정 정 신 고 (보고)

2022년 05월 18일

1. 정정대상 공시서류 : 분기보고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 5월 13일

3. 정정사항

항 목

정정사유

정 정 전

정 정 후

I. 회사의 개요
1. 회사의 개요
바. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
(3) 부문별 주요제품

단순기재누락

(3) 주요제품 및 서비스
(단위 : 백만원, %)

사업부문	구분	품 목	구체적용도	주요상표	매출액	비율
의류제조업 (단일사업부문)	제품매출	Garment	의류	AEROPOSTALE, VANS, NAUTICA, LUCKY, LACOSTE 등	41,228	98.33
	상품매출	Garment	의류	지에프앤엘	699	1.67
	기타매출	Garment	의류	기타	-	-
	합계				41,927	100.00

기타 자세한 사항은 동 보고서 "II. 사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

I. 회사의 개요
1. 회사의 개요
자. 신용평가에 관한 사항

단순기재누락

자. 신용평가에 관한 사항
- 해당사항 없습니다.

I. 회사의 개요
2. 회사의 연혁

참조문서 정정

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 05. 19에 제출된 2021년도 (정정)사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

I. 회사의 개요
3. 자본금 변동사항

참조문서 정정

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 05. 19에 제출된 2021년도 (정정)사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

I. 회사의 개요
3. 자본금 변동사항
가. 자본금 변동추이

단순기재누락

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류	구분	당기말	2기 (2020년말)	1기 (2019년말)
보통주	발행주식총수	30,271,660	17,851,079	4,310,000
	액면금액	100	100	100
	자본금	3,027,166,000	1,785,107,900	431,000,000
합계	자본금	3,027,166,000	1,785,107,900	431,000,000

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류	구분	당기말	2기 (2020년말)	1기 (2019년말)
보통주	발행주식총수	30,271,660	17,851,079	4,310,000
	액면금액	100	100	100
	자본금	3,027,166,000	1,785,107,900	431,000,000
우선주	발행주식총수	-	-	-
	액면금액	-	-	-
	자본금	-	-	-
기타	발행주식총수	-	-	-
	액면금액	-	-	-
	자본금	-	-	-
합계	자본금	3,027,166,000	1,785,107,900	431,000,000

I. 회사의 개요
4. 주식의 총수 등
다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

단순기재누락

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 주, %)

구 분	취득(처분)예상기간		예정수량 (A)	이행수량 (B)	이행률 (B/A)	결과 보고일
구 분	시작일	종료일	예정수량 (A)	이행수량 (B)	이행률 (B/A)	결과 보고일
직접 취득	2020.12.15	2020.12.15	1,211,582	1,211,582	100.00	2020.12.15
직접 처분	2021.04.30	2021.04.30	39,600	39,600	100.00	2021.04.30
직접 처분	2021.05.21	2021.05.21	260,824	260,824	100.00	2022.02.04

주1) 신한제5호기업인수목적 주식회사와 합병 시 주식매수청구권 행사와 합병신주 배정에 따른 단주 취득 등의 내역입니다.
주2) 2021년 4월 30일 자기주식 처분결정에 따라 보통주식 39,600주 를 처분하였습니다.
주3) 자기주식 처분 예정 수량 1,171,982주는 2021년 5월 6일 발행된 제 5회 교환사채의 교환대상에 해당되는 주식으로 2021년 5월 21일 사채권자의 교환권 행사에 따라 보통주식 260,824주를 처분하였습니다. 보고서 제출일 현재 제5회 교환사채는 2022년 2월 4일 채권자와 협의에 의해 만기전 사채 취득 후 소각하였습니다.

II. 사업의 내용
1. 사업의 개요

기재사항추가

당사의 2022년 1분기 매출은 420억원으로 전년대비 100% 증가하였습니다. 당사의 주요 매출 구분은 제품매출과 상품매출로 당시의 2021년 1분기 제품매출은 418억원으로 98.33%를 차지하였고, 상품매출은 7억원으로 1.67%의 비중을 차지합니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

기재정정

(주1) 정정 전

(주1) 정정 후

(주1) 정정 전
가. 임원 현황

(기준일 :

2022년 03월 31일

)

(단위 : 주)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원 여부	상근 여부	담당 업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의 관계	재직기간	임기 만료일
성명	성별	출생년월	직위	등기임원 여부	상근 여부	담당 업무	주요경력	의결권 있는 주식	의결권 없는 주식	최대주주와의 관계	재직기간	임기 만료일
엄경섭	남	1950.11	사외이사	사외이사	비상근	감사 및 자문	01.02 / 원광대학교 동양대학원 기공학과 졸업 00.07~12.04 / (사)한국생약협회회장 96.01~현재 / 원록약품공업㈜ 대표이사	-	-	-	3년 0개월	2023.12.16
강성환	남	1955.04	사외이사	사외이사	비상근	감사 및 자문	74.03~81.02 / 중앙대학교 영어영문학과 졸업 81~83 / 태광산업(주) 98.09~현재 / 케이엔비엔터프라이즈(주) 대표	-	-	-	3년 0개월	2023.12.16
김형준	남	1975.10	사외이사	사외이사	비상근	감사 및 자문	94.03~03.02 / 홍익대학교 전기전자제어공학 졸업 13.01~14.06 / 신한캐피탈 15.07~현재 / 태성회계법인 이사	-	-	-	2년 0개월	2023.12.16

(주1) 정정 후

가. 임원 현황

(기준일 :

2022년 03월 31일

)

(단위 : 주)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원 여부	상근 여부	담당 업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의 관계	재직기간	임기 만료일
성명	성별	출생년월	직위	등기임원 여부	상근 여부	담당 업무	주요경력	의결권 있는 주식	의결권 없는 주식	최대주주와의 관계	재직기간	임기 만료일
엄경섭	남	1950.11	이사	사외이사	비상근	감사위원회 위원장 감사위원회 소속 내부거래위원회 위원장 내부거래위원회 소속	01.02 / 원광대학교 동양대학원 기공학과 졸업 00.07~12.04 / (사)한국생약협회회장 96.01~현재 / 원록약품공업㈜ 대표이사	-	-	-	3년 0개월	2023.12.16
강성환	남	1955.04	이사	사외이사	비상근	감사위원회 소속 내부거래위원회 소속	74.03~81.02 / 중앙대학교 영어영문학과 졸업 81~83 / 태광산업(주) 98.09~현재 / 케이엔비엔터프라이즈(주) 대표	-	-	-	3년 0개월	2023.12.16
김형준	남	1975.10	이사	사외이사	비상근	감사위원회 소속 내부거래위원회 소속	94.03~03.02 / 홍익대학교 전기전자제어공학 졸업 13.01~14.06 / 신한캐피탈 15.07~현재 / 태성회계법인 이사	-	-	-	2년 0개월	2023.12.16

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인ㆍ서명_엠에프엠코리아_정정

분 기 보 고 서

(제 4 기)

사업연도	2022년 01월 01일	부터
사업연도	2022년 03월 31일	까지

금융위원회
한국거래소 귀중	2022년 05월 13일

제출대상법인 유형 :	주권상장법인

면제사유발생 :	해당사항 없음


회 사 명 :	엠에프엠코리아 주식회사

대 표 이 사 :	조장호, 안피터도성

본 점 소 재 지 :	서울시 강남구 도곡로 204 4, 5층(도곡동, 동신빌딩)
	(전 화)02-558-7828
	(홈페이지) http://www.mfmkorea.com

작 성 책 임 자 :	(직 책) 대표이사 (성 명) 조장호
	(전 화) 02-5558-7828

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인ㆍ서명_엠에프엠코리아

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

엠에프엠코리아 주식회사는 신한제5호기업인수목적 주식회사가 2020년 12월 16일 합병
등기가 완료된 후 상호 변경된 법인입니다.
2020년 11월 10일 합병승인을 위한 임시주주총회에서 신한제5호기업인수목적 주식회사
가 소멸법인인 엠에프엠코리아 주식회사와의 합병을 승인하였고, 합병비율에 의한 합병
신주를 2020년 12월 30일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 신한제5호기업인
수목적 주식회사는 기업인수가 목적인 명목회사이며, 합병 후 존속하는 사업은 소멸법인
인 엠에프엠코리아 주식회사가 영위하는 사업이므로, 실질적으로는 소멸법인인 엠에프
엠코리아 주식회사가 존속법인인 신한제5호기업인수목적 주식회사를 흡수하는 역합병
의 결과가 됩니다.
본 보고서는 경제적 실질에 따라 엠에프엠코리아 주식회사가 실질적 합병회사가 됨으로
써 엠에프엠코리아 주식회사의 기준으로 작성하였음을 알려드립니다.

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수				주요 종속회사수
구분	기초	증가	감소	기말	주요 종속회사수
상장	-	-	-	-	-
비상장	7	-	-	7	2
합계	7	-	-	7	2

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
지배회사의 명칭은 "엠에프엠코리아 주식회사"라고 하고, 영문으로는 "MFM KORE
A CO., LTD."라고 표기합니다

다. 설립일자
지배회사는 2002년 10월 29일에 설립되었습니다.
※엠에프엠코리아(주)는 신한제5호기업인수목적(주)와 2020년 12월 16일(합병등기
일) 합병을 완료한 후 사명을 엠에프엠코리아(주)로 변경하였습니다. 법률상 존속회
사인 신한제5호기입인수목적(주)는 2019년 4월 4일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주 소 : 서울특별시 강남구 도곡로 204, 4 5층 (도곡동, 동신빌딩)
전화번호 : 02 - 558 - 7828
홈페이지 : http://www.mfmkorea.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부		해당
	벤처기업 해당 여부	해당
중견기업 해당 여부		미해당

바. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
(1) 지배회사의 사업내용
지배회사는 편조의복 제조업을 주사업으로 영위하고 있으며 동남아 및 북중미에 확
보된 생산네트워크를 통하여 의류를 제조하여 수출하는 전문 의류제조 기업입니다.
면의류 제조는 크게 니트(Knit)와 우븐(Woven) 등으로 구분할 수 있는데 지배회사의
주력제품은 니트입니다. 지배회사는 원단을 외주 생산하거나 직접 구매하여 베트남,
과테말라 등에 소재하고 있는 협력업체에 CMT(CUT, MAKE, TRIM)방식으로 의류
를 생산하고 있으며 이를 미국에 소재한 종속 자회사인 미아스 패션(Mias Fashion M
fg. Co., Inc.)을 통하여 판매하고 있습니다.

(2) 종속회사의 사업내용
2019년부터 지배회사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함
된 회사들이 영위하는 사업으로는 의류제조업(MIAS FASHION MANUFACTURIN
G COMPANY, INC.과 GIANT YOUNGNAM, S.A.) 이 있습니다.

지배회사가 영위하려는 목적사업은 다음과 같습니다.

사업목적	비고
1. 의류, 섬유 제조업 2. 의류, 섬유 수출입업 3. 의류, 섬유 도소매업 4. 홈쇼핑업 5. 통신판매업 7. 위 각호에 관련된 부대사업일체	회사가 영위하고 있는 사업
6. 부동산 임대 및 공급업	회사가 영위하고 있지 않은 사업

(3) 주요제품 및 서비스
(단위 : 백만원, %)

사업부문	구분	품 목	구체적용도	주요상표	매출액	비율
의류제조업 (단일사업부문)	제품매출	Garment	의류	AEROPOSTALE, VANS, NAUTICA, LUCKY, LACOSTE 등	41,228	98.33
	상품매출	Garment	의류	지에프앤엘	699	1.67
	기타매출	Garment	의류	기타	-	-
	합계				41,927	100.00

기타 자세한 사항은 동 보고서 "II. 사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항
본문 "Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장 (또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장 (또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등 여부	특례상장 등 적용법규
코스닥 상장	2019년 06월 19일	-	-

주) 상기 주권상장일자는 합병 이전 신한제5호기업인수목적(주)의 코스닥시장 상장
일자이며, 엠에프엠코리아(주)와 신한제5호기업인수목적(주)의 합병 이후 코스닥시
장 상장일자는 2020년 12월 30일 입니다

자. 신용평가에 관한 사항
- 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 05. 19에 제출된 2021년도 (정정)사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 05. 19에 제출된 2021년도 (정정)사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 주)

구 분		주식의 종류			비고
구 분		보통주	우선주	합계	비고
Ⅰ. 발행할 주식의 총수		150,000,000	50,000,000	200,000,000	-
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수		30,271,660	-	30,271,660	-
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수		-	-	-	-
	1. 감자	-	-	-	-
	2. 이익소각	-	-	-	-
	3. 상환주식의 상환	-	-	-	-
	4. 기타	-	-	-	-
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)		30,271,660	-	30,271,660	-
Ⅴ. 자기주식수		911,158	-	911,158	-
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)		29,360,502	-	29,360,502	-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 주)

취득방법			주식의 종류	기초수량	변동 수량			기말수량	비고
취득방법			주식의 종류	기초수량	취득(+)	처분(-)	소각(-)	기말수량	비고
배당 가능 이익 범위 이내 취득	직접 취득	장내 직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-
		장내 직접 취득	우선주	-	-	-	-	-	-
		장외 직접 취득	보통주	-	-	-	-	-	-
		장외 직접 취득	우선주	-	-	-	-	-	-
		공개매수	보통주	-	-	-	-	-	-
		공개매수	우선주	-	-	-	-	-	-
		소계(a)	보통주	-	-	-	-	-	-
		소계(a)	우선주	-	-	-	-	-	-
	신탁 계약에 의한 취득	수탁자 보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-
		수탁자 보유물량	우선주	-	-	-	-	-	-
		현물보유물량	보통주	-	-	-	-	-	-
		현물보유물량	우선주	-	-	-	-	-	-
		소계(b)	보통주	-	-	-	-	-	-
		소계(b)	우선주	-	-	-	-	-	-
기타 취득(c)			보통주	911,158	-	-	-	911,158	-
기타 취득(c)			우선주	-	-	-	-	-	-
총 계(a+b+c)			보통주	911,158	-	-	-	911,158	-
총 계(a+b+c)			우선주	-	-	-	-	-	-

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 주, %)

구 분	취득(처분)예상기간		예정수량 (A)	이행수량 (B)	이행률 (B/A)	결과 보고일
구 분	시작일	종료일	예정수량 (A)	이행수량 (B)	이행률 (B/A)	결과 보고일
직접 취득	2020.12.15	2020.12.15	1,211,582	1,211,582	100.00	2020.12.15
직접 처분	2021.04.30	2021.04.30	39,600	39,600	100.00	2021.04.30
직접 처분	2021.05.21	2021.05.21	260,824	260,824	100.00	2022.02.04

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일	해당주총명	주요변경사항	변경이유
2018.03.28	제16기 정기주주총회	- 이사의 수 등 - 해당 조항 : 제33조, 제35조	사외이사 선임 대비 이사의 수 확대 등
2018.09.07	임시주주총회	- 발행주식 액면분할로 인해 1주당 액면가액, 발행할 주식의 수 변경 등 - 해당 조항 : 제5조, 제6조, 제7조, 제8조의3, 제46조	액면분할 등
2019.03.29	제17기 정기주주총회	- 사업목적추가, 주식등의 전자등록, 감사위원회관련 규정 등 - 해당 조항 : 제2조, 제8조, 제8조의4, 제13조, 제14조, 제20조, 제37조, 제39조, 제41조, 제46조, 제48조, 제49조, 제50조, 제51조, 제52조, 제53조, 제55조, 제56조,	- 사업영역 확대에 따른 사업목적 추가 - 전자증권법에 따라 발행하는 모든 주식등에 대하여 전자등록이 의무화됨에 따라 개정 - 감사위원회 제도 도입에 따른 규정 정비
2020.05.26	임시주주총회	- 신주인수권· 전환사채· 신주인수권부사채의 발행한도, 주주명부, 이사의 임기 및 책임감경, 이사회의 결의방법, 감사위원회 구성, 재무제표의 작성, 이익배당 등 - 해당 조항 : 제9조, 제15조, 제15조의2, 제16조, 제17조, 제35조, 제38조의2, 제40조, 제48조, 제55조, 제58조	표준정관 반영 등
2020.11.10	임시주주총회	정관 조문 전체	합병 후 소멸법인인 엠에프엠코리아(주)의 업무 영위를 위한 정관변경
2021.03.31	제2기 정기주주총회	- 신주인수권, 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행 등 - 해당 조항 : 제9조, 제16조, 제17조, 제40조	신주발행한도 확대 및 사채발행한도 기준금액 변경 등
2022.03.31	제3기 정기주주총회	- 신주인수권, 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행 등 - 해당 조항 : 제9조, 제15조, 제16조, 제17조, 제18조	사채발행한도 기준 금액 및 대상자 확대, 표준정관 반영 등

주) 상기 정관 변경 이력 중 2020.11.10 이전의 내용은 합병 후 실질적 존속법인인 엠에프엠코리아(주)의 내역을 기재하였습니다.

II. 사업의 내용

※ 엠에프엠코리아 주식회사는 신한제5호기업인수목적 주식회사와 2020년 12월 16일(합병등기일)부로 합병을 완료하였습니다. 합병방법으로 코스닥상장법인인 신한제5호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 코넥스상장법인인 엠에프엠코리아 주식회사(피합병회사)를 1:1.2632207 비율로 흡수합병하였으며, 합병이후 사명을 엠에프엠코리아 주식회사로 변경하였습니다.

법률적으로 신한제5호기업인수목적 주식회사가 존속회사이나, 경제적 실질에 따라 엠에프엠코리아 주식회사가 실질적 합병회사가 됨으로써 본 보고서는 엠에프엠코리아 주식회사 기준으로 작성하였음을 알려드립니다.

당사의 회계기간은 법률적 합병회사인 신한제5호기업인수목적 주식회사의 회계기간을 사용하였습니다. 합병회사는 2019년 4월 4일 설립되어 제1기가 2019년 4월 4일부터 시작됩니다.

1. 사업의 개요

당사는 의류, 섬유 수출입 및 제조업을 주요 사업으로 하여 2002년 10월 29일 설립된 회사로서 해외의 의류업체로부터 주문을 받아 북중미와 아시아에 있는 생산네트워크를 통하여 OEM(Original Equipment Manufacturing : 주문자상표부착생산) 및 ODM(Original Design Manufacturing : 제조업자개발생산) 방식으로 납품하는 수출 전문기업입니다.

당사는 원단을 외주 생산하거나 직접 구매하여 멕시코, 베트남, 과테말라 등에 소재하고 있는 자회사 및 협력업체를 통하여 CMT(CUT, MAKE, TRIM)방식으로 의류를 생산하고 있으며, 이를 미국에 소재한 자회사 MIAS FASHION을 통하여 판매하고 있습니다.

당사의 주요 생산 브랜드로는 AEROPOSTALE, VANS, NAUTICA, LACOSTE, LUCKY, BROOKS BROTHERS, PACSUN, BOOT BARN 등이 있으며, 면의류 제조방식은 크게 니트(KNIT)와 우븐(WOVEN) 등으로 구분할 수 있는데 당사의 주력제품은 면의류 중 니트(KNIT)류가 주요 제품입니다.

또한 당사는 신규 사업의 일환으로 국내의 관계회사인 ㈜지에프앤엘(GF&L)을 통하여 국내 인플루언서 브랜드에게도 판매하고 있습니다.

당사가 영위하는 주요 사업의 분류는 다음과 같습니다.

구분

제품(브랜드)

주요내용

의류 OEM 및 OED

기존사업

AEROPOSTALE,
VANS,
NAUTICA,
LUCKY,

LACOSTE 등

MEN'S, WOMEN'S, BOY'S, GIRL'S 의 KNIT의류 전반

플랫폼

신규사업

GF&L

인플루언서 플랫폼, 라이센싱 관련 사업

2. 주요 제품 및 서비스

당사가 제작하는 주력제품인 면 니트 의류의 경우 일반 캐쥬얼 티셔츠로 MEN’S, WOMEN’S, BOY’S, GIRL’S 섹션으로 나누어 제작하여 모든 성별과 모든 연령층에서 이용하고 있으며, SHORT SLEEVE와 LONG SLEEVE를 모두 제작하기 때문에 계절적인 영향도 크지 않습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	구분	품 목	구체적용도	주요상표	매출액	비율
의류제조업 (단일사업부문)	제품매출	Garment	의류	AEROPOSTALE, VANS, NAUTICA, LUCKY, LACOSTE 등	41,228	98.33
	상품매출	Garment	의류	지에프앤엘	699	1.67
	기타매출	Garment	의류	기타	-	-
	합계				41,927	100.00

3. 원재료 및 생산설비

1. 매입 현황 (단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	구 분	2022연도 1분기 (제4기 1분기)		2021연도 (제3기)		2020연도 (제2기)
사업부문	매입유형	구 분	매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율
의류제조업 (단일사업부문)	원재료	해 외	9,462	40.61	26,235	28.66	14,317	24.93
		국 내	3,065	13.15	18,964	20.72	10,474	18.23
		소 계	12,527	53.76	45,199	49.38	24,791	43.16
	부재료	해 외	1,181	5.07	4,548	4.97	2,881	5.02
		국 내	142	0.61	2,082	2.27	1,403	2.44
		소 계	1,323	5.68	6,630	7.24	4,284	7.46
	외주가공비	해 외	8,693	37.31	34,700	37.91	24,889	43.33
		국 내	758	3.25	5,011	5.47	3,470	6.05
		소 계	9,451	40.56	39,711	43.38	28,359	49.38
	총 합 계	해 외	19,336	82.99	65,483	71.54	42,087	73.28
		국 내	3,965	17.01	26.057	28.46	15,347	26.72
		합 계	23,301	100.00	91.540	100.00	57,434	100.00

2. 주요 원재료 가격변동 추이

(단위: 원, $)

사업연도 품목	구분	2022연도 1분기 (제4기 1분기)	2021연도 (제3기)	2020연도 (제2기)
원재료	CM30'S/1	수입	6,459 /Kg (USD5.36)	5,078 /Kg (USD4.39)	3,998 /Kg (USD3.51)
CVC(60/40)40'S/1	수입	6,080 /Kg (USD5.08)	5,395 /Kg (USD4,68)	4,060 /Kg (USD3.52)

사업연도

품목

구분

2022연도 1분기
(제4기 1분기)

2021연도
(제3기)

2020연도
(제2기)

원재료

CM30'S/1

수입

6,459 /Kg

(USD5.36)

5,078 /Kg

(USD4.39)

3,998 /Kg

(USD3.51)

CVC(60/40)40'S/1

수입

6,080 /Kg

(USD5.08)

5,395 /Kg

(USD4,68)

4,060 /Kg

(USD3.52)

주) 원재료 매입중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 품목은 CM30S'/1 와 CVC(60/40)40'S 이고, 위 두 사종은 Casual 봉제 의류를 주력으로 생산하고 있는 당사에서 주로 사용하는 대표 원재료입니다. 해당 원재료의 최근 3년(2020년~2022년) 가격변동 현황은 위 표와 같습니다. 원재료 가격은 여전히 지속적으로 상승하고 있는 추세이고, 대체소재 개발과 수요가 줄지 않는 한 원재료 가격인상은 물가가 인상됨에 따라 계속 이어질 가능성이 높을 것으로 보여집니다.

3. 원재료 구입 흐름도

원재료 구입 흐름도

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

회사는 재고자산의 효율적 운영을 위해 바이어로부터 유행패턴과 수주계획을 전달받은 후 해외에 있는 자체 및 외주생산시설를 통하여 제품을 생산하고 있습니다.

가. 생산능력

국가	지역	구분	공장명	Capa/month(Pcs)
미국	캘리포니아	재단	MIAS FASHION	400,000
미국	캘리포니아	봉제	MIAS FASHION	50,000
멕시코	티후아나	프린트	GIANT MERCHANDISING	2,000,000
멕시코	티후아나	봉제	GIANT MERCHANDISING	500,000
베트남	하노이	봉제	외주생산시설	1,600,000
		프린트	외주생산시설	2,800,000
		자수	외주생산시설	450,000
		워싱	외주생산시설	1,000,000
	호치민	봉제	외주생산시설	4,100,000
		프린트	외주생산시설	3,700,000
		자수	외주생산시설	3,180,000
		워싱	외주생산시설	2,250,000
과테말라	과테말라	봉제	외주생산시설	1,300,000
		프린트	외주생산시설	3,195,000
		자수	외주생산시설	250,000
		워싱	외주생산시설	875,000

나. 생산 설비에 관한 사항

회사의 생산설비에 관한 유형자산에 대한 내용은 다음과 같습니다.

<당기말>

(단위:천원)

구 분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	장부가액
시설장치	1,513,983	(1,083,104)	-	430,879
기계장치	1,050,737	(1,042,053)	-	8,684
차량운반구	62,965	(62,964)	-	1
비품	904,675	(826,870)	(146)	77,659
건설중인자산	10,000	-	(1,186)	8,814
합 계	3,542,360	(3,014,991)	(1,332)	526,037

다. 제품별 생산 구조도

제품생산구조도

내용		소요기간		담당
내용		리드타임 4∼8주	리드타임 16∼20주	담당
1.시장트렌드 조사	PRE-PRODUCTION	-	-	국내 및 해외 네트워크
2. 샘플 제작		-	-
3. 구매자 상담		-	-
4. 원단 생산 및 구매	REAL-PRODUCTION	1∼3주	4∼6주
5. 제품 생산		1∼3주	4∼6주	각 지역 제품생산라인
6. 검사		1주	1주
7. 포장		1주	1주
8. 출고		1일	1∼2일
9. 완제품 배송		1주	5∼7주	MIAS FASHION

주1) 당사는 제품을 제작할 때 바이어의 리드타임 요청에 맞춰 제작을 진행하고 있으며, 주로 4∼8주와 16∼20주로 구분하여 제작합니다.

주2) 시장트렌드 조사, 샘플제작, 구매자 상담의 과정(PRE-PRODUCTION)은 제품생산 리드타임에 포함하지 않습니다.

4. 매출 및 수주상황

1. 매출실적 (단위 : 천달러, 백만원, %)

사업부문	매출유형	품목	2022연도 1분기 (제4기 1분기)			2021연도 (제3기)			2020연도 (제2기)
사업부문	매출유형	품목	외화	원화	비율	외화	원화	비율	외화	원화	비율
의류제조업 (단일사업부문)	제품	수출	33,416	40,232	95.95	96,482	110,416	95.66	78,565	92,656	94.35
		내수	-	996	2.38	-	727	0.63	-	413	0.42
		합계	33,416	41,228	98.33	96,482	111,143	96.29	78,565	93,069	94.77
	상품	수출	414	497	1.19	630	701	0.61	2,881	3,454	3.52
		내수	-	202	0.48	-	1,189	1.03	-	131	0.13
		합계	414	699	1.67	630	1,890	1,64	2,881	3,585	3,65
	기타	수출	-	-	-	2,092	2,390	2.07	1,556	1,552	1.58
		내수	-	-	-	-	3	0.00	-	-	-
		합계	-	-	-	2,092	2,394	2.07	1,556	1,552	1.58
	합계	수출	33,830	40,729	97.14	99,204	113,509	98.34	83,002	97,662	99.45
		내수	-	1,198	2.86	-	1,919	1.66	-	544	0.55
		합계	33,830	41,927	100.00	99,204	115,428	100.00	83,002	98,206	100.00

2. 판매에 관한 사항

가. 판매조직

당사는 별도의 판매조직을 두고 있지 않으며, 수출판매는 당사에서 MIAS FASHION으로, 국내판매는 당사에서 GF&L로 판매가 이루어지는 구조입니다. 당사의 영업부는 실질적인 판매에 가담하지 않는 조직이며, 주요업무는 구매 및 생산관리 등입니다.

