사 업 보 고 서

                                   (제 26 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적명칭

회사의 명칭은 '풍원정밀 주식회사'이며, 영문으로는 “POONGWON PRECISION
CO.,Ltd.(약호 : POONGWON)”로 표기합니다.

다. 설립일자

회사는 1996년 1월 16일에 법인 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소 : 경기도 안산시 단원구 산단로35번길 24(원시동)
전화번호 : 031-493-2107
홈페이지 : http://poongwon.com/

마. 중소기업 등 해당 여부

회사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」 제2조 및 같은 법 시행령 제3조에 따라 중소기업에 해당합니다.

바. 주요 사업의 내용

회사는 금속박판가공기술을 통한 OLED 증착용 금속 마스크의 연구 개발 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며, 당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

나. 경영진의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동

- 해당 사항 없음

라. 상호의 변경

- 해당 사항 없음

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

- 해당 사항 없음

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

- 해당 사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

주1) 2018년2월21일에 제3자배정 상환전환우선주 발행을 통한 유상증자를 진행하였습니다. 이로서 자본금 118백만원 증가하였으며, 상환전환우선주는 2020년 12월 29일 우선주 1주당 보통주 1주 비율로 전량(11,764주) 보통주로 전환되었습니다.
주2) 2020년12월23일에 액면분할(10,000에서 500원으로)을 진행하였습니다.
주3) 2021년5월07일에 주식발행초과금을 재원으로 550% 무상증자를 진행하여
자본금이 7,522백만원 증가하였습니다.
주4)2021년6월30일에 우리사주조합을 대상으로 유상증자를 실시하여 자본금이 131백만원 증가하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

정관상 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 2021년12월31일 기준 발행 주식의 총수는 18,040,488주입니다.

주1) 당사의 정관에 의거하여 발행할 주식 총수는 100,000,000주이며, 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 발행할 주식 총수의 4분의 1로 합니다.
주2) 상환전환우선주의 보통주 전환에 따라 감소한 주식입니다.  

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

- 해당 사항 없음

다. 종류주식 발행현황

- 해당 사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

정관의 최근 개정일은 '21년 5월 21일이며, 제26기 정기주주총회(2022년03월31일 개최예정) 안건 중 정관 변경에 관한 사항은 포함되어 있지 않습니다.

나. 정관 변경 이력

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사 현황

(1) 사업 개황

회사는 금속박판가공기술을 이용한 첨단 디스플레이 부품 제조 회사로 1996년 1월에 설립되었습니다. 회사가 보유하고 있는 금속 박판 가공 기술은 디스플레이,반도체제조 과정에서 꼭 필요한 핵심 부품을 얇은 철판에 정밀한 가공을 하는 고부가 가치 기술로 지난 26년간 금속 박판 가공 기술을 이용해 총 1만 4천여 종류의 제품을개발,생산하여, 총 180여기업에 공급해왔습니다. 회사는 이러한 금속 박판 가공분야의 축적된 기술을 활용하여 2000년대초부터 OLED(Organic Light Emitting Diodes) 증착용 메탈마스크 및 OLED용 금속박막봉지(Encapsulation Metal Foil)을 제작해왔으며, 현재는 AMOLED(Active Matrix Organic Light Emitting Diodes) 증착 공정에 사용되는 금속 마스크인 오픈메탈마스크(Open Metal Mask, OMM), 스틱바마스크(Stick Bar Mask, SBM), 악세서리 스틱 (Accessory Stick, ACC), 파인메탈마스크(Fine Metal Mask, FMM)를 주력으로 개발 및 양산하고 있습니다.

회사는 파인메탈마스크 시장의 가능성을 보고 2010년부터 FHD(Full HighDefinition)급 파인메탈마스크 기술개발을 진행해 왔습니다. 이후 2016년에는 양산라인을 구축하고, 2017년에는 FHD급 파인메탈마스크, 2018년에는 QHD(Quad High Definition)급 파인메탈마스크를 개발하였습니다. 회사가 보유하고 있는 핵심기술은 단면 2회 에칭으로 기존 Two-step 에칭 공정과 차별화되는 공정기술, 메탈의 변형을 보정하는 설계 기술, 전처리부터 에칭까지 각 공정을 제어하는 공정 제어 기술이 있습니다. 현대비앤지스틸과 10여년간 공동개발을 통해 두께 20㎛ 이하의 박판소재를 개발하였으며, 2020년에는 양산물량 확대 위한 투자로 노광기를 추가 도입하여 월45K의 생산능력을 갖추었습니다. 또한 산업통상자원부가 공모한 'AMOLED용 FMM 제조기술개발' 국책과제에서 수행 기관으로 선정되어 국책 과제를 수행 중에 있습니다.

2019년 일본의 수출규제 이후, 디스플레이 산업계에서 일본 다이닛폰인쇄(DaiNippon Printing, DNP)가 독점하고 있는 파인메탈마스크 시장의 중요성이 부각되면서 파인메탈마스크가 정부가 주도하는 국산화 핵심품목으로 선정되었습니다. 또한 회사의파인메탈마스크 개발 노력 및 성과를 인정받아 2019년 12월에는 중소벤처기업부가 주관하는 소재부품장비 강소기업 100에 선정되었습니다. 파인메탈마스크의 수요업체는 일본 다이닛폰인쇄와의 독점 계약 때문에 2019년 일본 수출규제 이후 파인메탈마스크의 국산화에 대한 심도있는 고민을 하고 있습니다. 회사는 축적된 INVAR 박판금속 및 이에 대한 습식 에칭 미세 가공 기술을 바탕으로 고해상도 AMOLED용 파인메탈마스크를 양산화함으로써 일본 다이닛폰인쇄가 독점하고 있는 파인메탈마스크 시장에서 국산화(자립화)를 달성하고 국내 AMOLED 사업의 Global 시장 경쟁력을 강화하는데 일조하고자 합니다.

