정 정 신 고 (보고)

1. 정정대상 공시서류 : 제 50기 3분기보고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018년 11월 14일

3. 정정사항

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서_210831

분 기 보 고 서

                                   (제 50 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황  

(*1) 연결재무제표 기준 정보입니다.
(*2) 2013년 12월 31일을 기준일로 하여 LS전선㈜의 인적분할로 LS아이앤디㈜가 설립되었습니다.
(*3) 소유지분율이 과반수 미만이나, 당사의 지분율(46.0%) 및 자기주식을 감안한 유효지분율이 47.1% 이며 과거 주주총회 참석율을 고려시 당사의 지분율만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(*4) 2014년 중 LS엠트론㈜, LS오토모티브㈜, 캐스코㈜ 및 그외 13개 회사에서 발행된 무보증사채를 한국산업은행 등에서 인수한 후, '엘에스엠트론동반성장제이차유동화전문유한회사' 에 양도하였습니다. '엘에스엠트론동반성장제이차유동화전문유한회사' 는 이를 기초자산으로 유동화사채를 발행하였습니다. 특수목적기업인 '엘에스엠트론동반성장제이차유동화전문유한회사' 는 회사가 지분을 보유하고 있지는 않지만 회사 및 일부 종속기업의 특정 사업의 필요에 따라 활동이 수행되고, 회사 및 일부 종속기업은 특수목적 기업의 운영에서 위험의 과반을 부담하고 있어 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단되어 연결대상 종속회사에 포함하였습니다. 단, (*4)는 자산유동화에 관한 법률에 의해 설립된 특수 목적사업에 기재된 사업만을 영위하여 자산유동화 증권 발행의 주체로서 실질상의 회사와는 다릅니다. (*4)는 2017년 11월 22일자로 유동화증권의 상환을 완료하였으며, 당반기말 현재 청산 절차 진행 중입니다.
(*5) 2018년 1월 1일 ㈜파운텍이 ㈜지씨아이에 흡수합병되었고, ㈜지씨아이의 사명이 ㈜지앤피로 변경되었습니다.
(*6) 2018년 LS Vina Industrial Systems Co., Ltd 은 지분추가취득(90%→100%)으로 지배력을 획득하여 종속회사로 편입 되었습니다.
(*7) 사업양도후 남은 잔존법인으로 향후 청산 진행될 예정이며, 2018년 6월 LS오토모티브㈜에서 신대성전기㈜로 사명을 변경함
(*8) 전기 중 신규설립된 안칭시한성농기소수유한공사, 형주시한성농기소수유한공사 및 당기 중 신규설립된 판진락성농업장비소수유한공사를 종속회사로 가지고 있습니다.
(*9) 2018년 8월 1일을 분할기일로 엘에스엠트론㈜의 자동차부품사업부문을 물적분할하여 설립된 신규 법인입니다(상기 자산총액은 2018년 7월 31일 재무제표  기준임).

1-1. 연결대상회사의 변동내용

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사는 주식회사 LS라고 칭하며 한글로는 주식회사 엘에스, 영문으로는 LS Corp. 이라 표기합니다.

나. 설립일자
당사는 1962년 5월 15일 한국케이블공업주식회사로 설립되었으며, 1977년 6월 30 일 상장되어 한국거래소 유가증권시장에서 거래되고 있습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
- 주소 : 서울시 용산구 한강대로 92 LS용산타워
- 전화번호 : 02-2189-9754
- 홈페이지 : http://www.lsholdings.com

라. 중소기업 해당 여부
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용
 당사는 지주회사로서 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하고 있으며, 주 수입원은 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 브랜드 수수료 수입 등이 있습니다. 2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 아래와 같습니다.

□ 전선사업부문(LS전선 및 그 종속회사)

LS전선은 초고압 전력선 및 광통신케이블 등을 주력제품으로 각종 전선류를 생산하고 있습니다. 국내 생산은 동해, 구미, 인동공장을 통해 이루어지며, 가온전선㈜, ㈜지앤피, LS빌드윈㈜, 엘에스이브이코리아㈜ 등의 국내 출자사를 운영하여 시너지를 확대해가고 있습니다. 1990년대부터 해외 생산거점 확보 등을 통하여 해외시장을 확대해왔으며, 중국, 인도, 베트남, 북미, 미얀마, 폴란드 등으로 그 영역을 확장하고 있습니다. 2015년 베트남법인 통합관리를 위하여 엘에스전선 아시아㈜를 설립하여 2016년 유가증권시장에 상장하였습니다. 2017년 LS Cable & System U.S.A., Inc 설립을 통해 북미지역에 거점을 확보하였으며, 아세안 전력시장 확대에 따라 엘에스전선 아시아㈜를 통해 미얀마에 생산법인을 설립하였습니다.  또한 Harness & Module 사업의 경쟁력 제고를 위해 엘에스이브이코리아㈜를 물적분할하여 신규설립하였으며, 폴란드에 생산법인을 설립하였습니다.

□ 산전사업부문(LS산전 및 그 종속회사)

  LS산전 및 연결대상종속회사는 전력기기와 시스템의 제조 및 공급, 자동화기기와 시스템의 제조 및 공급, 그리고 동관제조 등의 금속사업을 영위하고 있습니다. 전력관련 사업은 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지의 전력공급과 계통보호에 사용되는 전력기기 제품을 생산하고 있으며, 초고압등 전력시스템사업도 영위하고 있습니다. 전력산업은 특성상 제품에 대한 안전성과 높은 신뢰성이 요구되는 고도의 기술집약적 산업입니다. 자동화 사업은 산업용 PLC, 인버터 등의 자동화기기 제품을생산하고 있으며, 자동화시스템은 산업자동화 및 에너지절약 기기로 시스템을 공급하는 기간산업입니다. 금속사업은 비철금속중 기능금속 소재인 동관(Copper Tubes)과 스테인레스관(Stainless Steel Welded Pipes,이하 STS관으로 표기)을 제조, 판매하고 있으며, 판매된 제품은 열전도성, 내식성, 가공성이 우수하여 전기 전자 산업 분야 및 건축용 배관, 가스,석유화학 플랜트 등의 중화학공업, 조선업 등 기초산업의 소재로 널리 사용되고 있습니다.

□ 엠트론사업부문(LS엠트론 및 그 종속회사)

  LS엠트론 및 연결대상종속회사는 기계사업과 부품사업을 영위하고 있으며, 주요 사업군은 트랙터, 사출기, 방위산업(전차용 궤도)으로 구성된 기계사업 부문과 전자부품(커넥터/안테나), 자동차부품(브레이크 호스), UC(Ultra Capacitor) 등으로 구성된 부품사업 부문으로 구성되어 있습니다.
 국내사업장은 안양 본사, 전주공장, 정읍공장, 인동공장, 안양 하이테크센터 및 전국 주요지역의 영업소를 운영 중이며, 캐스코㈜ 등 국내출자사, 중국 내 트랙터, 사출기,커넥터 등 생산법인, 북미 트랙터 판매법인, 브라질 트랙터 생산 및 사출기 판매법인,베트남 커넥터 생산법인, 인도네시아 사출기 판매법인과 폴란드와 일본 지사를 운영하고 있습니다.

□ 아이앤디 사업부문(LS아이앤디 및 그 종속회사)

LS아이앤디는 2013년 12월 31일에 LS전선의 부동산개발사업부문과 Cyprus 해외투자사업부문이 인적분할 되어 설립되었습니다.

[부동산개발사업부문]
부동산 임대, 부동산 개발과 관련된 자금의 대여, 부동산 컨설팅, 부동산 개발 및 매매를 사업목적으로 하고 있으며, 경기도 군포시 당동 및 안양시 호계동 내 공장용지를 개발하여 분양하는 사업 또는 그와 유사한 개발 및 분양사업을 영위하고 있습니다.

[Cyprus해외투자사업부문]
LS아이앤디는 미국 Delaware주에 위치한 지주회사인 Cyprus Investments, Inc. 의 지분을 보유하고 있습니다. Cyprus Investments, Inc.는 미국 전선회사인 Superior Essex Inc. (이하 "Superior Essex" 또는 "SPSX")의 지분을 보유하고 있는 지주회사 입니다. 신고서 제출일 현재 LS아이앤디는 Cyprus Investments, Inc.의 지분 100%를 보유하고 있으며, Cyprus Investments, Inc.는 Superior Essex 보통주 지분 100%를 보유하고 있는 최대주주 입니다.

Superior Essex는 미국 Atlanta에 본사를 두고 있으며, 북미를 중심으로 통신선(Communications Cable), 북미, 유럽, 중국을 중심으로 권선(Magnet Wire 또는 Winding Wire) 사업을 영위하고 있습니다. 통신선 부문은 북미에서, 권선 부문은 전 세계적인 선도업체입니다. Superior Essex는, 그 전신인 Superior Telecom(구 Superior Cable, 1954년 설립)이 1998년 Essex Wire(1935년 설립)를 인수하면서 현재의 사업구조를 갖추게 되었고, 2008년 분할전 LS전선㈜ 에 인수되었습니다.

