소액공모공시서류

청약권유인쇄물

모집 또는 매출에 관한 사항의 요약

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

가. 모집주식의 내용

나. 공모 주요일정

2. 공모방법

[모집방법 : 일반공모]

가. 공모방식

금번 유상증자는 일반공모방식으로 진행되며, 공모청약결과 총 청약주식수가 총 모집주식수에 미달할 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 청약미달분은 미발행 처리합니다.

나. 일반공모의 근거 규정

3. 공모가격 결정방법

가. 발행가액 산정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)제1항에 의거하여, 청약일(2022년 08월 29일 ~ 2022년 08월 30일) 전 제3거래일(2022년 08월 24일)부터 제5거래일(2022년 08월 22일)까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여, 15% 할인된 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.)

[발행가액 산정표]

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

나. 공고의 일자 및 방법

다. 청약 방법

1) 소정의 주식청약서 2부를 작성하고 기명날인한 후, 청약증거금과 함께 청약취급처에 청약합니다.
2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 합니다.
3) 청약자의 청약분에 대하여는 청약일(2022년 08월 29일 ~ 2022년 08월 30일) 오전 08시 00분부터 오후 04시00분까지 청약신청서가 접수된 것에 한하여 유효한 청약으로 간주하여 배정합니다.
4) 주식청약서 및 소정의 서류, 청약증거금 납입, 실명확인이 모두 완료되어야만 청약이 완료된 것으로 인정합니다.
5) 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약 증거금은 주금 납입일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

라. 청약취급처

마. 청약결과 배정방법

1) 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우 다음과 같이 배정합니다.

가) 1단계 배정: 총청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.

나) 2단계 배정: 1단계 배정 후 최종 잔여주식에 대하여 최고청약자로부터 순차적으로 우선 배정하되 동순위 최고청약자가 최종잔여주식보다 많은 경우에는  “청약대행회사”가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

2) 총 청약주식수가 공모주식수를 초과하여 초과청약금이 발생한 경우 그 초과 청약증거금은 각 청약자의 환불계좌로 입금합니다.

3) 실권주 처리: 총 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식대로 배정하고, 청약 미달된 주식은 별도의 이사회결의 없이 미발행처리 합니다.

바. 주권 상장 및 유통개시에 관한 사항

※ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제313조 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

사. 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 납입일에 주금으로 대체하며, 청약일로부터 납입일까지의 이자는 지급하지 않습니다.
2) 또한,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제137조제1항제3호의2에 따라 SK증권㈜와 청약증거금의 예치, 보관 및 투자자에 대한 반환 등에 관한 사항을 포함하는 청약대행계약(청약사무위탁계약)을 체결하였습니다. 이에 따라 해당 청약증거금에 대한 초과청약금 반환 전까지 초과청약금의 인출목적 외 인출을 제한하며, 초과청약금 환불일에 청약증거금 관리점에서 청약인에게 일괄 송금될 예정입니다. 배정주식을 초과한 청약증거금은 2022년 09월 02일에 반환할 예정입니다.
3) 청약주식수가 모집주식수를 초과하여 미배정에 따라 반환해야 할 청약증거금이 발생할 경우 반환통지는 2022년 09월 01일 SK증권㈜ 홈페이지(http://www.sks.co.kr)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
4) 청약증거금 반환일: 2022년 09월 02일

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 유상증자는 소액공모로 증권신고서를 제출하지 않으며, 반드시 소액공모공시서류를 열람하시기 바랍니다.
2) 상세한 내용은 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)을 참조하시기 바랍니다.
3) 본 소액공모공시서류상의 일정은 관계기관의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.
4) 본 유상증자와 관련하여 이사회에서 정하지 아니한 사항은 대표이사에게 위임합니다.
5) 상기 자금조달의 목적의 운영자금중 일부를 발행제비용으로 사용할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 일반공모 유상증자(소액공모)를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 당사 정관에 근거한 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

가. 1주당 액면금액

제5조 【 발행할 주식의 총수와 1주의 금액 】

회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이며, 1주의 금액은 100원으로 한다.

나. 신주인수권에 관한 사항

다. 배당에 관한 사항

라. 의결권에 관한 사항

III. 투자위험요소

1. 사업위험

국제통화기금(IMF)이 2022년 7월 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2021년 세계 경제성장률은 6.1%를 기록하였으며, 2022년에는 3.2%, 2023년에는 2.9%의 성장률을 기록하며 성장세가 둔화될 것으로 전망됩니다. 국제통화기금(IMF)은 미국, 유럽에서의 예상보다 높은 인플레이션, 러시아-우크라이나 전쟁, 코로나19 재확산, 중국 성장 둔화 등의 영향으로 인해 2022년 04월 전망치 대비 성장률을 대폭 감소하여 전망하였습니다.

2022년 선진국의 경제성장률은 2.5%로 전망하며 직전 전망치(2022년 04월) 대비 0.8%p 감소하였으며, 신흥국의 경제성장률은 3.6%로 직전 전망치 대비 0.2%p 감소하였습니다. 미국은 강력한 통화 긴축 및 구매력 하락으로 인해 성장률이 대폭 하향전망되었으며, 유럽 역시 2022년 04월 전망에서 대폭 하향조정 되었던 이탈리아를 제외하고는 러시아-우크라이나 전쟁 및 통화 긴축 등의 영향으로 직전 전망치 대비 성장률이 낮아졌습니다. 신흥국 중에서도 중국은 제로코로나 정책, 부동산 경기 침체 등으로 인해 직전 전망치 대비 -1.1%p 하향 조정되며 2022년 경제성장률이 3.3%로 전망되며, 이는 코로나19 직후인 2020년 1분기 이후 최저수준입니다.

이처럼 IMF는 2022년 및 2023년의 세계 경제성장률 전망치를 각각 0.4%p, 0.7%p 하향 조정하였습니다. 이는 인플레이션 및 통화 긴축의 영향이 본격화될 경우 세계 경제 성장 동력이 급격히 약화될 수 있다는 인식이 반영된 것으로 판단됩니다.

IMF는 고물가 지속, 물가대응 과정에서의 부정적 파급효과, 전쟁 등 하방 리스크 확대 가능성 등의 위험요인이 존재하고 있음을 밝히며, 유럽의 러시아산 가스 수입 전면 중단으로 인해 세계 경제성장률이 '22년 2.6%, '23년 2.0%까지 하락하는 부정적인 시나리오도 추가적으로 제시하였습니다. IMF는 거시경제의 주된 위험 요인을 러시아산 가스 공급 감소 등에 따른 에너지 및 식품 가격 상승, 가계 생계비 부담 증가, 임금 상승 압력 증가, 주요국 통화 긴축에 따른 신흥국 부채 부담 증가, 스태그플레이션 발생, 중국의 지속적인 봉쇄정책 등으로 제시하며, 이를 지속적으로 점검하여야 한다고 밝혔습니다.

한편, 한국은행이 2022년 5월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.0%를 기록하였으며, 2022년에는 2.7% 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 직전 전망치(2022년 2월) 대비 0.3%p 하향한 전망치로, 코로나19 재확산 방지를 위한 중국의 봉쇄조치, 러시아-우크라이나 사태 등으로 주요국의 성장세가 둔화되었으며, 주요국 금리 인상으로 통화정책 정상화 속도가 불확실한 상황 등이 반영된 것으로 판단됩니다.

또한, 금년 중 소비자물가 상승률은 원유, 곡물 등의 원자재 가격 상승, 공급차질 심화 등의 이유로 크게 높아질 것으로 전망되며, 근원물가(식료품, 에너지 제외)도 거리두기 해제에 따른 수요 압력 증대로 인해 상당폭 상승할 것으로 예상하였습니다. 그로 인해 2022년과 2023년의 소비자물가 상승률은 각각 4.5%, 2.9%를 나타낼 것으로 전망하였습니다. 이처럼 원자재 가격의 높은 상승률, 공급망 차질 심화, 미 달러 강세 지속 등 다양한 불확실성이 상존하고 있는 상황으로, 향후 국내 경제활동이 급격하게 위축될 위험이 존재합니다.

