투 자 설 명 서

"당사", "동사", "회사", "인카금융서비스 주식회사", "인카금융서비스㈜", "인카금융서비스", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 인카금융서비스 주식회사를 말합니다.

"대표주관회사" 또는  "한국투자증권", "한국투자증권㈜"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

1544-5000(전국 단일)

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가. 국내 경기 둔화에 따른 위험

당사는 국내에서 영업하는 생명보험사 20개사 및 손해보험사 13개사와 제휴하여 고객에게 보험상품을 판매하고 있으며, 생명보험업 및 손해보험업은 전형적인 내수산업으로 국내/외 경기변동에 의한 영향이 크게 나타납니다. 국내 경제는 세계 경제시장 및 금융시장 상황에 큰 영향을 받으며, 미국의 자국중심주의 정책 심화, 연준의 금리정책 및 유럽의 정치적 상황 등과 관련된 불확실성이 잠재되어 있습니다. 뿐만 아니라 2020년 초 시작된 중국발 코로나19(COVID-19)가 전세계로 확대됨에 따라 국내외 경제성장 및 시장은 불확실성에 노출되었습니다. 이렇듯 국내외 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다는 점을 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 보험산업 침체에 따른 위험

당사는 생명보험사 및 손해보험사와의 제휴를 통해 해당 보험상품을 고객에게 판매하며 취득한 수수료를 통해 수익을 시현하는 독립법인보험대리점(GA) 사업을 영위하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 전방시장에 해당하는 생명보험 및 손해보험 산업의 성장이 지속적으로 둔화될 경우 당사의 사업에 부정적인 요소로 작용할 위험이 존재합니다. 생명보험 및 손해보험 시장의 경우 수입보험료 기준 2021년 각각 전년대비 1.7%, 4.8% 성장이 예상되는 등 성숙화된 시장으로 급격한 성장을 기대하기 어렵습니다. 이처럼 향후에도 당사의 전방시장인 보험시장 성장이 둔화될 경우 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)시장 또한 성장에 제한이 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 독립법인보험대리점(GA) 채널의 성장성 둔화 위험

독립법인보험대리점(GA)은 금융시장 체제가 제조 중심에서 판매중심으로 개편되는 제판분리의 환경에서 보험회사의 구조조정 과정에서 퇴사한 임직원 및 영업 점포장 등 관리자들이 이합집산하여 설립되고 성장하였습니다. 독립법인보험대리점(GA)에 소속된 설계사들은 전속설계사와 달리 여러 보험회사의 상품을 판매할 수 있어 보험소비자의 선택권을 확대 시켜주는 장점을 기반으로 과거대비 큰폭으로 성장하였으며, 특히 소속설계사 500인 이상의 대형 GA는 2018년 56개에서 2020년 61개사로 증가하였습니다. 그러나 보험사의 공격적인 설계사 확충 전략이 전개되거나 1200% 룰(보험설계사의 초년도 모집수수료를 월 납입보험료의 1200% 이하로 제한한 규제, 2021년 1월 1일 시행)적용에 따라 보험설계사에 지급하는 1차년도 수당 규모가 통일적으로 제한되면서, 독립법인보험대리점(GA) 소속 보험설계사가 보험사로 유출되거나 보험사 소속 전속 설계사가 독립법인보험대리점(GA) 판매채널로 유입되지 않아 전체 보험판매 시장에서 독립법인보험대리점(GA) 판매채널의 비중이 감소하거나 성장성이 둔화될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 1차년도 모집수수료 월납입 보험료의 1,200% 제한에 따른 사업 위험

금융위원회는 2020년 1월 정례회의를 열고 보장성보험 모집수수료의 총량은 제한하지 않지만, 1차년도 모집수수료를 소비자의 월납보험료의 1,200%로 제한하는 것을 주요 내용으로 하는 보험업 감독 규정 일부 개정안을 의결하였습니다. 해당 개정에 따라 1차년도에 지급한 모집수수료와 해약환급금의 합계액이 납입보험료 이내로 설정되며, 수수료 분급 시 수수료 총액이 선지급 방식 총액보다 5% 이상 높게 책정되도록 하는 등의 내용이 시행되었습니다. 해당 규정 개정안은 2021년 1월 1일부터 시행되었으며, 일정기간 당사의 매출 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

마. 불완전판매에 따른 위험

불완전판매비율은 독립법인보험대리점(GA)소속 설계사가 고객과 계약한 신계약에서 발생하는 불완전판매를 비율화하여 나타낸 지표로 불완전판매비율이 높을수록 해당 독립법인보험대리점(GA)의 평판저하 및 수수료 환수 등 영향으로 영업적, 재무적 손실이 발생할 위험이 존재합니다. 당사는 불완전판매 비율을 낮추고 불량계약 유입을 억제하기 위해 자체 내부통제 기준을 강화하고 설계사 대상 불완전판매 예방교육을 지속적으로 실시하여 불완전판매율을 관리하고 있습니다. 그러나, 이러한 당사의 불완전판매 관련 자체 내부통제 시스템에도 불구하고 향후 당사의 불완전판매비율이 증가할 경우 감독기관의 제재조치 및 과태료 등이 부과될 수 있습니다. 이 경우 당사의 평판에 악영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 영업지속성 및 수익성에 악영향을 미칠 위험이 있습니다.

바. 보험설계사 확보 관련 위험

독립법인보험대리점(GA)의 경쟁력은 보험상품의 독창성보다는 판매전략과 영업력, 우수한 설계사 인력의 확보 및 유지·관리 등에 의해 결정됩니다.  당사는 2007년 설립 이후부터 공격적인 설계사 영입을 통한 조직규모확대 전략을 추구한 결과, 2021년말 기준 당사 소속 보험설계사는 총 11,113명으로 2020년말 대비 1.9% 증가하였으며, 2015년부터 2021년까지는 매년 평균 설계사의 수가 10.41% 증가하여 대형 GA 사업자 중 그 규모에 있어서 상위권을 차지하고 있습니다. 하지만 최근 유능한 보험설계사를 영입하기 위한 경쟁이 치열해지고 있는 바, 당사가 우수한 보험설계사를 확보하지 못하고  소속 설계사가 이탈하는 경우 당사의 매출성장 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 특히 경쟁사와 설계사 확보 경쟁으로 보수인상 및 선급금 확대가 발생할 경우 당사의 수익성이 감소할 위험이 존재합니다.

사. 금융소비자 보호에 관한 법률 시행에 따른 독립법인보험대리점(GA) 업계 영향

금융소비자보호에 관한 법률 제정 안이 2020년 3월 국회 본회의를 통과하여 2021년 3월 시행되고 있습니다. 해당 법률에 따르면 법률에서 명시하는 6대 판매원칙을 위반하여 금융소비자의 피해가 발생할 경우 독립법인보험대리점(GA)을 포함한 금융상품판매업자 등에 손해배상책임을 부과하도록 규정하고 있습니다. 당사는 상기 법안에 대한 구체적인 대응체계를 선제적으로 계획하고 있으나, 해당 법률 시행으로 인해 독립법인보험대리점(GA)업계 산업 전체가 위축될 경우 당사 또한 영업활동에 부정적인 영향을 받을 위험이 존재합니다.

아. COVID-19에 따른 사업위험

COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. COVID-19는 산업 분야를 막론하고 글로벌 거시경제 및 금융시장 전반에 부정적인 영향을 끼치고 있으며, 사태의 장기화가 여전히 우려되고 있습니다. 특히, 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)산업의 경우 소속 설계사가 대면영업으로 체결하는 계약을 통해 수익을 시현하는 사업구조인 바, COVID-19의 확산세가 더욱 심화되거나 예상보다 장기화 될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 금융당국 독립법인보험대리점(GA) 산업 규제 관련 위험

독립법인보험대리점(GA)이 보험판매경로 중 주요 채널로 부각되는 과정에서 금융당국에서는 해당 산업에 대한 규제를 강화하여 불완전판매 등 보험상품 판매로 인해 발생하는 소비자에 대한 피해를 최소화 하려는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 금융당국의 규제 강화의 경우 장기적으로 불완전판매 근절 등을 통해 보험소비자의 신뢰성 제고를 바탕으로 해당 산업에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 다만, 현재로서는 해당 규제의 방향성에 대해 정확하게 예측하기 어렵고 이러한 규제의 방향성에 적절하게 대응하지 못할 경우 당사의 사업성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 독립법인보험대리점(GA) 산업 평판 악화 위험

독립법인보험대리점(GA)가 보험판매채널의 중심으로 부각되면서 보험판매에 절대적인 영향력을 행사하며 각종 부작용을 야기하고 있다는 비판이 발생하고 있습니다. 실제로 독립법인보험대리점(GA)가 우월적 지위를 이용하여 특정 보험사에 대한 부당한 요구가 발생하고 있다는 지적이 존재하며, 보험상품 판매에 대한 직접적인 책임을 지지 않기에 불완전판매에 대한 가능성을 내포하고 있다는 비판 또한 존재합니다. 이와 같은 비판에 대한 금융당국의 규제 방향성 및 업계 자체적인 자정 노력에도 불구하고 상기 부정적인 이슈가 지속적으로 발생할 경우 해당 산업에 대한 평판 악화가 지속 되어 당사의 영업환경에도 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

카. 원수보험사와의 관계 악화 위험

당사는 20개의 생명보험사 및 13개의 손해보험사와의 제휴를 바탕으로 해당 보험사가 개발하고 출시하는 보험상품을 소비자에게 판매하며 이로부터 발생하는 보험판매수수료를 보험사로부터 수취하며 매출을 시현하고 있습니다. 따라서, 당사의 매출처는 100% 생명보험사 및 손해보험사임에 따라 특정 보험사와의 사업적 관계가 악화되어 더이상 해당 보험사의 상품을 취급하지 못할 경우 당사의 매출성장에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.