(2) 제품 설명

회사의 주력 제품은 크게 AMOLED 증착용 금속 마스크인 오픈메탈마스크, 스틱바마스크, 파인메탈마스크로 구분됩니다. AMOLED는 기판 위에 여러 종류의 유기막을 증착한 후 전류를 흘려서 빛을 내는 디스플레이입니다.

[유기물 증착공정 및 메탈마스크]

유기물 증착공정 및 메탈마스크

(출처 : 풍원정밀)

유기막 증착 공정은 증착재료에 열을 가하여 유기재료를 기화시킨 후, 기화가 된 유기물질이 얇은 메탈마스크의 개구부를 통과하여 기판에 선택적으로 증착됩니다. 유기층은 크게 전기기능적인 역할을 하는 공통층과 빛을 내는 발광층으로 구분되며, 증착공정에 사용되는 메탈마스크는 크게 오픈메탈마스크와 파인메탈마스크의 두 종류가 있습니다. 공통층은 디스플레이 화면 전체에 증착되기 때문에 해당 증착 공정에서는 디스플레이 화면 크기의 개구부를 갖는 오픈메탈마스크가 사용되고, 발광층은 화소별로 증착이 되어야 하기 때문에 미세한 화소크기의 개구부가 화소수만큼 형성되어 있는 파인메탈마스크를 사용합니다.

1) 오픈메탈마스크

오픈메탈마스크는 6세대 제품의 경우 두께 약30mm, 크기 약1,700 X 1,100mm의 는 INVAR 재질의 프레임(Frame)에 수십 개의 개구부가 형성된 얇은메탈마스크가 인장/용접되어 있는 형태입니다. 개구부 Cell은 고객사가 생산하고자 하는 디스플레이 화면의 크기 및 형태에 따라 결정되며, 프레임과 메탈마스크의 설계는 고객사가 요구하는 사양에 따라 결정됩니다.

[오픈메탈마스크]

오픈메탈마스크

(출처 : 풍원정밀)

오픈메탈마스크에서 요구되는 사양 중 가장 중요한 것은 Cell PA(Position Accuracy, 위치정확도)입니다. Cell PA는 제작된 개구부의 위치가 얼마나 정확하게 구현되었는가를 의미하며, Cell PA가 우수할수록 베젤이 작은 디스플레이를 제작할 수 있습니다. 오픈메탈마스크는 Frame에 금속 마스크를 인장/용접하여 조립체(Assembly)로 제작되는 제품이기 때문에 PA를 만족하기 위해서는 에칭 공정의 정확도 외에도 정밀한 인장 과정을 요구합니다.

회사는 조립체에서의 최적 Cell PA를 구현하기 위해 에칭 공정과 인장 공정에서 발생되는 오차값을 설계에 반영하여 제작하여, 고객사에 우수한 수준의 Cell PA를 갖는 제품을 공급하고 있습니다.

2) 스틱바마스크

스틱바마스크는 TV용 AMOLED를 제조하는 데 있어 증착시 사용하는 긴 막대기 형태의 금속 마스크 제품입니다.

[스틱바마스크]

스틱바마스크

(출처 : 풍원정밀)

TV용 OLED 패널 제작에 사용하는 기판은 8세대(2,200㎜ X 2,500㎜) 크기로 증착에 사용하기 위한 오픈메탈마스크 Sheet를 한 장으로 생산하기가 어렵고, 만든다고 하더라도 중량 및 운반의 이슈로 비효율적입니다. 이 때문에 고객사와 OLED TV개발 초기부터 회사와 OLED TV용 메탈마스크를 공동개발하였고, 스틱바 형태의 금속마스크를 개발하게 되었습니다.

스틱바마스크는 폭 30~40㎜, 길이 2,600~3,000㎜의 크기를 갖는 INVAR 금속으로 형성되며, 일부 모델의 경우 INVAR 대신 Stainless Steel이 사용되기도 합니다. 회사가 고객사에 스틱바마스크를 납품하면, 고객사가 Frame에 스틱바마스크를 인장/용접하여 증착공정에 사용합니다.

스틱바마스크는 길이가 길어 인장을 하더라도 쳐지면서 증착대상인 기판에 닿게 되고 증착 공정에서 불량을 유발할 가능성이 있습니다. 이 때문에 개발 단계에서 스틱바마스크와 기판과의 간격을 유지하기 위한 Spacer가 개발되었습니다. Spacer는 수 ㎜의 작은 INVAR 제품으로 스틱바마스크의 한 쪽 면에 일정한 간격으로 배치되게 됩니다.

3) 파인메탈마스크

파인메탈마스크는 두께 0.025㎜ 이하의 얇은 INVAR 박판에 Pixel에 해당하는 20~30㎛의 미세 개구부들이 디스플레이 해상도에 따라 수백만 개에서 수천만 개가 구현되어 있는 형태입니다.

기판 접촉면의 경우 증착면적에 해당되는 미세 Hole이 구현되어 있고, 증착 소스면(반대면)은 증착의 효율성을 위해 미세 개구부를 중심으로 하는 마치 분화구같은 형태로 이루어져 있습니다.

