투 자 설 명 서

가. 신종 코로나바이러스감염증으로 인한 경기 침체 및 주식시장 변동 위험

신종 코로나바이러스감염증(이하 'COVID-19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였으며 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 전방위적인 경기 침체 상황을 겪고 있습니다. COVID-19에 대응하기 위해 주요국 정부는 경기부양책을 실시함으로써 글로벌 경제는 예상보다 빠른 회복세를 보이고 있습니다. 그러나 오미크론 등 변이 바이러스의 확산으로 인해 백신 보급에도 불구하고 팬데믹이 예상보다 장기화되고 글로벌 경기침체 역시 지속될 수 있다는 우려가 여전히 높은 상황입니다. 당사가 영위하는 AR 플랫폼 사업과 AR 솔루션 사업의 경우 경기변동에 관계없이 반드시 필요한 필수적인 서비스는 아니나 최근 COVID-19으로 인한 비대면 사회로의 빠른 전환으로 언택트 비즈니스에 대한 수요가 급증하면서 COVID-19 장기화로 인한 피해가 타 업종 대비 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나 COVID-19가 장기화될 경우 정부의 여러 경기 부양 정책에도 불구하고 경기침체가 심화될 수 있어 당사의 신규 투자 축소 및 투자 시점 지연 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한 국내를 포함한 세계 금융시장의 변동성이 커지는 상황 속에서 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시길 바랍니다.

나. 주력시장 성장 둔화 위험

증강현실 사업은 콘텐츠(Contents)와 서비스 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device)가 결합된 C-P-N-D 생태계형 산업이며, 당사는 AR 개발 플랫폼 시장과 산업용 AR 솔루션 시장에서 P에 해당하는 개발 플랫폼과 C에 해당하는 산업용 증강현실 솔루션을 제공하고 있습니다. 증강현실 사업은 증강현실을 경험하는 디스플레이 기기 및 하드웨어 중심으로 성장하였지만, 관련 장비의 보급 이후에는 콘텐츠 및 플랫폼과 같은 소프트웨어 시장이 더 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

국내 증강현실 시장은 2015년~2020년 연평균 42.9% 성장을 기록하였으며, 2018년~2020년간 AR 개발 플랫폼 및 산업용 AR 솔루션 시장은 연평균 201.8% 및 120.5%의 고성장을 기록하며 이러한 성장세는 지속될 것으로 예측됩니다. 하지만 주력시장의 긍정적인 성장전망에도 불구하고, 경기불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인한 주력시장의 침체와 예기치 못한 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

다. 정부 정책의 변화에 따른 지원 축소 또는 중단 위험

당사가 영위하는 증강현실 사업은 데이터(D)·네트워크(N)· 인공지능(A) 기술과 긴밀히 결합해 향후 다양한 분야에서 우리 생활을 획기적으로 바꿀 산업이기 때문에 다양한 규제가 복합적으로 적용되고 있습니다. 우리나라 정부에서는 2020년 8월부터 16개 관계부처와 산 ·학 ·연 전문가가 협력해 총 35개 과제가 포함된 규제혁신 로드맵을 발표했으며, 2020년 7월 문재인 대통령은 AR-VR 분야의 규제를 일단 푼 뒤 문제가 된 부분만 사후적으로 규제하는 '네거티브 방식'을 추진하라고 지시하여 규제 불확실성 해소 및 규제개선 효과 극대화를 할 예정이라고 밝혔습니다. 당사가 진행하는AR 기술제품 영역의 경우 현재까지는 제도적, 법적 규제가 없는 사업 영역이지만, 정부의 긍정적인 정책 기조로 성장성에 탄력을 받을 것으로 전망됩니다. 하지만 정책 기조의 변경으로 향후에 관련 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 산업 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 AR 개발 플랫폼 시장은 높은 수준의 컴퓨터 비전 기술이 필요하기 때문에 수요자 대비 공급자가 매우 적고 기술 장벽이 존재합니다. 하지만 산업용 AR 솔루션 시장의 경우 AR 개발 플랫폼을 이용해서 추가적인 시스템 개발을 진행하기 때문에 진입 장벽이 높다고 보기는 어렵습니다. 그러나 산업용 솔루션 시장은 소프트웨어 패키지가 결합되고 다양한 신기술이 융합된 방식으로 진화되면서 신규 기업의 시장 진입의 난이도가 높아지고 있는 추세입니다. 그럼에도 불구하고 향후 여러 신규 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 업체 진입에 따라 경쟁이 심화 될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 제품가격 인하와 과도한 마케팅비 지출 등으로 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

마. 용역단가의 변동 위험

당사의 AR 개발 플랫폼 사업은 AR콘텐츠를 제작하거나 AR 기술을 하드웨어에 탑재하려는 고객을 대상으로 한 Inbound 사업의 형태를 띄며 고객은 당사의 플랫폼을 이용해 다양한 응용 콘텐츠를 제작하고 이에 대한 라이선스 비용을 지불합니다. 산업용 AR 솔루션 사업의 경우 단순히 개발 공급하는 방식이 아니라, 플랫폼 형태로 고객에게 제공하여 고객사 스스로 플랫폼을 운영하면서 AR매뉴얼을 제작하고 적용 대상을 확대해 나가도록 돕는 방식으로 진행하고 있으며 사용량에 따라 라이선스 비용을 과금하고 있습니다.

당사의 AR 개발 플랫폼은 중저가이지만 높은 성능을 제공하는 이미지로 포지셔닝하고 있으며, 산업용 AR 솔루션 또한 경쟁사 솔루션과 동등성능을 유지하면서도 가격경쟁력을 보유하고 있습니다. 이 때문에 가격 하락 압력을 받을 가능성은 낮아 보이며 가격변동에 따른 수익성 변동 리스크 또한 낮은 것으로 전망됩니다. 하지만 증강현실 산업에서 당사와 비슷한 포지션의 경쟁사가 진입하여 경쟁이 심화될 경우 당사의 용역단가 인하 위험이 존재하며 당사의 성장성과 수익성은 영향을 받을 수 있습니다.

바. 핵심 인력 이탈에 관한 위험

증강현실 산업의 특성상 시장에서 경쟁력 우위를 점하는 기술력을 보유하는 회사만이 시장 지배력을 확보할 수 있으며, 기술력 및 연구개발 능력의 축적은 인력에 집중이 되기 때문에 우수한 역량을 보유한 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다.

당사는 우수한 연구개발인력들을 보유하고 핵심 인력들의 지속적인 확보를 위해 근무 환경 개선, 급여 인상, 복지 지원 등의 투자를 통해 기술개발의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 하지만 예상치 못한 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 신규사업 관련 위험

당사는 현재 메타버스 기술을 기반으로 메타버스 포털 사업과 가상공간 거래사업을 준비 중에 있으며, 당사가 제공하는 메타버스 플랫폼의 완성도를 보다 높이고자 게임 및 콘텐츠 기업의 지분 취득을 계획하고 있습니다. 플랫폼 사업의 특성 상 다양한 분야로의 확장가능성 및 성장성이 높은 사업으로 판단되지만 당사의 계획과 달리 신규사업 진행에 차질이 발생하거나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 개발 전략으로 인한 수요 부진 등이 발생할 경우 당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 각각 A, BBB 등급 이상을 취득한 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로, 2021년 7월 27일 상장하였습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 증강현실 개발 플랫폼 및 솔루션 사업에서 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, 시장의 성장 및 신규사업 등을 통해 매출이 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 이와 더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

나. 실적 하락 및 수익성 악화 위험

당사의 2021년 3분기 및 2020년 영업이익율은 각각 -267.80%, -126.83%로서 업종 평균인 8.08% 대비 열위한 수준을 보이고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 사업이 시장 초기단계임에 따라 수익을 시현하기가 어려웠으며 또한 당사가 플랫폼 기술을 성공적으로 상용화하기 위해 현재까지 연구개발에 투자하였기 때문입니다.

초기 단계였던 증강현실 시장은 5세대(5G) 이동통신 발전에 힘입은 메타버스 열풍으로 급성장할 것으로 전망되며, 이에 따라 국내 유일 AR 플랫폼 기술을 보유한 당사의 수익성은 시장의 성장에 힘입어 빠른 시일 내에 개선이 될 것으로 전망되고 있습니다. 특히 정부 차원에서도 시장 육성의 의지를 보이고 있으며 당사는 과학기술정보통신부 등이 디지털 뉴딜 사업의 일환으로 추진하는 'XR 메타버스 프로젝트' 공모사업에 당사가 주관사인 맥스트 컨소시엄이 선정되어 다양한 증강현실 관련 서비스를 제공할 계획입니다.

상기와 같이, 당사의 주 사업은 시장의 성장 및 당사가 보유한 독보적인 기술을 기반으로 당사의 성장성 및 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 증강현실 시장의 성장이 지연되거나 정부 정책의 변경, COVID-19 사태의 장기화 등 향후 예측하지 못한 대내외적 요인으로 인해 당사의 실적 및 수익성 지표는 악화될 수 있습니다.

다. 재무안전성 관련 위험

당사의 유동비율은 2018년 328.73%, 2019년 924.89%, 2020년 345.10%, 2021년 3분기 777.98%로 업종평균 178.60%보다 높은 수준입니다. 당사의 부채비율은 2018년 및 2019년 상환전환우선주의 부채 분류로 인해 완전자본잠식이었으며, 2020년은 상환전환우선주의 보통주 전환으로 59.95%, 2021년 3분기에는 IPO를 통한 자본 확충으로 20.51%를 기록하며 업종평균 72.11%에 비해 우위에 있습니다. 그러나 국내외 경기 침체 및 해당 시장 악화 등 예기치 못한 영업환경 변화가 발생하여 당사 수익성이 악화될 경우 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험

당사의 최근 3개년 매출채권 회전율은 평균 9.03회(2018년 10.21회, 2019년 5.95회, 2020년 10.92회, 2021년 1분기 13.57회)로, 업종평균인 7.06회를 소폭 상회하는 수준입니다. 당사는 다수의 거래처를 대상으로 대부분 3개월 안에 채권을 회수하고 있어 자금 흐름 및 유동성 위험의 가능성은 제한적이라 판단됩니다. 그러나 향후 거래처의 영업부진 등 영업환경의 악화로 매출채권에 대한 회수가 원활하게 이루어지지 않거나 부실화가 생길 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의 바랍니다.

