반 기 보 고 서

                                   (제 23 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_210817

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 국문 "주식회사 드림어스컴퍼니", 영문 "Dreamus Company"라고 표기합니다.

다. 설립일자 : 1999년 1월 20일

라. 본사 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
(1) 본사주소 : 서울특별시 서초구 강남대로 311 (서초동)
(2) 전화번호 : 02) 3019-1800
(3) 홈페이지 : http://www.dreamuscompany.com

마. 중소기업 해당여부

* 당사는 2014년 9월 30일까지 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되었지만, 2014년 10월 1일부터는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조 제1항에 의거 상호출자제한기업집단에 속하기 때문에 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요사업의 내용
[뮤직 사업]
개인 맞춤형 서비스를 위한 음악 추천과 UX를 제공하며 국내 음원 최초로 실시간 차트를 폐지하고, 24시간 누적 기준 차트에 인공지능(AI) 및 머신 러닝 기술을 적용한 '플로 차트(FLO Chart)'를 선보이며 출시 2년 만에 국내 Top-Tier 음원 플랫폼으로 성장하였습니다.

음반 및 디지털 콘텐츠 유통사업은 기존의 업계 최상위 수준의 제작사들뿐만 아니라 피네이션, 모스뮤직 등 다수의 제작자들과 계약을 체결하여 다양한 콘텐츠 유통망을 확보하며 성장하고 있습니다.

MD사업의 경우 주력 상품인 '응원봉'이 꾸준한 고객 수요를 토대로 매출 성장을 달성하고 있으며, 또한 K-POP 아티스트의 공연 및 굿즈(GOODS)를 연계한 사업모델을 만들어 나가고 있습니다.

공연 사업은 COVID-19 (코로나 19) 여파로 공연 중단 등의 악조건에 불구하고 다수의 아이돌 그룹을 통한 공연 콘텐츠를 확보하며 COVID-19 (코로나 19) 이후의 성장을 전략적으로 준비하고 있습니다.  

[디바이스 사업]
휴대용 고음질 오디오 플레이어 시장의 선두주자인 A&K (아스텔앤컨) 사업을 기반으로 고품질의 다양한 제품을 출시하여 역량을 강화하였습니다. Life Style 사업은 고성능의 오디오 플레이어를 기반으로 스마트 기능을 보완한 아이리버 TV를 런칭하여 중소 브랜드 TV 시장에 성공적으로 진출하였습니다.

이에 대한 상세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하여 주시기 바랍니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

나. 본점소재지 및 그 변경
서울시 서초구 서초동 1586-7, 8층 (2002.02.14)
서울시 강남구 도곡1동 949-3 캠코양재타워 14층 (2004.12.20)
서울시 서초구 방배로 18길 5 (방배동) (2008.06.30)
서울시 서초구 강남대로 311 (서초동, 한화생명보험빌딩) (2021.01.15)

다. 경영진의 중요한 변동

주) 임기만료 및 해임란에 기재된 경영진은 임기만료 또는 사임한 임원입니다.

라. 최대주주의 변경
보고서 작성기준일(2021년 6월 30일) 현재 공시대상기간 동안 최대주주의 변동사항은 없습니다.

마. 상호의 변경
당사는 2019년 3월 28일 정기주주총회 의결을 통해 '주식회사 드림어스컴퍼니'로 상호를 변경하였습니다.

변경 전) 주식회사 아이리버 (IRIVER LIMITED)
변경 후) 주식회사 드림어스컴퍼니 (Dreamus Company)

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

(1) S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC. 지분 인수
당사는 해외 사업 진출 및 사업시너지 극대화를 목적으로 2017년 07월 17일 이사회의 의결하여 (주)에스엠엔터테인먼트재팬으로부터 S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC.의 총발행주식 1,000,000주(지분율 100%)를 양수하는 계약을 체결하였으며, 2017년 09월 01일 주식매매대금 지급을 완료함으로써 지배력을 획득하였습니다.

(2) 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈 흡수합병
당사는 2017년 7월 17일 이사회 결의에 따라 국내 외 경영환경 변화에 적극 대처하고 경영효율성 증대를 위한 컨텐츠를 활용한 디바이스 사업을 강화하기 위하여 컨텐츠개발 및 공급업을 영위하는 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈를 합병기일인 2017년 10월 1일부로 흡수합병 하였습니다.
당사와 피합병법인의 합병비율은 1:1.6041745이며, 합병비율에 따라 피합병법인의 주주에게 합병신주인 보통주식 4,170,852주를 발행하였습니다.

(3) 중요한 자산의 양수 (음반ㆍ디지털 컨텐츠 공급 및 유통권)
2018년 2월 28일 당사는 (주)에스엠엔터테인먼트와의 중요한 자산 양수도 거래를 통하여 (주)에스엠엔터테인먼트, (주)제이와이피엔터테인먼트, (주)빅히트엔터테인먼트의 음반ㆍ디지털 컨텐츠 공급 및 유통권을 양수하였습니다. 이를 통해 당사는 음원, 음반시장에 본격 진출하여 매출 증대 및 전략적 제휴를 통한 사업의 시너지를 도모할 것입니다.

(4) 종속회사간 합병
당사의 일본내 현지법인인 groovers Japan CO., LTD.과 SM Mobile Communications Japan Inc.은 경영효율화 및 조직운영 시너지 극대화를 목적으로 groovers Japan CO., LTD.을 존속법인으로 하여 SM Mobile Communications Japan Inc.을 2018년 7월 1일을 합병기일로 흡수합병 하였습니다.

(5) (주)그루버스에 대한 출자
당사는 2018년 7월 26일 이사회 결의에 따라 (주)그루버스의 재무구조 개선 및 신규사업 추진을 위한 운영자금 투입을 목적으로 110억원(기명식 보통주 2,200,000주)을 출자하기로 결정하였습니다. 출자금 납입일은 2018년 7월 27일이며, 출자 후 보유지분율은 100% 입니다.

(6) (주)그루버스와 SK테크엑스(주)간 뮤직메이트 영업양수도
당사의 종속회사인 (주)그루버스는 2018년 6월 28일 이사회 및 임시주주총회 결의에 따라 2018년 8월 31일 SK테크엑스(주)의 뮤직메이트 음원서비스 관련 재산, 자산, 권리 일체 등을 3,570백만원에 양수하였습니다.

(7) (주)그루버스 흡수합병
당사는 2018년 12월 26일 이사회 결의에 따라 경영자원 통합으로 시너지를 창출하고, 경영효율성을 강화하기 위하여 음원, 컨텐츠, 기타 서비스 제공업을 영위하는 주식회사 그루버스를 합병기일인 2019년 3월 1일부로 흡수합병 하였습니다.
양사는 무증자 방식에 의하여 1:0 합병비율에 따라 합병하였으며, 합병기일 및 합병등기일은 각각 2019년 3월 1일 및 2019년 3월 5일입니다.
본 합병은 소규모합병에 해당하므로 합병회사인 당사의 합병 승인을 위한 주주총회는 이사회 결의로 갈음하였습니다.

(8) Iriver Inc. 지분매각
당사는 2019년 07월 18일 이사회결의에 따라 디바이스사업부문 재무구조 및 손익개선효과와 사업의 전문성, 영업의 연속성 유지를 기본으로 디바이스 사업의 지속가능한 성장을 고려하여 Iriver Inc.의 보유 지분을 2019년 9월 1일부로 전액 매각하였습니다.

(9) 종속회사간 합병
당사의 일본내 현지법인인 Life Design Company Inc.와 groovers Japan CO., LTD.는 경영효율화 및 조직운영 시너지 극대화를 목적으로 Life Design Company Inc.를 존속법인으로 하여 groovers Japan CO., LTD.를 2019년 12월 15일을 합병기일로 흡수합병 하였습니다.

(10) 주식회사 스튜디오돌핀 지분 인수
당사는 오디오 콘텐츠 사업 역량 강화를 위하여 2021년 5월 13일 이사회 결의에 따라 오디오 콘텐츠 기획 및 제작업 등의 사업을 영위하는 주식회사 스튜디오돌핀의 총발행주식 10,000주(지분율 100%)를 양수하는 계약을 체결하였으며, 2021년 5월 14일 주식매매대금 지급을 완료함으로써 지배력을 획득 하였습니다.