타. 설계사 고용보험 및 산재보험 지급 관련 위험

최근 정부는 사회안전망 확대 정책의 일환으로 고용보험 사각지대 해소를 위해 보험설계사를 포함한 특수형태근로종사자(특고)에 대한 고용보험 적용을 골자로 하는 「고용보험법 일부개정법률안」이 2021.6.8일 개정되어 2021년 7월 1일부터 시행중입니다. 또한 산업재해보상보험 사각지대 해소를 위해 보험설계사를 포함한 특수형태근로종사자(특고)에 대한 적용제외 사유를 개선하는 「산업재해보상보험법」일부 개정안을 심의/의결하여 2021년 7월 1일부터 시행중입니다. 보험설계사에 대한 대한 고용보험 및 산재보험 적용으로 인해 당사를 포함한 보험대리점업계 및 보험업계는 고용보험료 및 산재보험료 부담으로 인한 회사 비용 증가 리스크가 예상됩니다.

파. 경쟁 심화에 따른 위험

당사와 같이 보험대리점 사업을 영위하는 법인보험대리점은 약 4,000여개 이상으로 GA산업은 경쟁이 매우 치열합니다. 그리고 등록제로 운영되는 보험대리점의 특성상 신규 업체 진입이 타 산업 대비 매우 자유롭기 때문에 진입장벽도 낮습니다. 또한 최근에는 보험사가 GA 자회사를 출범시켜 보험 GA 시장에 진출(자회사형 GA)하는 사례가 증가하고 있습니다. 따라서 신규 보험대리점의 진입과 기존 보험대리점간의 경쟁 심화 시, 당사의 매출안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

가. 매출 성장성 둔화 위험

당사는 보험설계사들의 보험 신규 계약 시 원수사(보험사)로부터 계약실적에 따라 받는 판매수수료를 통하여 수익을 창출하고 있습니다. 그러므로 당사의 매출 실적은 위탁판매 계약을 체결하는 원수보험사 수와 상품별 보장내용, 사업비 등의 요소, 당사 설계사 수 추이 및 보험시장 전반적 상황에 따라 매출 변동성 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 매출액은 보험설계사 수의 증가, 안정적인 매입처 확보, 보험상품 제판분리 경향 심화, 내부통제 강화를 통한 불완전판매 예방 등으로 2018년부터 2021년 3분기까지 연평균 20.26%의 고성장세를 보이고 있으나, COVID-19 등 예기치 못한 영업환경의 변화로 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험을 배제할 수는 없습니다. 또한, 당사가 영위하는 보험판매전문업에 대한 관계기관의 규제, 국가 경제 침체, 시장 경쟁 심화 등으로 매출 성장성 둔화가 발생 할 수 있는 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 시장 경쟁 심화에 따른 점유율 하락 및 수익성 악화 위험

당사의 영업이익율은 2018년 2.30%, 2019년 1.15%, 2020년 4.87%, 2021년 3분기 6.71%를 시현하였습니다. 특히 2020년부터 수익성이 대폭 개선되는 경향을 나타내고 있는데, 이러한 수익성 증가는 보험산업의 제판분리현황 심화로 인한 우수한 설계사의 지속적인 유입, 매출 규모의 증가로 인한 규모의 경제 효과(고정비 레버리지 효과)에 기인한다고 판단됩니다. 그러나 2020년말 기준 전체 독립법인보험대리점(GA) 4,501개 중 설계사수 500명 이상의 대형 독립법인보험대리점(GA)은 61개이며, 최근 3년간 연간 1~2개 수준으로 증가하는 등 시장의 경쟁구도는 크게 변동하지 않는 상황입니다. 독립법인보험대리점(GA) 산업 특성상 산업내 유의미한 경영실적을 달성하기 위해서는 오래된 업력을 바탕으로 설계사를 유입시킬 네트워크가 형성되어 있어야 하고, 모집한 설계사를 효율적으로 관리할 수 있는 내부통제시스템, 원수보험사로부터 경쟁력 있는 상품을 확보할 수 있는 협상력을 갖추어야 하며 이는 신규 업체에게는 진입장벽으로 판단됩니다. 하지만, 보험 판매 채널간 경쟁 심화, GA 그룹 내 경쟁사 진입에 따른 경쟁 심화 등으로 시장 점유율 유지를 위해 과도한 설계사 영입, 광고 집행, 모집수수료 인상 등의 상황이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 이러한 경쟁심화가 당사의 비용 지출의 확대 등으로 이어질 경우 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 및 유동성 악화 위험

당사의 부채비율은 2018년말 1,073%, 2019년말 1,084%, 2020년말 599%, 2021년 3분기 418%로 점차 개선되고 있는 추세이나 높은 수준을 기록하고 있습니다. 다만, 2021년 3분기말 기준 당사 부채의 약 52%는 실질적으로 지급의무가 없는 계약부채(보험사로부터 보험판매에 대한 대가로 수수료를 수취하였으나 아직 수익인식기준을 만족하지 못한 선수수익 성격의 부채)로서, 계약부채 효과를 제외할시에는 부채비율이 2018년 358%, 2019년 356%, 2020년 263%, 2021년 3분기말 199% 양호한 수준의 재무건전성이  안정적으로 개선되고 있는 추세입니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 재무안정성은 경쟁사 대비 열위에 있으며, 관계기관의 규제, 국가 경제 침체, 시장 경쟁 심화 등으로 인해 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 당사의 영업활동현금흐름은 2018년 56.6억원 유입에서 2021년 3분기 (7.7억원) 유출로 감소한 모습을 보이고 있는데, 1200% 룰 도입으로 인해 보험사로부터 받는 수수료는 분급형태로 나눠 수령하게 되었으나 당사의 보험설계사에 지급하는 수수료 체계는 여전히 초회수수료를 많이 지급하는 쪽으로 수수료체계가 구성되어 있기 때문입니다. 이에 당사는 일시적으로는 영업현금흐름이 부족해지고 금융권 차입을 통해서 이를 조달하였습니다. 당사의 영업현금흐름 구조는 시간이 지날수록 보험판매계약의 누적과 1,200%룰 도입에 따른 총 수입수수료 증가로 인해 계약유지수수료 수입은 과거대비 증가하고, 상대적으로 보험설계사에 지급하는 수수료는 최초에 선지급을 이미 많이 하였기 때문에 수입수수료 대비 비중이 감소할 예정이므로 현금흐름은 지속적으로 개선되는 양상을 보일 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고, 당사는 향후 경영 성과 악화로 인해 영업활동현금흐름이 악화되어 재무안정성이 악화되거나 유동성 위험이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 동종기업이자 상장사인 에이플러스에셋어드바이저와 비교했을때 당사는 부채비율과 유동비율, 매출채권회전율 등 재무안정성 지표가 열위한 수준에 있으며 재무안정성 지표의 격차는 향후 당사의 경영 성과가 악화될 시 더 커질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 수수료 환수 및 대손 위험

보험설계사의 영업활동을 통해 보험계약이 체결되면, 보험사는 각각의 상품 및 보험료 납입기간별로 세분화된 "환산율"에 "보험료"를 곱한 "환산성적"을 부여합니다. 이러한 환산성적에 상품별 지급율에 따라 당사로의 지급금액이 계산되는데, 보험계약 시점에 상당부분의 금액이 지급되는 구조이기 때문에 당사 입장에서는 선수금액이 발생합니다. 동일하게 설계사에 대한 지급수수료는 보험사에서 제공한 환산성적을 기준으로 당사의 보험사별 지급 규정에 따라 산출하며, 동일한 사유로 선급금액이 발생합니다.

그런데 청약철회, 품질보증 해지, 민원 해지 등 계약이 취소될 경우는 이미 지급한 수수료 전체를, 계약의 실효 또는 해약 등으로 계약이 미 유지 될 경우는 계약익월에 지급하는 신 계약 수수료와 선지급한 수수료를 회사에서 정한 미유지 회차 별 환수율에 따라 보험사로부터 환수 당할 위험이 존재합니다. 또한 보험사로부터 환수당한 금액에 대해서는 설계사로부터 회사 규정에 따라 환수를 하게 되며, 환수할 금액은 재무제표 상에 미수금으로 반영되어 있습니다. 선지급시 담보 설정 등의 절차를 통하여 환수리스크 관리를 관리하고 있으나 적절한 담보 미 설정 시 대손발생의 위험이 존재합니다.  

위와 같이, 보험상품 판매에 따른 수수료의 선수와 선급으로 인해서 지급받은 수수료의 환수 및 이에 따른 매출 변동이 발생할 수 있으며, 설계사에 대한 환수 과정에서 미수금 및 대손발생의 위험이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 소속 설계사 대상 지급 대여금 관련 위험

당사는 소속 설계사의 초기 정착, 원활한 영업활동 지원 목적 등으로 필요에 따라 대여금을 지급하고 있습니다. 이러한 설계사 대상 대여금을 명문화하여 공식적으로 관리하기 위해 2019년 7월부터 소액 대출금을 활용한 리크루팅 지원안을 마련하여 운영하고 있습니다. 현재 대여금 지급 수준은 약 55억원으로 회사의 매출 규모에 비해 크지는 않으나, 공격적인 설계사 영입을 위해 해당 대여금 비중이 높아질 경우 회사에 재무적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 재무제표 재작성 및 감사보고서 재발행 관련 위험

당사는 2019년까지 보험사로부터 판매수입수수료를 수령하였으나 아직 수익인식기준을 만족하지 못한 이연수익을 계약부채로 회계처리하고, 동일하게 보험설계사에 판매수수료를 지급하였으나 아직 비용인식기준을 만족하지 못한 이연비용을 계약자산으로 회계처리하였습니다. 다만 기준서 1115호의 재무제표 표시방법상 보험설계사에 대한 이연비용은 계약자산이 아니라 기타유동자산(선급비용)으로 표시하는 것이 적합하다고 판단하여 2017년, 2018년, 2019년 재무제표(2019년은 연결 재무제표 포함)가 수정되었으며, 2021년 1월 8일 2018년, 2019년 감사보고서(연결, 별도 각각)가 1차로 재발행되었습니다. 1차로 재발행 될 때 해당 회계처리의 변경뿐만아니라, 현금흐름표관련 주석의 오류도 함께 수정되었으니 투자자께서는 이와 같은 재무제표 재발행 사실을 유의하시기 바랍니다.

