분 기 보 고 서

                                   (제 10 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(요약)

주1) 당사 엔에이치엔㈜(구. 엔에이치엔엔터테인먼트㈜)를 포함하여, 연결대상 종속회사 중 사명이 변경된 회사들인 NHN Japan Corp.(구, NHN Comico Corp.), ㈜엔에이치엔벅스(구, ㈜벅스), NHN GLOBAL INC.(구.Bee 3 Stars Corp.), 엔에이치엔애드㈜ (구.엔에이치엔엔터테인먼트애드㈜), ㈜엔에이치엔다이퀘스트(구.㈜다이퀘스트), 엔에이치엔서비스㈜(구.엔에이치엔엔터테인먼트서비스㈜), 엔에이치엔빅풋㈜(구,엔에이치엔629), NHN Singapore Pte., Ltd.(구.NHN Entertainment Singapore Pte., Ltd.), ㈜레콘(구.잭스브랜딩㈜), NHN Greater China Ltd.(구.NHN Entertainment Greater China Ltd.), NHN Fukuoka Corp.(구.Comico Corp.), ㈜엔에이치엔여행박사(구.㈜여행박사), ㈜위즈덤하우스(구.㈜위즈덤하우스미디어그룹), 엔에이치엔 소프트㈜ (구.엔에이치엔 토스트㈜), ㈜엔에이치엔데이터(구. ㈜엔에이치엔에이스), 엔에이치엔커머스㈜(구.엔에이치엔고도㈜), NHN Commerce JAPAN Corp.(구.NHN Godo Japan Corp.), 여행박사플러스㈜(구, 한국유디에스㈜), 엔에이치엔링크㈜(구. 엔에이치엔티켓링크㈜) 등에 대하여 이후 본문에서는 현재의 사명만을 표기합니다.

연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 엔에이치엔 주식회사이며, 영문명은 NHN Corporation 입니다.

다. 설립일자
당사는 2013년 8월 1일을 분할 기일로 기존 '엔에이치엔㈜ (NHN Corporation)' (현재 존속법인 네이버㈜)의 게임 사업 부문을 인적분할하여 설립되었으며, 온라인 및 모바일게임 사업과 간편 결제서비스, B2B 커머스 서비스, 클라우드 중심 기술 서비스 및 웹툰, 음원 유통, 온라인 티켓 예약 등 컨텐츠서비스 등을 운영하고 있습니다. 2013년 8월 29일 유가증권시장 (KOSPI:181710)에 재상장 되었습니다.
2019년 3월 29일 제 6기 정기주총회에서 당사는 정관 개정을 통해 엔에이치엔엔터테인먼트㈜(NHN Entertainment Corporation)에서 '엔에이치엔㈜ (NHN Corporation)로 상호를 변경하였습니다

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
(1) 주소 : 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 645번길 16 (삼평동 629번지)
(2) 전화번호 : 1544-6859
(3) 홈페이지 주소 : http://www.nhn.com

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용
당사의 주 수익원은 온라인게임과 모바일게임, 클라우드 기반 CSP 사업 등이며, 연결대상 종속회사를 통해 간편결제 서비스 '페이코(PAYCO)'와 PG 및 VAN 서비스, 웹툰 '코미코' , 음원유통 '벅스'를 포함하여 커머스 사업 (온라인 쇼핑몰 호스팅, 중국 B2B/ B2C 커머스, 미국 B2B 커머스 플랫폼), 클라우드 MSP 서비스, 온라인 티켓 예매 서비스 등을 영위하고 있습니다.
2022년 1분기말 현재 매출구성은 게임 25.30%, 결제 및 광고 40.20%, 기타(B2B커머스, 클라우드 등 기술 및 컨텐츠 수익 등) 34.50%로 이루어져 있으며, 자세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

- 신용등급: 'AA'등급부터 'CCC'등급까지는 등급 내 우열에 따라 +,0,-의 세무등급이 부여되며, A+의 경우, 상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업임을 의미합니다.
- 현금흐름등급:  기업의 유동성을 측정하는 도구로서 CF1(우수)~CF6(부실) 단계로 나뉘며 CF3의 경우, 연간 현금흐름 창출능력이 양호한 편이나, 향후 거시경제 및 산업환경 악화 시 현금지급능력이 다소 저하될 수 있는 상태를 의미합니다.
- N-EW 등급: N-EW등급은 재무정보 및 다양한 비재무정보를 분석하여 실시간으로 신용도 변화를 측정하는 지표입니다.
이를 통해 자사에 대한 신용도 관리 뿐만이 아니라 거래처 위험을 사전에 진단할 수 있습니다. N-EW 등급은 1등급~7등급으로 나뉘며 4등급의 경우, 최근 신용 위험요인이 입수되어 기업의 단기 신용거래능력을 저하시킬 가능성이 존재함을 의미합니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

최근 5개년간 당사의 주요 연혁은 아래와 같습니다.

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

- 대표이사 및 이사회 변경

다. 최대주주 변경

라. 설립 등

마. 상호 변경

바. 분할 및 합병

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

아. 재무구조변경

주) 2021년 12월16일 무상증자 결정 이후 스톡옵션 행사로 인한 자기주식 교부가 이루어져, 2021년 12월 28일 신주발행 주수가 변경되었습니다.

자. 주요투자

주) 엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜의 경우 일정 기준 이상에 해당하는 주요 투자 건만을 기재하였습니다.

3. 자본금 변동사항

주) 2022년 1월 무상증자 실시로 보통주 17,952,890주를 발행하여 자본금 8,976,445,000원이 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주) 2022년 1월 무상증자 실시로 보통주 17,952,890주가 증가하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주1) 당사는 상법 제 341조의 2에 근거, 2013년 8월 1일 엔에이치엔㈜의 인적분할로 발생한 단주의 처리를 위해 재상장(2013년 8월 29일) 초일 종가를 기준으로 자기 주식을 21,210주 취득하였습니다.
주2) 기초수량은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 개시시점의 보유수량을 말하며, 기말수량은 공시서류작성기준일(2022년 3월 31일)기준의 보유수량 입니다.
주3) 2022년 5월 11일 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 자기주식 380,000주의 취득을 결정하였습니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

주) 2022년 5월 11일 주가안정 도모 및 주주가치 제고를 위해 자기주식 380,000주의 취득을 결정하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 이력
당사의 최신 정관은 2022년 3월 29일 제9기 정기주주총회에서 일부 변경 승인을 받아 개정되었습니다. 신구조문대비표는 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출한 소집공고의 정관의 변경에 관한 내용을 참고하시기 바랍니다.

나. 정관 변경 이력

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

엔에이치엔㈜을 포함한 연결실체는 온라인/모바일게임 사업, PG 및 VAN 서비스와 'PAYCO'를 포함한 간편결제 사업, 온라인 쇼핑몰 호스팅을 포함한 커머스 사업을 영위하며, 웹툰 '코미코'와 음원유통 '벅스' 등 컨텐츠 서비스, 클라우드 (CSP. MSP 등)를 포함한 기술 서비스 등을 제공하고 있습니다. 2022년 1분기말 연결기준 매출은 5,205억원, 영업이익은 155억원으로, 전년 동기대비 매출은 15.2% 증가, 영업이익은 38.2% 감소했습니다.