(11) 주식회사 에프엔씨인베스트먼트 전환사채 취득
당사는 음악 콘텐츠 IP 투자 및 음악사업 확대를 위하여 2021년 5월 13일 이사회 결의에 따라 저작권 및 저작인접권의 취득, 소유, 실시 또는 허락업 등의 사업을 영위하는 주식회사 에프엔씨인베스트먼트가 발행한 200억원 규모의 전환사채에 대한 인수 계약을 체결하였으며, 2021년 5월 18일 사채권대가를 지급함으로써 전환사채를 취득 하였습니다.
 
(12) 유상증자
당사는 음악/컨텐츠 투자 및 제작확대용 자금 확보를 위하여 2021년 4월 30일 이사회 결의에 따라 제3자 배정방식으로 신주 (전환우선주 13,135,673주)를 발행하였으며, 네오스페스 유한회사에 신주 전부를 배정 하였습니다. 2021년 6월 15일 주금 700억원이 전부 납입되었습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된사업의 변화

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(*) 본 전환우선주의 자본금은 전환권 행사 시점에 회계상 자본금으로 인식할 예정입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주1) 당사는 2017년에 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈를 흡수합병함에 따라 주식매수청구권 행사로 인해 자기주식 800주를 취득하였습니다. 당사는 자본시장법 제165조의5 제4항 및 동법 시행령 제176조의7 제4항에 따라 주식매수청구로 인해 취득한 자기주식(보통주식)을 매수한 날부터 5년 이내 처분할 예정입니다.

다. 종류주식(명칭) 발행현황

5. 정관에 관한 사항

회사 정관의 최근 개정일은 2021년 3월 30일이며 제22기 정기주주총회에서 정관 변경 안건이 승인되었습니다.
[정관 변경 이력]

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 연결회사의 사업의 개요 요약

상기 "1. 사업의 개요"에 포함되지 않은 세부사항은 "2. 주요 제품 및 서비스" 부터 "7.기타 참고사항" 까지 상세히 기재하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품의 제품군별 매출액 및 대비 비율

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(1) 산출 기준
 - 산출대상 : 연결회사 기준의 사업 부문별 주요 제품, 상품, 서비스
 - 산출단위 및 산출방법 : 이용권의 경우 보고서 작성기준일 현재 판매금액이며, 그 외에는 산술평균 판매단가(대상 제품 및 상품 매출금액/대상 제품 및 상품의 누적 판매수량)

(2) 주요 가격변동원인
 - 각 제품 및 상품 사양 변동에 따른 가격 변동
 - 환율 변동

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 품목 및 용도, 매입액과 비율

※ 상기 주요 매입처는 당사와 계열, 합작 등 특수한 관계에 해당하지 않습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

공시대상기간 중 회사의 주요 업종이 변경됨에 따라서 원재료의 비중이 크게 감소하였으며, 재무제표에 유의적인 영향을 끼칠만한 가격변동은 없습니다.

다. 생산 및 설비

(1) 외주생산을 하고 있기 때문에 생산 및 설비에 대해 기재할 내용이 없습니다.

(2) 중요한 시설, 설비 및 부동산 등에  대하여 진행 중인 투자가 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항

1) 매출실적

2) 제품의 판매방법 및 판매경로

3) 판매전략
FLO는 자체 채널을 통한 온라인 상품 판매 뿐만 아니라 타사와의 제휴 판매채널을 지속적으로 발굴, 확대해나가고 있습니다. 디바이스 사업은 한국을 포함한 전 세계 약 30여 개국 현지업체들과 유통계약을 맺고 있으며, 이를 바탕으로 국내외 오디오 사용자들과의 접점을 지속적으로 확대해가고 있습니다.

4) 주요 매출처
당사 주요 매출처는 뮤직사업의 경우 B2C 플랫폼 고객, B2B 상품 구매사, 총판(Agency) 거래처, 온라인 쇼핑몰 등이며 해외시장의 경우 현지 유통채널 및 현지 자회사 입니다.

나. 수주현황
2021년 반기말 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

1) 신용위험

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 연결실체가 노출된금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 신용위험의 정의에 따라 현금시재액의 경우에는 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 않았습니다. 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

2) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당반기말과 전기말 현재 연결실체가 인식하고 있는 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당반기말

② 전기말

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.

① 환위험
연결실체는 해외 수출과 관련하여 주로 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하여 관리하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

당반기말과 전기말 현재 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였을 경우 외화에 대한 원화 환율변동이 자본 및 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

② 이자율위험
당반기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 보유하고 있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은손익에 영향을 주지 않습니다.

4) 자본관리
연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

1) 전환우선주 발행내역

2) 전환우선주 손익현황

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약
- 해당사항 없음

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요
당사는 급변하는 시장 환경속에서 혁신적이고 뛰어난 디자인을 갖춘 합리적인 가격의 제품을 개발, 소비자에게 제공하기 위하여 자체적인 연구개발 활동에 힘쓰고 있습니다.

2) 연구개발 담당조직
당사는 연구개발 업무를 담당하는 연구소를 별도로 설립하여 신기술 개발 및 신제품을 출시하고 있습니다.

3) 연구개발비용

4) 연구개발실적

7. 기타 참고사항

가. 사업의 현황

1) 뮤직부문

[온라인 음악 서비스]

(1) 산업의 특성
음악 산업에는 다양한 사람들이 참여하여 가치를 창출하고 있습니다. 직접 음원 생산에 기여하는 창작자와 제작사, 생산된 음원을 시장에 유통하는 음원 유통사, 음원을 최종 소비자에게 전달할 수 있도록 돕는 온라인 음악 사업자 및 오프라인 매장 사업자 등이 음악 산업 영역 내에서 활동하는 주요 이해관계자들입니다. 이중 온라인 음악 사업자는 소비자들이 PC와 스마트폰, AI 스피커 등 다양한 기기들을 통해 스트리밍 또는 다운로드 방식으로 디지털 음원 콘텐츠를 재생할 수 있도록 하는 서비스를 제공하는 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 예전보다 다양한 방식으로 음악을 감상하는 방식이 보편화됨에 따라, 각종 기기에서 고객이 원할 때 실시간으로 음원을 재생할 수 있도록 해 주는 온라인 음악 사업자의 중요성은 점차 더욱 중요해지고 있습니다.
국내 온라인 음악 서비스는 문화체육관광부가 정하는 음원 전송사용료 징수규정에 따라 상품 원가의 영향을 받습니다. 2021년 1월 1일 자로 시행되고 있는 새 징수규정은 다량 다운로드 상품의 곡당 단가에 적용되는 조정계수를 기존 1.6배에서 2배로 인상하였습니다.
 
(2) 성장성
2020년 세계 음악산업이 7.4% 성장하는 가운데 스트리밍 서비스 산업은 전년대비 19.9%의 높은 성장세를 보여주고 있습니다.

특히 2020년은 COVID-19 영향으로 전반적인 온라인 음악 소비가 증가하였습니다. 2020음악산업백서에 따르면 국내 응답자의 36.2%가 COVID-19 이후 음악 감상 빈도 및 시간이 증가하였다고 응답하였으며, 전세계 유료 스트리밍 서비스 가입자 또한2019년 3.4억 명에서 2020년 4.4억명으로 29.9% 증가한 것으로 추정하고 있습니다.

스마트폰과 태블릿 PC, AI 스피커 등 디지털 기기의 보편화 및 오디오북/팟캐스트 등 새로운 Audible 콘텐츠의 증가에 따라 온라인 플랫폼을 통해 디지털 콘텐츠를 소비하는 사용자의 숫자는 앞으로도 지속적으로 증가할 것으로 여겨집니다.

(3) 국내외 시장여건
 
① 경쟁상황
가격할인 프로모션 중심 가입자 유치경쟁에서 AI 및 빅데이터를 활용한 음악 큐레이션, 사용자 편의성을 고려한 UX, 기획사 및 유통사 친화적 데이터 Offering 등 첨단 정보통신기술(ICT) 중심의 차별화가 중요한 포인트가 되어가고 있습니다.
 