마. 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

「자본시장과 금융투자에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 1월 25일부터 2022년 03월 31일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있음.

3) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.maxst.com)

하나금융투자(주) 홈페이지
(http://www.hanaw.com)

제5조 (발행예정 주식총수)
회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제7조 (설립 시 발행하는 주식의 총수)
회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 500,000 주로 한다.

제8조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제9조 (주식의 종류)
① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.
② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의 2 (주식의 종류, 수 및 내용)

① 이 회사가 발행할 종류주식은 배당우선 전환 상환주식으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 4분의1 범위 이내로 한다.
② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 1%이상 9%이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다. 회사 청산으로 인한 잔여재산분배시에도 위와 같다.
③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑥ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액+연9%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며,가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

 가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

 나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

⑦ 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액+연9%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환청구기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수있다. 다만, 회사는 상환청구당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 상환청구주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

⑧ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑨ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1.전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다.

2.전환 또는 전환청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정하되, 전환기간 내에 언제든지 전환청구할 수 있으며 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3.전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4.종류주식은 다음 각 목의 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다.

 가.보통주식의 주가가 종류주식의 주가를 1년평균 1.3%상회하는 경우

 나.종류주식의 유통주식 비율이 1년간 10%미만인 경우

 다.기타 적대적 M&A가 우려되는 경우

제25조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조 (상호주에 대한 의결권 제한)

본 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 당 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의 일의 3일전 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조(의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제29조(주주총회의 의결방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 다수로 한다.

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우
3. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
4. 발행주식총수의100분의50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과금융투자업에 관한 법률에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
5. 회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 유치하기 위하여 신주를 외국법인 또는 외국인에게 우선 배정하는 경우
6. 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법에 규정에 의한 기관투자자에게 총발행주식의 50%까지 배정하는 경우

7. 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

8. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 기타 회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제12조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주가 발행한 때에 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제54조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 한다.

② 전항의 배당은 매 결산기 말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

③ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제56조 (분기배당)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

다. 정부 정책의 변화에 따른 지원 축소 또는 중단 위험

당사가 영위하는 증강현실 사업은 데이터(D)·네트워크(N)· 인공지능(A) 기술과 긴밀히 결합해 향후 다양한 분야에서 우리 생활을 획기적으로 바꿀 산업이기 때문에 다양한 규제가 복합적으로 적용되고 있습니다. 우리나라 정부에서는 2020년 8월부터 16개 관계부처와 산 ·학 ·연 전문가가 협력해 총 35개 과제가 포함된 규제혁신 로드맵을 발표했으며, 2020년 7월 문재인 대통령은 AR-VR 분야의 규제를 일단 푼 뒤 문제가 된 부분만 사후적으로 규제하는 '네거티브 방식'을 추진하라고 지시하여 규제 불확실성 해소 및 규제개선 효과 극대화를 할 예정이라고 밝혔습니다. 당사가 진행하는AR 기술제품 영역의 경우 현재까지는 제도적, 법적 규제가 없는 사업 영역이지만, 정부의 긍정적인 정책 기조로 성장성에 탄력을 받을 것으로 전망됩니다. 하지만 정책 기조의 변경으로 향후에 관련 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 산업 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 AR 개발 플랫폼 시장은 높은 수준의 컴퓨터 비전 기술이 필요하기 때문에 수요자 대비 공급자가 매우 적고 기술 장벽이 존재합니다. 하지만 산업용 AR 솔루션 시장의 경우 AR 개발 플랫폼을 이용해서 추가적인 시스템 개발을 진행하기 때문에 진입 장벽이 높다고 보기는 어렵습니다. 그러나 산업용 솔루션 시장은 소프트웨어 패키지가 결합되고 다양한 신기술이 융합된 방식으로 진화되면서 신규 기업의 시장 진입의 난이도가 높아지고 있는 추세입니다. 그럼에도 불구하고 향후 여러 신규 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 업체 진입에 따라 경쟁이 심화 될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 제품가격 인하와 과도한 마케팅비 지출 등으로 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

무료

AR

SDK

구글

ARCore

- 구글 글라스 현황(2012-현재)  

- 2012년 구글 글라스 T288 공개

- 2014년 개발자용 한정 판매

- 2017년 7월 기업용 1차, 2019년 5월 2차 발표($999)

- 2017년 ARCore 무료 배포 후, 안드로이드 생태계 조성

- AR 구글 맵 배포

애플

ARkit

-  2015년 독일 Metaio 인수를 통해 AR 시장 진출

-  2018년 3월 ARKit 무료 배포 후 iOS 생태계 조성

-  2021,2Q 애플 글래스 발표 예정

유료

AR

SDK

PTC

Vuforia

-  1985년 설립된 CAD 전문회사

-  2013년 IoT 솔루션업체 WhingWorx 인수로 사업 확대

-  2015년 AR전문회사 Vuforia(퀄컴 자회사) 인수

-  AR 개발 플랫폼: 뷰포리아 (Vuforia)

-  500만 개발자, 6만개 상용앱 사용

Wikitude

Wikitude

-  2008년 설립된 오스트리아 AR 스타트업

-  위치기반 AR 서비스

-  2008년 10월 SDK v1.0 출시 이후 지속적으로 업데이트

- 이미지 & 오브젝트 & 인스턴트 트래커, SLAM, 캘리브레이션(글래스)

Catchoom

CraftAR

-  2011년 Telefonica R&D 부분에서 분사, 설립된 스페인 업체

-  2014년 AR SDK CraftAR 출시

-  제품: AR개발플랫폼(CraftAR)과 AR솔루션(MagicLens)

Zappar

Zappar

-  2011년 캠브리지 대학에서 설립된 영국 회사

-  미국(보스턴/샌프란시스코), 호주에 지사 있음(18개 언어 지원)

-  제품: AR SDK(Zappar), AR솔루션(Zappar Creative Studio, ZapWorks, ZapBox(MRz키트) 등

EasyAR

EasyAR

Sense

-  중국 AR 스타트업

-  2015년 10월 EasyAR sense 1.0 런칭, 현재 4.2.0까지 런칭

-  EasyAR Sense 가격

- 구독상품(월 $39)/일시불상품($1,299)/Enterprise 상품(N.A)

-  기술 수준이 MAXST에는 미치지 못하는 것으로 평가

MAXST

MAXST

AR SDK

-  2010년 설립, 2012년 국내 최초로 AR SDK v1.0 출시

-  2017년 SDK v3.0 출시 후 글로벌 Top5 수준으로 빠르게 성장

- 전세계 1만여 개발자 사용, 6천개 상용앱 출시

-  Vuforia 및 Wikitude와 유사한 기능 및 성능 제공

-  전세계 1만여 개발자  6천개 상용앱 사용

회사

개요

- 1985년 설립

- CAD 전문회사

- 이후 인수를
 통해 성장(IoT/AR)

- 2010년 설립,

- AR원천기술 보유

- 산업용 AR 통합 솔루션 제공

- 2016년 설립

- 스마트팩토리 및 디지털트윈 중심의 AR 솔루션 제공

- 2011년 설립

- 시뮬레이션/모니터링 솔루션 전문업체

타겟

고객

- 건축/제조/에너지/조선해양 등

- 제조/통신/자동차/조선해양 등

- 스마트팩토리

- 에너지/전력/자원 등

- 조선해양/LNG선박)/AS업체 등

서비스

방식

- 구축

- Enterprise (구축)

- Pro/Lite (SaaS)

- Private (구축)

- Public (SaaS)

- 구축(SI)

서비스

종류

- Vuforia Expert Capture(매뉴얼)

- Vuforia Studio (저작)

- Vuforia Engine

- Vuforia Chalk(원격지원)

- Vuforia Spatial Toolbox

- AR 통합 서비스

- Remote(원격지원), Create(콘텐츠 저작), Direct(매뉴얼/관제)

- 3개 서비스+ Admin 유기적 연계, 턴키 판매

- IOT 등 결합 제공

- SDK 형태 제공

- AR 통합 서비스

- Remote/Make/View/Twin/Track

- 5개 서비스 제공

- 각 독립 모듈 개별 판매

- Twin(관제) 현재 非판매

- AR 통합 서비스

- 2019년 공개했다고 밝히고 있으나 확인되는 사이트가 없는 상태임

지원 언어

- 한국어 / 영문

(30개국 지원)

- 한국어 / 영문

- 한국어 / 영문

- 한국어

커버리지

- Android/IOS/Windows

- 스마트폰/패드/PC/안경

- Realwear/홀로렌즈(M/S)

- Android/IOS/Windows

- 스마트폰/패드/PC/안경

- Realwear HMT-1, Nreal, Moverio

- Android

- 스마트폰 & 패드, PC

- Realwear

- Andorid/iOS/Windows

가격

- 서비스형 없음

- 서비스형 : Pro(월 59,000원), Lite(월 39,000)

- 구축형 : 구축비 + 라이선스비 + 유지보수비

- 서비스형 : Remote(월 30만원), Create(월 30만원), View(조회수 추가, 유료 구매)

- 구축형 : 구축비 + 유지보수비

- 구축형 : 구축비 + 유지보수비

주요 고객

- LG U+, LG디스플레이, 롯데홈쇼핑 등

- 삼성전자, 대우조선해양, 현대자동차

- 한국전략공사, 아시아나, 두산, LG, KT

- 메이저 고객사 없음

마. 용역단가의 변동 위험

당사의 AR 개발 플랫폼 사업은 AR콘텐츠를 제작하거나 AR 기술을 하드웨어에 탑재하려는 고객을 대상으로 한 Inbound 사업의 형태를 띄며 고객은 당사의 플랫폼을 이용해 다양한 응용 콘텐츠를 제작하고 이에 대한 라이선스 비용을 지불합니다. 산업용 AR 솔루션 사업의 경우 단순히 개발 공급하는 방식이 아니라, 플랫폼 형태로 고객에게 제공하여 고객사 스스로 플랫폼을 운영하면서 AR매뉴얼을 제작하고 적용 대상을 확대해 나가도록 돕는 방식으로 진행하고 있으며 사용량에 따라 라이선스 비용을 과금하고 있습니다.