현재 Superior Essex는, 전력선 및 통신선 등을 주력제품으로 하는 LS전선㈜과의 상호 협력을 통해 전력선, 통신선의 교차 판매를 확대하는 등 글로벌화를 가속하고 있으며, 기존 전선사업의 고부가화와 고객중심의 통합 솔루션 공급에 주력하고 있습니다.

□ LS-Nikko동제련(LS-Nikko동제련 및 그 종속회사)

 동제련 사업은 동광산의 원석으로부터 선광된 동정광을 제련(Smelting)을 통해 99.5% 이상의 아노드(Anode)를 만들고, 이를 99.99% 이상의 순수한 동(전기동, Electrolytic Copper Cathode)으로 생산해 내는 기초 소재 산업입니다. 동정광 내에 포함되어있는 철, 황, 금, 은 등의 성분은 제련, 화성, 귀금속 공정을 통해 LS-Ferrosand를 비롯하여 각종 화성 제품 및 고품위 귀금속 제품으로 생산되고 있습니다. 뿐만 아니라, LS-Nikko동제련은 원재료를 포함하여 공정 중 발생하는 모든 성분을 제품화하여 폐기물이나 환경오염 없는 환경친화적인 생산으로 고부가가치를 창출하는 국내 유일의 동제련 기업입니다. 또한, 최근에는 새로운 성장동력으로 친환경사업인 리싸이클링 사업을 선정하여 적극적으로 추진하고 있습니다.

상세한 내용은 동 공시서류의 II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 공시기준일 현재 당사를 포함하여 국내 49개사(7개의 상장사 포함), 해외 52개사 등 총 101개의 계열회사를 가지고 있으며 상세 내역은 아래와 같습니다.

[국내 계열회사]

ㅇ 2018년 1월 1일 ㈜파운텍이 ㈜지씨아이에 흡수합병됨
ㅇ 2018년 1월 2일 ㈜지씨아이의 사명이 ㈜지앤피로 변경됨
ㅇ 2018년 1월 9일 ㈜우성지앤티 지분 전체 매각
ㅇ 2018년 2월 1일 ㈜예스코컨설팅 신규설립
ㅇ 2018년 4월 1일 舊㈜예스코, ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로
   물적분할
ㅇ 2018년 5월 31일 ㈜델텍이 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜에 흡수합병됨
ㅇ 2018년 6월 29일 LS오토모티브㈜에서 신대성전기㈜로 사명변경
ㅇ 2018년 8월 7일 엘에스엠트론㈜ 물적분할을 통해 쿠퍼스탠다드오토모티브앤인더스트
    리얼㈜  신규설립
ㅇ 2018년 9월 10일 LS전선㈜가 엘에스알스코㈜에 신규 출자
 
[해외 계열회사]

ㅇ 2018년 1월 9일 ㈜우성지앤티, 홍콩우성전자 지분 전체 매각
ㅇ 2018년 2월 1일 LS오토모티브㈜, LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 신규 출자
ㅇ 2018년 2월 6일 판진락성농업장비소수유한공사 신규 설립
ㅇ 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜는 LS오토모티브㈜가 보유한
    LS Automotive Qingdao Corp.의 주식 전부 (100%), LS Automotive Japan Corp.의
   주식 전부 (100%), LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED의 주식(99.9%),
    LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V. 의 주식(99.9%) 양수함
ㅇ 2018년 2월 28일 엘에스오토모티브테크놀로지스㈜, LS Automotive Technologies Wuxi
    Corp., LSA NA LLC에 신규 출자
ㅇ 2018년 3월 29일 LS International Shanghai Ltd. 청산
ㅇ2018년 4월 1일 舊㈜예스코, ㈜예스코홀딩스(존속법인)와 ㈜예스코(신설법인)로 물적     분할 후 Yesco Energy, LLC를 ㈜예스코홀딩스가 보유함
ㅇ 2018년 4월 23일 락성전람(천진)유한공사 청산
ㅇ 2018년 5월 14일 LS Cable & System Poland sp z o.o. 신규 설립
ㅇ 2018년 6월 29일 LS오토모티브㈜에서 신대성전기㈜로 사명변경
ㅇ 2018년 9월 19일 LS전선㈜가 PT.LSAG Cable Solutions에 신규 출자

사. 신용평가에 관한 사항
 

공시기준일 현재 당사의 회사채 신용등급은 A+, 기업어음 신용등급은 A2+입니다.
당사의 기업어음과 회사채에 관한 평가내역은 아래와 같습니다.

◆ 한국신용평가 ·한국기업평가 신용등급 체계

【기업어음】

【회사채】

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경
본점소재지는 공시서류 작성기준일 이후 다음과 같이 변경 되었습니다.
 - 변경전 : 서울특별시 강남구 영동대로 517 아셈타워
 - 변경후 : 서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워
 - 변경일 : 2018년 11월 12일

나. 경영진의 중요한 변동
당사는 2013년 3월 22일 정기주주총회에서 구자엽 이사를 신규 선임하였고,
같은 날 상법 제389조1항에 의거 구자홍 대표이사가 사임하고 구자열 대표이사를
신규 선임하였습니다.

2014년 3월 28일 정기 주주총회에서 구자열, 이광우 사내이사와 정진규, 권욱현, 곽수근 사외이사를 재선임하였으며 윤명림 사외이사는 임기만료로 퇴임하는 동시에
신용삼 사외이사가 신규 선임되었습니다. 같은 날 구자열 대표이사는 임기만료로
대표이사 퇴임하였습니다. 2016년 3월 25일 정기 주주총회에서 구자엽 사내이사를
재선임하였습니다.

2017년 3월 24일 정기 주주총회에서 구자열, 이광우 사내이사와 신용삼, 곽수근
사외이사를 재선임하였으며 정진규, 권욱현 사외이사는 임기만료로 퇴임하는 동시에
권재진, 김영목 사외이사가 신규 선임되었습니다.

2018년 3월 28일 정기 주주총회에서 구자엽 사내이사가 퇴임하는 동시에 구자은
사내이사가 신규 선임되었습니다.

다. 최대주주의 변동
2018년 9월 30일 현재 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는 10,720,609주,
지분율은 33.29%입니다.

라. 상호의 변경
2005년 3월 11일 CI 개정으로 인하여 기존 LG전선(주)에서 LS전선(주)로 상호가 변경되었습니다. 이후 2008년 7월 1일 회사분할로 인한 지주회사 전환으로 (주)LS로 변경되었습니다.

마. 분할 등의 사항
2008년 7월 1일 기존의 LS전선(주)를 존속법인인 (주)LS와 신설법인인 LS전선(주), LS엠트론(주)로 회사를 분할하였습니다.

[회사 분할 내용]

 2013년 12월 31일 기존의 LS전선(주)가 인적분할을 통해 존속법인인 LS전선(주)과 분할신설회사인 LS아이앤디(주)로 회사를 분할하였습니다.

[회사 분할 내용]

주) Cyprus해외투자사업부문은 분할되는 회사의 해외자회사인 Cyprus Investments Inc.
주식의 소유를 통하여 그 사업내용을 지배하는 해외사업을 의미합니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

 당사는 2008년 7월 1일 회사분할로 지주회사로 전환되었으며, 기존 전선, 기계,
부품 제조업은 분할신설법인으로 양도하였고, 당사는 자회사 지배를 주된 사업으로 하고 있습니다. 2010년부터는 브랜드 로열티 수입이 발생되고 있습니다.
 2011년 11월 4일 원자재 통합 구매 및 그룹 Shared Service 업무를 주력으로 하는 LS글로벌을 자회사로 편입하고, 2013년 12월 31일 LS전선(주)에서 인적분할된 신설법인인 LS아이앤디(주)를 같은 날 자회사로 편입하였습니다.

사. 주요 종속회사의 연혁

기업공시서식 작성 기준에 따라, 분기보고서에서는 본항목의 기재를 생략합니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

자기주식 취득 및 처분 현황

5. 의결권 현황

6. 배당에 관한 사항 등

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당을 결정하고 있습니다.

ㅇ 주요배당지표

주) 연결당기순이익은 비지배지분을 제외한 지배기업 소유주 지분 당기순이익입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 법적기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다.

  순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다.

  지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.

 당사는 LS상표권의 소유주로서 브랜드의 가치제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있습니다. 그 일환으로 2010년 1월 1일부터는 LS상표권을 사용하는 회사와 상호간에 상표사용계약을 체결하여 사용상의 권리와 의무를 명확히 함과 아울러 상표권 사용료를 수취하고 있습니다. 상표권 사용료는 상표권을 사용하는 회사의 매출액을 기준으로 산정되며, 2017년 인식한 상표권 사용수익은 241억원입니다.

