반 기 보 고 서

                                 (제 70기 반기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

2) 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 한화"입니다.
영문으로는 "HANWHA CORPORATION(약호: HWC)"이라고 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 1952년 10월 28일 설립하였으며, 1976년 6월 24일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주소: 서울특별시 중구 청계천로86(장교동)
- 전화번호: 02)729-1114
- 홈페이지:http://www.hanwhacorp.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

바. 주요 사업의 내용 등

당사는 연결 기준으로 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저 / 서비스업, 태양광사업, 금융업, 그리고 기타의 총 8가지 사업을 영위하고 있습니다.

1) 연결회사의 각 사업부문 별 주요 사업의 내용

1. 화약제조업: 화약제조업 사업부문의 주요 사업은 산업용 화약, 방산, 항공기 엔진, 산업용 기계, 시큐리티, 에너지장비 등입니다.
2. 도소매업: 도소매업 사업부문의 주요 사업은 무역, 백화점 및 도소매, 시큐리티 제품 판매/서비스 등입니다.
3. 화학제조업: 화학제조업 사업부문의 주요 사업은 석유화학원료, 석유화학가공, 지주회사, 석유화학원료 등입니다.
4. 건설업: 건설업 사업부문의 주요 사업은 종합건설, 부동산 등입니다.
5. 레저 / 서비스업: 레저 / 서비스업 사업부문의 주요 사업은 리조트, 호텔, 급식 등입니다.
6. 태양광사업: 태양광사업 사업부문의 주요 사업은 태양광 관련 제품, 태양광 발전 등입니다.
7. 금융업: 금융업 사업부문의 주요 사업은 생명보험, 손해보험, 투자매매 및 투자중계, 예적금, 대출, 자산운용 등입니다.
8. 기타: 기타 사업부문의 주요 사업은 민자역사 개발 및 부동산 관리, 지주회사, 자동차부품, 무역, 베어링 등입니다.

2) 연결회사의 각 사업부문 별 손익 내역

3) 주요 제품 및 서비스 등
회사 별 주요 제품 및 서비스 등은  다음과 같습니다. 주요사업에 대한 사업부문별 상세한 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 대한 설명은 'Ⅱ. 사업의 내용' 항목을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음을 발행할 목적으로 또는 기타 수시평가에 의하여           신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, NICE신용평가로부터 2021년      4월에 회사채 A+ 등급, 2021년 4월에 기업어음 A2+ 등급을, 한국기업평가로부 터 2021년 4월에 회사채 A+ 등급, 2021년 4월에 기업어음 A2+ 등급을 받은 바  있습니다. 이러한 내용을 포함한 최근 3년간의 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

[회사채]

   [기업어음]

※신용등급 체계 및 부여 의미

아. 회사의 주권상장여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점은 서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동)에 소재합니다.

나. 경영진의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동

당사는 공시대상기간(2017년~2021년 반기) 동안 최대주주가 변동된 바 없습니다.
최대주주 관련 자세한 내용은 'VII. 주주에 관한 사항' 항목을 참조하시기 바랍니다.

라. 상호의 변경

마. 합병 등에 관한 사항

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이
당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

(주1) 의결권 없는 기명식 우선주입니다.

4. 주식의 총수 등

가.주식의 총수 현황

당사는 보통주 74,958,735주, 종류주 23,038,894주를 발행하였으며, 이 중 종류주
87,600주가 보통주 전환으로 감소하였습니다.
결과적으로 2021년 반기 말 현재 발행주식은 보통주 74,958,735주, 종류주 22,951,294주로 총 97,910,029주이며, 이 중 유통주식은 자기주식인 보통주 6,270,878주를 제외한 보통주 68,687,857주, 종류주 22,951,294주로 총 91,639,151주입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

다. 종류주식 발행현황

1) 제1우선주(한화우) 발행현황

※ 제1우선주 발행내역

2) 제3우선주(한화3우B) 발행현황

※ 제3우선주 우선배당률

5. 정관에 관한 사항

가. 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일: 2020.03.25.

- 당사가 지난 2021.03.19.에 공시한 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은
    2020.03.25.이며,
    공시서류 제출일 현재, 정관의 최근 개정일은 2021.03.29.입니다.

나. 정관 변경 안건이 정기주주총회 안건에 포함되었는지 여부
- 제69기 정기주주총회(2021.03.29. 개최) 안건에는 아래와 같이 '정관 일부 변경의
    건'이 포함되어 있었으며, 원안대로 승인되었습니다.

다. 정관 변경 이력

II. 사업의 내용

○ 사업부문별 재무정보

가. 연결회사의 부문별 내역

나. 연결회사의 부문별손익 내역
제70기 2분기, 제69기 2분기, 제69기 및 제68기 연결회사의 부문별손익 내역은 다음과 같습니다.