연결실체는 영업부문을 게임, 결제및광고, 기타(B2B커머스, 클라우드 등 기술 및 컨텐츠 수익 등)로 구분하고 있으며, 2022년 1분기말 현재 매출구성은 게임 25.30%, 결제 및 광고 40.20%, 기타 34.50%입니다. 엔에이치엔㈜ 등이 국내에서 서비스하고 있는 온라인 및 모바일 게임, 결제 수수료, 광고, 커머스, 음원판매, 클라우드 등이 국내 매출로 발생하며, 일본 NHN PlayArt Corp. 등의 모바일 게임, 웹툰서비스, 클라우드 리세일 사업, IT 인프라서비스 등이 일본을 포함한 해외 실적으로 잡히고 있습니다. 지역별 연결실체의 매출현황을 국내, 일본, 기타로 구분해 표기하면 하기와 같습니다.

당사가 영위하는 대부분의 사업이 인적자원을 활용한 서비스 사업이므로, 주요 원재료는 없으며 일괄적으로 가격을 산출하기 어려운 특성이 있습니다. 기타 세부내용은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"를 참고하여 주시기 바랍니다.

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다. 또한 충분한 유동성을 유지하고 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 등, 종합적으로 금융위험 관리를 진행하고 있습니다.

회사는 2022년 1분기말 기준 매출액의 약 7.69%에 해당하는 40,028백만원의 연구개발비용을 투자하고 있고, AI사업본부, DA플랫폼실, IT보안센터, PAYCO핀테크개발랩, 데이터기술사업센터, 클라우드사업본부 등 각 본부 연구개발 조직에서 머신러닝, AI, 클라우드, 핀테크 등 다양한 분야에 대한 연구를 지속하고 있습니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 II. 사업의 내용의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으니 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 서비스의 현황
각 영업부문은 사업성격 및 서비스에 따른 기준으로 분류하였으며, 연결실체는 영업부문을 게임, 결제및광고, 기타(B2B커머스, 클라우드 등 기술 및 컨텐츠 수익 등)로 구분하고 있습니다. 연결실체의 주요 고객은 업종 특성상 다수의 인터넷 및 스마트 기기 사용자로 구성되어 있습니다.

주) 제9기의 매출액은 중단영업에서 발생한 손익이 제외된 금액입니다.

(1) 온라인 게임 사업

PC 온라인게임 시장에는 게임콘텐츠 성격 및 개개인의 선호에 따라 다양한 연령의 이용자가 있습니다. 따라서, PC 온라인게임 시장에 있어서 무엇보다 중요한 것은 다양한 게임 라인업와 게임성이 우수한 콘텐츠의 확보입니다.
당사는 한게임을 통해 서비스하고 있는 고스톱, 포커 등의 웹보드게임을 비롯하여 야구9단 등의 스포츠 게임 등 다양한 장르의 게임을 서비스하고 있습니다.  

웹보드게임의 경우 2014년부터 시행되고 있는 게임법 시행령에 따른 일몰규제가 적용되고 있고, 해당 규제는 문화체육관광부(문체부)가 주기적으로 규제 및 산업 효과 등을 분석하여 개선 여부를 검토하고 있습니다.  

2014년 최초 시행 당시 웹보드게임 규제는 월 결제한도 30만원, 한판당 베팅한도 3만원, 1일 10만원 손실시 24시간 접속제한, 상대방선택전면금지, 자동베팅금지, 분기별본인확인 등을 그 내용으로 하였습니다. 2016년에는 1) 월 결제한도 상향(30->50만원), 2) 1회 게임의 베팅한도 상향(3->5만원), 3) 한판당 2,500원 이하인 경우에는 상대방선택 가능하도록 개정되었으며, 2018년에는 2016년도 개정안이 그대로 유지되었다가 2020년에 '1일 10만원 손실시 24시간 접속제한'  규제가 삭제되고, 월 결제한도 범위내에서 이용자가 직접 손실한도를 설정할 수 있도록 자율규제로 개정되었습니다.

2022년 일몰기한 도래에 따라 문체부가 규제를 재검토하여 '월 결제한도 상향' 을 포함한 개정안을 입법예고 하여 4월 4일까지의 의견수렴 절차를 마쳤으며, 남은 절차를 진행 중입니다.  

당사는 앞으로도 웹보드게임 규제 준수와 함께 이용자보호프로그램 운영 및 게임이용자보호센터와의 업무 협조등 이용자보호를 위해 게임 안팎으로 양한 활동을 전개하며, 규제 변화에 대비한 적극적인 서비스 개선과 더불어 건강한 게임문화조성을 위해 최선을 다할 계획입니다.

(2) 모바일 게임 사업

당사는 스마트폰 등 모바일 디바이스 확대에 따른 모바일게임 사업 확대를 위해 NHN PlayArt Corp., 엔에이치엔빅풋㈜ 등 전문 모바일게임 회사를 통해 다양한 장르의 모바일게임 개발에 힘쓰는 한편, 우수한 모바일게임 컨텐츠를 확보하여 퍼블리싱 서비스도 함께 진행하고 있습니다. 라인디즈니쯔무쯔무, 라인팝2, 요괴워치, Compass, 모바일 포커, 드래곤퀘스트케시케시 등 당사가 개발한 대표 게임 이외에도 건즈업모바일, 크루세이더퀘스트 등 다양한 장르의 게임을 통해, 다변화된 모바일게임을 선호하는 이용자들의 기대에 부응하고 있습니다.

당사는 모바일게임 사업을 글로벌 시장으로 확장하기 위해 특정 게임 플랫폼에 의존하지 않고 전 세계 마켓에 직접 게임을 런칭 및 서비스를 운영하는 '글로벌 원빌드' 형태의 게임을 출시하고 효율적인 마케팅 진행을 통해 변화하는 시장 환경에서 경쟁 우위를 점하기 위한 노력을 강화해 나가고 있습니다.

[주요 모바일 게임]

(3) 페이코 사업
모바일 및 온라인 결제 관련 규제의 완화, 모바일 기기의 발달 등에 따른 전자결제 시장의 확대가 예상됨에 따라 게임사업 이외 사업성 증대를 위하여 온라인과 오프라인을 아우르는 간편결제서비스 분야로의 진출을 준비해 왔으며, 2015년 8월 1일 페이코(Payco) 서비스 그랜드 론칭을 진행하였습니다. 이후 당사는 2017년 4월 1일자로 페이코 사업부문을 물적분할하여 엔에이치엔페이코㈜를 설립하였습니다.

페이코는 국내 대표 PG사인 ㈜한국사이버결제 지분 인수 및 삼성페이와의 제휴 등을 통해 온/오프라인으로 간편 결제 영역을 지속적으로 확대해 왔으며, 서비스 출시 이후 지속적인 이용자 확대와 이용 활성화를 통해 2022년 1분기말 기준 누적 이용금액이 약 30.5조원에 도달하는 성과를 기록하였습니다. 앞으로도 오프라인 시장에서의 입지확대를 위해 페이코오더를 필두로 모바일 식권, 캠퍼스존을 포함한 O2O 결제 사업에 역량을 집중해 나갈 계획입니다.

(4) PG 및 VAN 서비스
당사의 연결대상회사인 엔에이치엔한국사이버결제㈜는 PG(Payment Gateway) 사업과 온/오프라인VAN(Value added network) 사업 등을 영위하며 전자지급결제 대행 서비스를 제공하고 있습니다.

엔에이치엔한국사이버결제㈜는 약 15만여 개의 온라인 쇼핑몰을 포함하여, 소셜커머스, 대형 온라인 쇼핑몰, 오픈마켓, 온라인 게임사 등을 주요 고객사로 보유하고 있으며, 30만개 이상의 오프라인 가맹점을 대상으로 오프라인VAN 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 모바일의 보편화로 온/오프라인의 경계없이 서비스를 제공받으려는 소비자 니즈에 부응하고자 O2O 서비스를 런칭하였으며, 대표적으로 NHN페이코㈜와 공동사업으로 모바일 스마트 주문결제 사업 "페이코오더"를 진행하고 있습니다.
구매 및 결제방식의 온라인화, 비현금수단의 중요성 증대와 함께 전자지급수단은 더욱 다양해질 전망이며, 엔에이치엔한국사이버결제㈜는 모바일 결제서비스 확장 등 신성장동력 확보를 통해, 지난 2019년 PG 시장점유율 1위로 올라선 후 경쟁사들과의 격차를 벌이고 있습니다.

