정 정 신 고 (보고)

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2023년 06월 14일

3. 정정사유 : 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

※ 금번 정정사항은 발행가액 확정에 따른 정정으로서, 확인의 편의를 위해 정정사항은 '굵은 빨간색'을 사용하여 기재하였습니다.

(주1) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2023년 05월 25일 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 1,500,000주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하여 계약을 맺었으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 모집(예정)가액

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 " 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 25%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.

모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2023년 05월 25일) 직전거래일인 2023년 05월 24일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금 ÷ 총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

■ 확정발행가액 산정

확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ggumbi-company.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다. 확정발행가액은 2023년 06월 14일 결정되어, 익영업일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시될 예정입니다.

(후략)

(주1) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2023년 05월 25일 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 1,500,000주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하여 계약을 맺었으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 모집(예정)가액

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 " 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 25%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.

모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2023년 05월 25일) 직전거래일인 2023년 05월 24일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금 ÷ 총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

■ 확정발행가액 산정

확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ggumbi-company.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다. 확정발행가액은 2023년 06월 14일 결정되어, 익영업일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시될 예정입니다.

(후략)

(주2) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(후략)

(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(후략)

(주3) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달 예정인 자금을 아래와 같이 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 일반공모를 통해 스마트팩토리 신설을 위한 공장 건설자금 및 원부자재 구입비 및 외주가공비 등의 목적으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사 자체자금 및 추가 차입금을 통해 충당할 계획입니다. 금번 일반공모 유상증자를 통해 공모자금의 세부 사용 예정 내역은 아래와 같습니다.

단, 금번 유상증자를 통해 조달하게 될 스마트팩토리 시설자금 관련 금액에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 공시서류 제출 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금 집행 과정에서 그 금액 또는 사용 시기가 소폭 변경될 수 있습니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(중략)

(2) 운영자금 - 원부자재구입비 및 외주가공비 등

당사의 원부자재 구입비 등, 인건비, 외주비 및 기타운전자금은 월평균(2022년 11월 ~ 2023년 4월 평균) 약 15억원이 소요되고 있습니다. 이 중 원부자재구입비는 당사의 주력상품인 유아매트 제품 제작에 필수적인 자금이며, 당사의 유아매트를 제외한 타 제품군의 생산을 의뢰하기 위해 발생하는 외주비 또한 당사의 운영자금에 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 2023년 1분기말 별도기준 33억원의 현금성 자산을 보유하고 있어 당사가 계획하고 있는 스마트팩토리 관련 투자, 차입금으로 부터 발생하는 이자비용 등을 고려하였을 때 원부자재 구입비 등의 운영자금 지출을 위한 유동성이 부족한 상황입니다.

이에 당사는 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중 약 68억원을 운영자금으로 활용할 예정이며, 이 외의 목적으로 사용하지 않을 계획이나, 추후 우발채무 발생 등의 당사가 예상하지 못한 불가피한 사정으로 인하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 아래는 당사의 6개월간 평균 운전자금 현황 및 2023년 3~4분기 중 공모자금을 이용한 운영자금 사용계획 입니다. 당사의 운영자금 사용계획의 경우 과거 6개월간의 운영자금 사용내역을 기반으로 유추한 것으로, 당사가 예상하지 못한 대내외 변수로 인하여 운영자금 사용시기 및 금액은 소폭 변동 될 수 있습니다.

또한 상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 청약 결과 실권이 발생하여 공모자금 규모가 축소 될 경우 당사의 운영자금 규모는 축소 될 수 있습니다. 이 경우 당사는 자체 보유 현금 및 금융기관 차입을 통해 운영자금을 충당할 예정입니다.

(후략)

(주3) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달 예정인 자금을 아래와 같이 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 일반공모를 통해 스마트팩토리 신설을 위한 공장 건설자금 및 원부자재 구입비 및 외주가공비 등의 목적으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사 자체자금 및 추가 차입금을 통해 충당할 계획입니다. 금번 일반공모 유상증자를 통해 공모자금의 세부 사용 예정 내역은 아래와 같습니다.

단, 금번 유상증자를 통해 조달하게 될 스마트팩토리 시설자금 관련 금액에 대한 사용 시기는 상기의 내역과 같이 공시서류 제출 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금 집행 과정에서 그 금액 또는 사용 시기가 소폭 변경될 수 있습니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 운영자금 사용 및 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(중략)

(2) 운영자금 - 원부자재구입비 및 외주가공비 등

당사의 원부자재 구입비 등, 인건비, 외주비 및 기타운전자금은 월평균(2022년 11월 ~ 2023년 4월 평균) 약 15억원이 소요되고 있습니다. 이 중 원부자재구입비는 당사의 주력상품인 유아매트 제품 제작에 필수적인 자금이며, 당사의 유아매트를 제외한 타 제품군의 생산을 의뢰하기 위해 발생하는 외주비 또한 당사의 운영자금에 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 2023년 1분기말 별도기준 33억원의 현금성 자산을 보유하고 있어 당사가 계획하고 있는 스마트팩토리 관련 투자, 차입금으로 부터 발생하는 이자비용 등을 고려하였을 때 원부자재 구입비 등의 운영자금 지출을 위한 유동성이 부족한 상황입니다.

이에 당사는 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중 약 75억원을 운영자금으로 활용할 예정이며, 이 외의 목적으로 사용하지 않을 계획이나, 추후 우발채무 발생 등의 당사가 예상하지 못한 불가피한 사정으로 인하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 아래는 당사의 6개월간 평균 운전자금 현황 및 2023년 3~4분기 중 공모자금을 이용한 운영자금 사용계획 입니다. 당사의 운영자금 사용계획의 경우 과거 6개월간의 운영자금 사용내역을 기반으로 유추한 것으로, 당사가 예상하지 못한 대내외 변수로 인하여 운영자금 사용시기 및 금액은 소폭 변동 될 수 있습니다.

또한 상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 청약 결과 실권이 발생하여 공모자금 규모가 축소 될 경우 당사의 운영자금 규모는 축소 될 수 있습니다. 이 경우 당사는 자체 보유 현금 및 금융기관 차입을 통해 운영자금을 충당할 예정입니다.

(후략)

투 자 설 명 서

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서(2023.06.15)

【 본    문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2023년 05월 25일 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 1,500,000주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하여 계약을 맺었으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

■ 모집(예정)가액

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 " 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 25%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.

모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2023년 05월 25일) 직전거래일인 2023년 05월 24일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금 ÷ 총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

■ 확정발행가액 산정

확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ggumbi-company.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다. 확정발행가액은 2023년 06월 14일 결정되어, 익영업일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시될 예정입니다.

■ 유상증자 방식

본 건 유상증자의 인수방식 유형은 모집주선의 방식입니다. 모집주선의 방식은 증권 모집주선에 관한 사무절차 등을 금융투자회사에 위탁하며, 증권의 모집 결과 발생하는 미청약분에 대해서 인수책임을 인수기관이 부담하지 않고 발행사가 부담합니다.이에 따라, 일반공모 청약결과 총 청약주식수가 모집주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다. 이 점 참고하시기 바랍니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

당사는 2023년 05월 25일 이사회를 통해 유무상증자를 최초 결의하였으며, 세부 일정은 아래와 같습니다.

■ 무상증자에 관한 사항

당사는 2023년 05월 25일 개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 유상증자 납입일(2023년 06월 22일)의 3영업일 후인 2023년 06월 27일을 무상증자 신주배정기준일로 하여, 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.3주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생합니다. 본 무상증자 계획은 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정 등에서 변경될 수 있습니다. 또한, 기타 본 건 신주 발행을 위하여 이사회에서 정하지 않은 사항 및 제반 계약서의 체결, 부수사항 및 제비용 집행 등 세부사항은 대표이사에게 위임합니다.

