정 정 신 고 (보고)
2021년 08월 03일



1. 정정대상 공시서류 : 주식회사 엠로 투자설명서


2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 07월 30일


3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정


4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '굵은 빨간색'으로 기재하였습니다.

항  목 정 정 전 정 정 후
공통 정정사항 - 모집(매출)가액(예정): 20,100원 ~ 22,600원
- 모집(매출)총액(예정): 20,423,690,400원
                            ~ 22,963,950,400원		 - 모집(매출) 확정가액: 22,600원
- 모집(매출) 확정총액: 22,963,950,400원
요약정보 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'에서 정정한 사항과 정정내용이 동일합니다.
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요 (주1) (주1)
2. 공모방법
가. 공모주식의 배정내역		 (주2) (주2)
2. 공모방법
다. 매출의 방법 등		 (주3) (주3)
2. 공모방법
라. 상장규정에 따른 상장주선인의
의무 취득분에 관한 사항
 (주4) (주4)
3. 공모가격 결정방법
나. 공모가격 산정 개요		 (주5) (주5)
3. 공모가격 결정방법
다. 수요예측에 관한 사항		 (주6) (주6)
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
나. 청약에 관한 사항		 (주7) (주7)
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
다. 청약결과 배정에 관한 사항		 (주8) (주8)
5. 인수 등에 관한 사항
나. 인수대가에 관한 사항		 (주9) (주9)
5. 인수 등에 관한 사항
다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항		 (주10) (주10)
Ⅲ. 투자위험요소
1. 사업위험
자. 신규 솔루션 개발에 따른 투자손실
발생 위험		 (주11) (주11)
Ⅳ. 인수인의 의견
4. 공모가격에 대한 의견
가. 평가결과		 (주12) (주12)
4. 공모가격에 대한 의견
나. 희망공모가액의 산출방법		 (주13) (주13)
Ⅴ. 자금의 사용 목적
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 (주14) (주14)
2. 자금의 사용목적 (주15) (주15)


(주1)
[정정 전]

1. 공모개요


(단위 : 원, 주)
증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법
기명식보통주 1,016,104 500 20,100 20,423,690,400 일반공모
인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법
대표 한국투자증권 기명식보통주 1,016,104 20,423,690,400 750,571,185 총액인수
청약기일 납입기일 청약공고일
2021.08.04 ~ 2021.08.05 2021.08.09 2021.08.04
청약이 금지되는 공매도 거래 기간
시작일 종료일
2021.07.01 2021.08.03
주1) 모집(매출)가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인(분석기관의평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.
주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜엠로의 제시 공모희망가액인 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액인 20,100원 기준입니다.
주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜엠로가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.
주4) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.
주5)

기관투자자, 일반청약자 청약일: 2021년 08월 04일 ~ 08월 05일(2일간)
 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.
주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.
주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 4월 23일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 6월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
주8) 총 인수대가는 희망공모가액 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액인 20,100원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 3.5%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 또한 수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜엠로는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.
주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고
한국투자증권㈜ 기명식보통주 50,806주 1,021,200,600원 코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분


상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 6개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜엠로가 협의하여 제시한 희망공모가액 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액인 20,100원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.
주10) 금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.
주11) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 07월 01일부터 2021년 08월 03일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업 규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우
① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)
② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 경우
③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우


[정정 후]

1. 공모개요


(단위 : 원, 주)
증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법
기명식보통주 1,016,104 500 22,600 22,963,950,400 일반공모
인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법
대표 한국투자증권 기명식보통주 1,016,104 22,963,950,400 843,925,810 총액인수
청약기일 납입기일 청약공고일
2021.08.04 ~ 2021.08.05 2021.08.09 2021.08.04
청약이 금지되는 공매도 거래 기간
시작일 종료일
2021.07.01 2021.08.03
주1) 모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인(분석기관의평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.
주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜엠로의 확정공모가액 22,600원 기준입니다.
주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜엠로가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 22,600원으로 최종 결정하였습니다.
주4) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.
주5)

기관투자자, 일반청약자 청약일: 2021년 08월 04일 ~ 08월 05일(2일간)
 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.
주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.
주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 4월 23일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 6월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
주8) 총 인수대가는 확정공모가액인 22,600원을 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 3.5%에 해당합니다.또한 수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜엠로는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.
주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고
한국투자증권㈜ 기명식보통주 50,806주 1,148,215,600원 코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분


상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 6개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜엠로가 협의하여 제시한 확정공모가액인 22,600원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주10) 금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.
주11) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 07월 01일부터 2021년 08월 03일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업 규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우
① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)
② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 경우
③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우



(주2)
[정정 전]

2. 공모방법


금번 (주)엠로의 코스닥시장 상장공모는 구주매출 1,016,104주(100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역


[공모방법: 일반공모]
모 집 대 상 주  수(%) 비  고
일 반 공 모 1,016,104주(100.0%) 고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁
배정수량 포함
합      계 1,016,104주(100.0%) -
주1) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.


[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]
모 집 대 상 주  수 비 율 비  고
일반청약자

254,026주 ~ 304,831주

25.0% ~ 30.0%

 -
기관투자자

711,273주 ~ 762,078주

70.0% ~ 75.0%

 고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁
배정수량 포함
합        계 1,016,104주 100.0% -
주1) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
주2) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반청약자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.


[정정 후]

2. 공모방법


금번 (주)엠로의 코스닥시장 상장공모는 구주매출 1,016,104주(100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역


[공모방법: 일반공모]
모 집 대 상 주  수(%) 비  고
일 반 공 모 1,016,104주(100.0%) 고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁
배정수량 포함
합      계 1,016,104주(100.0%) -
주1) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.


[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]
모 집 대 상 주  수 비 율 비  고
일반청약자

254,026주

25.0%

 -
기관투자자

762,078주

75.0%

 고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁
배정수량 포함
합        계 1,016,104주 100.0% -
주1) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
주2) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반청약자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.



(주3)
[정정 전]

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법


[매출방법 : 일반공모]

매출대상 주  수(비 율) 비  고
일반공모 1,016,104주(100.0%) 고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함
합      계 1,016,104주(100.0%) -


[매출 세부내역]

매출대상
 배정주식수 주3) 비 율 주당 매출가액 주4) 매출총액 주5) 비고
일반청약자

254,026주 ~ 304,831주

25.0% ~ 30.0%

 20,100원
주1)		 5,105,922,600원 ~6,127,103,100원 -
기관투자자

711,273주 ~ 762,078주

70.0% ~ 75.0%

 14,296,587,300원 ~15,317,767,800원 -
합계 1,016,104주 100.0% 20,423,690,400원 -
주1) 주당 매출가액 및 매출총액은 제시 희망매출가액 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액 기준입니다.
주2)

금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 한국투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자


※ 금번 매출과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,  「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일 ·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것


※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.
주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거하여 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.
주4) 주당매출가액 : 대표주관회사인 한국투자증권(주)와 발행회사가 제시한 공모희망가액 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 한국투자증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권(주)와 발행회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.
주5) 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 밴드 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액인 20,100원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.
주6) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.


[정정 후]

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법


[매출방법 : 일반공모]

매출대상 주  수(비 율) 비  고
일반공모 1,016,104주(100.0%) 고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함
합      계 1,016,104주(100.0%) -


[매출 세부내역]

매출대상
 배정주식수 주3) 비 율 주당 매출가액 주4) 매출총액 주5) 비고
일반청약자

254,026주

25.0%

 22,600원
주1) 		5,740,987,600원 -
기관투자자

762,078주

75.0%

 17,222,962,800원 -
합계 1,016,104주 100.0% 22,963,950,400원 -
주1) 주당 매출가액 및 매출총액은 확정공모가액인 22,600원 기준입니다.
주2)

금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 한국투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자


※ 금번 매출과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,  「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일 ·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것


※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.
주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거하여 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.
주4) 주당매출가액 : 대표주관회사인 한국투자증권(주)와 발행회사가 결정한 확정공모가액 22,600원 기준입니다.
주5) 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,600원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.  
주6) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.



(주4)
[정정 전]

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항


[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고
한국투자증권㈜ 50,806주 20,100원 1,021,200,600원 -
합계 50,806주 20,100원 1,021,200,600원 -

주1)

 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(20,100원 ~ 22,600원)의 밴드 최저가액인 20,100원 기준입니다.

주2)

 상기 취득분은 모집(매출) 주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
주3) 동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 5를 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 25억원을 초과할 경우 25억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다
주4) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 6개월간 의무보유하여야 합니다.


[정정 후]

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항


[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고
한국투자증권㈜ 50,806주 22,600원 1,148,215,600원 -
합계 50,806주 22,600원 1,148,215,600원 -

주1)

 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,600원 기준입니다.

주2)

 상기 취득분은 모집(매출) 주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
주3) 동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 5를 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 25억원을 초과할 경우 25억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다
주4) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 6개월간 의무보유하여야 합니다.



(주5)
[정정 전]

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 발행회사인 ㈜엠로는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구   분 내   용
주당 공모 희망가액 20,100원 ~ 22,600원
확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임


(1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜엠로의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜엠로와 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

(3) 희망 공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

[정정 후]

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 발행회사인 ㈜엠로는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구   분 내   용
주당 공모 희망가액 20,100원 ~ 22,600원
주당 확정공모가액 22,600원
확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 22,600원으로 결정하였음


(1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜엠로의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜엠로와 협의하여 주당 확정공모가액을 22,600원으로 결정하였습니다.

(3) 희망 공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.



(주6)
[정정 전]

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구     분 주식수 비  율 비   고
기관투자자

711,273주 ~ 762,078주

70.0% ~ 75.0%

 고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함
주1) 비율은 전체 공모주식수 1,016,104주에 대한 비율입니다.
주2) 일반청약자 배정분 254,026주~304,831주(25.0%~30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.



[정정 후]

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구     분 주식수 비  율 비   고
기관투자자

762,078주

75.0%

 고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함
주1) 비율은 전체 공모주식수 1,016,104주에 대한 비율입니다.
주2) 일반청약자 배정분 254,026주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.


(중략)

(12) 수요예측 결과


(가) 수요예측참여내역

구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계
운용사(집합) 투자매매ㆍ중개업자 연기금,운용사(고유),
은행, 보험		 기타 거래실적 유
(주1)		 거래실적 무
건수 352 28 113 143 80 67 783
수량 253,039,000 15,097,000 74,497,000 94,551,000 39,703,000 45,596,000 522,483,000
경쟁률 332.04:1 19.81:1 97.76:1 124.07:1 52.10:1 59.83:1 685.60:1
주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.



(나) 수요예측 신청가격 분포

구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계
운용사(집합) 투자매매ㆍ중개업자 연기금,운용사(고유),
은행, 보험		 기타 거래실적 유
(주1)		 거래실적 무
건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량
밴드상단초과 81 60,144,000 5 1,550,000 32 23,458,000 44 31,882,000 78 38,939,000 46 31,090,000 286 187,063,000
밴드 상위 75% 초과
~100% 이하		 222 161,166,000 23 13,547,000 71 44,934,000 77 50,443,000 2 764,000 14 9,172,000 409 280,026,000
밴드 상위 50% 초과
~75% 이하		 - - - - - - - - - - - - - -
밴드 상위 25% 초과
~50% 이하		 - - - - - - - - - - - - - -
밴드 중간값 초과
~상위 25% 이하		 - - - - - - - - - - - - - -
밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - -
밴드 중간값 미만 ~
하위 25% 이상		 - - - - - - - - - - - - - -
밴드 하위 25% 미만~
50% 이상		 - - - - - - 1 3,000 - - - - 1 3,000
밴드 하위 50% 미만∼
75% 이상		 4 2,288,000 - - 1 762,000 1 1,000 - - - - 6 3,051,000
밴드 하위 75% 미만~
100% 이상		 34 22,581,000 - - 4 2,287,000 19 12,212,000 - - 7 5,334,000 64 42,414,000
밴드하단미만 - - - - 1 10,000 1 10,000 - - - - 2 20,000
미제시 11 6,860,000 - - 4 3,046,000 - - - - - - 15 9,906,000
합계 352 253,039,000 28 15,097,000 113 74,497,000 143 94,551,000 80 39,703,000 67 45,596,000 783 522,483,000
주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.
주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다


과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분 참여건수 기준 신청수량 기준
참여건수(건) 비율 신청수량(주1) 비율
22,600원 이상 694 88.63% 467,087,000 89.40%
20,100원 이상 22,600원 미만 72 9.20% 45,470,000 8.70%
20,100원 미만 2 0.26% 20,000 0.00%
가격미제시 15 1.92% 9,906,000 1.90%
합계 783 100.00% 522,483,000 100.00%
주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다


(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계
운용사(집합) 투자매매ㆍ중개업자 연기금,운용사(고유),
은행, 보험		 기타 거래실적 유
(주1)		 거래실적 무
건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량
6개월 확약 4 3,048,000 - - - - - - - - 1 762,000 5 3,810,000
3개월 확약 18 13,716,000 4 2,489,000 3 2,286,000 4 2,726,000 - - - - 29 21,217,000
1개월 확약 6 4,572,000 - - 5 3,810,000 1 762,000 - - - - 12 9,144,000
15일 확약 3 2,286,000 - - - - 1 2,000 - - - - 4 2,288,000
미확약 321 229,417,000 24 12,608,000 105 68,401,000 137 91,061,000 80 39,703,000 66 44,834,000 733 486,024,000
총 합계 352 253,039,000 28 15,097,000 113 74,497,000 143 94,551,000 80 39,703,000 67 45,596,000 783 522,483,000
주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.


(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 (주)엠로와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 22,600원으로 결정하였습니다.



(주7)
[정정 전]
나. 청약에 관한 사항

(중략)

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다
③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】
구    분 일반청약자
배정물량 		일반고객
최고청약한도		 청약
증거금률
한국투자증권㈜

254,026주 ~ 304,831주

8,000주 ~ 10,000주

 50%
주) 한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 8,000주 ~ 10,000주이며, 우대 고객의 경우 16,000주 ~ 20,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 24,000주 ~ 30,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 4,000주 ~ 5,000주(50%)까지 청약 가능합니다.


【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】
청약주식수 청약단위
10주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주
5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 1,000주
10,000주 초과 2,000주


④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 762,078주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.


【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】
구 분 내 용
청약자격 1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객
청약 수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분 VIP 골드 프라임 패밀리
On-Line 무료 무료 무료 2,000원
Off-Line 무료 무료 3,000원 5,000원
주1) 청약증거금 환불 시 징수함
주2) 기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.


< 고객등급별 점수 기준 >
고객등급 점수 기준
VIP 1만점 이상
골드 1천점 이상
프라임 3백점 이상
패밀리 3백점 미만
주1) 당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분


- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결
청약한도 및
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 4,000~5,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 8,000주~10,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 16,000주~20,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 24,000주~30,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆
구분 내용 청약한도 청약채널 비고
온라인전용 - 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객 50% 온라인 -
일반 - 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는  
    직전 3개월 약정 3천만원 이상		 100% 온라인 /오프라인 -
우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객
- 단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

 200% 온라인/
오프라인		 -
최고
우대

- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상

 300% 온라인/
오프라인		 -

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분 내용
예수금 -. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)
유가증권 -. 장외주식, 비상장주식
-. 선물옵션, 해외선물, FX마진


배정 및 잔여주식처리방법 1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.
기타 유의사항 - CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)


[정정 후]
나. 청약에 관한 사항

(중략)

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다
③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】
구    분 일반청약자
배정물량 		일반고객
최고청약한도		 청약
증거금률
한국투자증권㈜

254,026주

8,000주

 50%
주) 한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 8,000주이며, 우대 고객의 경우 16,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 24,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 4,000주(50%)까지 청약 가능합니다.


【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】
청약주식수 청약단위
10주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주
5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 1,000주
10,000주 초과 2,000주


④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 762,078주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.


【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】
구 분 내 용
청약자격 1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객
청약 수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분 VIP 골드 프라임 패밀리
On-Line 무료 무료 무료 2,000원
Off-Line 무료 무료 3,000원 5,000원
주1) 청약증거금 환불 시 징수함
주2) 기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.


< 고객등급별 점수 기준 >
고객등급 점수 기준
VIP 1만점 이상
골드 1천점 이상
프라임 3백점 이상
패밀리 3백점 미만
주1) 당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분


- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결
청약한도 및
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 4,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 8,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 16,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 24,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆
구분 내용 청약한도 청약채널 비고
온라인전용 - 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객 50% 온라인 -
일반 - 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는  
    직전 3개월 약정 3천만원 이상		 100% 온라인 /오프라인 -
우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객
- 단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

 200% 온라인/
오프라인		 -
최고
우대

- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상

 300% 온라인/
오프라인		 -

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분 내용
예수금 -. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)
유가증권 -. 장외주식, 비상장주식
-. 선물옵션, 해외선물, FX마진


배정 및 잔여주식처리방법 1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.
기타 유의사항 - CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)



(주8)
[정정 전]

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 공모주식의 70.0%~75.0% (711,273주~762,078주)를 배정합니다.
② 일반청약자 : 공모주식의 25.0%~30.0% (254,026주~304,831주)를 배정합니다.
③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜엠로가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 127,013주 ~ 152,416주 이상입니다.

(후략)

[정정 후]

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 공모주식의 75.0% (762,078주)를 배정합니다.
② 일반청약자 : 공모주식의 25.0% (254,026주)를 배정합니다.
③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜엠로가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 127,013주 이상입니다.

(후략)


(주9)
[정정 전]

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)
구    분 인수인 금    액 비    고
인수수수료 한국투자증권 주식회사 750,571,185원 주1), 주2)
주1) 인수수수료는 공모희망가액인 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액인 20,100원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)(21,444,891,000 원)의 3.5%에 해당하는 금액에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다. 또한 수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜엠로는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.
주2) 금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.


[정정 후]

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)
구    분 인수인 금    액 비    고
인수수수료 한국투자증권 주식회사 843,925,810원 주1), 주2)
주1) 인수수수료는 확정공모가액 22,600원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)(24,112,166,000 원)의 3.5%에 해당하는 금액입니다. 또한 수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜엠로는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.
주2) 금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.



(주10)
[정정 전]

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고
한국투자증권㈜ 기명식보통주 50,806주 1,021,200,600원 코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분
주1) 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 6개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜엠로가 협의하여 제시한 희망공모가액 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액인 20,100원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다.
주2) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.


관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

제26조(상장주선인의 의무)
⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월(제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다. 이 경우 제1호 단서를 준용한다)간 의무보유하여야 한다.


[정정 후]

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고
한국투자증권㈜ 기명식보통주 50,806주 1,148,215,600원 코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분
주1) 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 6개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜엠로가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,600원 기준으로 계산한 금액입니다.
주2) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.


관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

제26조(상장주선인의 의무)
⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월(제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다. 이 경우 제1호 단서를 준용한다)간 의무보유하여야 한다.


(주11)
[정정 전]

자. 신규 솔루션 개발에 따른 투자손실 발생 위험


당사는 신규 솔루션 및 서비스 개발 비용에 총 121억을 사용할 예정이며, 당사의 보유 자금으로 16억원, 공모자금으로 105억원을 사용할 예정입니다. 당사는 '지능형 수요예측 및 재고관리(SMARTi-MAES)', '전자서명/계약 플랫폼(anySign)', 'Risk Management Hub', 'Emro Business Link', 'SMARTocr' 등 기존 SCM 솔루션 확대 및 새로운 성장동력 확보를 위한 신규 솔루션 및 서비스 도입을 위한 개발을 계획하고 있습니다. 다만, 상기 신규 솔루션 및 서비스의 개발 계획은 개발을 위한 당사의 노력 및 계획에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 외부 변수에 의하여 솔루션 및 서비스의 출시 일정이 지연되거나 개발에 실패할 수 있습니다. 또한, 해당 신규 솔루션 및 서비스가 출시되더라도 시장에서의 경쟁과 수요자의 Needs를 충족하기 위해 지속적으로 솔루션을 업그레이드하는데 비용이 소요되며, 수요자의 Needs가 당사 예상보다 낮거나 시장 진입에 실패할 경우 당사의 예상과는 다르게 당사 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 신규 솔루션 및 서비스 개발 및 상용화에 실패할 경우 신규 솔루션 및 서비스 개발을 위한 투자자금은 회수할 수 없으며 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.


당사는 '지능형 수요예측 및 재고관리(SMARTi-MAES)', '전자서명/계약 플랫폼(anySign)', 'Risk Management Hub', 'Emro Business Link', 'SMARTocr' 등 기존 SCM 솔루션 확대 및 새로운 성장동력 확보를 위한 신규 솔루션 및 서비스 도입을 위한 개발을 계획하고 있습니다. 각 신규 솔루션 및 서비스의 내용과 개발 계획은 아래와 같습니다.


[신규 솔루션 및 서비스 내용과 투자 내역]

구분

솔루션 및 서비스 내용

개발 계획

투입 비용 및 인력계획

지능형

수요예측 및
재고관리
(SMARTi-MAES)

수집 Data 분석/전처리, Factor Engineering, 수요 패턴 군집화를 통해 최적 모델 선정 및 수요예측을 실행하고 안전재고 및 발주량/주문시점을 산출하여 자동 발주 연계를 통해 업무 효율을 제고할 수 있도록 도와주는 솔루션

1단계: 지능형 수요예측 모듈 개발, ~2021년 7월
 - 수요예측 방법론 설계, 예측 엔진 개발, 리포팅 화면 개발, 모델 시나리오 형상화 완료


2단계: 지능형 수요예측 모듈 업그레이드 및 재고관리 모듈 개발, 2021년 8월 ~2022년 12월
 - 수요예측 모델 적용 사업군 확대(식품, 식자재, 가전, 부품, 유통 등), 지능형재고관리 모듈 설계 및 개발


3 단계: 지능형 수요예측/재고관리 업그레이드 및 자동발주 모듈 개발, 2023년 1월 ~ 2024년 6월

- 수요예측 모델 적용 사업군 확대(기계, 제조, 설비 등), 자동발주 모듈 설계 및 개발, 해외 솔루션 인터페이스 모듈 개발 개발 일정

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

인건비

1,000

1,000

700

700

3,400

부대비용

200

150

150

150

650

비품

100

100

50

50

300

소프트웨어

200

250

100

100

650

합계

1,500

1,500

1,000

1,000

5,000

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 500백만원, 공모자금 4,500백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

기획

3

3

2

2

10

프로그래머

9

9

6

6

30

인프라

1

1

1

1

4

합계

13

13

9

9

44

전자서명/

계약 플랫폼
(anySign)

모든 종류의 계약 및 서명업무를 단일 플랫폼에서 통합 관리하여 비대면 계약/서명 업무를 효율화하고 신뢰성을 제고하는 전자서명/계약 플랫폼

1단계 : 전자서명/계약 모듈 개발, 2021년 6월 개발 완료

- 공동인증서 기반 전자계약, 간편서명(서명, 도장 이미지 등) 기능을 사용한 전자계약, PDF 기반의 문서 템플릿 작성 및 계약서 작성, 복수계약(1:N, N:N) 처리


2단계: 전자 계약/서명 안전성과 보안 강화를 위한 기능 개발, 2021년 7월 ~ 2022년 12월

- 2차 인증(SMS인증, PASS인증, 사설인증서, 블록체인 등), 문서의 진위 여부 확인 강화(문서 암호화, 공전소 연계, Global Time Stamp Authority 획득 등)


3단계: 해외 시장 진출을 위한 기능 개발, 2023년 1월 ~ 2023년 12월

- Global 전자서명 (DocuSign, AdobeSign 등) 기능 연계, 다국어 반영, Time-zone 반영

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

2023

합계

인건비

500

250

150

900

부대비용

30

10

10

50

비품

20

0

10

30

소프트웨어

80

40

30

150

합계

630

300

200

1,130

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 130백만원, 공모자금 1,000백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

2023

합계

기획

2

1

-　

3

프로그래머

4

2

2

8

인프라

1

1

-　

2

합계

7

4

2

13

Risk

Management

Hub

많은 기업들이 구매/SCM 운영 관련하여 공급망 가시성과 건전성을 강화하고자 하는 목적으로 협력사의 다양한 Risk를 사전에 파악하고 선제적으로 대응할 수 있도록 하는 공급망 Risk 관리 기능을 제공하는 플랫폼

1단계: 솔루션 개발 및 출시, 2021년 7월~10월

- Risk Category 별 지표 Pool, 지표 간 연관관계 및 Dashboard 구성, 타 업체/기관과의 Risk 연계 정보 등의 컨텐츠 내재화 및 개발 내용 공유를 통한 솔루션 개발 및 출시


2단계: 솔루션 업그레이드, 2021년11월~2022년 12월

- Risk Category 및 지표 Pool 확대, Guided buying 관점의 선제적 Dashboard 추가 개발, 외부기관 연계 대상 확대

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

합계

인건비

600

182

782

부대비용

75

23

98

비품

15

4

19

소프트웨어

60

18

78

합계

750

227

977

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 250백만원, 공모자금 727백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

합계

기획

3

1

4

프로그래머

7

2

9

인프라

1

1

2

합계

11

4

15

Emro Business

Link

회원사 간 핵심 상호작용이 가능하도록 동사만의 데이터와 구매 전문성을 활용한 서비스이며 외부 제휴를 통해 많은 회원사가 필요한 다양한 정보 및 오퍼를 제공하는 B2B 플랫폼

1단계: 구매인을 위한 Community 기능과 공급사 정보 제공 기능 개발, 2021년1월~2022년 6월

- Community: 구매 지식 공유, 구매 교육 정보, 구인/구직 정보 제공, 공급사 정보 제공: 공급사 검색, 공급사 추천, 품목 추천


2단계: 부가 서비스 및 분석 보고서 제공 기능 개발, 2022년 7월 ~ 2023년 6월

- 부가 서비스로 특별 기획전(공동구매, 할인 등), 오픈 마켓, 외부 서비스 연계(신용평가, 매출채권 할인, 리스크 관리, 재고관리, 세금계산서 발행 등) 제공, 분석 보고서로 업계 동향, 주요 시황, 구매산업 분석 보고서 제공


3단계: 해외 서비스 개발, 2023년 7월 ~ 2024년 12월

- 국내 고객사의 해외 현지법인 대상 서비스 제공(다국어, Time-zone 반영), 해외 고객사 대상 서비스 제공, 글로벌 운영 체계(24/365) 확보

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

인건비

700

700

700

700

2,800

부대비용

100

100

100

100

400

비품

50

50

50

50

200

소프트웨어

150

150

150

150

600

합계

1,000

1,000

1,000

1,000

4,000

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 500백만원, 공모자금 3,500백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

기획

2

2

2

2

8

프로그래머

6

6

6

6

24

인프라

1

1

1

1

4

합계

9

9

9

9

36

SMARTocr

이미지에서 텍스트를 추축하여 필요한 항목으로 자동 분류해주는 솔루션

1단계: version 1.0 개발 완료, 2021년 6월


2단계 Upgrade: 2021년7월~2022년 12월

- OCR 에서 추출된 텍스트 데이터들에 대해 Information Classification 을 위한 GCN(Graph Convolution Network) 모델 개발, 인쇄체 인식 모델을 확장하여 필기체까지 인식하는 Text Recognition 모델 확장, 기업에서 사용하는 다양한 반정형 문서 종류에 대한 OCR/Information Classification 지원 범위 확대

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

합계

인건비

600

200

800

부대비용

30

20

50

비품

10

10

20

소프트웨어

60

70

130

합계

700

300

1000

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 200백만원, 공모자금 800백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

합계

기획

2

1

3

프로그래머

5

2

7

인프라

1

-　

1

합계

8

3

11


당사는 이러한 신규 솔루션 및 서비스의 개발과 출시 후 지속적인 업그레이드를 위해 우수인력 확보하고 해당 솔루션 및 서비스의 개발비용으로 2021년부터 2024년까지 총 121억을 사용할 계획이며, 보유 자금에서 16억원, 공모자금 중 105억원을 사용할 계획입니다. 각 신규 솔루션 및 서비스 별 비용 사용 계획은 아래와 같습니다.


[신규 솔루션 및 서비스 개발 및 업그레이드 관련 비용]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

합계

SMARTi-MAES

1,500

1,500

1,000

1,000

5,000

anySign

630

300

200

-

1,130

Risk Management Hub

750

227

-

-

977

Emro Business Link

1,000

1,000

1,000

1,000

4,000

SMARTocr

700

300

-

-

1,000

합계

4,580

3,327

2,200

2,000

12,107
 공모자금 3,000 3,327 2,200 2,000 10,527
 보유자금 1,580 - - - 1,580

 

다만, 상기 신규 솔루션 및 서비스의 개발 계획은 개발을 위한 당사의 노력 및 계획에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 외부 변수에 의하여 솔루션 및 서비스의 출시 일정이 지연되거나 개발에 실패할 수 있습니다.
 
 또한, 해당 신규 솔루션 및 서비스가 출시되더라도 시장에서의 경쟁과 수요자의 Needs를 충족하기 위해 지속적으로 솔루션을 업그레이드하는데 비용이 소요되며, 수요자의 Needs가 당사 예상보다 낮아 신규 솔루션 및 서비스에 대한 매출이 당사 계획보다 낮거나 시장 내 경쟁 심화 또는 기존 경쟁업체 대비 전문성 및 기술력 열위 등으로 시장 내 경쟁력 열위로 시장 진입에 실패할 수 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우 당사의 예상과는 다르게 당사 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 신규 솔루션 및 서비스 개발 및 상용화에 실패할 경우 신규 솔루션 및 서비스 개발을 위한 투자자금은  회수할 수 없으며 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[정정 후]

자. 신규 솔루션 개발에 따른 투자손실 발생 위험


당사는 신규 솔루션 및 서비스 개발 비용에 총 138억원을 사용할 예정이며, 당사의 보유 자금으로 16억원, 공모자금으로 122억원을 사용할 예정입니다. 당사는 '지능형 수요예측 및 재고관리(SMARTi-MAES)', '전자서명/계약 플랫폼(anySign)', 'Risk Management Hub', 'Emro Business Link', 'SMARTocr' 등 기존 SCM 솔루션 확대 및 새로운 성장동력 확보를 위한 신규 솔루션 및 서비스 도입을 위한 개발을 계획하고 있습니다. 다만, 상기 신규 솔루션 및 서비스의 개발 계획은 개발을 위한 당사의 노력 및 계획에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 외부 변수에 의하여 솔루션 및 서비스의 출시 일정이 지연되거나 개발에 실패할 수 있습니다. 또한, 해당 신규 솔루션 및 서비스가 출시되더라도 시장에서의 경쟁과 수요자의 Needs를 충족하기 위해 지속적으로 솔루션을 업그레이드하는데 비용이 소요되며, 수요자의 Needs가 당사 예상보다 낮거나 시장 진입에 실패할 경우 당사의 예상과는 다르게 당사 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 신규 솔루션 및 서비스 개발 및 상용화에 실패할 경우 신규 솔루션 및 서비스 개발을 위한 투자자금은 회수할 수 없으며 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.


당사는 '지능형 수요예측 및 재고관리(SMARTi-MAES)', '전자서명/계약 플랫폼(anySign)', 'Risk Management Hub', 'Emro Business Link', 'SMARTocr' 등 기존 SCM 솔루션 확대 및 새로운 성장동력 확보를 위한 신규 솔루션 및 서비스 도입을 위한 개발을 계획하고 있습니다. 각 신규 솔루션 및 서비스의 내용과 개발 계획은 아래와 같습니다.


[신규 솔루션 및 서비스 내용과 투자 내역]

구분

솔루션 및 서비스 내용

개발 계획

투입 비용 및 인력계획

지능형

수요예측 및
재고관리
(SMARTi-MAES)

수집 Data 분석/전처리, Factor Engineering, 수요 패턴 군집화를 통해 최적 모델 선정 및 수요예측을 실행하고 안전재고 및 발주량/주문시점을 산출하여 자동 발주 연계를 통해 업무 효율을 제고할 수 있도록 도와주는 솔루션

1단계: 지능형 수요예측 모듈 개발, ~2021년 7월
 - 수요예측 방법론 설계, 예측 엔진 개발, 리포팅 화면 개발, 모델 시나리오 형상화 완료


2단계: 지능형 수요예측 모듈 업그레이드 및 재고관리 모듈 개발, 2021년 8월 ~2022년 12월
 - 수요예측 모델 적용 사업군 확대(식품, 식자재, 가전, 부품, 유통 등), 지능형재고관리 모듈 설계 및 개발


3 단계: 지능형 수요예측/재고관리 업그레이드 및 자동발주 모듈 개발, 2023년 1월 ~ 2024년 6월

- 수요예측 모델 적용 사업군 확대(기계, 제조, 설비 등), 자동발주 모듈 설계 및 개발, 해외 솔루션 인터페이스 모듈 개발 개발 일정

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

인건비

 1,070 1,070 780 780 3,700

부대비용

 200 160 150 160 670

비품

 120 100 60 50 330

소프트웨어

 200 250 150 100 700

합계

 1,590 1,580 1,140 1,090 5,400

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 500백만원, 공모자금 4,900백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

기획

 3 3 2 2 10

프로그래머

 10 10 7 7 34

인프라

 1 1 1 1 4

합계

 14 14 10 10 48

전자서명/

계약 플랫폼
(anySign)

모든 종류의 계약 및 서명업무를 단일 플랫폼에서 통합 관리하여 비대면 계약/서명 업무를 효율화하고 신뢰성을 제고하는 전자서명/계약 플랫폼

1단계 : 전자서명/계약 모듈 개발, 2021년 6월 개발 완료

- 공동인증서 기반 전자계약, 간편서명(서명, 도장 이미지 등) 기능을 사용한 전자계약, PDF 기반의 문서 템플릿 작성 및 계약서 작성, 복수계약(1:N, N:N) 처리


2단계: 전자 계약/서명 안전성과 보안 강화를 위한 기능 개발, 2021년 7월 ~ 2022년 12월

- 2차 인증(SMS인증, PASS인증, 사설인증서, 블록체인 등), 문서의 진위 여부 확인 강화(문서 암호화, 공전소 연계, Global Time Stamp Authority 획득 등)


3단계: 해외 시장 진출을 위한 기능 개발, 2023년 1월 ~ 2023년 12월

- Global 전자서명 (DocuSign, AdobeSign 등) 기능 연계, 다국어 반영, Time-zone 반영

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

2023

합계

인건비

 570 400 230 1,200

부대비용

 40 20 20 80

비품

 20 10 10 40

소프트웨어

 80 80 50 210

합계

 710 510 310 1,530

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 130백만원, 공모자금 1,400백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

2023

합계

기획

 2 1 - 3

프로그래머

 5 4 3 12

인프라

 1 1 - 2

합계

 8 6 3 17

Risk

Management

Hub

많은 기업들이 구매/SCM 운영 관련하여 공급망 가시성과 건전성을 강화하고자 하는 목적으로 협력사의 다양한 Risk를 사전에 파악하고 선제적으로 대응할 수 있도록 하는 공급망 Risk 관리 기능을 제공하는 플랫폼

1단계: 솔루션 개발 및 출시, 2021년 7월~10월

- Risk Category 별 지표 Pool, 지표 간 연관관계 및 Dashboard 구성, 타 업체/기관과의 Risk 연계 정보 등의 컨텐츠 내재화 및 개발 내용 공유를 통한 솔루션 개발 및 출시


2단계: 솔루션 업그레이드, 2021년11월~2022년 12월

- Risk Category 및 지표 Pool 확대, Guided buying 관점의 선제적 Dashboard 추가 개발, 외부기관 연계 대상 확대

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

합계

인건비

 670 262 932

부대비용

 85 33 118

비품

 15 14 29

소프트웨어

 70 28 98

합계

 840 337 1,177

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 250백만원, 공모자금 927백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

합계

기획

 3 1 4

프로그래머

 8 3 11

인프라

 1 1 2

합계

 12 5 17

Emro Business

Link

회원사 간 핵심 상호작용이 가능하도록 동사만의 데이터와 구매 전문성을 활용한 서비스이며 외부 제휴를 통해 많은 회원사가 필요한 다양한 정보 및 오퍼를 제공하는 B2B 플랫폼

1단계: 구매인을 위한 Community 기능과 공급사 정보 제공 기능 개발, 2021년1월~2022년 6월

- Community: 구매 지식 공유, 구매 교육 정보, 구인/구직 정보 제공, 공급사 정보 제공: 공급사 검색, 공급사 추천, 품목 추천


2단계: 부가 서비스 및 분석 보고서 제공 기능 개발, 2022년 7월 ~ 2023년 6월

- 부가 서비스로 특별 기획전(공동구매, 할인 등), 오픈 마켓, 외부 서비스 연계(신용평가, 매출채권 할인, 리스크 관리, 재고관리, 세금계산서 발행 등) 제공, 분석 보고서로 업계 동향, 주요 시황, 구매산업 분석 보고서 제공


3단계: 해외 서비스 개발, 2023년 7월 ~ 2024년 12월

- 국내 고객사의 해외 현지법인 대상 서비스 제공(다국어, Time-zone 반영), 해외 고객사 대상 서비스 제공, 글로벌 운영 체계(24/365) 확보

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

인건비

 770 850 780 800 3,200

부대비용

 110 110 110 100 430

비품

 60 60 60 50 230

소프트웨어

 170 170 150 150 640

합계

 1,110 1,190 1,100 1,100 4,500

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 500백만원, 공모자금 4,000백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

기획

 2 2 2 2 8

프로그래머

 7 9 7 7 30

인프라

 1 1 1 1 4

합계

 10 12 10 10 42

SMARTocr

이미지에서 텍스트를 추축하여 필요한 항목으로 자동 분류해주는 솔루션

1단계: version 1.0 개발 완료, 2021년 6월


2단계 Upgrade: 2021년7월~2022년 12월

- OCR 에서 추출된 텍스트 데이터들에 대해 Information Classification 을 위한 GCN(Graph Convolution Network) 모델 개발, 인쇄체 인식 모델을 확장하여 필기체까지 인식하는 Text Recognition 모델 확장, 기업에서 사용하는 다양한 반정형 문서 종류에 대한 OCR/Information Classification 지원 범위 확대

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

합계

인건비

 670 280 950

부대비용

 40 30 70

비품

 20 10 30

소프트웨어

 70 80 150

합계

 800 400 1,200

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 200백만원, 공모자금 1,000백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

합계

기획

 2 1 3

프로그래머

 6 3 9

인프라

 1 - 1

합계

 9 4 13


당사는 이러한 신규 솔루션 및 서비스의 개발과 출시 후 지속적인 업그레이드를 위해 우수인력 확보하고 해당 솔루션 및 서비스의 개발비용으로 2021년부터 2024년까지 총 138억원을 사용할 계획이며, 보유 자금에서 16억원, 공모자금 중 122억원을 사용할 계획입니다. 각 신규 솔루션 및 서비스 별 비용 사용 계획은 아래와 같습니다.


[신규 솔루션 및 서비스 개발 및 업그레이드 관련 비용]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

합계

SMARTi-MAES

 1,590 1,580 1,140 1,090 5,400

anySign

 710 510 310 　 1,530

Risk Management Hub

 840 337 - - 1,177

Emro Business Link

 1,110 1,190 1,100 1,100 4,500

SMARTocr

 800 400 - - 1,200

합계

 5,050 4,017 2,550 2,190 13,807
 공모자금 3,470 4,017 2,550 2,190 12,227
 보유자금 1,580 - - - 1,580

 

다만, 상기 신규 솔루션 및 서비스의 개발 계획은 개발을 위한 당사의 노력 및 계획에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 외부 변수에 의하여 솔루션 및 서비스의 출시 일정이 지연되거나 개발에 실패할 수 있습니다.
 
 또한, 해당 신규 솔루션 및 서비스가 출시되더라도 시장에서의 경쟁과 수요자의 Needs를 충족하기 위해 지속적으로 솔루션을 업그레이드하는데 비용이 소요되며, 수요자의 Needs가 당사 예상보다 낮아 신규 솔루션 및 서비스에 대한 매출이 당사 계획보다 낮거나 시장 내 경쟁 심화 또는 기존 경쟁업체 대비 전문성 및 기술력 열위 등으로 시장 내 경쟁력 열위로 시장 진입에 실패할 수 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우 당사의 예상과는 다르게 당사 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 신규 솔루션 및 서비스 개발 및 상용화에 실패할 경우 신규 솔루션 및 서비스 개발을 위한 투자자금은  회수할 수 없으며 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.


(주12)
[정정 전]

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분 내 용
주당 희망공모가액 20,100원 ~ 22,600원
확정공모가액
결정방법		 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.


상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜엠로의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜엠로의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

[정정 후]

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분 내 용
주당 희망공모가액 20,100원 ~ 22,600원
확정공모가액 22,600원
확정공모가액
결정방법		 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 22,600원으로 결정하였습니다.


상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜엠로의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜엠로의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 결과를 바탕으로 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 22,600원으로 결정하였습니다.


(주13)
[정정 전]

(나) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜엠로의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 희망공모가액 산출내역 】
구 분 내     용
비교가치 주당 평가가액 32,596원
평가액 대비 할인율 38.34% ~ 30.67%
희망공모가액 밴드 20,100원 ~ 22,600원
확정공모가액 주) -
주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.


대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 30.67%~38.34%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 밴드를 20,100원 ~ 22,600원으로 제시하였습니다.

참고적으로 2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율은 다음과 같습니다. 상장기업의 증권신고서 제출 기준 평균 할인율은 23.86% ~ 37.10%로 파악되며, 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 최종 결정하였습니다. 그러므로 기업들의 영업 및 재무상태, 주식시장 상황, 국내외 경기 등의 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되는 점을 인지하여 주시기 바랍니다.

[정정 후]

(나) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜엠로의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 희망공모가액 산출내역 】
구 분 내     용
비교가치 주당 평가가액 32,596원
평가액 대비 할인율 38.34% ~ 30.67%
희망공모가액 밴드 20,100원 ~ 22,600원
확정공모가액 주) 22,600원
주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 22,600원으로 결정되었습니다.


대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 30.67%~38.34%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 밴드를 20,100원 ~ 22,600원으로 제시하였습니다.

참고적으로 2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율은 다음과 같습니다. 상장기업의 증권신고서 제출 기준 평균 할인율은 23.86% ~ 37.10%로 파악되며, 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 최종 결정하였습니다. 그러므로 기업들의 영업 및 재무상태, 주식시장 상황, 국내외 경기 등의 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되는 점을 인지하여 주시기 바랍니다.


(주14)
[정정 전]

가. 자금조달금액

(단위: 천원)
구 분 금 액
모집 및 매출 총액 (1) 20,423,690
상장주선인 의무인수 금액 (2) 1,021,201
발행제비용 (3) 810,293
순수입금 [(1)+(2)-(3)] 20,634,598
주1) 상기 금액은 제시 희망공모가액인 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액인 20,100원 기준입니다.
주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.


나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거
인수수수료 750,571 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 3.5%
등록세 102 증자자본금의 4/1000
교육세 20 등록세의 20%
상장심사수수료 5,000 자기자본 1천억원 이하
상장수수료 9,600 910만원+1,000억원 초과 10억원당 5만원
기타비용 45,000 법무사 수수료, IR 비용, 공고 비용 등
합 계 810,293 -
주1) 상기 금액은 제시 희망공모가액인 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액인 20,100원 기준입니다.
주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.
주3)

상기 인수수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜엠로는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.


[정정 후]

가. 자금조달금액

(단위: 천원)
구 분 금 액
모집 및 매출 총액 (1) 22,963,950
상장주선인 의무인수 금액 (2) 1,148,216
발행제비용 (3) 904,297
순수입금 [(1)+(2)-(3)] 23,207,869
주1) 상기 금액은 확정공모가액인 22,600원 기준입니다.
주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.


나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거
인수수수료 843,926 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 3.5%
등록세 102 증자자본금의 4/1000
교육세 20 등록세의 20%
상장심사수수료 5,000 자기자본 1천억원 이하
상장수수료 10,250 910만원+1,000억원 초과 10억원당 5만원
기타비용 44,999 법무사 수수료, IR 비용, 공고 비용 등
합 계 904,297 -
주1) 상기 금액은 확정공모가액인 22,600원 기준입니다.
주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.
주3)

상기 인수수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜엠로는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.



(주15)
[정정 전]

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 : 2021년 06월 30일 ) (단위 : 천원)
시설자금 영업양수
자금		 운영자금 채무상환
자금		 타법인증권
취득자금		 기타 계
- - 1,646,938 4,500,000 - 14,487,660 20,634,598

주) 기타는 연구개발비 및 법인세 비용 목적으로 사용할 자금입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 공모자금을 운영자금(마케팅 비용), 채무상환자금 및 기타(연구개발비 및 법인세 납부 자금)으로 사용할 예정입니다. 당사의 세부 자금사용계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계

운영자금(마케팅 비용)

 259,000 355,000 440,000 592,938 1,646,938

채무상환자금(시설자금 대출상환)

 4,500,000 - - - 4,500,000
기타 연구개발비 3,000,000 3,327,000 2,200,000 2,000,000 10,527,000
법인세 비용 - 3,960,660 - - 3,960,660
합계 7,759,000 7,642,660 2,640,000 2,592,938 20,634,598
주1) 상기 금액은 제시 희망공모가액인 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액 기준입니다
주2) 자금사용계획은 발행제비용을 제외한 순수입금 기준으로 산정하였습니다.


당사는 금번 공모를 총액인수계약을 체결하여 진행하고 있어 실제 조달자금이 당사의 예상금액보다 크게 적지 않을 것으로 예상되므로 실제 조달자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우의 자금사용처 우선순위 및 부족분에 대한 계획을 별도로 기재하지 않았습니다.

(1) 운영자금

당사는 마케팅 강화를 통해 당사 브랜드 이미지와 인지도를 강화하고 클라우드 기반의 플랫폼 서비스의 잠재 고객을 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다. 클라우드 기반의 플랫폼 서비스로 비즈니스 모델이 전환됨에 따라 타겟시장에 대한 브랜딩과 마케팅의 중요성이 크게 증가하고 있습니다. 특히 디지털 마케팅을 강화할 예정이며 B2B마케팅의 특성상 고객에게 신뢰감과 실질적으로 도움이 되는 정보를 제공할 수 있는 다양한 콘텐츠를 생산할 계획입니다. 당사는 2021년부터 2024년까지 총 1,647백만원을 마케팅 비용으로 사용할 계획입니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
마케팅 비용 검색 광고, 동영상 광고 등 259,000 355,000 440,000 592,938 1,646,938



(2) 채무상환자금

당사는 중장기적인 측면에서 고정비용의 감소와 재무안정성 강화를 위해 당사의 차입금 중 4,500백만원을 공모자금을 활용하여 2021년 중 상환할 계획입니다. 당사는 우리은행에서 시설자금 목적으로 차입한 대출금(이자율 연 1.74%, 만기 2022년 03월 15일, 대출규모 4,500백만원)을 상환하고자 계획하고 있습니다. 당사는 2021년 1분기말 현재 9,213백만원의 차입금이 존재하며 이 중 해당 대출금 4,500백만원을 상환하여 중장기적인 측면에서 고정비용을 감소시키고 재무 건전성을 강화할 계획입니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
시설자금 대출 상환 4,500,000 - - - 4,500,000



(3) 기타

(가) 연구개발비

당사는 유입되는 공모자금을 활용하여 신규 솔루션 및 서비스 개발을 위한 우수인력 확보할 계획입니다. 당사는 이를 통해 당사의 솔루션의 고도화 및 신기술을 활용한 신규 모듈 추가를 달성할 것으로 판단되며 보유 데이터 분석을 통해 빅데이터 플랫폼 서비스 공급도 가능하게 될 전망입니다. 당사가 개발하고자 하는 신규 솔루션 및 서비스는 SMARTi-MAES, anySign, Risk Management Hub, Emro Business Link, SMARTocr로 각 솔루션 및 서비스의 내용 및 개발 계획은 다음과 같습니다.

[신규 솔루션 및 서비스의 내용 및 개발계획]

구분

솔루션 내용

 개발 계획

지능형 수요예측
및 재고관리
 (SMARTi-MAES)

수집 Data 분석/전처리, Factor Engineering, 수요 패턴 군집화를 통해 최적 모델 선정 및 수요예측을 실행하고 안전재고 및 발주량/주문시점을 산출하여 자동 발주 연계를 통해 업무 효율을 제고할 수 있도록 도와주는 솔루션

1단계 : ~2021년 7월 / 지능형 수요예측 모듈 개발
 - 수요예측 방법론 설계, 예측 엔진 개발, 리포팅 화면 개발, 모델 시나리오 형상화 완료


2단계 : 2021년 8월 ~2022년 12월 / 지능형 수요예측 모듈 업그레이드 및 재고관리 모듈 개발
 - 수요예측 모델 적용 사업군 확대(식품, 식자재, 가전, 부품, 유통 등), 지능형재고관리 모듈 설계 및 개발


3 단계 : 2023년 1월 ~ 2024년 6월 / 지능형 수요예측/재고관리 업그레이드 및 자동발주 모듈 개발

- 수요예측 모델 적용 사업군 확대(기계, 제조, 설비 등), 자동발주 모듈 설계 및 개발, 해외 솔루션 인터페이스 모듈 개발 개발 일정

전자서명/
계약 플랫폼
(anySign)

모든 종류의 계약 및 서명업무를 단일 플랫폼에서 통합 관리하여 비대면 계약/서명 업무를 효율화하고 신뢰성을 제고하는 전자서명/계약 플랫폼

1단계 : 2021년 6월 개발 완료 / 전자서명/계약 모듈 개발,

- 공동인증서 기반 전자계약, 간편서명(서명, 도장 이미지 등) 기능을 사용한 전자계약, PDF 기반의 문서 템플릿 작성 및 계약서 작성, 복수계약(1:N, N:N) 처리


2단계: 2021년 7월 ~ 2022년 12월 / 전자 계약/서명 안전성과 보안 강화를 위한 기능 개발

- 2차 인증(SMS인증, PASS인증, 사설인증서, 블록체인 등), 문서의 진위 여부 확인 강화(문서 암호화, 공전소 연계, Global Time Stamp Authority 획득 등)


3단계: 2023년 1월 ~ 2023년 12월 / 해외 시장 진출을 위한 기능 개발,

- Global 전자서명 (DocuSign, AdobeSign 등) 기능 연계, 다국어 반영, Time-zone 반영

Risk
Management
Hub

많은 기업들이 구매/SCM 운영 관련하여 공급망 가시성과 건전성을 강화하고자 하는 목적으로 협력사의 다양한 Risk를 사전에 파악하고 선제적으로 대응할 수 있도록 하는 공급망 Risk 관리 기능을 제공하는 플랫폼

1단계: 2021년 7월~10월 / 솔루션 개발 및 출시,

- Risk Category 별 지표 Pool, 지표 간 연관관계 및 Dashboard 구성, 타 업체/기관과의 Risk 연계 정보 등의 컨텐츠 내재화 및 개발 내용 공유를 통한 솔루션 개발 및 출시


2단계: 2021년11월~2022년 12월 / 솔루션 업그레이드

- Risk Category 및 지표 Pool 확대, Guided buying 관점의 선제적 Dashboard 추가 개발, 외부기관 연계 대상 확대

Emro
Business
Link

회원사 간 핵심 상호작용이 가능하도록 동사만의 데이터와 구매 전문성을 활용한 서비스이며 외부 제휴를 통해 많은 회원사가 필요한 다양한 정보 및 오퍼를 제공하는 B2B 플랫폼

1단계: 2021년1월~2022년 6월 / 구매인을 위한 Community 기능과 공급사 정보 제공 기능 개발

- Community: 구매 지식 공유, 구매 교육 정보, 구인/구직 정보 제공, 공급사 정보 제공: 공급사 검색, 공급사 추천, 품목 추천


2단계: 2022년 7월 ~ 2023년 6월 / 부가 서비스 및 분석 보고서 제공 기능 개발

- 부가 서비스로 특별 기획전(공동구매, 할인 등), 오픈 마켓, 외부 서비스 연계(신용평가, 매출채권 할인, 리스크 관리, 재고관리, 세금계산서 발행 등) 제공, 분석 보고서로 업계 동향, 주요 시황, 구매산업 분석 보고서 제공


3단계: 2023년 7월 ~ 2024년 12월 / 해외 서비스 개발

- 국내 고객사의 해외 현지법인 대상 서비스 제공(다국어, Time-zone 반영), 해외 고객사 대상 서비스 제공, 글로벌 운영 체계(24/365) 확보

SMARTocr

이미지에서 텍스트를 추축하여 필요한 항목으로 자동 분류해주는 솔루션

1단계: 2021년 6월 / version 1.0 개발


2단계: 2021년7월~2022년 12월 / Upgrade

- OCR 에서 추출된 텍스트 데이터들에 대해 Information Classification 을 위한 GCN(Graph Convolution Network) 모델 개발, 인쇄체 인식 모델을 확장하여 필기체까지 인식하는 Text Recognition 모델 확장, 기업에서 사용하는 다양한 반정형 문서 종류에 대한 OCR/Information Classification 지원 범위 확대


당사는 상기 개발 계획에 따라 SMARTi-MAES, anySign, Risk Management Hub, Emro Business Link, SMARTocr의 개발을 진행할 계획으로 2021년부터 2024년까지 금번 공모 자금에서 10,527백만원을 사용할 계획입니다. 해당 연구개발 비용은 당사의 중장기적인 신규 솔루션 및 서비스 개발과 출시뿐만 아니라 출시 이후에도 지속적인 솔루션 업그레이드 비용으로 집행될 예정입니다.


(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
신규 솔루션 및
서비스 개발 비용		 SMARTi-MAES 1,000,000 1,500,000 1,000,000 1,000,000 4,500,000
anySign 500,000 300,000 200,000 - 1,000,000
Risk Management Hub 500,000 227,000 - - 727,000
Emro Business Link 500,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 3,500,000
SMARTocr 500,000 300,000 - - 800,000
소계 3,000,000 3,327,000 2,200,000 2,000,000 10,527,000


당사의 연구개발비용은 주로 해당 연구개발을 위한 연구개발인력의 인건비로 집행될 예정이며 그 외에 인프라 구축을 위한 부대비용 및 비품, 소프트웨어 등에 집행될 예정입니다.

(단위: 천원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

합계

인건비

 2,300,000 2,332,000 1,550,000 1,400,000 7,582,000

부대비용

 240,000 303,000 260,000 250,000 1,053,000

비품

 90,000 164,000 110,000 100,000 464,000

소프트웨어

 370,000 528,000 280,000 250,000 1,428,000

합계

 3,000,000 3,327,000 2,200,000 2,000,000 10,527,000


특히 개발 비용 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 인건비의 추정에 적용된 당사의 연구개발을 위한 인원 소요계획은 아래와 같습니다.

(단위: 명)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

합계

기획

7

8

4

4

23

프로그래머

21

21

14

12

68

인프라

5

4

2

2

13

합계

33

33

20

18

104



(나) 법인세 비용

당사는 금번 공모를 통해 당사가 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 자기주식 1,016,104주를 전량 구주매출할 계획입니다. 구주매출의 경우 기존 취득가와 구주매출가와의 차이로 발생하는 양도소득에 대해 법인세를 납부하여야 합니다. 자기주식의 총 취득원가는2,421백만원(주당 취득가액 2,382원)이고 금번 공모시 자기주식 처분가액은 희망공모가액인 20,100원~22,600원 중 최저가액인 20,100원 기준 20,424백만원입니다. 이에 20,100원 기준 자기주식 처분이익(처분가액-취득원가)은 18,003백만원이며 법인세율 22%를 적용하여 산출한 3,961백만원의 법인세가 발생할 것으로 예상됩니다. 당사는 금번 구주매출 완료 후 2022년에 관련 법인세 전액 납부를 계획하고 있습니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
법인세비용 - 3,960,660 - - 3,960,660
주1) 양도소득의 산정은 제시 희망공모가액인 20,100원 ~ 22,600원 중 최저가액인 20,100원 기준입니다.
주2) 법인세비용을 산정하기 위한 법인세율은 당사의 과세표준금액인 2억원 초과 200억원 이하를 고려하여 지방소득세를 포함한 법인세율 22%를 고려하였습니다.