또한 당사는 2019년까지 보험수익의 이연시 계약부채를 보험사로부터 수령할 미수금및수취채권과 상계하여 순액으로 표시하고 동일하게 보험설계사에 지급하는 판매수수료 이연시 기타유동자산(선급비용)을 보험설계사에 지급할 미지급금및지급채무 감소로 상계하여 순액으로 회계처리하였습니다. 다만, 해당 회계처리는 금융부채와 금융자산과의 상계와 관련된 기준서 1032호의 조건에 충족하지 못하는 것으로 판단하여 각 부채와 자산을 총액으로 인식하는 것으로 회계처리를 변경하였으며, 이에 따라 2017년, 2018년, 2019년 재무제표(2019년은 연결 재무제표 포함)가 수정되었으며 2021년 3월 25일 2018년, 2019년 감사보고서(2019년은 연결, 별도 각각)가 2차로 재발행되었습니다. 투자자께서는 이와 같은 재무제표 재발행 사실을 유의하시기 바랍니다.

사. 금융감독원 재무제표 심사 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 금융감독원의 재무제표 심사를 받았습니다.  2021년 12월 7일에 금융감독원으로부터 재무제표 심사 결과를 통보받은 바, 제11기('17.1.1.~'17.12.31.)부터 제13기('19.1.1.~'19.12.31.)까지 연결재무제표 등을 작성/공시함에 있어 자산/부채 과소계상, 유동성분류 오류가 발견되었으며, 재무제표 심사를 받기 이전에 연결재무제표 등을 자진정정하여 재공시한 점이 고려되어 '주의' 조치를 통보받았습니다. 이에 따라, 공모절차 및 상장에 부정적 영향을 미칠 가능성은 낮지만, 이와 관련하여 공모 및 상장 여부에 영향을 미치는 사항이 발생할 경우 즉시 공시 예정이오니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 소송 관련 위험

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 피고로 계류 중인 7건의 소송사건이 존재합니다. 당사의 소송은 원수보험사와의 수수료계약, 설계사와의 수수료계약, 설계사 유치를 위한 위촉계약에서 발생하는 선지급 수수료나 약정금과 관련해서 계약위반 시에 발생하는 환수절차에서 원고와 피고로 다수의 건이 발생하고 있습니다. 원수보험사나 고객으로부터 관리자책임으로 패소하는 경우 설계사에게 구상권을 행사하고, 선지급시 담보권설정을 통하여 위험을 관리하므로 현재의 소송들이 당사의  영업적, 재무적으로 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단됩니다.  
 
하지만 해당 소송 결과를 증권신고서 제출일 현재 합리적으로 예측할 수 없으며, 소송 결과에 따라 당사의 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 상기 소송 외에도 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 금융감독원 및 거래소 제재 관련 위험

당사는 2020년 8월, 중요한 소송의 제기를 지연공시하여 한국거래소로부터 코넥시스시장 공시규정 제12조 및 제15조에 의거하여 불성실공시법인으로 지정되고 벌점 4점을 부과받은 사실이 존재합니다. 현재는 1년이 경과하여 불성실공시법인 지정이 해제되었지만, 이와 관련하여 당사는 공시 필요사항을 적시에 공시하기 위해 공시관련 조직도를 효과적으로 재구성하여 공시 프로세스를 개선하였으며, 공시관련 업무처리규정을 정비하고 임직원에 해당사항을 교육하여 공시의무 위반을 방지하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

그리고 당사는 2020년 1월 31일, 소속 보험설계사 3인의 보험업법 제97조 위반(보험계약의 체결 또는 모집에 관한 금지행위)에 대한 관리책임(보험업법제209조제6항제10호)위반으로 당사에 과태료 17,040,000원 부과 처분, 소속 설계사 3인에게 각각 과태료를 부과받은 사실이 존재합니다. 또한, 2018년 9월 17일 소속 보험설계사의 보험업법 제97조 위반(보험계약의 체결 또는 모집에 관한 금지행위) 및 보험업법 제98조 위반(특별이익제공금지)에 대한 관리책임(보험업법제209조제6항제10호) 위반으로 당사에 1,360,000원의 과태료 부과 처분, 소속설계사 1인에 과태료 및 업무정지 30일 조치 건의를 부과받은 사실이 존재합니다. 그리고 2018년 8월 6일 소속 보험설계사의 보험업법 제99조 제2항 위반(수수료부당지급)에 대한 관리책임(보험업법제209조제3항제7호)위반으로 당사에 2,720,000원의 과태료 부과 처분, 소속설계사 2인에 업무정지 또는 과태료 처분을 부과받은 사실이 존재합니다.

당사는 이와같은 금융감독원으로부터의 보험업무 관련 제재를 미연에 방지하기위해 완전판매를 위한 전사적 교육강화, 문책양정규정 제정, 준법감시부서 활동강화 등을 적극적으로 추진하여 강화된 내부통제를 구축하였으며 그 결과, 2021년 상반기 기준 불완전판매율은 GA업계에서 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 구축된 내부통제의 운영이 미진할 경우 추가적인 금융감독원 제재조치 및 과태료가 부과될 경우 당사의 평판 저하 및 영업활동 수행에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 더 나아가 영업정지 등의 조치가 부과될 경우 당사 영업활동이 극단적으로 위축되는 상황이 발생할 수 있습니다. 아울러, 당사는 금번 공모를 통해 코스닥시장 상장을 추진하고 있는 바, 상기 금융감독원 제재조치로 인해 업무정지 및 등록취소 등의 상황이 발생하여 영업활동이 극단적으로 위축 및 지속될 경우 관리종목 지정, 상장적격성 실질심사 대상 법인 및 상장폐지 법인이 될 수 있습니다.투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 연결 종속회사의 재무상태 및 영업실적 변동 위험

당사는 신고서 제출일 현재 1개의 연결종속회사를 보유하고 있습니다. 당사는 2019년 1월 100% 자회사인 ㈜에인을 설립하여 인슈어테크 및 핀테크, 그리고 빅데이터 AI 등 다양한 최신 기술을 적용한 금융(보험 포함) 플랫폼 구축을 통해 비대면 영업 지원 및 고객 맞춤형 상품 개발에 앞장서고 있습니다. 현재 당사의 자회사 ㈜에인은보험비교서비스 앱 '청신호'를 출시하여 다이렉트 보험비교 서비스 및 내보험조회 서비스, 설계사용 다이렉트 보험 비교 서비스를 출시하였으며, 장기적으로는 AI 설계사 구축을 위해 IT투자를 지속할 계획입니다. 그러나 ㈜에인이 추진하고 있는 개인별 맞춤 보험 분석, 빅데이터 솔루션 기반의 AI 설계사 개발과정에서 사업화 지연 및 매출 부진, 운영비용 증가리스크로 인해 자회사의 영업손실이 증가하여 인카금융서비스의 연결실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 동 연결종속회사의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 자회사 (주)에인이 기업은행으로부터 차입한 13억원에 대해 모회사인 당사는 총 보증금액 14.3억원으로 정기예금을 담보로 제공하고 있습니다. 현재까지 투자된 9.9억원에 대해서는 이미 손상을 인식하였기 때문에 추가 비용인식 가능성은 없으나, 금번 공모로 유입되는 자금 중 자회사에 대한 지분투자로 계획되어 있는 58억원과 차입금에 대한 담보 14.3억원은 향후 에인의 사업화가 지연되고 영업환경이 악화되어 (주)에인의 재무안정성이 악화되는 경우 지분투자 원금의 회수가능금액이 낮아지게 되어 당사의 연결재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 신규사업 실패 위험

당사는 금번 유상증자로 유입되는 공모자금 중 일부를 자회사인 (주)에인에 대한 증자를 통해 AI 설계사 플랫폼 개발에 사용할 계획입니다. 당사 및 자회사 (주)에인이 계획하고 있는 AI 설계사 플랫폼 개발이 완료될 경우, 당사는 영업현장에서의 업무효율 달성 및 고객에게 부가적인 가치를 제공하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다. 또한, 이러한 온라인플랫폼의 개발은 당사의 고객 POOL을 확장시킴으로 인해 당사의 영업확장에 기여할 것으로 예상하고 있습니다.

다만, 당사가 계획하고 있는 플랫폼 개발 등에 투입되는 비용 대비 출시가 지연되거나, 자회사 및 IT개발에 대한 투자효과가 미비한 경우 당사에 재무적 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 개인정보 유출 관련 위험

당사는 법인보험대리점으로 20개 생명보험사 13개 손해보험사와 위탁계약을 체결하고 위탁계약에 따라 계약자 등의 고객정보를 안전하게 처리하고 있습니다. 2021년말 기준 11,113명의 설계사가 33개 보험사의 다양한 상품을 판매하고 있어 당사는 자체전산처리시스템인 IIMS(Incar Insurance Management System)를 통해 보험상품의 판매 및 계약를 효율적으로 관리하고 개인정보를 안전하게 처리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 외부로부터의 해킹 등의 사유로 예기치 못한 고객정보 유출이 발생할 경우 상당한 법률 및 재정상의 위험, 감독당국의 제재, 평판 저하 등의 위험이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사는 소송, 감독당국의 조사, 책임소재 관련 과징금 부과 등이 뒤따를 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

라. 코넥스시장 신속이전기업에 대한 위험

당사는 코넥스시장 상장기업으로 「코스닥시장 상장규정」 제31조 제1항에 따른 "신속이전기업" 요건을 충족하여 한국거래소 상장예비심사시 동 규정 제29조 제1항 제1호의 "기업의 계속성"에 대해서 심사하지 않은 점에 대해 투자 시 유의하시기 바랍니다.