파인메탈마스크는 증착 유기물이 TFT 화소 영역에만 정밀하게 증착될 수 있도록 하는 주요 부품의 역할을 하게 됩니다. 그렇기 때문에 파인메탈마스크의 ① 미세 개구부사이즈의 균일도(Uniformity), ② 형성된 개구부의 단면 각도(Taper Angle) ③ 둔턱(Step Height) ④ 위치 정밀도(Position Accuracy)는 증착 수율에 영향을 줄 수 있는 요소이자, 파인메탈마스크 제조에 있어 가장 중요하게 관리되는 항목입니다.

더불어 파인메탈마스크 외관 검사에서 변형, 찍힘, 막힘, 고착, 이물 등 어떠한 결함도 허용되지 않습니다.

파인메탈마스크의 개구부 사이즈는 픽셀의 크기를 Define하는 요소로서, QHD급의 경우 20㎛ 크기의 수천만개의 개구부을 1㎛ 이내의 오차로 균일하게 형성해야 합니다.

단면 각도(Taper Angle)은 OLED 제작업체에서 증착공정을 진행할 때 증착 물질이 퍼지는 각도를 고려하여 증착물질의 사용효율을 높이기 위해 45° 이하의 각도로 구현이 되어야 합니다.

[파인메탈마스크 및 미세 개구부의 형상 예]

파인메탈마스크 및 미세 개구부의 형상 예

(출처 : 풍원정밀)

회사는 일본 다이닛폰인쇄(DNP)가 독점하고 있는 파인메탈마스크의 국산화를 통하여, OLED 디스플레이 시장을 리딩하고 있는 국내 디스플레이 기업에 파인메탈마스크 공급을 목표로 하고 있습니다. 파인메탈마스크의 불안정한 수급을 우려하고 있는 국내 디스플레이 기업에 안정적인 공급을 통해 국내 디스플레이 기업들의 수급 안정화로 인한 원활한 생산이 운영될 수 있도록 기여할 계획입니다.

회사는 2000년 초반 삼성SDI에서 OLED를 개발하는데 있어 Metal Mask를 공동개발하여, 2003년에는 PMOLED용 파인메탈마스크를 전량 공급하였고, 2005년에는 파인메탈마스크 분할 마스크를 개발하였으며, 2010년에는 AMOLED TV용 파인메탈마스크인 SMS(Small Mask Scanning)를 공급하였던 이력이 있습니다. 그 이후로 파인메탈마스크 사업화를 위하여 연구개발을 지속하여 진행해왔으며, Full-HD, Quad-HD 해상도를 갖는 파인메탈마스크를 개발하였습니다. 현재 OLED 디스플레이 패널업체에 6세대용 파인메탈마스크 제품을 공급하여 평가를 진행 중입니다.

(3) 사업구조

회사는 소재 회사로부터 금속 박판을 공급받아, 포토에칭공정을 이용하여 메탈 마스크 시트를 제작한 후, 이를 금속 프레임에 인장용접하여 조립체형태로 완성하여 고객사에 납품하고 있습니다.

[오픈메탈마스크 제조공정]

오픈메탈마스크 제조 공정

(출처 : 풍원정밀)

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

회사의 목표 시장은 우선적으로 OLED 디스플레이 시장을 선도하고 있는 국내의 디스플레이 제조 업체에 집중하되, 장기적으로는 성장하고 있는 중국 디스플레이 업체에도 진입할 계획을 가지고 있습니다. 2020년 AMOLED 시장은 금액 기준으로 한국이 85.8% 의 점유율을 보이고 있습니다. 그 뒤로는 중국이 13.2%를 차지하고 있으며, 이는 BOE, CSOT 등 중국의 기존 LCD를 주력으로 생산하던 디스플레이 업체들도 수익성이 높은 차세대 디스플레이 시장에서의 입지를 확보하기 위해 AMOLED 개발과 함께 생산 능력을 공격적으로 늘려가고 있는 추세입니다.

AMOLED는 모바일 등 중소형 패널 시장에서 가장 활성화 되어 있습니다. 중소형 패널 시장에서 국내업체들이 Flexible, Foldable 및 Rollable AMOLED 등 고난이도 기술이 적용된 제품을 상용화하였고, 생산효율 및 원가경쟁력이 우월하여 중소형 패널 시장을 선도하고 있습니다. 중국의 업체도 AMOLED 개발에 집중하고 있지만, 국내 업체와는 달리 기술력에 대한 시장의 검증을 아직 받지 못하였기에 당분간 국내 업체의 독주가 계속될 것으로 예상됩니다.

[국적별 AMOLED 시장 점유율]

국적별 amoled 시장 점유율

(출처:머니투데이 기사(2021.3.14)/OMDIA, 한국디스플레이산업협회)

[국가별 스마트폰용 OLED출하량 추이 및 전망]

국가별 스마트폰용 oled출하량 추이 및 전망

(출처: OMDIA, 하이투자증권)

초기의 평판디스플레이는 LCD의 완성도가 높지 않았고 비싼 가격으로 인하여 수요가 많지 않았기에 대형 TV 중심의 PDP 시장이 형성되었습니다. 하지만 PDP 제품은TV 이외의 다른 제품으로의 응용이 제한적이었던 반면 LCD는 휴대폰, 노트북, 모니터 등 중소형부터 대형의 TV까지 다양한 디스플레이를 적용할 수 있었으며, 기술 표준화와 범용화로 인하여 점차적으로 가격 경쟁력을 갖추게 되어 평판디스플레이 중에서도 지난 수년간 모바일 및 TV용 디스플레이 시장을 점유할 수 있었습니다. 최근에는 LCD 대비 화질, 응답속도 및 소비전력 등의 면에서 우수한 OLED 디스플레이로의 시장 변화가 일어나고 있습니다. 특히 OLED 관련 산업은 대한민국 디스플레이제조업체들의 기술 선도 아래 세계 최초로 상용화 되었으며, 지속적으로 성장하여 디스플레이 시장을 선도하고 있습니다.  중소형 OLED는 이미 스마트폰, 테블릿, 노트PC 등에 상용화 되어 여러 메이커로 확산되는 등 OLED 패널 채택율이 증가하는 추세이며, TV용 OLED는 대중화를 바탕으로 대형 디스플레이 부문의 성장을 주도할것으로 전망됩니다.