이와 같이 대내외적 부정적인 요인들은 향후에도 장기화될 수 있는 가능성이 존재하며, 향후 국내외 경기의 변동성 확대로 이어져 글로벌 소비 심리 등을 비롯하여 당사와 관련한 전방 및 후방산업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 거시경제가 지속적으로 둔화 또는 침체될 경우, 불안정한 경제 상황과 급격한 환율 변동성 등은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는  VR(가상현실), AR(증강현실) 등의 XR 콘텐츠 및 메타버스 플랫폼 개발과 종합군수지원(ILS), 가상훈련시스템, 시뮬레이터 등의 밀리터리(국방) 솔루션 개발을 주요사업으로 하고 있으며, 2022년 1분기 주요 매출은 XR콘텐츠, 가상정비훈련시스템, 종합군수지원 가상 Simulator, XR영상시스템 등 방위산업을 중심으로 각 분야에서 발생하고 있습니다.

방위산업은 대한민국 방위사업청을 중심으로 오랜 기간 전문/계열화된 제도가 유지되어 왔기 때문에 진입 장벽이 높고 대체제의 위험이 적으며 경기 방어적인 특성을 가지고 있습니다. 국방부에서는 국방백서를 통해 방위산업체가 대내외 경쟁력을 갖추고 체계적으로 발전하기 위해서는 국방과학기술 발전이 선행되어야 하며, 민·군협력 강화로 기술이전을 활성화하여 방위산업체의 산업경쟁력을 갖추고, 관련 기업의 투자를 유도해 나갈 것이라고 표명하고 있습니다. 또한, 정부는 방위산업의 기반을 확립하고 기존 방위산업 관련기업의 집중 육성을 통해서 국제적으로 증가하는 방위산업 시장규모에 대응하기 위하여 수출 지원을 활성화하겠다는 방침을 표명하고 있습니다. 상기 방침은 방위산업을 영위하는 당사의 매출에 우호적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

방위산업의 시장규모는 국방부의 방산소요 계획, 국방비 등의 국방정책에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 전력운영비에 영향을 받는 특성이 있습니다. 2022년 국방예산은 2021년 대비 4.3% 증가한 55.5조원으로, 북한 핵과 WMD(대량살상무기) 위협에 대비한 방위력 개선, 병사 봉급 인상, 군수지원 능력 보장 등을 중점으로 예산이 편성되어 있습니다. '2022~2026년 국방중기계획'의 총 재원은 315.2조원으로 연평균 증가율이 5.6%로 예상되며,  향후 방산산업을 수출전략사업으로 육성하려는 정부의 정책과 맞물려 남북관계의 변화에 관계없이 지속될 것으로 보여집니다.

방위산업은 정부의 군전력화 계획에 의한 사업으로 정부의존도가 높은 산업입니다. 정부 정책의 영향으로 당사의 방위산업 관련 매출은 지속 성장이 예상되어지나, 정부 정책 변경 가능성에 따른 국방예산의 배정 규모가 변경될 수 있으며, 이로 인해 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재합니다. 또한 당사 제품의 품질 문제 등이 발생하여 생산 및 공급의 차질이 발생할 경우 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 가상증강현실(XR) 콘텐츠 개발을 주 사업으로 영위하고 있음에 따라, 디지털 콘텐츠 시장을 전방시장으로 하고 있습니다. 소프트웨어정책연구소의 2020년 국외 디지털콘텐츠 시장조사 자료에 따르면, 향후 세계 디지털콘텐츠 시장은 5G 네트워크 상용화, 비대면 서비스 증가로 인한 XR 기술 투자 및 콘텐츠 제작 확대로 인해 5년간 9.9%의 고성장세를 유지하며 2024년 3조 7,340억 달러에 이를 것으로 전망되고 있습니다.

가상증강현실(XR)은 기술 활용 범위가 점차 확대됨에 따라 4차산업혁명 핵심 산업의 한 분야로 떠오르고 있으며, 독립적 콘텐츠로서의 가치뿐만 아니라 기존 산업과의 융복합을 통해 수많은 신규 시장을 창출할 수 있습니다. 특히 게임 외 타 분야(의료장비, 부동산, 국방, 유통, 마케팅 및 제조업 등의 산업 분야)에 대한 기술투자 요청이 증가하고 있으며, 전문성이 요구되는 분야의 경우 사용자의 실제 위치/동작과 가상공간에서 위치/동작의 격차에서 생기는 사용자 경험의 불편함을 줄이기 위해 넓은 공간에서 현실과 같은 경험의 대공간 Walk-Through 시스템 기술의 활용이 각광을 받을 것으로 전망됩니다.

소프트웨어정책연구소의 '2020년 국외 디지털콘텐츠 시장조사 및 동향 심층분석' 보고서 내 '세계 실감콘텐츠 시장규모 및 전망, 2016-2024'에서 하드웨어 시장을 제외한 세계 AR/VR 소프트웨어 시장 규모 산정시 2019년부터 2024년까지 연평균 47.5%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다.

디지털 콘텐츠의 특성 상 국경을 넘어 소비가 가능한 재화이고, 빠르게 확대 및 재생산될 수 있음에 따라 국내 디지털콘텐츠 시장 역시 세계 디지털콘텐츠 시장 전망의 추세를 따를 것으로 예상하고 있습니다. 특히 정부는 '20년 9월 24일 개최된 "디지털 뉴딜 문화콘텐츠산업 전략 보고회"에서 차세대 콘텐츠 시장인 실감형 콘텐츠 개발 및 투자를 확대하기 위한 정책 추진을 발표하는 등 정책적 지원과 함께 국내 실감형콘텐츠 시장은 집중 육성될 것으로 전망됩니다.

다만 디지털콘텐츠 및 실감형콘텐츠 시장의 성장률은 시장의 성숙에 따라 성장률이 점차 감소할 가능성도 있으며, 향후 시장의 포화가 가속화됨에 따라 시장 성장률이 급격히 감소하는 등 전방시장의 성장 정체 혹은 축소가 발생하는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 6월 100% 자회사인 그리드를 설립하고 메타버스 플랫폼 MOIM(모임)을 개발하였습니다. 그리드는 개발 전문 기업으로 MOIM(모임) 플랫폼 및 아바타, Space, 3D 에셋 등 플랫폼을 구성하고 있는 다양한 요소들을 개발하고 있습니다. 한편, 당사는 메타버스 플랫폼 MOIM(모임)의 개발 총괄과 더불어 총판사업자로서 MOIM(모임) 플랫폼의 공급과 판매를 담당하고 있습니다. MOIM(모임)은 2021년 9월 베타서비스를 시작으로 다수의 공공기관, 교육기관, 민간기업 등에서 지속적으로 활용되고 있으며 꾸준한 유저(User) 확보와 플랫폼 고도화를 통해 본격적으로 메타버스 플랫폼 MOIM(모임)의 상업화를 가속화하고 있습니다.

메타버스는 초월, 가상을 뜻하는 메타(Meta)와 우주나 현실세계를 뜻하는 유니버스(Universe)가 합쳐진 단어로, 현실과 가상이 연결돼 두공간이 서로 상호작용하는 방식이란 뜻으로 쓰이고 있습니다. 메타버스는 몰입형 가상현실, 증강현실 및 혼합현실 등 ICT 기술을 활용해 가상세계와 현실이 융합된 세계를 의미합니다. 가상세계에서 아바타의 모습으로 구현된 개인이 서로 소통하고 돈을 벌고 소비하고, 놀이 및 업무를 하는 것을 넘어 우리가 살고 있는 현실세계와 가상세계를 양방향으로 연동하는 개념으로 확장된 메타버스는 "현실과 가상이 상호작용을 통해 공진화하고 새로운 산업, 사회, 문화적 가치를 창출하는 세상"으로 볼 수 있습니다.

메타버스의 주요 속성으로 실시간, 지속성, 개별적인 존재감과 동시적인 참여, 디지털과 현실 양쪽에서 경험 공유, 모든 정보와 자산 호환 및 이용자의 콘텐츠 생산 가능성 등을 통한 독자적인 경제체계 등을 들 수 있습니다. 또한 메타버스를 구성하는 기술이 고도화되고, 메타버스가 활용되는 산업의 범위가 광범위해지고 있지만, 각 산업 분야에서 공통적으로 포함되는 메타버스의 핵심 특징들이 있습니다.

[메타버스 SPICE 모델]

(출처: 김상균(2021). 인터넷·스마트폰보다 강력한 폭풍, 메타버스, 놓치면 후회할 디지털 빅뱅에 올라타라.)