당사의 AR 개발 플랫폼은 중저가이지만 높은 성능을 제공하는 이미지로 포지셔닝하고 있으며, 산업용 AR 솔루션 또한 경쟁사 솔루션과 동등성능을 유지하면서도 가격경쟁력을 보유하고 있습니다. 이 때문에 가격 하락 압력을 받을 가능성은 낮아 보이며 가격변동에 따른 수익성 변동 리스크 또한 낮은 것으로 전망됩니다. 하지만 증강현실 산업에서 당사와 비슷한 포지션의 경쟁사가 진입하여 경쟁이 심화될 경우 당사의 용역단가 인하 위험이 존재하며 당사의 성장성과 수익성은 영향을 받을 수 있습니다.

연구팀

원천기술 개발

(AR SDK, SLAM, 메타버스 등)

개발팀

응용 상품 개발

(MAXWORK 등)

기획팀

서비스 기획 및 UX

합 계

연구팀

개발팀

기획팀

합계

총괄
 부사장

손태윤

COO

KAIST / 전기전자공학 / 학사(1991)

대우전자 과장(1991-1999)

브이케이 연구소 책임(2003-2006)

한국정보공학 이사(2012-2017)

㈜맥스트 총괄부사장 COO(2018-현재)

- Sensor Fusion SLAM 상품화 로드맵 수립

- Visual Positioning Service 상품화 로드맵 수립

부사장

조규성

CTO

KAIST / 전산학 / 박사(2011)

삼성전자 무선사업부 책임(2011-2013)

ETRI CG/Vision연구그룹 선임(2013-2017)

㈜맥스트 부사장 CTO(2017-현재)

- AR 원천 기술 개발 총괄

- AR SDK 원천 기술 개발

- Sensor Fusion SLAM 원천 기술 개발

- Visual Positioning Service 원천 기술 개발

이사

한동호

개발

리더

연세대 / 컴퓨터공학 / 석사(2017)

세넥스테크놀로지 개발(20000-2002)

대흥멀티미디어  과장(2003-2004)

큐아이 개발 팀장(2004-2007)

모비릭스 개발 팀장(2007-2010)

쓰리옵틱스 CTO 이사(2010-2018)

㈜맥스트 개발 품질관리 리더(2019-)

- 홍체인식 시스템 개발

_ 홍체인식용 단말기 개발

- 주민등록증 진위 확인 단말기 개발

- 근접 피사체 촬영을 위한 카메라 모듈 개발(AF/보정)

- HSM 기반 시스템 구축

- 3D 안경/디바이스 개발

- 특허등록 4건(출원 2건)

수석

허성환

Computer

Graphics

한국산업기술대 / 게임공학 / 학사(2008)

타비전(네오위즈모바일) 과장(2008~2011)

블루홀피닉스 CTO(2011~2013)

㈜휴톰 리드소프트웨어 개발(2010~2012)

㈜맥스트 Computer Graphics 개발(2020~)

- 수술용 가상 신체모델링 시스템 4건 개발

- MAXST AR SDK 개발

- VPS 웹 저작 도구 개발 특허 등록(4건)

수석

김승리

AR 플랫폼 기술

가톨릭대 / 컴퓨터정보공학 / 학사(2011)

㈜맥스트 AR 플랫폼 기술 개발(2011~)

- MAXST AR SDK 개발

- VPS 플랫폼 개발

- 현대 AR매뉴얼 시스템 개발

- 보라매병원 AR의료시스템 구현

- 가상피팅 상용화(FantaCloth) 특허 등록(3건)

수석

이현구

파트장

백엔드

서버

한동대 / 컴퓨터공학 / 학사(2007)

㈜엠서클 병원용 CRM 앱개발(2007-2008)

㈜한국문화진흥, 개발팀 (2009)

㈜야마이아 앱 개발 주임(2010-2012)

㈜소셜네트워크 개발팀 팀장(2013)

㈜키위플 개발3팀 팀장(2014-2016)

NHN TX 광고플랫폼팀 팀장(2017)

㈜비티씨코리아 개발팀장(2018)

와디즈 개발팀 PM(2019)

(주)맥스트 백엔드 서버 개발 (2020-)

- MAXWORK 서비스 개선

- DMP(Data Management Platform) 기반 광고 효율 분석 상용화 (NHN ACE exchange)

- 빅데이터 기반 상권분석 시스템 상용화 (비즈레시피)

- 위치기반 소셜 서비스 상용화 (오브제)

수석

임현준

파트장

(클라이언트)

한양대 / 컴퓨터 공학 / 석사(2019)

㈜더블유알지 삼성 폰 개발(2009~2011)

가비아IP카메라 보안 앱(2011~2013)

에스피테크놀로지 AR 개발 (2014~2018)

KT AR플랫폼 개발2019~2020)

㈜맥스트 개발팀 안드로이드/iOS 파트장

- MAXWORK 서비스 개발

- KT AR Platform 개발

- SK T-real SDK 개발

- 개인형 IP Camera 보안 서비스 개발

- 중국/미국향 삼성 스마트폰 Mobile TV(CMMB/MBBMS, ATSC-MH) 미들웨어 개발

수석

김동만

iOS

충북대학교 / 제어계측공학 / 석사(2003)

엠브리지㈜ SDK팀 주임(2003~2005)

㈜IMS, VoIP개발팀(2006)

㈜힉스 개발팀 앱 개발(2008-2010)

㈜웰게이트 모바일 앱 개발팀(2010-2011)

유비벨로스 차량IT사업부(2011-2016)

스타푸르트 개발팀(2016-2017)

SYS4U M&C 앱개발팀(2018)

㈜맥스트 iOS 앱 개발(2019-)

- MAXWORK App 상품화 개발

- WebRTC 커스터마이징 기술 개발

- 차량 원격제어 App 상품화 개발

- Telematics 플랫폼 개발

- e-커머스 App 상품화 개발

수석

유병우

백엔드

서버

경희대 / 유전공학 / 학사(2003)

㈜대성산업 솔루션팀 대리(2007-2011)

엑스레이이십일 연구소 선임(2011-2013)

㈜제키톡 과장(2013-2014)

㈜맥스트 백엔드 서버 개발 (2014-)

- MAXST AR SDK 서버 설계/개발

- 현대차 AR매뉴얼서버 설계/개발

- AR 원격지원 서버 설계/개발

- 삼성전자 AR점검 설계/개발

- MAXWORK 서버  설계/개발

- 특허 등록 1건(국내)

수석

강인경

파트장

연세대 유럽어문학부 학사(2004)

연세대 대학원 불어불문학과 석사(2006)

웅진싱크빅 편집기획(2006~2009)

㈜배틀북 편집기획(2012~2015)

㈜맥스트 서비스 기획 리더(2015-)

- VIVAR 서비스 기획

- MAXST AR SDK 서비스 기획

- MAXWORK 서비스 기획

- VPS 서비스 기획

책임

허용석

SLAM

아주대 / 라이프미디어 / 석사(2016)

㈜맥스트 SLAM 기술 개발(2016~)

- MAXST AR SDK 연구 및 상품화

- SLAM 연구개발 및 상품화

- AR 저작도구 연구 및 상품화

_ AR Drawing 연구개발 및 상품화

- 특허 등록 1건(국내1)

선임

이형민

Computer

Vision

고려대 / 전기전자공학 / 석사(2017)

㈜맥스트 Computer Vision 기술 개발(2019~)

- VPS 상용 개발

- 특허 등록 (2건) 출원(5건)

선임

김상록

Deep Learning

서강대 / 컴퓨터공학 / 석사(2019)

㈜맥스트 Deep Learning 기술 개발(2019~)

- VPS 딥러닝 부문 개발

- 특허 출원 (2건)

MAXST AR SDK 3.0 개발
(2017.01~ 2017.08)

- 스마트폰 환경 마커 추적 기능, 고성능 평면 추적 기능, 확장 추적 기능, 멀티 타깃 추적 기능, 인스턴트 추적 기능, 비평면 추적 기능, 컨텐츠 렌더링 기능 제공

- 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

- 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

- 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

- Unity 저작도구를 통한 쉬운 컨텐츠 제작 지원

- 세계 최고의 AR SDK와 벤치마크를 진행함으로써 당사 SDK 성능을 입증하고 MAXST AR SDK 사용자 수를 대폭 증가시킴

클라우드 인식 기반 대량 오브젝트 인식 기술 개발
(Cloud Recognition)
(2016.12 ~ 2018.07)

- 스마트폰 환경에서 수백~수천만 종의 대량의 오브젝트를 인식/추적하는 기능

- 스마트폰 카메라 영상을 클라우드 서버로 전송하고 서버에서 평면 오브젝트를 인식한 후 추적 데이터를 다운로드하여 스마트폰 환경에서 해당 오브젝트를 추적하는 기능

- 클라우드 환경에 특화된 디스크립터 추출 및 매칭 기술 확보

- 응답시간 2초 이내

- MAXST AR SDK 4.0에 탑재

-스마트폰 환경에서 서버 없이 최대 200개의 오브젝트를 인식하는   제약에서 벗어나 사실상 개수에 제약 없는 클라우드상 인식 기능

-시리즈물 책 페이지 인식, CD커버 인식, 포스터 인식, 와인 라벨 인식 등에 활용

-클라우드 서버에서 인식 회수에 따른 월구독형 라이선스 판매

QR코드 인식/추적 기술 개발
(2017.09 ~ 2018.07)

- 스마트폰 카메라를 통해 비춰진 QR코드를 고속으로 인식하고 AR 컨텐츠를 증강할 수 있도록 3차원적으로 추적하는 기술

- QR코드 추적 기술에 평면 오브젝트 추적 기술 v3.0이 적용되어 강건한 추적이 가능

- 특허 등록 1건(한국)

