반 기 보 고 서

                                   (제 57 기 반기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상종속회사(요약)

(2) 연결대상회사의 변동내용

나. 중소기업 해당 여부

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

다. 회사의 법적. 상업적 명칭

당사의 명칭은 '엔에이치투자증권주식회사' 라 하며 영문으로는
＇NH INVESTMENT & SECURITIES CO.,LTD.(약호: NHIS)＇라 표기한다.

라. 설립일자 및 존속기간

마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소 : 서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
전화번호 : (02) 768-7000
홈페이지 주소 : http://www.nhqv.com


바. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 금융투자업자로서 자본시장과금융투자업에관한법률, 외국환거래법 등에 의거하여 사업을 영위하고 있습니다.

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

아. 대리인의 이름(대표자), 주소, 연락처

이   름 : 정 영 채
주   소 : 서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
연락처 : (02) 768-7000
 

자. 주요사업의 내용

당사는 금융투자업자로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제6조에 의한 '투자매매업', '투자중개업', '신탁업', '투자자문업', '투자일임업'을 그 주요 사업으로 하고 있습니다.

※ 주요사업의 내용과 관련된 상세한 내용은 동 공시서류의  'Ⅱ. 사업의 내용'을  참조하시기 바랍니다.

차. 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

현재 대한민국 자본시장은 다자간매매체결회사가 설립되어 복수 거래소 경쟁체제가 구축되고, 전통 금융자산외에 증권형 디지털자산 거래에 대한 규율체계 정비를 앞두고 있는 등선진화 단계에 진입했습니다.  

당사는 자본시장을 선도하는 플랫폼 사업자로서 선진 자본시장에서 고객가치의 지속 확대를 위해 차별화된 금융서비스를 제공하겠습니다.

카. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용평가 현황

주) 금융투자업자가 영업목적으로 발행하는 파생결합사채는 포함하지 않았습니다.

(2) 신용평가등급체계 및 의미
<한국기업평가>

<한국신용평가>

<NICE신용평가>

<Moody's>

<S&P>

타. 연결종속회사의 개요

◆ NH선물

(1) 회사의 법적, 상업적 명칭
본 회사는 'NH선물주식회사'라 하며 영문으로는 'NH FUTURES CO.,LTD.' 로 표기합니다.

(2) 설립일자 및 존속기간

(3) 주요 사업의 내용
당사는 금융투자업자로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제6조에 의한 '투자매매업', '투자중개업'을 그 주요 사업으로 하고 있습니다.

○ 투자매매업 : 자기의 계산으로 금융투자상품의 매도·매수, 증권의 발행·인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 것을 의미합니다.

○ 투자중개업 : 타인의 계산으로 금융투자상품의 매도·매수, 그 중개나 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 또는 증권의 발행·인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 것을 의미합니다.

(4) 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
 - 스왑중개업 신규사업 인가 추진 : 스왑중개업이란 통화 및 이자율을 기초자산으로 하는 장외파생상품 중개업으로, 기존 핵심사업부문인 장내파생상품 중개의 역량을 활용하여 추진할 예정입니다.

◆ NH Investment & Securities (H.K.) Ltd.

(1) 회사의 법적, 상업적 명칭
본 회사의 공식 명칭은 본사 사명 변경에 따른 후속으로 2015년 3월 23일자로 기존 'WOORI INVESTMENT & SECURITIES (H.K.) Ltd.’에서 'NH INVESTMENT & SECURITIES (H.K.) Ltd.’로 변경하여 사용하고 있습니다.

(2) 설립일자 및 존속기간
1994.09.29  현지법인 설립

(3) 주요 사업의 내용

당사는 홍콩에 근거를 둔 금융투자업자로서 홍콩 증권선물법(Securities and Futures Ordinance : SFO)가 사전 면허를 요구하는 9가지 업무 중 Type1(Dealing in Securities)과 Type2(Dealing in futures contracts), Type4(Advising on Securities) 등의 라이선스를 보유하고 관련 업무를 그 주요사업으로 하고 있습니다. 당사의 감독기관은 홍콩의 SFC(Securities and Futures Commission) 등입니다.

○ Type1(Dealing in Securities, 유가증권 거래) : 유가증권으로부터 발생하는 이익 취득을 목적으로 유가증권을 취득, 처분, 청약(Subscription) 및 인수(Underwriting)하기 위한 거래약정을 체결하거나 또는 동 약정체결을 권유하는 업무를 말합니다.

○ Type2(Dealing in futures contracts, 파생상품 거래) : 선물과 같은 파생상품의 취득, 처분 등의 거래약정을 체결하거나 동 약정체결을 권유하는 업무를 말합니다.

○ Type4(Advising on Securities, 유가증권거래 자문) : 유가증권을 1) 언제 어떤 조건으로 투자(매입), 처분(매각)하는 것이 좋은지에 대한 자문을 제공하거나 2) 투자자가 투자 시기와 조건 등 투자결정을 내릴 수 있도록 분석 자료나 보고서 등을 발행하는 업무를 말합니다.

○ Money Lender License(자금 대출) : 자기 자본 등을 활용하여 개인이 아닌 기관 등을 대상으로 대출을 취급하는 업무를 말합니다.

(4) 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
해당사항 없습니다.

◆ NH Securities Vietnam Co., Ltd.