판매조직도

부서명		인원			주요업무
부서명		임원	직원	소계	주요업무
영업부	영업1팀	1	10	11	해외 신규오더 및 영업관리
	영업2팀	1	10	11	해외 신규오더 및 영업관리
	영업3팀	-	2	2	국내 신규오더 및 영업관리
	해외영업팀	1	1	2	외주생산라인 및 품질관리
	R&D팀	-	2	2	상품 Develop 및 연구
	상품개발실	-	5	5	샘플제작

나. 판매경로

판매흐름도

다. 판매전략

회사는 현지시장에 대한 풍부한 영업 및 마케팅 역량과 다양한 해외 생산네트워크를 보유하고 있습니다. 이러한 역량을 활용하여 현지에서 바이어와 직접 소통하며 현지의 트렌드에 맞는 디자인을 제공하고 있으며, 각 지역의 생산네트워크를 활용하여 리드타임을 유연하게 적용하여 바이어의 주문과 제품의 특성에 맞는 리드타임을 제공하고 있습니다.

라. 주요 매출처

회사는 미국 유명브랜드의 주문을 계절별로 수주하여 동남아 및 북중미에서 제품을 생산하여 해외 고객에 납품 및 판매하고 있습니다.

4. 수주상황

회사는 유명 브랜드의 주문을 수주받아 동남아 및 북중미 지역에 소재한 자체생산시설 및 협력업체를 통하여 제품을 생산하여 납품하고 있으며, 그 수주현황이나 총액, 수주 잔고 등은 회사의 영업상 중요한 사항으로서 자세한 내용은 생략합니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험
(1) 외환위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결실체의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구 분	통화	당분기말		전기말
구 분	통화	외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액
<금융자산>
현금및현금성자산	USD	1,175,256	1,423,000	173,994	206,270
매출채권	USD	36,967,862	44,760,688	40,718,811	48,272,151
장기대여금	USD	879,387	1,064,762	879,387	1,042,513
미수금	USD	653,137	790,818	-	-
미수수익	USD	67,566	81,809	58,589	69,457
<금융부채>
매입채무	USD	11,999,465	14,528,953	14,302,576	16,955,704
미지급금	USD	1,162,190	1,407,180	958,948	1,136,833
단기차입금	USD	106,648	129,129	231,021	273,876

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결실체의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	3,205,581	(3,205,581)	3,122,398	(3,122,398)

(2) 이자율 위험

연결실체의 이자율 위험은 단기차입금 및 장기차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니 다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 연결실체는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100BP 변동시 연결실체의 세전 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	100BP 상승시	100BP 하락시	100BP 상승시	100BP 하락시
이자비용	(51,688)	51,688	(150,975)	150,975

나. 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 또한 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

다. 위험관리

연결실체는 신용위험을 개별실체 관점에서 관리합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결실체가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

라. 금융자산의 손상

연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(1) 매출채권
연결실체는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

① 보고기간 말 현재의 손실충당금은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분	정상 및 3개월 이내	3개월 초과 6개월 이내	6개월 초과 9개월 이내	9개월 초과 12개월 이내	1년 초과	계
기대 손실률	0.00%	30.75%	100.00%	-	-
총 장부금액	39,854,169	66,291	1,637	-	-	39,922,097
손실충당금	-	(20,385)	(1,637)	-	-	(22,022)

<전기말>

(단위: 천원)

구 분	정상 및 3개월 이내	3개월 초과 6개월 이내	6개월 초과 9개월 이내	9개월 초과 12개월 이내	1년 초과	계
기대 손실률	0.00%	100.00%	0.00%	-	-
총 장부금액	22,442,563	1,833	2,113	-	-	22,446,509
손실충당금	-	(1,833)	-	-	-	(1,833)

② 당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기
기초	1,833	50,465
당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감	20,053	(46,166)
회수가 불가능하여 제각된 금액	-	(5,146)
환율변동	136	2,680
기말	22,022	1,833

(2) 상각후원가 측정 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였으며, 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

당분기와 전기 중 기타금융자산의 손실충당금 변동내역은 없습니다.

마. 유동성위험

연결실체는 미사용 차입금 한도(주석 36 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간 말 현재 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 및 구매자금 한도 6,958,000천원과 USD 29,110,000(전기말: 6,958,000천원과 USD 26,110,000)을 확보하고 있습니다. 또한, 사용가능한 차입금 및 구매자금의 한도와 그 실행액의 상세내역은 주석36을 참조해주시기를 바랍니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 연결실체가 설정한 관행과 한도에 따라 관리됩니다. 또한 연결실체의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

(1) 만기분석
보고기간 말 현재 연결실체의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계	장부금액
매입채무	22,615,636	-	-	-	22,615,636	22,615,636
단기차입금	5,609,014	-	-	-	5,609,014	5,505,929
장기차입금(*1)	3,991,833	31,627,922	425,906	3,277,111	39,322,772	31,717,907
기타유동금융부채	1,896,082	-	-	-	1,896,082	1,896,082
기타비유동금융부채	47,221	-	-	-	47,221	47,221
리스부채	2,300,826	277,963	5,193	-	2,583,982	2,523,060
전환사채(*2)	11,000,000	6,500,000	-	-	17,500,000	9,296,476

(*1) 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다.
(*2) 전환사채는 상환 청구가 가능한 가장 빠른일을 기준으로 분석된 현금흐름이며, 관련된 파생상품부채의 현금흐름이 포함되어 있습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계	장부금액
매입채무	25,262,684	-	-	-	25,262,684	25,262,684
단기차입금	15,767,253	-	-	-	15,767,253	15,579,327
장기차입금(*1)	104,252	1,764,805	417,007	3,243,386	5,529,450	3,921,000
기타유동금융부채	1,465,015	-	-	-	1,465,015	1,465,015
기타비유동금융부채	-	46,235	-	-	46,235	46,235
리스부채	2,760,086	486,957	7,140	-	3,254,183	3,160,521
전환사채(*2)	5,000,000	12,500,000	-	-	17,500,000	8,955,875
교환사채(*2)	-	3,493,379	-	-	3,493,379	2,158,491

(*1) 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다.
(*2) 전환사채 및 교환사채는 상환 청구가 가능한 가장 빠른일을 기준으로 분석된 현금흐름이며, 관련된 파생상품부채의 현금흐름이 포함되어 있습니다.

바. 자본위험관리

연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결실체는 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결실체는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 순차입금비율은 순차입금을 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총 차입금(재무상태표의 차입금 및 사채)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 자본은 재무상태표의 "자본" 금액입니다.

보고기간 말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
부채 (A)	82,902,607	70,870,182
자본 (B)	31,400,960	31,579,565
현금및현금성자산 (C)	1,852,352	5,309,148
총 차입금(D)	46,520,312	30,614,693
부채비율 (A/B)	264.01%	224.42%
순차입금비율 (D-C)/B	142.25%	80.13%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

구분

계약상대방

계약체결시기 및 계약기간

계약의 목적 및 내용

판매계약

MIAS FASHION

2013.07.01~

(매년자동연장)

MIAS FASHION의 특정지역 내 독점적 1차 공급자 권한 확보

GF&L

2019.05.01~
(매년자동연장)

GF&L 요청 상품의 제조 및 납품

나. 연구개발 담당조직

연구개발조직도

당사는 고객의 요구를 충족하고 양질의 제품을 생산하기 위하여 R&D팀과 상품개발실에서 연구개발을 수행하고 있습니다. R&D팀에서는 고객이 요구하는 원단을 분석, 개발 및 관리, 소싱 등을 담당하고 있으며, 상품개발실에서는 요구된 디자인으로 제품의 패턴을 제작하고 스타일별 요척 산출을 통하여 시제품 제작 등을 담당하고 있습니다. 당사는 지속적인 연구개발활동을 통하여 시제품을 개발하여 상품화하고 있으며, 의류업체의 특성상 샘플 구입 및 패턴제작 등의 상품개발에 연구개발비를 사용하고 있습니다.

다. 연구개발인력 현황

직위	기초	증가	감소	기말	보고서 작성기준일현재
실장	1	-	-	1	1
부장	1	-	-	1	1
차장	-	-	-	-	-
과장	2	-	-	2	2
대리	-	-	-	-	-
주임	3	-	-	3	3
사원	-	-	-	-	-
계	7			7	7

라. 연구개발비용(별도기준)

(단위: 백만원)

구 분		2022연도 1분기 (제4기 1분기)	2021연도 (제3기)	2020연도 (제2기)
자산 처리	원재료비	-	-	-
	인건비	-	-	-
	감가상각비	-	-	-
	위탁용역비	-	-	-
	기타 경비	-	-	-
	소 계	-	-	-
비용 처리	제조원가	45	165	157
비용 처리	판관비	77	343	317
합 계 (매출액 대비 비율)		122 (0.57%)	508 (0.57%)	474 (0.78%)

주) 상품개발실, R&D팀 사용경비 기준으로 작성하였습니다.

7. 기타 참고사항

가. 지식재산권 등

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	주무관청
1	상표권	제 40-1157066호 상표등록	엠에프엠코리아(주)	2015.06.11	2016.01.26	의류 등	한국
2	상표권	제 40-1170879호 상표등록	엠에프엠코리아(주)	2015.06.11	2016.04.05	의류 등	한국
3	상표권	제 40-1170880호 상표등록	엠에프엠코리아(주)	2015.06.11	2016.04.05	의류 등	한국

[주요 용어 설명]

용어	설명
OEM	Original Equipment Manufacturing(주문자상표부착방식)의 약어로, 주문자의 의뢰에 따라 주문자의 상표를 부착하여 판매할 상품을 제작하는 업체를 의미합니다.
ODM	Original Design Manufacturing(제조업자개발생산방식)의 약어로, 주문자의 생산 위탁을 받아 그 제품을 개발 및 생산하는 업체를 의미합니다. OEM이 주문자의 디자인을 받아 그대로 제작하는 형태인 반면, ODM은 제작자가 제품의 연구 및 개발에도 참여하는 방식입니다.
CMT	Cut, Make, Trim 과정의 약어로, CUT는 제품 생산을 위한 원단을 재단하는 과정을, MAKE는 재단이 완료된 원단을 이용하여 제품 생산을 위해 봉제 진행 과정을, Trim은 봉제가 완료된 제품에 라벨, 단추 등의 부자재를 부착과정을 의미합니다.
니트	Knit(한올의 실로 직조한 직물을 이용하여 제작한 의류(면티, 스웨터)입니다.
우븐	Woven(씨실과 날실과 직조한 직물을 이용하여 제작한 의류(남방, 셔츠)입니다.
마킬라도라	중남미 지방에서 원부자재 등을 무관세로 수입하여 가공한 뒤 완제품 또는 반제품을 무관세로 재수출하는 제도로 외국인투자기업의 노동집약형태의 산업을 의미합니다. 마킬라도라 프로그램 활용 시 무관세 혜택뿐만 아니라 중남미의 저렴한 인건비를 활용하여 생산비 절감의 효과를 가져올 수 있습니다.
SCM	Supply Chain Management(공급망 관리)의 약어로, 제품이나 서비스가 원산지에서 최종 목적지로 이동하는 동안 상품과 데이터 및 자금의 흐름을 관리하고 감독하는 시스템을 의미합니다.

나. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

(가) 패션산업

패션산업은 협의의 의미로는 소비자의 욕망을 채울 만큼의 정보가치를 구비한 패션성이 높은 상품을 제조, 판매하는 산업을 말하며 광의의 의미로는 패션 제품의 기획, 제조 판매의 모든 단계를 체계화해서 비로소 성립되는 산업으로, 의류 제품으로 말하면 소재 봉제가공업자 및 판매업자의 유기적인 결합을 전제로 한 하나의 시스템산업입니다.

패션산업은 인간의 의식주와 직결되는 필수산업에 해당되며 상품 본연의 가치 외에도 상품이 제공하는 심리적 만족까지 결부된 고부가가치 산업입니다. 반면, 경기 변동과 소비자의 니즈 변화 및 유행에 따라 수요가 매우 민감하게 반응하여 각 상품의 라이프 사이클이 짧은 특성을 지니고 있으며 비교적 낮은 시장 진입장벽으로 인해 업체 간 경쟁이 치열한 산업적 특성을 지니고 있습니다.

또한, 노동집약적 특성이 있어 대부분의 국내 패션기업은 기획/디자인 영역에 주력하는 한편, 생산은 국내외 협력업체를 통한 제품 완사입 및 외주 임가공 등의 방식으로 운영하고 있습니다. 따라서 외부 협력업체와의 생산 체계 및 협업 수준 역시 사업의 중요한 변수로 작용합니다.

한편, 패션산업은 자켓, 블라우스, 셔츠, 코트, 스커트, 바지 등 일반적인 의류 제품과 제화, 잡화 액세서리 등 기타 제품의 기획, 생산, 판매와 관련된 산업을 통칭하는 의류 산업의 하위 산업으로 속해 있습니다. 의류산업의 구조에서 제품의 생산 및 판매흐름에 따라 섬유 및 직물을 제조하는 1단계, 의류 제품을 제조하는 2단계, 소비자에게 제품이 도달되는 3단계로 구분해볼 수 있으며, 패션산업은 의류 제품의 기획, 디자인, 원단 구매, 생산, 홍보, 유통 등의 업무를 포괄한다는 점에서 2단계 및 3단계에 모두 속하여 있습니다. 의류산업의 구조상 패션산업의 위치는 다음과 같습니다.

패션산업의 구조

(출처 : 패션플랫폼 정기보고서, 한국기업평가)

(나) 의류 OEM 및 ODM

당사는 한국거래소 업종분류에 따른 소분류는 편조의복 제조업입니다. 구체적으로는 해외의 의류업체로부터 주문은 받아 OEM(Original Equipment Manufacturing : 주문자상표부착생산) 및 ODM(Original Design Manufacturing : 제조업자개발생산) 방식으로 납품하는 수출 전문기업입니다.

OEM(Original Equipment Manufacturing)이란 주문자위탁생산을 지칭하는 약어로, 수탁업체가 위탁업체의 브랜드로 제품을 제조한 후 주문자의 유통망을 통해 상품을 판매하는 방식입니다. 의류산업은 크게 의류 제조, 도매 및 중개, 판매 등의 3단계로 구분되는 글로벌 의류 공급 구조에서 1단계인 의류 제조 부문을 담당하는 노동집약적 산업으로 일반적으로 해외법인에서 제품을 생산한 후 수입국으로 수출하는 형태를 가지고 있습니다.

주문자생산방식(OEM) 산업은 산업이 전반적으로 글로벌화, 전문화 되면서 제조부문을 분리하여 주문자생산방식(OEM) 업체에 생산을 위탁하여 효율의 극대화를 추구하며 발달하였습니다. 이를 통해 수탁업체는 저렴한 인건비와 큰 규모의 생산능력 등에 기반하여 생산에 전념하고 있으며, 위탁업체는 브랜드 관리(마케팅) 및 유통에 전념하는 형식으로 자리 잡았습니다. 따라서 주문자생산방식(OEM)업체는 관리비용보다는 원가 측면이 이익과 큰 상관관계를 가지는 특징을 가지고 있습니다.

의류 주문자생산방식(OEM) 기업의 매출원가는 평균적으로 원재료비, 인건비, 기타의 비율이 6:2:2로 구성되어 있습니다. 그 중 가장 많은 부분을 차지하는 원재료비의 경우 바이어가 지정해주는 원단을 사용하는 경우가 많아 실질적으로 기업은 기업이 통제 가능한 범위에 있는 인건비의 변동에 큰 영향을 받습니다. 따라서 인건비가 상대적으로 저렴한 국가로 생산기지를 이동하는 특징을 가지고 있으며, 과거 중국을 중심으로 생산기지를 두고 있었으나 중국의 임금상승으로 인하여 점차 베트남, 캄보디아 등 동남아 국가와 관세 혜택 등이 유리한 중남미 지역으로 생산기지를 이동하고 있습니다.

산업특성	내용
노동집약적 산업	노동력이 중심이되는 전형적인 제조업
생산 전문화	마케팅 및 유통 등에 관여하지 않고 생산을 전문으로 담당
인건비에 민감	원재료비를 제외하고 원가 중 큰 비중을 차지하는 인건비에 민감
생산기지의 이동	인건비 변동에 따라 중국, 동남아 등으로 생산기지 지속적 이동

당사 주요 생산네트워크의 일 최저임금은 다음과 같습니다.

지역	일 최저임금
로스앤젤레스	$120.00
한국	$59.40
멕시코	$10.77
과테말라	$11.04
베트남	$6.63

한편, 국내 의류 제조업은 2000년대 접어들면서 ODM 방식으로 확대되고 있습니다. OEM은 단순히 주문 내용에 맞춰 생산하는 것이라면, ODM은 주문자의 요구에 맞춰 디자인과 기술을 자체적으로 개발해 제품을 만듭니다.

최근 ODM사업이 떠오른 이유는 빠르게 변화하는 소비자의 성향과 재고리스크를 해소하기 위함입니다. 빠른 시간에 많은 신제품을 제공하기 위해서는 생산 리드타임의 유연성을 지닌 파트너가 필요하여 바이어로선 단순 하도급 업체가 아닌 스스로 제품을 개발해 신제품을 제안해주는 파트너가 절실하기 떄문입니다.

ODM은 OEM과 비교해 많은 장점을 갖고 있습니다. 유통업체와 대등한 관계를 유지할 수 있습니다. 최근 글로벌 패션업체들은 생산 방식을 소품종 대량생산에서 다품종 소량생산으로 전환하는 추세입니다. 이처럼 생산방식의 바뀐데는 가치 소비와 온라인 쇼핑 부상 등 소비 트렌드 변화가 주효하였습니다. 특히 전통적인 방식의 매장 구매에서 온라인 쇼핑이 대세가 되면서, 패션 업체들이 오프라인 점포를 접고, 재고를 줄이기 시작했는데, 이는 반응 생산과 짧은 납기 오더의 보편화로 이어졌습니다.

향후의 의류산업은 가격 경쟁의 차원을 넘어 신소재의 개발과 다양한 디자인을 통한 고부가가치의 제품이 중요시되고 있습니다. 한국은 현재 초극사를 비롯한 신소재의 개발을 이루었고, 이러한 신소재를 이용한 기능성 제품의 개발을 추구하고 있습니다. 그러나 아직 OEM 방식에서 완전히 탈피하지 못하여 선진국형 섬유산업과 저임금 중심의 섬유산업의 중간적 단계에서 사업 모델의 변화를 꾀하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

당사가 영위하는 의류산업은 인류에게 가장 기본적인 의식주 산업 중 하나로서 인류가 존재하는 한 소멸되지 않고 인구의 증가와 함께 지속적으로 성장하는 분야이며 한국에서는 지난 50여년간 수출산업으로 성장해온 산업입니다. 현재도 국가의 중요한 산업이며 축적된 기술력과 수출의 노하우를 바탕으로 향후에도 지속적인 성장이 가능할 것입니다.

일각에서 제기되는 의류산업의 사양화는 계속되고 있는 신소재 개발을 통한 섬유업의 고부가가치화를 직시하지 못한 의견일 뿐이며 섬유관련 제품의 수명주기가 짧기 때문에 지속적으로 발생하는 신제품에 대한 수요의 증가를 도외시한 것입니다. 국내의 각 업체들이 현재 풍부한 기술력을 가진 인적 자원을 바탕으로 생산원가 절감을 위해 저임금의 베트남과 인도네시아를 비롯한 동남아 등지로 생산기지를 확대하고 있기 때문에 가격 경쟁력의 측면에서도 중국 등 새로운 경쟁 상대들에 뒤지지 않는 생산력을 보유하고 있습니다.

또한 현재의 의류산업은 글로벌 트렌드에 따라 기존 대량 생산체제를 탈피하여 소비자의 요구에 맞는 다품종 소량생산체제로 전환하여 수요의 다양화와 개성화에 대응하고 바이어에게는 경제 현황에 맞춰 유연한 리드타임 및 제품의 고급화를 제공하여야 꾸준히 성장할 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

의류산업은 전방 산업인 미국 내 의류산업과 직접적으로 연결되어 있습니다. 또한 의류와 같은 내구소비재는 가처분소득 및 소비여력과 밀접한 관련이 있어, 결국 의류산업은 소비여력과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 미국내 임금상승률 및 저축률, 가계소비성향과 연동되어 움직이는 특성을 가지고 있습니다.

원가 측면에서는 생산국의 인건비와 밀접한 연관을 가지고 있으며, 생산국 및 미국 내 관세 정책에 영향을 받고 있습니다.

(4) 경쟁요소

과거 한국은 쿼터 다량보유국으로 OEM 위주의 생산을 주력해 왔었습니다. 그러나 1980년대 이후 국내의 임금상승 등으로 경쟁력이 약화되었고 이를 극복하기 위한 해결책으로 아직 저임금의 산업구조를 가지고 있는 아시아와 중남미지역으로 생산기지를 확대해 왔습니다. 베트남, 인도네시아 등은 저임금의 장점이 당분간 지속될 것으로 예상되고, 중남미 지역은 도미니카-미국-중미 자유무역협정(DR-CAFTA, Dominican Republic - Central America Free Trade Agreement)으로 대미수출 관세혜택을 누리는 장점을 가지고 있습니다. 향후 생산기지 개발을 통한 생산가격의 경쟁은 지속될 것으로 예상됩니다.

(5) 시장 규모 및 전망

일반적인 국내 의류봉제업은 주력시장인 미국의류 시장에 영향을 받고 있습니다. Statista에 따르면 미국의 의류시장은 2018년 3,514억 달러에서 2019년 3,599억 달러로 성장하였습니다. 2020년 코로나19 사태의 영향으로 1분기 소비판매가 감소하고 경제활동이 중단되면서 2020년은 3,496억원으로 시장규모가 일부 축소되고 있으나 2021년부터는 다시 성장을 이어가 2025년 시장규모는 4,164억달러를 기록할 것으로 예측되고 있습니다.

미국의류 시장매출

(출처:Statista)

또한, 당사의 주력시장인 미국 패션리테일 산업의 매출은 쇼핑시즌인 Back to School, Black Friday와 Holiday가 있는 4/4분기에 집중되는 특성이 있습니다. 당사는 이러한 특성을 살려 직영 생산라인과 외주 생산라인을 적절하게 사용하여 주문에 대한 리스크를 최소화 하고 있습니다.

2017-2019 미국패션리테일러 월간매출 추이

(출처:Statista)

(6) 경쟁 현황

(가) 경쟁 상황

의류 OEM시장은 완전경쟁시장으로써 글로벌 의류 브랜드 기업은 납기 등의 재고 리스크를 줄이기 위해 의류의 국가별 다변화를 꾀하고 있으며 이를 위해 중국, 동남아, 중남미 지역을 중심으로 저렴한 인건비와 물류가 용이한 지역 중심으로 생산기지가 구축되어 있습니다.

OEM업체는 주문자(바이어)의 의뢰와 설계에 따라 주문자의 상표를 부착하여 판매할 상품을 생산하는 기업으로 국내 OEM기업은 베트남 등에 위치한 해외공장으로 편직물을 수출 후 의류제품을 생산하여 미국 등으로 수출하고 있습니다.

OEM(Original Equipment Manufacturing)이란 주문자위탁생산 또는 주문자상표부착생산을 지칭하는 약어이며, 바이어가 제조업체에게 자사 상품의 제조를 위탁한 후 주문자의 브랜드로 판매하는 방식을 의미합니다. 이를 통해 제조업체는 저렴한 인건비와 대량 생산능력 등에 기반한 경쟁우위를 바탕으로 생산에 전념하고, 바이어는 Capacity 증설 및 생산인력 고용에 대한 투자 부담을 피하고 재고 관리 비용을 줄임으로써 브랜드 관리(마케팅) 및 유통에 전념할 수 있습니다.

글로벌 의류 브랜드 회사는 안정적인 의류 조달을 위해 OEM업체와 전략적 관계를 유지하는 경향이 있습니다. OEM시장에 신규 진입하기 위해서는 대규모 투자와 함께 생산성과 품질을 확보하고 글로벌 의류 브랜드 기업과 거래관계를 형성하는 데 어려움이 있습니다. 그래서 국내 의류 OEM업체는 바이어 소싱 1차벤더를 활용하여 글로벌 의류 브랜드 기업과 거래를 하고 있습니다. 따라서 의류 OEM시장에서 글로벌 의류 브랜드 기업과 직접거래를 하기까지는 진입장벽이 상당히 높다고 할 수 있습니다.

국내 의류 OEM산업은 연간 매출액 1조원 이상을 시현하는 대형 4개사와 연간 평균 1조원 이하의 수준의 매출을 시현하는 다수의 중소규모 업체로 구성하고 있습니다. 국내 기업 중 OEM사업에 주력하고 있는 대표적인 기업의 2021년말 기준 매출(연결기준)을 보면 글로벌세아가 3조 5798억원으로 가장 많고, 이어 영원무역이 2조 7925억원, 한세실업이 매출 1조 6720억원 등을 기록하였습니다.

【국내 주요 의류 OEM 업체】

(단위 : 억원)

업체명	상장 여부	설립	주요공장	주브랜드	'21년 매출액 (연결기준)
세아상역	외감	1986	인도네시아	Kohl’s, DKNY, ZARA	20,134
한세실업	상장	1972	베트남	GAP, Target, The Children’s Place	16,720
영원무역	상장	1974	방글라데시	The North Face, Patagonia	27,925
한솔섬유	외감	1992	베트남	A&F, Adidas, Gymboree	12,988
태평양물산	상장	1972	베트남	GAP, Target, Columbia	8,929
신원	상장	1973	베트남	Gap, Target, Walmart	8,794
약진통상	외감	1978	베트남	Gap, Old Navy	7,407
노브랜드	외감	1994	베트남	DKNY, Banana Republic	4,696
풍인무역	외감	1989	베트남	JCPenny, Anne Taylor	2,751
SG세계물산	상장	1964	방글라데시	Gap, Macy’s, Target	1,357

출처 : 금감원 전자공시시스템 각사 공시자료

출처 : 한국무역보험공사 산업동향보고서(美 의류 소매업 재편에 따른 한국 OEM 경쟁력 점검)

(나) 경쟁업체 현황

국내 의류 OEM/ODM 업체 중 당사의 주요 경쟁사로 여겨지는 업체는 한세실업㈜과 세아상역㈜이며, 해당 업체들의 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

【 주요 경쟁업체 비교 현황 】

[별도 기준] (단위 : 백만원, %)

구분	엠에프엠코리아㈜	한세실업㈜	세아상역㈜
구분	2021연도 (제3기)	2021연도 (제13기)	2021연도 (제7기)
설립일	2019.04.04	2009.01.06	2015.11.03
매출액 (매출원가율)	89,272 (92.56)	1,620,351 (85.47)	2,010,135 (83.62)
영업이익 (이익률)	-1,707 (-1.91)	108,972 (6.73)	141,802 (7.04)
당기순이익 (이익률)	-5,248 (-5.88)	72,540 (4.48)	107,225 (5.33)
총자산	90,006	1,041,016	1,379,002
총부채	46,875	563,499	892,237
자기자본	43,131	477,518	486,765
상장여부 (상장일)	코스닥 상장 (2019.06.19)	유가증권 상장 (2009.03.20)	비상장 (기타법인)
주요제품 (매출비중)	남성, 여성, 남아, 여아 면의류 제품매출(94.77),상품매출(3.65), 기타매출(1.58)	의류 완제품 제품매출(99.99),기타매출(0.01)	의류 완제품 제품매출(99.93),기타매출(0.07)

주) 세아상역(주)의 매출액은 제품매출 금액입니다.