(5) 웹툰 (코미코)
코미코(Comico)는 PC, 모바일 웹툰서비스로 오리지널 작품 제작, 종컬러 작품 공동제작 강화 등을 통해 양질의 컨텐츠를 제공해오고 있습니다. 리라이프, 모모쿠리 아무튼 로판 맞습니다 등의 웹툰이 인지도가 높으며, 인기작품에 대한 서적화, 광고, 애니메이션, 상품 판매 등의 다양한 서비스와 사업을 전개해 나가고 있습니다.

일본, 한국, 대만, 태국 서비스에 이어 2020년 영미권 서비스를 출시하였으며, 글로벌 기준으로 4,600만 다운로드를 돌파 하였습니다. 영미권 서비스 경쟁력 강화를 위해 코미코에서 종칼라한 기존의 인기 작품은 물론, 중국 작품에 일본 대형 출판사 단행본 까지 다양한  양질의 컨텐츠의 장르와 작품을 제공할 예정입니다. 코미코 영문판 버전인 '포켓코믹스'는 2022년 1월 프랑스어 서비스를 시작으로 2분기 독일어 서비스 출시를 준비하는 등 유럽 시장 공략을 가속화 하고 있습니다.

(6) 음원
당사는 연결대상회사 ㈜엔에이치엔벅스를 통해 디지털 음원서비스 및 음원유통 사업을 영위하고 있습니다. 디지털 음원서비스 사업은 '벅스(http://www.bugs.co.kr)'플랫폼을 통해 고음질 전략을 내세워 '슈퍼사운드'라는 캠페인 아래 다양한 사업을 추진하고 있으며, 현재 세계적으로 손꼽히는 규모인 전체 4천만곡 이상의의 음원을 확보, 이 중 약 1,000만곡은 고음질 무손실 음원(FLAC: Free Lossless Audio Codec)으로 서비스 하고 있습니다. 2018년 네이버의 AI플랫폼 클로바(Clova)를 시작으로 국내외 주요 IT업체들의 AI플랫폼과 연동 및 기술 제휴를 시작하였고, 구글홈과는 국내업체 최초로 음원서비스 연동을 시작하였으며 삼성전자와는 AI 플랫폼 빅스비(Bixby) 연동을 통해 기존 TV, 냉장고, 차량용앱(카모드 for Galaxy) 등에서 인공지능 기반 기술의 적용을 확장하고 있습니다. 최근 오리지널 드라마 '사운드트랙'을 제작하고, 싸이월드 BGM 서비스를 위한 컨텐츠 공급계약을 체결하는 등 자체 컨텐츠를 강화하고 음원 유통 사업을 확대하고 있습니다.

또한 음원유통 사업자로서 제작된 음원 및 음반을 개인 고객을 대상으로 판매 활동을 영위하고 있는 디지털 음원서비스 사업자 및 음반 판매자 등에 공급하고 있으며 지속적인 투자와 제휴로 경쟁력 있는 음원의 유통 권리를 확보하는데 힘쓰고 있습니다.
(7) 커머스
당사는 결제 및 디지털 광고 사업과 연계하여 커머스 사업을 신사업의 한 축으로 확대하고, 국가 간의 크로스보더 전자상거래 생태계를 구축하기 위한 기반을 다져 나가고 있습니다.

자회사 엔에이치엔커머스㈜는 국내외 쇼핑몰 창업자들을 위해 '샵바이(shop by)', '고도몰5' 등의 쇼핑몰 솔루션을 통해 1인 마켓부터 대형 마켓까지 지원하고 있습니다. 또한 국내 이커머스 플랫폼 사업 뿐 아니라, 한-중 크로스보더 커머스 회사인 'Accommate’를 통해 한국을 포함한 글로벌 브랜드를 중국 및 글로벌 유력 온라인몰에서 판매하고 운영 대행 서비스를 제공하고 있습니다. 북미를 중심으로 패션 B2B 마켓 사업을 이끌어가고 있는 'NHN Global'은 온라인 의류 B2B 플랫폼인 '패션고(FashionGo)'를 운영하고 있습니다. 패션고(FashionGo)는 미국 전역에 있는 패션 벤더들의 상품을 리테일러가 구매할 수 있도록 지원하는 플랫폼으로서 확고한 시장 위치를 확보하고 있으며, NHN Global은 '패션고(FashionGo)'의 성장을 기반으로 영향력을 확대하고 있습니다. 2022년에는 소매상의 물류부담을 줄여줄 수 있는 '드랍쉬핑(ropshipping)' 서비스를 출시하고, 온-오프라인 옴니채널 트레이드 이벤트인 '패션고 위크 팜스프링(FashionGo Week Palm Spring)'을 개최하는 등 신규 벤더사 유치를 위한 신사업을 확대 중입니다.

(8) 클라우드 사업
NHN이 영위하는 클라우드 사업과 NHN Dooray가 수행하는 자체 클라우드 사업의 경우 국내를 중심으로 IaaS, PaaS, SaaS 등 다양한 클라우드 수요에 대응하고 있습니다.

당사는 오픈스택 기반으로 국내 기업 환경에 최적화된 통합 클라우드 서비스를 제공하여 효율적인 클라우드 전환을 지원합니다. NHN클라우드는 2020년 광주 AI센터 수주 등을 통해 공공기관과의 협업을 본격화하고 있으며, 2021년 시작된 행정안전부 주도 국내 공공클라우드 전환 사업에서 높은 수주율을 기록했습니다. 특히, 최근 비대면 협업 수요 증가에 따라, 협업플랫폼 'Dooray!' 또한  빠른 사업 확장이 이루어지고 있으며, 카이스트, 서울대학교 등 국공립 대학에 이어 한국은행과 같은 주요 공공기관에도 서비스 공급을 결정하였습니다. 자체 클라우드 뿐만 아니라 일본 'Techorus'를 중심으로 글로벌 클라우드 업체와의 협업(MSP, 클라우드 리셀링 등)을 진행하고 있으며, 미국 'Cloudnexa' 인수를 통해 이 분야에서의 시너지 발생을 기대하고 있습니다. 당사는 클라우드 사업부문의 물적분할을 통하여 2022년 4월 엔에이치엔클라우드㈜를 설립하였으며, 전문화된 사업부문에 역량을 집중함으로써 클라우드 사업부문의 전문성 및 시장 경쟁력을 강화하고자 합니다.

(9) 기타
당사는 보유하고 있는 인프라와 기술력을 기반으로 온라인 티켓 예매 서비스 등 다양한 신규 사업을 확대해 나가고 있습니다.