 ② 시장점유율 추이

*출처: (주)드림어스컴퍼니 자체조사

③ 회사의 경쟁력
2018년 12월 서비스를 시작한 FLO는 차별화된 음악 추천과 UX로 개인 맞춤형 음원서비스를 제공하고 있습니다. 국내 음원 플랫폼 중 최초로 실시간 차트를 폐지하고, 24시간 누적 기준 차트에 인공지능(AI) 및 머신러닝 기술을 적용한 '플로 차트(FLO Chart)'를 선보이며 차트의 공신력을 높였습니다. 이용자 취향을 기반으로 플레이리스트 재생 순서를 재정렬해 자신에게 최적화된 순서로 음악을  감상할 수 있게 한 '내취향 MIX', 플레이리스트 단위로 더 들을 만한 음원을 끊임없이 추천해주는 '점프(JUMP)'와 '좋아요'를 누른 곡과 함께 듣기 좋은 플레이리스트를 홈에서 바로 보여주는 '방금 레이더' 등의 기능을 통해 개인화의 적용 범위를 서비스 구석구석으로 확대하고 있습니다. 또한 음악 추천 시에 어댑티브 UX(Adaptive UX)를 적용하여 매일 바뀌는 홈 화면에서 다양한 음악을 발견하는 즐거움을 드리고 있습니다. '멀티 캐릭터' 기능은 캐릭터별로 서비스 이용 관리를 구분할 수 있도록 하여 상황에 따라 재생목록 편집 없이 음악을 들을 수 있게 해줍니다. 지난 2020년에는  'Melon'이 실시간 차트를 폐지하고, 개인화 음악 추천을 강화하는 등 FLO가 선도하는 개인화 추천 서비스의 중요성은 더욱 커질 것으로 예상됩니다.

국내 Top-Tier 음원 플랫폼으로 발돋움한 FLO는 음악 외에도 2021년 1월 팟캐스트, 오디오북을 제공하며 오디오 콘텐츠로 서비스 범위를 확장해 가고 있습니다. 오리지널 콘텐츠를 포함한 MZ세대의 관심사를 반영한 트렌드 콘텐츠를 통해 새롭고 다양한 오디오 콘텐츠 경험을 이용자들에게 제공해 나갈 예정입니다. 이를 위해 당사의1대 주주인 SK텔레콤 뿐만 아니라, 2대 주주인 SM엔터테인먼트 및 JYP 등 글로벌 엔터테인먼트 기업들과의 긴밀한 협업을 진행하고 있습니다.

[음반 및 디지털콘텐츠 유통 사업]

(1) 산업의 특성
음악산업은 이윤 창출을 목적으로 음악을 생산, 유통하는 활동 전반을 말합니다. 음악 생산의 대표적인 활동은 창작(작사, 작곡 등), 음반(음원, 음반 등) 및 음악 영상물(뮤직비디오 등)의 제작, 아티스트 매니지먼트, 공연 등이 있습니다. 또한, 음악 유통은 생산과정에서 산출된 저작권, 음원, 음반, 영상, 공연 등을 이용자들에게 제공하기위한 일련의 활동을 의미합니다. 음악의 유통에 있어서 소위 '유통사'로 불리는 음악유통사업자는 제작된 음원 및 음반을 개인 고객을 대상으로 판매 활동을 영위하고 있는 디지털 음원 서비스사업자 및 음반 도소매상 등에 공급하는 역할을 수행합니다.

(2) 성장성
글로벌 음악시장의 가장 특징적인 현상은 음반시장 규모의 감소와 디지털 음원시장의 급성장으로 요약할 수 있습니다. 문화체육관광부와 한국콘텐츠진흥원이 발표한 2020 음악산업백서에 따르면 미국, 중국, 일본, 러시아 등 주요 해외 국가의 음반 매출 비중이 지속적으로 감소하는 추세이며, 2021년 국제음반산업협회(IFPI)에서 발표한 자료에 따르면 2005년부터 2020년까지 세계 음반 수익은 전년대비 연평균 -9% 지속적으로 감소되는 반면 세계 음원 수익은 전년대비 연평균 41% 성장한 것으로 나타나고 있습니다

국내 음악시장의 경우도 이와 크게 다르지 않아, 2021년 한국콘텐츠진흥원에서 발표한 음악 산업 관련 보고서에 따르면 국내 온라인 음원 유통업 매출액은 2019년 기준 전년 대비 5.7%, 2017년부터 3년간 연평균 5.6% 증가한 것으로 나타나고 있습니다

한편 국내 음반 시장의 경우 글로벌 음악시장의 추세와 전년 동기 대비 약 41% 상승한 것으로 조사된 바 있습니다. 이는 전년 한해 전체 판매량의 약 62%에 해당합니다.(가온차트 2021년 상반기 결산 자료, Top400 (1위부터 400위까지의앨범 판매량 합계) 이는, 인기 아이돌 가수들의 지속적인 등장 및 글로벌 팬덤 성장과 함께 과거 음반을 음악 감상의 수단으로 활용하던 데에서 벗어나 아티스트 관련 애장품으로의 성격 변화가 구매 증가에 기여한 바가 크다고 할 수 있습니다.

종합해 볼 때, 향후 음악 시장에 있어서 스트리밍 이용 방식의 비중이 음반 구매나 다운로드 구매 방식에 비해 성장세를 지속할 것으로 예상되며 음악 상품과 연계된 마케팅의 확대에 따라 연관 매출 또한 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
경기가 좋지 않으면 댄스 장르의 음악이 인기를 얻고, 봄과 가을에는 발라드 음악을 즐겨 듣는다는 등의 데이터로 확인되지 않는 속설들이 있었으나, 최근과 같이 음악 이외의 사회 문화적 트렌드, 미디어 환경의 변화, 소셜 미디어 등을 통한 자발적 또는비자발적 노출 등 다양한 음악 외 외부 영향 변수가 존재하고 있는 상황에서는 몇 가지 단순한 논리로 규정짓기는 어렵습니다.

더불어 과거 여러 곡이 수록된 앨범을 발표한 후 상당 기간 홍보 활동을 이어가던 방식에서 벗어나 디지털 싱글 등 음원 중심의 다량 발매 환경이 일반화된 최근에는 계절, 트렌드, 이슈 등에 신속하게 대응하는 방식의 마케팅이 펼쳐지면서 경기 변동 및 계절 변화에 따른 매출 변동성이 점차 낮아지고 있습니다.

특히, 스트리밍 방식의 이용 비중이 증가하며 이용자 스스로 구성하였거나 이용자의청취 패턴 또는 빅데이터 기반의 알고리즘을 통한 음원 소비 방식이 증가하면서 최신발매 음원과 과거 발매 음원 간의 매출 차이 또한 점차 줄어 들고 있는 동향을 보이고있습니다.
 
다만 2020년의 경우 COVID-19 집단 감염 가능성으로 사인회, 팬미팅 등이 연기, 취소되고 있는 가운데, 온라인 기반의 비대면(언텍트) 또는 상품 증정 이벤트 등의 마케팅을 통해 이를 극복하고 있으며 오히려 가온차트 2021년 상반기 결산 자료에 따르면 2020년 TOP400 음반 판매량은 전년대비 41% 증가하며 상위권 음반 판매량에는 큰 영향을 끼치지 않았습니다.

(4) 국내외 시장여건
 
① 시장의 안정성 등
국내 음악산업에서 큰 비중을 차지하고 있는 디지털 음원 서비스의 상품 다양성과 가격 수준은 글로벌 음악 서비스 업체들과 견주어도 떨어지지 않는 수준입니다. 오히려스트리밍 서비스의 이용 비중과 도입 시기 등은 전세계적으로 가장 앞서 있는 상황입니다.
 
다만, 국내 디지털 음원 서비스의 상품 구성과 가격 수준에는 문화체육관광부의 '음원 전송사용료 징수규정'이 큰 제도적 영향력을 끼치고 있다는 점을 고려할 필요가 있습니다. 불법 음원 서비스가 만연되어 있던 2000년대 초중반 국내 음원 시장의 건전화 차원에서 도입된 해당 징수규정 제도가 음악 권리자와 서비스 사업자간의 적절한 배분 수준을 권고하며 공공의 음악 이용 편의성을 도모한다는 취지에는 산업계가 큰 이견이 없으나, 상품 구성과 가격 등 시장에 변화를 발생시킬 수 있는 여지를 일부제한한다는 측면에서 우려의 의견 또한 동시에 공존하고 있습니다.