[정정 후]

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 : 2021년 08월 03일 ) (단위 : 천원)
시설자금 영업양수
자금		 운영자금 채무상환
자금		 타법인증권
취득자금		 기타 계
- - 1,961,352
 4,500,000 - 16,746,517 23,207,869

주) 기타는 연구개발비 및 법인세 비용 목적으로 사용할 자금입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 공모자금을 운영자금(마케팅 비용), 채무상환자금 및 기타(연구개발비 및 법인세 납부 자금)으로 사용할 예정입니다. 당사의 세부 자금사용계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계

운영자금(마케팅 비용)

 337,602 433,604 518,604 671,542 1,961,352

채무상환자금(시설자금 대출상환)

 4,500,000 - - - 4,500,000
기타 연구개발비 3,470,000 4,017,000 2,550,000 2,190,000 12,227,000
법인세 비용 - 4,519,517 - - 4,519,517
합계 8,307,602 8,970,121 3,068,604 2,861,542 23,207,869
주1) 상기 금액은 확정공모가액인 22,600원 기준입니다
주2) 자금사용계획은 발행제비용을 제외한 순수입금 기준으로 산정하였습니다.


당사는 금번 공모를 총액인수계약을 체결하여 진행하고 있어 실제 조달자금이 당사의 예상금액보다 크게 적지 않을 것으로 예상되므로 실제 조달자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우의 자금사용처 우선순위 및 부족분에 대한 계획을 별도로 기재하지 않았습니다.

(1) 운영자금

당사는 마케팅 강화를 통해 당사 브랜드 이미지와 인지도를 강화하고 클라우드 기반의 플랫폼 서비스의 잠재 고객을 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다. 클라우드 기반의 플랫폼 서비스로 비즈니스 모델이 전환됨에 따라 타겟시장에 대한 브랜딩과 마케팅의 중요성이 크게 증가하고 있습니다. 특히 디지털 마케팅을 강화할 예정이며 B2B마케팅의 특성상 고객에게 신뢰감과 실질적으로 도움이 되는 정보를 제공할 수 있는 다양한 콘텐츠를 생산할 계획입니다. 당사는 2021년부터 2024년까지 총 1,961백만원을 마케팅 비용으로 사용할 계획입니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
마케팅 비용 검색 광고, 동영상 광고 등 337,602 433,604 518,604 671,542 1,961,352



(2) 채무상환자금

당사는 중장기적인 측면에서 고정비용의 감소와 재무안정성 강화를 위해 당사의 차입금 중 4,500백만원을 공모자금을 활용하여 2021년 중 상환할 계획입니다. 당사는 우리은행에서 시설자금 목적으로 차입한 대출금(이자율 연 1.74%, 만기 2022년 03월 15일, 대출규모 4,500백만원)을 상환하고자 계획하고 있습니다. 당사는 2021년 1분기말 현재 9,213백만원의 차입금이 존재하며 이 중 해당 대출금 4,500백만원을 상환하여 중장기적인 측면에서 고정비용을 감소시키고 재무 건전성을 강화할 계획입니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
시설자금 대출 상환 4,500,000 - - - 4,500,000



(3) 기타

(가) 연구개발비

당사는 유입되는 공모자금을 활용하여 신규 솔루션 및 서비스 개발을 위한 우수인력 확보할 계획입니다. 당사는 이를 통해 당사의 솔루션의 고도화 및 신기술을 활용한 신규 모듈 추가를 달성할 것으로 판단되며 보유 데이터 분석을 통해 빅데이터 플랫폼 서비스 공급도 가능하게 될 전망입니다. 당사가 개발하고자 하는 신규 솔루션 및 서비스는 SMARTi-MAES, anySign, Risk Management Hub, Emro Business Link, SMARTocr로 각 솔루션 및 서비스의 내용 및 개발 계획은 다음과 같습니다.

[신규 솔루션 및 서비스의 내용 및 개발계획]

구분

솔루션 내용

 개발 계획

지능형 수요예측
및 재고관리
 (SMARTi-MAES)

수집 Data 분석/전처리, Factor Engineering, 수요 패턴 군집화를 통해 최적 모델 선정 및 수요예측을 실행하고 안전재고 및 발주량/주문시점을 산출하여 자동 발주 연계를 통해 업무 효율을 제고할 수 있도록 도와주는 솔루션

1단계 : ~2021년 7월 / 지능형 수요예측 모듈 개발
 - 수요예측 방법론 설계, 예측 엔진 개발, 리포팅 화면 개발, 모델 시나리오 형상화 완료


2단계 : 2021년 8월 ~2022년 12월 / 지능형 수요예측 모듈 업그레이드 및 재고관리 모듈 개발
 - 수요예측 모델 적용 사업군 확대(식품, 식자재, 가전, 부품, 유통 등), 지능형재고관리 모듈 설계 및 개발


3 단계 : 2023년 1월 ~ 2024년 6월 / 지능형 수요예측/재고관리 업그레이드 및 자동발주 모듈 개발

- 수요예측 모델 적용 사업군 확대(기계, 제조, 설비 등), 자동발주 모듈 설계 및 개발, 해외 솔루션 인터페이스 모듈 개발 개발 일정

전자서명/
계약 플랫폼
(anySign)

모든 종류의 계약 및 서명업무를 단일 플랫폼에서 통합 관리하여 비대면 계약/서명 업무를 효율화하고 신뢰성을 제고하는 전자서명/계약 플랫폼

1단계 : 2021년 6월 개발 완료 / 전자서명/계약 모듈 개발,

- 공동인증서 기반 전자계약, 간편서명(서명, 도장 이미지 등) 기능을 사용한 전자계약, PDF 기반의 문서 템플릿 작성 및 계약서 작성, 복수계약(1:N, N:N) 처리


2단계: 2021년 7월 ~ 2022년 12월 / 전자 계약/서명 안전성과 보안 강화를 위한 기능 개발

- 2차 인증(SMS인증, PASS인증, 사설인증서, 블록체인 등), 문서의 진위 여부 확인 강화(문서 암호화, 공전소 연계, Global Time Stamp Authority 획득 등)


3단계: 2023년 1월 ~ 2023년 12월 / 해외 시장 진출을 위한 기능 개발,

- Global 전자서명 (DocuSign, AdobeSign 등) 기능 연계, 다국어 반영, Time-zone 반영

Risk
Management
Hub

많은 기업들이 구매/SCM 운영 관련하여 공급망 가시성과 건전성을 강화하고자 하는 목적으로 협력사의 다양한 Risk를 사전에 파악하고 선제적으로 대응할 수 있도록 하는 공급망 Risk 관리 기능을 제공하는 플랫폼

1단계: 2021년 7월~10월 / 솔루션 개발 및 출시,

- Risk Category 별 지표 Pool, 지표 간 연관관계 및 Dashboard 구성, 타 업체/기관과의 Risk 연계 정보 등의 컨텐츠 내재화 및 개발 내용 공유를 통한 솔루션 개발 및 출시


2단계: 2021년11월~2022년 12월 / 솔루션 업그레이드

- Risk Category 및 지표 Pool 확대, Guided buying 관점의 선제적 Dashboard 추가 개발, 외부기관 연계 대상 확대

Emro
Business
Link

회원사 간 핵심 상호작용이 가능하도록 동사만의 데이터와 구매 전문성을 활용한 서비스이며 외부 제휴를 통해 많은 회원사가 필요한 다양한 정보 및 오퍼를 제공하는 B2B 플랫폼

1단계: 2021년1월~2022년 6월 / 구매인을 위한 Community 기능과 공급사 정보 제공 기능 개발

- Community: 구매 지식 공유, 구매 교육 정보, 구인/구직 정보 제공, 공급사 정보 제공: 공급사 검색, 공급사 추천, 품목 추천


2단계: 2022년 7월 ~ 2023년 6월 / 부가 서비스 및 분석 보고서 제공 기능 개발

- 부가 서비스로 특별 기획전(공동구매, 할인 등), 오픈 마켓, 외부 서비스 연계(신용평가, 매출채권 할인, 리스크 관리, 재고관리, 세금계산서 발행 등) 제공, 분석 보고서로 업계 동향, 주요 시황, 구매산업 분석 보고서 제공


3단계: 2023년 7월 ~ 2024년 12월 / 해외 서비스 개발

- 국내 고객사의 해외 현지법인 대상 서비스 제공(다국어, Time-zone 반영), 해외 고객사 대상 서비스 제공, 글로벌 운영 체계(24/365) 확보

SMARTocr

이미지에서 텍스트를 추축하여 필요한 항목으로 자동 분류해주는 솔루션

1단계: 2021년 6월 / version 1.0 개발


2단계: 2021년7월~2022년 12월 / Upgrade

- OCR 에서 추출된 텍스트 데이터들에 대해 Information Classification 을 위한 GCN(Graph Convolution Network) 모델 개발, 인쇄체 인식 모델을 확장하여 필기체까지 인식하는 Text Recognition 모델 확장, 기업에서 사용하는 다양한 반정형 문서 종류에 대한 OCR/Information Classification 지원 범위 확대


당사는 상기 개발 계획에 따라 SMARTi-MAES, anySign, Risk Management Hub, Emro Business Link, SMARTocr의 개발을 진행할 계획으로 2021년부터 2024년까지 금번 공모 자금에서 12,227백만원을 사용할 계획입니다. 해당 연구개발 비용은 당사의 중장기적인 신규 솔루션 및 서비스 개발과 출시뿐만 아니라 출시 이후에도 지속적인 솔루션 업그레이드 비용으로 집행될 예정입니다.


(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
신규 솔루션 및
서비스 개발 비용		 SMARTi-MAES 1,090,000 1,580,000 1,140,000 1,090,000 4,900,000
anySign 580,000 510,000 310,000 - 1,400,000
Risk Management Hub 590,000 337,000 　- 　- 927,000
Emro Business Link 610,000 1,190,000 1,100,000 1,100,000 4,000,000
SMARTocr 600,000 400,000 　- 　- 1,000,000
소계 3,470,000 4,017,000 2,550,000 2,190,000 12,227,000


당사의 연구개발비용은 주로 해당 연구개발을 위한 연구개발인력의 인건비로 집행될 예정이며 그 외에 인프라 구축을 위한 부대비용 및 비품, 소프트웨어 등에 집행될 예정입니다.

(단위: 천원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

합계

인건비

 2,650,000 2,862,000 1,790,000 1,580,000 8,882,000

부대비용

 280,000 353,000 280,000 260,000 1,173,000

비품

 130,000 194,000 130,000 100,000 554,000

소프트웨어

 410,000 608,000 350,000 250,000 1,618,000

합계

 3,470,000 4,017,000 2,550,000 2,190,000 12,227,000


특히 개발 비용 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 인건비의 추정에 적용된 당사의 연구개발을 위한 인원 소요계획은 아래와 같습니다.

(단위: 명)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

합계

기획

7

8

4

4

23

프로그래머

 26 29 17 14 86

인프라

5

4

2

2

13

합계

 38 41 23 20 122



(나) 법인세 비용

당사는 금번 공모를 통해 당사가 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 자기주식 1,016,104주를 전량 구주매출할 계획입니다. 구주매출의 경우 기존 취득가와 구주매출가와의 차이로 발생하는 양도소득에 대해 법인세를 납부하여야 합니다. 자기주식의 총 취득원가는 2,421백만원(주당 취득가액 2,382원)이고 금번 공모시 자기주식 처분가액은 확정 공모가액인 22,600원 기준 22,964백만원입니다. 이에 22,600원 기준 자기주식 처분이익(처분가액-취득원가)은 20,543백만원이며 법인세율 22%를 적용하여 산출한 4,520백만원의 법인세가 발생할 것으로 예상됩니다. 당사는 금번 구주매출 완료 후 2022년에 관련 법인세 전액 납부를 계획하고 있습니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
법인세비용 - 4,519,517 - - 4,519,517
주1) 양도소득의 산정은 확정 공모가액인 22,600원 기준입니다.
주2) 법인세비용을 산정하기 위한 법인세율은 당사의 과세표준금액인 2억원 초과 200억원 이하를 고려하여 지방소득세를 포함한 법인세율 22%를 고려하였습니다.



투 자 설 명 서


2021년    08월   03일
 
( 발     행     회     사    명 )
주식회사 엠로
( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,016,104주
( 모  집   또는  매 출 총 액 )
22,963,950,400원
1. 증권신고의 효력발생일 :

 2021년  07월  29일
2. 모집가액  :

 22,600원
3. 청약기간  :

 2021년 08월 04일 ~ 2021년 08월 05일
4. 납입기일 :

 2021년 08월 09일
5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소
 가. 증권신고서 :

 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 →  http://dart.fss.or.kr
 나. 일괄신고 추가서류 :

 해당사항 없음
 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 →  http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 76
2) 주식회사 엠로
  : 서울특별시 영등포구 당산로41길 11, 이동5층 (당산동4가, 당산에스케이브이1센터)
3)  한국투자증권 주식회사
  : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
  : 지점 별첨 참조


6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항
해당사항 없음


이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.


( 대  표  주  관  회  사  명 )
한국투자증권 주식회사


[ 투자자 유의사항 ]
투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.


[ 예측정보에 관한 유의사항 ]
자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.


[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 엠로", "㈜엠로", "엠로", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 엠로를 말합니다.

"대표주관회사" 또는  "한국투자증권", "한국투자증권㈜"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.


▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사 서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)
고객지원센터

1544-5000(전국 단일)
홈 페 이 지

http://www.truefriend.com


영업점명 주소 전화번호
강남금융센터* 서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층(도곡동, 하늘메디컬빌딩) 02.6954.0140
강남대로1PB센터 서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩) 02.3473.2324
강남대로2PB센터 서울특별시 서초구 강남대로 331 2층 (서초동, 광일빌딩) 02.574.1233
강동PB센터 서울특별시 강동구 천호대로 1016, 2층(성내동, 한일빌딩) 02.486.1254
강릉 강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩) 033.641.1414
강북금융센터* 서울특별시 종로구 새문안로 5길 19 02.6954.0911
강북센터 서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관) 02.6226.6700
건대역 서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동) 02.467.1212
관악PB센터 서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움) 02.884.1254
광명 경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩) 02.2625.1254
광양 전라남도 광양시 공영로 61, 1층 061.795.5700
광주PB센터 광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가) 062.232.6006
구미 경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동) 054.453.1254
구포 부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층 (덕천2동, 덕천빌딩) 051.341.1254
노원PB센터 서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩) 02.952.1212
대구PB센터 대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩) 053.752.3881
대전 대전시 유성구 도안대로 591, 3층(봉명동, 명동프라자) 042.825.3911
대치PB센터 서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩) 02.556.1141
돈암동 서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가) 02.926.3911
동래PB센터 부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동) 051.553.3001
둔산PB센터 대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩) 042.489.4911
마곡PB센터 서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥) 02.2697.1254
마산PB센터 경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동) 055.221.1212
마포 서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워) 02.3273.1254
명동PB센터 서울특별시 중구 명동3길 6, 5층(개양빌딩) 02.775.1212
목동PB센터 서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩) 02.2691.1254
목포 전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩) 061.283.0006
반포 PB센터 서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가) 02.3482.0200
방배PB센터 서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동) 02.536.1254
부산PB센터 부산광역시 중구 해관로 1, 2층 (동광동) 051.241.1212
부천 경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩) 032.326.1254
부평 인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩) 032.526.1254
북광주 광주광역시 북구 서하로 156, 2층 062.224.9400
분당PB센터 경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동) 031.781.2525
사하PB센터 부산광역시 사하구 낙동남로 1427(하단동), 4층 051.291.1254
삼성동PB센터 서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩) 02.501.3911
상인PB센터 대구광역시 달서구 월배로 188 (2층) 053.657.1254
서광주PB센터 광주광역시 서구 무진대로 919, 2층 (광천동, KBC방송국신사옥) 062.365.7700
서면PB센터 부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동) 051.818.1212
서초동 서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩) 02.587.0381
서초중앙PB센터 서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩) 02.595.0121
송도 인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩) 032.858.0990
송파PB센터 서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩) 02.443.1212
수원PB센터 경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층 031.236.1122
수유동 서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층 (수유3동, 우성빌딩) 02.999.1254
수지 경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩) 031.896.0440
순천 전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩) 061.742.9001
신도림PB센터 서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩) 02.3439.7700
신촌PB센터 서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩) 02.715.2102
안산PB센터 경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩) 031.413.1215
압구정PB센터 서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩) 02.542.0115
양재 서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩) 02.589.4000
여수 전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동) 061.654.1212
여수충무 전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩) 061.664.1212
여의도금융센터* 서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권) 02.3276.4020
영남금융센터* 부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층 051.818.4050
영업부 서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩) 02.3276.5050
울산PB센터 울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워) 052.211.1254
익산 전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩) 063.836.4911
인천PB센터 인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층 032.433.1221
일산 경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층 031.919.1254
잠실PB센터 서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층(신천동, 월드타워빌딩) 02.415.0311
전주 전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 2층 (서노송동, 한국투자증권빌딩) 063.286.6411
전주PB센터 전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩) 063.254.5111
정읍 전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩) 063.533.4611
정자PB센터 경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층 (정자동, 시그마타워빌딩) 031.717.5511
제주 제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동) 064.722.0111
창원PB센터 경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩) 055.266.1214
천안 충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3 041.567.4911
청담PB센터 서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩) 02.547.3911
청량리PB센터 서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동) 02.963.5574
청주PB센터 충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰) 043.238.4911
춘천 강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가) 033.254.1212
평촌PB센터 경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩) 031.387.1254
평택 경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩) 031.658.8222
포항PB센터 경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동) 054.249.1254
합정동 서울특별시 마포구 독막로 10, 2층 (합정동, 성지빌딩) 02.335.4911
해운대PB센터 부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩) 051.731.1254
홍제동 서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩) 02.379.1254
화정PB센터 경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정동, 동원텔빌딩) 031.966.3911
GWM센터 서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩) 02.2112.5400
* 일반업무처리불가(법인전용)
주) 한국투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.



【 대표이사 등의 확인 】

이미지: 대표이사등의확인서0803

대표이사등의확인서0803


【 본    문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분 내 용
사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하는 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급업은 전방산업인 기업 및 공공기관 IT투자의 영향을 받으며 IT투자는 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 일반적으로 경기하락 국면에 IT투자는 비용 절감을 위한 첫 번째 고려대상이 되는 등 선행적인 성격이 강하며, 경기상승 국면에서는 기업이 IT투자를 후순위로 생각하는 후행적인 성격이 강합니다. 또한, 최근 COVID-19 팬데믹의 장기화 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화 될 수 있는 가능성이 존재하며, 이처럼 국내외 거시경제 상황 악화 등으로 당사의 전방산업인 공공기관 및 대기업의 IT투자가 감소하여 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 소프트웨어 산업의 불확실성에 대한 위험

소프트웨어 산업은 소프트웨어의 개발ㆍ제작ㆍ생산ㆍ유통 등과 이에 관련된 서비스 및 정보시스템의 구축ㆍ운영 등과 관련된 산업입니다. 당사가 영위하는 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급업은 세부적으로는 패키지 소프트웨어군의 응용 소프트웨어에 속하며, 대표적으로는 ERP, CRM, SCM 등이 있습니다. 국내 SCM 시장은 2020년 9,400만달러 규모에서 2027년까지 연평균 9.7%를 성장하여 1.8억달러 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 당사가 영위하는 사업이 속해 있는 소프트웨어 산업은 정부지원과 수요기반의 확충에 따라 성장하는 경기변동에 비교적 민감한 산업으로 세계 및 국내 경제 저성장 기조의 고착화, 지정학적 분쟁 및 지역 불균형 등 시장의 거시적인 불확실성이 발생할 경우 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

다. IT 투자 축소 관련 위험

당사가 제공하는 구매 SCM 솔루션의 주요 수요처는 기업들로 B2B 위주로 구성되어 있습니다. 그리고 당사의 고객이 영위하는 비즈니스 및 시장은 국내 경제 및 세계 경제의 주기적 변동에 영향을 받습니다. 국내 경기 악화에 따라 경기 침체가 발생하는 경우 당사의 기존 고객 및 잠재 고객은 비용 축소를 위하여 IT 투자를 축소할 것을 고려하게 되고, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 국내 기업들의 지속적인 IT 투자액 증가 추세와 소프트웨어 구축 및 확장에 대한 투자 관심 증대 등에도 불구하고 기업경기 악화 및 전방산업의 시장 상황이 악화되는 등 외부요인의 부정적인 영향이 지속되는 경우 기업들의 IT 투자 니즈가 감소할 수 있습니다. 또한 당사의 주요 사업인 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급업의 경우 COVID-19 이후 협력 업체들과 지속적으로 협업을 해야하는 구매 영역에서 비대면 업무 환경의 필요성이 증가하면서 기업들의 수요가 증가하였으나, 향후 예상치 못한 국제이슈 및 지정학적 리스크 등으로 국내외 경기가 악화될 경우 IT 투자에 대한 심리적 위축을 가져올 수 있으며 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 경쟁심화에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 구매 SCM 시장 초기에는 주로 구매량이 많은 제조업과 대규모 장치 산업군에서 도입하였으나, 현재는 소비재, 서비스, 유통, 금융업 회사들까지 구매 SCM 솔루션을 도입하고 있습니다. 구매 SCM은 모든 산업분야를 아우르는 기업들의 핵심 시스템으로 역할을 하며 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 당사는 구매 SCM 시장의 높은 진입장벽 속에서 R&D에 대한 과감한 투자, 우수한 기술력 및 높은 인지도를 바탕으로 시장에서 입지를 굳히고 있지만, SCM 시장은 빠르게 성장하고 있으며 이에 따라 신규 업체들이 경쟁할만한 수준의 기술력을 바탕으로 시장에 신규로 진입하거나 기존 경쟁 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우  업체간 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 이로 인해 당사의 시장 지위가 축소되고 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 기술의 급격한 변화에 대응하지 못할 위험

당사가 영위하는 구매 SCM 산업은 기술의 신속한 변화, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 변화가 빠른 산업입니다. 이러한 산업의 특성상 기술의 지속적인 발전 및 고객의 요구사항에 맞추어 이를 적절하게 구현할 수 있는 능력이 당사의 성장 및 발전에 중요합니다. 당사는 구매 SCM 개발 및 솔루션 공급과 관련하여 지난 20년간 누적된 다양한 산업에서 다수의 프로젝트 수행 성공에서 얻은 검증된 기술력과 시스템 구축 능력 및 안정적인 운영 노하우를 바탕으로 사업 확대를 도모하고 있습니다. 또한 연구개발 인력을 활용하여 기술 개발을 지속적으로 이루고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 동사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하거나 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 지적재산권 관련 위험

당사는 설립 후 현재까지 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련 된 분쟁은 존재하지 않았으나 향후 타인이 지적재산권 침해를 주장하거나 이와 관련된 소송을 제기할 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠수도 있습니다. 그리고 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 기술과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

사. 핵심 인력 이탈에 관한 위험

구매 SCM 개발 및 공급업은 인적자원의 연구/개발 역량이 중요한 사업으로 타 산업과 비교하여 인적자원에 대한 의존도가 높습니다. 당사는 본사에 연구소를 운영하고 있으며, 김광섭 전무 하에 총 51명으로 이루어져 있으며, R&D그룹, 플랫폼개발그룹, AI사업본부로 구성되어 있습니다. 향후 연구개발이 지속적으로 이루어지지 않거나, 핵심 연구/개발 인력의 이탈로 주요기술이 유출 또는 기술력이 약화될 경우 당사의 경쟁력 및 사업성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

아. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험

납기 준수, 매출처 요구사양 충족 등은 당사가 영위하고 있는 구매 SCM 구축 시장의 주요한 경쟁요소입니다. 당사는 현재까지 주요 매출처가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력 관계를 유지해 오고 있으나, 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


자. 신규 솔루션 개발에 따른 투자손실 발생 위험

당사는 신규 솔루션 및 서비스 개발 비용에 총 138억원을 사용할 예정이며, 당사의 보유 자금으로 16억원, 공모자금으로 122억원을 사용할 예정입니다. 당사는 '지능형 수요예측 및 재고관리(SMARTi-MAES)', '전자서명/계약 플랫폼(anySign)', 'Risk Management Hub', 'Emro Business Link', 'SMARTocr' 등 기존 SCM 솔루션 확대 및 새로운 성장동력 확보를 위한 신규 솔루션 및 서비스 도입을 위한 개발을 계획하고 있습니다. 다만, 상기 신규 솔루션 및 서비스의 개발 계획은 개발을 위한 당사의 노력 및 계획에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 외부 변수에 의하여 솔루션 및 서비스의 출시 일정이 지연되거나 개발에 실패할 수 있습니다. 또한, 해당 신규 솔루션 및 서비스가 출시되더라도 시장에서의 경쟁과 수요자의 Needs를 충족하기 위해 지속적으로 솔루션을 업그레이드하는데 비용이 소요되며, 수요자의 Needs가 당사 예상보다 낮거나 시장 진입에 실패할 경우 당사의 예상과는 다르게 당사 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 신규 솔루션 및 서비스 개발 및 상용화에 실패할 경우 신규 솔루션 및 서비스 개발을 위한 투자자금은  회수할 수 없으며 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.


회사위험

가. 수익성 악화 위험


당사는 2019년도에 매출원가율이 낮은 라이선스, 기술료, 클라우드 사용료 매출을 확대하였고, 경상연구개발비와 기타 판매관리비의 감소로 인하여 흑자전환 하였습니다. 또한, 2020년에도 서비스 안정화로 인한 매출원가 하락과 판매비와 관리비의 영업레버리지 효과로 인하여 영업이익이 전년과 비교하여 큰 폭으로 증가하였습니다. 2021년도 1분기 영업이익율도 전년 동기 대비 개선되었습니다. 당사의 2020년도 영업이익은 65억원이고, 2019년에는 9억으로 전년 대비 56억원 증가하였습니다. 당사의 2020년도 당기순이익(지배기업소유주지분)은 36억원이며, 2019년에는 6억원으로 전년 대비 30억원 증가하였습니다. 다만, 시장 내 경쟁이 심화되어 당사 서비스의 단가 인하로 이어질 경우나 대내외적인 환경 변화로 인해 매출액이 감소할 경우에는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 악화 위험

당사는 과거 은행 차입금과 전환사채 및 전환상환우선주 발행을 통해 필요 자금을 조달하였으며 서비스를 제공하는 사업의 특성 상 순확정급여부채가 당사 부채에서 차지하는 비중이 높아 높은 부채비율을 기록하였습니다. 당사의 2021년 1분기 및 2020년 유동비율은 높은 단기 차입금 비중으로 인해 업종 평균 대비 열위합니다. 당사는 금번 공모를 통해 보유하고 있는 자기주식을 매출하여 보유현금과 자본이 증가하고 차입금을 상환하여 당사의 재무안정성이 개선될 것으로 판단됩니다. 그리고, 당사는 지속적으로 영업이익 및 영업현금순유입을 기록하고 있어 당사의 부채비율 및 유동비율은 점차 개선될 것으로 전망합니다. 그럼에도 불구하고 당사의 부채비율 및 유동비율은 증권신고서 제출일 현재 업종 평균보다 열위하며 영업활동과 관련한 영업환경 변화에 따른 매출의 감소 및 수익성 악화, 매출처와의 결제조건 변경, 사업 영위를 위한 자금 확보를 위한 차입금 증가 등으로 인해 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

다. 매출액 변동 관련 위험

당사의 매출액은 신규 버젼인 SMARTsuite 9.1의 완성도를 높이기 위한 안정화 작업을 주로 진행하였던 2018년을 제외하고 대기업, 공공기관 위주에서 중견/중소기업들로의 매출처 확대, 디지털 신기술 기반 구매SCM 혁신 수요의 증가,  Any Browser, Any OS, Any DB를 위한 시스템 업그레이드 수요의 증가로 성장하는 추세입니다. 특히, 2020년의 경우 Untact 사무환경에 따른 신규고객 급증으로 인해 다른 해보다 높은 매출액 성장율을 기록하였습니다. 당사가 영위하는 구매SCM 산업의 성장과 급변하는 비즈니스 환경 및 수요변화에 대응하기 위해 공급을 최적화할 수 있는 민첩하고 고도화된SCM이 요구되는 시장 트렌드, 국내 구매SCM에서의 당사의 지위와 시장 내에서 경쟁력 우위를 지속적으로 유지하기 위한 당사의 노력으로 당사의 매출액은 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 이러한 시장 환경과 당사의 노력에도 불구하고, 정부정책의 변경 등 예기치 못한 영업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험을 배제할 수 는 없습니다. 또한 당사의 기술 변화 대응 능력의 저하 또는 시장 내 경쟁심화로 인하여 매출의 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 관련 위험

당사의 매출채권이 자산 총계에서 차지하는 비중은 2018년 19.59%에서 2021년 1분기 11.63%로 지속적으로 낮아지고 있습니다. 또한, 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 매출채권으로 이루어져 있으며 당사의 주요 매출처는 국내 대기업 계열의 SI업체 및 공공기관들로 매출채권 미회수 가능성은 높지 않습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2018년 3.26회에서 2020년 8.76회로 매년 개선되고 있으며 2020년 이후에는 업종 평균인 6.86회 대비 우위를 기록하고 있습니다. 매출채권 회전율이 개선되는 이유는 영업활동의 호조로 인하여 매출액이 증가하였고 매출채권 회수 정책 강화에 따라 채권회수가 빨라졌기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 향후 매출채권 잔액의 증가, 매출처의 영업환경 악화에 따른 매출채권 회수 지연 및 회수 불가능으로 인해 매출채권 관련 대손 발생 시, 당사 수익성 및 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 외주 용역에 따른 위험


당사는 구매SCM 구축 프로젝트 진행 시 PM 및 영역별 PL은 당사의 핵심 인력으로 배치하여 프로젝트 전체 기획 및 관리, 핵심 컨텐츠에 대한 개발을 할 수 있도록 구성하고 있으나, 보다 효율적인 프로젝트 진행을 위해 그 외의 단순 개발 영역에 대해서는 외주 용역을 활용하고 있으며 일부 특수한 프로젝트에 대해서는 턴키 형태로 외주용역업체에게 수행하도록 합니다. 당사는 외주용역 활용으로 발생할 수 있는 위험을 최소화하기 위해 프로젝트 진행 시 프로젝트 총괄 및 핵심 컨텐츠 기획 및 개발은 당사의 인력으로 배치하고 있습니다. 또한, PRM팀을 구성하여 전체 프로젝트 수행 파트너 관리 및 외주용역업체에 대한 활용/관리/검수를 체계적으로 진행하고 있으며 외주용역인력에 대해서 체계적으로 교육하고 있습니다. 마지막으로, 당사는 서비스 품질 향상 등을 위해 프로젝트 및 장기 운영 용역을 제공하던 장기 외주용역 인력을 2021년 정규직으로 채용함에 따라 외주용역으로 발생할 수 있는 위험을 감소시키고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 상황으로 인하여 외주용역을 활용할 수 없거나, 외주용역 관련하여 프로젝트 지연이나 서비스 품질 문제가 발생할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.


바. 기간에 걸쳐 수익인식에 따른 위험

당사의 매출은 대부분 과거 진행기준과 유사한 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 회계처리를 하고 있습니다. 투자자분들께서는 당사가 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 방법을 적용하고 있으며, 이것이 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.


사. 특수관계자와의 거래 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재(최근 3사업년도) 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 당사는 경영효율성 강화를 위하여 각자의 회사가 본연의 사업을 추진함으로써 관계회사와의 거래가 발생하고 있습니다. 당사는 특수관계자 간의 거래의 특성상 존재할 수 있는 이해상충 가능성을 통제하고자 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정 및 이사회 운영 규정을 개정하고 강화된 내부통제시스템에 의거하여 특수관자와의 거래를 하고자 하는 경우 이사회의 승인을 얻고있습니다. 또한, 당사는 내부거래위원회를 설치하고 운영할 계획입니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

아. 사업보고서 제출기한 연장에 대한 위험

당사의 회계감사인인 삼정회계법인은 2021년 03월 23일까지 당사 재무제표의 감사절차와 내부회계관리제도의 검토를 완료하지 못하여 감사보고서를 발행하지 못했으며 이에 당사는 제21기(2020회계연도) 사업보고서의 제출 기한을 2021년 03월 23일에서 2021년 03월 30일로 연장하였습니다. 이후 회계감사인은 당사 재무제표의 감사절차와 내부회계관리제도의 검토를 완료하여 2021년 03월 29일 제21기(2020회계연도) 감사보고서를 발행하였고 당사는 사업보고서 연장 기한 내인 2021년 03월 29일 사업보고서를 제출하였습니다. 투자자께서는 당사의 감사보고서 발행 및 사업보고서 제출이 회계감사 업무 미종결로 인해 연장되었던 사실을 유의하시기 바랍니다.
기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

라. 코넥스시장 신속이전기업에 대한 위험

당사는 코넥스시장 상장기업으로 「코스닥시장 상장규정」 제7조 제9항 및 제7조 10항에 따른 "신속이전기업" 요건을 충족하여 한국거래소 상장예비심사시 동 규정 제6조 제1항 제19호 가목의 "기업의 계속성"과 나목의 "경영안정성"에 대해서 심사하지 않은 점에 대해 투자 시 유의하시기 바랍니다.

마. 유상증자의 발행가액 결정에 관한 주의사항

당사는 코넥스시장 상장기업으로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다. 금번 공모의 경우 코넥스시장상장법인인 당사가 수요에측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제5항에 해당하므로 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 시 기준가격 산정 관련


당사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 다만 코스닥시장 상장 시 기준가격은 코넥스시장가격과 연동되어 산정되므로 수요예측을 통해 확정된 공모가격과 차이가 발생할 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.


사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험

당사의 상장예정주식수 5,426,060주 중 약 56.52%에 해당하는 3,067,067주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 및 특수관계인, 최대주주등이 소유하는 주식 등을 취득한 주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

자. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험

당사는 임원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 김재엽 부사장에게 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 작성 기준일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권은 총 180,000주(공모 후 주식수의 3.32%)이며, 행사기간은 전량 도래하지 아니하였습니다. 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 공모가 산정은 PER을 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사는 2020년 연결 기준 영업이익 6,459백만원을 기록하였으나, 전환상환우선주의 공정가치 평가로 인한 파생상품평가손실이 2,662백만원 발생하면서 당기순이익(지배지분) 3,559백만원을 기록하였습니다. 당사의 파생상품평가손실은 전환상환우선주의 전환 시점에서 공정가치평가로 인해 발생하였는데 당사의 모든 전환사채 및 전환상환우선주는 2020년말까지 전량 상환되거나 보통주로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 미전환된 전환사채 및 전환상환우선주가 존재하지 않으며 향후 이로 인한 추가적인 파생상품평가손실 발생 가능성이 없습니다. 당사는 이러한 파생상품평가손실을 비경상적인 일회성 비용으로 판단하고 파생상품평가손실을 제외하고 당사의 기업가치를 평가하였습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

타. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

파. 환매청구권 미부여

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 공모주식수 변경 가능성

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

거. 미래에 대한 예측가능성

본 증권신고서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 이와 같은 예측 자료는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

너. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

더. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

러. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

머. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 1분기  재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

버. 일반청약자 배정수량의 변경에 따른 위험

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다.  또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

어. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

저. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

처. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, COVID-19 PANDEMIC이 지속됨에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고 이러한 상황 장기화시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.



2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항


 (단위 : 원, 주)
증권의
종류		 증권수량 액면가액 모집(매출)
가액		 모집(매출)
총액		 모집(매출)
방법
기명식보통주 1,016,104 500 22,600 22,963,950,400 일반공모
인수인 증권의
종류		 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법
대표 한국투자증권 기명식보통주 1,016,104 22,963,950,400 843,925,810 총액인수
청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일
2021.08.04 ~ 2021.08.05 2021.08.09 2021.08.04 2021.08.09 -
청약이 금지되는 공매도 거래 기간
시작일 종료일
2021.07.01 2021.08.03
자금의 사용목적
구   분 금   액
운영자금 1,961,352,000
채무상환자금 4,500,000,000
기타 16,746,517,000
발행제비용 904,297,000
신주인수권에 관한 사항
행사대상증권 행사가격 행사기간
- - -
매출인에 관한 사항
보유자 회사와의
관계		 매출전
보유증권수		 매출증권수 매출후
보유증권수
주식회사 엠로 본인 1,016,104 1,016,104 -
일반청약자 환매청구권
부여사유 행사가능 투자자 부여수량 행사기간 행사가격
- - - - -
【주요사항보고서】 -
【기 타】 -
주1) 모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인(분석기관의평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.
주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜엠로의 확정공모가액 22,600원 기준입니다.
주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜엠로가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 22,600원으로 최종 결정하였습니다.
주4) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.
주5)

기관투자자, 일반청약자 청약일: 2021년 08월 04일 ~ 08월 05일(2일간)
기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.
주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.
주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 4월 23일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 6월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
주8) 총 인수대가는 확정공모가액인 22,600원을 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 3.5%에 해당합니다.또한 수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜엠로는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.
주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고
한국투자증권㈜ 기명식보통주 50,806주 1,148,215,600원 코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분


상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 6개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜엠로가 협의하여 제시한 확정공모가액인 22,600원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주10) 금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.
주11) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 07월 01일부터 2021년 08월 03일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업 규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용 됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우
① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)
② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 경우
③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우


제1부 모집 또는 매출에 관한 사항


Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항


1. 공모개요


(단위 : 원, 주)
증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출)가액 모집(매출)총액 모집(매출)방법
기명식보통주 1,016,104 500 22,600 22,963,950,400 일반공모
인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법
대표 한국투자증권 기명식보통주 1,016,104 22,963,950,400 843,925,810 총액인수
청약기일 납입기일 청약공고일
2021.08.04 ~ 2021.08.05 2021.08.09 2021.08.04
청약이 금지되는 공매도 거래 기간
시작일 종료일
2021.07.01 2021.08.03
주1) 모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인(분석기관의평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.
주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜엠로의 확정공모가액 22,600원 기준입니다.
주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜엠로가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 22,600원으로 최종 결정하였습니다.
주4) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.
주5)

기관투자자, 일반청약자 청약일: 2021년 08월 04일 ~ 08월 05일(2일간)
 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.
주6) 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.
주7) 본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 4월 23일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 6월 24일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
주8) 총 인수대가는 확정공모가액인 22,600원을 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 3.5%에 해당합니다.또한 수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜엠로는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.
주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고
한국투자증권㈜ 기명식보통주 50,806주 1,148,215,600원 코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분


상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 6개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜엠로가 협의하여 제시한 확정공모가액인 22,600원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주10) 금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.
주11) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 07월 01일부터 2021년 08월 03일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업 규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우
① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)
② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 경우
③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우


2. 공모방법


금번 (주)엠로의 코스닥시장 상장공모는 구주매출 1,016,104주(100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역


[공모방법: 일반공모]
모 집 대 상 주  수(%) 비  고
일 반 공 모 1,016,104주(100.0%) 고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁
배정수량 포함
합      계 1,016,104주(100.0%) -
주1) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.


[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]
모 집 대 상 주  수 비 율 비  고
일반청약자

254,026주

25.0%

 -
기관투자자

762,078주

75.0%

 고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁
배정수량 포함
합        계 1,016,104주 100.0% -
주1) 2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.
주2) 2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반청약자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.


나. 모집의 방법 등

금번 (주)엠로의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 구주매출로 진행되므로 『나. 모집의 방법 등』은 해당사항이 없습니다.



다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법


[매출방법 : 일반공모]

매출대상 주  수(비 율) 비  고
일반공모 1,016,104주(100.0%) 고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함
합      계 1,016,104주(100.0%) -



[매출 세부내역]

매출대상
 배정주식수 주3) 비 율 주당 매출가액 주4) 매출총액 주5) 비고
일반청약자

254,026주

25.0%

 22,600원
주1) 		5,740,987,600원 -
기관투자자

762,078주

75.0%

 17,222,962,800원 -
합계 1,016,104주 100.0% 22,963,950,400원 -
주1) 주당 매출가액 및 매출총액은 확정공모가액인 22,600원 기준입니다.
주2)

금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 한국투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자


※ 금번 매출과 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,  「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일 ·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것


※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.
주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거하여 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.
주4) 주당매출가액 : 대표주관회사인 한국투자증권(주)와 발행회사가 결정한 확정공모가액 22,600원 기준입니다.
주5) 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,600원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.  
주6) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서 상 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.


(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소 위탁의 내용 및 조건 매출잔량이 발생한 경우 처리방법
(주)엠로
(서울특별시 영등포구 당산로41길 11, E동 5층(당산SKV 1센터))

(주)엠로 보유주식 1,016,104주를

수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

매출잔량이 발생한 경우

총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라

대표주관회사가 자기계산으로 인수


(3) 매출대상 주식의 소유자에 관한 사항

보유자 회사와의
관계		 보유증권의
종류		 매출전
보유주식수(비율)		 매출주식수 매출후
보유주식수(비율)
(주)엠로 본인 기명식 보통주 1,016,104주
(18.90%)		 1,016,104주 -
(0.0%)
주1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능 합니다. 또한 수요예측 절차 후 매출주주와의 협의에 따라 매출대상 주식수는 변경될 수 있습니다.


라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항


[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고
한국투자증권㈜ 50,806주 22,600원 1,148,215,600원 -
합계 50,806주 22,600원 1,148,215,600원 -

주1)

 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 22,600원 기준입니다.

주2)

 상기 취득분은 모집(매출) 주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
주3) 동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 5를 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 25억원을 초과할 경우 25억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다
주4) 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 6개월간 의무보유하여야 합니다.



3. 공모가격 결정방법


가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜엠로의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차
① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수
수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수
④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보
수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정 확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정		 기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지
통하여 개별 통보


나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 발행회사인 ㈜엠로는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.



다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구  분 내  용 비  고
공고 일시 2021년 07월 29일(목) 인터넷 공고 주1)
기업 IR 2021년 07월 29일(목) 주2)
수요예측 일시 2021년 07월 29일(목) ~ 07월 30일(금)
 -
공모가액 확정공고 2021년 08월 03일(화) -
문의처 한국투자증권㈜  (☎ 02-3276-5367, 02-3276-5878) -
주1) 수요예측 안내공고는 2021년 07월 29일 대표주관회사의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
주2) 본 공모와 관련한 기업 IR은 2021년 07월 29일에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다.
주3) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2021년 07월 30일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
주4) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.


(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8항의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】
『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것


※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 및 제19호에 따른고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.


※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.  <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우


『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.  <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.


※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.


대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】
제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인
다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우


【 불성실 수요예측참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2 제1항부터 제4항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우


◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간
정의 규모

미청약ㆍ미납입

 미청약ㆍ미납입
주식수 × 공모가격

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원
이하

6개월

의무보유 확약위반

 의무보유 확약위반
주식수 × 공모가격
주1)

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산
* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원
이하

6개월
수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출		 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월
법 제11조 위반
대리청약		 대리청약 처분이익 미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월
투자일임회사등
수요예측등 참여
조건 위반		 배정받은 주식수 × 공모가격 미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 6개월
벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지
사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반 12개월 × 환매비율
주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반

 12개월 이내 금지
기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지
주1) 의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이
주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)
주3) 가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.
주4) 감면
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.
주5) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.
주6) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.
주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.
주8)

제재금 산정기준
1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상 경제적 이익 산정표준
미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)
의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함
수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익
법 제11조 위반
대리청약		 대리청약 처분이익
투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정



(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구     분 주식수 비  율 비   고
기관투자자

762,078주

75.0%

 고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함
주1) 비율은 전체 공모주식수 1,016,104주에 대한 비율입니다.
주2) 일반청약자 배정분 254,026주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.


(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구      분 최 고 한 도 최저한도
기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액
(신청수량 ×신청 가격) 또는 수요예측 대상수량 762,078주 중 적은 금액		 1,000주
주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 762,078주를 초과할 수 없습니다.
주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.
주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.


(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분 내 용
수량단위 1,000주
가격단위 100원
주1) 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.


(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 한국투자증권㈜ 인터넷 접수방법 】
① 홈페이지 접속 : 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호),
                한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력  
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항
ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.
ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.
ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2  제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2  제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.


(7) 수요예측 접수일시 및 방법

 - 접수기간 : 2021년 07월 29일(목) ~ 07월 30일(금)
 - 접수시간 : 09:00 ~ 17:00
 - 접수방법 : 인터넷 접수
 - 문의처 : ☎ 한국투자증권 02-3276-5367, 02-3276-5878

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 중 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.
③ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며, 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.
④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.
⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.  본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 또는 추가청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측 후 각 청약자 유형군에 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없으며, 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
⑪ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지
「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다


(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이  의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】
① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것


(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보


① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여/결과내역」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.


(12) 수요예측 결과


(가) 수요예측참여내역

구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계
운용사(집합) 투자매매ㆍ중개업자 연기금,운용사(고유),
은행, 보험		 기타 거래실적 유
(주1)		 거래실적 무
건수 352 28 113 143 80 67 783
수량 253,039,000 15,097,000 74,497,000 94,551,000 39,703,000 45,596,000 522,483,000
경쟁률 332.04:1 19.81:1 97.76:1 124.07:1 52.10:1 59.83:1 685.60:1
주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.



(나) 수요예측 신청가격 분포

구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계
운용사(집합) 투자매매ㆍ중개업자 연기금,운용사(고유),
은행, 보험		 기타 거래실적 유
(주1)		 거래실적 무
건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량
밴드상단초과 81 60,144,000 5 1,550,000 32 23,458,000 44 31,882,000 78 38,939,000 46 31,090,000 286 187,063,000
밴드 상위 75% 초과
~100% 이하		 222 161,166,000 23 13,547,000 71 44,934,000 77 50,443,000 2 764,000 14 9,172,000 409 280,026,000
밴드 상위 50% 초과
~75% 이하		 - - - - - - - - - - - - - -
밴드 상위 25% 초과
~50% 이하		 - - - - - - - - - - - - - -
밴드 중간값 초과
~상위 25% 이하		 - - - - - - - - - - - - - -
밴드 중간값 - - - - - - - - - - - - - -
밴드 중간값 미만 ~
하위 25% 이상		 - - - - - - - - - - - - - -
밴드 하위 25% 미만~
50% 이상		 - - - - - - 1 3,000 - - - - 1 3,000
밴드 하위 50% 미만∼
75% 이상		 4 2,288,000 - - 1 762,000 1 1,000 - - - - 6 3,051,000
밴드 하위 75% 미만~
100% 이상		 34 22,581,000 - - 4 2,287,000 19 12,212,000 - - 7 5,334,000 64 42,414,000
밴드하단미만 - - - - 1 10,000 1 10,000 - - - - 2 20,000
미제시 11 6,860,000 - - 4 3,046,000 - - - - - - 15 9,906,000
합계 352 253,039,000 28 15,097,000 113 74,497,000 143 94,551,000 80 39,703,000 67 45,596,000 783 522,483,000
주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.
주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다


과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분 참여건수 기준 신청수량 기준
참여건수(건) 비율 신청수량(주1) 비율
22,600원 이상 694 88.63% 467,087,000 89.40%
20,100원 이상 22,600원 미만 72 9.20% 45,470,000 8.70%
20,100원 미만 2 0.26% 20,000 0.00%
가격미제시 15 1.92% 9,906,000 1.90%
합계 783 100.00% 522,483,000 100.00%
주1) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다


(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계
운용사(집합) 투자매매ㆍ중개업자 연기금,운용사(고유),
은행, 보험		 기타 거래실적 유
(주1)		 거래실적 무
건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량
6개월 확약 4 3,048,000 - - - - - - - - 1 762,000 5 3,810,000
3개월 확약 18 13,716,000 4 2,489,000 3 2,286,000 4 2,726,000 - - - - 29 21,217,000
1개월 확약 6 4,572,000 - - 5 3,810,000 1 762,000 - - - - 12 9,144,000
15일 확약 3 2,286,000 - - - - 1 2,000 - - - - 4 2,288,000
미확약 321 229,417,000 24 12,608,000 105 68,401,000 137 91,061,000 80 39,703,000 66 44,834,000 733 486,024,000
총 합계 352 253,039,000 28 15,097,000 113 74,497,000 143 94,551,000 80 39,703,000 67 45,596,000 783 522,483,000
주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.


(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 (주)엠로와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 22,600원으로 결정하였습니다.



4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항



가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ ㈜엠로 주요 공모 일정 ◈
구     분 일     자 비     고
수요예측일 2021.07.29(목) ~ 2021.07.30(금) -
청약기일 개시일 2021.08.04(수) 주1)
종료일 2021.08.05(목)
배정 및 환불 2021.08.09(월) -
납입기일 2021.08.09(월) -
구     분 일     자 매     체
수요예측 안내 공고 2021.07.29(목) 인터넷 공고  주2)
모집 또는 매출가액 확정의 공고 2021.08.03(화) 인터넷 공고  주3)
청 약 공 고 2021.08.04(수) 인터넷 공고  주4)
배 정 공 고 2021.08.09(월) 인터넷 공고  주5)
주1)

기관투자자 청약일 : 2021.08.04 ~ 2021.08.05 (2일간)
일반청약자 청약일 : 2021.08.04 ~ 2021.08.05 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.
주2) 수요예측 안내공고는 2021년 07월 29일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
주3) 모집 또는 매출가액 확정공고는 2021년 08월 03일 대표주관회사인 한국투자증권㈜  홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
주4) 청약공고는 2021년 08월 04일 ㈜엠로의 홈페이지(http://emro.co.kr), 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.  
주5) 배정공고는 2021년 08월 09일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.  
주6) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2021년 08월 09일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.
주7) 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.



나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.


(2) 일반청약자 청약

일반청약자의 청약은 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약 취급처에 제출하여야 합니다. 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2021년 08월 04일, 08월 05일 양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%) 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 08월 09일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(4) 청약증거금

구      분 내      용 비      고
청약증거금 일반청약자 50% 주1)
기관투자자 0%
주1)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 08월 09일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2021년 08월 09일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 08월 09일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2021년 08월 09일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.


※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.



(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다
③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】
구    분 일반청약자
배정물량 		일반고객
최고청약한도		 청약
증거금률
한국투자증권㈜

254,026주

8,000주

 50%
주) 한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 8,000주이며, 우대 고객의 경우 16,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 24,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 4,000주(50%)까지 청약 가능합니다.


【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】
청약주식수 청약단위
10주 이상 ~ 100주 이하 10주
100주 초과 ~ 500주 이하 50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하 100주
1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주
5,000주 초과 ~ 10,000주 이하 1,000주
10,000주 초과 2,000주


④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 762,078주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.


【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】
구 분 내 용
청약자격 1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객
청약 수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분 VIP 골드 프라임 패밀리
On-Line 무료 무료 무료 2,000원
Off-Line 무료 무료 3,000원 5,000원
주1) 청약증거금 환불 시 징수함
주2) 기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.


< 고객등급별 점수 기준 >
고객등급 점수 기준
VIP 1만점 이상
골드 1천점 이상
프라임 3백점 이상
패밀리 3백점 미만
주1) 당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분


- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결
청약한도 및
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 4,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 8,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 16,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 24,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆
구분 내용 청약한도 청약채널 비고
온라인전용 - 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객 50% 온라인 -
일반 - 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는  
    직전 3개월 약정 3천만원 이상		 100% 온라인 /오프라인 -
우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객
- 단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

 200% 온라인/
오프라인		 -
최고
우대

- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상

 300% 온라인/
오프라인		 -

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분 내용
예수금 -. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)
유가증권 -. 장외주식, 비상장주식
-. 선물옵션, 해외선물, FX마진


배정 및 잔여주식처리방법 1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.
기타 유의사항 - CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)


(7) 청약사무취급처

① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

②  일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점


다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 공모주식의 75.0% (762,078주)를 배정합니다.
② 일반청약자 : 공모주식의 25.0% (254,026주)를 배정합니다.
③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜엠로가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 127,013주 이상입니다.

③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑤ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

⑥ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2021년 08월 09일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i)동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】
구 분 투자설명서 교부방법
영업점 내방 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.
온라인
(HTS, 홈페이지)		 - 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [공지사항] 또는 상단 [투자정보] 메뉴 - [IPO] 내 [공모주청약]으로 접속
② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)

한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.
ARS / 유선청약 사전에 홈페이지(www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.


(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜엠로와 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)


① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것
(이하 생략)


「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)


법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.


「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)


① (생략)
② 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제132조제2호에 따른 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)  


마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(2021년 08월 09일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2021년 08월 09일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 08월 09일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2021년 08월 09일)에 주금납입금으로 대체됩니다.


※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.


한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [신한은행 당산역 금융센터]에 납입하여야 합니다.


바. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2021년 01월 01일입니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용제한

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 청약이 제한되는 자


아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.


[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등


또한 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4 제1항에 따라 2021년 07월 01일부터 2021년 08월 03일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4 제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우


① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

( * 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위)


(8) 기타

본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.



5. 인수 등에 관한 사항


가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】
인 수 인 인수주식의
종류 및 수		 인수
조건
명    칭 고유번호 주    소
한국투자증권㈜ 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 기명식 보통주
1,016,104주		 주)
주) 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 공모주식의 100%(1,016,104주)를 인수합니다.


나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)
구    분 인수인 금    액 비    고
인수수수료 한국투자증권 주식회사 843,925,810원 주1), 주2)
주1) 인수수수료는 확정공모가액 22,600원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)(24,112,166,000 원)의 3.5%에 해당하는 금액입니다. 또한 수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜엠로는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.
주2) 금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.



다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.


취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고
한국투자증권㈜ 기명식보통주 50,806주 1,148,215,600원 코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분
주1) 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 6개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜엠로가 협의하여 결정한 확정공모가액 22,600원 기준으로 계산한 금액입니다.
주2) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.


관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

제26조(상장주선인의 의무)
⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월(제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다. 이 경우 제1호 단서를 준용한다)간 의무보유하여야 한다.


라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.


(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구


(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.




Ⅱ. 증권의 주요 권리내용


금번 당사 공모 주식은 「상법」에서 정하는 액면가 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항
제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 30,000,000주로 한다.


2. 액면금액

제6조 (일주 금액)

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금500원으로 한다


3. 주식의 종류

제8조 (주식 및 주권의 종류)

①   이 회사가 발행하는 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

②   회사는 전항의 종류주식을 발행하는 경우, 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③   회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.


제8조의 2 (우선주식)

①  이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하되, 우선주식 발행시 이사회의 결의로 의결권 있는 우선주식을 발행할 수 있다.

②  우선주식에 배당률에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연1%이상으로 발행시에 이사회가 정한 비율에 따른 금액을 현금 또는 주식으로 배당한다.

③  보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 한하여 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 수 있다.

④  우선주식에 대하여 어느 영업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업연도의 배당시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑤  이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회의 결의 에 따라 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑥  우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내로 하고, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간중 우선배당률에 따른 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.


제8조의 3 (전환주식)

①   회사는 종류주식의 발행시 발행주식 총수의 2분의1 범위 내에서 이사회의 결의로 그 주식을 주주 또는 회사가 다른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 주식(이하 "전환주식")으로 정할 수 있다.

②   전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액은 전환전의 주식의 발행가액으로 하며 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환주식 발행시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 주식분할 또는 병합 기타 전환비율을 조정하는 것이 합리적인 사유가 발생하는 때에는 전환비율을 조정하는 것으로 할 수 있다.

③   회사가 전환을 할 수 있는 사유, 전환조건, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수와 내용은 주식발행시 이사회 결의로 정한다.

④   전환주식의 주주 또는 회사가 전환을 청구할 수 있는 기간은 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회의 결의로 정한다.


제8조의 4 (상환주식)

①   회사는 종류주식의 발행 시 발행주식 총수의 2분의1 범위 내에서 이사회의 결의로 그 주식을 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식(이하”상환주식”)으로 정할 수 있다.

②   상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액(있는 경우에 한함)으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 참작하여 발행시에 이사회 결의로 정한다.

③   상환주식의 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 익일부터 발행일 후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료 후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 단, 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장되나, 제8조의2 제6항의 우선주식 존속기간까지 한도로 하여 그 기간까지 상환하지 못할 경우 보통주식으로 전환된다.

1. 상환주식에 대하여 우선배당률에 따른 소정의 배당이 완료되지 아니한 경우

2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

④   이 회사는 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분 비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑤   회사가 상환주식을 상환하고자 할 때에는 상환할 뜻 및 상환 대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제상환 한다.