온라인 티켓 예매 서비스 'NHN 링크'는 다양한 예매채널을 통해 대ㆍ소규모 공연과 각종 전시 및 체험 프로그램, 스포츠 등 예매 서비스를 제공하고 있습니다. 현재 티켓링크는 단일 예매처로는 국내 최다수의 프로야구 구단 티켓 예매 서비스를 제공하고 있는 바, 다년간 축적된 노하우와 통계시스템을 통해 기획사 및 구단에 최고의 마케팅 솔루션을 제공하며 영향력을 강화하고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이
당사 서비스는 게임 이용자가 설치 또는 모바일앱(App)등을 다운로드하는 시점에는 금액을 지불하지 않지만, 이용자가 게임 내에서 아이템을 구매하는 방식을 통해 매출이 발생됩니다. 게임 별로 과금정책이 상이하여, 다양한 아이템과 개별 유료 서비스를 제공하고 있기에 일괄적으로 가격을 산출하기 어려운 특성이 있습니다.
그 외 당사가 제공하는 전자상거래 솔루션 및 클라우드 서비스의 경우, 상품군과 사양 및 고객사 요청에 따라 서비스 형태 및 단가가 상이하기에,  품목별로 가격변동추이, 가격산출 기준 및 가격변동 원인을 산정하기가 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료
당사가 영위하는 대부분의 사업이 인적자원을 활용한 서비스 사업이므로, 사업부문의 수익성에 영향을 미치는 원재료에 관한 내용을 기재할 수 없습니다.

나. 생산능력, 생산실적 및 가동률
당사가 영위하는 대부분의 사업이 인적자원을 활용한 서비스 사업이므로, 회사의 주요 수익원이 물적 형태로 나타나지 않기에  생산능력, 생산실적 및 가동률의 기재를 생략합니다.

다. 생산설비
아래 물적자산은 2022년 1분기말 K-IFRS 연결 기준입니다.

(1) 토지는 NHN Japan Corp. 산하의 토지(오이타현 유후시 유후인 소재)와 엔에이치엔㈜의 IDC 및 주차장 복합건물 용지(경기도 성남시 분당구 삼평동 695번지 소재, 2,760.4㎡) 등 입니다.
(2) 그 외 건물, 구축물 등의 자산은 본사(경기도 성남시 분당구 삼평동 629번지 소재)  및 본사외를 포함한 내용입니다.

당분기 중 발생한 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(1) 영업부문
각 영업 부문은 사업성격에 따른 기준으로 분류하였으며, 연결실체는 영업부문을 게임, 결제 및 광고, 기타(B2B커머스, 클라우드 등 기술 및 컨텐츠 수익 등)로 구분하고 있습니다.

(2) 사업부문별 매출

주) 제9기와 제8기의 매출액은 중단영업에서 발생한 손익이 제외된 금액입니다.

(3) 지역별 부문정보
① 지역별 부문

② 지역별 부문의 매출현황  

주) 제9기와 제8기의 매출액은 중단영업에서 발생한 손익이 제외된 금액입니다.

③ 지역별 부문의 비유동자산  

나. 판매경로, 방법 및 전략

사업부문별 게임, 결제 및 광고, 기타(B2B커머스, 클라우드 등 기술 및 컨텐츠 수익 등)으로 구분되며, 부문별 판매경로, 판매방법 및 전략은 다음와 같습니다.

(1) 게임
온라인게임의 경우 당사의 게임 사이트(한게임) 또는 타 채널(네이버 스포츠 등)을 통해서 유통하며, 게임이용자가 게임(아이템)을 구매하는 방식으로 판매됩니다. 대금 지불 방식은 신용카드, 간편결제, 휴대폰 소액결제, 계좌이체, 무통장입금, 상품권 등 다양한 결제수단을 통해서 이용요금을 지불할 수 있습니다.

모바일 게임은 애플의 앱 스토어 및 구글 플레이마켓을 통하거나 국내 로컬마켓(원스토어 등)을 통하여 무료 다운로드 가능하며 게임 이용자가 게임 내에서 아이템을 구매하는 방식으로 매출이 발생합니다.
게임 출시 전 당사 홈페이지 및 각종 언론 매체를 통해 사전등록을 통한 판매극대화 전략을 사용하고 있으며, 출시 후에는 적시적인 업데이트와 다양한 제휴 마케팅, 프로모션을 통해 판매 확대를 도모해 나가고있습니다.

(2)  결제 및 광고
간편결제 페이코는 모바일앱(App)의 형태로 출시되어, 구글의 플레이스토어, 애플의 앱스토어, 원스토어 등을 통해 유통됩니다. 이용자들의 온/오프라인 결제, 송금, 쿠폰, 식권, 오더서비스 사용 등을 통한 데이터를 확보하고, 데이터 분석 기술을 연계한 타겟 광고 및 금융사업 기반의 수익모델을 강화하고 있습니다.

연결대상회사인 엔에이치엔한국사이버결제㈜는 직접 영업, 간접(제휴사) 영업, 대리점 영업을 통해 PG/ VAN 사업 등을 영위합니다. 신기술 및 활용 기술에 민감한 업계의 특성에 따라 개발연구에 대한 투자 및 투자 효과를 적극 활용하여 타사 대비 비교 우위를 점하고 있으며, O2O사업을 확대를 위해 효율적인 인력 운영을 위한 매장 무인화 구축, 오피스 상권 내 테이크아웃 중심의 소형 매장, 자체 배달 채널 운영 니즈 등을 타겟으로 서비스 편의성 확대를 위해 POS 솔루션과의 연동을 확대할 계획입니다.

(3) 기타(B2B커머스, 클라우드 등 기술 및 컨텐츠 수익 등)
코미코(Comico)는 PC, 모바일 앱을 통해 웹툰, 웹소설 등 다양한 컨텐츠를 제공하며, 이용자들이 유료컨텐츠를 구매하는 방식으로 판매됩니다. 웹툰 및 소설 전문 출판사에 대한 투자 및 제휴를 통해 양질의 컨텐츠를 확보하고 있으며, 글로벌 공략을 위해 영문판 버전 포켓코믹스(pocket comics)를 출시해 서비스 국가를 확대해 나가고 있습니다.

당사는 연결대상회사 ㈜엔에이치엔벅스는 벅스, 세이클럽 홈페이지나 모바일 앱 등을 통해 음악 콘텐츠 이용권을 판매합니다. 무손실 음원(FLAC: Free Lossless Audio Codec) 등의 고음질 기술을 반영한 음원 및 무료 라디오 기능 제공 등을 통해 가입자 증대와 고객 로열티를 높이는 전략을 구사하고 있습니다. 또한, 음원 제작에 투자하여 일정기간 해당 음원의 유통에 관한 독점적 권리를 보장받고, 이를 유통채널에 판매하는 B2B사업을 통해서도 수익을 창출하고 있습니다.

NHN커머스는 shop by(1인 마켓 및 소형 쇼핑몰), shop by pro(확장 개발이 가능한 중소형 쇼핑몰), shop by premium(중대형 쇼핑몰) 등의 전자상거래 솔루션을 제공하며, 쇼핑몰 사양에 따라 무료 또는 소액의 월 이용료를 부과합니다. 솔루션 이용료 비중은 높지 않으며, 광고대행서비스, 물류서비스 확대, 라이브커머스 제공 등 고객 니즈에 맞는 유료 부가서비스의 제공을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.

기술 사업 (클라우드)은 직접 영업을 통한 방법 및 고객사가 온라인 상에서 직접 구매하는 방식을 통해 판매가 이루어집니다. 2020년 12월 시작된 디지털전문계약 제도를 기반으로 공공 분야의 신규 수주를 확대하고, 차별화 된 서비스를 통해 레퍼런스를 확보하고 있습니다. 'NHN Cloud'는 여러 솔루션이나 플랫폼 연동이 용이한 오픈스택 기술을 기반으로 하며, IaaS, PaaS, SaaS 등 다양한 클라우드 수요에 대응할 수 있습니다. 협업도구인 'Dooray!'의 경우 프로젝트, 메일, 메신저를 All-in-one으로 제공 하는 등 비대면 업무, 교육 수요에 걸맞는 기능 확장을 이어가고 있습니다.