2. 공모방법

3. 공모가격 결정방법

■ 모집(예정)가액

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 " 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 25%의 할인율을 적용한가액으로 산정합니다.

모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2023년 05월 25일) 직전거래일인 2023년 05월 24일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금 ÷ 총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

■ 확정발행가액 산정

확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ggumbi-company.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다. 확정발행가액은 2023년 06월 14일 결정되어, 익영업일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

(2) 청약 방법

① 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.

② 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호, 제19호, 제20호 및 제9조 제7항, 제8항, 제9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

③ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자('자본시장과금융투자업에관한법률' 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 '자본시장과금융투자업에관한법률시행령' 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

④ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2023년 05월 26일부터 2023년 06월 14일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

(3) 청약 취급처

- 유진투자증권(주)의 본/지점, HTS, MTS, 홈페이지 등

(4) 청약결과 배정방법

① '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제2항 제3호 내지 제4호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 5% 이상을 배정하기로 합니다. 또한 일반공모 배정분 중 30% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정하고, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 이를 제외한 나머지 일반공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%, 벤처기업투자신탁 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

③ 일반공모 청약 결과 일반공모 총 청약 주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식대로 배정하며, 배정 결과 발생하는 잔여주식은 미발행 처리합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

① '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 대표주관회사인 유진투자증권(주)가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 수령 거부 의사 표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그리고 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 가능합니다.

④ 투자설명서 교부방법 및 일시

⑤ 투자설명서 수령 확인 절차
- 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시: 직접 투자설명서 교부 확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- 홈페이지, HTS, MTS를 통한 투자설명서 수령 시: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

(6) 주권 교부에 관한 사항

- 주권유통개시(예정)일: 2023년 07월 06일
(2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 계좌로 상장일에 주식이 전자등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통됩니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

① 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금 납입기일에 주금 납입으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.
② 초과청약증거금의 환불통지는 2023년 06월 22일 청약취급처인 유진투자증권(주) 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 공시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
③ 청약증거금 환불일 : 2023년 06월 22일

(8) 주금납입장소: KB국민은행 광교상현역지점

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 감안하시기 바랍니다.

(2) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 청약자가 '금융실명거래및비밀보장에관한법률'에 의거, 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

유진투자증권(주)은 금번 (주)꿈비 일반공모 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

2. 신주인수권에 관한 사항

3. 의결권에 관한 사항

4. 배당에 관한 사항

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 2010년 개인사업자를 설립하여 유아용 놀이방매트, 패브릭 소품의 제조/판매를 시작하였으며, 이후 좀더 체계적이고 고품질 프리미엄 브랜드를 지향하고자 2014년에 ㈜꿈비로 법인 전환하였습니다. 법인 전환 이후 꿈비(GGUMBI), 리코코(LICOCO), 오가닉그라운드(Organic ground), 미미루(MIMIRU), 파미야(FAMIYA) 등의 브랜드를 런칭하여 놀이방 매트 뿐만 아니라 유아용 침구류 및 가구, 스킨케어, 세제, 반려동물 용품 등으로 사업확장을 진행중입니다. 당사는 기존 주력사업 외에도 글로벌 커피브랜드인 G7의 국내총판사업을 진행하는 등, 자체 운영하는 브랜드 중심의 사업에서 벗어나 외국회사의 에이전트 사업을 진행하는 등 사업다각화를 통해 매출 다변화를 진행하고 있습니다.

당사가 운영 및 총판 중인 주요 브랜드 현황은 다음과 같습니다.

당사의 최근 3개년도 품목별 매출액 현황은 다음과 같습니다.

2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')은 급성 호흡기 질환의 일종으로, 감염 확산세가 전세계적으로 확대되면서 세계경제는 지역, 산업을 막론하고 전방위적인 충격을 받았으며 이에 따라 세계 경제성장률은 2020년 -3.2%으로 크게 위축되었습니다.

2023년 04월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망에 따르면 2022년은 COVID-19의 영향 및 긴축적 통화ㆍ재정정책과 더불어 우크라이나-러시아 전쟁으로 인해 글로벌 공급망 훼손되었고 인플레이션이 상승하였습니다. 이에 따라 세계 경제성장률은 2022년 3.4%로 추정하고 있고, 2023년과 2024년에는 각각 2.8%, 3.0%로 전망하는 등, 직전 전망 대비 경제성장률 전망치가 낮아졌으며 향후 2년간 세계 경제 성장률이 2022년 수준을 상회하지못할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 주요 선진국 및 신흥개도국의 2023년 경제 성장률 전망치는 직전 예상치보다 상승하였는데, 금리인상, 인플레이션 상승 및 러시아ㆍ우크라이나 전쟁으로 세계경제 변동성이 확대되는 상황속에서 선진국 중심의 견조한 소비세와 중국 리오프닝 경제성장률 추정에 반영되었기 때문입니다.

또한, 한국은행이 2023년 02월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP는 2022년에 2.6%의 성장률를 기록하였으며 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때 2023년 1.6%, 2023년에는 2.4% 수준을 나타낼 것으로 예상됩니다. 국내 경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장 흐름이 이어지나 2023년 하반기 이후 대외 불확실성이 줄어들면서 부진이 점차 완화될 전망입니다.

2023년 04월 미국은 COVID-19로 인한 국가비상사태 해제를 선포하였고, 중국은 제로코로나 정책에서 벗어나 위드코로나로 전환하였으며 국내에서도 실내외 마스크 착용 의무화를해제하는 등 전 세계적으로 코로나로 인한 경제ㆍ사회적인 부정적 영향에서 조금씩 벗어나고 있습니다. 그러나, 이러한 노력에도 불구하고 COVID-19의 재확산 가능성을 완전히 배제할 수 없으며 변이 바이러스는 지속적으로 생성되고 있는 등, 변이 바이러스의 확산으로 인한 코로나 대유행 사태가 다시 발생하는 변수가 생길 수 있습니다.

또한, 최근 미국 연방준비은행의 긴축적인 통화정책 기조에 따라 경기침체 가능성이 높아지고 있으며, 실제로 미 연준의 3월 정례회의 회의록에 따르면 2023년 하반기부터 완만한 경기침체가 시작될 것이라는 정례회의 인사들의 언급이 있었습니다. 추가적으로 우크라이나-러시아 전쟁 심화와 전쟁 확전에 따른 지정학적 위험 확대는 글로벌 공급망의 추가적인 손상을 야기하여 실물ㆍ금융 경제변동성을 높일 가능성이 있습니다.

당사가 주력으로 영위하는 유아용 매트 및 가구 사업은 소매유통업으로 사업의 특성상 가계의 소득 및 구매력과 밀접한 연관이 있으며, 경기변동에 민감한 편입니다. 최근 인플레이션 조절을 위해서 금리가 상승하고 있고 향후 추가 상승 가능성이 존재하며 앞서 언급한우크라이나-러시아 전쟁 확전에 따른 지정학적 위험의 증가는 금융시장에 부정적인 영향을 줄 가능성이 높습니다. 이러한 대외 충격들로 인해 금융시장이 급격히 변동할 경우 공모 이후 당사의 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

글로벌 유아용품 산업은 가계 소득의 확대로 인한 구매자의 소비력 확대, 콘텐츠의 확장 등에 따라 제품의 고급화ㆍ전문화가 일어나고 있으며 산업은 더욱 성장하고 있습니다. Research and markets에 따르면 글로벌 유아용품 시장은 2022년 126억 달러에서 2030년 197억달러로 연평균 5.8%의 견조한 성장세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.

global markets for baby products

반면에 대한민국의 경우 1980년대 중반 이후 지속적으로 국내 출산률이 저하되고 있는 추세입니다. 2002년부터 2016년까지 15년간 40만명대를 유지하던 출생아 수는 2017년 30만명대로 떨어졌고, 2020년에는 20만명대로 진입했습니다. 인구 1천명당 출생아 수를 뜻하는 조(粗)출생률은 5.3명으로 역대 최저치를 기록하였으며, 이는 OECD 중 최저 수준입니다.