⑥   주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이 때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환 대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 배당가능이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있으며 분할 상환하는 경우에는 회사가 추천 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분 비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑦   제8조의3에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행할 경우 이사회는 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환권 행사 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

⑧   상환주식에 대하여는 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다.


제8조의5 (상환전환우선주식)

이 회사는 제8조의3 및 제8조의4의 성격을 동시에 지닌 주식을 발행할 수 있으며, 이 주식에 대하여는 위 제8조의3 및 제8조의4의 규정이 동시에 적용된다.

4. 배당에 관한 사항

제52조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.


제53조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월,6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 따라 분기배당 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.  

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일전에 발행한 주식에 대하여 동등 배당한다

⑤ 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.


5. 의결권에 관한 사항

제24조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.


제25조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.


제26조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다


6. 신주발행에 관한 사항

제9조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1.  자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우. 단, 이 경우 발행하는 신주는 발행주식총수의 100분의 40을 초과할 수 없다.

2.  상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.  발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4.  상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 단, 이 경우 발행하는 신주는 발행주식총수의 100분의 20을 초과할 수 없다.

5.  주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6.  「증권 인수업무등에 관한 규정」 제10조의2 (신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.


7. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조 (주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 회사의 설립.경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임·직원 및 [상법 시행령] 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 임직원에게 주식매수 선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. 또한, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

③ 제1항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

④ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1.  주식매수선택권을 부여 받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약서에서 정한 취소 사유가 발생한 경우

⑥ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기 주식으로 교부하는 방법

⑦ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 3년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의 일로부터 2년내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가격 이상으로 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가.  주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나.  당해 주식의 권면액

2. 제1호 이외의 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 당해 주식의 시가

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.




Ⅲ. 투자위험요소


당사는 기업을 대상으로 구매SCM 솔루션을 개발하여 공급하는 소프트웨어 개발 전문 기업입니다. 당사는 자체적으로 개발한 SCM 영역 토탈 솔루션을 기업 고객들에게 제공하는 사업을 하고 있는데, 솔루션 제공 방식은 크게 고객 맞춤형 on-premise 구축형과 클라우드 서비스의 2가지 방식으로 나눌 수 있습니다.

on-premise 구축형 시스템 제공의 경우 SCM 상용 패키지를 기반으로 당사 SMARTsuite 라이선스 제공, 컨설팅 및 구축 용역 제공, 기술료 매출에 근거한 시스템 유지보수 서비스를 제공하고 있으며, 클라우드 서비스의 경우 당사의 표준 SCM 솔루션을 SaaS(Software as a Service)방식으로 제공함으로써 대규모 투자가 어려운 중견/중소기업들이 저비용으로 월 사용료를 지불하며 선진 구매 시스템을 사용할 수 있는 시스템을 제공하고 있습니다. 당사의 매출 구분은 라이선스(on-premise 구축형 시스템 구축 시 제공하는 SMARTsuite 라이선스), SCM 구축 및 용역(on-premise 구축형 시스템 구축 시 제공하는 용역 등), 기술료(on-premise 구축형 시스템 운영 과정에서 제공하는 기술 서비스), 클라우드사용료(클라우드 서비스 구축 및 월 사용시 제공하는 서비스) 로 구성되어 있습니다. 매출 구분별 매출액은 다음과 같습니다.

[매출 구분별 매출액]
(단위: 백만원)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중

SCM구축 및 용역

 6,464 68.43% 34,038 75.90% 24,409 73.57% 21,029 74.19%

라이선스

 1,411 14.94%

5,752

 12.82%

4,334

 13.06%

3,726

 13.14%

기술료

 907 9.60%

3,503

 7.81%

3,271

 9.86%

2,997

 10.58%

클라우드 사용료

 664 7.03%

1,556

 3.47%

1,165

 3.51%

593

 2.09%
총합계 9,446 100.00%

44,849

100.00%

33,179

100.00%

28,345

 100.00%
(주1) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.


투자위험 내용 중 주요 용어의 설명은 아래와 같습니다.


용   어

설   명

SCM

(Supply Chain Management)

기업의 물자, 재정, 정보 등이 공급자로부터 생산자, 도소매업자 및 소비자에게 이동하는 전 과정을 관리 감독하는 것으로, 부품조달에서 생산계획, 납품, 재고관리 등을 효율적으로 수행해 낼 수 있는 관리 시스템

AI(인공지능)

컴퓨터에서 인간과 같이 사고하고 생각하고 학습하고 판단하는 논리적인 방식을 사용하는 인간지능을 본 딴 고급 컴퓨터프로그램

Character Embedding

글자 임베딩. 글자에 대한 사람의 이해 능력을 흉내 내는 알고리즘

CNN(Convolution Neural Network)

이미지를 분석하기 위해 패턴을 찾는데 유용한 알고리즘으로 데이터에서 이미지를 직접 학습하고 패턴을 사용해 이미지를 분류

DT/DX

(Digital Transformation)

디지털 기술을 사회 전반에 적용하여 전통적인 사회 구조를 혁신시키는 것

EPC(Engineering Procurement Construction)

사업자가 설계와 부품/소재 조달, 공사까지 원스톱으로 제공하는 형태의 사업

ERP

(Enterprise Resource Planning)

기업 내 생산, 물류, 재무, 회계, 영업과 재고 등 경영활동 프로세스들을 통합적으로 연계해 관리하는 전사적자원관리시스템

IoT(Internet of Things)

사물인터넷은 사물에 센서를 부착해 실시간으로 데이터를 인터넷으로 주고받는 기술이나 환경

IT 서비스

사용자의 요구사항에 대한 컨설팅과 시스템 인프라를 구축하고 이에 대한 유지보수 등의 서비스를 제공하는 것

OCR(Optical Character Reader/Recognition)

빛을 이용해 문자를 판독하는 장치로 종이에 인쇄되거나 손으로 쓴 문자, 기호, 마크 등에 빛을 비추어 그 반사 광선을 전기 신호로 바꾸어 컴퓨터에 입력하는 장치

on-premise

온 프레미스의, 기업이 서버를 클라우드 환경이 아닌 자체 설비로 보유하고 운영하는 IT 환경

RPA(Robotic Process Automation)

비즈니스 과정 중 반복적이고 단순한 업무 프로세스 자동화를 적용하는 소프트웨어

SaaS

(Software as a Service)

ERP, SCM, 오피스 등 응용소프트웨어를 서비스로 제공

SI(System Integration)

시스템 통합. 기업이 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획에서부터 개발과 구축, 나아가서는 운영까지의 모든 서비스를 제공하는 일

SRM(Supplier Relationship Management)

공급사 관계 관리의 약자로 Supply Chain의 경쟁력을 향상시키기 위한 공급사와 관련된 일련의 모든 활동

UI(User Interface)

사람과 컴퓨터 시스템·프로그램 간 상호작용. UI 디자인은 사용자와 컴퓨터·프로그램 간 의사소통의 효과성과 효율성을 극대화하기 위해 인간, 환경, 기술 요소를 통합하는 활동

UX(User Experience)

사용자가 어떤 시스템, 제품, 서비스를 직.간접적으로 이용하면서 느끼고 생각하게 되는 총체적 경험, 단순히 기능이나 절차상의 만족뿐 아니라 전반적인 지각 가능한 모든 면에서 사용자가 참여, 사용, 관찰하고 상호 교감을 통해서 알 수 있는 가치 있는 경험

검색엔진

사용자가 원하는 정보를 신속하고 정확하게 찾기 위한 기능을 갖춘 엔진으로 검색엔진에 따라 자료 검색의 결과가 달라짐

기준 정보 관리

기업 비즈니스의 핵심 데이터인 기준 정보(마스터 데이터)를 생성하고 일관성 있게 유지하며 비즈니스 프로세스의 흐름에 맞춰 정확하게 관리하기 위한 기술 및 솔루션

딥 러닝(Deep Learning)

컴퓨터가 여러 데이터를 이용해 마치 사람처럼 스스로 학습할 수 있게 하기 위해 인공 신경망을 기반으로 구축한 한 기계 학습 기술

머신러닝

인간의 학습 능력과 같은 기능을 컴퓨터에서 실현하고자 하는 기술 및 기법

모듈(Module)

소프트웨어나 하드웨어의 일부로, 큰 전체 시스템 및 체계 중 다른 구성 요소와 독립적인 하나의 구성 요소

블록체인 (Block Chain)

블록에 데이터를 담아 체인 형태로 연결, 수많은 컴퓨터에 동시에 이를 복제해 저장하는 분산형 데이터 저장 기술

빅데이터

(Big Data)

대량의 데이터로부터 가치를 추출하고 결과를 분석하는 기술

소프트웨어(SW)

컴퓨터, 통신장비 등 하드웨어의 기능을 수행하도록 하는 프로그램

솔루션

어떤 특정한 상황에 대한 해결책으로 사용자의 요구에 따라 프로그램과 관련된 문제들을 처리해주는 하드웨어, 소프트웨어, 기술 등

알고리즘

어떤 문제를 해결하기 위한 절차, 방법, 명령어들의 집합

어플리케이션

응용 소프트웨어(하드웨어 운영체제에서 실행되는 모든 소프트웨어)

오픈소스

(Open Source)

소프트웨어 또는 하드웨어의 제작자의 권리를 지키면서 소스 코드를 누구나 열람할 수 있도록 한 소프트웨어

운영체제(OS)

컴퓨터 등 하드웨어를 관리하고 응용소프트웨어를 실행하는 시스템 소프트웨어

인터페이스(I/F, Interface)

사물과 사물 사이 혹은 사물과 인간 사이의 경계 속에서 상호 간의 소통을 위하여 만들어지게 된 물리적인 매개체나 프로토콜

자연어

컴퓨터에서 사용하는 프로그램 작성 언어 또는 기계어와 구분하기 위해 인간이 일상생활에서 의사 소통을 위해 사용하는 언어를 가리키는 말

클라우드 서비스

(Cloud Service)

인터넷으로 연결된 데이터센터에 소프트웨어와 콘텐츠를 저장해 두고 필요할 때마다 꺼내 쓸 수 있는 서비스

패키지SW

업종·업무에 적합한 프로그램들을 묶어 라이선스를 구매해 사용하는 소프트웨어

퍼블릭 클라우드

서비스 제공업체가 공중의 인터넷 망을 통해 다수의 고객에게 표준 기능을 갖춘 플랫폼을 제공하는 형태를 뜻함

프레임워크(Framework)

소프트웨어 어플리케이션이나 솔루션의 개발을 수월하게 하기 위해 소프트웨어의 구체적 기능들에 해당하는 부분의 설계와 구현을 재사용 가능하도록 협업화된 형태로 제공하는 소프트웨어 환경




1. 사업위험


가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하는 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급업은 전방산업인 기업 및 공공기관 IT투자의 영향을 받으며 IT투자는 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 일반적으로 경기하락 국면에 IT투자는 비용 절감을 위한 첫 번째 고려대상이 되는 등 선행적인 성격이 강하며, 경기상승 국면에서는 기업이 IT투자를 후순위로 생각하는 후행적인 성격이 강합니다. 또한, 최근 COVID-19 팬데믹의 장기화 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화 될 수 있는 가능성이 존재하며, 이처럼 국내외 거시경제 상황 악화 등으로 당사의 전방산업인 공공기관 및 대기업의 IT투자가 감소하여 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.


당사가 주력으로 영위하는 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급업은 기업 및 공공기관 IT투자의 영향을 받으며 IT투자는 경기와 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 일반적으로 경기하락 국면에 IT투자는 비용절감을 위한 첫 번째 고려대상이 되는 등 선행적인 성격이 강하며, 경기상승 국면에서는 기업이 IT투자를 후순위로 생각하는 후행적인 성격이 강합니다.

국제통화기금 IMF가 2021년 4월 발표한 'IMF World Economic Outlook Update' 보고서에 따르면 COVID-19로 인한 팬데믹 이후 각국의 전례없는 정책 대응으로 경제가 예상보다 빠르게 회복할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 이유로 2021년 경제 성장률 전망을 2021년 1월 발표 시보다 0.5% 상향한 6.0%로 조정하였습니다. 다만, 경제 회복은 지역별로 불균등하며, 2020년 하반기 GDP가 예상을 상회하였으나 여전히 코로나 이전 성장 경로를 하회할 것으로 전망했습니다. 한편 주요국의 2021년 성장률 전망이 한국보다 높지만 이는 한국이 COVID-19에 따른 2020년 GDP 충격을 잘 막아낸데 기인하며, G20 국가 중 2021년에 COVID-19 위기 이전(2019년)의 GDP 수준을 상회하는 선진국은 미국, 한국, 호주 등 3개국으로 예상되고 있습니다. 또한, 최근 국제신용평가기관 S&P는 한국의 국가 신용등급을 'AA' 로 유지함으로써 COVID-19 팬데믹으로 인한 경제 기반 약화를 일시적으로 평가하였으며 2021년 반등을 통해 균형재정을 회복하고 지정학적 리스크가 한국 경제기반을 훼손할 정도로 고조되지 않을 것이라고 내다보고 있습니다.

【국제통화기금(IMF) 세계 경제성장 전망】

구분

2021년(E) 경제 성장률

2022년(E) 경제 성장률

2021년 1월 발표전망

2021년 4월 발표전망

조정폭

2021년 1월 발표전망

2021년 4월 발표전망

조정폭

전세계

5.5%

6.0%

0.5%

4.2%

4.4%

0.2%

선진국

4.3%

5.1%

0.8%

3.1%

3.6%

0.5%

  미국

5.1%

6.4%

1.3%

2.5%

3.5%

1.0%

  일본

3.1%

3.3%

0.2%

2.4%

2.5%

0.1%

  영국

4.5%

5.3%

0.8%

5.0%

5.1%

0.1%

  독일

3.5%

3.6%

0.1%

3.1%

3.4%

0.3%

  프랑스

5.5%

5.8%

0.3%

4.1%

4.2%

0.1%

  이탈리아

3.0%

4.2%

1.2%

3.6%

3.6%

0.0%
  스페인

5.9%

6.4%

0.5%

4.7%

4.7%

0.0%
기타선진국

3.6%

4.4%

0.8%

3.1%

3.4%

0.3%

  한국

3.1%

3.6%

0.5%

2.9%

2.8%

△0.1%
신흥개도국

6.3%

6.7%

0.4%

5.0%

5.0%

0.0%
(출처: IMF, 2021.04)


또한 한국은행이 2021년 5월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 GDP 성장률은 전년대비 연간 4.0% 수준 성장할 것으로 내다보았으며, 국내 경기는 글로벌 경기회복 등으로 수출과 설비투자의 호조가 이어지는 가운데 민간소비도 개선흐름을 보이면서 회복세가 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 특히 설비투자는 IT 부문이 높은 증가세를 지속하고 비IT부문도 함께 개선되면서 견조한 흐름을 나타낼 것으로 예상하고 있으며, 주요국의 백신 접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화 되면서 상품수출도 호조를 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.


【한국은행 국내 경제성장 전망】
구분 2020년 2021년(E) 2022년(E)
연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간
GDP -1.0% 3.7% 4.2% 4.0% 3.2% 2.8% 3.0%
민간소비 -4.9% 1.0% 4.0% 2.5% 4.7% 2.3% 3.5%
설비투자 6.8% 10.7% 4.3% 7.5% 2.8% 4.2% 3.5%
지식재산생산물투자 3.6% 3.6% 5.0% 4.3% 4.3% 3.4% 3.8%
건설투자 -0.1% -1.0% 3.4% 1.3% 2.3% 2.7% 2.5%
상품수출 -0.5% 14.8% 4.0% 9.0% 1.9% 3.1% 2.5%
상품수입 -0.1% 11.0% 5.9% 8.3% 3.0% 4.0% 3.5%
(출처: 한국은행, 2021.05)


그럼에도 불구하고, COVID-19 팬데믹의 장기화 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화 될 수 있는 가능성이 존재합니다. 이러한 경우, 국내외 경기의 변동성 확대로 이어져 글로벌 소비 심리 등을 비롯하여 당사와 관련한 전방 및 후방산업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 이처럼 국내외 거시경제 상황 악화 등으로 당사의 전방산업인 공공기관 및 기업들의 IT투자가 감소하여 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.



나. 소프트웨어 산업의 불확실성에 대한 위험

소프트웨어 산업은 소프트웨어의 개발ㆍ제작ㆍ생산ㆍ유통 등과 이에 관련된 서비스 및 정보시스템의 구축ㆍ운영 등과 관련된 산업입니다. 당사가 영위하는 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급업은 세부적으로는 패키지 소프트웨어군의 응용 소프트웨어에 속하며, 대표적으로는 ERP, CRM, SCM 등이 있습니다. 국내 SCM 시장은 2020년 9,400만달러 규모에서 2027년까지 연평균 9.7%를 성장하여 1.8억달러 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 당사가 영위하는 사업이 속해 있는 소프트웨어 산업은 정부지원과 수요기반의 확충에 따라 성장하는 경기변동에 비교적 민감한 산업으로 세계 및 국내 경제 저성장 기조의 고착화, 지정학적 분쟁 및 지역 불균형 등 시장의 거시적인 불확실성이 발생할 경우 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.


당사가 영위하는 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급업은 응용 소프트웨어로 소프트웨어 산업 중 패키지 소프트웨어 산업에 속하며 소프트웨어 산업의 시장 특성 및 성장에 영향을 받습니다. 소프트웨어 산업은 정보사업의 줄기가 되는 기간 산업으로, 소프트웨어의 개발ㆍ제작ㆍ생산ㆍ유통 등과 이에 관련된 서비스 및 정보시스템의 구축ㆍ운영등과 관련된 산업으로써 소프트웨어 개발 단계부터 최종 소비자 (개인ㆍ기업ㆍ정부)가 사용하기까지 소프트웨어 공급과 관련된 모든 생산적 활동 전반을 포함하며, 아래와 같이 분류 됩니다.

【소프트웨어 산업 분류】
구분 기능 분야

패키지

소프트웨어

시스템 인프라
소프트웨어

- OS를 포함한 시스템 운용 및 관리를 지원하는 소프트웨어 영역으로 서버, 스토리지, 네트워크 관련 제품과 보안 영역 포함

애플리케이션

개발/배포 소프트웨어

(개발용 소프트웨어)

- 애플리케이션(응용 소프트웨어) 개발을 지원하며, 데이터를 다룰 수 있는 DBMS 영역을 포함

- 응용 소프트웨어와 인프라의 연계를 지원하는 다양한 미들웨어 및 통합 플랫폼 소프트웨어도 포함

애플리케이션

(응용 소프트웨어)

- 다양한 산업과 비즈니스에서 프로세스를 자동화하고, 생산성을 높이거나 교육을 지원할 수 있는 프로그램 포함
IT 서비스

프로젝트 기반

컨설팅/SI/NI

- IT컨설팅, 시스템 통합, 네트워크 컨설팅 및 통합, 주문형 애플리케이션 개발

아웃소싱

- IT아웃소싱, 애플리캐이션 관리, 네트워크 및 데스크톱 아웃소싱, 호스팅된 애플리케이션 관리, 호스팅 인프라 서비스

지원 및 교육

- HW설치 및 지원, SW 배포 및 지원, IT 교육/훈련
(출처: 2019년 소프트웨어산업 연간보고서, 소프트웨어정책연구소)


소프트웨어 산업은 패키지 소프트웨어 및 IT서비스 분야로 분류되며, 당사의 주된 사업영역인 응용 소프트웨어는 패키지 소프트웨어에 포함됩니다. 국내 패키지 소프트웨어 시장규모는 2019년 전년 대비 5.7% 성장한 5조2,000억 원으로 추산되며, 향후 4년간 (2019~2023년) 연평균 6.2% 성장하면서 2023년 6조6,000억 원에 달할 것으로 전망됩니다. 국내 패키지 소프트웨어 시장의 성장률이 높은 이유는 COVID-19 팬데믹으로 인해 영상회의, 기업용 메신저와 같은 협업 솔루션에 대한 수요가 증가하고 클라우드 기반의 애플리케이션 도입이 확대되고 있기 때문입니다. 국내 소프트웨어 시장 규모 및 전망은 아래와 같습니다.


【국내 소프트웨어 시장 규모 및 전망】
(단위: 조원)


이미지: 국내 소프트웨어시장 규모 및 전망

국내 소프트웨어시장 규모 및 전망

(출처: 2019년 소프트웨어산업 연간보고서, 소프트웨어정책연구소)
주) (E)는 전년 대비 결과로 해당 연도를 전망한 예측치(Predictive Estimate)를 의미


당사의 사업 영역이 속해있는 응용 소프트웨어는 다양한 산업과 비즈니스에 적용하여 업무 효율과 생산성을 높이는 소프트웨어 전체를 의미하며 대표적으로는 ERP, CRM, SCM 등이 있습니다. 국내 패키지 소프트웨어 시장 중 응용 소프트웨어(애플리케이션) 시장은 2018년 2조 79억원으로 전체 패키지 소프트웨어 시장의 41.0%를 차지하고 있으며, 2019년 ~ 2023년 연평균 성장률(CAGR)은 5.8%를 기록할 것으로 전망됩니다. 국내 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망은 아래와 같습니다.


【국내 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망】
(단위: 억원)


이미지: 국내 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망

국내 패키지 소프트웨어 시장 규모 및 전망

(출처: 2019년 소프트웨어산업 연간보고서, 소프트웨어정책연구소)
주) (E)는 전년 대비 결과로 해당 연도를 전망한 예측치(Predictive Estimate)를 의미


한편 SCM(Supply Chain Management)은 원재료의 구매, 생산, 유통 등 모든 공급망 단계를 최적화해 수요자가 원하는 제품을 원하는 시간과 장소에 제공하는 공급망을 관리하는 시스템입니다. 당사의 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급업이 속해있는 국내 SCM 시장의 경우 기업들이 공급망 속도 및 효율성 향상, 수요ㆍ공급 변동에 따른 리스크 감소, 공급망 통찰력 확보 등을 위해 SCM을 도입하고 있으며, 최근 대기업을 중심으로 그룹 차원에서 ERP와 SCM의 통합 및 고도화 사업을 활발하게 진행하고 있어 높은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 특히 SCM 고도화는 기업들에게 회사와 협력사 간 다양한 정보 공유를 위한 협업 인프라 및 급변하는 비즈니스 환경 변화에 대응하기 위한 솔루션이 요구되면서 활발하게 진행되고 있습니다. 이러한 시장 환경으로 국내 SCM 시장은 2020년 9,400만달러 규모에서 2027년까지 연평균 9.7%를 성장하여 1.8억달러 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 국내 SCM 시장의 규모 및 전망은 아래와 같습니다.


【국내 SCM 시장 규모 및 전망】
(단위: 백만달러)

구분

2018년

2019년

2020년(E)

2023년(E)

2027년(E)

 CAGR
(2020년~2027년)

규모

76.7

84.4

94.0

127.0

180.1

 9.7%

증가율

11.3%

10.0%

11.4%

35.1%

41.8%
(출처 : Reports and Data, Procure-to-pay Software Market(2020))


당사가 영위하는 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급업은 응용 소프트웨어로 패키지 소프트웨어 서비스에 속하며 국내 소프트웨어 산업의 영향을 받습니다. 소프트웨어 산업은 정부지원과 수요기반의 확충에 따라 성장하는 경기변동에 비교적 민감한 산업으로 세계 및 국내 경제 저성장 기조의 고착화, 지정학적 분쟁 및 지역 불균형 등 시장의 거시적인 불확실성이 발생할 경우 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.



다. IT 투자 축소 관련 위험

당사가 제공하는 구매 SCM 솔루션의 주요 수요처는 기업들로 B2B 위주로 구성되어 있습니다. 그리고 당사의 고객이 영위하는 비즈니스 및 시장은 국내 경제 및 세계 경제의 주기적 변동에 영향을 받습니다. 국내 경기 악화에 따라 경기 침체가 발생하는 경우 당사의 기존 고객 및 잠재 고객은 비용 축소를 위하여 IT 투자를 축소할 것을 고려하게 되고, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 국내 기업들의 지속적인 IT 투자액 증가 추세와 소프트웨어 구축 및 확장에 대한 투자 관심 증대 등에도 불구하고 기업경기 악화 및 전방산업의 시장 상황이 악화되는 등 외부요인의 부정적인 영향이 지속되는 경우 기업들의 IT 투자 니즈가 감소할 수 있습니다. 또한 당사의 주요 사업인 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급업의 경우 COVID-19 이후 협력 업체들과 지속적으로 협업을 해야하는 구매 영역에서 비대면 업무 환경의 필요성이 증가하면서 기업들의 수요가 증가하였으나, 향후 예상치 못한 국제이슈 및 지정학적 리스크 등으로 국내외 경기가 악화될 경우 IT 투자에 대한 심리적 위축을 가져올 수 있으며 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


당사가 제공하는 구매 SCM 솔루션의 주요 수요처는 기업들로 B2B 위주로 구성되어 있습니다. 그리고 당사의 고객이 영위하는 비즈니스 및 시장은 국내 경제 및 세계 경제의 주기적 변동에 영향을 받습니다. 국내 경기 악화에 따라 경기 침체가 발생하는 경우 당사의 기존 고객 및 잠재 고객은 비용 축소를 위하여 IT 투자를 축소할 것을 고려하게 되고, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.


한국은행 기업경기실사지수 통계자료에 따르면 당사의 주요 수요처인 기업들의 경기실사지수가 2020년 5월 이후 지속적으로 상승하고 있어 COVID-19 이후 경기 회복에 대한 기대감 증가하는 상황입니다. 통상 경기악화시 IT 투자를 포함한 투자지출을 축소하거나 집행시기를 지연하는 등 보수적으로 예산을 관리하므로 경기와 기업의 투자지출은 상호 연동되는 특성을 보입니다. 따라서 경기 회복에 대한 기대감에도 불구하고 향후 경기 침체가 발생하여 기업의 투자지출이 축소된다면 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.


[업종별 기업경기실사지수]


이미지: 업종별 기업경기실사지수

업종별 기업경기실사지수

(출처: 한국은행 경제통계시스템)


한편 당사의 사업이 속한 IT 부문 투자 지출 전망은 2019년부터 2021년까지 3년간 큰 변화 없이 지속적으로 성장세를 유지할 것으로 전망하고 있습니다. Gartner의 2019년~ 2021년 국내 부문별 IT 지출 전망은 다음과 같습니다.


[2019년 ~ 2021년 국내 부문별 IT 지출 전망]

(단위: 십억원)

구분

2019년

2020년

2021년

디바이스

2,991

3,026

2,979

데이터 센터 시스템

6,415

7,079

7,771

소프트웨어

14,313

15,657

15,627

IT 서비스

18,600

19,574

20,599

통신 서비스

34,985

36,824

38,130

총합

77,303

82,159

85,106

(출처: Gartner(2020))


또한 KRG의 보고서에 따르면 국내 기업들의 주요 IT 투자 이슈는 정보 보안 강화, 비용 절감, 기존 시스템 안정적 운영ㆍ고도화 및 업그레이드에 초점을 맞추고 있으며, 2018년 구축해야 할 가장 중요한 IT 시스템으로 보안/백업, ERP 구축, 업무시스템 구축, 시스템 구축 및 고도화, 클라우드 컴퓨팅 등으로 나타났습니다.


[2018년 구축해야 할 가장 중요한 IT 시스템]


이미지: 구축 예정 it 시스템

구축 예정 it 시스템

(출처: KRG - '2018 국내기업 IT 투자')


국내 기업들의 지속적인 IT 투자액 증가 추세와 소프트웨어 구축 및 확장에 대한 투자 관심 증대 등에도 불구하고 기업경기 악화 및 전방산업의 시장 상황이 악화되는 등 외부요인의 부정적인 영향이 지속되는 경우 기업들의 IT 투자 니즈가 감소할 수 있습니다. 또한 당사의 주요 사업인 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급업의 경우 COVID-19 이후 협력 업체들과 지속적으로 협업을 해야하는 구매 영역에서 비대면 업무 환경의 필요성이 증가하면서 기업들의 수요가 증가하였으나, 향후 예상치 못한 국제이슈 및 지정학적 리스크 등으로 국내외 경기가 악화될 경우 IT 투자에 대한 심리적 위축을 가져올 수 있으며 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.



라. 경쟁심화에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 구매 SCM 시장 초기에는 주로 구매량이 많은 제조업과 대규모 장치 산업군에서 도입하였으나, 현재는 소비재, 서비스, 유통, 금융업 회사들까지 구매 SCM 솔루션을 도입하고 있습니다. 구매 SCM은 모든 산업분야를 아우르는 기업들의 핵심 시스템으로 역할을 하며 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 당사는 구매 SCM 시장의 높은 진입장벽 속에서 R&D에 대한 과감한 투자, 우수한 기술력 및 높은 인지도를 바탕으로 시장에서 입지를 굳히고 있지만, SCM 시장은 빠르게 성장하고 있으며 이에 따라 신규 업체들이 경쟁할만한 수준의 기술력을 바탕으로 시장에 신규로 진입하거나 기존 경쟁 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우  업체간 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 이로 인해 당사의 시장 지위가 축소되고 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


당사는 기업을 대상으로 구매 SCM 솔루션을 개발하여 공급하는 소프트웨어 개발 전문 기업입니다. 단순 솔루션 공급에서 탈피하여 구매 효율화 진단 및 전략 컨설팅부터 최종 시스템 구축까지 기업 내에서 진행되는 구매 SCM 관련 전 분야에 대한 Total 솔루션을 공급하고 있으며, 2000년 설립 이후 국내 구매SCM 시장에서 20여년 동안 구매SCM 분야의 전문성을 기반으로 시장에서의 지위를 공고히 하고 있습니다.


당사가 영위하고 있는 구매 SCM 시장 초기에는 주로 구매량이 많은 제조업과 대규모 장치 산업군에서 도입하였으나, 현재는 소비재, 서비스, 유통, 금융업 회사들까지 구매 SCM 솔루션을 도입하고 있습니다. 구매 SCM은 모든 산업분야를 아우르는 기업들의 핵심 시스템으로 역할을 하며 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 특히 국내 구매 SCM 시장의 경우 해외 SCM 업체들이 가격, 유지 보수 및 국내 환경에 맞는 최적화 서비스 제공 등의 측면에서 국내 업체들에 비해 열위하면서 국내 시장 진출에 어려움을 겪고 있습니다. 이에 국내의 구매 SCM 시장은 국내 업체들 위주로 시장 경쟁이 진행되고 있으며 SAP Ariba만이 국내 시장에 진출하여 경쟁하고 있습니다. 그 중에서도 당사는 20여년 동안 구매 SCM 분야의 전문성을 기반으로 지속적인 성장과 함께 다수의 기업을 고객사로 두고 사업을 영위하고 있습니다. 또한 국내 경쟁업체라고 할 수 있는 매트릭스투비, 세포아소프트와 비교할 경우 당사는 실적이나 인력 그리고 기능적인 측면에서 경쟁우위를 점하고 있습니다.


당사는 제품의 기능 Coverage 및 프로세스 정합도 측면에서 타사가 제공하는 서비스에 비해 사용자 편의성 측면에서 우수한 기능을 보유하고 있습니다. 또한 당사는 사후관리 용이성 측면에서 예민한 구매 시스템의 특성 상 장애에 대한 즉각 대응이 가능한 업체이며, 가격 측면에서도 경쟁사 대비 라이선스 비용에 있어 경쟁력이 있습니다. 뿐만 아니라 다양한 산업군의 선도 기업과의 프로젝트를 바탕으로 축적된 노하우를 내재화 하였으며 이러한 과정들을 바탕으로 한 안정적인 B2B 고객 네트워크까지도 확보하고 있습니다.


당사는 구매 SCM 시장의 높은 진입장벽 속에서 R&D에 대한 과감한 투자, 우수한 기술력 및 높은 인지도를 바탕으로 시장에서 입지를 굳히고 있지만, SCM 시장은 빠르게 성장하고 있으며 이에 따라 신규 업체들이 경쟁할만한 수준의 기술력을 바탕으로 시장에 신규로 진입하거나 기존 경쟁 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우  업체간 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 이로 인해 당사의 시장 지위가 축소되고 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.



마. 기술의 급격한 변화에 대응하지 못할 위험

당사가 영위하는 구매 SCM 산업은 기술의 신속한 변화, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 변화가 빠른 산업입니다. 이러한 산업의 특성상 기술의 지속적인 발전 및 고객의 요구사항에 맞추어 이를 적절하게 구현할 수 있는 능력이 당사의 성장 및 발전에 중요합니다. 당사는 구매 SCM 개발 및 솔루션 공급과 관련하여 지난 20년간 누적된 다양한 산업에서 다수의 프로젝트 수행 성공에서 얻은 검증된 기술력과 시스템 구축 능력 및 안정적인 운영 노하우를 바탕으로 사업 확대를 도모하고 있습니다. 또한 연구개발 인력을 활용하여 기술 개발을 지속적으로 이루고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 동사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하거나 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


당사가 영위하는 구매 SCM 산업은 기술의 신속한 변화, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 변화가 빠른 산업입니다. 이러한 산업의 특성상 기술의 지속적인 발전 및 고객의 요구사항에 맞추어 이를 적절하게 구현할 수 있는 능력이 당사의 성장 및 발전에 중요합니다.


이러한 시장 변화를 제대로 예상하지 못하거나 대응하지 못한다면 현재 또는 미래의 경쟁업체가 제공하는 서비스와 솔루션으로 인해 당사의 서비스나 솔루션의 경쟁력이저하될 수 있습니다.

당사는 구매 SCM 개발 및 솔루션 공급과 관련하여 지난 20년간 누적된 다양한 산업에서 다수의 프로젝트 수행 성공에서 얻은 검증된 기술력과 시스템 구축 능력 및 안정적인 운영 노하우를 바탕으로 사업 확대를 도모하고 있습니다. 또한 고객의 요구사항을 즉각적으로 반영하는 등 지속적인 신규 서비스를 출시 및 업그레이드하여 제품의 포트폴리오 다변화를 통해 서비스 영역을 확대하고 있습니다. 또한 연구개발 인력을 활용하여 기술 개발을 지속적으로 이루고 있습니다.


[신규 사업 개발 내역]
신규 사업 설명

지능형 수요예측

및 재고관리

 산업 및 제품/서비스에 따른 수요의 변화는 산업 특성/고객 및 상품 특성/기타 외부 요인 등에 의해 여러 가지 형태를 지니므로 수요예측에 있어 해당 요인 반영을 통한 수요패턴 세분화 및 예측 모델의 수립이 필요합니다. 당사의 지능형 수요예측 및 재고관리 솔루션은 수집 Data 분석/전처리, Factor Engineering, 수요 패턴 군집화를 통해 최적 모델 선정 및 수요예측을 실행하고 안전재고 및 발주량/주문시점을 산출하여 자동 발주 연계를 통해 업무 효율을 제고할 수 있도록 도와주는 솔루션입니다.

전자서명/계약

플랫폼

 코로나19 팬데믹으로 인해 모든 산업과 사회생활 영역에서 비대면 디지털 전환이 가속화 되고 있으며, 비대면 서비스의 확산으로 스마트워크가 디지털 경제의 핵심 키워드로 부상하였습니다. 당사는 User(국내/외 공급사, 국내/외 고객, 임직원, 외부인 등), Sign(PKI 기반 공동인증, 해외 전자서명, 간편서명 등), Task & Type(근로계약, 보얀서약, 공사/용역 계약, 판매/제휴계약 등)에 관계없이 모든 종류의 계약 및 서명업무를 단일 플랫폼에서 통합 관리하여 비대면 계약/서명 업무를 효율화하고 신뢰성을 제고하는 전자서명/계약 플랫폼을 개발하고 있습니다.
Risk Management 당사는 많은 기업들이 구매/SCM 운영 관련하여 공급망 가시성과 건전성을 강화하고자 하는 목적으로 협력사의 다양한 Risk를 사전에 파악하고 선제적으로 대응할 수 있도록 하는 공급망 Risk 관리 기능을 개발하고 있습니다.
Emro Business Link Emro Business Link는 플랫폼의 필수 요소인 회원사 간 핵심 상호작용이 가능하도록 엠로만의 데이터와 구매 전문성을 활용하여 다양한 정보 및 오퍼를 제공하는 서비스입니다.


다만, 이러한 노력에도 불구하고 동사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하거나 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.



바. 지적재산권 관련 위험

당사는 설립 후 현재까지 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련 된 분쟁은 존재하지 않았으나 향후 타인이 지적재산권 침해를 주장하거나 이와 관련된 소송을 제기할 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠수도 있습니다. 그리고 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 기술과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.


당사는 특허 출원, 등록 등을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고, 당사가 서비스에 사용하고 있는 라이선스에 대해 분쟁이 발생할 경우 서비스 제공에 차질을 빚어 손실이 발생할 가능성이 존재합니다.


당사는 새로운 기술에 대한 컨셉이 기획되고 기술연구소에서 개발을 시작할 때부터 유사 특허가 없는지 등 지적재산권의 문제가 없도록 전문 변리사를 통해서 확인하며, 이와 동시에 신기술에 대해서는 특허 등록을 진행합니다. 최근에 당사가 집중하고 있는 AI기술과 관련하여 2020년 11월에 4건을 특허 출원하여 2021년 6월 10일자로 3건을 등록하였으며, 2021년 06월 25일 나머지 1건을 등록하였습니다. 당사가 개발 중인 지능형 수요예측 및 재고관리, 전자서명/계약 플랫폼, 위험관리, Emro Business Link에 대해서도 사용 기술이 특허 침해를 하지 않도록 하고, 신규 특허를 출원할 예정입니다. 특허출원 및 조회시에는 전문 변리사의 자문을 받고 있습니다.

타인이 지적재산권 침해를 주장하거나 이와 관련된 소송을 제기할 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠수도 있습니다. 그리고 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 기술과 개발 기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

[특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

주무관청

1

특허권

IoT를 기반으로 하는 안전 관리 시스템을 제공하기 위한 서버 및 사용자 단말기

엠로

2018.02.26

2019.09.18

특허청

레이컴

2

특허권

기계 학습 기반 아이템을 분류하는 방법 및 장치

엠로

2020.11.23

 2021.06.10

특허청

3

특허권

기계 학습 기반 유사 아이템에 대한 정보를 제공하는 방법 및 장치

엠로

2020.11.23

 2021.06.10

특허청

4

특허권

기계 학습 기반 정보 제공 방법 및 장치

엠로

2020.11.23

 2021.06.10

특허청

5

특허권

기계 학습 기반 아이템을 분류하는 방법 및 장치

엠로

2020.11.23

2021.06.25

특허청

6

상표권

엠로(35류)

엠로

2002.03.05

2003.03.26

특허청

7

상표권

엠로(42류)

엠로

2002.03.05

2003.03.26

특허청

8

상표권

엠로(36류)

엠로

2002.03.05

2003.03.26

특허청

9

상표권

EMRO(35류)

엠로

2002.03.05

2003.10.23

특허청

10

상표권

EMRO(36류)

엠로

2002.03.05

2003.10.23

특허청

11

상표권

EMRO(42류)

엠로

2002.03.05

2003.08.19

특허청
12 상표권 SMARTcommon 엠로 2013.03.22 2014.04.02 특허청

13

상표권

SMARTcontract

엠로

2013.03.22

2014.04.02

특허청

14

상표권

SMARTsrm

엠로

2013.03.22

2014.04.02

특허청

15

상표권

SMARTSUITE

엠로

2013.03.22

2014.04.02

특허청

16

상표권

SMARTcms

엠로

2013.03.22

2014.06.17

특허청

17

상표권

SMARTrfx

엠로

2014.11.25

2015.10.28

특허청

18

상표권

엠로(9류)

엠로

2002.03.05

2003.03.26

특허청

19

상표권

EMRO(9류)

엠로

2002.03.05

2003.10.23

특허청

20

상표권

SMARTebill

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

21

상표권

SMARTfta

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

22

상표권

SMARTimport

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

23

상표권

SMARTpro

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

24

상표권

SMARTanalysis

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

25

상표권

SMARTss

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

26

상표권

SMARTvs

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

27

상표권

SMARTc&b

엠로

2013.03.25

2014.06.02

특허청

28

상표권

SMARTcost

엠로

2013.03.25

2014.06.02

특허청

29

상표권

SMARTepi

엠로

2013.11.26

2014.11.21

특허청

30

상표권

SMARTduty

엠로

2013.11.26

2014.11.21

특허청

31

상표권

SMARTtarget

엠로

2014.04.02

2015.02.05

특허청

32

상표권

emroCloud

엠로

2017.04.19

2017.12.12

특허청

33

상표권

SMARTcompliance

엠로

2017.07.12

2018.02.13

특허청

34

상표권

SMARTdatagrid

엠로

2017.07.12

2018.02.13

특허청




사. 핵심 인력 이탈에 관한 위험

구매 SCM 개발 및 공급업은 인적자원의 연구/개발 역량이 중요한 사업으로 타 산업과 비교하여 인적자원에 대한 의존도가 높습니다. 당사는 본사에 연구소를 운영하고 있으며, 김광섭 전무 하에 총 51명으로 이루어져 있으며, R&D그룹, 플랫폼개발그룹, AI사업본부로 구성되어 있습니다. 향후 연구개발이 지속적으로 이루어지지 않거나, 핵심 연구/개발 인력의 이탈로 주요기술이 유출 또는 기술력이 약화될 경우 당사의 경쟁력 및 사업성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.


당사가 영위하는 구매 SCM 개발 및 공급업은 인적자원의 연구/개발 역량이 중요한 사업으로 타 산업과 비교하여 인적자원에 대한 의존도가 높습니다. 당사는 본사에 연구소를 운영하고 있으며, 김광섭 전무 하에 총 51명으로 이루어져 있으며, R&D그룹, 플랫폼개발그룹, AI사업본부로 구성되어 있습니다.


R&D그룹은 Framework, SMARTsuite 전반에 대한 솔루션 개발 및 보완/업그레이드를 수행하는 부서로 고객과 시장의 요구사항 및 Trend 등을 바탕으로 역량을 강화하고 내재화하여 솔루션으로 구현하는 역할을 담당하고 있습니다. 플랫폼개발그룹은 클라우드 서비스와 플랫폼 서비스 전반에 대한 개발을 수행하고 있습니다. AI 사업본부는 연구개발 중 AI와 관련된 신기술을 중점적으로 연구하고 솔루션화 할 수 있는 역량을 개발하는 역할을 수행하고 있습니다. 또한 제품 공급 이후에도 지속적인 관리를 통하여 고객들에게 최상의 서비스를 제공할 수 있도록 노력하고 있습니다. 당사는 숙련된 기술 인력을 확보하고 있으며 주요 연구인력 현황은 다음과 같습니다.  

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

전무

김광섭

연구소장 겸

AI 연구개발

서강대 정보통신 석사 ('10.07)

AI사업본부장 ('20.04~)

엠로 기업부설연구소장('15.01~)

기술연구소 솔루션그룹 총괄 ('16.01~'20.04)

■ AI 기반 신기술 솔루션  개발 (SMARTitemdoctor,
    SMARTspend auto analyzer)

■ AI 기반 수요예측 솔루션 개발(SMART i-MAES)

■ AI 기반 솔루션 구현 사업 참여

상무

오봉환

Framework
 연구개발

대림대 전자과 ('97.02)

R&D그룹장 ('15.08~)

■ SMARTsuite 솔루션 개발

■ 연구개발 총괄

위원

김OO

Cloud
 연구개발

영산대 컴퓨터공학 ('03.02)

플랫폼개발그룹장('21.04~)

차세대솔루션그룹장('20.04~'21.03)

■ 솔루션 고도화 (SMARTsuite 7, 8, 9)

■ 엠로 표준 Cloud 구축

위원

전OO

SMARTsuite 연구개발

고신대 전산수학 ('04.02)

R&D그룹/팀장 ('14.02~)

엠로 기업부설연구소('13.01~)

■ 엠로 프로젝트 기술 지원 총괄

■ SMARTsuite 고도화 및 안정화

■ SMARTsuite 신규 기능 검토 및 개발

수석

김OO

Cloud
 연구개발

영산대학교 컴퓨터공학('05.02)

엠로 기업부설연구소('15.05~)

■ 솔루션 고도화 (SMARTsuite 8, 9)

■ 엠로 표준 Cloud 구축

수석

박OO

Cloud
 연구개발

학점은행 컴퓨터정보학('10.02)

엠로 기업부설연구소('21.01~)

■ 엠로 표준 Cloud 고도화

수석

김OO

Cloud
 연구개발

청운대학교 컴퓨터학('10.02)

엠로 기업부설연구소('13.01~)

■ 솔루션 구축 및 고도화 (SMARTsuite 7, 8, 9)

수석

황OO

AI 연구개발

한동대학교 컴퓨터공학('10.08)

엠로 기업부설연구소('15.05~)

■ AI기반 자연처리어 솔루션 개발 (SMARTitemdoctor,
    SMARTspend auto analyzer)

■ AI 기반 수요예측 솔루션 개발 (SMART i-MAES)

책임

한OO

Cloud
 연구개발

순천향대 디스플레이학('10.08)

엠로 기업부설연구소('19.09~)

■ 솔루션 구축 및 고도화 (SMARTsuite 9)

선임

하OO

AI 연구개발

세종대학교 정보통신공학 박사('19.02)

엠로 기업부설연구소('20.07~)

■ AI 기반 OCR 솔루션 개발


당사가 영위하는 사업에 필수적으로 필요한 전문 인력이 이탈할 경우 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 이러한 핵심 전문 인력과 동반 성장을 목표로 임직원의 고용 안정 및 애사심 고취를 통한 인력 이탈을 방지하고자 노력하고 있습니다. 이를 위해 당사는 우리사주조합을 결성하여 우리사주조합원에게 우리사주 배정을 하였으며, 전문인력 이탈 방지를 위하여 다양한 재교육, 직무교육 및 복리후생 등을 통해 전문인력의 근무 만족도를 높이고 있습니다. 특히 우수한 인력의 장기근속 유도를 위하여 장기 근속 임직원 대상으로 시상을 진행하고 휴가 및 복지포인트를 추가 지급하고 있으며, 전사인센티브, 조직별 반기 인센티브, 스페셜 보너스 등의 보상제도를 구축하여 임직원의 근로의욕을 고취하고 핵심 전문 인력을 유지하고자 합니다. 또한 이러한 당사의 제도를 통해 기존 인력 외에 당사의 성장을 위한 유관 업종 고급 기술 인력의 추가 확보에도 총력을 다하고 있습니다.


우수한 인력의 확보는 사업의 성공여부에 중대한 영향을 미치고 있는 바, 연구개발 인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며, 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화 하기 위해 당사는 우수 인재를 영입하기 위한 체계적인 조직을 구축하고 있으나, 당사 주요제품의 개발인력은 단기간에 양성이 어려워, 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 신규제품 개발 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.



아. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험

납기 준수, 매출처 요구사양 충족 등은 당사가 영위하고 있는 구매 SCM 구축 시장의 주요한 경쟁요소입니다. 당사는 현재까지 주요 매출처가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력 관계를 유지해 오고 있으나, 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


당사는 구매 SCM 솔루션 개발 및 공급을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사와 같은 구매 SCM 솔루션을 원활하게 공급하기 위해서는 매출처가 요구하는 사양을 만족시킬 수 있으며, 납기를 준수할 수 있도록 제품 및 서비스를 적시에 제공하는 것이 전제가 되어야 합니다.


당사는 매출처의 요구사항을 만족시키고 고객의 니즈가 반영된 솔루션을 제공하기 위하여 연구 개발을 지속적으로 진행하고 있으며, 이로 인하여 납기 및 요구 사양 충족을 통해 고객사와 안정적인 협력관계를 유지하여 왔습니다. 특히 당사는 제조, 건설, 서비스, 공공, 금융, 의료 등 다양한 산업군에 존재하는 선도 기업들과 구매 SCM 솔루션 구축 프로젝트를 수행하여 제품 경쟁력을 검증 받고 축적된 노하우를 보유하고 있습니다. 산업 별로 사업 내용에 따라 특화 프로세스/기능이 많이 존재합니다. 이에 대한 특화 사항을 솔루션에 반영하여 Best Practice를 내재화 하는데 성공하였으며, 고객 대응 시 이전에 갖춘 노하우와 Best Practice를 적극적으로 발휘하여 고객사의 업무 수준을 향상시키고 만족을 극대화 하였습니다.


그러나 과거 성공적인 프로젝트 수행 이력에도 불구하고, 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하여 매출처가 요구하는 수준의 서비스 제공에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.



자. 신규 솔루션 개발에 따른 투자손실 발생 위험


당사는 신규 솔루션 및 서비스 개발 비용에 총 138억원을 사용할 예정이며, 당사의 보유 자금으로 16억원, 공모자금으로 122억원을 사용할 예정입니다. 당사는 '지능형 수요예측 및 재고관리(SMARTi-MAES)', '전자서명/계약 플랫폼(anySign)', 'Risk Management Hub', 'Emro Business Link', 'SMARTocr' 등 기존 SCM 솔루션 확대 및 새로운 성장동력 확보를 위한 신규 솔루션 및 서비스 도입을 위한 개발을 계획하고 있습니다. 다만, 상기 신규 솔루션 및 서비스의 개발 계획은 개발을 위한 당사의 노력 및 계획에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 외부 변수에 의하여 솔루션 및 서비스의 출시 일정이 지연되거나 개발에 실패할 수 있습니다. 또한, 해당 신규 솔루션 및 서비스가 출시되더라도 시장에서의 경쟁과 수요자의 Needs를 충족하기 위해 지속적으로 솔루션을 업그레이드하는데 비용이 소요되며, 수요자의 Needs가 당사 예상보다 낮거나 시장 진입에 실패할 경우 당사의 예상과는 다르게 당사 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 신규 솔루션 및 서비스 개발 및 상용화에 실패할 경우 신규 솔루션 및 서비스 개발을 위한 투자자금은 회수할 수 없으며 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.


당사는 '지능형 수요예측 및 재고관리(SMARTi-MAES)', '전자서명/계약 플랫폼(anySign)', 'Risk Management Hub', 'Emro Business Link', 'SMARTocr' 등 기존 SCM 솔루션 확대 및 새로운 성장동력 확보를 위한 신규 솔루션 및 서비스 도입을 위한 개발을 계획하고 있습니다. 각 신규 솔루션 및 서비스의 내용과 개발 계획은 아래와 같습니다.


[신규 솔루션 및 서비스 내용과 투자 내역]

구분

솔루션 및 서비스 내용

개발 계획

투입 비용 및 인력계획

지능형

수요예측 및
재고관리
(SMARTi-MAES)

수집 Data 분석/전처리, Factor Engineering, 수요 패턴 군집화를 통해 최적 모델 선정 및 수요예측을 실행하고 안전재고 및 발주량/주문시점을 산출하여 자동 발주 연계를 통해 업무 효율을 제고할 수 있도록 도와주는 솔루션

1단계: 지능형 수요예측 모듈 개발, ~2021년 7월
 - 수요예측 방법론 설계, 예측 엔진 개발, 리포팅 화면 개발, 모델 시나리오 형상화 완료


2단계: 지능형 수요예측 모듈 업그레이드 및 재고관리 모듈 개발, 2021년 8월 ~2022년 12월
 - 수요예측 모델 적용 사업군 확대(식품, 식자재, 가전, 부품, 유통 등), 지능형재고관리 모듈 설계 및 개발


3 단계: 지능형 수요예측/재고관리 업그레이드 및 자동발주 모듈 개발, 2023년 1월 ~ 2024년 6월

- 수요예측 모델 적용 사업군 확대(기계, 제조, 설비 등), 자동발주 모듈 설계 및 개발, 해외 솔루션 인터페이스 모듈 개발 개발 일정

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

인건비

 1,070 1,070 780 780 3,700

부대비용

 200 160 150 160 670

비품

 120 100 60 50 330

소프트웨어

 200 250 150 100 700

합계

 1,590 1,580 1,140 1,090 5,400

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 500백만원, 공모자금 4,900백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

기획

 3 3 2 2 10

프로그래머

 10 10 7 7 34

인프라

 1 1 1 1 4

합계

 14 14 10 10 48

전자서명/

계약 플랫폼
(anySign)

모든 종류의 계약 및 서명업무를 단일 플랫폼에서 통합 관리하여 비대면 계약/서명 업무를 효율화하고 신뢰성을 제고하는 전자서명/계약 플랫폼

1단계 : 전자서명/계약 모듈 개발, 2021년 6월 개발 완료

- 공동인증서 기반 전자계약, 간편서명(서명, 도장 이미지 등) 기능을 사용한 전자계약, PDF 기반의 문서 템플릿 작성 및 계약서 작성, 복수계약(1:N, N:N) 처리


2단계: 전자 계약/서명 안전성과 보안 강화를 위한 기능 개발, 2021년 7월 ~ 2022년 12월

- 2차 인증(SMS인증, PASS인증, 사설인증서, 블록체인 등), 문서의 진위 여부 확인 강화(문서 암호화, 공전소 연계, Global Time Stamp Authority 획득 등)


3단계: 해외 시장 진출을 위한 기능 개발, 2023년 1월 ~ 2023년 12월

- Global 전자서명 (DocuSign, AdobeSign 등) 기능 연계, 다국어 반영, Time-zone 반영

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

2023

합계

인건비

 570 400 230 1,200

부대비용

 40 20 20 80

비품

 20 10 10 40

소프트웨어

 80 80 50 210

합계

 710 510 310 1,530

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 130백만원, 공모자금 1,400백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

2023

합계

기획

 2 1 - 3

프로그래머

 5 4 3 12

인프라

 1 1 - 2

합계

 8 6 3 17

Risk

Management

Hub

많은 기업들이 구매/SCM 운영 관련하여 공급망 가시성과 건전성을 강화하고자 하는 목적으로 협력사의 다양한 Risk를 사전에 파악하고 선제적으로 대응할 수 있도록 하는 공급망 Risk 관리 기능을 제공하는 플랫폼

1단계: 솔루션 개발 및 출시, 2021년 7월~10월

- Risk Category 별 지표 Pool, 지표 간 연관관계 및 Dashboard 구성, 타 업체/기관과의 Risk 연계 정보 등의 컨텐츠 내재화 및 개발 내용 공유를 통한 솔루션 개발 및 출시


2단계: 솔루션 업그레이드, 2021년11월~2022년 12월

- Risk Category 및 지표 Pool 확대, Guided buying 관점의 선제적 Dashboard 추가 개발, 외부기관 연계 대상 확대

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

합계

인건비

 670 262 932

부대비용

 85 33 118

비품

 15 14 29

소프트웨어

 70 28 98

합계

 840 337 1,177

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 250백만원, 공모자금 927백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

합계

기획

 3 1 4

프로그래머

 8 3 11

인프라

 1 1 2

합계

 12 5 17

Emro Business

Link

회원사 간 핵심 상호작용이 가능하도록 동사만의 데이터와 구매 전문성을 활용한 서비스이며 외부 제휴를 통해 많은 회원사가 필요한 다양한 정보 및 오퍼를 제공하는 B2B 플랫폼

1단계: 구매인을 위한 Community 기능과 공급사 정보 제공 기능 개발, 2021년1월~2022년 6월

- Community: 구매 지식 공유, 구매 교육 정보, 구인/구직 정보 제공, 공급사 정보 제공: 공급사 검색, 공급사 추천, 품목 추천


2단계: 부가 서비스 및 분석 보고서 제공 기능 개발, 2022년 7월 ~ 2023년 6월

- 부가 서비스로 특별 기획전(공동구매, 할인 등), 오픈 마켓, 외부 서비스 연계(신용평가, 매출채권 할인, 리스크 관리, 재고관리, 세금계산서 발행 등) 제공, 분석 보고서로 업계 동향, 주요 시황, 구매산업 분석 보고서 제공


3단계: 해외 서비스 개발, 2023년 7월 ~ 2024년 12월

- 국내 고객사의 해외 현지법인 대상 서비스 제공(다국어, Time-zone 반영), 해외 고객사 대상 서비스 제공, 글로벌 운영 체계(24/365) 확보

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

인건비

 770 850 780 800 3,200

부대비용

 110 110 110 100 430

비품

 60 60 60 50 230

소프트웨어

 170 170 150 150 640

합계

 1,110 1,190 1,100 1,100 4,500

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 500백만원, 공모자금 4,000백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

2023

2024

합계

기획

 2 2 2 2 8

프로그래머

 7 9 7 7 30

인프라

 1 1 1 1 4

합계

 10 12 10 10 42

SMARTocr

이미지에서 텍스트를 추축하여 필요한 항목으로 자동 분류해주는 솔루션

1단계: version 1.0 개발 완료, 2021년 6월


2단계 Upgrade: 2021년7월~2022년 12월

- OCR 에서 추출된 텍스트 데이터들에 대해 Information Classification 을 위한 GCN(Graph Convolution Network) 모델 개발, 인쇄체 인식 모델을 확장하여 필기체까지 인식하는 Text Recognition 모델 확장, 기업에서 사용하는 다양한 반정형 문서 종류에 대한 OCR/Information Classification 지원 범위 확대

- 비용계획 (백만원)

구분

2021

2022

합계

인건비

 670 280 950

부대비용

 40 30 70

비품

 20 10 30

소프트웨어

 70 80 150

합계

 800 400 1,200

주) 예산 조달 방법: 보유 자금 200백만원, 공모자금 1,000백만원


- 인력계획 (명)

구분

2021

2022

합계

기획

 2 1 3

프로그래머

 6 3 9

인프라

 1 - 1

합계

 9 4 13


당사는 이러한 신규 솔루션 및 서비스의 개발과 출시 후 지속적인 업그레이드를 위해 우수인력 확보하고 해당 솔루션 및 서비스의 개발비용으로 2021년부터 2024년까지 총 138억원을 사용할 계획이며, 보유 자금에서 16억원, 공모자금 중 122억원을 사용할 계획입니다. 각 신규 솔루션 및 서비스 별 비용 사용 계획은 아래와 같습니다.