당사의 최종 매출처는 다수의 게임 사용자, 모바일 앱 서비스 이용자이며, 전자상거래 솔루션 및 클라우드 서비스의 경우 1인 마켓부터 중/소/대형 브랜드 쇼핑몰 및 정부부처 등 공공기관, 다수의 법인 고객을 통해 매출이 발생하고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

가. 위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 금융위험관리

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.  

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.

연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결실체의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험
연결실체의 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, CNY, EUR 등 입니다.

② 이자율위험
연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율위험에 노출되어 있습니다.

③ 기타 시장가격 위험

연결실체가 보유하고 있는 공정가치측정금융자산으로부터 상장된 지분증권의 가격변동에 따른 시장위험이 발생합니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 중요한 투자의 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

(4) 자본관리

연결실체의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 관리하는 것입니다. 연결실체는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

2019년 5월 9일 연결실체가 보유하던 엔에이치엔커머스㈜(구, 엔에이치엔고도㈜)(이하 "대상회사")의 상환전환우선주 및 보통주 일부를 케이브이삼호투자 유한회사(이하 "양수자")에게 처분하면서 주주간 합의서를 체결하였습니다. 해당 합의서에는 연결실체가 처분한 대상회사 지분을 포함하여 양수자가 대상회사에게 인수한 상환전환우선주 및 기타주주에게 양수한 대상회사 보통주에 대한 주식매수청구권(이하 "풋옵션")을 부여하는 내용이 포함되어 있습니다. 연결실체는 해당 풋옵션의 최대 지급가능 예상액을 금융상품부채로 인식하였습니다. 주주간 합의서에 따른 풋옵션 조건은 아래와 같습니다.

2020년 4월 3일 영국 소재 BANGO PLC(이하 "거래상대방")와 NEW DEEP LIMITED(이하 "대상회사")의 지분투자 건에 대하여 주주간 합의서를 체결하였습니다. 해당 합의서에는 연결실체가 인수한 대상회사의 신주 이외 거래상대방이 보유하는 대상회사의 잔여지분에 대한 주식매수청구권(이하 "풋옵션")을 부여하는내용이 포함되어 있습니다. 연결실체는 해당 풋옵션의 최대 지급가능 예상액을 금융상품부채로 인식하였습니다. 주주간 합의서에 따른 풋옵션 조건은 아래와 같습니다.

종속기업인 엔에이치엔커머스㈜(구, 엔에이치엔고도㈜)(이하 "대상회사")는 2021년 9월 2일 케이비글로벌커머스 사모투자조합(이하 "거래상대방")으로부터 40,000백만원의 유상증자를 받았으며, 해당 거래에서 연결실체는 거래상대방과 주주간 합의서를 체결하였습니다. 해당 합의서에는 연결실체가 거래상대방이 출자한 보통주에 대해 주식매수청구권(이하 "풋옵션")을 부여하는 내용이 포함되어 있습니다. 연결실체는 해당 풋옵션의 최대 지급가능 예상액을 금융상품부채로 인식하였습니다. 주주간 합의서에 따른 풋옵션 조건은 아래와 같습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

주1) 회사의 재무 상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약을 기재하였으며, 상기 일부 계약 금액 및 계약기간 등 내용 일부는 계약상의 비밀로 기재하지 않았습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

주) 2022년 3월 31일 기준입니다.

(2) 연구 개발 비용 (연결기준)

주1) 연구개발비용 산정시 엔에이치엔㈜는 게임 제작 관련 스튜디오 및 각 사업본부와 기술센터 등의 연구개발 조직의 비용을 합산하였습니다.
주2) 상기 연구개발비용에 포함되는 정부보조금은 없습니다.

(3) 연구실적

[AI사업본부]

[DA플랫폼실]

[IT보안센터]

[PAYCO핀테크개발랩]

[게임플랫폼사업센터]

[광고기술개발랩]

[데이터기술사업센터]

[클라우드사업본부]

[핀테크개발센터]

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권
(1) 사업과 관련한 지적재산권 보유현황
보고서제출일 현재 당사 및 당사 자회사들은 국내외 744건의 특허권, 541건의 상표권, 86건의 디자인권을 보유하고 있습니다.  

[특허, 상표, 디자인별 구분]

나. 시장여건 및 영업의 개황 등

(1) 게임 사업

① 산업의 특성

게임 산업은 크게 4개의 플랫폼으로 구분되며, 모바일게임, 콘솔게임, 아케이드게임, PC게임이 이에 해당됩니다. 국내에서는 게임 산업을 크게 제작 및 배급업과 유통 및 소비업으로 구분하고 있습니다. 제작과 배급업에는 모바일게임, 콘솔게임, 아케이드게임, PC게임산업이 포함되며, 유통 및 소비업은 PC방 및 아케이드게임방 산업으로 세분화하여 구분되고 있습니다. 이 중에서 현재 당사가 수행하고 있는 주된 사업은 'PC 게임'과 '모바일게임' 산업에 해당됩니다.

게임 산업은 여타 콘텐츠 산업과 비교하여 재미와 감동, 그리고 지식을 전파한다는데 있어서는 공통되는 부분이 존재하나, 상호작용 중심의 경험을 이용자에게 제공한다는 점은 게임 산업만의 특성이라고 판단됩니다.

② 산업의 성장성
2023년 국내 게임시장 규모는 23.5조원 규모까지 성장할 것이라 전망됩니다. 2020년과 마찬가지로 2021년도 코로나19의 유행 및 실내 활동 증가로 인해, 모바일과 콘솔 게임을 중심으로 게임 제작 및 배급시장은 성장할 것으로 예측됩니다. PC방과 아케이드 게임장은 2020년 영업 제한으로 큰 피해를 보았는데, 사회적 거리두기의 일부 완화와 기저 효과 덕분에 점차 회복세를 띌 것으로 보입니다. 반면 모바일 게임은 비대면 활동의 증가와 접근성이 뛰어난 모바일의 장점으로 인해 앞으로도 지속적인 성장이 예상되며, 2023년 14조원 규모까지 큰 폭의 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

[국내 게임시장 규모 및 성장률(2019~2023년)]

<출처 : 2021 대한민국 게임백서>

전세계 게임 시장은 2020년부터 2023년까지 연평균 7.8% 증가할 것으로 기대되며, 2023년에는 2,600억달러 이상 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 모바일 게임이 연평균 9.6% 성장하며 전체 게임 시장 성장을 견인할 것으로 보이며, 2023년 모바일게임의 점유율이 45%에 근접할 것으로 예상합니다.

[세계 게임시장 규모 및 성장률(2018~2023년)]

<출처 : 2021 대한민국 게임백서>

2021 대한민국 게임백서에 따르면, 아시아 게임시장의 경우 2020년 중국 379억 달러, 일본 241억 달러, 한국 145억 달러등 총 906억 달러로 세계에서 가장 큰 게임 시장을 형성하고 있으며, 당사의 주력 모바일 게임 시장인 일본 모바일 게임 시장 비중은 전세계 모바일 게임 시장에서 13.8%의 비중을 차지하며, 중국 (26.4%), 미국(17.9%)에 이어 세번째로 높은 수준을 보이고 있습니다.