- MAXST AR SDK 4.0에 탑재

-이미 많이 보급되었고 친숙한 QR코드를 마커로 활용함으로써 해당 기술 보급에 용이

-스마트 팩토리 환경에서 비슷한 모양을 가진 수많은 기계 설비를 인식하고 추적하여 AR컨텐츠를 증강

-당사 MAXWORK Direct에 탑재

MAXST AR SDK 4.0 개발
(2018.01 ~ 2018.08)

- 스마트폰 환경 클라우드 인식 기능, QR코드 추적 기능, 마커 추적 기능, 고성능 평면 추적 기능, 확장 추적 기능, 멀티 타깃 추적 기능, 인스턴트 추적 기능, 비평면 추적 기능, 컨텐츠 렌더링 기능 제공

- 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

- 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

- 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

- Unity 저작도구를 통한 쉬운 컨텐츠 제작 지원

- 추적 기능 종류, 성능, 단말 커버리지 측면에서 Global Top 5 AR SDK로 평가

360 전방향 Visual SLAM 기술 개발
(2017.09 ~ 2019.03)

- 기존 Visual SLAM의 성능을 대폭 개선시켜 비평면 오브젝트를 360도 전방향에서 인식하고 3차원 추적이 가능

- 특징점 3차원 위치 정밀도 개선, 가려짐 효과(Occlusion)에 강인

- 360 전방향 학습툴 Visual SLAM Tool 출시

- AR컨텐츠를 손쉽게 배치할 수 있는 Pin UX 개발

- 특허 등록 1건(한국) 출원1건(미국)

- MAXST AR SDK 4.1에 탑재

- 세계 최고 추적 성능의 오브젝트 트래커

- 비평면 오브젝트에 대한 360 전방향 인식 및 추적이 가능

실내 공간 AR 네비게이션 기술 개발
(2019.04 ~ 2019.10)

- 360 전방향 Visual SLAM 기술을 개량하여 실내 공간을 학습하고 스마트폰 환경에서 카메라의 위치를 실시간 추적할 수 있는 기술

- 실내 공간 학습 데이터 기반 POI, 토폴로지, 메쉬 편집이 가능한 맵 에디터 개발

- 토폴로지 기반 네비게이션이 기능 개발

- 가려짐(Occlusion) 효과 개발

- AR 네비게이션 어플리케이션 개발

- AWE 2019 기술 시연

- AWE 2019 전시장에서 AR 네비게이션을 시연함으로써   MAXST의 기술력을 홍보

- 당사 VPS 기술의 기반 기술 확보

AR Fusion 기술 개발
(2018.09 ~ 2019.11)

- 당사의 다양한 추적 기술과 타사 공간 추적 기술(구글 ARCore, 애플 ARKit)을 결합하여 추적 가능한 공간 제약을 없앤 기술

- 카메라 영상에서 오브젝트 인식과 초기 추적은 당사 AR 추적 기술로, 오브젝트를 넘어선 공간 추적은 ARCore, ARKit으로 동작하도록 양 기술을 퓨전

- MAXST AR SDK 5.0에 탑재

- 구글 ARCore와 애플 ARKit을 결합함으로써 사용자 수 확대

- 당사 MAXWORK Direct에 탑재

MAXST AR SDK 5.0 개발
(2019.01 ~ 2019.12)

- AR SDK 4.0 추적 기능에 Fusion 기능이 추가

- 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

- 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

- 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

- Unity 저작도구를 통한 쉬운 컨텐츠 제작 지원

- GS인증 1등급 획득

- 구글 ARCore와 애플 ARKit을 결합함으로써 사용자 수 확대

센서 퓨전 (Sensor-Fusion) 캘리브레이션 기술 개발
(2018.01 ~ 2019.05)

- IMU센서와 카메라 센서 결합 기반의 SLAM을 개발하기 위해 IMU센서와 카메라 센서의 내부 파라메터, 외부 파라메터, 카메라와 센서간 공간적 관계를 추출하는 기술

- iOS용 센서, Android용 센서, Linux용 센서, ROS용 센서, Windows용 센서 종류에 상관없이 캘리브레이션 가능

- 디바이스에 Sensor-Fusion SLAM를 구동하기 위해 사전 수행 필수

- 외부 기업과 Sensor-Fusion SLAM 기술로 협업시 해당 기업의 디바이스 전용 캘리브레이션 작업이 필수

센서 퓨전 (Sensor-Fusion) SLAM 기술 개발
(2018.01 ~ 2020.02)

- 실내외 구분 없이 다양한 환경에 높인 모바일 디바이스 상에서 동작하는 IMU센서와 카메라 센서 결합 기반의 SLAM 기술

- 고속으로 카메라의 6자유도 자세를 정밀하게 계산하기 때문에 AR, 자율주행 목적으로 활용 가능

- Visual SLAM 이 동작하기 어려운 특징이 적은 공간, 카메라의 빠른 움직임, 제자리 회전이 발생하는 환경에서도 추적을 놓치지 않고 동작

- EuRoc 벤치마크 테스트 결과 가장 유명한 SLAM인 VINS Mono, ORB SLAM2보다 앞선 성능을 보임

- 오차율 3%이내의 정밀도로 거리 실측 가능

- ROS, iOS, Android, Linux, Windows 지원

- 카메라30Hz 이상, IMU센서 100Hz 이상 입력되는 디바이스에서 동작

- Sensor-Fusion SLAM SDK에 탑재

- MAXWORK Remote에 탑재

- AR 혹은 자율주행 목적으로 개발되는 스마트폰, 스마트 글래스, 로봇, 드론이 실시간 동작하기 위한 핵심 기반 기술

스마트 글래스용 센서 퓨전 (Sensor-Fusion) SLAM 기술 개발
(2020.03 ~2020.11)

- 옵티컬 시스루 스마트 글래스에서 발생하는 MTP(Motion-to-Photon) 지연 시간을 최소화한 Sensor-Fusion SLAM 기술

- MTP 지연 시간은 사람의 머리 움직임 후 움직임이 반영된 AR컨텐츠가 눈에 보일 때까지의 시간이고 길어질수록 사용성이 떨어짐

- 일반 Sensor-Fusion SLAM은 카메라 속도에 맞춰서 카메라의 자세를 계산하나 해당 기술은 IMU 센서 속도에 맞춰 500Hz 이상 초고속으로 자세 계산이 계산 가능함

- ROS, iOS, Android, Linux, Windows 지원

- Sensor-Fusion SLAM SDK에 탑재

- MTP 지연을 최소화함으로써 새로 개발되는 스마트 글래스에 탑재 용이

360 카메라 기반 VPS(Visual Positioning Service) 공간맵 생성 기술 개발
(2019.01~ 2020.04)

- 360 카메라만으로 실내외 구분없이 영상 기반 6자유도 위치 측위를 하기 위한 공간맵 생성 기술

- 해당 기술과 6자유도 위치 인식 기술을 결합함으로써 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR 서비스가 가능

-360 영상 취득 후 MAXST 360 SfM 기술을 통해 1차로 듬성듬성한 Point Cloud를 생성한 후 2차로 조밀한 Point Cloud 생성

- 조밀한 Point Cloud로부터 지오메트리를 추출하여 3차원 메쉬를 생성

- 360카메라만 사용하므로 실내외 구분없이 다양한 환경에서 공간맵 생성 가능

- 360카메라를 사용하므로 사각지대 최소화

- LiDAR장비에 비해 저렴하게 보급 가능

- 특허 출원 3건(한국 2건, 미국 1건)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험할 수 있는 기술임

- 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

- 실내외 구분없이 다양한 환경에서 360카메라로 공간맵을 생성함으로써 타 기술 대비 대규모 공간 확장에 용이

3D 스캐너 기반 정밀 VPS 공간 맵 생성 기술 개발
(2020.03 ~ 2021.01)

- 정밀 3D 스캐너를 통해 실내 영상 기반 6자유도 위치 측위 가능한 공간맵 생성 기술

- 실내의 경우 3D 스캐너를 이용할 경우 정밀 3D 공간맵이 생성 가능하고 메타버스 플랫폼 사용자에게 AR 경험을 넘어 VR 경험도 제공 가능

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 스마트 팩토리와 같은 실내 공간에서 메타버스 플랫폼 구축 및 AR, VR 서비스 가능

- 스마트 팩토리와 같은 실내 공간에 대한 디지털트윈 서비스 가능

VPS공간맵과 2D 지도 간 정합 기술 개발
(2019.10 ~ 2020.05)

- 비전 영상만으로 Point Cloud를 생성할 경우 스케일과 중력방향을 알 수 없어 2D 지도와 VPS 공간맵 간 정합하는 기술 필요

- 해당 지역의 모바일 Sensor-Fusion SLAM 동작으로 획득한 영상과 6자유도 자세, GPS를 활용하여 VPS 공간맵의 스케일과 중력 방향을 계산

- 2D 지도와 매칭쌍 정보 기반 공간 정합 기술 개발

- 특허 등록 2건(한국)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 2D 지도의 위경도 체계와 동일한 VPS 공간맵이 생성됨

- 국토부 오픈 데이터, 기존 지도의 POI 데이터와 연동이 가능함

딥러닝 기반 VPS 공간맵 시맨틱 추출 기술 개발
(2019.10 ~ 2020.05)

- 공간맵을 구성하는 Point Cloud으로 도로, 빌딩, 간판, 도로 표지판과 같은 시맨틱을 추출하고 Point Cloud에 태깅하는 기술

- 공간맵 생성시 촬영한 영상으로부터 딥러닝 기반 세그멘테이션을 수행하고 해당 영상과 Point Cloud와 공간 관계를 이용하여 Point Cloud에 시맨틱 정보를 태킹

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 향후 VPS 공간맵에서 AR컨텐츠 개발시 공간 시맨틱을 활용하여 컨텐츠 UX를 개발할 수 있음

VPS 공간맵 토폴로지 추출 기술 개발
(2020.04 ~ 2020.12)

- 공간맵으로부터 네비게이션이 가능하도록 길에 대한 토폴로지를 추출하는 기술

- 공간맵 생성시 같이 계산되는 카메라 촬영 위치 정보를 이용하여 네비게이션이 가능한 토폴로지를 추출

- 특허 출원 1건(한국)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- AR네비게이션 서비스시 현재 디바이스의 위치로부터 목적지까지 네비게이션 경로를 계산하는데 활용됨