  당사는 연결기준의 사업형태를 고려하여 전선사업부문, 산전사업부문, 엠트론사업부문, 아이앤디사업부문으로 사업을 구분하고 있습니다. 전선사업부문은 전선, 전력, 통신 등으로 세분하였고, 산전사업부문은 전력,자동화,금속 등으로 세분하였으며, 엠트론사업부문은 기계와 부품 그리고 아이앤디사업부문은 부동산 개발 사업부문과 해외사업부문으로 세분화 하였습니다.

당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

1) 영업의 개황

□ 전선사업부문

(1) 산업의 특성 등
"전선산업"은 국가의 기간산업으로서, 생활용 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신 하는데 쓰이는 광통신케이블을 비롯한 각종 통신용전선, 기기선, 선박용 고무선 등을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업입니다.

 - 대규모 설비투자가 필요한 장치산업
 - 다품종 다규격 제품의 산업
 - 원재료 비중이 큰 산업
 - 경기 후행적인 산업

(2) 산업의 성장성
전선산업은 최근 중동, 중국, 인도 및 아세안 지역 등 이머징 마켓을 중심으로 한 인프라 투자급증에 따른 수요가 증가하고 있으며, 향후 유럽, 미국을 중심으로 한 선진국 시장의 노후화된 전력선 교체수요와 후발개도국의 전력수요 증가에 따른 추가적인 수요증가가 예상되고 있습니다. 이에 따라, 고부가제품인 초고압케이블 및 해저케이블 매출이 증대될 것으로 예상됩니다.

※ 상기 매출액은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 감사보고서 중
    별도재무제표상 매출액 기준으로 작성되었습니다.

(3) 경기변동의 특성
전선산업은 내수의 경우 한국전력의 송배전망 구축투자와 KT 등 기간통신 사업자의 통신인프라 투자정책에 따라 크게 영향을 받으며, 수출의 경우 세계경제성장 정도, 특히 신흥국의 성장에 따른 기간산업투자와 밀접한 관계가 있습니다.

(4) 경쟁요소
전선업계는 국내외 인프라 투자 수요와의 연계성이 높은 특성을 갖고 있습니다. 일반제품은 중소 전선업체와의 경쟁이 치열하나, 고부가 특수제품은 소수의 경쟁회사만 존재하였으나 중소업체들의 성장 및 메이저 업체들의 확장으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 세계시장에서는 기간 인프라구축에 사용되는 산업재의 특성상 품질에 대한 신뢰성 및 납기가 중요한 경쟁요소이며, 최근 안전성, 대용량화, 융합기술 및 환경 친화 필요성이 확대됨에 따라 제품 개발 대응력이 중요한 경쟁요소로 대두되었습니다.

(5) 자원조달상의 특성
전선의 주요원자재는 전기동으로서 전선생산 원재료비의 약 65% 비중을 차지하고있습니다. 이에따라, 전기동의 가격변동이 전선기업의 수익구조에 큰 영향을 미칩니다.  전기동 가격은 LME(London Metal Exchange) 가격을 기준으로 합니다.

(6) 시장의 특성
  전선시장은 한국전력, KT의 안정적인 수요로 신장세를 유지해 왔으며, 사실상 이들 기업에 대한 의존도가 높았습니다. 일반제품은 중소 전선업체와의 경쟁이 치열하고, 고부가 특수제품은 소수의 경쟁회사만 존재했으나 중소업체들의 성장 및 메이저 업체들의 확장으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 2000년 이후 해외시장 진출을 적극 모색하기 시작하여 중동, 중국, 동남아는 물론 북미, 유럽 등 선진국 시장으로 진출이가속화 되고 있습니다.

□ 산전사업부문

(1) 산업의 특성 및 성장성

ㄱ. 전력부문

-산업의 특성
  전력산업은 고도의 안전성과 신뢰성이 요구되는 국가의 기반 산업이자 기술집약적 산업으로, 몇몇 선진 업체에 의해 산업 집중이 이루어지는 Multi-international Business 형태의 산업입니다. 전력수배전사업은 발전소에서 만들어진 전력을 최종 수용가까지 안전하게 공급함과 동시에 전력 차단, 개폐 등 계통보호를 목적으로 하는 제품을 생산 및 판매하는 사업입니다. 안전성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 필수적인 사업으로, 각 국가 별 다양한 전력계통 및 규격과 연계되어 모델 변경이 어렵고, 규격화 및 표준화와 더불어 고도의 전문성이 요구됩니다.

  전력시스템산업은 국가 전력망 구축에 필수적인 "자본재 산업" 이며, 설계 및 제작에 많은 시간이 소요됩니다. 안정성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 사업 수행을 위한 필수조건입니다. 전력전자 및 메카트로닉스 기술을 응용한 기기로 확대되는 추세이며, 설비의 수명진단 및 계통 보호, 분산 발전  및  전력 저장의 기술이 중요시 되고 있습니다.  제품의 친환경적, 대체 에너지적 측면이 시장에서 부각되고 있습니다.
 
-산업의 성장성
   전력기기산업은 설비투자 및 건설투자 경기와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 해외시장 개척 및 생산거점 확보를 통하여 매출확대 및 원가절감에 주력하고 있습니다.  현재 단순 기계식 제품위주에서 고부가가치 산업으로 이전이 예상되며, 이에 따라 고품질 / System / 전자식 / Fusion화된 제품에 대한 수요 및 고객의 Needs가 높아지고 있습니다. 제품의 Digital / System화로 인해  산업 자체의 Level이 기계식에서 전자식으로 Upgrade가 예상됩니다.
 전력시스템산업 내에서는 세계적인 경기하강 및 부동산 경기 침체가 진행 됨에 따라 산업의 성장성에 중요한 요소인 건설 경기 및 산업설비 투자 침체는 당분간 계속 될 것이나, 정부의 공공부문 부양정책에 따라 정부 중심의 SOC사업은 활성화가 예상됨으로 수혜가 예상됩니다.

ㄴ. 자동화 부문

-산업의 특성

자동화Solution분야의 PLC, 인버터 및 자동화시스템은 산업자동화 및 에너지절약 기기 및 시스템 제품으로 시장 규모에 비해 중요성이 높은 기간산업이라 할 수 있으며, 개발뿐 아니라 응용 서비스 등 종합 기술력이 요구되므로 세계적으로 기술수준이 높은 소수의 업체만이 참여하고 있는 산업입니다.  

 -산업의 성장성
  자동화Solution시장은 단품 Device 중심에서 벗어나 최근에는 Total Solution을 제공하는 방향으로 시스템화 시장이 확대되고 있는 추세로 중장기적으로 지속적인 성장가능성을 가진 사업입니다.  
   
ㄷ. 금속사업 부문

-산업의 특성
비철금속중 기능금속소재인 동관(Copper Tubes)은 열전도성, 내식성, 가공성이 우수하여 전기 전자 산업 분야와 건축용 배관에 사용되고 있습니다. 스테인레스관(Stainless Steel Welded Pipes, 이하 STS관으로 표기)은 건축용 배관, 가스, 석유화학 플랜트 등의 중화학공업과 조선업 등의 기초산업 소재로 널리 사용되고 있습니다.

-산업의 성장성
동관은 공조용 열교환기 산업의 필수소재로 인간생활의 쾌적화에 중요한 역할을 하고 있으며 국민소득의 증가와 환경보호에 대한 관심증대 등의 사유로 현재 시장 규모를 지속적으로 유지할 전망입니다. 최근에는 동축케이블 등 통신시장과 태양광 등 신재생 에너지 시장의 부품으로 시장을 넓히고 있습니다. 스테인리스관은 강한 내식성을 바탕으로 기존 Carbon 파이프가 주도했던 건축배관, Plant 배관 등의 수요를 대체하고 있으며, 기존 파이프보다 두께가 두껍고 외경이 큰 제관과 특수 강종 중심으로 시장규모를 확대하고 있습니다.

(2) 경기변동의 특성 및 계절성

ㄱ. 전력부문
전력설비의 특성상 건설 및 설비투자 신장율과 상관관계를 가진 산업입니다.  특히, 신규투자 및 정부중심의 SOC사업의 활성화가 당사업과 밀접한 관계가 있습니다.  발전, 송변전/배전 설비 신설 및 증설, SOC 사업 활성화, 제조업체들의 투자수요 확대 및 노후설비 교체, 대형 Intelligent Building에 대한 수요 등이 산업 경기를 결정 하고 있습니다.

ㄴ. 자동화 부문
자동화Solution시장의 특성은 기업의 설비투자와 밀접한 관계가 있어서 경기침체로 인해 기업의 설비투자가 감소하게 되면 매출에 직접적인 영향을 미치게 되며 기계수주, 기계판매, 건설수주, 건설기성등의 지표추이도 매출에 영향을 미칩니다.  

