정 정 신 고 (보고)

1. 정정대상 공시서류 : 제 20 기  1분기 보고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018년 9월 21일

3. 정정사유 : 제19기 재무제표 및 연결재무제표의 재작성으로 제20기 1분기 재무제표  및 연결재무제표를 재작성하였고, 재작성된 기준으로 정정신고하였으나, 재작성하는 과정에서 추가 오류가 발견되어 재 정정하여 신고함.

4. 정정사항

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_2021.09.24_1

분 기 보 고 서

                                   (제 20 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사의 확인서(18.05.15)_1

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

주) 위 경영진 변동 사항의 기준일은 현재 기준(2018년05월 15일) 입니다.

다. 최대주주의 변동(2018년 03월 31일 기준)

(1) 1999. 06. 30: 서재영, 탁성두, 신송도, 박종두 → 광은창업투자주식회사

(2) 1999. 12. 17: 광은창업투자주식회사 → 권정숙

(3) 2003. 03. 03: 권정숙 → 채해성

(4) 2003. 12. 12: 채해성 → 유동환
(5) 2018. 02. 19: 유동환 → 파인투자조합
(6) 2018. 03. 08: 파인투자조합 → (주)얼라이컴퍼니  

라. 상호의 변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나  현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

자세한 사항은 'II.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

미상환 전환사채 발행현황

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주) 자기주식 취득 및 처분과 관련하여 아직 확정된 사항은 없습니다.
주) 기타취득(c)은 무상증자로 인한 단수주 발생 취득 입니다.

다. 다양한 종류의 주식
보고서 제출일 현재 당사는 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

2018년 03월 기준 의결권이 있는 주식수는 당사 발행 보통주 29,402,067주에서 자기주식 334,790주와 상호주 1,206,866주를 제외한 27,860,411주입니다.

주) 의결권이 없는 주식수(B)의 상호주는 영암관광개발이 보유한 주식 입니다.

6. 배당에 관한 사항 등

가. 배당정책

당사는 배당에 대하여 다음과 같이 정관에 명기되어 있습니다.

나. 주요배당지표

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문 개요

당사와 연결종속회사가 주요 사업으로 영위하고 있는 부문은 1) 타이어 금형, 2) 타이어 제조설비 사업부문입니다.

1) 타이어 금형 부문

타이어금형은 타이어 생산공정 중 가류 공정에 필요한 소모품으로서, 그린타이어 (민무늬타이어) 라 불리는 원형 타이어에 타이어 패턴 (디자인), 무늬, 고객사 로고 등을 구현하기 위한 소모품입니다. 즉, 타이어의 성능 (타이어 유형별 기능 구현) 및 상품성을 부여하는 일체의 금형을 말하며, 완성 타이어를 만들기 위한 하나의 제조설비의소모품으로 볼 수 있습니다. 또한 타이어금형은 타이어 제조설비 중 타이어에  '생명을 부여한다' 라고 표현될 정도로 타이어의 기능 및 상품성을 결정짓습니다.

2) 타이어 제조설비 부문

타이어금형 외 당사는 성형기, 드럼 등 타이어제조설비 사업을 영위 중에 있습니다. 타이어 생산공정상 성형단계는 그린타이어 (민무늬타이어) 를 만들기 위한 단계로서 당사는 그린타이어를 만들기 위한 설비인 성형기 (드럼 포함) 를 제작하여 판매하고 있습니다. 성형기는 그린타이어 (민무늬타이어) 를 구성하는 요소들을 성형기 내에 장착된 드럼을 통해 결합하는 장비로서 타이어의 품질을 좌우하는 주요한 설비입니다.

나. 산업의 특성

타이어생산 공정

타이어제조설비는 원재료인 생고무에서 완제품인 타이어를 생산하는 공정인 배합, 정련, 압연, 압출, 성형, 가류 등의 공정 전반에 필요한 기계설비를 일컫습니다. 타이어 금형은 상기 타이어 생산공정 중 가류 공정에 필요한 소모품으로서, 그린타이어 (민무늬타이어) 라 불리는 원형 타이어에 타이어 패턴, 무늬(데코), 고객사 로고 등을 구현하기 위한 소모품. 즉, 타이어의 성능 (타이어 유형별 기능 구현) 및 상품성을 부여하는 일체의 금형을 말합니다. 이러한 타이어금형 및 타이어제조설비 산업은 다음과 같은 특징을 갖고 있습니다.

