반 기 보 고 서

                                   (제 31 기 반기)

【 대표이사 등의 확인 】

확인서0826

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

가-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적·상업적 명칭
당사의 명칭은 '비디아이 주식회사' 라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'BDI CO., LTD.(약호 BDI)' 라 표기 합니다.

다. 설립일자 및 존속 기간
당사는 1992년 6월 18일 설립되었으며, 2017년 11월 9일 코스닥시장에 상장된 회사입니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

마. 회사 사업 영위의 근거가 되는 법률
본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

바. 중소기업 해당 여부
본 보고서 작성 기준일 현재 중소기업기본법 제2조 및 동 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당합니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업
(1) 주요 사업의 내용

당사는 화력발전소의 친환경 설비 등 보조기기(BOP) 설비에 대한 설계 및 제작, 시공, 시운전을 주사업으로 영위하고 있습니다. 주요 사업 내용에 대한 자세한 사항은 본 보고서의 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

당사의 현행 정관상 영위하는 주요 목적사업은 다음과 같습니다.

(2) 향후 추진하려는 신규 사업

당사는 기존 발전 자회사 및 민간 EPC 업체들에게 납품한 오랜 경험과 이를 통해 쌓은 특화된 경쟁력 및 기술력을 바탕으로 태양광 발전 등 신재생 에너지 사업 및  바이오 사업 등을 신규사업으로 추진하고 있으며, 이와 관련된 자세한 사항은 본 보고서 "II. 사업의 내용", "7. 기타 참고사항", "바. 신규사업 진행"을 참조하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항

- 신용등급의 정의(한국기업데이타 기준)

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 변경
당사의 본점은 경기도 화성시 팔탄면 서해로 1155이며, 그 변경사항은 다음과 같습니다.

경영진 및 감사의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동

라. 상호의 변동

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

설립일부터 본 보고서 제출일 현재까지 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 사실이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

설립일부터 본 보고서 제출일 현재까지 합병 등을 실행한 바가 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

설립일부터 본 보고서 제출일 현재까지 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화가 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 한국표준산업분류상 '(C29299)그외 기타 특수목적용기계 제조업’에 속하는 회사로서 화력발전과 관련한 보조기기(BOP) 설비를 제조 및 판매하는 사업의 주된 영업부문과 2018년 상반기 신규 지분 취득을 통해 연결대상 종속회사로 편입한 (주)에스와이일렉트로닉스가 영위하는 전기부품 제조업의 2가지 영업부문으로 구성되어 있습니다. 연결 종속회사의 주요 종속회사 미해당 및 매출액이 크지 않아 사업의 내용은 주된 영업부문인 화력발전과 관련된 보조기기 설비 등의 제조 및 판매 사업에 대해서만 기재하였습니다. 연결 대상 종속회사 개황은 다음과 같습니다.

당사의 주요 제품은 화력발전과 관련된 발전소 보조기기(BOP) 설비로서 크게 ① 석탄취급설비(CHS), ② 탈황 설비(FGD) 및 전기집진기(EP) 등 환경설비, ③  회처리 및 회정제 설비(AHS) 가 있으며, 주요 매출처는 화력발전소의 건설 및 성능 업그레이드, 개·보수 사업을 하는 한국전력 자회사(한국중부발전, 한국남동발전, 한국동서발전, 한국서부발전, 한국남부발전)와 민간 EPC 사업자입니다. 따라서 당사는 전력 산업과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 사업 구조 측면에서는 발전플랜트 산업에 속한다고 볼 수 있습니다.

석탄화력발전소는 크게 보일러, 터빈, 발전기로 구성된 주설비와 석탄취급설비, 탈황 설비 및 전기집진기 등 환경설비, 회처리 및 회정제 설비 등으로 구성된 보조설비로 구분이 가능합니다.

당사는 석탄화력발전소 설비 중에서 보조설비를 생산하고 있으며, 당사의 주요 제품은 ① 석탄취급설비, ② 탈황 설비 및 전기집진기 등 환경설비, ③ 회처리 및 회정제 설비 입니다.

국내 화력발전은 주로 유연탄(다량의 휘발분을 함유하여 화염을 내며 타는 발전용 석탄)을 보일러 안에서 연소시킨 다음, 가열된 증기로 터빈을 돌려 전기를 생산하고 있습니다. 이러한 화력발전을 하기 위해서는 유연탄을 보일러까지 이송 및 저장하는 석탄취급설비가 필요합니다.

또한 유연탄 연소시 발생하는 황산화물(SOx), 질소산화물(NOx), 미세먼지는 심각한 대기오염을 유발할 수 있기 때문에, 이를 제거하는 탈황설비 및 전기집진기 등 환경설비가 필요하며, 유연탄을 보일러에서 연소시키고 남은 석탄재(회, Ash)를 처리하는 회처리 및 회정제 설비가 필요합니다.

석탄화력발전계통도

가. 주요 제품 설명

■ 석탄취급설비(CHS; Coal Handling System)

국내 화력발전은 주로 유연탄(다량의 휘발분을 함유하여 화염을 내며 타는 발전용 석탄)을 보일러 안에서 연소시킨 다음, 가열된 증기로 터빈을 돌려 전기를 생산하고 있습니다. 이러한 화력발전 시스템을 구축하기 위해 유연탄을 보일러까지 이송 및 이송하는 과정에서 석탄분진의 비산 등의 환경문제를 해결하기 위한 석탄취급설비가 필요합니다.

석탄취급설비는 ① 석탄을 보일러까지 운반하는 석탄이송설비, ② 운반하는 과정에서 석탄분진의 비산 등의 환경문제를 해결하기 위한 사일로(Silo), 석탄저장 쉐드(Coal Storage Shed) 등의 옥내저탄장설비로 구성되어 있습니다.

① 석탄이송설비

석탄이송설비란 항구나 기차역 부근에 배나 기차로 운반되는 일반적인 화석연료(석탄, 유연탄, 무연탄, 아역청탄)를 화력발전의 주요설비인 보일러까지 이송하는 설비입니다. 하역기(Ship unloader)와 콘베이어 밸트를 이용하여 석탄저장설비에 이송 저장한 후 상탄기(Reclaimer)를 통해 콘베이어에 상탄하고 분쇄기를 거처 보일러에 최종적으로 공급하게 됩니다.

② 옥내저탄장설비

과거에는 항구나 기차역 부근에 배나 기차로 운반된 석탄을 국내 화력발전소에서 사용하기에 앞서 일시적으로 저장하여 보관하도록 하기 위한 야적장이 구비되어 있었습니다. 야적장에서는 석탄을 특별한 장치 없이 보관하거나, 큰 포장지를 이용하여 덮어서 보관하고 있는 수준이었으며, 바람이 부는 경우 많은 석탄분진을 비산시켜왔습니다.