ㄷ. 금속사업 부문
동관은 원재료인 전기동의 국제가격과 환율에 영향을 받으며, 주요 고객인 에어컨 산업의 경기와 연동되는 특성을 보입니다. 스테인리스관은 에너지/화학 관련 설비투자 및 건설투자 신장율과 높은 상관관계를 가지고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건

ㄱ. 전력부문
전력기기 국내시장의 경우 차단기 등의 저압 제품군은 성숙기 산업입니다. 업체간의 가격경쟁 심화와 원자재 가격 상승 등으로 인하여 소비자들의 가격에 대한 민감성이증가, 설비투자 감소에 따라 국내 경쟁사의 저가공세가 강화되고, 전자화 제품에 특화된 기업 등 신규업체 참여 증가로 인하여 시장의 경쟁은 지속적으로 강화되는 추세입니다. 수입 Maker의 한국시장 공략 또한  확대되고 있습니다. 이에 선진사 대비 저가/ 고품질의 제품, 신시장 개척을 통한 적극적 해외시장 공략, 특히 중국으로의 제2 내수화 전략을 통하여 Global 기업으로의 위치 정립에 최선을 다하고 있습니다.
한편 Smart Grid 및 전력효율화 측면에서 전력기기의 시장상황은 상당히 긍정적이며, 국내 시장점유율은 안정적으로 유지되고 있습니다.

ㄴ. 자동화 부문
LS산전은 고객 Needs별 전용화 제품 대응 등 고객 밀착영업을 전개하고 있습니다.특히 차세대 XGT PLC, HMI, infoU 등 PLC부문 신제품과, 팬/펌프 전용인버터(IP5A), 유럽형인버터(IS7) 고압인버터등 인버터부문 신제품 출시 및 발전DCS 등 자동화시스템의 신제품 출시로 향후 관련산업 분야의 수요 증가가 예상됩니다. 또한 Energy Saving분야 관심 증가로 인버터부문 시장의 지속 성장이 예상되고 있습니다.

ㄷ. 금속사업 부문
동관 제품은 에어컨 등 공조기기 열교환기에 주로 사용되는 공업용 동관과 아파트의 음용수관, 소방배관 등 건축배관용 제품으로 구분 됩니다. 공업용 동관은 공조기 메이커들의 국내 생산감소로 국내 수요의 점진적 감소가 예상되나, 글로벌 시장에서의 수요는 지속적으로 증대될 것으로 예상되며, 건축 배관용 제품 시장은 대체제로의 전환 및 건설경기 침체로 정체를 보이고 있지만, 최근에는 통신용,태양광등의 산업에도 활용되고 있습니다.
 STS관 제품은 건축용 배관재 및 조선, 해양 및 가스플랜트 공업용 소재로 널리 사용되며 최근 조선 및 건설시장의 동반 침체로 어려움이 예상되나, 해외 플랜트 시장의 성장으로 고부가가치의 대구경 및  대형후육관의 수요가 갈수록 증가하고 있습니다.

(3) 시장 경쟁력

ㄱ. 전력부문
제품 품질 향상과 신제품 출시, 유통망 지원으로 Loyalty 확대 및 시장 지배력 강화에 최선을 다하고 있습니다.
전력시스템의 경우 건설경기 부진에 따른 물량감소 등 민수부문 침체가 예상되지만,
공공부문은 정부의 경기부양책으로 영업호조가 기대되고 있습니다.

ㄴ. 자동화 부문
자동화Solution의 경우 경기침체에도 불구하고 고객 Needs별 전용화 제품 대응 등 고객밀착영업을 전개하고 있으며, 특히 차세대 XGT PLC, HMI , IGS 등 PLC 부문  신제품과 팬/펌프 전용인버터(IP5A), 소형인버터(IG5A) 등 인버터부문 신제품 출시로 향후 관련산업 분야의 수요 증가가 예상됩니다.
철도분야는 기술적 차별화를 통한 경쟁우위를 유지하고 풍부한 Project수행경험(철도, 지하철, 고속철등)을 바탕으로 고객 신뢰성 구축활동을 전개하고 있습니다.

ㄷ. 금속사업 부문
공업용 동관의 경우 해외업체와 가격경쟁에 직접적으로 노출되어 국제경쟁력이 요구되고 있으며 중국업체와 국내중소업체 들의 저가공세로 영업여건이 악화되고 있으나 LS산전은 핵심 기술인 세경화 생산기술을 바탕으로 높은 생산성과 우수한 품질로 대응하고 있습니다. STS관은 국내수요 대비 공급능력 초과로 가격경쟁에 노출되어 있으나, 전문영역을 구축하여 시장에서의 판매확대를 꾀하고 있습니다.

□ 엠트론사업부문

(1) 산업의 특성 및 성장성

기계산업은 국가 기반산업군인 제조업 등에 핵심 생산설비를 공급하는 산업이며, 단기간 내 기술축적 등 시장 참여가 쉽지 않은 산업으로 성숙단계에 진입하면 부품공급등 전/후방산업에 대한 연관효과와 기술개발 파급효과가 큰 산업입니다. 또한 주변산업에 속한 기술들을 응용, 결합한 복합산업으로 관련기술은 설계기술, 요소기술, 생산기술 등이 융합되어 있습니다.

기계사업 중 트랙터 사업은 농축산물의 생산 및 생산 후 처리작업 등의 농업, 레저산업용 트랙터를 생산, 판매하고 고령화 농가에 부족한 노동력을 대체, 선진 영농화를 선도하는 사업입니다.

사출성형기(Injection Molding Machine) 제조산업은 플라스틱 수지를 소재로 장착된금형 조건별 플라스틱 성형제품을 생산하는 것으로 자동차, 가전, IT, Packaging, Healthcare 등 전방산업의 발전에 크게 기여하고 있으며, 생활 수준 향상과도 밀접한 연관성이 있습니다.

부품산업은 세계경제가 글로벌화 및 디지털화로 급속히 진전되면서 경쟁의 패러다임이 완제품에서 부품소재 중심으로 전환됨에 따라 21세기 경쟁력의 핵심요소로 부상하고 있으며, 세계적인 경쟁력을 확보하고 있는 국내의 전자, 자동차, IT산업과의 동반성장을 기대할 수 있는 성장 엔진입니다.

(2) 경기변동의 특성 및 계절성

기계산업은 정부와 기업의 설비/R&D 등 관련 투자정책에 의해 영향을 크게 받고 있습니다. 조선/자동차 등 전방산업과 철강재 등 소재류의 후방산업의 경기변동과 연관되어 있으며 국내/세계 경기 및 기술 Trend 변화의 영향을 받고 있습니다.

이 중 사출성형기 제조산업은 자동차, 가전, IT, Packaging, Healthcare 등 전방산업과 Controller, 가소화 부품 등 후방산업의 경기 변동과 연관되어 있으며, 특히 최근 유리, 목재, 철 소재들의 플라스틱 대체화가 증가되면서 사출성형기 수요 변화에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 최근 전방산업 구조변화에 따라 사출성형의 시장, 고객 요구 Trend는 Energy Saving, Cycle Time 단축 및 경박 단소화 / 초정밀화이며, 이러한 Trend에 맞는 사출성형기를 개발, 생산하여 공급하는 것이 중요합니다.

부품산업은 휴대폰, Display, 자동차 및 2차전지 시장의 경기, 기술변동에 큰 영향을받고 있습니다.

(3) 국내외 시장여건  

기계산업은 국내시장에서는 수입제품과의 가격경쟁 및 해외시장에서의 경쟁심화가 가속될 것으로 전망되고 있습니다. 중국 등 신흥국의 품질 및 가격경쟁력 강화 등의 위협요인이 존재하고 있습니다. 그러나 환경, 에너지, 자동차, 전자 등 수요산업의 중장기적 높은 성장 가능성과 동유럽, 중남미, 중동 등 신흥 성장국과 산유국의 인프라 투자수요 증가와 국내기업의 활로 개척을 위한 수출주력 및 품질 향상에 따른 국산기계 인지도 제고, 신흥시장을 중심으로 해외판로 개척노력 등에 힘입어 성장기조는 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

트랙터 사업의 경우 글로벌 트랙터 시장은 약 70조원 규모로 연 평균 약 6.9%  정도 성장하고 있으며,  사출성형기 제조산업은 국내시장에서는 경쟁이 심화되고 있으나  해외시장은 국내기업들의 해외판로 개척을 위한 수출 주력 및 국산 제품의 Brand 인지도 제고 및 중국, 베트남, 인도 등의 경제 성장 가속화, 미국 제조업 활성화 정책과 유럽, 남미의 경기 회복 예상에 따라 해외시장 수요는 지속적 증가할 것으로 전망됩니다.

Global 사출성형기 수요는 2017년 16조원 규모로 2018년 이후 연평균 성장율 6% 이상으로 성장력은 상당히 높습니다.

부품산업의 경우 전자부품은 전방시장인 휴대폰 및 Display 분야에서 소폭 성장이 예상되고, 스마트폰과 태플릿은 완만하게 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 2차전지 분야는 전자기기의 수요확대와 Hybrid 자동차, 연료전지 등 신규분야 확대로 지속적인 성장이 가능할 것으로 전망되며, 고기능, 고부가 및 친환경을 요구하는 제품의 수요가 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다.