첫째, 타이어금형과 타이어제조설비 산업은 타이어 산업 및 자동차 산업과 밀접한 연관성을 갖습니다.

자동차의 생산량은 소비자 기호의 빠른 변화에 따른 디자인 및 신제품 개발주기에 따라 생산량이 증가하고 있으며, 더불어 자동차 소비패턴의 변화(렌트와 리스산업의 확대)에 따라서도 생산량이 증가하고 있습니다. 이러한 자동차 생산량의 증가에 맞춰 타이어 생산량이 함께 증가되고 있습니다. 또한 소비자들의 안정욕구가 증가됨에 따라 타이어 교체주기의 빠른 변화로 타이어 소비량이 늘어나고 있습니다.

둘째, 타이어금형과 타이어제조설비는 타이어 제조업체가 요구하는 특정한 사양의 타이어 제품을 생산할 수 있도록 설계, 제작되어야 하며, 타이어 제조업체의 요구에 따라 제품을 생산하는 선주문 후생산 방식의 특성을 가지고 있습니다. 또한 타이어 제품에 대한 최종 소비자의 기호가 다양함에 따라 타이어 금형과 타이어제조설비 또한 다품종 소량생산 방식의 특성을 갖고 있습니다.

타이어금형은 타이어 제조업체가 요구하는 규격, 무늬구조, 편평비 및 외관 등 기술변수에 따라 가공생산을 진행하며 타이어 품종, 규격, 무늬의 변화는 상응한 제품변화를 요구함에 따라 타이어와 타이어 금형은 뚜렷한 “1대 1”의 관계를 가집니다.

셋째, 타이어금형과 타이어제조설비 산업은 타이어 제조업체를 대상으로 하는 산업으로 국내 시장보다는 세계 시장을 주요 시장으로 하는 수출전략적 산업입니다. 당사의 경우 전체 매출액의 80% 이상을 해외 타이어 제조업체에 판매하고 있습니다.

넷째, 타이어금형은 산업은 시장 장벽이 높은 산업입니다.

타이어금형과 타이어제조설비 산업 내 업체들은 타이어를 최종적으로 생산하는 타이어 제조업체에서 요구하는 제품의 품질 및 규격, 납기를 준수하여야 합니다. 게다가 타이어 제조업체는 시장에서 우세적 경쟁지위를 유지하기 위하여 타이어의 부분 변수에 대해 자체의 일련의 규범을 가지고 있으며 이의 외부 유출을 우려해 한정된 타이어 금형 제조업체와 폐쇄적인 상호 협력/합작 사업형태를 형성하고 있습니다. 그러므로 타이어금형 제조업체와 타이어제조업체 사이는 장기적 업무합작 관계이며 단순적, 일차적 하청관계가 아닙니다.

이러한 까닭에 타이어금형 산업은 전방산업 내 타이어 제조업체와의 신뢰성 확보에 오랜 시간과 자본의 투자가 소요되는 시장 진입 장벽이 높은 산업이라 할 수 있습니다.

특히 타이어금형의 경우 요구되는 기술수준이 매우 높습니다. 타이어의 동적 평형성과 회전정밀도는 타이어금형의 진원도, 표면 거칠기, 균일도에 좌우되며, 타이어의 견인력, 제동력, 내마모성, 발열성, 배수성과 조작안정성 등 중요성능은 주요하게 그 패턴의 무늬구조에 의해 결정됩니다. 즉, 타이어 무늬의 유형 및 깊이는 타이어 사용성능과 사용수명에 크게 영향을 주는 요소임에 따라 이를 구현하는 타이어 금형에 요구되는 기술수준은 매우 높다고 할 수 있습니다.

타이어 제조업체가 요구하는 타이어 무늬를 타이어금형을 통하여 확실히 타이어에 구현하기 위해서는 CAD/CAM/CAE 기술을 광범위하게 사용하여 타이어무늬 평면도를 타이어금형 3D 변수로 전환하고 CNC 선반에서 가공하는 과정이 필요합니다. 전체 설계와 생산제조과정은 완전히 수치화 정보로 내부 정보통신망에서 전달되며 수치화 설계, 수치화 전송, 수치화 가공, 수치화 검사와 관리 등 일련의 높은 기술이 필요합니다.