또한 최근 대한민국의 혼인건수가 역대 최저로 떨어졌고, 반대로 초혼 연령은 역대 최고를 기록했습니다. 통계청이 발표한 ‘2022년 혼인ㆍ이혼 통계’에 따르면, 2022년 혼인건수는 19만2000건으로 2021년 보다 8000건(0.4%) 감소했습니다. 인구 1천명당 혼인건수인 조혼인율은 3.7건으로, 혼인건수와 조혼인율은 관련 통계 작성이 시작된 1970년 이후 가장 낮은 수준입니다.

2022년의 평균 초혼 연령은 남자가 33.7세, 여자가 31.3세로, 이는 통계 작성 이후 가장 높은 수준입니다. 혼인 건수 감소와 초혼 연령 증가로 인하여 향후 대한민국의 출산율 하락은 더욱 가속될 것으로 판단됩니다. 혼인이 줄면 출생아도 감소할 가능성이 높고, 초혼 연령이 올라가면 아이를 낳을 수 있는 기간도 짧아지기 때문입니다.
 

통계청_혼인건수및조혼인율_2022

성별 평균 초혼연령 (2002~2022)

통계청에 따르면 혼인연령이 늦춰지며 신혼부부 가구인 혼인 1년차에서 혼인 5년차의 연평균소득은 2015년부터 2021년 모든 구간에서 감소세 없이 꾸준히 증가하여, 지난 6년간 연평균 4% 중후반의 성장률을 보였습니다. 신혼부부가구의 평균소득이 높아짐과 동시에 자녀에 대한 투자를 아끼지 않는 경향으로 국내 유아용품 산업은 2015년 2조 4천억원 규모에서 2020년 4조원대 시장으로 꾸준히 성장한것으로 당사는 추산하고 있습니다.  

국내 출생아 수 대비 유아용품 시장규모 현황

맞벌이 가구의 증가 및 초혼연령 증가로 부부합산소득은 증가한 사회적 구조에 기인하여 최근 5년간 유아용품 산업이 지속적으로 성장한 바 있습니다. 하지만 또 다시 사회 구조적인 변화가 이루어지거나 지속적으로 출생아 수가 절대적으로 감소하는 경우, 수요 감소로 인해 당사가 영위하고 있는 유아용품 산업 시장 자체의 성장이 둔화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 어린이 제품과 관련하여 안전성 이슈가 되는 제품사고의 지속적인 발생으로 영유아 및 어린이 안전에 대한 사회적 관심이 증가하고 있습니다. 유아용 제품의 경우 새로운 제품의 계속적 출시 및 유통 신종 유해화학물질 출현, 각종 신소재 및 아이디어가 접목된 융복합 기술을 응용한 어린이제품의 출시는 어린이 안전 사고로 이어질 수 있어 어린이 제품에 대한 안전규제 수위가 강화되고 있습니다. 특히, 당사가 영위하는 어린이 제품(유아용품) 산업은 유명 콘텐츠 관련 상품과 트렌드에 민감한 제품이 많아 생활용품 대비 신규 인증의 취득이 빈번하며 안전기준을 확보하고 관리하는 역량이 더욱 중요해지고 있습니다.

어린이 제품과 관련하여 과거 다양한 법률에서 규제하고 있었으나, 어린이 제품을 단독으로 규제하는 법률은 전무하였습니다. 다양한 어린이 제품이 출시되고 신종 화학 물질 출현 등에 따라 어린이 안전을 확보하기 위하여 2015년 6월 '어린이 제품 안전 특별법'이 시행되면서 2016년 '제1차 어린이 제품 안전관리 기본계획(2016~2018)' 등 어린이 관련 정책이 발표되었고, 현재 '제3차 어린이 제품 안전관리 기본계획(2022~2024)' 발표로 관련 정책은 점차 구체화되고 있습니다.

특히, 어린이 제품 안전 특별법 시행 이후 부적합 비율은 2019년 10.9%에서 2021년 5.7%로 감소하였으며, 안전사고 발생 건수도 2015년 25,152건에서 2021년 15,871건으로 감소하는 추세로 전환되어 관련 법령 및 정책은 지속적으로 운영될 것으로 예상됩니다.

어린이 제품 안전 특별법 시행규칙에서 안전확인대상으로 규정한 어린이제품은 총 16가지가 있으며, 그 중 합성수지제 어린이제품은 어린이용 침대가드, 바닥 매트 등을 포함하고 있습니다.

바닥매트는 방 안에서 일정 면적의 바닥위에 놓고 사용하는 합성수지 재질로 만들어진 제품을 말하며, 외장재와 관계없이 내장재가 합성수지인 제품도 포함됩니다. 일반적으로 유아용 매트는 걸음마단계의 영유아의 부상을 방지하고 가정 내 어린이의 활동 소음 저감을 위해 사용되고 있으며, 유해물질에 대한 안전기준에 따라 제조되어야 합니다.

또한 그간 안전기준은 유해물질 관리 등 화학적 요인에 집중하였으나, 실제 안전사고는 대부분 물리적 요인에 의해 발생함에 따라 정부는 '제3차 어린이제품 안전관리 기본계획'에 따라 물리적 안전기준 개정을 준비중입니다. 특히 바닥매트의 경우 미끄러짐 사고가 빈번히 발생함에 따라 관련 사고에 대한 위해성 평가를 통해 사고 저감 및 재발 방지를 위한 기준이 정비될 예정입니다.

당사의 주력 제품인 유아용 매트는 현재로서는 산업 관련 각종 인증 및 테스트를 통과한 제품이나, 추후 안전기준 변동으로 인하여 혹은 당사가 예상하지 못한 사유로 인하여 생산중인 제품이 안전기준에 부합하지 못하는 사유가 발생한 경우, 당사의 평판 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

어린이 제품과 관련된 각종 규제와 정책은 제품 공급자가 사업을 영위하기 위한 필수 규제이며 해당 기준을 충족하기 위해서 일정 수준 이상의 제조시설과 체계, 기술을 확보하고 있어야 하기 때문에 시장 진입자들에게는 진입장벽으로 작용할 수 있습니다.

당사가 사업에 대한 지속적인 관리 부실 및 부진한 기술개발 등의 요인으로 관련 기준에 부합하지 못한 제품을 생산하였을 경우 브랜드 신뢰도가 하락되고 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 어린이 제품 관련 규제의 지속적인 개정이 있는 경우 당사는 신규규정에 부합하는 제품을 생산해야 합니다. 그런데 신규규정이 기존규정 대비 엄격한 기준을 요구하여 기존의 생산방식을 변경해야 하거나 새로운 생산시설을 추가적으로 설치하는 경우, 제품을 생산하는 과정에서 예상치 못한 비용이 추가적으로 소요 될 수 있으며, 이는 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

유아용품 기업의 매출 구조 특성상 대기업이 진출하기에는 구조적 진입장벽이 있습니다. 특히, 유아매트 시장은 고관여 제품군으로 고객 니즈를 빠르게 반영해야 하는 환경으로 인하여 유명 대기업일지라도 단기간의 브랜딩을 통해 매출을 일으키기는 어렵습니다. 단기간에 성과를 내야하는 대기업의 특성상 브랜딩을 할 수 있는 시간적인 여유가 부족한 점과다양한 구성과 카테고리 확장의 어려움 등이 유아용품 시장에 대기업이 진입하기 힘든 이유입니다.