[신규 솔루션 및 서비스 개발 및 업그레이드 관련 비용]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

합계

SMARTi-MAES

 1,590 1,580 1,140 1,090 5,400

anySign

 710 510 310 　 1,530

Risk Management Hub

 840 337 - - 1,177

Emro Business Link

 1,110 1,190 1,100 1,100 4,500

SMARTocr

 800 400 - - 1,200

합계

 5,050 4,017 2,550 2,190 13,807
 공모자금 3,470 4,017 2,550 2,190 12,227
 보유자금 1,580 - - - 1,580

 

다만, 상기 신규 솔루션 및 서비스의 개발 계획은 개발을 위한 당사의 노력 및 계획에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 외부 변수에 의하여 솔루션 및 서비스의 출시 일정이 지연되거나 개발에 실패할 수 있습니다.
 
 또한, 해당 신규 솔루션 및 서비스가 출시되더라도 시장에서의 경쟁과 수요자의 Needs를 충족하기 위해 지속적으로 솔루션을 업그레이드하는데 비용이 소요되며, 수요자의 Needs가 당사 예상보다 낮아 신규 솔루션 및 서비스에 대한 매출이 당사 계획보다 낮거나 시장 내 경쟁 심화 또는 기존 경쟁업체 대비 전문성 및 기술력 열위 등으로 시장 내 경쟁력 열위로 시장 진입에 실패할 수 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우 당사의 예상과는 다르게 당사 매출 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 신규 솔루션 및 서비스 개발 및 상용화에 실패할 경우 신규 솔루션 및 서비스 개발을 위한 투자자금은  회수할 수 없으며 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.



2. 회사위험


가. 수익성 악화 위험

당사는 2019년도에 매출원가율이 낮은 라이선스, 기술료, 클라우드 사용료 매출을 확대하였고, 경상연구개발비와 기타 판매관리비의 감소로 인하여 흑자전환 하였습니다. 또한, 2020년에도 서비스 안정화로 인한 매출원가 하락과 판매비와 관리비의 영업레버리지 효과로 인하여 영업이익이 전년과 비교하여 큰 폭으로 증가하였습니다. 2021년도 1분기 영업이익율도 전년 동기 대비 개선되었습니다. 당사의 2020년도 영업이익은 65억원이고, 2019년에는 9억으로 전년 대비 56억원 증가하였습니다. 당사의 2020년도 당기순이익(지배기업소유주지분)은 36억원이며, 2019년에는 6억원으로 전년 대비 30억원 증가하였습니다. 다만, 시장 내 경쟁이 심화되어 당사 서비스의 단가 인하로 이어질 경우나 대내외적인 환경 변화로 인해 매출액이 감소할 경우에는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.


당사의 최근 3개년 및 당해년도 1분기 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[수익성 지표]
(단위 : 백만원, %)
구분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년 2019년
업종평균
매출액 9,446 9,196 44,849 33,179 28,345 N/A
매출원가 6,035 6,560 27,928 21,710 17,733 N/A
매출총이익 3,410 2,636 16,921 11,469 10,612 N/A
판매비와 관리비 3,228 2,539 10,462 10,546 11,032 N/A
영업이익 182 97 6,459 923 (420) N/A
당기순이익 258 (39) 3,559 598 (625) N/A
매출액 총이익률 36.10% 28.66% 37.73% 34.57% 37.44% 35.09%
영업이익률 1.93% 1.05% 14.40% 2.78% -1.48% -
당기순이익률 2.74% -0.42% 7.93% 1.80% -2.21% 5.29%
(주1) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.
(주2) 업종 평균은 한국은행에서 2020년 10월 21일 발간한 "2019년 기업경영분석"의 '소프트웨어 개발 및 공급업(J582)' 기준 업종 평균 입니다.
(주3) 당기순이익은 당기순이익(지배기업소유주지분) 기준입니다.


당사의 영업이익은 2019년 매출원가율이 낮은 라이선스, 기술료, 클라우드사용료 매출 증가와 판매비와 관리비 중 경상연구개발비의 감소 등의 요인으로 인해 개선되었습니다. 2019년 당사의 매출원가율은 회계기준 변경에 따라 일부 무형자산상각비 및 인건비가 판관비에서 매출원가로 계정 대체되면서 전년 대비 악화된 수치를 기록하고 있으나 영업이익율까지 확인하면 -1.48%에서 2.78%로 개선되면서 흑자전환 하였음을 확인할 수 있습니다.

당사의 영업이익율은 2019년 2.78%에서 2020년 14.40%로 큰 폭으로 개선되었는데 이유는 크게 3가지 입니다. 먼저, 구매 SCM 솔루션(SMARTsuite) 안정화에 따른 시스템 구축 용역 매출 원가 개선입니다. 지속적인 솔루션 업그레이드로 인한 기능 고도화와 안정화로 on-premise 구축에 소요되는 용역 비용이 절감되고 구축 기간이 단축되어 SCM 구축 및 용역 부문 매출원가율은 하락하였습니다. 이와 함께, 시스템 구축 후 하자와 오류를 처리하는 비용도 축소되었습니다. 둘째, 클라우드 서비스의 매출원가율 하락입니다. 당사의 클라우드 서비스는 누적고객수가 지속적으로 증가하고 관련 매출이 증가하면서 규모의 경제가 실현되었으며 클라우드 서비스가 안정화되면서 매출원가율이 하락하였습니다. 마지막으로 고정비성 성격인 판매비와 관리비로 인한 영업 레버리지 효과에 기인합니다. 당사의 판매비와 관리비는 2018년~2020년 당사의 매출액이 각각 17.05%, 35.17% 증가할 동안 오히려 소폭 감소하는 추세입니다. 당사의 2021년 1분기 영업이익율의 경우 전년 동분기와 비교하였을 때 개선되는 추세를 기록하고 있으며 이 요인은 2020년 개선 요인과 동일합니다.

[매출 구분별 원가율]
(단위 : 백만원, %)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
매출액 매출원가율 매출액 매출원가율 매출액 매출원가율 매출액 매출원가율

SCM구축 및 용역

 6,464 81.75% 34,038 73.80% 24,409 79.20% 21,029

79.85%

라이선스

 1,411 15.80%

5,752

 23.02%

4,334

 21.23%

3,725

0.00%

기술료

 907 16.43%

3,503

 17.96%

3,271

 15.10%

2,997

15.52%

클라우드 사용료

 664 57.08%

1,556

 54.88%

1,165

 82.75%

593

80.44%
총합계 9,446 63.90%

44,849

 62.27%

33,179

 65.44%

28,345

62.57%
(주1) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.


당사의 2020년도 영업이익은 65억원이고, 2019년에는 9억으로 전년 대비 56억원 증가하였습니다. 당사의 2020년도 당기순이익(지배기업소유주지분)은 36억원이며, 2019년에는 6억원으로 전년 대비 30억원 증가하였습니다. 2020년도는 전환상환우선주와 전환사채 관련 파생상품평가로 인하여 영업외 손실이 2,662백만원 발생하여 영업이익의 증가폭에 비해 당기순이익의 증가폭이 작습니다. 다만, 해당 파생상품평가손실은 당사의 기업가치가 상승하면서 발생한 회계적인 손실로 당사는 모든 전환상환우선주와 전환사채를 2020년도에 보통주로 전환하였거나 상환하였기 때문에, 향후에는 파생상품평가손실이 발생하지 않을 것으로 판단됩니다.


다만, 시장 내 경쟁이 심화되어 당사 서비스의 단가 인하로 이어질 경우, 대내외적인 환경 변화로 인해 매출액이 감소할 경우, 당사의 솔루션 Upgrade 및 신규 솔루션 개발이 실패하거나 지연될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.


나. 재무안정성 악화 위험

당사는 과거 은행 차입금과 전환사채 및 전환상환우선주 발행을 통해 필요 자금을 조달하였으며 서비스를 제공하는 사업의 특성 상 순확정급여부채가 당사 부채에서 차지하는 비중이 높아 높은 부채비율을 기록하였습니다. 당사의 2021년 1분기 및 2020년 유동비율은 높은 단기 차입금 비중으로 인해 업종 평균 대비 열위합니다. 당사는 금번 공모를 통해 보유하고 있는 자기주식을 매출하여 보유현금과 자본이 증가하고 차입금을 상환하여 당사의 재무안정성이 개선될 것으로 판단됩니다. 그리고, 당사는 지속적으로 영업이익 및 영업현금순유입을 기록하고 있어 당사의 부채비율 및 유동비율은 점차 개선될 것으로 전망합니다. 그럼에도 불구하고 당사의 부채비율 및 유동비율은 증권신고서 제출일 현재 업종 평균보다 열위하며 영업활동과 관련한 영업환경 변화에 따른 매출의 감소 및 수익성 악화, 매출처와의 결제조건 변경, 사업 영위를 위한 자금 확보를 위한 차입금 증가 등으로 인해 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다.


당사의 최근 3개년  및 당해년도 1분기 재무 안정성 지표는 아래와 같습니다.

[재무 안정성 지표]
(단위 : 백만원, %)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 2019년
업종 평균
부채비율 154.81% 162.18% 578.61% 130.02% 69.37%
차입금의존도 25.31% 25.31% 34.59% 30.00% 18.40%
유동비율 118.07% 119.43% 70.38% 162.41% 196.75%
당좌비율 118.07% 119.43% 70.03% 162.41% 190.90%
영업활동으로
인한 현금흐름		 1,080 5,770 3,938 6,588 -
(주1) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.
(주2) 업종 평균은 한국은행에서 2020년 10월 21일 발간한 "2019년 기업경영분석"의 '소프트웨어 개발 및 공급업(J582)' 기준 업종 평균 입니다.


당사는 과거 은행 차입금과 전환사채 및 전환상환우선주 발행을 통해 필요 자금을 조달하였으며 서비스를 제공하는 사업의 특성 상 많은 임직원을 보유하고 있어 퇴직급여 충당부채로 인한 순확정급여부채가 당사 부채에서 차지하는 비중이 높아 높은 부채비율을 기록하였습니다. 배당가능이익 한도 내에서 주주가치 제고를 위해 자기주식을 매입하여 기타자본으로 자본의 차감 계정이 발생하는 것도 부채비율이 악화된 요인입니다. 특히, 2019년부터 K-IFRS 회계기준을 도입하면서 기존에 발행하였던 전환상환우선주가 부채로 계정 재분류되면서 부채비율이 악화되었습니다. 2020년 전환사채 및 전환상환우선주 일부 상환에 따라 부채가 감소하고 일부 전환에 따라 부채에서 자본으로 계정 재분류되면서 부채비율은 다시 과거 수준으로 회복했습니다. 다만, 당사의 부채비율은  2021년 1분기 및 2020년 154.81%, 162.18%로 업종 평균인 69.37% 대비 열위합니다.  

[부채 및 자본 현황]
(단위 : 백만원, %)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
부채총계 22,258 22,924 28,270 17,639
 차입금(전환사채 제외) 9,274 9,380 11,118 6,700
 전환사채 - - 352 2,661
 전환상환우선주 부채 - - 2,169 -
 순확정급여부채 6,234 6,534 5,801 4,336
 기타부채 6,750 7,010 8,830 3,942
자본총계 14,378 14,135 4,886 13,566
 자기주식 (2,421) (2,421) (2,421) (771)
(주1) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.



당사의 유동비율은 2019년 단기차입금이 증가하고 전환상환우선주가 부채로 계정 재분류 되면서 악화되었으나, 2020년 전환사채 및 전환상환우선주가 전량 상환 또는 전환되면서 유동부채가 감소함에 따라 당사의 유동비율은 개선되었습니다. 다만, 당사의 유동비율은 높은 단기 차입금 비중으로 인해 2021년 1분기 및 2020년 118.07%, 119.43%로 업종 평균인 196.75% 대비 열위합니다.

당사는 2018년~2021년 1분기까지 지속적으로 영업활동 현금 순유입을 보여주고 있으며 SCM 시장의 성장과 시장에서 당사의 지위, 동사의 수주잔고 등을 고려 시 향후에도 양의 영업활동 현금흐름을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사는 금번 공모를 통해 보유하고 있는 자기주식을 매출하여 당사 보유현금 및 자본이 증가하고 공모자금으로 시설투자를 위한 차입금을 상환함으로써 유동부채 및 부채총계가 감소하여 당사의 부채비율과 유동비율은 향후 개선될 것으로 판단됩니다. 또한, 당사는 지속적으로 영업이익 및 영업현금순유입을 기록하고 있어 당사의 부채비율 및 유동비율은 점차 개선될 것으로 전망합니다.


그럼에도 불구하고 당사의 부채비율 및 유동비율은 증권신고서 제출일 현재 업종 평균보다 열위하며 영업활동과 관련한 영업환경 변화에 따른 매출의 감소 및 수익성 악화, 매출처와의 결제조건 변경, 사업 영위를 위한 자금 확보를 위한 차입금 증가 등으로 인해 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다.




다. 매출액 변동 관련 위험

당사의 매출액은 신규 버젼인 SMARTsuite 9.1의 완성도를 높이기 위한 안정화 작업을 주로 진행하였던 2018년을 제외하고 대기업, 공공기관 위주에서 중견/중소기업들로의 매출처 확대, 디지털 신기술 기반 구매SCM 혁신 수요의 증가,  Any Browser, Any OS, Any DB를 위한 시스템 업그레이드 수요의 증가로 성장하는 추세입니다. 특히, 2020년의 경우 Untact 사무환경에 따른 신규고객 급증으로 인해 다른 해보다 높은 매출액 성장율을 기록하였습니다. 당사가 영위하는 구매SCM 산업의 성장과 급변하는 비즈니스 환경 및 수요변화에 대응하기 위해 공급을 최적화할 수 있는 민첩하고 고도화된SCM이 요구되는 시장 트렌드, 국내 구매SCM에서의 당사의 지위와 시장 내에서 경쟁력 우위를 지속적으로 유지하기 위한 당사의 노력으로 당사의 매출액은 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 이러한 시장 환경과 당사의 노력에도 불구하고, 정부정책의 변경 등 예기치 못한 영업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험을 배제할 수 는 없습니다. 또한 당사의 기술 변화 대응 능력의 저하 또는 시장 내 경쟁심화로 인하여 매출의 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.


당사의 매출액은 2018년 283억원, 2019년 332억원, 2020년 448억원, 2021년 1분기94억원을 기록하면서 최근 3년 및 당해년도 1분기(1분기는 전년 동기 대비) 각각 -1.28%, 17.05%, 35.17%, 2.71%의 매출액 성장율을 기록하였습니다. 당사의 매출액은 2020년 특히 높은 성장율을 기록하였습니다.


[매출액 및 성장률 현황]
(단위 : 백만원, %)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 2019년 업종평균
매출액 9,446 44,849 33,179 28,345 N/A
매출액 성장률 2.71% 35.17% 17.05% -1.28% 10.27%
(주1) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.
(주2) 2021년 1분기 매출액 성장율은 전년 동기 대비 성장율입니다.
(주3) 업종 평균은 한국은행에서 2020년 10월 21일 발간한 "2019년 기업경영분석"의 '소프트웨어 개발 및 공급업(J582)' 기준 업종 평균 입니다.



당사의 2018년 매출액은 당해 출시된 디지털 혁신 신제품들(AI 기반 데이터 정제, 클라우드 서비스, 고급 검색 엔진)과 글로벌 웹 표준 버전인 SMARTsuite 9.1의 완성도를 높이기 위한 안정화 작업을 주로 진행하면서 전년 대비 소폭 하락하였습니다.

2018년을 제외하고 당사의 매출액은 대기업, 공공기관 위주에서 중견/중소기업들로의 매출처 확대, 디지털 신기술 기반 구매SCM 혁신 수요의 증가,  Any Browser, Any OS, Any DB를 위한 시스템 업그레이드 수요의 증가로 성장하는 추세입니다. 먼저, 매출처 확대입니다. 과거에는 주로 국내 대기업이나 일부 공공기관에서 구매 SCM 솔루션을 사용하였으나 원가관리를 통한 재무성과의 개선, 기업 경영의 효율화를 위한 필요성, 규모의 경제효과 극대화, IT 기반 물류 혁신, 공급망의 민첩성 및 가시성 확보를 위해 SCM의 역할이 부각되면서 중견/중소기업들의 SCM 도입이 증가하고 있으며 당사가 SaaS(Software as a Service)방식으로 표준 SCM 솔루션을 제공함으로써 대규모 투자가 어려운 중견/중소기업들의 관심이 증가하고 있습니다. 다음은 디지털 신기술 기반 구매SCM 혁신 수요의 증가에 기인합니다. AI 기반 데이터 자동 정비 및 비용 전표 자동 분류에 근거한 Spend 분석 사업이 확대되었으며, 탈메뉴, 탈매뉴얼을 위한 고급 검색 엔진 기반 업무 편의성 극대화 수요가 급증하였고, 글로벌Best Practice를 경제적으로 신속하게 사용할 수 있는SaaS 기반 클라우드 서비스 수요 또한 급증하는 추세입니다. 마지막으로, Any Browser, Any OS, Any DB를 위한 시스템 업그레이드 수요의 증가에 기인합니다. 글로벌 웹 표준을 수용하고Active X 등 각종 보안 이슈를 해결하기 위한 시스템 업그레이드 수요가 증가 추세이며, 당사의 검증된 글로벌 웹 표준 솔루션으로의 교체 및 업그레이드 수요가 증가하여 매출 상승으로 이어졌습니다.

 특히, 2020년의 경우 Untact 사무환경에 따른 신규고객 급증으로 인해 다른 해보다 높은 매출액 성장율을 기록했습니다. 구매SCM 업무는 협력사들과의 협업과 소통이 빈번히 발생하는 특성이 있어 COVID-19 이후 사무 환경 변화에 따른 시스템 도입 수요가 증가하고 신규 고객이 증가하면서 관련 매출이 큰 폭으로 상승했습니다.

[매출 구분별 매출액]
(단위: 백만원)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중

SCM구축 및 용역

 6,464 68.43% 34,038 75.90% 24,409 73.57% 21,029 74.19%

라이선스

 1,411 14.94%

5,752

 12.82%

4,334

 13.06%

3,726

 13.14%

기술료

 907 9.60%

3,503

 7.81%

3,271

 9.86%

2,997

 10.58%

클라우드 사용료

 664 7.03%

1,556

 3.47%

1,165

 3.51%

593

 2.09%
총합계 9,446 100.00%

44,849

100.00%

33,179

100.00%

28,345

 100.00%
(주1) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.


당사가 영위하는 구매 SCM 산업의 성장과 급변하는 비즈니스 환경 및 수요변화에 대응하기 위해 공급을 최적화할 수 있는 민첩하고 고도화된 SCM이 요구되는 시장 트렌드, 국내 구매 SCM에서의 당사의 지위와 시장 내에서 경쟁력 우위를 지속적으로 유지하기 위한 당사의 노력으로 당사의 매출액은 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

다만, 이러한 시장 환경과 당사의 노력에도 불구하고, 정부정책의 변경 등 예기치 못한 영업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험을 배제할 수 는 없습니다. 또한 당사의 기술 변화 대응 능력의 저하 또는 시장 내 경쟁심화로 인하여 매출의 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다



라. 매출채권 관련 위험

당사의 매출채권이 자산 총계에서 차지하는 비중은 2018년 19.59%에서 2021년 1분기 11.63%로 지속적으로 낮아지고 있습니다. 또한, 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 매출채권으로 이루어져 있으며 당사의 주요 매출처는 국내 대기업 계열의 SI업체 및 공공기관들로 매출채권 미회수 가능성은 높지 않습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2018년 3.26회에서 2020년 8.76회로 매년 개선되고 있으며 2020년 이후에는 업종 평균인 6.86회 대비 우위를 기록하고 있습니다. 매출채권 회전율이 개선되는 이유는 영업활동의 호조로 인하여 매출액이 증가하였고 매출채권 회수 정책 강화에 따라 채권회수가 빨라졌기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 향후 매출채권 잔액의 증가, 매출처의 영업환경 악화에 따른 매출채권 회수 지연 및 회수 불가능으로 인해 매출채권 관련 대손 발생 시, 당사 수익성 및 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


당사의 매출채권이 자산 총계에서 차지하는 비중은 2018년 19.59%에서 2021년 1분기 11.63%로 지속적으로 낮아지고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 당해년도 1분기 매출채권 현황은 다음과 같습니다.  


[매출채권 현황]
(단위 : 백만원, %)
구  분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
매출채권 순액 4,261 5,375 4,865 6,085
자산 총계 36,636 37,059 33,156 31,206
매출채권/자산 11.63% 14.50% 14.67% 19.50%
(주) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.


당사의 2018년~2021년 1분기 기준 1년 초과 매출채권이 전체 매출채권에서 차지하는 비중은 0.00%~0.85% 수준이며, 3개월 이내 매출채권이 전체 매출채권에서 차지하는 비중은 K-GAAP 기준에 따라 매출채권에 진행률 회계처리로 인식되는 미청구공사가 포함되었던 2018년을 제외하면 89.36%~97.23% 수준으로 당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 매출채권으로 이루어져 있습니다. 또한 당사의 주요 매출처는 SK, 현대오토에버, 삼성에스디에스, 한화시스템 등 국내 대기업 계열의 SI업체 또는 한국전력공사, 국민건강보험공단 등 공공기관들로 매출처의 성격, 재무상태 및 실적 규모를 고려하였을 때 매출채권 미회수 가능성은 높지 않으며 2018년~2021년 1분기동안 매출처의 부도 및 매출채권 미회수가 발생한 사례가 없습니다. 당사의 최근 3년 및 2021년 1분기까지 매출채권 연령분석은 다음과 같습니다.


[매출채권 연령 분석]
(단위 : 백만원, %)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
매출채권 총액 4,311

5,417

4,914

6,113
 3개월 이내 4,031

5,266

4,391

4,292
 3개월 초과 6개월 이내 237

39

483

1,176
 6개월 초과 1년 이내 7

73

1

645
 1년 초과 36

38

38

-
1년 초과 매출채권 비중 0.85%

0.69%

0.78%

0.00%
매출채권 대손충당금 51

42

48

27
대손충당금 설정 비중 1.18%

0.78%

0.99%

0.45%
(주1) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.
(주2) 매출채권 총액은 대손충당금을 고려하기 전 금액입니다.


당사의 매출채권 회전율은 2018년 3.26회에서 2020년 8.76회로 매년 개선되고 있으며 2020년 이후에는 업종 평균인 6.86회 대비 우위를 기록하고 있습니다. 2018년의 경우 K-GAAP 기준에 따라 진행률 회계처리로 인식되는 미청구공사가 매출채권에 포함되어 있기 때문에 매출채권 회전율이 상대적으로 낮게 산출되었습니다. 또한 매출채권 회전율이 개선되는 이유는 영업활동의 호조로 인하여 매출액이 증가하였고 매출채권 회수 정책 강화에 따라 채권회수가 빨라졌기 때문입니다.


[매출채권 회전율 현황]
(단위 : 회)
구  분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 2019년 업종평균
매출채권회전율 7.84 8.76 6.06 3.26 6.86
(주1) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2017년~2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.
(주2) 업종 평균은 한국은행에서 2020년 10월 21일 발간한 "2019년 기업경영분석"의 '소프트웨어 개발 및 공급업(J582)' 기준 업종 평균 입니다.
(주3) 당사의 2021년 1분기 매출채권 회전율은 연환산 기준입니다.


그럼에도 불구하고 향후 매출채권 잔액의 증가, 매출처의 영업환경 악화에 따른 매출채권 회수 지연 및 회수 불가능으로 인해 매출채권 관련 대손 발생 시, 당사 수익성 및 자금 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.



마. 외주 용역에 따른 위험


당사는 구매SCM 구축 프로젝트 진행 시 PM 및 영역별 PL은 당사의 핵심 인력으로 배치하여 프로젝트 전체 기획 및 관리, 핵심 컨텐츠에 대한 개발을 할 수 있도록 구성하고 있으나, 보다 효율적인 프로젝트 진행을 위해 그 외의 단순 개발 영역에 대해서는 외주 용역을 활용하고 있으며 일부 특수한 프로젝트에 대해서는 턴키 형태로 외주용역업체에게 수행하도록 합니다. 당사는 외주용역 활용으로 발생할 수 있는 위험을 최소화하기 위해 프로젝트 진행 시 프로젝트 총괄 및 핵심 컨텐츠 기획 및 개발은 당사의 인력으로 배치하고 있습니다. 또한, PRM팀을 구성하여 전체 프로젝트 수행 파트너 관리 및 외주용역업체에 대한 활용/관리/검수를 체계적으로 진행하고 있으며 외주용역인력에 대해서 체계적으로 교육하고 있습니다. 마지막으로, 당사는 서비스 품질 향상 등을 위해 프로젝트 및 장기 운영 용역을 제공하던 장기 외주용역 인력을 2021년 정규직으로 채용함에 따라 외주용역으로 발생할 수 있는 위험을 감소시키고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 상황으로 인하여 외주용역을 활용할 수 없거나, 외주용역 관련하여 프로젝트 지연이나 서비스 품질 문제가 발생할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.


당사는 기업을 대상으로 구매SCM 솔루션을 개발하여 공급하는 소프트웨어 개발 전문 기업입니다. 당사는 구매SCM 구축 프로젝트 진행 시 PM 및 영역별 PL은 당사의 핵심 인력으로 배치하여 프로젝트 전체 기획 및 관리, 핵심 컨텐츠에 대한 개발을 할 수 있도록 구성하고 있으나, 보다 효율적인 프로젝트 진행을 위해 그 외의 단순 개발 영역에 대해서는 외주 용역을 활용하고 있으며 일부 특수한 프로젝트에 대해서는 턴키 형태로 외주용역업체에게 수행하도록 합니다. 예를 들어 프로젝트 진행에 있어서 DATA 분석이 필요할 경우 DATA 분석에 대한 전문성을 보유하고 있는 외주업체에게 프로젝트 중 DATA 분석에 대한 영역을 수행하도록 하며, 특정 산업을 영위하는 고객의 구매SCM 구축 시 필요에 따라 해당 산업 관련 전문성을 보유하고 있는 외주용역업체에게 해당 영역에 대해 업무를 수행하도록 하고 있습니다. 최근 3사업연도 및 2021년 1분기 당사의 외주용역비는 다음과 같습니다.

[당사 외주용역비 현황]
(단위 : 천원)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
외주용역비 1,905,731 12,677,445 8,965,584 8,618,632
(주1) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2017년~2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.


다만, 외주용역을 활용할 경우 외주용역 인력의 역량이 부족하거나 개인사정이 발생할 경우 또는 외주용역 업체에서 인력 관리에 차질이 발생할 경우 당사 프로젝트 일정 지연 또는 서비스 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있으며 이로 인해 프로젝트 진행 또는 서비스 제공에 차질이 발생할 경우 당사에 대한 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 이러한 외주용역 활용으로 발생할 수 있는 위험을 최소화하기 위해 프로젝트 진행 시 프로젝트 총괄 및 핵심 컨텐츠 기획 및 개발은 당사의 인력으로 배치하고 있습니다. 또한, PRM팀을 구성하여 상시 당사기 진행하는 모든 프로젝트 수행 파트너를 관리하고 외주용역 업체에 대한 검수를 통해 신뢰성 있는 외주용역 업체를 선정하고 선정된 외주용역을 체계적으로 관리 및 활용하고 있습니다. 또한, 안정적인 프로젝트 수행을 위해 체계적인 교육시스템을 기반으로 외주용역 인력을 교육하고 있습니다. 본 교육은 온/오프라인으로 수강할 수 있으며 교육 과정 중과 후에 엄격한 Test를 거쳐서 교육 수료 인증(엠로Certification)을 획득하도록 되어 있습니다. 당사는 이 인증을 획득한 외주용역 인력만 당사가 수행하는 프로젝트에 참여시키고 있습니다. 마지막으로, 당사는 서비스 품질 향상 등을 위해 프로젝트 및 장기 운영 용역을 제공하던 장기 외주용역 인력을 2021년 정규직으로 채용함에 따라 외주용역으로 발생할 수 있는 위험을 감소시키고 있습니다.


그럼에도 불구하고 예상치 못한 상황으로 인하여 외주용역을 활용할 수 없거나, 외주용역 관련하여 프로젝트 지연이나 서비스 품질 문제가 발생할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.



바. 기간에 걸쳐 수익인식에 따른 위험

당사의 매출은 대부분 과거 진행기준과 유사한 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 회계처리를 하고 있습니다. 투자자분들께서는 당사가 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 방법을 적용하고 있으며, 이것이 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.


당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 당사의 매출은 대부분 과거 진행기준과 유사한 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 회계처리를 하고 있습니다. 당사의 2020년 및 2021년 1분기 기준 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 매출 비중은 각각 99.40%, 92.97%입니다. 당사의 최근 3개년 및 2021년 1분기 매출 구조는 다음과 같습니다.


[당사의 매출 구조]
(단위: 백만원)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
총 매출액 9,446 44,849 33,179 28,345
기간에 걸쳐 수익인식 8,781 44,580 32,975 28,142
기간에 걸쳐 수익인식비율 92.97% 99.40% 99.39% 99.28%
2018년도는 K-GAAP 별도 기준으로 작성하였습니다.


당사의 매출은 SCM 구축 및 용역, 라이선스, 기술료, 클라우드 사용료로 구분됩니다. 이 중 기술료 및 클라우드 사용료 매출은 진행률로 매출을 인식하지 않고 발생 시점 또는 월 단위로 매출을 인식하고 있기 때문에 기간에 걸쳐 수익을 인식하더라도 진행기준에 따른 수익인식 위험이 없습니다. 다만, SCM 구축 및 용역, 라이선스 매출은 진행기준에 따라 매출을 인식하고 있습니다.

당사의 기간에 걸쳐 수익인식하는 매출 중 당사가 용역서비스를 제공하는 경우 투입법에 따라 수익을 인식하고 있습니다. 이러한 경우 프로젝트 진행에 대해 수행의무의 진행률을 합리적으로 측정할 수 있는 경우에 한하여 투입원가를 기준으로 산정한 진행률에 따라 각각 수익과 비용으로 인식하고 있으며, 투입법을 적용한 진행률 측정방식이 당사가 수행한 용역을 신뢰성 있게 측정하지 못한다면 계약수익이 왜곡될 위험이 존재합니다.

또한 진행률을 측정할때 사용하는 총계약원가는 노무비, 외주용역비, 프로젝트 기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정됩니다. 당사의 프로젝트는 매출처의 요구사항 변경, 설계, 투입인원, 용역 제공기간의 변경 등 여러가지 내.외부적인 요인에 의해 총계약원가는 변동될 수 있어 총계약원가 추정의 불확실성에 따라 계약수익이 왜곡될 위험이 존재합니다.

기간에 걸쳐 수익인식 방식은 계약원가와 계약수익의 신뢰성 있는 추정이 중요합니다. 계약원가를 재추정하여 적용할 경우 기존에 인식되었던 매출 및 이익이 누계적으로 변동되는 형태의 회계처리가 나타나게 됩니다. 이로 인하여 매출 및 손익이 누계적으로 차감 또는 가산되어 해당 재추정 시점의 경영성과에 반영되게 됩니다. 이러한 재추정은 기간별 비교에 있어 부정적 영향을 가져올 수 있습니다.

당사는 계약원가에 대하여 합리적인 추정을 반영할 수 있도록 내부 프로세스를 갖추고 있으나, 대내외적인 변수 등으로 인하여 이러한 추정은 변동될 수 있습니다. 만일 해당 프로젝트에 대하여 신뢰성 있는 계약원가를 추정할 수 없을 경우 당사는 회수가능범위 내에서만 매출을 인식하고 손익에 반영합니다.

투자자분들께서는 당사가 기간에 걸쳐 수익인식 방법을 적용하고 있으며, 이것이 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.


사. 특수관계자와의 거래 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재(최근 3사업년도) 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 당사는 경영효율성 강화를 위하여 각자의 회사가 본연의 사업을 추진함으로써 관계회사와의 거래가 발생하고 있습니다. 당사는 특수관계자 간의 거래의 특성상 존재할 수 있는 이해상충 가능성을 통제하고자 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정 및 이사회 운영 규정을 개정하고 강화된 내부통제시스템에 의거하여 특수관자와의 거래를 하고자 하는 경우 이사회의 승인을 얻고있습니다. 또한, 당사는 내부거래위원회를 설치하고 운영할 계획입니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.


당사는 증권신고서 제출일 현재(최근 3사업년도) 특수관계자와의 거래내역이 존재합니다. 당사는 2018년 10.21억원, 2019년 9.18억원, 2020년 11.48억원, 2021년 1분기 0.25억원의 특수관계자와의 매입 등(교육훈련비 및 외주용역비) 거래가 존재하며, 2018년 1.08억원, 2019년 3.39억원, 2020년 1.82억원, 2021년 1분기 0.16억원의 특수관계자와의 매출 등(매출, 업무대행수수료, 임대료, 배당수익) 거래가 존재합니다.

[특수관계자와의 매출 등/매입 등 거래 내역]
(단위 : 천원)
구분　 2021년 1분기　 2020년　 2019년　 2018년　
매출 등 매입 등 매출 등 매입 등 매출 등 매입 등 매출 등 매입 등
인포와이즈 15,960 24,600 78,057 624,395 51,720 611,966 84,400 853,571
레이컴 - - 104,344 110,000 185,831 96,030 12,745 -
에이아이더 - - - 214,822 101,600 177,050 10,301 166,965
넥스트리 - - - 198,700 - 32,777 - -
이지메디컴 - - - - - - 700 -
합계 15,960 24,600 182,401 1,147,917 339,151 917,823 108,146 1,020,536
주1) 특수관계자와의 거래는 당사 별도 기준입니다.
주2) 특수관계자와의 거래 내역은 당사가 해당 업체와 특수한 관계가 있던 기간동안의 금액 기준입니다.
주3) 당사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.
주4) 경영진과의 자금 거래는 제외했습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 경영진과의 자금거래를 모두 해소하였으며 추가적인 자금거래가 발생하고 있지 않습니다..


당사는 경영효율성 강화를 위하여 각자의 회사가 본연의 사업을 추진함으로써 관계회사와의 거래가 발생하고 있습니다. 이에 따라 회사간 사업역량 강화를 도모할 수 있지만 특수관계자 간의 거래의 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있으며 이로 인해 당사의 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하기 위하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하고 이사회 운영 규정을 개정하고 강화된 내부통제시스템에 의거하여 특수관자와의 거래를 진행하고 있습니다. 당사의 내부통제시스템에 의하면 특수관계자와의 거래를 하고자 하는 경우 이사회의 승인을 얻어야 하며, 결의는 이사회 구성원의 3분의 2 이상으로 하되 이사회의 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계자는 의결권을 행사하지 못 하도록 하였습니다. 또한, 당사는 금번 한국거래소 코스닥시장 상장 과정에서 내부통제 강화 및 투자자 보호를 위해 이사회내 위원회로 내부거래위원회를 설치하고 운영규정 제정을 계획하고 있습니다. 당사의 내부거래위원회는 2인의 사외이사 (김학훈 사외이사 및 신규로 선임되는 사외이사)와 1인의 사내이사로 구성될 예정으로 내부거래에 대한 내부통제를 강화하고 부당지원 행위에 대한 감독의 효율성을 높이기 위하여 당사의 내부거래에 대해 심의할 예정입니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.  


아. 사업보고서 제출기한 연장에 대한 위험

당사의 회계감사인인 삼정회계법인은 2021년 03월 23일까지 당사 재무제표의 감사절차와 내부회계관리제도의 검토를 완료하지 못하여 감사보고서를 발행하지 못했으며 이에 당사는 제21기(2020회계연도) 사업보고서의 제출 기한을 2021년 03월 23일에서 2021년 03월 30일로 연장하였습니다. 이후 회계감사인은 당사 재무제표의 감사절차와 내부회계관리제도의 검토를 완료하여 2021년 03월 29일 제21기(2020회계연도) 감사보고서를 발행하였고 당사는 사업보고서 연장 기한 내인 2021년 03월 29일 사업보고서를 제출하였습니다. 투자자께서는 당사의 감사보고서 발행 및 사업보고서 제출이 회계감사 업무 미종결로 인해 연장되었던 사실을 유의하시기 바랍니다.


당사는 2021년 03월 23일 회계감사 업무 미종결을 사유로 제21기(2020회계연도) 사업보고서의 제출 기한을 2021년 03월 23일에서 2021년 03월 30일로 연장하였습니다.

당사의 제21기(2020회계연도) 회계감사인인 삼정회계법인은 회계감사를 하는 과정에서 전환상환우선주의 평가에 대한 의견차이로 다소 시간을 소요하게 되었으며 수정된 재무제표를 2021년 03월 23일 제시받아 해당 재무제표가 한국채택국제회계기준에 부합하게 작성되었는지에 대한 감사절차를 완료하지 못했습니다. 또한, 삼정회계법인은 2021년 03월 23일까지 회사의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대한 검토를 완료하지 못했습니다. 이에 삼정회계법인은 주주총회 1주일 전인 2021년 03월 23일까지 감사보고서를 발행하지 못했으며 당사는 제21기(2020회계연도) 사업보고서의 제출 기한을 2021년 03월 23일에서 2021년 03월 30일로 연장하였습니다.

[회계감사인의 사유서]
1. 귀사의 무궁한 발전을 기원합니다.
2. 삼정회계법인(이하 "당 법인")은 2020년 11월 6일에 귀사와 체결된 감사계약에 따라 귀사의 2020회계연도 재무제표에 대한 외부감사를 수행하고 있습니다.
당 법인은 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률(이하"외부감사법") 제23조 1항 및 동법시행령 제27조 1항에 따라 주주총회 1주일 전에 감사보고서를 귀사에 제출해야 합니다. 그러나 아래와 같은 사유가 해소되지 않아 감사보고서를 기한 내에 귀사에 전달할 수 없음을 양해하시기 바랍니다.
1) 당기 회계감사 과정에서 귀사의 재무제표에 다수의 오류가 발견되었으며, 최종적으로 2021년 3월 20일에 제시된 연결재무제표에서도 오류사항이 완전히 수정되지 않았음을 확인하였습니다. 이에 따라 귀사는 2021년 3월 23일자로 수정된 연결재무제표를 다시 제시하였으며, 해당 재무제표가 한국채택국제회계기준에 부합하게 작성되었는지에 대한 감사절차 수행이 요구됩니다.
2) 또한, 당 법인은 귀사의 2020회계연도의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대한 검토를 완료할 수 없었습니다.
3. 상기 언급한 회사 제시 자료 지연수령에 따른 감사절차 미완료 및 내부회계관리제도 검토 미비 등으로 감사보고서 발행을 주주총회 1주일 전에 완료할 수 없었습니다. 본 문서 전달일인 2021년 3월23일 현재 재무제표 감사절차 및 내부회계관리제도 검토가 아직 진행 중에 있으며, 동 절차가 모두 종결되는 즉시 감사보고서가 전달될 예정입니다.


이후 회계감사인은 당사 재무제표의 감사절차와 내부회계관리제도의 검토를 완료하여 2021년 03월 29일 제21기(2020회계연도) 감사보고서를 발행하였고 당사는 사업보고서 연장 기한 내인 2021년 03월 29일사업보고서를 제출하였습니다. 투자자께서는 당사의 감사보고서 발행 및 사업보고서 제출이 회계감사 업무 미종결로 인해 연장되었던 사실을 유의하시기 바랍니다.




3. 기타위험


가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.


본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의하여야 합니다.



나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.


본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이아닙니다. 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.


다. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자는 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.


2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.


라. 코넥스시장 신속이전기업에 대한 위험

당사는 코넥스시장 상장기업으로 「코스닥시장 상장규정」 제7조 제9항 및 제7조 10항에 따른 "신속이전기업" 요건을 충족하여 한국거래소 상장예비심사시 동 규정 제6조 제1항 제19호 가목의 "기업의 계속성"과 나목의 "경영안정성"에 대해서 심사하지 않은 점에 대해 투자 시 유의하시기 바랍니다.


당사는 2016년 04월 28일 코넥스시장에 상장되었으며, 「코스닥시장 상장규정」 제7조 제9항에 해당하여 "신속이전기업" 요건으로 2021년 04월 23일에 상장예비심사청구서를 제출하였고, 2021년 06월 24일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다.

당사는 2016년 04월 28일 코넥스시장에 상장되어 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상 경과되었으며, 지정자문인인 한국투자증권은 당사의 영업상황, 재무상황, 기술력, 성장성, 기타 경영환경 및 경영안정성 등을 검토하여 당사를 신속이전기업으로 추천하였습니다. 또한, 당사는 최근 사업연도의 매출액이 403억원으로 전년 대비 39.94% 성장하였으며 영업이익 65억원을 기록하여 「코스닥시장 상장규정」 제7조 제9항 제3호 중 라목을 충족하고 있습니다. 또한 당사는 최근 1년간 금융관련법규 또는 거래소 규정위반으로 금융위원회 또는 거래소로부터 제재를 받은 사실이 없으며 그 밖에 공익과 투자자 보호에 위배되는 사실이 없습니다. 이에 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제7조 제9항에 해당하여 "신속이전기업"요건을 충족하고 있습니다. 또한, 당사의 최대주주인 송재민 대표이사의 지분율은 32.79%(공모 및 주식매수선택권으로 인한 희석 고려)로 상장예비심사청구일 전 1년 이내에 최대주주 변경이 없었으며 경영권 등에 중대한 영향을 미치는 소송이 없고 지분구조 등에 비추어 경영권 분쟁 가능성이 없습니다. 이에 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제7조 제10항에 해당하여 "신속이전기업"요건을 충족하고 있습니다.

[ 신속이전기업 요건 ]

「코스닥시장 상장규정」 제7조(신규상장심사요건의 특례)
⑨ 코넥스시장 상장법인으로서 상장예비심사청구일 현재 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우(이하 "신속이전기업"이라 한다)에는 제6조의 심사요건 중 제6조제1항제19호가목의 요건을 적용하지 아니한다.

1. 코넥스시장에 상장한 후 1년 이상 경과하였을 것

2. 해당 법인 지정자문인의 추천이 있을 것. 이 경우 그 지정자문인 선임기간이 6개월 이상 경과한 법인에 한한다.

3. 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것

가. 시가총액ㆍ매출액ㆍ영업이익 : 기준시가총액이 300억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상이며 영업이익(연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표를 기준으로 한다. 이하 이 조 및 제19조의4제1항에서 같다)이 있을 것

나. 2사업연도 자기자본이익률ㆍ법인세비용차감전계속사업이익 : 최근 사업연도의 직전 사업연도의 자기자본이익률이 100분의 10 이상(자기자본이익률 산정 시 자기자본은 10억원 이상이어야 한다. 이하 이 호에서 같다)이고, 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상이며 자기자본이익률이 100분의 10 이상일 것

다. 법인세비용차감전계속사업이익ㆍ자기자본이익률 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상이고 자기자본이익률이 100분의 20 이상일 것

라. 매출액ㆍ매출증가율ㆍ영업이익 : 최근 사업연도의 매출액이 200억원 이상이면서 직전 사업연도 대비 100분의 20 이상 증가하고, 영업이익이 10억원 이상일 것

마. 주식의 분산ㆍ시가총액 : 상장예비심사청구일 현재 소액주주가 소유하고 있는 보통주식의 총수가 보통주식총수의 100분의 10 이상이고, 상장예비심사청구일을 기준으로 최근 3개월간 일평균시가총액(매일의 종가에 상장주식수를 곱한 금액을 산술평균한 것을 말한다)이 2,000억원 이상이면서 자본금을 초과할 것. 다만, 기준시가총액이 3,000억원 이상인 경우로 한정한다.

4. 그 밖에 기업경영의 건전성 등을 감안하여 세칙으로 정하는 요건을 갖출 것

⑩ 신속이전기업 중 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에는 제6조의 심사요건 중 제6조제1항제19호나목의 경영안정성 요건을 적용하지 아니한다.

1. 상장신청일 현재 최대주주가 소유하고 있는 보통주식의 총수가 보통주식총수의 100분의 30 이상일 것. 이 경우 전환권 및 신주인수권 등의 권리행사로 인하여 증가될 주식수를 포함한다.

2. 상장예비심사청구일전 1년 이내에 최대주주 변경이 없을 것

3. 최대주주가 벤처금융, 법 제9조제18항의 집합투자기구 또는 제21조제1항제1호의3에 따른 명목회사가 아닐 것

4. 경영권 등에 중대한 영향을 미치는 소송이 없고, 지분구조 등에 비추어 경영권 분쟁 가능성이 없을 것


당사는 "신속이전기업"에 해당하는 요건들을 모두 충족함에 따라, 한국거래소에서는 동 규정 제7조 제9항에 의거하여 상장예비심사시 코스닥시장의 신규상장심사요건인 동 규정 제6조 제1항 제19호 가목의 "기업의 계속성"에 대해서는 심사하지 않았습니다. 기업의 계속성에 대한 심사기준은 다음과 같습니다.

[영업, 재무상황, 기술력 및 성장성, 그 밖에 경영환경 등에 비추어 기업의 계속성이 인정될 것]

심사항목

중점 심사사항

영업상황

- 산업의 성장주기, 시장규모, 경쟁상황 및 진입장벽 등 산업 성장성 및 변화 추이

- 산업의 국내.외 규제환경 및 정부 정책 영향

- 과거 매출액 및 이익의 변동요인, 향후 매출액 및 이익 확대 가능성

- 주된 매출처와의 거래 지속 가능성 및 신규 매출처 확보 가능성

- 매출채권 및 재고자산 규모와 관리체계의 적정성

재무상황

- 동종 업계 및 경쟁기업과 비교한 재무안정성 수준

- 영업활동으로 인한 현금흐름 규모 및 추이를 감안한 유동성 현황

- 우발채무로 인한 재무상황의 악화가능성

기술력

- 지적재산권, 기술인력 수준, 기술의 완성도 및 경쟁 우위도 등 기술력 수준

- 보유 또는 개발 중인 기술의 상용화 경쟁력

성장성

- 기업 성장전략 및 성장을 위한 사업계획의 합리성 여부

- 주력제품의 경쟁력 강화, 신규사업 진출 등을 통한 사업의 확장가능성

- 공모자금 사용의 합리성 및 공모자금 유입에 따른 성장가능성

기타

경영환경

- 특허, 경영권 등과 관련한 소송 또는 분쟁이 발생한 경우 기업경영에 미치는 영향

- 경영진 경험수준 등 전문성, 경영진의 자본참여도 등이 기업의 성장에 미치는 영향


또한, 당사는 동 규정 제7조 제10항의 요건들을 모두 충족한 "신속이전기업"임에 따라 동 규정 제7조 제10항에 의거하여 상장예비심사시 코스닥시장의 신규상장심사요건인 동 규정 제6조 제1항 제19호 나목의 "경영 안정성"에 대해서 심사하지 않았습니다. 경영안정성에 대한 심사기준은 다음과 같습니다.

[기업지배구조, 내부통제제도, 공시체제, 이해관계자와의 거래, 상장전 주식거래 등에 비추어 경영투명성 및 경영안정성이 인정될 것]

심사항목

중점 심사사항

기업지배구조

- 독립적인 기업지배구조 구축을 통한 주요 의사결정의 독자적 수행 여부

- 경영진의 불법행위가 있는 경우 기업경영에 미치는 영향

- 상장신청인의 이익에 반하는 최대주주 또는 경영진의 중대한 도덕적 흠결 존재 여부

내부통제제도

- 이사회운영규정 등 내부통제제도의 구축 및 운영 수준

- 회계감사 및 세무조사 결과 등을 통해 확인된 중대한 오류 및 특이사항 여부

- 상장신청인이 지주회사인 경우 임원 선임, 경영성과 보고체계, 경영계약 체결 등 자회사 관리 시스템 구축?운영의 적정성

- 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 회계규정 등 내부통제절차 및 회계시스템 구축?운영 여부

공시체제

- 관련 법규의 제반 공시의무(최대주주가 명목회사인 경우 그 명목회사의 경영상 주요사항에 대한 공시의무를 포함)를 수행하기 위한 인력 및 조직 구축 여부

- 미공개 중요정보 이용 방지를 위한 공시체제 구축 여부

이해관계자

거래

- 이해관계자와의 거래 배경, 조건, 절차 등의 관련 법령 준수 여부

- 제3자와의 거래와 비교한 이해관계자 거래 조건의 타당성

상장전

주식거래

- 상장전 주식거래의 필요성, 절차의 적법성, 거래가격의 적정성 등을 고려한 주주이익의 침해 가능성

- 미공개정보를 이용한 주식거래 여부

경영안정성

- 최대주주등(명목회사인 경우 그 실질적인 지배주주 포함)의 안정적 지분 보유 여부

- 기술성장기업의 경우 수익실현 시점까지 경영의 안정적 유지 여부

- 경영권 분쟁이 있는 경우 기업경영에 미치는 영향

- 최대주주가 변경된 경우 경영진 변동, 사업구조의 변화 등으로 인한 기업경영의 연속성 유지 여부

- 구주매출이 있는 경우 상장신청인의 자금조달수요 및 안정적 경영권 유지 여부 등을 감안한 구주매출의 적정성


당사는 한국거래소 상장예비심사시 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제19호 가목의 "기업의 계속성"과 나목의 "경영안정성"에 대해서 심사하지 않았습니다. 이 점 투자시 유의하시기 바랍니다.


마. 유상증자의 발행가액 결정에 관한 주의사항

당사는 코넥스시장 상장기업으로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다. 금번 공모의 경우 코넥스시장상장법인인 당사가 수요에측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제5항에 해당하므로 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.


당사는 코넥스시장 상장기업으로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 의거하여 유상증자의 발행가액을 산정해야 합니다. 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항에 주권상장법인이 일반공모증자방식으로 유상증자를 할 경우 유상증자 발행가액을 기준주가(청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가)의 30% 이내에서 할인율을 적용하도록 하고 있습니다. 다만, 동 규정 제5-18조 제5항에 의하면 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 동조 제1항을 적용하지 않습니다. 금번 공모의 경우 코넥스시장상장법인인 당사가 수요예측을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에 해당하므로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항을 적용하지 않습니다. 이에, 당사의 확정공모가액은 기준주가보다 30% 이상 할인되어 정해질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)
① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

② 제1항 본문에 불구하고 제3자배정증자방식의 경우 신주 전체에 대하여 제2-2조제2항제1호 전단의 규정에 따른 조치 이행을 조건으로 하는 때에는 유상증자를 위한 이사회결의일(발행가액을 결정한 이사회결의가 이미 있는 경우에는 그 이사회결의일로 할 수 있다) 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항에 따라 기준주가를 산정하는 경우 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 권리내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식의 시가(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니한다) 및 시장상황 등을 고려하여 이를 산정한다.

④ 주권상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제1항 단서에 따른 할인율을 적용하지 아니할 수 있다.

1. 금융위원회 위원장의 승인을 얻어 해외에서 주권 또는 주권과 관련된 증권예탁증권을 발행하거나 외자유치 등을 통한 기업구조조정(출자관계에 있는 회사의 구조조정을 포함한다)을 위하여 국내에서 주권을 발행하는 경우

2. 기업구조조정촉진을 위한 금융기관협약에 의한 기업개선작업을 추진중인 기업으로서 금산법 제11조제6항제1호의 규정에 의하여 같은 법 제2조제1호의 금융기관(이하 이 절에서 "금융기관"이라 한다)이 대출금 등을 출자로 전환하기 위하여 주권을 발행하거나, 「기업구조조정촉진법」에 의하여 채권금융기관 공동관리 절차가 진행 중인 기업으로서 채권금융기관이 채권재조정의 일환으로 대출금 등을 출자로 전환하기 위하여 주권을 발행하는 경우

3. 금산법 제12조 및 제23조의8, 「예금자보호법」 제37조 및 제38조에 따라 정부, 「한국정책금융공사법」에 의하여 설립된 정책금융공사 또는 「예금자보호법」에 의하여 설립된 예금보험공사의 출자를 위하여 주권을 발행하는 경우

4. 금융기관이 공동(은행법 제8조의 규정에 의하여 은행업을 인가받은 자를 1 이상 포함하여야 한다)으로 경영정상화를 추진중인 기업이 경영정상화계획에서 정한 자에게 제3자배정증자방식으로 주권을 발행하는 경우

5. 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 의한 회생절차가 진행 중인 기업이 회생계획 등에 따라 주권을 발행하는 경우

6. 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하면서 제3자배정증자방식(대주주 및 그의 특수관계인을 대상으로 하는 경우는 제외한다)으로 주권을 발행하는 경우

가. 신주가 발행주식총수의 100분의 20 미만이고, 그 발행에 관한 사항을 주주총회의 결의로 정하는 경우

나. 신주가 발행주식총수의 100분의 20 이상이고, 그 발행에 관한 사항을 주주총회의 특별결의로 정하는 경우

⑤ 제1항에도 불구하고 코넥스시장에 상장된 주권을 발행한 법인이 수요예측(대표주관회사가 협회가 정하는 기준에 따라 법인이 발행하는 주식 공모가격에 대해 기관투자자 등을 대상으로 해당 법인이 발행하는 주식에 대한 매입희망 가격 및 물량을 파악하는 것을 말한다)을 통해 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.




바. 상장 시 기준가격 산정 관련


당사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 다만 코스닥시장 상장 시 기준가격은 코넥스시장가격과 연동되어 산정되므로 수요예측을 통해 확정된 공모가격과 차이가 발생할 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.


당사의 주식은 2016년 4월 28일 코넥스시장에 상장된 이후 현재까지 거래되고 있으며, 동 주식이 최초로 코스닥시장에서 거래되는 이전일까지 매매거래 정지기간은 없습니다. 따라서 상장 전후에 관계없이 당사의 일반공모방식에 의한 코스닥시장으로의 이전이 동 주식의 매매와 관련하여 큰 영향을 주지는 않을 것입니다.

[최근6개월간 코넥스 시장 거래 현황]
                                                                                                                                (단위: 원, 주)

종 류

2020년 12월

2021년 1월

2021년 2월

2021년 3월

2021년 4월

 2021년 5월

보통주

주가

최고

12,500

20,650

18,900

21,700

28,400

27,850

최저

11,650

11,800

16,100

16,900

20,400

26,650

평균

12,024

15,200

17,328

18,891

23,966

27,279

거래량

최고

 107,224 18,369 56,142 52,629 27,231 6,853

최저

 1,420 290 355 1,084 932 391

평균

 11,687 8,594 8,613 10,281 7,218 3,638
주) 상기 주가는 최근 6개월간 코넥스시장 일별 종가 기준이며, 평균가격은 가중산술평균가로 기재하였습니다


반면, 금번 공모 이후 코스닥시장 매매개시일 시초가의 결정 방법은 다음과 같습니다. 따라서 코스닥시장 상장 시 기준가격은 코넥스 시장가격과 연동되어 산정되므로 금번 수요예측을 통해 확정된 공모가격과 차이가 발생할 수 있는 바 투자자께서는 이점을 유의해주시길 바랍니다.