 (4) 시장 경쟁력

1) 기계사업

LS엠트론의 기계사업은 해외 네트워크(미국, 중국, 브라질, 인도네시아, 폴란드 등)를 구축하고 세계 25개국에 구축된 32개 영업 및 서비스망을 보유하고 있으며, 현지화 제품개발을 통해 시장을 확대하고 있습니다. 선행기술 개발, 품질관리력 및 고객납기 대응력이 핵심 강점입니다. 트랙터 등 농기계 및 유압식 사출성형기, 전동식 사출성형기, 토글식 사출성형기 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 또한 특수사업(방위사업)의경우 다양한 수출용 제품과 TNMBT(터키 신형전차) 개발사업 등 참여를 통해서 해외에서도 기술 및 품질경쟁력을 인정받고 있습니다.

2) 부품사업

LS엠트론의 부품사업은 휴대폰 및 Display용 커넥터와 안테나, UC(Ultra Capacitor), 자동차부품을 생산, 판매하고 있으며, 독자제품 기술개발 역량을 확보하고 시장에서의 경쟁력을 강화시키고 있습니다.

□ 아이앤디사업부문

 LS아이앤디는 2013년 12월 31일 LS전선(주)의 부동산개발사업부문과 해외투자사업부문을 인적분할하여 설립된 회사입니다.

부동산개발사업부문은 부동산 임대, 부동산 개발과 관련된 자금의 대여, 부동산 컨설팅, 부동산 개발 및 매매를 사업목적으로 하고 있으며, 경기도 군포시 당동 및 안양시 호계동 내 공장용지를 개발하여 분양하는 사업 또는 그와 유사한 개발 및 분양사업을 영위하고 있습니다.

해외투자사업부문은 미국 Delaware주에 위치한 지주회사(Holding Company)인
Cyprus Investments, Inc. 의 지분(100%)을 보유하고 있습니다.
Cyprus Investments, Inc. 는 미국 전선 업체인 Superior Essex사(이하 "Superior Essex" 또는 "SPSX")의 지분(보통주 지분 100%)를 보유하고 있습니다.

[부동산개발사업부문]

1) 산업의 특성 등

최근의 부동산 개발사업부문은 세계 경제상황 및 국내 경제상황과 매우 밀접하게 관련되어 있으며, 건설 수요 등에 따라 크게 좌우될 수 있는 산업적 특성이 있을 뿐만 아니라, 전반적인 국내 경제의 버팀목으로 정부에 의한 국내 경기조절적 수단으로 활용됨으로써 정부의 부동산 관련 정책 등에 의해 커다란 영향을 받고 있습니다.

부동산개발업은 고용창출 효과가 뛰어난 고부가가치 산업으로 다른 영역의 사업과 시너지 효과를 극대화 시킬 수 있는 주요 사업입니다. 부동산 개발사업은 시행-건설-분양(또는 운영관리)으로 이루어지며, 과거 특별한 자격요건 없이 누구나 땅을 사들이고 인허가를 따내 개발사업을 추진할 수 있었던 것에 비해, 부동산 개발전문인력(2인이상)을 보유해야 부동산 개발사업을 진행할 수 있게 되는 등 전문성을 강화하고 축적하는 산업으로 자리매김 하고 있습니다. 이에 따라 점차 대기업들의 진출이 확대되며 기존의 부동산 개발업의 역할과 비중이 확대, 변화하고 있으며, 그 성장 가능성 또한 큰 변화를 맞고 있는 시점이라고 할 수 있습니다.

 2) 산업의 성장성 및 경기 관련성

과거 부동산 가격의 지속적인 상승에 힘입어 부동산 개발사업은 눈부신 성장을 이루었으나, 2008년 미국발 서브프라임 금융위기에서 촉발된 세계경기 위축위험과 소비기대 심리 등의 위축으로 인하여 부동산 경기 안정과 더불어 전반적인 부동산 시장 안정국면으로 접어들었다 할 것입니다. 그러나 국내외 경제성장, 정부의 투자활성화 대책('13.7.25) 이행을 위하여 시행된 국토계획법 개정안('14.1.17) 에 따른 부동산 경기회복에 대한 기대감 등으로 장기적으로 성장세를 유지할 수 있을 것으로 예측됩니다.
2018년 3분기 동안의 토지가격은 전년 말 대비 3.3% 상승하였으며, 2018년 9월 전국 지가변동률은 0.43%로 상승, 2010년 11월 이후 95개월 연속 소폭 상승세를 이어가고 있습니다. 또한, 모든 용도지역의 토지가격이 상승한 가운데 당사가 보유한 토지의 대부분인 공업지역의 경우에도 전년 말 대비 1.9% 토지가격이 상승한 것으로 나타났습니다(한국감정원 2018년 9월 지가동향 참조). 다만 토지시장은 주택에 비해 정책효과로 인한 영향이 늦어 상승이 지속적으로 계속될지는 정확히 예측하기 어려운 실정입니다.

 3) 경쟁요소 및 회사의 현황

부동산 개발사업과 관련하여 회사는 당사 보유 부동산의 효율적인 활용과 수익력 극대화를 위하여 인허가, 매각계획, 수분양자관리 등 제반 활동을 체계적으로 운용하고 있으며, 각각의 활동과 관련된 통제활동을 효율적으로 운용할 수 있도록 제반 노력을 경주하고 있습니다. 또, LS전선 R&D센터, LS엠트론 및 LS산전 지식산업센터를 부지 내 유치하여 지구 내 개발속도 및 주변 분위기 향상에 힘쓰고 있습니다. 당사가 진행 중인 군포, 안양부지의 개발사업은 주변의 대한전선부지 등과 비교하여 가격 및 기반시설 등에 충분한 경쟁력을 가지고 있다고 판단되며, 서울 중심부에서 약23km, 수원 약10km, 인천 약30km 지점에 위치하여 배후시장이 풍부합니다. 광역적 접근성에 관하여는 경부선철도, 전철1호선, 영동/서해안/외곽순환도로로 인하여 뛰어난 교통과 물류접근성을 자랑합니다.
 당사가 개발 중인 부동산은 군포지구단위구역 244천㎡, 안양지구단위구역 147천㎡, 기타부지 21천㎡입니다.

그중 군포 당정2지구 지구단위계획구역은 2015년도 10월 기반시설공사를 준공하였으며, 도로 및 공원 등 기부채납 예정부지 76,146㎡를 제외한 실제 매각 대상부지 167,592㎡ 모두 매각계약 체결 완료되었으며, 지구단위구역 내 잔여 미매각 토지는 없습니다.

안양부지의 경우 1단계 55천㎡(LS타워 제외)는 기반시설 공사 및 상당부분 입주를 완료하였으며, 2단계 기반시설공사를 착공하여 2017년 1월 준공하였습니다.또한, LS타워 및 도로, 공원 등 기부채납 예정부지 50,061㎡를 제외한 매각 대상부지 97,602㎡ 중 74,470㎡가 매매계약 체결 완료되었으며, 지구단위구역 내 잔여 미매각 토지는 23,132㎡입니다.

[해외투자사업부문]

해외투자사업부문은 Cyprus Investments, Inc.를 통해 미국 전선업체인 SPSX의 지분을 보유하고 있는 관계로 이하 내용은 SPSX가 영위하고 있는 전선업과 관련된 내용입니다.

1) 산업의 특성 등

전선산업은 생활용ㆍ산업용 전력을 공급하는데 이용되는 전력선과, 데이터, 음성, 영상 등을 송수신하는데 이용되는 통신선, 전자제품이나 변압기, 또는 각종 모터 내부에 코일형상으로 감아 에너지를 변환하는 역할을 하는 권선 등을 생산ㆍ유통하는 산업입니다. 에너지와 정보의 전달을 가능하게 하는 매개체인 전선산업은 국가 중추산업이며, 산업규모는 국가 경제규모 또는 국민 생활수준과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다.

전선은 자동차, 빌딩ㆍ주택, 전기기계, 선박, 해저, 전력, 통신 등 다양한 분야에서 폭넓게 쓰이는 중간소재로서, 이러한 제품 용도의 다양성으로 인하여 케이블의 품종과 규격이 다양합니다. 따라서 케이블을 필요로 하는 고객의 요구에 맞게 제품을 제조해야 하는 주문생산형 산업입니다.