한 예로 학생가구로 유명한 대기업 가구업체의 유아매트 출시는 2017년 출시 후 3년을 채 버티지 못하고 시장에서 사라졌습니다. 다양한 고객층과 오프라인 매장, 온라인 전문몰까지 갖추었음에도 불구하고 전문성 부족과 고객 니즈를 빠르게 반영하지 못한 이유로 시장에서 자리잡지 못한 것으로 분석하고 있습니다.

따라서 당사의 주력 품목인 놀이방매트 및 유아가구의 경우 유아용 제품에 특화된 중소기업들이 경쟁하고 있으며 경쟁업체들은 각사가 주력으로 영위하는 사업이 특정되어 있어 업체들의 매출규모가 크지 않고, 각 품목별로 시장을 선점한 소수의 업체들이 시장을 점유하고 있는 구조입니다.

국내의 경우 당사 외 파크론, 제이월드산업 등이 주요 경쟁업체입니다. 파크론은 매트전문기업으로 유아매트 뿐 아니라 반려동물용품, 계절가전, 캠핑 매트를 판매하고 있으며, 주요 제품은 PVC 소재의 롤매트 등으로 다양한 카테고리의 품목을 보유하고 있습니다. 또한 알집매트로 알려진 제이월드산업은 유아매트와 가구(범퍼침대, 베이비룸)를 주력으로 온라인, 홈쇼핑 등을 통해 판매중이며, 주요 제품은 더블제로매트와 PVC 롤매트입니다.

당사는 유아매트 및 유아용 가구 시장의 후발주자로서 이를 극복하기 위하여 지속적인 특허권 취득 및 디자인 개발을 통해 경쟁력을 확보 중 입니다. 하지만 지속적으로 변동하는 고객의 니즈를 빠르게 파악해야 하는 산업의 특성 상, 당사가 개발한 특허권 및 디자인이 시장의 수요를 반영하지 못한다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 유아용품 산업의 진입장벽에도 불구하고 대기업이 상대적으로 높은 자본력을 바탕으로 해당 시장에 진출할 경우 산업 내 경쟁이 심화될 수 있습니다. 뿐만아니라, 신규 중소업체 경쟁사의 지속적인 진입 및 글로벌 주요 기업의 시장 진입, 경쟁사들의 서비스 단가 인하 등으로 시장 내 경쟁강도가 높아질 경우 당사의 시장 내 경쟁 우위가 약화될 수 있으며 이는 당사의 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 주요 제품 중 유아용 매트를 제외하고 모두 외주가공업체에서 원재료까지 조달하여 생산된 제품을 제공하고 있습니다. 주요 원재료의 경우 PE폼, PU원단 등 보편적으로 유통되는 제품으로 원료의 수급자체에는 어려움은 없으나,  최근 3개년간 원재료 가격이 꾸준하게 상승하였으며, 2022년부터 원재료 가격의 상승이 본격적으로 시작되어 2023년 1분기까지 지속되는 경향이 있습니다.

원재료의 단가 상승요인은 PE폼의 경우 석유화학 제품인 LDPE를 주 원재료로 하는 원료로서 국제 유가 및 에틸렌의 국제 가격에 영향을 받습니다. 따라서 국제 유가가 상승함에 따라 단가 인상에 대한 이슈가 일부 존재하며, 이와 관련하여 당사는 인상 근거 확인 및 협상 진행을 통하여 안정적으로 원재료를 수급하고자 노력하고 있습니다. 특히, 당사는 2020년까지는 특정업체에서 PE폼을 전량 수급하였으나 2021년부터 공급처 한 곳을 더 추가하여 점진적으로 두 공급업체의 PE폼 조달 비율을 50:50으로 유지하고 있습니다. 당사는 이러한 공급처 이원화를 통해 한 공급업체의 갑작스러운 원자재 가격 인상 및 수급 위험에대응하고 있습니다.

또한, PU원단의 경우 국제 원사의 가격과 코팅을 위한 용제(에탄올 등의 석유화학제품)등의 가격에 영향을 받으며, 2021년부터 국제 원사 가격 및 용제 제조용 석유화학 제품류의 단가 인상으로 당사의 PU원단의 가격도 일부 상승되었습니다. PU원단 역시 PE폼과 마찬가지로 복수의 거래처를 통해 공급받고 있으며, 품질(유해 물질 및 유아용품 특성상의 제품 안정성)이 매우 중요하기 때문에 단가 경쟁력을 확보하기 위한 인위적인 거래처 변경은 지양하고 있습니다. 따라서 단가 인상요인이 발생하였을 시 물량의 대폭적인 발주를 통한 인상 억제 요청, 인상 전 재고 확보를 충분히 하여 당사가 받는 impact 최소화 등의 방법을 통해 방어 하고 있습니다. 또한, 반기 또는 분기별로 단가 인하 요청을 통해 인상분에대한 상쇄를 수시 요청하고 있습니다.

유아 제품 특성상 유해 물질이 검출되지 않거나 기준치 이하인 원재료를 사용해야 한다는 원칙이 있어 당사는 국내에 직접 제조 공장을 확보하여 거래를 하고 있으며, 정기적으로 유해 물질 함유에 대해 공인기관의 성적서를 제출받고 있습니다. 또한 원재료는 생산 기간을(원재료 조달 기간 약 3주) 고려하여 당사의 생산 계획에 따라 당월에 사용할 원재료 발주를 전월에 진행하여 원활한 생산이 이루어져 적기에 완제품화 할 수 있도록 수행하고 있습니다.

하지만, 안정적인 원재료 수급을 위한 당사의 노력에도 불구하고 주요 제품의 원료인 PE폼과 PU원단의 공급처는 특정 소수업체에 집중되어 있는 만큼, 해당 업체들과의 원재료 가격 협상에 있어서 지속적으로 불리한 위치에 있을 가능성이 있고 이로 인해 예상치 못한원가율 상승으로 수익성 악화의 가능성이 있습니다.

특히 PE폼과 PU원단 모두 두 곳의 공급업체를 통해서 100% 조달하는 만큼 공급업체의 담합을 통해 갑작스러운 원재료 가격 인상 요구하는 경우, 당사는 원재료 조달 협상에 있어서 교섭력 열위에 있을 가능성이 높습니다. 따라서 당사는 원재료의 높은 공급처 집중도와일시적인 수급불균형으로 인한 가격변동에 능동적으로 대응하기 어려울 가능성이 높으며 이는 당사의 제품생산과 원가 관리에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 시부터 제품 및 브랜드의 기획과 효과적인 마케팅 등에 집중하기 위해 외주 생산업체를 통해 제품을 제조하고 있습니다. 주력 제품군별로 100% 외주가공, OEM 또는 ODM 방식으로 제품군에 따라 그 생산 방식을 달리하고 있으며, 이를 통해 대규모의 설비 투자 없이 높은 매출 증가세를 유지할 수 있었습니다. 또한 같은 제품군에 대해서도 최소한 두 개 이상의 업체에서 생산을 진행함으로써 한 곳에서 제품 생산할 때 발생할 수 있는 품질 하락 이슈 및 제품 생산 위험에 대응하고 있습니다.

당사 주력 제품인 매트류는 원자재를 당사가 직매입하여 외주 가공 업체에 공급하여 외주가공하는 방식으로 생산하고 있으며, 유아가구 중 원목가구 제품은 해외 생산을 통해 OEM 생산으로 공급받고 있습니다. 스킨케어 제품은 국내 업체에서 개발하여 당사가 선별한 제품을 공급받는 ODM 형태로 공급받고 있습니다. 화장품 원료 및 기본 포뮬러의 개발과 생산을 협력업체가 담당하고, 당사에서 고객 요구사항에 맞도록 개발 요청을 진행하여 생산 입고되는 방식입니다.