③ 경기변동의 특성
게임이 영화, 공연, 레저스포츠 등에 비해 상대적으로 저렴한 비용으로 여가시간을 즐길 수 있는 수단이라는 점에서 경기불황 시 저렴한 엔터테인먼트 대체재로 주목을 받아 왔습니다. 경기가 활황일 때는 게임 이용자의 지출 규모가 커지고, 불황 시에는 타 산업으로부터 이용자가 유입되는 구조를 고려할 때, 게임 산업은 경기변동에 큰 영향을 받지 않는다고 볼 수 있으며, 향후에도 이와 같은 추세는 모바일게임의 호조세에 힘입어 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

④ 계절성
온라인 게임 산업의 계절성은 크게 학생 이용자 층의 수험기간, 방학, 기온 등의 영향을 받고 있습니다. 특히 11월 전국 수능시험 직후, 12월 크리스마스, 1월 새해 등 굵직한 이벤트가 포진된 시기라는 점에서 온라인 게임 업체들은 경쟁적으로 이 시기에 맞춰 게임을 출시 및 업데이트를 진행하고 있습니다.
반면, 모바일 게임은 온라인 게임 대비 계절적인 영향이 제한적이며, 개개인이 휴대하는 스마트폰 등 모바일 기기를 이용하므로, 게임 경험 및 플레이에 대한 장소나 시간적 제약이 매우 낮습니다.

⑤ 경쟁현황 및 경쟁요소

2011년부터 급성장하기 시작한 모바일 게임 시장은 1인 창업이 상대적으로 쉬운 분야였으나, 게임산업 내부의 인수합병, 전체 업체의 감소 등으로 업계 종사자수는 감소하였습니다. 또한, 모바일 게임 시장 성장의 고도화로 우수한 양질의 게임이 출시됨에 따라 이용자에게 주목을 받기 위해서는 대규모의 마케팅비용이 수반되는 등 시장의 경쟁은 심화되고 있습니다.

카카오톡, 라인 등 모바일 메신저의 게임 플랫폼 흥행 성공으로 당사의 3대 핵심 역량 분야인 콘텐츠, 서비스, 유통 분야에서도 많은 변화가 빠르게 일고 있습니다. 콘텐츠 분야에서는 스마트폰 캐주얼 게임이 당사의 캐주얼 게임 사업에 영향을 미치고 있고, 서비스, 유통 분야에서는 퍼블리셔들이 앱스토어, 모바일 메신저의 게임 플랫폼 등장으로 우수한 게임을 확보하기 위한 경쟁이 심화되기도 하였습니다.

게임 산업에서 가장 중요한 자원은 인력이라고 볼 수 있습니다. 게임 제작을 위해서는 대규모 설비투자가 반드시 수반되지는 않으며, 설비투자는 게임 제작을 위한 PC, 서버, 휴대 단말기, 게임엔진 정도로 국한됩니다. 최근에는 클라우드 컴퓨팅 기술의 보급으로 서버를 구매하지 않고 저렴한 가격에 임대하여 사용할 수도 있게 되었습니다. 최근 모바일게임 시장 고도화 및 경쟁심화로 우수한 게임 IP를 확보하는데 많은 비용이 들고 있으며, 수익이 발생하는 경우에는 매출의 일정 부분을 수수료로 지급하고 있습니다.

당사는 우수한 복리후생 제도를 통해 우수인력 채용을 진행하고 있으며, 당사의 마케팅 경쟁력 및 자본력을 통해 우수한 IP 확보에 집중하여 게임을 출시할 예정입니다.

⑥ 관련 법령 또는 정부의 규제

게임산업과 관련한 주요 법령으로는  '게임산업진흥에 관한 법률(이하 게임법)', '청소년보호법'이 있으며, 웹보드게임과 관련해서는 게임법 시행령 별표2 제8호에 따른 별도 규제가 적용됩니다.

웹보드게임 규제는 2014년부터 시행되었으며,  ▲월 결제한도 ▲ 1회 게임의 베팅한도 ▲상대방선택금지 ▲자동베팅금지 ▲1년마다 본인확인 ▲이용자보호방안 수립 등을 그 내용으로 하고 있습니다. 웹보드게임 규제는 일몰 규제로 문화체육관광부가 주기적으로 규제를 재검토하여 개선여부 등을 결정하고 있으며,  최근 '월 결제한도' 상향을 포함한 웹보드게임 규제 개정안을 입법예고 하였습니다. 현재 문화체육관광부에서 입법예고안 관련해 의견수렴 절차를 종료하고 이후의 개정 절차를 진행 중입니다.

아울러 청소년보호법 개정으로 인터넷 게임 셧다운제가 폐지됨에 따라 향후 부모와 자녀가 자율적으로 게임 이용시간을 정하는 '게임시간 선택제'가 활용될 예정입니다. 이는 게임을 바라보는 국민들의 부정적 인식을 개선하고 게임산업의 발전을 도모할 수 있는 긍정적 계기가 될 것입니다. 마지막으로 게임산업의 근간이라고 볼 수 있는 '게임산업진흥에 관한 법률 전부개정안'역시 국회 문화체육관광위원회에서 심사되고 있으며, 게임산업계 전체가 동 개정안의 심사동향을 주목하고 있습니다. 당사 역시 개정안을 통해 게임산업진흥이 성공적으로 안착될 수 있도록 한국게임산업협회를 통해 관련 의견을 지속적으로 개진하는 등 적극적인 대응을 하고 있습니다.

당사는 앞으로도 웹보드게임 규제 준수와 함께 이용자보호프로그램 운영 및 게임이용자보호센터와의 업무 협조 등 이용자보호를 위해 게임안팎으로 다양한 활동을 전개해 나가고, 규제 변화에 대비한 적극적인 서비스 개선과 더불어 건강한 게임문화 조성을 위해 최선을 다할 계획입니다.

(2) 간편결제사업

① 산업의 특성
당사는 연결종속회사인 NHN페이코를 통해 간편결제(easy payment service) 사업을 영위하고 있으며, 간편결제란 지급카드의 중요 정보를 모바일기기에 미리 저장해두고 거래 시에 비밀번호 입력, 지문 인증, 단말기 접촉 등으로 간편하게 지급할 수 있는 서비스를 의미합니다.
저장된 기초 결제수단에 따라 신용카드/체크카드 기반, 은행계좌, 선불전자지급수단 및 직불전자지급수단으로 구분되며, 결제방식, 기술에 따라 NFC(Near Field Communication), MST(Magnetic Secure Transmission), 바코드 및 QR(Quick Response) 코드방식 등으로 구분됩니다.

② 산업의 성장성
인터넷 이용채널이 기존 PC 중심에서 모바일 중심으로 빠르게 전환되고, 핀테크 활성화 영향으로 전자금융거래 관련 규제들이 완화되면서 모바일 금융서비스 확산이 가속화되고 있습니다. 특히 간편결제와 간편송금 서비스는 핀테크업체의 진출이 가장 활발한 분야로, 2014년 10월 전자지급 결제대행업자(PG)의 신용카드 정보 보관이 허용되었고, 이어 2015년 3월 전자금융거래 시 공인인증서 의무사용이 폐지 되면서 본격적으로 활성화 되었습니다. 2019년 12월부터 모바일 앱을 통해 은행의 본인계좌를 조회하거나 이체할 수 있는 오픈뱅킹공동업무시스템의 참여기관이 모든 핀테크업체와 은행으로 확대되면서 모바일 기기를 활용한 간편결제 이용은 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히 최근의 코로나19로 배달앱과 이커머스 사용이 늘어나며, 전통적인 결제수단인 신용카드나 현금 거래에 익숙했던 40대 이상 중장년층까지 모바일/비대면 결제수단의 이용이 확대되고 있습니다. 코로나19 이후 달라진 생활과 변화된 소비패턴으로 인해, 앞으로 간편결제는 더욱 빠른속도로 지급결제 시장을 장악해 나갈 것으로 예상합니다.
2020년 국내 간편결제 이용금액은 164조원에 이르며, 한국은행에서 발표한 2021 지급결제보고서에 따르면 전자금융업자가 제공하는 간편결제 규모는 2018년 일평균 2,230억원에서 2021년 6,070억원으로 증가하였습니다. 대형 핀테크업체의 금융서비스 시장 진출이 가속화 되면서, 전자금융업자의 간편결제 서비스가 휴대폰제조사 및 금융기관의 간편결제 서비스에 비해 이용건수와 이용 금액에서 보다 높은 성장률을 보이고 있습니다. 간편송금(선불전자지급수단 기반) 규모는 2018년 일평균 1,050억원에서 2021년 중 5,050억원으로 증가하였으며, 2022년 3월 금융위원회 등록 기준 전자금융업자수는 177개사로 간편결제 및 간편송금 제공업체 증가 영향으로 2018년말(102개사) 대비 73.5% 증가하였습니다.