[ 코스닥시장 매매개시일 시초가 산정 방법 ]

■ 기준가격 = [(코넥스시장가격 × 모집매출 전 주식수) + 모집매출금액] / 모집매출 후 주식수
■ 호가의 범위 : 90% ~ 200%
※ 코넥스시장가격 : 코넥스시장에서 거래가 형성된 매매거래일(거래형성일) 중 최종 30거래형성일의 종가 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격

신규상장종목 등의 최초의 가격 결정을 위한 최저호가가격 및 최고호가가격 산정기준
(「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제27조 제4항 관련)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 종목의 최초의 가격을 결정하기 위한 최저호가가격 및 최고호가가격은 달리 정하는 경우를 제외하고는 평가가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다. 이하 같다)에 제3항의 적용비율을 곱하여 산출한 가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다)으로 한다.

② 제1항에 따른 평가가격은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따른 연결재무제표 작성대상법인은 연결재무제표 및 그에 대한 감사보고서를 기준으로 함을 원칙으로 하며, 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 각각의 효력발생일을 기준으로 해당 산정방식을 순차적으로 적용하여 평가가격 등을 산정한다.

1. 신규상장종목
가. 보통주식 한 종목만 신규상장하는 경우
(3) 코넥스시장에서 이전한 종목의 경우 다음에 따라 산출되는 가격

(가) 상장규정 제4조에 따른 상장예비심사 청구일 이후 모집 또는 매출 실적이 없는 경우: 코넥스시장에서 거래가 형성된 매매거래일(이하 이 호에서 "거래형성일"이라 한다) 중 최종 30거래형성일의 종가(주식분할, 주식병합 또는 권리락 등이 발생하는 경우 이를 감안한 가격) 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격(이하 "코넥스시장가격"이라 한다). 다만, 거래형성일이 30일 미만일 경우에 전체 거래형성일의 종가 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격


(나) 상장규정 제4조에 따른 상장예비심사 청구일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우: [(코넥스시장가격 × 모집매출(상장규정 제26조 제6항에 따른 상장주선인의 취득을 포함한다. 이하 같다) 전 주식수(매출의 경우 매출주식수를 제외한다)) + 모집매출 금액]/모집매출 후 주식수. 이 경우 다음의 어느 하나에 해당할 때에는 모집 또는 매출시의 가격을 코넥스시장가격으로 하여 산정한다.

1) 거래형성일이 30일 미만인 경우

2) 코스닥시장 상장일 이전 1년간 시장감시규정 제5조의3의 투자경고종목 또는 투자위험종목으로 지정된 경우

3) 코넥스시장가격이 모집 또는 매출시의 가격보다 100분의 30 이상 높거나 낮은 경우

③ 적용비율은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우 제1호 및 제2호를 적용함에 있어 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 해당 사유의 적용비율 중 가장 낮은 적용비율을 적용한다.


1. 최저호가가격 산정시의 적용비율

가. 신규상장종목(공모상장 또는 코넥스시장에서 이전한 종목에 한한다)으로서 보통주식(원주가 보통주식인 외국주식예탁증권을 포함한다)의 경우 : 90%

나. 그 밖의 종목의 경우 : 50%


2. 최고호가가격 산정시의 적용비율

가. 자본금감소 종목의 경우 : 150%

나. 그 밖의 종목의 경우: 200%

④ 제1항부터 제3항까지에 따라 산정한 평가가격, 최저호가가격 또는 최고호가가격이 현저히 불합리하거나 이를 적용하기 곤란하다고 인정되는 경우에는 거래소가 이를 달리 정할 수 있다.



사. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.


수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다 .


아. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험

당사의 상장예정주식수 5,426,060주 중 약 56.52%에 해당하는 3,067,067주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 및 특수관계인, 최대주주등이 소유하는 주식 등을 취득한 주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.


금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 5,426,060주 중 당사 최대주주인 송재민(1,838,073주 보유) 및 특수관계인(김기현 외 11인)이 보유한 2,089,881주(구주매출 예정 주식인 (주)엠로 보유 자기주식 1,016,104주 제외), 최대주주등이 소유하는 주식 등을 취득한 주주가 보유하는 14,000주는 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1호(최대주주등의 상장 후 매각제한) 및 제1의2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유예탁합니다. 또한, 임원의 친인척 보유 주식인 19,279주는 코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1의4호에 의거하여 자발적으로 상장일로부터 1년간 의무보유예탁합니다. 그 밖에, 상장주선인 한국투자증권㈜은 동 규정 제26조 제6항 제2호에 의거 공모주식의 5%에 해당하는 의무인수분 50,806주(25억원을 초과하는 경우 25억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장일로부터 6개월간 의무보유예탁합니다.

상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

추가적으로 우리사주조합 보유 주식수 220,661주(임원 보유 물량 제외, 공모 후 지분율 4.07%) 중 177,798주는 2021.12.21까지, 7,229주는 2022.04.08까지 한국증권금융에 예탁됩니다.

[유통가능주식수 등의 현황]
구분 주주명 관계 공모 후 유통가능물량 매각제한물량
주식 수 지분율 주식 수 지분율 주식 수 지분율 기간
최대주주 등 송재민 최대주주 1,838,073 33.87% - 0.00% 1,838,073 33.87% 1년
신성웅 관계회사 임원 141,459 2.61% - 0.00% 141,459 2.61% 1년
김기현 임원 24,800 0.46% - 0.00% 24,800 0.46% 1년
오봉환 임원 24,484 0.45% - 0.00% 24,484 0.45% 1년
김광섭 임원 18,445 0.34% - 0.00% 18,445 0.34% 1년
김동진 임원/친인척 10,000 0.18% - 0.00% 10,000 0.18% 1년
김양호 임원 8,404 0.15% - 0.00% 8,404 0.15% 1년
배혁순 임원 7,815 0.14% - 0.00% 7,815 0.14% 1년
송무현 임원 6,332 0.12% - 0.00% 6,332 0.12% 1년
천길웅 임원 3,178 0.06% - 0.00% 3,178 0.06% 1년
김영훈 임원 2,882 0.05% - 0.00% 2,882 0.05% 1년
김승록 임원 2,854 0.05% - 0.00% 2,854 0.05% 1년
박주영 임원 1,155 0.02% - 0.00% 1,155 0.02% 1년
소계 - 2,089,881 38.52% - 0.00% 2,089,881 38.52% -
우리사주조합 (임원 보유 물량 제외) 220,661 4.07% 35,634 0.66% 185,027 3.41% 주1)
기존주주 2,048,608 37.75% 2,015,329 37.14% 33,279 0.61% 주2)
공모주주 기관투자자 및
일반청약자		 - 1,016,104 18.73% 1,016,104 18.73% - 0.00% -
소계 - 1,016,104 18.73% 1,016,104 18.73% - 0.00% -
상장주선인 의무인수
 - 50,806 0.94% - 0.00% 50,806 0.94% 6개월
합계 5,426,060 100.00% 3,067,067 56.52% 2,358,993 43.48% -
주1) 우리사주조합 (임원 제외) 보유 물량 중 177,798주는 2021.12.21까지, 7,229주는 2022.04.08까지 한국증권금융에 예탁될 예정입니다.
주2) 기존주주 중 최대주주 등으로부터 주식을 취득한 14,000주는 최대주주등과 동일하게 상장 후 1년간 의무보유합니다. 또한, 임원의 친인척 소유 지분인 19,279주는 주가 안정화를 위해 자발적으로 최대주주등과 동일하게 상장 후 1년간 의무보유 합니다.

주3)

 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.


당사의 상장예정주식수 5,426,060주 중 약 56.52%에 해당하는 3,067,067주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 및 특수관계인, 최대주주등이 소유하는 주식 등을 취득한 주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 자발적 계속보유자자의 계속보유확약기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.


자. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험

당사는 임원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 김재엽 부사장에게 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 작성 기준일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권은 총 180,000주(공모 후 주식수의 3.32%)이며, 행사기간은 전량 도래하지 아니하였습니다. 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.


당사는 임원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 김재엽 부사장에게 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권 부여에 대한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]
(증권신고서 작성 기준일 현재) (단위 : 원, 주)
부여일 관계 부여 받은자 부여 주식수 미행사 주식수 행사기간 행사가격
20.03.26 임원 김재엽 180,000 180,000 '22.03.26
~'25.03.25		 3,446


증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 180,000주(공모 후 주식수의 3.32%)이며 동 주식매수선택권은 전량 행사기간이 도래하지 아니한 상태입니다. 향후 동 주식매수선택권의 행사기간이 도래하여 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.


차. 공모가격 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 공모가 산정은 PER을 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사는 2020년 연결 기준 영업이익 6,459백만원을 기록하였으나, 전환상환우선주의 공정가치 평가로 인한 파생상품평가손실이 2,662백만원 발생하면서 당기순이익(지배지분) 3,559백만원을 기록하였습니다. 당사의 파생상품평가손실은 전환상환우선주의 전환 시점에서 공정가치평가로 인해 발생하였는데 당사의 모든 전환사채 및 전환상환우선주는 2020년말까지 전량 상환되거나 보통주로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 미전환된 전환사채 및 전환상환우선주가 존재하지 않으며 향후 이로 인한 추가적인 파생상품평가손실 발생 가능성이 없습니다. 당사는 이러한 파생상품평가손실을 비경상적인 일회성 비용으로 판단하고 파생상품평가손실을 제외하고 당사의 기업가치를 평가하였습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.


당사의 공모가 산정은 PER을 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, PER 방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 또한, 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 당사 희망공모가액 산정방법의 한계 ]
구분 한계
PER
가치평가		 PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.


당사는 2020년 연결 기준 영업이익 6,459백만원을 기록하였으나, 전환상환우선주의 공정가치 평가로 인한 파생상품평가손실이 2,662백만원 발생하면서 당기순이익(지배지분) 3,559백만원을 기록하였습니다.

당사의 파생상품평가손실은 전환상환우선주의 전환 시점에서 공정가치평가로 인해 발생하였는데 당사의 모든 전환사채 및 전환상환우선주는 2020년말까지 전량 상환되거나 보통주로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 미전환된 전환사채 및 전환상환우선주가 존재하지 않으며 향후 이로 인한 추가적인 파생상품평가손실 발생 가능성이 없습니다. 또한, 동 파생상품평가손실은 현금흐름의 유출이 없는 재무제표 상 계상되는 비용일 뿐으로 당사의 영업활동에는 미치는 영향이 없는 것으로 판단하였습니다. 이에 당사는 동 파생상품평가손실을 비경상적인 일회성 비용으로 판단하여 당사의 기업가치 평가 시 일회성 비용을 제거하고 기업가치를 평가하였습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 기업가치 평가 시 사용된 당사의 실적은 다음과 같습니다.

[당사의 2020년 연결 실적]
과목 내용
매출액 44,849백만원
영업이익 6,459백만원
당기순이익(지배지분) 3,559백만원
파생상품평가손실 2,662백만원
적용 당기순이익(지배지분) 6,221백만원



카. 유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.


금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 핸디소프트, 웹케시, 영림원소프트랩, 더존비즈온 4개 회사는 기업 규모의 차이 및 주요 제품이나 서비스 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.



타. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.


당사는 2021년 04월 23일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 06월 24일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이  경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜엠로가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사 청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 "상장규정" 이라한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('21.6.24)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

                                                  - 다   음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함


2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 "거래소"라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

 

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서


만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.



파. 환매청구권 미부여

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.


금번 공모의 경우 2016년 12월 13일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매 청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]
제10조의3(환매청구권)
①  기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1.  공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2.  제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3.  금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4.  한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5.  한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우



하. 공모주식수 변경 가능성

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.


「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권의 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」

제2-3조(효력발생시기의 특례 등)
(중략)

② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다.

1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우

2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우

3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우

4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우



거. 미래에 대한 예측가능성

본 증권신고서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 이와 같은 예측 자료는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.


본 증권신고서는 미래 사건에 대한 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 일부 요인 및 불확실성에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.


- 일반적인 경제, 사업 및 정치적 상황

- 규제, 입법 및 사법 부문의 불리한 변화

- 금리 변동 및 당사의 채무 상환 능력
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 환경의 변화
- 소비자의 신뢰 저하


상기 요인 및 기타 불확실과 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이러한 불확실성이 하나 이상 현실화되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용, 신규투자 실패 등이 발생할 수 있습니다. 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 작성 기준일 현재 기준으로 작성된 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.  따라서 투자자분들께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.


너. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.


2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정
제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]
제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인
다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사
3.  대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법
4.  대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법


그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.


더. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.


2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.


러. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.


증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,016,104주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 254,026주~304,831주(공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자 711,273주~762,078주(공모주식의 70.0%~75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 711,273주~762,078주를 대상으로 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.


머. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 1분기  재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.


당사는 2020년 온기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하였으며 2021년 1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 2021년 1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.



버. 일반청약자 배정수량의 변경에 따른 위험

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다.  또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.


종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 」제9조제1항제3호에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다.  또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.
3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.
4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.
5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.
6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.
7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

부칙
제2호(적용례)
① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.
② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.




서. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.


2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]
1. 일괄청약방식
(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정
2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요
3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
  (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
           B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정


이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.

이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]
제9조(주식의 배정)
(중략)
⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.




어. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.


2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

 

저. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.


본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.



처. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, COVID-19 PANDEMIC이 지속됨에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고 이러한 상황 장기화시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.


당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.



Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)


■ 본 장은 「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜엠로의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜엠로에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜엠로로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜엠로에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.



1. 평가기관

구 분 증권회사(분석기관)
회사명 고유번호
대표주관회사 한국투자증권㈜ 00160144



2. 평가의 개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 기명식 보통주 1,016,104주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2021년 1분기(2021년 01월 01일~2021년 03월 31일) 및 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서(검토보고서) 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분 일시
대표주관계약 체결 2020.09.23
기업실사 2020.09.23 ~ 2021.04.26
상장예비심사 청구 2021.04.26
상장예비심사 승인 2021.06.24
증권신고서 제출 2021.06.30


다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속 성 명 부 서 직 책
(직급)		 실사업무 분장 참여기간 IB 경력
한국투자증권㈜ 최신호 IB1본부 본부장 IPO 진행 총괄 책임 2020.09.23 ~
2021.04.23		 24년
유명환 기업금융담당
 담당 IPO 진행 실무 책임 2020.09.23 ~
2021.04.23		 23년
방한철
 기업금융2부 이사 IPO 실무 총괄 2020.09.23 ~
2021.04.23		 23년
김유동 기업금융2부 팀장 기업실사 실무 총괄
 2020.09.23 ~
2021.04.23		 15년
김병수 기업금융2부 차장 기업실사 실무 담당
 2020.09.23 ~
2021.04.23		 9년
이호진 기업금융2부 차장 기업실사 실무 담당
 2020.09.23 ~
2021.04.23		 9년
노용훈 기업금융2부 대리 기업실사 실무 담당
 2020.09.23 ~
2021.04.23		 6년



(2) 발행회사 실사 참여자

성 명

부서

직 책

담 당 업 무

송재민

-

대표이사

경영 총괄 (CEO)

김재엽

사업전략부문

부사장

경영 총괄(CFO & COO)

김승록

사업기획부문

전무

영업 및 사업기획

김광섭

AI사업본부

 전무

신기술 개발

김동진

플랫폼사업본부

상무

플랫폼사업

박주영

TCS사업본부

상무

운영및유지보수

배혁순

솔루션사업부문

상무

솔루션사업관리

송무현

재무본부

상무

재무관리

오봉환

기술연구소

상무

연구개발

김성규

경영혁신본부

위원

인사관리

김지환

재무관리팀

수석

재무관리

류지용

경영혁신본부

수석

홍보

박슬기

영업기획팀

책임

사업기획

안준석

경영혁신본부

책임

인사관리

이진

재무관리팀

책임

재무관리

노지은

재무관리팀

선임

재무관리



(3) 기업실사 항목

항 목 세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요
권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의
감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및
계열회사에
관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에
관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의
거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를
위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부



(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

기 업 실 사 내 용

2020.9.23

[제1차 기업실사]
 1. 장소: 엠로 회의실
 2. 참석자:
 - 대표주관회사: 방한철 이사, 김유동 팀장, 김병수 차장, 노용훈 대리
 - 발행회사: 송재민 대표이사, 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 1) 대표이사 면담
 - 주요 경력 및 경영철학과 회사의 연혁 등에 관한 질의응답
 - 회사의 핵심 기술 및 설립 배경, 주요 제품 설명
 2) 상장업무담당자 면담
 - 최근 3개년도부터 현재까지의 인원현황, 매출실적의 추이, 재무상황의
 변동내용, 사업 내용과 시장 규모 등에 관한 개괄적 설명 청취
 - 재무상황의 변동 및 향후 일정에 관한 사항에 관한 사항 문의
 - 코넥스 상장 사유 문의

2020.10.13

[제2차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 김유동 팀장, 김병수 차장, 노용훈 대리
 - 발행회사: 송재민 대표이사, 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 1) 회사가 속한 산업 및 회사의 사업에 관한 사항
 - 사업의 성장성 및 수익성
 - 회사가 영위하는 사업 및 계획
 - 회사의 핵심 기술력 및 연구개발 인력
 - 회사의 매출구조
 2) 내부통제에 관한 사항
 - 정관, 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 주요 계약서, 사규 등
 - 이사회 및 주총의사록 정비
 - 임직원 현황, 직원 현황, 임금에 관련된 자료 등
 3) 경영성과 및 재무관련 사항
 - 최근 3개년 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토
 - 주요 계정과목별 원장 검토

2020.11.30

[제3차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 김유동 팀장, 김병수 차장, 노용훈 대리
 - 발행회사: 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 - 내부통제 검토: 신규 이사 선임 검토
 - 경영성과 및 재무관련 사항 - ‘19년 실적 점검
 - 전방산업 시장 추이 및 매출 지속성에 대한 검토
 - 주요 매출처의 향후 설비 투자 계획 관련 검토
 - 상장예비심사청구서 작성 개요 설명
 - 상장예비심사청구서 작성을 위한 업무분장

2020.12.22

[제4차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 김유동 팀장, 김병수 차장, 노용훈 대리
 - 발행회사: 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 - ‘21년 예상 실적, 사업 계획 및 수주상황 검토
 - 상장 관련 주요 이슈사항 점검
 - 향후 IPO 시기 및 전략 점검

2021.01.05

[제5차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 김유동 팀장, 김병수 차장, 노용훈 대리
 - 발행회사: 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 - 상장예비심사청구서 작성 현황 검토
 - 내부통제 보완 검토

2021.01.19

[제6차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 이호진 차장, 김병수 차장, 노용훈 대리
 - 발행회사: 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 - 상장예비심사청구서 작성 현황 검토
 - 내부통제 현황 재검토

2021.02.02

[제7차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 김유동 팀장, 김병수 차장, 노용훈 대리
 - 발행회사: 송재민 대표, 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 - 상장예비심사청구서 작성 현황 검토
 - 이사 및 감사 현황 재검토
 - 공모구조 및 가치평가 논의

2021.02.16

[제8차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 김유동 팀장, 이호진 차장, 김병수 차장, 노용훈 대리
 - 발행회사: 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 - 상장예비심사청구서 작성 검토
 - 감사보고서 발행 검토
 - 상장 준비 첨부서류 안내
 - Due - Diligence 체크리스트 확인

2021.03.02

[제9차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 방한철 이사, 김유동 팀장, 이호진 차장, 김병수 차장
 - 발행회사: 송재민 대표, 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 - 상장예비심사청구서 작성 점검
 - IPO 공모구조 및 Valuation 논의
 - 향후 IPO 마케팅 및 IR 관련 사항 논의
 - Due - Diligence 체크리스트 확인

2021.03.16

[제10차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 김유동 팀장, 이호진 차장, 김병수 차장
 - 발행회사: 송재민 대표, 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 - 주요 이슈사항 점검
 - 상장 요건 재점검

2021.03.30

[제11차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 김유동 팀장, 이호진 차장, 김병수 차장
 - 발행회사: 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 - 상장예비심사 청구서 작성 점검

2021.04.06

[제12차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 김유동 팀장, 이호진 차장, 김병수 차장
 - 발행회사: 김재엽 부사장, 김지환 팀장
 3. 내용
 - 상장예비심사청구서 작성 및 검토

-  외부감사인 면담 실시

2021.04.13

[제13차 기업실사]
 1 장소: 엠로 회의실
 2 참석자:
 - 대표주관회사: 방한철 이사, 김유동 팀장, 김병수 차장, 이호진 차장
 - 발행회사: 송재민 대표, 김재엽 부사장
 3. 내용
 - 상장예비심사청구서 작성 최종 점검
 - IPO 공모구조 및 Valuation 최종 결정
2021.04.23 상장예비심사 청구서 제출
2021.06.24 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인
2021.06.30 증권신고서 제출



3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

(1) 비용의 우위성

(단위: 백만원)
구 분 2021년 1분기 2020년 1분기 2020년 2019년 2018년
매출액 9,446 9,196 44,849 33,179 28,345
매출원가 6,035 6,560 27,928 21,710 17,733
(매출원가율) 63.90% 71.34% 62.27% 65.43% 62.56%
판관비 3,228 2,539 10,462 10,546 11,032
영업이익 182 97 6,459 923 (420)
(영업이익률)
 1.93% 1.05% 14.40% 2.78% -1.48%
당기순이익(지배지분)
 258 (39) 3,559 598 (625)
주1) 동사의 재무 수치는 연결 재무제표 기준입니다. 단 연결 재무제표 작성 대상이 아니었던 2018년은 별도 재무제표 수치입니다.
주2) 동사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.


동사의 수익성은 2019년 매출원가율이 낮은 라이선스, 기술료, 클라우드사용료 매출 비중의 증가와 판매비와 관리비 중 경상연구개발비의 감소 등의 요인으로 인해 개선되었습니다. 매출원가율까지 보면 동사의 매출원가율은 2019년 전년대비 악화된 것으로 보이나 이는 동사의 회계기준 변경에 따라 일부 무형자산상각비 및 인건비가 판관비에서 매출원가로 계정 대체되면서 발생한 현상으로 영업이익율까지 확인하면 -1.48%에서 2.78%로 개선되었음을 확인할 수 있습니다. 또한, 동사의 수익성은 2020년 큰 폭으로 개선되었습니다. 2020년 동사의 수익성 개선 이유는 크게 구매 SCM 솔루션(SMARTsuite) 안정화에 따른 시스템 구축 용역 매출 원가 개선, 클라우드 서비스의 누적고객수가 지속적으로 증가로 인한 규모의 경제가 실현 및 서비스 안정화로 매출원가율이 하락, 매출 성장 및 고정비성 성격인 판매비와 관리비로 인한 영업 레버리지 효과입니다. 동사의 2021년 1분기 수익성의 경우 전년 동기와 비교하였을 때 개선되는 추세를 기록하고 있으며 이 요인은 2020년 수익성 개선 요인과 동일합니다.

또한, 동사의 2019년 당기순이익은 흑자전환하였으며, 2020년 당기순이익은 2020년 영업이익이 큰 폭으로 증가한 영향으로 전년 대비 495% 증가하였습니다. 당기순이익 증가율이 영업이익 증가율 대비 낮은 이유는 2020년 존재하던 전환상환우선주 및 전환사채 관련 파생상품평가손실(동사의 기업가치가 상승하면서 발생한 회계적인 손실) 때문이며, 동사는 모든 전환상환우선주 및 전환사채를 2020년 중 모두 보통주 전환 및 상환하여 향후에는 파생상품평가손실이 발생하지 않을 것으로 판단됩니다.


(2) 매출의 우량도

(단위: 백만원)
구 분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
매출액 9,446 44,849 33,179 28,345
거래업체 수 118 184 201 194
기말 매출채권 4,261 5,375 4,865 6,085
(6월이상 채권) 　44 　111 40 645
부도금액 - - - -
(업체 수) - - - -
매출총이익률 36.10% 37.73% 34.57% 37.44%
주1) 동사의 재무 수치는 연결 재무제표 기준입니다. 단 연결 재무제표 작성 대상이 아니었던 2018년은 별도 재무제표 수치입니다.
주2) 동사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.


동사의 매출액은 2018년 283억원, 2019년 332억원, 2020년 448억원의 매출을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 동사의 매출은 대기업, 공공기관 위주에서 중견/중소기업들로의 매출처 확대, 디지털 신기술 기반 구매 SCM 혁신 수요의 증가, Any Browser, Any OS, Any DB를 위한 시스템 업그레이드 수요의 증가에 기인합니다. 또한, 2020년의 경우 Untact 사무환경에 따른 신규고객 급증도 매출 성장의 요인입니다.

동사의 주요 매출처는 SK, 현대오토에버, 삼성에스디에스, 한화시스템 등 국내 대기업 계열의 SI업체 또는 한국전력공사, 국민건강보험공단 등 공공기관들로 매출처의 성격, 재무상태 및 실적 규모를 고려하였을 때 우량한 매출처로 판단되며 거래 지속성 및 매출채권 회수 가능성은 높다고 판단됩니다. 또한 동사는 동 매출처 외에도 다수의 매출처와 거래를 하고 있어 매출처의 다각화를 통한 안정적 매출 확보가 가능할 것으로 판단됩니다.

동사의 주요 매출처들은 대기업 계열의 SI업체 및 공공기관이며 그 외에도 중견 기업들 위주도 동사의 제품 및 서비스가 제공되고 있어 동사의 매출은 우량한 매출처로부터 발생하고 있다고 판단되며, 2018년~2021년 1분기까지 부도금액 및 매출처가 존재하지 않습니다. 또한 동사의 2020년 및 2021년 1분기 매출채권 연령분석 결과 3개월 이내 매출채권 비중은 97.23%, 93.50%, 1년 초과 매출채권은 0.69%, 0.85%로 대부분의 매출채권이 3개월 이내 매출채권이며 1% 미만의 매출채권만이 1년 내에 회수되지 않는 매출채권으로 안정적인 매출채권 회수를 보이고 있습니다.

[매출채권 연령 분석]
(단위 : 천원)
구   분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
3개월 이내 4,030,754 5,266,394 4,390,917 4,291,720
3개월 초과 6개월 이하 236,755 39,446 483,030 1,176,056
6개월 초과 1년 이하 7,134 73,178 1,251 644,920
1년 초과 36,530 37,530 38,475 -
소   계 4,311,173 5,416,548 4,913,673 6,112,696
(차감: 대손충당금) (50,539) (42,037) (48,421) (27,406)
차감계 4,260,634 5,374,511 4,865,252 6,085,290
(주1) 동사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS 연결 기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP 별도 기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.
(주2) 매출채권 총액은 대손충당금을 고려하기 전 금액입니다.




나. 사업의 성장성

동사는 기업을 대상으로 구매SCM 솔루션을 개발하여 공급하는 소프트웨어 개발 전문 기업입니다. 동사는 구매SCM 프로세스 자동화를 공급하는데 그치지 않고 기업들이 구매SCM을 통하여 새로운 가치를 창출하고 혁식을 이룰 수 있도록  구매 효율화 진단 및 전략 컨설팅부터 최종 시스템 구축까지 기업 내에서 진행되는 구매SCM 관련 전 분야에 대한 Total 솔루션을 공급하고 있으며, 이를 통해 기업들이 구매 성과 창출에 기여하고 차별화된 가치를 제공하고 있습니다. 동사의 구매SCM 솔루션은 소프트웨어 중 패키지SW에 포함되며 그 중에서도 애플리케이션에 포함됩니다.

(1) 세계 패키지 SW 시장


세계 패키지SW 시장 중 동사가 속한 애플리케이션 시장은 2018년 2,880억 달러로 전체 패키지SW 시장의 53.1%를 차지하고 있으며, 2019~2023년 연평균 성장률은 8.3%를 기록할 것으로 전망됩니다. 디지털 전환의 핵심인 AI, 빅데이터, 클라우드, IoT 등 신 SW시장의 성장으로 인해 외형은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

(단위: 억 달러)
이미지: 세계 패키지 sw시장 규모 및 추이_1

세계 패키지 sw시장 규모 및 추이_1

이미지: 세계 패키지 sw시장 규모 및 추이_2

세계 패키지 sw시장 규모 및 추이_2

출처 : 2019년 SW산업연간보고서, 소프트웨어정책연구소


(2) 국내 패키지 SW 시장

국내외 소프트웨어 시장은 IT기술의 발달로 ICT융합이 스마트융합환경으로 변화하고, ICT 생태계도 하드웨어 중심에서 플랫폼과 콘텐츠로 이동하면서 소프트웨어의 중요성이 더욱 확대되고 있습니다. 특히, 국내 패키지SW 시장규모는 2019년 전년 대비 5.7% 성장한 5조 1,836억 원으로 추산되며, 향후 4년간 (2019~2023년) 연평균 6.2% 성장하면서 6조 5,956억 원에 달할 것으로 전망됩니다. 국내 패키지 SW 시장의 성장률이 높은 이유는 코로나 19 팬더믹으로 인해 영상회의, 기업용 메신저와 같은 협업 솔루션에 대한 수요가 증가하고 클라우드 기반의 애플리케이션 도입이 확대되고 있기 때문입니다.

국내 패키지SW 시장 중 동사가 속한 애플리케이션 시장은 2018년 2조 79억 원으로 전체 패키지SW 시장의 41.0%를 차지하고 있으며, 2019~2023년 연평균 성장률은 5.8%를 기록할 것으로 전망됩니다. 국내 패키지 SW 시장은 특정 산업에 편중되지 않고 모든 산업에서 패키지 SW에 대한 수요가 증가하고 있어 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[국내 패키지SW 시장 규모 및 추이]
(단위: 억 원)


이미지: 국내 패키지 sw 시장 규모 및 추이_1

국내 패키지 sw 시장 규모 및 추이_1


이미지: 국내 패키지 sw 시장 규모 및 추이_2

국내 패키지 sw 시장 규모 및 추이_2

출처 : 2019년 SW산업연간보고서, 소프트웨어정책연구소


(3)세계 SCM 시장

SCM 시장은 패키지SW 시장에서 ERP, 엔지니어링SW, 콘텐츠SW와 달리 낮은 비중을 차지하고 있었습니다. 하지만, 경기침체로 인해 원가관리를 통한 재무성과의 개선, 기업 경영의 효율화를 위한 필요성, 규모의 경제효과 극대화, IT 기반 물류 혁신, 공급망의 민첩성 및 가시성 확보 등을 통해 불황기에도 기업가치를 높이는 핵심적인 역할의 일환으로 SCM이 부각되면서 SCM 시장이 성장하고 있습니다. 또한, 클라우드, 모바일, 머신러닝, IoT 등과 같은 신기술과 결합된 SCM 솔루션들이 속속 출시되고 있는데, 이러한 신기술 결합 제품의 출시도 SCM 성장에 긍정적인 요인입니다. 세계 SCM 시장은 2018년 기준 75.6억 달러를 기록하였으며, 2023년까지 연평균 2.7%의 성장세를 보이며 2023년에는 86.5억 달러 규모가 될 것으로 예상되고 있습니다.


[글로벌 SCM 시장 규모 및 전망]
(단위: 백만달러)
이미지: 글로벌 scm 시장 규모 및 전망

글로벌 scm 시장 규모 및 전망

출처:  Supply chain management software market size worldwide 2018-2023 (2020.01)

(4) 국내 SCM 시장

 국내 SCM시장의 경우 기업들의 공급망 속도, 효율, 가시성 향상, 수요-공급 변동에 따른 리스크 감소, 공급망 통찰력 확보를 위한 SCM 도입과 최근 대기업을 중심으로 그룹 차원의 ERP 및 SCM 통합 및 고도화 사업이 활발하게 진행되고있어 국내 패키지SW 시장이나 해외 SCM 시장에 비해 높은 성장율을 기록할 것으로 예상됩니다. SCM 고도화는 기업들에게 SCM의 효율화와 회사-협력사 간 다양한 정보 공유를 위한 협업 인프라 구축, 급변하는 비즈니스 환경 및 수요변화에 대응하기 위한 솔루션이 요구되면서 활발하게 진행되고 있습니다. 또한, 구매SCM 솔루션은 디지털 혁신 가속화를 위한 한국판 뉴딜정책, 등의 국가 정책에 따른 수혜와 IT 역량이 경쟁력의 요소가 되면서 높은 성장이 예상되는 시장으로 주목 받고 있으며, COVID-19 이후 언택트 환경으로 기업 업무가 급속히 변화함으로 인하여 협력사와의 협업이 필수인 구매 SCM 업무 시스템 수요가 급격히 증가하고 있는 점도 국내 SCM 시장 성장에 긍정적인 요인입니다. 이러한 시장 환경으로 국내 SCM 시장은 2020년 9,400만달러 규모에서 2027년까지 연평균 9.7% 성장하여 1.8억달러에 이를 것으로 전망됩니다.

[국내SCM 시장 규모 및 전망]
(단위: 백만 달러)

구분

18년

19년

20년(E)

23년(E)

27년(E)

CAGR
(`20~`27)

규모

76.7

84.4

94.0

127.0

180.1

9.7%

증가율

11.3%

10.0%

11.4%

35.1%

41.8%

출처 : Reports and Data, Procure-to-pay Software Market(2020)


최근 동사가 속해있는 SCM시장에서는 서비스형 소프트웨어(SaaS) 같은 클라우드 기반의 서비스형 모델이 시장에 확산되고 있습니다. 최근, COVID-19로 인한 비대면 업무가 활성화되면서 직접 대면하거나 회사 및 SITE에 있지 않아도 인터넷으로 접속하여 업무를 처리할 수 있는 클라우드 기반 SW에 대한 관심이 증가하면서 기업들이 클라우드 관련 투자를 계획하고 있습니다. 이러한 클라우드에 대한 기업의 관심과 투자 계획 등으로 SCM 시장에서도 클라우드에 대한 수요가 클 것으로 예상하고 있으며, 특히, 자체 IT인프라 구축에 부담을 느끼는 중소ㆍ중견기업 시장에서 서비스 도입 수요가 증가세를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 이는 클라우드 기반의 SCM이 기존의 on-premise 기반의 SCM 대비 서비스를 받기 위한 비용이 기존보다 현저히 줄고 별도의 IT 자원과 전문인력 확보 없이도 SCM 체계를 구축할 수 있으며 필요한 시점에만 활용할 수 있다는 장점을 갖고 있기 때문입니다.

[글로벌 SaaS형 SCM의 시장 규모]
이미지: 글로벌 SaaS형 SCM의 시장 규모

글로벌 SaaS형 SCM의 시장 규모

출처 : Statista, Supply chain management(SCM) software as a service(SaaS) market size worldwide from 2016 to 2023, Accessed Mar. 20 (2020)


(5) 시장경쟁 상황


동사가 영위하는 SCM 시장의 경우 해외 SCM 업체들이 가격, 유지보수, 국내 환경에 맞는 최적화 등에서 국내업체들에 비해 열위하면서 시장 진출에 어려움을 겪고 있습니다. 이에, 국내 SCM 시장은 국내 업체들 위주로 시장 경쟁이 진행되고 있으며 SAP만이 국내 시장에 진출하여 경쟁하고 있습니다. 동사는 구매SCM 시장에서 20여년 동안 구매SCM 분야의 전문성을 기반으로 시장에서의 지위를 공고히 하고 있으며 삼성그룹, 현대차그룹, LG그룹, SK그룹, 두산그룹, 포스코그룹 등 국내 주요 대기업 그룹에 동사 솔루션을 공급하고 있습니다. 국내 SCM 시장의 주요 경쟁사들은 국내 기업들의 경우 동사에 비해 매출이나 인력 규모에서 큰 차이를 보이고 있고 해외 기업들의 경우 본사가 해외에 있고 STANDARD 패키지를 별다른 수정 없이 공급하는 특성 상 높은 가격이나 유지보수의 어려움, 국내 사업환경에 맞는 프로세스적인 지원이 미비하고 보유한 패키지를 국내 사업환경에 맞도록 하는 커스터마이징이 미흡하면서 국내 시장에서 영업적으로 어려움을 겪고 있습니다.

아직 국내 진출을 본격적으로 하지 않고 있는 구매 SCM 관련 해외업체로는 GEP, Coupa, Bravo Solution, Zycus, Ivalua 등이 있으며, 최근 해외 ERP 업체를 중심으로 주요 SCM, CRM 기업 등을 인수 합병하는 사례가 늘어나고 있고 이들 기업은 ERP시스템을 구축한 노하우와 영업력을 바탕으로 SCM, CRM 등 타 분야로의 영업을 적극적으로 추진하고 있습니다. 다만, 동사는 이러한 잠재적 시장 경쟁자와의 경쟁에서 우위를 갖기 위해 지속적인 제품 개발을 진행하고 있고 국내 업체의 가격 경쟁력과 산업별ㆍ기업별 특성에 맞는 프로세스 지원, 유지보수 등이 진입 장벽으로 작용할 것으로 판단됩니다.


(6) 신규사업 계획


동사는 구매SCM 솔루션 영역을 넘어서, AI기술과 클라우드기술을 SCM 전영역으로 확대하기 위해서 지속적으로 신규솔루션을 도입하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사가 연구개발 및 실제 적용을 진행하고 있는 신규 솔루션은 지능형 수요예측 및 재고관리, 전자서명/계약 플렛폼, Risk Management, Emro Business Link입니다.


(가) 지능형수요예측 및 재고관리

산업 및 제품/서비스에 따른 수요의 변화는 산업 특성/고객 및 상품 특성/기타 외부 요인 등에 의해 여러 가지 형태를 지니므로 수요예측에 있어 해당 요인 반영을 통한 수요패턴 세분화 및 예측 모델의 수립이 필요합니다. 동사의 지능형 수요예측 및 재고관리 솔루션은 수집 Data 분석/전처리, Factor Engineering, 수요 패턴 군집화를 통해 최적 모델 선정 및 수요예측을 실행하고 안전재고 및 발주량/주문시점을 산출하여 자동 발주 연계를 통해 업무 효율을 제고할 수 있도록 도와주는 솔루션입니다. 지능형 수요예측 및 재고관리 솔루션 개발은 진행 중에 있으며 현재 대상의 식품사업에 적용하였고 식자재사업으로 확대할 예정이며 홈플러스와 PoC를 통해서 우수성을 인정받아 솔루션화를 진행하고 있습니다.


(나) 전자서명/계약 플랫폼

코로나19 팬데믹으로 인해 모든 산업과 사회생활 영역에서 비대면 디지털 전환이 가속화 되고 있으며 비대면 서비스의 확산으로 스마트워크가 디지털 경제의 핵심 키워드로 부상하였습니다. 동사는 Any User(국내/외 공급사, 국내/외 고객, 임직원, 외부인 등), Any Sign(PKI 기반 공동인증, 해외 전자서명, 간편서명 등), Any Task & Type(근로계약, 보얀서약, 공사/용역 계약, 판매/제휴계약 등)를 기반으로 모든 종류의 계약 및 서명업무를 단일 플랫폼에서 통합 관리하여 비대면 계약/서명 업무를 효율화하고 신뢰성을 제고하는 전자서명/계약 플랫폼을 개발하고 있습니다. 전자서명/계약 플랫폼 서비스는 2021년 초부터 개발을 진행하고 있으며, SKE&M, RIST에 실적용하면서 솔루션의 완성도를 높이고 있습니다.

(다) Risk Management

동사는 많은 기업들이 구매/SCM 운영 관련하여 공급망 가시성과 건전성을 강화하고자 하는 목적으로 협력사의 다양한 Risk를 사전에 파악하고 선제적으로 대응할 수 있도록 하는 공급망 Risk 관리 기능을 개발하고 있습니다. 동사가 진행하고자 하는 Risk 관리 솔루션은 최신 Trend 정보를 포함한 다양한 기관으로부터 제공되는 기업 Risk 정보를 Hub에 집약하고, 사전에 정의된 분야별 Risk 관리 지표를 바탕으로 Risk를 빠르고 선제적으로 인식할 수 있도록 합니다. Risk 관리 지표는 재무/비재무/평판/재해 및 재난/품질 영역으로 나뉘어 구성될 예정이며, Hub에 집약된 Data를 바탕으로 현황을 파악하고 현상이 발생된 원인을 규명하며 구체적인 해결방안을 제시할 수 있는 기능을 구현할 예정입니다. Risk 관리 솔루션은 증권신고서 제출일 현재 SK하이닉스와 계약이 체결되었고 구축 과정에서 설계와 개발이 동시에 진행될 예정입니다.


(라) Emro Business Link

Emro Business Link는 플랫폼의 필수 요소인 회원사 간 핵심 상호작용이 가능하도록 동사만의 데이터와 구매 전문성을 활용한 서비스이며 외부 제휴를 통해 많은 회원사가 필요한 다양한 정보 및 오퍼를 제공하는 플랫폼 서비스입니다. 동사는 동사의 고급 정보와 외부 제휴사의 부가 정보를 기반으로 많은 회원사가 필요한 소싱 정보와 오퍼를 제공하는 통합 B2B 플랫폼 서비스를 개발 중입니다. 동사는 회원사들에게 EBL 서비스를 통하여 구매 관련 공급사/품목/카테고리 정보, 신규 엽업 기회, 구매 전문 자료 등의 고급 정보를 검색엔진 기반으로 제공하고, 회원사 간 거래 활성화를 위한 기획전, 컨텐츠 공유 및 원활한 소통을 위한 커뮤니티 환경을 제공할 계획입니다.



다. 회사의 경쟁력

(1) 제품 경쟁력

동사의 솔루션은 자동차, 전자, 철강, 화학, 유통, 금융, 공공 등 다양한 산업군에서 다수의 프로젝트 수행 성공으로 얻은 Best Practice를 내재화한 검증된 웹 표준 패키지 솔루션입니다. 삼성, 현대자동차, LG, SK, 포스코, 아모레퍼시픽, 한국전력공사 등 유수의 대기업 및 공공기관들이 사용하고 있고 시장에서 높은 평가를 받고 있습니다. 또한, 동사의 솔루션은 구매의 全 업무 프로세스를 지원하는 End to End 통합 솔루션으로 국내외에서 선도적인 지위를 유지하고 있는 기업들과 비교한 결과 기능 Coverage 및 프로세스 정합도가 매우 높은 편입니다. 그리고 시스템 납품 이후에도 고객사 맞춤형 체계적인 사후관리 서비스를 제공하여 고품질 시스템을 제공합니다. 대내/외적으로 사용되는 예민한 SCM의 특성 상 장애에 대한 즉각 대응이 중요하기 때문에 TCS본부를 조직하여 고객사에 시스템 납품 이후 안정적 운영을 위한 기술 서비스 및 시스템 운영 효율성 확보를 위한 기능 개선 및 운영 서비스를 제공하고 있는 동사의 경쟁력이 높다고 판단됩니다. 또한, 동사는 매출처의 요구사항에 따라 Customizing 및 Add-on 개발이 가능한 반면 경쟁업체들은 일반적인 국내 구매 조달 프로세스와는 상이한 부분이 존재하는데 해당 품목 특성에 따른 예외적인 적용이 불가능하다는 점도 동사의 장점입니다. 동사는 구매SCM솔루션의 기본적인 기능 외에도 사용자 별 Workplace 제공을 통한 개인 별 Work Status 조회, 개발 편의를 위한 업 무 표준 공통 기능 제공, 시스템 로그 관리, 사용자 권한관리 등 다양한 기능을 제공하고 있습니다.

[차별화된 제품 경쟁력]
이미지: 제품 경쟁력

제품 경쟁력


출처 : 동사 내부자료



(2) TCS(Technical Customer Supports) 경쟁력

동사는 TCS본부를 조직하여 고객사에 시스템 납품 이후 안정적 운영을 위한 기술 서비스 및 시스템 운영 효율성 확보를 위한 기능 개선 및 운영 서비스를 제공하고 있습니다. TCS본부는 TCS라이선스팀, TCS운영팀, OSS운영팀으로 구성되어 있는데, TCS라이선스팀은 각종 납품 시스템에 대한 기술을 대응하고, TCS운영팀은 비상주 운영 시스템의 운영 업무를 진행하며, OSS운영팀은 On-Site 시스템 운영을 대응 및 시스템 관리 업무를 진행합니다. 동사는 한국 본사에서 서비스를 제공하기 때문에 경쟁업체 대비 빠른 대응이 가능합니다. 예를 들어 SAP Ariba의 경우, 미국 본사에서 클라우드 서비스를 총괄관리하고 있으며 인터페이스나 커스터마이징을 물론 운영 관련 문의사항에 대해서도 최대 2주까지 소요되어 대응 Leadtime이 긴 편인데 반하여 동사는 문의나 요청사항이 발생한 즉시 대응이 가능합니다. 또한, 동사는 솔루션을 자체 기술로 개발하였기 때문에 기술 지원이 용이하고, 다수의 Reference Site를 보유함으로써 경쟁업체 대비 운영에 대한 높은 안정성이 검증되었습니다.

[기술 및 운영 서비스 개요]
이미지: 기술및운영서비스개요

기술및운영서비스개요

출처 : 동사 내부자료


(3) 가격 경쟁력

동사는 유연한 가격 정책으로 가격 경쟁력도 매우 우수합니다. 동사의 라이선스 매출의 경우 고객 매출 및 사용자 수에 따라 가격의 유연성을 확보하고 있으며, 모듈별 부분 판매도 가능하므로 꼭 필요한 기능만 선별적으로 판매하여 고객들의 비용 부담을 완화시키는 가격 정책을 유지하고 있습니다. 용역 매출의 경우에도 최고의 전문가들을 보유하고 있고 지속적인 교육을 통하여 필요 역량을 업데이트 함으로써 최소의 용역 비용으로 최대의 가치를 창출함으로써 매우 높은 고객 만족도를 유지하고 있습니다. 기술료의 경우 해외 솔루션 회사들은 라이선스 비용의 25% 정도를 청구하고 있지만, 동사는 18%를 청구함으로 고객들의 비용 부담을 줄이고 있습니다. 마지막으로 클라우드 사용료의 경우 해외 솔루션 회사들 대비 평균 60% 정도의 비용을 제시하고 구축 기간도 50% 정도 단축하여 최고의 가격 경쟁력을 기반으로 빠르게 시장을 확장하고 있습니다.


(4) 다양한 업종의 Best Practice가 반영된 제품 경쟁력

동사는 제조, 건설, 서비스, 공공, 금융, 의료 등 다양한 산업군에 존재하는 선도 기업들과 500여개의 구매 SCM 솔루션 구축 프로젝트를 수행하여 제품 경쟁력을 검증 받고 축적된 노하우를 보유하고 있습니다. 또한 산업별로 사업 내용에 따라 특화 프로세스/기능이 많이 존재하는데, 동사는 이에 대한 특화 사항을 솔루션에 반영하여 Best Practice를 내재화 하는데 성공하였으며 고객 대응 시 이전에 갖춘 노하우와 Best Practice를 적극적으로 발휘하여 고객사의 업무 수준을 향상시키고 만족을 극대화하고 있습니다. 타 경쟁업체들은 특정 산업군에만 적용될 수 있는 솔루션을 보유하고 있어 산업별 특화기능들이 동사 대비 부족하며 이는 동사의 시장 경쟁력 향상에 크게 기여하고 있습니다.

[ 산업별 주요 고객사 및 특징 ]

산업군

주요 고객사

산업 특징

전자/반도체/전기

삼성전자/삼성전기/삼성SDI

LG전자/LG디스플레이/LG이노텍

SK하이닉스 등

■ 기술과 제품 트렌드의 빠른 변화에 따른 타 산업 대비 짧은 라이프사이클 보유

■ 기술/제품 개발의 중요도가 높으므로 원활한 개발 협업이 진행되도록 하는 기능 구현 니즈 高

자동차

현대자동차/현대모비스/현대위아

만도/한온시스템

한국타이어/금호타이어 등

■ 완성차 조립으로부터 세부 부품 제조까지 Supply Chain 전반의 수직 계열화

■ 전략적 원가 관리 및 Supply Chain 전반의 가시성을 강화하는 측면의 시스템 구현

화학/정유

LG화학/SK케미칼/한화케미칼

에스오일/GS칼텍스

SK에너지/한화에너지 등

■ 제품 생산 특성에 따라 대형 Plant 및 장치에 대한 중요도 高

■ 대형 Plant를 수리/유지보수 가능한  설비 및 공사 등과 관련된 구매 빈도 高

건설/철강/기계

삼성엔지니어링/물산(건설)

포스코/현대제철

한화건설/SK건설 등

■ 주로 EPC를 공급하는 기업으로서, 프로젝트 수주를 통한 제품 공급/운영

■ 프로젝트 기반의 구매 운영 프로세스를 시스템화 한 특화 서비스 제공  

서비스/소비재/기타

삼성SDS/현대오토에버/포스코ICT

SK텔레콤/LGU+

삼성웰스토리/한화호텔&리조트 등

■ IT/통신 및 각종 서비스 제공을 주요 사업으로 운영

■ 표준 구매프로세스 기반 다양한 구매유형을 포괄하는 시스템 기능 제공

의료/공공/금융

연세의료원/서울의료원

한국전력공사/한국수력원자력

현대카드/캐피탈/커머셜 등

■ 국가 법령/조항/규칙 등을 기반으로 하는 각종 사업 운영

■ 국가조달법을 준수하고 다양한 구매유형을 포괄하는 시스템 기능 제공


[산업별 주요 REFERENCE]
이미지: 산업별주요reference

산업별주요reference

출처 : 동사 내부자료



(5) 높은 품질과 신뢰도를 바탕으로 차별화된 견고한 고객 로열티 확보

동사는 국내 주요 대기업 계열사 및 각 산업 분야 선도기업을 대상으로 구매/협력사 관리 영역 솔루션 기반 시스템 구축 실적을 보유하고 있어 구매 SCM 솔루션 시장에서 시장 지위를 공고히 하고 있습니다. 또한, 동사는 글로벌 최고 고객사들과 함께 글로벌 Best Practice를 구축하고 이를 바탕으로 관련 회사들과의 영업 기회를 지속적으로 만들어가고 있습니다. 예를 들어, 동사는 삼성물산 통합구매 시스템 구축을 최초로 삼성그룹과 거래를 시작했으며 이후 삼성웰스토리, 삼성전기 등 다른 계열사로 동사 솔루션 도입을 확장시켰습니다. 또한, SK, 현대자동차, LG 등 다른 대기업 계열사들과도 한번 거래가 시작된 후 지속적으로 그룹 내 다른 계열사에도 동사 솔루션을 도입시키고 있는 등 기존 고객사들과 끊임없는 개선 및 추가 프로젝트를 진행하고 있습니다. 이는, 동사 솔루션이 국내 유수의 대기업 그룹에서도 그 품질과 신뢰도를 인정받았음은 물론 국내 유수의 대기업들을 동사의 잠재적인 매출처로 확보하고 있음을 의미합니다.  

[주요 대기업 그룹 고객사 현황]
이미지: 당사 주요 대기업 그룹 고객사 현황

당사 주요 대기업 그룹 고객사 현황

출처 : 동사 내부 자료


(6) 디지털트랜스포메이션(이하 "DX") 기술 역량 보유

최근 코로나19로 인해 산업 전반에 걸쳐서 디지털 전환이 가속화되고 있어 이에 신속히 적응해 나가느냐 여부가 기업의 생존과 직결되고 있습니다. 컨설팅그룹 BCG 조사에 따르면 80% 이상의 기업이 디지털 혁신 가속화를 위해 노력하고 있고, 그 결과 디지털 혁신에 성공한 기업 즉, 디지털 리더 기업은 추격 기업에 비해 1.8배 높은 수익성과 2배 이상의 주식 가치 성장을 보인다고 합니다. 이처럼 이제는 IT(Information Technology)시대에서 DX(Digital Transformation) 시대로 가고 있습니다. DX는 디지털 데이터를 생성하고 분석하여 통찰력을 제시하는 기술이라고 할 수 있습니다. DX 기술은 데이터 수집을 위한 사물인터넷(IoT), 데이터 저장을 위한 클라우드 컴퓨팅, 데이터 분석을 위한 딥 러닝과 기계학습 등을 골자로 하고 있습니다. 동사는 이러한 DX 기술 역량인 AI, 머신러닝, 블록체인, RPA, Cloud 등과 같은 기술을 보유하고 있습니다. 구매 솔루션 개발 엔지니어뿐만 아니라 DX 기술 역량을 가진 인력을 다수 보유하고 있으며, 향후에도 추가적으로 확보해나갈 예정입니다. 엠로의 DX 기술 역량 보유 인력은 기술에 대한 역량뿐만 아니라 구매에 대한 전문지식을 함양하고 있기 때문에 차별화된 가치를 제공할 수 있고 기업의 디지털 혁신을 선도할 수 있습니다. 동사는 이러한 DX 기술과 인력을 바탕으로 대기업 계열사에 DT와 연관된 다양한 프로젝트를 진행 완료하거나 진행하고 있습니다. 이러한 프로젝트는 단순히 과거의 구매 SCM에서 그치는 것이 아니라 추가적인 사업 영역으로의 확장성 또한 존재하기 때문에 추가적인 매출 발생에도 긍정적이라고 판단됩니다.

[DX 관련 인력 현황]

영역

상세

인원

자연어처리 솔루션

품목마스터 관리, 전표 자동 분류, Text분류/유사도분석

8명

AI OCR솔루션

이미지 문서OCR 및 데이터 자동 분류

3명

수요예측 솔루션

ML 기반 수요예측

5명

UI/UX

Webcomponent /Polymer

20명

RPA

Selenium

5명

Blockchain

Hyperledger

5명

Cloud

e-Procurement플랫폼, 전자서명/계약 플랫폼

12명

합계

58명



라. 재무 상태

(1) 재무성장성

(단위: 백만원)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
매출액 9,446 44,849 33,179 28,345
 (증감률 %) 2.71% 35.17% 17.05% -1.28%
영업이익 182 6,459 923 (420)
 (증감률%) 88.49% 599.92% 흑자전환 적자전환
주1) 동사의 재무 수치는 연결 재무제표 기준입니다. 단 연결 재무제표 작성 대상이 아니었던 2018년은 별도 재무제표 수치입니다.
주2) 동사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS기준, 2018년 재무수치는 K-GAAP기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.
주3) 2021년 1분기 증감율은 전년 동분기 대비 증감율입니다.


동사의 매출액은 2018년 283억원, 2019년 332억원, 2020년 448억원의 매출을 기록하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 동사의 매출은 대기업, 공공기관 위주에서 중견/중소기업들로의 매출처 확대, 디지털 신기술 기반 구매 SCM 혁신 수요의 증가, Any Browser, Any OS, Any DB를 위한 시스템 업그레이드 수요의 증가에 기인합니다. 또한, 2020년의 경우 Untact 사무환경에 따른 신규고객 급증도 매출 성장의 요인입니다.

첫째, 매출처 확대입니다. 과거에는 주로 국내 대기업이나 일부 공공기관에서 구매SCM 솔루션을 사용하였으나 원가관리를 통한 재무성과의 개선, 기업 경영의 효율화를 위한 필요성, 규모의 경제효과 극대화, IT 기반 물류 혁신, 공급망의 민첩성 및 가시성 확보를 위해 SCM의 역할이 부각되면서 중견/중소기업들의SCM 도입이 증가하고 있으며 동사가 SaaS(Software as a Service)방식으로 표준SCM 솔루션을 제공함으로써 대규모 투자가 어려운 중견/중소기업들의 관심이 증가하고 있습니다. 둘째, 디지털 신기술 기반 구매SCM 혁신 수요의 증가에 기인합니다. AI 기반 데이터 자동 정비 및 비용 전표 자동 분류에 근거한 Spend 분석 사업이 확대되었으며, 탈메뉴, 탈매뉴얼을 위한 고급 검색 엔진 기반 업무 편의성 극대화 수요가 급증하였고, 글로벌Best Practice를 경제적으로 신속하게 사용할 수 있는 SaaS 기반 클라우드 서비스 수요 또한 급증하는 추세입니다. 셋째, Any Browser, Any OS, Any DB를 위한 시스템 업그레이드 수요의 증가에 기인합니다. 글로벌 웹 표준을 수용하고Active X 등 각종 보안 이슈를 해결하기 위한 시스템 업그레이드 수요가 증가 추세이며, 동사의 검증된 글로벌 웹 표준 솔루션으로의 교체 및 업그레이드 수요가 증가하여 매출 상승으로 이어졌습니다.
 또한, 2020년의 경우Untact 사무환경에 따른 신규고객 급증도 매출 성장의 요인입니다. 구매SCM 업무는 협력사들과의 협업과 소통이 빈번히 발생하는 특성이 있어COVID-19 이후 사무 환경 변화에 따른 시스템 도입 수요가 증가하였고 신규 고객 유입도 증가하였습니다.