당사의 최근 3년간 총 제조비용 및 제품 매출액 대비 외주가공비 비중은 다음과 같습니다.

2023년 1분기 기준 당사는 27개사를 통하여 외주생산을 진행하고 있으며, 외주가공비로는 1,077백만원을 지출하고 있습니다. 이는 전년 동기 대비 5개사, 1,394백만원 감소한 수준으로, 당사가 개발중인 신제품이 2023년 1분기 중으로 개발 완료될 것을 고려하여 구 제품의 재고 수량을 조절하기 위한 발주량 감소에 따른 영향이며, 추후 신제품 생산이 본격적으로 시작 될 경우 2022년과 유사한 수준의 외주가공업체수를 유지 할 것으로 예상하고 있습니다. 이와 같이 당사의 외주가공비 및 외주가공업체 수의 경우 연간 생산계획, 분기별 생산되는 계절성 제품, 각 제품별 재고 상황 등을 고려하여 변동되고 있습니다.

이러한 외주 생산 기반으로 당사는 아래와 같이 당기 총 제조비용 중 외주가공비가 50% 이상을 점유하고 있으며, 매출 확대 시 외주가공비용의 동반 증가가 예상됩니다.

외주가공비는 제품 사이즈와 제품 난이도, 양면ㆍ단면에 따른 품목별로 단가가 정해집니다. 단가가 한 번 정해지면 거의 인상의 요인이 발생하지 않으나, 매년 인건비의 상승 및 물류비용 등의 증가로 인해 인상 요청이 발생할 수 있습니다.

외주 가공 업체가 단가 인상 요청 시, 당사는 가공 업체에 인건비와 임률, 시간당 생산량, 간접비용 등을 구분하여 검토서 작성을 요청하고 있으며, 이를 바탕으로 검증하고 합당한지를 파악하여 인상의 요인이 합당한 근거에 기인하지 않을 경우 단가 협상을 통해 이의를 제기하여 인상을 억제하고, 인상의 요인이 합당할 경우 당사 원가에 반영하여 각 사업 팀에 공유하고 있습니다.

당사는 설립 초기부터 높은 수준의 품질 관리 정책을 고수하고 있으며 이에 따라 외주처에 대해서도 정기적인 관리를 진행하고 있습니다. 외주처 선정 시부터 외주처의 생산 전문성, 생산 능력, 재무구조 등을 파악하여 업체 선정을 진행하며, 매월 말 기준으로 원부자재 재고 조사를 실시하고 분기별로는 실지 재고조사를 통해 재고 확인증을 발급받고 회계팀과 대사를 실사하며 수시로 수율이나 품질에 대한 관리를 실시하고 있습니다. 당사의 관리 정책에서 벗어날 경우 신규 업체 개발을 통해 외주처를 교체하는 등 생산 효율화 및 원가 관리를 위한 노력을 진행하고 있습니다.

또한, 당사는 외주업체에 절대적으로 의존하는 생산방식을 개선하기 위하여 자체 스마트 공장 신설을 통해 유아용 매트 등 당사 주력 제품 일부를 자체 생산할 계획입니다. 스마트 공장 신설과 관련한 자세한 사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소-2. 회사위험-가. 스마트 공장 건립 관련 신규시설 투자 위험"을 참고하시기 바랍니다.

그럼에도 불구하고 당사는 아직까지 OEM/ODM 형태를 통해 제품을 100% 생산하는 만큼외주가공업체에 대한 생산 의존도가 높습니다. 이러한 높은 의존도는 외주가공 업체의 생산능력 저하, 서비스 품질 문제, 과도한 비용 청구로 당사 제품 품질에 영향을 미칠 수 있으며, 가격경쟁력 하락과 같은 위험이 존재합니다. 또한 갑작스러운 대량 주문 등으로 인해 외주업체의 생산능력을 초과할 경우 납기가 지연될 위험성이 존재하며 납기지연으로 인해 발생하는 당사의 신뢰도 저하는 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 인건비 상승 및 물류비용 상승에 따라 외주가공비가 인상될 경우 수익성이 하락할 수 있습니다.

당사는 유아용 매트 및 범퍼 침대 등 유아용 가구를 주력 사업으로 영위하고 있으며 시장에서 상당한 브랜드 인지도를 확보하고 있습니다. 특히, 당사는 기존 매트 구매자를 중심으로 구성된 충성고객을 기반으로 제품 카테고리 확장을 통하여 판매 전환을 유도하고 있습니다. 아이의 성장 단계에 따른 제품군들과 각 제품의 호환성을 통하여 한번 당사의 제품을 구매한 고객을 대상으로 아이의 성장과정에 따라 지속적으로 당사의 제품을 구매할 수 있게 사업전략을 수립 중 입니다.

당사가 영위하는 유아용품 산업의 경우 제품의 사용대상이 영유아이기 때문에 제품의 사소한 특성과 미세한 차이에도 예민할 만큼 제품 구매 기준이 타 제품 대비 높습니다. 이로 인해, 제품의 신뢰도가 매우 중요하고 브랜드 가치의 유지 및 향상은 이용자 기반 확대, 신규 비즈니스 기회 및 파트너사 확보에 중요한 요소입니다. 신규 이용자 유치를 위해서는 기존 이용자의 만족도 향상과 브랜드가치 제고가 중요한 요소라고 판단하고 있습니다. 따라서 기존 이용자들의 불편함을 해소하고 고객의 재구매율을 높여 브랜드가치를 높이기 위해 지속적으로 피드백을 받아 제품의 기능을 향상시키고, 지속적으로 고객이 필요한 제품을 노출하여 충성도를 높이기 위해 노력하고 있습니다.

이를 위해 당사는 설립 초기부터 기본적인 인증 뿐만 아니라 품질 관리 체계를 도입하여 운영중이며 고객 클레임 관리, 반품률 관리, 불량률 관리를 통해 고객 만족도를 제고시키고 있어 반품률 지표는 1% 내외로 유지하고 있는 만큼 상당히 낮은 편입니다.

특히, 당사의 CS 센터인 '엄마감동팀'은 말 그대로 고객들의 불편함 또는 문의사항에 대해빠르고 친절하게 대응함으로써 육아에 지친 엄마들에게 제품 만족은 물론 서비스에 대한 감동까지 제공하고 있어 소비자 만족도 조사에서 지속적으로 1위를 차지하며 소비자로부터 인정 받고 있습니다. 빠른 고객 대응을 위해 당사는 인바운드 성공률 96%, 당일 아웃바운드 100% 진행하여 빠르게 고객에게 대응하고 있습니다. 또한 클레임이 발생시 AS를 지체하지 않고 7일이내 빠른 처리로 고객 만족도를 최우선하고 있습니다.

그러나 당사가 출시한 제품이 시장에 정상적으로 안착하지 못하거나 고객의 니즈를 제대로 반영하지 못하여 이용자에게 높은 만족도를 주지 못할 수도 있습니다. 또한, 법률 또는 규제 미준수 및 품질관리 부실 등의 행위는 당사 브랜드 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 브랜드 가치의 유지 및 향상을 위해 연구개발을 지속하고 고객 클레임 관리, 반품률 관리, 불량률 관리를 통해 제품 품질을 향상시키고자 노력하고 있으나 이러한 사전 조치가 당사가 개발하는 제품 전체에 발생할 수 있는 관리 부실 위험 요인을 차단하는 것으로 판단할 수 없으며 당사가 예상하지 못하는 요인에 의해 브랜드 가치가 훼손될 수 있습니다. 따라서 브랜드 가치를 성공적으로 유지하거나 향상시키지 못하는 경우가 발생할 경우 이는 당사 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 기존 주력 사업인 유아 용품 개발 및 판매사업 이외에 기존 사업을 통해 확보한 국내 이커머스 시장에서의 신뢰와 CS 시스템, 높은 품질, 팬덤 마케팅, 다양한 영업채널 등을 기반으로 신규로 유통사업에 진출하였습니다. 2022년부터 본격적으로 유통사업을 시작하였으며 현재 G7 커피의 국내 총판 사업을 진행하고 있습니다.