마. 유상증자의 발행가액 결정에 관한 주의사항

당사는 코넥스시장 상장기업으로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다. 금번 공모의 경우 코넥스시장 상장법인인 당사가 수요에측을 통해 일반공모 증자방식으로 유상증자를 하는 경우로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제5항에 해당하므로 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 시 기준가격 산정 관련

당사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 다만 코스닥시장 상장 시 기준가격은 코넥스시장가격과 연동되어 산정되므로 수요예측을 통해 확정된 공모가격과 차이가 발생할 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험

당사의 상장예정주식수 5,137,980주 중 약 43.40%에 해당하는 2,229,754주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 및 특수관계인, 최대주주등이 소유하는 주식 등을 취득한 주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

자. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 서비스 분야의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 유사회사 선정의 부적합 및 단일 유사회사 선정 관련 위험
당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점, 단일 유사회사 선정에 따른 대표성 부족으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

카. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 최병채 및 특수관계인은 보통주 2,068,431주(40.26%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

파. 환매청구권, 초과배정옵션 미부여

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

하. 공모주식수 변경 가능성

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.  

거. 미래에 대한 예측가능성

본 증권신고서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 이와 같은 예측 자료는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

너. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

더. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

러. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

머. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 3분기  재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

버. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2022년 1월 24일(월) ~ 25일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2022년 2월 07일(월) ~ 2월 08일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.
서. 일반청약자 배정수량의 변경에 따른 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 동 규정 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모주식의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

어. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

저. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

처. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

커. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

터. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, COVID-19 세계적 대유행이 지속됨에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고 이러한 상황 장기화시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

일 반 공 모

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합      계

-

일반청약자

-

기관투자자

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁
배정수량 포함

합     계

-

일 반 공 모

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합      계

-

일반청약자

기관투자자

합 계

-

일 반 공 모

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합      계

-

일반청약자

기관투자자

주2)

합 계

-

한국투자증권㈜

-

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.  <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.  <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2 제1항부터 제4항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

- 청약수수료

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 3,500주~4,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 7,000주~8,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 14,000주~16,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 21,000주~24,000주를 청약한도로 합니다.

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조(정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

(이하 생략)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조(설명의무 등)

1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제132조제2호에 따른 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

( * 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위)

제13조(상장주선인의 의무)

⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정 주식의 총수)

당 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다

2. 액면금액

제6조(1주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

3. 주식의 종류

제10조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제10조의 2(우선주식의 수와 내용)

① 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 4,000,000주로 한다.

② 우선주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관하여 보통주식에 대해 우선적 내용이 있는 주식으로 할 수 있으며, 이익배당에 대한 우선배당률은 액면금액 또는 발행가액을 기준으로 연 1% 이상에서 발행 시에 이사회가 우선배당률을 정한다. 잔여재산분배 우선주식의 분배금액은 해당 우선주식의 최초 발행가액 및 이에 대하여 발행 시에 이사회가 정하는 비율에 의한 금액을 합산한 금원으로 한다.

③ 우선주식에 대하여 제2항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 제2항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 우선주식의 의결권 부여 여부는 이사회의 결의에 의한다.

⑥ 의결권 없는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑦ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은, 무상증자의 경우에는 같은 종류의 우선주식으로 유상증자의 경우에는 회사가 발행키로 한 종류의 주식 또는 주식관련 사채의 경우 전환사채, 신주인수권부사채로 한다.

⑧ 우선주식의 존속기간 여부는 이사회 결의로 정하며, 우선주식의 존속기간을 정할 경우에는 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위 내에서 발행시 이사회결의로 정하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑨ 제8항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제10조의 3(전환우선주식)

① 회사는 제10조의2 제1항의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이사회의 결의에 의하여 이를 주주의 전환청구에 따라 보통주식으로 전환할 수 있는 전환주식으로 발행할 수 있다.

② 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위에서 이사회의 결의로 정한다.

③ 우선주식의 보통주식으로의 전환비율은 원칙적으로 우선주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행 시에 이사회 결의에 의하여 보통주식의 액면가 이상의 범위 내에서 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액(발행가액 결정의 계산방식을 포함한다)을 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 주식배당, 무상증자, 합병, 주식관련 사채의 발행 등) 등 전환에 관하여 필요한 사항을 정할 수 있다.

④ 보통주식으로의 전환은 주주가 전환을 청구한 때 그 효력을 발생한다. 단, 전환으로 인하여 발행되는 보통주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑤ 전환우선주식의 발생 시에 이사회는 추가적인 권리와 특성을 갖도록 정할 수 있다.

제10조의 4(상환우선주식)

① 회사는 제10조의2 제1항의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이사회의 결의에 의하여 이를 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로 소각할 수 있는 상환주식으로 발행할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시에 이사회의 결의로 정한다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 익일부터 발행일로부터 10년 이내의 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다. 단 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

나. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 이 때 회사는 상환할 뜻 및 대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다. 단 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이 때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑥ 상환우선주식의 발생 시에 이사회는 추가적인 권리와 특성을 갖도록 정할 수 있다.

제10조의 5(전환상환우선주식)

① 회사는 제10조의3 및 제10조의4 제1항의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이를 전환주식인 동시에 상환주식인 것으로 발행할 수 있다.

② 전환과 상환에 관한 내용은 제10조의3 제2항 내지 제5항 및 제10조의4 제2항 내지 제6항을 준용한다.

4. 배당에 관한 사항

제54조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 전항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
④ 제51조 제5항 단서에 따라 재무제표를 이사회의 결의로 승인한 경우 이익배당은 이사회의 결의로 정한다.

5. 의결권에 관한 사항

제26조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 의결권 있는 주식 1주마다 1개로 한다.

제27조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회의일의 3일전 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조(의결권 행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

6. 신주발행에 관한 사항

제9조(주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

가. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

나. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

다. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

라. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

가. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

나. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

다. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

라. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항 보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생한 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

7. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조(주식매수선택권)

① 당 회사는 상법규정에 따라 임직원에게 발행주식총수의 100분의10 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립,경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사,감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사,감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주(이하 “최대주주”라 함)와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사,감사인 경우를 포함한다.)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

가. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는 방법

나. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법

다. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑥ 주식매수선택권을 부여하는 임직원 등의 수는 재직하는 임직원의 100분의 90을 초과할 수 없고, 임직원 등 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑦ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다.

가. 신주를 발행하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액과 주식의 권면액 중 높은 금액

나. 자기의 주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑧ 주식매수선택권은 이를 부여하는 주주총회의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날로부터 8년 내에 행사할 수 있다. [U1] 다만 제 1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조 규정(신주의 배당기산일)을 준용한다.

⑩ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 회의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

가. 본 회사의 임직원 이 주식매수선택권을 부여받은 후 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

나. 본 회사의 임직원 이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우

다. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

라. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

경제성장률

2020년

2021년

2022년

21.4월

(A)

21.7월

(B)

조정폭

(B-A)

21.4월

(C)

21.7월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

선진국

미국

유로존

독일

프랑스

이탈리아

스페인

일본

영국

캐나다

기타 선진국

한국

신흥개도국

중국

인도

러시아

브라질

멕시코

사우디

남아공

GDP

(0.9%)

4.0%

4.0%

4.0%

3.0%

3.1%

3.0%

민간소비

(5.0%)

2.4%

4.7%

3.5%

4.1%

3.2%

3.6%

설비투자

7.1%

12.6%

3.9%

8.2%

(0.5%)

5.5%

2.4%

건설투자

(0.4%)

(1.5%)

0.1%

(0.7%)

2.1%

3.1%

2.6%

상품수출

(0.5%)

14.4%

3.5%

8.5%

1.9%

3.3%

2.6%

상품수입

(0.1%)

12.5%

7.8%

10.1%

2.4%

3.7%

3.1%

나. 보험산업 침체에 따른 위험

당사는 생명보험사 및 손해보험사와의 제휴를 통해 해당 보험상품을 고객에게 판매하며 취득한 수수료를 통해 수익을 시현하는 독립법인보험대리점(GA) 사업을 영위하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 전방시장에 해당하는 생명보험 및 손해보험 산업의 성장이 지속적으로 둔화될 경우 당사의 사업에 부정적인 요소로 작용할 위험이 존재합니다. 생명보험 및 손해보험 시장의 경우 수입보험료 기준 2021년 각각 전년대비 1.7%, 4.8% 성장이 예상되는 등 성숙화된 시장으로 급격한 성장을 기대하기 어렵습니다. 이처럼 향후에도 당사의 전방시장인 보험시장 성장이 둔화될 경우 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)시장 또한 성장에 제한이 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

생명보험 전체

110.8

-2.7

117.3

5.8

119.6

2.0

121.7

1.7

보장성보험

42.8

2.5

46.1

3.8

47.8

3.6

저축성보험

50.4

-10.8

50.1

5.8

47.1

-6.0

-일반저축성보험

33.6

-13.5

34.7

9.8

32.5

-6.5

-변액저축성보험

16.9

-5.0

15.4

-2.3

14.6

-4.9

퇴직연금

16.9

13.2

22.6

-8.5

26.0

15.3

기타

0.8

-0.4

0.7

-2.1

-0.3

손해보험 전체

91.1

3.1

장기손해보험

50.6

3.0

- 상해 및 질병

32.6

10.0

- 저축성보험

4.5

-28.8

- 운전자

개인연금

3.5

-5.0

10.8

10.2

자동차보험

16.7

-0.8

일반손해보험

9.5

6.3

다. 독립법인보험대리점(GA) 채널의 성장성 둔화 위험

독립법인보험대리점(GA)은 금융시장 체제가 제조 중심에서 판매중심으로 개편되는 제판분리의 환경에서 보험회사의 구조조정 과정에서 퇴사한 임직원 및 영업 점포장 등 관리자들이 이합집산하여 설립되고 성장하였습니다. 독립법인보험대리점(GA)에 소속된 설계사들은 전속설계사와 달리 여러 보험회사의 상품을 판매할 수 있어 보험소비자의 선택권을 확대 시켜주는 장점을 기반으로 과거대비 큰폭으로 성장하였으며, 특히 소속설계사 500인 이상의 대형 GA는 2018년 56개에서 2020년 61개사로 증가하였습니다. 그러나 보험사의 공격적인 설계사 확충 전략이 전개되거나 1200% 룰(보험설계사의 초년도 모집수수료를 월 납입보험료의 1200% 이하로 제한한 규제, 2021년 1월 1일 시행)적용에 따라 보험설계사에 지급하는 1차년도 수당 규모가 통일적으로 제한되면서, 독립법인보험대리점(GA) 소속 보험설계사가 보험사로 유출되거나 보험사 소속 전속 설계사가 독립법인보험대리점(GA) 판매채널로 유입되지 않아 전체 보험판매 시장에서 독립법인보험대리점(GA) 판매채널의 비중이 감소하거나 성장성이 둔화될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