(1) 회사의 법적, 상업적 명칭
본 회사의 공식 명칭은 2018년 4월 13일자로 기존 ‘Woori CBV Securities Corporation’에서 ‘NH Securities Vietnam Co., Ltd.’로 변경하여 사용하고 있습니다.

(2) 설립일자 및 존속기간
2006.12.28 Bien Viet증권(CBV) 설립

(3) 주요 사업의 내용

당사는 베트남에 근거를 둔 금융투자업자로서 베트남 증권위원회(SSC)에서 승인하는 Securities Brokerage, Securities Self-trading, Securities Investment consultancy, Underwriting issues of securities 등 4가지 라이선스를 보유하고 해당업무를 그 주요사업으로 하고 있습니다. 당사의 감독기관은 베트남의 증권위원회(SSC) 입니다.
 
○ Brokerage & Investment consultancy : 고객과 고객간의 유가증권의 중개 업무 및 투자 자문 업무를 취급합니다.

○ Underwriter : 고객의 이익 취득을 목적으로 유가증권을 취득, 처분, 청약(Subscription) 및 인수(Underwriting)하기 위한 거래약정을 체결하거나 또는 동 약정체결을 권유하는 업무를 말합니다.

○ Investment Banking : 기업 활동상 필요한 자금 공급과 그러한 자금을 유치하는 활동으로 주로 부동산 금융, 기업금융, M&A 업무를 주로 취급 합니다.

(4) 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
해당사항 없습니다.

◆ NH앱솔루트리턴 일반 사모투자신탁 제1호

(1) 설립일자
2016.08.08 설립

(2) 주요 사업의 내용
국내외 주식, 채권, 파생상품, FX 등에 투자하여 절대수익을 추구하는 헤지펀드입니다.

◆ 엔에이치뉴그로쓰사모투자합자회사

(1) 설립일자
2018.12.28 설립

(2) 주요 사업의 내용
국내외 기업에 투자하는 사모투자합자회사입니다.

◆ 에이알에이코리아 일반 사모부동산투자신탁 제10호

(1) 설립일자
2021.11.30 설립

(2) 주요 사업의 내용
부동산 관련 자산에 투자하는 사모펀드입니다.

◆ 헤이와이에스제일차 주식회사

(1) 설립일자
2019.03.08 설립

(2) 주요 사업의 내용
자산유동화를 위한 구조화기업입니다.

◆ 주식회사 알에이제삼차

(1) 설립일자
2022.03.04 설립

(2) 주요 사업의 내용
자산유동화를 위한 구조화기업입니다.

2. 회사의 연혁

가. 당해 회사의 연혁

(1) 회사의 본점소재지 및 그 변경
 
 ○ 설 립 일

○ 본점소재지 및 그 변경      

(2) 경영진 및 감사의 중요한 변동 (대표이사를 포함한 1/3 이상 변동)

(3) 최대주주의 변동
- 2014년 6월 27일, 기존 최대주주인 우리금융지주(주)의 보유지분 매각으로 인하여 농협금융지주(주)로 최대주주가 변동되었습니다.

(4) 상호의 변경

(5) 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당사항 없습니다.

(6) 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
- 당사는 2014년 6월 11일 이사회 결의에 따라 2014년 12월 30일자로 당사를 존속회사로 하고 NH농협증권㈜를 소멸회사로 하여 합병을 하였습니다. 자세한 사항은 2014년 6월 12일에 공시한 주요사항보고서(합병결정)을 참조 바랍니다.
(2014년 11월 13일 기재정정 공시)

(7) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 2009년 2월 자본시장과금융투자업에관한법률의 시행에 따라 '증권업'에서 '금융투자업'으로 주된 사업이 변경되었습니다.

(8) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

나. 연결종속회사의 연혁

◆ NH선물

(1) 상호의 변경
-  2015.06.26 : NH농협금융지주 계열회사 편입에 따라 NH선물주식회사로 상호변경

(2) 경영진의 중요한 변동

(3) 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당사항 없습니다.

(4) 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
- 2015년 9월 1일 NH농협선물을 흡수합병 하였습니다.

(5) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 2009년 2월 자본시장과금융투자업에관한법률의 시행에 따라 '선물업'에서 '금융투자업'으로 주된 사업이 변경되었습니다.

(6) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

◆ NH Investment & Securities (H.K.) Ltd.

(1) 상호의 변경
- 본 회사의 공식 명칭은 본사의 사명 변경에 따라 2015년 3월 23일자로 기존 'WOORI INVESTMENT & SECURITIES (H.K.) Ltd’에서 'NH INVESTMENT & SECURITIES (H.K.) Ltd’로 변경하여 사용하고 있습니다.

(2) 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당사항 없습니다.

(3) 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
- 해당사항 없습니다.

(4) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 해당사항 없습니다.

(5) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

◆ NH Securities Vietnam Co., Ltd.

(1) 상호의 변경
- 본 회사의 공식 명칭은 2018년 4월 13일자로 기존 ‘Woori CBV Securities Corporation’에서‘NH Securities Vietnam Co., Ltd.’로 변경하여 사용하고 있습니다.

(2) 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
- 해당사항 없습니다.

(3) 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
- 해당사항 없습니다.

(4) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 해당사항 없습니다.