또한 야적장에 보관된 석탄은 다량의 주변 휘발 요인으로 인하여 자연 발화가 쉽게 발생하였으며, 대부분의 발전소는 옥외 저탄장(Open stock yard)을 운영하여 지속적으로 물을 분사하는 방법으로 자연 발화를 방지하고 있었습니다. 그러나 발전소 입지 여건상 저탄장이 많은 면적을 차지하여 효율성이 떨어지는 문제점이 존재하였습니다.

이에 따라 현재는 석탄분진의 비산 등의 환경문제를 해결하기 위한 사일로(Silo), 석탄저장 쉐드(Coal Storage Shed) 등의 옥내저탄장설비를 설치하는 추세이며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.

■ 탈황설비(FGD; Flue Gas Desulfurization)

화력발전 과정에서 황산화물(SOx)이 발생되며, 황산화물 배출시 산성비, 스모그 등의 대기오염을 유발하므로 엄격하게 규제하고 있는 추세 입니다. 황산화물 배출저감방법 중 가장 범용적으로 사용되는 것은 배연탈황설비(FGD, Flue Gas Desulfurization System)이며, 선진국과 국내 대형 화력발전소에 주로 적용되는 기술은 석회석-석고 습식배연탈황법으로 상업적으로도 가장 완성단계에 있는 것으로 평가되는 기술입니다.

탈황설비는 전기집진기(EP, Electrostatic Precipitator) 옆에 설치되며, 전기집진기에서 분진이 제거된 배기가스는 120 ∼ 160℃의 온도로 흡수탑(Absorber)내로 유입됩니다. 유입된 배기가스는 흡수제인 액상의 알칼리 슬러리와 접촉하여 고형침전물(석고, Gypsum)이 되며, 약 50℃로 냉각 처리된 가스는 열교환기(GGH: Gas Gas Heater)를 거쳐 100℃ 이상으로 승온되어 굴뚝(Stack)을 통해 배출되는 과정을 거칩니다

석회석은 석탄 연소 중 발생하는 황을 제거하는 탈황 원료이며, 석회석을 흡수탑까지 이송하기 위한 석회석 이송설비(LHS; Limestone Handling System)가 필요합니다. 당사의 석회석 이송설비는 국내 최대 용량기기의 저열량 사용 및 친환경 설비의 도입으로 이송계통의 파이프 컨베이어, 분리이송, 사일로에 저장, 분쇄 후 블로어로 이송 및 배출 여과기능을 갖추었으며, 공급 저장고에 공기 이송용 원형 및 돔 라인밸브를 부착하여 자동화시스템을 구축하고 있습니다.
 

■ 전기집진기(EP; Electrostatic Precipitator)

화력발전 과정에서 미세먼지를 포함한 먼지가 발생되며, 이는 대기오염 유발의 원인이므로 엄격하게 규제하고 있는 추세 입니다. 이에 화력발전소는 보일러의 연소과정에서 발생하는 먼지가 포함된 배기가스를 집진하기 위하여 보일러 옆에 전기집진기를 설치하고 있습니다.

전기집진기는 방전극과 방전극에서 방출된 음전하에 의해 음이온화된 분진을 포집하는 집진판 및 집진판에 포집된 분진을 제거하는 추타장치로 구성되어 있습니다. 전기집진기는 일반적으로 6개의 필드로 구성되어 있습니다.

방전극과 집진판 사이에 고전압을 공급하면, 방전극 주위에 전리현상이 발생하여 음전하가 형성됩니다. 배기가스에 포함된 분진은 음전하를 흡수하여 음이온으로 변경되며, 음으로 하전된 분진은 흡인력이 작용하여 집진판에 붙게 되는 원리 입니다. 집진판에 부착된 분진은 시간이 지남에 따라 점점 두껍게 누적되어 커다란 덩어리를 형성하며, 주기적으로 가해지는 추타장치의 충격에 떨어져 집진기 하부에 모여 분진의 저장소로 운반되어 처리됩니다.

■ 회처리 및 회정제 설비(AHS; Ash Handling System)

화력발전 과정에서 석탄을 연소시키고 남은 물질인 석탄재(회, Ash)가 무연탄의 경우는 26~50%, 유연탄(역청탄)은 8~15% 정도가 발생됩니다. 회는 연소 후 모이는 장소에 따라 비회(Fly Ash)와 저회(Bottom Ash)로 구분됩니다. 두가지 회의 특성과 발생 위치(보일러에서 외부로 반출되는 위치)가 다르기 때문 에 집진, 처리하는 방식이 달라집니다.

회처리 및 회정제 설비는 ① 비회이송설비, ② 저회이송설비, ③ 회정제시스템으로 구성되어 있습니다.

① 비회이송설비

비회의 경우, 미세한 입자로 구성되어 있기 때문에 보일러 상단부로 배출되며, 배출되는 비회를 전기집진기를 이용하여 사일로에 집진한 후, 공기를 이용하여 이송하고 있습니다.

비회는 발생되는 회의 대부분을 차지하고 있으며, 과거에는 화력발전소가 비회를 폐기물 처리업체에 비용을 지불하면서 처리하였으나 최근에는 비회를 재처리 후 시멘트재료 등으로 판매하고 있습니다.

비회처리 시스템에서 가장 중요한 역할을 하는 것은 돔 밸브(Dome Valve)입니다. 돔 밸브는 배관 내의 회와 공기의 양을 조절하여 배관 내 회의 밀도를 적절하게 유지하는 역할을 하는 밸브로, 전기집진기를 통해 사일로에 저장된 비회가 배관으로 흘러 들어갈 수 있게 밸브를 개폐하도록 설계되어 있습니다.
 

②  저회이송설비

보일러 하부에 쌓이는 저회(Bottom Ash)는 상대적으로 비회 보다 무거우며, 부피가 큽니다. 저회의 경우 분쇄기로 분쇄한 후 회이송조를 거쳐 슬러리펌프로 물과 함께 회처리장으로 이송 및 매립하여 처리하는 방식이 일반적이었으나, 최근에는 분쇄한 저회를 공기 수송하여 비회(Fly Ash) 사일로로 보내 시멘트 원료로 재활용 하거나, 분쇄된 저회를 보일러에서 한번 더 연소하여 사용하고 있습니다.