디스플레이 산업은 전후방 파급력이 큰 중간재 산업인 동시에 수직적 분업구조의 시스템 산업에 해당합니다. 모니터, TV 등 전방산업에 속하는 완제품의 경쟁력에 디스플레이가 상당한 영향을 미치며, 후방산업인 핵심 제조장비와 소재의 기술력이 패널의 경쟁력을 결정하는 밀접한 연관성을 지닙니다. 디스플레이 산업은 대기업이 설비투자를 하고, 중소기업으로부터 장비 및 부품, 소재를 조달받는 전형적인 분업형 생산 구조여서, 소수의 대기업과 수직 협력관계를 형성하는 다수의 중견, 중소기업으로구성됩니다. 패널 생산자 입장에서는 우수한 부품 및 재로, 장비 생산기업의 확보가 중요하고, 중견, 중소기업은 안정적으로 부품을 공급할 수 있는 패널 업체를 확보하는 것이 중요합니다. 디스플레이 산업의 경쟁력에 영향을 미치는 핵심요인은 신기술 개발력, 대량생산 기술력(수율 확보), 핵심소재 확보 등입니다. 특히 신기술개발력은 초고화질, 색재현성, 플렉시블 등으로 기술진화를 선도하는 핵심역량 축적이 필요한데, 회사는 선도적 기술 개발을 선도하는 국내 디스플레이 업체와 다년간 기술 협력을 해 오고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 디스플레이 시장 전망

2021년 1분기 한국디스플레이산업협회의 통계에 따르면, 세계 디스플레이 시장은 2021년 1,573억불 규모에서 2027년에는 약 1,550억불의 시장으로, 매년 평균 약 1,540억불의 시장 규모가 형성될 것으로 예상됩니다. 디스플레이 시장에서 LCD 시장은 역성장하며, OLED 시장에서는 AMOLED 디스플레이에 대한 수요가 지속적으로 증가하여 AMOLED 디스플레이가 전체 디스플레이에서 차지하는 비중이 2021년 24.0%에서 2027년에는 30.8%로 매년 증가하는 추이를 보입니다.

[세계 디스플레이 시장 전망(수량)]

(단위:억개)

세계 디스플레이 시장 전망(수량)

(출처: 한국디스플레이산업협회)

세계 디스플레이 시장 전망(금액)

(단위:억$)

세계 디스플레이 시장 전망(금액)

(출처: 한국디스플레이산업협회)

OLED의 성장성은 스마트폰에서 두각을 나타냅니다. 스마트폰 시장의 성장 정체에도 불구하고, OLED 스마트폰의 침투율은 2019년 32%, 2020년 36%, 2021년 40%, 2022년 41%로 상승할 전망입니다.

글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망

(단위:백만대, %)

글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망

(출처: 업계자료, 하나금융투자)

이는 기존 삼성전자 주도의 OLED 스마트폰 출하가 애플과 중화권 Set 업체들의 OLED 채용 확대로 이어져 OLED 스마트폰 출하가 본격 확산되었기 때문입니다. 애플은 아이폰 12 시리즈 4개 모델 모두에 OLED 패널을 탑재하는 것을 시작으로 향후 전부 OLED 패널을 채용하게 되며, 중화권 업체들도 주요 Set 업체들(화웨이, 샤오미, 오포 등)을 중심으로 지난해 20% 수준에서 올해 30% 초중반 수준까지 OLED 탑재율을 높일 계획입니다.

OLED는 성능 우위 및 자유로운 Form Factor 등으로 인해 소비자들에게 고급 디스플레이로 인식되어 선호도가 높은 것 외에도 5G 기반의 플렉시블 OLED 모델이 LTE 기반의 LCD, Rigid OLED 모델을 대체함(전력소비, 해상도, 주사율 등 여러 기술적 측면에서 유리)으로써 OLED 수요 변수에 영향을 줄 것입니다. 폴더블폰의 경우에는 플렉시블 OLED 위에서만 구현이 가능한 Form Factor로, 수요 변수에 영향을 줄 뿐만 아니라 Set당 채용 면적이 증가하게 됩니다.

전문 시장 조사 기관인 OMDIA(OLED & Flexible Display Technology Tracker - 2Q21 Analysis(June 2021))에 따르면, AMOLED는 제품적용 확대로 시장규모가 2021년 43조원($38,273,911,000, 환율 1,130원/$ 기준)에서 2025년 53조원($46,969,990,000, 환율 1,130원/$ 기준)으로 연평균 약 5%의 성장성이 예상되며, 대형 OLED 또한 글로벌 OLED TV 출하량이 2021년 7백만대에서 2025년 12백만대로 증가하면서 연평균 14% 지속 성장될 것으로 예상되어 전체 시장규모에 있어서 꾸준히 상승이유지될 것으로 예상하고 있습니다.