의류 수출업의 경우 세계 각국에서 오더를 받고, 다양한 생산기지에서 생산을 진행하여 수출하기 때문에 시장의 정확한 규모와 점유율을 측정하는 것이 불가능하지만, 국내 전체 의류시장 규모 대비 각 회사별 매출액을 바탕으로 시장점유율을 계산하였으며, 실제 시장점유율과는 차이가 있을 수 있습니다.

[별도기준] (단위 : %)

제 품 품목명	2021연도		비고
제 품 품목명	회사명	시장점유율	비고
의류	엠에프엠코리아(주)	0.15	-
	한세실업(주)	4.11	-
	세아상역(주)	4.02	-

(출처 : 산업통상자원부 한국섬유산업연합회 한국패션마켓트렌드 2020하반기)
주) 2021연도 시장점유율은 국내 전체 패션시장 규모 추정치에 따른 수치로, 패션시장 전체 규모 추정치는 다음과 같습니다.

국내패션시장 규모 및 성장률 추이

(출처 : 산업통상자원부 한국섬유산업연합회, KFI Research, Fashion Intrend 추정모델)

(다) 비교우위 사항

1) 바이어 소싱 에이전트 없이 글로벌 브랜드들과 직접거래

의류산업 자체의 진입장벽은 낮으나 글로벌 브랜드들을 장악한 유태인들과 직접거래를 하는데에는 상당한 진입장벽이 있습니다. 이에 국내의 많은 경쟁업체는 LI & FUNG, MGF SOURCING과 같은 Supply Chain Management 업체를 바이어 소싱 에이전트로 계약하여 글로벌 브랜드들과 거래를 진행함에 따라 지속적으로 주문량 확보 및 변수에 대한 리스크를 안고 있습니다. 최근 국내 의류 OEM/ODM 업체들에게 미국의 KHOLS, GAP 등의 주문을 취소한 주체도 구매 에이전트인 LI & FUNG입니다.

하지만 당사는 2017년 Supply Chain Management 업체인 MIAS FASHION을 인수함에 따라 국내 동종업체와 달리 중간 에이전트 없이 글로벌 브랜드들과 직접 거래하여 안정적인 주문량 확보 및 변수에 대한 대응책을 마련하였습니다. 이에 따라 국내의 타 OEM/ODM 업체들과는 달리 당사는 코로나 바이러스 사태에도 불구하고 안정적으로 거래를 계속하고 있습니다.

2) 바이어의 요구를 충족하는 맞춤형 서비스 제공

당사는 글로벌 브랜드들과 투명하게 서로의 정보를 공유하고 분석하여 바이어가 필요한 시점과 필요한 장소에 필요한 상품을 납품하는 맞춤형 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 바이어가 제공하는 재고현황, 목표 수익 등 바이어의 내부 데이터를 제공받아 분석하고 데이터에 따라 최소 4주에서 20주까지 리드타임을 유연하게 운용하여 바이어의 재고 리스크를 최소화하면서 바이어의 목표 수익을 달성할 수 있도록 맞춤형 서비스를 제공하고 있습니다.

3) 현지 R&D

당사는 각 지역의 현지 디자이너가 현지의 바이어와 직접소통을 하면서 현지의 트렌드에 맞춘 디자인을 제작합니다. 국내 경쟁사는 국내에서 디자인을 전공한 디자이너가 국내에서 디자인을 하거나 디자인 업무를 외주화하여 바이어와 직접소통에 어려움이 있어 현지의 트렌드와 차이가 발생하는 경우가 있습니다.

4) 안정된 재무구조를 갖춘 바이어와의 거래를 통한 매출처 리스크 관리

당사의 주요 바이어는 AUTHENTIC BRANDS GROUP(이하 “ABG”)와 SIMON PROPERTY GROUP(이하 “SIMON”), VF CORPORATION(이하 “VF”)입니다.

“ABG” 산하에 AEROPOSTALE, FOREVER21, NAUTICA 등 50여 브랜드가 있으며 2019년 매출은 100억 달러입니다. ABG의 최대주주는 세계최대 사모펀드 운용사인 BLACK ROCK, LLC이며 2019년 10월에 신주인수 방식으로 8억 7천 5백만 달러를 “ABG”에 투자하여 1대주주가 되었습니다.

“SIMON”은 국내에서도 잘 알려진 프리미엄 아울렛을 소유한 미국 최대의 쇼핑몰 운영사로서 2019년 매출은 57.55억 달러입니다. NYSE 상장사이며 S&P100M S&P500입니다.

“VF”는 미국 최대의 FASHION RETAILER로서 연 매출 138억 달러의 NYSE 상장사입니다.

당사의 주요 바이어는 재무적으로 상당히 안정되어 있으며 매출처 리스크가 낮으며 미국 현지에서 당사의 매출채권에 대한 신용평가가 높아 매출채권을 담보로 금융을 일으키기에 상당히 수월합니다.

5) 미중분쟁의 수혜

트럼프 집권기에 이어 바이든 집권기에도 미국에서는 중국 생산을 기피하고 Made in USA 또는 미국 기업과의 거래를 적극 장려하는 추세에 있습니다. 이에 따라 당사의 MIAS FASHION 인수는 당사에 많은 수혜를 주고 있습니다.

먼저, 미국과 중국의 무역전쟁의 여파로 미국 거래처들이 관세에 대한 불확실성을 우려하며 중국기업의 대안이 될 수 있는 미국 기업을 찾는 분위기가 나타남에 따라 당사의 자회사인 MIAS FASHION이 수혜를 볼 가능성이 높은 상황입니다. 실제로 미국 내 MIAS FASHION의 경쟁사로 평가 받는 LI & FUNG의 경우 미국 철수를 가속화하고 있습니다. LI & FUNG은 기존에 진행하던 북미 영업소 철수와 함께 북미 투자 포트폴리오의 Exit도 진행 중에 있습니다. 이로 인해 현재 CHRISTOPHER & BANKS, BELK, NEW YORK & COMPANY, GUESS, LUCKY, LACOSTE, BROOKS BROTHERS 등의 신규 고객으로부터 거래 문의가 늘어나고 있습니다.

코로나사태의 책임 공방 및 홍콩 국가보안법 등의 이슈로 인해 당분간 미중 무역전쟁의 불확실성이 지속될 것으로 보이며, 이에 미국 브랜드사에게 MIAS FASHION은 계속해서 매력적인 대안책으로 유지될 것으로 보입니다.

3. 시장의 특성

OEM수출이 아직까지 주력을 이루고 있으며 대미 수출은 미국의 경기변동에 연동되는 경향이 있습니다. 그러나 2005년의 쿼터 폐지 이후 봉제산업시장은 무한경쟁체제가 심화되고 주문형 ODM수출로의 이행이 전반적으로 확산되고 있습니다. 이에 힘입어 신소재 개발 및 자체 디자인 창출 능력이 있는 주요 공급자 중심으로 시장 재편이 강화되고, 수요국가의 경기보다는 공급자의 차별화된 능력향상과 새로운 환경에 대한 적응력이 성패요소로서 더 크게 작용할 것입니다.

4. 신규사업 등의 내용 및 전망

(1) 사업의 내용

당사는 기존의 AEROPOSTALE, NAUTICA, VANS, LACOSTE 등의 의류 OEM/ODM 외에도 LUCKY BRAND, BROOK BROTHERS, FOREVER 21등을 신규 거래처로 확보하였으며, 제조업에서 더 나아가 플랫폼 사업으로의 진출을 위해 SBS미디어 홀딩스와 공동으로 GF&L을 설립하여 사업 확장을 꾀하고 있습니다. 이와 관련된 각 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(가) GF&L

1) 설립배경

최근 의류산업의 주요 유통채널은 기존의 오프라인에서 온라인으로 옮겨가는 추세입니다. 실제 매장을 갖추고 상품을 판매하는 기존 형태는 줄어드는 추세이며, 미국 내 비매장 판매 중 특히 인터넷 판매는 꾸준히 상승하여 전체 판매 중 약 22%를 차지하고 있습니다.

의류 및 신발 유통구조

(출처 : KOTRA(미국 섬유 및 의류 시장 동향, 2019.11), 유로모니터)

대표적 인터넷 판매 기업인 아마존은 2018년 여성복, 남성복, 아동복 등을 아우르는 자체 브랜드를 출시하여 판매를 시작하였으며, 이에 대응하기 위해 Jet.com과 같은 온라인 소매 업체는 다양한 브랜드를 입점시켜 의류 및 관련 상품 판매를 확대하고 있습니다. 또한, 기존에 오프라인 위주로 유통을 하던 업체들도 온라인 채널을 기존 오프라인 채널과 결합하여 유통하는 전략을 통해 장기 성장 발판을 마련하려는 시도가 나타나고 있습니다.

최근에는 인스타그램 등 소셜 미디어 플랫폼을 통해 성공을 거둔 후 팝업 스토어, 상설 매장 등을 개설하여 온오프라인 판매 결합을 노린 마케팅 방법이 늘어나고 있는 추세입니다. 이에 따라 글로벌 인플루언서 마케팅 시장 규모는 2015년 약 5,600억원에 불과했으나, 2020년에는 이보다 10~20배 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

(단위 : 십억원)

글로벌 인플루언서 마케팅 시장 규모

(출처 : Mediakix, 이베스트투자증권)

이러한 추세에 따라 당사는 플랫폼 사업을 영위하는 GF&L을 2019년 설립하였으며, 이후 서울소식(Seoul So Chic)이라는 이름의 인스타그램 계정 및 애플리케이션을 런칭하였습니다. 이를 통해 향후 인플루언서 및 한류의 성장에 따른 글로벌 수요를 확대해 나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

2) 사업개요

당사는 2019년 1월 SBS미디어 홀딩스와 공동으로 GF&L을 설립하였습니다. 보고서 작성기준일 현재, GF&L은 당사가 50.1%의 지분을 보유하고 있으며 당기 중 당사의 자회사로 편입되었습니다.

GF&L은 GLOBAL FASHION & LIFESTYLE의 약자로서 한류 엔터테인먼트, 인플루언서 마케팅, 라이프스타일과 패션을 결합한 플랫폼 사업을 목표로 국내로 국한되어 있는 기타 온라인 플랫폼과 달리, 한국, 중국, 일본, 동남아시아는 물론 한류의 손길이 뻗치는 세계 곳곳을 타겟으로 하고 있습니다.

2019년 하반기, GF&L은 ‘당신이 곧 브랜드입니다.’라는 슬로건으로 ‘서울소식(Seoul So Chic)’이라는 인플루언서 브랜드 인스타그램 계정 개설을 시작으로 2020년 1월 4일 국내 최초 인플루언서 브랜드 자체제작 B2B/B2C 애플리케이션 ‘서울소식(Seoul So Chic)’을 런칭 하였습니다.

현재 GF&L의 고객으로 동대문 사입 플랫폼으로 유명한 ㈜링크샵스와 40여 인플루언서 자체제작 브랜드가 있으며 GF&L은 점진적으로 한류 엔터테인먼트와 라이프스타일이 결합한 사업을 확대할 예정입니다.

당사는 GF&L의 고객에 대한 우선생산권이 있으며 GF&L 사업을 계기로 당사의 비주력 품목인 우븐, 데님, 코트, 패딩 등을 생산하게 되었습니다.

(나) 우븐 등 품목 확대

당사는 앞서 언급한 GF&L 사업을 계기로 우븐 등의 당사 비주력 품목을 생산하기 시작했고, 당사의 역량을 바이어에게 소개하는 계기가 되었습니다.

당사가 기존에 강점을 보유하고 있던 니트와 현재 새롭게 시도하고 있는 우븐은 서로 다른 기술력을 필요로 하고 있으며, 직조방식 등에서도 차이를 보이고 있습니다. 우븐과 니트의 주요 차이점은 다음과 같습니다.

[우븐과 니트의 주요 차이점]

구분	우븐	니트
직조방식	제직(직물)	편직(편물)
공정	많음(아우터 : 300공정 이상)	적음(여성 상의 : 10 ~ 30공정)
난이도	높음(겹원단, 소재사용, 기능, 부자재 종류 다양)	낮음
원단&공장	별도(OEM업체 원단공장 미보유)	동시(OEM업체 원단공장 보유)
중요성	공정관리>R&D>원부자재 소싱	원부자재 소싱>R&D>공정관리
단가	고가(다운점퍼, 겨울용 외의류)	중저가(여성용 상의류)
트렌드 민감도	낮음(기능성 중시, 디자인 차별화 정도 낮음)	높음(디자인 중시, 비기능성, 여성용 중심)

2020년부터 NAUTICA 브랜드를 시작으로 우븐을 납품하기 시작했으며, 향후 GF&L의 성장과 함께 당사의 우븐 생산도 증가할 것으로 예상됩니다.

5. 조직도

조직도

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 당사는 2020년 6월 5일자 이사회 결의에 따라 동 일자로 신한제5호기업인수목적주식회사와 합병계약(당사 보통주 1주에 신한제5호기업인수목적 주식회사 보통주 1.2632207주를 교부)을 체결하였습니다. 당사는 동 일자로 코스닥시장본부에 상장예비심사청구서를 제출하였으며, 2020년 8월 13일자로 동 심사청구에 대해 심사승인을 받고 2020년 12월 15일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 당사는 법률적으로 신한제5호기업인수목적 주식회사를 합병법인으로 하여 합병하였으나, 신한제5호기업인수목적 주식회사가 인수를 목적으로 한 명목회사로 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합'에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 동 합병은 회계상 사업결합으로 인정되지 않습니다. 따라서 경제적 실질에 따라 당사가 신한제5호기업인수목적 주식회사의 순자산을 인수하는 회계처리를 하였으며, 당사의 전기 재무제표와 비교기간의 재무제표는 실질적 영업활동을 영위하는 엠에프엠코리아 주식회사의 재무성과를 나타내는 것입니다.

당사는 합병등기일인 2020년 12월 16일에 사명을 엠에프엠코리아 주식회사로 변경하였으며, 당사의 회계기간은 법률적 합병회사인 신한제5호기업인수목적 주식회사의 회계기간을 사용하였습니다. 합병회사는 2019년 4월 4일 설립되어 제1기가 2019년 4월 4일부터 시작됩니다. 한편, 피합병회사의 합병 회계처리상 피합병회사의 장부에 합병회사의 자산과 부채는 합병기일인 2020년 12월 15일부터 반영됨에따라, 제1기초는 합병 전 피합병회사의 2019년 1월 1일 현재 잔액으로 반영하였습니다.

따라서 하기 제3기 및 제2기, 제1기 요약 재무정보는 모두 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

가. 요약연결재무정보(K-IFRS적용)

(단위 : 백만원)

구 분	제4기 1분기(당분기)	제3기(전기)	제2기(전전기)
	(2022년 3월말)	(2021년 12월말)	(2020년 12월말)
[유동자산]	109,868	97,527	68,643
당좌자산	50,663	35,039	26,798
재고자산	59,205	62,488	41,845
[비유동자산]	4,436	4,923	5,244
투자자산	0	0	204
유형자산	526	546	516
무형자산	117	122	26
기타비유동자산	3,793	4,255	4,498
자산총계	114,304	102,450	73,887
[유동부채]	45,210	51,261	42,949
[비유동부채]	37,692	19,609	5,600
부채총계	82,903	70,870	48,549
[자본금]	3,027	3,027	1,785
[자본잉여금]	38,218	38,208	20,533
[기타자본]	2,124	2,616	△625
[기타포괄손익누계액]	909	887	218
[이익잉여금]	△12,791	△13,203	3,427
[소수주주지분]	△87	44	-
자본총계	31,401	31,580	25,338
	(2022.01.01~2022.03.31)	(2021.01.01~2021.12.31)	(2020.01.01~2020.12.31)
[매출액]	41,927	115,428	98,206
[영업이익(손실)]	△301	△15,519	△3,801
[법인세비용차감전순이익(손실)]	338	△17,164	△5,991
[법인세비용(수익)]	52	324	△799
[당기순이익(손실)]	286	△17,488	△5,192
지배회사지분순이익(손실)	416	△16,690	△5,192
소수주주지분순이익(손실)	△130	△798	-
[기본주당순이익(원)]	14	△888	△383
[희석주당순이익(원)]	14	△888	△383
[연결에 포함된 회사수]	7	7	6

[△는 음(-)의 수치임]

나. 요약재무정보(K-IFRS적용)

(단위 : 백만원)

구 분	제4기 1분기(당분기)	제3기(전기)	제2기(전전기)
	(2022년 3월말)	(2021년 12월말)	(2020년 12월말)
[유동자산]	70,542	75,729	38,954
당좌자산	52,807	58,774	28,163
재고자산	17,735	16,955	10,791
[비유동자산]	14,390	14,277	15,189
투자자산	12,015	12,015	12,809
유형자산	35	31	13
무형자산	47	50	-
기타비유동자산	2,293	2,181	2,367
자산총계	84,932	90,006	54,143
[유동부채]	34,485	30,463	24,994
[비유동부채]	6,844	16,412	3,013
부채총계	41,329	46,875	28,007
[자본금]	3,027	3,027	1,785
[자본잉여금]	38,218	38,208	20,533
[기타자본]	2,124	2,616	△625
[이익잉여금]	233	△720	4,444
자본총계	43,603	43,131	26,137
종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법
	(2022.01.01~2022.03.31)	(2021.01.01~2021.12.31)	(2020.01.01~2020.12.31)
매출액	21,244	89,272	61,085
영업이익(손실)	14	△1,708	△1,518
법인세비용차감전순이익(손실)	958	△6,064	△4,866
법인세비용(수익)	-	△815	△471
당기순이익(손실)	958	△5,249	△4,394
기본주당순이익(원)	33	△279	△324
희석주당순이익(원)	31	△279	△324

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 4 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 3 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 4 기 1분기말	제 3 기말
자산
유동자산	109,867,859,868	97,526,871,847
현금및현금성자산	1,852,351,971	5,309,148,419
단기금융상품	0	0
기타유동금융자산	135,832,676	178,250,678
매출채권	39,900,074,983	22,444,675,668
재고자산	59,204,697,571	62,488,221,592
유동파생상품자산	345,951,896	345,951,896
기타유동자산	8,338,915,674	6,699,205,959
당기법인세자산	90,035,097	61,417,635
비유동자산	4,435,707,716	4,922,874,978
관계기업투자주식	0	0
유형자산	526,036,500	546,107,912
무형자산	116,919,872	121,830,243
사용권자산	2,352,334,451	2,951,360,081
기타비유동금융자산	670,126,350	665,959,593
기타비유동자산	103,055	113,462
이연법인세자산	770,187,488	637,503,687
자산총계	114,303,567,584	102,449,746,825
부채
유동부채	45,210,259,970	51,260,728,477
매입채무	22,615,636,184	25,262,683,689
단기차입금	5,505,929,205	15,579,327,237
유동성장기차입금	473,996,630	1,131,915
유동성전환사채	6,690,477,802	3,008,139,830
기타유동금융부채	1,896,081,794	1,465,015,049
유동성리스부채	2,254,706,253	2,692,676,597
유동성파생상품부채	4,947,791,834	2,479,990,839
기타유동부채	823,702,988	722,794,900
당기법인세부채	1,937,280	48,968,421
비유동부채	37,692,347,421	19,609,453,363
장기차입금	31,243,910,131	3,919,868,084
전환사채	2,605,998,036	5,947,734,739
교환사채	0	2,158,490,507
기타비유동금융부채	47,221,200	46,234,500
기타비유동부채	364,013,035	342,367,705
리스부채	268,354,194	467,844,425
파생상품부채	2,441,093,717	6,156,746,659
확정급여부채	717,304,832	563,136,747
이연법인세부채	4,452,276	7,029,997
부채총계	82,902,607,391	70,870,181,840
자본
지배기업소유지분	31,487,763,410	31,535,931,977
자본금	3,027,166,000	3,027,166,000
자본잉여금	38,218,243,105	38,208,398,635
기타자본항목	2,124,103,363	2,615,696,782
기타포괄손익누계액	909,090,911	887,487,949
이익잉여금(결손금)	(12,790,839,969)	(13,202,817,389)
비지배지분	(86,803,217)	43,633,008
자본총계	31,400,960,193	31,579,564,985
부재및자본총계	114,303,567,584	102,449,746,825

연결 포괄손익계산서

제 4 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 3 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

	제 4 기 1분기		제 3 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액	41,927,094,529	41,927,094,529	20,936,405,054	20,936,405,054
매출원가	37,548,545,398	37,548,545,398	20,784,931,270	20,784,931,270
매출총이익	4,378,549,131	4,378,549,131	151,473,784	151,473,784
판매비와관리비	4,679,679,474	4,679,679,474	4,132,079,674	4,132,079,674
영업이익(손실)	(301,130,343)	(301,130,343)	(3,980,605,890)	(3,980,605,890)
금융수익	589,056,295	589,056,295	139,871,219	139,871,219
이자수익	573,319	573,319	2,472,958	2,472,958
기타금융수익	588,482,976	588,482,976	137,398,261	137,398,261
금융비용	885,088,632	885,088,632	429,477,182	429,477,182
기타수익	1,312,721,932	1,312,721,932	2,661,342,804	2,661,342,804
기타비용	377,974,133	377,974,133	778,660,370	778,660,370
관계기업 당기순손익에 대한 지분	0	0	596,308,581	596,308,581
법인세비용차감전순이익(손실)	337,585,119	337,585,119	(1,791,220,838)	(1,791,220,838)
법인세비용	51,659,276	51,659,276	6,323,170	6,323,170
당기순이익(손실)	285,925,843	285,925,843	(1,797,544,008)	(1,797,544,008)
당기순이익(손실)의 귀속
지배기업소유지분	416,362,068	416,362,068	(1,686,866,866)	(1,686,866,866)
비지배지분	(130,436,225)	(130,436,225)	(110,677,142)	(110,677,142)
기타포괄손익	17,218,314	17,218,314	467,682,633	467,682,633
후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목	21,602,962	21,602,962	467,682,633	467,682,633
해외사업장환산손익	21,602,962	21,602,962	467,682,633	467,682,633
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	(4,384,648)	(4,384,648)	0	0
순확정급여부채의 재측정요소	(4,384,648)	(4,384,648)	0	0
총포괄손익	303,144,157	303,144,157	(1,329,861,375)	(1,329,861,375)
총 포괄손익의 귀속
지배기업소유지분	433,580,382	433,580,382	(1,219,184,233)	(1,219,184,233)
비지배지분	(130,436,225)	(130,436,225)	(110,677,142)	(110,677,142)
주당이익
기본주당순손익 (단위 : 원)	14	14	(101)	(101)
희석주당순손익 (단위 : 원)	14	14	(101)	(101)

연결 자본변동표

제 4 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 3 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

		자본
		지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본						비지배지분	자본 합계
		자본금	자본잉여금	기타자본항목	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계	비지배지분	자본 합계
2021.01.01 (기초자본)		1,785,107,900	20,533,180,601	(625,238,203)	218,173,186	3,426,501,461	25,337,724,945	0	25,337,724,945
당기순이익(손실)		0	0	0	0	(1,686,866,866)	(1,686,866,866)	(110,677,142)	(1,797,544,008)
기타포괄손익	확정급여제도의 재측정요소	0	0	0	0	0	0	0	0
기타포괄손익	해외사업장환산손익	0	0	0	467,682,633	0	467,682,633	0	467,682,633
유상증자		0	0	0	0	0	0	0	0
연결범위 변동		0	0	0	0	0	0	841,722,913	841,722,913
복합금융상품 발행	전환사채의 발행	0	0	0	0	0	0	0	0
복합금융상품 발행	교환사채의 발행	0	0	0	0	0	0	0	0
교환사채 상환		0	0	0	0	0	0	0	0
전환권의 행사		28,264,500	558,829,979	0	0	0	587,094,479	0	587,094,479
교환권의 행사		0	0	0	0	0	0	0	0
합병으로인한 자본변동		0	0	0	0	0	0	0	0
주식매수선택권		0	0	0	0	0	0	0	0
자기주식의 처분(주식기준보상)		0	0	0	0	0	0	0	0
2021.03.31 (기말자본)		1,813,372,400	21,092,010,580	1,682,976,205	685,855,819	1,739,634,595	27,013,849,599	731,045,771	27,744,895,370
2022.01.01 (기초자본)		3,027,166,000	38,208,398,635	2,615,696,782	887,487,949	(13,202,817,389)	31,535,931,977	43,633,008	31,579,564,985
당기순이익(손실)		0	0	0	0	416,362,068	416,362,068	(130,436,225)	285,925,843
기타포괄손익	확정급여제도의 재측정요소	0	0	0	0	(4,384,648)	(4,384,648)	0	(4,384,648)
기타포괄손익	해외사업장환산손익	0	0	0	21,602,962	0	21,602,962	0	21,602,962
유상증자		0	0	0	0	0	0	0	0
연결범위 변동		0	0	0	0	0	0	0	0
복합금융상품 발행	전환사채의 발행	0	0	0	0	0	0	0	0
복합금융상품 발행	교환사채의 발행	0	0	0	0	0	0	0	0
교환사채 상환		0	9,844,470	(491,593,419)	0	0	(481,748,949)	0	(481,748,949)
전환권의 행사		0	0	0	0	0	0	0	0
교환권의 행사		0	0	0	0	0	0	0	0
합병으로인한 자본변동		0	0	0	0	0	0	0	0
주식매수선택권		0	0	0	0	0	0	0	0
자기주식의 처분(주식기준보상)		0	0	0	0	0	0	0	0
2022.03.31 (기말자본)		3,027,166,000	38,218,243,105	2,124,103,363	909,090,911	(12,790,839,969)	31,487,763,410	(86,803,217)	31,400,960,193

연결 현금흐름표

제 4 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 3 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

	제 4 기 1분기	제 3 기 1분기
영업활동으로 인한 현금흐름	(16,588,325,850)	(7,068,070,070)
영업으로부터 창출된 현금	(16,003,227,851)	(6,797,143,280)
이자의 수취	573,319	1,144,874
이자의 지급	(465,346,263)	(239,283,932)
법인세의 환급(납부)	(120,325,055)	(32,787,732)
투자활동으로 인한 현금흐름	8,913,282	420,841,238
단기금융상품의 처분	0	110,000,000
장기금융상품의 처분	0	0
단기대여금의 회수	0	0
유형자산의 처분	12,115,103	0
합병으로인한현금유입	0	0
사업결합으로인한 순현금유입	0	348,958,481
보증금의 감소	2,999,216	4,672,867
단기금융상품의 취득	0	0
단기대여금의 대여	0	0
관계기업투자주식의 취득	0	0
유형자산의 취득	(6,033,284)	(19,551,030)
무형자산의 취득	0	(21,239,080)
보증금의 증가	(167,753)	(2,000,000)
재무활동으로 인한 현금흐름	13,148,164,942	7,241,980,729
유상증자	0	0
단기차입금의 차입	949,390,914	1,467,916,506
장기차입금의 차입	27,612,250,026	10,956,578,520
전환사채의 발행	0	0
교환사채의 발행	0	0
단기차입금의 상환	(11,189,541,460)	(4,381,086,313)
유동성장기차입금의 상환	0	0
장기차입금의 상환	0	(334,215,000)
전환사채의 상환	0	0
교환사채의 상환	(3,493,378,988)	0
리스부채의 상환	(730,555,550)	(467,212,984)
현금및현금성자산의 증가	(3,431,247,626)	594,751,897
기초 현금및현금성자산	5,309,148,419	1,497,137,198
외화환산으로 인한 현금및현금성자산의 변동	(25,548,822)	19,451,725
기말 현금및현금성자산	1,852,351,971	2,111,340,820

3. 연결재무제표 주석

제 4(당) 기 1분기: 2022년 01월 01일 부터 2022년 3월 31일 까지

제 3(전) 기 1분기: 2021년 01월 01일 부터 2021년 3월 31일 까지

엠에프엠코리아 주식회사와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

엠에프엠코리아 주식회사(이하 '당사' 또는 '지배기업')와 종속기업(이하 당사와 종속기업을 합하여 '연결실체')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 일반사항

엠에프엠코리아 주식회사(구, 신한제5호기업인수목적 주식회사, 이하 "당사")는 의 류, 섬유 수출입업 및 제조업을 주요 사업으로 하여 2002년 10월 29일에 설립되었으며 2016년 9월 코넥스시장에 상장하였습니다. 당사는 서울시 강남구 도곡로 204(도곡동)에 본사를 두고 있습니다.