2019년 세계 최초 5G의 출시를 통해 통신사가 5G 킬러 콘텐츠로 실감콘텐츠(XR)을 선정하면서, XR콘텐츠에 대한 다수의 투자가 지속 이뤄지고 있습니다. 또한 구글, 애플 등 글로벌 디바이스 업체들의 AR 글래스 개발과 중국업체를 중심으로 한 보급형 스마트 글래스 출시 등이 맞물리면서, AR기술의 적용 영역도 기존 엔터테인먼트에서 스마트공장, 광고, 커머스, 자율주행 등으로 빠르게 확장하고 있고 이를 위한 개발 플랫폼뿐만 아니라 서비스 플랫폼의 출현이 예고되고 있습니다.

이미 한국 정부는 이러한 시대적 흐름을 반영한 다양한 정책들을 시행하고 있습니다. 디지털 뉴딜 정책의 핵심은 데이터를 구축/개방하고, 5G 네트워크를 통해 실감콘텐츠/자율주행차 등의 서비스를 펼쳐 나가는 것인데,이 모든 정보와 서비스가 메타버스 플랫폼의 큰 틀 속에서 움직이고 관리되고 진화해 나갈 것으로 보입니다. 향후 메타버스 시장은 정부 주도의 5G+ 전략 산업 육성과 디지털 뉴딜 정책을 통해 가파르게 성장해 나갈 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 당사가 영위하는 메타버스 시장은 높은 성장이 예상되는 시장입니다. 다만 이러한 긍정적인 성장전망에도 불구하고, 경기불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인한 예기치 못한 주력시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 긍정적인 외부 요건에도 불구하고 기존의 거래처와의 관계에 차질이 생길 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 메타버스 관련 정책은 2020년 12월 국무총리 주재로 개최된 제 119회 국정현안점검조정회의에서 '가상융합경제 선도국가'라는 비전하에 2025년까지 (1) 가상융합경제 경제적 파급효과 30조원 달성 (2) 세계 5대 가상융합경제 선도국 진입이라는 목표 실현을 위해 3대 추진 전략과 12대 실행과제를 마련한 것을 시작으로 지속 업데이트 되고 있습니다.

2022년 07월 문화체육관광부는 윤석열 대통령에게 5대 핵심과제를 보고하였으며, 그 중 K-콘텐츠 관련 과제에는 신기술 융합 한류를 메타버스로 확장, 그리고 콘텐츠/미디어 생태계 거버넌스 구축이 포함되었습니다. 윤석열 대통령은 지난 6월 국정과제를 통해 "2027년까지 글로벌 메타버스 시장 점유율 5위권 내 도약을 이뤄내겠다"며 "일상경제활동을 지원하는 메타버스 서비스 등의 생태계를 활성화하고 블록체인을 통한 신뢰 기반을 조성하겠다"는 계획을 밝힌 바 있습니다.

또한, 과학기술정보통신부에서는 대통령 업무보고 5대 핵심과제를 발표하며 ‘메타버스 경제 활성화 민관 TF팀’을 출범시켰습니다. 해당 TF팀은 메타버스 내 경제 활성화를 체계적으로 이행하기 위해 마련된 TF팀이며, 메타버스를 디지털 혁신을 위한 핵심 분야로 선정하고 메타버스 10대 서비스 실증을 통한 초기 시장 창출을 지원할 계획입니다. 지난 1월 과학기술정보통신부는 '메타버스 신사업 선도전략' 자료를 발표하며 10대 분야 메타버스 플랫폼 개발 과제를 생활, 관광, 문화예술, 교육, 의료, 미디어, 창작, 제조, 오피스, 정부까지 총 10개의 분야로 나뉘어 메타버스 플랫폼을 구축하겠다고 발표하였습니다.

[과기부 10대분야 메타버스 플랫폼 개발 과제]

상기와 같이 당사의 증강현실 관련 사업은 정부의 긍정적인 정책 기조로 성장성에 탄력을 받을 것으로 전망됩니다. 하지만 정책 기조의 변경으로 향후에 관련 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 참고하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 VR(가상현실), AR(증강현실) 등의 XR 콘텐츠 및 메타버스 플랫폼 개발과 종합군수지원(ILS), 가상훈련시스템, 시뮬레이터 등의 밀리터리(국방) 솔루션 개발을 주요사업으로 하고 있으며, 당사의 연결기준 최근 3개년 수익성 지표 추이는 다음과 같습니다.

연결 재무제표 상 당사의 매출액은 코로나19 여파로 인하여 2019년 13,058백만원에서 2020년 10,559백만원으로 감소하였지만, 2021년 13,44백만원, 2022년 반기 8,748백만원을 기록하며 상승추세를 보이고 있습니다. 다만, 매출원가율 상승 및 인력 충원으로 인한 급여 증가 등 판매관리비 증가로 2021년 및 2022년 반기에 영업손실을 기록하고 있습니다.

당사의 영업이익은 2020년 564백만원의 흑자를 제외하면, 2019년 -1,307백만원, 2021년 -3,477백만원, 그리고 2022년 반기 -2,960백만원으로 적자 추이를 보이고 있습니다. 2020년에는 원가율과 판관비율을 전년 대비 감소시켜 564백만원의 영업이익을 창출하여 흑자전환에 성공하였지만 2021년 입찰 경쟁 심화로 인한 원가율 상승, 임직원 급여 증가 및 주식보상비용 발생 등으로 인해 원가율과 판관비율이 전년 대비 각각 20.74%, 78.33% 급증하여 -3,477백만원의 영업손실을 기록하였습니다. 2022년 반기에는 2021년 대비 원가율 및 판관비율이 상승하며 영업이익률이 -33.84%로 악화되었습니다. 향후 코로나19의 재확산 및 국내외 경기 변동, 시장경쟁 강도 등 영업환경의 변화 등은 당사의 영업수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

2022년 반기 기준 당사의 매출은 8,748백만원으로 2021년 반기 3,762백만원 대비 약 4,986백만원 증가하였습니다. 다만, 2022년 반기 매출 8,748백만원 중 7,421백만원은 일시적으로 인식된 XR콘텐츠, 솔루션 및 가상 시뮬레이터 사업부문에서의 일회성 System 구축 사업 관련 매출로, 일회성 매출이 전체 매출의 약 85%를 차지하고 있습니다. 이렇게 높은 비중을 차지하는 일회성 매출은 향후 당사의 지속적인 매출 발생을 보장하지 않습니다. 특히 밀리터리(국방) 솔루션 분야 가상훈련시스템 및 종합군수지원시스템은 방위사업청 또는 체계 업체와의 수의/경쟁 입찰에 의하여 가격이 결정되기 때문에, 향후 입찰 경쟁 실패로 인한 매출액 감소 혹은 입찰 경쟁 심화로 인한 원가율 상승 등 일회성 매출 비중이 감소할 시 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2022년 반기 기준 당사의 부채 총계는 28,237백만원, 2021년말 기준 35,819백만원으로, 부채비율은 2022년 반기 기준 99.01%, 2021년말 기준 121.15%, 차입금의존도는 2022년 반기 기준 27.63%, 2021년 말 기준 31.13%입니다. 당사의 부채비율은 2020년말 94.36%에서 2021년말 121.15%로, 차입금의존도는 2020년말 17.08%에서 31.13%로 악화되었으며, 이는 자금조달 목적으로 발행한 전환사채 및 단기차입금 증가로 차입금 증가율이 총자산 증가율을 초과한 것에 기인합니다.

당사의 최근 3개년 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

2022년 반기말 기준 당사의 차입금의존도는 27.63%를 보이고 있으며, 당사의 차입금 내역은 단기차입금 3,200백만원과 장기차입금 1,620백만원, 그리고 10,865백만원의 전환사채로 구성되어 있습니다.

당사 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

당사 전환사채 상세내역은 다음과 같습니다.

당사의 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 시, 부채비율 등은 점진적으로 개선될 수 있을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 부정적인 경기 및 산업 동향으로 인한 손실 발생과 진행 사업에 대한 자금 투입 대비 실적 부진, 유동자금 부족 등에 의하여 금융기관 등으로부터 차입금 만기 연장 거부 등에 따른 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 3사업연도 중 2019년, 2021년에 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 2021년 현금및현금성자산은 2020년 대비 약 52.8억원 증가하였으며, 이는 음(-)의 영업현금흐름을 보충하기 위하여 발행한 전환사채 등의 재무활동으로 인한 현금흐름 약 208.4억원에 의한 증가분입니다. 2022년 반기 영업활동현금흐름은 2021년말에 이어 지속적으로 음(-)의 상태이며, 최근 3개년 요약 현금흐름표는 다음과 같습니다.