구 분

기관수

소속 설계사수

18년말

19년말

18년말

19년말

중대형GA

대형

500명이상

56

57

152,671

159,948

중형

100~499명

122

133

28,075

29,447

중대형 합계

178

190

180,746

189,395

소형 GA

4,317

4,289

44,492

43,375

금융기관

1,256

1,249

179,439

179,413

개인대리점

25,753

25,283

4,446

4,198

보험회사

　-

178,358

186,922

총합계

　-

587,481

603,303

법인대리점

개인대리점

보험회사

총합계

대형GA

843

1,046

1,210

중형GA

178

232

229

합계

1,021

1,278

1,439

 생보

114

125

151

 손보

908

1,153

1,288

-   일부 보험사가 매출확대를 위해 GA 등에 과도한 수수료를 지급하고, 모집조직은 다른 보험사에 동일수준의 수수료를 요구

-   모집수수료(해약공제액 포함)가 납입보험료를 초과하는 경우 모집조직 입장에서는 보험계약을 해지하여도 차익 발생

- 보험산업의 가장 큰 폐단으로 지목되고 있는 모집수수료를 일시에 지급하는 선지급 방식에 대한 개선 필요성이 지속 제기

-   보험회사가 보험상품을 설계하는 시점에 모집수수료 지급 기준을 명확히 설정하여, 임의로 지급하는 모집수수료를 최소화

-   보장성보험은 가입 이후 1차년도에 지급한 모집수수료와 해약공제액의 합계액이 납입보험료 이내로 설정되도록 개선

- 현행 선지급방식 이외 수수료 분급제도를 병행하여 도입

신계약 건수

공시대상기간(상반기의 경우 직전 회계연도 하반기부터 당해연도 상반기까지를 말하며, 하반기의 경우 해당 회계연도 전체를 말한다. 이하 같다.) 중 초회보험료 미입금으로 인하여 계약이 성립되지 않은 건 또는 청약심사 후 거절된 건을 제외한 신계약이 성립된 건. 다만, 단체보험, 보험회사가 계약자에게 무료로 제공하는 보험, 퇴직보험ㆍ퇴직연금, 일반손해보험, 재보험계약은 제외한다.

품질보증해지건수

신계약 건수 중 계약청약일로부터 3월 이내에 생명보험 표준약관 제3조(약관교부 및 설명의무 등), 실손의료보험 표준약관 제36조(약관 교부 및 설명의무 등) 및 이에 준하는 사유로 공시대상기간 중에 해지된 건

민원해지 건수

신계약 건수 중 계약청약일로부터 3월 이후 보험모집과정 등에 대해 고객이 불만을 제기하여 이미 납입한 보험료 전액 또는 일부를 반환하고 공시대상기간 중에 해지된 건

무효건수

신계약 건수 중 생명보험 표준약관 제4조(계약의 무효), 실손의료보험 표준약관 제9조(계약의 무효) 및 이에 준하는 사유, 관련 법규 등에 의거 무효사유로 인해 공시대상기간 중에 무효처리 된 건. 다만, 아래와 같이 모집종사자의 책임으로 보기 어려운 경우는 제외

(1) 태아를 피보험자로 하여 가입 가능한 보험상품 중 약관을 통해 유산 또는 사산 등으로 출산하지 못할 시 무효가 되는 경우

(2) 암, 치매, 당뇨 등을 보장하는 보험상품 중 약관을 통해 보장개시일 이전에 암, 치매, 당뇨 등 진단확정 시 무효가 되는 경우

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

설계사 위촉시
  불건전영업조직
 유입 차단

매월 마지막 주 보험사별 등록 및 위촉일정 확인하여 마감일정 공지, 입사희망자는 마감일까지 위촉서류 및 첨부서류(합격증 및 수료증, 경력증명서, 이클린 경력조회, 보증보험 등급조회) 제출, 입사제한 여부 확인, 등록서류 및 위촉서류 확인 후 보험사 발송, 협회 등록 확인, 보험사 위촉 확인, 생보 월6 회, 손보 주2회 진행, 매월1일부터 말일까지의 등록 및 결과를 취합하여 매월 말일 부서장에게 보고, 설계사 위촉관련 본사 내부통제 체크리스트 실시

완전판매 확인서
 관리

적용 대상 계약에 대해 완전판매확인서(당사 양식) 징구, 청약시 고객 자필 서명을 받아 제출, 당사 시스템 계약관리 화면 스캔 업로드& 원본 자체 보관, 미제출 계약에 대해 매달 기간내 확인 후 수수료 지급 보류

리스크 관리 시스템(계약 심사 제도)
 운영을 통한
 불건전영업행위
 계약 모니터링

기초 데이터 작업 및 1차 대상 계약 추출, 심사 기준 항목 매칭, 대상 계약 선별, 선별 계약 주간 합산/영업부문 배포, 영업부문 현장 점검 및 결과 송부, 점검 결과 확인, 기간내 의견 조율 및 수수료 지급 방법 결정, 최종 수수료 조치

작성계약(차익거래)에 대한 내부통제 제도 운영

손/생보 적용대상 기간 선정, 특정 회차 이후 납입율30% 이상 차이 FA 선정, 매달 기한내 선정FA에 대해 검증, 최종 수수료 지급 조치

본인계약 방지

본인계약은 리스크계약으로 보고 저축·비저축 상품 누계 기준 초과 시 채권담보 여부 상관없이 1/12 수수료 분급지급, 내부통제 체크리스트상 자기계약에 대한 사항 포함, 금융감독원 정기보고서 항목 중 자기계약 현황 항목 존재, 위촉계약서상 본인계약에 대한 제한규정 존재

불완전판매 설계사 제재

매월 계약 상태값 반영 이후(25일) 직전월 기준 불완전판매 제재기준에 해당되는 인원 산출, 말일 이전까지 대상자 명단 보고 후 제재인원 결정하여 공문 발송 및 제재, 별도 소명서 제출 인원에 대하여 제재정정 또는 유지 결정하여 최종 통보

불건전영업행위 설계사 제재

금융감독원, 국민신문고, 당사 홈페이지 등을 통해 접수되는 민원 및 준법감시실로 들어오는 제보에 대한 조사 진행, 면담, 소명서 요청, 실적 자료검토 등 방법을 사용하여 대상자의 모집질서위반행위 여부 조사하여 보고, 위반행위가 적발된 경우 이에 대한 제재심의위원회 개최, 제재심의위원회 결과에 따라 대상자 제재

내부통제
 체크리스트를 통한 자체 모니터링

반기 마감 이후 지점 내부통제 체크리스트 시행 공지, 각 직영 지점 및 파트너는 내부통제 체크리스트 양식에 지점 현황 체크하여 반기 마감 익월 내에 준법감시실로 제출, 수집된 체크리스트 리스크관리부와 상호 검증하여 상반기는 8월, 하반기는 2월 내에 소명서 등을 통한 추가 조사 및 검토, 상반기는 9월, 하반기는 3월 내에 조사 및 검토내용 보고, 체크리스트 별도 보관하여 추후 지점 현장점검의 보조자료 등으로 사용

소비자보호총괄기구설치

금융소비자보호법에 의거 소비자보호총괄기구를 설치하여 불완전판매 계약 관리

바. 보험설계사 확보 관련 위험

독립법인보험대리점(GA)의 경쟁력은 보험상품의 독창성보다는 판매전략과 영업력, 우수한 설계사 인력의 확보 및 유지·관리 등에 의해 결정됩니다.  당사는 2007년 설립 이후부터 공격적인 설계사 영입을 통한 조직규모확대 전략을 추구한 결과, 2021년말 기준 당사 소속 보험설계사는 총 11,113명으로 2020년말 대비 1.9% 증가하였으며, 2015년부터 2021년까지는 매년 평균 설계사의 수가 10.41% 증가하여 대형 GA 사업자 중 그 규모에 있어서 상위권을 차지하고 있습니다. 하지만 최근 유능한 보험설계사를 영입하기 위한 경쟁이 치열해지고 있는 바, 당사가 우수한 보험설계사를 확보하지 못하고  소속 설계사가 이탈하는 경우 당사의 매출성장 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 특히 경쟁사와 설계사 확보 경쟁으로 보수인상 및 선급금 확대가 발생할 경우 당사의 수익성이 감소할 위험이 존재합니다.