[AMOLED 출하량 전망]	[AMOLED 시장규모 전망]
(단위:백만대)	(단위:백억원)
amoled shipment forecast(수량)	AMOLED 시장규모 전망
(출처: OMDIA)

(나) 오픈메탈마스크 시장 전망

오픈메탈마스크 시장은 AMOLED 시장 성장에 따라 2025년에는 2만 7천장의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다. 이는 주로 전방 산업 업체 중심으로 AMOLED 탑재율이 증가하면서 디스플레이 업체의 AMOLED 생산이 증가되어 수요가 급증될 것으로 판단되기 때문입니다.

OMDIA에 제시한 오픈메탈마스크 시장규모는 2025년 147억원으로 예상되나, 이는 Mask Sheet만의 금액이며, 오픈메탈마스크는 주로 오픈메탈마스크의 Mask Sheet와 프레임을 인장용접 후 납품하는 오픈메탈마스크 조립체 형태로 거래가 되므로, 2025년 실제 시장규모는 약 1,469억원 수준으로 연평균 13% 성장세가 지속될 것으로추정됩니다.

[오픈메탈마스크 출하량 전망]	[오픈메탈마스크 시장 규모 전망]
(단위:천장)	(단위:억원)
오픈메탈마스크 출하량 전망(수량)	오픈메탈마스크 시장 규모 전망
(출처: OMDIA)

(다) 파인메탈마스크 시장 전망

파인메탈마스크 시장은 오픈메탈마스크와 마찬가지로 전방 산업 업체 중심으로 AMOLED 탑재율이 증가하면서 AMOLED 시장의 성장에 따라 2025년에 42만6천장의 시장 규모를 형성할 것으로 예상되며, 2021년에 약 3,910억원에서 2025년 1조633억원으로 연평균 28% 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

[파인메탈마스크 출하량 전망]	[파인메탈마스크 시장 규모 전망]
(단위:천장)	(단위:억원)
파인메탈마스크 출하량 전망(수량)	파인메탈마스크 시장 규모 전망
(출처: OMDIA)

다. 시장 경쟁요인 및 회사의 경쟁력

파인메탈마스크는 현재 일본 다이니폰인쇄(DNP)가 사실상 시장을 독점하고 있는 상황입니다. 국내업체들이 시장진입을 위해서 여러가지 형태의 기술을 기반으로 파인메탈마스크개발을 진행하고 있습니다. 오픈메탈마스크는 픽셀에 해당하는 작은 개구부를 형성해야 하는 파인메탈마스크와 달리 오픈메탈마스크는 좀더 여유있는 가공정밀도를 요구하고 있습니다. 현재 국내 몇 개 업체가 시장을 점유하고 있는 상황입니다. 가공정밀도는 파인메탈마스크보다 낮으나, 프레임에 인장용접을 정밀하게 구현하는 기술력과 노하우가 필요하여 해외 업체들은 아직 시장진입을 하지 못하고 있습니다.

디스플레이 패널 업체들의 요구 수준이 지속적으로 상승하고 있어 이를 충족하기 위한 기술개발 및 투자가 지속되어야 하며, 공급실적이 없으면 신규 공급업체로 진입하기 어려워 신규 업체들이 메탈 마스크 산업에 진출하는 데 있어 진입장벽이 높은 편입니다.

(가) 안정적인 매출처

회사는 2000년대 초부터 OLED용 메탈 마스크를 공급하기 시작하여, PMOLED의 오픈메탈마스크 및 파인메탈마스크를 전량 공급하였으며, AMOLED와 관련하여 현재의 분할 스틱형태의 파인메탈마스크도 고객사와 같이 개발한 경험이 있습니다.이러한 업력을 바탕으로 현재 세계 AMOLED 산업을 과점하고 있는 국내 AMOLED 패널 업체 모두에게 오픈메탈마스크와 스틱바마스크 등을 안정적으로 공급하고 있습니다.

(나) 차별화된 기술 경쟁력

1) Edge Define Technology

습식 에칭을 이용한 메탈마스크 제작은 일반적으로 INVAR 박판을 Roll 형태로 장비에 연결하여 연속적으로 생산 공정이 가능한 Roll-to-Roll 방식이 적용됩니다.

20㎛ 이하의 얇은 INVAR 박판을 Roll-to-Roll로 진행하는 과정에서 박판 금속은 미세하게 변형이 발생하게 되고, 이를 그대로 가공할 경우 설계도와는 달리 Hole 사이즈나 위치가 다르게 구현되어 불량이 발생하게 됩니다.

또한 에칭 과정에서도 박판 중앙부와 외곽부의 에칭 속도가 약간 차이가 있기 때문에같은 설계를 반영할 경우 제품의 위치마다 미세 Hole 사이즈의 오차가 발생하게 됩니다. 이를 해결하기 위해 제품의 설계 과정에서 위치별 에칭 속도차를 보정하기 위한 단계보정(Gradation) 설계, 철판의 장력 차이나 중력 등으로 인한 제품의 형상을 보정하기 위한 경사(Slope) 보정, 휨(Bending) 보정 등 다년간의 에칭 공정 운용 및 제품 형상에 대한 분석을 통한 설계 보정기술의 노하우를 축적하여 제품 설계에 적용하고 있습니다.

현재 상용 설계 Tool 중에는 메탈마스크 제조에 필요한 이러한 여러가지 설계 보정기능을 지원하는 제품이 없고, Hole이 수천만개에 달하는 메탈마스크 스틱 설계에서 이러한 보정을 각각 적용하는 것은 사실상 불가능합니다.

이에 회사는 이러한 보정을 일괄적으로 설정하여 설계할 수 있는 프로그램을 독자적으로 개발하여 제품의 형상 보정에 적용하고 있습니다.

