반 기 보 고 서

                                   (제 40 기 반기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

주) 비상장 주요 종속회사인 E1 America LLC는 미국 셰일가스 Gathering 업체인 Cardinal Gas Services의 지분 취득을 위한 특수목적회사(SPC)인 바, 본 보고서 내 사업의 내용 등은 별도 기재하지 않았음.

나. 연결대상회사의 변동내용

다. 중소기업 등 해당 여부

라. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

마. 회사의 법적, 상업적 명칭
    -  본 회사는 주식회사 E1 이라 칭하며, 한글로는 주식회사 이원, 영문으로는               E1 Corporation으로 표기함

바. 설립 일자
    - 1984년 9월 6일

사. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
    - 주소 : 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 20, 21층
    - 전화번호 : (02) 3441-4114
    - 홈페이지 주소 : http://www.e1.co.kr

아. 회사 사업 영위의 근거가 되는 법률
    - 석유 및 석유 대체 연료 사업법
    - 액화 석유 가스의 안전 관리 및 사업법

자. 주요 사업의 내용

당사

회사는 LPG 유통회사로서 액화 석유 가스를 포함한 석유 제품과 각종 가스 및 가스 기기의 수출입, 제조, 저장, 운송 및 판매하고 있습니다. 또한 부동산 임대업 역시 영위하고 있습니다. 국내·외 주요 거점별로 10개 판매거점을 구축하여 글로벌 시장 공략을 위한 글로벌 네트워크를 확보하고 있습니다. 국내 사업장으로는 서울, 부산, 광주, 대구, 대전, 강원에 지사를 갖추고 있으며, 해외 사업장으로는 싱가포르, 휴스턴, 중동, 베트남 등에 지사를 배치하여 유기적 네트워크를 구축하고 있습니다.

기타 자세한 사항은 동 보고서 'II. 사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.

㈜LS네트웍스

◎ 당반기말 현재 LS네트웍스가 영위하고 있는 주요사업의 내용은 다음과 같습니다.

※ 상기 내용과 관련된 세부내용은 LS네트웍스가 기 공시한 제74기 반기보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참고하시기 바랍니다.

○ 당반기말 현재 LS네트웍스와 그 종속회사 6개사가 영위하는 주요사업의 내용은 다음과 같으며, 각 종속회사별 주요사업의 내용은 LS네트웍스가 기 공시한 제74기 반기보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용을 참조 하시기 바랍니다.

※ 상기표상 재무정보는 LS네트웍스의 제74기 검토보고서 작성시 반영된 연결기준이므로 각 종속회사의 개별 재무제표 수치와 차이가 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

차. 계열 회사에 관한 사항

    - 기업 집단의 명칭 : 엘에스

    - 주요 계열회사 현황 :『IX. 계열회사 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.
                                           
카. 신용 평가에 관한 사항

※ 각 신용 평가 회사의 유가 증권 종류별 신용 등급 체계 및 부여 의미
1) 회사채

주) 한국기업평가㈜
  : 상기 등급 중 AA부터 B까지는 동일 등급 내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부여할 수 있음
   한국신용평가㈜
  : 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄
   나이스신용평가㈜
  : 상기 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨

2) 기업 어음 (CP)

주) 한국기업평가㈜
  : 상기 등급 중 A2부터 B까지는 동일 등급 내에서의 상대적인 우열을 나타내기 위하여 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.
    한국신용평가㈜
  : 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄
    나이스신용평가㈜
  : 상기 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지
   - 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 20, 21층

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

주) 구동휘 대표이사는 2023년 1월 1일부 대표이사직을 사임하였고, 현재 사내이사직 유지 중임

다. 최대 주주의 변동
   - 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

   당사
    - 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

  ㈜LS네트웍스
   - 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사 정리 절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재       진행 중인 경우 그 내용과 절차

    당사
    - 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

   ㈜LS네트웍스
     - 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 추진한 경우 그 내용

   당사
     - 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

   ㈜LS네트웍스
     - 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

    당사
     - 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

   ㈜LS네트웍스
    - 최근 5년간 해당 사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영 활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

당사

㈜LS네트웍스

◎ 당반기말 현재 LS네트웍스의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내역은 다음과 같습니다.

○ 당반기말 현재 LS네트웍스의 종속회사에 대한 주요 연혁은 다음과 같습니다.

※ 상기 연혁은 각 회사별 연혁은 중요한 사항만 표기하였으며 세부사항 등은 LS네트웍스가 기 공시한 제74기 반기보고서의 'II.사업의 내용'를 참고하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 종류주식 발행현황
- 최근 3년간 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

나. 사업목적 현황

1. 사업목적 변경 내용

주) 제39기 정기주주총회를 통한 정관 변경으로, 각 사업목적의 구분 기호가 '가) ~ 파)' 에서 '1) ~ 16)'로 변경되었습니다.

2. 변경 사유

3. 정관상 사업목적 추가 현황표

3-1. 사업목적 추가 현황 세부 내역

주1) 사업목적별 추진 중인 사업의 경우, 사업 특성상 진행단계별 예상 완료시기를 예측하기 어려움
주2) 현재 사업목적별 사업 추진을 위한 조직 및 인력 확보 계획은 미정임

1) 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등

주) 구분 (다), (마), (바), (사) 사업목적과 관련하여, 현재 구체적인 계획 수립 이전 단계이므로, 해당 내용을 공개할 경우 회사 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략함

 2) 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

주) 구분 (다), (마), (바), (사) 사업목적과 관련하여, 현재 구체적인 계획 수립 이전 단계이므로, 해당 내용을 공개할 경우 회사 경쟁력에 불이익을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략함

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

- 당사는 LPG 유통회사로서 LPG를 주 상품으로하여 외국으로부터 LPG를
구매 후 수출 또는 내수를 통해 판매하고 있습니다. LPG는 Liquefied Petroleum
Gas의 약칭으로 액화 석유 가스라고 합니다. LPG 거래의 기준이 되는 가격
(CP가격 등)의 변동에 따라 수익성에 영향을 받을 수 있습니다.

- 판매는 크게 수출 판매와 내수 판매로 나뉘며, 수출 판매는 직수출과 중계수출로
구분됩니다. 내수 판매의 경우 민수용 수요와 석화용 수요로 구분되고, 민수용
수요는 다시 가정용, 산업용, 수송용, 도시가스용으로 구분되고 있습니다.