당사의 최근 1년간 전체 매출액 대비 G7 커피 매출액 비중은 다음과 같습니다.

당사는 2022년 2월부터 G7 커피 매출이 발생하고 있으며, 최근 1년간 G7 커피 매출액은 2022년 53.14억원, 2023년 1분기 27.81억원으로, 전체 매출액 대비 G7 커피 매출액 비중은 2022년 19.55%, 2023년 1분기 40.53% 수준입니다.

G7 커피는 베트남에서 시작되어 현재 한국, 미국, 영국, 프랑스, 독일, 일본, 중국 등 전 세계 80여 개 국가 및 지역에서 판매되고 있는 글로벌 커피 브랜드입니다. G7 커피의 한국지사는 매년 지속 성장을 시현하였으나, 과거 협업을 진행한 기존 유통회사들의 마케팅 및 유통채널 부족 등의 이유로 성장 한계에 직면하게 되었습니다.

특히, G7 커피의 제조사인 쭝웬그룹은 'G7 커피는 싼 커피'라는 국내 인식을 극복하고자 하고 있었습니다. 이를 위해 쭝웬그룹은 이커머스에 특화된 당사의 인프라를 통해 매출 성장과 더불어 G7 커피 브랜드의 프리미엄화를 이끌어 내고자 쭝웬그룹이 먼저 당사와 업무협약을 제안하였고, 2021년 12월 진행하였습니다. 이후 쿠팡을 비롯하여 네이버 스마트 스토어 오픈 등 주요 온라인몰로 입점 확대를 진행 중입니다.

현재 G7 커피의 매출의 경우 쿠팡 등 소수 매출처를 통해서 이루어지고 있으나 자체 판매망을 늘리고 타 매출처로 G7 커피 매출을 늘림으로써 마진율을 개선하고자 노력하고 있습니다. 당사 상품 매출의 90% 이상이 G7 커피에서 비롯하는데, G7 커피 총판 사업을 2022년부터 본격적으로 진행하면서부터 G7 커피 관련 상품 매출액이 증가하고 있으며 당사로의 판매처가 일원화될 경우 매출이 더 증가할 것으로 판단하고 있습니다.

상기한 당사의 신규 사업인 G7 커피 유통사업의 성장 등으로 인하여 상품 매출액 비중이 2020년 0.17%에서 2022년 21.01%로 크게 증가하였습니다. 하지만 상품유통업의 특성상 당사가 영위 중인 유아용 제품 판매보다 매출원가율이 더 높은 편이며, 최근 3년간 상품 매출액이 증가함에 따라 당사의 매출 총이익률이 지속적으로 감소하고 있습니다. 당사의 최근 1년간 G7 커피 매출처별 매출원가율 현황은 다음과 같습니다.

당사는 2022년 2월부터 G7 커피 매출이 발생하고 있으며, 2022년에는 외부몰, 2023년 1분기부터는 외부몰 및 자사몰을 통해 G7 커피를 판매하고 있습니다. 당사의 G7 커피 매출원가율은 2022년 90.10% 수준에서 2023년 1분기 85.08%로 감소하였는데, 이는 G7 커피 상품을 수입하는 과정에서 2022년 대비 2023년 1분기 원/달러 환율이 하락하여 상품 수입가격, 운반비 등이 감소한 영향입니다.

당사는 2023년 3월, G7 커피 자사몰을 오픈하였으며 2023년 1분기 매출액은 14백만원, 매출원가율은 15백만원으로 매출원가율 102.96%를 기록하였습니다. 자사몰 오픈과 동시에 진행된 할인으로 인해 매출원가율이 일시적으로 100%를 상회하였으나, 2023년 4월 및 5월의 경우에는 정상적으로 판매가 이루어져 매출원가율은 각각 70.93%, 75.35%로 감소하였습니다. 이처럼, 당사는 향후 자사몰을 통한 매출액 확대 및 매출원가율 개선을 계획하고 있으나, 그럼에도 불구하고 자사몰의 매출이 부진하거나, 환율 상승으로 인하여 상품 매입가격이 급등 할 경우, 또는 상품 유통업의 특성으로 인하여 매출원가를 절감하지 못할 경우 당사의 수익성은 신규 사업 추진으로 인하여 지속적으로 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기 확보한 유통채널, 마케팅 능력 등을 기반으로 사업 확장을 위하여 신규 브랜드 유통에 진입하였고 향후 당사 매출 성장에 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 신규 브랜드 런칭은 필연적으로 초기 투자 비용이 발생되기 때문에 단기적으로 재무지표의 악화를 유발할 수 있으며, 해당 사업부가 성공적으로 시장에 안착하지 못할 경우 향후 당사의 재무 상태와 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, G7 커피 중심의 상품 매출의 경우 당사의 매출 비중에서 과거에 비해 많은 비중을 차지하게 된 만큼 G7 커피 수요와 공급에 따라 상품 매출이 크게 변동되어 당사의 매출에 영향을 줄 가능성이 높습니다. 따라서 G7 커피 판매량이 감소하는 경우 당사의 매출이 악화되어 수익성이 낮아지는 위험이 존재합니다.

최근 인터넷쇼핑몰, 홈쇼핑, 아울렛 등 다양한 형태의 유통 채널 등장으로 유통채널의 확보 및 활용이 중요하게 작용하고 있습니다. 특히, 인터넷 쇼핑몰의 경우 기존 오프라인 쇼핑에 비해 편리한 요소를 갖추고 있어 시장점유율이 높은 편이며, 최근에는 인플루언서를 통한 마케팅 또한 확대되고 있습니다.

이러한 온라인 쇼핑의 확대는 유통업 내 경쟁을 더욱 가속화하여, 유통업체들의 온-오프라인 혼합 서비스 및 상품 판매채널이 다양해지고 온라인 기반의 판매채널이 증가할 것으로 예상됩니다. 당사의 경우 국내는 온라인을 통한 D2C 판매를 기본 정책으로 하고 있으며, 자사몰을 비롯하여 네이버 스마트스토어 및 오픈마켓, 채널(SSG, 롯데쇼핑 등)에 입점하여 소비자 접점을 넓히고 판매를 확대하고 있습니다.

수출의 경우 B2B 판매 구조로 각 국가별 계약을 체결한 총판에게 당사의 제품을 공급하면총판이 유통채널을 통해 최종 고객에게 판매되는 구조입니다. 그 외에도 해외 박람회 및 컨퍼런스 참여 등을 통해 대형 제조사 및 각 국가별 주요 대리점을 발굴하고 추가 교육 등의 협력을 통해 시장 확대를 진행하고 있습니다.

당사는 대부분의 매출이 온라인 판매채널을 통해 발생하고 있으나, 오프라인매장으로 판매채널을 확장하여 매출을 확대할 계획입니다. 유아용품 전문 매장 입점을 시작으로 체험형 쇼룸, 백화점 및 아울렛, 대형마트 등 입점을 계획하고 있으며, 향후 온라인 및 오프라인 상품 구성 및 사양을 세분화하여 마진구조 특화 상품 중심으로 이원화할 계획입니다.