다섯째, 타이어금형 산업은 규모의 경제 효과가 발생하는 산업입니다.

타이어 제조업체 측면에서는 타이어 제조설비에 투자 시 최초 설비 투자비용 및 고정적인 비용 (감가상각비 등) 이 대규모로 발생합니다. 그렇기 때문에 적정 수준 이상의타이어 생산 규모를 유지해 상대적인 고정비용을 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있는 산업입니다. 즉, 생산 수량의 증가에 따른 생산 비용의 감소 효과가 큰 규모의 경제 효과가 발생하는 자본 집약적인 산업입니다. 이에, 실제로 타이어 제조업체의 경우 대기업 중심으로 구성되어 있습니다.

위와 같은 사유로 타이어 금형업체는 적시에 대량으로 생산하기 위하여 그에 따른 대규모 초기 투자가 요구됩니다. 뿐만 아니라 수시로 타이어 시장변화에 대응하는 타이어제조업체에 대응하기 위해 유휴생산 및 인원을 확보하게 됩니다.

■ Value Chain

당사가 속한 타이어금형과 타이어제조설비 산업의 Value Chain은 아래와 같습니다. 전방산업인 타이어 시장은 신차용 타이어시장인 OE 타이어시장 (Original Equipment, 자동자 제조업체로 공급)과 교체용 타이어시장인 RE 타이어 시장 (Replace Equipment, 대리점 등으로 공급)으로 구분되며, 타이어금형과 타이어제조설비업체는 타이어 제조업체로부터 발주를 받아 생산 / 공급을 하는 구조를 형성하고 있습니다.

타이어 산업의 구조도

다.  산업의 성장성

1) 자동차 산업

2018년 글로벌 자동차 수요 +1.3% 전망하고있습니다.

2010년 이후 수요 증가율 하락세 지속하고 있으며 여전히 저성장이 지속되고 있다. 기존 수요 성장의 큰축이었던 중국과 미국은 세제혜택 종료와 회복 완료, 판매 여건 악화로 역성장까지 전망되고 있다.

7년 연속 수요감소에서 3년째 회복 중인 유럽의 견조한 성장과, 인도 및 러시와 같은 이머징 시장의 견조한 회복세가 수요 성장을 견인할 전망이다. 유사의 상승은 이머징시장의 회복의 근거가 되고 있다.

자동차 글로벌 수요전망

자료 : GBIC, 키움증권
.

2018년 주요 지역 자동차 수요 전망

주) 중대형 및 사용 제외

자료: 각 국 자동차 공업협회, GBIC, 키움증권

2) 타이어 산업

2018년 타이어 시장의 전망은 2015년 1.1% 수요 성장률을 저점으로 2016년 4.4%, 2017년 2.3%, 2018년 4.6%로 개선 중에 있습니다.

최근 Bridgestone, Goodyear, Michelin 등 주요 업체들은 2016년 초 이후 판가 인하 경쟁의 종결을 실적 가이던스를 통해 시사 하고

있으며, 미국과 유렵 등 글로벌 시장 전체적으로 두차례에 걸쳐 적게는 3%에서 많게는 8%까지 판가 인상을 시행함에 주목되고 있습니다..

글로벌 타이어 수요전망

자료 : LMC(London Management Consulting) World Tire Forecast,  

3) 타이어 금형 산업

타이어금형 산업은 직접적으로 타이어의 생산량뿐만 아니라 타이어 생산 종류에 비례하여 성장, 발전합니다. 상기에서 살펴본 바와 같이, 타이어 금형 산업 또한 유사한성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 이처럼 타이어 생산량과 타이어금형 생산량은 대체적으로 비례 관계를 갖지만, 최근 타이어 디자인, 성능 개선 등의 갱신 속도가 빨라지고 고품질 타이어 시장의 발전 속도가 빨라짐에 따라 타이어금형의 사용 수명 단축에 따른 추가적인 성장 요인도 존재할 것으로 판단됩니다.

가) 타이어의 대형화

17인치 이상의 고인치 타이어 수요가 증가함에 따라 소형차에도 17인치 이상의 고인치 타이어가 장착되고 있으며 이는 RE타이어 수요 믹스에도 영향을 미칠 것으로 전망되고 있습니다. 17inch 이상의 고인치 타이어는 연평균 15%의 고성장을 지속할 전망입니다.