당사는 2020년 7.9억원의 양(+)의 영업활동 현금흐름이 발생하였으며, 2021년 24.4억원의 음(-)의 영업활동 현금흐름을 보였지만 2021년 중 32억원의 단기차입금 차입 및 190억원의 전환사채 발행 등 재무활동현금흐름이 영업활동 및 투자활동으로 인한 현금흐름을 상회하며 2021년말 현금및현금성자산이 전기대비 약 52.8억원 증가하였습니다. 2022년 반기에도 전환사채 발행 등으로 재무활동 현금흐름이 약 40억원 증가하였지만, 비상장 주식 및 조합에 25억원 신규 투자, 기발행 전환사채 조기상환 100억원, 그리고 이자비용 가중으로 인한 음(-)의 영업활동 현금흐름 유지 등에 따라 2022년 반기 현금및현금성자산은 2021년말 대비 약 80억원 감소하였습니다. 시장 내에서의 점유율 확대 등 당사 영업환경의 변화, 혹은 차입금 및 사채 상환으로 이자비용 부담의 완화가 실현되지 않을 경우, 향후에도 영업활동 현금흐름은 음(-)을 유지할 가능성이 존재합니다.

한편, 당사의 현금 및 현금성 자산은 최근 3개년동안 2019년 약 104.8억원에서 2021년 말 약 135.0억원으로 증가하였고, 2022년 반기에 약 55.1억원으로 감소하였습니다. 소액공모공시서류 제출일 현재 당사는 현금성 자산 및 차입금 등을 바탕으로 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만, 매출 감소 및 추후 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않거나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 발행한 전환사채 잔액은 소액공모공시서류 작성기준일 현재 23,010백만원이며, 미상환잔액은 23,010백만원, 미발행주식수는 14,412,330주입니다.

당사의 최대주주는 케이씨인베스트먼트㈜로 당사의 의결권 있는 보통주 6,478,656주(지분율 10.44%)을 보유하고 있습니다. 다만, 당사가 만기전 취득한 6회차 전환사채 및 7회차 전환사채 일부를 제외한 전환사채 전량(총 7,978,678주)이 모두 전환 행사될 시에는 최대주주 보유 지분율이 9.25%로 낮아질 수 있습니다.

최대주주를 제외한 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있는 점을 감안 시, 향후 주식관련 사채의 행사로 최대주주 및 특수관계인 지분율이 낮아질 경우 경영권의 행사가 취약해질 수 있으며, 이에 따라 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.

또한, 금번 유상증자로 취득하게 될 주식의 가치가 향후 미상환 전환사채의 전환권 행사에 따라 희석될 수 있으며, 전환권 행사로 취득한 주식의 물량 출회 에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2022년 반기말 기준 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

2022년 반기 및 2021년 반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

2022년 반기 및 2021년 반기 특수관계자와의 거래에서 발생한 채권 채무 등의 내역은 다음과같습니다.

2022년 반기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.

2022년 반기 중 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

상기와 같이, 당사는 2022년 반기 기준 특수관계자와의 매출 등 거래 및 자금거래 등이 발생하고 있습니다. 또한, 당사는 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 이처럼 당사는 특수관계자와의 거래가 다수 존재하며, 향후 경영 환경의 변화에 따른 특수관계자와의 거래 내용의 변화가 당사의 손익 및 재무구조에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년 11월 21일 최대주주가 아이비케이에스 제4호 기업인수목적 주식회사(합병법인)와 주식회사 솔트웍스(피합병법인)의 합병으로, ㈜위드인베스트먼트에서 케이씨인베스트먼트㈜로 최대주주가 변동되었으며, 그 이후 최대주주 변동내역은 없습니다. 다만, 2022년 04월 04일 당사의 최대주주인 케이씨인베스트먼트(주)의 최대주주가 김기호에서 세원이앤씨(주)로 변경되는 주식양수도 계약이 체결되었으며, 최대주주인 명목회사·조합 등의 최대주주 변경 상세 내역은 다음과 같습니다.

최대주주의 최대주주 변경 시, 조직 구성 뿐만 아니라 사업부문별 영업전략 등 기업 경영의 모든 부분에서 중대한 변화가 발생 가능하며, 향후 손익과 재무구조의 변화 방향성은 예측하기 어렵습니다. 특히, 변경된 최대주주의 최대주주가 당사의 경영 활동에 참여 시 당사가 처한 대내외적 사업 환경을 분석·파악하고 이에 대응하는 인적·물적 자원을 배치하는 등의 활동에 상당한 기간이 소요될 것으로 예상됩니다. 만약 변경된 당사의 최대주주의 최대주주가 판단하고 계획한 사업 전략이 전방산업과 시장 환경에 적합하지 않다면, 당사의 경영성과는 지속적으로 부진해질 수 있습니다.

당사는 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 제11호에 의거, 직전 사업연도를 포함하여 과거 3년간 최대주주의 변경이 2회 이상 발생하거나 대표이사의 교체가 3회 이상 발생한 주권상장법인에 해당되지 않습니다. 다만, 향후 3년 내 최대주주 변경 2회 혹은 대표이사의 교체 3회 발생 시, 증권선물위원회가 지정하는 회계법인을 감사인으로 선임하거나 변경선임할 것을 요구받을 수 있습니다. 지정감사를 받는 경우에는 상대적으로 외부감사인의 감사 강도가 더 높아질 수 있고, 당사 감사인이 변경될 경우 기초 재무제표에 대한 감사 결과나 그 근거에 대해 새로운 감사인의 이견이 존재할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 담보 및 보증제공 등으로 인한 우발부채를 보유하고 있으며, 당사가 제공한 담보 및 보증과 관련하여 우발부채가 현실화 될 경우 당사 재무제표에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

2022년 반기 연결기준, 전환사채 및 차입금 등과 관련하여 당사의 담보제공자산내역은 다음과 같습니다.

상기 기술된 당사의 우발채무 및 약정사항은 현재 당사의 재무제표에 예상치 못한 영향을 미치고 있지는 아니하지만, 향후 이로 인한 우발상황의 발생여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 강화되고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 검토 결과, 당사의 검토 결과 내용은 아래와 같습니다.

당사는 현재 상기의 관리종목 및 상장폐지 기준에 해당하는 사항이 없습니다. 다만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로, 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 또한, 당사는 회계처리규정, 자금관리규정을 제정 및 시행하여 부정 및 오류방지를 위한 통제절차를 구비하고 있으며, 상장 이후 내부회계관리제도 모범규준에 따라 구축된 내부회계관리제도에 대한 감사인의 종합적 의견표명을 받고 있습니다.

당사는 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 별도의 우발상황이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 소액공모공시서류의 'I.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 진행하는 금번 유상증자(소액공모)의 경우, 일반공모 방식으로 진행됩니다. 일반공모 유상증자의 경우 불특정 다수를 대상으로 공모를 실시하는 특성으로 인하여, 주가 변동 및 회사의 상황에 따라 청약률의 변동성이 크며 이로 인해 실권주의 발생 가능성이 높습니다.

일반공모 방식으로 진행되는 금번 소액공모가 청약 미달되어 당사가 계획한 자금이 조달되지 못할 경우, 이는 당사의 경영계획에 차질을 미치며 이로 인해 당사의 실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사는 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.

자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

본 소액공모공시서류는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 소액공모공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 소액공모공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 소액공모공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.

만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실을 볼 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

- 해당사항 없습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행 제비용의 내역

2. 자금의 사용목적

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

- 해당사항 없습니다.

제2부  발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1) 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

1-1) 연결대상회사의 변동내용

2) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 『주식회사 에이트원』입니다. 영문으로 『AIIT ONE Co., Ltd.』으로 표기합니다.

3) 설립일자 및 존속기간

당사는 2008년 11월 20일에 (주)솔트웍스로 설립되었습니다. 2015년 10월 22일 설립된 아이비케이에스 제4호 기업인수목적 주식회사와 합병(합병등기일 : 2016년 11월 21일)으로 피합병법인인 (주)솔트웍스는 소멸하고, 존속법인인 아이비케이에스 제4호 기업인수목적 주식회사가 "(주)솔트웍스"로 사명을 변경했습니다.
또한, 2020년 12월 15일 정기주주총회에서 (주)솔트웍스에서 (주)에이트원으로 상호를 한차례 더 변경했습니다.