(5) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

주1) 당사는 2021년 10월 13일 보통주 15,625,000주(주당 액면금액 5,000원, 주당 발행가액 12,800원)를 제3자 배정방식으로 발행하였습니다. 유상증자 후 당사의 자본금은 1,531,275백만원에서 1,609,400백만원으로 증가하였고, 보통주 주식수는 281,408,887주에서 297,033,887주로 증가하였습니다.
주2) 당사는 2022년 3월 11일 보통주 34,632,034주(주당 액면금액 5,000원, 주당 발행가액 11,550원)을 제3자 배정방식으로 발행하였습니다. 유상증자 후 당사의 자본금은 1,609,400백만원에서 1,782,560백만원으로 증가하였고, 보통주 주식수는 297,033,887주에서 331,665,921주로 증가하였습니다.


나. 전환사채 등 발행현황
- 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주) 발행할 주식의 총수는 당사 정관 참조 : 정관 제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 본 회사가 발행할 주식의 총수는 구억주로 한다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주) 보유중인 자기주식은 주가안정 및 주주가치증대, 임직원 성과보상 목적으로 취득한 것으로 향후 성과보상 등으로 지급될 예정입니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황
- 공시대상기간동안 자기주식에 대한 직접 취득 및 처분이 없었습니다.

라. 다양한 종류의 주식

종류주식(우선주) 발행현황

주1) 2006년 1월 24일자로 기명식우선주 1,000,000주를 이익소각
주2) 현재잔액은 2023년 6월 30일 NH투자증권 우선주 종가와 우선주식 수량의 곱으로 산정하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 개정일
본 반기보고서에는 정관이 첨부되어 있지 않습니다. 제56기 정기주주총회(2023.03.23)에서 정관변경 안건이 승인되어 2023년 3월 23일 정관이 개정되었습니다.

나. 정관 변경 이력

다. 사업목적 현황

주1) 정관에 기재된 목적을 기재하였습니다.
주2) 당사는 2019년 12월 17일(금융위원회 승인일) 집합투자업을 당사가 100% 지분을 보유하고 있는 엔에이치헤지자산운용에 양도하였습니다.
주3) 공시대상기간 중 사업목적의 변경은 없습니다.
주4) 그외에 당사의 정관에 따라 자본시장과금융투자업에관한법률 및 금융관련 법령에서 정하는 인가, 허가, 등록 또는 신고 후 겸영할 수 있다고 기재되어 있는 업무는 아래와 같습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 금융투자산업의 특성

금융투자업의 주요 사업영역은 ① 유가증권 중개, 각종 금융상품 개발 및 판매, 고객 포트폴리오 설계 등의 자산관리업무와 ② 유가증권 인수 및 발행, 기업 자금조달, M&A 등의 투자은행업무, 그리고 ③ 자기자본 투자, 고객상품 운용과 같은 트레이딩업무 등으로 구분할 수 있습니다. 금융투자업은 자본 공급자인 투자자에게는 최적의 투자상품을 제공하여 투자 목적 달성에 기여하고, 기업 등 자금 수요자에게는 다양한 기업금융 Solution을 통해 효과적인 기업 활동을 가능하게 하는 기회를 제공하고 있습니다. 이러한 업무를 통하여 금융투자업은 대한민국 실물경제와 함께 성장해왔으며, 경제성장의 핵심동력으로서 중요한 역할을 수행하고 있습니다.

  자본시장 선진화를 위한 정부와 금융당국의 다양한 금융정책 추진과 제도의 개선은 금융투자업에 있어 새로운 사업기회 창출을 가능하게 할 것으로 예상됩니다. 또한 최근 대내외 불확실성 증가로 인해 금융회사의 건전성 관리와 투자자보호 강화 추세는 지속될 것으로 보입니다.

 한편, 은행/증권/보험 등 금융업종간 경계가 약화되고, 디지털 플랫폼 기반 사업자들의 적극적인 금융업 진출로 업권내 경쟁이 확대되고 있습니다. 이에 금융투자업계는 리테일(위탁매매, 자산관리), IB, Wholesale, S&T, OCIO 등 수익 포트폴리오를 다변화해 나가고, 디지털/글로벌 등 신성장 동력 확대를 위해 노력하고 있습니다.

이러한 금융투자산업의 특성을 반영하여, 당사의 연결기업 보고부문은 Sales, IB, Trading, 본사 및 기타 부문으로 구성됩니다. 이는 다른 서비스를 제공하는 사업활동을 기준으로 구별되었습니다.

참고로 위의 기준에 따라 II. 사업의 내용 2. 영업의 현황에 기재된 당반기 보고부문별 영업수익 및 영업비용은 아래와 같습니다.

나. 산업의 성장성

제조업 중심에서 하이테크 산업과 서비스산업 중심으로 산업구조가 재편되었고, 인구구조의 고령화가 급속도로 진행됨에 따라 모험자본 공급과 노후소득 증대를 제공하는 금융투자업의 중요성은 더욱 커지고 있습니다.

2022년에는 인플레이션과 경기침체에 대한 우려가 지속되면서 Brokerage거래가 감소하고 주식, 채권의 발행이 전년대비 둔화되며 금융시장이 일시적으로 위축되었지만, 2023년에는 점차 안정세를 되찾아 가고 있습니다. 그리고, 이러한 금융시장의 변화는 금융투자업의 성장을 가속화 시킬 것이며, 전문적인 자산관리 서비스에 대해 수요를 증가시키고, 자본력을 강화한 금융회사의 자기자본 투자영역을 확대시킬것으로 전망됩니다.