당사는 코스닥시장으로의 이전상장을 위하여 신한제5호기업인수목적 주식회사와 2020년 6월 5일에 합병계약을 체결하였으며, 2020년 12월 15일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 합병은 법률적으로 합병회사인 신한제5호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 코넥스시장 상장법인인 엠에프엠코리아 주식회사(피합병회사)를흡수합병하는 형식으로 이루어졌으나, 합병 후에 피합병회사의 대주주가 합병회사의의결권 있는 보통주식을 상당수 소유하게 됨에 따라 실질적으로는 피합병회사가 합병회사를 지배하는 결과가 되었습니다.

당사는 합병등기일인 2020년 12월 16일에 사명을 엠에프엠코리아 주식회사로 변경하였으며, 당사의 회계기간은 법률적 합병회사인 신한제5호기업인수목적 주식회사의 회계기간을 사용하였습니다. 합병회사는 2019년 4월 4일 설립되어 제1기가 2019년 4월 4일부터 시작됩니다. 한편, 피합병회사의 합병 회계처리상 피합병회사의 장부에 합병회사의 자산과 부채가 합병기일인 2020년 12월 15일부터 반영됨에 따라, 제1기는 합병 전 피합병회사의 2019년 1월 1일의 재무상태, 재무성과 및 현금흐름을반영하였습니다.

당사의 대표이사는 2020년 12월 16일자로 합병회사인 신한제5호기업인수목적 주식회사의 기존 대표이사 정진혁에서 피합병회사인 엠에프엠코리아 주식회사의 대표이사인 조장호, 안피터도성으로 변경되었습니다.

당분기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주, 주식 1주의 금액은 100원 및 발행한 보통주식의 수는 30,271,660주이며, 당사의 주요주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

주 주 명	소유주식 수	지분율
MFM HOLDINGS, LLC.	13,373,359	44.18%
기타	15,987,143	52.81%
자기주식	911,158	3.01%
합 계	30,271,660	100.00%

(2) 종속기업의 현황

① 보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명		소재국가	지분율		결산월	업종
회사명		소재국가	당분기말	전기말	결산월	업종
종속기업	MIAS FASHION MANUFACTURING CO, INC.	미국	100.0%	100.0%	12월	의류제조.판매
	TJ GIANT, INC.(*1)	미국	100.0%	100.0%	12월	의류도소매
	Giant Merchandising S.A. de C.V.(*1)	멕시코	100.0%	100.0%	12월	의류임가공
	GIANT YOUNGNAM, S.A.(*1)	과테말라	100.0%	100.0%	12월	의류임가공
	MFM VIETNAM CO., LTD.	베트남	100.0%	100.0%	12월	의류임가공
	MFM SHANGHAI CO., LTD.	중국	100.0%	100.0%	12월	의류도소매
	주식회사 지에프앤엘(*2)	대한민국	50.06%	50.06%	12월	의류도소매

(*1) TJ GIANT, INC.와 GIANT YOUNGNAM, S.A.는 MIAS FASHION MANUFACTURING CO, INC.의 종속기업이며, Giant Merchandising S.A. de C.V.는 TJ GIANT, INC.의 종속기업입니다.

(*2) 연결실체는 전기 중 주식회사 지에프앤엘의 지분 19.29%를 추가 취득하여 지배력을 획득하였습니다.

② 보고기간 종료일 현재 종속기업 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	분기순이익	총포괄손익
MIAS FASHION MANUFACTURING CO., INC.(*)	85,691,863	85,557,032	134,831	40,839,800	(893,593)	(876,352)
MFM VIETNAM CO., LTD.	301,202	82,903	218,299	64,008	(29,048)	(24,902)
MFM SHANGHAI CO., LTD.	8,537	-	8,537	-	(2,597)	(2,383)
주식회사 지에프앤엘	1,120,809	1,310,549	(189,740)	589,989	(268,835)	(268,835)

(*) MIAS FASHION MANUFACTURING CO., INC.의 요약재무정보는 TJ GIANT, INC., Giant Merchandising S.A. de C.V., GIANT YOUNGNAM, S.A.를 포함하고 있습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익	총포괄손익
MIAS FASHION MANUFACTURING CO., INC.(*)	73,191,349	72,180,166	1,011,183	114,667,183	(11,455,585)	(10,807,660)
MFM VIETNAM CO., LTD.	315,452	72,251	243,201	415,202	54,222	74,519
MFM SHANGHAI CO., LTD.	10,920	1	10,919	-	(13,936)	(12,844)
주식회사 지에프앤엘	1,898,235	1,819,139	79,096	3,013,100	(1,575,992)	(1,599,925)

(*) MIAS FASHION MANUFACTURING CO., INC.의 요약재무정보는 TJ GIANT, INC., Giant Merchandising S.A. de C.V., GIANT YOUNGNAM, S.A.를 포함하고 있습니다.

③ 연결대상범위의 변동
당분기 중 연결대상범위의 변동은 없으며, 전기 중 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 주식회사 지에프앤엘입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결실체의 분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2022년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2021년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 중요한 회계정책

분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1. 시장위험

(1) 외환위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결실체의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구 분	통화	당분기말		전기말
구 분	통화	외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액
<금융자산>
현금및현금성자산	USD	1,175,256	1,423,000	173,994	206,270
매출채권	USD	36,967,862	44,760,688	40,718,811	48,272,151
장기대여금	USD	879,387	1,064,762	879,387	1,042,513
미수금	USD	653,137	790,818	-	-
미수수익	USD	67,566	81,809	58,589	69,457
<금융부채>
매입채무	USD	11,999,465	14,528,953	14,302,576	16,955,704
미지급금	USD	1,162,190	1,407,180	958,948	1,136,833
단기차입금	USD	106,648	129,129	231,021	273,876

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결실체의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	3,205,581	(3,205,581)	3,122,398	(3,122,398)

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100BP 변동시 연결실체의 세전 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	100BP 상승시	100BP 하락시	100BP 상승시	100BP 하락시
이자비용	(51,688)	51,688	(150,975)	150,975

4.2. 신용위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 또한 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

4.2.1 위험관리

연결실체는 신용위험을 개별실체 관점에서 관리합니다.

4.2.2 금융자산의 손상

연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분	정상 및 3개월 이내	3개월 초과 6개월 이내	6개월 초과 9개월 이내	9개월 초과 12개월 이내	1년 초과	계
기대 손실률	0.00%	30.75%	100.00%	-	-
총 장부금액	39,854,169	66,291	1,637	-	-	39,922,097
손실충당금	-	(20,385)	(1,637)	-	-	(22,022)

<전기말>

(단위: 천원)

구 분	정상 및 3개월 이내	3개월 초과 6개월 이내	6개월 초과 9개월 이내	9개월 초과 12개월 이내	1년 초과	계
기대 손실률	0.00%	100.00%	0.00%	-	-
총 장부금액	22,442,563	1,833	2,113	-	-	22,446,509
손실충당금	-	(1,833)	-	-	-	(1,833)

② 당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기
기초	1,833	50,465
당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감	20,053	(46,166)
회수가 불가능하여 제각된 금액	-	(5,146)
환율변동	136	2,680
기말	22,022	1,833

당분기와 전기 중 기타금융자산의 손실충당금 변동내역은 없습니다.

4.3. 유동성위험

(1) 만기분석
보고기간 말 현재 연결실체의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계	장부금액
매입채무	22,615,636	-	-	-	22,615,636	22,615,636
단기차입금	5,609,014	-	-	-	5,609,014	5,505,929
장기차입금(*1)	3,991,833	31,627,922	425,906	3,277,111	39,322,772	31,717,907
기타유동금융부채	1,896,082	-	-	-	1,896,082	1,896,082
기타비유동금융부채	47,221	-	-	-	47,221	47,221
리스부채	2,300,826	277,963	5,193	-	2,583,982	2,523,060
전환사채(*2)	11,000,000	6,500,000	-	-	17,500,000	9,296,476

<전기말>

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계	장부금액
매입채무	25,262,684	-	-	-	25,262,684	25,262,684
단기차입금	15,767,253	-	-	-	15,767,253	15,579,327
장기차입금(*1)	104,252	1,764,805	417,007	3,243,386	5,529,450	3,921,000
기타유동금융부채	1,465,015	-	-	-	1,465,015	1,465,015
기타비유동금융부채	-	46,235	-	-	46,235	46,235
리스부채	2,760,086	486,957	7,140	-	3,254,183	3,160,521
전환사채(*2)	5,000,000	12,500,000	-	-	17,500,000	8,955,875
교환사채(*2)	-	3,493,379	-	-	3,493,379	2,158,491

4.4. 자본위험관리

보고기간 말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
부채 (A)	82,902,607	70,870,182
자본 (B)	31,400,960	31,579,565
현금및현금성자산 (C)	1,852,352	5,309,148
총 차입금(D)	46,520,312	30,614,693
부채비율 (A/B)	264.01%	224.42%
순차입금비율 (D-C)/B	142.25%	80.13%

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	장부금액	공정가치(*1)	장부금액	공정가치(*1)
<금융자산>
현금및현금성자산	1,852,352	-	5,309,148	-
유동성파생상품자산	345,952	345,952	345,952	345,952
기타유동금융자산	135,833	-	178,251	-
매출채권	39,900,075	-	22,444,676	-
기타비유동금융자산	670,126	-	665,960	-
금융자산 합계	42,904,338	345,952	28,943,987	345,952
<금융부채>
매입채무	22,615,636	-	25,262,684	-
단기차입금	5,505,929	-	15,579,327	-
유동성장기차입금	473,997	-	1,132	-
장기차입금	31,243,910	-	3,919,868	-
유동성전환사채	6,690,478	-	3,008,140	-
전환사채	2,605,998	-	5,947,735	-
교환사채	-	-	2,158,491	-
유동성파생상품부채	4,947,792	4,947,792	2,479,991	2,479,991
파생상품부채	2,441,094	2,441,094	6,156,747	6,156,747
유동성리스부채	2,254,706	-	2,692,677	-
리스부채	268,354	-	467,844	-
기타유동금융부채	1,896,082	-	1,465,015	-
기타비유동금융부채	47,221	-	46,235	-
금융부채 합계	80,991,197	7,388,886	69,185,886	8,636,738

(*1) 금융자산과 금융부채 중 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2 공정가치 서열체계

정상거래시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 정상거래시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다.

① 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.
- 수준1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
- 수준2 : 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
- 수준3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치

② 보고기간 말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 파생상품부채이며, 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
파생상품자산	-	-	345,952	345,952
파생상품부채	-	-	7,388,886	7,388,886

<전기말>

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
파생상품자산	-	-	345,952	345,952
파생상품부채	-	-	8,636,738	8,636,738

③ 보고기간 말 현재 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품의 범주별 장부금액

보고기간 말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당분기말	전기말
당기손익 공정가치 금융자산:
유동성파생상품자산	345,952	345,952
소 계	345,952	345,952
상각후원가 금융자산:
현금및현금성자산	1,852,352	5,309,148
기타유동금융자산	135,833	178,251
매출채권	39,900,075	22,444,676
기타비유동금융자산	670,126	665,960
소 계	42,558,386	28,598,035
합 계	42,904,338	28,943,987

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당분기말	전기말
당기손익 공정가치 금융부채:
유동성파생상품부채	4,947,792	2,479,991
파생상품부채	2,441,094	6,156,747
소 계	7,388,886	8,636,738
상각후원가 금융부채:
매입채무	22,615,636	25,262,684
단기차입금	5,505,929	15,579,327
유동성장기차입금	473,997	1,132
장기차입금	31,243,910	3,919,868
유동성전환사채	6,690,478	3,008,140
전환사채	2,605,998	5,947,735
교환사채	-	2,158,491
유동성리스부채	2,254,706	2,692,677
리스부채	268,354	467,844
기타유동금융부채	1,896,082	1,465,015
기타비유동금융부채	47,221	46,235
소 계	73,602,311	60,549,148
합 계	80,991,197	69,185,886

6.2 금융상품의 범주별 순손익

당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
상각후원가 금융자산:
이자수익	573	2,473
대손충당금환입(대손상각비)	(20,053)	-
외환차이	964,811	1,044,676
당기손익 공정가치 금융부채:
평가손익	(29,091)	137,398
상각후원가 금융부채:
이자비용	(855,998)	(429,477)
상환손익	588,483	-
외환차이	(179,421)	(687,448)

7. 현금및현금성자산

보고기간 말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
현금시재액	27,834	14,795
보통예금	396,429	5,067,111
외화예금	1,428,089	227,242
합 계	1,852,352	5,309,148

8. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 보고기간 말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
매출채권	39,922,097	22,446,509
손실충당금	(22,022)	(1,833)
매출채권(순액)	39,900,075	22,444,676

(2) 보고기간 말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
유동:
미수금	135,833	178,251
소 계	135,833	178,251
비유동:
보증금	670,126	665,960
소 계	670,126	665,960
합 계	805,959	844,211

9. 기타자산

보고기간 말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
유동:
선급금	6,752,774	5,954,816
선급비용	808,096	49,340
부가세대급금	778,046	695,050
소 계	8,338,916	6,699,206
비유동:
장기선급비용	103	113
소 계	103	113
합 계	8,339,019	6,699,319

10. 재고자산

보고기간 말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말			전기말
구 분	취득원가	평가충당금	장부가액	취득원가	평가충당금	장부가액
제품	31,618,975	(171,725)	31,447,250	38,110,576	(171,376)	37,939,200
재공품	13,408,316	-	13,408,316	11,548,968	-	11,548,968
원재료	13,877,289	(512,231)	13,365,058	11,022,698	(419,400)	10,603,298
부재료	382,968	-	382,968	535,434	-	535,434
미착품	601,106	-	601,106	1,861,322	-	1,861,322
합 계	59,888,654	(683,956)	59,204,698	63,078,998	(590,776)	62,488,222

당분기와 전분기의 재고자산평가손실(환입)액은 각각 90,023천원과 62,594천원이 며, 매출원가에 가산(차감)하였습니다. 한편, 전기 중 재고자산 평가충당금은 연결범위변동으로 262,495천원 증가하였습니다.

11. 관계기업투자

(1) 보고기간 말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명		소재국가	당분기말 현재 지분율	당분기말		전기말
회사명		소재국가	당분기말 현재 지분율	취득원가	장부금액	취득원가	장부금액
관계기업	주식회사 지에프앤엘(1)(2)	대한민국	-	-	-	-	-
합 계				-	-	-	-

(*1) 연결실체는 주식회사 지에프앤엘에 대하여 기타 투자자와 합작투자약정을 맺고있으며, 지분 처분의 제한 및 주식회사 지에프앤엘의 기업공개 관련한 주식매수청구권을 약정하고 있습니다.
(*2) 연결실체는 2020년 12월 16일 이사회 결의사항에 따라, 2021년 1월 5일에 주식회사 지에프앤엘의 지분 2,008,000주(주식인수대금:1,004,000천원)를 추가로 취득하고 지배력을 획득하였습니다. 이에 주식회사 지에프앤엘은 종속기업으로 편입되었습니다.

(2) 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<전기>

(단위: 천원)

기업명	기초	연결범위변동(*)	기말
주식회사 지에프앤엘	203,691	(203,691)	-

(*) 전기 중 연결실체의 지배력획득으로 인하여 주식회사 지에프앤엘은 종속기업으로 편입되었으며, 이와 관련하여 596,309천원이 관계기업투자주식처분이익의 항목으로 당기손익에 반영되었습니다.

12. 유형자산

(1) 보고기간 말 현재 연결실체의 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	장부가액
시설장치	1,513,983	(1,083,104)	-	430,879
기계장치	1,050,737	(1,042,053)	-	8,684
차량운반구	62,965	(62,964)	-	1
비품	904,675	(826,870)	(146)	77,659
건설중인자산	10,000	-	(1,186)	8,814
합 계	3,542,360	(3,014,991)	(1,332)	526,037

<전기말>

(단위: 천원)

구 분	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	장부가액
시설장치	1,483,651	(1,042,866)	-	440,785
기계장치	1,032,155	(1,022,500)	-	9,655
차량운반구	62,629	(62,628)	-	1
비품	919,475	(828,567)	(4,055)	86,853
건설중인자산	10,000	-	(1,186)	8,814
합 계	3,507,910	(2,956,561)	(5,241)	546,108

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	감가상각	손상	연결범위 변동	환율변동 등	기말
시설장치	440,785	-	-	(19,219)	-	-	9,313	430,879
기계장치	9,655	-	-	(1,170)	-	-	199	8,684
차량운반구	1	-	-	-	-	-	-	1
비품	86,853	6,033	(12,649)	(3,085)	-	-	507	77,659
건설중인자산	8,814	-	-	-	-	-	-	8,814
합 계	546,108	6,033	(12,649)	(23,474)	-	-	10,019	526,037

<전분기>

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	감가상각	손상	연결범위 변동	환율변동 등	기말
시설장치	475,212	-	-	(19,915)	-	6,141	19,552	480,990
기계장치	14,052	1,113	-	(1,692)	-	-	557	14,030
차량운반구	1	-	-	-	-	-	-	1
비품	26,503	15,938	-	(2,895)	-	12,124	576	52,246
건설중인자산	-	2,500	-	-	-	-	-	2,500
합 계	515,768	19,551	-	(24,502)	-	18,265	20,685	549,767

(3) 당분기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 없습니 다.

13. 리스

(1) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구 분	기초	감가상각	환율변동 등	기말
건물	2,922,411	(648,013)	54,498	2,328,896
차량운반구	28,949	(5,511)	-	23,438
합 계	2,951,360	(653,524)	54,498	2,352,334

<전분기>

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	감가상각	연결범위 변동	환율변동 등	기말
건물	2,231,271	26,916	(382,963)	84,823	94,289	2,054,336
차량운반구	37,751	-	(12,755)	-	180	25,176
합 계	2,269,022	26,916	(395,718)	84,823	94,469	2,079,512

(2) 보고기간 말 현재 연결실체의 리스부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
리스부채 :
유동	2,254,706	2,692,677
비유동	268,354	467,844
합 계	2,523,060	3,160,521

14. 무형자산

(1) 보고기간 말 현재 연결실체의 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분	취득원가	상각누계액	손상누계액	장부가액
상표권	22,029	(12,949)	(306)	8,774
소프트웨어	325,935	(215,402)	(2,387)	108,146
영업권	960,407	-	(960,407)	-
합 계	1,308,371	(228,351)	(963,100)	116,920

<전기말>

(단위: 천원)

구 분	취득원가	상각누계액	손상누계액	장부가액
상표권	23,426	(13,375)	(840)	9,211
소프트웨어	354,778	(235,602)	(6,557)	112,619
영업권	960,407	-	(960,407)	-
합 계	1,338,611	(248,977)	(967,804)	121,830

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구 분	기초	상각비	환율변동 등	기말
상표권	9,211	(497)	60	8,774
소프트웨어	112,619	(4,769)	296	108,146
영업권	-	-	-	-
합 계	121,830	(5,266)	356	116,920

<전분기>

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	상각비	연결범위 변동	환율변동 등	기말
상표권	4,952	5,239	(863)	3,415	196	12,939
소프트웨어	20,808	16,000	(5,807)	55,814	831	87,646
영업권	-	-	-	960,407	-	960,407
합 계	25,760	21,239	(6,670)	1,019,636	1,027	1,060,992

15. 매입채무 및 기타금융부채

(1) 보고기간 말 현재 매입채무 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
매입채무	22,615,636	25,262,684

(2) 보고기간 말 현재 기타금융부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
유동:
미지급금	1,863,118	1,416,102
미지급비용	32,964	48,913
소 계	1,896,082	1,465,015
비유동:
임대보증금	47,221	46,235
소 계	47,221	46,235
합 계	1,943,303	1,511,250

16. 기타부채

(1) 보고기간 말 현재 기타부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
유동:
선수금	228,497	135,446
연차충당부채	296,391	309,753
예수금	231,341	248,624
부가세예수금	-	446
포인트충당부채	1,879	1,879
계약부채	65,595	26,647
소 계	823,703	722,795
비유동:
장기미지급비용	364,013	342,368
소 계	364,013	342,368
합 계	1,187,716	1,065,163

(2) 당분기와 전기 중 포인트충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구 분	기초	증가	감소	연결범위 변동	기말
포인트충당부채	1,879	-	-	-	1,879

<전기>

(단위: 천원)

구 분	기초	증가	감소	연결범위 변동	기말
포인트충당부채	-	3,399	(28,403)	26,883	1,879

17. 차입금

보고기간 말 현재 차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분		차입처	최장만기일	이자율	당분기말	전기말
단기차입금	운용자금	신한은행	2023-03-24	2.68% ~ 6.31%	1,758,000	1,758,000
	수입신용장	국민은행	2022-05-13	1.28%	129,129	273,876
	운용자금	KDB산업은행	2022-09-15	4.32%	1,000,000	1,000,000
	무역금융	KEB하나은행	2022-07-29	3.22% ~ 5.19%	2,618,800	2,530,600
	한도약정차입금	White Oak Commercial Finance, LLC	-	-	-	10,016,851
소 계					5,505,929	15,579,327
장기차입금	운용자금	신한은행	2023-05-26	3.97%	1,090,000	1,090,000
	운용자금	국민은행	2023-01-05	3.71%	460,000	460,000
	한도약정차입금	C2FO	2024-01-06	12.17%	27,746,307	-
	운용자금	SMALL BUSINESS ADMINISTRATION	2050-04-15	3.75%	2,421,600	2,371,000
소 계					31,717,907	3,921,000
차감: 유동성대체					(473,997)	(1,132)
합 계					31,243,910	3,919,868

18. 전환사채 및 교환사채

(1) 보고기간 말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
유동:
전환사채	11,000,000	5,000,000
상환할증금	-	-
전환권조정	(4,309,522)	(1,991,860)
소 계	6,690,478	3,008,140
비유동:
전환사채	6,500,000	12,500,000
상환할증금	-	-
전환권조정	(3,894,002)	(6,552,265)
소 계	2,605,998	5,947,735
합 계	9,296,476	8,955,875

(2) 보고기간 말 현재 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
비유동:
교환사채	-	3,493,379
상환할증금	-	-
교환권조정	-	(1,334,888)
합 계	-	2,158,491

(3) 보고기간말 현재 전환사채 및 교환사채와 관련된 파생상품의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	파생상품자산	파생상품부채	파생상품자산	파생상품부채
전환사채:
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1)	89,881	2,479,991	89,881	2,479,991
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1)	157,595	2,467,801	157,595	2,467,801
제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1)	98,476	2,441,094	98,476	2,441,094
소 계	345,952	7,388,886	345,952	7,388,886
교환사채:
제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채(*1)	-	-	-	1,247,852
합 계	345,952	7,388,886	345,952	8,636,738

(*1) 연결실체는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 전환권대가와 교환권대가를 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률"제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다. 이에 따라당분기말 현재 보통주로 전환되지 아니한 전환권대가는 3,488,759천원(전기말: 3,488,759천원)이며 기타자본항목으로 분류였습니다.

(4) 당분기와 전기 중 전환사채 및 교환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위:천원)

구 분	기초	유효이자 상각	상환	기말
전환사채:
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	3,008,140	94,205	-	3,102,345
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	3,475,591	112,542	-	3,588,133
제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2,472,144	133,854	-	2,605,998
소 계	8,955,875	340,601	-	9,296,476
교환사채:
제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채	2,158,491	26,025	(2,184,516)	-
합 계	11,114,366	366,626	(2,184,516)	9,296,476

<전기>

(단위:천원)

구 분	기초	유효이자 상각(*1)	발행	보통주 전환 (자기주식 교환)	기말
전환사채:
제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	1,883,564	74,954	-	(1,958,518)	-
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	-	333,537	2,674,603	-	3,008,140
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	-	332,505	3,143,086	-	3,475,591
(구, 신한제5호기업인수목적(주)) 제1회 무보증 사모 전환사채	1,034,955	35,689	-	(1,070,644)	-
제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	-	242,216	2,229,928	-	2,472,144
소 계	2,918,519	1,018,901	8,047,617	(3,029,162)	8,955,875
교환사채:
제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채	-	172,551	2,558,198	(572,258)	2,158,491
합 계	2,918,519	1,191,452	10,605,815	(3,601,420)	11,114,366

(*1) 액면이자에 대한 이자비용 차감 후 금액입니다.

(5) 보고기간 말 현재 전환사채의 주요 발행 조건 및 내역은 다음과 같습니다.