국내 3개사의 고인치 타이어의 capa 비중은 12년 대비 평균 5%정도 확대되고 있습니다.

2020년 4.44 억만본으로 2015년 대비 2배

자료: Fnguide,LMC, 유진투자증권

또한 17인치 이상 고인치 타이어 시장은 2010년 대비 2015년, 2015년 대비 2020년 각각 2배 이상의 성장이 예상됩니다.

개별 타이어당 매출총이익은 저인치 대비 고인치가 2.8백 차이가 남으로써 2015년 현재 65%의 매출총이익 비중을 차지하고 있는 저인치 시장은 2020년 50%로 축소될전망입니다.

나) UHPT타이어(초고성능타이어)의 확산

초고성능타이어(UHPT, Ultra High Performance Tire)란 일반 타이어에 비해 폭이 넓고 높이가 낮은 타이어로 고속 주행 시 안정성 강화에 중점을 두어 핸들링과 승차감이 우수한 특징을 보이는 특징을 지닙니다. 초고성능타이어는 주로 수입차와 고성능 스포츠카에만 사용되었으나 최근 2010~2014년에 UHPT열풍이 불었습니다. 미국에서는 고성능 타이어(OE기준) 비중이 2010년 34.1%에서 2016년 53.3%로 가파르게 상승했습니다. 또한 신차를 중심으로 빠르게 확산됐던 고성능타이어(UHPT)가 교체용으로 빠르게 확산될 것으로 예상되고 있습니다. 교체용 시장은 신차용보다 규모가 더 크고, 수익성 또한 더 높은 시장으로 알려져 있으며 실제로 미국에서 UHPT의 확산경로를 보면, 교체주기에 따라 신차용에서 교체용으로 채택비중이 빠르게 높아지고 있습니다. RE는 OE보다 4년 정도 늦게 고성능타이어 채택 비중이 올라오고 있으며 2014년 34.6%에서 2016년 40.4%로 상승했습니다. 4년을 교체 주기로 판단해 보았을 때, 2018년에는 RE도 고성능 비중이 50%에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

4) 친환경타이어 생산 확대

한편, 자동차 연비가 2% 개선되는 친환경 타이어도 타이어 단가가 30% 정도 높으며각국의 자동차 연비규정이 강화됨에 따라 타이어제조업체는 이러한 친환경 타이어 생산을 증가시킬 것이며 이는 타이어금형 수요의 증가로 귀결될 것으로 예상됩니다.

5) 글로벌 타이어업체 Brand 다변화 추이 지속

글로벌 Top Tier 타이어 업체는 프리미엄 제품 뿐만 아니라 Second Tier 브랜드를 출시함으로써 브랜드 다변화를 통한 제품별 Positioning을 다르게 하고 있습니다. 다변화 전략을 통해 신흥메이커 추격 대응 및 수주기반 확대 활동을 영위 중입니다.

                                 
                                   [글로벌 타이어업체 Brand 다변화 현황]

주1) Maxxis는 승용차용 타이어의 고가브랜드로 글로벌 Top3 대비 10~15% 가격 차이

주2) Sakura는 Chengshin 유사한 가격의 중저가 브랜드로 중국 시장내 저가메이커와 경쟁

주3) Presa는 LTR 및 TB에서 고가 제품 판매를 목표로 함

라. 경기변동의 특성

타이어 산업은 자동차 산업의 발전 여부와 개인소득의 증감에 영향을 받으며, 신차용타이어 수요는 자동차 생산대수와, 교환용 타이어 수요는 차량 보유대수와 밀접한 관계를 가집니다. 타이어 수요는 자동차 판매에 영향을 많이 받으나 경기 민감도 측면에서 자동차 수요와 달리 OE 판매가 감소하면 RE 수요가 증가하기에 경기침체기에도 상대적으로 안정적인 매출을 유지하는 산업입니다. 따라서 타이어 산업과 직결되는 타이어금형산업 또한 안정적인 매출을 유지하는 산업입니다.

반면에 타이어제조설비 산업은 설비투자 사업으로서 타이어 산업, 자동차 산업 등 전방산업의 수요 변동에 따라 영향을 받는 사업입니다. 특히 타이어제조설비는 수요 특성상 고객의 주문에 따라 생산되는 구조로 타이어 제조업체의 경기에 영향을 받습니다.