- 당사는 정유사들의 정제기술 발전 및 LPG 차량 감소세 등 내수 시장 경쟁 심화
등에 따라 수익성 개선을 위해 Paper Trading을 통한 마진 고정화 및 원재료
수급처 다변화 등 지속적인 노력을 하고 있습니다.

- 석화용 수요 증가에 따라 공급량 증가를 위한 노력을 하고 있으며, 계약의
증가에 따라 LPG 저장탱크가 추가적으로 필요할 경우 증설도 고려하고 있습니다.

- 수송용 수요 부분에서는 전기차 보급 확대 등에 따른 감소 요인이 있지만,  LPG 연료 사용제한 폐지에 따라 누구나 구매할 수 있는 LPG 차량이 가진 장점인 친환경성 및 가격경쟁력 등을 부각하여 수요 감소가 최소화 되도록 노력하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

- 당사는 LPG 유통회사로서 LPG를 주요 상품으로 판매하고 있으며, LPG 유통 및   그와 관련된 매출로 구분됩니다. 따라서 당사의 사업 부문은 LPG 부문, 기타 부문
(LPG 관련 임대매출과 선박 대선매출, 수소 매출)으로 세분됩니다. 하지만 2023년 반기 누적 매출액 기준으로 LPG 부문이 98%를 점유하고 있고, 기타 부문 역시 LPG 사업과 관련한 임대 매출 및 선박 대선매출이 대부분이므로 기타 부문에 대해서는 별도 목차로 구분하여 기술하지 않았습니다.

- LPG는 상온/상압에서는 기체 상태이나 이것을 가압 또는 냉각시키면 쉽게
액화되므로 다른가스 연료와 비교할 때 저장과 수송이 용이하고 열효율이 높은
청정 연료이자 저공해에너지입니다.

- LPG는 프로판 (Propane, C3)과 부탄 (Butane, C4)을 주성분으로한 가스를 액화한   것(기화된 것 포함)으로 기화 온도 차이에 따라 용도 특성이 구별됩니다.  프로판은   주로 석유 화학용 원료ㆍ취사용ㆍ난방용ㆍ산업용 연료로, 부탄은 석유화학용 원료   및 자동차와 이동식 난방기의 연료로 주로 사용됩니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항

- 당사는 외국으로부터 LPG를 구매하여 수출 또는 내수를 통해 판매하고 있으며, 거래의 기준이 되는 가격(CP가격)의 변동에 따라 수익성에 영향을 받을 수 있습니다.

◎ CP 가격 : CP가격이란 사우디 Aramco사가 원유가 및 현물가격을 감안하여 내부적으로 결정한 LPG 판매가격으로, 통상 1개월간 적용됩니다. Aramco사가 결정한 CP가격은 주변(쿠웨이트, 카타르, U.A.E. 등) 중동 수출국도 동일하게 적용되어 동아시아 시장에서 기준가격으로 통용되고 있습니다.

(1) 최근 CP가격 변동 추이

(2) 주요 매입처별 내역

- 상기 매입처들과 회사와는 특수 관계가 없습니다.

(3) 공급시장의 독과점 정도
- 당사는 국제 LPG 시장에서 시황에 따라 거래를 하고 있으며, 해당 시장은
완전경쟁시장입니다.

(4) 공급의 안정성
- 당사는 국제 LPG 시장에서의 Spot거래를 통한 물량 확보 뿐만 아니라, 세계 여러
LPG Trading 회사들과 장기 공급계약을 체결하여 공급의 안정성을 확보하고
있으며, 가격 변동성에 대응하고 있습니다.

나. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 저장 시설

(2) 영업용 설비 현황
  1) 국내

주1) 상기 영업용 설비 등의 내역은 유형자산과 투자부동산을 모두 반영하여 표기하였습니다.
주2) 물적 재산의 시가에 관해서는 금액적 중요성이 없다고 판단하여 기재를 생략하였습니다.

 2) 해외

(3) 기타 영업용 설비 현황
1) 국내

주1) 상기 사용권자산은 K-IFRS 제1116호 도입에 따른 것으로, 해당 사용권자산에는 선박, 차량, 부두, 충전소 등의 자산이 포함됩니다.
주2) 물적 재산의 시가에 관해서는 금액적 중요성이 없다고 판단하여 기재를 생략하였습니다.

   2) 해외

주) 물적 재산의 시가에 관해서는 금액적 중요성이 없다고 판단하여 기재를 생략하였습니다.


(4) 현재 진행 중인 투자 또는 향후 투자 계획
  - 현재 회사는 베트남에 당사 50% 지분율의 JV를 설립하였고, 냉동터미널을
    건설코자 추진 중에 있습니다. 이를 활용하여 베트남 내수 LPG 공급을
    추진코자 하며, 현재는 사업 초기 단계로서 추후 사업이 좀 더 진행될 경우 보다       자세한 사항을 공시토록 하겠습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항

(1) 매출 유형별 실적

(2) 판매 경로 및 판매 방법 등

1) 판매 경로 (2023. 6. 30 현재)

LPG 유통단계

 2) 판매 방법

 3) 판매 전략

     ㆍ자사 판매량 증대
        - 주요 거점 충전소 유치
        - 산업체 연료용 LPG 판매 증대
        - 충전소 서비스 개선 활동 확산

     ㆍLPG 시장 확대
        - 석유 화학용 수요 개발
        - 차량 연료의 LPG 전환 유도 등 적극적인 수요 개발
        - 대규모 LPG 저장 시설의 최대 활용을 통한 도입 원가 경쟁력 확보 및
           국제 시장에서 저가 LPG를 구매, 해외에 직접 판매하는 Trading 확대
        - '마을단위 및 군단위 LPG 배관망 사업'을 통한 가정/상업용 프로판 수요 확보


(3) 주요 매출처별 내역

나. 수주 상황
당사의 경우 사업의 특성상 당반기말 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장 위험과 위험 관리

(1) 시장 위험
- 당사는 LPG를 외화 표시로 수입 / 수출함에 따라 항상 환 Risk에 노출되어 있습니다. 하지만 국내 LPG 가격에 환율 변동분을 반영하고 있음은 물론, 외상 매입금 인식시점과 결제 시점의 차이로 발생하는 환차 손익은 환 Hedge를 통해 해당 Risk를 최소화하고 있습니다.

(2) 위험 관리

1) 위험 관리 방식
- 당사는 외환 관련 Risk와 관련하여 자체 외환 관리 규정 및 내부 회계 관리 지침을 만들어 시행하고 있으며 외환 관련 규정을 준수하고 있습니다.