다. 연결회사의 부문별 자산 및 부채
제70기 2분기말, 제69기말 및 제68기말 현재 연결회사의 부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

○ 제조서비스업

1. (제조서비스업)사업의 개요

가. 화약제조업
화약제조업 부문에서는 산업용 화약((주)한화 글로벌부문), 방산((주)한화 방산부문, 한화디펜스(주), 한화시스템(주)), 항공엔진(한화에어로스페이스(주)), 산업용 기계((주)한화 기계부문, 한화정밀기계(주)), 시큐리티(한화테크윈(주)), 에너지 장비(한화파워시스템(주)) 사업을 영위하고 있습니다.

1) 산업용 화약((주)한화 글로벌부문)

산업용 화약사업은 각종 건설사업 및 자원개발에 필수적인 산업용 화약류를 제조 판매하는 기간산업입니다. 사업의 특성상 정밀성, 안전성 등이 요구되는 분야입니다. 화약의 원료를 제조 판매하는CHEMICAL사업, 불꽃행사를 연출하는 불꽃프로모션사업 등으로 사업영역을 확대하였습니다.
 산업용 화약사업은 정부SOC 투자 및 민간건설사업 현장을 주요 수요처로 하고 있으며, 급격한 변동성이 없는 성숙산업 구조를 형성하고 있습니다. 당사는 수십 년간 축적해온 기술과 노하우를 바탕으로 품질 및 원가경쟁력을 확보하여, 국내외 화약시장 선도기업으로서 입지를 다지고 있습니다. 당사에서는 국내시장에서 약 70~75% 수준의점유율을 차지하고 있는 것으로 추정합니다. 산업용 화약사업은 안정적인 원자재 수급 및 생산구조 합리화를 통한 원가경쟁력 확보와 체계적인 유통망의 구축 여부에 따라 시장경쟁력이 크게 좌우된다 할 수 있습니다. 당사는60여 년간 축적해 온 선진 제조 기술을 기반으로 한 품질 경쟁력과 폭넓고 안정적인 유통망을 확보함으로써 경쟁사 대비 우위의 시장 점유율을 확보하고 있습니다. 그러나 원자재가격 급등에 의한 원가구조 악화가 잠재적인 위협요인이며, 당사는 지속적인 원가절감 노력과 신제품 개발을 통해 리스크를 최소화하고자 역량을 집중하고 있습니다.

2) 방산((주)한화 방산부문, 한화디펜스(주), 한화시스템(주))

(1) (주)한화 방산부문
1970년대에 시작된 방위산업에서 당사는 산업용화약으로부터 축적된 화약기술을 기반으로 재래식 탄약분야에 진출하여 자주국방의 일익을 담당하여 왔으며, 현재는 지속적으로 연구개발 역량을 강화하여 첨단무기 중심의 정밀유도무기, 항법/레이저 무기 등 무기체계 전문기업으로 성장하고 있습니다.
(주)한화 방산부문의 경우 보안 관계 상 주요 제품 및 매출에 관한 상세한 사항 등은 기재하지 못했습니다. 다만 산업의 특성, 국내외 시장여건, 그리고 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점 등은 '7.(제조서비스업)기타 참고사항 - 마. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등을 참고해주시기 바랍니다.

(2) 한화디펜스(주), 한화시스템

자주포, 레이다 등 군수장비를 생산하는 방산사업은 2021년 반기말 기준으로 내수매출 1조 1,095억원(95%), 수출매출 552억원(5%)으로 국가 방위를 위하여 군사적으로소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 사업입니다.

3) 항공기 엔진(한화에어로스페이스(주))

가스터빈엔진 및 엔진부품 등을 생산하는 항공엔진사업은 2021년 반기말 기준으로 내수매출 4,511억원(63%), 수출매출 2,614억원(37%)이며, 약 25조의 수주잔고를 보유하고 있는 사업으로 상당 수준의 투자가 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다.

4) 산업용 기계((주)한화 기계부문, 한화정밀기계(주))

(1) (주)한화 기계부문

(주)한화 기계부문은 축적된 산업장비 설계, 공정 구동/제어  자동화 기술을 기반으로 이차전지, 반도체/디스플레이, 솔라, 물류 자동화 등의 주요 산업별 핵심설비와 이에대한 엔지니어링 솔루션 서비스를 제공하고 있습니다. 반세기 넘게 축적한 노하우와 기술력을 바탕으로 끊임없는 연구개발과 혁신을 통해 글로벌 종합기계 회사로 성장하며 고객의 사업에 가치를 더하겠습니다.

(2) 한화정밀기계(주)

칩마운터, 공작기계 등을 생산하는 산업용장비사업은 2021년 반기말 기준으로 내수매출 876억원(26%), 수출매출 2,497억원(74%)으로 첨단 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 사업입니다.

5) 시큐리티(한화테크윈(주))

CCTV, 저장장치, 모니터 등을 생산하는 시큐리티사업은 2021년 반기말 기준으로 내수매출 594억원(18%), 수출매출 2,670억원(82%)으로 영상 및 지능형 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 안전, 안심, 유용한 부가가가치를 제공하는 사업입니다.