③ 회정제시스템

회정제시스템은 비회를 정제하여 시멘트의 원료로 사용할 수 있도록 하는 장비이며 정제한 회는 정제하지 않은 회에 비하여 고가에 판매 가능합니다. 따라서, 화력발전소는 회정제설비를 설비를 설치하여 별도의 수입원 역할을 기대하고 있습니다.

석탄이 연소될 때 사용되는 석탄의 8~15%(유연탄의 경우)가 회로 발생되며, 이 중 대략 10%는 저회 형태, 90%는 비회 형태로 발생됩니다. 회정제시스템을 이용하여 비회를 정 제할 경우, 70~80%의 회(Ash)가 시멘트 원료로 사용되는 재료로 분리됩니다.

나. 업계의 현황

(1) 산업의 개요
당사는 전력 산업과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 사업 구조 측면에서는 발전플랜트 산업에 속한다고 볼 수 있습니다.

■   전력사업

전력산업은 국가 경제발전의 원동력이자 산업 활동 및 국민 기초생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 전력을 생산하는 기간산업으로서 공공성이 높습니다. 이에 정부는 전기사업법, 전원개발에 관한 특례법, 한국전력공사법, 물가안정에 관한 법률 등에 의거 발전사업자의 허가, 경영감독, 전력요금 수준 결정 등을 규제하고 전력수급기본계획, 전원개발 촉진, 수요관리 등의 정책을 통해 전력 시장에 관여하고 있습니다.

전력은 저장 및 재생이 어려운 반면 발전, 송전 및 배전의 체계적인 전력망이 장착되면 에너지의 이동이 상대적으로 쉬운 특성을 가지고 있습니다. 전력산업은 저장이 어려운 특성으로 인하여 대규모 발전 설비를 갖추어야 하는 자본집약적 산업이며, 안정적인 전원 공급과 전기 품질 유지를 위해서는 상당 수준의 기술력을 축적하고 있어야 발전 사업 허가를 받을 수 있습니다. 또한 발전을 통해 생산된 전력은 전력거래소를 통해서만 거래가 가능하도록 되어 있는 등 진입장벽이 매우 높은 산업입니다.

전기는 생산과 소비가 동시에 이루어지고, 경제성 있는 저장이 불가능한 재화로서, 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 확보가 필수적입니다. 우리나라는 에너지의 해외 의존도(약 97%)가 높아 안정적인 에너지 확보가 필요하며, 지정학적으로 전력계통이 고립되어 있어 주변국과 전력 수출입이 불가능합니다.

국내의 경우 전력의 생산은 남부지방에, 소비는 수도권 지역에 편중되어 전력의 장거리 수송이 필수적이며, 시장기능에 의한 수요조절이 어려워 공급능력 확보를 위해 전력설비 건설에 대한 대규모 투자가 필요합니다.

현재 국내 전력산업은 6개의 발전회사와 민간발전회사, 구역전기사업자가 전력을 생산하고, 한국전력공사는 전력거래소에서 구입한 전력을 송배전망을 통해 전력을 수송하여 일반고객에게 판매하는 체제로 운영되고 있습니다.

국내 전력산업 구조

정부는 2년마다 “전력수급계획”을 통해 향후 15년간의 전력 수요 전망과 적정 설비 예비율, 장기 전원구성비 및 발전소 건설 계획을 발표하고 있습니다. 국내 신규 발전소 건설은 전력수급계획에 따라 이루어지므로 화력발전소 건설 계획에 따라 산업의 규모와 성장성이 결정됩니다. 한편, 국내 건설사들은 해외 발전소 건설에 EPC 사업자로 참여하고 있으며, 해외 발전소 건설은 해당 국가의 발전 계획에 따라 진행됩니다. 당사는 국내 건설사가 참여하는 해외 발전소에 당사의 제품을 공급하고 있습니다.
 

■   발전플랜트 사업

플랜트란 발전소나 정유공장과 같이 기계와 장치를 기술적으로 설치하여 생산자가 목적으로 하는 원료 또는 중간재, 최종 제품을 제조할 수 있는 생산설비를 뜻합니다. 이러한 플랜트를 발주자로부터 수주 받아 기획, 설계하고 필요한 자재를 조달하여 시공하는데 이르는 모든 분야를 포함해 플랜트 산업이라 칭합니다. 플랜트는 설계(Engineering), 조달(Procurement), 시공(Construction) 등이 복합된 산업으로 산업연관 효과가 높고, 산업구조 고도화에 기여하는 특성이 있습니다.

플랜트산업은 제조 대상이나 생산 공정에 따라 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

발전플랜트 중에서 석탄화력발전기는 2021년 3월 현재 기준으로 총 58기(집단에너지로 운영되는 17기는 제외)이며, 현재 건설중인 석탄화력발전소는 총 7기(신서천, 고성화이 #1,·2, 강릉안인 #1·2, 삼척화력 #1·2)입니다.

1MWh의 생산량으로 4인기준 약 1,000가구의 전력소비량을 감당할 수 있습니다. 과거에는 석탄화력발전소 1기당 500MW의 규모였으나, 2016년 이후 완공된 석탄화력발전소는 1기당 1GW의 규모이며, 석탄화력발전소의 국내 총 설비용량은 2021년 3월 현재 기준 34.4GW(총 발전설비용량 129.1GW의 26.6%,집단에너지 제외) 입니다.

석탄화력발전소의 특성상 발전소는 해안가 주변에 위치하고 있으며, 충남지역과 강원지역에 많이 밀집되어 있습니다.

국내 석탄화력발전소 현황

(2) 산업의 특성 및 현황

① 세계 시장 현황

세계 전력수요는 개발도상국 중심으로 2012년 19,562TWh에서 2025년 26,761TWh로 1.4배 증가할 것으로 예상됩니다. 개발도상국은 경제성장, 산업화, 인당 전력소비량 증가로 전력수요가 연평균 3.6% 증가하며 국가별로는 인도가 연평균 4.0%, 중국과 동남아가 각각 연평균 4.1% 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 선진국은 제조업 비중 감소, 전기요금 인상(신재생에너지 확대 등), 자가발전 확대 등으로 전력수요는 경제성장률 대비 낮은 연 평균 1.0% 증가할 것으로 예상됩니다.

발전설비 용량은 2012년 5,683GW에서 2025년 8,179GW로 현재대비 1.4배 증가할 것으로 예상되며, 석탄발전 설비용량은 2012년 1,805GW에서 2025년 2,245GW로 1.2배 증가하여 주요발전원의 위치를 유지할 것으로 예상되고 있습니다. 석탄발전은 선진국의 경우 환경 문제로 석탄발전소 증설이 둔화되나 개발도상국을 중심으로 2025년까지 617GW가 증설 되어 가스발전 다음으로 신증설용량이 큰 상황입니다.