② 경쟁상황
해외 음악시장과 국내 시장의 가장 큰 차이점은 국내의 경우 상위 디지털 음원 서비스 사업자들이 동시에 음원 및 음반의 B2B(기업간거래) 유통 시장의 상위 사업자들이라는 점입니다. 카카오는 매출 점유율 기준 50%를 상회하는 디지털 음원 서비스인'멜론(Melon)'을 운영하는 동시에 자회사인 카카오M을 통해 음원 유통사업에서도 높은 점유율을 유지하고 있으며, 디지털 음원 서비스 '지니(genie)'를 운영하고 있는 지니뮤직 역시 음원유통사업을 병행하여 운영하고 있습니다. 이는 일반 이용자 접점의 디지털 음원 서비스 사업 경쟁력 확보를 위해서는 일정 이상의 B2B 유통 경쟁력을 동시에 갖춰야 한다는 점을 시사하고 있습니다.

③ 시장점유율 추이
2018년 유통사업을 시작한 드림어스컴퍼니는 2021년 상반기 음반 사업에서 과반에 육박하는 점유율을 확보하였으며, 음원에서도 점유율 5위를 기록하고 있습니다.

(출처 : 한국음악콘텐츠산업협회, 가온차트 2021년 상반기 리뷰, Top400 기준)

④ 회사의 경쟁력
당사는 2018년 2월부터 음악 산업계 최상위 수준의 제작사들(SM, JYP)로부터 확보한 유통권을 기반으로 사업을 추진하고 있습니다. 동방신기, 소녀시대, 엑소, 레드벨벳 등 한류 문화 확산 등에 큰 영향력을 끼치고 있는 에스엠엔터테인먼트, 트와이스, 갓세븐 등이 전속되어 있는 제이와이피엔터테인먼트 그리고 싸이, 크러쉬 등이 소속된 피네이션, 슈퍼밴드, 팬텀싱어3, 슈가맨3 등을 제작한 JTBC등과의 음악 유통 사업 추진과 더불어 에프엔씨인베스트먼트의 사채권 취득을 통한 에프엔씨인베스트먼트가 현재 및 향후 유통할 수 있는 음원 및 음반 일체의 유통권을 확보하는 등 유관 사업과의 시너지를 강화하는 계기가 될 것으로 판단하고 있습니다.

[MD 사업]

(1) 산업의 특성
아티스트 머천다이즈(MD) 산업은 아티스트 IP를 이용한 상품을 기획, 생산 및 유통하는 산업입니다. 실생활 곳곳에서 일상에 즐거움을 줄 수 있는 다양한 라이프스타일상품을 선보이고 있습니다. 제품 카테고리는 공연굿즈, 리빙, 잡화, 의류, 쥬얼리, 문구에 이르기까지 폭넓게 분포되어 있습니다. 각 IP의 특성을 살린 다양한 제품을 선보이며 차별화된 브랜드 경험을 제공하는 것에 앞서 기획, 생산, 판매 등에 따른 제반 사항들을 당사에 사업을 맡긴 원천 콘텐츠 권리자에게 제공함과 동시에 당사 매출 및 이익에 기여합니다.
 
(2) 성장성

최근 K-POP의 글로벌 성장과 함께 굿즈 구매 등이 수반되는 '팬문화'가 확산되면서아티스트 MD 산업의 수익 다변화에 크게 기여하고 있습니다. 한국수출입은행 해외경제연구소에 따르면 지난해 한국 콘텐츠 산업 총 매출액은 전년대비 5.2% 증가했으며, 최근 5년간 연평균 5.2% 성장세를 보이고 있습니다.  2020년 한국콘텐츠진흥원에서 발표한 음악산업 관련 보고서에서도 음악 굿즈(goods)/MD 구입 경험이 '있다'라고 응답한 비율은 20.2%로 전년 대비 5.5%p 상승한 수치를 나타내고 있습니다.

상품의 다양성 측면에서도 단순한 풍선 응원 등에서 무선제어 LED 응원봉으로 발전하고 있으며, 아이돌 스타의 응원도구나 초상권, 캐릭터 등을 활용한 굿즈(Goods) 등스타의 IP(Intellectual Property) 활용 상품이 높은 수익을 올려 감에 따라 K-POP에서 IP기반 사업이 수익구조의 한 축을 담당할 정도로 크게 성장하고 있습니다.

특히 MD사업의 주력사업인 응원봉은 '무선제어' 기능에 힘입어 17년도부터 본격적인 성장을 기록중입니다. 15년도 EXO 응원봉에 '무선제어' 기능 탑재를 시작으로 17년도부터 본격 트렌드화되어 함께 즐기는 새로운 응원문화를 확산시켜 수익구조 확립에 크게 기여하고 있습니다. 해외에서도 국내에서 기획, 제작된 MD상품을 구매할 수 있는 온/오프라인 유통이 형성되고 있을 뿐 아니라, 글로벌 관광 패키지를 활용하여 K-POP 아티스트의 공연 및 굿즈(GOODS)를 연계한 사업모델을 만들어나가고 있습니다.

COVID-19가 여전히 진행됨에 따라 공연과 연계성이 큰 응원봉 사업의 성장성이 둔화 추세로 보일 수 있지만, 모바일 플랫폼과의 협업으로 모바일 공연이 활발하게 진행되면서 모바일 플랫폼과 응원봉을 연동하여 집에서 즐길 수 있는 제어 방식이 개발되었습니다. 이로 인해 공연장에서뿐만 아니라, 집과 파티룸 등 개인적인 공간에서의 응원봉 활용성이 역설적으로 증가하였습니다. 2020년 발간된 한국콘텐츠진흥원의 음악산업 관련 보고서에 따르면, 응답자중18.2%가 비대면 음악공연은 감상한 경험이 있으며, 39.3%가 향후 비대면 공연을 유료결제 할 의향이 있다고 답하였습니다. 이를 통해 비대면 공연의 성장성을 유추해볼 수 있으며, 이와 연계된 응원봉 사업 역시 같이 성장할 수 있는 여지가 크다고 볼 수 있습니다.

또한 집에서 즐기는 DIY 등의 시장이 커지면서 이에 맞춰 응원봉을 직접 꾸미고 커스텀 할 수 있는 응원봉 DIY 키트 등의 상품군을 출시 예정입니다. 응원봉과 연관된 상품을 출시하여 응원봉 부가 매출 상승에 기여할 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
MD사업은 경기변동이나 계절성 보다는 아티스트의 인기와 활동시점에 따른 변동이 더 크다고 볼 수 있습니다. 디지털 팬덤의 형성과 확대를 통해 구매층이 확대되어 이를 대상으로 한 다양한 디자인의 상품들이 판매되는 속성을 가지고 있습니다. 특히, 특정 시점에 응집력이 강한 팬덤들이 집중되는 공연 굿즈의 경우, 경기변동이나 계절성 보다는 공연장의 규모, 횟수에 따른 변동성이 더 크게 작용합니다.

다만 올해 상반기의 경우 COVID-19 집단 감염 가능성으로 콘서트, 팬미팅 등이 연기, 취소되고 있는 가운데, 이에 따른 불확실성으로 인한 상황이 당사에 미치는 영향을 현재로서는 예측하기 어려우나, COVID-19로 인해 연기 되었던 이연수요가 COVID-19 종식 시점에 한꺼번에 몰려 빠른 회복세를 보일 것으로 전망됩니다.  

(4) 국내외 시장여건
 
① 시장의 안정성 등
MD사업은 주로 공연장 또는 온라인을 통해 소비가 이루어지므로 공연 시장의 규모와 밀접한 연관이 있습니다. 2019년 일본 음악공연 시장은 전년대비 1.58% 성장한 1,932백만 달러로 집계되었습니다. 한때, 불경기로 인하여 해외가수들의 공연이 취소되거나 방문객이 감소했으나, 일본 경제가 회복되면서 공연시장도 활성화 되고 있습니다. 일본 공연시장은 2018년부터 2023년까지 연평균 성장률 2.35% 수준으로 성장이 전망됩니다.