제품생산을 위해서는 상당한 설비투자를 요하는 장치산업이며, 국가 기간산업이므로국가별 표준 인증절차 또는 고객(전력청 또는 통신사) 인증 취득이 필요합니다

2) 산업의 성장성

전선산업은 최근 중동, 중국, 인도 등 이머징 마켓을 중심으로 한 인프라 투자에 따른수요 증가로 인해 중장기적인 성장세가 유지되고 있으며 유럽, 미국을 중심으로 한
선진국 시장의 노후화된 전력선 교체수요와 후발개도국의 전력수요로 인해 추가적인성장이 예상되고 있습니다. 또한, 신재생 에너지 기술의 적용, 친환경 정책 등으로 인해 수반될 풍력 및 태양광 발전, HEV(Hybrid Electric Vehicle), EV(Electric Vehicle)자동차의 확산은 권선 및 자동차, 전자제품용 특수전선 시장의 고부가가치 제품 수요증대에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 통신선의 경우, 통신사업자들에 의한 초고속정보통신망 구축, 무선망 확충에 따른 통신선 제품 및 관련 제품의 수요가 증대될 것으로 예상되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성

전선산업은 전력, 건설, 통신, 운송산업 등을 전방산업으로 하는 국가 기간산업으로서 상당한 시설투자를 필요로 하고 규모의 경제가 작용하는 장치산업적 특성이 있습니다.
 
동 산업은 경제성장률, 건설투자 등에 따른 전선수요에 영업실적이 연동되는 경향을 보입니다. 1990년대 북미지역의 경제호황 및 전 세계적인 IT산업 성장세에 기인하여지속적으로 시장이 확대되어 왔으나, 2008년 이후 글로벌 금융위기 및 경기 침체에 따라 성장세가 답보상태를 보였습니다.

하지만, 2010년부터는 중국을 비롯하여 중동, 남미 및 인도의 인프라 투자 확대 등으로 전선 수요가 회복세를 보여왔으나, 최근 들어서는 이머징 마켓의 성장세가 둔화되고 있습니다. 하지만, 미국을 비롯한 선진국을 중심으로 기존 전력망의 교체 및 대용량화를 위한 수요가 증가하고 있어 향후 본격적인 전선산업의 성장은  선진국의 경기회복 여부에 좌우될 것으로 판단됩니다.

4) 경쟁요소

전선산업은 외부적으로는 동, 알루미늄 등 비철금속 원재료의 국제수급 가격 등락에 의해, 내부적으로는 범용제품의 생산공정 개선 등을 통한 원가절감 및 생산성 향상, 특수제품으로의 특화를 통한 고부가가치화 여부에 따라 수익성에 큰 영향을 받습니다. 사회기반시설 구축에 사용되는 산업재의 특성상 품질에 대한 신뢰성 및 납기가 중요한 경쟁요소이며, 최근 안전성 및 환경 친화 필요성이 확대됨에 따라 제품 개발 대응력이 중요한 경쟁요소로 대두되었습니다.

5) 자원조달상의 특성

전선산업은 제조원가 중 원재료의 비중이 상당한 비중을 차지할 정도로 원재료에 대한 의존도가 높은 산업입니다. 주요 원자재는 전기동으로서, 전기동 시장가격의 변동이 전선산업의 매출 및 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 근래 전기동은 글로벌 경기변동에 따른 가격 변동성이 커지고 있어, 전선 제품 단가 및 수요에 상당한 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

2) 사업부문별 재무정보

※ 2017년 (전기) 및 2016년 (전전기)는  종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호 및 1011호, 1018호에 따라 작성되었습니다.

2. 주요 제품 및 서비스에 관한 사항

1) 주요제품등의 현황

※ 매출액과 비중은 연결조정을 고려하지 않은 단순 합산 기준입니다.
※ 2017년 (전기) 및 2016년 (전전기)는  종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호 및 1011호, 1018호에 따라 작성되었습니다.

2) 시장점유율

□ 전선사업부문

국내전선시장은 LS전선㈜를 선두로 대한전선㈜, 일진전기등 대형 3사가 업계를 주도하고 있습니다. 전선산업의 특성상 다수의 중소규모의 업체들이 영업을 하고 있어, 정확한 시장규모의 파악은 어렵습니다.

※ 상기 매출액은 금감원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 공시된 감사보고서의 별도
    재무제표상 매출액 기준으로 작성되었습니다.

□ 산전사업부문

 -전력기기(저압,고압)

 주1) 산정기준: 6대 범전기기 매출액(MCCB, ELCB, MC, ACB, VCB, VCS)
 주2) 자료출처: 주요 업체 영업담당자 인터뷰 및 시장동향 조사 등

-배전반

주1) 선박용 배전반 매출액 제외하여 작성되었습니다.

□ 엠트론사업부문

(1) 기계사업

기계사업 중 트랙터 사업은 농축산물의 생산 및 생산 후 처리작업 등의 농업, 레저산업용 트랙터를 생산, 판매하고 고령화 농가에 부족한 노동력을 대체, 선진 영농화를 선도하는 사업입니다. 현재 농기계 관련 사업의 전망은 국내의 경우 농협 등이 진행하는 임대사업의 본격화로 대규모 수주가 발생 가능하고, 중국의 경우 농촌기계화 확대 및 보조금 정책 유지로 지속적 시장 성장이 예상되고 있어, 중국에 현지 생산법인 <LS Machinery(Qingdao) Co., Ltd. : LSMQ>를 설립한 당사의 경우 괄목할만한 성장이 기대됩니다. 2011년 수출 1억불 돌파로 Global 시장 확대에 대한 성과가 가시화되었으며, 2012년에는 국내시장점유율 1위 달성 및 해외 매출 증대로 2011년 대비 매출이 30% 이상 성장하였습니다. 2014년에는 연간 누적 트랙터 수출 2억불을 돌파하여 수출 1억불을 달성한 지 3년만에 2배의 수출을 기록하는 큰 성과를 달성하였습니다.

또한 2013년 10월 브라질 트랙터 생산 공장을 완공하여 양산에 돌입하였는데 브라질농업의 핵심지역인 산타카타리나주 가루바시에 세워진 연간 5천대 생산규모의 최첨단 브라질 공장에서 생산되는 제품들은 브라질 뿐만 아니라 중남미 전역으로 공급될 예정으로 향후 중남미 공략의 전초기지 역할을 담당하며, 글로벌 시장 공략을 더욱 가속화시킬 것입니다. 당사는 R&D 역량 강화를 통한 적기제품개발 등 뛰어난 기술력을 바탕으로 2013년 12월 우즈베키스탄 ASI 와 5.7억불 규모, 2014년 1월 CNH와 3.5억불 규모의 북미, 유럽용 트랙터 공급계약을 체결하는 등의 괄목할만한 성과를 올렸습니다. 2017년 1월에는 베트남 자동차 업계 1위 업체인 타코(THACO)社와 농기계 공급 및 생산 협력계약을 체결하여 국내 농기계 업체 중 처음으로 동남아시아에생산 거점을 구축하였으며, 이를 발판으로 동남아 농기계 시장에 본격적으로 진출할 계획입니다.

LS엠트론은 선도 기술을 지속적으로 확보하고, 글로벌 시장 공략에 박차를 가해 트랙터 글로벌 강자로 도약할 계획입니다. 글로벌 트랙터 시장은 약 70조 원 규모로, 연 평균 6.9% 성장하고 있는데 당사는 향후 친환경 트랙터 등 미래 글로벌 시장 선도를 위한 기술 역량 강화에 힘쓸 예정입니다. 또한 디지털 트랜스포메이션(Digital Transformation) 기반 생산 역량 제고, 대형 트랙터 등 제품 라인업(Line-Up) 확대, 생산 역량 강화 등도 함께 힘쓸 계획입니다.

이와 함께 LS엠트론은 글로벌 시장 공략을 위해 글로벌 시장에서 강점을 보이고 있는 중,소형 트랙터(30~100마력)을 기반으로 초소형 트랙터(20~30마력) 및 대형 트랙터의 추가 라인업을 확대할 계획이며, 특히, 대형 트랙터 기술 확보를 위한 글로벌 기술선도 업체와의 협력을 통해 프리미엄 시장 진출을 모색하고 있습니다.

이외에도 이미 진입한 우즈베키스탄 시장에서의 지위를 확대하고 베트남, 이란 등을 새롭게 거점화해 신흥국 시장을 적극 공략할 계획입니다. 기존 미국 판매법인, 중국,브라질 생산법인도 경쟁력을 더욱 높여 글로벌 영토를 적극 확장하고 특히 중국 생산법인은 글로벌 생산 기지로써의 역할을 강화시켜, 중앙아시아 및 아프리카 시장 공략을 위한 전진기지로 활용할 예정입니다.

기계사업 중 사출시스템 사업은 1969년 사업 개시 이래 49년째 사출시스템사업을 전개와 왔던 Know-How와 역량을바탕으로 Global 시장, 고객을 공략하여 Coverage를 지속적으로 확대하고 미래 4차 산업혁명을 이끌 수 있는 기술을 선도해 나갈 계획입니다.