2) 위험 관리 조직
- 당사는 외환 관련 Risk 관리 조직으로 CFO 및 자금팀, 해외 Trading 관련 Risk 관리 조직으로 RM팀을 두고 있으며, 내부 외환관리 규정 및 내부 회계 관리 지침을 근거로 운영되고 있습니다.

☞ 상세 내용은 'Ⅲ.재무에 관한 사항' 의'3. 연결 재무제표 주석' 중『7. 파생상품』및 '5. 재무제표 주석' 중 『7. 파생상품』을 참조하시기 바랍니다.

나. 파생 상품 거래 현황

(1) 통화선도
- 당사는 LPG도입에 따른 외화부채와 외화매출채권 발생으로 인한 환율변동 Risk를 Hedge하기 위해 통화선도 거래계약을 체결하여 환 Risk를 Hedge하고 있습니다.

  가) 당반기 중 결제된 통화선도 거래손익

   나) 당반기말 현재 미결제된 통화선도계약

주) 상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당반기 손익 중 기타영업외손익으로 인식하고 있습니다.

(2) LPG 선도
- 당사는 LPG 국제가격 변동에 따라 예상되는 미래 LPG 구매 및 판매대금의 변동위험을 회피하기 위하여 LPG 선도계약을 체결하고 있습니다.

   가) 당반기 중 만료(정산)된 LPG 선도 손익

  나)  당반기말 현재 미 정산된 LPG 선도계약

주) 상기 계약은 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 해당되지 아니하여 관련 평가손익을 당기손익 중 기타손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 당반기말 현재 미지급금에는 선도금액이 확정되었으나 결제되지 아니한 파생상품부채 13,571,831천원이 포함되어 있습니다.

(3) 지분옵션계약

당사의 당분기말 현재 존재하는 지분옵션계약의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 중소기업은행이 풋옵션을 행사하고, ㈜E1이 이를 적기에 이행하지 않을 경우 중소기업은행은 콜옵션을 행사할 수 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 상기 지분옵션 계약의 평가내역은 다음과 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약
     - 해당사항 없음

나. 연구 개발 활동

(1) 연구 개발 활동의 개요

 1) 연구 개발 담당 조직 (2023.6.30 현재)
   - 당사는 해당 사항이 없습니다. (LPG 산업 발전을 위한 연구 개발 활동은 '대한 LPG 협회'를 통해서 이루어 지고 있음)

 2) 연구 개발 비용

(2) 연구 개발 실적
 
 1) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 승용차용 LPDi 엔진 및 핵심부품 개발
        ·기간 / 연구비 : 2011. 9 ~ 2016. 4 / 106.53억원 (대한 LPG 협회 8.6억원)
        ·주관 기관 : 현대자동차㈜, 고려대학교, ㈜모토닉, 콘티넨탈 오토모티브 시스템㈜

 2) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 중대형 디젤-LPG 혼소차량 개조기술 개발
        ·기간 / 연구비 : 2011. 9 ~ 2013. 4 / 7.51억원 (대한 LPG 협회 1.0억원)
        ·주관 기관 : 인하대학교, ㈜테너지

3) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 수소-LPG 연소 및 수소 발생 연료개질
      기반 기술 개발

       ·기간 / 연구비 : 2011. 9 ~ 2014. 4 / 15억원 (대한 LPG 협회 1.5억원)
       ·주관 기관 : 국민대학교, 한국기계연구원

 4) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 건설기계용 정치형 경유-LPG 혼소엔진

      기술개발 연구

       ·기간 / 연구비 : 2013. 5 ~ 2016. 4 / 6.0억원 (대한 LPG 협회 1.0억원)
        ·주관 기관 : 인하대학교, 오성이엔지

 5) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 환경친화적 보급형 LPG 1톤 트럭
      (2.4L T-LPDI) 기술 개발

      ·기간 / 연구비 : 2016. 8 ~ 2019. 4 / 66.0억원 (대한 LPG 협회 6억원)
       ·주관 기관: 현대자동차㈜, 고려대학교, 서울대학교, 자동차부품연구원

 6) 산업부 에너지기술평가연구원 에너지기술개발사업, 디젤엔진 대체 3리터급
      LPG 엔진 개발  

      ·기간 / 연구비 : 2018.1 ~ 2020.12 / 64억원 (대한 LPG협회 5.8억원)

      ·주관 기관 : 모토닉, 고려대학교, 한양대학교, 자동차부품연구원

 7) 환경부 친환경자동차 기술개발사업, 45kW급 최신 배출가스 기준(Tier 4 Final)
      만족 프로판 엔진 개발 및 지게차 탑재

       · 기간 / 연구비 : 2019.5 ~ 2020.12 / 18.6억원 (대한 LPG협회 0.65억원)

       · 주관기관: 엔진테크윈, 하나중공업, 석유관리원, 인하대학교

 8) 환경부 환경산업기술원 대기환경관리기술 과제, 2리터급 LPG 하이브리드
      승용차량용 엔진/모터/배터리 성능 기술 개발

       · 기간 / 연구비 : 2021.5 ~ 2023.12 / 60.7억원 (대한 LPG협회 3억원)

       · 주관 기관 : 블루젠트, 한국자동차연구원, 한양대학교, 아주대학교

7. 기타 참고사항

가. 관련 법령 또는 정부의 규제 등

- LPG는 국내 민수용 수요의 많은 부분을 수입에 의존하고 있으며, 대중 연료로 수급 안정이 매우 중요합니다. 따라서 수급에 문제가 발생할 경우 국민 경제에 미치는 영향이 크기 때문에 정부는 수급 안정을 위한 제도적 장치로 수출입업 등록시 일정 규모 이상의 저장 시설을 보유토록 하고, 수입업자에게는 민간 비축 의무를 부여하고있습니다.

- 또한 LPG는 탱크로리, 용기, 배관 등 다양한 운송 수단에 의해 유통되고 있고, 생산ㆍ수입ㆍ소비(사용)에 이르기까지의 유통 과정의 참여자가 매우 많습니다. 이에 따라 정부는 가스 안전 관리의 중요성을 감안, 가스 취급에 따른 위해 방지 및 안전 확보를 위하여 액화석유가스의 안전 및 사업관리법, 고압가스안전 관리법에 근거하여 LPG 충전 및 판매, 집단 공급과 가스용품 제조 등의 각 사업 영역별로 허가제를 실시하고 있으며, 아울러 일정 규모 이상의 사용 시설에 대해서도 사용 전에 반드시 법정 검사를 필하도록 하고 있습니다.