① 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분	내역
발행자	엠에프엠코리아(주)
인수자	케이프코스닥벤처전문사모투자신탁 외 7개사
발행일자	2021-01-22
발행총액	5,000,000,000원
전환시 전환주식수	2,314,814주(*1)
표면금리	0%
조기상환수익률	0%
보장금리	0%
만기일자	2026-01-22
원금 상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2026년 01월 22일에 전자등록금액의100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환하기로 하되 원미만 절사
조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년 6개월이 경과한 날인 2022년 07월 22일 및 이후 매 3개월이 경과한 날에 본 사채 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구가능
매도청구권	발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일 이후 1년이 경과한 날부터 발행일 이후 1년 6개월이 경과한 날까지 매 1개월에 해당하는 날에 각각 인수인이 본 계약에 따라 인수한 본 사채 총 권면금액 금 오십억 원(\5,000,000,000) 중 각 인수분의 30/100에 해당하는 본 사채(이하 "매도청구권 대상 사채")에 대하여, 발행회사는 발행회사의 선택으로 사채권자로 하여금 발행회사 또는 발행회사의 이사회가 지정하는 자에게 매도청구권 대상 사채에 대해 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐
전환에 관한 사항	전환비율: 사채권면액의 100% 전환
	전환으로 발행될 주식: 기명식보통주
	전환청구가능기간: 사채 발행일 이후 1년이 경과한 날(2022년 1월 22일)로부터 원금 상환기일 전 1개월이 되는 날까지(2025년 12월 22일)
	전환가격: 2,160원/주(*1)
	전환가격재조정: 당초 전환가격 하회하는 유상증자 등 발행시 전환가격 조정 등 일반적인 희석화 방지 조항
	본 사채 발행 후 3개월이 경과한 날인 2021년 04월 22일부터 매 3개월마다 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 함. 단, 새로운 전환가액은 본 사채 발행 당시의 전환가액의 70% 이상이어야 함

(*1) 당분기말 현재 전환가격 재조정으로 인하여 상기 전환사채의 전환가격은 1,610원/주(조정 후 전환가능 주식수 : 3,105,590주)입니다.

② 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분	내역
발행자	엠에프엠코리아(주)
인수자	시너지 턴어라운드 14호 신기술사업투자조합 외 9개사
발행일자	2021-03-22
발행총액	6,000,000,000원
전환시 전환주식수	2,719,854주(*1)
표면금리	0%
조기상환수익률	0%
보장금리	0%
만기일자	2026-03-22
원금 상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2026년 03월 22일에 전자등록금액의100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환하기로 하되 원미만 절사
조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과한 날인 2023년 03월 22일 및 이후 매 3개월이 경과한 날에 본 사채 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구가능
매도청구권	발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일 이후 1년이 경과한 날부터 발행일 이후 2년이 경과한 날까지 매 1개월에 해당하는 날에 각각 인수인이 본 계약에 따라 인수한 본 사채 총 권면금액 금 육십억 원(\6,000,000,000) 중 각 인수분의 30/100에 해당하는 본 사채(이하 "매도청구권 대상사채")에 대하여, 발행회사는 발행회사의 선택으로 사채권자로 하여금 발행회사 또는 발행회사의 이사회가 지정하는 자에게 매도청구권 대상 사채에 대해 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐
전환에 관한 사항	전환비율: 사채권면액의 100% 전환
	전환으로 발행될 주식: 기명식보통주
	전환청구가능기간: 사채 발행일 이후 1년이 경과한 날(2022년 3월 22일)로부터 원금 상환기일 전 1개월이 되는 날까지(2026년 2월 22일)
	전환가격: 2,206원/주(*1)
	전환가격재조정: 당초 전환가격 하회하는 유상증자 등 발행시 전환가격 조정 등 일반적인 희석화 방지 조항
	본 사채 발행 후 3개월이 경과한 날인 2021년 06월 22일부터 매 3개월마다 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 함. 단, 새로운 전환가액은 본 사채 발행 당시의 전환가액의 70% 이상이어야 함

(*1) 당분기말 현재 전환가격 재조정으로 인하여 상기 전환사채의 전환가격은 1,444원/주(조정 후 전환가능 주식수 : 4,155,124주)입니다.

③ 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분	내역
발행자	엠에프엠코리아(주)
인수자	대신-지브이에이 신기술투자조합 제1호
발행일자	2021-07-08
발행총액	6,500,000,000원
전환시 전환주식수	1,814,122주(*1)
표면금리	0%
조기상환수익률	0%
보장금리	0%
만기일자	2026-07-08
원금 상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2026년 07월 08일에 전자등록금액의100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환하기로 하되 원미만 절사
조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이이 경과한 날인 2023년 07월 08일 및 이후 매 3개월이 경과한 날에 본 사채 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구가능
매도청구권	발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일 이후 1년이 경과한 날부터 발행일 이후 2년이 경과한 날까지 매 1개월에 해당하는 날에 각각 인수인이 본 계약에 따라 인수한 본 사채 총 권면금액 금 육십오억 원(\6,500,000,000) 중 각 인수분의 30/100에 해당하는 본 사채(이하 "매도청구권 대상사채")에 대하여, 발행회사는 발행회사의 선택으로 사채권자로 하여금 발행회사 또는 발행회사의 이사회가 지정하는 자에게 매도청구권 대상 사채에 대해 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐
전환에 관한 사항	전환비율: 사채권면액의 100% 전환
	전환으로 발행될 주식: 기명식보통주
	전환청구가능기간: 사채 발행일 이후 1년이 경과한 날(2022년 7월 8일)로부터 원금 상환기일 전 1개월이 되는 날까지(2026년 6월 8일)
	전환가격: 3,583원/주(*1)
	전환가격재조정: 당초 전환가격 하회하는 유상증자 등 발행시 전환가격 조정 등 일반적인 희석화 방지 조항
	본 사채 발행 후 3개월이 경과한 날인 2021년 10월 8일부터 매 3개월마다 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 함. 단, 새로운 전환가액은 본 사채 발행 당시의 전환가액의 70% 이상이어야 함

(*1) 당분기말 현재 전환가격 재조정으로 인하여 상기 전환사채의 전환가격은 2,345원/주(조정 후 전환가능 주식수 : 2,771,855주)입니다.

19. 확정급여부채

(1) 보고기간 말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
확정급여채무의 현재가치	1,611,289	1,542,101
사외적립자산의 공정가치	(893,984)	(978,964)
재무상태표 상 부채	717,305	563,137

(2) 당분기와 전기의 확정급여채무 현재가치의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전 기
기초금액	1,542,100	1,559,226
당기근무원가	73,335	293,418
이자비용	7,087	31,241
사업결합으로 인한 변동	-	57,895
퇴직급여지급액	(11,233)	(306,666)
재측정요소
- 인구통계학적 가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익	-	-
- 재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익	-	(79,162)
- 경험적 조정으로 인한 보험수리적 손익	-	(13,851)
보고기간 말 금액	1,611,289	1,542,101

(3) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전 기
기초금액	978,964	680,097
이자수익	7,934	18,579
사용자의 기여금	-	350,000
퇴직급여지급액	(87,293)	(54,699)
재측정요소
- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)	(5,621)	(15,013)
보고기간 말 금액	893,984	978,964

20. 법인세비용(수익)

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

21. 자본금과 자본잉여금

(1) 당사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이고, 당분기말 현재 발행한 주식수는 보통주식 30,271,660주이며 1주당 액면금액은 100원입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 자본금과 자본잉여금 내 주식발행초과금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구 분	보통주주식수	자본금	주식발행초과금
전기초	17,851,079	1,785,107,900	20,533,180,601
전환권의 행사(*1)	282,645	28,264,500	558,829,979
전분기말	18,133,724	1,813,372,400	21,092,010,580
당기초	30,271,660	3,027,166,000	37,800,724,287
당분기말	30,271,660	3,027,166,000	37,800,724,287

(*1) 당사는 전분기 중 2회차 전환사채 보유자의 보통주 전환 청구에 따라 보통주식 282,645주를 발행하였습니다.

(3) 보고기간 말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
주식발행초과금	37,800,725	37,800,725
자기주식처분이익(*1,2)	407,674	407,674
교환권재매입이익(*3)	9,844	-
합 계	38,218,243	38,208,399

(*1) 연결실체는 전기 중 2021년 4월 30일자 이사회 결의에 따라, 당사와 종속회사인 TJ GIANT, INC.의 임직원에게 보유중인 자기주식 37,600주 및 2,000주를 무상으로 부여하였으며, 부여일 현재의 자기주식의 공정가치(종가)와 자기주식 장부금액의 차이 51,559천원을 자기주식처분이익으로 인식하였습니다.
(*2) 전기 중 5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 사채권자의 교환청구권 행사에 따라, 권면금액 10억원은 당사 소유의 자기주식(260,824주)으로 교환청구되었으며, 관련하여 471,100천원을 자기주식처분이익으로 인식하였습니다.
(*3) 당분기 중 5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 사채권자와의 협의에 따라, 권면금액 3,493,379천원은 만기 전 상환하였습니다. 한편, 교환권의 가치와 교환권대가 장부금액의 차이 9,844천원을 교환권재매입이익으로 인식하였습니다.

22. 주식기준보상

(1) 연결실체는 주주총회 결의에 의거 다음과 같이 당사 및 종속회사의 임직원에 주식기준보상약정을 부여하였는 바, 주요사항은 다음과 같습니다.

약정 유형	1차 주식선택권
부여일	2018.03.28
부여수량	1,099,000주(액면 분할 전: 87,000주, 합병 전: 870,000주)
행사(부여)가격(*1)	1,836원(액면 분할 전: 26,284원, 합병 전: 2,619원,주주배정 유상증자 전:2,073원)
발행될 주식의 종류	보통주식
부여방법	보통주 신주발행 교부
가득조건	부여일 이후 2년 이상 당사의 임직원으로 재직
행사가능시점	2020.09.01
만기	2023.03.27
가중평균 잔여만기	0.99년

(*) 1차 주식매수선택권 행사가격은 액면분할효과와 합병효과, 주주배정 유상증자 효과가 적용되어 조정되었습니다.

(2) 연결실체는 주식결제형 주식기준보상제도의 부여일의 공정가치를 이항모형을 이용한공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분	1차 주식선택권
부여일의 공정가치	5,777원
부여일의 가중평균 주가(*1)	27,076원
주가변동성(*2)	27.97%
옵션만기(*3)	3.72년
무위험수익률	2.44%

(*1) 기초자산인 엠에프엠코리아㈜의 보통주 가격은 평가기준일 현재 현금흐름할인법에 의한 보통주 가치를 적용하였으며, 액면분할 전 가격입니다.
(*2) 코스닥시장 섬유의류지수의 평가일 직전 180영업일 변동성을 1년으로 환산한 값
(*3) 옵션의 조기행사를 고려한 기대 만기

(3) 당분기와 전기 중 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분	당분기		전기
구 분	주식매수선택권 수량	가중평균행사가격	주식매수선택권 수량 (*1)	가중평균행사가격 (1),(2)
기초 잔여주	644,241	1,836	644,241	1,836
소멸	-	-	-	-
기말 잔여주	644,241	1,836	644,241	1,836

(*1) 1차 주식매수선택권 수량과 행사가격은 액면분할효과와 합병효과가 적용되어 조정되었습니다.
(*2) 1차 주식매수선택권 행사가격은 주주배정 유상증자 효과가 적용되어 조정되었습니다.

23. 이익잉여금(결손금)

보고기간 말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
법정준비금 :
이익준비금(*1)	-	-
임의적립금	-	-
미처분이익잉여금(미처리결손금)	(12,790,840)	(13,202,817)
합 계	(12,790,840)	(13,202,817)

(*1) 당사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

24. 기타자본항목

보고기간 말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
주식매수선택권	496,844	496,844
전환권대가	3,488,759	3,488,759
교환권대가	-	491,593
자기주식	(1,861,499)	(1,861,499)
합 계	2,124,104	2,615,697

25. 기타포괄손익누계액

보고기간 말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
해외사업환산손익	909,091	887,489
합 계	909,091	887,489

26. 매출액

(1) 당분기와 전분기 중 발생한 매출액의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
제품매출	41,228,036	19,372,826
상품매출	699,059	722,252
기타매출	-	841,327
합 계	41,927,095	20,936,405

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 수익인식 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
수익인식 시기:
고객과의 계약에서 생기는 수익
한 시점에 이행	41,927,095	20,936,405
기간에 걸쳐 이행	-	-
합 계	41,927,095	20,936,405

주요 지리적 시장과 보고부문별로 공시된 수익정보는 주석 34에 설명하고 있는 바와같습니다.

(3) 계약 잔액
보고기간말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당분기말	전기말
매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권	39,900,075	22,444,676
계약부채	65,595	26,647

(4) 수행의무와 수익인식 정책
수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 연결실체는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

재화/용역 구분	재화나 용역의 특성, 수행의무 이행시기, 유의적인 지급조건	수익인식정책
제상품 매출	고객에게 제상품이 인도되고 고객이 인수한 시점에 통제가 이전되며, 일정기간의 반품기간을부여하고 있습니다.	고객에게 제상품이 판매되는 시점에 수익을 인식합니다. 계약상 고객에게 반품권을 부여한 경우, 수익은 누적수익 금액 중 유의적인 환원이 발생하지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 인식합니다.

27. 매출원가

당분기와 전분기 중 발생한 매출원가의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
제품매출원가	36,780,552	19,137,774
상품매출원가	767,993	804,674
기타매출원가	-	842,483
합 계	37,548,545	20,784,931

28. 비용의 성격별 분류

(1) 당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
재고자산의 변동	6,091,249	(6,206,211)
원재료의 사용	12,899,934	12,693,896
상품매입	767,993	504,292
종업원급여	4,088,469	3,392,485
복리후생비	257,370	168,335
감가상각비	23,474	24,502
사용권자산상각비	653,524	395,718
무형자산상각비	5,265	6,670
외주가공비	9,585,954	8,644,408
지급수수료	1,572,467	1,533,637
운반비	3,373,932	1,610,399
기타비용	2,908,594	2,148,880
합 계	42,228,225	24,917,011

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 종업원 급여액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
급여	4,015,981	3,315,966
퇴직급여	72,488	76,519
합 계	4,088,469	3,392,485

29. 판매비와 관리비

당분기와 전분기 중 발생한 판매관리비의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
급여	1,252,927	1,105,914
퇴직급여	36,370	39,260
복리후생비	228,228	142,673
여비교통비	22,897	16,820
세금과공과	58,849	80,384
사용권자산상각비	386,309	388,471
임차료	165,109	177,415
보험료	181,040	72,523
운반비	843,669	671,898
지급수수료	1,175,494	1,140,187
견본비	54,232	37,704
판매수수료	66,948	74,865
기타판매비와관리비	207,607	183,965
합 계	4,679,679	4,132,079

30. 금융수익 및 금융원가

(1) 당분기와 전분기 중 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
현금관리목적으로 보유하는 금융자산에서 생기는 이자수익	573	2,473
파생상품평가이익	-	137,398
사채상환이익	588,483	-
합 계	589,056	139,871

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
이자비용	855,998	429,477
파생상품평가손실	29,091	-
합 계	885,089	429,477

31. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 발생한 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
수입임대료	149,843	134,254
외환차익	501,429	238,840
외화환산이익	657,619	866,748
유형자산처분이익	80	-
잡이익	3,751	1,421,501
합 계	1,312,722	2,661,343

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
외환차손	194,860	450,128
외화환산손실	178,798	298,232
유형자산처분손실	602	-
기부금	-	27,000
유형자산폐기손실	12	-
잡손실	3,702	3,300
합 계	377,974	778,660

32. 주당순이익

(1) 기본주당순이익
기본주당이익은 연결실체의 지배기업소유지분 분기순이익(손실)을 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(단위: 원,주)

구 분	당분기	전분기
지배기업소유지분 분기순이익(손실)	416,362,068	(1,686,866,866)
가중평균유통보통주식수(주)(*1)	29,360,502	16,771,398
기본주당순이익	14	(101)

(*1) 가중평균유통보통주식수

<당분기>

(단위:주)

구 분	주식수	일자	일수	적수
당분기초	29,360,502	2022-01-01	90	2,642,445,180
합 계	29,360,502		90	2,642,445,180
가중평균유통보통주식수				29,360,502

<전분기>

(단위:주)

구 분	주식수	일자	일수	적수
전분기초	17,851,079	2021-01-01	90	1,606,597,110
전환권 행사	282,645	2021-02-18	42	11,871,090
자기주식	(1,211,582)	2021-01-01	90	(109,042,380)
합 계	16,922,142		90	1,509,425,820
가중평균유통보통주식수				16,771,398

(2) 희석주당순이익
희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

연결실체가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채와 교환사채 그리고 주식선택권이 있으며, 당분기와 전분기에 희석증권으로 인한 희석효과가 발생하지 아니함에 따라 당분기와 전분기의 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

당분기말 현재 희석효과가 발생하지 않은 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원, 주)

구 분	발행가액	청구기간	전환가능주식수	전환가격
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1)	5,000,000,000	2022.01.22 ~ 2025.12.22	3,105,590	1,610
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1)	6,000,000,000	2022.03.22 ~ 2026.02.22	4,155,124	1,444
제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1)	6,500,000,000	2022.07.08 ~ 2026.06.08	2,771,855	2,345
5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채(*2)	3,493,378,988	2021.05.21 ~ 2025.10.06	974,715	3,584

(*1) 당분기말 현재 미전환된 전환사채의 권면총액과 전환가격 재조정을 감안한 전환가능 주식수와 전환가격입니다.
(*2) 당분기 중 5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 사채권자와의 협의에 따라, 권면금액 3,493,379천원은 만기 전 상환하였습니다.

(단위:원, 주)

구 분	행사기간	발행될 주식수	행사가격
1차 주식선택권	2020.09.01 ~ 2023.03.27	644,241	1,836

33. 현금흐름표

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
1. 법인세비용차감전순손익	337,585	(1,791,221)
2. 조정항목:	(16,340,813)	(5,005,922)
가. 현금의 유출이 없는 비용 가산:	1,929,328	1,293,712
이자비용	855,998	429,477
대손상각비(대손충당금환입)	20,053	-
퇴직급여	72,488	76,519
감가상각비	23,474	24,502
사용권자산상각비	653,524	395,718
재고자산평가손실	90,023	62,594
무형자산상각비	5,265	6,670
외화환산손실	178,798	298,232
유형자산처분손실	602	-
파생상품평가손실	29,091	-
유형자산폐기손실	12	-
나.현금의유출이없는수익차감:	(1,246,755)	(1,602,928)
이자수익	(573)	(2,473)
외화환산이익	(657,619)	(866,748)
파생상품평가이익	-	(137,398)
사채상환이익	(588,483)	-
유형자산처분이익	(80)	-
관계기업투자주식처분이익	-	(596,309)
다.영업활동으로인한자산/부채변동:	(17,023,386)	(4,696,706)
매출채권	(16,285,804)	(21,396,009)
미수금	43,752	(1,674)
선급금	(796,217)	(459,845)
선급비용	(754,605)	(8,544)
재고자산	4,153,737	(8,115,321)
부가세대급금	(68,267)	1,382
장기선급비용	12	-
매입채무	(3,926,669)	24,882,452
미지급금	447,330	318,330
선수금	89,821	108,929
예수금	(21,573)	(28,882)
미지급비용	(16,437)	579
연차충당부채	(17,291)	(12,257)
장기미지급비용	14,270	4,537
포인트충당부채	-	(12,867)
계약부채	38,948	25,531
부가세예수금	(453)	-
퇴직금의 지급	76,060	(3,047)
3. 영업으로부터 창출된 현금	(16,003,228)	(6,797,143)

(2) 비현금거래

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
리스부채 유동성대체	292,585	4,935

34. 영업부문 정보

(1) 영업부문
연결실체의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 연결실체를 단일 영업부문으로 구성하고 있습니다.

최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결실체는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로보고 있습니다.

(2) 주요 고객에 대한 정보
당분기와 전분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객의 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
A사	33,711,349	14,131,946
B사	3,308,013	2,540,344

(3) 당분기와 전분기 중 연결실체의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
미국	36,655,640	18,664,028
멕시코	2,794,858	658,317
기타	2,476,597	1,614,060
합 계	41,927,095	20,936,405

35. 특수관계자 거래
(1) 보고기간 말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분	특수관계자명
최상위 지배기업	MFM HOLDINGS, LLC.

(*) 연결실체는 전분기 중 주식회사 지에프앤엘에 대한 지배력을 획득하여 관계기업에서 종속기업으로 분류를 변경하였습니다.(주석 11참조)

(2) 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

<전분기>

(단위: 천원)

구분	회사명	이자비용
최상위 지배기업	MFM HOLDINGS, LLC.	6,288
합 계		6,288

(3) 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<전분기>

(단위: 천원)

구분	회사명	내역	기초	증가	감소	기타	기말
최상위 지배기업	MFM HOLDINGS, LLC.	차입	861,696	334,215	(334,215)	36,036	897,732

(4) 전기말 현재 연결실체와 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분	회사명	기타부채
최상위 지배기업	MFM HOLDINGS, LLC.	43
합 계		43

(5) 주요 경영진에 대한 보상
연결실체의 주요 경영진은 등기이사 및 사외이사인 감사위원을 포함하고 있습니다. 이들은 연결실체의 기업활동에 대한 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
단기종업원급여	445,344	313,855
퇴직급여	8,379	10,112
합 계	453,723	323,967

(6) 보고기간 말 현재 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

보증인	금융기관	실행액	보증금액	비고
대표이사	국민은행	USD 106,648	USD 429,000	차입금 연대보증
	국민은행	USD 150,266	USD 429,000	매입채무 연대보증
	신한은행	USD 678,902	USD 864,000	매입채무 연대보증
	신한은행	1,058,000	190,440	차입금 연대보증
	KEB하나은행	2,618,800	1,344,000	차입금 연대보증
	KDB산업은행	1,000,000	1,200,000	차입금 연대보증
임직원	C2FO	USD 22,915,681	USD 22,915,681	차입금 연대보증

36. 우발부채와 약정사항

(1) 보고기간 말 현재 연결실체가 금융기관과 맺고 있는 차입한도약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

은행명	구 분	한도액	실행액	계정과목
국민은행	수입관련 약정	USD 390,000	USD 106,648	단기차입금
	수입관련 약정	USD 390,000	USD 150,266	매입채무
	일반자금대출	100,000	100,000	장기차입금
	일반자금대출	360,000	360,000	장기차입금
신한은행	수입관련 약정	USD 720,000	USD 678,902	매입채무
	일반자금대출	700,000	700,000	단기차입금
	간접투자자금	1,090,000	1,090,000	장기차입금
	일반자금대출	1,058,000	1,058,000	단기차입금
KEB하나은행	기업운전무역어음대출	850,000	850,000	단기차입금
	기업운전무역어음대출	900,000	890,700	단기차입금
	기업운전무역어음대출	900,000	878,100	단기차입금
KDB산업은행	일반자금대출	1,000,000	1,000,000	단기차입금
C2FO	한도대출약정	USD 28,000,000	USD 22,915,681	장기차입금

(2) 보고기간 말 현재 연결실체의 채무를 위하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

지급보증제공기관	제공처	실행액	지급 보증액
대표이사	국민은행	USD 106,648	USD 429,000
대표이사		USD 150,266	USD 429,000
기술보증기금		100,000	85,000
기술보증기금		360,000	306,000
대표이사	신한은행	USD 678,902	USD 864,000
기술보증기금		700,000	665,000
기술보증기금		1,090,000	1,035,500
기술보증기금		1,058,000	899,300
대표이사		1,058,000	190,440
대표이사	KEB하나은행	850,000	1,020,000
대표이사		890,700	108,000
한국무역보험공사		890,700	810,000
대표이사		878,100	216,000
한국무역보험공사		878,100	720,000
대표이사	KDB산업은행	1,000,000	1,200,000
임직원	C2FO	USD 22,915,681	USD 22,915,681

37. 사업결합

(1) 일반사항

연결실체는 전기 중 주식회사 지에프앤엘의 지분 19.29%를 추가 취득하여 지배력을획득하였습니다. 연결실체는 동 사업결합을 통하여 의류도소매 유통망을 확대하고이로 인하여 기업가치 제고를 예상하고 있습니다. 인수에서 발생한 960,407천원의 영업권은 연결실체와 주식회사 지에프앤엘의 영업을 결합하여 발생하는 시너지 효과에 따른 것입니다.