(Source :  2019 해외 콘텐츠 시장 동향 조사, 한국콘텐츠 진흥원)

② 경쟁상황
2010년 당시 일본내에서 한류 아티스트의 선풍적인 인기에 힘입어 이후 한국 아티스트들의 일본내 진출이 활발해졌습니다. 다만, 회복되지 않고 있는 최근 한일관계악화와 COVID-19 이슈로 인한 공연 취소 등의 산업이슈가 존재합니다.
아티스트 머천다이즈 사업을 영위하는 일본내의 대표적인 기업은Amuse Inc.,
Avex Group Holdings, Nippon Columbia Co., Ltd., Digital Adventure Inc. 등이
있습니다.
 
③ 시장점유율 추이
신뢰성 있는 시장의 통계자료가 공표되지 않아, 관련 시장점유율을 판단하기는 어렵습니다.
 
④ 회사의 경쟁력
당사는 2017년 7월 SM엔터테인먼트와의 전략적 제휴를 통해 MD사업의 시장 진입과 조기 안정화의 기반을 마련하였으며, 2020년에는 SM엔터테인먼트의 전체 아티스트의 무선제어 LED 응원봉을 기획 및 제조 하는 등 드림어스컴퍼니의 디자인, 기획, 제조, 유통 등의 역량을 활용하여 다양한 상품군을 확대해 나가고 있습니다. 뿐만아니라, 다양한 기획사 아티스트의 IP를 활용한 MD상품을 드림어스의 강점인 유통 역량을 이용하여 온·오프라인에서 광범위하게 유통하고 있습니다. 특히 오프라인 공연장에서 키오스크를 도입, 온라인 시스템과의 연동을 통한 재고 자동화 시스템을 구축하였고, 다양한 결제수단 지원을 통해 국, 내외 다양한 구매층의 확대를 가능케 하였습니다.

그리고 드림어스의 MD 경쟁력을 더욱 강화시킬 수 있는 방안으로, 최근 급격하게 커지고 있는 게임 팬덤의 영향력을 이용할 수 있는 신규 사업을 진행하고 있습니다. SKT1과의 제휴를 통해 다양한 MD 상품 개발 및 유통 예정 입니다.

[공연 사업]

(1) 산업의 특성
공연은 "일정한 무대 위에서 다양한 형태의 콘텐츠를 직접 관객에게 보여주는 것을 말하며, 공연 산업은 공연의 기획, 제작, 공연, 유통과 관련된 모든 산업"을 뜻합니다. 공연은 공연장을 매개로 하여 생산과 소비가 동시에 이루어지는 서비스 상품적인 성격으로 아티스트와 관객이 같은 장소에 존재함으로써 감각적 경험을 제공하는 '현장성'과, 공연이 실연되는 순간 생명력을 지니는 '일회성'의 특성을 가지고 있습니다. 또한, 반복적 경험을 통해 일정한 기호가 형성될 때 소비가 시작되는 '경험재적 속성'과 타 상품에 의해 쉽게 대체되지 않는 '비대체적 속성'이 있습니다. 변동비 보다는 고정비가 높은 산업으로 한번 성공하면 큰 수익을 보장하는 High Risk, High Money 산업입니다.

(2) 성장성

인터파크 2020년 결산자료에 따르면, 최근 5년간 연평균 10%의 성장률을 보인 콘서트시장의 매출이 2020년에는 COVID-19로 인해 전년 대비 약 75%, 공연 편수로는 약 82% 감소하였습니다.

반면, 음원/음반의 경우 팬데믹 초기인 2020년 상반기에 소비가 일시적으로 증가하였다가 2021년 상반기에 COVID-19 이전인 2019년과 비슷한 수준의 이용량을 보였습니다 (2021년 5월 가온차트 참조). COVID-19 상황에서도 당사 공연을 비롯한 일부 공연은 매진을 기록하고 있으며, 라이브공연에 대한 관객들의 관람욕구 상승으로 백신효과와 COVID-19의 증가세가 둔화되면 수요 및 소비 역시 증가할 것이라 예측됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
공연산업은 '현장성'이라는 특성으로 천재지변 및 전염병 등 사회이슈 발생시 영향을많이 받게 되며, 경기변동에 민감한 산업입니다. 또한, 계절별/지역별 시장의 크기 차이가 뚜렷하여 수도권에 전국 공연의 50%가 집중되어 있으며, 5월 가정의 달과 12월연말연시에 공연 관람 수요가 올라가는 등 계절성/지역성의 특성을 가지고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건
   
① 시장의 안정성 등

COVID-19 사태 이후 최근까지 대중음악공연은 약 1,089건 취소되었고, 피해액이 약 1,840억원인것으로 집계되었습니다 (2021년 5월 한국음악레이블산업협회). 그러나, 2021년 1월 한국음악레이블산업협회에서 실시한 설문조사에 따르면 COVID-19 종식 이후 오프라인 공연 관람에 대해 공연 수요가 증가할 것이라는 반응이 53.3% 였습니다. 즉, COVID-19 사태가 진정, 종료되면 잠재되어 있던 관객들의 욕구 충족을 위해 공연 수요 및 공급이 자연스레 상승하며 공연시장은 회복될 것으로 보입니다. 또한, COVID-19로 위기에 직면한 대중음악계를 살리기 위해 관련업계 35개사가 모여 대중음악공연 정상화를 위한 규정 및 정책논의, 향후 대중음악공연산업의 발전을 도모하며 2021년 4월 한국대중음악공연산업협회를 발족하였습니다.

② 경쟁상황

COVID-19의 지속적인 여파로 콘서트사업의 선두주자였던 CJ ENM의 음악부문은 2020년 매출이 전년 대비 46.2% 감소하였습니다. 라이브네이션코리아는 미국 본사와의 네트워킹, 인프라를 중심으로 내한공연 개최 및 K-POP 아티스트 해외 투어를 확장해 왔으나 COVID-19로 인해 매출이 전년 대비 95%로 대폭 감소하였습니다. 우리나라 1위 티켓유통사 인터파크 또한 상동 사유로 매출이 75% 감소하였습니다.

③ 시장점유율 추이
신뢰성 있는 시장의 통계자료가 현재 공표되지 않아, 관련 시장점유율을 판단하기는 어렵습니다.
   
④ 회사의 경쟁력

공연사업도 COVID-19 인해 대부분의 공연이 취소되어 매출이 큰 폭으로 하락하였지만, 좌석 거리두기와 방역수칙을 준수하여 2021년 상반기에는 팬텀싱어 올스타전을 비롯하여 라포엠, 라비던스, 호피폴라 등 자사 아티스트 위주의 공연을 안전하게 개최하였습니다.

높은 전문성과 기획사와의 전략적 네트워크를 바탕으로 RBW, 라이브웍스, 어라운드어스이엔티 등 전속 아티스트 공연을 자체 기획 및 제작하며 아이돌 중심의 글로벌 콘텐츠를 확보하고 있습니다. 2021년 하반기는 RBW 소속 아티스트 마마무, 원어스, 퍼플키스와 신화, 하이라이트 등의 아이돌그룹 뿐만 아니라 음악프로그램 슈퍼밴드2 등의 공연 콘텐츠를 통해 COVID-19 이후의 성장을 전략적으로 준비하고 있습니다. JTBC의 주요 음악 오디션프로그램인 팬텀싱어3, 슈퍼밴드2의 콘텐츠 권한 확보를 통해 음원(반)유통, 공연, IP, 플랫폼 사업을 유기적으로 결합한 360도 다각화 사업을 추진 중이며, 자사 아티스트인 호피폴라, 라포엠, 라비던스 뿐만 아니라 슈퍼밴드2의 아티스트 전속계약을 통해 아티스트 IP확보 및 매니지먼트 사업 분야를 지속적으로 확장하여 전사적(全社的) 매출 증대에 기여할 것으로 예상됩니다. 이 외 뮤지컬과 뮤직페스티벌의 투자를 통해 Live 사업영역을 지속 확대하고 있습니다.