국내 타이어 제조업체인 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어 등은 과거에는 국내 공장으로의 설비 투자가 많았으나, 최근에는 국내투자보다는 해외 현지 생산공장 설립 등 해외 투자에 집중하고 있으며 매출 측면에서도 내수보다 해외 수출 비중이 높고, 타이어 수요 변화 및 해외 타이어 관련법규에 따라 민감한 특성을 보입니다.

또한 국내 타이어 제조업체의 해외 진출 시 타이어 금형 및 제조설비 업체도 동반 진출하는 사례가 많아지고 있으며, 국내 타이어 제조업체 외 글로벌 타이어 제조업체와의 거래 관계 또한 빈번함에 따라 타이어 제조업체와 마찬가지로 세계 경기에 영향을받는 특성을 보입니다.

마. 경쟁요소

주요 사업인 타이어 금형 사업에서 당사는 국내 시장에서 기술적 우위를 점하고 있습니다. 당사는 전방산업에 속하는 타이어 시장에서 경쟁업체 대비 고도의 기술력으로 쌓아 온 명성 및 업력과 당사의 영업력을 기반으로 타이어 금형 시장 내에서 국내 및 세계적으로 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.

국내에서 타이어 금형을 생산하는 기업은 크게 두 부류로 나눌 수 있습니다. 첫째로 타이어 회사에서 자체적으로 금형을 생산하는 경우로(in-house), 한국타이어를 대표적인 예로 들 수 있습니다. 다음은 타이어 회사에서 타이어 금형 전문 생산업체에 금형 생산을 발주하는 경우로, 당사가 이에 해당합니다.

타이어 금형을 전문적으로 생산하는 업체는 국내에는 당사, MK테크놀로지, 세영TMS, 대광기업 등 4개 가량의 기업을 제외하고는 개인기업 등 군소 업체의 형태로 운영되고 있습니다. 당사는 경쟁사 대비 앞선 기술력과 대규모 생산설비, Know-How를 바탕으로 국내에서는 금호타이어, 넥센타이어에 납품하고 있습니다.

국내 경쟁사의 Positioning을 살펴보면 MK 테크놀로지는 기존에 한국타이어, 넥센타이어, 그 외 메이져 타이어업체 등 30여개 타이어업체와 거래를 해왔으나, 2011년 가을 한국타이어에 인수되면서 현재는 한국타이어의 In-house로서 한국타이어로의 매출에 집중을 하고 있는 상황입니다. 한편, 세영TMS와 대광기업의 경우 전량 국내 타이어업체 (세영TMS: 한국타이어, 넥센타이어, 대광기업 : 한국타이어) 에 납품 중인 상황입니다.

각 금형 업체별 Positioning 을 살펴보면, 기존 하이마일, 거륜의 경우 중국 로컬 타이어업체 및 중국 진출 메이져 타이어업체를 주요 매출처로 하고 있었으나, 최근 미국의 중국산 승용차, 경트럭 타이어 대한 고 관세 정책으로 시행으로 인한 중국 로컬 이어 업체의 생산량 위축과 더불어, 해외 생산시설 설립 통한 해외 타이어업체 공략 전략으로, 현재 동남아를 포함한 유럽, 미국 등 해외 시장에서의 점유율 상승을 적극적으로 도모하고 있는 상황입니다. 중국 시장의 경우 현재 하이마일, 거륜 양대 몰드업체에서 전체 시장 중 절반 이상을 장악하고 있으며, 당사 (종속회사인 세한천진모구, 세한남경모구 포함)를 포함한 천양, 맥길 등 여러 중국 로컬 몰드 업체가 나머지 시장을 점유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다.

스탬프 인더스트리는 피렐리를 주요 매출처로 하고 있으며, AZ은 2014년도에 독일 컨티넨탈 타이어에 인수되어 현재는 컨티넨탈의 몰드를 주로 생산하고 있습니다.

자료: 2017년 유진투자증권 기업분석

바. 회사의 경쟁상 강점

상기와 같은 경쟁 구도하에서 타이어 금형 업체의 주요 경쟁요소는, 수주 산업의 특성 상 결국 얼마나 많은 타이어 제조업체와 긴밀한 협조 관계를 유지하고 있는가 하는 것으로 귀결이 될 것이며, 다년간의 업력을 통하여 쌓은 우량 매출처 확보, 차별화된 몰드 구현 능력, M&A 및 현지 법인 진출을 통한 수주 증대 노력 등은 향후 당사의시장 점유율 증대에 있어서 핵심 요소가 될 것으로 판단됩니다. 각 사항에 대하여 자세히 살펴보면 다음과 같습니다.