- 정부는 2011년 11월 25일자로 장애인들의 재산권 손실을 막기 위해 장애인들이 5년 초과 사용한 LPG차량의 경우 일반인에게 판매할 수 있도록 허용하였습니다. 또한 2015년 12월 '액화석유가스의 안전관리 및 사업법’개정으로 인해, 2017년 1월 1일부터는 등록 후 5년이 지난 LPG 차량을 일반인들도 구매할 수 있게 되었으며, 2017년 9월에는 동 법 개정으로 인해, 2018년부터 일반인도 5인승 LPG RV 차량을 구매할 수 있게 되었습니다.

- 최종적으로 2019년 3월 26일, 소비자 선택권 확대 및 미세먼지 저감 등을 위해 '액화석유가스의 안전관리 및 사업법' 제28조 '액화석유가스의 연료사용제한' 조항이 삭제되어 LPG연료 사용제한이 전면 폐지됨에 따라 이제 누구나 LPG를 연료로 하는 차량을 구매할 수 있게 되었습니다.

- 국내 LPG 수요는 정부의 에너지원 다변화 및 청정 에너지 보급 확대 정책, 그리고 경제 발전에 따른 석유ㆍ가스 에너지 선호에 힘입어 '90년대 중반까지는 연평균 10%를 상회하는 큰 폭의 수요 증가세를 보여 왔으나, '90년대 중반 이후 LNG 도시가스의 보급 확대, 국제 LPG 가격의 상승 등으로 수요 증가율이 둔화되었습니다. 또한 IMF 이후 저렴한 LPG 가격으로 LPG 차량이 급증함에 따라 정부는 제1차 에너지 세제 개편을 단행하여 차량 연료 (휘발유 : 경유 : LPG) 간 상대 가격비가 100 : 75 : 60 수준으로 유지되도록 하면서 부탄 수요 증가폭은 점차 감소되었습니다.

- 그러나 경유 차량의 증가 등으로 수도권 대기 오염이 날로 심각해져 사회적 비용이 계속 증가하고 있는 상황에서 2005년부터 경유 승용차가 시판됨으로써 수도권 대기오염은 더욱 심각해질 것이라는 사회적(환경 시민 단체, 정부, 관련 국회의원 등)인 공감대가 형성 되었습니다. 이에 따라 정부는 차량용 연료간 상대 가격 비율을 선진국 수준인 100 : 85 : 50 수준으로 결정하여 관련법률(개별소비세법)을 개정 (2005. 7월 공포, 시행)함으로써 제2차 에너지 세제 개편을 시행하였습니다. 이러한 에너지가격 구조 개편으로 인해 LPG 차량용 부탄 수요는 다시 점차 증가했습니다.

- 하지만, 2000년대 초 급격하게 증가했던 LPG 차량이 폐차되는 시점이 도래함에 따라 2009년 이후 차량용 수요가 소폭 감소하는 추세이며, 이에 대응하기 위해 LPDi엔진 기술을 개발하는 등 적극적으로 수요창출을 위해 노력하고 있습니다.

- 또한, 도시 환경 오염을 줄이려는 정부 정책에 부응하여 LPG 업계는 LPG 차량의 배기 가스 성능 개선을 위한 연구 개발 등 LPG 시장 확대를 위한 신규 수요 개발에 진력하고 있습니다.

- 정부가 2008년 4월 17일자로 경차 및 하이브리드 차량에 LPG를 사용할 수 있도록 액화석유가스 안전관리 및 사업법 시행 규칙을 개정 공포함에 따라, 자동차 제작사   는 LPG를 연료로 사용하는 경차를 2009년 3월부터, 하이브리드 차량은 2009년 7월 부터 출시하였습니다.

- 당사는 정부와 함께 사회복지시설에 소형탱크를 보급하는 'LPG소형저장탱크 보급 사업'과 도시가스가 공급되지 않는 농어촌 주거 밀집지역에 소형저장탱크 및 배관을 설치하는 '마을단위 및 군단위 LPG 배관망 사업’을 진행하는 등 가정/상업용 프로 판 수요 확대 노력을 지속하고 있습니다.

나. 경기 변동의 특성

- LPG 수입 가격은 그동안 계절적 요인(난방용 연료 사용이 많은 동절기 수요가 하절기 수요보다 큼)으로 하절기보다는 동절기에 더 높게 형성되어 왔습니다. 그러나 근래에는 계절적 요인의 영향은 감소하고 국제 원유가의 등락 및 하절기 LPG 재고 확보를 위한 수요 증가 등 국제 수급에 의해 가격이 민감하게 변동하고 있습니다. 따라서 당사는 계절적인 요인과 국제 수급 상황 및 전망 등을 고려하여 여수기지와 인천기지 그리고 대산기지를 적극 활용함으로써 도입 비용 절감을 위해 최선을 다하고 있습니다.


다. 경쟁 요소

- LPG 수출입ㆍ저장ㆍ공급업은 대규모의 저장 시설과 판매망 구축 등 사업 초기 대규모 투자가 필수적인 사업입니다.  현재 국내 LPG 수급과 수입사들의 보유 저장 시설 등을 고려할 때, 신규 사업자의 시장진입에 대한 투자위험이 크기 때문에 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다.
     
- 경쟁 연료로는 LNG, 휘발유, 경유 등이 있는데, LNG 도시가스는 주로 배관을 통한 공급만이 가능하나, LPG는 기 구축된  전국적인 판매 네트워크와 저장 및 수송의 편리성으로 인하여 LNG보다 공급에 용이한 측면이 있습니다.

라. 영업의 개황

(1) 국내 부문 영업개황

- 국내 최초로 대규모 LPG 수입사업을 추진하여 청정에너지 시대를 연 당사는 사우디아라비아와 아랍에미리트 등 중동 주요 산유국으로부터 장기도입 계약을 체결하여 LPG를 도입, 이를 국내 정유사, 충전소, 산업체 등에 공급하는 친환경 대표기업입니다.

- 당사는 연간 160만톤 처리 능력의 여수기지와 200만톤 처리 능력의 인천기지, 그리고 110만톤 처리 능력의 대산기지를 보유하고 있으며, 385개의 충전소('23년 반기말 기준)와 산업체 및 정유사 등의 고객에게 LPG를 신속, 안전하게 공급하고 있습니다.

- 회사의 판매는 충전소 (가정용, 차량용) 및 산업체에 판매하는「자사판매」부문과 정유사에 판매하는「정유사 판매」부문으로 구분되며, 그 구성비율은 2023년 반기말 기준으로 약 8 대 2 정도입니다.