2) 독자개발 Etching Resist

파인메탈마스크의 공정 특성상 Two-step 에칭 전 One-step 에칭면의 부식을 방지하기 위하여 액상 Resin을 도포하게 됩니다. 이를 Etching Resist(이하 ER) 코팅 공정이라고 칭하며, 이러한 ER 코팅 공정에서 중요한 관리 항목은 Resin의 배합, 코팅 두께, 건조 조건입니다. 특히, Resin의 배합조건에 따라 Resin의 기본 특성인 내에칭성이 결정되며, 건조 조건에 따라 Two-step 에칭 진행 시 One-step 에칭면이 만나는 경계지점에서의 에칭액 침투를 막아 둔턱 높이 확보 및 패턴의 형상을 결정짓는 중요한 역할을 합니다.

[ER코팅을 통한 One-Step 에칭면 부식 방지 모식도]

er코팅을 통한 one-step 에칭면 부식 방지 모식도

(출처: 풍원정밀)

회사는 내에칭성이 우수한 ER를 자체개발하여 특허를 확보하였으며, 공정에 반영하고 있습니다.

3) H-PR Technology

파인메탈마스크 제조에 있어서 PR 선정은 공정설계 및 기술개발의 시작점이 되는 중요한 재료입니다. 메탈마스크 생산시에는 일반적으로 PR로서 DFR(Dry Film Photo Resist)을 사용하고 있습니다.

그러나 DFR은 5~10㎛ 두께를 가지기 때문에 1~2㎛ 두께로 코팅이 가능한 액상PR(LPR, Liquid Photo Resist)에 비해 고해상도 패턴 구현에 한계가 있습니다.

회사는 INVAR 표면과 코팅면의 접착력 향상을 위해, 액상 PR 코팅하기 전 INVAR 표면 개질 및 거칠기를 조절할 수 있는 약품을 풍원화학과 공동 개발하여 코팅 공정에 적용하고 있어, 높은 밀착력을 통한 미세 패턴 형상 구현 및 액상 PR의 장점을 극대화할 수 있는 공정 조건을 수립하였습니다.

(다) One-Stop Solution

회사는 오픈메탈마스크 공급망에서 기존에 외주로 진행되던 공정들을 내재화하여 제공하고 있습니다. 기존에는 오픈메탈마스크 제작 후, 외부의 세정업체에서 세정과정을 거쳐 고객사에 공급하는 구조였으나, 회사가 세정공정을 내재화하여 오픈메탈마스크 제작 후 클린룸내에서 바로 세정하여 고객사에 공급할 수 있도록 하였습니다.

또한 봉지공정에 사용되는 오픈메탈마스크의 경우, 오픈메탈마스크의 인장용접 공정 후에 절연층을 증착하여 고객사에 공급하게 됩니다. 기존에는 절연층 증착공정을 외부의 Sputter 업체에서 진행하였는데, 회사는 이 공정을 내재화하여 오픈메탈마스크의 인장용접 후 클린룸내에서 바로 세정을 진행하고 이어서 절연층 증착을 진행할 수있도록 하였습니다.

상기 과정을 통해 오픈메탈마스크의 물류비용과 시간, 포장/이동 등에서 발생할 수 있는 손실 및 리스크를 줄여 고객사에 Quality, Cost, Delivery측면의 Value를 제공하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스의 내용

회사는  단일 사업부문으로 사업을 영휘하고 있으며, 주요 제품은 OLED 디스플레이의 제작공정 중 증착/봉지공정에 사용되는 금속마스크입니다.

나. 제품 매출실적

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이

OLED용 금속마스크는 고객사의 주문에 따라 제작되며, 고객사가 요구하는 형태나 기술적인 요구사항에 따라 제품사양이 달라지므로 공정시장가격은 없으며, 고객사와의 협의에 의해 단가가 결정됩니다. 금속마스크의 원자재 가격 등 변동요인이 발생할경우 고객사와의 정기적인 단가 협의에 따라 반영하여 단가를 결정하고 있습니다.

금속마스크 제품의 경우 고객사별로 요구되는 스펙 차이에 따른 가격 편차가 크기 때문에 제품당 가격을 단순 산정하기 어렵습니다. 또한 특정 스펙에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있기 때문에 제품별 단가를 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료

(1) 원재료 매입 현황

(2) 주요 원재료의 가격변동 추이

주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 무의미합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며, 회사와 특수한 관계는 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

1) 생산설비 현황

주) 2021년 기준 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

다. 생산 능력 및 생산 실적에 관한 사항

(1) 오픈메탈마스크

주1) 회사는 인장용접기 설비를 4대 보유하고 있으며, 설비 기준(150EA/대) 생산능력입니다. (평균생산시간 : 4시간/EA, 월간 조업시간 20시간/일)
주2) 판매수량 기준입니다.

(2) 스틱바마스크

1) 생산능력은 에칭라인을 100% 스틱바마스크 생산에만 하였을 경우의 생산능력입니다. (생산수량 323 장/일 기준, 월조업시간 20시간/일 * 30일)
2) 판매수량 기준입니다.

(3) 파인메탈마스크

1) 노광 설비 기준 생산능력입니다.

2) 샘플 판매 수량입니다.

3) 파인메탈마스크는 시제품 인증 및 표준화/사업화를 위한 단계로, 가동율은 가동시간/(조업시간-계획정지시간) *100으로 산정하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

주1) 금속박막봉지는 연결회사의 자회사인 봉원광전자(광저우)유한회사에서 임가공하는 제품으로 중국 내수를 의미합니다.