제품 및 차별화 기술 개발 역량으로 국내 최초로 대형유압 사출성형기 개발, 출시(1995년),전동식 사출성형기 개발, 출시(2002년), 대형유압 Premium급 사출성형기 개발, 출시(the ONE*,2017년)하였으며, 향후 High-End 시장 공략에 박차에 더욱 속도를 낼 것 입니다. 또한 전동식 사출성형기 분야에서는 Global 수준의 사양(Spec.)을 고객에게 지속적으로 제공하고 품질과 성능 Upgrade에 더욱 집중할 계획 입니다. 특히 두 가지 작업을 동시에 실시할 수 있는 LS스택(Stack) 사출성형기를 2018년 개발,출시 하였습니다. LS스택(Stack)은 동일한 작업 시간내에 두 배의 생산성을 실현할 수 있을 뿐만 아니라 서로 다른 형상 및 재질을 지닌 두가지의 다른 제품을 성형할 수도 있어 생산성 확대에 크게 기여할 수 있습니다.

한편, 사출성형기 최대시장인 중국을 공략하기 위해 2005년 중국 강소성 무석(Wuxi)시에 생산법인을 설립하여 중국사업을 수행 중이며, 향후 중국을 제2의 내수시장화 하여 성장을 가속화시킬 계획입니다. 또한 미국, 브라질, 인도네시아, 폴란드, 멕시코, 말레이지아, 인도 등 주요 해외 지역에 판매법인, 지사 및 현지 Agent 운영을 통한 Global 시장, 고객에게 적극적으로 Marketing을 추진하여 사출성형기 Global Top Tier 기업으로 도약하기 위해 다각도로 노력 중 입니다.

아울러 전주에 기술교육아카데미를 개설(2014년)하여 사출성형기 기술, 제품에 대한교육을 LG전자 등 고객사와 협력사 그리고 국내외 Agent를 초청해서 정기적으로 실시하고 있으며, 다양한 채널을 통해 대외 홍보도 하고 있습니다.

   
LS엠트론의 사출시스템 사업의 미래 전망은 Industry 4.0 기반 제조 혁신 구현을 위한 Solution Provider로 성장해 나갈 것이며, 이를 위해 SCM(Supply Chain Management) 운영혁신과 MES(Manufacturing Execution System) 개선, Smart 물류설비 활용 등 공정관리 및 물류 혁신에 전력할 계획입니다.

(2) 부품사업

전자부품 사업은 휴대폰, Display용 커넥터 및 안테나를 생산, 판매합니다. 커넥터는 전자제품 또는 전자제품 상호간의 영상신호, 음성신호 및 데이터 전송 등 다양한 정보전달을 하기 위한 교량 역할을 하며, 전자제품의 발전에 따라 고기능화가 요구되고있습니다. 당사는 2014년 3월 베트남에 커넥터 생산법인<LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd. : LSEV>을 설립, 현지 생산을 통해서 베트남 현지 고객사에게 직접 판매가 가능하게 되어 향후 경쟁력을 더욱 강화시킬 수 있을 것입니다.

UC(Ultra Capacitor)는 높은 에너지 효율성과 출력밀도, 장기 신뢰성등의 장점으로 인하여 그 적용범위가 계속적으로 확대되고 있으며, 당사는 현재 글로벌 주요시장의 산업용, 태양열, 풍력, Hybrid Bus, 철도, 중장비, 자동차 등 다양한 분야에 제품을 공급하고 있습니다.

자동차부품 사업은 전장부품 및 CAC Hose와 Brake Hose를 중심으로 현대기아차 뿐만 아니라 해외시장으로 판매량 증대가 지속적으로 예상되어 매출 및 수익성 증가가 꾸준할 것으로 전망 됩니다.

□ 아이앤디사업부문

- 통신부문(Communication Cable)
                                       

※ 상기 시장점유율은 북미 시장에서 Copper/Fiber Communication  및 Data Cable 제품을
    대상으로 한, SPSX 자체 추정치입니다.

- 권선부문(Global Magnet Wire)

※ 상기 시장점유율은 북미, 유럽 및 중국 시장에서 Magnet Wire 제품을 대상으로 한,
   SPSX 자체 추정치입니다.

3) 제품 가격변동 추이
주요 제품별 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

- 가격변동의 원인

제품 가격변동은 LME 동가격 변동에 영향을 받습니다.

* 각 년도별 LME 평균 동가입니다.

- 토지매각 등 부동산 사업의 가격은 경기 변동 및 부동산 정책, 도시기반시설 확대 조성 및 개발 등에 대한 시장 기대 심리 등 다양한 원인들로부터 복합적으로 영향을 받습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

1) 주요 원재료의 현황

* 아이앤디 : 단위 =  1,000 USD

2) 주요 원재료 가격변동 추이
 주요 원재료등의 매입가격 변동은 국제고시 동가 및 국가고시 알루미늄가의 변동과 환율 변동에 따릅니다.

※ 산출기준    
    - 선정방법 : 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 선정
    - 산출대상 : 주력 제품의 원재료
    - 산출단위 및 산출방법 : 매입액/ 매입수량

(1) 구리

- 2017년 구리시세의 상승추세를 이어 2018년 1분기까지 중국 경제의 경착륙에 대한 우려 완화, 제한적인 증산에 힘입어 지속적으로 상승하였으나, 2018년 3분기에는미중무역분쟁에 따른 우려로 약세 전환됨

(2) 철강

- 철강류 시세는 글로벌 경기 호조, 중국의 철강업 구조조정, 유연탄 등의 원재료 시    세 랠리의 영향으로 연중 점진적인 상승을 기록함
- 2018년 HR 고로(국내) 유통 평균가는 Kg당 평균 약 760원으로 2017년 평균가와      비교시 Kg당 약 23원(3.0%) 상승하였으며, 현재는 상승후 보합세를 유지중.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 주요 제품에 대한 생산능력은 아래와 같습니다.

※ 아이앤디
- 주1) 권선(Global Magnet Wire)의 단위는 1,000 MT(Metric tonnes)
- 주2) 통신(Communications)의 단위는 Copper Cable의 경우 MCF(Million
           conductor feet)이며, Fiber Cable의 경우는 FKM(Fiber Kilometer)

2) 생산능력의 산출근거

□ 전선사업부문
- 산출기준 : 최대생산능력, 제조원가 기준

- 산출방법 : 생산실적과 가동률 대비
- 평균가동시간 : 당해 사업연도의 가동률 참조

□ 산전사업부문
1) 기기 : 생산실적/회수율
2) T&D, Solution : 외주생산액 + 자작생산액/회수율
3) 금속 : 동관, STS관 공히 표준생산 능력 및 생산 capa 감안

□ 엠트론사업부문
1) 트랙터, 사출기는 LS엠트론과 주요 종속회사의 수치를 합산함.
   자동차부품은 신대성전기(LS오토모티브)를 제외한 수치임
2) 산출기준 : 생산계획, 제조원가 기준.

□ 아이앤디사업부문
해당기간 설비의 이론적인 생산능력을 기준으로 산출하였으며, 가동률은 이론적 생산실적/생산능력으로 산출 하였음

나. 생산실적

※ 아이앤디
- 주1) 권선(Global Magnet Wire)의 단위는 1,000 MT(Metric tonnes)
- 주2) 통신의 단위는 Copper Cable의 경우 MCF(Million conductor feet)이며, Fiber Cable의
          경우는 FKM(Fiber Kilometer)임

다. 가동률

□ 전선사업부문

∴ 사업의 특성상 가동시간에 근거하여 산출하기가 곤란하여 각부문의 실정에

   맞게 가동률을 산출하였습니다.

□ 산전사업부문

[LS산전]

주1) 사업장별 생산능력을 기재하였으며, 기존에 자동화 부문에 포함되어 있던 철도를 전력부문으로 옮기고 별도 표기 하였습니다.
주2) 수주부문은 주문생산으로 가동률의 정확한 측정이 불가함으로 생산능력대비 생산실적(투입공수 기준)으로 단순계산하였습니다.

[LS메탈]

[락성산전(무석)유한공사]

□ 엠트론사업부문

□ 아이앤디사업부문

라. 생산설비의 현황 등

(1) 당기말 현재 유형자산 장부금액 구성내역 및 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

□ 전선사업부문

1) 주요 국내사업장 현황

2) 주요 해외 생산법인 현황

3) 생산설비의 현황

주1) 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 곤란하여 기재사항을 생략하였습니다.
주2) 상기 시설 및 설비현황은 연결기준입니다.

□ 산전사업부문

당사는 안양시 동안구에 위치한 LS타워를 비롯하여 청주, 천안, 부산, 장항, 대구 등 국내사업장 및 미국, 중국, 일본, 두바이, 유럽, 베트남 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

[국내 및 해외사업장 현황]

1) 유형자산 증감현황

□ 엠트론사업부문

□ 아이앤디사업부문

마. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

□ 전선사업부문

18년 3분기 기투자된 금액은 747억원이고 18년 투자가 예상되는 금액은 193억원입니다.

□ 산전사업부문

주1) 상기 예상투자액은 향후 투자환경 및 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.

□ 엠트론사업부문

□ 아이앤디사업부문

2018년 투자계획은 다음과 같습니다.