[간편 전자지급서비스 이용현황 (2018~2021년)]

주) 간편결제 이용규모를 보다 정확히 파악하기 위하여 조사대상 기관 및 지급수단의 범위를 확대 (금융기관을 추가, 카드 기반 이외에 선불전자지급수단 및 계좌이체 기반을 포함)
<출처 : 2021 지급결제보고서 >

③ 경기변동의 특성 및 계절성
통상적으로 결제사업은 주로 카드나 통화의 결제량과 결제금액에 영향을 받기에  경기변동 및 소비심리에  민감하게 반응하지만, 기존 결제수단에 비해 높은 신속성과 편의성을 앞세운 간편결제의 시장 규모는 꾸준히 우상향 추세를 보이고 있습니다. 따라서 간편결제 산업은 경기변동에 큰 영향을 받지 않는다고 볼 수 있으며, 계절적 요인으로는 명절과 연말연시로 인한 바겐세일, 사은행사 등이 많은 4분기에 간편결제 거래규모가 증가하는 편입니다.

④ 경쟁 현황 및 경쟁요소
스마트폰의 보편화와 전자상거래 이용의 증가로 인해 현금 사용을 대체할  간편결제, 간편송금 등 모바일 금융서비스의 수요가 지속되면서, 제조사, 유통사, ICT 기업들의 간편결제 사업 진출에 이어 전업카드사들도 자체 간편결제 플랫폼을 출시하고 확장성과 편의성을 개선하는 등 시장 경쟁이 격화되고 있습니다.
간편결제 시장에서의 주요한 경쟁 요소는, 다양한 결제 가맹점을 확보해 이용자 커버리지를 확대하고 축적된 고객 데이터를 효과적으로 분석,  활용할 수 있는 기술과 역량에 있다고 볼 수 있습니다.
따라서 간편결제 사업자들은 자사 간편결제 시스템을 강화해 고객을 자사 서비스에 락인(Lock-in)시키고, 개방형 제휴 및 오프라인 진출 등을 통해 결제 영역을 확장하여 데이터를 확보하고, 빅데이터를 분석해 맞춤 서비스를 제공하고자 합니다.  간편결제를 통해 얻을 수 있는 결제 데이터는 보다 정교하고 정확한 타겟 마케팅이 가능한 바, NHN페이코는 2015년 간편결제 서비스로 출시된 이후 결제, 쿠폰, 캠퍼스존, 오더, 공공, 금융을 주축으로 서비스를 확장해 나가고 있습니다

⑤ 관련 법령 또는 정부의 규제

당사의 주요 종속법인은 간편결제 서비스를 제공하는 사업자로서, 이와 관련하여 '전자금융거래법’및 금융위원회, 금융감독원의 관련 제규정을 준수하면서 온라인 송금, 전자결제, 에스크로 및 선불전자지급수단 발행 등을 통해 고객에게 만족도 높은 서비스를 제공하고자 노력하고 있습니다.
이와 관련하여 정부는 핀테크 활성화 정책을 펼치고 있고, 구체적으로는 전자상거래 지급결제 간편화, 비대면 실명확인 허용, 오픈뱅킹 등을 도입하여 금융산업에 대한 다각적인 변화를 이끌어냄과 동시에 고객의 편익을 증대시키고 있습니다.
그에 맞추어 당사는 2022년부터 마이데이터 서비스를 본격적으로 제공함으로써 고객에게 더욱 맞춤화된 서비스를 제공하기 위한 성장을 지속하고자 합니다.

(3) 커머스사업

①  산업의 특성

이커머스(전자상거래) 산업은 컴퓨터 통신이나 인터넷을 이용해서 온라인으로 이루어지는 상거래를 아우르는 개념으로, B2B, B2C, B2G, B2B2C 등 다양한 형태가 있습니다. 모바일 채널 확산 등의 영향으로 구매자의 접근성이 높아지고, 물류망 구축 및 결제 간편화 등으로 편의성이 강화되면서 매년 가파른 성장을 보이고 있습니다. 최근, 이러한 전자상거래 시장의 확장으로 국내 온라인 쇼핑몰 창업 수가 크게 증가하여, 국세청에서 발표한 100대 생활밀접업종 사업자현황에 따르면, 2021년 12월 기준 통신판매업자 수는 445,574명으로 전년 동기 대비 24.9% 증가했습니다.

이커머스 시장이 발달함에 따라 해외 상품도 합리적인 가격으로 빠르게 구매하고자 하는 소비욕구가 확대되어, '크로스보더(Cross-border) 이커머스’또한 성장하고 있습니다. 특히, 이커머스에 익숙하면서도 한국 상품에 대한 수요가 높은 중국 소비자들을 중심으로 이른바 '역직구’수요가 발생하였고, 이후 한국 브랜드들이 선제적으로 중국 대형 쇼핑몰에 입점하는 경우가 늘어나고 있습니다. 또한, 미국에서도 코로나19 직후 락다운으로 주(state) 간의 이동이 어려워짐에 따라 B2C뿐만 아니라 B2B 분야에서도 비대면 및 온라인 채널의 수요가 증가했습니다.

② 산업의 성장성

국내외 이커머스 시장은 거래 규모 면에서 가파른 성장세를 유지하고 있습니다. 통계청이 잠정 집계한 2021년 국내 온라인 쇼핑 거래액 규모는 약 187조원으로, 이는 전년 대비 약 18.9% 증가한 수치입니다. 2020년 중국 전자상거래 거래액은 약 37.2조 위안(약 6,877조원)으로 집계되어, 전년 대비 6.9%의 증가율을 기록했습니다.
리서치 기관 grand view research의 추정에 따르면, 2020년 글로벌 B2B 이커머스 시장 규모는 약 6.64조 달러이며, 2021년부터 2028년까지 연평균 18.7% 성장할 것으로 전망됩니다. 특히, 2020년 북미 시장 규모는 글로벌 시장의 약 14% 수준인 9,296억 달러로 추정되며, 이는 2018년 7,125억 달러와 비교했을 때 연평균 약 14.2% 성장한 수치입니다.

[국내 온라인 쇼핑 연간거래액 규모]

<출처: 통계청 온라인쇼핑몰 판매매체별/상품군별거래액>

[중국 전자상거래 거래액 및 증가율]

<출처: 중국 상무부 보고 2020>

③  경기변동의 특성 및 계절성

커머스 산업은 소비심리에 영향을 받는 산업으로, 경기변동의 영향을 받습니다. 의류, 잡화 등 일부 상품이 상대적으로 경기변동에 민감한 특성을 보이나, 이커머스 시장에서의 이용자 유입과 취급 상품군의 확장이 진행되고 있는 만큼 경기변동의 영향은 일정 부분 상쇄될 것으로 보입니다.