나. 판매경로와 판매방법 등

(1) 판매조직

(2) 판매경로

회사의 판매조직은 마케팅 총괄을 중심으로, 주요 고객사의 주문생산을 통한 업체별 직접 판매 방식을 취하고 있습니다.

다. 판매전략

회사는 디스플레이 시장 동향과 이에 따른 디스플레이 제조업체의 기술 개발 트렌드를 예의주시하며 판매 전략을 수립하고 있습니다. 그 결과 오픈메탈마스크와 스틱바마스크, 악세서리 스틱을 안정적으로 고객사에게 공급하고 있으며, 고객사가 더 나은성능을 구현하기 위해 필요한 추가 개발 요구사항에 대해 지속적으로 대응해 나가고 있습니다.

회사는 국내 디스플레이 제조 업체와 장기간 거래를 이어오고 잇습니다. 이러한 장기간 거래를 통하여 회사의 기술력은 디스플레이 시장을 선도하는 양사에게 이미 충분히 인지가 되고 있으며, 안정적인 거래를 이어나가고 있습니다.

회사는 현재 제품군에 안주하지 않고, 미래 주력 사업으로 파인메탈마스크의 개발을 완료하고 양산 준비에 주력하고 있는 중입니다. 디스플레이 업체에게 동 제품을 유일하게 독점 공급을 진행하고 있는 다이닛폰인쇄와 경쟁하여, 외산자재의 국산화를 통해 국내 디스플레이 업체의 수급 위험을 해소하고, 동등 이상의 기술 품질과 경쟁력 있는 제품 가격, 납품 안정성을 통해 경쟁사 보다 우위를 점하고, 고객의 만족도를 제고해 나갈 계획입니다.

회사는 OLED 디스플레이 증착에 필요한 모든 증착용 메탈마스크를 공급 가능한 에칭 기술 선도 기업으로 기업 이미지를 확고히 하고자 합니다. 끊임없는 기술연구개발을 통해 지속적으로 고객의 수요에 부합하는 기술력을 제공하고, 공동 기술 개발 협력 체계를 유지해 나갈 계획입니다.

라. 주요매출처

주1)연결기준 매출액의 10% 이상을 차지하는 매출처 기준으로 작성되었습니다

마. 수주상황
회사는 OLED용 부품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하고 않고 있습니다 .

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험과 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

자세한 사항은 "III. 재무에 관한 사항" 중 "3. 연결재무제표 주석"의 "4. 재무위험 - 4.1 재무위험요소 - 4.1.1 시장위험"를 참조하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

- 해당 사항 없음

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

회사가 영위하는 산업은 주문 생산방식이고 고객이 한정되어 있어 수주일, 납기,제품의 가격이 회사와 고객사의 중요한 영업상 기밀사항이므로 별도로 기재하지 않았습니다.

나. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

회사는 2010년 11월 11일에 부설연구소를 설립하여 연구소장을 중심으로 신규프로젝트 및 기술개발을 수행하고 있습니다. 연구 개발 조직은 3개의 팀으로 구분되어 있고 제품의 개발이 유기적으로 진행 될 수 있도록 체계 및 인적용역을 제공하고 있으며, 각 조직별 직무 및 역할을 다음과 같습니다.

(2) 연구개발 인력 현황

(3) 연구개발인력 증감표

(4) 연구개발 실적

(5) 연구개발 비용

주1) 국책과제 지원금으로 1,116백만원이 반영되어 있으며, 실제 연구개발비용은 3,915백만원으로 매출액 대비 비율은 11% 입니다.
주2) 국책과제 지원금으로 1,547백만원이 반영되어 있으며, 실제 연구개발비용은 3,824백만원으로 매출액 대비 비율은 9% 입니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

나. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

회사는 환경보호와 관련 규제를 준수하고 있으며, 금속마스크 제조 사업 관련하여 회사가 허가 받은 내용은 하기와 같습니다. 회사는 생산 능력 확충을 위한 토지 및 건물을 매입계획을 가지고 있으며 이에 따라 환경 개선 설비에 대한 추가 투자를 회사 일정에 따라 순차적으로 진행할 예정입니다.
 

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무제표

나. 요약 별도재무제표

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요

풍원정밀 주식회사(이하 '회사'라고 함)와 종속회사(이하 회사와 종속회사를 합하여
'연결회사')는 오엘이디(OLED) 증착용 메탈마스크, 기타전자정밀부품의 제조 및 판매 등을 사업목적으로 하여 사업을 수행하고 있습니다.

회사의 당기말 현재 주주 구성은 다음과 같습니다.

1.1 종속기업 현황

가. 당기말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

나. 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1. 재무제표의 작성기준

연결회사는 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 연차보고기간부터 국제회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서, 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.
동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(7) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점이 동일한가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(8) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업
·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브
·기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.  

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

2.4 외화 환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다.  외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 현금및현금성자산

연결회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.

2.6 금융자산

(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.
 

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은  '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.
 

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산
 상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

③ 저축성보험

연결회사는 저축성보험 상품에 대해 해지환급금 기준으로 공정가치를 측정합니다. 해당 상품은 재무상태표상 '당기손익-공정가치 측정 비유동금융자산'으로 표시하며,공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다(연결회사가 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은 주석 4.1.2 참조).

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.8 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다(연결회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 5, 손상에 대한 회계정책은 주석 4.1.2 참조).

2.9 재고자산
 
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.10 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.11 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.12 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.13 무형자산

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 한정된내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

연결회사의 신제품 개발프로젝트는 일반적으로 'Product Planning(기획) → Design Development(설계) → Design Validation(검증) →  Production Validation(Pilot 생산) → Mass Production(양산)'의 단계로 진행됩니다. 연결회사는 일반적으로 Design Validation 단계가 완료된 이후의 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 보아 당기 비용처리하고 있습니다.