참고로 금융투자산업의 주요 시장규모는 아래와 같습니다.

주1) 거래대금은 KRX 통계를 기준으로 작성되었으며, Kospi, Kosdaq, Konex를 합산한 수치입니다.
주2) 채권발행 및 주식발행은 금융감독원 공시자료를 기준으로 작성하였습니다.
주3) 펀드설정규모는 금융투자협회 펀드통계 자료의 판매사 통계 기준으로 작성하였습니다.

다. 국내외 시장여건

(1) 시장 경쟁상황 및 안정성

빅테크, 핀테크 기업들이 금융업에 진출하고 자본력을 강화한 대형증권사들이 늘어남에 따라 리테일, IB등 금융투자업 전반에 걸쳐 경쟁구도가 심화되고 있습니다.

세계적으로 정부 및 금융사는 리스크 관리를 강화하고 있으며, 당사는 자산관리, 기업금융, Trading 등 균형있는 사업 포트폴리오 구축과 철저한 리스크관리를 통해 안정적인 사업의 영위를 도모하고 있습니다.

(2) 시장 점유율 추이

 <수탁수수료 시장점유율 현황>                                                                          

주) 금융통계정보시스템(FISIS)의 수탁수수료를 기준으로 작성하였습니다.

라. 경쟁요소 및 당사의 경쟁우위 요소

NH투자증권은 비즈니스별 차별화된 투자은행형 플랫폼 구축, 운영체계 혁신 및 신성장 동력 확보를 중점과제로 삼아 다양하고 안정적인 사업 포트폴리오를 구축해 나가고 있습니다.

급격히 변화하는 고객니즈에 선제적으로 대응하고 최적의 솔루션을 제공하고자, 고액자산가 자산관리 중심의 Premier Blue 센터를 포함한 전국 69개 지점(브랜치 미포함)과 디지털자산관리센터를 통해 PB서비스 및 Digital 영업모델의 고도화를 추진하고 있습니다. 또한, 급변하는 디지털 변화 흐름에 능동적으로 대응하고 새로운 시장환경을 선도하는 금융투자 기업으로 성장하기 위해, 고객관점의 플랫폼 고도화 및 Digital Transformation 혁신에 주력하고 있습니다.

 NH투자증권은 광범위한 기업네트워크 및 안정적이고 성공적인 업무 수행 이력 등을 바탕으로 '종합금융투자사업자'로서의 견고한 입지를 구축하고 있습니다. 투자은행(IB) 분야에서 업계 최고 수준으로 평가받고 있으며, 모험자본 공급 기능을 강화하고 M&A 부문 등 전략적 자문기능을 제고함으로써 점차 확대되는 IB부문에도 역량을 집중하고 있습니다. 또한, 기관고객 니즈에 대응하기 위해 해외/대체 투자 커버리지를 확장하고 OCIO 시장 내 경쟁력 제고에도 힘쓰고 있습니다.

해외사업에서는 업계 최고 수준의 네트워크(현지법인7개, 사무소2개)를 보유하고 있으며, 글로벌 비즈니스 플랫폼 구축을 목표로 해외상품소싱과 新시장 영업기반 확대를 추진하고 있습니다. 홍콩현지법인은 IB-Trading-Equity Sales 비즈니스를 영위하며 종합증권사로서 당사의 핵심 거점 역할을 담당하고 있습니다. 뉴욕현지법인은 전사 해외주식 거래 플랫폼인 GET Desk(Global Execution Trading Desk)를 운영 중이며, 뉴욕 IB Desk를 설립하고 본사 IB 전문인력을 파견하면서 미주지역 주요 딜 발굴에 적극적으로 나서고 있습니다.

NH투자증권은 자문역량 및 플랫폼 핵심역량을 강화하고, 고객관점 최적의 플랫폼 인프라 경쟁력을 구축함으로써 '고객가치를 최우선으로 하는 자본시장의 대표 Platform Player'가 되겠습니다.

마. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

- 발행 및 유통 : 상법, 민법, 자본시장과금융투자업에관한법률, 기타 증권유관기관 규정
- 과세 : 증권거래세법, 소득세법, 법인세법, 조세특례제한법, 농특세법,
          금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률 등
- 기타 : 근로자퇴직급여보장법, 외국환거래법, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 등

바. 연결종속회사의 사업의 개요

◆ NH선물

(1) 사업의 개요

금융투자산업은 유가증권의 중개 및 매매, 각종 금융상품의 개발 및 판매, 유가증권 인수 등 기업금융 업무 등을 수행하면서 투자자에게는 Needs에 적합한 상품을 제공하고, 기업 등 자금 수요자에게는 자금조달을 위한 다양한 Solution을 제시하는 산업입니다.

디지털 트랜스포메이션에 따른 금융산업과 IT 산업의 융합은 다양한 사업모델 발생을 가능케 하고 있으며 산업 전반에 많은 영향력을 미치고 있습니다. 또한, 금융소비자보호법과 같은 제도는 금융산업 확장에 안정적 기틀을 마련했습니다.

NH선물은 국내 선물거래 및 해외선물거래의 수탁, 그 수탁의 중개, 주선 또는 대리, 선물거래 등에 수반되는 외국환 업무 및 현물의 매매, 인수도, 선물거래 등을 사업 목적으로 하고 있습니다.