2) 디바이스 부문

[AK(Astell&Kern) 사업]

(1) 산업의 특성
2007년부터 음향 및 영상기기 업계는 디지털 음원 보급 및 스마트폰 활성화에 따라 휴대용 멀티미디어 기기 중심에서 스마트폰과 같은 스마트 기기 중심으로 큰 변화가 일어나기 시작했습니다. 즉 음악 및 영상을 구현하기 위한 전용 멀티미디어 기기보다는 스마트폰 같이 하나의 제품으로 음악재생 및 영화감상을 즐길 수 있는 데이터 재생에 중점을 둔 기기들이 주종을 이루게 되었습니다. 하지만 보급형 사양의 휴대용 멀티미디어 기기들을 사용해 왔던 고객들은 점차 고음질 및 고화질 제품에 대한 욕구가 커져가고 있습니다. 이런 고객들의 욕구를 충족시키기 위해 멀티미디어 업체들은 고음질 및 고화질 제품에 대한 과감한 연구개발 투자와 더불어 관련 신제품을 출시하는데 회사의 모든 역량을 집중시키고 있습니다.
휴대용 고음질 기기 시장은 증가하고 있으며, 이는 거치형 오디오 애호가들을 휴대용기기 시장으로 끌어들임과 동시에 mp3로 음악을 가볍게 즐기던 사람들에게 보다 깊이 있게 음악을 감상할 수 있는 기회를 제공하고 있습니다. 또한 2021년 03월 기준세계 각국의 약 16개 업체에서 다양한 제품을 출시하여 시장경쟁이 가속화되고 있습니다.
 
(2) 성장성
고음질 오디오 재생기기 및 고급형 리시버(이어폰/헤드폰/스피커)의 시장은 고음질 음원의 확대와 메모리 분야의 발전과 함께 성장해 왔습니다. 5세대 이동통신(5G)의 상용화를 기반으로 고음질 음원을 스트리밍으로 즐길 수 있는 환경이 더 빠르게 조성되고, 이와 관련된 고음질 전문 재생기기인 당사의 제품 수요도 커질 것으로 예측하고 있습니다.
 
(3) 경기변동의 특성 및 계절성
최근 자신이 좋아하는 것에 대해 투자하고, 경험을 중요시 하는 트렌드가 자리 잡으면서, 음악 감상에 있어서도 장소 등에 구애 받지 않고 원음 그대로의 감동을 느끼고 싶어 하는 소비자들의 Needs가 계속적으로 증가하면서 고음질에 대한 관심이 점차 높아지고 있는 추세입니다. 또한, 오디오 관련 제품의 특성상 계절의 변화 또는 경기변동에 따라 미치는 영향은 적은 편에 속합니다.
 
(4) 국내외 시장여건
 
① 시장의 안정성 등

고음질에 대한 소비자의 수요가 증가함에 따라 세계 각국에서 고음질, 무손실 등의 키워드로 고음질 음원 서비스를 늘려가고 있는 추세입니다. 미국의 타이달(Tidal, 고음질 음원 스트리밍 서비스)은 2017년부터 'Tidal Masters' 라는 서비스를 통해 30,000개가 넘는 24bit/96kHz의 고음질 음원 스트리밍 서비스를 하고 있고, 현재 아마존뮤직은 "Amazon Music HD", 애플에서는 2021년 6월 Apple Music에서 Dolby Atmos 지원을 통해 공간 음향을 더한 무손실 음원 7천 5백만곡을 제공하기로 발표했습니다. 또한 2021년 2월에 전세계 스트리밍 서비스 1위 업체인 스포티파이에서 Spotify Hi-Fi라는 고품질 음악 스트리밍 서비스를 제공하겠다고 발표해 더욱 치열한 시장 경쟁을 예고하고 있습니다. 또한 일본의 소니(SONY)에서 고음질 음원 시장 공략을 위해 내세운 'HRA' (High Resolution Audio)라는 인증 로고는 일본뿐 아니라 CTA(미국소비자기술협회), CEA(미국가전협회)와 파트너쉽을 맺고 공동 프로모션과 마케팅에 해당 인증 로고를 사용하고 있을 정도로 세계적인 영향력이 증가하고 있습니다. 국내 시장의 경우에도 주요 음원 플랫폼 사업자들이 FLAC 등 고음질 음원 서비스를 지속적으로 확대해나가고 있습니다. 이러한 고음질 음원 서비스 시장의 성장세에 힘입어 독일에 본사를 둔 글로벌 시장조사전문기관인 Statista에서는 고음질 오디오 시장 규모는 2018년 USD107억 3천만 달러 대비 2023년 USD 155억 2천만 달러로 연평균 증가율 약 8.0%로 시장이 성장할 것을 전망했습니다. 이러한 관점에서 봤을 때, 단순 음원 스트리밍 서비스를 지원하는 스마트폰과는 차별화된 전략으로 고음질 음원을 전문적으로 재생하는 오디오 플레이어의 수요는 계속적으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

② 경쟁상황

*출처: (주)드림어스컴퍼니 자체조사

아스텔앤컨은 휴대용 고음질 오디오 플레이어에서 가장 중요한 오디오 본연의 성능은 물론, 2.5mm 밸런스 출력, 알루미늄, 구리, 스테인레스스틸 등의 다양한 소재 활용을 통한 금속 가공과 고음질 음원 스트리밍 서비스에 대응하기 위한 Open APP 서비스 등 새로운 기술로 소비자들의 호평을 이끌며 전 세계 시장을 선도하는 글로벌 브랜드로 자리매김했습니다.
(Open APP: 고음질 음원 스트리밍 서비스 앱을 아스텔앤컨 제품에 설치할 수 있는 서비스)
 
아스텔앤컨의 주력 제품인 SP2000, SE180 모델이 시장에서 호평을 받으며 휴대용 오디오 플레이어의 수준을 한층 더 높인 혁신적인 제품이라는 평가를 받고 있습니다. 2020년 하반기에는 시장 요구 사항을 적극 반영해 4.4mm 밸런스드 출력을 탑재한KANN ALPHA를 출시하며, 소비자들에게 각광받고 있습니다. 특히 2021년 4월에 교체 가능한 올인원 DAC 모듈을 적용한 SE180을 선보이면서 아스텔앤컨 고유의 앰프 기술인 TERATON 알파를 탑재하며 전 세계오디오 애호가들에게 독보적인 기술력을 자랑하고 있으며, 여기서 더 나아가 스마트폰으로 스트리밍을 감상하는 소비자들을 공략하기 위한 USB 인터페이스를 활용한 Mobile DAC인 PEE51을 출시해 시장에서 좋은 반응을 이끌어 내며, 관련 시장을 선도하고 있습니다. 하지만 최근 중국에서 높은 가성비(가격 대비 성능)를 앞세운 다양한 모델들을 앞다투어 출시하고 더 나아가 프리미엄 카테고리에도 진입하고 있는 양상을 보이고 있어, 앞으로 제품의 사양 및 마케팅 등의 경쟁이 치열할 것으로 예상하고 있습니다.

③ 시장점유율 추이
경쟁제품의 판매 자료 수집의 어려움과 신뢰성 있는 시장의 통계자료가 공표되지 않아 시장점유율을 판단하기는 어렵습니다.
 
 ④ 회사의 경쟁력

아스텔앤컨은 휴대용 고음질 오디오 플레이어 시장의 선두주자로서 미국, 일본, 중국, 홍콩, 유럽 등 세계 각국에서 높은 브랜드파워를 갖추고 있습니다. 하이엔드 오디오브랜드 아스텔앤컨은 혁신적이고 감각적인 디자인을 통해 출시하는 모델의 다수가iF, Red Dot 디자인상을 수상한 바 있으며, 'CES 2020 (Consumer Electronics Show2020)' 혁신상과 함께 'DFA 어워드2019 (Design For Asia Award 2019)' 및 '왓 하이파이 어워드2020  (What Hi-Fi Awards 2019)', 록키 마운튼 어워드 2019 (Rocky Mountain Awards 2019)에서 연이어 수상하였습니다.

앞으로 당사는 적극적인 홍보와 마케팅 활동을 통해 브랜드 파워를 강화해나갈 것이며, 계속해서 가격 대비 고성능의 제품과 기술과 성능에서 격차를 만들어 낼 수 있는 컨셉을 바탕과 다양한 오디오에 대한 기술적 특허를 바탕으로 더욱 경쟁력 있는 제품라인업을 구성하여 보다 더 많은 고객들에게 아스텔앤컨을 경험할 수 있는 기회를 마련할 계획입니다.