2.14 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.15 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.16 금융부채
 
(1)  분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무와 기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.

(2)  제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.17 복합금융상품  

연결회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환상환우선주입니다.

동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 후속적으로 전환일 또는 만기일까지 상각후원가로 인식됩니다. 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식되며, 후속적으로 재측정되지 아니합니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.18 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 하자보수 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는  과거 제품에 대해 발생한 품질보증관련의 경험률에 따라 충당부채로 인식됩니다.

2.19 당기법인세 및 이연법인세  

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.20 종업원급여

연결회사의 퇴직연금제도는 확정급여제도입니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.21 수익인식

연결회사는 주문자의 주문에 따라 오엘이디(OLED) 증착용 메탈마스크, 기타전자정밀부품을 제조하여 판매합니다. 제품이 주문자에게 인도되고, 주문자가 그 제품을 판매하기위한 유통망과 가격에 대한 모든 재량을 가지며, 주문자가 제품 인수에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 시점에서 제품에 대한 통제가 이전된 것으로 보아 매출을 인식합니다. 제품을 특정한 위치에 선적하고, 진부화와 손실 위험이 주문자에게 이전되며, 주문자가 매출계약에 따라 제품을 인수하거나 인수기한이 만료되거나 연결회사가 인수의 모든 조건을 충족하였다는 객관적인 증거를 입수하는 시점에 제품이 인도된 것으로 봅니다.

수취채권은 재화를 인도하였을 때 인식합니다. 이는 재화를 인도하는 시점부터는 시간이 지나기만 하면 대가를 지급받게 되므로 대가를 받을 무조건적인 권리가 생기기 때문입니다.

2.22 리스

연결회사는 다양한 임대 창고를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~2년의 고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 연결회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 연결회사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

2.23 연결재무제표 승인

연결회사의 연결재무제표는 2022년 2월 14일자로 이사회에서 승인되었으며, 2022년 3월 31일 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

2021년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

(1) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 28 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 7 참조).

(3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 4.1.2 참조).

(4) 비금융자산의 손상

개발비의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다(주석 14 참조).

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 18 참조).

(6) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

(가) 외환 위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(나) 연결회사의 위험

연결회사는 주로 국내 영업활동을 영위하고 있으나 원재료 수급은 수입에 의존하고있어 주로 JPY와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 이러한 위험은 발생가능성이 매우 높은 JPY 지출액에 근거하여 측정하고 있고 연결회사의 발생가능성이 매우 높은 예상 재고자산 매입원가의 변동성을 최소화하는 목적으로 관리됩니다.

(다) 민감도 분석

연결회사의 각 통화 환율변동에 따른 외화금융자산 및 부채와 관련한 손익의 변동성은 다음과 같습니다.

(2) 가격위험

연결회사는 전기말 현재 재무상태표상 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 보험상품의 가격위험에 노출되어 있었으며, 당기말 현재는 유의적인 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 차입금에 적용되는 이자율 1% 상승(하락) 시 회사 세후순이익은 약 94백만원(전기: 약 95백만원) 감소(증가)합니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 금융기관의 신용등급이 A이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회 등이 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 당기말 및 전기말 현재 금융자산 연령분석은 다음과 같습니다.

(나) 매출채권 및 기타유동/비유동채권

연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타유동채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고있습니다.  연결회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

당기 및 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

4.1.3 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융부채별 만기분석은 다음과 같습니다.

(*) 유동성장기부채를 포함하고 있습니다.

4.2. 자본 위험 관리

자본위험관리의 주목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당기말 및 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

4.3 금융자산의 양도

연결회사는 당기 중 금융기관에 13,079백만원(전기: 19,995백만원)에 상당하는 매출채권을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전한 것으로 판단하여 매출채권을 양도일에 재무제표에서 제거하였으며, 이와 관련하여 당기 중 매출채권처분손실 10,780천원(전기: 21,785천원)을 인식하였습니다(주석 6, 27 참조).

5. 범주별 금융상품

당기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 연결회사는 사업모형상 수취 및 매도를 목적으로 하는 매출채권에 대하여 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류하고 있으며, 재무상태표에는 매출채권에 포함되어 있습니다.

6. 금융상품 범주별 순손익

당기 및 전기 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류된 매출채권과 관련된 처분손실이며, 포괄손익계산서상 금융비용에 포함되어 있습니다(주석 27 참조).

7. 금융상품 공정가치

7.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

7.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

7.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

7.4 가치평가기법 및 투입변수

당기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

7.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치를 측정을 위하여 외부평가기관에 평가를 의뢰하고 있습니다. 외부평가기관은 매 결산기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다.

7.6 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입 변수의 변동에 따른 세전손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

8. 현금및현금성자산

당기말 및 전기말 현재 연결회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

9. 매출채권, 기타유동자산 및 기타유동채권

가. 당기말 및 전기말 현재 매출채권, 기타유동자산 및 기타유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

나. 대손충당금
연결회사는 매출채권에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

10. 재고자산

가. 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 재고자산은 다음과 같습니다.

나. 당기에 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 12,096,760천원(전기: 14,307,580천원) 입니다.

다. 연결회사는 당기 중 910,579천원의 불용재고 등을 폐기처리 하였고, 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 1,088,318천원(전기: 905,974천원), 재고자산평가환입 910,579천원(전기: 없음)을 인식하였습니다.

11. 기타비유동채권

가. 당기말 및 전기말 현재 기타비유동채권의 내역은 다음과 같습니다.