6) 에너지 장비(한화파워시스템(주))

공기압축기, 가스압축기 등을 생산하는 파워시스템사업은 2021년 반기말 기준으로 내수매출 512억원(40%), 수출매출 779억원(60%)으로 에너지의 생산, 운반, 저장, 처리를 위한 플랜트 운영에 필요한 고신뢰성 장비 및 서비스를 공급하는 사업입니다.

나. 도소매업
도소매업 부문에서는 무역((주)한화 글로벌부문 등), 백화점 및 도소매(한화솔루션(주) 갤러리아 부문, (주)한화갤러리아타임월드 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.

1) 무역((주)한화 글로벌부문 등)

종합상사가 주로 영위하는 유화 및 철강등 산업재 무역업의 경우 글로벌 경제 상황과 이에 밀접한 국제유가에 크게 영향을 받고 있으며, 글로벌 경제 성장률, 원자재 가격 및 환율 변동 등의 경기 변동의 요소를 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다. 이에 변동성이 심한 철강, 식량 사업을 철수 하고 자체 영업권 및 전문성을 보유한 무기화학, 유화, 방산에 집중하여 지속적인 수익원을 창출하고 있습니다. 또한, 앞으로는 화약사업의 첨단 기술을 보유 중인글로벌 네트워크와 결합하여 세계 시장에서 선도할 수 있는 성장동력을 마련할 것입니다.
 각 품목군별 영업 인력의 전문성을 제고하고 전략 지역의 해외 네트워크에 역량을 집중하여 현지 시장 정보 및 거래선 발굴을 지속하고 있습니다. 내수 시장에서는 독자 영업권을 보유한 사업 운영을 통해 안정적인 수익 기반을 확보하는 한편, 해외 시장에서는 유화, 방산과 같은 당사 전략사업 확대를 추진하고 있습니다

2) 백화점 및 도소매(한화솔루션(주), (주)한화갤러리아타임월드 등)

(산업의 특성)

백화점은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업입니다.

또한, 백화점은 단순히 상품만 판매하는 곳이 아니라 공연, 전시, 극장, 문화강좌 등과 같은 문화의 제공까지 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 뿐만 아니라, 지역 생활문화의 전당으로서 지역사회 문화 발전에도 기여하고 있습니다.

(산업의 성장성)

백화점 산업은 코로나 19의 영향으로 '20년 전년 동기간 대비 -9.9%의 역신장을 기록하였으나, '21년 상반기는 명품, 홈리빙 등을 중심으로 한 소비심리 회복에 힘입어 전년 동기간 대비 23.4% 성장했습니다. [통계청 소매업태별 판매액 (추정) 기준]

전반적인 생활수준 향상, 디자인 및 스타일 중심 소비 확산, 경험중심 쇼핑패턴 증가 등 트렌드 변화는 백화점 영역의 소비 수요 증가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 이에 백화점 업계는 프리미엄 브랜드 유치, 체험형 테넌트 확대, 자사의 강점과 아이덴티티를 고려한 컨텐츠/인프라를 보다 차별화하는데 집중하고 있습니다.
또한 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 개선 하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다.

앞으로 백화점 업계는 안정적 수요확보와 외형확대를 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상합니다.

(경기변동의 특성)

백화점 업태는 실물경기, 경제변동에 따른 가계소득 상황과 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 또한 백화점이 취급하는 패션의류 및 잡화 등의 상품군은 소비자 취향에 따라 구매 변동성을 보이는 경우도 있습니다.

당사는 이러한 변동성의 영향을 최소화하기 위해 고정고객에 대한 Target Marketing활동을 집중적으로 진행하며, 고객의 수요에 부합하는 퀄리티 있는 브랜드 도입과 상품 아이템 다양화를 위해 노력하고 있습니다.

또한 합리적 소비를 원하는 새로운 소비자의 요구를 충족시키기 위한 온라인몰 등 채널 다변화를 통해 사업의 변동성을 보완하고 있습니다.

(경쟁요소)

백화점은 출점 시 적정한 입지확보와 대규모 투자가 수반되며, 이와 더불어 인지도 있는 브랜드 유치가 요구되기 때문에 상대적으로 높은 진입장벽을 가지고 있습니다.
다만, 온라인 쇼핑의 성장으로 온/오프라인 유통업태 간 경쟁관계는 심화되고 있으며, 상품/서비스 수준이 높지 않은 지방 중소형 백화점 경우 상대적으로 영향도가 커지고 있는 상황입니다.

이에 대응하여 백화점 업계는 경쟁력 강화를 위해 고객의 쇼핑 니즈 충족을 위한 명품 브랜드 확대, 테넌트 유치에 집중하고, 경험 만족도 증대를 위한 다양한 문화 마케팅과 프로그램을 개발하고 있습니다. 또한 고정고객 확보 및 유지를 위해 타업계와 차별화된 Target Marketing 및 접객 서비스 강화를 지속하고 있습니다.