4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
ㆍ주소 : 경기도 광명시 새빛공원로 67, A동 2508호 (일직동, 광명역자이타워)
ㆍ전화번호 : 02-852-1007
ㆍ홈페이지 : http://www.aiitone.com

5) 중소기업 등 해당 여부

6) 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 VR(가상현실), AR(증강현실) 등의 XR 콘텐츠 및 메타버스 플랫폼 개발과 종합군수지원(ILS), 가상훈련시스템, 시뮬레이터 등의 밀리터리(국방) 솔루션 개발을 주요사업으로 하고 있습니다.

※ 당사 사업의 자세한 사항은 동 공시서류 'II.사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

7) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

1) 회사의 연혁

2) 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 아이비케이에스 제4호 기업인수목적 주식회사와 2016년 6월 2일 합병계약을체결하였으며, 2016년 11월 21일(합병등기일) 합병을 완료하였습니다.

※ 2020년 12월 15일자 임시주주총회의 결의에 의거하여 회사의 상호를 변경하였습니다(변경전 ㈜솔트웍스, 변경후 ㈜에이트원)

3) 경영진 및 감사의 중요한 변동

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

※ 2021년 04월 19일 이사회 결의로, 보통주 1주당, 신주 2주의 무상증자를 실시했습니다.
- 신주배정기준일 : 2021년 05월 04일
- 신주권상장일 : 2021년 05월 25일

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

5. 정관에 관한 사항

1) 최근 개정일
정관의 최근 개정일은 제6기 정기주주총회(2021년 03월 19일)입니다.

2) 정관 변경 이력

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

1) XR 콘텐츠 사업

XR(eXtended Reality. 확장현실)은 VR(Virtual Reality. 가상현실), AR(Augmented Reality. 증강현실), MR(Mixed Reality. 혼합현실)을 포괄하는 용어입니다.
당사의 B2BG부문 XR사업은, 밀리터리(국방) 솔루션 분야의 가상훈련시스템 개발을 통해 축적된 기술역량을 기반으로 산업안전, 직무교육 등 다양한 분야에서 안전 사고 체험 VR 콘텐츠, VR 기술훈련 콘텐츠 등 다수의 VR 콘텐츠 및 체험시스템을 개발하였으며, 산업안전, 직무교육, 각종 장비의 정비 및 운행 교육 분야에서 다수의 민간기업과 공공기관에 납품한 실적을 보유하고 있습니다. 최근에는 이러한 기술역량을 바탕으로 교육, 공연, 전시, 게임 등 분야로 XR 솔루션 사업분야를 확장하고 있습니다.

체험형 XR 콘텐츠(B2B)

B2C부문 XR사업으로는, VR 기술을 활용한 영어 말하기 학습 콘텐츠인 VR 뉴욕스토리1,2를 출시하여 서비스 중이며, 당사의 XR 기술력을 바탕으로 슈팅(Shooting) 게임, FPS(First Person Shooting) 게임 등 다양한 장르(Genre)의 XR 게임을 개발하고 있습니다. 현재 당사가 개발중인 게임들은 2022년 하반기부터 순차적으로 론칭(Launching)할 예정입니다.

VR 뉴욕스토리 (B2C)

1-1) 메타버스 플랫폼 "MOIM(모임)"
당사는 2021년 6월 100% 자회사인 그리드를 설립하고 메타버스 플랫폼 MOIM(모임)을 개발하였습니다. 그리드는 개발 전문 기업으로 MOIM(모임) 플랫폼 및 아바타, Space, 3D 에셋 등 플랫폼을 구성하고 있는 다양한 요소들을 개발하고 있습니다. 한편, 당사는 메타버스 플랫폼 MOIM(모임)의 개발 총괄과 더불어 총판사업자로서 MOIM(모임) 플랫폼의 공급과 판매를 담당하고 있습니다. MOIM(모임)은 2021년 9월 베타서비스를 시작으로 다수의 공공기관, 교육기관, 민간기업 등에서 지속적으로 활용되고 있으며 꾸준한 유저(User) 확보와 플랫폼 고도화를 통해 본격적으로 메타버스 플랫폼 MOIM(모임)의 상업화를 가속화하고 있습니다.

메타버스 플랫폼 "MOIM"

2) 밀리터리(국방) 솔루션

당사의 밀리터리(국방) 솔루션 사업은, 가상훈련시스템, 종합군수지원, 전자식기술교범, 가상현실 시뮬레이터로 세분할 수 있습니다.

가상훈련시스템 및 전자식기술교범(IETM)

교육/훈련 시뮬레이터 및 VR 영상시스템

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항과 미포함된 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목을 참고해 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1) 주요 제품 매출 현황

※ 상기 매출액은 연결기준 실적입니다.

2) 주요 가격변동추이

당사의 XR콘텐츠, 솔루션 및 가상 시뮬레이터 사업부문은 1회성 System 구축 사업으로 고객의 요구사항에 따라 개발됩니다. 따라서, 단위별 가격변동 추이를 나타내기 어렵습니다. 또한, 밀리터리(국방) 솔루션 분야 가상훈련시스템 및 종합군수지원시스템은 방위사업청 또는 체계 업체와의 수의/경쟁 입찰에 의하여 가격이 결정되며, 구체적인 사항은 보안규정상 기재하지 않습니다.

3. 원재료 및 생산설비

1) 생산능력 및 생산실적
XR 사업과 밀리터리(국방) 솔루션 사업은 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해 물리적인 제품을 제조하는 생산설비가 없습니다.
시뮬레이터와 XR 영상시스템 사업을 영위하는 종속회사 한국미디어테크는 수요자의 요청에 따라 주문제작 및 납품으로 규격, 용역기간 등이 상이하므로 생산능력을 일정한 수치로 계량화 할 수 없습니다.

2) 생산설비에 관한 사항
(1) 현황

(2) 소재지

4. 매출 및 수주상황

1) 주요 매출 현황
(1)  사업부문별 매출현황

※ 상기 매출액은 연결기준 실적입니다.

(2) 주요 매출처
※ 연결 및 별도재무제표의 주석 중 "부문별 정보"를 참고하시기 바랍니다.

2) 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로 및 비중

(2) 판매방법 및 조건

(3) 판매전략

XR사업은 국내 및 해외 전시회 참가를 통해 기술력과 역량을 알리는 홍보활동을 전개하고 있으며, 기존 고객사의 주문에 따른 맞춤형 솔루션 뿐만 아니라, 신규고객 발굴을 위하여 보유 솔루션 및 기술을 활용, 솔루션의 계층화, 다각화를 진행하고 있습니다.
밀리터리(국방) 솔루션의 경우 계약 수주 성공률을 높이기 위해 소요제기 이전 사전 기획단계부터 고객의 요구조건을 수용하기 위한 영업전략 수립과 시장 동향 분석활동을 수행하고 있습니다.

당사는 (1) 고객과의 소통을 통해 고객의 요구에 선제 대응하고, (2) 고객이 필요로 하는 기술지원과 고객요청에 즉시 대응할 수 있는 Back Up 능력을 제고함과 동시에 (3) 솔벤더(sole vendor)의 지위를 확고히 하기 위한 고객사와의 신뢰 구축을 판매전략으로 하고 있습니다.

3) 수주상황

(주) 상기 수주상황은 연결기준으로 작성하였습니다. 당사가 수주하는 사업은 대부분 방산 프로젝트로 보안관계상 수주상황에 대해 상세히 기재하지 않고 사업부문별 기말잔액을 표시하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결 및 별도재무제표의 주석 중 "재무위험관리"를 참고하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요
기업부설연구소를 통해 교육 훈련용 소프트웨어 및 하드웨어 분야의 연구 및 개발 활동을 수행하고 있습니다.

2) 연구개발 담당조직

3) 연구개발비용

4) 연구개발실적  

※ 상기의 내용은 최근 연구개발 실적으로 프로젝트성 제품개발의 일부분 및 전략적인 제품에 대하여 개괄적으로 기술했습니다.