[IRIVER 사업]

(1) 산업의 특성
IRIVER 사업은 시대의 특성과 사람들의 생활 패턴 등에 큰 영향을 받고 있습니다. 기존 제품의 개념을 새롭게 교체해 가면서 창의적인 제품들이 시장을 주도하고 있으며, 생활 가전, 디지털 IT 가전 등의 다양한 분야에 이러한 특성들이 나타나고 있습니다.
   
드림어스컴퍼니가 운영하는 IRIVER 사업은 사운드관련 제품군(오디오, 교육용DVD플레이어, 블루투스, MP3플레이어, 무선 이어폰 등)과 대형 생활가전 제품군(TV), 소형 생활가전 제품군(스마트 체중계, 구강 세정기, 휴대폰 살균기, 칫솔 살균기, 휴대용 선풍기, 핸드워머, 미니 가습기 등), 소형 액세서리 제품군(PC 액세서리 및 모바일 액세서리 등) 그리고 미니언즈 등 캐릭터 콘텐츠와 결합 제품(가습기, 블루투스 스피커, 블루투스 이어폰, 칫솔 살균기 등)의 영역으로 나눌 수 있습니다.

음향기기 제품군은 단순히 음악 감상 목적만이 아닌 디자인이 특화된 인테리어 소품으로도 많이 소구되고 있습니다. 최근에는 다양한 무선이어폰 제품이 출시되면서 급격하게 성장하고 있고, 그로 인해 유선이어폰 시장은 침체되고 있습니다. 또한, 대형 생활가전 제품군은 1인 가구 시장과 서브 TV 수요를 반영한 제품들이 출시되고 있으며, 소형 생활가전 제품군은 1인 가구가 늘어나고 있는 시대적인 동향과도 밀접한 관련이 있어서 꾸준한 시장 수요를 보이고 있습니다.
   
 (2) 성장성
음향기기 제품군은 소비자의 교육, 음악 감상 등 명확한 사용 목적으로 견고한 시장을 유지하고 있으며, 다양한 콘텐츠와 접목, 편리성을 추구하는 무선 연결 방식 등의 기술 발전과 함께 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
최근 1인 가구 증가 추세에 따라 기존 대형 제품들도 소형화한 다양한 신제품들을 출시하는 등 지속 성장할 것으로 예상되며, 무선 이어폰 등 소형 액세서리 제품군은 견고한 스마트폰 시장과 함께 꾸준한 시장 수요를 보여주고 있습니다.
   
생활 가전 및 디지털 IT 가전은 소비자들의 생활습관과 상호 영향을 받고 있으며, 기술 및 미니언즈 등의 다양한 콘텐츠와의 융합을 통해 특화된 새로운 영역 제품들이 지속 발전해 나갈 것으로 예상 됩니다.

TV 시장은 COVID-19에 따른 실내 활동 증가로 오버더톱(OTT)서비스 이용자가 증대 되었고, 올해 초 출범한 구글 LLC(Limited Liability Corporation) 사의 안드로이드TV 전용 OS 보급이 확대되면서, 중소 브랜드 TV들의 문제로 지적되던 스마트 기능이 보완되었습니다. 기존 대비 개선된 스마트 기능 보급으로 삼성/LG에 치중되어 있던 시장에서 중저가 시장이 보다 확대 될 것을 예상하고 있습니다.
   
 (3) 경기변동의 특성 및 계절성
스마트폰과 연관된 제품들은 구매력이 높고, 비교적 가격 부담이 적어 경기 변동에 따라 큰 영향을 받지 않고, 계절적 영향도 적은 반면, 계절 상품은 날씨 변동 및 계절 변화에 따른 영향을 많이 받는 편입니다.

(4) 국내외 시장여건
   
① 시장의 안정성 등
음향기기 제품군은 과거 아이리버 브랜드의 초기 성장을 이끈 1등 공신이었습니다. 스마트폰 시장의 성장 및 다양한 IT 기기의 등장으로 시장이 분할, 축소 되었지만 현재까지도 견고한 제품 수요가 존재합니다. 10대에서 50대까지 다양한 고객층이 여가나 학습의 용도로 드림어스컴퍼니의 아이리버 브랜드 제품을 꾸준히 구매하고 있습니다. 향후 교육환경 및 학습도구의 변화나 출산율 감소 등은 시장 변화 요인이 될 것으로 예상하고 있습니다.
   
소형 생활가전 제품군은 생활에 필요한 필수 기능을 담당하며, 제품의 교체주기가 비교적 짧아, 탄탄하고 지속적인 시장 성장이 예상됩니다. IT기술 발전과 라이프스타일변화와 밀접하게 연관되어 있어, 소비자행동 및 기술 분석을 통한 시장 예측이 중요한 성공 요인으로 예상됩니다.

② 경쟁상황
음향기기 제품군은, 국내외 주요 대기업과 브랜드 중심으로 경쟁이 치열한 편에 속합니다. 이들은 적극적인 신제품 출시와 마케팅을 통해 다양한 제품 영역에서 경쟁하고있습니다. 드림어스컴퍼니는 다양한 제품군 출시 및 채널마케팅, 가격대비 고성능의 가치를 고객에게 전달하기 위해서 다양한 마케팅 활동을 진행하고 있습니다.
   
드림어스컴퍼니의 소형 생활가전 제품은 스마트체중계, 구강 세정기, 휴대폰 살균기,칫솔 살균기 등 단순한 IT 제품이 아니라 안전과 건강까지 고려하는 사업으로 지속, 발전시켜 나갈 계획입니다. 또한 휴대용 선풍기나 손난로, 미니 가습기 등 계절 상품 출시를 통해 소비자의 새로운 라이프스타일을 만들고, 관련 시장 성장을 주도하고 있습니다.
   
③ 시장점유율 추이
경쟁제품의 판매자료 수집의 어려움과 신뢰성 있는 시장의 통계자료가 공표되지 않아 시장점유율을 판단하기는 어렵습니다.
   
④ 회사의 경쟁력
드림어스컴퍼니는 디자인 차별화와 체계적인 품질 관리를 통해 음향기기, 생활가전, 액세서리 사업군의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 가격 대비 성능이 뛰어난 제품, 디자인이 차별화된 제품 및 새로운 기능을 담은 신규 아이템 개발 등과 함께 다양한 콘텐츠와 협업을 통해 경쟁력을 높여가고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

아래 제21기 ~ 제22기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 외부감사인의 감사를 받은 연결재무제표를 토대로 작성된 자료입니다.

가. 연결재무제표

1) 요약연결재무정보

2) 연결대상회사의 변동내역

나. 별도 재무제표

아래 제21기 ~ 제22기 요약별도재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 외부감사인의 감사를 받은 별도재무제표를 토대로 작성된 자료입니다.

요약별도재무정보

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석

1.  연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

주식회사 드림어스컴퍼니(이하 "지배기업")는 음향기기 및 전자부품 제조업 등을 주 영업목적으로 1999년 1월 20일 설립되었으며, 서울시 서초구 강남대로 311에 소재하고 있습니다. 2019년 3월 28일에 정기주주총회 결의에 의해 지배기업의 상호를 주식회사 아이리버에서 주식회사 드림어스컴퍼니로 변경하였으며, 온라인음악 서비스 및 음반 및 디지털콘텐츠 유통사업도 영위하고 있습니다.

지배기업은 2003년 12월 19일에 주식을 한국증권선물거래소가 개설한 코스닥시장에 상장(060570)하였으며, 그동안 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당반기말 현재 지배기업의 납입 자본금은 28,429,924천원입니다.

당반기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(*) 전환우선주에 의결권이 부여되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(*) 지배기업은 당반기 중 ㈜스튜디오돌핀의 지분 100%(보통주 10,000주)를 현금 1,500백만원을 지급하고 취득하였습니다.

(3) 당반기와 전기의 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 당반기

(*) iriver Enterprise Ltd.의 요약재무정보는 연결대상 종속기업인 iriver China Co.,Ltd. 및 Dongguan iriver Electronics Co., Ltd.의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.
(*2) 지분 취득일 이후의 재무성과입니다.