(시장점유율)

※ 자료출처: 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준
※ 매출은 총매출 기준으로 재계산함(수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함)

(회사의 경쟁력)
갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 사업구조 개편과 강도 높은 비용 축소 등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지 및 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다.

명품관은 전면적인 MD재구성과 선도브랜드 유치를 통해 독보적인 MD차별화를 보다 강화하고, 다년간 축적된 프리미엄 역량을 기반으로 한 마케팅 컨텐츠 전개를 통해 변화된 모습을 선보이고 있습니다.

명품관 이외 사업장은 상권내 견실한 성장을 진행하고 있으며, 패션변화에 발맞춘 브랜드 보강, 트렌드에 부합하는 F&B/Tenant 도입 등 고객경험 만족에 집중하여 상권내 입지를 보다 확대해 나가고 있습니다.

경쟁력 확대를 위해 '95년에 오픈한 수원 지점은 '19년12월 영업종료하고 '20년3월에 경기 남부 핵심 상권인 광교 지역으로 Shifting하여 신규점을 오픈하였으며, 서울 한남동 최고급 주거시설 內 F&B 및 Lifestyle 콘텐츠 기반의 도심형 복합 플랫폼인 Gourmet494를 오픈하여 갤러리아만의 차별화된 프리미엄 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 또한, 상권 최고 수준의 MD, 콘텐츠, 차별화된 고객 시설을 구현하는데 역량을 집중하고 있습니다.

한화갤러리아타임월드는 정부청사 및 시청 등 공공기관과 모든 금융기관, 대규모 아파트가  밀집한 대전 둔산 신도시의 중심에 위치하여 확고한 입지를 구축하고 있으며, CENTER(백화점동)과 WEST(주차동)의 리노베이션과 지속적인 명품 브랜드의 입점을 통하여 중부권 최고의 고품격 백화점 위상을 확립하였습니다. 또한, 차별화된 서비스와 다양한 마케팅 활동은 당사의 이미지를 개선하고 성장과 발전의 기반이 되고 있습니다. 경쟁업체 대비 제한적인 점포망과 규모의 한계에도 불구하고 우수한 입지적 강점과 고급 백화점이라는 브랜드 인지도를 통해 사업적 기반을 차별화하고 있습니다.

다. 화학제조업

화학제조업 부문에서는 석유화학원료(한화솔루션(주) 등) 및 석유화학가공(한화글로벌에셋(주), 한화컴파운드(주) 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.

1) 석유화학원료
-  한화솔루션(주) 케미칼부문, 한화케미칼오버시즈홀딩스(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등

[PO사업부]

PE제품은 코로나 19 유행 이후 계속되고 있는 언택트 수요와 미국발 공급차질 여파로 1분기까지 강세를 보였지만, 2분기는 언택트 수요 지속에 따른 필름 및 연포장 등 전방 사업의 수요 호조에도 불구하고 국내외 PE 신증설 물량 출현과 원료가 상승으로 약보합세를 보였습니다.  ‘21년 하반기에도 EVA를 중심으로 산업별 수요 증가는 기대되지만, 코로나 19 재확산 우려와 신증설 물량 확대 및 feedstock 수요 회복에 따른 원료가 상승으로 제품가는 범용을 기준으로 약세가 예상됩니다.

이에 따라, PO사업부문은 특화 제품(EVA, W&C)에 대한 생산 및 판매 비율을 확대하고, 기존 제품군의 탈 범용화, (초)고부가 제품 판매 증대 등 다양한 활동들을 통해 수익성을 지속적으로 개선하고 있습니다. 또한 다양한 친환경 제품 개발과 고기능성 소재 제품 개발을 통한 미래 성장동력을 확보하고, 안정적인 수익창출이 가능한 사업구조로 개편하는 업무를 보다 가속화하고 있습니다. 이를 통해 PO사업부는 유가 변동이나 원료가 변화 같은 대외 시황 변화에도 지속가능하고 안정적인 수익 구조를 구축해 나갈 예정입니다.

[PVC사업부]

PVC 제품은 '20년 코로나사태 이후 주요 글로벌 시장의 락다운 여파로 상반기 급격한 수요 감소와 가격 하락을 겪었으나 하반기 인도의 irrigation(관개시스템) 수요 회복과 미국, 유럽의 주택건설 수요 증가로 V자 반등에 성공하였습니다. 특히 9월 미국 PVC maker들의 허리케인 피해로 장기간 Force Majeure 선언을 함으로써 공급이 타이트해지면서 국제가는 상승 반전에 성공하였습니다. '21년 상반기는 중국 춘절 이후 수요 회복과 주요 PVC 업체들의 정기보수 집중, 미국 텍사스 한파로 공급 타이트가 지속되었으나, 북미 PVC 업체들의 가동이 정상화되어 공급 타이트가 완화되었고, 코로나 델타변이가 주요 변수로 작용하여 인도 및 일부 지역의 수요가 정상화되지 못해 보합세로 전환하였습니다. 하반기는 중국 및 미국의 내수 수요가 비교적 견조한 가운데 코로나 상황 개선 시 시장 내 수요 및 가격 안정될 것으로 예상합니다. 중장기 Global PVC 수요는 인도/중국/미국 등 핵심 시장의 견조한 수요 증가와, 환경 이슈에 따른 중국 카바이드 공법 PVC증설의 둔화 등 수급 상황에 따라 '20년 ~  '24년 4~5% 수준의 안정적 성장이 지속될 것으로 예상합니다.