동사의 영업이익은 이러한 지속적인 매출의 증가를 바탕으로 구매SCM솔루션 안정화에 따른 시스템 구축 용역 매출원가 개선, 판매비와 관리비의 고정비 효과 등의 요인으로 인해 매출액 증가보다 큰 폭으로 개선되었습니다. 동사는 2019년 영업이익 923백만원을 기록하며 흑자전환 하였으며 2020년 6,459백만원을 기록하며 전년 대비 599.92% 성장했습니다. 동사의 2021년 1분기 영업이익의 경우 전년 동분기와 비교하였을 때 개선되는 추세를 기록하고 있습니다.

(2) 재무안정성


【주요 재무안정성 추이】
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년 업종 평균
부채비율(%) 154.81% 162.18% 578.61% 130.02% 69.37%
차입금의존도(%) 25.31% 25.31% 34.59% 30.00% 18.40%
유동비율(%) 118.07% 119.43% 70.38% 162.41% 196.75%
자본의 잠식률(%) n/a n/a n/a n/a n/a
매출채권 회전율(회) 7.84 8.76 6.06 3.26 6.86
영업활동으로 인한 현금흐름 1,080 5,770 3,938 6,588 n/a
주1) 업종 평균은 한국은행에서 2020년 10월 21일 발간한 "2019년 기업경영분석"의 '소프트웨어 개발 및 공급업(J582)' 기준 업종 평균 입니다.
주2) 동사의 재무 수치는 연결 재무제표 기준입니다. 단 연결 재무제표 작성 대상이 아니었던 2018년 및 2018년 재무비율 산정을 위한 2017년은 별도 재무제표 수치입니다.
주3) 동사의 2019년~2021년 1분기 재무수치는 K-IFRS기준, 2018년 및 2018년 재무비율 산정을 위한 2017년 재무수치는 K-GAAP기준입니다. 2019년의 경우 K-GAAP 기준으로 감사 받았으나 비교 가능성을 위해 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치를 기재해였습니다.
주4) 2021년 1분기 매출채권회전율은 연환산 기준입니다.


동사는 과거 은행 차입금과 전환사채 및 전환상환우선주 발행을 통해 필요 자금을 조달하였으며 배당가능이익 한도 내에서 주주가치 제고를 위해 자기주식을 매입하고 서비스를 제공하는 사업의 특성 상 많은 임직원을 보유하고 있어 퇴직급여 충당부채가 동사 부채에서 차지하는 비중이 높아 높은 부채비율을 기록하였습니다. 특히, 2019년부터 K-IFRS 회계기준을 도입하면서 기존에 발행하였던 전환상환우선주가 부채로 계정 재분류되면서 부채비율이 악화되었습니다. 2020년 전환사채 및 전환상환우선주 일부 상환에 따라 부채가 감소하고 일부 전환에 따라 부채에서 자본으로 계정 재분류되면서 부채비율은 다시 과거 수준으로 회복했습니다. 다만, 동사의 부채비율은 2021년 1분기 및 2020년 154.81%, 162.18%로 업종 평균인 69.37% 대비 열위합니다. 동사는 금번 공모를 통해 보유하고 있는 자기주식을 매출하여 동사 자본이 증가하고 자기주식 매출을 통해 발생하는 자금으로 시설투자를 위한 차입금을 상환하여 부채를 감소시킬 계획이어서 동사의 부채비율은 향후 개선될 것으로 판단됩니다. 또한, 지속적으로 영업이익 및 영업현금순유입을 기록하고 있는 점도 동사의 부채비율 개선에 긍정적인 요인입니다.


동사는 자본잠식 상태가 아니며, 동사의 유동비율은 2019년 단기차입금의 증가와 전환상환우선주의 부채로 계정 재분류로 인해 악화되었습니다. 2020년 전환사채 및 전환상환우선주가 전량 상환 또는 전환되면서 유동부채가 감소함에 따라 동사의 유동비율은 개선되었습니다. 다만, 동사의 부채비율은 2021년 1분기 및 2020년 118.07%, 119.43%로 업종 평균인 196.75% 대비 열위합니다. 동사는 금번 공모를 통해 보유 현금이 증가하고 공모자금을 활용하여 차입금을 일부 상환할 계획이어서 동사의 유동비율은 향후 개선될 것으로 판단됩니다. 또한, 지속적으로 영업현금순유입을 기록하고 있는 점도 동사의 유동비율 개선에 긍정적인 요인입니다.  


동사의 주요 매출처는 SK, 현대오토에버, 삼성에스디에스, 한화시스템 등 국내 대기업 계열의 SI업체 또는 한국전력공사, 국민건강보험공단 등 공공기관들로 매출채권의 미회수 가능성이 높지 않으며 매출채권회전율도 업계 평균보다 높은 수치를 기록하고 있습니다. 특히 동사의 매출채권 회전율은 2018년 3.26회에서 2020년 8.76회로 매년 개선되고 있으며 2020년 이후에는 업종 평균인 6.86회 대비 우위를 기록하고 있습니다. 2018년의 경우 K-GAAP 기준에 따라 진행률 회계처리로 인식되는 미청구공사가 매출채권에 포함되어 있기 때문에 매출채권 회전율이 상대적으로 낮게 산출되었습니다. 또한 2019년 이후 매출채권 회전율이 개선되는 이유는 영업활동의 호조로 인하여 매출액이 증가하였고 매출채권 회수 정책 강화에 따라 채권회수가 빨라졌기 때문입니다.


그리고 동사는 2018년~2021년 1분기까지  지속적으로 영업활동 현금 순유입을 보여주고 있으며 SCM 시장의 성장과 시장에서 동사의 지위, 동사의 수주잔고 등을 고려 시 향후에도 양의 영업활동 현금흐름을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.


(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 외부감사인의 회계감사를 관련 법률에 근거하여 수검하고 있습니다. 동사는 2018년과 2019년에 대해서는 우리회계법인으로부터 외부감사를 수임했으며, 2020년 코스닥시장 상장을 위해 지정감사인을 신청하였고 삼정회계법인과 지정감사인 계약을 체결하여 2020년에 대해 지정감사인으로부터 감사를 수임하였습니다. 동사의 외부감사인들은 최근 3개년에 대해 모두 적정 의견을 표명하였습니다. 동사는 2020년에 대한 지정감사가 종료된 이후 코넥스 상장법인으로 2021년~2023년에 대해 다산회계법인 회계감사 계약을 체결하였으며 2021년 1분기 다산회계법인이 검토하였습니다. 또한, 동사는 2020년 K-IFRS 회계기준을 도입하여 2019년 1월 1일을 전환일로 하여 K-IFRS 기준에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다. 한편 해당 회계법인의 회계감사관련 임·직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 전혀 없으며 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 감사인 및 감사 관계인이 외관상, 실질상 독립성을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.


구분

 2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

외부감사인

 다산회계법인

삼정회계법인

우리회계법인

 우리회계법인

회계기준

 K-IFRS

K-IFRS

 K-GAAP

K-GAAP

감사의견

 -

적정

적정

적정



마. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질


동사의 CEO인 송재민 대표이사는 1990년대 후반 인터넷 혁명과 더불어 통신.네트워크.소프트웨어 기업들이 폭발적으로 성장하던 시기에 미국에서 5년간 회계사로 근무하는 동안 뉴저지의 벤처 밸리에서 벤처 기업들의 회계감사 업무를 통해 SW 솔루션 산업과 인연을 맺었습니다. 송재민 대표이사는 미국 기업들이 SW기반 디지털 혁신으로 성장하고 전세계 시장을 선도하는 것을 직접 경험함으로써  SW 분야가 글로벌하게 지속적으로 성장할 수 있는 영역으로 확신하였으며, 글로벌 SCM SW 기업으로의 성장과 세계적 수준의 SCM 선진화 가치 제공을 위해 2005년 05월 동사의 경영에 참여하게 되었습니다.

송재민 대표이사는 2005년 동사의 최대주주 및 대표이사로 등극한 이후 증권신고서 제출일 현재까지 16년간 지속적으로 동사의 발전 및 실적 성장을 위해 노력하고 있습니다. 동사는 송재민 대표이사 취임 후 2006년부터 성장기에 들어서며 지속적인 성장세를 이어나가고 있습니다. 동사는 대기업 시장을 공략하여 시장 지배력을 키우는 사업 전략으로 SAP, Oracle, Ariba, JDA 등 글로벌 SW 기업과의 경쟁에서 우위를 차지하며 월등한 시장 지위를 차지하게 되었으며, 특히, 삼성, 현대자동차, LG, SK, 포스코, 두산, 아모레퍼시픽, 한국전력 등 유수의 대기업들이 동사의 솔루션을 채택해 사용하고 있는 등 시장에서 높은 평가를 받고 있습니다. 또한 동사는 머신러닝 기술을 적용한 품목 데이터 자동 정비, 지출 분석, 수요 예측, 재고 관리 등의 솔루션으로 인공지능 서비스를 확장해 나아가고 있으며, emroCloud를 통해 표준 구매시스템을 클라우드SaaS로 제공하면서 다양한 산업의 중견.중소 기업들로 동사의 매출처를 확대해 나가고 있습니다. 이러한 동사의 성장을 고려하였을때 송재민 대표이사는 제품 개발, 영업, 프로젝트 진행 등 경영 활동 전반에 걸쳐 동사의 성장을 이끌었으며산업에 대한 높은 이해도를 바탕으로 임직원이 공유할 수 있는 경영철학을 제시하고 향후에도 지속가능한 성장을 위한 비젼을 제시하는 등 동사의 CEO로서 충분한 역량과 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.



(2) 인력 및 조직 경쟁력


동사의 송재민 대표이사 및 경영진은 구매 SCM 분야에서 경험을 축적해온 전문인력들로서 산업에 대한 폭넓은 이해와 경험을 바탕으로 경영을 위한 핵심 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 동사는 증권신고서 제출일 현재 220명의 직원이 근무하고 있으며 자체적으로 개발, 구축, 영업, 사무까지 수행할 수 있는 체계를 구축하고 있습니다.

구매 SCM은 구매행위의 전 과정을 최적화하는 동시에, 영업, R&D, 설계, 생산, 협력사 등 기업망 내의 다양한 이해 관계자들의 가치망을 최적화시키는 시스템입니다. 동사는, 고객사의 프로세스를 분석하고 요구사항을 반영하여 고객사에 특화된 SCM시스템을 구축하는 솔루션사업부문을 보유하고 있습니다. 또한, 소프트웨어 활용법이 구매·설치에서 클라우드 컴퓨팅으로 변화하는 환경에 맞춰, 클라우드를 기반으로 다양한 솔루션을 제공하는 플랫폼 사업본부를 보유하고 있습니다. 기술연구소는 고객과 시장의 요구사항, Trend 등을 바탕으로 역량을 강화하고 내재화하여 솔루션으로 구현하는 역할을 담당하고 있으며, AI 사업본부는 연구개발 중 AI와 관련된 신기술을 중점적으로 연구하는 역할을 수행하고 있습니다. 그 외, 시장분석 및 고객 발굴, 수주, 계약을 담당하는 사업기획 부문, 경영 전반적인 사항을 담당하는 사업전략 부문으로 이루어져 있습니다.

[부서별 담당 업무]
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
부문 본부 역할 인원
사업기획부문 영업본부 고객발굴 및 관계관리, 영업전략수립, 사업기획, 프로젝트 수주 및 계약, Trend 및 시장Research 20
솔루션사업부문 솔루션사업본부 솔루션 기반 프로젝트 수행(설계/구축/테스트/ 안정화), 프로젝트 리스크 및 이슈관리, 솔루션 표준화/업그레이드 기회 발굴 97
솔루션기술본부 신규 솔루션 기획 및 개발, 프로젝트 설계 가이드 및 솔루션 표준화 16
기술연구소 R&D그룹 SMARTframework, SMARTdatagrid 개발, 기타 신기술 및 대체 기술 연구/개발(MSA, BlockChain, RPA, SMARTwebkit) 7
플랫폼개발그룹 엠로클라우드 기능 개발, 아키텍쳐 구조 개선, 디지털 신기술 적용 및 타 부서 기술 이전, 신규 솔루션/서비스 모델 기획 및 개발 7
AI사업본부 AI사업그룹 검색엔진 기반 솔루션 개발, 품목 마스터 관리AI 솔루션 개발, E15비정형 텍스트 자동 분류 솔루션 개발 13
사업전략부문 TCS본부 고객사 기술 지원, 운영성 업무 지원, 개선과제 및 소형프로젝트 수행 22
경영혁신본부 인적자원 관리, 조직성과 관리, 구매, 총무, 홍보 등 경영 지원 업무 수행 10
재무본부 회계 및 재무관리, 원가관리, 투자 관리 7
PI그룹 프로세스 개선, 3rd party 구매/발주, infrastructure 관리, 프로젝트 수행 파트너 관리, 외주용역 구매 및 검수 5
플랫폼사업본부 DX그룹 디지털 신기술을 적용한 플랫폼 신규 서비스 기획/개발 - ML 기반 수요/소요예측, 재고 최적화, 전자서명, 빅데이터 분석, 외부 서비스 6
Cloud그룹 클라우드 서비스 설치, 요구사항 반영, 인터페이스 개발, 고객 사용법 안내, 문의 응대, 개선 요건 반영 10


 

(3) 경영의 투명성


동사의 이사회 구성원은 송재민 대표이사, 김재엽 사내이사, 김승록 사내이사, 배혁순 사내이사와 김학훈 사외이사로 구성되어 있으며 오웅락 감사를 선임하고 있습니다. 동사의 이사회 구성원 및 감사는 최대주주 본인을 제외하고 최대주주 등과 특수한 관계가 없는 제3자로 구성되어 있으며, 동사의 이사회는 회사의 경영활동과 관련된 주요 사항을 독립적이고 투명하게 의사결정을 하고 있습니다. 동사의 이사회 구성원 및 감사에 관한 자세한 사항은 아래와 같습니다.


성 명

직책명

담당 업무

최대주주와의 관계

관계회사 겸직여부

송재민

대표이사 (등기/상근)

경영총괄

본인

해당사항 없음

김재엽

부사장 (등기/상근)

CFO/COO

해당사항 없음

해당사항 없음

김승록

전무 (등기/상근)

사업기획총괄

해당사항 없음

해당사항 없음

배혁순

상무 (등기/상근)

솔루션기술 담당

해당사항 없음

해당사항 없음

김학훈

사외이사 (등기/비상근)

사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

오웅락

감사 (등기/비상근)

감사

해당사항 없음

해당사항 없음


동사의 비상근 감사인 오웅락 감사는 상법 제542조의10 제2항에서 규정하고 있는 결격 요건이 존재하지 않으며, 이사회의 경영활동에 대한 감사로서의 업무를 적절하게 수행하고 있습니다.


동사는 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 적절히 개정하였으며, 이사회 운영규정, 이해관계자와의 거래 규정, 내부회계 관리 규정, 자금 관리 규정, 임원퇴직금 지급 규정 등 주요 사규를 제·개정하여 충실히 운영하고 있습니다. 또한 효율적인 주주명부 관리를 위하여 KB국민은행과 명의개서대행계약 체결 후 주식사무를 이관하였으며, 코넥스 상장기업으로 주권 전자등록 발행을 완료하였습니다. 그외에 상장회사로서 갖추어야 할 내부통제제도를 적절히 갖추어 운영하고 있습니다. 특히 이해관계자 및 그 특수관계자에 대한 거래에 있어 이해관계자와의 거래 규정에 따라 이사회 개최를 통해 거래의 당위성, 공정성, 가격 적정성, 객관성을 소명하도록 되어 있으며, 더 나아가 이해관계자와의 금전대여, 신용공여 등 회사로부터의 부의 이전이 발생할 수 있는 사항들은 금지하여 경영의 투명성을 강화하였습니다.


(4) 경영의 독립성


증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 송재민 대표이사는 동사 주식의 34.20%를 보유하고 있으며, 특수관계인(자기주식 제외)까지 포함하면 38.88% (의결권 기준 47.94%)를 보유하고 있습니다. 공모주식수 1,016,104주(자기주식 구주매출) 및 상장주선인의 의무인수분 50,806주을 감안하더라도 공모 후 최대주주 등의 지분율은 38.52%로 최대주주 등 및 우리사주조합을 제외하고 5%이상 주주가 존재하지 않는 점을 고려하면 안정적인 경영을 영위하는데 필요한 충분한 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.


또한 경영상의 주요 의사 결정은 이사회를 통해 결정되며, 동사의 감사는 최대주주와 특수관계가 없는 제3자로 적절한 감시 및 견제 기능을 확보하고 있어 동사의 경영 독립성을 저해할 수 있는 사안이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.  



4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분 내 용
주당 희망공모가액 20,100원 ~ 22,600원
확정공모가액 22,600원
확정공모가액
결정방법		 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 22,600원으로 결정하였습니다.


상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜엠로의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜엠로의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 결과를 바탕으로 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 22,600원으로 결정하였습니다.


나. 희망공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 공모가격 산정을 위한 평가방법으로 동사의 2020년 당기순이익(지배지분)에서 파생상품평가손실을 제외한 조정 당기순이익에 유사회사의 2020년 경영성과를 기준으로 산정한 PER을 적용하여 주당 평가가액을 산정한 후, 주당 평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF, Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC, Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합))을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 유사회사와 비교하기 위해서는 유사회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로, 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

【비교가치 산정 시 PER 적용사유】
적용 투자지표 투자지표의 적합성
PER PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.


【비교가치 산정 시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】
제외 투자지표 투자지표의 부적합성
PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치 산정 시 제외하였습니다.
PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.
EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로, 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다.


(3) 유사회사 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 핸디소프트, 웹케시, 영림원소프트랩, 더존비즈온 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.


(가) 유사회사 선정 요약

【 유사회사 선정 기준표 】
구 분 선정기준 세부 검토기준 선정회사
1차 업종 유사성

한국표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것


- 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)

- 컴퓨터 프로그래밍 서비스업(J62010)

- 컴퓨터시스템 통합 자문, 구축 및 관리업(J62020)

-  응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222) : 69개사

-  컴퓨터 프로그래밍 서비스업(J62010) : 8개사

- 컴퓨터시스템 통합 자문, 구축 및 관리업(J62020): 21개사


→ 총 98개사
2차 사업 유사성

-  ERP, SCM, Groupware 등 B2B 엔터프라이즈 어플리케이션 관련 매출이 50% 이상일 것

 → 총 7개사
3차 재무 유사성 - 2020년 영업이익 및 당기순이익(지배지분)을 시현했을 것
 → 총 6개사
4차 일반 유사성

분석기준일 현재를 기준으로,
- 12월 결산법인일 것
- 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

- 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

- 최근 1년간 합병, 영업양수도, 기업분할, 영업정지(매출액 대비 10% 이상) 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것
- 비경상적인 PER 제외 (50배 이상)

 → 총 4개사 :
핸디소프트, 웹케시, 영림원소프트랩, 더존비즈온



(나) 유사회사 선정 세부내역

[1차 선정기준]

한국표준산업분류 해당회사
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
(J58222)		 텔코웨어, 현대오토에버, 유엔젤, 티라유텍, 지란지교시큐리티, 핸디소프트, 수산아이앤티, SBI핀테,크솔루션즈, 코리아센터, 지어소프트, 케어랩스, 한솔인티큐브, 이루온, 알서포트, 코나아이, 웹케시, 브리지텍, 라온피플, 키네마스터, 엑스큐어, 바이브컴퍼니, 비트컴퓨터, 한국정보인증, 파수, 마이더스에이아이, 셀바스에이아이, 포시에스, 이지케어텍, 링크제니시스, 엔에이치엔벅스, 퓨쳐스트림네트웍스, 라이프시맨틱스, 오상자이엘, 엔지스테크널러지, 영림원소프트랩, 이씨에스텔레콤, 에이트원, 솔트룩스, 핑거, 모바일어플라이언스, 위세아이텍, 모바일리더, 나무기술, 네이블커뮤니케이션즈, 아이퀘스트, 다나와, 한컴MDS, 한글과컴퓨터, 씨이랩, 다날, 미디어젠, 팅크웨어, 엔텔스, 지니언스, 티사이언티픽, 비즈니스온커뮤니케이션,이스트소프트, 유비케어, 제이엘케이, 갤럭시아머니트리, 토탈소프트뱅크, 네오위즈홀딩스, 신테카바이오, 현대이지웰, 케이지이니시스, 폴라리스오피스, 알체라, 시큐브, 알티캐스트
컴퓨터 프로그래밍 서비스업
(J62010) 		콤텍시스템, 더존비즈온, 비케이탑스, 롯데정보통신, 삼성에스디에스, 모비스, 시티랩스, 윈스
컴퓨터시스템 통합 자문, 구축 및 관리업
(J62020) 		미래아이앤지, 신세계아이앤씨, 디비아이엔씨, 아시아나아이디티, 에스넷시스템, 케이씨에스, 정원엔시스, 이삭엔지니어링, 케이씨티, 큐로컴, 링네트, 로지시스, 에스트래픽, 상상인, 쌍용정보통신, 아이티센, 오파스넷, 인성정보, 율호, 오픈베이스, 대신정보통신



[2차 선정기준]

회사명 주요 사업 현황 (최근 공시자료 기준) 선정 여부
텔코웨어 무선 데이터 (78.3%), 음성핵심망 (19.9%) 등 제외
현대오토에버 ITO (56.02%), SI(43.98%) 제외
유엔젤 코어네트워크(5G,IoT포함)(62.80%), 스마트러닝 (19.65%) 등 제외
티라유텍 MES (37.1%), SCM(17.3%), 하이테크등(26.2%) 등 선정
지란지교시큐리티 메일보안 (46.15%), 모바일보안 (12.79%), 문서보안(9.25%) 등 제외
핸디소프트 HANDY Groupware, BizFlow, SW개발용역 등 (57.1%), 유지보수 (42.9%) 선정
수산아이앤티 공유단말접속관리서비스 (52.4%), 보안솔루션 (44.8%) 등 제외
SBI핀테크솔루션즈 결제대행서비스 (34.5%), 국제송금서비스 (56.4%) 등 제외
코리아센터 글로벌이커머스 (64.82%), 국내이커머스 (24.88%) 등 제외
지어소프트 유통 및 이커머스 (71.62%), it서비스 (20.36%) 등 제외
케어랩스 서비스(헬스케어 미디어, 헬스케어 솔루션, 디지털마케팅, 소셜네트워크)(98.5%), 기타(1.5%) 제외
한솔인티큐브 컨택센터/CRM 등 (93%) 등 제외
이루온 통신솔루션 및 서비스 (49.9%), 기타(50.1%) 제외
알서포트 RemoteCall제품 (37.8%), RemoteView(51.9%) 등 제외
코나아이 코나머니 등 수수료 (45.67%), 스마트카드 (32.43%) 등 제외
웹케시 B2B금융핀테크 플랫폼(인하우스, 브랜치, 경리나라 등) (89.67%), B2B솔루션 및 기타 (10.33%) 선정
브리지텍 콜센터 솔루션 및 통신망 솔루션 외 (100%) 제외
라온피플 카메라 모듈검사 솔루션 (13.01%), AI머신비젼솔루션 (65.63%), 골프센서 (21.36%) 제외
키네마스터 모바일 동영상 편집앱 (87.66%) 등 제외
엑스큐어 스마트카드 (83.10%) 등 제외
바이브컴퍼니 AI Solver (80.43%), 썸트렌드 (16.52%) 등 제외
비트컴퓨터 의료정보사업 (73.20%), 교육사업 (21.70%), 임대사업 등 (5.10%) 제외
한국정보인증 인증서 (83.2%), 솔루션 (6.5%), 기타(10.3%) 제외
파수 데이터보안 (50.3%), 유지관리 (28.8%) 등 제외
마이더스에이아이 기타 (92.66%) 등 제외
셀바스에이아이 HCI (34%), 의료진단기기 (30%), 보조공학기기 (23%) 등 제외
포시에스 리포트부문 (48.01%), 전자문서부문 (50.17%) 등 제외
이지케어텍 의료정보시스템 개발 및 판매 (55.25%), 운영 및 유지보수 (44.75%) 제외
링크제니시스 SW자동화테스트 (44.27%), XCOMPro/XGemPro (44.38%) 등 제외
엔에이치엔벅스 디지털 음원서비스/SNS운영 외, 음원유통 (100%) 제외
퓨쳐스트림네트웍스 AD TECH (24.97%), AD AGENCY (28.47%), 해외사업 (27.70%) 등 제외
라이프시맨틱스 디지털헬스기술플랫폼 (97.82%), 디지털헬스솔루션 (2.18%) 제외
오상자이엘 PLM Solution(37.6%), 시스템 통합(24.2%), 시스템 용역 (28.4%), BT(9.8%) 제외
엔지스테크널러지 반도체장비 (81.56%) 등 제외
영림원소프트랩 ERP PACKAGE (57.0%), 유지관리서비스 등 (43.0%) 선정
이씨에스텔레콤 고객성공사업부문 (56.2%), ETaaS 사업부문 (27.7%) 등 제외
에이트원 XR콘텐츠ㆍ솔루션 및 가상 Simulator (100%) 제외
솔트룩스 AI SUITE (32.67%), Cloud Service (38.26%) 등 제외
핑거 플랫폼(풀뱅킹, 금융포탈, 오픈뱅킹, 글로벌뱅킹)(89.22%) 등 제외
모바일어플라이언스 영상기록장치, HUD, ADAS, 내비게이션 외 (97.12%) 제외
위세아이텍 AI (18.31%), 빅데이터 (50.69%), 데이터품질 (30.99%) 제외
모바일리더 SW솔루션 (79.03%), SW솔루션, IT서비스 (20.97%) 제외
나무기술 상품 (53%), 제품 (19%), 용역 (22%), 기타 (7%) 제외
네이블커뮤니케이션즈 유무선 융합 통신 및 IoT (65.2%), ALL-IP 통신보안 (13.2%) 등 제외
아이퀘스트 제품(얼마에요(패키지ERP), 얼마에요SAP(구축형ERP)) (89.7%), 부가서비스 (6.2%) 등 선정
다나와 상품매출 (51.1%), 제휴쇼핑 (13.0%), 판매수수료 (9.9%) 등 제외
한컴MDS 임베디드 SW개발솔루션 (33.6%), 임베디드 시스템 SW (29.9%), 기타 (36.5%) 제외
한글과컴퓨터 SW부문 (오피스SW, 이미지편집SW 등) (69.40%), 제조부문 (30.60%) 제외
씨이랩 어플라이언스 (57.12%), AI용역 (24.79%) 등 제외
다날 커머스사업부문 (84.63%) 등 제외
미디어젠 차량음성시스템 개발 (67.6%), 차량용음성솔루션판매 (21.9%) 등 제외
팅크웨어 블랙박스 (73.7%), 지도 (7.6%), 기타 (18.7%) 제외
엔텔스 통합운영지원솔루션(서비스 가입, 개통, 고객관리, 상품관리, 과금 및 정산관리 등) (100%) 제외
지니언스 네트워크 보안 (100%) 제외
티사이언티픽 모바일 커머스 (38.81%), 모바일커머스(SI등) (61.19%) 제외
비즈니스온커뮤니케이션 스마트빌(전자세금계산서, 통합관리 등) (52.0%), 빅데이터 (41.6%) 등 선정
이스트소프트 인터넷S/W사업 (37.70%), 인터넷게임사업 (29.36%), 인터넷포털사업 (23.95%) 등 제외
유비케어 의료정보플랫폼 (99.9%), 기타 (0.01%) 제외
제이엘케이 인공지능 산업/보안 분석 솔루션 등 (81%) 등 제외
갤럭시아머니트리 전자결제사업 (68.6%), O2O사업 (27.6%) 등 제외
토탈소프트뱅크 Marine Terminal (78.6%) Shipping (15.7%) 등 제외
네오위즈홀딩스 게임사업 등 (100%) 제외
신테카바이오 바이오 빅데이터 처리 기술과 인공지능 및 슈퍼컴퓨팅 관련 사업 등 (100%) 제외
현대이지웰 복지사업 (99.7%) 등 제외
케이지이니시스 전자상거래 및 유통 (83.8%) 등 제외
폴라리스오피스 오피스 소프트웨어 (51.5%), IT협업서비스 (26.4%) 기타 (22.1%) 제외
알체라 FACE (62.8%), DATA (18.0%) 등 제외
시큐브 솔루션 사업 부문(보안운영체제, 시스템통합계정권한관리 등) (38.7%), 유지보수 서비스 (61.3%) 제외
알티캐스트 미디어솔루션 (95.5%) 등 제외
콤텍시스템 LAN/WAN부문 및 용역 (50.7%), 서버, 스토리지 외 (48.4%) 등 제외
더존비즈온 ERP, WEHAGO (59.3%), D클라우드사업 (18.8%), 보안 및 그룹웨어, 기타 (22.0%) 선정
비케이탑스 유통사업부 부문 (90.58%), 기타사업부문 (9.42%) 제외
롯데정보통신 시스템 구축 등 (82%), 용역매출 (18%) 제외
삼성에스디에스 물류 (55.3%), IT서비스 (44.7%) 제외
모비스 임상 (89.11%), 가속기 (10.86%) 등 제외
시티랩스 로컬비즈니스 (72.45%), 용역서비스 915.45%) 등 제외
윈스 정보보안 (96.6%) 기타 (3.4%) 제외
미래아이앤지 SWIFT 솔루션 (96.8%), 기타 (3.2%) 제외
신세계아이앤씨 IT서비스 (51.8%), IT유통 (39.7%), 플랫폼서비스 (8.5%) 제외
디비아이엔씨 IT사업부문 (59%), 무역사업부문 (23%) 등 제외
아시아나아이디티 운영유지보수 (57%), 컨설팅/SI (35%) 등 제외
에스넷시스템 IT서비스(네트워크통합시스템 구축 및 자문, 유지보수) (100%) 제외
케이씨에스 상품 (15.8%), 용역 및 유지보수(시스템 통합, 엔터프라이즈 솔루션, 교통인프라 등) (84.2%) 제외
정원엔시스 SI (53.4%), 유통 (28.4%) 등 제외
이삭엔지니어링 산업자동화솔루션 (70.28%), 전기전자 부품 도소매 (22.55%) 등 제외
케이씨티 단말시스템 및 용역 (100%) 제외
큐로컴 솔루션사업(코어뱅킹시스템 공급 및 컨설팅 서비스) (62.4%), 유통사업 (37.6%) 제외
링네트 네트워크구축용역, 유지보수 (100%) 제외
로지시스 전산장비 유지보수, VAN 대행관리 (96.7%) 등 제외
에스트래픽 도로(요금징수시스템, ITS등) (80%), 철도(철도신호, AFC 등) (20%) 제외
상상인 금융 (82.04%), 정보통신 (8.98%) 등 제외
쌍용정보통신 SI (35.81%), 유지보수 (57.69%), 상품 및 기타 (6.5%) 제외
아이티센 SW개발 (시스템 기획, 개발 및 구축, 시스템 인프라) (33.58%), 유지보수 (58.97% 등 제외
오파스넷 네트워크 구축 (56.3%), 유지보수 (41.4%) 등 제외
인성정보 IT인프라 사업부문 (43.2%), 네트워크장비도매사업부문 (34.4%) 등 제외
율호 컴퓨터 주변기기 판매 (100%) 제외
오픈베이스 솔루션, 서비스(네트워크 솔루션, 보안솔루션, 클라우드 솔루션 등) (87.9%) 등 제외
대신정보통신 시스템 통합 (94.5%), 모바일 디바이스 등 (5.5%) 제외



[3차 선정기준]

(단위: 천원)
회사명 2020년 선정 여부
매출액 영업이익 순이익
티라유텍 34,623,053 -1,330,950 -1,082,089 제외
핸디소프트 17,674,133 1,035,766 3,466,363 선정
웹케시 72,830,846 14,287,165 17,385,522 선정
영림원소프트랩 43,872,410 4,260,279 4,861,701 선정
아이퀘스트 15,270,479 4,875,659 5,137,808 선정
비즈니스온커뮤니케이션 18,429,752 5,476,512 3,071,795 선정
더존비즈온 306,455,633 76,728,669 56,849,888 선정
주) 연결재무제표 작성법인의 경우, 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정했습니다.



[4차 선정기준]

회사명 결산월 상장 후
6개월 이상 경과		 최근 사업연도
감사의견 적정		 최근 1년 합병, 영업양수도,
기업분할, 영업정지 등 중요한
경영상의 변동이 없을 것		 비경상적 PER
(50이상) 제외		 선정여부
핸디소프트 12월 O O O O 선정
웹케시 12월 O O O O 선정
영림원소프트랩 12월 O O O O 선정
아이퀘스트 12월 X O O O 제외
비즈니스온 12월 O O O X 제외
더존비즈온 12월 O O O O 선정



【 최종 유사기업 선정결과 요약 】
최종 유사기업
핸디소프트, 웹케시, 영림원소프트랩, 더존비즈온
[총 4개사]



(다) 유사회사 선정 결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 핸디소프트, 웹케시, 영림원소프트랩, 더존비즈온의 총 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.


(라) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2021년 06월23일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월간(2021년 05월 24일 ~ 2021년 06월 23일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)
구 분 핸디소프트 웹케시 영림원소프트랩 더존비즈온
기준주가 (Min[(A),(B)]) 4,725 35,150 11,950 82,500
분석기준일 종가 (A) 4,725 35,150 11,950 82,500
1개월 평균 종가 (B) 4,805 37,074 12,409 83,017
일자 20210524 4,860 37,750 12,300 86,100
20210525 4,955 37,900 12,650 84,700
20210526 5,080 37,950 12,650 85,400
20210527 5,000 38,000 12,700 85,400
20210528 5,030 37,900 12,600 84,400
20210531 5,030 38,400 12,650 82,700
20210601 4,990 37,950 12,650 82,300
20210602 4,940 38,000 12,650 80,400
20210603 4,890 37,200 12,550 81,200
20210604 4,810 36,000 12,600 81,400
20210607 4,790 35,150 12,550 80,800
20210608 4,685 36,500 12,450 80,000
20210609 4,515 35,800 12,400 81,000
20210610 4,675 35,950 12,300 81,400
20210611 4,680 36,000 12,300 82,900
20210614 4,690 36,800 12,200 82,600
20210615 4,685 38,800 12,300 83,600
20210616 4,700 39,500 12,300 85,500
20210617 4,700 37,700 12,300 83,600
20210618 4,690 36,850 12,250 83,400
20210621 4,690 35,850 12,050 84,500
20210622 4,700 35,600 12,050 83,600
20210623 4,725 35,150 11,950 82,500



(4) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 적용 비교가치 산출의 한계 】
◆ 산출방법 및 의미

PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배인지를 나타내는 비율입니다. PER을 적용한 비교가치는 유사회사의 2020년 당기순이익(지배지분)을 바탕으로 산출된 PER을 동사의 파생상품평가손실을 제외한 2020년 당기순이익(지배지분)으로 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.

◆ 선정이유

첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며, 둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.

◆ 한계점

첫째, PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

둘째, PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

셋째, 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다..

넷째, 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

마지막으로, 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

◆ PER를 적용한 비교가치 = 유사회사의 2020년 당기순이익(지배지분) 기준 PER 배수에 동사의 파생상품평가손실을 제외한 2020년 당기순이익(지배지분)으로 계산된 주당순이익을 적용

※ 유사회사 PER = 2020년 당기순이익(지배지분) 기준 PER
※ ㈜엠로의 적용 주당순이익 = ㈜엠로의 적용 당기순이익 / 적용주식수
※ ㈜엠로의 적용 당기순이익 = 2020년 당기순이익(지배지분) - 2020년 파생상품평가손실
※ PER 비교가치 = ㈜엠로의 적용 당기순이익 × 산출된 유사회사의 PER 배수

- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 보수적인 관점에서 증권신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수, 공모주식수, 상장주선인 의무인수 주식수, 상장일 이후 1년 이내 행사가능한 주식매수선택권을 적용하여 적용주식수 및 ㈜엠로의 주당순이익 현가를 산정하였습니다. 또한 ㈜엠로는 해당 주식수 외에 희석화가능 주식이 존재하지 않습니다.

◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 2020년 감사보고서, 2021년 1분기 분기보고서 및 Quantiwise를 참조하였습니다.



1) 적용 PER 배수 산출

[2020년 실적을 적용한 PER 산정]
(단위: 천원, 원, 주, 배)
구 분 핸디소프트 웹케시 영림원소프트랩 더존비즈온
적용 순이익 3,466,363 17,385,522 4,861,701 56,849,888
적용 주식수 19,408,000 13,369,755 8,131,000 30,340,661
주당순이익(EPS) 179 1300 598 1874
기준주가 4,725 35,150 11,950 82,500
PER 26.46 27.03 19.99 44.03
적용 PER 29.38
주1) 적용 순이익은 2020년 당기순이익입니다. 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.
주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.
주3) 기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월(2021.05.24 ~ 2021.06.23)간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)
주4) 해당 회사들은 2020년 전환사채 및 전환상환우선주로 인한 파생상품평가손실이 발생하지 않았습니다. 따라서 당기순이익을 조정하지 않았습니다.


※ 단순 참고사항으로, 유사회사의 2021년 1분기 기준 최근 4개 분기(2020년 2분기~2021년 1분기) 연결재무제표 지배지분순이익을 기준으로 PER을 산출한 결과는 다음과 같습니다.

[※(참고) 2021년 1분기 기준 최근 4개 분기 실적을 적용한 PER 산정]
(단위: 천원, 원, 주, 배)
구 분 핸디소프트 웹케시 영림원소프트랩 더존비즈온
적용 순이익 4,616,391 19,430,547 2,108,828 56,545,493
적용 주식수 19,408,000 13,369,755 8,131,000 30,340,661
주당순이익(EPS) 238 1453 259 1864
기준주가 4,725 35,150 11,950 82,500
PER 19.86 24.19 46.08 44.27
적용 PER 33.60
주1) 적용 순이익은 2021년 1분기 LTM (2020년 2분기~2021년 1분기) 당기순이익입니다. 연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.
주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.
주3) 기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월(2021.05.24 ~ 2021.06.23)간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)
주4) 해당 회사들은 2021년 1분기 기준 최근 4개 분기동안 전환사채 및 전환상환우선주로 인한 파생상품평가손실이 발생하지 않았습니다. 따라서 당기순이익을 조정하지 않았습니다.



2) 주당 평가가액 산출

【 ㈜엠로 PER에 의한 평가가치 】
구  분 산 출 내 역 비 고
적용 당기순이익 6,221백만원 A, 주1)
적용 주식수 5,606,060주 B, 주2)
주당순이익 1,110원 C = A ÷ B
적용 PER 29.38 D, 주4)
주당 평가가액 32,596원 E = C × D
주1) 동사는 2020년 연결 기준 영업이익 6,459백만원을 기록하였으나, 전환상환우선주의 공정가치 평가로 인한 파생상품평가손실이 2,662백만원 발생하면서 당기순이익(지배지분) 3,559백만원을 기록하였습니다. 동사의 파생상품평가손실은 전환상환우선주의 전환 시점에서 공정가치평가로 인해 발생하였는데 동사의 모든 전환사채 및 전환상환우선주는 2020년말까지 전량 상환되거나 보통주로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 미전환된 전환사채 및 전환상환우선주가 존재하지 않으며 향후 이로 인한 추가적인 파생상품평가손실 발생 가능성이 없습니다. 또한, 동 파생상품평가손실은 현금흐름의 유출이 없는 재무제표 상 계상되는 비용일 뿐으로 동사의 영업활동에는 미치는 영향이 없는 것으로 판단하였습니다. 이에 동 파생상품평가손실을 비경상적인 일회성 비용으로 판단하여 동사의 기업가치 평가 시 일회성 비용을 제거하고 기업가치를 평가하였습니다. 이에,2020년 당기순이익(지배지분) 3,559백만원에서 파생상품평가손실 2,662백만원을 제외하여 산출한 조정 당기순이익(지배지분) 6,221백만원을 적용했습니다.
주2) 적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 5,375,254주에 공모주식수 1,016,104주(신주모집 주식수 0주), 상장주선인 의무인수 주식수 50,806주, 주식매수선택권 180,000주를 합산하여 산정하였습니다.
주3) 적용 PER는 유사회사의 2020년 실적 기준 PER입니다.


(나) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜엠로의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 희망공모가액 산출내역 】
구 분 내     용
비교가치 주당 평가가액 32,596원
평가액 대비 할인율 38.34% ~ 30.67%
희망공모가액 밴드 20,100원 ~ 22,600원
확정공모가액 주) 22,600원
주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 22,600원으로 결정되었습니다.


대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 30.67%~38.34%의 할인율을 적용하여 희망공모가액 밴드를 20,100원 ~ 22,600원으로 제시하였습니다.

참고적으로 2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율은 다음과 같습니다. 상장기업의 증권신고서 제출 기준 평균 할인율은 23.86% ~ 37.10%로 파악되며, 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 최종 결정하였습니다. 그러므로 기업들의 영업 및 재무상태, 주식시장 상황, 국내외 경기 등의 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되는 점을 인지하여 주시기 바랍니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]
회사명 상장일 평가액 대비 할인율(%)
희망공모가액 하단 희망공모가액 상단
위세아이텍 2020.02.10 22.70 13.40
서남 2020.02.20 33.02 23.10
레몬 2020.02.28 35.40 24.98
켄코아에어로스페이스 2020.03.03 38.22 28.72
제이앤티씨 2020.03.04 31.13 14.92
서울바이오시스 2020.03.06 41.55 32.55
플레이디 2020.03.12 29.35 20.00
엔피디 2020.03.16 42.70 33.20
드림씨아이에스 2020.05.22 24.24 13.17
에스씨엠생명과학 2020.06.17 28.58 13.28
엘이티 2020.06.22 42.68 34.09
젠큐릭스 2020.06.22 31.30 16.20
마크로밀엠브레인 2020.07.01 41.59 28.11
위더스제약 2020.07.03 35.30 26.00
신도기연 2020.07.06 37.63 28.72
소마젠 2020.07.13 42.71 21.88
에이프로 2020.07.16 28.80 19.06
티에스아이 2020.07.22 31.26 12.93
솔트룩스 2020.07.23 35.01 18.77
제놀루션 2020.07.24 39.10 29.00
더네이쳐홀딩스 2020.07.27 30.40 22.60
엠투아이코퍼레이션 2020.07.29 29.90 15.00
이엔드디 2020.07.30 42.12 32.51
와이팜 2020.07.31 16.51 5.32
이루다 2020.08.06 40.20 28.20
한국파마 2020.08.10 34.20 13.90
영림원소프트랩 2020.08.12 40.00 27.34
브랜드엑스코퍼레이션 2020.08.13 38.24 23.42
미투젠 2020.08.18 47.48 32.48
셀레믹스 2020.08.21 47.50 34.70
아이디피 2020.08.24 21.20 12.20
피엔케이 2020.09.09 25.19 14.96
카카오게임즈 2020.09.10 33.22 19.87
이오플로우 2020.09.14 36.60 26.00
압타머사이언스 2020.09.16 47.40 34.60
핌스 2020.09.18 37.67 21.04
비비씨 2020.09.21 25.17 15.23
박셀바이오 2020.09.22 42.90 33.30
비나텍 2020.09.23 32.91 20.52
원방테크 2020.09.24 36.70 20.10
넥스틴 2020.10.08 32.41 17.13
피플바이오 2020.10.19 42.81 31.38
미코바이오메드 2020.10.22 36.37 20.46
바이브컴퍼니 2020.10.28 21.36 4.26
센코 2020.10.29 40.74 22.96
위드텍 2020.10.30 38.44 26.71
소룩스 2020.11.06 52.75 40.93
네패스아크 2020.11.17 32.82 23.91
고바이오랩 2020.11.18 43.65 28.00
티앤엘 2020.11.20 46.82 40.56
하나기술 2020.11.25 39.75 31.98
제일전기공업 2020.11.26 55.79 49.90
엔에프씨 2020.12.02 36.14 16.11
앱코 2020.12.02 25.55 15.46
포인트모바일 2020.12.03 20.59 8.37
클리노믹스 2020.12.04 41.42 25.29
퀀타매트릭스 2020.12.09 53.78 40.17
엔젠바이오 2020.12.10 47.21 29.61
인바이오 2020.12.11 41.51 33.48
티엘비 2020.12.14 31.84 21.99
에프앤가이드 2020.12.17 33.07 16.33
알체라 2020.12.21 38.91 23.64
프리시젼바이오 2020.12.22 43.06 32.21
석경에이티 2020.12.23 36.88 21.11
지놈앤컴퍼니 2020.12.23 33.22 25.80
엔비티 2021.01.21 41.56 22.08
선진뷰티사이언스 2021.01.27 27.86 17.86
씨앤투스성진 2021.01.28 59.78 50.50
모비릭스 2021.01.28 32.28 9.71
핑거 2021.01.29 36.09 26.26
와이더플래닛 2021.02.03 30.52 13.14
레인보우로보틱스 2021.02.03 46.92 31.75
아이퀘스트 2021.02.05 45.52 37.23
피엔에이치테크 2021.02.16 48.84 37.87
오로스테크놀로지 2021.02.24 38.19 23.64
씨이랩 2021.02.24 30.18 5.90
유일에너테크 2021.02.25 33.04 14.78
뷰노 2021.02.26 46.97 31.06
나노씨엠에스 2021.03.09 37.19 19.86
싸이버원 2021.03.11 29.90 23.50
프레스티지바이오로직스 2021.03.11 48.80 27.00
네오이뮨텍 2021.03.16 48.05 38.43
바이오다인 2021.03.17 40.08 23.57
라이프시맨틱스 2021.03.23 36.05 11.18
제노코 2021.03.24 45.53 33.42
자이언트스텝 2021.03.24 36.68 22.61
엔시스 2021.04.01 30.13 11.32
이삭엔지니어링 2021.04.21 33.10 19.01
해성티피씨 2021.04.21 53.26 43.42
쿠콘 2021.04.28 43.43 27.01
에이치피오 2021.05.14 26.63 16.05
씨앤씨인터내셔널 2021.05.17 30.70 9.70
샘씨엔에스 2021.05.20 33.74 24.46
삼영에스앤씨 2021.05.21 35.77 17.66
진시스템 2021.05.26 37.08 21.35
제주맥주 2021.05.26 30.22 22.17
에이디엠코리아 2021.06.03 49.28 42.29
엘비루셈 2021.06.11 26.16 13.85
라온테크 2021.06.17 37.50 22.80
이노뎁 2021.06.18 36.13 17.89
아모센스 2021.06.25 39.55 26.02
평균 37.10 23.86


그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.


다. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜엠로의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 핸디소프트, 웹케세, 영림원소프트랩, 더존비즈온 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서 및 분기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2020년 요약 재무현황 】
(단위: 천원)
구분 엠로 핸디소프트 웹케시 영림원소프트랩 더존비즈온
회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 개별 K-IFRS 개별 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결
유동자산 16,024,770 60,344,406 46,187,248 36,073,455 138,879,191
비유동자산 21,034,113 5,982,241 53,035,616 16,405,210 660,095,813
자산총계 37,058,883 66,326,647 99,222,864 52,478,666 798,975,004
유동부채 13,417,665 6,220,271 28,236,612 11,239,418 119,466,099
비유동부채 9,506,433 1,069,554 3,867,059 7,485,348 281,527,881
부채총계 22,924,098 7,289,824 32,103,671 18,724,766 400,993,980
자본금 2,687,627 9,700,000 3,381,828 4,065,500 15,738,997
자본총계 14,134,785 59,036,822 67,119,193 33,753,900 397,981,025
매출액 44,848,706 17,674,133 72,830,846 43,872,410 306,455,633
영업이익 6,459,195 1,035,766 14,287,165 4,260,279 76,728,669
당기순이익 3,558,716 3,466,363 17,385,522 4,861,701 56,849,888
주) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.


【 유사회사 2021년 1분기 요약 재무현황 】
(단위: 천원)
구분 엠로 핸디소프트 웹케시 영림원소프트랩 더존비즈온
회계기준 K-IFRS 연결 K-IFRS 개별 K-IFRS 개별 K-IFRS 연결 K-IFRS 연결
유동자산 15,378,077 60,476,677 35,650,853 34,113,103 143,467,373
비유동자산 21,257,836 5,855,256 71,584,377 16,923,548 662,013,111
자산총계 36,635,913 66,331,934 107,235,230 51,036,652 805,480,484
유동부채 13,024,098 5,611,466 18,884,571 10,560,241 137,331,681
비유동부채 9,233,817 1,005,866 18,568,912 8,500,690 276,496,369
부채총계 22,257,914 6,617,332 37,453,483 19,060,931 413,828,050
자본금 2,687,627 9,700,000 3,381,828 4,065,500 15,738,997
자본총계 14,377,998 59,714,602 69,781,747 31,975,720 391,652,434
매출액 9,445,786 3,309,600 20,477,131 8,258,337 75,827,282
영업이익 182,235 245,323 3,834,909 -1,370,268 17,529,060
당기순이익 258,430 677,779 3,544,980 -1,075,195 10,037,813
주) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.



(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서 및 분기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 2020년 주요 재무비율 】
구 분 세부항목 엠로 핸디소프트 웹케시 영림원소프트랩 더존비즈온
성장성 매출액 증가율 35.17% -49.15% 19.00% 15.50% 16.67%
영업이익 증가율 599.92% 흑자전환 54.05% -0.24% 14.87%
당기순이익 증가율 494.66% 흑자전환 87.37% 12.35% 12.29%
총자산 증가율 11.77% 0.56% 56.82% 72.61% 9.90%
활동성 총자산 회전율 1.28 0.27 0.90 1.06 0.40
매출채권 회전율 8.76 4.86 17.44 8.63 6.93
수익성 매출액 영업이익율 14.40% 5.86% 19.62% 9.71% 25.04%
매출액 순이익율 7.93% 19.61% 23.87% 11.08% 18.55%
총자산 순이익율 10.14% 5.24% 21.40% 11.73% 7.45%
자기자본 순이익율 37.42% 6.05% 28.66% 22.18% 14.94%
안정성 부채비율 162.18% 12.35% 47.83% 55.47% 100.76%
차입금의존도 25.31% 0.00% 0.00% 14.29% 33.54%
유동비율 119.43% 970.13% 163.57% 320.95% 116.25%
주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.
주2) 동사는 2020년 재고자산이 존재하지 않아 재고자산 회전율은 산정하지 않았습니다.



【 2021년 1분기 주요 재무비율 】
구 분 세부항목 엠로 핸디소프트 웹케시 영림원소프트랩 더존비즈온
성장성 매출액 증가율 2.71% -6.69% 46.01% -23.44% 6.54%
영업이익 증가율 88.49% 흑자전환
 69.94% 적자전환
 7.43%
당기순이익 증가율 흑자전환 흑자전환
 136.34% 적자전환
 -2.94%
총자산 증가율 -1.14% 5.34% 67.09% 59.06% 8.02%
활동성 총자산 회전율 1.03 0.20 0.79 0.64 0.38
매출채권 회전율 7.84 5.79 16.37 6.85 7.08
수익성 매출액 영업이익율 1.93% 7.41% 18.73% -16.59% 23.12%
매출액 순이익율 2.74% 20.48% 17.31% -13.02% 13.24%
총자산 순이익율 2.81% 1.02% 3.43% -2.08% 1.25%
자기자본 순이익율 7.25% 1.08% 4.07% -2.54% 1.67%
안정성 부채비율 154.81% 11.08% 53.67% 59.61% 105.66%
차입금의존도 25.31% 0.00% 0.00% 10.78% 33.27%
유동비율 118.07% 1077.73% 188.78% 323.03% 104.47%
주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.
주2) 매출액증가율, 영업이익증가율, 순이익증가율은 전년 동기 대비 재무비율이며, 총자산회전율, 매출채권회전율, 총자산순이익률은 2021년 1분기 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.
주3) 동사는 2021년 1분기 재고자산이 존재하지 않아 재고자산 회전율은 산정하지 않았습니다.



【 재무비율 산정방법 】
구 분 산 식 설 명
[성장성 비율]
매출액 증가율 당기매출액            
────── ×100 - 100
전기매출액            		 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.
영업이익 증가율 당기영업이익            
─────── ×100 - 100
전기영업이익            		 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.
당기순이익 증가율 당기순이익            
────── ×100 - 100
전기순이익            		 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.
총자산 증가율 당기말총자산            
─────── ×100 - 100
전기말총자산                		 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.
[활동성 비율]
총자산 회전율 당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2		 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.
매출채권회전율 당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2		 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.
[수익성 비율]
매출액 영업이익율 당기 영업이익    
─────── ×100
당기 매출액      		 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.
매출액 순이익율 당기 당기순이익      
──────── ×100
당기 매출액        		 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.
총자산 순이익율 당기 당기순이익      
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2    		 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.
자기자본 순이익율 당기 당기순이익  
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2		 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.
[안정성 비율]
부채비율 당기말 총부채      
──────── ×100
당기말 자기자본      		 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.
차입금의존도 당기말 차입금 등      
──────── ×100
당기말 총자본        		 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.
유동비율 당기말 유동자산      
──────── ×100
당기말 유동부채      		 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가 비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.



라. 참고 : 본질가치(자산가치) 산출

㈜엠로의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제5조의 규정에 의한 합병가액 산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2021년 1분기말 기준 연결 재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위: 천원, 주)
구   분 2021년 1분기말 비 고
1. 자본총계 14,377,998 -
(1) 가산항목 - -
- 자기주식 2,420,689 -
- 결산기 이후 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금 - -
- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의하여 증가한 자본금 - -
- 결산기 이후 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금 - -
- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본잉여금 - -
- 결산기 이후 증가한 재평가잉여금 - -
(2) 차감항목 - -
- 실질가치가 없는 무형자산 - -
- 회수 가능성이 없는 채권 - -
- 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이 - -
- 퇴직급여충당부채 과소설정액 - -
- 전환권 및 신주인수권 대가

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액

- 결산기 이후 전기오류수정손실

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한
순자산 감소액		 - -
2. 순자산 : 1 + (1) - (2) 16,798,687 -
3. 발행주식총수 5,375,254 -
- 최근 분기말 발행주식수 5,375,254 -
- 결산기 이후 유상증자 주식수 - -
- 결산기 이후 유상증자 및 무상증자가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수
(전환상환우선주 및 전환사채 보통주 전환 등)		 - -
- 결산기 이후 유상감자 주식수 등 감소 주식수 - -
4. 1주당 자산가치(2 ÷ 3) 3,125 -




Ⅴ. 자금의 사용목적


1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)
구 분 금 액
모집 및 매출 총액 (1) 22,963,950
상장주선인 의무인수 금액 (2) 1,148,216
발행제비용 (3) 904,297
순수입금 [(1)+(2)-(3)] 23,207,869
주1) 상기 금액은 확정공모가액인 22,600원 기준입니다.
주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 5(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.


나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거
인수수수료 843,926 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 3.5%
등록세 102 증자자본금의 4/1000
교육세 20 등록세의 20%
상장심사수수료 5,000 자기자본 1천억원 이하
상장수수료 10,250 910만원+1,000억원 초과 10억원당 5만원
기타비용 44,999 법무사 수수료, IR 비용, 공고 비용 등
합 계 904,297 -
주1) 상기 금액은 확정공모가액인 22,600원 기준입니다.
주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.
주3)

상기 인수수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜엠로는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.



2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 : 2021년 08월 03일 ) (단위 : 천원)
시설자금 영업양수
자금		 운영자금 채무상환
자금		 타법인증권
취득자금		 기타 계
- - 1,961,352 4,500,000 - 16,746,517 23,207,869

주) 기타는 연구개발비 및 법인세 비용 목적으로 사용할 자금입니다.