(2) 시장여건

1) 2023년 2분기 Review

- 금리 : 23년 2분기 동안 3년 만기 국채금리는 23년 1분기 말 대비 32bp (23년 4월 3일 : 3.342%, 6월 30일 : 3.662%), 10년 만기 국채금리는 23년 2분기 동안 23년 1분기 대비 29bp 상승(23년 4월 3일 : 3.389%, 6월 30일 : 3.675%) 했습니다.

높은 금리를 고집할 시 금융위기가 지속될 것이라는 경계감으로 연내 금리 인하 기대감이 유입되자 금리는 하방 압력을 받았습니다. 다만, 절대적으로 높은 물가로 인해 금리가 상방 압력을 받았습니다. 이로 인해 시중금리는 5월 중순까지 박스권 등락세를 이어갔습니다. 다만, 중순 이후 높은 물가 및 견조한 경제지표로 국내외 조기 금리 인하 기대감이 좌절되었습니다. 더불어 세수 부족에 따른 국고채 발행 부담이 증가하자 시장금리는 3월 은행 위기 금리 수준으로 높아졌습니다.

- 통화 : 2분기 원달러 환율은 1,300원대 상승출발 했으나 1,350원 상향돌파 시도 좌절 후 하락했습니다(23년 4월 3일 : 1,306원, 6월 30일 : 1,320원).

원달러 환율은 부채한도협상 난항 속 미국 정부 디폴트 우려가 불거지자 안전자산으로서 우위를 보였습니다. 물가상승률의 하락추세로 연준의 긴축 기조에 대한 경계심이 옅어지고 무역수지 개선세가 점쳐진 탓에 원달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했습니다. 다만, 물가상승률이 목표치(2%)를 도달하기 위해서 글로벌 중앙은행들의 긴축 기조가 지속되어야 한다는 경계감이 유입되자 달러는 지속적으로 강세를 보였습니다.

- 지수 : 1분기 동안 코스피, 코스닥은 각각 112, 25pt 상승해 23년 2분기에 각각 2,588.03, 887.95pt를 기록했습니다.

양호한 경제지표 및 높은 물가로 인해 글로벌 중앙은행의 긴축 기조 장기화가 점쳐졌습니다. 이로 인해 투자심리가 위축되며 증시는 한 달간 하락했습니다. 다만 금융위기 발발 이후 중앙은행의 공조로 금융환경이 완화적으로 조성되며 경제지표는 예상보다 양호한 흐름을 이어갔습니다. 또한 가시화되는 물가 하향 안정화로 글로벌 중앙은행의 긴축 기조에 대한 우려가 옅어졌습니다. 뿐만 아니라 기업들의 이익 개선세가 점쳐지자 투자심리가 개선되며 지수는 연중 최고치를 경신했습니다.

2) 2023년 3분기 전망

유동성 긴축으로 인한 소비, 투자 부진세로 인플레이션이 하향 안정화된 탓에 글로벌 중앙은행의 긴축 필요성은 희석될 것입니다. 특히 국내 경기지표 안정화 추세로 원화가 강세를 띠고 변동성이 줄어들면 연내 금리 인상에 대한 정당성은 약해질 것입니다. 만약 이로 인해 유동성 긴축에 따른 시스템적 리스크가 발생한다면 빠를 경우 연내, 늦어도 내년 초쯤 금리 인하에 대한 기대감은 커질 것입니다. 이로 인해 금리 및 달러/원 환율은 하락세를 지속할 것으로 예상됩니다.

다만, 경제지표의 불확실성 및 거시 금융 불안정성은 높은 상황입니다. 이로 인해 중앙은행은 긴축적인 금융환경을 조성해 거시적 통화안정을 이뤄내는 노력을 지속할 것입니다. 이로 인해 금리, 환율의 하락폭은 제한적일 것으로 추정됩니다.

(3) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

- 자본시장과금융투자업에관한법률, 상법, 민법, 기타 증권유관기관 규정
- 소득세법, 법인세법, 조세특례제한법, 농특세법,
   금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률 등
- 기타 : 근로자퇴직급여보장법, 외국환거래법, 주식회사의 외부감사에 관한 법률,
   금융회사의 지배구조에 관한 법률

(4) 시장점유율 추이

주) 금융통계정보시스템(FISIS)의 통계자료를 기초로 작성하였습니다.

◆ NH Investment & Securities (H.K.) Ltd.

(1) 사업의 개요

홍콩현지법인은 홍콩의 증권감독기구인 Securities and Futures Commission 등으로부터 Type1(Dealing in Securities), Type2(Dealing in futures contracts), Type4(Advising on Securities) License 등을 취득하여 Equity Brokerage, Fixed Income Trading and Sales, IB업무 등을 사업목적으로 하고 있습니다.

(2) 시장여건

1) 전반적인 경제현황

2023년에는 홍콩 경제가 회복세를 보일 것으로 전망됩니다. 선진국 경제의 성장 둔화는 홍콩의 상품 수출에 영향을 미치겠지만, 예상되는 중국 본토 경제의 빠른 성장과 홍콩과 본토 사이의 정상적인 여행의 재개에 따라 예상되는 인바운드 관광의 강력한 반등은 서비스 산업의 회복을 견인할 것입니다. 또한, 팬데믹에서의 회복이 노동 시장 및 2023년 민간 소비에 활력을 불어넣을 것으로 예상됩니다.