PVC사업부는 범용 제품의 증산 및 Capa확대, 제품포트폴리오 최적화 등 기존 사업의 가치를 극대화하는 가운데, 코로나로 인한 일회용품 수요 증가와 실내 활동 증가에 따른 친환경 제품 수요 증가에 대응하여 Paste/CPVC/Eco-DEHCH 등 고부가 제품의 생산능력 및 판매를 확대하여 수익성을 극대화 중이며, 미래성장을 이어갈 신규사업을 지속 검토하여 안정적 수익 창출이 가능한 사업구조 구축을 추진해 나가겠습니다.

[CA사업부]

CA 제품은 2분기 동북아 정기보수 시즌 돌입 및 일부 제조사의 Trouble 발생으로 인한 공급 감소로 견조한 시황을 유지하였습니다.

가성소다 제품은 역내 제조사 정기보수 및 견조한 Alumina 수요를 바탕으로 한 중대형 Spot Inquiry 출현으로 국제가 반등 및 강세가 지속된 가운데 일부 제조사의 설비 이상으로 인한 가동 정지 및 Force Majeure 선언으로 Tight한 수급이 지속되고 있습니다.

EDC와 VCM은 5월 COVID-19로 인한 인도 Lockdown으로 PVC 시황이 다소 주춤하며 국제가 약세를 보였으나 북미산 공급 여력 제한적인 상황 속에서 수급 Tight 기조 유지되며 가격 하락폭은 제한적입니다. 하반기 인도 지역 대부분 Lockdown 완화될 것으로 기대하며, 몬순 종료 이후 9월 성수기 도래 및 PVC 시황 개선으로 EDC, VCM 제품 역시 가격 반등할 것으로 전망하고 있습니다.

CA사업부는 급격한 시황 변동에 적극적으로 대응하고 원가 절감을 위한 다양한 활동을 지속 추진하고 있으며, 더불어 경쟁력 있는 고부가가치 제품 개발을 통한 수익 구조 혁신을 위해 노력하고 있습니다.

[TDI 사업부]

TDI 제품은 '20년 하반기 이후 COVID-19 Pandemic 상황 개선에 따른 Lock-down 해제 및 재택근무 확대 등 뉴노멀 정착 영향으로 가구용 Foam 업종을 중심으로 수요 회복되었으며, 금년 상반기 수요개선과 더불어 Global 주요 Maker의 정기보수 영향으로 공급량이 감소하면서 시장 개선되었습니다. 향후 Global 경기 회복 상황에 따라 TDI 시황은 지속 개선될 것으로 예상됩니다.

폴리올 수급 불안에 따른 수요처의 원가부담, 선복문제 지속 및 델타 변이 바이러스 확산 등 일부 불확실성이 수요를 일정 부분 제한하는 어려움이 예상되지만, 고부가 Specialty Isocyanate 제품인 XDI의 조기 시장 진입 및 수출지역 다변화를 통해 사업경쟁력 강화 예정입니다.

(시장점유율)

당사 주요제품의 국내시장 점유율은 다음과 같으며 주요 경쟁사의 시장 점유율은 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다.

※ 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

2) 석유화학가공
- 한화솔루션(주) 첨단소재부문, 한화글로벌에셋㈜, Hanwha Azdel Inc., Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC 등

□ 경량복합소재 : 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고 있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는 당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며, 당사 가공부문은 건축/전자/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다.

□ 기능소재 : 전자소재의 주타겟인 휴대폰 시장은 국내 휴대폰기업이 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC를 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 스마트기기의 성장세속에 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등)에 대한 수요가 증가하고 있으므로 전자소재 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다. 태양광 시장은 미국 및 영국 그리고 일본 시장을 중심으로 꾸준한 상승세가 이어지고 있습니다. 또한, 지난 몇 년간 급부상한 중국 시장은 최근 발표된 중국의 Distributed Power system 시장에 대한 지원책에 의해 판매량 증대가 기대되며, 이러한 태양광 에너지시장 확대로 태양광소재 산업은 지속적 확대 및 성장이 예상됩니다.

라. 건설업
건설업 부문에서는 종합건설((주)한화건설 등)과 부동산 개발 및 분양((주)한화도시개발 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.

1) 종합건설((주)한화건설 등)

한화건설은 1962년 설립되어 1988년 ㈜덕산토건으로 상호를 변경하여 1996년 ㈜한화에 흡수, 합병되었다가 2002년 7월 2일 물적 분할하였습니다.
 