나. 자금의 세부 사용계획


당사는 공모자금을 운영자금(마케팅 비용), 채무상환자금 및 기타(연구개발비 및 법인세 납부 자금)으로 사용할 예정입니다. 당사의 세부 자금사용계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계

운영자금(마케팅 비용)

 337,602 433,604 518,604 671,542 1,961,352

채무상환자금(시설자금 대출상환)

 4,500,000 - - - 4,500,000
기타 연구개발비 3,470,000 4,017,000 2,550,000 2,190,000 12,227,000
법인세 비용 - 4,519,517 - - 4,519,517
합계 8,307,602 8,970,121 3,068,604 2,861,542 23,207,869
주1) 상기 금액은 확정공모가액인 22,600원 기준입니다
주2) 자금사용계획은 발행제비용을 제외한 순수입금 기준으로 산정하였습니다.


당사는 금번 공모를 총액인수계약을 체결하여 진행하고 있어 실제 조달자금이 당사의 예상금액보다 크게 적지 않을 것으로 예상되므로 실제 조달자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우의 자금사용처 우선순위 및 부족분에 대한 계획을 별도로 기재하지 않았습니다.

(1) 운영자금

당사는 마케팅 강화를 통해 당사 브랜드 이미지와 인지도를 강화하고 클라우드 기반의 플랫폼 서비스의 잠재 고객을 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다. 클라우드 기반의 플랫폼 서비스로 비즈니스 모델이 전환됨에 따라 타겟시장에 대한 브랜딩과 마케팅의 중요성이 크게 증가하고 있습니다. 특히 디지털 마케팅을 강화할 예정이며 B2B마케팅의 특성상 고객에게 신뢰감과 실질적으로 도움이 되는 정보를 제공할 수 있는 다양한 콘텐츠를 생산할 계획입니다. 당사는 2021년부터 2024년까지 총 1,961백만원을 마케팅 비용으로 사용할 계획입니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
마케팅 비용 검색 광고, 동영상 광고 등 337,602 433,604 518,604 671,542 1,961,352



(2) 채무상환자금

당사는 중장기적인 측면에서 고정비용의 감소와 재무안정성 강화를 위해 당사의 차입금 중 4,500백만원을 공모자금을 활용하여 2021년 중 상환할 계획입니다. 당사는 우리은행에서 시설자금 목적으로 차입한 대출금(이자율 연 1.74%, 만기 2022년 03월 15일, 대출규모 4,500백만원)을 상환하고자 계획하고 있습니다. 당사는 2021년 1분기말 현재 9,213백만원의 차입금이 존재하며 이 중 해당 대출금 4,500백만원을 상환하여 중장기적인 측면에서 고정비용을 감소시키고 재무 건전성을 강화할 계획입니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
시설자금 대출 상환 4,500,000 - - - 4,500,000



(3) 기타

(가) 연구개발비

당사는 유입되는 공모자금을 활용하여 신규 솔루션 및 서비스 개발을 위한 우수인력 확보할 계획입니다. 당사는 이를 통해 당사의 솔루션의 고도화 및 신기술을 활용한 신규 모듈 추가를 달성할 것으로 판단되며 보유 데이터 분석을 통해 빅데이터 플랫폼 서비스 공급도 가능하게 될 전망입니다. 당사가 개발하고자 하는 신규 솔루션 및 서비스는 SMARTi-MAES, anySign, Risk Management Hub, Emro Business Link, SMARTocr로 각 솔루션 및 서비스의 내용 및 개발 계획은 다음과 같습니다.

[신규 솔루션 및 서비스의 내용 및 개발계획]

구분

솔루션 내용

 개발 계획

지능형 수요예측
및 재고관리
 (SMARTi-MAES)

수집 Data 분석/전처리, Factor Engineering, 수요 패턴 군집화를 통해 최적 모델 선정 및 수요예측을 실행하고 안전재고 및 발주량/주문시점을 산출하여 자동 발주 연계를 통해 업무 효율을 제고할 수 있도록 도와주는 솔루션

1단계 : ~2021년 7월 / 지능형 수요예측 모듈 개발
 - 수요예측 방법론 설계, 예측 엔진 개발, 리포팅 화면 개발, 모델 시나리오 형상화 완료


2단계 : 2021년 8월 ~2022년 12월 / 지능형 수요예측 모듈 업그레이드 및 재고관리 모듈 개발
 - 수요예측 모델 적용 사업군 확대(식품, 식자재, 가전, 부품, 유통 등), 지능형재고관리 모듈 설계 및 개발


3 단계 : 2023년 1월 ~ 2024년 6월 / 지능형 수요예측/재고관리 업그레이드 및 자동발주 모듈 개발

- 수요예측 모델 적용 사업군 확대(기계, 제조, 설비 등), 자동발주 모듈 설계 및 개발, 해외 솔루션 인터페이스 모듈 개발 개발 일정

전자서명/
계약 플랫폼
(anySign)

모든 종류의 계약 및 서명업무를 단일 플랫폼에서 통합 관리하여 비대면 계약/서명 업무를 효율화하고 신뢰성을 제고하는 전자서명/계약 플랫폼

1단계 : 2021년 6월 개발 완료 / 전자서명/계약 모듈 개발,

- 공동인증서 기반 전자계약, 간편서명(서명, 도장 이미지 등) 기능을 사용한 전자계약, PDF 기반의 문서 템플릿 작성 및 계약서 작성, 복수계약(1:N, N:N) 처리


2단계: 2021년 7월 ~ 2022년 12월 / 전자 계약/서명 안전성과 보안 강화를 위한 기능 개발

- 2차 인증(SMS인증, PASS인증, 사설인증서, 블록체인 등), 문서의 진위 여부 확인 강화(문서 암호화, 공전소 연계, Global Time Stamp Authority 획득 등)


3단계: 2023년 1월 ~ 2023년 12월 / 해외 시장 진출을 위한 기능 개발,

- Global 전자서명 (DocuSign, AdobeSign 등) 기능 연계, 다국어 반영, Time-zone 반영

Risk
Management
Hub

많은 기업들이 구매/SCM 운영 관련하여 공급망 가시성과 건전성을 강화하고자 하는 목적으로 협력사의 다양한 Risk를 사전에 파악하고 선제적으로 대응할 수 있도록 하는 공급망 Risk 관리 기능을 제공하는 플랫폼

1단계: 2021년 7월~10월 / 솔루션 개발 및 출시,

- Risk Category 별 지표 Pool, 지표 간 연관관계 및 Dashboard 구성, 타 업체/기관과의 Risk 연계 정보 등의 컨텐츠 내재화 및 개발 내용 공유를 통한 솔루션 개발 및 출시


2단계: 2021년11월~2022년 12월 / 솔루션 업그레이드

- Risk Category 및 지표 Pool 확대, Guided buying 관점의 선제적 Dashboard 추가 개발, 외부기관 연계 대상 확대

Emro
Business
Link

회원사 간 핵심 상호작용이 가능하도록 동사만의 데이터와 구매 전문성을 활용한 서비스이며 외부 제휴를 통해 많은 회원사가 필요한 다양한 정보 및 오퍼를 제공하는 B2B 플랫폼

1단계: 2021년1월~2022년 6월 / 구매인을 위한 Community 기능과 공급사 정보 제공 기능 개발

- Community: 구매 지식 공유, 구매 교육 정보, 구인/구직 정보 제공, 공급사 정보 제공: 공급사 검색, 공급사 추천, 품목 추천


2단계: 2022년 7월 ~ 2023년 6월 / 부가 서비스 및 분석 보고서 제공 기능 개발

- 부가 서비스로 특별 기획전(공동구매, 할인 등), 오픈 마켓, 외부 서비스 연계(신용평가, 매출채권 할인, 리스크 관리, 재고관리, 세금계산서 발행 등) 제공, 분석 보고서로 업계 동향, 주요 시황, 구매산업 분석 보고서 제공


3단계: 2023년 7월 ~ 2024년 12월 / 해외 서비스 개발

- 국내 고객사의 해외 현지법인 대상 서비스 제공(다국어, Time-zone 반영), 해외 고객사 대상 서비스 제공, 글로벌 운영 체계(24/365) 확보

SMARTocr

이미지에서 텍스트를 추축하여 필요한 항목으로 자동 분류해주는 솔루션

1단계: 2021년 6월 / version 1.0 개발


2단계: 2021년7월~2022년 12월 / Upgrade

- OCR 에서 추출된 텍스트 데이터들에 대해 Information Classification 을 위한 GCN(Graph Convolution Network) 모델 개발, 인쇄체 인식 모델을 확장하여 필기체까지 인식하는 Text Recognition 모델 확장, 기업에서 사용하는 다양한 반정형 문서 종류에 대한 OCR/Information Classification 지원 범위 확대


당사는 상기 개발 계획에 따라 SMARTi-MAES, anySign, Risk Management Hub, Emro Business Link, SMARTocr의 개발을 진행할 계획으로 2021년부터 2024년까지 금번 공모 자금에서 12,227백만원을 사용할 계획입니다. 해당 연구개발 비용은 당사의 중장기적인 신규 솔루션 및 서비스 개발과 출시뿐만 아니라 출시 이후에도 지속적인 솔루션 업그레이드 비용으로 집행될 예정입니다.


(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
신규 솔루션 및
서비스 개발 비용		 SMARTi-MAES 1,090,000 1,580,000 1,140,000 1,090,000 4,900,000
anySign 580,000 510,000 310,000 - 1,400,000
Risk Management Hub 590,000 337,000 　- 　- 927,000
Emro Business Link 610,000 1,190,000 1,100,000 1,100,000 4,000,000
SMARTocr 600,000 400,000 　- 　- 1,000,000
소계 3,470,000 4,017,000 2,550,000 2,190,000 12,227,000


당사의 연구개발비용은 주로 해당 연구개발을 위한 연구개발인력의 인건비로 집행될 예정이며 그 외에 인프라 구축을 위한 부대비용 및 비품, 소프트웨어 등에 집행될 예정입니다.

(단위: 천원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

합계

인건비

 2,650,000 2,862,000 1,790,000 1,580,000 8,882,000

부대비용

 280,000 353,000 280,000 260,000 1,173,000

비품

 130,000 194,000 130,000 100,000 554,000

소프트웨어

 410,000 608,000 350,000 250,000 1,618,000

합계

 3,470,000 4,017,000 2,550,000 2,190,000 12,227,000


특히 개발 비용 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 인건비의 추정에 적용된 당사의 연구개발을 위한 인원 소요계획은 아래와 같습니다.

(단위: 명)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

합계

기획

7

8

4

4

23

프로그래머

 26 29 17 14 86

인프라

5

4

2

2

13

합계

 38 41 23 20 122



(나) 법인세 비용

당사는 금번 공모를 통해 당사가 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 자기주식 1,016,104주를 전량 구주매출할 계획입니다. 구주매출의 경우 기존 취득가와 구주매출가와의 차이로 발생하는 양도소득에 대해 법인세를 납부하여야 합니다. 자기주식의 총 취득원가는 2,421백만원(주당 취득가액 2,382원)이고 금번 공모시 자기주식 처분가액은 확정 공모가액인 22,600원 기준 22,964백만원입니다. 이에 22,600원 기준 자기주식 처분이익(처분가액-취득원가)은 20,543백만원이며 법인세율 22%를 적용하여 산출한 4,520백만원의 법인세가 발생할 것으로 예상됩니다. 당사는 금번 구주매출 완료 후 2022년에 관련 법인세 전액 납부를 계획하고 있습니다.

(단위: 천원)
구분 2021년 2022년 2023년 2024년 합계
법인세비용 - 4,519,517 - - 4,519,517
주1) 양도소득의 산정은 확정 공모가액인 22,600원 기준입니다.
주2) 법인세비용을 산정하기 위한 법인세율은 당사의 과세표준금액인 2억원 초과 200억원 이하를 고려하여 지방소득세를 포함한 법인세율 22%를 고려하였습니다.




Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항


1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 투자자 보호를 위한 주요 조치 사항

당사는 금번 한국거래소 코스닥시장 상장 과정에서 내부통제 강화 및 투자자 보호를 위한 조치 방안을 강구하였으며 아래와 같습니다.


가. 사외이사의 선임
당사는 경영진에 대한 감시와 경영투명성 제고를 위하여 2021년 03월 정기주주총회에서 김학훈 사외이사를 선임하였으며, 코스닥시장 상장 직후 추가적으로 사외이사 1인을 선임할 계획입니다. 당사의 이사회 구성원 및 감사는 최대주주 본인을 제외하고 최대주주 등과 특수한 관계가 없는 제3자로 구성되어 있으며, 본 이사회는 회사의 경영활동과 관련된 주요 사항을 독립적이고 투명하게 의사결정을 하고 있습니다.

또한, 추가로 신규 선임하는 사외이사도 최대주주 본인을 제외하고 최대주주 등과 특수한 관계가 없는 제3자로 선임할 계획입니다. 당사의 이사회 구성원 및 감사에 관한 자세한 사항은 아래와 같습니다.

[당사의 이사회 구성원 계획]

성 명

직책명

담당 업무

최대주주와의
관계

관계회사
겸직여부

송재민

대표이사 (등기/상근)

경영총괄

본인

해당사항 없음

김재엽

부사장 (등기/상근)

CFO/COO

해당사항 없음

해당사항 없음

김승록

전무 (등기/상근)

사업기획총괄

해당사항 없음

해당사항 없음

배혁순

상무 (등기/상근)

솔루션기술 담당

해당사항 없음

해당사항 없음

김학훈

사외이사 (등기/비상근)

사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음
신규선임계획

사외이사 (등기/비상근)

사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

오웅락

감사 (등기/비상근)

감사

해당사항 없음

해당사항 없음


나. 내부거래위원회의 설치
당사는 회사의 내부통제시스템을 개선하고 이를 효율적으로 운영하기 위하여 이사회내 위원회로 내부거래위원회를 설치하고 운영규정 제정을 계획하고 있습니다. 당사의 내부거래위원회는 2인의 사외이사 (김학훈 사외이사 및 신규로 선임되는 사외이사)와 1인의 사내이사로 구성될 예정입니다. 해당 위원회는 내부거래에 대한 내부통제를 강화하고 부당지원 행위에 대한 감독의 효율성을 높이기 위하여 당사의 내부거래에 대해 심의할 예정이며, 또한 당사가 자기주식을 취득하고자 하는 경우에 해당 내용에 대해서도 심의할 예정입니다.


다. 내부통제 강화를 위한 교육 이수
당사는 내부통제시스템이 적절히 운영되고 당사의 임직원이 불공정거래를 행하는 것을 사전에 방지하고자 증권신고서 제출일 현재 한국거래소에서 주관하는 컴플라이언스 컨설팅 교육에 참여하고 있습니다. 또한 한국거래소에서 주관하는 불공정거래 예방교육도 전 임직원을 대상으로 진행중입니다. 이러한 교육은 1회성이 아니라 매년 1회씩 상시적으로 진행할 예정입니다.


제2부 발행인에 관한 사항


Ⅰ. 회사의 개요


1. 회사의 개요


가. 연결대상 종속회사 개황
증권신고서 작성기준일 현재 당사의 연결대상 종속회사 현황은 다음과 같습니다.


 (단위 : 백만원)
상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말
자산총액		 지배관계 근거 주요종속
회사 여부
(주)인포와이즈 2002년
4월 4일		 서울특별시 영등포구 당산로41길 11,
E동 7층 705호, 706호
(당산에스케이브이1 센터)		 기준정보 관리 컨설팅 및
솔루션 구축
1,319 의결권의
과반수를 소유
(65.45 %)		 미해당

주) 당사는 당기 중 연결대상회사의 변동이 없습니다.


나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 '주식회사 엠로'라고 표기하며, 영문으로는 'EMRO., Incorporated.' 라 표기 합니다.


다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2000년 03월 15일에 설립되었습니다.


라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

구분 내용
주소 서울특별시 영등포구 당산로41길 11,
이동5층(당산동4가, 당산에스케이브이1센터)
전화번호 02-785-9848
홈페이지 주소 www.emro.co.kr



마. 중소기업 해당여부
당사는 작성기준일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당됩니다.


바. 벤처기업 해당여부

구분

유효기간

발행번호

비고

벤처기업

 2019년 07월 21일 ~
2021년 07월 20일		 제20190108513호 -
2021년 07월 21일 ~
2024년 07월 20일		 제20210701030167호 -



사. 주요 사업의 내용
당사는 기업을 대상으로 구매SCM 솔루션을 개발하여 공급하는 소프트웨어 개발 전문 기업입니다. 당사는 자체적으로 개발한 SCM 영역 토탈 솔루션을 기업 고객들에게 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업의 상세한 내용은 동 공시서류 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

목 적 사 업 비 고

1. 경영컨설팅

2. 기업구조조정

3. 소프트웨어 개발 및 판매

4. 시스템(System) 통합

5. 소프트웨어, 하드웨어 도/소매

7. 네트워크 및 시스템관리 소프트웨어 개발 및 자문, 공급업

8. 아이티(IT)자원관리 소프트웨어 및 서비스제공

9. 정보서비스업

10. 컴퓨터, 주변기기 및 통신기기

11. 부동산 임대업

12. 위 각 호에 관련된 부대사업 일체

 영위사업
6. 무역업
 비영위사업



아. 계열회사에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 당사의 계열회사는 2개사입니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

회사명

소재지

 사업자등록번호 상장 여부 비고
(주)인포와이즈

한국

 220-86-34807 비상장 -
(주)레이컴

한국

 582-87-00196 비상장 -



자. 신용평가에 관한 사항

평가일 신용평가 전문기관명 신용등급
2021.04.14 이크레더블 BBB-
2021.04.15 한국기업데이터(KCR2) BBB
2021.04.23 나이스디앤비 BB+
2021.05.07 나이스신용평가 BB0
2021.05.17 한국기업데이터(KCR3) BBB



차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부		 주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자		 특례상장 등
여부		 특례상장 등
적용법규
코넥스시장 상장 2016년 04월 28일 해당사항 없음 해당사항 없음



2. 회사의 연혁


가. 회사의 연혁

일 시

내 용

비고

2000.03.15

주식회사 엠로 법인설립 (김일우 대표이사 취임)

설립

2000.06.05

본점 소재지 변경 (서울시 종로구 신문로1가 116 세안빌딩 2층)

본점이전

2000.11.28

고동휘 대표이사 취임

임원변동

2000.11.30

최대주주 변경 (송영우 → (주)코넷코)

최대주주변경

2001.08.13

액면분할 (5,000원 → 500원)

액면분할

2001.12.28

최대주주 변경 ((주)코넷코 → 김인찬)

최대주주변경

2002.05.10

본점 소재지 변경

(서울시 강남구 대치동 996-1 미래에셋벤처타워 9층)

본점이전

2002.08.09

최대주주 변경 (김인찬 → 김기수)

최대주주변경

2003.11.05

본점 소재지 변경 (서울 강남구 삼성동 109-1 인우빌딩 4층)

본점이전

2005.05.10

자본금 감소

무상감자

2005.05.10

합병 (피합병법인 ㈜포인트코드에이치큐, 합병 후 자본금 15억원)

최대주주 변경 (김기수 → 송재민)

합병 및

최대주주변경

2005.05.10

대표이사 변경 (고동휘 → 송재민)

임원변동

2005.07.21

본점 소재지 변경 (서울시 강남구 삼성동 164-3 광성빌딩 4층)

본점이전

2006.05.16

기술혁신형 중소기업 (INNOBIZ)선정

경영활동

2007.01.10

본점 소재지 변경
 (서울시 영등포구 여의도동 45-11 주택건설회관빌딩 303호)

본점이전

2007.02.12

ISO9001:2000 / KSA9001:2001 인증 획득 (MSA인증원)

경영활동

2009.04.24

기업부설연구소 설립 및 등록 (한국산업기술진흥협회)

경영활동

2009.11.13

한국 SCM 대상 정보서비스부문 대상 수상 (한국SCM학회)

경영활동

2010.11.25

제5회 CIO Awards 2010 Best Project제조부문 대상 수상

(CIO커뮤니케이션)

경영활동

2012.09.26

대한민국 IT Innovation 대상 지식경제부 장관상 수상 (지식경제부)

경영활동

2012.12.03

㈜인포와이즈 지분 투자를 통한 경영권 인수 (지분율 65.5%)

주식양수

2013.03.18

SMARTsuite V7.0 "GS인증"획득 (한국정보통신기술협회 제15-0169)

경영활동

2014.06.01

수출유망중소기업 지정 (서울지방중소기업청 제14 서울-30호)

경영활동

2015.04.27

본점 소재지 변경 (서울특별시 영등포구 당산로41길11, 이동 5층
(당산에스케이브이1센터)

본점이전

2015.06.15

SMARTsuite V8.0 "GS인증 "획득 (한국정보통신기술협회 제15-0169)

경영활동

2015.09.10

Global Creative SW 사업 수행기업 지정 (미래창조과학부)

경영활동

2016.04.28

코넥스 시장 상장

경영활동

2017.04.24

SMARTsuite V9.0 "GS인증" 획득 (한국정보통신기술협회 제17-0152)

경영활동

2017.11.22

"SW R&D 성과" 과학기술정보통신부 장관상 수상

경영활동

2017.12.13

㈜레이컴 인수를 통한 IoT 사업 진출

주식양수

2018.06.12

㈜에이아이더 설립을 통한 AI 사업 진출

주식양수

2019.02.01

SaaS 방식의 엠로클라우드 서비스 런칭

경영활동

2019.09.18

엠로/레이컴 IoT 기반 건축물 균열 감지 모니터링 플랫폼 특허 획득

경영활동

2020.10.20

2020 제6회 대한민국 굿컴퍼니대상, SCM 플랫폼 부문 대상 수상

경영활동

2020.11.23

기계학습 기반 아이템을 분류하는 방법 및 장치외 3건
특허출원

경영활동

2021.04.23

한국거래소 코스닥시장 상장예비심사청구

경영활동
2021.05.31 제8회 대한민국 코넥스대상 최우수 기술상 수상 경영활동
2021.06.10

기계학습기반 아이템을 분류하는 방법 및 장치 외 2건
특허획득

경영활동



나. 본점소재지 및 그 변경

변경일 변경 후 소재지

2000년 06월 05일

 서울시 종로구 신문로1가 116 세안빌딩 2층
2002년 05월 10일 서울시 강남구 대치동 996-1 미래에셋벤처타워 9층
2003년 11월 05일 서울시 강남구 삼성동 109-1 인우빌딩 4층
2005년 07월 21일 서울시 강남구 삼성동 164-3 광성빌딩 4층
2007년 01월 10일 서울시 영등포구 여의도동 45-11 주택건설회관빌딩 303호
2015년 04월 27일 서울특별시 영등포구 당산로41길11, 이동 5층
(당산동4가, 당산에스 케이브이원센터)



다. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 대표이사를 포함한 1/3이상의 경영진이 변동한 사실이 없습니다.


라. 최대주주의 변동

변경일 변경 전 최대주주 변경 후 최대주주
2000년 11월 30일 송영우 주식회사 코넷코
2001년 12월 28일 주식회사 코넷코 김인찬
2002년 08월 09일 김인찬 김기수
2005년 05월 10일 김기수 송재민



마. 상호의 변경
당사는 설립이후 증권신고서 제출일 현재까지 상호를 변경한 사실이 없습니다.


바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립이후 증권신고서 제출일 현재까지 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 사실이 없습니다.



사. 회사 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 2005년 05월 10일 주식회사 포인트코드에이치큐를 합병했습니다.

구분 주요 내용
피합병법인 주식회사 포인트코드에이치큐 (대표자: 송재민)
합병의 목적 송재민 대표이사의 엠로 최대주주 지위 확보 및 사업 참여
합병일 2005년 05월 10일

비고

최대주주가 김기수에서 송재민(현 대표이사 및 최대주주)으로 변경


아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.


자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.


3. 자본금 변동사항


가. 증자(감자) 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주 )
주식발행
(감소)일자		 발행(감소)
형태		 발행(감소)한 주식의 내용
주식의 종류 수량 주당
액면가액		 주당발행
(감소)가액		 비고
2000.03.15 - 보통주 10,000 5,000 5,000 설립
2000.03.24 유상증자(제3자배정) 보통주

20,000

5,000

 5,000 증자비율 (66.7%)
2000.04.15 유상증자(제3자배정) 보통주

170,000

5,000

 5,000 증자비율 (85.0%)
2001.08.13 액면분할 보통주

1,800,000

500

-

 주1)
2001.08.23 유상증자(제3자배정) 보통주

800,000

500

500

 증자비율 (28.6%)
2005.05.10 무상감자 보통주 700,000

500

-

 감자비율 (-33.3%)
2005.05.10 합병 보통주

900,000

500

500

 -
2006.07.11 유상증자(제3자배정) 보통주

700,000

500

500

 증자비율 (18.9%)
2006.07.12 유상증자(제3자배정) 보통주

60,000

500

500

 증자비율 (1.6%)
2006.07.20 유상증자(제3자배정) 보통주

140,000

500

500

 증자비율 (3.6%)
2006.08.09 유상증자(제3자배정) 보통주

100,000

500

500

 증자비율 (2.5%)
2008.01.31 신주인수권행사 보통주

600,000

500

500

 -
2012.04.02 주식매수선택권행사 보통주

92,000

500

500

 -
2013.03.07 주식매수선택권행사 보통주

123,000

500

500

 -
2015.11.28 유상증자(제3자배정) 우선주

888,888

500

4,500

 증자비율 (15.6%)
2017.01.24 유상증자(제3자배정) 우선주 400,000 500 5,000 증자비율 (6.6%)
2019.01.11 - 우선주 -222,222 500 5,412 전환상환우선주의 상환
2019.05.22 - 우선주 -444,444 500 5,509 전환상환우선주의 상환
2020.04.21 - 우선주 -61,968 500 6,039 전환상환우선주의 상환
2020.09.17 전환권행사 우선주 -222,222 500 - 전환상환우선주의
보통주 전환
보통주 222,222 500 -
2020.10.30 전환권행사 우선주 -100,000 500 - 전환상환우선주의
보통주 전환
보통주 100,000 500 -
2020.11.30 전환권행사 우선주 -238,032 500 - 전환상환우선주의
보통주 전환 주2)
보통주 238,032 500 -
주1) 액면 5,000원을 액면 500원으로 하는 액면분할을 실시하였고, 주식수는 10배로 증가하였습니다.
주2) 2020년 11월 30일까지 전환상환우선주 전량이 상환 또는 보통주로 전환되었습니다.



나. 공시서류 작성기준일 현재 사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.


4. 주식의 총수 등


가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 주)
구  분 주식의 종류 비고
보통주 우선주 합계
Ⅰ. 발행할 주식의 총수 30,000,000 15,000,000 30,000,000 -
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 6,075,254 1,288,888 7,364,142 -
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 700,000 1,288,888 1,988,888 -

1. 감자 700,000 - 700,000 -
2. 이익소각 - - 0 -
3. 상환주식의 상환 - 728,634 728,634 -
4. 기타 - 560,254 560,254 우선주의 보통주 전환
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 5,375,254 - 5,375,254 -
Ⅴ. 자기주식수 1,016,104 - 1,016,104 -
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 4,359,150 - 4,359,150 -

주1) 당사는 발행주식 총수의 2분의 1의 범위 내에서 종류주식을 발행할 수 있습니다


나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 주)
취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고
취득(+) 처분(-) 소각(-)
배당
가능
이익
범위
이내
취득		 직접
취득		 장내
직접 취득		 보통주식 984,316 -    -           - 984,316 -
기타주식 - -    - - - -
장외
직접 취득		 보통주식 31,788 - -           - 31,788 -
기타주식 - -   - - - -
공개매수 보통주식 - - - - - -
기타주식 - - - - - -
소계(a) 보통주식 1,016,104 - - - 1,016,104 -
기타주식 - - - - - -
신탁
계약에 의한
취득		 수탁자 보유물량 보통주식 - - - - - -
기타주식 - - - - - -
현물보유물량 보통주식 - - - - - -
기타주식 - - - - - -
소계(b) 보통주식 - - - - - -
기타주식 - - - - - -
기타 취득(c) 보통주식 - - - - - -
기타주식 - - - - - -
총 계(a+b+c) 보통주식 1,016,104 - - - 1,016,104 -
기타주식 - - - - - -



다. 다양한 종류의 주식 발행 현황
당사는 모든 종류주식을 상환 또는 보통주식으로 전환하였으므로 증권신고서 제출일 현재 발행된 종류주식은 없습니다.


5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)
구     분 주식의 종류 주식수 비고
발행주식총수(A) 보통주 5,375,254 -
- - -
의결권없는 주식수(B) 보통주 1,016,104 자기주식
- - -
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) - - -
- - -
기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)		 - - -
- - -
의결권이 부활된 주식수(E) - - -
- - -
의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)		 보통주 4,359,150 -
- - -



6. 배당에 관한 사항


가. 배당에 관한 사항
당사 정관에서는 아래와 같이 배당에 관한 사항을 규정하고 있습니다.

제52조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.


제53조(분기배당)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월．6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 따라 분기배당 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.
② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.  

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일전에 발행한 주식에 대하여 동등 배당한다

⑤ 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.



나. 주요배당지표

구   분 주식의 종류 2021년 1분기
(K-IFRS)
 2020년
(K-IFRS)
 2019년
(K-IFRS)		 2018년
(K-GAAP)
제22기 제21기 제20기 제19기
주당액면가액(원) 500 500 500 500
(연결)당기순이익(백만원) 221 3,759 634 -625
(별도)당기순이익(백만원) 330 3,389 445 -625
(연결)주당순이익(원) 51 974 154 -97
현금배당금총액(백만원) - - - -
주식배당금총액(백만원) - - - -
(연결)현금배당성향(%) - - - -
현금배당수익률(%) - - - - -
- - - - -
주식배당수익률(%) - - - - -
- - - - -
주당 현금배당금(원) - - - - -
- - - - -
주당 주식배당(주) - - - - -
- - - - -
주1) 당사는 2019년 재무제표에 대해 K-GAAP으로 우리회계법인으로부터 감사 받았으며 감사의견은 적정입니다. 상기표에 기재되어있는 2019년 재무제표는 비교가능성을 위해 감사받지 아니한 K-IFRS 기준 재무제표로 작성하였습니다.
주2) 당사의 2018년 재무수치의 경우 별도 기준입니다.



다. 과거 배당 이력
당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 배당 이력이 없습니다.


7. 정관에 관한 사항



가. 정관의 최근 개정일
당사의 최근 정관 개정일은 2021년 03월 31일입니다.


나. 정관 변경 이력

정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유
2021년 03월 31일 제21기 정기주주총회 주1) 정관변경 신구대조표 코스닥 이전 상장을 위한 정관 정비
2019년 03월 28일 제19기 정기주주총회 제8조(주식 등의 전자등록) 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에
따른 정관 일부 개정
2016년 03월 18일 제16기 정기주주총회 제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 외 상법개정 및 상장회사협의회 표준정관과 일치
2015년 03월 20일 제15기 정기주주총회 제4조(공고방법) 외 공고방법 변경 및 주식
(우선주,전환주,상환주,상환전환우선주) 내역 추가

주1) 정관변경 신구대조표

정관조항

변경이유

제 1장 총칙

제2조(목적)

- 부동산 임대가 가능하도록 임대업 추가

제2장 주식

제8조 (주식 및 주권의 종류)

- 비상장 사채 등 의무등록 대상이 아닌 주식 등을
전자등록을 하지 않을 수 있도록 수정

제9 (신주인수권)

- 신주인수권 부여 가능하도록 수정

- 상장회사 특례 적용 및 표준정관에 의거하여 정관 수정

제10조 (주식매수선택권)

- 주식매수선택권 부여 범위 확대를 위한 수정

- 이사회 결의로 이사에게 주식매수선택권 부여 제한을 위해 수정

제11조 (신주의 배당기산일)

- 표준 정관에 의거하여 동등배당 원칙을 명시하기 위해 수정

제14조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

- 정기주주총회 유연성 확보를 위해 표준정관 개정에 의거하여 수정

제 3 장  사채

제15조 (전환사채의 발행)

- 이자의 지급에 관한 내용을 삭제

제16조 (신주인수권부사채의 발행)

- 조항번호 오류로 인한 수정

제17조의2 (사채 발행의 위임)

- 대표이사에게 사채 발행 일부를 위임할 수 있도록 신설

제 4 장 주주총회

제18조(소집시기)

- 정기주주총회 유연성 확보를 위해 표준정관 개정에 의거하여 수정

제20조 (소집통지 및 공고)

- 서면 의결권 행사를 인정하지 않는 방향으로 수정

- 공고 신문(2개신문) 지정해야 함

제27조 (의결권의 대리행사)

- 서면 의결권 행사를 인정하지 않는 방향으로 수정

제 5장
이사.이사회.대표이사

제1절 이사
제30조(소집통지 및 공고)

- 사외이사 선임 명확화를 위해 정관 수정

제6장 감사

제43조 (감사의 선임·해임)

- 표준정관에 의거하여 감사 해임에 관한 사항 추가

제45조 (감사의 직무와 의무)

- 감사의 이사회 소집권한 등 추가

제7 장 회계

제49조 (재무제표 등의 작성 등)

- 표준 정관에 의거하여 수정

제50조 (외부감사인의 선임)

- 외부감사인 선임 절차 명확화를 위해 수정

제52조 (이익배당)

- 정기주주총회 기준일과 배당기준일이 다를 수 있으므로
표준정관에 의거하여 수정

제53조 (분기배당)

- 동등 배당 내용으로 수정



Ⅱ. 사업의 내용


1.  사업의 개요


당사는 기업을 대상으로 구매SCM 솔루션을 개발하여 공급하는 소프트웨어 개발 전문 기업입니다. 당사는 구매SCM 프로세스 자동화를 공급하는데 그치지 않고 기업들이 구매SCM을 통하여 새로운 가치를 창출하고 혁식을 이룰 수 있도록  구매 효율화 진단 및 전략 컨설팅부터 최종 시스템 구축까지 기업 내에서 진행되는 구매SCM 관련 전 분야에 대한 Total 솔루션을 공급하고 있으며, 이를 통해 기업들에게 차별화된 가치를 제공하고 기업들의 의 구매 성과 창출에 기여하고 있습니다. 당사는 2000년 설립 이후 국내 구매SCM 시장에서 20여년 동안 구매SCM 분야의 전문성을 기반으로 시장에서의 지위를 공고히 하고 있습니다. 당사는 지속적인 연구개발을 통해 2016년부터는 Industry 4.0 기반 혁신 솔루션을 꾸준히 출시하였으며 증권신고서 제출일 현재 HTML5 글로벌 웹 표준 플랫폼을 근간으로 인공지능, 머신러닝, 클라우드, 데이터 분석엔진, 고성능 검색엔진을 포함한 디지털 신기술을 내재화하여 기업의 디지털 혁신을 선도하고 있습니다. 당사는 삼성, LG, 포스코, 현대차, SK, KT, 한화그룹 등 여러 대기업 계열사뿐만 아니라 서울의료원, 한국전력공사, 한국수력원자력, 인천국제공항공사, 한국도로공사 등 공기업에도 시스템을 구축하였습니다. 최근에는 구매SCM의 클라우드 서비스를 출시하여 LG디스플레이, 빅히트엔터테인먼트, 코웨이, SK넥실리스 등 많은 기업에 도입시킨 사례가 있으며, 최근 특허를 받은 인공지능 기술을 바탕으로 기준정보 표준화 및 중복 방지 솔루션과 비용 분석 솔루션을 출시하여 LG화학, GS칼텍스, 한화건설, 풀무원, 현대자동차 등에 디지털 혁신을 선도한 사례를 보유하고 있습니다. 이러한 경험과 노하우를 바탕으로 구매SCM을 넘어 SCM 전 영역에 걸쳐서 디지털 혁신을 선도하는B2B 전문 솔루션회사로 지속 성장해 나갈 것입니다.


또한 당사의 종속회사인 인포와이즈는 기준정보 관리 컨설팅 및 솔루션 구축 전문기업입니다. 데이터 컨설팅, 데이터 표준화, 데이터 관리 시스템 구축 및 데이터 유지관리 서비스까지의 데이터 전반에 대한 최적의 솔루션 및 서비스를 제공합니다.

[당사 연결실체의 사업 내용]
회사명 사업내용 관계 비고
(주)엠로 소프트웨어 제조 및 판매 - -
(주)인포와이즈 소프트웨어 제조 및 판매 컨설팅 종속회사 -



가. 업계의 현황


(1) 산업의 특성

(가) 소프트웨어의 개요

소프트웨어(Software, 이하 SW)란 하드웨어를 작동시키는 운영체계로서 각종 시스템·서비스· 네트워크(센서)와 융합함으로써 부가가치를 창출하는 4차 산업혁명 시대 국가 경쟁력의 핵심 요소입니다. 사전적으로는 SW 산업 진흥법 1장 2조에서 SW를 ‘컴퓨터, 통신, 자동화 등의 장비와 그 주변장치에 대하여 명령, 제어, 입력, 처리, 저장, 출력 등의 상호작용이 가능하게 하는 지시·명령 (음성이나 영상정보 등을 포함한다)의 집합과 이를 작성하기 위하여 사용된 기술서나 그 밖의 관련 자료’로 정의하고 있습니다.

이러한 SW의 사전적 의미는 4차 산업혁명과 더불어 확장된 개념과 다양한 범위를 포괄하는 실체적 의미로 변화하고 있습니다. 4차 산업혁명 시대는 소프트파워를 통한 사물의 지능화로 정의할 수 있으며 이를 위해서는 제품, 서비스, 기업에 내재화된 SW융합의 구현이 필요하기 때문에 SW의 역할과 중요성은 더욱 확장되고 있습니다. SW는 인간의 창조적 지식·기술을 컴퓨터·시스템을 통해서 구현하여 삶의 질과 기업의 경쟁력을 향상시키는 핵심기술로 기기-서비스-사람을 연결하는 산업의 성장엔진으로써 역할을 담당하고 있으며, 산업의 고도화 및 인공지능, 빅데이터, 클라우드, 사물인터넷 등 미래 기술의 발전으로 인한 다양한 융·복합 현상의 매개체로서 역할을 하고 있습니다.

소프트웨어 사업은 크게 패키지SW와 IT서비스로 구분됩니다. 패키지SW는 판매, 리스, 대여 또는 서비스 형태로의 제공을 목적으로 상용화된 SW 프로그램을 의미합니다. SW 업체들의 패키지 SW 매출은 통상 SW 라이선스 사용으로 얻는 수익과 SW 사용을 위해 필요한 서비스 비용도 포함합니다. 패키지SW는 제공하는 SW에 따라 구분되는데, OS 또는 시스템 운용 및 관리 SW를 제공하는 시스템 인프라 SW와 응용 SW 개발 지원 및 DBMS 관리, 미들웨어 SW 등을 제공하는 개발용 SW, 다양한 산업과 비즈니스에 적용하여 업무 효율과 생산성을 높이는 응용 SW로 구분됩니다. 또한, IT서비스는 기업 정보 시스템(Information System)과 관련된 일련의 활동, 정보 시스템의 도입부터 운영 및 관리까지 포괄하는 컨설팅, 구축, 아웃소싱, 지원, 교육 등의 서비스 전반을 포함하며, HW나 SW, 네트워크 장비 등의 IT 제품을 제외한 순수 서비스만 해당됩니다. IT서비스는 크게 IT컨설팅이나 주문형 애플리케이션을 개발하는 컨설팅/SI/NI(Consulting/SI/NI), IT 관련 아웃소싱 서비스를 제공하는 아웃소싱(Outsourcing), 지원 및 교육 (Support and Training)의 3개 부문으로 분류할 수 있습니다.

[ SW 사업의 분류 ]

구분

기능 분야

패키지SW

시스템

인프라 SW

- OS를 포함한 시스템 운용 및 관리를 지원하는 SW 영역으로 서버, 스토리지, 네트워크 관련 제품과 보안 영역 포함

애플리케이션

개발/배포 SW

(개발용 SW)

- 애플리케이션(응용 SW) 개발을 지원하며, 데이터를 다룰 수 있는 DBMS 영역을 포함

- 응용 SW와 인프라의 연계를 지원하는 다양한 미들웨어 및 통합 플랫폼 SW도 포함

애플리케이션

(응용 SW)

- 다양한 산업과 비즈니스에서 프로세스를 자동화하고, 생산성을 높이거나 교육을 지원할 수 있는 프로그램 포함

IT서비스

프로젝트 기반

컨설팅/SI/NI

- IT컨설팅, 시스템 통합, 네트워크 컨설팅 및 통합, 주문형 애플리케이션 개발

아웃소싱

- IT아웃소싱, 애플리캐이션 관리, 네트워크 및 데스크톱 아웃소싱, 호스팅된 애플리케이션 관리, 호스팅 인프라 서비스

지원 및 교육

- HW설치 및 지원, SW 배포 및 지원, IT 교육/훈련

출처 : 2019년 SW산업연간보고서, 소프트웨어정책연구소


응용SW는 다양한 산업과 비즈니스에 적용하여 업무 효율과 생산성을 높이는 SW 전체를 의미하며 대표적으로는 ERP, CRM, 엔지니어링SW, SCM 등이 있습니다. ERP는 기업내 생산, 물류, 재무, 회계 등 경영활동 전반에 대한 전사적 관리 및 통합시스템이며, CRM은 기업이 고객과 관련된 자료를 통합ㆍ분석하여 고객 중심 자원 극대화 및 마케팅 활동을 계획ㆍ지원하는 시스템입니다. 엔지니어링SW는 가상의 공간에서 제품을 만들고 구동하여 제품의 성능을 사전에 검증ㆍ예측하는 SW입니다. 마지막으로 SCM은 구매, 생산, 유통 등 공급에 관한 영역을 관리하는 시스템입니다.


[ 주요 응용 SW ]

구 분

개 념

ERP

ERP(Enterprise Resource Planning)는 기업 내 생산, 물류, 재무, 회계, 영업과 재고 등 경영활동 프로세스들을 통합적으로 연계해 관리하는 전사적 자원 관리시스템 또는 전사적 통합시스템을 말합니다.

CRM

CRM(Customer Relationship Management)은 기업이 고객과 관련된 내·외부 자료를 분석·통합해 고객 중심 자원을 극대화하고 이를 토대로 고객특성에 맞게 마케팅 활동을 계획, 지원, 평가하는 과정입니다.

엔지니어링

SW

엔지니어링SW는 컴퓨터를 활용한 가상의 공간에서 제품을 제작하고, 구동하는 등 실제와 동일한 조건에서 테스트를 통해 제품을 만들어 보지 않고 제품의 성능을 검증·예측하는 공학 소프트웨어다.

SCM

SCM(Supply Chain Management)은 원재료의 생산 및 유통 등 모든 공급망 단계를 최적화해 수요자가 원하는 제품을 원하는 시간과 장소에 제공하는 공급망 관리를 말합니다.



(나)  SCM 산업의 발전

SCM(Supply Chain Management)은 고객의 요구사항을 최대한 효율적으로 충족시키기 위해 공급사슬의 운영을 계획, 실행, 제어하는 프로세스로 원자재, 재공·재고, 완제품의 원산지에서 소비자로 이르는 모든 운송과정과, 중간과정으로서의 저장 활동을 광범위하게 포함하고 있습니다. SCM이 크게 성장할 수 있었던 이유는 1990년대부터 2010년대 중반 IT 인프라의 성장과 관련성이 높습니다. 특히 인터넷, 서버 및 PC의 대중화를 통한 기업 간 정보의 유통과 처리속도 향상은 SCM의 발전에 크게 기여하였습니다. 인터넷의 발전으로 전 세계로부터 각 회사의 유통정보, 물동정보를 교환할 수 있게 되면서 부서 간/기업 간 협업이 잦아지고 업무당사자들 사이의 신뢰를 높일 수 있는 환경이 제공되었습니다. 또한, 복잡한 알고리즘을 빠르게 계산할 수 있게 되어 이를 통해 수요예측도 과학적으로 할 수 있게 되었고 최적화 연산을 통해 생산계획도 효율적으로 수립할 수 있게 되었으며 생산계획에 맞춰 부품 수급계획도 신속하게 수립할 수 있게 되었습니다. 이 모든 것이 효율적인 프로세스와 함께 IT 인프라 성장이 뒷받침되었기 때문입니다. 21세기 기업들의 경쟁은 개별 기업 간의 경쟁이 아닌, Value Chain과 Value Chain 간의 경쟁으로 변화하고 있어  SCM의 중요도가 지속적으로 증가하고 있습니다. 기업 부가가치의 60~70%가 Supply Chain에서 발생되고 매출의 10~14%가 SCM 비용으로 SCM의 수준은 기업의 핵심역량 잣대로 인식되고 있어 많은 유수 기업들은 협력사와의 협업을 통한 SCM 발전으로 Value Chain 전반의 역량을 강화하고자 하는 노력을 기울이고 있습니다.


최근에는 COVID-19 이슈 장기화, 디지털 혁신 요구 강화, 플랫폼 산업 활성화에 따른 외부적 요인으로 인하여, SCM은 단순한 중재자 역할을 넘어 가치 창출자 및 데이터 기반의 혁신을 이끄는 주도적이고 적극적인 역할로 진화하고 있습니다. 특히, 최근 대중화되고 있는 인공지능, 빅데이터, 클라우드, IoT(Internet of Things) 등 디지털 기술을 기반으로 비약적으로 발전하고 있습니다. 이러한 디지털 핵심 심기술들은 SCM 영역을 클라우드의 장점을 모두 접목한 클라우드 기반의 SCM 아웃소싱인 SCMaaS(Supply Chain Management as a Service), Deep Learning 기반 손쉽고 정확한 수요예측과 같은 모습으로 변모시키고 있습니다.


① SCMaaS(Supply Chain Management as a Service)
   SCM은 상당히 어려운 분야이고, 오랫동안 훈련된 전문인력이 필요한 분야였습니다. SCM 체계를 구축하기 위해서는 기업의 전략과 경영을 이해할 수 있어야 하고, 기업의 프로세스를 분석하고 설계할 수 있어야 합니다. 또한 시간을 투자하여 기업의 문화를 바꿔야 성과가 드러나는 분야이며, 외부 기업과 상호협력 프로세스를 하나씩 준비해야 하는 분야입니다. 즉, SCM 구축에 성공하기 위해서는 상당 수준의 투자를 꽤 오랫동안 지속해야만 했습니다. 이런 특성으로 인하여 대기업 외에는 투자가 쉽지 않았던 분야입니다. 또한, 설사 투자를 했더라도 투자를 지속하지 못하여 결국에는 성공하지 못한 사례도 다수 있습니다.

최근에는 SCM에 클라우드의 장점을 모두 접목하여 클라우드 기반의 SCM 아웃소싱인 SCMaaS(Supply Chain Management as a Service)의 확산이 두드러지고 있습니다. 서비스를 받기 위한 비용이 기존보다 현저히 줄고 별도의 IT 자원과 전문인력 확보 없이도 SCM 체계를 구축할 수 있으며 필요한 시점에만 활용할 수 있기 때문입니다. SCMaaS의 장점이 부각되며, 대기업 중심의 SCM 적용을 벗어나서 중소ㆍ중견기업도 이전보다 낮은 비용으로 전문화된 SCM 서비스를 누리고 있습니다.


② 손쉽고 정확한 수요예측(Deep Learning, Data Analytics)
  SCM에서 가장 중요한 활동 중 하나가 수요예측입니다. 수요예측을 정확히 해낼 수 있으면 더 정확한 목표 및 경영계획을 수립할 수 있고, 시장의 반응을 사전에 감지할 수 있으며, 목표와 시장 반응과의 차이를 바탕으로 마케팅 계획을 수립할 수 있습니다. 이는 기업이 효율적으로 매출을 향상시킬 수 있도록 하며, 공급망을 관리하는데 매우 중요한 역할을 합니다. 그 동안 기업의 SCM 담당자는 수요예측의 정확성을 향상시키고, 시장을 더 정확히 이해하기 위하여 과학적인 방법을 활용하고자 하였습니다. 과거에는 주로 통계적 방법을 사용하였습니다. 최근 급격히 주목 받고 있는 Data Analytics나 Deep Learning 같은 분야는 더 정확한 수요 예측값을 제시할 수 있는 가능성을 가지고 있고 자동화된 수요예측 운영의 가능성도 동시에 높여주고 있습니다.


(다) 구매 SCM 솔루션 시장의 특성

① 경제성 패러다임 변화에 따른 구매 SCM 역할 변화

1차 산업혁명 시기만 하더라도 옷, 신발, 자동차, 시계 등 제조업의 가치창출의 원동력은 지역 거점 기반 상점 모델이었습니다. 다시 말하면 ‘Economy of Value Shop’이였습니다. 장인들이 생산에 직접 참여했으며 신뢰와 명성, 고객의 문제를 해결하는 능력이 핵심 요소였습니다. 이 시기의 구매 SCM은 단순한 중재자 역할을 하게 됩니다.

전기 에너지의 대중화와 헨리 포드의 대량 생산체제로 유발된 2차 산업 혁명 이후에는 ‘Economy of Scale’이 가치 창출의 원동력인 비즈니스 모델이 시작됩니다. 생산 과정을 일관되게 연결함으로써, 비용 절감과 생산 속도의 획기적 발전이 이뤄진 것입니다. 이후 인텔, 마이크로소프트 등의 등장으로 글로벌 표준을 주도함으로써 기업의 가치 창출을 시작한 ‘Economy of Scope’ 비즈니스 모델이 주류를 이룹니다. 이 시기에 구매 SCM은 부품 조달을 원활히 하는 역할에 머물거나 비용의 통제자 역할을 수행하게 됩니다.

1990년도 중반부터는 ICT의 눈부신 발전과 함께 이루어진 글로벌 통합 인프라(통신, 교통, 인터넷 등)를 기반으로 3차 산업 혁명이 본격적으로 이루어지며, 글로벌 Network를 효율적으로 활용하는 기업이 경제성을 창출하는 시대가 본격적으로 시작되었습니다. 이 시기부터 SCM의 중요성이 급격히 부각하며, 글로벌 대기업들을 중심으로 구매 SCM 솔루션을 대규모로 도입하기 시작합니다. 이 시기에 구매 SCM은 가치 창출자로써 역할을 본격적으로 부여받게 되며 기업 경영 전반에 더욱 중요한 핵심 경쟁 요소로 등장하게 됩니다.

4차 산업 혁명 시기에 대거 출현한 신기술들, AI, IoT, Cloud 등은 모두가 데이터에 관련된 기술들로써, 구매 SCM 영역에 새로운 역할을 부여 하게 됩니다.  AI 기술의 발달로 엄청난 양의 데이터에 대한 분석이 매우 용이해졌으며, 분석 결과를 기반으로 현상에 대한 통찰력이 몰라보게 향상되고 데이터에 기반한 정교한 의사 결정과 프로세스 자동화가 가능해졌습니다. IoT 기술의 발전과 더불어 기계들이 더 많은 데이터를 생성하게 되었으며, 데이터를 통한 기계와 기계간, 기계와 사람간의 소통이 더욱 활발해졌습니다. 클라우드는 엄청난 컴퓨팅 파워의 공유를 통하여 누구라도 빅데이터 및 다양하고 복잡한 알고리즘에 쉽게 접근하고 분석할 수 있는 인프라를 제공하여 주고 있습니다. 이러한 신기술의 등장과 더불어 구매 SCM은 데이터 기반 혁신의 리더로 역할을 부여받게 됩니다.


[경제성 패러다임의 변화]
이미지: 경제성 패러다임의 변화

경제성 패러다임의 변화

출처 : 당사 내부자료

[구매 부문의 역할 진화 방향]


이미지: 구매 부문의 역할 진화 방향

구매 부문의 역할 진화 방향

출처 : 당사 내부자료

② 가치 창출자 역할의 구매 SCM

네트워크 경제시대에서는 개별 기업 간의 경쟁이 아닌, 그 기업이 가지고 있는 네트워크 간의 경쟁으로 경쟁이 변화하고 있습니다.


[21세기 기업 경쟁의 형태]
이미지: 21세기 기업 경쟁의 형태

21세기 기업 경쟁의 형태

출처: 당사 내부자료

이에 따라 개별 기업의 경쟁력을 위해 협력업체와 생산업체 그리고 고객에 이르기까지 거래관계에 있는 기업들, 즉 기업생태계의 구성요소들 간 IT 솔루션을 이용한 실시간 정보공유를 통해 시장이나 수요자들의 요구에 기민하게 대응할 수 있도록 만들어주는 SCM의 중요성이 그 어느 때보다 높아지게 되었습니다.


[SCM의 필요성]
이미지: scm의 필요성

scm의 필요성

출처: 당사 내부자료

③ 데이터 기반 혁신 리더로써의 구매 SCM

현재 기업의 지속가능 경영에 공급 시장의 변동성과 불확실성이 미치는 영향이 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 특히 COVID-19 이후 공급망의 변동성과 불확실성이 더욱 커졌으며 공급망 불확실성에 대응하기 위하여 구매 SCM이 데이터 기반으로 적극적이고 선제적인 처방을 도출해야 하는 것이 어느 때 보다 중요해졌습니다. 구매 SCM이 공급망 건전성의 확보를 위하여 혁신을 이끌어야하는 상황입니다.

기업들은 구매 SCM 솔루션을 기반으로 구매 및 관련 빅데이터들을 활용하여, 다양한 관점의 분석을 실행하고 단순 현황 파악에 머무르는 것이 아니라 현황에 대한 원인 분석과 해결책 처방을 제시하며 공급망 관리 방향성 제시, 후속 업무 신속 연계, 선제적 리스크 관리, 업무 자동화 등의 전략적 의사 결정들을 데이터 기반으로 정확하고 신속하게 해야 합니다.

[구매 SCM 솔루션 Data Intelligence]
이미지: 구매 scm 솔루션 data intelligence

구매 scm 솔루션 data intelligence

출처: 당사 내부 자료


(2)산업의 성장성

(가) 세계 패키지 SW 시장


세계 패키지SW 시장 중 당사가 속한 애플리케이션 시장은 2018년 2,880억 달러로 전체 패키지SW 시장의 53.1%를 차지하고 있으며, 2019~2023년 연평균 성장률은 8.3%를 기록할 것으로 전망됩니다. 디지털 전환의 핵심인 AI, 빅데이터, 클라우드, IoT 등 신 SW시장의 성장으로 인해 외형은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

(단위: 억 달러)
이미지: 세계 패키지 sw시장 규모 및 추이_1

세계 패키지 sw시장 규모 및 추이_1

이미지: 세계 패키지 sw시장 규모 및 추이_2

세계 패키지 sw시장 규모 및 추이_2

출처 : 2019년 SW산업연간보고서, 소프트웨어정책연구소


(나) 국내 패키지 SW 시장

국내 패키지SW 시장 중 당사가 속한 애플리케이션 시장은 2018년 2조 79억 원으로 전체 패키지SW 시장의 41.0%를 차지하고 있으며, 2019~2023년 연평균 성장률은 5.8%를 기록할 것으로 전망됩니다. 국내 패키지 SW 시장은 특정 산업에 편중되지 않고 모든 산업에서 패키지 SW에 대한 수요가 증가하고 있어 성장성이 높다고 할 수 있습니다.

[국내 패키지SW 시장 규모 및 추이]
(단위: 억 원)


이미지: 국내 패키지 sw 시장 규모 및 추이_1

국내 패키지 sw 시장 규모 및 추이_1


이미지: 국내 패키지 sw 시장 규모 및 추이_2

국내 패키지 sw 시장 규모 및 추이_2

출처 : 2019년 SW산업연간보고서, 소프트웨어정책연구소



(다)세계 SCM 시장

SCM 시장은 패키지SW 시장에서 ERP, 엔지니어링SW, 콘텐츠SW와 달리 낮은 비중을 차지하고 있었습니다. 하지만, 경기침체로 인해 원가관리를 통한 재무성과의 개선, 기업 경영의 효율화를 위한 필요성, 규모의 경제효과 극대화, IT 기반 물류 혁신, 공급망의 민첩성 및 가시성 확보 등을 통해 불황기에도 기업가치를 높이는 핵심적인 역할의 일환으로 SCM이 부각되면서 SCM 시장이 성장하고 있습니다. 또한, 클라우드, 모바일, 머신러닝, IoT 등과 같은 신기술과 결합된 SCM 솔루션들이 속속 출시되고 있는데, 이러한 신기술 결합 제품의 출시도 SCM 성장에 긍정적인 요인입니다. 세계 SCM 시장은 2018년 기준 75.6억 달러를 기록하였으며, 2023년까지 연평균 2.7%의 성장세를 보이며 2023년에는 86.5억 달러 규모가 될 것으로 예상되고 있습니다.