7. 기타 참고사항

1) 시장여건 및 영업의 개황
(1) 산업의 특성
① XR산업

XR(eXtended Reality. 확장현실)산업은 최근 주목받고 있는 온라인 가상세계를 뜻하는 메타버스(Metaverse)를 구현하는데 필수적인 초실감형ㆍ몰입형기술 기반의 ICT(Information and Communication Technologies) 융복합 산업으로 콘텐츠, 플랫폼, 네트워크, 디바이스, 인공지능 등 매우 광범위한 기술의 융합으로 실현되는 특성을 가지고 있습니다. 따라서 XR(확장현실)산업은 다양한 산업 간 컨버전스(convergence) 현상에 따라 엔터테인먼트, 교육, 교통, 제조, 의료, 국방, 치안 등 다양한 분야에 광범위하게 확장될 수 있는 특성이 있습니다.

사회적 거리두기, 재택근무, 온라인교육 등 언택트(비대면) 시대를 맞아 비대면 상태에서도 시공간의 제약을 극복할 수 있는 새롭고 실감나는 경험에 대한 수요의 증가에 따라 XR(확장현실)산업은 우리 생활을 획기적으로 바꿀 산업으로 관심이 제고되고 있습니다. 그러나 현실감 있는 고차원의 기술을 요구하는 만큼 기술의 장벽이 높기 때문에 그에 걸맞은 높은 R&D 수준과 지속적인 서비스를 유지할 수 있는 기획력 또한 요구되고 있습니다.

② 밀리터리(국방) 솔루션

병력 감소 추세 및 현대전 특성 등을 고려할 때, 전투효율이 높은 무기 및 장비체계 구축과 훈련체계 고도화에 대한 중요성이 높아지고 있습니다. 따라서 최근 미래 전장환경 변화에 대처하기 위해 AI와 빅데이터 등의 기술로 정보를 통합하고 분석할 수 있는 시스템과 비대면 상황에서도 전력 유지를 할 수 있는 훈련체계 구축을 위해 VR/AR 기술을 적용한 가상훈련체계가 도입되고 있습니다.  

가상훈련은 현실과 유사한 가상의 공간속에서 컴퓨터를 이용하여 대상체를 모의하고 외부 자극을 통하여 실제와 유사하게 훈련할 수 있는 방식을 의미하지만, 미래형 가상훈련은 산업현장에서 습득된 다년간의 경험을 지식화하고, 가상훈련 공간속에서 지식화된 경험을 반복ㆍ숙달할 수 있는 경험적 훈련 방식입니다. 국방 분야에서 진행된 가상훈련 시스템은 의료, 항공, 자원탐사 등 고비용/고위험 산업 분야로 확장되고 있으며, 첨단 ICT 기술을 접목함으로써 전통적인 직무 훈련방식을 대체하고 있는 추세입니다.

가상훈련체계의 바탕이 되는 방위산업은 4차 산업혁명 기술의 등장과 함께 군사 과학기술 또한 첨단화, 시스템화 되면서 방위산업의 기술이 일반산업에 미치는 영향력이 점차 커지고 있습니다. 동시에 산업간 융복합화가 급속하게 진행되며 민간, 학교, 군, 연구소의 협력을 통한 기술 및 제품 개발을 위한 투자규모가 증가하였고 군사력과 경제력을 동시에 발전시키기 위한 국가 차원의 전략산업으로 지원되고 있으며 산업의 발전과 안보에 핵심적 역할을 하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
① XR산업

코로나19로 비대면 전환이 가속화되면서 VR(가상현실), AR(증강현실)을 포괄하는 XR(확장현실)이 우리 일상의 변화와 산업구조의 혁신을 이끌며 경제성장의 새로운 동력으로 부상 중입니다. XR(확장현실)시장에서는 기존 디지털 콘텐츠 시장보다 더 많은 실감형 XR콘텐츠가 제공되거나 소비될 것으로 전망됩니다. 실감형 XR콘텐츠는 데이터, 네트워크, 인공지능 등 디지털기술과 접목하여 보다 정밀하고, 실시간 상호작용이 가능하며 인간의 오감 자극을 극대화하여 실제와 같은 경험을 제공하는 서비스로 발전하고 있습니다.

'19.10 정보통신전략위원회는 '실감콘텐츠산업 활성화 전략'을 발표하고 XR기술을 적용해 제작되는 글로벌 실감콘텐츠 시장은 2017년부터 연평균 52.6% 증가하여 2023년까지 3,641억달러(약 411조원) 규모로 성장할 것으로 전망했습니다.

정보통신전략위원회 "실감콘텐츠산업 활성화 전략"(2019) / 단위: 10억달러

XR기술은 VR(가상현실)ㆍAR(증강현실) 등 모바일을 이을 차세대 컴퓨팅 플랫폼인 메타버스(Metaverse)를 구현하기 위한 핵심 기술로 글로벌 시장조사 업체들은 관련 시장의 지속적인 성장을 전망하고 있습니다. 글로벌 종합컨설팅회사인 PWC에 따르면 제조ㆍ의료ㆍ교육ㆍ유통 등 다양한 분야로 XR기술이 확산되어 2025년 전세계 약 520조원(4,764억달러)에서 2030년 1,700조원(1조5429억달러) 규모의 경제적 부가가치를 창출할 것으로 전망했으며 시장조사기관 IDC에 따르면 글로벌 XR시장은 2019년 78억9000만달러(약 8조6000억원)에서 2024년 1,368억달러(약 149조4000억원)로 5년간 연평균 76.9%씩 성장할 것으로 전망했습니다.

세계 XR 시장 규모

또한 VRㆍAR 디바이스와 연계된 화상회의, 온라인 수업, 군사훈련 등의 수요증가와 5G를 활용한 고성능ㆍ초경량 디바이스 출시가 가속화됨에 따라 XR 하드웨어 시장이 장기적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 글로벌 시장조사업체 스트래티지애널리틱스(Strategy Analytics)에 따르면 전 세계 XR관련 하드웨어 매출액은 2025년에280억달러(약31조8,700억원)에 이르고, XR 장비 출하량 또한 6배가량 늘어날 것으로 전망하였습니다.

SA(2020) / AR/VR Outlook: Painful 2020 but Bright Future Ahead in New Normal

한편 게임 업계 리서치 전문회사 슈퍼데이터(SuperData)에 따르면 2023년까지 VR솔루션, AR/MR 헤드셋 및 모바일AR에 대한 글로벌 매출규모가 2020년 69억달러(약 7조 8,500억원)에서 2023년 116억달러(약 13조 2,000억원)로 커질 것으로 예상했습니다.

SuperData(2020) / XR Dimensions

국내 XR시장은 아직 극초기 성장 단계에 있으며 시장규모 및 전망 자료가 구체적으로 나와있지않습니다. 다만 2020년 소프트웨어정책연구소가 발표한 'VR(가상현실)/AR(증강현실)산업 실태조사'보고서에 따르면 VR/AR시장은 2023년까지 연평균 9.6% 성장하여 1조8백억원 규모에 이를 것으로 예측되었습니다. 국내 XR시장은 실감콘텐츠 기술력, 인프라 구축, 인재양성, 제도정비 등이 기술선진국 대비 여전히 미흡한 상황으로 정부차원에서 집중육성될 것으로 예상됩니다.

소프트웨어정책연구소 / 2020 가상증강현실(VR/AR)산업 실태조사

정부는 경제사회 전반에 XR 기술 활용 확산을 적극 지원할 예정으로 선제적 투자지원을 통한 선도기술개발과 인프라 구축을 계획하고 있습니다. 특히 2020년 관계부처 합동으로 발표한 '가상융합경제 발전전략'을 통해 한국판 뉴딜의 중요한 축으로 XR을 집중 육성할 계획을 발표하였으며 2025년까지 세계 XR 5대 선도국 진입과 XR 경제효과 30조원을 달성한다는 목표를 세워 향후 국내 XR 산업 생태계 조성 및 XR 기술경쟁력 제고를 위한 정부의 정책추진 및 지원이 확대될 것으로 예상됩니다.

가상융합경제 발전전략

② 밀리터리(국방) 솔루션

국내 방위산업은 민감한 안보환경의 영향으로 중요성이 지속적으로 강조되고 있습니다. 국방부의 『2021-2025 국방중기계획』에 따르면 첨단전력 증강을 통한 강군 건설을 위해 방위력개선비에 대한 투자를 강화하여 100.1조원을 투입하고, 부대구조와 전력구조의 변화에도 안정적인 국방운영이 될 수 있도록 전력운영비에는 200.6조원을 투입하여 5년간 총 300.7조원(연평균 증가율 6.1%)을 투자할 예정이라고 발표한 바가 있습니다.