  토목, 건축, 플랜트, 해외사업을 바탕으로 성장한 당사는 2000년 이후 한화건설 아파트 브랜드인 ‘꿈에그린’을 런칭한 당사는 본격적으로 국내 주택사업에서 입지를 강화하였고 환경관련 기술개발에 주력함으로써 수처리, 폐기물처리, 초임계수 산화처리, 토양오염 복원 등 특수 환경정화 분야에서 국내 최고 기술력을 인정받았습니다.
  또한 역사개발, 테크노밸리개발 등과 같은 개발사업에 집중하며 독보적인 사업경쟁력을 확보하였고 플랜트사업 영업확대 및 국내 최대규모 주택단지인 인천 에코매트로의 성공을 바탕으로 국내에서의 괄목할만한 성장을 견인하였습니다. 이와 함께 2007년 3.3억불의 해외플랜트 수주를 시작으로 해외사업에서도 눈에 띄는 성과를 거두었습니다.
 
  2010년 이후부터는 전략적 목표설정을 통해 보유부동산 개발(수도권 및 5대 광역시 등)을 통한 랜드마크 확보에 주력하였고 서울숲 갤러리아 포레를 성공적으로 준공 및 분양하며 최고급 주택브랜드 인지도 및 선호도를 제고하고 있습니다. 또한 2012년에는 해외수주 최대규모인 80억불의 이라크 비스마야 신도시 사업에 이어 21억불의 추가 수주를 달성하면서 국내 시공능력평가 10위권 진입 및 안정적인 수주잔고를 바탕으로  경영 내실화를 강화하였습니다.
 

현재 한화건설은 기존 아파트 브랜드인 ‘꿈에그린’을 ‘포레나(FORENA)’로 변경하였으며 주택시장에서의 입지를 더욱 더 확대하고 있습니다. 또한 단기적인 성장보다 중장기적인 성장을 위해 미래 전략을 지속적으로 계획/관리하고 있으며 친환경 사업에 대한 사업 포트폴리오 비중을 확대하기 위해 지속적인 투자를 하고 있습니다. 이와 더불어 불안한 세계경제 및 코로나 등과 같은 예상치 못한 팬더믹 속에서도 안정적인 경영활동을 위해 Risk 관리를 최우선으로 경영이념으로 추구하고 있으며 급변하는 상황에 유연하게 대처할 수 있도록 조직관리에 최선을 다하고 있습니다.

2) 부동산 개발 및 분양((주)한화도시개발 등)

- (주)한화도시개발, (주)아산테크노밸리, (주)서산테크노밸리, (주)에이치밸리, (주)김해테크노밸리, (주)경기용인테크노밸리, (주)안성테크노밸리, (주)제이용인테크노밸리, (주)서오창테크노밸리, (주)에이치테크노밸리 등

도시개발 부문은 부동산 개발사업에서 (주)한화도시개발, (주)서산테크노밸리, (주)아산테크노밸리, (주)에이치밸리, (주)김해테크노밸리, (주)경기용인테크노밸리, (주)안성테크노밸리, (주)제이용인테크노밸리, (주)서오창테크노밸리, (주)에이치테크노밸리를 자회사로 가지고 있습니다.

(산업의 특성)
부동산 개발사업은 장기간을 필요로 하는 사업으로 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양한 분야의 전문가와 부지매입비용을 비롯하여 공사비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업은 시기와 전략이 중요한데 분양률은 경기변동과 정부정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양시점을 정하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다.

 (회사의 경쟁력)
도시개발 부문은 부동산개발 사업에 도전하여 독자적인 이념으로 계획적인 공간 조성을 목표로 하는 디벨로퍼로 토지를 개발하여 분양하는 것을 주업으로 하며, 각 지역 개발사업에 주요 주주로 참여하고 있습니다.

향후 신규사업을 지속적으로 검토하고 있으며 20년 1분기에 ㈜제이용인테크노밸리를 설립하였고 3분기 ㈜서오창테크노밸리, 21년 1분기에 (주)에이치테크노밸리를 설립 하였습니다.

부동산업을 하는 자회사(아산테크노밸리 등)는 개발 사업 성공 노하우를 보유한 우수인력을 통해 뛰어난 사업성 검토 및 사업 관리 능력을 가지고 있습니다. 또한 민간기업의 장점인 신속한 의사결정과 효율적인 조직 운영을 통해 부동산 경기 상황을 고려한 맞춤형 단지 계획 및 마케팅 전략을 수립하여, 사업 리스크 관리를 통해 수익성을 개선하고 있습니다.

마. 레저/서비스업

레저/서비스업 부문에서는 콘도/골프/호텔/F&B(한화호텔앤드리조트(주)) 사업 등
을 영위하고 있습니다. 당반기 레저/서비스 매출은 1,959억원입니다.