VPS 공간맵 개인정보보호 기술 개발
(2020.05 ~ 2020.12)

- 공간맵 생성시 촬영된 영상으로부터 개인정보보호를 위해 자동으로 사람 얼굴과 자동차 번호판을 블러링 하는 기술

- 공간맵 생성시 촬영된 영상에 대해 시맨틱 세그멘테이션을 수행하여 사람과 자동차 영역을 세그멘테이션하고 식별할 수 없도록 해당 영역을 블러링하는 기술 개발

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 향후 발생할지 모르는 공간맵 촬영시 개인정보보호 이슈에 대응하기 위함

VPS 정밀 6자유도 위치 인식 기술 개발
(2019.03 ~ 2019.12)

- 카메라 영상이 VPS 공간맵 상에서 어떤 6자유도 자세(3차원 위치, 3차원 각도)로 촬영되었는지를 계산하는 기술

- VPS 공간맵을 구성하는 Point Cloud와 영상을 이용하여 Point Cloud를 인식할 수 있는 형태로 학습하고 클라우드 위치 인식 서버에 등록

- 카메라 영상이 GPS와 함께 클라우드로 전송되고 1차 6자유도 자세 계산 후 2차 정밀 자세 계산 수행

- GPU를 활용한 가속화 기술 개발

- 서버 연산 시간 0.3초 이내

- 특허 출원 1건 (한국)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험할 수 있는 기술임

- 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

모바일 VPS SDK 개발
(2019.10 ~ 2021.01)

- 모바일 디바이스에서 VPS 기반 AR 컨텐츠 증강이 가능하도록 소프트웨어 개발 툴(SDK)을 개발

- 끊김 없는 AR컨텐츠 증강이 가능하도록 Sensor-Fusion SLAM이 동작하면서 주기적으로 클라우드 위치 인식 서버에서 글로벌 카메라 위치를 쿼리하고 글로벌 카메라 위치와 SLAM 자세는 결합되어 컨텐츠를 증강시킬 수 있는 최종 자세를 계산

- AR네비게이션을 위해 현위치에서 목적지까지 경로와 남은 거리 계산

- 멀티 플랫폼 Android, iOS 지원

- Android 30 fps, iOS 60 fps 동작

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험할 수 있는 기술임

- 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

유니티(Unity) 게임 엔진 기반 VPS 컨텐츠 저작 도구 개발
(2019.08 ~ 2021.01)

- 유니티 게임 엔진 환경에서 손쉬운 AR컨텐츠 제작을 위하여 WYSIWYG 기반 컨텐츠 배치 기능 및 앱 빌드 기능 제공

- VPS 공간맵 상에 증강 컨텐츠를 배치함으로써 직관적인 배치 가능

- VPS 시뮬레이션 기능 제공으로 현장 재방문 없이 빠른 AR 컨텐츠 개발 가능

- 가려짐(Ccclusion)효과 지원

- iOS와 Android 빌드 지원

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 많은 사용자를 확보하고 있는 유니티와 당사 VPS 기술을 결함으로써 개발 편의성 증대 및 개발자 확대

- 시뮬레이션 기능 지원으로 현장 재방문 없이 빠른 속도로 AR 컨텐츠 개발 가능

- 원소스 멀티유즈 가능

AR 네비게이션을 위한 VPS 공간맵 기반 POI/토폴로지 생성 도구 개발
(2020.05 ~ 2020.12)

- VPS 공간맵 데이터 기반 POI, 토폴로지 편집이 가능한 맵 에디터 개발

- POI와 토폴로지 기반으로 네비게이션 경로 생성 기능 개발

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 메타버스 플랫폼의 킬러 어플리케이션인 AR네비게이션 서비스가 가능하도록 POI와 토폴로지 편집이 가능

- VPS 공간맵 인식 성공률을 향상하기 위해서 VPS 공간맵을 반복적으로 점군 밀도를 향상시키는 기술 개발

- 메타버스 VR 렌더링을 위해 보다 정밀한 메쉬 생성에 기여

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 특허 1건 출원 (한국)

- VPS 인식 성공률 향상에 기여

- 자연스러운 메타버스 VR 렌더링에 기여

VPS 공간맵 용량 최적화 및 다중 동접 쿼리 처리 기술 개발

(2021.03 ~ 2021.11)

- 특징점 영상 거리 최적화와 SSD 기반 인식 데이터 동적 로드를 통해 메모리 사용량 절감 기술 개발

- VPS 인식 데이터와 인식 로직을 분리함으로써 VPS 인식 쿼리 동접 처리 기술 개발

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 메모리 70% 절감을 통한 클라우드 서버 비용 절감

- VPS 위치 쿼리, 동접 처리량 10배 향상을 통한 클라우드 서버 비용 절감

- 현실 같은 가상 공간을 구현하기 위해 기 촬영한 360 영상과 점군을 이용하여 임의의 시점 뷰를 실시간 생성하는 기술

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 특허 1건 등록 (한국), 1건 출원 (미국)

- 현실 같은 가상 공간을 구현하기 위해 기 촬영한 360 영상을 활용하여 웹 VR을 구현하는 기술

- 시점 이동시 자연스러운 보간을 위해 영상 기반 렌더링 기술 접목

- 웹, Android, iOS 환경에서 동작

- XR SDK에 탑재

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 기존 360 웹 VR이 정적인 반면 다양한 3D 컨텐츠를 같이 렌더링할 수 있는 환경 제공

- 웹으로 서비스 가능한 VR 제공함으로써 사용자들의 VR 컨텐츠 접근성 향상

- 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

- 하나의 메타버스 컨텐츠가 AR, VR로 모두 동작 가능한 XR SDK 개발

- 현장에서는 VPS기술을 이용하여 모바일 AR로 동작하고 PC에서는 웹 VR로 동작함

- 특허 1건 출원 (한국)

- 개발자들이 쉽게 XR 컨텐츠를개발할 수 있도록 3차원 복원된 메쉬를 기반으로 XR 컨텐츠를 WYSIWYG 방식으로 저작할 수 있는 Unity 기반 저작 도구 개발

- AR 시뮬레이션 기능과 VR 시뮬레이션 기능 제공

- Android, iOS 앱을 지원하는 AR 빌드모드와 웹을 지원하는 VR 빌드 모드 제공
- 메타버스 플랫폼에 탑재

- WYSIWYG 방식으로 개발자들이 손쉽게 XR 메타버스 컨텐츠를 개발할 수 있어 컨텐츠 보급이 용이함

- 하나의 컨텐츠 개발로 AR, VR 모두 개발 가능한 세계 최초 XR 컨텐츠 저작 도구임

- 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

- 사용자 닮은 아바타를 생성하기위해 사용자 얼굴 사진으로부터 얼굴 특징점을 추출하여 얼굴 메쉬를 생성하고 텍스처를 추출하여 메쉬에 매핑하여 아바타 생성하는 기술 개발

- 헤어스타일, 수염, 엑세서리, 상의, 하의, 신발을 변경할 수 있는 기술 개발

- 웹 환경에서 동작

- 메타버스 플랫폼에 탑재

IoT 기반 CSF플랫폼 연계를 통한 작업자 중심 증강현실 스마트툴 개발

과기부

2015.06.01

~2018.05.31

588

MAXWORK

완료

3차원 사물인식 및 화상통화 방식의 증강현실 매뉴얼 플랫폼 개발

중소벤처기업부

2016.04.01

~2018.03.31

500

MAXWORK

완료

실내외 임의공간 실시간 영상 합성을 위한 핵심 원천기술 및 개발툴킷 개발

과기부

2017.08.01

~2020.12.31

500

VPS

완료

증강현실 기반 스마트공장 관리/작업 지원을 위한 서비스 플랫폼 기술 개발

중소벤처기업부

2019.06.17

~2020.06.16

149

MAXWORK

완료

비전 기반의 위치 측위 기술(VPS)을 활용한 실내외 증강현실 콘텐츠 플랫폼 개발

과기부

2020.04.01

~2021.12.15

VPS

완료

증강현실 기반 스마트공장 관리/작업 지원을 위한 서비스 플랫폼 기술사업화

중소벤처기업부

2020.11.01

~2021.10.31

55

MAXWORK

5G기반 저지연 디바이스-엣지클라우드 인터랙션 기술 개발

과기부

2020.04.01

~2022.12.31

AR SDK

진행중

2021.05.01

~2022.12.31

자율주행 차량 기반 다수 시나리오 실시간 인터랙티브 콘텐츠 및 플랫폼 기술 개발

문체부

2020.07.01

~2022.12.31

1,000

모빌리티

진행중

제조현장의 통합 작업지원을 위한 산업용 AR 지원 플랫폼 기술 개발

산업통상자원부

2020.07.01

~2023.12.31

1,573

MAXWORK

진행중

연구
개발

VPS공간맵 업데이트 연구

현재 전세계 VPS 기술 업체는 공간맵 생성 및 위치 인식 기술에 초점이 맞춰져 있는 상태임. 기술 선도와 안정적인 서비스를 위해서는 크라우드 소싱 기반 공간맵 업데이트 기술 연구가 필요함

2021년08월

~

2021년12월

낮밤/날씨/계절 변화에 강인한 VPS 위치 인식 연구

현재 VPS 기술은 제한적인 조명 환경을 가정하고 위치 인식을 진행하지만 경쟁 업체 대비 기술 선도와 안정적인 VPS 서비스를 위해서는 해당 기술 연구 개발이 필요함