2) 상품별 시장 업황

- 채권시장 : 미국 부채한도 협상, 기준금리 동결이 예상되었던 호주은행, 캐나다 중앙은행 금리 인상 결정 등으로 2분기마켓 금리는 큰 변동성을 보였습니다. 각종 지표 발표, FOMC 등 이벤트에 따라 당분간 마켓 변동성이 지속될 것으로 예상됩니다. 아시아 크레딧 시장은 한국물 위주로 대규모 신규 발행이 이어짐에 따라 신규물 위주로 거래가 지속되고 있습니다.

- 주식시장(홍콩/중국) : 중국 경기 침체에 대한 후려 등으로 위안화가 약세를 보이는 등 홍콩 증시는5~6월 약세를 보였습니다. 7월 들어 중국의 경기 부양 정책 기대로 부동산, 기술주 중심으로 반등을 보이고 있습니다

(3) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

홍콩 증권업 감독기관인 Securities and Futures Commission의 Securities and Futures Ordinance 등을 적용 받고 있습니다.

◆ NH Securities Vietnam Co., Ltd.

(1) 사업의 개요

베트남현지법인은 베트남 증권위원회(SSC)에서 승인하는 Securities Brokerage, Securities Self-trading, Securities Investment consultancy, Underwriting issues of securities 등의 라이선스를 취득하여 Brokerage, IB업무 등을 사업목적으로 하고 있습니다.

(2) 시장여건

1) 2023년 2분기 Review

- 경제성장률 : 2023년 2분기 베트남은 부동산/건설 경기 위축이 지속되며 GDP 성장율 4.14%를 기록, 펜데믹 이전에 비해 낮은 성장세를 보였습니다.

- 금리 : 베트남 중앙은행은 경제 회복을 위해 2023년 상반기에만 정책 금리를 4번 인하하는 노력을 보인 가운데, 2분기 국채 3년 기준 금리는 전분기 대비 0.76%p가 하락한 2.36%를 기록하였습니다.

- 환율 : 베트남은 수출주도형 경제구조를 유지하기 위해 강력한 통화통제 정책을 시행하고 있으며, 작년말 대비 2분기 환율 변동은 없는 상황입니다.

- 주식 : 정부는 기업 여신 촉진을 위한 금리인하를 단행하고 있으며 2분기 베트남 증시는 소폭 상승했습니다. 베트남 주가지수는 지난 연말 대비 11.2% 상승한 1,120.18p를 기록하며 2023년 2분기를 마감하였습니다.

2) 2023년 3분기 전망

- 금융당국은 경제 회복을 위해 정책금리 인하를 단행하고 여신확대를 촉진하고 있으나, 업체들의 국내외 주문 감소로 경제 활성화가 이루어지지 않고 있습니다, 주식시장은 기술적 상승 후 조정을 받는 등 일정 밴드에서 횡보하거나 소폭 상승에 그칠 것으로 예상됩니다.

(3) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

- 베트남 금융당국인 증권위원회(SSC)의 규제 및 감독을 받고 있습니다.

2. 영업의 현황

[영업의 현황]

가. 영업의 개황

NH투자증권의 2023년 상반기 연결기준 총자산은 59조 9,938억원, 자기자본은 7조 4,412억원입니다. 동기간 연결기준 순영업수익은 9,529억원, 세전이익은 4,682억원, 당기순이익은 3,667억원(지배주주지분 3,667억원) 입니다.

나. 영업의 종류

(1) 회사가 영위하고 있는 영업 유형별 비중

순영업수익은 수수료수지, 운용손익 및 관련 이자수지, 증권여신 및 예탁금 관련 이자수지, 기타로 분류되며, 순영업수익의 세부 구성은 아래와 같습니다.

주1) 순영업수익 : 영업수익-영업비용+판관비

주2) 금융상품판매 : 집합투자증권판매수수료+자산관리수수료+신탁보수

     (파생결합증권 판매수수료는 미포함)

주3) IB : 인수주선수수료+매수 및 합병수수료+사채모집수탁수수료+채무보증관련수수료
주4) 기타수수료 : 유가증권대여 수수료, IPO청약수수료, PEF운용관리보수 등
주5) 연결 기준으로 작성하였습니다.

(2) 영업 유형별 주요실적

Ⅰ. 수수료수지

수수료수지는Brokerage, 금융상품판매, IB, 기타수수료로 구성되어 있습니다. 2023년 상반기 수수료수지는 4,138억원으로 전년동기 대비 10.1% 감소하였습니다.

[Brokerage수수료수지]

-  2023년 상반기Brokerage수수료수지는 2,161억원으로 전년동기 대비 2.4% 증가했습니다. 국내외 투자 환경이 개선되며 시장 일평균거래대금(KOSPI, KOSDAQ, ELW시장 포함)은 2022년 상반기 18.8조원에서 2023년 상반기19.7조원으로 5.1% 증가하였으며, 시장 내 개인투자자 비중도 68.0%(전년동기 대비 +1.2%p)를 기록하며 개선되었습니다. 당사 Brokerage 시장점유율(약정기준, ELW포함)은 2023년 상반기 8.61%로 전년동기 수준을 유지하였습니다.