석탄발전은 연료비가 낮아 중국, 인도 등 개발도상국 중심으로 확대되고 있습니다. 특히 중국은 세계 최대 석탄발전국이며, 인도는 석탄발전소 증설로 향후 미국을 대신하여 세계 2위의 석탄발전 시장으로 부상할 것으로 예상되고 있습니다. 중국의 석탄발전은 2025 년까지 257GW가 신증설되면서 설치용량은 2012년 791GW에서 2025년 1,064GW로 1.4배 증가할 것으로 예상됩니다. 인도는 2025년까지 135GW가 신증설되면서 설치용량은 2012년 138GW에서 2025년 284GW로 2.1배 증가할 것으로 전망됩니다. 다만, 선진국은 환경 규제 강화, 온실가스 감축 노력 등으로 인해 석탄화력 발전시장이 완만히 축소될 것으로 예상됩니다.

투자금액 측면에서, 2014년부터 2025년까지 세계적으로 발전소 증설에 연간 4,200억 달러가 투자될 것으로 예상되고 있습니다. 이 중 화력발전이 29.5%로 가장 큰 비중을 차지할 것으로 전망되며, 풍력(18.3%), 수력(17.6%), 태양광(14.7%), 원자력(12.0%) 순으로 투자가 이루어질 것으로 예상됩니다.

② 국내 EPC 업체의 해외 진출

해외 발전사업에는 한국전력 및 발전자회사, 민자발전사업자, 건설회사, 종합상사등이 참 여하고 있습니다. 한국전력 및 발전자회사는 2020년까지 전체 매출 대비 5% 수준인 해외사업 비중을 30%까지 확대할 계획에 있습니다. 한국전력 및 발전자회사는 현재 22개 국에서 64개 사업을 추진하고 있으며 해외 거점지역을 아시아, 중동에서 아프리카, 중앙 아시아, 중남미로 확대할 계획입니다.

한국 기업들은 GCC(걸프협력회의: 사우디아라비아, 쿠웨이트, 아랍에미리트, 카타르, 오만, 바레인) 지역에 건설중인 발전설비의 69%(36.2GW)를 담당할 정도로 높은 수주 경쟁력을 보유하고 있으며, 현대중공업, 삼성물산, 두산중공업 등 다수의 국내기업들이 중동에서 활발히 사업을 추진하고 있습니다.

민간 사업자인 포스코에너지, GS EPS 등도 베트남, 인도네시아, 미국 등지에 활발히 진출하고 있습니다. 건설회사는 EPC부분에 주로 참여했으나 최근에는 사업개발, 자금조달, 지분투자 등에 참여하는 투자개발형 사업도 증가하고 있습니다. 또한 종합상사들은 자원개발로 사업을 다각화하였으나 원자재가격이 하락 추세를 보이면서 발전사업 등으로 다각화를 추진하고 있습니다.

당사는 2009년 두산중공업의 HSINTA(대만) 발전소 Retrofit(성능 개선)을 수주하여 최초로 해외 설비 수주에 성공한 이후 포스코건설의 NUEVA VENTANAS/Angamos(칠레) 및 Masinloc(필리핀) 발전소, 한화건설의 Marafiq/Yanbu(사우디) 발전소, 대우건설의 JORF LASFAR(모로코) 발전소, 두산중공업의 MongDoung/VinhTan 발전소 등 다수의 해외 실적을 보유하고 있습니다.

③ 국내 시장 현황

정부는 2~3년을 주기로 전력수급기본계획을 수립하여 발표하고 있으며, 국내 발전플랜트는 전력수급기본계획에 따라 설립되고 있습니다. 2017년 12월에 제8차 전력수급기본계획이 수립되어 발표되었으며, 전력소비량은 2031년까지 연평균 1.3% 증가할 것으로 예상됩니다.

목표수요 전력소비량 전망

제8차 전력수급기본계획에 따르면 전력설비 용량 및 발전량 비중에서 석탄발전이 차지하는 비중이 2017년에 각각 31.6%, 45.3%에서 2030년 각각 23.0%, 40.5%로 감소할 전망이지만, 발전량 비중에서는 여전히 가장 높은 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

설비용량 및 발전량 비중 전망

③ 각 발전방법별 장단점
상기와 같이 국내외 환경 규제가 강화되어 오염물질 배출 허용치가 낮아지는 점은 당사에게 긍정적인 요인이나, 신재생에너지 육성에 따른 화력발전 감소 및 신재생에너지 증가와 관련된 규제는 사업에 부정적인 요인입니다. 당사가 영위하는 화력발전 외에 원자력, 신재생에너지 등 다양한 발전 방법이 있으며, 각 발전방법별 장단점은 다음과 같습니다.

(3) 향후 시장 전망
그러나 전력사용량 증가 및 화력발전소의 기저발전 유지 예상에도 불구하고 최근 기후변화와 범국민적인 미세먼지에 대한 우려가 심각해졌으며, 이에 적극 대응하기 위해 정부는 노후 석탄발전소는 폐지하고 신규 석탄발전의 전력시장 진입을 원칙적으로 제한하는 등 석탄발전의 비중을 축소하는 움직임을 보이고 있습니다.

노후 발전기를 처리하는 방법은 발전기 가동을 중단하고 해체하는 '폐지' 방식, 화력발전 핵심설비를 개선해 효율을 높이고 수명을 연장하는 '리트로핏(Retrofit)' 방식, 새로운 타입의 화력발전설비를 설치하는 '리파워링(Repowering)' 방식이 존재합니다

정부는 30년 이상 가동중인 석탄화력발전소 10기는 폐지 방식을 선택하였으며, 나머지 석탄화력발전소 43기는 리트로핏 방식을 선택하였습니다. 당사가 목표로 하고 있는 시장은 리트로핏 시장 중에서 ① 탈황설비, 탈질설비, 전기집진기 교체 및 성능개선 시장, ② 석탄취급설비(Coal Silo, Coal Storage Shed) 설치 시장, ③ 해외 석탄화력설비 시장 등이며, 석탄화력발전소는 전력수급의 문제로 인하여 일시에 모든 발전소가 중단하는 것이 불가능 합니다.