- 국내 민수용 (가정용, 산업용, 운수용, 도시가스용) LPG 총 수요는 '23년 반기말 기준 2,963천톤입니다.
※ 자료 출처 : 한국석유공사 국내 석유 정보 시스템

- 당사는 석유 화학 제품을 제조하는 원료로 납사 대신 LPG를 사용하는 국내 석유화학 업체에 석화용 LPG를 공급하고 있으며,  2023년 반기 석화용 판매 물량은 836천톤 ('22년 반기 988천톤)입니다.

- 2023년 반기 국내 판매량(석화용 판매 물량 포함)은 석유 화학 업체 가동률 감소 등에 따라 전년 동기 대비 약 6% 감소하였습니다.

- 당사는 국내 LPG 산업의 지속적인 성장ㆍ발전을 위하여 소형 저장 탱크, 소형 용기 보급 확대 등 적극적인 수요 개발에 진력하고 있습니다. 또한 LNG를 연료로 사용하는 산업체들의 LPG 연료 전환을 유도하여 직매 수요처 개발에도 힘쓰고 있습니다.

(2) 수출 부문 영업개황

- 당사는 오랜 해외 Trading 경험과 고정 거래선 확보 등으로 안정적인 해외 무역 기반을 구축하고 있습니다.

- 당사의 수출은 국내에 LPG를 수입, 저장한 후 중국, 일본 등에 판매하는「직수출」과 국제 시장에서 LPG를 구매, 해외에 직접 판매하는 Trade 및 국내 수급 조절, 체선 방지, 재고 조정을 위한 Swap 거래 등의「중계수출」이 있습니다.

- 한편 2023년 반기 누적수출량은 LPG 중계수출 물량 증가 등으로 전년 동기 대비 약 53% 증가하였습니다.

(3) 시장점유율

                               <업체별 국내 판매 및 시장 점유율 추정 실적>

                                                                                                (단위 : 천톤, %)

주1) 각 사별 판매량 및 M/S는 민수용 자사 판매 (가정용, 산업용, 운수용, 도시가스용) 기준입니다.
주2) 한국석유공사 집계 자료 기준입니다.
주3) 당사의 2023년 반기말 기준 국내 민수용 판매량 비중
      : 정유사 19%, 용기 충전소 35%, 자동차 충전소 32%, 산업체 14%

                                  <당사의 수출 실적 (중계 무역 포함)>

(주)LS네트웍스

1. 사업의 개요

주식회사 LS네트웍스는 ㈜엘에스(LS) 기업집단에 소속된 기업으로, LS그룹 내에서 소비재 부문 핵심 기업이며, 주요사업은 브랜드 사업과 유통사업, 임대 사업을 영위 중입니다.

LS네트웍스 브랜드 사업은 1981년 'PRO-SPECS’의 국내 런칭 이후, 현재까지 국내 대표 스포츠 브랜드로서 안정적인 사업기반을 확보하고 있습니다. 최근 프로 스포츠 및 국가대표 후원 통한 스포츠 마케팅 활동 강화로 스포츠 브랜드로서의 존재감이 부각되고 있으며, 향후에도 지속적인 스포츠 마케팅 활동으로 대한민국 스포츠 브랜드로의 입지를 더욱 견고히 다져나갈 예정입니다. 또한 2008년부터 일본 정통 아웃도어 브랜드인 'mont-bell’의 국내 브랜드 사업을 전개하고 있으며, 현재 LS네트웍스의 자회사인 '엠비케이코퍼레이션(MBK)’에서 영위중 입니다. MBK는 아웃도어 브랜드 가치를 투영한 플래그십 스토어를 통해서 고객에게 다양한 카테고리 제품과 브랜드를 경험할 수 있는 공간을 마련하여 영업 활동 강화 중에 있습니다.

LS네트웍스는 유통 사업으로 전력 인프라 및 산업 기자재, 신재생 에너지 등 글로벌 상사  사업을 영위 중이며, 자회사를 통해 '토요타 및 렉서스 자동차’, 'BMW 및 KTM 모터 사이클’, '자전거’유통 사업을 전개하고 있습니다. LS네트웍스의 임대사업은 'LS용산타워’등 부동산으로 사무실 및 상가, 창고 임대 서비스를 제공하고 있으며, 경쟁력 있는 입지를 바탕으로 안정적인 수익을 시현 중에 있습니다.

또한, LS용산타워를 중심으로 환경 개선활동과 노후시설에 대한 지속 점검으로 입주사 만족도를 향상 중이며,향후 전기차 충전시설 등의 필수 인프라 도입 및 경쟁력 확보를 위해 ESG에 기반한 에너지 효율과 친환경 업무환경 조성 등의 자산가치 제고 활동을 강화 예정입니다.

제74기(2023년 사업연도) 반기 연결기준 매출은 1,914억원(별도기준 매출 1,143억원)을 기록하였으며, 각 사업부문별 매출액과 매출비중 다음표와 같습니다.

○ LS네트웍스 및 종속회사의 사업부문별 매출액 및 비중

- 또한, 연결재무제표 기준 내수와 수출에 관한 형태별 매출과 매출비율은 다음표와 같으며, 내수 상품매출의 비중이 전체의 97.9%를 차지하고 있습니다.

○ LS네트웍스 및 종속회사의 사업부문별 형태별 매출 실적

- 본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

○ 연결 재무제표기준
 LS네트웍스와 그 종속회사의 연결재무제표 기준 사업부문별 상품(제품) 및 서비스 등의 현황은 다음과 같습니다.

※ LS네트웍스의 종속회사의 매출 중 (주)엠비케이코퍼레이션의 매출은 브랜드 사업부문에 포함되고, (주)흥업의 매출은 임대사업 공통부문에 포함됩니다. 나머지 종속회사 4개사의 매출은 유통사업부문에 포함되어 있습니다.

◎ 재무제표기준
당반기말 현재 LS네트웍스의 사업부문별 상품(제품) 및 서비스 현황은 다음과 같습니다.

※ LS네트웍스가 직접 영위하는 브랜드사업은 'PROSPECS' 브랜드를 통한 신발, 의류, 용품 등의 상품을 대리점 및 직영점, 백화점 등의 다양한 유통형태별로 소비자에게 직ㆍ간접적으로 제공하고 있습니다. 유통사업은 LS그룹과 연계한 전력사업을 중심으로  글로벌 상사 사업을 진행하고 있습니다. 임대사업은 LS네트웍스가 보유한 'LS용산타워' 등의 부동산을 통한 사무실 및 상가, 창고 임대 서비스를 제공하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

LS네트웍스는 2008년 2월 PROSPECS의 신발 자체생산을 중단한 이후 전량을 OEM으로 상품을 제공받고 있으므로, 생산설비는 갖추고 있지 않습니다.