2021년 국방비는 전년대비 5.4% 증가하였으나 현재 추진 중인 F-35A 등 정부의 대형사업이 종료 단계에 진입하여 방위력개선비 예산이 감소함에 따라 증가율이 다소 둔화되었습니다. 하지만 글로벌 군사 강대국인 미국, 중국, 일본 등의 군비 지출 상승이 지속 되고 있어  '21년 이후에도 방위력 개선비는 점진적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

Source: 국방부 (연도별 예산서), 기획재정부「나라살림」

또한 방위사업청은 2018년 『18-22 방위산업육성기본계획』를 통해 첨단 무기체계개발능력 확보, 글로벌 경쟁력 강화 등 핵심2대 목표를 세웠으며, 세부적으로 방위산업의 발전적 생태계 조성, 국방R&D 역량 강화, 유망 중소벤처기업 육성 등을 내세웠습니다. 특히 중소·벤처기업 경쟁력 향상 지원을 위해 국방 벤처기업 지원 확대, 중소기업 기술개발 역량 제고, 경영환경 개선 지원을 추진할 예정으로 다수의(2016년 기준 전체 방위산업 인력의 약 36.6%, 2017방위산업 통계, KEIT 산업연구원) 벤처 중소기업의 역량 강화를 위한 국방사업이 활성화될 것으로 예상됩니다

'18~'22년 방위산업육성기본계획 정책방향

또한 전장 환경에서 전투 수행원이 전투를 효과적으로 수행하기 위해서 실전적 군사훈련의 필요성은 과거보다 더욱 강조되고 있습니다. AR/VR 기술을 적용한 훈련 및 교육훈련 체계는 훈련 병력이 야전에서 기동하지 않고도 실제 전장과 실장비, 실환경과 유사한 환경에서 훈련을 수행할 수 있고 시간과 공간의 제약을 받지 않는 장점이 있습니다. 최근 국방부에서도 국방개혁2.0 추진과 관련하여 체계적이고 과학적인 신병 교육훈련과 시뮬레이터, 가상현실(VR), 증강현실(AR)을 기반으로 하는 모의 전투훈련 등을 통한 실전적 교육훈련 체계를 강화한다고 밝혀 국방 분야에서도 3D, 모바일, 디스플레이 기술 강점을 활용하여 고위험 고비용이 요구되는 현장 훈련 대신, 실제와 유사한 가상환경에서 안전하고 체험적으로 훈련할 수 있는 시스템 도입이 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성
XR시장은 초기 도입기에 위치한 산업으로 판단됩니다. 전통적인 산업과 비교해 경제상황이나 경기변동에 대한 민감도를 실측한 데이터는 없으나, XR분야의 콘텐츠와 솔루션들이 엔터테인먼트 분야에 치중된 현황을 반영할 때, 가계소득 및 민간소비 변화에 탄력성을 가질 것으로 예상됩니다. 최근 코로나 시대로 인한 비대면 수업, 비대면 화상회의 등 비대면서비스 수요증가로 온라인 가상현실 솔루션에 대한 니즈가 증가하고 있는 만큼 XR 관련 산업은 경기변동에 따라 호황과 불황을 반복하기 보다는, 중장기적으로 경기변동과는 별개로 꾸준한 성장을 지속할 전망입니다.
한편, 밀리터리(국방) 솔루션은 일반적인 경제상황이나 경기변동에 덜 민감한 반면, 국가 간의 이해관계에 따른 국방정책과 국방예산 증감의 영향을 받습니다.

(4) 회사의 경쟁우위요소
① XR 사업

가. XR 콘텐츠 사업
당사는 가상훈련 분야에서의 축적된 기술과 노하우를 기반으로 관련 다각화를 추진하였고, 그 결과 다수의 민간기업과 공공기관으로부터 VR 체험형 콘텐츠 개발사업을 수주하는 성과를 거두었습니다. 특히 '4D 안전교육 체험 시뮬레이션'은 2019년 국제안전보건전시회 등 여러 전시회에 출품하여 호평을 받았으며, XR 분야 전문 업체로 기업인지도를 구축했습니다.

당사는 이를 바탕으로 XR기술을 활용한 다양한 솔루션을 출시하고 있습니다. VR 영어회화 콘텐츠 "VR 뉴욕스토리"를 개발하여 주요 글로벌 VR 플랫폼을 통해 선보였으며, 후속작 "VR 뉴욕스토리: Settle in Newyork"을 출시해 다양한 VR 교육의 경험을 제공하고 있습니다.
또한, 지난 2021년부터 수 종의 VR(가상현실), AR(증강현실) 기반의 게임을 개발하고 있습니다. 2022년 하반기부터 순차적으로 론칭(Launching)할 예정으로, XR기술을 활용한 다양한 B2C 콘텐츠를 선보일 계획입니다.
당사는 다양하고 풍부한 XR콘텐츠 기술을 토대로 다양한 융복합 솔루션을 지속 개발하고 선보임으로써, 꾸준한 외형성장을 통해 확고한 시장지위 구축을 목표하고 있습니다.

나. 메타버스 사업

(i) 메타버스(Metaverse)의 정의
메타버스는 초월, 가상을 뜻하는 메타(Meta)와 우주나 현실세계를 뜻하는 유니버스(Universe)가 합쳐진 단어로 30년 전 SF장르의 소설 "스노우 크래시"에서 아바타로 활동하는 가상세계를 뜻하는 용어로 처음 등장했습니다. 가상의 신체인 아바타로 소통할 수 있는 디지털 세상으로 단순히 가상의 공간이라기 보다는 현실과 가상이 연결돼 두공간이 서로 상호작용하는 방식이란 뜻으로 쓰이고 있습니다. 메타버스는 현실과는 별개의 가상세계라기 보다는 몰입형 가상현실, 증강현실 및 혼합현실 등 ICT 기술을 활용해 가상세계와 현실이 융합된 세계를 의미합니다. 가상세계에서 아바타의 모습으로 구현된 개인이 서로 소통하고 돈을 벌고 소비하고, 놀이 및 업무를 하는 것을 넘어 우리가 살고 있는 현실세계와 가상세계를 양방향으로 연동하는 개념으로 확장하고 있습니다. 즉, 기존에 3D 가상세계로 논의되었던 메타버스 개념에 '현실'을 더하여 범위를 확장하고, 가상과 현실의 적극적 상호작용을 한다는 관점에서, 메타버스는 "현실과 가상이 상호작용을 통해 공진화하고 새로운 산업, 사회, 문화적 가치를 창출하는 세상"으로 볼 수 있습니다.

(ii) 메타버스(Metaverse)의 속성
메타버스의 주요 속성으로 실시간, 지속성, 개별적인 존재감과 동시적인 참여, 디지털과 현실 양쪽에서 경험 공유, 모든 정보와 자산 호환 및 이용자의 콘텐츠 생산 가능성 등을 통한 독자적인 경제체계 등을 들 수 있습니다. 또한 메타버스를 구성하는 기술이 고도화되고, 메타버스가 활용되는 산업의 범위가 광범위해지고 있지만, 각 산업 분야에서 공통적으로 포함되는 메타버스의 핵심 특징들이 있습니다.
<표. 메타버스 SPICE 모델>

출처: 김상균(2021). 인터넷·스마트폰보다 강력한 폭풍, 메타버스, 놓치면 후회할 디지털 빅뱅에 올라타라.