따라서 정부의 계획 하에 순차적으로 환경설비 교체 및 성능개선 공사가 수행될 예정에 있습니다. 현재 20년 이상 가동중인 8기는 2022년 이내에 교체가 완료될 것으로 예상되나, 20년 미만 가동중인 35기의 경우 추후 20년 이상이 되는 시점에 본격적으로 교체가 이루어질 것으로 예상됩니다. 따라서 석탄화력발전소의 신규 건설은 없을 것으로 예상되지만, 석탄화력발전 환경설비 시장은 향후 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

(4) 산업의 계절적 요인

전력 수요와 공급은 하계ㆍ동계에 냉ㆍ난방 수요로 인하여 증가하며, 정부는 이러한 시기를 피크로 분류하여 관리하고 있습니다. 그러나 당사와 밀접하게 관련 있는 발전 플랜트 설비 시공의 경우 특별한 계절적 변동이 없습니다.

연도별 하계.동계 최대전력 추이 전망

(5) 경기 변동과의 관계
당사는 화력발전과 관련된 환경설비를 제조하여 판매하고 있으며, 당사의 제품수요는 화력발전소의 수요와 직접적으로 연동됩니다.

화력발전소를 설치하는 프로젝트는 약 4년~5년에 걸친 장기프로젝트이므로 경기상황에 따라 중단 등의 리스크가 존재 합니다. 다만, 전력에 대한 수요가 높아지고 있는 상황이며, 화력발전소의 수요는 경기변동 보다는 정부정책 등에 의하여 더욱 더 영향을 받고 있습니다.

(6) 제품의 라이프 사이클
발전플랜트는 대형 설비이며, 전력수급기본계획을 통하여 국가적으로 수요와 공급이 결 정됩니다. 일반적으로 발전플랜트는 시공 후 수십년간 장기간에 걸쳐 사용하게 됩니다. 발전플랜트 설비는 시스템으로 구성되어 있으며, 주요 기능품(Silo, Tank, 구조물, 펌프, Blower, 밸브, 배관, 전기/계장, 기타)은 내구 연한 및 교체 수요에 따라 2년~5년을 주기로 정기적으로 교체하게 됩니다. 따라서 최초 시공 이후에도 지속적인 교체 수요가 존재 합니다.

(7) 경쟁 상황 및 시장 점유율
화력발전 플랜트 보조기기 설비 부문은 과거 수주 실적 및 원가경쟁력에 따른 진입장벽이 존재하는 시장입니다. 국내에서는 몇몇 소수 업체들이 경쟁하는 과점시장을 형성하고 있습니다. 여러 보조기기 설비 부문에서 당사가 과거 부터 주로 영위해오며 국내외에 약 30여기를 납품한 회처리 및 회정제 설비 부문은 타사 대비 높은 점유율을 보이고 있는 것으로 유추하고 있습니다.

화력발전 프로젝트는 공개입찰방식으로 진행되며, 입찰참가자격을 충족한 회사만 참여가 가능합니다. 프로젝트마다 다르지만 일반적으로 입찰참가자격은 일정규모(MW) 이상의 환경설비를 공급하여 정상운전 실적을 보유한 회사 입니다. 입찰은 기술규격(용량, 크기 등)과 가격을 분리한 2단계 경쟁입찰로 이루어지며, 입찰금액과 기술성 평가금액을 합산하여 평가되는 종합낙찰제 방식의 입찰로 이루어집니다.

(8) 진입 장벽

화력발전소 환경설비 사업은 과거 납품 및 운영실적, 원가경쟁력에 따른 진입장벽이 존재하는 시장 입니다.

일정규모(MW) 이상의 환경설비를 공급하여 정상운전 실적을 보유한 회사에게 입찰참가자격이 부여되므로 신규업체가 진입하기에는 매우 어려우며, 이는 하나의 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 과거에는 200MW~500MW의 석탄화력발전소가 많이 건설되었으나, 2016년부터 1,000MW 이상의 석탄화력발전소가 건설되기 시작하였습니다.

원가경쟁력 관련하여 대부분의 프로젝트가 공개입찰방식으로 진행되기 때문에 입찰 가격이 낙찰에 매우 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 따라서 원가경쟁력도 하나의 진입장벽으로 작용합니다. 당사는 다수의 프로젝트 경험으로 인하여 설계데이터가 누적되어 왔으며, 동일한 성능을 유지하면서 재질을 보다 저렴한 원재료로 변경하거나 직선을 곡선으로 변경하여 투입되는 원재료를 감소하는 등의 비용을 최소화 하는 노력을 해왔습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업 개황

당사는 1992년 백두산업 주식회사로 설립되어 산업플랜트 공기수송장치, 소용량계량기, 식품 및 사료공장 플랜트 등을 주요 사업으로 영위하였으며, 소용량 계량장치를 개발하여 특허를 취득하는 등 적극적으로 기술역량을 강화하기 시작하였습니다.

당사는 1996년 한국동서발전㈜가 발주한 동해화력발전소 1, 2호기 (200MW×2)의 제반 설비를 수주하며 최초로 발전플랜트 분야로 사업영역을 확대하였습니다.

당사는 대형 설비 수주 능력 확보를 위하여 2004년 화성공장을 준공하였고, 지속적으로 해외 업체와 기술제휴를 추진하였습니다. 이러한 노력에 힘입어 2006년 보령화력발전소 7, 8호기 화력발전 설비를 수주하여 최초로 500MW급 설비를 수주하는데 성공하였습니다.

보령화력발전소 7, 8호기 수주실적을 바탕으로 하동화력발전소, 영흥화력발전소, 여수화력발전소, 동해화력발전소, 삼척그린화력발전소, 태안화력발전소 등을 추가로 수주하였습니다.

또한 해외 매출의 경우 2009년 두산중공업의 HSINTA(대만) 발전소 Retrofit(성능 개선)을 수주하여 최초로 해외 설비 수주에 성공한 이후 포스코건설의 NUEVA VENTANAS/Angamos(칠레) 및 Masinloc(필리핀) 발전소, 한화건설의 Marafiq/Yanbu(사우디) 발전소, 대우건설의 JORF LASFAR(모로코) 발전소, 두산중공업의 MongDoung/VinhTan 발전소 등 많은 해외 프로젝트 실적을 보유하고 있습니다.

2019년에는 향후 입찰 증가가 예상되는 기존 발전소의 환경설비 교체 및 성능개선 시장에서 약 1,600억원의 삼천포 5,6호기 석탄화력발전소 환경설비 개선 공사를 수주한 바 있습니다.