위촉 설계사수

2,151

2,491

2,660

2,873

3,246

해촉 설계사수

     1,432

     1,485

     1,500

     1,835

    2,289

     2,323

기말 설계사수(A)

     6,136

     7,142

    8,302

     9,340

   10,297

   10,903

증가율

16.4%

16.2%

12.5%

10.2%

 204,282

213,991

223,168

 229,684

 236,968

236,733

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

직접

판매업자

자신이 직접 계약의 상대방으로서 금융상품에 관한 계약체결을 영업으로 하는 자(투자중개업자 포함)

은행, 보험사, 저축은행 등

판매 대리/

중개업자

금융회사와 금융소비자의 중간에서 금융상품 판매를 중개하거나 금융회사의 위탁을 받아 판매를 대리하는 자

투자권유대행인, 보험설계사/중개사, 보험대리점, 카드/대출모집인 등

자문업자

금융소비자가 본인에게 적합한 상품을 구매할 수 있도록 자문을 제공

투자자문업자

적합성의 원칙

금융소비자의 재산상황 등에 비추어 부적합한 상품의 계약 체결 권유 금지

모든 유형

적정성 원칙

금융소비자가 자발적으로 구매하려는 상품이 해당 소비자의 재산 상황등에 비추어 적정하지 않을 경우 고지 및 확인 의무 부여

대출성, 투자성,

보장성, 상품

설명 의무

금융소비자가 반드시 알아야 할 상품의 주요 내용을 설명

모든 유형

불공정 영업행위 금지

소비자의 의사에 반하여 다른 상품계약 강요, 부당한 담보 요구, 부당한 편익 요구 등 금지

대출성 상품 등

부당 권유 금지

단정적 판단 또는 허위사실 제공 등 금지

모든 유형

광고 규제

금융상품 광고 시 필수포함/금지행위 규제

모든 유형

<신설>

제45조의2(손해배상액 추정)

금융상품판매업자등이 금융소비자를 대상으로 이 법에서 정한 금융상품을 구매권유(금융상품자문업자가 자문에 응하는 경우를 포함한다)할 때 제19조에 따른 설명의무를 위반하여 금융소비자에게 손해를 입힌 경우에는 금융소비자가 지급하였거나 지급하여야 할 금전 등의 총액(대통령령으로 정하는 금액은 제외한다)에서 해당 금융상품의 처분, 그 밖의 방법으로 금융소비자가 회수하였거나 회수할 수 있는 금전 등의 총액(대통령령으로 정하는 금액을 포함한다)을 제외한 금액을 금융상품판매업자등의 설명의무 위반으로 인한 금융소비자의 손해액으로 추정한다.

제45조의3(징벌적 손해배상)

금융상품판매업자등이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 발생한 손해의 3배를 넘지 아니하는 범위에서 배상할 책임이 있다. 다만, 금융상품판매업자등이 이 법을 위반하지 않았음을 입증하거나 이 법을 위반함에 있어 고의 또는 과실이 없음을 입증한 경우에는 그러하지 아니하다.

 1. 금융상품판매업자등의 위법행위로 인해 금융소비자의 피해가 광범위하게 양산되어 사회적 물의를 일으킨 경우

 2. 금융소비자의 피해규모가 큰 경우로서 금융상품판매업자등이 위법행위로 인해 수취하였거나 향후 수취하게 되는 수입금액이 금융소비자의 피해규모를 현저하게 상회하는 경우

 3. 배상의 책임을 질 금융상품판매업자등이 금융소비자의 피해를 구제하기 위해 노력하였다고 보기 어렵거나 피해구제 노력을 적극적으로 방해한 경우

4. 금융상품판매업자등의 위법성이 제1호부터 제3호까지에 준하는 경우로서 금융위원회가 정하는 경우

제45조의4(금융상품판매 관련 집단소송)

① 이 조에서 사용하는 용어의 뜻은 다음과 같다.

 1. “총원”이란 금융상품의 구매 또는 그 밖의 거래과정에서 다수인에게 피해가 발생한 경우 그 손해의 보전(補塡)에 관하여 공통의 이해관계를 가지는 피해자 전원을 말한다.

 2. “구성원”이란 총원을 구성하는 각각의 피해자를 말한다.

 3. “대표당사자”란 법원의 허가를 받아 총원을 위하여 제2항에 따른 금융상품판매 관련 집단소송절차를 수행하는 1인 또는 수인의 구성원을 말한다.

 ② 금융상품판매업자등이 이 법을 위반함으로써 다수인에게 손해가 발생한 경우 그 중의 1인 또는 수인(數人)은 대표당사자가 되어 손해배상을 청구하는 소송(이하 “집단소송”이라 한다)을 할 수 있다.

 ③ 집단소송은 다음 각 호의 요건을 갖추어야 한다.

 1. 구성원이 50인 이상일 것

 2. 제2항에 따른 손해배상 청구로서 법률상 또는 사실상의 중요한 쟁점이 모든 구성원에게 공통될 것

 3. 집단소송이 총원의 권리 실현이나 이익 보호에 적합하고 효율적인 수단일 것

 4. 이 법에 따라 제출하는 소송허가신청서의 기재사항 및 첨부서류에 흠이 없을 것

 ④ 금융감독원은 매년 2회 이상 집단소송의 제기사실 등을 금융위원회가 정하는 바에 따라 공시하여야 한다.

 ⑤ 집단소송에 관하여 이 법에 규정한 것을 제외하고는 「증권관련 집단소송법」을 준용(제3조 및 제12조제1항은 제외한다)한다. 이 경우 “증권관련집단소송”은 “금융상품관련 집단소송”으로, “증권”은 “금융상품”으로, “한국거래소”는 “금융감독원”으로 본다.

제66조의2(집단소송에 따른 자료의 제출)

① 법원은 제45조의4에 따른 집단소송에서 당사자의 신청에 의하여 상대방 당사자에게 해당 침해의 증명 또는 침해로 인한 손해액의 산정에 필요한 자료의 제출을 명할 수 있다. 다만, 그 자료의 소지자가 그 자료의 제출을 거절할 정당한 이유가 있으면 그러하지 아니하다.

 ② 법원은 자료의 소지자가 제1항에 따른 제출을 거부할 정당한 이유가 있다고 주장하는 경우에는 그 주장의 당부를 판단하기 위하여 자료의 제시를 명할 수 있다. 이 경우 법원은 그 자료를 다른 사람이 보게 하여서는 아니 된다.

 ③ 제1항에 따라 제출되어야 할 자료가 영업비밀(「부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률」 제2조제2호에 따른 영업비밀을 말한다) 또는 거래정보등(「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제4조에 따른 거래정보등을 말한다)에 해당하나 침해의 증명 또는 손해액의 산정에 반드시 필요한 때에는 제1항 단서에 따른 정당한 이유로 보지 아니한다. 이 경우 법원은 제출명령의 목적 내에서 열람할 수 있는 범위 또는 열람할 수 있는 사람을 지정하여야 한다.

 ④ 당사자가 정당한 이유 없이 자료제출명령에 따르지 아니한 때에는 법원은 자료의 기재에 대한 상대방의 주장을 진실한 것으로 인정할 수 있다.

 ⑤ 제4항에 해당하는 경우 자료의 제출을 신청한 당사자가 자료의 기재에 관하여 구체적으로 주장하기에 현저히 곤란한 사정이 있고 자료로 증명할 사실을 다른 증거로 증명하는 것을 기대하기도 어려운 때에는 법원은 그 당사자가 자료의 기재에 의하여 증명하고자 하는 사실에 관한 주장을 진실한 것으로 인정할 수 있다.

가. 금융상품판매업자등이 금융소비자를 대상으로 금융상품을 구매권유 할 때 설명의무를 위반하여 금융소비자에게 손해를 입힌 경우에는 손해배상액 추정 규정을 마련함(안 제45조의2 신설).

나. 금융상품판매업자등이 위법한 행위로 인해 금융소비자 피해가 광범위하게 양산되어 사회적 물의를 일으킨 경우, 수입 금액이 피해 금액을 현저하게 상회하는 경우, 금융소비자의 피해구제를 하지 않거나, 방해한 경우에는 발생한 손해의 3배 이내로 손해를 배상하도록 하는 징벌적 손해배상제도를 도입하되, 고의 또는 과실이 없는 경우에는 예외로 함(안 제45조의3 신설).

다. 금융상품판매업자등이 이 법을 위반하여 다수인에게 손해를 발생하는 1인 또는 수인이 대표당사자가 되어 손해배상을 청구하는 집단소송제도를 도입함(안 제45조의4 신설).

라. 집단소송에 따른 자료의 제출 제도를 마련함(안 제66조의2 신설).

<신설>

제44조(금융상품판매업자등의 손해배상책임).
 ② 금융상품판매업자등이 제14조제2항, 제17조, 제18조 또는 제19조를 위반하여 금융소비자에게 손해를 발생시킨 경우에는 그 손해를 배상할 책임을 진다. 다만, 그 금융상품판매업자등이 상당한 주의를 하였음을 증명하거나 금융소비자가 금융상품에 관한 계약 체결 시에 금융상품판매업자등이 제14조제2항, 제17조, 제18조 또는 제19조를 위반한 사실을 안 경우에는 그러하지 아니하다.

현행법은 금융상품판매업자등이 고의 또는 과실로 이 법을 위반하여 금융소비자에게 손해를 발생시킨 경우에 손해를 배상할 책임을 부여하고 있으나 손해배상을 청구하려면 손해를 입은 금융소비자가 입증책임을 부담하여야 함.

그러나 금융상품의 복잡성 및 전문성과 대부분의 금융소비자가 금융상품판매업자에 비해 정보가 부족하다는 점을 고려하면 금융소비자가 금융상품판매업자를 상대로 법 위반 사실을 입증하기가 힘들다는 지적이 있음.

이에 금융상품판매업자등이 신의성실의무, 적합성원칙, 적정성원칙 및 설명의무 등을 위반하여 금융소비자에게 손해를 발생시킨 경우에는 입증책임을 전환함으로써 금융소비자를 두텁게 보호하고자 하려는 것임(안 제44조제2항).