다만, 당반기말 현재 LS네트웍스와 그 종속회사가 소유한 영업 및 비영업용 설비자산은 다음과 같습니다. 아래 설비자산에는 유형자산과 투자부동산을 모두 반영하여 표기하였으며, 매각예정자산으로 분류된 설비자산은 제외하였습니다.

당반기말 및 전기말 현재 리스와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

※ 당반기 중 증가된 사용권자산은 1,934,221천원(전반기:2,371,185천원)입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항
(1) 매출 유형 및 품목별 매출현황
○ 연결 재무제표 기준
LS네트웍스와 그 종속회사의 연결재무제표 기준 매출 유형 및 품목별 현황은 다음과 같습니다.

※ 당반기와 비교목적으로 표기된 과거 재무제표상 매출액 구분은 당반기와 비교하기 위해 계정 재분류되거나 금액이 변동된 경우도 있음을 유의하시기 바랍니다.
※ 당반기 연결조정 효과는 보고부문별 수익에 대한 내부손익제거 금액입니다.

◎ 재무제표 기준
LS네트웍스의 매출 유형 및 품목별 현황은 다음과 같습니다.

※ 당반기와 비교목적으로 표기된 과거 재무제표상 매출액 구분은 당반기와 비교하기 위해 계정 재분류된 경우도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등

(가) 판매조직 등

(나) 판매경로

◎ 브랜드부문

 -  " PROSPECS " : LS네트웍스 → 대리점, 직영점, 할인점, 상설점 등 → 소비자

프로스펙스 판매경로

◎ 유통 및 임대, 기타 : LS네트웍스  → 실수요자

(다) 판매방법 및 조건

(라) 판매전략

나. 수주 상황
공시서류 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은 아래와 같으며, LS네트웍스는 수주산업을 영위하고 있지 않아 각 수주 품목이 재무손익에 미치는 영향력 정도, 수주의 계획성, 수주에 관한 공시사항 여부 등을 내부적으로 판단하여 선별적으로 기재하였습니다.

주1) LS네트웍스가 최초 공시(단일판매ㆍ 공급계약 체결, 2019.10.22) 이후 COVID-19 팬더믹 및 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인한 원자력발전소 프로젝트 공사 지연 사실을 2차례 정정 공시(① 단일판매ㆍ 공급계약 체결, 2021.05.14, ② 단일판매ㆍ 공급계약 체결, 2023.04.11)하였습니다. 상기 자료에는  공시 기준일 이후 정정 공시내용까지 모두 반영하여 기재하였으며, 자세한 사항은 기공시한 자료를 참고하여 주시기 바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리

연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율과 순차입금비율을 이용하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 순차입금비율은 순차입금을 자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(2) 금융위험관리
연결기업은 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니 다. 연결기업의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험
연결기업은 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, RUB, PKR 등이 있습니다.

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 한편, 연결기업은 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화파생상품계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

2) 이자율위험
연결회사의 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에노출되어있습니다. 이에 따라, 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 연결회사는 고정이자율로 자금을 차입하거나 이자율스왑계약을 통해 이자율위험을 회피하고 있으며, 기타장기금융자산 중 채무증권의 보유금액이 미미하여 유의적인 이자율 위험에 노출되어있지 아니합니다. 그러나, 연결회사는 정기적으로 이자율위험에 대한 평가를 수행하며 최적의 위험 회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

3) 가격위험
당반기말 현재 가격변동위험에 노출되어 있는 비파생금융상품은 존재하지 않습니다.

4) 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 당반기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(*) 타인의 여신에 대해 금융기관에 제공한 지급보증의 한도액 입니다.

5) 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당반기말 현재 USD/EUR/CNY 통화에 대하여 환 헷지목적으로 선물환 거래를 체결하고 있으며, 미결제된 통화선도계약 및 콜옵션 보유현황은 아래와 같습니다.

※ 상기 연결회사는 2020년 7월 31일 주식회사 신영포르투의 주식 51%를 약정된 가격에 매수할 수 있는 권리(이하 '콜옵션')를 실제 콜옵션 권리 소유자인 ㈜신영이앤피에 16,000,000천원을 지급하고 양도받았습니다. 해당 콜옵션의 행사가능 개시시점은 주식발행일(2018년 11월)로부터 48개월 후인 2022년 11월 이후입니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
당반기말 현재 LS네트웍스의 경영상 주요계약은 첨부된 LS네트웍스가 기 공시한 제74기 반기보고서의  'III.재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석>24. 우발채무와 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다. 기타 계약사항은 LS네트웍스의 영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있어 기재를 생략합니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요
LS네트웍스의 연구개발활동은 브랜드사업과 관련한 신발의 MOLD 및 LAST 제작비용 및 신발과 의류 제작관련 외부 디자인용역비 지급분 등을 연구개발비로 계상하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직                                                                                      

(3) 연구개발비용

※ 상기 연구개발비용의 금액은 LS네트웍스 별도재무제표 기준입니다.
※ 상기 비율은 정부보조금을 차감한 연구개발비용을 기준으로 산정하였습니다.

7. 기타 참고사항

가. 상품관리정책 및 고객관리정책
LS네트웍스는 LS네트웍스의 주요 브랜드인 PROSPECS 브랜드의 정체성과 일관성을 강화하기 위해서 브랜드의 정체성과 마케팅의 지향점을 규정하는 지침서로 브랜드 플랫폼을 제정한 후 성실히 이행해 가고 있습니다.

 PROSPECS만의 브랜드 자산을 명확히 규정하여 광고와 판촉행위 뿐만 아니라 상품디자인, 매장환경 등 모든 접점을 통해서 일관성있는 브랜드자산을 구축하고 가치를 전달 하기위해 노력하고 있습니다. 특히 소비자들이 가장 먼저 상품을 접하게 되는 매장에서 PROSPECS의 브랜드 identity를 직접 체험할 수 있는 공간을 구현함으로써 브랜드에 대한 이해도를 높이고 브랜드 선호의 토대를 지속적으로 마련하고 있습니다.