또한 2019년 7월 9일 한국남부발전(주)와 공동으로 '옥내저탄장 자연발화 방지시스템' 특허 취득을 완료한 바, 동 특허를 기반으로 현재 국내 석탄화력 발전소에 기설치된 옥내저탄장 설비뿐만 아니라 향후 설치 예정인 옥내저탄장 설비의 화재 예방을 위한 옥내저탄장 자연발화 방지 설비 공급을 통해 향후 관련 매출을 확대할 계획입니다
 
당사의 2021년, 2020년, 2019년 기준의 매출 유형별 매출액 및 관련 비중은 다음과 같습니다.

최근 화력발전 과정에서 배출되는 미세먼지, 황 등의 환경 이슈가 제기되고 있으며, 이를 해결하기 위하여 탈황설비, 전기집진기, 석탄취급설비 등 친환경설비의 효율성 및 효과성 증대를 위한 수요가 증가하고 있는 추세 입니다.

당사의 주요 사업분야는 화력발전설비의 설계 및 시공이며, 그 중에서도 특히 석탄취급설비(CHS), 탈황설비(FGD) 및 전기집진기(EP) 등 환경 설비, 회처리 및 회정제 설비(AHS) 등 화력발전 내에서도 친환경 설비 분야에 집중하고 있습니다.

당사가 속한 화력발전과 관련된 환경설비시장은 공개입찰방식으로 진행되며, 입찰참가자격을 충족한 회사만 참여가 가능합니다. 프로젝트마다 다르지만 일반적으로 입찰참가자격은 일정규모(MW) 이상의 환경설비를 공급하여 정상운전 실적을 보유한 회사 입니다. 입찰은 기술규격(용량, 크기 등)과 가격을 분리한 2단계 경쟁입찰로 이루어지며, 입찰금액과 기술성 평가금액을 합산하여 평가되는 종합낙찰제 방식의 입찰로 이루어집니다.

당사는 입찰참가자격을 충족하기 위하여 일정규모 이상의 환경설비에 대한 실적을 유지하고 있으며, 설계데이터 누적에 따른 원가경쟁력을 확보하여 꾸준한 수주를 성공적으로 수행할 수 있었습니다.

당사는 프로젝트를 수주하기 위하여 하기의 접근방식을 토대로 영업을 수행하고 있습니다.

(2) 목표 시장

석탄화력발전기는 2021년 3월 현재 기준으로 총 58기(집단에너지로 운영되는 17기는 제외)이며, 현재 건설중인 석탄화력발전소는 총 7기(신서천, 고성화이 #1·2, 강릉안인 #1·2, 삼척화력 #1·2)입니다.

국내에서는 지구온난화, 대기오염, 미세먼지 등의 이슈로 인하여 현재 건설중인 석탄화력발전소를 제외하고는 추가로 석탄화력발전소를 건설할 계획이 없으며, 30년 이상 가동중인 노후 석탄화력발전소 10기는 단계적으로 폐쇄 예정에 있습니다.

그러나 나머지 석탄화력발전소(20년 전후로 가동중인 43기)의 경우 전력수급의 문제 등으로 인하여 폐쇄가 불가능하며, 기존에 설치된 환경설비(탈황설비, 전기집진기 등) 및 옥외저탄장설비를 교체 및 성능개선 하는 것이 필요합니다.

따라서 화력발전과 관련된 환경설비를 제조 및 판매하는 당사의 주요 목표시장은 다음과 같습니다.

① 탈황설비, 전기집진기, 탈질설비 등 환경설비 교체 및 성능개선 시장

② 석탄취급설비(Coal Silo, Coal Storage Shed) 설치 시장

③ 해외 석탄화력설비 시장

(3) 회사의 핵심 경쟁력

① 우수한 설계 능력
당사가 영위하고 있는 발전플랜트는 설계방식에 따라 설치원가 및 운영비용, 효율에 매우 큰 영향을 미칩니다. 따라서, 발전용량, 발전연료, 연소 후 발생하는 황산화물, 질소산화물, 미세먼지 수치 등에 따른 최적화된 설계능력이 가장 중요하며, 이는 오랜 사업 영위를 통한 다양한 데이터 축적을 통해서만 가능합니다. 발주처에서 필요설비 및 각 설비의 요구사항에 대한 정보를 당사에 전달하면, 당사는 해당정보를 토대로 가장 효율적인 방식으로 제품을 설계한 후 발주처와의 협의를 통해 최적화된 제품을 생산하고 있습니다.

당사는 관련 분야에서 전문성을 지닌 우수 핵심인력을 보유하고 있으며, 본 보고서 제출일 현재까지 수많은 발전플랜트 납품실적을 통해 다양한 데이터를 축적해 나가고 있습니다.

② 각종 특허권 보유

비회의 이송은 각 화력발전소 별로 배관의 위치 및 길이 등이 다르기 때문에 발전소마다 별도의 설계가 필요합니다. 과거에는 블로어를 이용하여 공기 이송하는 것이 일반적이었으나, 당사는 블로어보다 공기압이 높은 컴프레서를 이용한 시스템을 적극적으로 적용하고 있습니다. 컴프레서의 경우 블로어보다 공기압력이 높기 때문에 회의 이동속도와 배관 내 회의 밀도를 높일 수 있습니다. 즉, 화력발전소에서 동일한 양의 회를 이송할 경우, 컴프레서를 이용하면 배관의 크기를 줄이고도 동일한 양의 회를 처리 할 수 있으며, 배관의 마모도 줄일 수 있는 장점이 있으며 이러한 비회처리 시스템에서 가장 중요한 역할을 하는 돔 밸브(Dome Valve)에 대한 특허권을 보유하고 있습니다. 이를 통해 당사는 국내 및 해외에 약 30여기의 회정제 설비를 납품 실적을 보유하고 있습니다.

또한 2019년 7월 9일 한국남부발전(주)와 공동으로 '옥내저탄장 자연발화 방지시스템' 특허 취득을 완료한 바, 동 특허를 기반으로 현재 국내 석탄화력 발전소에 기설치된 옥내저탄장 설비뿐만 아니라 향후 설치 예정인 옥내저탄장 설비의 화재 예방을 위한 옥내저탄장 자연발화 방지 설비 공급을 통해 향후 관련 매출을 확대할 계획입니다

③ 원가 경쟁력 확보를 통한 수익성 개선

당사가 영위하고 있는 발전 플랜트 설비는 공개입찰 방식으로 진행되는 수주 사업인 관계로 입찰 가격이 낙찰에 중요한 요소로 작용합니다. 따라서 입찰 기업이 경쟁사 보다 낮은 가격으로 입찰에 참여하기 위해서는 원가를 절감할 수 있는 능력을 보유하고 있어야 합니다. 당사는 회정제설비와 관련하여 모든 부품을 국산화하였고 설계도 자체적으로 수행하고 있어 원가 절감에 유리하며 타 경쟁사 대비 적은 인원을 바탕으로 간접비 수준을 낮춰 인당 수익성을 높이고 있습니다.