(2) 식별가능한 취득자산과 인수부채

인식된 영업권은 세무상 손금으로 인정되지 않습니다. 연결실체가 지급한 이전대가와 취득일의 인수한 자산, 부채의 가액 및 주식회사 지에프앤엘에 대한 취득일의 비지배지분은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액
이전대가
- 현금	1,004,000
- 사업결합전에 보유하던 주식회사 지에프앤엘 지분(1,600,000주)의 공정가치(*1)	800,000
합 계	1,804,000
취득한 자산과 인수한 부채의 계상액
I. 유동자산
- 현금 및 현금성자산	1,352,958
- 재고자산	249,836
- 기타자산	146,111
II. 비유동자산
- 기타자산	249,575
자산총계(A)	1,998,480
I. 유동부채
- 매입채무	69,691
- 기타부채	185,578
II. 비유동부채
- 확정급여채무	57,895
부채총계(B)	313,164
식별가능한 순자산가액(C=A-B)	1,685,316
비지배지분	(841,723)
영업권(*2)	960,407
합 계	1,804,000

(*1) 연결실체의 주식회사 지에프앤엘 지분 추가 취득 시 지급한 취득단가 500원을 적용하여 산출하였습니다.
(*2) 연결실체는 이전대가와 취득일의 공정가치로 측정한 순자산가액의 차이를 영업권으로 인식하였습니다. 사업결합일로부터 1년을 초과하지 않는 기간동안 사업결합일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 연결회사가 새롭게 입수한 정보가 있는 경우에는 피인수회사의 공정가치 측정에 영향을 주었을 정보를 반영하기 위하여 사업결합일에 인식한 공정가치 금액이 변동될 수 있습니다. 한편, 전기 중 영업권은 전액 손상차손을 인식하고 기타비용으로 계상하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 4 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 3 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 4 기 1분기말	제 3 기말
자산
유동자산	70,542,168,068	75,729,098,462
현금및현금성자산	1,586,821,145	4,693,632,977
단기금융상품	0	0
기타유동금융자산	185,439,017	216,474,320
매출채권	44,239,223,076	47,547,291,277
재고자산	17,734,521,409	16,954,995,598
유동파생상품자산	345,951,896	345,951,896
기타유동자산	6,450,079,255	5,970,675,104
당기법인세자산	132,270	77,290
비유동자산	14,389,784,970	14,276,843,177
종속기업및관계기업투자주식	12,015,470,198	12,015,470,198
유형자산	34,858,090	31,157,686
무형자산	46,880,337	49,670,334
사용권자산	203,602,475	250,711,610
기타비유동금융자산	1,399,839,598	1,380,590,327
이연법인세자산	689,134,272	549,243,022
자산총계	84,931,953,038	90,005,941,639
부채
유동부채	34,485,430,665	30,462,912,980
매입채무	14,706,025,263	17,538,213,128
단기차입금	5,505,929,205	5,562,475,680
유동성장기차입금	460,000,000	0
유동성전환사채	6,690,477,802	3,008,139,830
기타유동금융부채	1,780,069,367	1,413,894,103
유동성리스부채	181,231,802	185,078,910
유동성파생상품부채	4,947,791,834	2,479,990,839
기타유동부채	213,905,392	275,120,490
당기법인세부채	0	0
비유동부채	6,843,634,296	16,412,200,249
장기차입금	1,090,000,000	1,550,000,000
전환사채	2,605,998,036	5,947,734,739
교환사채	0	2,158,490,507
리스부채	25,954,932	68,933,647
파생상품부채	2,441,093,717	6,156,746,659
확정급여부채	680,587,611	530,294,697
이연법인세부채	0	0
부채총계	41,329,064,961	46,875,113,229
자본
자본금	3,027,166,000	3,027,166,000
자본잉여금	38,218,243,105	38,208,398,635
기타자본항목	2,124,103,363	2,615,696,782
이익잉여금(결손금)	233,375,609	(720,433,007)
자본총계	43,602,888,077	43,130,828,410
부재및자본총계	84,931,953,038	90,005,941,639

포괄손익계산서

제 4 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 3 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

	제 4 기 1분기		제 3 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액	21,243,642,783	21,243,642,783	19,498,137,151	19,498,137,151
매출원가	19,429,658,350	19,429,658,350	18,121,667,728	18,121,667,728
매출총이익	1,813,984,433	1,813,984,433	1,376,469,423	1,376,469,423
판매비와관리비	1,799,670,887	1,799,670,887	1,537,712,780	1,537,712,780
영업이익(손실)	14,313,546	14,313,546	(161,243,357)	(161,243,357)
금융수익	599,710,314	599,710,314	147,671,081	147,671,081
이자수익	11,227,338	11,227,338	10,272,820	10,272,820
기타금융수익	588,482,976	588,482,976	137,398,261	137,398,261
금융비용	463,266,169	463,266,169	250,897,765	250,897,765
기타수익	1,146,474,751	1,146,474,751	1,106,211,729	1,106,211,729
기타비용	339,039,178	339,039,178	729,012,156	729,012,156
법인세비용차감전순이익(손실)	958,193,264	958,193,264	112,729,532	112,729,532
법인세비용	0	0	0	0
당기순이익(손실)	958,193,264	958,193,264	112,729,532	112,729,532
기타포괄손익	(4,384,648)	(4,384,648)	0	0
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	(4,384,648)	(4,384,648)	0	0
순확정급여부채의 재측정요소	(4,384,648)	(4,384,648)	0	0
총포괄손익	953,808,616	953,808,616	112,729,532	112,729,532
주당이익
기본주당순손익 (단위 : 원)	33	33	7	7
희석주당순손익 (단위 : 원)	31	31	7	7

자본변동표

제 4 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 3 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

		자본
		자본금	자본잉여금	기타자본항목	이익잉여금	자본 합계
2021.01.01 (기초자본)		1,785,107,900	20,533,180,601	(625,238,203)	4,443,675,594	26,136,725,892
당기순이익(손실)		0	0	0	112,729,532	112,729,532
기타포괄손익	확정급여제도의 재측정요소	0	0	0	0	0
유상증자		0	0	0	0	0
복합금융상품 발행	전환사채의 발행	0	0	2,308,214,408	0	2,308,214,408
복합금융상품 발행	교환사채의 발행	0	0	0	0	0
교환사채 상환		0	0	0	0	0
전환권의 행사		28,264,500	558,829,979	0	0	587,094,479
교환권의 행사		0	0	0	0	0
합병으로인한 자본변동		0	0	0	0	0
자기주식의 처분(주식기준보상)		0	0	0	0	0
주식매수선택권		0	0	0	0	0
2021.03.31 (기말자본)		1,813,372,400	21,092,010,580	1,682,976,205	4,556,405,126	29,144,764,311
2022.01.01 (기초자본)		3,027,166,000	38,208,398,635	2,615,696,782	(720,433,007)	43,130,828,410
당기순이익(손실)		0	0	0	958,193,264	958,193,264
기타포괄손익	확정급여제도의 재측정요소	0	0	0	(4,384,648)	(4,384,648)
유상증자		0	0	0	0	0
복합금융상품 발행	전환사채의 발행	0	0	0	0	0
복합금융상품 발행	교환사채의 발행	0	0	0	0	0
교환사채 상환		0	9,844,470	(491,593,419)	0	(481,748,949)
전환권의 행사		0	0	0	0	0
교환권의 행사		0	0	0	0	0
합병으로인한 자본변동		0	0	0	0	0
자기주식의 처분(주식기준보상)		0	0	0	0	0
주식매수선택권		0	0	0	0	0
2022.03.31 (기말자본)		3,027,166,000	38,218,243,105	2,124,103,363	233,375,609	43,602,888,077

현금흐름표

제 4 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 3 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

	제 4 기 1분기	제 3 기 1분기
영업활동으로 인한 현금흐름	530,588,622	(9,705,798,193)
영업으로부터 창출된 현금	594,987,799	(9,620,211,866)
이자의 수취	358,023	97,720
이자의 지급	(64,702,220)	(85,669,327)
법인세의 환급(납부)	(54,980)	(14,720)
투자활동으로 인한 현금흐름	(2,952,249)	(903,451,274)
단기금융상품의 처분	0	110,000,000
단기대여금의 회수	0	0
유형자산의 처분	81,819	0
합병으로인한현금유입	0	0
보증금의 감소	2,999,216	4,500,000
단기금융상품의 취득	0	0
종속기업및관계기업투자의 취득	0	(1,004,000,000)
유형자산의 취득	(6,033,284)	(11,951,274)
무형자산의 취득	0	0
단기대여금의 대여	0	0
장기대여금의 대여	0	0
보증금의 증가	0	(2,000,000)
재무활동으로 인한 현금흐름	(3,601,526,435)	9,743,241,320
유상증자	0	0
단기차입금의 차입	949,390,914	1,467,916,506
장기차입금의 차입	0	10,956,578,520
전환사채의 발행	0	0
교환사채의 발행	0	0
단기차입금의 상환	(1,008,347,631)	(2,632,067,206)
전환사채의 상환	0	0
교환사채의 상환	(3,493,378,988)	0
리스부채의 상환	(49,190,730)	(49,186,500)
현금및현금성자산의 증가	(3,073,890,062)	(866,008,147)
기초 현금및현금성자산	4,693,632,977	1,121,456,177
외화환산으로 인한 현금및현금성자산의 변동	(32,921,770)	(2,469,701)
기말 현금및현금성자산	1,586,821,145	252,978,329

5. 재무제표 주석

제 4(당) 기 1분기: 2022년 01월 01일 부터 2022년 03월 31일 까지

제 3(전) 기 1분기: 2021년 01월 01일 부터 2021년 03월 31일 까지

엠에프엠코리아 주식회사

1. 일반 사항

(단위: 주, 원)

주 주 명	소유주식 수	지분율
MFM HOLDINGS, LLC.	13,373,359	44.18%
기타	15,987,143	52.81%
자기주식	911,158	3.01%
합 계	30,271,660	100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2022년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2021년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 중요한 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

4.1. 시장위험

(1) 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구 분	통화	당분기말		전기말
구 분	통화	외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액
<금융자산>
현금및현금성자산	USD	1,166,344	1,412,210	153,362	181,811
매출채권	USD	36,299,315	43,951,210	39,722,668	47,091,223
장기대여금	USD	879,387	1,064,762	879,387	1,042,513
미수수익	USD	67,566	81,809	58,589	69,457
<금융부채>
매입채무	USD	11,998,165	14,527,378	14,302,576	16,955,704
미지급금	USD	1,162,190	1,407,180	958,948	1,136,833
단기차입금	USD	106,648	129,129	231,021	273,876

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	3,044,630	(3,044,630)	3,001,859	(3,001,859)

(2) 이자율 위험

당사의 이자율 위험은 단기차입금 및 장기차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로서 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 당사의 세전 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	100BP 상승시	100BP 하락시	100BP 상승시	100BP 하락시
이자비용	(51,688)	51,688	(50,806)	50,806

4.2. 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 또한 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

4.2.1 위험관리

당사는 신용위험을 개별실체 관점에서 관리합니다.

당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

4.2.2 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(1) 매출채권
당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 보고기간 말 현재의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분	정상 및 3개월 이내	3개월 초과 6개월 이내	6개월 초과 9개월 이내	9개월 초과 12개월 이내	1년 초과	계
기대 손실률	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	100.00%
총 장부금액	21,724,091	22,515,132	-	-	-	44,239,223
손실충당금	-	-	-	-	-	-

<전기말>

(단위: 천원)

구 분	정상 및 3개월 이내	3개월 초과 6개월 이내	6개월 초과 9개월 이내	9개월 초과 12개월 이내	1년 초과	계
기대 손실률	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	100.00%
총 장부금액	25,421,837	22,125,454	-	-	-	47,547,291
손실충당금	-	-	-	-	-	-

당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 없습니다.

당분기와 전기 중 기타금융자산의 손실충당금 변동내역은 없습니다.

4.3. 유동성위험

당사는 미사용 차입금 한도(주석 35 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간 말 현재 당사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 및 구매자금 한도 6,958,000천원과 USD 1,110,000(전기말: 6,958,000천원과 USD 1,110,000)을 확보하고 있습니다. 또한, 사용가능한 차입금 및 구매자금의 한도와 그 실행액의 상세내역은 주석35를 참조해주시기를 바랍니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 당사가 설정한 관행과 한도에 따라 관리됩니다. 또한 당사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

(1) 만기분석
보고기간 말 현재 당사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계	장부금액
매입채무	14,706,025	-	-	-	14,706,025	14,706,025
단기차입금	5,609,014	-	-	-	5,609,014	5,505,929
장기차입금(*1)	473,138	1,140,031	-	-	1,613,169	1,550,000
기타유동금융부채	1,780,069	-	-	-	1,780,069	1,780,069
리스부채	185,107	22,261	5,193	-	212,561	207,187
전환사채(*2)	11,000,000	6,500,000	-	-	17,500,000	9,296,476

<전기말>

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계	장부금액
매입채무	17,538,213	-	-	-	17,538,213	17,538,213
단기차입금	5,657,094	-	-	-	5,657,094	5,562,476
장기차입금	-	1,625,803	-	-	1,625,803	1,550,000
기타유동금융부채	1,413,894	-	-	-	1,413,894	1,413,894
리스부채	188,992	65,619	7,140	-	261,751	254,013
전환사채(*1)	5,000,000	12,500,000	-	-	17,500,000	8,955,875
교환사채(*1)	-	3,493,379	-	-	3,493,379	2,158,491

(*1) 전환사채 및 교환사채는 상환 청구가 가능한 가장 빠른일을 기준으로 분석된 현금흐름이며, 관련된 파생상품부채의 현금흐름이 포함되어 있습니다.

4.4. 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금비율은 순차입금을 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총 차입금(재무상태표의 차입금 및 사채와 리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 자본은 재무상태표의 "자본" 금액입니다.

보고기간 말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
부채 (A)	41,329,065	46,875,113
자본 (B)	43,602,888	43,130,828
현금및현금성자산 (C)	1,586,821	4,693,633
총 차입금(D)	16,352,405	18,226,842
부채비율 (A/B)	94.79%	108.68%
순차입금비율 (D-C)/B	33.86%	31.38%

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	장부금액	공정가치(*1)	장부금액	공정가치(*1)
<금융자산>
현금및현금성자산	1,586,821	-	4,693,633	-
유동성파생상품자산	345,952	345,952	345,952	345,952
기타유동금융자산	185,439	-	216,474	-
매출채권	44,239,223	-	47,547,291	-
기타비유동금융자산	1,399,840	-	1,380,590	-
금융자산 합계	47,757,275	345,952	54,183,940	345,952
<금융부채>
매입채무	14,706,025	-	17,538,213	-
단기차입금	5,505,929	-	5,562,476	-
유동성장기차입금	460,000	-	-	-
장기차입금	1,090,000	-	1,550,000	-
유동성전환사채	6,690,478	-	3,008,140	-
전환사채	2,605,998	-	5,947,735	-
교환사채	-	-	2,158,491	-
유동성파생상품부채	4,947,792	4,947,792	2,479,991	2,479,991
파생상품부채	2,441,094	2,441,094	6,156,747	6,156,747
유동성리스부채	181,232	-	185,079	-
리스부채	25,955	-	68,934	-
기타유동금융부채	1,780,069	-	1,413,894	-
금융부채 합계	40,434,572	7,388,886	46,069,700	8,636,738

(*1) 금융자산과 금융부채 중 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2 공정가치 서열체계

정상거래시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 정상거래시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다.

② 보고기간 말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 파생상품부채이며, 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
파생상품자산	-	-	345,952	345,952
파생상품부채	-	-	7,388,886	7,388,886

<전기말>

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
파생상품자산	-	-	345,952	345,952
파생상품부채	-	-	8,636,738	8,636,738

③ 보고기간 말 현재 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품의 범주별 장부금액

보고기간 말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당분기말	전기말
당기손익 공정가치 금융자산:
유동성파생상품자산	345,952	345,952
소 계	345,952	345,952
상각후원가 금융자산:
현금및현금성자산	1,586,821	4,693,633
기타유동금융자산	185,439	216,474
매출채권	44,239,223	47,547,291
기타비유동금융자산	1,399,840	1,380,590
소 계	47,411,323	53,837,988
합 계	47,757,275	54,183,940

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당분기말	전기말
당기손익 공정가치 금융부채:
유동성파생상품부채	4,947,792	2,479,991
파생상품부채	2,441,094	6,156,747
소 계	7,388,886	8,636,738
상각후원가 금융부채:
매입채무	14,706,025	17,538,213
단기차입금	5,505,929	5,562,476
유동성장기차입금	460,000	-
장기차입금	1,090,000	1,550,000
유동성전환사채	6,690,478	3,008,140
전환사채	2,605,998	5,947,735
교환사채	-	2,158,491
유동성리스부채	181,232	185,079
리스부채	25,955	68,934
기타유동금융부채	1,780,069	1,413,894
소 계	33,045,686	37,432,962
합 계	40,434,572	46,069,700

6.2 금융상품의 범주별 순손익

당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
당기손익-공정가치 금융자산:
평가손익	-	-
상각후원가 금융자산:
이자수익	11,227	10,273
외환차이	968,176	1,089,912
당기손익-공정가치 금융부채:
평가손익	(29,091)	137,398
상각후원가 금융부채:
이자비용	(434,175)	(250,898)
상환손익	588,483	-
외환차이	(168,561)	(686,608)

7. 현금및현금성자산

보고기간 말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
보통예금	174,611	4,511,822
외화예금	1,412,210	181,811
합 계	1,586,821	4,693,633

8. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 보고기간 말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
매출채권	44,239,223	47,547,291
손실충당금	-	-
매출채권(순액)	44,239,223	47,547,291

(2) 보고기간 말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
유동:
미수금	103,630	147,017
(미수금손실충당금)	-	-
미수수익	81,809	69,457
소 계	185,439	216,474
비유동:
보증금	335,078	338,077
장기대여금	1,064,762	1,042,513
소 계	1,399,840	1,380,590
합 계	1,585,279	1,597,064

9. 기타유동자산

보고기간 말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
선급금	6,418,354	5,946,654
선급비용	31,725	24,021
합 계	6,450,079	5,970,675

10. 재고자산

보고기간 말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말			전기말
구 분	취득원가	평가충당금	장부가액	취득원가	평가충당금	장부가액
제품	-	-	-	-	-	-
재공품	7,331,717	-	7,331,717	7,256,431	-	7,256,431
원재료	9,796,613	(377,883)	9,418,730	7,589,669	(287,860)	7,301,809
부재료	382,968	-	382,968	535,434	-	535,434
미착품	601,106	-	601,106	1,861,322	-	1,861,322
합 계	18,112,404	(377,883)	17,734,521	17,242,856	(287,860)	16,954,996

당분기와 전분기의 재고자산평가손실(환입)액은 각각 90,023천원과 62,594천원이며 매출원가에 가산(차감)하였습니다.

11. 종속기업투자

(1) 보고기간 말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명		소재국가	당분기말 현재 지분율	당분기말		전기말
회사명		소재국가	당분기말 현재 지분율	취득원가	장부금액	취득원가	장부금액
종속기업	MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.(1),(2)	미국	100.0%	11,774,450	11,862,099	11,774,450	11,862,099
	MFM VIETNAM CO., LTD.	베트남	100.0%	152,214	152,214	152,214	152,214
	MFM SHANGHAI CO., LTD.	중국	100.0%	705,852	-	705,852	-
	GIANT YOUNGNAM, S.A.	과테말라	0.2%	1,157	1,157	1,157	1,157
	주식회사 지에프앤엘 (*3)	대한민국	50.06%	1,804,000	-	1,804,000	-
합 계				14,437,673	12,015,470	14,437,673	12,015,470

(*1) 당분기말과 전기말 현재 장부금액에는 당사가 MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.의 임직원에게 부여한 주식기준보상비용이 포함되어 있습니 다.
(*2) 당사는 2021년 4월 30일자 이사회 결의에 따라, TJ GIANT, INC.(MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.의 종속회사)의 임직원에게 보유중인 자기주식 2,000주를 무상으로 부여하였으며, 부여일 현재 자기주식의 공정가치(종가)를 MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.에 대한 종속기업투자주식 장부금액에 가산하였습니다.
(*3) 당사는 주식회사 지에프앤엘에 대하여 기타 투자자와 합작투자약정을 맺고 있으며, 지분 처분의 제한 및 주식회사 지에프앤엘의 기업공개 관련한 주식매수청구권을 약정하고 있습니다.

(2) 당분기와 전기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

기업명	기초	취득	손상	기타	기말
MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.	11,862,099	-	-	-	11,862,099
MFM VIETNAM CO., LTD.	152,214	-	-	-	152,214
MFM SHANGHAI CO., LTD.	-	-	-	-	-
GIANT YOUNGNAM, S.A.	1,157	-	-	-	1,157
주식회사 지에프앤엘	-	-	-	-	-
합 계	12,015,470	-	-	-	12,015,470

<전기>

(단위: 천원)

기업명	기초	취득	손상	기타(*)	기말
MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.	11,855,409	-	-	6,690	11,862,099
MFM VIETNAM CO., LTD.	152,214	-	-	-	152,214
MFM SHANGHAI CO., LTD.	-	9,404	(9,404)	-	-
GIANT YOUNGNAM, S.A.	1,157	-	-	-	1,157
주식회사 지에프앤엘	800,000	1,004,000	(1,804,000)	-	-
합 계	12,808,780	1,013,404	(1,813,404)	6,690	12,015,470

(*) 당사가 TJ GIANT, INC.의 임직원에게 부여한 주식기준보상비용에 따른 증가입니다.

(3) 보고기간 말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위:천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익	총포괄손익
MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.(*)	85,691,863	85,557,032	134,831	40,839,800	(893,593)	(876,352)
MFM VIETNAM CO., LTD.	301,202	82,903	218,299	64,008	(29,048)	(24,902)
MFM SHANGHAI CO., LTD.	8,537	-	8,537	-	(2,597)	(2,383)
주식회사 지에프앤엘	1,120,809	1,310,549	(189,740)	589,989	(268,835)	(268,835)

(*) MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.의 요약재무정보는 TJ GIANT,INC., Giant Merchandising S.A. de C.V., GIANT YOUNGNAM, S.A.를 포함하고 있습니다.

<전기말>

(단위:천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익	총포괄손익
MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.(*)	73,191,349	72,180,166	1,011,183	114,667,183	(11,455,585)	(10,807,660)
MFM VIETNAM CO., LTD.	315,452	72,251	243,201	415,202	54,222	74,519
MFM SHANGHAI CO., LTD.	10,920	1	10,919	-	(13,936)	(12,844)
주식회사 지에프앤엘	1,898,235	1,819,139	79,096	3,013,100	(1,575,992)	(1,599,925)

(*) MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.의 요약재무정보는 TJ GIANT, INC., Giant Merchandising S.A. de C.V., GIANT YOUNGNAM, S.A.를 포함하고 있습니다.

12. 유형자산

(1) 보고기간 말 현재 당사의 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위:천원)

구 분	취득원가	상각누계액	장부가액
시설장치	62,347	(62,345)	2
기계장치	161,465	(161,431)	34
차량운반구	46,862	(46,861)	1
비품	690,710	(655,889)	34,821
합 계	961,384	(926,526)	34,858

<전기말>

(단위:천원)

구 분	취득원가	상각누계액	장부가액
시설장치	62,347	(62,345)	2
기계장치	161,465	(161,431)	34
차량운반구	46,862	(46,861)	1
비품	693,499	(662,379)	31,120
합 계	964,173	(933,016)	31,157

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위:천원)

구 분	기초	취득	처분	감가상각	기말
시설장치	2	-	-	-	2
기계장치	34	-	-	-	34
차량운반구	1	-	-	-	1
비품	31,120	6,033	(13)	(2,319)	34,821
합 계	31,157	6,033	(13)	(2,319)	34,858

<전분기>

(단위:천원)

구 분	기초	취득	감가상각	기말
시설장치	2	-	-	2
기계장치	547	-	(140)	407
차량운반구	1	-	-	1
비품	12,549	11,951	(1,472)	23,028
합 계	13,099	11,951	(1,612)	23,438

(3) 당분기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 없습니다.

13. 리스

(1) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위:천원)

구 분	기초	감가상각	기말
건물	221,853	(41,597)	180,256
차량운반구	28,859	(5,513)	23,346
합 계	250,712	(47,110)	203,602

<전분기>

(단위:천원)

구 분	기초	감가상각	기말
건물	40,886	(30,664)	10,222
차량운반구	30,592	(5,508)	25,084
합 계	71,478	(36,172)	35,306

(2) 보고기간 말 현재 당사의 리스부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말
리스부채 :
유동	181,232	185,079
비유동	25,955	68,934
합 계	207,187	254,013

14. 무형자산

(1) 보고기간 말 현재 당사의 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위:천원)

구 분	취득원가	상각누계액	장부가액
상표권	2,839	(2,833)	6
소프트웨어	212,378	(165,504)	46,874
합 계	215,217	(168,337)	46,880

<전기말>

(단위:천원)

구 분	취득원가	상각누계액	장부가액
상표권	2,839	(2,833)	6
소프트웨어	212,378	(162,714)	49,664
합 계	215,217	(165,547)	49,670

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위:천원)

구 분	기초	상각비	기말
상표권	6	-	6
소프트웨어	49,664	(2,790)	46,874
합 계	49,670	(2,790)	46,880

<전분기>

(단위:천원)

구 분	기초	상각비	기말
상표권	58	(52)	6
소프트웨어	51	-	51
합 계	109	(52)	57

15. 매입채무 및 기타유동금융부채

보고기간 말 현재 매입채무 및 기타유동금융부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
매입채무	14,706,025	17,538,213
기타유동금융부채:
미지급금	1,767,332	1,401,639
미지급비용	12,737	12,255
소 계	1,780,069	1,413,894
합 계	16,486,094	18,952,107

16. 기타유동부채

보고기간 말 현재 기타유동부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
연차충당부채	121,604	121,769
예수금	38,488	39,238
기타충당부채	53,813	114,113
합 계	213,905	275,120

17. 차입금

보고기간 말 현재 차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분		차입처	최장만기일	이자율	당분기말	전기말
단기차입금	운용자금	신한은행	2023-03-24	2.68% ~ 6.31%	1,758,000	1,758,000
	수입신용장	국민은행	2022-05-13	1.28%	129,129	273,876
	운용자금	KDB산업은행	2022-09-15	4.32%	1,000,000	1,000,000
	무역금융	KEB하나은행	2022-07-29	3.22% ~ 5.19%	2,618,800	2,530,600
단기차입금 합계					5,505,929	5,562,476
장기차입금	운용자금	신한은행	2023-05-26	3.97%	1,090,000	1,090,000
장기차입금	운용자금	국민은행	2023-01-05	3.71%	460,000	460,000
소 계					1,550,000	1,550,000
차감: 유동성대체					(460,000)	-
장기차입금 합계					1,090,000	1,550,000

18. 전환사채 및 교환사채

(1) 보고기간 말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
유동:
전환사채	11,000,000	5,000,000
상환할증금	-	-
전환권조정	(4,309,522)	(1,991,860)
소 계	6,690,478	3,008,140
비유동:
전환사채	6,500,000	12,500,000
상환할증금	-	-
전환권조정	(3,894,002)	(6,552,265)
소 계	2,605,998	5,947,735
합 계	9,296,476	8,955,875

(2) 보고기간 말 현재 교환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
비유동:
교환사채	-	3,493,379
상환할증금	-	-
교환권조정	-	(1,334,888)
합 계	-	2,158,491

(3) 보고기간말 현재 전환사채 및 교환사채와 관련된 파생상품의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	파생상품자산	파생상품부채	파생상품자산	파생상품부채
전환사채:
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1)	89,881	2,479,991	89,881	2,479,991
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1)	157,595	2,467,801	157,595	2,467,801
제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1)	98,476	2,441,094	98,476	2,441,094
소 계	345,952	7,388,886	345,952	7,388,886
교환사채:
제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채(*1)	-	-	-	1,247,852
합 계	345,952	7,388,886	345,952	8,636,738

(*1) 당사는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 전환권대가와 교환권대가를 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다. 이에 따라 당분기말 현재 보통주로 전환되지 아니한 전환권대가는 3,488,759천원(전기말: 3,488,759천원)이며 기타자본항목으로 분류였습니다.

(4) 당분기와 전기 중 전환사채 및 교환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위:천원)

구 분	기초	유효이자 상각	상환	기말
전환사채:
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	3,008,140	94,205	-	3,102,345
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	3,475,591	112,542	-	3,588,133
제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2,472,144	133,854	-	2,605,998
소 계	8,955,875	340,601	-	9,296,476
교환사채:
제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채	2,158,491	26,025	(2,184,516)	-
합 계	11,114,366	366,626	(2,184,516)	9,296,476

<전기>

(단위:천원)

구 분	기초	유효이자 상각(*1)	발행	보통주 전환 (자기주식 교환)	기말
전환사채:
제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	1,883,564	74,954	-	(1,958,518)	-
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	-	333,537	2,674,603	-	3,008,140
제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	-	332,505	3,143,086	-	3,475,591
(구, 신한제5호기업인수목적(주)) 제1회 무보증 사모 전환사채	1,034,955	35,689	-	(1,070,644)	-
제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	-	242,216	2,229,928	-	2,472,144
소 계	2,918,519	1,018,901	8,047,617	(3,029,162)	8,955,875
교환사채:
제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채	-	172,551	2,558,198	(572,258)	2,158,491
합 계	2,918,519	1,191,452	10,605,815	(3,601,420)	11,114,366

(*1) 액면이자에 대한 이자비용 차감 후 금액입니다.