해외 커머스의 경우, 중국 광군제, 미국 블랙프라이데이와 같은 대형 행사 전후로 거래액이 급증하고 B2B사업자들도 이 시기에 선행하여 최종소비자의 예측수요를 바탕으로 대규모 매입을 진행하기 때문에 계절성이 나타납니다. 다만, 취급하는 주요 상품군의 특성에 따라 계절성은 상이한 모습을 보이고 있으며, 각 국가의 지원정책에 따라 소매시장 활성화 정도에도 뚜렷한 영향을 받고 있습니다.

④  경쟁 현황 및 경쟁요소

이커머스 산업 내 경쟁은 치열해지고 있습니다. 기존 오프라인 유통기업 및 인터넷 기업들이 공격적으로 이커머스 사업에 진출하고 있으며, 물류 등의 부문에서 경쟁력을 확보하기 위해 대규모 투자를 단행하고 있습니다.
다만, 당사가 영위하고 있는 쇼핑몰 솔루션 사업의 경우, 안정적인 서비스를 제공할 수 있는 주요 사업자들 중심으로 시장이 재편되었으며, 당사는 크로스보더 사업과의 연계 등을 통해 경쟁력을 강화할 계획입니다. 당사가 영위하고 있는 또 다른 사업인 크로스보더, 패션 B2B 이커머스의 경우, 현지 시장에 대한 이해와 경험을 바탕으로 확고한 입지를 확보하고 있습니다. 주요 경쟁요소로는 타 온라인 플랫폼이 있으며, 패션 카테고리 전체로 확장하면 오프라인 트레이드쇼와도 경쟁 관계라고 볼 수 있습니다.

(4) 기술 사업(클라우드)

①  산업의 특성

클라우드 서비스는 기업 내에 서버와 저장장치를 두지 않고 외부에 아웃소싱해 쓰는 서비스를 의미하며, 기술적으로는 가상화 기술을 토대로 사용자가 요구한 자원을 선별적으로 제공할 수 있는 IT 환경을 의미합니다. 클라우드는 서비스 형태에 따라 크게 인프라(IaaS), 플랫폼(PaaS), 소프트웨어(SaaS) 서비스 등으로 분류됩니다. 각종 관리 기능이 제공되고, 사용한 만큼 과금이 되는 구조이기 때문에 사용자 입장에서 관리가 용이하고 비용절감이 뛰어나다는 강점이 있습니다. 클라우드 산업은 초기 기술력 확보와 경쟁력 제고를 위해 지속적인 투자비용이 발생하는 분야이지만, 시장 입지가 확보될수록 평균 비용이 줄어드는 규모의 경제가 나타나는 산업이며 고객 이탈이 적다는 특징이 있습니다.

②  산업의 성장성

과학기술정보통신부와 정보통신산업진흥원(NIPA)가 발간한 '2021 국내 클라우드 산업 실태조사 보고서' 추정에 따르면 2020년 국내 클라우드 산업 전체 매출액은 약 4조 2백억 원으로, 2년 간 연평균 약 16.4% 성장했습니다. 인프라, 플랫폼, 소프트웨어 서비스 형태 모두 고른 성장폭을 보이는 가운데,  인프라(IaaS) 서비스의 매출 비중이 47.0%로 가장 높았습니다. 최근 정부 주도의 공공부문 클라우드 전환과 함께 제조업, 게임, 금융 등 다양한 산업 분야에서 클라우드 수요가 지속적으로 증가하고 있어 이러한 성장 추세는 한동안 지속될 것으로 예상됩니다. 소프트웨어 클라우드의 경우, 다양한 서비스에 대한 수요가 발생하고 있으며, 특히 협업툴과 같은 비대면 관련 클라우드 서비스가 큰 주목을 받고 있습니다.

③  경기변동의 특성 및 계절성

최근 클라우드, 정보보안과 같은 기술사업에 대한 투자를 필수적으로 인식하는 경우가 많아지면서 경기변동의 영향은 제한적으로 나타나고 있습니다. 방대한 양의 정보를 운영 및 비용 측면에서 효율적으로 관리하고자 하는 수요는 지속적으로 증가하고 있고, 하이브리드, 멀티클라우드 등 다양한 형태의 클라우드 수요로 나타나고 있어 이러한 성장세의 영향이 더 클 것으로 판단됩니다.

④ 경쟁 현황 및 경쟁요소

국내 인프라, 플랫폼 클라우드 시장의 경우, 각국 시장에서 상당한 영향력을 확보한 글로벌 업체들과 기술력을 갖춘 국내 주요 업체들이 경쟁하고 있는 가운데, 국내 주요 기업들은 공공인증 및 공공기관이 협업을 통한 인프라 확충을 통해 경쟁력을 확보하고자 하고 있습니다. 소프트웨어 클라우드 시장의 경우, 다양한 서비스 형태가 존재하는 만큼, 상대적으로 많은 수 공급업체들이 특화된 서비스 및 마케팅을 통해 경쟁하고 있습니다.
클라우드 및 정보보안 등의 기술산업에서는 인적자원 및 기술력이 절대적인 경쟁요소입니다. 따라서, 일정 수준 이상의 기술력을 갖추는 경우 시장진입이 가능하지만, 시장 위치를 확보하기 위해서는 상당한 수준의 기술력을 바탕으로 고객 신뢰도를 유지하는 것이 중요합니다. 또한 차별적 서비스를 통해 확보한 기존 고객의 이탈이 적은 산업이기 때문에, 선제적인 참여자가 가지는 경쟁우위가 존재합니다.
당사 클라우드 사업은 인프라(IaaS), 플랫폼(PaaS), 소프트웨어(SaaS) 서비스에서 한국인터넷진흥원(KISA)의 클라우드 서비스 보안인증(CSAP)를 획득한데 이어 국제 표준 클라우드 보안 인증인 CSA STAR 골드 등급을 획득하였습니다. 이러한 차별화된 기술과 보안, 품질을 바탕으로 확장을 지속하고 있으며, 공공, 금융, 민간기업을 아우르는 폭넓은 고객을 확보하며 성장세를 키우고 있습니다.

다. 사업부문별 재무정보

주) 제9기와 제8기의 매출액은 중단영업에서 발생한 손익이 제외된 금액입니다.

라. 신규사업 등의 내용 및 전망
기존 사업 외에 새롭게 추진 중인 신규 사업은 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.
※ ㈜피앤피시큐어의 보통주식 1,400,000주(70%) 매각에 따라 제9기 및 제8기의 연결포괄손익계산서를 재작성하였고, 해당 영업수익 및 영업이익은 중단사업의 실적이 제외되었습니다.

나. 연결실체에 포함된 종속기업

당분기말 현재 연결실체에 포함된 종속기업은 다음과 같습니다.

다. 요약재무정보

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요

엔에이치엔 주식회사("당사")는 2013년 8월 1일을 분할기준일로 분할 전 네이버 주식회사의 한게임사업부문이 인적분할되어 게임의 개발 및 서비스 등을 목적으로 설립되었으며, 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 645번길 16(삼평동 629)에 본사를 두고있습니다.

당사는 2013년 8월 29일자로 ㈜한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 주권을 재상장(KRX코드명: 181710) 하였습니다. 2022년 3월 31일 현재 당사의 자본금은 18,759백만원이며, 1주의 금액, 수권주식수 및 발행한 주식의 총수는 각각 500원과 300,000,000주 및 37,517,915주입니다.

2022년 3월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 분기연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업("연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

2022년 3월 31일 현재 당사의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2021년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 "수준 3"으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측 가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
 - 수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지    않은 공시가격 수준
 - 수준 2 : 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적    으로 관측 가능한 투입변수
 - 수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 4에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책
연결실체의 이번 분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

당분기말 현재 연결실체에 포함된 종속기업은 다음과 같습니다.