[금융상품판매수수료수지]

-  금융상품판매수수료수지는 전년동기 대비 3.9% 감소한 479억원입니다. 집합투자증권취급수수료수익은 211억원을 기록하며 전년동기와 유사한 수준을 유지하였으며, 신탁보수는 2023년 상반기 채권형 신탁 상품 잔고 증가 등으로 인해 전년동기 대비 6.9% 증가한 173억원을 기록하였습니다.  반면, 자산관리수수료수익은 95억원으로 전년동기 대비 21.3% 감소하였습니다.

[IB 수수료수지]
-  IB 수수료수지(인수주선, M&A자문, 채무보증관련)는 전년동기 대비 21.6% 감소한 1,541억원입니다. 2023년 상반기 들어 회사채 발행시장은 개선되었으나, IPO시장과 부동산 시장 침체가 지속되며 IB수수료수익은 감소하였습니다. 세부적으로는 인수 및 주선 수수료 292억원(전년동기 대비 -44.9%), 매수 및 합병 수수료 79억원(전년동기 대비 -38.5%), 채무보증 관련 수수료 1,171억원(전년동기 대비 -10.5%)을 기록하였습니다.

어려운 시장환경에도 불구하고 당사는 올 상반기 신한금융지주 조건부자본증권, GS건설, 하나증권, 코리안리, SK텔레콤, 한온시스템, 교보생명 등의 굵직한 채권발행 딜을 단독 주관하며 상반기 더벨 리그테이블 국내채권(ABS 제외) 대표주관 1위(MS 23.5%)를 달성하였습니다.

Ⅱ. 운용손익 및 관련 이자수지

2023년 상반기들어 채권금리 하락, 글로벌 증시 상승 등 국내외 운용환경이 개선되었으며, 당사 운용손익 및 관련 이자수지는 4,914억원(전년동기 대비 +234.2%)을 기록하였습니다. 세부적으로는 운용손익이 2,004억원(흑자 전환)으로 개선되었고, 운용관련 이자수지 또한 2,910억원(전년동기 대비 +18.5%)으로 증가하였습니다. 앞으로도 당사는 포트폴리오 리밸런싱 및 보수적 리스크관리 기조 유지 등을 통해 손익 변동성을 완화해 나갈 계획입니다.

Ⅲ. 증권여신 및 예탁금 관련 이자수지

증권여신 및 예탁금 관련 이자수지는 전년동기 대비 소폭 감소한 1,248억원(전년동기 대비 -6.8%)입니다. 예탁금 관련 이자수지는 평잔이 소폭 감소하는 가운데 마진율이 개선되어 626억원(전년동기 대비 +135.4%)을 기록한 반면, WM관련 이자수지(신용융자, 스탁론, 미수거래)는 조달금리 상승에 따른 조달비용 증가로 622억원(전년동기 대비 -42.1%)을 기록하였습니다.

다. 영업부문별 재무정보

영업부문 공시정보는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 작성되었습니다. 이 기준서는 기업의 최고영업의사결정자가 자원 배분 및 성과평가 목적으로 정기적으로 검토하는 기업의 부문별 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다.

연결기업의 보고부문은 Sales, IB, Trading, 본사 및 기타 부문으로 구성되며, 이러한 보고부문의 구성은 서로 다른 서비스를 제공하는 사업활동을 기준으로 구별되었습니다.

(1) 영업부문별 자산 및 부채의 현황

<당반기말>

<전기말>

<전전기말>

(2) 영업부문별 영업이익

<당반기>

<전반기>

<전기>

<전전기>

라. 지역별 재무 정보

<비유동자산>                              

주) 비유동자산은 연결재무상태표의 관계기업 및 공동기업투자, 투자부동산, 유형자산 및 무형자산, 사용권자산의 합계액입니다.

<수 익>

주) 수익은 사업부분별 항목 중 이자수익과 비이자수익의 합계액입니다.

마. 영업부문별 자금조달운용 내용

(조달실적)

주) 별도재무제표 월평균 금액 기준으로 작성하였으며, 이자율은 조달금리나 채권이자율 등을 기재하였습니다.

(운용실적)

주) 별도재무제표 월평균 금액 기준으로 작성하였으며, 이자율은 조달금리나 채권이자율 등을 기재하였습니다.


바. 연결종속회사의 영업의 현황

◆ NH선물

(1) 영업의 개황
FY2023년 반기 영업수익은 306억원을 달성하였으며, 전반기 240억원 대비 66억원이 증가하였습니다.

(2) 영업의 종류
- Brokerage

- 이자수지(대출, 고객예탁금)

(3) 회사 전체사업 중 각 영업부문이 차지하는 비율

주) 순영업수익 : 영업수익-영업비용+판관비

(4) 종류별 영업실적

주) 영업부문별 영업수익 기준으로 작성하였습니다.

(5) 영업부문별 자금조달, 운용 내용
(조달실적)

(운용실적)

◆ NH Investment & Securities (H.K.) Ltd.

(1) 영업의 개황

- 한국 주식 중개 : 한국 주식 시장에는 구조적 성장 및 정책 수혜를 볼 수 있는 2차 전지로 수급이 집중되는 등 쏠림 현상이 지속되고 있는 상황입니다.