② 전기

(*) iriver Enterprise Ltd.의 요약재무정보는 연결대상 종속기업인 iriver China Co.,Ltd. 및 Dongguan iriver Electronics Co., Ltd.의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

(4) 종속기업의 변동내역
당반기 중 신규로 연결재무제표에 포함된 회사는 다음과 같습니다.

2. 재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간연결재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표에 사용된 것과 동일합니다.

② 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.

동 정책과 절차에 따라 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

연결실체는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보가 사용되는 경우, 연결실체는 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가는 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 투입변수가 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격인 경우
- 수준 2: 투입변수가 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 경우
- 수준 3: 투입변수가 자산이나 부채에 대해 관측가능하지 않은 경우

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 공정가치 수준의 변동은 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 5 '금융상품'등에 포함되어 있습니다.

3. 주요 회계정책

연결실체는 연결반기재무제표의 작성에 아래 문단에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

(1) 법인세 비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 회계정책의 변경과 공시

1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체가 2021년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' (개정) - 코로나19 관련 임차료 할인 등

개정 기준서에서 리스이용자는 실무적 간편법으로 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 모두 충족하여야 하며, 실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' (개정) - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

개정된 기준서는 기존 이자율지표가 대체 지표 이자율로 대체될 때 발생할 수 있는 재무보고 영향을 해소할 수 있는 다음의 실무적 간편법을 제공하고 있습니다.

ㆍ 상각후원가로 측정하는 금융상품과 관련하여 경제적 실질이 변경되지 않는 특정 요건 충족 시 금융상품 재측정에 따른 손익을 미인식
ㆍ 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해 과거 문서화된 위험회피관계의 공식적 지정을 수정하는 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속 적용
ㆍ 특정 요건을 충족한 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체 지표 이자율을 반영한 할인율을 적용

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결실체가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 재무보고를 위한 개념체계 참조

식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채는 재무보고를 위한 개념체계의 정의를 충족하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금' 의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

개정 기준서는 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동할 수 있는 장소와 상태에 이르게 하는 동안에 생산된 재화를 판매하여 얻은 매각금액과 그 재화의 원가는 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 이로 인해 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 공시하도록 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(다) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약: 계약이행원가

개정 기준서는 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가는 계약을 이행하는 데 드는 증분원가와 계약을 이행하는 데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(라) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동·비유동 분류

부채의 분류는 기업이 보고기간 후 적어도 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 권리의 행사 가능성에 영향을 받지 않으며, 부채가 비유동부채로 분류되는 기준을 충족한다면, 경영진이 보고기간 후 12개월 이내에 부채의 결제를 의도하거나 예상하더라도, 또는 보고기간말과 재무제표 발행승인일 사이에 부채를 결제하더라도 비유동부채로 분류합니다. 또한, 부채를 유동 또는 비유동으로 분류할 때 부채의 결제조건에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품으로 분류되고 동 옵션을 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(마) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' (개정) - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(바) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트관련 수수료에 차입자와 대여자 사이에서 지급하거나 수취한 수수료(상대방을 대신하여 지급하거나 수취한 수수료 포함)만 포함된다는 개정내용을 포함하여 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업,  기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스인센티브, 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 연차개선은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

4. 영업부문
연결실체는 제공하는 재화 및 서비스의 유형에 따라 ① 뮤직 부문, ② 디바이스 부문으로 구별하였습니다.

(1) 연결실체의 당반기와 전반기의 사업부문별 정보 내용은 다음과 같습니다.

① 당반기

② 전반기

(*) 부문 간 매출거래는 없으므로 총 매출액은 외부고객으로부터의 매출액과 같습니다.

(2) 연결실체의 당반기와 전반기의 기업전체 수준에서의 정보는 다음과 같습니다.

① 당반기와 전반기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(*) 상기 지역별 매출액은 고객의 소재지에 따라 분류되었습니다.

② 당반기 중 단일 외부고객으로부터의 매출액이 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 A사 (50,246,482천원, 42.59%)입니다.
 
③ 당반기말과 전기말 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

④ 당반기와 전반기의 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

5. 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치

당반기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

① 당반기말

연결실체는 장기투자자산 및 전환우선주부채를 제외한 금융자산과 금융부채의 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하고 있습니다.

② 전기말

연결실체는 장기투자자산을 제외한 금융자산과 금융부채의 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하고 있습니다.

③ 가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
수준 2와 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

④ 당반기와 전반기 중 금융자산과 금융부채 수준3 공정가치의 기중 변동 내역은 다음과 같습니다.

(2) 범주별 금융수익과 금융비용

당반기와 전반기 중 금융상품과 관련된 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(*) 연결포괄손익계산서에서 판매비와관리비(대손상각비(환입액))로 인식되었습니다
② 전반기

(*) 연결포괄손익계산서에서 판매비와관리비(대손상각비(환입액))로 인식되었습니다.

6. 매출채권 및 기타채권

연결실체는 매출채권 및 기타채권에 대한 기대신용손실을 측정하여 충당금을 설정하고 있습니다. 다만, 매출채권 및 계약자산은 연체되어 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll-Rate' 방법을 이용하여 기대신용손실을 측정합니다.

(1) 매출채권 및 기타채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었으며,당반기말과 전기말 현재 총액 기준에 의한 매출채권 및 기타채권 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권및기타채권에 대한 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

7. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

② 전기말

(2) 당반기와 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 비용은 다음과 같습니다.

(*) 재고자산평가손실이 포함되어 있습니다.

8. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(*) 고객에게 제품을 회수할 권리를 자산으로 인식하였습니다.


9. 관계기업투자주식

(1) 당반기말 현재 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(*) 연결실체는 당반기중 최대주주인 ㈜SK텔레콤으로부터 ㈜메이크어스 지분 8.86%(보통주 401주, 우선주 1,752주)를 현금 244백만원을 지급하고 취득하였고, 연결실체의 피투자회사에 대한 지분율은 20% 미만이나 이사선임권을 통한 유의적 영향력이 있으므로 동 투자는 관계기업투자로 분류되었습니다

(2) 관계기업투자 내용
당반기말 현재 관계기업투자의 내용은 다음과 같습니다.

(*) 취득원가에는 수수료 등의 취득부대비용이 포함되어 있으며 연결재무제표를 작성하는 관계기업이며, 순자산 지분가액은 동 관계기업의 비지배지분 금액을 제외한 금액입니다.

(3) 요약재무정보
당반기의 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(4) 당반기 중 관계기업의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

10. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

② 전기말

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(*) 리스 기간 및 리스료 변경 등으로 인하여 재측정한 사용권자산 금액 등입니다.

② 전반기

11. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

②  전기말

(2) 당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(*) 영업권 취득은 종속기업 신규 취득으로 인하여 발생하였습니다. (주석 28 참조)

② 전반기

12. 리스

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 사용권 자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 연결실체가 리스이용자로서 연결손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 리스부채 상환 및 소액 리스 등을 통한 리스 관련 현금유출액은 각각 1,187,286천원과 1,303,591천원 입니다.


13. 매입채무 및 기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

14. 기타부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(*1) 연결실체는 매출된 제품에 대한 하자보증 등으로 인하여 향후 발생할 것으로 예상되는 비용을 합리적으로 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.
(*2) 연결실체는 임차시설의 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 복원하는데 소요될 것으로 추정되는 비용을 합리적으로 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.


15. 전환우선주부채

(1) 당반기말 현재 전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 상기 전환우선주부채의 발행조건은 다음과 같습니다.

연결실체가 발행한 전환우선주는 보통주식 가격이 하락하는 경우와 같이 전환가격 조정조건이 존재함에 따라 자본 요건을 충족하지 못하는 것으로 보아 금융부채로 인식하였고, 당기손익공정가치측정금융부채로 지정하여 공정가액으로 측정하였습니다. 한편, 전환우선주의 전환청구가능기간을 고려하여 유동성부채로 분류하였습니다.

(3) 당반기 중 전환우선주부채의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

16. 종업원급여

(1) 당반기와 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 자산과 부채의 상세내역은 다음과 같습니다.