1) 우량 매출처 (메이져 타이어업체) 확보

일반적으로 메이져 타이어 업체와의 계약체결을 위해서는 최소한 3 ~ 5 년간의 Test수주 기간을 거쳐야 하며 이 기간 동안 i) 1~2조 정도의 금형 발주를 통한 금형 품질 테스트, ii) 특정 기한 내 다량의 금형 생산 발주를 통한 생산 CAPA 및 납기 대응력 테스트 등 품질, 생산 CAPA, 납기 대응력 등 측면에서 다각적인 Test를 거치게 됩니다. 이와 같이 장기간의 Test 기간을 거치는 이유는 타이어의 성능은 금형의 품질에 직결되며, 자동차 회사에 대한 타이어 제조업체의 납기 대응력은 타이어 제조업체의 주요 경쟁력이기 때문입니다. 이렇듯 상기와 같은 엄격한 Test 과정을 거쳐서 국내업체뿐만 아니라 피렐리, 요코하마, 컨티넨탈, 스미토모 등과 공급 계약을 체결한 것은 그 자체로 당사의 기술력을 반증하는 한 예라고 볼 수 있습니다.
또한 일본 브리지스톤사와도 2015년부터 테스트 수주를 진행하였으며, 2016년5월 품질감사를 거쳐 2017년 2월부터 첫 수주를 통해 정식거래가 이루어지고 있습니다. 또한 이탈리아에 있는 브릿지스톤 유럽 기술센터 TCE(Technical Center Europe)로부터 TEST제품을 수주 하여, 개발 중에 있고, 2018년 4월중 개발품을 공급하여 브릿지스톤 유럽 구매본부에도 지속적으로 협력 관계를 구축 하고 있습니다.

따라서, 상기 주요 메이져 타이어업체를 매출처로 두고 있다는 점은 향후 당사의 안정적인 매출 창출에 있어서 긍정적으로 작용할 것으로 판단되며, 실제로 이들 업체에 대한 매출은 지속적인 증가 추세에 있습니다. 뿐만 아니라 상기 우량 매출처 확보는 신규 거래처 발굴에 있어서도 당사에 유리하게 작용하여 2013년 이후 당사는 신규고객사를 지속적으로 추가하고 있습니다. Michelin (2015년 매출액 기준 2위), Iceland Tyres, JK Tyre(27위), Belshina(34위), Nizhnekamskshina(40위), Cordiant(52위), Petlas(55위), Barez Tire Group(57위)에 타이어 금형을 공급 하였습니다.

2) 차별화된 몰드 구현 능력

당사는 국내 최초로 분절주형 제조법을 개발하였으며, 기존 주형 제조법인 링 타입 주형 제조법 (링 모양으로 주형을 제조한 뒤 주형을 분할하여 금형으로 사용) 에 비하여 분절 주형 제조법 (최초 주형 제조 단계에서부터 분할 된 형태로 제조하여 금형으로 사용)으로 변경하면서 품질향상 및 대량 생산이 가능해져 생산시간이 단축되면서 매출증대에 기여하였습니다.  
주1) 10. 연구개발활동의 [라. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황] 참고

3) M&A 및 현지 법인 진출을 통한 수주 증대 노력

당사는 유니버셜타이어몰드, QM홀딩스 등 타이어 금형 산업 내 경쟁업체 인수를 통하여 세계적인 타이어 제조업체를 고객사로 추가 확보 (유니버셜타이어몰드: 브리지스톤 2015년 업계 1위), QM홀딩스: 굿이어 (2015년 업계 3위), 컨티넨탈 (2015년 업계4위) 하였으며, 동 법인을 통하여 미주, 유럽 시장의 생산기지를 확장하였습니다.