④ 발전 자회사 및 주요 EPC 업체 납품 다수 보유

화력발전설비의 경우 입찰을 통해 수주되며 입찰시 입찰참가자격을 갖추어야 하며 이에 따라 관련 화력발전설비 납품 실적이 없는 회사가 동 시장에 진입하기에는 다소 어려움이 존재합니다. 이처럼 발전자회사 및 메이저 EPC 업체를 신규 거래처로 확보하기 위해서는 화력발전설비 납품실적이 가장 중요한 요소 중 하나입니다.

당사는 발전자회사 및 메이저 EPC업체와 거래관계를 유지하고 있으며, 보일러와 터빈을 제외만 모든 설비 수주가 가능한 상황입니다. 이러한 납품 실적 및 기술력을 인정받아 국내 매출은 물론 해외 매출 역시 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다.

특히 해외 매출의 경우 2009년 두산중공업의HSINTA(대만) 발전소Retrofit(성능 개선)을 수주하여 최초로 해외 설비 수주에 성공한 이후 포스코건설의 NUEVA VENTANAS/Angamos(칠레) 및 Masinloc(필리핀) 발전소, 한화건설의Marafiq/Yanbu(사우디) 발전소, 대우건설의 JORF LASFAR(모로코) 발전소, 두산중공업의MongDoung/VinhTan 발전소 등 다수의 해외 프로젝트 실적을 보유하고 있습니다

다. 신규 사업
(1) 태양광 발전 등 신재생에너지 사업
당사는 기존 발전 자회사 및 민간 EPC 업체들에게 납품한 오랜 경험과 이를 통해 쌓은 특화된 경쟁력 및 기술력을 바탕으로 태양광 발전 등 신재생 에너지 사업을 신규 사업으로 진행하고 있습니다.

태양광 발전 사업은 정부가 미래 핵심 에너지원으로 추진하고 있는 신재생에너지의 보급 확대 추진 정책과 맞물려 지속적으로 성장하고 있는 친환경 에너지 사업으로 이러한 정부의 정책적 지원 및 신재생에너지 공급 의무화 제도(RPS)를 통해 신재생에너지원의 수요가 급증하고 있는 상황 입니다.

정부는 2017년 12월에 제8차 전력수급기본계획을 통해 신재생에너지 설비 용량을 2017년 기준 11.3GW에서 2030년에는 58.6GW로 증가시켜 총발전량의 20%를 신재생에너지원으로 충당하는 친환경 발전원 구성을 발표하였습니다. 또한 재생에너지 3020 이행계획에 따라 2030년 신재생에너지원의 88%를 태양광과 풍력으로 구성하겠다는 목표도 함께 제시하였습니다.

당사는 이와 같이 증가하는 정부의 신재생에너지 보급 확대 정책에 부응하고 오랜 화력 발전설비 EPC 수행 경험을 바탕으로 2017년 부터 육상 태양광 사업을 시작으로 수상태양광, 풍력, 연료전지 등 여러 신재생에너지 사업 관련 공급계약을 지속적으로 체결하며  동 신규사업 부문에 대한 비중을 점진적으로 확대해 나갈 계획입니다.

당사는 2017년 부터 임계솔라파크(주)를 통해 강원도 정선군 임계면 일대 약 32만평 규모에서 추진해 오고 있는 육상 태양광 발전사업과 관련하여 2019년 6월 25일 산업통상자원부로 부터 발전 사업 허가를 득하였고 이에 더하여 2019년 8월 7일 한국남부발전(주)와 동 태양광 발전 사업 개발에 대한 포괄적인 업무 협약(MOU)을 통해 본격적인 사업 진행을 추진하고 있습니다.

(2) 바이오 사업
당사는 향후 신수종 사업인 바이오 사업을 육성하기 위해 2020년 06월 26일 임시주주총회에서 아래와 같이 관련 사업 목적을 추가하였습니다.

또한 현재 바이오 산업 육성과 관련하여 아래와 같이 1차적으로 미국 신약 개발 전문 회사인 Eleison Pharmaceuticals 에 대한 지분 투자를 완료하며 동 사업부문에 대한 본격적인 진출을 계획하고 있습니다.

Eleison Pharmaceuticals 은 현재 미국 식품의약국(FDA)에서 임상 3상을 진행 중인 췌장암 단일 2차 치료제 'Glufosfamide(글루포스파미드)' 와 FDA에서 임상 2상 이상을 진행 중인 'ILC(폐암과 소아 골육종 치료제)', 'DBD(뇌암 치료제)' 등 4종의 파이프라인을 보유하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이
당사가 영위하고 있는 사업은 수주산업으로 각 프로젝트마다 요구되는 특성이 다양하며, 동일한 제품이라 하더라도 설계에 따라 투입되는 원재료의 재질 또는 길이에 차이가 존재하므로 일괄적으로 가격을 산출하기 어렵습니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준
당사의 사업을 영위하기 위하여 건설업(산업환경설비공사업), 대기방지시설업 및 전기공사업 등의 면허가 요구되며, 당사는 다음의 면허를 취득하고 있습니다.

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등
당사는 납품 품목에 대해 원 발주사의 부적합 지적 사항이 있으면 내부적으로 아래와 같이 부적합 보고서를 작성, 유관 부서와 협의하여 그에 따른 조치 방안 마련하고 해당 품목을 납품한 하도급사와 협의하여 수정 조치를 취하고 있습니다. 이에 따른 조치 결과를 최종적으로 원 발주사의 품질 승인을 통해 소비자 불만 사항을 처리하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 매입 현황

나. 주요 원재료 가격 변동 현황

당사는 각 외주가공처에서 필요한 경우 원재료를 자체적으로 조달하고 있습니다. 따라서 당사의 원재료 가격변동 추이를 추산하는데 어려움이 있어 주요 원재료에 대한 공개된 가격이 있을 경우 해당 가격을 기재하였습니다.

상기 원재료 가격은 대표적으로 당사가 조달하는 원재료의 주력 품목인 STRUCUTURE & SILO & TANK 외 잡철물에 투입되는 H형강 및 STEEL PLATE 가격을 명시하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험 관리요소
당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 현금흐름이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험

당사는 외환위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산ㆍ부채 등이 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 주요 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 당사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금에서 발생하는 이자비용 및 예금에서 발생하는 이자수익이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 포인트 변동시 당사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.  