바. 태양광사업

- 한화솔루션(주) 태양광 부문, Hanwha Q CELLS USA, Inc., Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp., Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty. Ltd.,  Hanwha Q CELLS Co., Ltd., Hanwha Q CELLS GmbH, Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited, Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.  등

※ 舊 한화케미칼(주)은 한화첨단소재(주)의 유상 증자에 참여하였으며 (공시일자 2018년 9월 11일), 한화첨단소재(주)는 해당 대금의 일부를 한화큐셀코리아(주)를 흡수 합병하는 데 합병교부금으로 지급하였습니다 (합병등기일 2018년 11월 1일). 당시 합병으로 한화큐셀코리아(주)는 소멸하였으며, 존속 법인인 한화첨단소재(주)는 한화큐셀앤드첨단소재(주)로 사명변경 하였습니다.

※ 2019년 1월 16일, Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀)은 나스닥 거래소에서 상장 폐지를 완료하며 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(한화솔라홀딩스)에 의해 흡수 합병되었습니다. 상장 폐지 목적은 한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소에 따른 태양광 사업 경영 효율성 제고였습니다. 존속 법인 한화솔라홀딩스는 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀)로 사명변경 하였습니다.

한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.) 및 한화글로벌에셋(주)은 각각 한화솔루션(주)의 태양광 자회사이며, 양사 합하여 2020년 말 Nameplate Capacity 기준 셀 9.6GW와 모듈 11.3GW의 생산규모를 보유하고 있습니다.

※ 2020년 1월 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해 舊 한화케미칼은 한화큐셀앤드첨단소재㈜(분할신설법인)를 흡수합병하고 한화솔루션(주)으로 사명을 변경하였습니다.

2015년2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화큐셀의 자회사로는 태양광 관련 제품을 제조/판매(Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd) 및 지역별 태양광 관련 제품 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS GmbH., Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd. 등)인 종속 회사들이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH는 유럽 지역 등 모듈 판매 및 다운스트림 사업 외에도 Q CELLS 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다.

글로벌 탄소 배출량은 2019년 고점 도달 후 2020년 하락하나 코로나 후 경기 회복에따라 2027년까지 증가세를 보일 전망입니다. 이후 2050년까지 탄소 배출량은 연 -0.7% 하락할 것으로 예상됩니다. BloombergNEF에 따르면, 지구 기온 2도 상승을 막기 위해 약 10배에 해당하는 연 -6% 하락추이를 보여야 하며, 이를 위해 저탄소 에너지원 비중을 확대할 필요가 있습니다. (BloombergNEF, New Energy Outlook 2020) 신재생 에너지원의 필요성이 증대되고 있는 현 상황에서 OECD 국가 뿐 아니라 신흥시장의 신재생 에너지원으로의 태양광 발전 비중은 지속적으로 증가할 것으로 전망되며, 이에 따라 태양전지와 모듈에 대한 수요도 확대되고 있습니다.

(산업의 성장성)
Wood Mackenzie의 2020년 4분기 시장 전망 자료에 따르면 글로벌 태양광 시장은 2020년 코로나 영향에도 불구하고 전년 대비 +22% 상승하여 134GW수요를 기록하였고, 각국의 저탄소 정책에 기반하여 태양광 수요는 매년 5%이상의 성장세를 유지하여 25년에는 187GW의 수요가 예상됩니다. 또한, 2050년 글로벌태양광 설치량은 7.6TW에 도달하여 글로벌 에너지 믹스 중 22%를 차지할 것으로 예상됩니다. 또한, 2019년~2050년 중 태양광 산업향 신규 투자 규모는 약 U$4.2조에 달할 것으로 전망됩니다.

(경기변동의 특성)
대표적인 글로벌 신성장 산업 중 하나인 태양광 산업은 글로벌 금융환경과 매우 밀접한 관계가 있으며, 아직까지 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책 영향을 받는 특성 상, 세계 경기 상황과 밀접한 관계가 있습니다.

(국내외 시장여건)
다양한 시장 변화 속에서도 태양광 모듈 제조사는 Tier-1업체 중심의 지속적인 기술력 향상 및 생산 프로세스 개선을 통한 모듈 출력 증가와 생산원가 절감, 발전소 시스템 설치 총원가 절감 등으로 기존 에너지원 대비 태양광 에너지의 경쟁력을 지속적으로 높이고 있습니다.  

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)
태양광 산업은 Sun Belt 지역 국가를 중심으로 정부의 보조금 지원 없이도, 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 크게 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어, 중장기적으로 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다.

(회사의 경쟁상의 강점)
한화솔루션(주) 태양광부문과 자회사인 한화큐셀 및 한화글로벌에셋(주)를 통해 태양광 사업의 경영 효율성을 제고하고자 합니다. 한화솔루션(주) 태양광부문은 舊 독일 Q CELLS의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 등으로 유럽, 미국 등 주요 시장에서의 판매를 활발히 진행하고 있으며, 겅쟁사 대비 높은 수준의 출력 및 성능을 자랑하는 제품 포트폴리오를 구성하므로 급변하는 시장 환경 속에서도 견조한 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한, 중국, 말레이시아, 한국, 미국 등 다각화된 생산 거점을 보유 함으로써, 미국 반덤핑 관세 부과 등 급변하는 정부 정책 및 시장 변동에 탄력적으로 대응 가능합니다.