2022년02월

~

2022년12월

도시 규모 확장 VPS공간맵 연구

경쟁 업체 대비 공간맵 구축 비용을 최소화하기 위해서 해당 기술 연구 개발이 필요함

2021년08월

~

2023년06월

메타버스 VR 연구

현실과 동기화된 VR 환경 구축이 핵심인 메타버스 플랫폼에서 핵심임

2021년08월

~

2022년12월

메타버스 AR 연구

하나의 메타버스 앱에서 다양한 종류의 AR 컨텐츠 경험 가능

2021년08월

~

2022년12월

공간맵 에디터 개발

2D/3D 뷰 전환을 통한 손쉬운 POI, 메쉬 배치 가능한 기술 개발

2021년08월

~

2022년06월

산업용B2B 메타버스 연구

MAXWORK Direct와 공간맵 생성 기술, 공간맵 에디터 기술, 메타버스 VR 기술 결합 연구

2022년01월

~

2023년08월

산업용 SLAM 연구

산업 현장의 기기 설비, 공간을 LiDAR와 카메라를 결합하여 인식할 수 형태의 공간맵으로 저장하고 모바일 디바이스에서 해당 설비, 공간을 인식할 수 있는 기술 개발

2022년01월

~

2023년08월

AR SDK 커버리지 확대를 위한 스마트 글래스 / 범용 게임 엔진 연동 연구

업계에서 많이 사용되는 홀로렌즈, 엔리얼 스마트 글래스와 맥스트의 AR SDK를 결합하여 AR SDK의 커버리지를 확장

2021년08월

~

2022년02월

사. 신규사업 관련 위험

당사는 현재 메타버스 기술을 기반으로 메타버스 포털 사업과 가상공간 거래사업을 준비 중에 있으며, 당사가 제공하는 메타버스 플랫폼의 완성도를 보다 높이고자 게임 및 콘텐츠 기업의 지분 취득을 계획하고 있습니다. 플랫폼 사업의 특성 상 다양한 분야로의 확장가능성 및 성장성이 높은 사업으로 판단되지만 당사의 계획과 달리 신규사업 진행에 차질이 발생하거나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 개발 전략으로 인한 수요 부진 등이 발생할 경우 당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 각각 A, BBB 등급 이상을 취득한 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로, 2021년 7월 27일 상장하였습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 증강현실 개발 플랫폼 및 솔루션 사업에서 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, 시장의 성장 및 신규사업 등을 통해 매출이 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 이와 더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

A

□ 기술성

주식회사 맥스트(이하 ‘동사’)는 AR 개발 플랫폼과 산업용 AR 솔루션을 개발하여 제공하는 기업으로 핵심기술제품인 AR 개발 플랫폼 ‘MAXST AR SDK’와 산업용 AR 솔루션 ‘MAXWORK’를 상용화하였다.

MAXST AR SDK는 AR 기능 구현을 위해 필수적인 라이브러리로서, 2D 이미지, 3D 객체 및 평면 등을 인식해 AR 콘텐츠로 증강할 수 있는 소프트웨어 개발 툴 키트 형태로 판매되고 있으며, 크로스-플랫폼 AR 엔진으로 개발되어 AR 응용 개발에 필수적인 기능을 포함하고 있다. 제공 기능에는 비전 기반 트래킹 및 인식 기능, Sensor Fusion SLAM 기능, VPS 기능 등이 제공되며, 이는 다양한 소프트웨어 플랫폼(안드로이드, iOS, Windows, Linux와 같은 운영체제 혹은 Unity 등)에서 동작이 가능하도록 패키징되어 제공된다. MAXST AR SDK에는 AR 개발 기능 뿐만 아니라 공간기반 AR 콘텐츠 플랫폼 기능도 포함하고 있다. 건물 혹은 도시 단위의 대규모 지역에 대해 3차원 AR 공간 지도를 구축하고 해당 지역에서AR 내비게이션, AR 광고, AR 게임 등 다양한 AR 콘텐츠가 서비스될 수 있도록 개발 및 서비스 플랫폼을 지원한다.

동사의 MAXST AR SDK와 시장에서 사용되고 있는 SDK를 비교해보면 무료 SDK인 애플의 ARkit과 구글의 ARcore의 경우에는 한정된 디바이스와 기능만을 제공하고, 플랫폼 확장성에 제약이 존재한다. 유료 SDK인 Vuforia 및 Wikitude와 비교하였을 때는 대부분 동일한 기능을 제공하고 있고, vSLAM 기반의 Object Tracking 기능이나 QRcode Tracking기능, 영상통화 기반 AR drawing 등을 SDK로 제공하는 점은 경쟁사 대비 차별화된 요소가 될 수 있다. 특히, 엔진 튜닝을 포함한 integration 기능은 경쟁사와 비교하여 동사만이 제공하고 있다.

증강시키는 콘텐츠 영역에서도 동사의 SDK는 알파 비디오까지 지원하는 차별성이 있으며, 렌더링 엔진에서도 Gameplay3D 까지 지원이 된다. 최근 그래픽을 이용한 서비스 애플리케이션 회사의 경우 Gameplay3D를 이용한 서비스를 개발한 사례가 많고, 그 회사의 서비스에 AR 기능을 추가할 때 간편하게 추가가 될 수 있는 차별성이 존재한다. 또한 동사는 다양한 상용 버전의 스마트안경을 지원하고 있고 특히 HMD 제조사와의 협업을 통해 해당 디바이스에 최적화된 엔진을 제공한 경험이 있다.

MAXWORK는 산업용 AR 솔루션 제품으로 고객사가 요구하는 시스템을 개발하여 공급하는 용역 방식이 아니라 플랫폼 형태로 제공함으로써, 고객사에서 스스로 AR 콘텐츠를 제작하도록 지원한다. 이는 구축비용과 라이센스 비용을 청구하는 구축형 방식과, 월 요금(구독)방식으로 비용을 과금하는 원격 통합 서비스 방식으로 제공한다. 이를 위하여 하나의 앱으로 현장에서 직접 작업 지원을 지원하거나 원격으로 사용자와 협업하기 위한 기능, 현장 사용자에게 원격 지원 기능, AR 매뉴얼 저작 도구 등을 제공한다.

MAXWORK의 주요 기능은 크게 원격지원 기능과 시각화 기능으로 구분할 수 있다. 산업현장에서 정보와 경험이 부족한 경우 혹은 예기치 못한 응급 상황이 발생하여 누군가로부터 즉각적인 도움이 필요한 경우, 실시간으로 정보를 공유해야 하는 다자간 협업이 필요한 경우에 대비하여 AR 원격지원 기능을 제공한다. 동사에서는 단순히 영상통화 만을 지원하는 방식이 아니라 영상통화를 하면서 동시에 AR 정보를 함께 교환할 수 있는 AR 원격지원 기 능과 작업자의 단말에 작업 절차나 순서를 AR 매뉴얼로 보여주거나 IoT 데이터나 3D 데이터를 AR로 시각화 해주는 데이터 시각화(Data Visualization) 기능을 제공한다.

동사의 AR 플랫폼을 구성하고 있는 핵심기술은 1)비전 기반 트래킹 및 인식 기술, 2)Sensor Fusion SLAM(Simultaneous Localization and Mapping) 기술, 3)VPS(Visual Positioning Service) 기술이다.

비전 기반 트래킹 및 기술은 대상체로부터 인식 가능한 특징을 추출하는 학습(Training)과정, 특징 DB를 기반으로 대상체를 인식하는 과정, 인식한 대상체의 최초 3차원 자세를 계산하는 로컬라이제이션(Localization) 과정, 이전 3차원 자세를 기반으로 현재 3차원 자세를 계산하는 추적 과정으로 동작하게 되어있다. 모바일 기기에서 많은 대상체를 빠른 속도로 인식하기 위해서는 고효율의 디스크립터(Descriptor) 생성 및 매칭 기술이 중요하다. 연산 성능이 부족한 모바일 기기에서 대상체를 빠르고 높은 인식률로 인식 가능한 모바일 특화 디스크립터 생성 기술과 매칭 기술을 보유하고 있으며, 또한 만 개 이상의 대상체를 높은 인식률로 인식 가능한 클라우드 서버 특화 디스크립터 생성 기술과 매칭 기술도 보유하고 있다. AR 서비스를 안정적으로 제공하기 위해서는 대상체 혹은 카메라가 고속으로 이동하는 환경, 조명 변화가 심한 환경, 대상체가 부분적으로 가려지는 환경에서도 추적이 가능해야 하고 증강 콘텐츠가 편안하게 보일 수 있도록 3차원 자세의 지터 현상(Jitter)이 최소화되어야 한다. 동사는 드리프트 현상(Drift)과 지터 현상(Jitter)을 최소화하는 3차원 카메라 자세 추적 기술을 보유하고 있다.

Sensor Fusion SLAM 기술은 디바이스에서 생성되는 다량의 IMU 센서 정보와 카메라로 입력되는 영상 데이터를 결합하여 보다 정확한 좌표 정보를 계산하여야 한다. 이를 위해서는 잘 정렬된 데이터 흐름에 따라 고속의 데이터를 처리하는 기술이 필요하다. 동사에서 개발한 SLAM 기술에서는 IMU 센서 정보를 사전 적분(integration)하여 IMU 센서 자체의 자세를 먼저 추정하고, 동시에 영상 데이터에서는 특징점을 추출하고 옵티컬 플로우(Optical Flow) 알고리즘을 이용하여 영상에서의 특징점의 이동량을 측정하는 방식을 사용한다. 이때 정확도를 높이면서 고속의 데이터 처리를 동시에 하기 위하여, 백엔드 프로세스(Back-end process)에서는 IMU 센서 정보와 영상 센서를 정밀 정합한 후 로컬 공간 지도를 생성하고, 프론트엔드 프로세스(Front-end process)에서는 백엔드 프로세스에서 나온 정밀 데이터를 이용하여 실시간 3차원 카메라 자세를 계산하는 방식을 사용하였다.