(5) 보고기간 말 현재 전환사채의 주요 발행 조건 및 내역은 다음과 같습니다.

① 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분	내역
발행자	엠에프엠코리아(주)
인수자	케이프코스닥벤처전문사모투자신탁 외 7개사
발행일자	2021-01-22
발행총액	5,000,000,000원
전환시 전환주식수	2,314,814주(*1)
표면금리	0%
조기상환수익률	0%
보장금리	0%
만기일자	2026-01-22
원금 상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2026년 01월 22일에 전자등록금액의100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환하기로 하되 원미만 절사
조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년 6개월이 경과한 날인 2022년 07월 22일 및 이후 매 3개월이 경과한 날에 본 사채 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구가능
매도청구권	발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일 이후 1년이 경과한 날부터 발행일 이후 1년 6개월이 경과한 날까지 매 1개월에 해당하는 날에 각각 인수인이 본 계약에 따라 인수한 본 사채 총 권면금액 금 오십억 원(\5,000,000,000) 중 각 인수분의 30/100에 해당하는 본 사채(이하 "매도청구권 대상 사채")에 대하여, 발행회사는 발행회사의 선택으로 사채권자로 하여금 발행회사 또는 발행회사의 이사회가 지정하는 자에게 매도청구권 대상 사채에 대해 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐
전환에 관한 사항	전환비율: 사채권면액의 100% 전환
	전환으로 발행될 주식: 기명식보통주
	전환청구가능기간: 사채 발행일 이후 1년이 경과한 날(2022년 1월 22일)로부터 원금 상환기일 전 1개월이 되는 날까지(2025년 12월 22일)
	전환가격: 2,160원/주(*1)
	전환가격재조정: 당초 전환가격 하회하는 유상증자 등 발행시 전환가격 조정 등 일반적인 희석화 방지 조항
	본 사채 발행 후 3개월이 경과한 날인 2021년 04월 22일부터 매 3개월마다 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 함. 단, 새로운 전환가액은 본 사채 발행 당시의 전환가액의 70% 이상이어야 함

(*1) 당분기말 현재 전환가격 재조정으로 인하여 상기 전환사채의 전환가격은 1,610원/주(조정 후 전환가능 주식수 : 3,105,590주)입니다.

② 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분	내역
발행자	엠에프엠코리아(주)
인수자	시너지 턴어라운드 14호 신기술사업투자조합 외 9개사
발행일자	2021-03-22
발행총액	6,000,000,000원
전환시 전환주식수	2,719,854주(*1)
표면금리	0%
조기상환수익률	0%
보장금리	0%
만기일자	2026-03-22
원금 상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2026년 03월 22일에 전자등록금액의100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환하기로 하되 원미만 절사
조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 경과한 날인 2023년 03월 22일 및 이후 매 3개월이 경과한 날에 본 사채 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구가능
매도청구권	발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일 이후 1년이 경과한 날부터 발행일 이후 2년이 경과한 날까지 매 1개월에 해당하는 날에 각각 인수인이 본 계약에 따라 인수한 본 사채 총 권면금액 금 육십억 원(\6,000,000,000) 중 각 인수분의 30/100에 해당하는 본 사채(이하 "매도청구권 대상사채")에 대하여, 발행회사는 발행회사의 선택으로 사채권자로 하여금 발행회사 또는 발행회사의 이사회가 지정하는 자에게 매도청구권 대상 사채에 대해 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐
전환에 관한 사항	전환비율: 사채권면액의 100% 전환
	전환으로 발행될 주식: 기명식보통주
	전환청구가능기간: 사채 발행일 이후 1년이 경과한 날(2022년 3월 22일)로부터 원금 상환기일 전 1개월이 되는 날까지(2026년 2월 22일)
	전환가격: 2,206원/주(*1)
	전환가격재조정: 당초 전환가격 하회하는 유상증자 등 발행시 전환가격 조정 등 일반적인 희석화 방지 조항
	본 사채 발행 후 3개월이 경과한 날인 2021년 06월 22일부터 매 3개월마다 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 함. 단, 새로운 전환가액은 본 사채 발행 당시의 전환가액의 70% 이상이어야 함

(*1) 당분기말 현재 전환가격 재조정으로 인하여 상기 전환사채의 전환가격은 1,444원/주(조정 후 전환가능 주식수 : 4,155,124주)입니다.

③ 제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분	내역
발행자	엠에프엠코리아(주)
인수자	대신-지브이에이 신기술투자조합 제1호
발행일자	2021-07-08
발행총액	6,500,000,000원
전환시 전환주식수	1,814,122주(*1)
표면금리	0%
조기상환수익률	0%
보장금리	0%
만기일자	2026-07-08
원금 상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 전자등록금액에 대하여는 만기일인 2026년 07월 08일에 전자등록금액의100.00%에 해당하는 금액을 일시 상환하기로 하되 원미만 절사
조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이이 경과한 날인 2023년 07월 08일 및 이후 매 3개월이 경과한 날에 본 사채 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구가능
매도청구권	발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일 이후 1년이 경과한 날부터 발행일 이후 2년이 경과한 날까지 매 1개월에 해당하는 날에 각각 인수인이 본 계약에 따라 인수한 본 사채 총 권면금액 금 육십오억 원(\6,500,000,000) 중 각 인수분의 30/100에 해당하는 본 사채(이하 "매도청구권 대상사채")에 대하여, 발행회사는 발행회사의 선택으로 사채권자로 하여금 발행회사 또는 발행회사의 이사회가 지정하는 자에게 매도청구권 대상 사채에 대해 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐
전환에 관한 사항	전환비율: 사채권면액의 100% 전환
	전환으로 발행될 주식: 기명식보통주
	전환청구가능기간: 사채 발행일 이후 1년이 경과한 날(2022년 7월 8일)로부터 원금 상환기일 전 1개월이 되는 날까지(2026년 6월 8일)
	전환가격: 3,583원/주(*1)
	전환가격재조정: 당초 전환가격 하회하는 유상증자 등 발행시 전환가격 조정 등 일반적인 희석화 방지 조항
	본 사채 발행 후 3개월이 경과한 날인 2021년 10월 8일부터 매 3개월마다 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전환가액으로 함. 단, 새로운 전환가액은 본 사채 발행 당시의 전환가액의 70% 이상이어야 함

(*1) 당분기말 현재 전환가격 재조정으로 인하여 상기 전환사채의 전환가격은 2,345원/주(조정 후 전환가능 주식수 : 2,771,855주)입니다.

19. 확정급여부채

(1) 보고기간 말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
확정급여채무의 현재가치	1,574,572	1,509,259
사외적립자산의 공정가치	(893,984)	(978,964)
재무상태표 상 부채	680,588	530,295

(2) 당분기와 전기의 확정급여채무 현재가치의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전 기
기초금액	1,509,259	1,559,226
당기근무원가	69,695	257,216
이자비용	6,851	29,953
퇴직급여지급액	(11,233)	(213,440)
재측정요소
- 인구통계학적 가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익	-	-
- 재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익	-	(78,024)
- 경험적 조정으로 인한 보험수리적 손익	-	(45,672)
보고기간 말 금액	1,574,572	1,509,259

(3) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전 기
기초금액	978,964	680,097
이자수익	7,934	18,579
사용자의 기여금	-	350,000
퇴직급여지급액	(87,293)	(54,699)
재측정요소
- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)	(5,621)	(15,013)
보고기간 말 금액	893,984	978,964

20. 법인세비용(수익)

(2) 당분기와 전분기 중 자본금과 자본잉여금 내 주식발행초과금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구 분	보통주주식수	자본금	주식발행초과금
전기초	17,851,079	1,785,107,900	20,533,180,601
전환권의 행사(*1)	282,645	28,264,500	558,829,979
전분기말	18,133,724	1,813,372,400	21,092,010,580
당기초	30,271,660	3,027,166,000	37,800,724,287
당분기말	30,271,660	3,027,166,000	37,800,724,287

(*1) 당사는 전분기 중 2회차 전환사채 보유자의 보통주 전환 청구에 따라 보통주식 282,645주를 발행하였습니다.

(3) 보고기간 말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
주식발행초과금	37,800,725	37,800,725
자기주식처분이익(*1,2)	407,674	407,674
교환권재매입이익(*3)	9,844	-
합 계	38,218,243	38,208,399

(*1) 당사는 전기 중 2021년 4월 30일자 이사회 결의에 따라, 당사와 종속회사인 TJ GIANT, INC.의 임직원에게 보유중인 자기주식 37,600주 및 2,000주를 무상으로 부여하였으며, 부여일 현재의 자기주식의 공정가치(종가)와 자기주식 장부금액의 차이 51,559천원을 자기주식처분이익으로 인식하였습니다.
(*2) 전기 중 5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 사채권자의 교환청구권 행사에 따라, 권면금액 10억원은 당사 소유의 자기주식(260,824주)으로 교환청구되었으며, 관련하여 471,100천원을 자기주식처분이익으로 인식하였습니다.
(*3) 당분기 중 5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 사채권자와의 협의에 따라, 권면금액 3,493,379천원은 만기 전 상환하였습니다. 한편, 교환권의 가치와 교환권대가 장부금액의 차이 9,844천원을 교환권재매입이익으로 인식하였습니다.

22. 주식기준보상

(1) 당사는 주주총회 결의에 의거 다음과 같이 당사 및 종속회사의 임직원에 주식기준보상약정을 부여하였는 바, 주요사항은 다음과 같습니다.

약정 유형	1차 주식선택권
부여일	2018.03.28
부여수량	1,099,000주(액면 분할 전: 87,000주, 합병 전: 870,000주)
행사(부여)가격(*1)	1,836원(액면 분할 전: 26,284원, 합병 전: 2,619원,주주배정 유상증자 전:2,073원)
발행될 주식의 종류	보통주식
부여방법	보통주 신주발행 교부
가득조건	부여일 이후 2년 이상 당사의 임직원으로 재직
행사가능시점	2020.09.01
만기	2023.03.27
가중평균 잔여만기	0.99년

(*) 1차 주식매수선택권 행사가격은 액면분할효과와 합병효과, 주주배정 유상증자 효과가 적용되어 조정되었습니다.

(2) 당사는 주식결제형 주식기준보상제도의 부여일의 공정가치를 이항모형을 이용한공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분	1차 주식선택권
부여일의 공정가치	5,777원
부여일의 가중평균 주가(*1)	27,076원
주가변동성(*2)	27.97%
옵션만기(*3)	3.72년
무위험수익률	2.44%

(3) 당분기와 전기 중 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분	당분기		전기
구 분	주식매수선택권 수량	가중평균행사가격	주식매수선택권 수량 (*1)	가중평균행사가격 (1),(2)
기초 잔여주	644,241	1,836	644,241	1,836
소멸	-	-	-	-
기말 잔여주	644,241	1,836	644,241	1,836

23. 이익잉여금(결손금)

(1) 보고기간 말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
법정준비금 :
이익준비금(*1)	-	-
임의적립금	-	-
미처분이익잉여금(미처리결손금)	233,376	(720,433)
합 계	233,376	(720,433)

24. 기타자본항목

보고기간 말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말
주식매수선택권	496,844	496,844
전환권대가	3,488,759	3,488,759
교환권대가	-	491,593
자기주식(*)	(1,861,499)	(1,861,499)
합 계	2,124,104	2,615,697

(*) 당사는 전기 중 2021년 4월 30일자 이사회 결의에 따라 보유중인 자기주식 중 39,600주를 임직원에게 성과급으로 부여하였으며, 부여일 현재 자기주식의 공정가치(종가)를 주식보상비용으로 인식하였습니다.

25. 매출액

(1) 당분기와 전분기 중 발생한 매출액의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
제품매출	21,158,406	18,972,194
상품매출	85,237	525,943
합 계	21,243,643	19,498,137

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 수익인식 시기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
수익인식 시기:
고객과의 계약에서 생기는 수익
한 시점에 이행	21,243,643	19,498,137
기간에 걸쳐 이행	-	-
합 계	21,243,643	19,498,137

주요 지리적 시장과 보고부문별로 공시된 수익정보는 주석 33에 설명하고 있는 바와같습니다.

(3) 계약 잔액
보고기간말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권과 계약부채는 다음과 같습니 다.

(단위:천원)

계정과목	당분기말	전기말
매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권	44,239,223	47,547,291
계약부채(환불부채)	53,813	114,113

(4) 수행의무와 수익인식 정책
수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

재화/용역 구분	재화나 용역의 특성, 수행의무 이행시기, 유의적인 지급조건	수익인식정책
제상품 매출	고객에게 제상품이 인도되고 고객이 인수한 시점에 통제가 이전되며, 일정기간의 반품기간을부여하고 있습니다.	고객에게 제상품이 판매되는 시점에 수익을 인식합니다. 계약상 고객에게 반품권을 부여한 경우, 수익은 누적수익 금액 중 유의적인 환원이 발생하지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 인식합니다.

26. 매출원가

당분기와 전분기 중 발생한 매출원가의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
제품매출원가	19,402,159	17,619,822
상품매출원가	27,499	501,846
합 계	19,429,658	18,121,668

27. 비용의 성격별 분류

(1) 당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
재고자산의 변동	(75,286)	(894,211)
원재료의 사용	9,840,676	9,865,632
상품매입	27,499	504,292
종업원급여	822,374	744,463
복리후생비	61,304	29,689
감가상각비	2,319	1,612
사용권자산상각비	47,110	36,172
무형자산상각비	2,790	52
운반비	361,632	251,284
지급수수료	1,504,878	1,253,533
외주가공비	8,467,325	7,701,772
기타비용	166,708	165,091
합 계	21,229,329	19,659,381

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 종업원 급여액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
급여	753,762	677,315
퇴직급여	68,612	67,148
합 계	822,374	744,463

28. 판매비와 관리비

당분기와 전분기 중 발생한 판매관리비의 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
급여	376,859	329,449
퇴직급여	32,495	29,887
복리후생비	44,699	13,750
사용권자산상각비	23,969	36,172
임차료	19,560	18,796
지급수수료	1,144,843	1,011,317
견본비	52,191	39,806
기타판매비와관리비	105,055	58,536
합 계	1,799,671	1,537,713

29. 금융수익 및 금융원가

(1) 당분기와 전분기 중 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
현금관리목적으로 보유하는 금융자산에서 생기는 이자수익	11,227	10,273
파생상품평가이익	-	137,398
사채상환이익	588,483	-
합 계	599,710	147,671

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
이자비용	434,175	250,898
파생평가손실	29,091	-
합 계	463,266	250,898

30. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 발생한 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
수입임대료	7,377	-
외환차익	492,450	238,566
외화환산이익	645,959	866,748
유형자산처분이익	80	-
잡이익	609	898
합 계	1,146,475	1,106,212

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
외환차손	170,856	403,778
외화환산손실	167,938	298,232
기부금	-	27,000
유형자산폐기손실	12	-
잡손실	233	2
합 계	339,039	729,012

31. 주당순이익

(1) 기본주당순이익
기본주당이익은 당사의 보통주분기순이익(손실)을 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(단위:원,주)

구 분	당분기	전분기
보통주분기순이익(손실)	958,193,264	112,729,532
가중평균유통보통주식수(주)(*1)	29,360,502	16,771,398
기본주당순이익	33	7

(*1) 가중평균유통보통주식수

<당분기>

(단위:주)

구 분	주식수	일자	일수	적수
당분기초	29,360,502	2022-01-01	90	2,642,445,180
합 계	29,360,502		90	2,642,445,180
가중평균유통보통주식수				29,360,502

<전분기>

(단위:주)

구 분	주식수	일자	일수	적수
전분기초	17,851,079	2021-01-01	90	1,606,597,110
전환권 행사	282,645	2021-02-18	42	11,871,090
자기주식	(1,211,582)	2021-01-01	90	(109,042,380)
합 계	16,922,142		90	1,509,425,820
가중평균유통보통주식수				16,771,398

(2) 희석주당순이익
희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

당분기에 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채와 교환사채 그리고 주식선택권이 있으며, 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채와 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채는 보통주로 전환된 것으로 보며 보통주분기순이익에 전환사채에 대한 이자비용에서 법인세 효과를 차감한 가액을 보통주분기순이익에 가산했습니다. 제5회 무기명식이권부 무보증 사모 교환사채와 제6회 무기명식이권부 무보증 사모 전환사채, 주식선택권은 희석효과가 없음에 따라 희석주당순이익 계산시 포함하지 아니하였습니다.

전분기에 희석증권으로 인한 희석효과가 발생하지 아니함에 따라 전분기의 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

당분기와 전분기 중 희석주당순이익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구분	당분기	전분기
보통주순이익(손실)	958,193,264	112,729,532
전환사채의 이자비용(법인세효과차감후)(1),(2)	161,262,741	-
합 계	1,119,456,005	112,729,532
가중평균유통보통주식수	29,360,502	16,771,398
조정내역:
전환사채(1),(2)	7,260,714	-
가중평균 희석성 잠재적보통주식수 합계	7,260,714	-
희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수	36,621,216	16,771,398
희석주당순이익(손실)	31	7

(*1) 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채와 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채에 대한 이자비용(법인세효과차감후)과 잠재적보통주식수입니다.
(*2) 전분기의 경우 반희석화 효과로 희석주당손익 계산시 고려하지 않았습니다.

당분기말 현재 희석효과가 발생하지 않은 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원, 주)

구 분	발행가액	청구기간	전환가능주식수	전환가격
제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(*1)	6,500,000,000	2022.07.08 ~ 2026.06.08	2,771,855	2,345
5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채(*2)	3,493,378,988	2021.05.21 ~ 2025.10.06	974,715	3,584

(단위:원, 주)

구 분	행사기간	발행될 주식수	행사가격
1차 주식선택권	2020.09.01 ~ 2023.03.27	644,241	1,836

32. 현금흐름표

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
1. 법인세비용차감전순손익	958,193	112,730
2. 조정항목:	(363,205)	(9,732,942)
가. 현금의 유출이 없는 비용 가산:	842,070	716,708
이자비용	434,175	250,898
퇴직급여	68,612	67,148
감가상각비	2,319	1,612
사용권자산상각비	47,110	36,172
재고자산평가손실	90,023	62,594
무형자산상각비	2,790	52
외화환산손실	167,938	298,232
파생상품평가손실	29,091	-
유형자산폐기손실	12	-
나.현금의유출이없는수익차감:	(1,245,749)	(1,014,419)
이자수익	(11,227)	(10,273)
외화환산이익	(645,959)	(866,748)
파생상품평가이익	-	(137,398)
사채상환이익	(588,483)	-
유형자산처분이익	(80)	-
다.영업활동으로인한자산/부채변동:	40,474	(9,435,231)
매출채권	3,869,995	(9,958,870)
미수금	43,387	7,473
선급금	(471,700)	(416,359)
선급비용	(7,705)	(7,384)
재고자산	(869,549)	(2,132,441)
매입채무	(2,955,423)	2,700,364
미지급금	356,323	344,938
선수금	-	25,264
예수금	(750)	1,321
연차충당부채	(164)	463
퇴직금의 지급	76,060	-
3. 영업으로부터 창출된 현금	594,988	(9,620,212)

(2) 비현금거래

(단위:천원)

구 분	당분기	전분기
리스부채 유동성대체	42,979	4,935

33. 영업부문 정보

(1) 영업부문
당사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 당사를 단일 영업부문으로 구성하고 있습니다.

최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 당사는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

(2) 주요 고객에 대한 정보
당분기와 전분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객의 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.	20,011,931	19,342,588

(3) 당분기와 전분기 중 당사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
미국	20,011,931	19,342,588
국내	1,174,921	155,549
기타	56,791	-
합 계	21,243,643	19,498,137

34. 특수관계자 거래
(1) 보고기간 말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분	특수관계자명
최상위 지배기업	MFM HOLDINGS, LLC.
종속기업	MFM VIETNAM CO., LTD.
	MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.
	TJ GIANT, INC.
	GIANT MERCHANDISING S.A. de C.V.
	GIANT YOUNGNAM, S.A.
	MFM SHANGHAI CO., LTD.
	주식회사 지에프앤엘

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분	회사명	매출액(*1)	기타수익	고정자산 매입	지급수수료	기타비용
종속기업	MFM VIETNAM CO., LTD.	-	-	-	96,440	-
	MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.	19,951,630	10,869	-	429,122	160,992
	주식회사 지에프앤엘	178,835	7,377	6,033	-	-
	TJ GIANT, INC.	-	-	-	-	135,277
합 계		20,130,465	18,246	6,033	525,562	296,269

(*1) 계약부채 상계 전 금액입니다.

<전분기>

(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수익	재고자산 매입	기타비용
종속기업	MFM VIETNAM CO.,LTD.	-	100,383	-	-
종속기업	MIAS FASHION MANUFACTURING CO.,INC.	19,342,588	140,496	245,243	-
관계기업	주식회사 지에프앤엘	155,549	-	-	550
합 계		19,498,137	240,879	245,243	550

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	회사명	당분기	전분기
구분	회사명	현금출자	현금출자
종속기업	주식회사 지에프앤엘	-	1,004,000
합 계		-	1,004,000

(4) 보고기간 말 현재 당사와 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분	회사명	매출채권	장기대여금	기타자산	기타부채
종속기업	MFM VIETNAM CO., LTD.	-	-	-	22,660
	MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.	42,961,255	1,064,762	81,809	-
	주식회사 지에프앤엘	288,013	-	55,103	6,637
합 계		43,249,268	1,064,762	136,912	29,297

<전기말>

(단위: 천원)

구분	회사명	매출채권	장기대여금	기타자산	기타부채
종속기업	MFM VIETNAM CO., LTD.	-	-	-	35,364
	MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.	47,091,223	1,042,513	69,457	-
	주식회사 지에프앤엘	456,068	-	82,599	-
합 계		47,547,291	1,042,513	152,056	35,364

(5) 주요 경영진에 대한 보상
당사의 주요 경영진은 등기이사 및 사외이사인 감사위원을 포함하고 있습니다. 이들은 당사의 기업활동에 대한 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기
단기종업원급여	156,172	124,344
퇴직급여	8,379	10,112
합 계	164,551	134,456

(6) 보고기간 말 현재 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

보증인	금융기관	실행액	보증금액	비고
대표이사	국민은행	USD 106,648	USD 429,000	차입금 연대보증
	국민은행	USD 150,266	USD 429,000	매입채무 연대보증
	신한은행	USD 678,902	USD 864,000	매입채무 연대보증
	신한은행	1,058,000	190,440	차입금 연대보증
	KEB하나은행	2,618,800	1,344,000	차입금 연대보증
	KDB산업은행	1,000,000	1,200,000	차입금 연대보증

35. 우발부채와 약정사항

(1) 보고기간 말 현재 당사가 금융기관과 맺고 있는 차입한도약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

은행명	구 분	한도액	실행액	계정과목
국민은행	수입관련 약정	USD 390,000	USD 106,648	단기차입금
	수입관련 약정	USD 390,000	USD 150,266	매입채무
	일반자금대출	100,000	100,000	장기차입금
	일반자금대출	360,000	360,000	장기차입금
신한은행	수입관련 약정	USD 720,000	USD 678,902	매입채무
	일반자금대출	700,000	700,000	단기차입금
	간접투자자금	1,090,000	1,090,000	장기차입금
	일반자금대출	1,058,000	1,058,000	단기차입금
KEB하나은행	기업운전무역어음대출	850,000	850,000	단기차입금
	기업운전무역어음대출	900,000	890,700	단기차입금
	기업운전무역어음대출	900,000	878,100	단기차입금
KDB산업은행	일반자금대출	1,000,000	1,000,000	단기차입금

(2) 보고기간 말 현재 당사의 채무를 위하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

지급보증제공기관	제공처	실행액	지급 보증액
대표이사	국민은행	USD 106,648	USD 429,000
대표이사		USD 150,266	USD 429,000
기술보증기금		100,000	85,000
기술보증기금		360,000	306,000
대표이사	신한은행	USD 678,902	USD 864,000
기술보증기금		700,000	665,000
기술보증기금		1,090,000	1,035,500
기술보증기금		1,058,000	899,300
대표이사		1,058,000	190,440
대표이사	KEB하나은행	850,000	1,020,000
대표이사		890,700	108,000
한국무역보험공사		890,700	810,000
대표이사		878,100	216,000
한국무역보험공사		878,100	720,000
대표이사	KDB산업은행	1,000,000	1,200,000

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
- 당사 정관에 다음과 같이 규정되어 있음.

제58조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. (단서 삭제 2020.05.26)

나. 주요배당지표

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
구 분	주식의 종류	제4기 1분기	제3기	제2기
주당액면가액(원)		100	100	100
(연결)당기순이익(백만원)		286	-17,488	-5,192
(별도)당기순이익(백만원)		958	-5,249	-4,394
(연결)주당순이익(원)		14	-888	-383
현금배당금총액(백만원)		-	-	-
주식배당금총액(백만원)		-	-	-
(연결)현금배당성향(%)		-	-	-
현금배당수익률(%)	보통주	-	-	-
현금배당수익률(%)	우선주	-	-	-
주식배당수익률(%)	보통주	-	-	-
주식배당수익률(%)	우선주	-	-	-
주당 현금배당금(원)	보통주	-	-	-
주당 현금배당금(원)	우선주	-	-	-
주당 주식배당(주)	보통주	-	-	-
주당 주식배당(주)	우선주	-	-	-

주1) 당사는 2020년 12월 16일(합병등기일) 신한제5호기업인수목적 주식회사에 흡수합병되었습니다. 법률적으로 합병주체인 신한제5호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 당사(피합병회사)를 흡수합병하는 형식이나, 합병 후 피합병회사의 대주주가 합병회사의 의결권 있는 보통주식을 상당수 소유하게 됨에 따라 실질적으로는 피합병회사가 합병회사를 지배하는 결과가 되었습니다. 경제적 실질에 따라 본 배당내용은 엠에프엠코리아(주)를 기준으로 작성하였으나, 회계기간은 법률적 존속회사인 신한제5호기업인수목적(주)의 사업연도를 기준으로 작성하여 당기를 '제4기 1기'로 전기는 '제3기'로 기재하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 원, 주)

주식발행 (감소)일자	발행(감소) 형태	발행(감소)한 주식의 내용
주식발행 (감소)일자	발행(감소) 형태	종류	수량	주당 액면가액	주당발행 (감소)가액	비고
2019.04.04	유상증자(주주배정)	보통주	310,000	100	1,000	설립자본금
2019.06.14	유상증자(일반공모)	보통주	4,000,000	100	2,000	일반공모(코스닥 상장)
2020.12.16	유상증자(주주배정)	보통주	13,541,079	100	2,000	SPAC합병신주발행
2021.02.18	전환권행사	보통주	282,645	100	1,769	제2회차 전환사채
2021.04.13	전환권행사	보통주	282,645	100	1,769	제2회차 전환사채
2021.04.15	전환권행사	보통주	565,291	100	1,769	제2회차 전환사채
2021.07.01	전환권행사	보통주	1,290,000	100	1,000	제1회차 전환사채
2021.12.15	유상증자(주주배정)	보통주	10,000,000	100	1,355	-

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 원, 주)

종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상 주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
종류＼구분	회차	발행일	만기일	권면(전자등록)총액	전환대상 주식의 종류	전환청구가능기간	전환비율 (%)	전환가액	권면(전자등록)총액	전환가능주식수	비고
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	3	2021.01.22	2026.01.22	5,000,000,000	기명식 보통주	2022.01.22~ 2025.12.22	100	1,610	5,000,000,000	3,105,590	주1)
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	4	2021.03.22	2026.03.22	6,000,000,000	기명식 보통주	2022.03.22~ 2026.02.22	100	1,444	6,000,000,000	4,155,124	-
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	6	2021.07.08	2026.07.08	6,500,000,000	기명식 보통주	2022.07.08~ 2026.06.08	100	2,345	6,500,000,000	2,771,855	-
합 계	-	-	-	17,500,000,000	-	-	-	-	17,500,000,000	10,032,569	주1)

주1) 보고서 제출일 현재 제3회차 전환사채 전환가액의 경우 시가하락에 의한 전환가액조정으로 1,610원에서 1,414원으로 조정되고 전환가능주식수는 3,105,590주에서 3,536,067로 조정되어 총 전환가능 주식수는 10,463,046주 입니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

다. 채무증권 발행실적

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급 (평가기관)	만기일	상환 여부	주관회사
엠에프엠코리아 주식회사 제3회 전환사채	회사채	사모	2021.01.22	5,000	표면 : 0.0 만기 : 0.0	-	2026.01.22	미상환	-
엠에프엠코리아 주식회사 제4회 전환사채	회사채	사모	2021.03.22	6,000	표면 : 0.0 만기 : 0.0	-	2026.03.22	미상환	-
엠에프엠코리아 주식회사 제6회 전환사채	회사채	사모	2021.07.08	6,500	표면 : 0.0 만기 : 0.0	-	2026.07.08	미상환	-
합 계	-	-	-	17,500	-	-	-	-	-

라. 기업어음증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과 30일이하	30일초과 90일이하	90일초과 180일이하	180일초과 1년이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없습니다.

마. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과 30일이하	30일초과 90일이하	90일초과 180일이하	180일초과 1년이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없습니다.

바. 단기사채 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과 30일이하	30일초과 90일이하	90일초과 180일이하	180일초과 1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없습니다.

사. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과 30일이하	30일초과 90일이하	90일초과 180일이하	180일초과 1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없습니다.

아. 회사채 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년초과 4년이하	4년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	11,000	6,500	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

자. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년초과 4년이하	4년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	11,000	6,500	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

차. 신종자본증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과 15년이하	15년초과 20년이하	20년초과 30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없습니다.

카. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과 15년이하	15년초과 20년이하	20년초과 30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없습니다.

타. 조건부자본증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년초과 4년이하	4년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과 20년이하	20년초과 30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없습니다.

파. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년초과 4년이하	4년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과 20년이하	20년초과 30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

- 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획		실제 자금사용 내역		차이발생 사유 등
구 분	회차	납입일	사용용도	조달금액	내용	금액	차이발생 사유 등
유상증자	-	2021.12.14	채무상환 및 운영자금	13,550	채무상환 및 운영자금	13,550	-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 합병에 관한 사항

연결실체는 2020년 6월 5일자 이사회 결의에 따라 동 일자로 신한제5호기업인수목적주식회사와 합병계약(당사 보통주 1주에 신한제5호기업인수목적 주식회사 보통주 1.2632207주를 교부)을 체결하였습니다. 연결실체는 동 일자로 코스닥시장본부에 상장예비심사청구서를 제출하였으며, 2020년 8월 13일자로 동 심사청구에 대해 심사승인을 받고 2020년 12월 15일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 연결실체는 법률적으로 신한제5호기업인수목적주식회사를 합병법인으로 하여 합병하였으나, 신한제5호기업인수목적주식회사가 인수를 목적으로 한 명목회사로 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합'에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 동합병은 회계상 사업결합으로 인정되지 않습니다. 따라서 경제적 실질에 따라 연결실체가 신한제5호기업인수목적주식회사의 순자산을 인수하는 회계처리를 하였으며, 연결실체의 전기 재무제표와 비교기간의 재무제표는 실질적 영업활동을 영위하는 엠에프엠코리아 주식회사와 그 종속기업의 재무성과를 나타내는 것입니다.

(2) 합병일정

구 분	일 자
이사회결의일	2020년 06월 05일
합병승인을 위한 주주총회일	2020년 11월 10일
합병기일	2020년 12월 15일
합병등기일	2020년 12월 16일

(3) 합병 회계처리

동 합병은 역취득과 유사하지만, 신한제5호기업인수목적 주식회사는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합'에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 경제적 실질에 따라 엠에프엠코리아 주식회사가 코스닥시장으로 이전상장을 위해 신한제5호기업인수목적 주식회사의 자산과 부채를인수하는 회계처리를 하였습니다. 이러한 회계처리에 따라 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 전기 비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됩니다.

(4) 합병비용 산정내역

전기 중 비용으로 인식한 합병비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	금 액
인수한 순자산의 장부가액(a)	5,490,567
인수한 순자산의 공정가치 조정액(*1)(c)	(1,382,951)
식별가능 순자산의 공정가치(c=a+b)	4,107,616
발행주식(보통주자본금)(d)	431,000
발행주식(주식발행초과금)(e)	8,123,695
자기주식 매입액(f)	(2,475,240)
합병비용(상장비용)(g=d+e+f-c)	1,971,840

(*1) 전환사채 공정가치 평가에 따른 조정금액 및 합병 주주총회일(2020년 11월 10일) 이후 합병기일(2020년 12월 15일)까지의 신한제5호기업인수목적주식회사의 순자산가액 변동금액입니다.

(5) 연결실체가 인수한 기업인수목적회사의 자산 및 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	금 액
현금및현금성자산	1,241,231
기타자산	5,666,588
전환사채	(989,149)
기타부채	(428,103)
인수한 순자산 장부금액	5,490,567

나. 대손충당금 설정현황(연결기준)
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용
(단위 : 천원, %)

구 분	계정과목	채권금액	대손충당금	대손충당금 설정률
제4기 1분기	미수금	135,833	-	-
	단기대여금	-	-	-
	선급금	6,752,774	-	-
	매출채권	39,922,097	(22,022)	0.06
	합 계	46,810,704	(22,022)	0.05
제3기	미수금	178,251	-	-
	단기대여금	-	-	-
	선급금	5,954,816	-	-
	매출채권	22,446,509	(1,833)	0.01
	합 계	28,579,576	(1,833)	0.01
제2기	미수금	110,983	-	-
	단기대여금	65,699	-	-
	선급금	3,380,594	-	-
	매출채권	20,867,290	(50,465)	0.24
	합 계	24,424,566	(50,465)	0.21

(2) 대손충당금 변동현황
(단위 : 천원)

구 분	제4기 1분기	제3기	제2기
1.기초 대손충당금 잔액합계	1,833	50,465	-
2.순대손처리액(①-②±③)	(136)	2,466	(1,220)
① 대손처리액(상각채권액)	-	5,146	-
② 상각채권회수액	-	-	-
③ 기타증감액	(136)	(2,680)	(1,220)
3. 대손상각비 계상(환입)액	20,053	(46,166)	49,245
4. 기말 대손충당금 잔액합계	22,022	1,833	50,465

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

회사는 매출채권, 미수금 등의 회수가능성에 대한 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있으며 과거 대손경험률에 따라 대손충당금을 설정하여 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금 설정기준을 시행하고 있습니다.

(4) 당해 사업보고서 작성기준일 현재 만기일별 매출채권 등 잔액 현황 (단위 : 천원, %)

구 분		3월 이하	3개월 초과 6개월 이내	6개월 초과 9개월 이내	9개월 초과 12개월 이내	1년 초과	손상채권	계
금 액	일반	39,854,169	66,291	1,637	-	-	(20,222)	39,900,075
	특수관계자	-	-	-	-	-	-	-
	합 계	39,854,169	66,291	1,637	-	-	(20,222)	39,900,075
구성비율		99.88	0.17	0.00	0.00	-	(0.06)	100.00

다. 재고자산 현황 등(연결기준)
(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황
(단위 : 천원)

사업부문	계정과목	제4기 1분기	제3기	제2기
의류제조업 (단일사업부문)	상품	-	-	-
	제품	31,447,250	37,939,200	25,383,752
	재공품	13,408,316	11,548,968	8,699,979
	원재료	13,365,058	10,603,298	6,602,008
	부재료	382,968	535,434	784,417
	미착품	601,106	1,861,322	374,981
	합 계	59,204,698	62,488,222	41,845,137
총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]		51.80%	60.99%	56.63%
재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		2.47회	2.15회	1.95 회

※ 재고자산은 재고자산평가충당금 차감 후 금액으로 기재하였습니다.

(2) 재고자산 평가내역
(단위 : 천원)

계정과목	취득원가	보유금액	누계평가손실	기말잔액	비 고
제품	31,618,975	-	(171,725)	31,447,250	-
제공품	13,408,316	-	-	13,408,316	-
원재료	13,877,289	-	(512,231)	13,365,058	-
부재료	382,968	-	-	382,968	-
미착품	601,106	-	-	601,106	-
합 계	59,888,654	-	(683,956)	59,204,698	-

※ 보유금액 : 평가 전 장부가액, 기말잔액 : 보유금액에서 누계평가손실을 차감한 금액

(3) 재고자산의 실사내용 등
① 재고자산 실사일자 : 2022년 01월 13일
② 재고자산 실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관 참여 및 입회여부 : 외부감사인인 이촌회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 회사 및 타처 위탁생산공장에 대해 실사 하였습니다.
③ 장기체화재고 등 현황 : 해당사항 없습니다.

라. 공정가치평가내역
(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말		전기말
구 분	장부금액	공정가치(*1)	장부금액	공정가치(*1)
<금융자산>
현금및현금성자산	1,852,352	-	5,309,148	-
유동성파생상품자산	345,952	345,952	345,952	345,952
기타유동금융자산	135,833	-	178,251	-
매출채권	39,900,075	-	22,444,676	-
기타비유동금융자산	670,126	-	665,960	-
금융자산 합계	42,904,338	345,952	28,943,987	345,952
<금융부채>
매입채무	22,615,636	-	25,262,684	-
단기차입금	5,505,929	-	15,579,327	-
유동성장기차입금	473,997	-	1,132	-
장기차입금	31,243,910	-	3,919,868	-
유동성전환사채	6,690,478	-	3,008,140	-
전환사채	2,605,998	-	5,947,735	-
교환사채	-	-	2,158,491	-
유동성파생상품부채	4,947,792	4,947,792	2,479,991	2,479,991
파생상품부채	2,441,094	2,441,094	6,156,747	6,156,747
유동성리스부채	2,254,706	-	2,692,677	-
리스부채	268,354	-	467,844	-
기타유동금융부채	1,896,082	-	1,465,015	-
기타비유동금융부채	47,221	-	46,235	-
금융부채 합계	80,991,197	7,388,886	69,185,886	8,636,738

(*1) 금융자산과 금융부채 중 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

정상거래시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 정상거래시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다.

② 보고기간 말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 파생상품부채이며, 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
파생상품자산	-	-	345,952	345,952
파생상품부채	-	-	7,388,886	7,388,886

<전기말>

(단위: 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계
파생상품자산	-	-	345,952	345,952
파생상품부채	-	-	8,636,738	8,636,738

③ 보고기간 말 현재 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분, 반기 보고서에는 본 항목을 기재하지 않습니다.

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 연결재무제표에 대한 감사의견(검토의견 포함)
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

나. 재무제표에 대한 감사의견(검토의견 포함)
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

다. 감사용역 체결현황

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역		실제수행내역
사업연도	감사인	내 용	보수	시간	보수	시간
제4기(당기)	이촌회계법인	반기 재무제표 검토(연결, 별도) 기말 재무제표 검토(연결, 별도)	122,000	1,059	36,600	-
제3기(전기)	이촌회계법인	반기 재무제표 검토(연결, 별도) 기말 재무제표 검토(연결, 별도)	110,000	1,059	110,000	1,195
제2기(전전기)	이촌회계법인	반기 재무제표 검토(연결, 별도) 기말 재무제표 검토(연결, 별도)	95,000	979	95,000	979

라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

2. 내부통제에 관한 사항

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

나. 사외이사 및 그 변동현황

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

다. 이사회에서의 이사의 주요활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	참석현황	사내이사 의결여부 (참석률)					사외이사 의결여부 (참석률)			비고
회차	개최일자	의안내용	가결여부	참석현황	안피터도성 (100%)	조장호 (100%)	송재열 (100%)	이재영 (100%)	김성균 (100%)	엄경섭 (100%)	강성환 (100%)	김형준 (100%)	비고
1	2022.02.03	제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 조기상환의 건	가결	8/8	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	-
2	2022.02.16	1.제3기 결산 재무제표 승인의 건 2.2021년 내부회계관리제도 운영실태 보고	가결 보고	8/8	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	-
3	2022.03.16	1.제3기 정기주주총회 소집에 관한 건 2.2021년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 보고	가결 보고	8/8	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	찬성 참석	-

라. 이사회내 위원회
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

마. 이사의 독립성

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

바. 중요의결사항 등

회차	개최일자	의 안 내 용	가결여부	비고
1	2022.02.03	제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채 조기상환의 건	가결	-
2	2022.02.16	1.제3기 결산 재무제표 승인의 건 2.2021년 내부회계관리제도 운영실태 보고	가결 보고	-
3	2022.03.16	1.제3기 정기주주총회 소집에 관한 건 2.2021년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 보고	가결 보고	-

사. 사외이사 교육 미실시 내역
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

나. 감사위원회 위원의 독립성
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

다. 감사위원회의 활동

회차	개최일자	의 안 내 용	가결여부	사외이사
회차	개최일자	의 안 내 용	가결여부	엄경섭 (출석률 : 100%)	강성환 (출석률 : 100%)	김형준 (출석률 : 100%)
1	2022.02.16	1. 2021년 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건 2. 제3기 재무제표 보고	보고	참석	참석	참석
2	2022.03.17	2021년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 보고의 건	가결	찬성	찬성	찬성

라. 감사위원회 교육 미실시 내역
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
회계팀	4	팀장 외	-내부회계관리 관련 감사업무 지원

바. 준법지원인 지원 조직 현황
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

나. 소수주주권의 행사여부
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

다. 경영권 경쟁관련 사항
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

라. 의결권 현황
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

마. 주식사무
- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자	안건	결의내용	비고
제16기 정기주주총회 (2018.03.28)	1. 제16기 재무제표(연결재무제표 포함) 승인의 건 2. 정관 일부 변경의 건 3. 이사 선임의 건 4. 이사 보수한도 승인의 건 5. 감사 보수한도 승인의 건 6. 주식매수선택권 부여의 건	원안대로 승인 가결	-
임시주주총회 (2018.09.07)	1. 정관 일부 변경의 건 2. 이사 선임의 건	원안대로 승인 가결	-
제17기 정기주주총회 (2019.03.29)	1. 제17기 재무제표(연결재무제표 포함) 승인의 건 2. 정관 일부 변경의 건 3. 이사 선임의 건 4. 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인 가결	-
제18기 정기주주총회 (2020.03.30)	1. 제18기 재무제표(연결재무제표 포함) 승인의 건 2. 이사 선임의 건 3. 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인 가결	-
임시주주총회 (2020.05.26)	1. 정관 일부 변경의 건	원안대로 승인 가결	-
임시주주총회 (2020.11.10)	1. 합병 승인 결의의 건	원안대로 승인 가결	-
제2기 정기주주총회 (2021.03.31)	1. 제2기 재무제표(연결재무제표 포함) 승인의 건 2. 정관 일부 변경의 건 3. 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인 가결	-
제3기 정기주주총회 (2022.03.31)	1. 제3기 재무제표(연결재무제표 포함) 승인의 건 2. 정관 일부 변경의 건 3. 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인 가결	-

주) 상기 주주총회 의사록의 요약 내용은 합병 후 실질적 존속법인인 엠에프엠코리아(주)의 내역을 기재하였습니다.

VII. 주주에 관한 사항

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 주)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원 여부	상근 여부	담당 업무	주요경력	소유주식수		최대주주와의 관계	재직기간	임기 만료일
성명	성별	출생년월	직위	등기임원 여부	상근 여부	담당 업무	주요경력	의결권 있는 주식	의결권 없는 주식	최대주주와의 관계	재직기간	임기 만료일
안피터도성	남	1962.11	대표이사	사내이사	상근	경영총괄	83.09~85.06 / 미국 캘리포니아 주립대학 경제학과 졸업 99.01~현재 / MIAS FASHION 12.04~현재 / 엠에프엠코리아㈜	-	-	특수관계인	9년 11개월	2023.12.16
조장호	남	1968.01	대표이사	사내이사	상근	경영총괄	84.03~87.02 / 대일고교 졸업 93.11~04.07 / ㈜성한물산 04.12~현재 / 엠에프엠코리아㈜	-	-	-	17년 3개월	2023.12.16
송재열	남	1966.03	부사장	사내이사	비상근	운영총괄	86.03~93.02 / 고려대학교 식량자원학과 졸업 01.09~02.08 / 핀란드 헬싱키 경제경영대학원 MBA졸업 92.12~07.11 / ㈜풀무원 12.04~현재 / 엠에프엠코리아㈜	70,000	-	-	9년 11개월	2023.12.16
서귀영	여	1960.04	전무이사	미등기	상근	영업총괄	88.05 / 미국 노스다코타대학교 마케팅학과 졸업 15.12~20.04 / 한솔섬유㈜ 21.05~현재 / 엠에프엠코리아㈜	-	-	-	10개월	-
김성철	남	1969.10	상무이사	미등기	상근	재무총괄	88.03~95.02 / 동국대학교 경영학과 졸업 15.01~21.03 / 한화투자증권(주) 21.03~현재 / 엠에프엠코리아(주)	70,000	-	-	1년 0개월	-
이재영	남	1975.09	이사	사내이사	상근	영업총괄	94.03~01.02 / 경남대학교 철학과 졸업 04.12~현재 / 엠에프엠코리아㈜	4,049	-	-	17년 3개월	2023.12.16
김성균	남	1976.02	이사	사내이사	상근	영업총괄	94.03~96.02 / 부천대학교 섬유공학과 졸업 06.02~현재 / 엠에프엠코리아㈜	4,049	-	-	16년 1개월	2023.12.16
엄경섭	남	1950.11	이사	사외이사	비상근	감사위원회 위원장 감사위원회 소속 내부거래위원회 위원장 내부거래위원회 소속	01.02 / 원광대학교 동양대학원 기공학과 졸업 00.07~12.04 / (사)한국생약협회회장 96.01~현재 / 원록약품공업㈜ 대표이사	-	-	-	3년 0개월	2023.12.16
강성환	남	1955.04	이사	사외이사	비상근	감사위원회 소속 내부거래위원회 소속	74.03~81.02 / 중앙대학교 영어영문학과 졸업 81~83 / 태광산업(주) 98.09~현재 / 케이엔비엔터프라이즈(주) 대표	-	-	-	3년 0개월	2023.12.16
김형준	남	1975.10	이사	사외이사	비상근	감사위원회 소속 내부거래위원회 소속	94.03~03.02 / 홍익대학교 전기전자제어공학 졸업 13.01~14.06 / 신한캐피탈 15.07~현재 / 태성회계법인 이사	-	-	-	2년 0개월	2023.12.16
송브라이언영목	남	1959.03	경영임원	미등기	비상근	자문	미국 콜로라도 덴버주립대학교 경영학과 졸업 (전) 퍼시픽유니온 은행 (현) MIAS FASHION 엠에프엠코리아(주)	-	-	-	10년 1개월	-
임경엽	남	1973.03	이사	미등기	상근	해외영업	96.09~98.12 / 러시아우스리스크 사범대 졸업 05.06~현재 / 엠에프엠코리아㈜	4,049	-	-	16년 9개월	-

나. 직원 등 현황

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 천원)

직원										소속 외 근로자			비고
사업부문	성별	직 원 수					평 균 근속연수	연간급여 총 액	1인평균 급여액	남	여	계
		기간의 정함이 없는 근로자		기간제 근로자		합 계
		전체	(단시간 근로자)	전체	(단시간 근로자)	합 계
관리직	남	4	-	-	-	4	2년 7개월	71,601	17,900	-	-	-	-
관리직	여	10	-	-	-	10	4년 7개월	113,983	11,398				-
영업직	남	13	-	-	-	13	6년 2개월	187,641	14,434				-
영업직	여	19	-	-	-	19	3년 10개월	203,965	10,735				-
합 계		46	-	-	-	46	-	577,190	12,548				-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 천원)

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원	3	74,861	24,954	-

주1) 1인평균 급여액은 연간급여 총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.
주2) 미등기임원 중 비상근임원 1인은 보수를 지급하지 않아 제외하였습니다.

2. 임원의 보수 등

- 당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 반기 보고서에는 본 항목을 기재하지 않습니다.

IX. 계열회사 등에 관한 사항

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

X. 대주주 등과의 거래내용

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등
- 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황
- 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황
- 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황
- 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

보고기간 말 현재 연결실체가 금융기관과 맺고 있는 차입한도약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

은행명	구 분	한도액	실행액	계정과목
국민은행	수입관련 약정	USD 390,000	USD 106,648	단기차입금
	수입관련 약정	USD 390,000	USD 150,266	매입채무
	일반자금대출	100,000	100,000	장기차입금
	일반자금대출	360,000	360,000	장기차입금
신한은행	수입관련 약정	USD 720,000	USD 678,902	매입채무
	일반자금대출	700,000	700,000	단기차입금
	간접투자자금	1,090,000	1,090,000	장기차입금
	일반자금대출	1,058,000	1,058,000	단기차입금
KEB하나은행	기업운전무역어음대출	850,000	850,000	단기차입금
	기업운전무역어음대출	900,000	890,700	단기차입금
	기업운전무역어음대출	900,000	878,100	단기차입금
KDB산업은행	일반자금대출	1,000,000	1,000,000	단기차입금
C2FO	한도대출약정	USD 28,000,000	USD 22,915,681	장기차입금

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
- 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2019.01.01. ~ 2022.03.31.)

(단위 : 건, 원)

	증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은 단기매매차익 현황	단기매매차익 환수 현황	단기매매차익 미환수 현황
건수	1	1	-
총액	561,089	561,089	-

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2019.01.01. ~ 2022.03.31.)

(단위 : 원)

차익취득자와 회사의 관계		단기매매 차익 발생사실 통보일	단기매매 차익 통보금액	환수금액	미환수 금액	반환청구여부	반환청구 조치계획	제척기간	공시여부
차익 취득시	작성일 현재	단기매매 차익 발생사실 통보일	단기매매 차익 통보금액	환수금액	미환수 금액	반환청구여부	반환청구 조치계획	제척기간	공시여부
-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
합 계 (	-	건)	-	-	-

- 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
(1) 당사는 2022년 04월 22일 제 3회차 전환사채의 전환가액이 시가하락에 의한 전환가액 조정으로 1,610원에서 1,414원으로 조정되어 전환가능주식수는 3,105,590주에서 3,536,067주로 조정되었습니다.

나. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준검토표1

중소기업 등 기준검토표2

다. 외국지주회사의 자회사 현황
- 해당사항 없습니다.

라. 법적위험 변동사항
- 해당사항 없습니다.

마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
- 해당사항 없습니다.

바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
- 해당사항 없습니다.

사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
- 해당사항 없습니다.

아. 합병등의 사후정보
- 해당사항 없습니다.

자. 녹색경영
- 해당사항 없습니다.

차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
- 해당사항 없습니다.

카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유등의 변동현황
- 해당사항 없습니다.

타. 보호예수 현황

(기준일 :

2022.03.31

)

(단위 : 주)

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수
보통주	12,046,489	2020.12.30	2023.06.30	합병신주상장일로부터 2년 6개월	코스닥시장 상장규정	30,271,660

주1) 한국예탁결제원 증권정보포탈에서 의무보호예수/반환정보를 확인하실 수 있습
니다.

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말 자산총액	지배관계 근거	주요종속 회사 여부
MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.	1999년 1월	미국 캘리포니아주	의류 OEM	71,461	의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)	해당(①)
MFM VIETNAM CO., LTD.	2008년 8월	베트남 호치민	의류 임가공	315	의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)	미해당
MFM SHANGHAI CO., LTD.	2019년 1월	중국 상하이	의류 도소매	11	의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)	미해당
TJ GIANT, INC.	2008년 6월	미국 캘리포니아 주	의류 도소매	170	의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)	미해당
GINAT MERCHANDISING S.A de C.V.	1998년 11월	멕시코 티후아나	의류 임가공	2,014	의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)	미해당
GIANT YOUNGNAM, S.A	2019년 3월	과테말라 비야누에바	의류 임가공	10,300	의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)	해당(①)
(주)지에프앤엘	2019년 1월	서울시 강남구 도곡로 204 5층(도곡동, 동신빌딩)	의류 판매	1,898	의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 1110호)	미해당

주1) 주요종속회사의 판단기준
① 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
② 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

주2) Tj GIANT, INC.는 MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.가
100%지분을 소유하고 있는 종속기업입니다. GIANT MERCHANDISING S.A. DE
C.V.는 TJ GIANT, INC.가 99%지분을 소유하고 있으며, 나머지 지분 1%는 MIAS
FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC. 가 소유하고 있는 TJ GIANT, IN
C.의 종속기업입니다. GIANT YOUNGNAM, S.A.는 MIAS FASHION MANUFAC
TURING COMPANY, INC.가 99.8%지분을 소유하고 있으며, 나머지 지분 0.2%는
당사가 소유하고 있는 MIAS FASHION MANUFACTURING COMPANY, INC.의
종속기업입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

- 당 분기에 변동사항이 없으며 관련내용은 2022. 03. 23에 제출된 2021년도 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

분 기 보 고 서

【 대표이사 등의 확인 】

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

2. 회사의 연혁

3. 자본금 변동사항

4. 주식의 총수 등

5. 정관에 관한 사항

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

2. 주요 제품 및 서비스

3. 원재료 및 생산설비

4. 매출 및 수주상황

5. 위험관리 및 파생거래

6. 주요계약 및 연구개발활동

7. 기타 참고사항

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석

4. 재무제표

5. 재무제표 주석

6. 배당에 관한 사항

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

8. 기타 재무에 관한 사항

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

V. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

2. 내부통제에 관한 사항

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

2. 감사제도에 관한 사항

3. 주주총회 등에 관한 사항

VII. 주주에 관한 사항

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

2. 임원의 보수 등

IX. 계열회사 등에 관한 사항

X. 대주주 등과의 거래내용

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

2. 우발부채 등에 관한 사항

3. 제재 등과 관련된 사항

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

XII. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

2. 계열회사 현황(상세)

3. 타법인출자 현황(상세)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

2. 전문가와의 이해관계