또한, 지속적인 점유율 확대를 위하여 세계 주요 시장별 생산/판매 거점 기지 구축을 진행 중에 있습니다. 당사는 세한천진모구, 청도세화모구, 세한남경모구, 세한홀딩스(상기 중국법인 지주사) 를 통하여 중국 시장에 진출하였으며, 상기 언급한 유니버셜타이어몰드, QM홀딩스를 통하여 미주 시장에 진출하였습니다

한편, 세화아이엠씨 비나의 경우 금호타이어 베트남 생산법인을 대응하기 위하여 베트남 시장에 진출(설립)하였고, 2011년 10월 루마니아 현지법인인 세화아이엠씨에스알엘을 설립, 계속적으로 2013년 러시아 및 미국에 신규법인을 설립하여 신규 고객사 창출 및 기존 고객사로부터의 수주 물량 확대를 하였고, 향후 인도네시아, 대만, 멕시코를 통하여 시장 확대를 준비중에 있습니다.

사. 시장의 특성

타이어금형 시장의 수요 점유율은 세계 타이어 제조업체의 시장 점유율과 그 비율이 매우 일정한 현상을 보이고 있습니다. 세계 타이어 업계는 2015년까지 세계 상위 10개사가 약 60%의 시장점유율을 차지하고 있으며 중국, 인도 등 개발도상국의 현지 타이어 제조업체가 자국의 자동차 산업의 발전에 힘입어 지속적으로 성장을 하고 있는 상황이었습니다. 이에 따라 중국 로컬 타이어 금형 업체 (하오마이, 거륜 등)는 선진 타이어 금형 업체보다 상대적으로 우수한 원가 경쟁력을 기반으로 자국 타이어 시장을 공략할 중저가 타이어 금형을 앞세워 자국 시장에서의 경쟁력을 확보하고 있었습니다. 하지만, 중국 내 공장 운영을 위한 부대 비용 지속 증가, 타이어 업체 간 극심한 경쟁 심화 및 15년 7월 부, 미국의 중국산 승용차, 경트럭 타이어 대한 반덤핑, 보조금 관세 부과 정책 시행으로 인해, 중국 내 군소 타이어 업체 간 이합집산 거듭 진행 중입니다. 또한 중국 내 공장 운영 중인 세계 유수 타이어 업체들은 중국 공장의 생산량을 감소시키고 동남아 국가, 미국 및 멕시코 등으로 투자를 계획하고 있는 추세입니다. (참고 2016년 기준 타이어 회사 투자 계획) 이에 발맞추어 멕시코에 법인 설립을 계획, 멕시코 및 미국에서 필요로 될 예상 수요에 즉각적인 대응을 하여 매출을 확보를 목표로 하고 있습니다.

<2016년 기준 TOP 10 타이어 회사 투자 계획>

<그 외 세화 고객사 투자 계획>

아. 시장점유율

당사가 영위하고 있는 타이어금형 과 타이어 제조설비 산업의 폐쇄적인 시장 구조로 인하여 경쟁업체의 정보 또한 외부 누출이 통제되고 있는 상황입니다.

다만, 전 세계 타이어 수요량을 근거로 당사가 공급하는 제품의 수요량을 예측할 수 있으며 타이어 제조업체에 납품하는 타이어금형 및 타이어제조설비업체와의 실적 비교를 통하여 당사의 시장점유율을 가늠할 수 있습니다.

1) 타이어금형 산업 내 시장점유율

타이어 시장규모는 2018 기준 세계적으로 약 19.3백만본의 시장규모를 형성하고 있습니다 타이어금형은 타이어 생산량에 비례하여 그 규모를 추정할 수. 있으며 세계 타이어 금형의 시장 규모는 다음 표와 같이 추정됩니다. 그 추정된 시장규모에 따라 당사 금형 사업부문의 점유율은 2016년 5%, 2017년 4.5% 를 나타내고 있습니다.

주1) 글로벌 타이어 수요량 출처: LMC World Tire Forecast

주2) 타이어금형 시장 규모는 당사 추정치

주3) 타이어금형 1조당 타이어 10,000본 생산 가정

주4) 타이어금형 1조당 평균 판매금액 2,000만원 가정

자. 사업부문별 주요 재무정보

주) 연결재무제표 기준

차. 신규사업 등의 내용

1) 바이오산업

사업다각화를 위한 신규사업 진출로, 2018년 03월 05일 디아젠 주식 및 출자증권 취득을 결정하였습니다.

디아젠은 2001년에 설립된 의약품,의료용품,바이오 업종의 간진단키트 사업을 하는 바이오테크 기업으로, 식품의약품안전처 품목 허가를 비롯하여, 미국임상학회 및 간학회 등 입증된 세계적 수준의 기술을 보유 하고 있습니다.