당사의 매출은 자사몰을 통한 발생 비율이 높고 그 외 다양한 종합쇼핑몰로 유통망이 확대되고 있으며 유통망 확대 꾸준히 진행함에 따라 매출처를 다변화함으로써 매출처 편중 위험을 낮추기 위한 노력 중입니다. 또한, 매출처와의 지속적인 거래를 통하여 우호적인 사업관계를 형성함으로써 매출처에서 갑작스럽게 판매수수료를 높이는 등 당사의 수익성을 악화시키는 위험을 줄이고자 노력하고 있습니다.

당사의 매출처 다각화 노력에도 불구하고, 제품 매출에서 자사몰을 통한 매출 비중은 평균적으로 25% 내외인 반면 매출처 상위 3개 회사에 대한 비중은 2020년 38.4%에서 2023년 1분기 45.7%로 상승하는 추세에 있습니다. 당사의 D2C 거래에서 매출처 주요 3개사가 판매의 절반 가까이를 차지하고 있는 만큼, 이러한 판매비중의 증가는 제품 판매시 향후 매출처와의 수익 배분에 있어 교섭력을 점진적을 약화시켜 제품 판매마진을 악화시키는 위험요소로 작용할 수 있습니다.

또한, 자사몰 대비 최종 소비자에 대한 직접적인 관리가 어렵기 때문에 관리영역에 제한이따를 수 있어 유통망 관리를 철저히 하지 못할 경우 매출 및 브랜드 평판을 악화시킬 가능성이 존재합니다. 덧붙여, 오프라인 채널로 판매 영역을 넓힐 경우 인건비 및 마케팅 비용 등 비용이 확대될 뿐만 아니라 COVID-19와 같은 전염병이 확산될 경우 매출에 직접적인 타격이 있을 수 있어 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 미국이 인플레이션 등을 고려하여 자산매입 축소, 기준금리 인상 등을 통한 시중의 유동성을 줄이기 위한 조치 계획 등을 발표하고 있으며, 2023년 5월 미국의 기준금리는 5.00%~5.25%로 이전 4.75%~5.00% 대비 0.25%p 상승하였습니다. 금번 금리인상까지 더해 연준은 FOMC 에서 작년 3월 이후 10회 연속 금리 인상을 단행하였으며, 현재 미국의 기준금리는 2007년 이후 16년 만에 최고 수준입니다. 그럼에도 불구하고, 현재 한국은행의 기준금리와 미 연준의 정책금리 상단의 격차는 175bp로 금통위에 금리 추가인상 부담으로 작용하고 있습니다. 금통위는 물가 상승 방지와 환율 등을 고려하여 미 연방준비제도의 금리 인상 기조에 따른 추가적인 금리 인상의 가능성을 배제할 수 없습니다.

2023년 1분기말 연결기준 당사 고정금리 및 변동금리 차입금은 다음과 같습니다.

당사는 2023년 1분기 연결기준 고정금리 차입금 약 18억원, 변동금리 차입금 약 38억원을 보유하고 있으며, 총 차입금 약 56억원 대비 변동금리 차입금의 비중이 약 68% 수준으로, 금리 상승에 따른 이자비용 상승의 영향을 받을 위험이 존재합니다.

2023년 1분기 연결기준 당사의 금리 상승에 따른 이자비용 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

만약, 이자율이 100bp 상승시 당사는 차입금에 대한 이자비용을 연간 22백만원 추가로 부담할 위험이 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 대부분의 원재료 수급 및 외주생산을 국내에서 진행하고 있어 원화 결제 비중이 높은 편이나 제품 수출, G7 커피 수입, 일부 해외 외주 가공 등을 진행하고 있어 환율변동에 따른 위험에 노출되어 있는 상황입니다. 2023년 1분기말 연결기준 당사의 외화 관련 손익 세부내역은 다음과 같습니다.

2023년 1분기 연결기준 당사는 외환차익 19백만원, 외화환산이익 86백만원, 외환차손 5백만원, 외화환산손실 2백만원 등이 발생하여 외화수익 총 97백만원이 발생하였습니다.

2023년 1분기 기준 통화별 주요 외화금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

2023년 1분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 달러에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

당사는 환율 현황 및 전망에 대한 모니터링을 지속적으로 수행할 예정이며, 위험 관리 목적상 필요한 경우 외부 전문가의 컨설팅을 통하여 금융상품 가입 등을 통해 환헷지 업무 프로세스를 구축할 것을 고려하고 있습니다. 다만, 상기 당사의 노력에도 불구하고 향후 국제금융시장 변동 등에 따라 환율 변동이 커질 경우 외환 위험이 발생할 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 사업을 영위하는 유아가구 산업 내 당사의 주요 경쟁력은 제품 기술개발력으로, 관련 연구개발 인력의 확보가 매우 중요합니다. 업종의 특성상 연구개발인력의 이탈이 빈번하지는 않으나, 업종의 특수성으로 인해 인력을 단기간에 충원하기 어려운 분야입니다. 따라서 당사가 독자적인 유아가구 제품을 지속적으로 개발하고 출시하기 위해서는 관련 연구개발인력의 확보가 중요하며, 주요 인력의 이탈이 빈번하게 발생할 경우 당사 제품 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

공시서류 제출 전일 기준 당사의 연구개발 조직 현황은 다음과 같습니다.

당사는 매년 연구개발인력의 일부 변동이 발생하고 있으나, 대부분 근속연수가 낮은 연구개발자 등의 이직에 기인하는 것으로, 팀장급 이상의 주요 핵심 인력의 변동은 거의 없는 상황입니다. 연구소 인원의 평균 재직기간은 2년 9개월이며, 그 중 팀장급 이상의 재직기간은 5년 3개월, 시니어급 3년 3개월, 주니어급 1년 4개월로 연구소 주요인력인 시니어급 이상의 평균 재직기간이 5년으로 안정적인 연구소 인력을 유지하고 있습니다.

당사는 기존 주요 인력의 안정적 유지를 위하여 우리사주조합 결성 및 주식 배정, 주식매수선택권 부여, 다양한 복리후생 등 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 인력확보 경쟁이 심화되거나 신규인력 확보에 어려움이 생기는 경우 신규 제품 개발 등에 어려움을 겪을 수 있으며 이는 당사가 오랜기간 시장 내 구축해온 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 생산 효율화를 도모하기 위하여 현재 외부생산을 기반으로 사업을 영위하고 있으며, 전체 품목에 대해 매월 판매 계획서를 기반으로 보유하고 있는 재고를 감안하여 생산 계획서를 작성하고, 그 계획에 따라 발주 진행 및 생산을 진행합니다. 다만, 유아용 매트 등 주력 품목들의 매출 규모가 확대되면서 원가 및 품질 경쟁력을 확보하고 물류 비용 절감을 위하여 스마트 공장 건립을 통한 자체 생산 라인 구축을 진행하고 있습니다. 스마트 공장의 구축으로 당사는 원가 절감뿐만 아니라 물류창고 공간확보, 재고자산 보관비용 부담의 감소 효과가 기대되며 이를 통해 수익성 확대를 기대하고 있습니다.

현재 당사는 설립시부터 생산 효율화를 위해  외주생산을 기반으로 사업을 영위하고 있기 때문에 영업비용에서 외주비가 차지하는 비중이 높습니다. 생산은 100% 외주가공, OEM, ODM 방식으로 제품군에 따라 생산방식을 달리하고 있습니다.

상기 표처럼 당사 총제조비용 대비 외주가공비의 비중은 약 50% 이상으로 제조비용의 상당 부분이 외주가공비로 지출되고 있어, 매출이 확대될 수록 외주가공비 또한 동반 상승하는 비용 구조를 가지고 있습니다.