- 해외 주식/파생상품 중개 : 홍콩/중국 주식에 대한 기관 중개를 확대하였고, 22년 개시한 홍콩장내파생 중개업무도 순조롭게 진행중입니다.

- 채권 Sales & Trading : 2분기 아시아크레딧 시장은 신규 발행이 지속되면서, 신규물에 대한 market making이 중점적으로 이뤄졌습니다. 기 발행된 CD들의 롤오버 중심으로 CD발행에 적극적으로 참여하였습니다.

- IB : 해외 실물자산 시장의 경우 금리 상승의 여파로 수익률이 하락하고, 대출을 통한 레버리지 효과가 제한되는 등 전반적으로 해외 투자에 불리한 국면이 지속되고 있습니다. 시장 변동성을 지속적으로 모니터링하면서 현지 투자기관들과의 네트워크를 기반으로 선별적으로 매력적인 투자기회를 발굴해 나갈 예정입니다.

(2) 영업의 종류

- Equity Brokerage

- Fixed Income Sales

- IB Cross Border Deal Sourcing & Advisory

(3) 회사 전체사업 중 각 영업부문이 차지하는 비율

주) 순영업수익 : 영업수익-영업비용+판관비

(4) 종류별 영업실적

주) 영업부문별 영업수익 기준으로 작성하였습니다.

(5) 영업부문별 자금조달, 운용 내용
(조달실적)

(운용실적)

 ◆ NH Securities Vietnam Co., Ltd.

(1) 영업의 개황

- Brokerage : 업무영역은 Securities Brokerage, Securities Self-trading, Securities Investment consultancy, Underwriting 등의 업무 라이선스를 가지고 있으나, 실질적으로는 신용마진을 포함한 Brokerage 업무가 대부분을 차지하고 있습니다. 현재 베트남 증권 산업은 개인 투자자 중심의 Brokerage 시장이 대부분의 비중을 차지하는 초기 단계의 증권시장 양상을 보이고 있으나, 최근 파생시장 오픈 등 다양한 시도를 통해 금융 발전의 모멘텀을 모색하고 있습니다. 이에 당사는 2018년 지분 전액 인수 이후 NH투자증권의 노하우를 바탕으로 리테일 비즈니스를 기반으로 한 영업 플랫폼 구축에 주력하고 있으며 호치민과 하노이 지점 오픈 등 영업 커버리지 확대를 통해 리테일 영업에 박차를 가하고 있습니다.

- 채권 중개 : 베트남 채권시장은 아직 초기 태동단계이나 향후 성장 가능성을 감안하여 당사는 2020년 1월 10일 하노이 거래소로부터 국채 매매 라이선스를 승인 받았으며 향후 채권 시장 활성화에 대비하고 있습니다. 현지법인은 2022년부터 은행채 등 우량채권 위주의 단기 중개 매매를 시작하였습니다.

- IB : 현재 베트남 시장의 기업 자금 조달은 은행 여신에 의한 조달이 90% 이상을 차지하고 있으나, 2017년 이후 정부의 민영화 정책 시행 및 회사채 발행 증가 등 직접금융의 비중이 점차 증가하는 추세에 따라 당사도 IB 비즈니스 기회 포착을 위한 영업활동을 보다 강화해 나갈 예정입니다.

- PI : 작년 베트남 현지 자산운용사와 파트너십 펀드(채권형)를 런칭하여 해당 펀드에 초기자금투자를 진행한 데 이어, 2023년 상반기 현지 운용사 펀드(주식형) 초기자금투자 및 현지 핀테크업체 벤처투자를 진행하고 있습니다. 향후 지속적으로 양질의 현지 투자대상자산을 발굴하여 기회를 포착할 예정입니다

(2) 회사 전체사업 중 각 영업부문이 차지하는 비율

주) 순영업수익 : 영업수익-영업비용+판관비

(3) 영업의 종류

- Equity Brokerage

- Margin Service

- Fixed Income Sales

- IB

(4) 종류별 영업실적

주) 영업부문별 영업수익 기준으로 작성하였습니다.

(5) 영업무문 별 자금조달, 운용 내용

(조달실적)

(운용실적)

[영업 종류별 현황]

가. 유가증권 자기매매업무

(1) 증권거래현황

주1) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(2) 장내파생상품거래현황

주) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(3) 장외파생상품 거래현황

주) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(4) 종류별 유가증권 운용내역

(가) 주식                                                                                                  

주1) 차입매도한 주식의 운용내역이 포함되어 있습니다.
주2) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(나) 채권                                                                  

주1) 차입매도한 채권의 운용내역이 포함되어 있습니다.
주2) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(다) 외화증권

주1) 외화증권은 외화주식, 외화채권으로 위의 (가)(나)에 이미 포함되어 있으나, 별도로 외화증권 관련 정보를 제공하기 위한 것입니다.
주2) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(라) 파생상품운용수지

 1) 장내선물거래

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

2) 장내옵션거래

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

 3) 파생결합증권거래

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

4) 장외파생상품거래

주) 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

나. 투자중개 업무

(1) 금융투자상품의 위탁매매 및 수수료 현황

주) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(2) 위탁매매 업무수지

주) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

다. 집합투자업무(엔에이치헤지자산운용)

(1) 집합투자기구 종류별 현황

(가) 펀드수

(나) 설정잔액

(다) 순자산총액

(라) 운용자산총액

(2) 집합투자기구 보수율 현황