제약업계에서는 연구 중인 프로젝트를 ‘파이프라인(Pipeline)’으로 일컬으며, 디아젠이 보유한 원천기술을 바탕으로 진단시약과 바이오소재, 바이오 신약 등 파이프 라인을 보유하고 있습니다.

최근의 신약 승인 건수의 증가는 그간의 연구개발 시도들의 긍정적 성과와 FDA의 혁신 신약 허가 지원제도 도입 등 신약 개발에 대한 우호적인 분위기에 힘입은 결과로 보여집니다.

FDA 신약 승인 건수

자료: QuintilesIMS, GEN(Genetic Engineering & Biotechnology News), 2017.03

2) 글로벌 의료기기 시장 연평균 7% 증가세 지속될 것

지금까지 선진 시장이 서장을 주도했다면 앞으로의 성장률은 신흥국이 견인해 갈 것이라 봅니다.

북미의 시장 비중이 가장 크고 2,3위를 유럽과 일본시장이 차지 했으나 최근 중국시장이 빠른 속도로 증가하여 많은 정부에서 안전성 검증은 강화하되 허가 및 승인    절차 간소화 정책을 추진중에 있습니다.

또한 수요 다각화로 인한 Umet Needs가 늘어나 시장 세분화되며 구조적 확대가 진행중 입니다.

신흥국의 수요가 증가 한다는 것은 고기술, 고가 장비만의 확대가 아닌 폭넓은 확대로 펼쳐질 것을 기대 하고 있어 기술력 있는 바이오산업(디아젠)에게 더 많은 기회요인이 될 것이라 기대하고 있습니다.

글로벌 의료기기 시장 추이

자료: 키움증권

2. 주요 제품등에 관한 사항

가. 주요 제품들의 현황

1) 타이어금형(Tire Mold) 부문 제품 상세 설명

타이어는 일반적으로 트래드부, 사이드부, 비드부의 세 부분으로 구성되며, 타이어 금형은 SEGMENTED MOLD의 경우 TREAD SEGMENT, SIDE PLATE, BEADRING이 ONE-SET으로 구성됩니다. 이렇게 구성된 단위를 업계에서는 '1조' 로 표현을 합니다.

타이어금형은 금형의 제작 방식에 따라 캐스팅몰드, 인그레이빙몰드, 다이캐스팅몰드 등으로 분류가 가능합니다. 당사는 상기 제작 방식을 이용하여 금형을 제작 중에 있으며, 그 외 타이어금형과 함께 가류기에 장착되어 타이어 가류를 도와주는 제품으로 CONTAINER를 제작 중에 있습니다. 각 제품의 세부 설명은 다음 표와 같습니다.

2) 타이어제조설비 부문 제품 상세 설명

가) 성형기

타이어 제조 공정 중 성형 공정에 사용되는 설비로 타이어에 사용되는 모든 구성재료를 성형기에 장착된 드럼을 이용하여 순차적으로 조립하고 가류공정 전, 원통형의 그린타이어(Green Tire)를 생산하는 설비입니다.

성형기는 주로 타이어의 제작 방식에 따라 1, 2차 성형이 하나의 성형기에서 조립되는 Single Stage 성형기와 1차, 2차 성형이 별도로 이뤄지는 Two Stage 성형기로 구분이 됩니다.

나) 드럼

드럼(Drum)이란 반제품 상태로 되어 있는 타이어에 적용되는 모든 구성 재료를 성형기로부터 순차적으로 공급받아, 각 반제품들을 진원 유지 및 조합을 가능하게 하는 설비로 가류 전 단계인 그린타이어(Green Tire)를 완성해 주는 정밀한 설비 입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(1) 가격변동추이

타이어 금형 및 타이어제조설비 부문은 제품의 패턴, 규격 및 고객사의 요구사항에 따라 생산되는 제품의 형태가 다양한 다품종 소량생산의 성격을 갖고 있어 주요 제품군이 어느 한 종류로 국한되지 않는 특성을 가지고 있습니다. 따라서 당사는 가격을 산출함에 있어 제품군 전체적으로 내수 / 수출을 구분한 후 각 매출 방식에 따라 판매총액을 판매수량으로 나눈 평균단가를 적용하였습니다.

3. 주요 원재료 등에 관한 사항

가. 매입현황

나. 가격변동추이