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

당반기말 현재 금융보증계약과 관련하여  281,446천원이 금융보증부채로 인식되어 있습니다.

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약 및 대출약정을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

(3) 유동성위험
당사의 재무실은 영업자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.
보고기간 종료일 현재 당사의 유동성위험 분석내역은 다음과같습니다.

1) 당기말

2) 전기말

나. 자본위험 관리

당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 순부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 순부채 및 총자본은 재무상태표의 금액을 기준으로 계산합니다.

다. 파생상품

당사는 본 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 풋백옵션 등 기타 거래 사항

당사는 본 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

당사는 본 보고서 제출 기준일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

본 보고서 제출 기준일 현재 당사의 연구개발 조직은 기술연구소 및 플랜트사업본부입니다. 화력 기자재 설비에 대한 설계, 발주사와의 기술 협의, 개발, 협력사 품질 관리에 이르기까지 기술 파트 업무를 수행하고 있으며, 각 부문의 유기적인 협조로 연구개발 효과가 극대화 되도록 운영되고 있습니다.

가. 주요 연구개발 실적

(1) 소량 계량제어장치 및 혼합시스템

(2) 분체이송설비용 라인 개폐밸브

(3) 분체이송설비용 원형 개폐밸브

(4) 소화설비 시스템을 구비한 석탄 사일로

(5) 석탄 건조시스템

(6) 옥내 저탄장 자연발화 방지시스템

나. 연구개발 비용

당사는 발생한 연구개발 비용을 회계처리 기준에 따라 판관비에 반영하여 처리하고 있으며, 자산처리 된 연구개발비용은 없습니다.

7. 기타 참고사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

나. 법률 규제 등에 의한 규제사항
당사는 본 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

- 당사의 제31기 반기, 제30기, 제29기 요약 연결 재무제표는  한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성 기준에 따라 작성하였습니다.
 - 당사의 30기는 감사를 받지 않은 재무제표입니다.

나. 요약 별도 재무정보

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석

주석

1. 일반사항

비디아이 주식회사(이하 '지배기업')와 그 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 일괄하여 '연결회사')은 산업처리공정 제어장비 제조업, 플랜트 설비 제조 설치업 및 전기부품 제조업을 사업목적으로 하고 있습니다. 지배기업은 경기도 화성시 팔탄면 서해로 1155에 본점을 두고 있으며, 지배기업의 주식은 2017년 11월 9일자로 코스닥시장에 상장되었습니다.

당반기말 현재 지배기업의 자본금은 21,604백만원(전기말 : 16,126백만원)이며, 보통주 주주현황은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 현황

(3) 연결대상범위의 변동

당반기 중 연결대상범위의 변동은 없습니다.

(4) 종속기업의 요약 재무정보

1) 당반기말

(*) 상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액이며, 2022년 1분기 금액입니다.

2) 전기말

(*) 상기 요약 재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 중간요약재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.
중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2021년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2022년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결회사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2022년부터 최초 적용되며, 연결회사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2022년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결회사는 공표되었으나시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

연결회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.
 

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

2.3 회계정책

요약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.3.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

4.1 금융상품 종류별 공정가치

연결회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분

1) 당반기말

2) 전기말

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.

4.4 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 보고기간 종료일 현재 공정가치 서열체계에서 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

1) 당반기말

2) 전기말

5. 현금및현금성자산

6. 공정가치측정금융자산

(1) 채무증권의 내역

(2) 출자금의 내역

(*) 당반기말 및 전기말 현재 계약이행 지급보증 등과 관련하여 동 조합의 출자증권에 질권이 설정되어 있습니다(주석 20번 참조).

7. 매출채권

8. 기타금융자산

(1) 기타금융자산의 내역

(*) 보고기간말 현재 전액 대손을 설정한 금융자산 외 기타금융자산은 신용위험이 유의적으로 증가하지 않아 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다.

(2) 사용이 제한되어 있는 금융자산의 내역

1) 당반기말

2) 전기말

9. 기타자산

10. 관계기업 투자

(1) 관계기업투자의 내역

(*1) 연결회사의 지분율은 50%이나 의결권이 과반수 미만이므로 종속기업에서 제외되었습니다.
(*2) 연결회사의 지분율은 50%를 초과하나 의결권이 과반수 미만이므로 종속기업에서 제외되었습니다.
(*3) 회사의 지분율은 10%이나 회사의 직원이 감포파인드그린풍력발전㈜의 등기임원으로 등재 되어있어 관계기업으로 분류 하였습니다.
(*4) 회사는 2020년 7월 3일 이사회 결의를 통하여 미국의 바이오의약품 개발업을 영위하는 Eleison Pharmaceuticals LLC.(이하 "Eleison")의 지분을 취득하는 계약을 체결하였습니다. Eleison의 지분 37.5%을 취득하는 매매대금은 총 US$ 12,000,000이며, 2020년 7월 14일에 계약금 2,518백만원을 지급하고, 2020년 11월 13일에 잔금을 지급하여 지분취득을 완료하였습니다.

(2) 관계기업투자의 장부금액 변동내역

1) 당반기

2) 전반기

11. 유형자산

(1) 유형자산 장부금액의 변동내역

연결회사는 2021년 12월 31일(경기도 화성시 소재 토지)을 기준일자로 독립적인 평가기관에 의해 산출된 공정가치로 토지를 재평가하였으며 이에 따라 증가한 재평가잉여금 2,100,580천원을 기타포괄손익누계액으로 계상 후 이익잉여금으로 대체하였습니다.

(2) 토지의 공정가치 측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역

1) 당반기말

2) 전기말

(3) 토지의 반복적인 측정치 수준 3의 변동내역

(4) 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 토지의 반복적인 공정가치 측정치에 대한 가치평가기법

1) 당반기말

2) 전기말

(5) 연결회사가 보유한 유형자산 중 일부는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다.(주석 20번 참조).

12. 사용권자산 및 리스부채

13. 무형자산

14. 차입금 등

(1) 차입금의 내역

(*1) 당반기말 현재 국민은행 및 우리은행의 차입금에 대하여 연결회사의 토지와 건물 중 일부가 담보로 제공되어 있으며, 국민은행 차입금과 관련하여 신용보증기금으로부터지급보증을 제공받고 있습니다.(주석20번 참조)
(*2) 만기가 2024년 8월 16일 이나 당기말 현재 보험실효가 중지 상태로 단기차입금으로 분류하였습니다.
(*3) 당반기 중 회생절차개시를 신청하여 회생계획안을 준비 중임에 따라 만기가 확정되지 않았습니다.

(2) 사채

1) 사채의 내역