적합성의
원칙

금융소비자의 재산상황 등에 비추어 부적합한 상품의 계약 체결 권유 금지

변액보험. 실적배형 보험에 한해 적용 되는 것으로, 소비자연령, 재산현황, 체결목적, 위험감수능력, 거래성향, 투자성상품경험 등 고객정보를 파악하여 "사전 적합성 진단" 후 적합성에 부합시 상품안내 및 청약을 진행 할 수 있도록 보험사 청약업무 프로세스 변경 (부적합시 청약 불가)

적합성에 부합하지 않을시 청약이 진행되지 못하도록 하고 있으며, 적합성 설문지를 소비자가 직접 작성 후 서명하여 보관

적정성

원칙

금융소비자가 자발적으로 구매하려는 상품이 해당 소비자의 재산 상황등에 비추어 적정하지 않을 경우 고지 및 확인 의무 부여

설명 의무

금융소비자가 반드시 알아야 할 상품의 주요 내용을 설명

보험사 청약서류에 (핵심)상품설명서가 있으며, 주요내용을 소비자가 이해 할 수 있도록 설명 후 고객의 서명날인을 득함. 금소법의 시행으로 인해 설명의무 입증책임이 소비자에서 모집자로 변경 된 만큼 반드시 자필서명과 설명서 등 서류제공이 매우 중요함을 설계사를 대상으로 수시 반복 교육,

또한 "금소법에 대한 이해와 완전판매이행 확인서" 를 징구하여 소비자가 중요한 내용을 설명듣고 이해 했음을 소비자로부터 확인받고 있음.

불공정

영업행위
금지

소비자의 의사에 반하여 다른 상품계약 강요, 부당한 담보 요구, 부당한 편익 요구 등 금지

대출성 상품 꺾기금지. 주로 은행에서 대출승인 조건으로 보험을 가입시키는 불공정 영업행위에 대한 사항으로 GA 대면채널에서는 발생 가능성이 제한적임

부당권유
금지

단정적 판단 또는 허위사실 제공 등 금지

① 당사는 신규 입사자(직원, 설계사 모두) 대상으로 "입문교육" 시 완전판매 영업윤리, 금소법 교육을 의무적으로 이수시키고 있으며 "완전판매 준수 서약서"를 통해 금소법 준수를 통한 소비자 권익을 보호하고 정도영업을 실천하겠다는 서약을 수취하고 있음.

② 또한 상품 권유시 3개보험사의 상품비교설명을 하고 고객으로부터 "상품설명확인서" 서명을 득함

③ 직무교육: 금융상품에 관한 계약 체결의 권유, 계약 체결 등 금융소비자를 대상으로 하는 직무교육을 수행 해야 함. 당사는 보수교육을 통해 금소법 시행령상 직무교육을 시행하고 있으며, 미이수자에 대해서는 보험모집 업무에 제한을 두고 있으며  매월 영업이슈를 통해 전략상품 교육을 시행

광고 규제

금융상품 광고 시 필수포함/금지행위 규제

당사는 내부 광고심의 프로세스를 마련하였으며, 현장 교육 및 공지를 통해 광고심의를 진행하고 있습니다. (생·손보협회 심의 가이드라인에 준함)

 또한 미승인 광고물이 게시 되지 않도록 지속적 교육·안내 하고 있으며, "자체 스크랩핑 프로그램"을 개발하여 미승인 광고물을 서칭하여 부당 광고 행위에 대한 사전 모니터링을 실시

아. COVID-19에 따른 사업위험

COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. COVID-19는 산업 분야를 막론하고 글로벌 거시경제 및 금융시장 전반에 부정적인 영향을 끼치고 있으며, 사태의 장기화가 여전히 우려되고 있습니다. 특히, 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)산업의 경우 소속 설계사가 대면영업으로 체결하는 계약을 통해 수익을 시현하는 사업구조인 바, COVID-19의 확산세가 더욱 심화되거나 예상보다 장기화 될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 금융당국 독립법인보험대리점(GA) 산업 규제 관련 위험

독립법인보험대리점(GA)이 보험판매경로 중 주요 채널로 부각되는 과정에서 금융당국에서는 해당 산업에 대한 규제를 강화하여 불완전판매 등 보험상품 판매로 인해 발생하는 소비자에 대한 피해를 최소화 하려는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 금융당국의 규제 강화의 경우 장기적으로 불완전판매 근절 등을 통해 보험소비자의 신뢰성 제고를 바탕으로 해당 산업에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 다만, 현재로서는 해당 규제의 방향성에 대해 정확하게 예측하기 어렵고 이러한 규제의 방향성에 적절하게 대응하지 못할 경우 당사의 사업성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2015.08

보험상품 판매채널 정비의 단계적 추진

-보험판매채널 효율성을 제고하고 급격한 보험시장의 변화과정에 발생하는 부작용을 차단하기 위한 제도정비를 단계적으로 추진

-자율규제 재정비->판매채널 자율협약 제정: 과당경쟁 우월적 지위를 활용한 불공정행위등 잘못된 시장관행을 바로잡기 위한 업계 스스로의 자정노력 우선 추진

-시장질서 교란행위 규제 강화->법령감독규정 정비: 법인보험대리점 불공정행위 규제강화, 보험설계사 부당행위 규제 강화

-판매채널 인프라 개편-> 연구용역후 보험업법 개정: 보험대리점 등 법적권한 및 책임명확화.

2015.10

보험산업경쟁력 강화 로드맵

-법인보험대리점 보험설계사의 불공정부당 행위 규율강화 (규정개정: 15년, 시행: 16년 4월)

-보험상품중개업자 제도 도입검토: 보험상품중개업자 제도를 도입하여 대형 법인보험대리점의 권한과 책임을 명확히 하고 관리감독을 강화(입법화 방안 검토: 15년, 법안 국회제출: 16년)

2016.09

보험산업경쟁력 강화 로드맵 후속 조치를위한 보험업 감독규정 개정

-소속 보험설계사 500인 이상의 대형 GA등에 대한 업무기준 강화: 500인 이상 대형 GA에 대해 상품비교 설명제도 도입 및 통화품질모니터링 제도

-소속 보험설계사 100인 이상 GA에 대한 업무기준 강화: 불공정 행위 근절 및 불안전판매 방지를 위한 추가적인 업무기준(금지사항)설정: 사무실 임차료, 대여금등 수수금지 (시행: 19년 04월)

2018.10

보험 모집질서의 투명화 건전화 방안 Part1

-보험 판매채널 통합정보시스템 e-클린보험 시스템 구축

-GA 공시제도 개선: GA통합공시 시스템 마련 및 GA 공시율 제고방안 (중대형 GA가 반기별 공시의무 연속해 미이행시 위반 횟수에 따른 3 OUT제 검토, 공시의무 위반 GA에 대한 금전제재 도입

2019.03

채널 건전화 투명화 Part2

-대형GA 내부통제 강화:

1. 준법감시인의 독립역할 강화 (규정개정: 19년 3분기, 시행: 20년)

2. 내부통제를 위한 업무지침 구체화 (규정개정: 19년 3분기 시행)

-모집종사자 교육제도 개선

1. 완전판매 집합교육 신설 (규정개정: 19년 3분기, 시행: 20년)

2. 교차모집 보험설계사 교육제도 정비 (규정개정: 19년 3분기 시행: 19년 4분기)

3. e-클린보험 시스템 연계 확대: 설계사의 교육이수여부 등 확인 가능 (19년 3분기 시행)

2019.06

보험업법 시행령 국무회의 통과

-GA의 공시의무 위반에 대한 과태료 기준금액 마련: 19년 7월 1일부터 공시의무를 위반한 GA에 대하여 1천만원 이하의 과태료부과

2019.07

보험업감독규정 개정안 입법예고

-대형 GA내부통제 강화 및 보험설계사 완전판매교육 강화

2019.08

보험상품 사업비와 모집수수료 관련
개편안

보험민원, 불완전판매등을 유발하는 불합리한 사업비와 불투명한 모집수수료 체계를 개선하여 보험산업 신뢰도를 제고

-사업비가 과다한 보험상품의 공시강화 (시행: 20년 4월)

-모집수수료 지급기준 명확화 (시행: 21년 1월)

-모집수수료에 의한 작성계약 유인제거(시행: 21년 1월)

-모집수수료 분할지급(분급) 방식도입(시행:21년 1월)

금융소비자보호에
관한 법률

제정안

금융소비자에대한 권익신장과 금융회사등에 대한 국민의 신뢰제고를  위해 금융소비자보호법 마련을 통해 금융상품판매업자에 대한 6대 판매원칙 확대 도입 및 판매원칙 위반시 제재 강화를 통한 소비자 권익 보호

- 6대 판매 규제(적합성,적정성,설명의무,불공정행위금지,부당권유행위 금지, 허위·과장광고금지)위반시 제재 강화 (시행: ‘21. 3. 25)

- 판매규제 위반시 소비자의 계약해지권 도입(시행: ‘21.3.25)

- 금융회사에 대한 징벌적 과징금 도입(시행: ‘21.3.25)

- 손해배상 입증책임 전환, 설명의무 위반 소송시 판매자가 입증(시행: ‘21.3.25)

- 소송중지제도 및 조정이탈금지제도(시행: ‘21.3.25)

- 금융소비자보호 내부통제기준 마련, 소비자보호 기구 신설·운영(시행: ‘21.9.25)

1.생명보험회사·손해보험회사 및 보험대리점은 상호간의 공정한 거래 체계를 정립한다.

1.1 공정한 거래관계가 형성될 수 있도록 표준위탁계약서를 제정하여 시행한다.

1.2 보험회사와 보험대리점간 위탁계약 체결 및 이행사항에 대해서는 보험회사 본사와 보험대리점 본점이 주체가 된다.

1.3 위탁계약서에 수수료, 시책 등에 대한 지급의 종류와 합리적인 집행원칙을 명시하고, 계약서에 명시된 것 이외의 항목에 대하여는 부당하게 지원 및 요구를 하지 않는다.

1.4 위탁계약서상 수수료/시책 변경시 사전예고 및 환수시 명확한 절차에 따라 진행하고, 보험관련 법규에서 정한 위탁계약 해지 사유외의 경우 구체적인 해지요건을 명시하여 운영한다.

2.생명보험회사·손해보험회사 및 보험대리점은 보험소비자 보호 강화를 위해 완전판매 문화 정착을 위한 제도/인프라를 구축한다.