사. 기타
그 밖에 민자역사 개발 및 부동산 관리(한화역사(주)), IT서비스사업(한화시스템), 등 국내외에서 다양한 사업을 영위하고 있습니다.

1) 민자역사 개발 및 부동산 관리(한화역사(주))
민자역사 개발사업은 민간 사업자가 국가 철도부지를 점용하여 민자역사를 건설/
개발 후 국가에 기부채납하고, 상업시설을 운영하여 수익을 창출하는 사업입니다.
민간사업자는 철도부지 점용기간(30년) 중 유통 및 여객 편의시설 운영을 통한 운영수익으로 투자비를 회수할 수 있습니다.
한화역사(주)는 현재 서울역사와 청량리역사를 운영하고 있으며, 주 수입원은 서울역 마트 위탁운영수익, 비주거용 부동산임대관리수익, 서울역 주차장 위탁운영수익 등입니다. 임대업종 특성상 유통업과 유사한 계절성을 보이지만, 특히 여행객이 증가하는 휴가철, 명절 및 공휴일에 매출 특수 현상이 강하게 나타나는 경향이 있습니다.
한화역사(주)의 3년간 매출실적은 다음과 같습니다.

                                                                                                   (단위:백만원)

2) IT 서비스사업(한화시스템(주))

전산시스템 설계 및 구축 등을 제공하는 IT서비스업은 2021년 반기말 기준으로 내수매출 2,262억원(99%), 수출매출 27억원(1%)으로 정보기술을 활용하여 고객의 생산성과 효율성을 제고시키고 정보기술을 기반으로 기존 사업과 융합하여 새로운 서비스를 창출하는 사업입니다.

2. (제조서비스업)주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품, 서비스 등의 매출 현황

나. 주요 제품, 서비스 등의 가격 변동 현황

2021년 반기 각 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 또는 서비스의 판매가격 변동 내용은 다음과 같습니다.

※ 주요 제품은 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 기준입니다.
※ 항공엔진 및 방산사업은 보안 관계상, 파워시스템사업은 주문자의 요청에 따라 제품의 사양이 결정되어 가격 변동사항을 기재하지 않습니다.

3. (제조서비스업)원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료

각 사업부문의 주요 원재료에 관한 내용은 아래와 같습니다.

※ 구조용 PIPE 사이즈 기준: 100각*2T*6M (출처: 스틸데일리.)

[한화에어로스페이스(주) 및 종속회사]

※ 항공엔진 및 방산사업은 보안 관계상, 파워시스템사업은 주문자의 요청에 따라 제품의 사양이 결정되어 표준 원자재의 가격 변동사항 기술이 불가하며, 시큐리티 및 산업용장비사업은 품목 세분화로 주요 원자재 특정이 불가하여 가격변동추이를 기재하지 않습니다.
※ 공시대상기간 중 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격변동은 없습니다.

나. 생산능력, 생산실적 및 가동률

각 사업부문의 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률은 다음과 같습니다.

다. 생산(영업) 설비 등

1) 주요 생산(영업) 설비의 현황
각 사업부문의 생산과 영업에 중요한 물적 재산의 내용, 소재지는 다음과 같습니다.

2) 유형자산의 변동내역

당반기 및 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

라. 설비 투자현황 및 계획
2021년 반기 말 현재 진행중이거나 향후 계획한 투자 내용은 다음과 같습니다.

4. (제조서비스업)매출 및 수주상황

가. 매출

1) 매출실적

2019년~2021년 반기 중 사업부문별 매출실적은 다음과 같습니다.

2) 판매경로 등

제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처 등은 다음과 같습니다.

나. 수주상황

2021년 반기 말 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은 다음과 같습니다.

※ 세부 항목이 50행을 초과하여 상세 내역은 XII. 상세표에 기재합니다.

5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 비금융업의 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데에 중점을 두고 있습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함
하지 않으므로 2020년 12월31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

(2) 비금융업의 공정가치 측정

연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

가. 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

2021년 2분기 말 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약 및 그 계약에 관한 내용은 다음과 같습니다.

1) 화약제조업

(1) (주)한화

(1) 당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고있습니다. 통화선도거래의 내역은 다음과 같으며 상기 평가손익은 파생상품평가손익으로 계상하고 있습니다. 통화선도거래관련 파생상품의 공정가액은 서울외국환중개가 월말에 제공하는 통화선도환율에 의거하여 당사가 평가내역을 작성하였습니다. 대금수수방법은 통화별 순액수수 입니다. 통화선도거래와 관련하여 당기말 재무제표에 반영된 거래이익은 7,893,095천원, 거래손실은 8,923,857천원입니다. 한편, 당사는 위험회피대상 외화 자산ㆍ부채를 네팅 처리한 순 외화 자산ㆍ부채에 대하여 통화선도 계약을 체결하였습니다.
                                                                                       

                                                                                          (단위 : 천 해당통화)