또한 상품기획과 판매시점에 이르는 모든 과정에서 소비자의 의견을 반영하고자 다양한 조사를 토대로한 브랜드 관리 시스템을 운영하고 있습니다. 브랜드파워 지수(BPI) 조사와 소비자 구매행동 및 인식조사(U&A)를 통해 브랜드의 현 상황을 정확하게 파악해 향후 개선방향을 도출하고 미비점을 꾸준히 보완하여 개선해나갈 계획을 가지고 있습니다.

이와 동시에 상품력 테스트와 품평 과정 등을 소비자와 함께 점검해 나가는 소비자 패널체제를 운영하고 주요 고객들의 정보와 욕구 등을 데이터베이스화 하여 내ㆍ외부적으로 유기적으로 운영되는 브랜드 경영 체제구축을 위한 초석을 마련하고 있습니다.

나. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 브랜드 사업
◎ 산업의 특성
- 국내 브랜드 및 패션산업은 과거 자본집약적 산업단계에서 각 브랜드별 상품의 기획 및 디자인의 질을 중심으로 하는 기술 및 지식 집약적 고부가가치 산업으로 변모하고 있습니다. 또한 국민 소득수준의 향상으로 과거 유명브랜드 착용을 통한 자존심및 우월감의 표현, 유행의 추종 등에 치중하던 소비패턴이 이제는 고가 유명 브랜드가 아니더라도 퀄리티(Quality)가 비교적 좋고 합리적인 가격의 상품을 구매하는 보다 계획적이고 합리적인 소비형태로 변화되고 있습니다.

◎ 산업의 성장성 및 경기변동의 특성
- 한국패션시장은 2017년 마이너스 성장 쇼크 이후 시장 회복을 위한 노력으로 그 다음해인 2018년 플러스 성장으로 전환되었으나, 2019년 미중 무역분쟁으로 인한 세계경기 침체와 하반기에 발발한 코로나 19 사태로 2019년에 이어 2020년에도 마이너스 성장을 지속하였습니다.

그러나, 빠른 일상 회복과 소비심리 회복으로  2021년 국내 패션시장 규모는 전년 대비 8% 증가한 43조 5,292억원을 기록하였습니다. 또한, 한국섬유산업연합회 발표에 따르면, 2022년도에도 전년대비 5.2% 성장한 45조 7,787억원을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.  이러한 증가원인은 코로나19로 억눌렸던 소비심리가 분출되는 보복소비와 온라인 채널의 다각화 등에 따른 사유로 분석됩니다.

- 또한, 상기와 같이 2021년초부터 2022년 상반기까지 견조한 성장세가 이어지고 있으나, 2023년에는 전반적인 경기침체가 예고되어 소비자는 절제와 소비의 균형을 맞추기 위해 선택적으로 소비하는 방식으로의 소비 패턴 변화가 전망됩니다.

- 패션(브랜드)산업은 국내 경기변동에 대한 민감도가 높은 수준으로, GDP 성장률, 민간소비증감률 등 주요 거시지표 추이와 유사한 흐름을 보이고 있습니다. 2008년 금융위기 이후 의류시장은 기저효과 및 점진적 경기회복세에 따라 비교적 높은 성장률을 보여 왔으나, 2012년부터 경기회복 지연에 따른 소비심리 위축으로 성장률이 급격히 둔화된 양상을 보이고 있습니다. 2016년 기준, 5년 평균 성장률 15.8%로 비교적 빠른 성장률을 보였던 스포츠시장은, 아웃도어 시장이 축소와 함께 성숙기를 넘어 침체기로 접어들어가고 있습니다.

한편, 코로나19 이후에는 공격적 투자를 하는 명품과 가방시장, 트렌드를 주도하는 스트리트 캐주얼복 시장, 그리고 신소비를 진작시키는 운동화 시장이 성장을 주도할 전망이며, 재택근무 확산으로 이지웨어와 애슬레져웨어 등 간편복 시장이 전략적 소비 품목이 될 것으로 전망되고 있습니다.

[참고자료 : 한국섬유산업연합회 http://www.kofoti.or.kr]

- LS네트웍스 사업에 영향을 주는 내수경기를 포함한 한국의 경제성장은  2022년 하반기부터 수출 및 민간소비가 줄어들어 감소세로 전환하였습니다. 특히, 재화(가전제품, 의류 및 신발 등) 및 서비스(숙박, 음식) 중심으로 판매가 감소하였습니다.  2023년 민간소비도 실질구매력 둔화, 원리금 상환 부담 증대 등으로 회복세가 완만할 것으로 전망되고 있습니다.

[참고자료 : 한국은행 www.bok.or.kr]

◎ 경쟁 및 LS네트웍스 우위 요소
- 스포츠 패션(의류)시장은 아웃도어 스포츠군이 성장세를 주도한 지난 수년간 초고속 성장을 보였지만, 기형적으로 형성된 아웃도어 스포츠시장의 역신장과 함께 주춤한 성장세를 보이고 있습니다. 여기에 글로벌 스포츠군들이 다년간 쌓아온 기술력 및 규모의 경제를 통한 원가절감을 통해 공격적으로 국내 시장을 잠식해 토종 국내 브랜드의 위협요인으로 작용하고 있습니다.

- LS네트웍스는 도매스틱 스포츠브랜드 PROSPECS를 보유한 회사로써, 국내 스포츠 브랜드 중 역사와 인지도 면에서 가장 독보적인 기업입니다. 특히, 2016년도에는 역신장 브랜드의 정리 등 사업구조개선을 통해 선택과 집중의 사업 구조로의 변화를 도모했습니다. 또한 직소싱 확대를 통한 원가 절감, 브랜드 방향성 재정비, 물류시설 재정비 등 사업구조 경쟁력 강화를 통해 시장의 니즈를 충족시키는 상품 기획 및 유통에 앞장서고 있습니다. LS네트웍스는 지난 2018년에는 '프로스펙스 오리지널' 라인의 제품을 출시하여 시장에서 브랜드의 확장성을 확인하였습니다. 2020년에는 오리지널 로고로의 브랜드 통합작업의 연장선에서 브랜드 캠페인 마케팅 활동을 강화함으로써 궁극적인 브랜드력 향상에 노력을 기울이고 있습니다.  

- 2021년도 브랜드사업부문에서는 '프로스펙스' 브랜드력 강화를 위해 마케팅 노력을 기울인 결과, 2019/2020 시즌 GS칼텍스 여자배구 후원을 시작으로, 2021/2022 프로농구구단 LG세이커스, 2022년에는 프로야구구단 LG트윈스, 프로축구구단 FC서울, 국내 4대 프로스포츠 구단 후원을 공식화하였습니다.  또한, 프로스포츠 팀 이외에도 대한민국 야구/소프트볼 국가대표님, 레슬링 국가대표팀, 럭비 국가대표팀, 자전거 국가대표팀을 비롯해 생활스포츠, 익스트림 스포츠까지 다양한 종목을 후원하고 있습니다. 향후 각 구단의 공식 유니폼, 훈련 용품을 비롯한 후원 뿐 아니라 콜라보 상품 개발도 기획하여 고객에게 다가갈 예정입니다.  