2.1 보험설계사의 모집관리지표를 측정/관리하고, 그 결과에 따른 교육과정 이수의무화 등 완전판매 교육체계를 마련하여 시행하며, 보험회사는 보험대리점이 운영하는 보험설계사에 대한 교육에 상호 협력한다

2.2 보험계약자에 대한 보험료 납입안내, 보험금 청구절차 안내 등 보험계약 유지관리서비스를 강화하여, 보험소비자의 만족도를 제고한다.

2.3 보험대리점은 민원예방 및 처리를 위한 전담조직을 운영하고, 보험회사는 보험대리점의 민원처리에 협조한다.

2.4 보험대리점은 개인정보 유출방지를 위한 보안 인프라를 구축하고, 보험회사의 개인정보보호 가이드라인을 준수한다.

3. 생명보험회사·손해보험회사 및 보험대리점은 건전한 보험시장 질서 확립과 신뢰받는 보험설계사 위상을 정립한다.

3.1 부당한 승환계약, 경유계약, 특별이익 제공, 미승인 보험안내자료 사용 등 모집질서 위반행위 방지를 위해 노력한다.

3.2 보험설계사 신규 위촉시 협회 모집경력조회시스템을 활용하여 위촉대상 설계사의 모집경력을 확인하고, 불완전판매 등에 따른 위촉심사기준을 마련하여 시행한다.

3.3 모집조직을 부당하게 대량 이동시켜 다른 사업자의 사업활동을 심히 곤란하게 할 정도로 방해하는 행위, 신규 위촉 설계사에 대하여 정상적인 거래관행보다 과도한 성과급 지급 등의 부당 경쟁을 자제하고 설계사 자체 양성을 위해 노력한다.
3.4 불완전판매 등 설계사의 부실모집 행위에 대하여 보험회사와 보험대리점 소속 설계사간 공정한 양정기준을 운영함으로써 설계사의 건전한 모집질서를 확립한다.

3.5 불완전판매와 관련하여 설계사 등의 귀책이 확인된 경우, 손해배상 책임에 대한 구상권 행사를 원칙으로 하여 신상필벌을 확고히 한다.

4.생명보험회사·손해보험회사 및 보험대리점은 설계사의 전문성을 제고한다.

4.1 설계사의 전문성제고를 위해 상속/세무/부동산/펀드 등의 전문가과정 개설 등을 통해 종합적인 재무위험 전문 컨설턴트로서의 직업군을 형성토록 지원한다.

4.2 협회에서 시행하는 우수인증설계사에 대한 우대방안 마련 및 시행을 통해 우수한 설계사의 양성을 도모한다.

손해보험회사

46,333,858

15.39%

31,230,520

13.37%

35,690,013

11.86%

28,686,729

12.28%

31,274,440

10.39%

23,884,363

10.22%

26,827,939

8.91%

22,093,877

9.46%

20,315,446

6.75%

14,542,165

6.22%

10,558,627

3.51%

11,295,813

4.83%

4,842,396

1.61%

5,027,699

2.15%

기타

14,632,727

4.86%

10,813,605

4.63%

소계

190,475,446

63.28%

147,574,771

63.16%

생명보험회사

15,955,168

5.30%

10,269,585

4.40%

8,549,824

2.84%

10,152,995

4.35%

7,336,507

2.44%

6,994,884

2.99%

4,596,910

1.53%

9,483,895

4.06%

17,894,347

5.94%

9,737,816

4.17%

7,851,262

2.61%

6,148,181

2.63%

10,479,288

3.48%

5,609,772

2.40%

기타

37,861,996

12.58%

27,672,212

11.84%

소계

110,525,302

36.72%

86,069,340

36.84%

합계

301,000,748

100%

233,644,111

100%

타. 설계사 고용보험 및 산재보험 지급 관련 위험

최근 정부는 사회안전망 확대 정책의 일환으로 고용보험 사각지대 해소를 위해 보험설계사를 포함한 특수형태근로종사자(특고)에 대한 고용보험 적용을 골자로 하는 「고용보험법 일부개정법률안」이 2021.6.8일 개정되어 2021년 7월 1일부터 시행중입니다. 또한 산업재해보상보험 사각지대 해소를 위해 보험설계사를 포함한 특수형태근로종사자(특고)에 대한 적용제외 사유를 개선하는 「산업재해보상보험법」일부 개정안을 심의/의결하여 2021년 7월 1일부터 시행중입니다. 보험설계사에 대한 대한 고용보험 및 산재보험 적용으로 인해 당사를 포함한 보험대리점업계 및 보험업계는 고용보험료 및 산재보험료 부담으로 인한 회사 비용 증가 리스크가 예상됩니다.

(고용보험법 신설)
제77조의6(노무제공자인 피보험자에 대한 적용)
① 근로자가 아니면서 자신이 아닌 다른 사람의 사업을 위하여 자신이 직접 노무를 제공하고 해당 사업주 또는 노무수령자로부터 일정한 대가를 지급받기로 하는 계약(이하 “노무제공계약”이라 한다)을 체결한 사람 중 대통령령으로 정하는 직종에 종사하는 사람(이하 “노무제공자”라 한다)과 이들을 상대방으로 하여 노무제공계약을 체결한 사업에 대해서는 제8조제2항에 따라 이 장을 적용한다.

(이하 생략)

(고용보험법 시행령 신설)
제104조의11(노무제공자인 피보험자의 범위)
① 법 제77조의6제1항에서 “대통령령으로 정하는 직종에 종사하는 사람”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사람을 말한다.

1. 보험을 모집하는 사람으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사람

가. 「보험업법」 제84조제1항에 따라 등록한 보험설계사

나. 「우체국 예금ㆍ보험에 관한 법률」에 따른 우체국보험의 모집을 전업으로 하는 사람
(이하 생략)

개정배경

현행법은 특수형태근로종사자에 대하여 산업재해보상보험의 적용을 받을 수 있도록 특례 제도를 도입하여 시행하고 있으나, 적용제외를 제한 없이 허용하고 있어 특수형태근로종사자의 84%가 적용제외를 신청하여 실제 적용자는 소수에 불과한 것으로 나타났는데, 그 원인이 특수형태근로종사자의 자발적 적용제외보다는 사업주 유도 또는 강요에 의한 적용제외에 있다는 지적이 제기되고 있음.

이에 특수형태근로종사자의 산업재해보상보험 적용제외 사유를 개선하여 산업재해보상보험 적용률을 제고하려는 것임.

개정내용

개정전

개정후

제125조(특수형태근로종사자에 대한 특례)

④ 특수형태근로종사자는 이 법의 적용을 원하지 아니하는 경우 보험료징수법으로 정하는 바에 따라 공단에 이 법의 적용 제외를 신청할 수 있다. 다만, 사업주가 보험료를 전액 부담하는 특수형태근로종사자의경우에는 그러하지 아니하다.

제125조(특수형태근로종사자에 대한 특례)

④ 특수형태근로종사자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유(이하 “적용제외 사유”라 한다)에 해당하는 경우에는 특수형태근로종사자 또는 사업주는 보험료징수법으로 정하는 바에 따라 공단에 이 법의 적용 제외를 신청할 수 있다

1. 특수형태근로종사자가 부상ㆍ질병, 임신ㆍ출산ㆍ육아로 1개월 이상 휴업하는 경우

2. 사업주의 귀책사유에 따라 특수형태근로종사자가 1개월 이상 휴업하는 경우

3. 그 밖에 제1호 또는 제2호에 준하는 사유로서 대통령령으로 정하는 경우

파. 경쟁 심화에 따른 위험

당사와 같이 보험대리점 사업을 영위하는 법인보험대리점은 약 4,000여개 이상으로GA산업은 경쟁이 매우 치열합니다. 그리고 등록제로 운영되는 보험대리점의 특성상 신규 업체 진입이 타 산업 대비 매우 자유롭기 때문에 진입장벽도 낮습니다. 또한 최근에는 보험사가 GA 자회사를 출범시켜 보험 GA 시장에 진출(자회사형 GA)하는 사례가 증가하고 있습니다. 따라서 신규 보험대리점의 진입과 기존 보험대리점간의 경쟁 심화 시, 당사의 매출안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

구 분

기관수

소속 설계사수

18년말

19년말

18년말

19년말

중대형GA

대형

500명이상

56

57

152,671

159,948

중형

100~499명

122

133

28,075

29,447

중대형 합계

178

190

180,746

189,395

소형 GA

4,317

4,289

44,492

43,375

금융기관

1,256

1,249

179,439

179,413

개인대리점

25,753

25,283

4,446

4,198

보험회사

　-

178,358

186,922

총합계

　-

587,481

603,303

삼성생명금융서비스

2015.05.

삼성생명

삼성화재금융서비스

2016.04.

삼성화재

메트라이프금융서비스

2016.05.

메트라이프생명

ABA금융서비스

2018.12.

ABL생명

신한금융플러스

2020.08.

신한라이프

마이금융파트너

2021.02.

현대해상

미래에셋금융서비스

2021.03.

미래에셋생명

한화생명금융서비스

2021.04.

한화생명

가. 매출 성장성 둔화 위험

당사는 보험설계사들의 보험 신규 계약 시 원수사(보험사)로부터 계약실적에 따라 받는 판매수수료를 통하여 수익을 창출하고 있습니다. 그러므로 당사의 매출 실적은 위탁판매 계약을 체결하는 원수보험사 수와 상품별 보장내용, 사업비 등의 요소, 당사 설계사 수 추이 및 보험시장 전반적 상황에 따라 매출 변동성 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 매출액은 보험설계사 수의 증가, 안정적인 매입처 확보, 보험상품 제판분리 경향 심화, 내부통제 강화를 통한 불완전판매 예방 등으로 2018년부터 2021년 3분기까지 연평균 20.26%의 고성장세를 보이고 있으나, COVID-19 등 예기치 못한 영업환경의 변화로 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험을 배제할 수는 없습니다. 또한, 당사가 영위하는 보험판매전문업에 대한 관계기관의 규제, 국가 경제 침체, 시장 경쟁 심화 등으로 매출 성장성 둔화가 발생 할 수 있는 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

199,878

244,432

301,025

증가율