5. 매출에 관한 사항

1) 매출실적

※ 수출금액은 연결정산표 계정과목상의 외화매출금액이며, 해외법인의 매출은 수출금액으로 포함됨.
※ 2017년 (전기) 및 2016년 (전전기)는  종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호 및 1011호, 1018호에 따라 작성되었습니다.

2) 판매방법 및 조건  

□ 전선사업부문

(1) 판매경로 방법 및 조건
  판매 경로는 직판영업, 관계회사 영업, 대리점 영업으로 구분됩니다. 대금회수조건과 부대비용 부담방법은 아래와 같습니다.

 - 대금 회수조건 : 판매되는 제품의 대부분 거래조건이 정형화 되어있지 않지만  주로 선수금을 수령한 후 물품을 인도 후 계약에 의해 정해진 기간 내에 물품대금을 회수합니다.

  - 부대비용의 부담방법 : 판매형태는 최종 소비자에게 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로서 부대비용은 판매가격에 포함되어 소비자의 부담으로 합니다.

(2) 판매전략

 연결회사의 영업은 불특정 일반 소비대중을 상대로 하는 영업이 아니고, 생산 제품 또한 소비재가 아니라 중간생산재로서 판매전략은 제품의 품질 안정화와 고객을 위한 최고의 서비스를 최우선으로 하고 있습니다. 따라서 고객의 불편을 최소화하고 만족을 극대화하기 위해 기술 영업력과 신속한 서비스 체제를 강화하고 있습니다. 또한, 기술적 우위를 점하고 품질을 제고하여 고부가치 제품 창출에 노력을 하고 있습니다.

□ 산전사업부문

(1) 판매경로 별 매출비중

주1) '18년 3분기 누계 양산제품 매출액 기준으로 작성되었습니다.

(2) 주요 판매경로
①  내수
   - 수주제품
     견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치 → 시운전 → 검사 → 인도 → A/S
   - 양산제품
     주문 → 생산 → 대리점 → 소비자
     (생산후 소비자에게 직판도 하고 있습니다.)
②  수출
   - 수주제품
      견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점)
       → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(현지법인,대리점)
   - 양산제품
       주문 → 생산 → 선적 → 대리점

(3) 판매전략
①  CRM 정보를 활용한 END-USER 집중공략 및 PACKAGE 영업을 강화함
②  중국 및 동남아시장에서의 경쟁력 강화와 중동 및 북미시장 적극공략
③  생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 적극추진하며,
     전사적으로 컨버전스 가능한 사업모델을 발굴하여 사업화가 이루어지도록 함

(4) 주요 매출처 및 매출비중

주1) '18년 3분기 누계 매출액 기준으로 작성되었습니다.

□ 엠트론사업부문

(1) 판매경로 방법 및 조건

LS엠트론의 판매 방법은 크게 고객에게 직접 판매계약과 납품을 수행하는 직판영업과 대리점, Agent 등 유통망을 활용하는 간접영업, 그리고 출자사 등과 같은 관계회사로 판매하는 방법을 취하고 있습니다. 트랙터사업의 국내영업은 주로 유통대리점 등에 의한 판매, 해외영업은 직판, OEM에 의한 판매, 사출사업, 전자부품 사업의 국내영업은 직판영업에 의한판매, 해외영업은 Agent를 통한 판매가 주된 판매경로 입니다.

사출사업 중국내 법인 <LS Machinery(Wuxi) Ltd. : LSMW>의 경우 직판영업과 대리상 영업을 복합적으로 24개 영업소를 운영하고 있으며, 대금회수 조건은 거래 상대방과의 계약에 의해 결정되지만, 기본적인 대금 회수 형태는 선수금 30%, 중도금 60%, 품질 보증금 10%(부대비용: 판매가격에 포함)의 수금형태를 채택하고 있습니다. 당사는 판매되는 제품의 대부분이 거래상대방과의 계약에 의해 제반 조건이 결정되는 형태로서, 대금회수에 있어서도 계약형태에 따라 일정하지는 않으나 주로 계약시 선수금을 수령한 후 물품을 인도하는 시점에 나머지 물품대금을 회수하고 있습니다. ※ 부대비용의 부담방법 : 고객에게 제품 판매 시 가격에 포함되어 소비자의 부담으로 함.

(2) 판매전략

트랙터, 사출, 전자부품 등 각 사업부장 직할소속으로 국내영업팀과 해외영업팀 그리고 고객서비스를 수행하는 CS팀으로 구성하여 고객의 불편을 최소화하고 제품만족을 극대화하기 위해 기술 영업력과 신속한 서비스체제를 강화하고있습니다.

또한 당사와 연계하여 해외출자법인과의 Global Base Network 강화로 판매망 확대를 하는 동시에 서비스품질 향상을 통한 생산성 및 시너지 극대화를 추진하고 있습니다. <LS Machinery(Wuxi) Ltd. : LSMW> 의 경우 우수한 품질, 합리적인 가격, 고객감동의 서비스를 바탕으로 중국 내수 시장을 Target으로 적극적인 영업을 추진중에 있습니다.

□ 아이앤디사업부문

[부동산개발사업부문]

(1) 판매경로 및 판매전략

국토의 계획 및 이용에 관한 법률에 근거한 공업지역 등이 주된 매각 대상 토지인 관계로 주 매수층은 공장용지 등을 필요로 하는 기업들 입니다. 따라서 전문 분양대행사를 통한 토지매각을 진행하고 있습니다.
부동산 매각 계약의 특성상 계약 시 계약금 수령 후 소유권 이전 시 잔금의 수령이 이루어지고 있습니다.

[해외투자사업부문]

(1) 판매경로 방법 및 조건
  SPSX의 판매경로는 직판영업, 유통, 관계회사 영업, 기타로 구분됩니다. 대금회수조건과 부대비용 부담방법은 아래와 같습니다.

 - 대금 회수조건 : 판매되는 제품의 대부분 거래조건이 정형화 되어있지 않지만  주로 선수금을 수령한 후 물품을 인도하는 시점에서 나머지 물품대금을 회수합니다.

  - 부대비용의 부담방법 : 판매형태는 최종 소비자에게 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로서 부대비용은 판매가격에 포함되어 소비자의 부담으로 합니다.

(2) 판매전략

연결회사의 영업은 불특정 일반 소비대중을 상대로 하는 영업이 아니고, 생산 제품 또한 소비재가 아니라 중간생산재로서 당사의 판매전략은 제품의 품질 안정화와 고객을 위한 최고의 서비스를 최우선으로 하고 있습니다. 따라서 고객의 불편을 최소화하고 만족을 극대화하기 위해 기술 영업력과 신속한 서비스 체제를 강화하고 있습니다.

6. 수주 상황

당사와 주요종속회사의 사업부문별 수주상황은 아래와 같습니다.

※ 당사의 진행률적용 수주상황 관련 공시대상(매출액의 5%이상) 주요계약은 없음

□ 산전사업부문

LS산전은 누적계약원가 진행률을 사용하고 있으며, 공시기준일 현재 계약수익금액이 직전 사업연도 재무제표상 매출액의 5% 이상인 계약은 아래와 같습니다.

7. 시장위험과 위험관리

시장위험과 위험관리에 관한 내용은 사업부문별로 기재하지 않고 통합하여 기재하였습니다.

(1) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY, CNY 등이 있습니다.

연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화파생상품계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화파생상품계약을 체결하고 있습니다 (당분기말 및 전기말 통화파생상품계약의 내역은 주석37 참조).

2) 이자율위험

연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 금융자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

한편, 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약 등을 체결하고 있습니다 (당분기말 및 전기말 현재 미결제 이자율스왑 계약 등의 내역은 주석37 참조).

3) 가격위험

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및전기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 지분상품은 각각 1,912백만원 및 774백만원입니다.

4) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

연결실체의 신용위험은 보유하고 있는 대여금및수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 매도가능금융자산(채권), 금융기관예치금 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산(채권)의 신용위험 최대노출액은 장부금액과유사하며, 당분기말 현재 연결실체가 제공한 담보 등과 관련한 신용위험의 세부내역은 다음과 같습니다.

상기 기재된 보증금액 외에도 당사의 종속기업인 엘에스엠트론㈜는 엘에스에이홀딩스㈜ 등 인수금융 및 운영자금 718,000백만원에 대한 담보로 KB국민은행 외14개 기관에 장부금액 1,016억원인 엘에스에이홀딩스㈜ 주식을 담보로 제공하고 있습니다.

5) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

(3) 공정가치 서열체계

활성시장에서 거래되는 금융상품(단기매매금융자산과 매도가능금융자산 등)의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체가보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 종가입니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 당사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

연결실체가 공정가치 산정을 위해 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

한편, 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

당분기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 유의적인 이동은 없습니다.

2) 재무상태표에 인식된 금융상품 중 수준 3에 포함되는 금융상품의 당분기 및 전기의 장부금액변동은 다음과 같습니다.

3) 공정가치로 후속측정되는 금융상품 중 공정가치 서열체계 수준 2 또는 수준 3으로분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

4) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.