VPS 기술은 광범위한 실내외 공간에 대해 3차원 공간 맵을 만들고 비전 기반 영상 인식을 통해 3차원 공간 상에서 모바일 기기의 3차원 자세를 계산하는 기술이다. 이는 동사가 이미 보유한 Vision기반 트래킹 기술에 인공지능 기술을 결합하여 확장한 것이다. 이 기술을 구현하기 위해서는 3차원 AR 공간지도를 제작하는 기술과 이러한 지도를 이용하여 단말기의 위치와 자세를 추정하는 기술이 필요하다. 또한, 5G MEC(Mobile Edge Computing) 기술과 결합되어 다양한 영역으로 활용될 수 있고 MEC는 기지국 근처에 고성능의 컴퓨팅 자원을 두어 중앙 집중식의 클라우드 서버 접속 시 보다 근접 거리에서 고성능의 서버 연산을 수행할 수 있는 방식으로 VPS 기술은 기존의 AR 체험과는 다르게 대규모 지역을 기반으로 동시에 많은 사용자가 서비스를 활용할 것으로 기대되며, 따라서 현재 5G MEC망을 이용한 VPS 기술을 제공하여 5G 기술과 VPS 기술을 함께 활용해 나가고 있다.

□ 시장성

동사의 핵심기술제품은 1)AR 개발 플랫폼(SDK)과 2)산업용 AR 솔루션으로 구성되고, 다양한 비즈니스 모델 발굴을 통해 시장규모 확대를 계획하고 있다. AR 개발 플랫폼의 본격적인 시장 형성은 AR의 대중화가 필수적이나, AR 도입 초기 단계로 대중화에는 일정 시간이 소요될 것으로 예상된다. 이에 동사는 산업용 AR 솔루션 사업을 통해 단기 매출을 확보하는 사업 전략을 수립하였다.

AR 개발 플랫폼의 세계 시장 규모는 ’20년 기준 13,410억 원에 ‘23년 75,891억 원으로 성장할 것으로 예측되고 있으며, 산업용 AR 솔루션의 세계 시장 규모는 ’20년 기준 14,820억원에 ‘23년 26,923억 원으로 성장할 것으로 예측되고 있다. 동사 제품의 매출 성장률은 ‘18년에서 ‘20년은 58.7%이고, ‘20년에서 ‘25년의 성장률 전망은 68.1%에 달한다. 동사의 업종이 포함된 산업은 최근 3년간 10% 내외의 성장률을 나타내고 있으므로, 동사의 주력 제품은 전체 산업 대비 50% 이상 매우 빠르게 성장하는 것으로 판단된다.

동사의 AR 개발 플랫폼은 선도업체인 PTC가 시장점유율 50% 이상을 차지하여 과점 구조를 나타내고 있다. 동사는 PTC 제품을 벤치마킹해서 개발하였지만, 저렴한 가격에 제품을 제공하고, 최신 디바이스 및 스마트글래스에 빠르게 기능을 제공하며, 차별화 콘텐츠 및 렌더링 엔진을 지원하는 방식으로 시장 점유율을 높이고자 하고 있다.

산업용 AR 솔루션 시장도 PTC가 시장점유율 50% 이상을 차지하여 과점 구조를 나타내고 있다. PTC는 전문가를 대상으로 시장을 선도해가고 있는 반면, 동사는 현업에서 사용할 수 있도록 쉽게 고안하여 저렴하게 공급하고, 고객사의 요구에 맞춘 커스트마이징 서비스를 제공하여 시장점유율을 높이고자 하고 있다. 따라서 동사는 선도업체 캐치업 전략을 펼치고 있는 바, 시장점유율의 급격한 변화를 일으키기는 어려울 것으로 생각되고, 동사의 제품에 의해 경쟁업체의 시장점유율에 다소 조정이 발생할 수준으로 판단된다.

AR 산업은 5G 상용화에 따라 실감 콘텐츠 산업을 활성화하기 위한 정책이 적극적으로 추진되고, 코로나 19로 경제, 사회 활동이 제약되면서 비대면 시스템의 필요성이 대두되는 등 AR 시장의 활성화를 위한 환경이 조성되고 있다. 이는 동사 주요사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단된다.

□ 사업성

동사는 2010년 10월 설립된 기업으로 AR 개발 플랫폼 및 산업용 AR 솔루션 개발을 위한 AR 알고리즘, 컴퓨터그래픽스, WebRTC 영상통화 기술, iOS나 Android, 서버 영역까지 개발 전 영역의 기술을 확보하여 AR 플랫폼 관련 원천기술 개발하고 있다. 개발 로드맵을 통한 지속적인 연구개발로 국내 시장과 글로벌 시장 진출을 목표로 하고 있으며, 연구개발에 대한 투자도 지속적으로 진행할 계획을 가지고 있고, 연구개발 인력도 현재 45명에서 내년 58명, 2025년 121명까지 확대할 계획을 갖추고 있다.

동사는 AR 개발 플랫폼과 산업용 AR 솔루션에 대한 고객, 유통라인, 마케팅 채널 확보 전략을 세우고 있으며, AR 소프트웨어 개발 플랫폼의 경우 지속적인 검색 최적화(Search Engine Optimization, SEO)를 통해 사이트 유입수 증가를 통한 고객 유치 전략을 세우고 있다. SDK 고객의 대부분은 B2B에 해당하여 매스미디어 광고보다는 SNS, 유튜브 채널에 집중하여 고객 사례 발굴 영상 업로드와 같은 콘텐츠를 통해 고객에게 SDK의 적용 범위와 활용 가능성을 제공하고 있다.

산업용 AR 솔루션의 경우 구축형은 대기업, 서비스형은 중견?중소기업이 주요 타겟 고객으로 동사의 산업용 AR 서비스인 MAXWORK의 사용을 위한 유지비용이 크지 않은 점에 착안하여 가급적 많은 사용자 확보를 위해 공격적으로 체험판 사용을 독려함과 동시에 해외의 경우 구글 키워드 광고를 집행하여 마케팅을 진행하고 있다. 또한, 2021년 부터 대우조선해양이 2020년 동사와의 프로젝트를 통해 조선소와 벤더, 선박 간의 커뮤니케이션과 상황 조치 그리고 유지보수에 AR 솔루션 도입을 결정함에 따라, 동사는 이를 대외 홍보에 적극 활용하여 브랜드 이미지 제고할 계획이다. 유통라인 확보를 위해 동사는 홈페이지를 통한 인바운드 판매 외에도 지역 혹은 국가별 총판 선정에 집중하고 있고, 국내의 경우 판매영업 대리점을 통한 유통, 해외의 경우 솔루션 구축 및 개발이 가능한 파트너사를 선정하여 유통할 계획이다.

IoT 기술이 산업 전반에 적용되기 시작하고 Digital Transformation이 가속화되면서 이러한 빅 데이터를 산업 현장에서 적용하는 기술로 AR에 대한 수요가 점차 증대되고 있다. AR 솔루션의 공급자는 한정되어 있고 수요자는 점차 늘어나기 때문에 공급자에 대한 의존현상이 보다 심화될 것으로 보이며, IoT 데이터 및 운영설계 데이터에 대한 연동 기술이 장착되는 시점부터는 수주 경쟁을 위한 기술력 확보가 중요해질 것으로 전망된다. 동사는 기술플랫폼을 자체 기술력으로 상용화하였고, 삼성전자, 대우조선해양 등 국내 대기업을 대상으로 산업용 AR 솔루션을 제공하고 있다.

동사는 대기업의 요구사항에 따른 SI 구축이 아닌 자체 솔루션인 MAXWORK를 구축형으로 제공하고 라이센스 비용을 받는 계약을 통한 이익 극대화 전략을 사용하고 있으며, 이러한 경험을 바탕으로 중소기업들이 적은 비용으로도 사용할 수 있는 SaaS 기반 서비스 MAXWORK를 출시하여 산업용 AR 솔루션에 대한 고객의 수요에 빠르게 대응할 수 있다.

동사는 비전 기반의 트래킹 인식 대상물을 확대시켜 광범위한 실내 공간이나 도시 규모의 실외 공간까지 인식하고 추적할 수 있는 기술을 개발하였고, 이를 바탕으로 공간 기반의 AR 콘텐츠를 유통시킬 수 있는 서비스 플랫폼을 개발하기 위해 통신사업자인 SK텔레콤과 공간 사업자인 신세계와의 협업을 통해 수익모델 확대와 기술경쟁력을 확보할 것으로 판단된다.

주식 분산
(택일)
주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
    ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
    ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및
시장평가 등
(택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성
(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용)

법인세비용차감전계속사업손실

- 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우  (기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용)

영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실  (기술성장기업은 미적용)

자본잠식 및 자기자본

- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률 100분의 50 이상 주2)
- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자기자본 10억원 미만
- 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 기술성장기업은 미적용 요건 없음

나. 실적 하락 및 수익성 악화 위험

당사의 2021년 3분기 및 2020년 영업이익율은 각각 -267.80%, -126.83%로서 업종 평균인 8.08% 대비 열위한 수준을 보이고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 사업이 시장 초기단계임에 따라 수익을 시현하기가 어려웠으며 또한 당사가 플랫폼 기술을 성공적으로 상용화하기 위해 현재까지 연구개발에 투자하였기 때문입니다.

초기 단계였던 증강현실 시장은 5세대(5G) 이동통신 발전에 힘입은 메타버스 열풍으로 급성장할 것으로 전망되며, 이에 따라 국내 유일 AR 플랫폼 기술을 보유한 당사의 수익성은 시장의 성장에 힘입어 빠른 시일 내에 개선이 될 것으로 전망되고 있습니다. 특히 정부 차원에서도 시장 육성의 의지를 보이고 있으며 당사는 과학기술정보통신부 등이 디지털 뉴딜 사업의 일환으로 추진하는 'XR 메타버스 프로젝트' 공모사업에 당사가 주관사인 맥스트 컨소시엄이 선정되어 다양한 증강현실 관련 서비스를 제공할 계획입니다.

상기와 같이, 당사의 주 사업은 시장의 성장 및 당사가 보유한 독보적인 기술을 기반으로 당사의 성장성 및 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 증강현실 시장의 성장이 지연되거나 정부 정책의 변경, COVID-19 사태의 장기화 등 향후 예측하지 못한 대내외적 요인으로 인해 당사의 실적 및 수익성 지표는 악화될 수 있습니다.