■ 브랜드 사업 구조(브랜드)

(2) 유통 사업
◎   산업의 특성
- 한국의 글로벌 상사는 매출 위주의 외형 성장보다는 안정적인 수익구조 확보를 위해 다양한 노력을 진행중이며 글로벌 상사의 핵심역량인 조직력(Organizing), 자금조달력(Financing), 정보처리능력(Information Processing)을 활용한 기능 고도화 및 복합화, 자원개발 등을 포함한 신규사업 진출을 지속적으로 시도하여 상사업 부문 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다.

◎   산업의 성장성 및 경기변동의 특성
- 산업통상자원부 '2022년 수출입 평가 및 2023년 전망' 보고서에 따르면 2022년 수출은 전년대비 7.1% 증가한 6,900억 달러, 수입은 전년대비 19.5% 증가한 7,350억 달러를 기록하였습니다. 수출은 선전하였으나 러-우사태 이후 유가상승으로 에너지 수입이 급증하면서  450억 달러의 무역 적자를 기록할 전망입니다. 2023년에는 러-우 사태 영향이 완화될 것으로 기대되나, 미-중 갈등 지속과 2년간 누적된 대외여건(인플레이션, 금리, 환율) 악화로 세계 경제 하방 리스크가 커지면서 수출과 수입이 모두 감소할 것으로 전망하고 있습니다.

[참고자료 : 한국무역협회 http://www.kita.net/, http://stat.kita.net]

◎ 경쟁 및 LS네트웍스 우위 요소
- 글로벌 상사는 조직력(Organizing), 자금조달능력(Financing), 정보처리 능력(Information Processing)을 활용한 고도화 및 복합화, 자원개발을 포함한 신규사업의 진출의 추진력 등이 핵심 경쟁요소라 할 수 있습니다.

■ 유통 사업 구조

(3) 부동산 임대사업 등
◎ 산업의 특성
- 부동산 임대 및 개발산업은 투입 자본의 규모가 크고 공사 수행에 장기간이 소요됨에 따라 금리나 자본 가용성 등 금융환경의 변화에 크게 영향을 받고 있습니다. LS네트웍스의 부동산 및 오피스 임대사업의 핵심이라 할수 있는 서울특별시 사무실 임대사업은 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

■ 서울특별시 임대사업 지역별 특성

※ LS네트웍스는 광의의 CBD(Central Business District)에 속해 있습니다.

◎ 산업의 성장성 및 경기변동의 특성
- 2018년 하반기 들어 주택경기가 급등하면서 정부는 투기 및 조정지역 확대, 대출규제 강화, 공급 대책 등을 단기간 내에 발표하였습니다. 정부의 안정화 방안에는 금융규제 강화를 통한 수요억제와 수도권의 주택공급확대 등이 포함되어 있습니다. 이로 인해 정책 초반에는 부동산 경기 전반이 소강 상태를 보였으나, 부동산 경기는 여전히 과열되어 있습니다.

- 2020년은 코로나19에 따른 경기 침체의 영향에도 저금리와 풍부한 시중 유동성을 바탕으로 부동산 투자에 대한 관심이 지속되었으며, 2021년도에는 정보의 지속적인 부동산 투기 수요 억제 대책에도 부동산 상승세는 지속되었습니다.
그러나, 2022년 하반기 들어 기준금리 인상에 따른 높은 대출금리 영향 등으로 하락세가 지속되었고, 최근 규제 완화 등으로 하락폭은 다소 축소되었습니다.

- 다만, 향후에도 소비자 Needs에 정확하게 부합하는 새로운 패러다임(Paradigm)의 부동산 상품에 대한 수요는 지속적으로 높아질 것으로 전망되고 있습니다.


◎ 경쟁 및 LS네트웍스의 우위 요소
- LS네트웍스 부동산 및 사무실 임대사업의 주력인 'LS용산타워'는 사무공간으로써 최적의 빌딩(신용산역 및 용산역으로의 접근이 쉬우며, 여의도, 강남, 종로 등 서울 주요 업무지구로의 이동이 편리하고 풍부한 주차공간 확보 등)으로 각광받고 있으며, 사무실 임대시장에서도 독보적인 경쟁력을 유지하고 있습니다. 그외 다음과 같은 부동산을 통해 임대사업을 영위하고 있습니다.

■ 임대 사업 구조

※ 센트레빌 아스테리움 용산은 2015년 8월에 매각이 완료되었으나, 전대차계약을 통하여 지속적인 임대사업을 영위하고 있습니다.

(4) 종속회사가 영위하는 사업의 개요
LS네트웍스의 종속회사별 사업의 개요는 다음과 같습니다.

다. 사업부문별 요약 재무현황
○ 연결 재무제표기준 매출형태별 영업실적
 LS네트웍스와 그 종속회사의 연결재무제표 기준 매출형태별 영업실적은 다음과 같습니다.

※ 상기표상 사업부문별 당기순이익은 LS네트웍스의 법인세유효세율을 각 사업부분의 법인세비용차감전순이익(손실)에 적용하여 산출하였습니다. 참고로 지역별 매출등에 관련한 사항은 'LS네트웍스가 기 공시한 제74기 반기보고서의 III. 재무에 관한 사항 > 3.연결재무제표 주석' 및 기공시된 연도별 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.
※ 당반기와 비교 목적으로 표기된 전기 재무제표는 재작성 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

◎ 재무제표기준 매출형태별 영업실적
LS네트웍스의 재무제표 기준 매출형태별 영업실적은 다음과 같습니다.

※ 상기표상 사업부문별 당기순이익은 LS네트웍스의 법인세유효세율을 각 사업부분의 법인세비용차감전순이익(손실)에 적용하여 산출하였습니다. 참고로 지역별 매출 등에 관련한 사항은 'LS네트웍스가 기 공시한 제 74기 반기보고서의 III. 재무에 관한사항 > 5.재무제표 주석' 및 기공시된 연도별 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.
※ 당기와 비교 목적으로 표기된 전기 재무제표는 재작성 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무 정보

나. 요약 재무 정보

2. 연결재무제표