당사는 주력품목들의 매출 규모가 성장하면서 원가 및 품질 경쟁력을 더욱 확보하고, 물류 비용 절감을 위하여 자체 생산시설 확보 계획을 수립하였으며, 신규 공장 건립을 위해 건축물, 기계장치 등을 구매할 계획입니다. 당사의 주력 제품인 유아용 매트는 제품의 특성상 부피가 크기 때문에 SKU가 높아 많은 창고를 필요로 합니다. 이로 인해서, 창고 임대료 부담이 높은 편인데, 안성시에 확보한 자체 물류센터에 유아용 매트를 보관하여 임대료 부담을 낮출 예정입니다. 또한, 판매중인 유아용 매트 중에서 당사가 예측가능한 수요 대해선 해당 부지에 건설된 공장에서 자체 생산함으로써 OEM/ODM에 100% 의존되어 있는 현재의 생산위험을 낮추고, 원가와 물류비를 절감함으로써 수익성을 높일 계획입니다.

당사는 토지비 및 건축비 등이 포함하여 약 210억원을 투자하여 주력품목들을 직접 생산하기 위한 지상3층, 지하1층 규모의 스마트팩토리 신설을 진행 할 예정이며, 2024년 9월까지 공장을 완공하여 본격적인 자체생산에 돌입 할 예정입니다. 이를 위해 당사는 2023년 3월 30일 경기도 안성시에 위치한 9,900㎡ 규모의 토지를 양수하는 계약을 체결하였으며, 2023년 6월 29일 잔급지급 완료 후 양수를 완료하여 생산공장 및 물류센터 신축을 진행할 예정입니다. 또한 당사는 공시서류 제출 전일 현재 공장건물 토목설계 및 건축설계 계약을 진행중에 있습니다.

2023년 1월 30일 당사가 공시한 IPO 일반공모 투자설명서에 따르면, 당사는 총 약 157억원을 투자하여 경기도 용인시 남사읍 북리 토지 총 8,273㎡(2,503평)을  매입 후 스마트팩토리 신설을 계획중인것으로 기재되어 있으나, 이후 추가적인 사업 진행 중 신설예정인 스마트팩토리의 규모가 기존보다 증가하였고, 또한 기존 매입 예정이었던 용인시 남사읍 북리 토지의 가격이 최초 계획시보다 크게 상승하여 최종적으로 경기도 안성시에 위치한 토지를 매입 할 것으로 사업계획을 변경하였습니다. 당사가 2023년 1월 30일 공시한 기존 스마트 팩토리 공장설립안 및 금번 일반공모 유상증자를 통해 계획중인 스마트 팩토리 공장설립안은 다음과 같습니다.

당사는 2022년 상반기부터 공장 및 부대시설인 창고와 창고 시설 내 쇼룸을 설치하고자 당사와 가까운 거리의 매물을 찾고 있었으며, 경기도 용인시 남사읍에 위치한 북리 공단 내 부지에 대하여 부동산 및 실 소유주와 협의를 하여 당사가 상장을 진행할 당시 계약 직전까지 진행되었습니다. 그러나, 상장 이후 부지 계약을 위한 협의 중 2023년 3월 15일 남사읍 일대가 용인 반도체 클러스터 국가산업단지 후보지로 선정되었다는 뉴스가 보도되어 기존 계획했던 사업 부지 확보에 차질이 생기게 되었습니다. 이에 당사는 교통편의성, 인허가 취득 가능성, 부지면적 등의 조건을 고려하여 공장부지를 재검토하였고, 최초 계획하였던 용인시 남사읍 토지에서 약 10km 거리에 있는 경기도 안성시에 위치한 부지를 매입하기로 결정하였습니다.

당사는 기존 계획보다 토지면적, 건축규모, 건축비용면에서 기존 계획보다 규모를 확대하였습니다. 이는 당사가 상장 이후 빠른 매출액 성장을 위해 상품 개발 인력을 작년 4분기 대거 충원 해 왔으며, 그 결과 올해 2분기부터 신상품이 작년 대비 4배 이상 출시되는 등 신상품의 출시 및 제품 카테고리의 확대 그리고 2022년부터 신규로 사업을 영위하고 있는 G7 커피의 매출 또한 전년 대비 크게 성장되어 당초 계획보다 물류 공간이 더 요구되는 상황이기 때문입니다. 또한, 당사는 유아용품을 오프라인에서 직접 경험해 보고 싶었으나 마땅히 체험해 볼 수 있는 쇼핑 공간이 없었던 고객을 위해 본 창고시설 내 쇼룸을 추가적으로 계획하고 있습니다. 당사 제품의 경우 부피가 큰 제품이 많고 가격대가 높은 프리미엄 상품이기에 체험 공간의 필요성이 높으며, 당사 제품 카테고리 확대의 영향으로 자체 쇼룸의 규모도 자연스럽게 확대하였습니다.

또한, IPO 투자설명서에 예측한 2023년 12월 입주완료일자는 2024년 9월 중 입주 예정으로 변경 되었습니다. 금번 변경된 스마트팩토리 신설관련 총 투자규모 및 계획 및 공장부지 취득 관련 공시사항은 아래와 같습니다.

구 분		내 용
위치		안성시 원곡면 성은리 산22-2
지역지구		계획관리지역
면적	대지	9,900㎡
	연면적	15,000.78㎡
		지상 : 9,811.40㎡ / 지하 : 5,189.38㎡
건폐율/용적률		39.85% / 99.11%
규모		지상 3층 / 지하 1층
스마트팩토리 설계도(안)		스마트팩토리_지하1층 스마트팩토리_지상1층 스마트팩토리_지상2층 스마트팩토리_지상3층

당사는 2023년 3월 30일 토지매수계약을 체결하며 계약금으로 약 4.5억원을, 2023년 4월 27일 1차 중도금으로 10억원을 IPO 공모자금을 사용하여 지급하였으며. 2023년 6월 29일 잔금 약 30억 및 등록비용 약 4억원 또한 IPO 공모자금을 사용하여 지급 할 예정입니다. 당사는 금번 일반공모 유상증자 공모자금 중 약 132억원을 사용하여 스마트팩토리 공사비로 사용할 예정입니다. 또한 당사는 자체자금 약 29억원을 사용하여 공장 기계설비 및 내부 인테리어 등에 필요한 자금을 충당 할 예정입니다. 당사는 건축사무소와 신축공장의 규모, 내부 기계설비 등에 대해 최종적으로 조율중에 있으며, 그 과정에서 최종 사용되는 비용의 규모가 일부 변동 될 수 있습니다.

또한 금번 주가하락으로 인한 일반공모 유상증자의 최종 공모자금 하락 및 일반공모 후 실권주 발생으로 인해 총 발행금액이 축소 될 경우 당사는 보유현금 및 금융기관 추가차입을 통해 스마트팩토리 신설 자금을 충당 할 계획입니다. 공시서류 제출 전일 기준 스마트팩토리 관련 비용 상세내역 및 금번 공모자금 사용 일정은 아래와 같습니다.

당사는 스마트팩토리 신설 완료 후 주요제품 직접생산 및 자체 물류창고 구비를 통해 비용을 절감 할 수 있을것으로 예상하고 있습니다. 당사는 스마트팩토리를 통해 유아용 롤매트 월 6,000EA(스마트팩토리 최대 CAPA 9,600EA의 62.50%수준) 생산 및 판매시 외주생산 대비 1년간 매출원가 548백만원, 판매비와관리비 1,080백만원, 총 1,628백만원의 비용을 절감할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 이와 관련된 상세 내역은 아래와 같습니다.