영업이익률

순이익률

345.10%

924.89%

328.73%

345.10%

924.89%

328.73%

59.95%

완전자본잠식

완전자본잠식

1.15%

완전자본잠식

완전자본잠식

적자 시현

적자 시현

적자 시현

2018년도말

181,430

-

-

-

181,430

-

2019년도말

227,276

-

-

-

227,276

-

2020년도말

135,926

-

-

-

135,926

-

매출채권 회전율

마. 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

가. 환금성 제약 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지는 배정된 신주가 장내에서 거래되지 않음에 따라 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

본인

보통주

바. 집단소송 관련 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

사. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단의 필요성

투자자께서 본건 유상증자를 통해 취득하게 되는 당사의 상장된 보통주 가치는 시장 상황에 따라 하락할 수 있습니다. 본건 유상증자를 위해 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 하는 것은 권장되지 않습니다. 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에 다양한 사항을 종합적으로 고려하시고, 최종 투자의사결정은 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 공시심사 과정 및 유관기관과의 협의에 따라 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

아. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.
1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있는 경우
2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있는 경우
3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10 이상 보유하고 있는 경우
4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.
5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1 이상 보유하고 있는 경우
6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우
7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

제26조(용어 정의)

2. '주식등'이라 함은 주권, 신주인수권, 주권관련사채권, 증권예탁증권을 말한다.

제29조(거래제한·주의 대상 목록 대상 상품)
거래제한 또는 거래주의 대상 목록 대상 상품(이하 ‘대상 상품’이라 한다)은 제26조제2호와 같다.

제31조 (거래제한 대상 목록에 대한 제한)
① 회사 및 임직원은 거래제한 대상 법인이 발행한 대상 상품에 대하여 회사의 계산에 의한 매매 및 해당 정보를 보유한 임직원의 자기계산에 의한 매매를 할 수 없다.
② 제1항에도 불구하고 회사 계산에 의한 매매를 함에 있어 차익거래, 헤지거래, 단주거래, 손절매 등 해당 정보를 의도적으로 이용하지 않거나 불가피하게 매매하여야 하는 경우에 한하여 예외적으로 매매할 수 있다. 이 경우 예외적 매매를 하고자 하는 부점장은 예외적 매매 여부에 대한 증빙 자료를 보관하여야 한다.

제52조(이해상충의 파악·평가 및 관리 등)

① 회사는 이해상충 발생 우려가 있는 업무를 담당하는 임직원이 손님과 회사 사이 또는 손님과 손님 사이의 이해상충관계를 파악할 수 있도록 교육을 실시하거나 지침을 제공하여야 한다.

② 임직원은 수행하고 있는 업무가 손님과 회사 사이 또는 손님과 손님 사이의 이해상충관계가 있는지를 평가하여야 한다. 이 경우 손님 이익 보호를 최우선으로 감안하여야 한다.

③ 임직원은 제2항의 평가 결과에 따라 이해상충 유무를 고지하거나 이해상충 가능성을 최대한 낮출 수 있는 조치를 취한 후 업무를 수행하여야 하며, 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 이러한 사실을 손님에게 통지하고 해당 업무를 계속하여서는 아니 된다.
④ 임직원은 제3항에 따른 조치나 통지를 하고자 하는 경우 준법감시인과 협의하여야 한다. 다만, 업무처리절차상 신속하게 조치를 취해야 하는 경우에는 필요한 조치를 취한 후 그 조치사실을 준법감시인에게 통보할 수 있다.

대표주관회사

하나금융투자㈜

하나금융투자
- 박병기
- 김진평
- 김성곤
- 황성재
- 김도경
- 박경규

-

대표이사

경영총괄

-

손태윤

총괄부사장

COO

연구팀

조규성

부사장

CTO

사업마케팅팀

김승균

상무

COO

경영지원팀

강민철

상무

CFO

기획팀

허한솔

이사

CDO

경영지원팀

유지윤

수석

경영지원

경영지원팀

노경희

책임

경영지원(자금, 급여)

경영지원팀

이수진

선임

경영지원(회계)

긍정적 요인

▶ 동사가 사업을 영위하는 증강현실 시장은 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 정보통신산업진흥원의 통계에 따르면 2020년 증강현실 시장 규모는 약 5조7,271억 원으로 2015년 9,636 억 원에서 연평균 42.9%의 높은 성장을 기록하였습니다. AR/VR 하드웨어 시장의 경우 2013년 5,012억 원에서 연평균 40.6% 증가한 2020년 5조4,000억 원의 성장을 기록하였으며 AR/VR 콘텐츠 시장은 동기간 513억 원에서 연평균 27.3% 증가한 2,774억 원의 시장에 이르렀습니다. 향후에도 5G, AI 등 새로운 기술과 디바이스가 도입되며 증강현실 시장은 가파른 성장세를 지속할 전망입니다.

▶ 정부는 2022년 01월 20일 제53차 비상경제 중앙대책본부회의에서 2026년 글로벌 메타버스 시장점유율 5위를 목표로 메타버스 산업에 5,560억원을 투입하는 등 적극적 재정 투자 및 제도 개선 계획을 발표했습니다. 메타버스 아카데미를 통해 180명의 인력을 양성하고, 융합 전문대학원 2개를 신설하는 등 2026년까지 전문개발, 창작자 등 전문인력 4만명 양성이라는 구체적 목표를 제시했습니다. 추가로 충청과 호남, 동북, 동남 등 4대 초광역권에 글로벌 동반성장 네트워크 구축 등으로 매출액 50억원 이상의 메타버스 전문기업 220개 집중 육성 정책을 펼칠 것이라고 설명했습니다.

▶ 동사는 국내 최초로 2012년 MAXST AR SDK(Software Development Kit)제품을 시장에 상용화하고 이후로 다양한 기능을 추가하여 그 기술을 업데이트 해오고 있습니다. AR의 인식 대상물을 기준으로 보면 마커, QR코드, 평면 오브젝트, 대량 평면 오브젝트, 임의의 공간상 지면, 비평면 오브젝트, 임의의 실내외 공간, 광범위 실내 공간, 도시 규모 실외 공간을 인식하고 추적할 수 있는 AR 원천 기술을 지속적으로 개발해 왔습니다. 따라서 동사의 비전 기반 트래킹 기술에는 고도의 인공지능 및 패턴인식 기술이 집약되어 있습니다. 뿐만 아니라 동사는 국내에서 유일하게 VPS 전체의 기술을 원천 기술로 보유하고 있습니다. Map 생성 기술부터 Localization, Mapping에 이르기까지 VPS 기술력을 인정받아 2020년 과기부로부터 국책사업으로 선정되어 VPS 플랫폼 및 AR 내비게이션 서비스를 개발하고 있습니다. 동사는 이러한 기술 리더십을 바탕으로 향후 시장 확대에도 견조한 시장 내 입지를 유지할 것입니다.

▶ 동사는 안정적인 재무현황을 유지하고 있습니다. 동사의 유동비율은 2019년 924.9%, 2020년 345.1%, 2021년 3분기 778.0%를 기록하며 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2021년 일반공모를 통해 자본금을 확충하여 안정적인 재무상황을 유지하고 있습니다.

부정적 요인

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금 및 타법인증권 취득자금으로 활용할 계획입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

(1)운영자금

서비스 개발 및 인건비 투자

(1) 메타버스 포털 사업

2,000

3,000

5,000

10,000

서비스 개발 및 인건비 투자

(2) 프로젝트 A

6,000

5,000

4,000

15,000

(2)타법인 증권 취득자금

메타버스 신사업 확장을 위한 자회사 편입

(3) 프로젝트 B

20,000

7,000

27,000

총 합 계

28,000

15,000

9,000

52,000

메타버스 포털 개발

1,000

1,500

2,500

5,000

아바타 시스템 개발

1,000

1,500

2,500

5,000

계

2,000

3,000

5,000

10,000

공간지도 제작도구 개발

3,000

2,000

1,000

6,000

거점 공간지도 구축

2,000

2,000

2,000

6,000

NFT화 및 거래소 개발

1,000

1,000

1,000

3,000

계

6,000

5,000

4,000

15,000

연구개발(R&D) 비용 (인건비 등)

3,000

6,000

3,000

12,000

마케팅

-

4,000

4,000

8,000

합 계

3,000

10,000

7,000

20,000

플랫폼 기획

3D 공간지도 제작도구

1

1

-

XR 콘텐츠 제작도구 (SDK 등)

1

1

-

아바타 제작도구

1

1

-

플랫폼 개발

개발자

3

4

2

UX

1

1

1

디자인

2

3

1

서버

3

4

3

플랫폼 운영

공간지도 제작 및 관리

2

4

5

사용자/제작자 관리

-

4

3

제작도구관리

-

3

3

인프라

보안

1

2

1

데이터베이스(DB)

1

3

1

CLOUD(네트워크 등)

1

4

3

플랫폼 제휴

제휴사업

1

3

5

지원 조직

QA

-

1

2

PMO

2

1

-

합 계

20

40

30

컴퓨터 비전 연구

AR

1

1

-

VPS

1

1

-

AI

1

2

-

컴퓨터 그래픽스 연구

3D Reconstruction

1

2

-

Rendering

1

2

-

HCI / BCI / MCI 연구

HCI

1

1

-

BCI

-

1

-

MCI

-

2

-

로보틱스 연구

Robot

-

2

-

Drone

-

2

-

자율주행 기술 연구

SLAM

2

2

-

스마트글래스 연구

vSLAM

2

2

-

합 계

10

20

0

                IPO시 자금의 사용목적

금번 증자시 자금의 사용 목적

VPS공간맵 업데이트 연구

낮밤/날씨/계절 변화에 강인한 VPS위치 인식연구

도시 규모 확장 VPS공간맵 연구

메타버스 VR연구

메타버스 AR연구

공간맵 에디터 개발

산업용 B2B 메타버스 연구

산업용 SLAM 연구

AR SDK 커버리지 확대를 위한 스마트 글래스/범용 게임 엔진 연동 연구

메타버스 포털 사업을 위한 연구개발 확대

- 포털 메인 3D 공간 연구개발

- 아바타 시스템 연구개발

- 공간맵 에디터와 포털 연동 개발

- 공간맵 제작

가상공간 거래사업을 위한 연구개발 확대

- 가상공간 제작도구 연구개발

- 거점 공간지도 구축

- NFT 및 거래소 연구개발 등