(iii) 메타버스 플랫폼 "MOIM(모임)"
당사는 그동안 축적한 XR기술을 기반으로 2021년부터 메타버스 관련 신규사업으로 메타버스 플랫폼 개발 및 구축을 진행하고 있습니다. 이에 메타버스 플랫폼 개발역량을 집중하기 위해 2021년 6월 100% 자회사 그리드를 설립하고 메타버스 플랫폼 MOIM(모임)을 개발하였습니다. MOIM(모임)은 2021년 9월 베타서비스를 시작하며 유저 확보와 고도화를 통해 본격적으로 메타버스 플랫폼의 상업화를 가속화하고 있습니다.
대학, 기업 교육 환경에 최적화되어 설계된 MOIM(모임)은  강의, 미팅, 세미나, 대규모 컨퍼런스 등 MICE(Meeting Incentive Conference Exhibition)에 특화된 메타버스 플랫폼 입니다. MOIM(모임)을 통해 시,공간의 한계를 뛰어 넘는 다양한 가상 3D 환경에서 Immersive 3D XR 사운드 기술이 적용된  VoIP기반의 실시간 인터렉티브 커뮤니케이션이 가능합니다. 최대 200명이 동시에 참가할 수 있는 커스텀 아바타가 제공되며, Web CMS를 통한 PPT, PDF, 360 VR 라이브 스트리밍, 3D Asset 등을 활용하여 메타버스 환경으로서의 몰입도를 강화했습니다. 또한 PC/MAC, Android, IOS, XR HMD 등 Multi Device 지원이 가능한 Cross Platform으로의 확장성을 증명하고 있습니다.
당사는 MOIM(모임)에 양질의 콘텐츠, 솔루션 등 버티컬 서비스를 순차적으로 게시해 나갈 예정으로 새로운 콘텐츠, 타 플랫폼 간의 자유로운 연동과 상호운용성을 가진 개방형 플랫폼으로 확장해가고 있습니다. MOIM(모임) 플랫폼에서 이용자들이 직접 콘텐츠를 제작하고 소비할 수 있는 생태계와 수익모델을 구축하여 지속성, 확장성을 갖춘 메타버스 플랫폼으로서 다양한 사업형태를 통한 수익 창출을 가속화할 계획입니다.

메타버스 플랫폼 "MOIM"

② 밀리터리(국방) 솔루션

가. 가상훈련시스템 사업

당사는 2003년 국내 최초로 T-50 항공기를 대상으로 정비훈련장비를 개발하였으며, 이후 KUH 항공기, 천궁 지대공 유도무기 등의 정비훈련시스템 사업을 개발 완료하였고, 경쟁사 대비 현장환경 최적화 구축을 통해 몰입감 향상을 유도하여 제품의 가치와 우수성을 인정받아 가상정비훈련시스템 분야에서 독보적인 위치를 선점하고 있습니다. 더 나아가 국내 사업 수행 경험과 다양한 분야의 가상훈련체계 콘텐츠 및 소프트웨어 개발 실적을 바탕으로 이라크, 태국, 필리핀, 인도네시아 등 다양한 국가를 대상으로한 수출사업을 진행하고 있습니다.

나. 종합군수지원(ILS) 사업

당사는 무기체계의 정비, 교육용 전자식 기술교범(IETM)과 가상훈련시스템을 지속적으로 개발/공급하면서 업계 내에서 입지를 확보하였습니다. 세부적으로 기술교범의 저작, 운영관리, 시현 시스템과 관련하여 CLASS 5 단계를 지원하는 "eXPIS Ⅲ" 솔루션을 국내 최초 웹 기반으로 개발, 운영하고 있으며, 한국정보통신기술협회로부터 2018년2월 5일 GS인증 1등급을 획득하였습니다. 또한 수년간 축적된 기술을 바탕으로 S1000D 솔루션의 핵심기술을 구현하기 위한 연구개발을 지속적으로 수행하고 있습니다.
 ※ S1000D 표준: 항공 및 방위산업 분야의 기술데이터 개발 및 교환을 위한 기술문서 작성 표준으로 방산 및 민수분야(자동차, 조선, 반도체 등) 모두 적용이 가능

<GS 인증 취득 현황>

※ GS 인증 : 한국정보통신기술협회(TTA) 주관, 국산 소프트웨어의 품질을 증명하는 국가 인증제도. GS인증 제품에 대해 정부 공공기관이 우선 구매하는 혜택이 있음.

<전자식기술교범(IETM) 분류>
 - 방위사업청, 장비제작업체를 위한 종합군수지원 업무 안내서 발췌

다. 가상훈련 시뮬레이터 사업

당사는 2017년 10월 주식회사 한국미디어테크를 인수하여 운용 시뮬레이터 부문으로 사업을 확장하였습니다. 한국미디어테크는 1997년 7월 3일 설립되어, 전투기, 헬기, 전차 등 방위산업 관련 시뮬레이터 및 가상현실(Virtual Reality) 분야 영상시스템의 개발, 양산, 유지보수 등의 사업을 영위하고 있습니다.

한국미디어테크는 국내 최초 3채널 영상 VR 디스플레이 시스템 개발, 돔(DOME) 스크린 국산화 개발 등 자체 개발한 독자 기술을 기반으로 공군 초등 군사훈련기 비행 시뮬레이터, 해군 P3-C 시뮬레이터 및 T-50, KF-16 등의 다양한 장비운행 시뮬레이터와 K계열 전차 시뮬레이터를 개발하여 한국항공우주산업, 현대로템 등에 납품한 이력을 보유하고 있습니다.

3CH 디스플레이 시스템 및 비행 시뮬레이터

2) 지적재산권 현황
빠르게 변화하는 시장 요구 및 경쟁업체와의 차별화를 위해 연구개발활동의 지적재산화에도 집중하여 아래와 같은 지적재산권을 확보하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 요약 재무정보(연결)

(주) 비교표시하는 전기 및 전전기의 기본 주당손실과 희석 주당손실은 무상증자 효과를 고려하여 소급하여 수정하였습니다.

2) 요약 재무정보(별도)

(주) 비교표시하는 전기 및 전전기의 기본 주당손실과 희석 주당손실은 무상증자 효과를 고려하여 소급하여 수정하였습니다.

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 에이트원(이하 "지배기업")은 2008년 11월 20일 설립되어 정부기관 및 군납업, 데이터베이스 개발 및 판매, 용역, 운영시설 제작업 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 본사는 경기도 광명시 새빛공원로 67 광명역자이타위 A동 2508호에 위치해 있으며, 경상남도 사천시 정동면 진삼로 1418에 사업장을 두고 있습니다.

지배기업은 2015년 7월 8일자로 한국거래소가 개설한 KONEX시장에 주식을 상장하였으며, 코스닥시장 상장을 위하여 아이비케이에스제4호기업인수목적 주식회사와2016년 6월 2일 합병계약을 체결하여, 2016년 11월 15일을 합병기일로 하여 합병을완료하였습니다.

보고기간 종료일 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(2) 종속기업의 현황

① 보고기간 종료일 현재 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

② 보고기간 종료일 현재 종속기업의 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

주식회사 에이트원과 그 종속기업(이하 "연결실체")의 2022년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간종료일인 2022년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

2.1.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결실체가 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3)   기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다.  동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' -  단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연실체사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다.  연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 회계정책

반기연결재무제표 작성시 사용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책 및 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

반기연결재무제표 작성시 연결실체의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 특히 COVID-19으로 연결실체의 추정 및 가정에 영향이 발생할 수 있으나, 당반기말 현재 그 영향을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

연결실체의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록, 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다.

재무위험관리활동은 주로 경영관리본부에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조 하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고있습니다.

4.1 시장위험

(1) 외환위험

연결실체의 매입과 관련하여 주요 거래 통화인 USD 및 JPY의 환율변동위험에 노출되어 있으며 보고기간 종료일 현재 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액과
외화금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산 및 부채에 대한 환율변동위험은 해당통화의 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(2) 이자율 위험

연결실체의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다.

연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결실체의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

연결실체는 변동금리부 조건의 차입금이 존재하지 않으므로 이자율 변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

4.2 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

4.3 유동성 위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금 유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금 유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

② 전기말

4.4 자본위험 관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율과 순차입금비율 등의 재무비율을 자본관리지표로 사용하고 있으며, 관련 지표를 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

5. 공정가치

당반기 중 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(주) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로, 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 연결실체의 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

보고기간 종료일 현재 연결실체의 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당반기말

② 전기말

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결실체는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 일자에 인식합니다.

연결실체의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

① 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

연결실체는 보고기간 종료일 현재 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2 사이의 이동내역은 존재하지 않습니다.

② 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

당반기 중 연결실체의 수준 3에 해당하는 금융상품 변동 내역은 다음과 같습니다.

전반기 중 연결실체의 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(4) 가치평가기법 및 투입변수

연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(5) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결실체는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 위해 해당 외부 전문가를 이용하고 있습니다. 외부전문가의 공정가치 측정 결과는 경영관리본부 임원에게 직접 보고되며, 연결실체의 결산 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 경영관리본부 임원과 협의를 하고 있습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말