[글로벌 SCM 시장 규모 및 전망]
(단위: 백만달러)]
이미지: 글로벌 scm 시장 규모 및 전망

글로벌 scm 시장 규모 및 전망

출처:  Supply chain management software market size worldwide 2018-2023 (2020.01)


(라) 국내 SCM 시장

  국내 SCM시장의 경우 기업들의 공급망 속도, 효율, 가시성 향상, 수요-공급 변동에 따른 리스크 감소, 공급망 통찰력 확보를 위한 SCM 도입과 최근 대기업을 중심으로 그룹 차원의 ERP 및 SCM 통합 및 고도화 사업이 활발하게 진행되고있어 국내 패키지SW 시장이나 해외 SCM 시장에 비해 높은 성장율을 기록할 것으로 예상됩니다. SCM 고도화는 기업들에게 SCM의 효율화와 회사-협력사 간 다양한 정보 공유를 위한 협업 인프라 구축, 급변하는 비즈니스 환경 및 수요변화에 대응하기 위한 솔루션이 요구되면서 활발하게 진행되고 있습니다. 이러한 시장 환경으로 국내 SCM 시장은 2020년 9,400만달러 규모에서 2027년까지 연평균 9.7% 성장하여 1.8억달러에 이를 것으로 전망됩니다. 또한, 현재 국내 1000대 기업 기준으로 구매 업무 전반에 대해 시스템 기반으로 수행하고 있는 기업은 아직도 많지 않다고 파악되어 당사의 잠재 시장은 현재 SCM시장 규모보다 크다고 보이며 시장 성장은 지속될 것으로 전망합니다.

[국내SCM 시장 규모 및 전망]
(단위: 백만 달러)

구분

18년

19년

20년(E)

23년(E)

27년(E)

CAGR
(`20~`27)

규모

76.7

84.4

94.0

127.0

180.1

9.7%

증가율

11.3%

10.0%

11.4%

35.1%

41.8%

출처 : Reports and Data, Procure-to-pay Software Market(2020)



(마) 세계 클라우드 시장

최근 동사가 속해있는 서비스형 소프트웨어(SaaS) 같은 클라우드 기반의 서비스형 모델이 시장에 확산되고 있습니다. 코로나 19로 인한 비대면 업무가 활성화되면서 직접 대면하거나 회사 및 SITE에 있지 않아도 인터넷으로 접속하여 업무를 처리할 수 있는 클라우드 기반 SW에 대한 관심이 증가하면서 기업들이 클라우드 관련 투자를 계획하고 있습니다. 이러한 클라우드에 대한 기업의 관심과 투자 계획 등으로 SCM 시장에서도 클라우드에 대한 수요가 클 것으로 예상하고 있으며, 특히, 자체 IT인프라 구축에 부담을 느끼는 중소ㆍ중견기업 시장에서 서비스 도입 수요가 증가세를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 이는 클라우드 기반의 SCM이 기존의 on-premise 기반의 SCM 대비 서비스를 받기 위한 비용이 기존보다 현저히 줄고 별도의 IT 자원과 전문인력 확보 없이도 SCM 체계를 구축할 수 있으며 필요한 시점에만 활용할 수 있다는 장점을 갖고 있기 때문입니다.

[글로벌 SaaS형 SCM의 시장 규모]
이미지: 글로벌 SaaS형 SCM의 시장 규모

글로벌 SaaS형 SCM의 시장 규모

출처 : Statista, Supply chain management(SCM) software as a service(SaaS) market size worldwide from 2016 to 2023, Accessed Mar. 20 (2020)
 
(바) 국내 클라우드 시장

국내 퍼블릭 클라우드 시장은 동사가 속해있는 SaaS 위주로 지속 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 클라우드 시장은 2018년 1조 7,456억원 규모에서 연 평균 18.0% 성장하여 2022년 3조 3,858억원을 기록할 전망이며, 2018년 전체 시장의 44.6%를 차지하는 SaaS 관련 클라우드 시장은 2018년 7,787억원에서 연평균 18.7% 성장하여 2022년 1조 1,475억원을 기록하며 전체 시장의 46.5%를 차지할 전망입니다.


[ 국내 퍼블릭 클라우드 시장 전망 ]
(단위 : 백만원)

구 분

2018

2019

2020(E)

2021(E)

2022(E)

BPaaS

174,207

196,530

220,103

244,684

271,235

PaaS

215,457

258,237

302,048

347,941

392,554

SaaS

778,711

962,156

1,167,356

1,366,834

1,574,564

IaaS

577,251

696,982

828,838

979,971

1,147,494

총계

1,745,626

2,113,905

2,518,345

2,939,430

3,385,847

출처 : Gartner 2019.04


(3) 경기변동의 특성 및 계절성

구매 SCM의 역할이 가치 창출자 및 데이터 기반 혁신 리더로 확대됨으로 당사의 사업은 경기 변동에는 큰 영향을 받지 않고 있습니다. 기업 간의 경쟁 구도가 기업이 보유하고 있는 공급망까지 포괄하는 기업 네트워크 간의 경쟁으로 변화하였고, 치열한 경영환경 속에서 원가 경쟁력의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 따라서 오히려 경제 침체기에 구매 SCM 솔루션을 도입하는 경향도 나타나고 있습니다. 특히, Covid-19 이후 비대면 업무 환경의 필요성이 급부상하며, 협력업체들과 협업과 접촉이 많을 수 밖에 없는 구매 SCM 영역은 경기 변동과는 무관하게 성장하고 있습니다.


다만, 고객들이 주로 1분기에는 투자 사업을 준비하는 경우들이 많아 당사의 경우 1분기 매출이 다른 분기 대비 소폭 낮은 경향을 나타내는 계절성 요인은 존재합니다. 당사는 주로 이 시기에 내부 역량 강화를 통해 제품의 컨텐츠 업그레이드 및 다양한 신기술 접목을 시도하고 있으며 2분기~ 4분기까지는 유사한 수준의 매출액을 기록하고 있습니다. 특히 COVID-19 대유행이 시작된 2020년은 보편적인 Annual Cycle 외에도 시장 Trend가 민감하게 반영되어 1분기 이후 괄목할 만한 매출 신장을 일으켰습니다. 금년에도 기본적인 Annual Cycle은 적용될 것으로 예상하고 COVID-19 및 구매/SCM 분야의 Digital 화 기조에 힘입어 유의미한 성장이 지속될 것으로 전망합니다.


(4) 국내외 시장 여건 및 경쟁환경

국내외 소프트웨어 시장은 IT기술의 발달로 ICT융합이 스마트융합환경으로 변화하고, ICT 생태계도 하드웨어 중심에서 플랫폼과 콘텐츠로 이동하면서 소프트웨어의 중요성이 더욱 확대되고 있습니다. 특히, 국내 패키지SW 시장규모는 2019년 전년 대비 5.7% 성장한 5조 2,000억 원으로 추산되며, 향후 4년간 (2019~2023년) 연평균 6.2% 성장하면서 6조 6,000억 원에 달할 것으로 전망됩니다. 국내 패키지 SW 시장의 성장률이 높은 이유는 코로나 19 팬더믹으로 인해 영상회의, 기업용 메신저와 같은 협업 솔루션에 대한 수요가 증가하고 클라우드 기반의 애플리케이션 도입이 확대되고 있기 때문입니다.


당사가 공급하는 SCM 관련 응용 SW도 국내외에서 지속적으로 성장할 것으로 예상 됩니다. 경기침체로 원가관리를 통한 재무성과를 높이고, 기업 경영의 효율화를 위해 필요성이 부각되고, 특히, 규모의 경제효과 극대화, IT 기반 물류 혁신, 공급망의 민첩성 및 가시성 확보 등을 통해 기업 역량을 극대화함으로써 수요증가를 기대하기 어려운 불황기에도 기업가치를 높이는 핵심적인 역할의 일환으로 SCM이 부각되고 있습니다. 또한, 클라우드, 모바일, 머신러닝, IoT 등과 같은 신기술과 결합된 SCM 솔루션들이 속속 출시되고 있는데, 이러한 신기술 결합 제품의 출시도 SCM 성장에 긍정적인 요인 입니다. 세계 SCM 시장은 2018년 기준 75.6억 달러를 기록하였으며, 2023년 까지 연평균 2.7%의 성장세를 보이며 2023년에는 86.5억 달러 규모가 될 것으로 예상되고 있습니다.

[ 국내 퍼블릭 클라우드 시장 전망 ]
(단위 : 백만 달러)
이미지: 글로벌 scm 시장 규모 및 전망

글로벌 scm 시장 규모 및 전망

출처 : Supply chain management software market size worldwide 2018-2023 (2020.01)

국내 SCM시장의 경우 공급망 속도ㆍ효율ㆍ가시성 향상, 수요-공급 변동에 따른 리스크 감소, 공급망 통찰력 확보를 위한 SCM 도입으로 인하여 국내 패키지SW 시장이나 해외 SCM 시장에 비해 높은 성장율을 기록할 것으로 예상됩니다. 또한, ERP의 확장 개념으로서 SCM 통합 및 고도화에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 최근 대기업을 중심으로 그룹 차원의 ERP 및 SCM 통합 및 고도화 사업이 활발하게 진행되고 있습니다. 이는, 기업들에게 SCM 효율화와 회사-협력사 간 SCM 기반 다양한 정보 공유를 위한 협업 인프라 구축에 주력하는 한편, 급변하는 비즈니스 환경 및 수요변화에 대응하기 위해 공급을 최적화할 수 있는 민첩하고 고도화된 SCM이 요구되고 있기 때문입니다. 이러한 시장 환경으로 국내 SCM 시장은 2020년 9,400만달러 규모에서 2027년까지 연평균 9.7% 성장하여 1.8억달러에 이를 것으로 전망됩니다. 따라서 당사의 영위 시장의 잠재 시장은 현재 시장 규모보다 크다고 파악되며, 시장 성장은 지속될 것으로 예상합니다.

[국내SCM 시장 규모 및 전망]
(단위: 백만 달러)

구분

18년

19년

20년(E)

23년(E)

27년(E)

CAGR
(`20~`27)

규모

76.7

84.4

94.0

127.0

180.1

9.7%

증가율

11.3%

10.0%

11.4%

35.1%

41.8%

출처 : Reports and Data, Procure-to-pay Software Market(2020)


특히 당사 주요 제품인 구매SCM 솔루션은 디지털 혁신 가속화를 위한 한국판 뉴딜정책, 등의 국가 정책에 따른 수혜와 IT 역량이 경쟁력의 요소가 되면서 높은 성장이 예상되는 시장으로 주목 받고 있습니다. 또한 COVID-19 이후 언택트 환경으로 기업 업무가 급속히 변화함으로 인하여, 협력사와의 협업이 필수인 구매 SCM 업무 시스템 수요가 급격히 증가하고 있습니다.


구매 SCM 시장의 경우 해외 SCM 업체들이 가격, 유지보수, 국내 환경에 맞는 최적화 등에서 국내업체들에 비해 열위하면서 시장 진출에 어려움을 겪고 있습니다. 이에, 국내 SCM 시장은 국내 업체들 위주로 시장 경쟁이 진행되고 있으며 SAP만이 국내 시장에 진출하여 경쟁하고 있습니다.

당사는 제품의 기능 Coverage 및 프로세스 정합도 측면에서 타사의 단순한 기능에 비해 사용자 편의성 측면에서 우수한 기능을 보유하고 있습니다. 또한 사후관리 용이성의 측면에서 동사는 예민한 구매 시스템의 특성 상 장애에 대한 즉각 대응이 가능한 업체입니다. 뿐만 아니라 동사는 다양한 산업군의 선도 기업과의 프로젝트를 바탕으로 축적된 노하우를 내재화 하였으며 이러한 과정들을 바탕으로 한 안정적인 B2B 고객 네트워크까지도 확보하고 있습니다. 당사는 이러한 구매 SCM 분야의 전문성을 기반으로 삼성그룹, 현대차 그룹, LG 그룹, SK 그룹, 포스코 그룹 등의 유수의 대기업들을 고객으로 확보하고 한전, 한수원, 인천국제 공항공사, 도로 공사 등 대표적 공기업들에게도 솔루션을 제공하며 구매 SCM 시장에서의 지위를 공고히 하고 있습니다. 또한, 경제성과 효율성을 확보한 구매 SCM 클라우드 서비스를 출시하여 중견 및 중소 기업으로도 시장을 적극적으로 확대 하고 있습니다.


(5) 경쟁우위 요소

(가) 제품 경쟁력


동사의 솔루션은 자동차, 전자, 철강, 화학, 유통, 금융, 공공 등 다양한 산업군에서 다수의 프로젝트 수행 성공으로 얻은 Best Practice를 내재화한 검증된 웹 표준 패키지 솔루션입니다. 삼성, 현대자동차, LG, SK, 포스코, 아모레퍼시픽, 한국전력공사 등 유수의 대기업 및 공공기관들이 사용하고 있고 시장에서 높은 평가를 받고 있습니다. 또한, 동사의 솔루션은 구매의 全 업무 프로세스를 지원하는 End to End 통합 솔루션으로 국내외에서 선도적인 지위를 유지하고 있는 기업들과 비교한 결과 기능 Coverage 및 프로세스 정합도가 매우 높은 편입니다. 그리고 시스템 납품 이후에도 고객사 맞춤형 체계적인 사후관리 서비스를 제공하여 고품질 시스템을 제공합니다. 대내/외적으로 사용되는 예민한 SCM의 특성 상 장애에 대한 즉각 대응이 중요하기 때문에 TCS본부를 조직하여 고객사에 시스템 납품 이후 안정적 운영을 위한 기술 서비스 및 시스템 운영 효율성 확보를 위한 기능 개선 및 운영 서비스를 제공하고 있는 동사의 경쟁력이 높다고 판단됩니다. 또한, 동사는 매출처의 요구사항에 따라 Customizing 및 Add-on 개발이 가능한 반면 경쟁업체들은 일반적인 국내 구매 조달 프로세스와는 상이한 부분이 존재하는데 해당 품목 특성에 따른 예외적인 적용이 불가능하다는 점도 동사의 장점입니다. 동사는 구매SCM솔루션의 기본적인 기능 외에도 사용자 별 Workplace 제공을 통한 개인 별 Work Status 조회, 개발 편의를 위한 업 무 표준 공통 기능 제공, 시스템 로그 관리, 사용자 권한관리 등 다양한 기능을 제공하고 있습니다.

[차별화된 제품 경쟁력]
이미지: 제품 경쟁력

제품 경쟁력


출처 : 동사 내부자료


 

(나) TCS(Technical Customer Supports) 경쟁력

당사는 TCS본부를 조직하여 고객사에 시스템 납품 이후 안정적 운영을 위한 기술 서비스 및 시스템 운영 효율성 확보를 위한 기능 개선 및 운영 서비스를 제공하고 있습니다. TCS본부는 TCS라이선스팀, TCS운영팀, OSS운영팀으로 구성되어 있는데, TCS라이선스팀은 각종 납품 시스템에 대한 기술을 대응하고, TCS운영팀은 비상주 운영 시스템의 운영 업무를 진행하며, OSS운영팀은 On-Site 시스템 운영을 대응 및 시스템 관리 업무를 진행합니다.


[기술 및 운영 서비스 개요]
이미지: 기술 및 운영 서비스 개요

기술 및 운영 서비스 개요

출처 : 당사 내부자료


당사의 TCS본부는 다양한 고객사 시스템 구축 노하우를 보유하고 있는 전문인력으로 구성하여 고객사의 요구사항에 적극적인 대처를 통해 시스템 운영 최적화 달성을 목표로 하고 있습니다. 각종 납품 시스템에 대한 기술 대응을 TCS라이선스팀이 전담하여 시스템 사용자 또는 운영자들의 기술 문의 시 결함 및 오류 등에 대한 즉각 대응 및 가이드 제공을 통해 고객 만족도 및 시스템 품질을 향상시키고 있습니다. 또한 TCS운영팀, OSS운영팀을 통해 구축 시스템에 대한 운영 업무를 전담하여 원활한 시스템 사용을 위해 기능 개선 및 운영 서비스를 제공하고 있습니다. 비상주 형태로 운영 업무를 진행하기도 하고 필요 시 상주 형태로도 운영 업무를 진행하여 매출처의 상황에 따라 유연하게 대응하고 있습니다. 또한 당사가 운영하는 JIRA라는 기술서비스 전용 사이트를 통해 시스템 오류에 대해 체계적으로 관리하고 있습니다. 오류 접수 시 즉각적으로 담당자를 배정하고 이력관리를 통해 해당 오류에 대한 처리 진행 현황을 관리하고 있습니다.

당사는 한국 본사에서 서비스를 제공하기 때문에 타사 대비 빠른 대응이 가능합니다. 예를 들어 경쟁사인 해외업체의 경우, 미국 본사에서 클라우드 서비스를 총괄관리하고 있으며 인터페이스나 커스터마이징을 물론 운영 관련 문의사항에 대해서도 최대 2주까지 소요되어 대응 Leadtime이 긴 편인데 반하여 당사는 문의나 요청사항이 발생한 즉시 대응이 가능합니다. 또한, 당사는 솔루션을 자체 기술로 개발하였기 때문에 기술 지원이 용이하고, 다수의 Reference Site를 보유함으로써 타사 대비 운영에 대한 높은 안정성이 검증되었습니다.


(다) 가격 경쟁력

당사는 유연한 가격 정책으로 가격 경쟁력도 매우 우수합니다. 라이선스 매출의 경우는 고객 매출 및 사용자 수에 따라 가격의 유연성을 확보하고 있으며, 모듈별 부분 판매도 가능하므로 꼭 필요한 기능만 선별적으로 판매하여 고객들의 비용 부담을 완화시키는 가격 정책을 유지하고 있습니다. 용역 매출의 경우도 최고의 전문가들을 보유하고 있고 지속적인 교육을 통하여 필요 역량을 업데이트 함으로써 최소의 용역 비용으로 최대의 가치를 창출함으로써 매우 높은 고객 만족도를 유지하고 있습니다.

기술료의 경우 해외 솔루션 회사들은 라이선스 비용의 25% 정도를 청구하고 있지만, 당사는 18%를 청구함으로 고객들의 비용 부담을 줄이고 있습니다. 클라우드 사용료의 경우 해외 솔루션 회사들 대비 평균 60% 정도의 비용을 제시하고 구축 기간도 50% 정도 단축하여 최고의 가격 경쟁력을 기반으로 빠르게 시장을 확장하고 있습니다.


(라) 다양한 업종의 Best Practice가 반영된 제품 경쟁력

당사는 제조, 건설, 서비스, 공공, 금융, 의료 등 다양한 산업군에 존재하는 선도 기업들과 1,000여개의 구매 SCM 솔루션 구축 프로젝트를 수행하여 제품 경쟁력을 검증 받고 축적된 노하우를 보유하고 있습니다. 또한 산업 별로 사업 내용에 따라 특화 프로세스/기능이 많이 존재하는데, 당사는 이에 대한 특화 사항을 솔루션에 반영하여 Best Practice를 내재화 하는데 성공하였으며 고객 대응 시 이전에 갖춘 노하우와 Best Practice를 적극적으로 발휘하여 고객사의 업무 수준을 향상시키고 만족을 극대화하고 있습니다. 타 경쟁사들은 특정 산업군에만 적용될 수 있는 솔루션을 보유하고 있어 산업별 특화기능들이 당사 대비 부족하며 이는 당사의 시장 경쟁력 향상에 크게 기여하고 있습니다.


[ 산업별 주요 고객사 및 특징 ]

산업군

주요 고객사

산업 특징

전자 / 반도체/ 전기

삼성전자/삼성전기/삼성SDI

LG전자/LG디스플레이/LG이노텍

SK하이닉스 등

■ 기술과 제품 트렌드의 빠른 변화에 따른 타 산업 대비 짧은 라이프사이클 보유

■ 기술/제품 개발의 중요도가 높으므로 원활한 개발 협업이 진행되도록 하는 기능 구현 니즈 高

자동차

현대자동차/현대모비스/현대위아

만도/한온시스템

한국타이어/금호타이어 등

■ 완성차 조립으로부터 세부 부품 제조까지 Supply Chain 전반의 수직 계열화

■ 전략적 원가 관리 및 Supply Chain 전반의 가시성을 강화하는 측면의 시스템 구현

화학 / 정유

LG화학/SK케미칼/한화케미칼

에스오일/GS칼텍스

SK에너지/한화에너지 등

■ 제품 생산 특성에 따라 대형 Plant 및 장치에 대한 중요도 高

■ 대형 Plant를 수리/유지보수 가능한  설비 및 공사 등과 관련된 구매 빈도 高

건설 / 철강 / 기계

삼성엔지니어링/물산(건설)

포스코/현대제철

한화건설/SK건설 등

■ 주로 EPC를 공급하는 기업으로서, 프로젝트 수주를 통한 제품 공급/운영

■ 프로젝트 기반의 구매 운영 프로세스를 시스템화 한 특화 서비스 제공  

서비스 / 소비재 / 기타

삼성SDS/현대오토에버/포스코ICT

SK텔레콤/LGU+

삼성웰스토리/한화호텔&리조트 등

■ IT/통신 및 각종 서비스 제공을 주요 사업으로 운영

■ 표준 구매프로세스 기반 다양한 구매유형을 포괄하는 시스템 기능 제공

의료 / 공공 /금융

연세의료원/서울의료원

한국전력공사/한국수력원자력

현대카드/캐피탈/커머셜 등

■ 국가 법령/조항/규칙 등을 기반으로 하는 각종 사업 운영

■ 국가조달법을 준수하고 다양한 구매유형을 포괄하는 시스템 기능 제공



(마) 디지털트랜스포메이션(이하 "DX") 기술 역량 보유

최근 코로나19로 인해 산업 전반에 걸쳐서 디지털 전환이 가속화되고 있어 이에 신속히 적응해 나가느냐 여부가 기업의 생존과 직결되고 있습니다. 컨설팅그룹 BCG 조사에 따르면 80% 이상의 기업이 디지털 혁신 가속화를 위해 노력하고 있고, 그 결과 디지털 혁신에 성공한 기업 즉, 디지털 리더 기업은 추격 기업에 비해 1.8배 높은 수익성과 2배 이상의 주식 가치 성장을 보인다고 합니다. 이처럼 이제는 IT(Information Technology)시대에서 DX(Digital Transformation) 시대로 가고 있습니다. DX는 디지털 데이터를 생성하고 분석하여 통찰력을 제시하는 기술이라고 할 수 있습니다. DX 기술은 데이터 수집을 위한 사물인터넷(IoT), 데이터 저장을 위한 클라우드 컴퓨팅, 데이터 분석을 위한 딥 러닝과 기계학습 등을 골자로 하고 있습니다. 당사는 이러한 DX 기술 역량인 AI, 머신러닝, 블록체인, RPA, Cloud 등과 같은 기술을 보유하고 있습니다. 구매 솔루션 개발 엔지니어뿐만 아니라 DX 기술 역량을 가진 인력을 다수 보유하고 있으며, 향후에도 추가적으로 확보해나갈 예정입니다. 엠로의 DX 기술 역량 보유 인력은 기술에 대한 역량뿐만 아니라 구매에 대한 전문지식을 함양하고 있기 때문에 차별화된 가치를 제공할 수 있고 기업의 디지털 혁신을 선도할 수 있습니다.


[DX관련 인력 현황]

영역

상세

인원

자연어처리 솔루션

품목마스터 관리

8명

전표 자동 분류

Text분류/유사도분석

AI OCR솔루션

이미지 문서OCR 및 데이터 자동 분류

3명

수요예측 솔루션

ML 기반 수요예측

5명

UI/UX

Webcomponent /Polymer

20명

RPA

Selenium

5명

Blockchain

Hyperledger

5명

Cloud

e-Procurement플랫폼, 전자서명/계약 플랫폼

12명

합계

58명


당사는 이러한 DX 기술과 인력을 바탕으로 대기업 계열사에 DT와 연관된 다양한 프로젝트를 진행 완료하거나 진행하고 있습니다. 이러한 프로젝트는 단순히 과거의 구매 SCM에서 그치는 것이 아니라 추가적인 사업 영역으로의 확장성 또한 존재하기 때문에 추가적인 매출 발생에도 긍정적이라고 판단됩니다. 아래는 당사가 진행하고 있는 DX 관련 프로젝트입니다.
 

[DX 기술 프로젝트]

주요기술요소

연도

사이트/기업명

수행 업무

AI/머신러닝

2020년

㈜포스코

설비자재 재고 최적화

2020년

에쓰오일

저유소 출하예측

2021년

대상㈜

AI기반 수요예측

AI/자연어
처리 기술

2018년

LG화학

구매 Spend 분석

2019년

GS칼텍스

기준정비 자동화

2020년

가천대학교

기준정보 자동관리

2020년

㈜한화건설

내역정비 AI적용

2020년

한화케미칼

구매시스템 및 기준정보 자동화

2021년

LG화학

ML기반 ERP 전표 데이터 분류
2021년

풀무원

AI 기반 간접비 자동 분류 및 Spend 분석
2021년

현대자동차

AI 기반 중복 품목 진단

Cloud AWS

2017년

LG디스플레이

Public Cloud 서비스

2019년

삼성물산 상사

Public Cloud 서비스

2019년

한성자동차㈜

Public Cloud 서비스

2019년

ABL생명

Public Cloud 서비스

2019년

코웨이㈜

Public Cloud 서비스

2020년

㈜메디톡스

Public Cloud 서비스

2020년

CJ올리브영

Public Cloud 서비스

2020년

롯데카드

Public Cloud 서비스

2020년

SK넥실리스

Public Cloud 서비스

2021년

㈜빅히트
엔터테인먼트

Public Cloud 서비스

DW/BI/통계 분석

2018년

POSCO ICT

구매 EIS 시스템 구축

2021년

LG화학

DI기반 Dashboard 구축



나. 회사의 영업현황

(1) 영업 개황

당사는 '기업의 공급망 경쟁력 강화'에 중점을 두고 지난 2000년 설립되었습니다. 당사의 사업 목표는 SCM 혁신의 방법론과 최신 SW 솔루션 기술로 기업의 SCM 선진화와 발전을 이끄는 것으로 2003년 자체 개발 제품인 SMARTsuite 솔루션을 출시하며 사업을 본격화하였습니다. 또한, 당사는 2005년 5월 송재민 대표이사 취임 후 2006년부터 성장기에 들어서며 지속적인 성장세를 이어나가고 있습니다. 당사는 대기업 시장을 공략하여 시장 지배력을 키우는 사업 전략으로 SAP, Oracle, Ariba, JDA 등 글로벌 SW 기업과의 경쟁에서 우위를 차지하며 월등한 시장 지위를 차지하게 되었으며, 특히, 삼성, 현대자동차, LG, SK, 포스코, 두산, 아모레퍼시픽, 한국전력 등 유수의 대기업들이 엠로의 솔루션을 채택해 사용하고 있는 등 시장에서 높은 평가를 받고 있습니다. 당사의 이러한 성장 저력은 사업 역량뿐만 아니라 자동차, 전자, 철강, 화학, 유통, 금융, 공공 등 다양한 산업에서 다수의 프로젝트 수행 성공에서 얻은 검증된 솔루션 제품, 고객의 요구 부응과 시장의 트랜트를 이끌어 가는 기술력에 있습니다.

당사는 핵심 제품인 SMARTsuite에 사용자 관점의 유연한 워크플로우를 제공하는 아키텍쳐로 시장 지배력을 더욱 공고히 하였으며, 데이터 기반의 디지털 신기술로서 인공지능 솔루션과 클라우드 서비스를 시장에 안착시켜 더 큰 성장을 만들었습니다. 또한, 당사는 머신러닝 기술을 적용한 품목 데이터 자동 정비, 지출 분석, 수요 예측, 재고 관리 등의 솔루션으로 인공지능 서비스를 확장해 나아가고 있으며, emroCloud를 통해 표준 구매시스템을 클라우드 SaaS로 제공하면서 다양한 산업의 중견, 중소 기업들에게 구매SCM솔루션을 확산하고 있습니다. 향후, 당사는 인공지능 솔루션을 클라우드 서비스에 탑재해 지능형 토탈 서비스를 전 산업영역의 모든 규모의 기업에 제공할 계획입니다. 또한, 클라우드 서비스로 해외 시장 진출은 물론 B2B 거래의 통합 비즈니스 플랫폼으로 발전시켜 글로벌 SCM SW 기업으로 성장해 나갈 것입니다.


(2) 종속회사 사업의 개황

종속회사인 인포와이즈는 기준정보 관리 컨설팅 및 솔루션 구축 전문기업입니다. 데이터 컨설팅, 데이터 표준화, 데이터 관리 시스템 구축 및 데이터 유지관리 서비스까지의 데이터 전반에 대한 최적의 솔루션 및 서비스를 제공합니다. 데이터의 품질 향상과 유지를 통해 운영 비용 절감, 업무 효율화, 투명성 확보뿐만 아니라 각종 분석 데이터의 신뢰도를 제고할 수 있습니다. 고객의 데이터 가치를 극대화하는 혁신 파트너로써 당사와의 협업을 통해 다양한 산업군의 프로젝트를 성공적으로 수행하며 안정적 기업으로 성장하였습니다. 최근 디지털 전환이 가속화됨에 따라 기업의 데이터 관리는 필수 영역으로 자리잡고 있어 향후에도 꾸준히 성장할 것으로 판단됩니다.


(3) 신규 사업

당사는 구매SCM 솔루션 영역을 넘어서, AI기술과 클라우드기술을 SCM 전영역으로 확대하기 위해서 지속적으로 신규솔루션을 론치하고 있습니다. 최근에 연구개발 및 실제 적용을 하고 있는 신규 솔루션은 지능형 수요예측 및 재고관리, 전자서명/계약 플렛폼, Risk Management, Emro Business Link입니다.


(가) 지능형수요예측 및 재고관리

산업 및 제품/서비스에 따른 수요의 변화는 산업 특성/고객 및 상품 특성/기타 외부 요인 등에 의해 여러 가지 형태를 지니므로 수요예측에 있어 해당 요인 반영을 통한 수요패턴 세분화 및 예측 모델의 수립이 필요합니다. 동사의 지능형 수요예측 및 재고관리 솔루션은 수집 Data 분석/전처리, Factor Engineering, 수요 패턴 군집화를 통해 최적 모델 선정 및 수요예측을 실행하고 안전재고 및 발주량/주문시점을 산출하여 자동 발주 연계를 통해 업무 효율을 제고할 수 있도록 도와주는 솔루션입니다. 지능형 수요예측 및 재고관리 솔루션 개발은 진행 중에 있으며 현재 대상의 식품사업에 적용하였으며, 식자재사업으로 확대할 예정이며, 홈플러스와 PoC를 통해서 우수성을 인정받아 솔루션화를 진행하고 있습니다. 본 솔루션은 대기업을 타겟으로 하고 주로 제조업, 유통업을 위주로 판매할 예정입니다.


(나) 전자서명/계약 플랫폼

코로나19 팬데믹으로 인해 모든 산업과 사회생활 영역에서 비대면 디지털 전환이 가속화 되고 있으며, 비대면 서비스의 확산으로 스마트워크가 디지털 경제의 핵심 키워드로 부상하였습니다. 당사는 Any User(국내/외 공급사, 국내/외 고객, 임직원, 외부인 등), Any Sign(PKI 기반 공동인증, 해외 전자서명, 간편서명 등), Any Task & Type(근로계약, 보얀서약, 공사/용역 계약, 판매/제휴계약 등)를 기반으로 모든 종류의 계약 및 서명업무를 단일 플랫폼에서 통합 관리하여 비대면 계약/서명 업무를 효율화하고 신뢰성을 제고하는 전자서명/계약 플랫폼을 개발하고 있습니다. 전자서명/계약 플랫폼 서비스는 2021년 초부터 개발을 진행하고 있으며, SKE&M, RIST에 실적용하면서 솔루션의 완성도를 높이고 있습니다. 본 서비스는 기업 규모와 상관없이 모두 적용될 수 있는 서비스로 대기업, 중견기업, 중소기업을 주 타겟으로 하고 있습니다.


(다) Risk Management

당사는 많은 기업들이 구매/SCM 운영 관련하여 공급망 가시성과 건전성을 강화하고자 하는 목적으로 협력사의 다양한 Risk를 사전에 파악하고 선제적으로 대응할 수 있도록 하는 공급망 Risk 관리 기능을 개발하고 있습니다.

당사가 진행하고자 하는 Risk 관리 솔루션은 최신 Trend 정보를 포함한 다양한 기관으로부터 제공되는 기업 Risk 정보를 Hub에 집약하고, 사전에 정의된 분야별 Risk 관리 지표를 바탕으로 Risk를 빠르고 선제적으로 인식할 수 있도록 합니다. Risk 관리 지표는 재무/비재무/평판/재해 및 재난/품질 영역으로 나뉘어 구성될 예정이며, Hub에 집약된 Data를 바탕으로 현황을 파악하고 현상이 발생된 원인을 규명하며 구체적인 해결방안을 제시할 수 있는 기능을 구현할 예정입니다. Risk 관리 솔루션은 증권신고서 제출일 현재 SK하이닉스와 계약이 체결되었고 구축 과정에서 설계와 개발이 동시에 진행될 예정입니다. 이를 통해 Risk 관리 솔루션 개발을 금년 내 마무리 할 예정이며, 추후 구매 업무 프로세스와의 연결 Point를 발굴하고 선제적인 구매 업무 가이드를 제공할 수 있는 2단계 추가 개발을 진행할 예정입니다.


(라) Emro Business Link

Emro Business Link는 플랫폼의 필수 요소인 회원사 간 핵심 상호작용이 가능하도록 엠로만의 데이터와 구매 전문성을 활용한 서비스입니다. 또한, 외부 제휴를 통해 많은 회원사가 필요한 다양한 정보 및 오퍼를 제공하는 플랫폼 서비스입니다. 당사의 고급 정보와 외부 제휴사의 부가 정보를 기반으로 많은 회원사가 필요한 소싱 정보와 오퍼를 제공하는 통합 B2B 플랫폼 서비스를 개발 중입니다. EBL 서비스를 통하여 구매 관련 공급사/품목/카테고리 정보, 신규 엽업 기회, 구매 전문 자료 등의 고급 정보를 검색엔진 기반으로 제공하고, 회원사 간 거래 활성화를 위한 기획전, 컨텐츠 공유 및 원활한 소통을 위한 커뮤니티 환경을 제공합니다. Emro Business Link는 2021년 상반기 서비스 기획 및 외부 제휴를 시작으로 2021년 말 서비스 개발을 시작할 예정입니다. EBL은 국내를 넘어서 해외에도 서비스될 수 있는 강력한 컨텐츠 및 커뮤니티 플랫폼 서비스가 될 것입니다.



2. 주요 제품, 서비스 등에 관한 사항


가. 주요 제품, 서비스의 매출 비중

(단위: 백만원)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년
매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중

SCM구축 및 용역

 6,464 68.43% 34,038 75.90% 24,409 73.57% 21,029 74.19%

라이선스

 1,411 14.94%

5,752

 12.82%

4,334

 13.06%

3,726

 13.14%

기술료

 907 9.60%

3,503

 7.81%

3,271

 9.86%

2,997

 10.58%

클라우드
사용료

 664 7.03%

1,556

 3.47%

1,165

 3.51%

593

 2.09%
총합계 9,446 100.00%

44,849

100.00%

33,179

100.00%

28,345

 100.00%
주) 2018년도는 매출은 별도 기준이며, K-GAAP을 적용하여 작성하였습니다.



나. 주요 제품, 서비스에 대한 내용

당사는 자체적으로 개발한 SCM 영역 토탈 솔루션을 기업 고객들에게 제공하는 사업을 하고 있습니다. 솔루션 제공 방식은 크게 고객 맞춤형 on-premise 구축형과 클라우드 서비스의 2가지 방식으로 나눌 수 있습니다. on-premise 구축형 시스템 제공의 경우 SCM 상용 패키지를 기반으로 당사 SMARTsuite 라이선스 제공, 컨설팅 및 구축 용역 제공, 기술료 매출에 근거한 시스템 유지보수 서비스를 제공하고 있으며, 클라우드 서비스의 경우 당사의 표준 SCM 솔루션을 SaaS(Software as a Service)방식으로 제공함으로써 대규모 투자가 어려운 중견/중소기업들이 저비용으로 월 사용료를 지불하며 선진 구매 시스템을 사용할 수 있는 시스템을 제공하고 있습니다.

당사의 매출 구분은 라이선스, SCM 구축 및 용역, 기술료, 클라우드사용료로 구성되어 있습니다. 매출 구분에 따라 매출을 인식하는 방식이 상이하며 상세 내용은 다음과 같습니다.


[주요 매출 구분]
이미지: .

.


1) 라이선스(구매SCM 및 신기술 기반 솔루션, SMARTsuite)

구매 SCM 솔루션인 SMARTsuite은 상용 SW패키지로 구매 全 업무를 최적화하기 위하여 모듈 단위로 구성된 솔루션입니다. 모듈별, 법인별로 라이선스 매출을 발생시키며, on-premise 방식 구매 SCM 솔루션 구축 시 제공되며, 증권신고서 제출일 현재 9.1 버전을 제공하고 있습니다. SMARTsuite는 구매 Value Chian 전체의 업무 최적화를 도모할 수 있는 통합 솔루션으로 오프라인 구매업무 과정에서 발생하는 한계를 시스템 구현을 통해 최적화할 수 있으며 업무 효율/정확도/편의성 향상, 정보 활용을 통한 원가절감, 사내/외 협업 정보 공유, 전략적 의사결정 지원 등이 가능합니다. 궁극적으로 구매 조달/협력사 관리 경쟁력을 확보하여 급변하는 환경 변화에 사전 대응하고 전사 차원의 원가절감 및 구매 선진화를 도모합니다.

당사는 산업과 시장의 변화에 맞춰 기존 구매 SCM 솔루션의 경쟁력을 기반으로 AI, 분석엔진 등 신기술 기반 모듈에 대한 적극적인 연구개발 및 투자를 진행하여 검색 기반 구매 업무 수행 모듈, AI기반 기준정보 자동 관리 모듈 등 다양한 신기술 기반 모듈이 여러 고객사에 적용되고 있습니다. 당사는 각광받는 다양한 신기술 요소를 패키지화하여 추가 개발을 꾸준히 진행하고 있습니다.


2) SCM 구축 및 용역

당사에서 제공하는 SCM 구축 및 용역은 구매 업무 혁신 컨설팅 용역과 고객사의 To-Be 업무 요건을 최적으로 반영 가능한 SCM 구축 용역 및 SMARTsuite 기능 외 고객사의 업무 요건을 시스템화 하는 Add-On 개발 용역, 시스템 구축 후 운영 업무를 전담하여 수행하는 용역으로 구성되며, 일부 AI 컨설팅 등 기타 용역이 존재합니다.


3) 기술료

기술료는 고객사가 도입한 라이선스 금액의 18%로 책정되며 프로젝트 완료 후 협의된 시점부터 발생하는 매출입니다. 기술 서비스는 운영담당자가 시스템을 더욱 안정적이고 효율적으로 운영할 수 있게끔 지원해주는 서비스입니다. 고객사 시스템 운영 담당자에게는 기술지원을 위한 JIRA(On-Line 전용 커뮤니케이션 채널) 계정이 발급되며, 기술지원, 정기점검 및 교육지원, 패치 및 업그레이드 서비스가 제공됩니다. 운영담당자는 JIRA를 통해 운영상 발생하는 기술적 문의에 대한 지원을 받으며, 추가 개선 건에 대해 영향 범위 검토 및 공수산정을 받을 수 있습니다. 또한 시스템에 대해 분기/반기 정기점검을 고객사와 협의 하에 원격이나 방문으로 실시하고 운영담당자를 위한 개발자 교육은 매달 온라인으로 진행하고 있습니다. 추가적으로 Bug에 대한 패치나 도입한 패키지 모듈에 대한 Minor 업그레이드를 지원하고 있습니다.


4) 클라우드 사용료 (emroCloud)

emroCloud는 당사의 구매 전문성과 클라우드 컴퓨팅의 경제성과 신속성이 결합된 개방형 서비스로써, 경제적이고, 신속하게, 가장 선진화된 구매 솔루션을 도입할 수 있는 최적의 솔루션입니다. 국내 구매SCM 시장은 대기업 고객사를 대상으로 한 맞춤형 솔루션 구축이 대부분이며, 중소/중견 기업은 과도한 구축비용과 오랜 구축기간 등의 문제로 도입이 어려운 상황입니다. 당사는 이러한 시장 환경에서 기업의 규모와 관계없이 모든 기업들에게 적용 가능한 표준 구매시스템을 클라우드SaaS 방식으로 제공함으로써, 대규모 투자가 어려운 중견·중소기업이 선진 구매시스템 도입으로 구매 업무를 혁신하고 판매-생산-구매의 순환을 빠르고 정확하게 만들어 기업 경쟁력을 강화할 수 있도록 지원합니다.



다. 주요 제품 가격변동 추이

당사는 영위하고 있는 구매SCM 솔루션 개발 및 공급 사업은 매출처의 요구에 따라 설치를 위해 투입되는 인력의 전문성, 투입기간, 업무 범위가 상이하기 때문에 프로젝트 별로 매출 규모가 상이합니다. 또한, 다양한 가격의 제품을 판매하고 있고, 수많은 상품 구성이 존재하여 그 가격 변동 추이를 기재하기는 어렵습니다.



3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 현황

당사는 구매SCM 솔루션 개발 및 공급을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 해당 사업은 일반 제조업과 달리 원재료, 부재료, 저장품 등의 매입이 존재하지 않습니다.


4. 생산 설비 등에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산 실적

당사의 주된 사업은 소프트웨어 개발 등 인적자원을 활용하여 사업을 영위하고 있으므로 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해서 물리적인 제품을 만들어 내는 생산설비가 없어 별도의 생산실적을 산정할 수 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황
당사는 생산 활동을 진행하지 않기에 별도의 생산설비를 가지고 있지 않지만 아래와 같은 유형자산을 보유하고 있습니다.

(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위 : 천원)
구  분 취득원가 상각누계액 정부보조금 장부금액
토지 2,096,706 - - 2,096,706
건물 3,883,285 (588,481) - 3,294,804
차량운반구 735,544 (495,503) - 240,041
비품 1,285,816 (814,828) (17,589) 453,399
시설장치 1,311,209 (824,412) - 486,797
건설중인자산 187,987 - - 187,987
합  계 9,500,547 (2,723,224) (17,589) 6,759,734

주) 위 생산설비에 현황에 관한 자료는 연결기준으로 작성되었습니다.


(2).최근 3년간 변동사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.


(3) 설비의 신설, 매입 계획
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.




5. 매출에 관한 사항

가. 매출유형별 실적

         
 (단위: 백만원)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년(주1)
매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중

SCM구축 및 용역 (주2)

 6,464 68.43% 34,038 75.90% 24,409 73.57% 21,029 74.19%

라이선스(주3)

 1,411 14.94%

5,752

 12.82%

4,334

 13.06%

3,726

 13.14%

기술료(주4)

 907 9.60%

3,503

 7.81%

3,271

 9.86%

2,997

 10.58%

클라우드
사용료(주5)

 664 7.03%

1,556

 3.47%

1,165

 3.51%

593

 2.09%
총합계 9,446 100.00%

44,849

100.00%

33,179

100.00%

28,345

 100.00%

(주1) 2018년도는 매출은 별도 기준이며, K-GAAP을 적용하여 작성하였습니다.
(주2) SCM 구축 및 용역 : 컨설팅 수행, 시스템 개발 및 운영 용역 등을 의미합니다.

(주3) 라이선스(구매SCM 솔루션, SMARTsuite) : 솔루션사업부문 및 AI사업본부에서 개발한 구매SCM 솔루션(SMARTsuite)을 고객사에 on-premise 구축용으로 공급한 라이선스 매출을 의미합니다

(주4) 기술료 : 기술료는 기 구축한 솔루션에 대한 기술지원 및 유지보수 서비스에 대한 매출을 의미합니다.

(주5) 클라우드 사용료 : 클라우드 사용료는 클라우드 기반의 SaaS형 구매시스템인 emroCloud 구축에서 발생하는 매출과 이후 emroCloud 사용에서 발생되는 사용자 별 월간 또는 연간 사용료를 의미합니다.

나. 매출형태별 실적

         
 (단위: 백만원)
구분 2021년 1분기 2020년 2019년 2018년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율
수출 82 0.87% 295 0.66% 497 1.49% 588 2.07%

국내

 9,364
 99.13% 44,554 99.34% 32,682 98.51% 27,757 97.93%

합계

 9,446 100.00% 44,849 100.00% 33,179
 100.00% 28,345 100.00%

주)2018년도는 매출은 별도 기준이며, K-GAAP을 적용하여 작성하였습니다.

다. 판매경로 및 판매 방법

(1) 판매 조직

당사의 판매조직은 구매 SCM 솔루션에 대한 영업 제반 활동을 수행하는 사업기획부문과 클라우드 서비스에 대한 영업 제반 활동을 수행하는 플랫폼사업본부로 구성되어 있습니다. 영업대표는 다양한 산업 분야의 전문성을 겸비하여 이를 기반으로 구매 SCM 솔루션 및 클라우드 서비스에 대한 B2B 영업을 수행합니다. 영업기획은 Pre-sales에서 필요한 다양한 제반 자료들을 작성하고 수주를 위한 제안서를 작성하고 수요예측 및 재고관리, 전자서명/계약 플랫폼 서비스와 같은 신제품 출시를 위한 기획을 진행합니다. 영업지원은 매출 관리를 통해 영업 실적을 모니터링하고 관리합니다. 수행 업무에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.


[수행 업무 상세]

구 분

업무

Sales

- 국내 영업 채널 전략 수립 및 실질적 영업 활동 수행

- 구매 SCM 및 클라우드 서비스 관련 신규 사업 발굴

- 네트워크 구축 및 고객 Relationship 강화

영업기획

- 영업 기회 관리

- 영업 제반 활동 관련 정보 수집 및 분석

- 수주를 위한 제안서 및 마케팅 자료 작성

- 신제품 기획

영업지원

- 매출 및 영업실적 관리

- 프로젝트/유지보수 관리



(2) 판매경로

당사의 매출 판매 경로는 현대오토에버, 삼성SDS, SK, LG CNS, 한화시스템 등의 대기업 계열 SI 회사를 경유하여 매출 계약을 하는 경우와 고객사와 직접 매출 계약을 하는 두가지 판매 경로를 가지고 있습니다.


1)   대기업 SI를 경유하는 경우

이미지: .

.

대기업의 경우 대기업 계열 SI 회사를 경유하여 매출 계약을 하는 경우가 존재합니다. 예를 들면, 삼성 그룹의 경우는 삼성전자, 삼성바이오로직스, 삼성물산 등과 매출 계약을 할 경우 삼성SDS로 경유하여 계약을 체결하고 있으며, 현대/기아자동차, 현대모비스, 현대위아, 현대트랜시스, 현대케피코 등과 매출 계약을 할 경우, 현대오토에버를 경유하여 매출 계약을 체결하고 있습니다.  당사와 거래하는 주요 대기업 SI 계열 회사들은 삼성SDS, 현대오토에버, SK, LG CNS, 한화시스템 등이 있습니다.


2)   고객과 직접 매출 계약을 하는 경우

이미지: .

.

계열 SI 회사들이 없는 경우는 고객들과 직접 매출 계약을 진행합니다. 아모레퍼시픽, S-Oil, 대우조선해양 등 대기업이지만 계열 SI회사가 없는 경우나, SFA, 빅히트엔터테인먼트, 우아한형제들과 같은 중견기업들 및 한국전력, 인천공항공사, 서울의료원, 한국도로공사 등의 공기업 고객들이 주로 직접 매출을 하는 경우입니다.



(단위: 백만원)

매출
유형

품 목

구 분

 판매경로별 구분 2021년 1분기
 2020년 2019년 2018년

판매경로별
매출액

 비중

판매경로별
매출액

 비중

판매경로별
매출액

 비중

판매경로별
매출액

 비중

제품 및
서비스

SCM구축
및 용역

수 출

대기업 SI 경유

 - 0.00% 12 0.03% 　- 0.00%                 - 0.00%

수 출

직계약

 - 0.00% - 0.00% 　- 0.00%              262 0.92%

내 수

대기업 SI 경유

         3,083 32.64% 18,671 41.63%        9,374 28.25%        11,222 39.59%

내 수

직계약

         3,381 35.79% 15,355 34.24%       15,035 45.31%           9,545 33.67%

라이선스

수 출

대기업 SI 경유

 - 0.00% - 0.00%          220 0.66%           - 0.00%

수 출

직계약

 - 0.00% - 0.00% - 0.00%                 - 0.00%

내 수

대기업 SI 경유

          631 6.68% 2,841 6.33%           921 2.78%           1,779 6.28%
내 수

직계약

        780 8.26% 2,911 6.49%        3,193 9.62%           1,947 6.87%

기술료

수 출

대기업 SI 경유

          82
 0.87% 180 0.40%         259 0.78%              277 0.98%

수 출

직계약

 　- 0.00% 102 0.23%             18 0.05%               49 0.17%

내 수

대기업 SI 경유

           219 2.32% 1,103 2.46%          998 3.01%              813 2.87%

내 수

직계약

         606 6.42% 2,118 4.72%       1,996 6.02%           1,858 6.55%

클라우드
사용료

수 출

대기업 SI 경유

 　- 0.00% - 0.00% 　- 0.00%                 - 0.00%

수 출

직계약

 　- 0.00% - 0.00% 　- 0.00%                 - 0.00%

내 수

대기업 SI 경유

            248 2.63% 634 1.41%       509 1.53% 202 0.71%

내 수

직계약

            416 4.40% 922 2.06%      656 1.98%              391 1.38%

합계

수 출

-

 82 0.87%  295
 0.66% 497
 1.50%   588 2.07%

내 수

-

  9,364
 99.13% 44,554
 99.34% 32,682
 98.5%       27,757 97.93%

소 계

-

 9,446 100.00% 44,849 100.00% 33,179 100.00%        28,345 100.00%

(주1) 2018년도는 K-GAAP기준으로 별도 기준으로 작성하였습니다.


(3) 판매전략

(가) 시장 인지도 기반 산업군별 고객 확대 전략

당사는 국내 구매SCM시장에서 확고부동한 시장점유율과 인지도를 확보하고 있는 바, 구매SCM 솔루션 도입이 화두가 되는 현 시점에서 공격적인 마케팅을 통하여 신규 고객을 적극적으로 확보할 것입니다. 또한, 글로벌 컨설팅 회사들과의 파트너십을 통해 신규 고객들을 확보하고 있습니다.


(나) 기존 고객 대상 신기술 기반 Digital Transformation 솔루션 도입 유도

당사는 현재 AI/ML 기반으로 SMARTitemdoctor, SMARTspend auto analyer, SMARTsearch 모듈을 보유하고 있으며 이를 기반으로 기존 고객들에게 Data Driven 업무혁신, 사용자 중심 최적 환경 구현, 클라우드 기반 플랫폼 서비스 등 다양한 디지털 업무 혁신에 대한 제안을 적극적으로 수행하고 있습니다.


(다) COVID-19 이후 클라우드 서비스 도입 모멘텀 극대화

COVID-19 이후 클라우드 서비스에 대한 수요가 폭발적으로 증가하고 있는 상황입니다. 당사는 클라우드 서비스 매출을 증폭시키기 위하여 1) 대형 그룹사 SI/SM 기업과 계열사 동반 SaaS 플랫폼 동반 사업 전개, 2) 대규모 PI/IT Project 동반 수주 및 솔루션 판매 확대, 3) 솔루션/용역/유지보수 영역 내 Dealership 체계 구축을 통한 협력사 확대, 4) SCM 영역에 타 솔루션 업체와 전략적 제휴 및 M&A 등 다양한  전략적 제휴를 진행하고 있습니다.




6. 수주 현황

(단위 : 천원)
매출처 수주일자 납기일자 수주총액 기납품액 수주잔고
A사 21.05 22.01 200,000 14,918           185,082
21.05 22.01 954,245      71,175           883,070
21.05 22.01 51,200       3,819            47,381
B사 21.01 21.12 8,941     4,471              4,471
21.06 21.09 79,189        53,411            25,778
21.07 22.03 604,602         9,802           594,800
C사 21.02 22.01 76,875         32,031            44,844
21.11 21.11 61,000               -            61,000
21.07 21.12 402,000                -           402,000
21.11 21.11 61,000                -            61,000
21.03 21.07 11,800              -            11,800
21.05 21.08 27,800               -            27,800
21.03 21.07 27,800         11,800            16,000
D사 21.04 22.03 94,000         23,500            70,500
21.04 22.03 32,400          8,100            24,300
21.04 22.03 3,150          1,575              1,575
21.07 21.12 49,284               -            49,284
21.04 21.12 192,000         69,120           122,880
21.06 21.10 280,200        59,100           221,100
21.11 21.12 87,600               -            87,600
E사 22.01 22.12 17,100                -            17,100
21.06 22.01 775,405         67,470           707,935
21.03 21.08 316,500       263,550            52,950
F사 21.07 22.02 230,000               -           230,000
21.07 22.02 480,000               -           480,000
G사 21.02 21.12 263,092        77,710           185,382
21.02 21.12 891,158      263,222           627,936
22.01 22.06 109,908               -           109,908
22.01 22.06 545,842               -           545,842
H사 20.01 22.12 114,000         57,000            57,000
21.01 21.12 8,400          4,200              4,200
21.01 21.12 107,995         53,997            53,997
21.05 21.11 124,521         29,029            95,491
21.05 22.05 74,000          8,718            65,282
21.05 22.05 1,568,823       184,825         1,383,999
21.07 22.04 60,000               -            60,000
21.07 22.04 290,000               -           290,000
21.05 21.10 55,640        12,364            43,276
21.07 22.02  470,513               -           470,513
21.01 21.12 26,959      213,479           213,479
21.01 21.12 06,000       153,000           153,000
21.01 21.12 30,802        15,401            15,401
21.04 21.10 139,996         56,350            83,645
21.04 21.10 316,344       127,333           189,011
21.01 21.12 39,580         19,790            19,790
21.01 21.12 42,192         21,096            21,096
21.01 21.12 30,799         15,399            15,399
21.04 21.07 84,199         74,421              9,778
21.01 21.12 4,800          2,400              2,400
21.01 21.12 4,800         2,400              2,400
21.01 21.12 4,800          2,400              2,400
21.01 21.12 4,800          2,400              2,400
I사 21.01 21.12 96,000         48,000            48,000
21.07 22.06 48,422               -            48,422
21.07 22.06 20,250               -            20,250
21.10 23.03 300,000         19,286           280,714
21.03 21.09 168,551        71,432            97,118
21.10 23.03 1,200,000               -         1,200,000
기타(338개) - -　 24,644,795   11,484,537       13,160,259
합계 37,722,071  13,714,032       24,008,039

주) 수주현황은 계약 체결이 완료되거나 우선협상대상자 또는 주사업자로 선정된 경우를 포함하여 기재하였습니다.


7. 시장 위험과 위험관리

당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 당사는 각각의 위험에 대하여 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다.

가. 신용위험 관리

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다.
이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구  분 2021년 1분기 2020년
현금및현금성자산 4,560,468 3,895,784
장단기금융상품 738,859 1,097,638
매출채권 4,260,634 5,374,512
계약자산 5,267,893 5,443,522
기타채권 1,317,692
 1,051,288
합  계 16,145,546 16,862,744



나. 유동성위험 관리

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지의 예측 및 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 금융부채를 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)
구분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이내 1년 ~5년
매입채무 1,178,604 1,178,604 1,178,604 -
미지급금 229,175 229,175 229,175 -
계약부채 1,476,625 1,476,625 1,476,625 -
금융보증부채 3,920 3,920 3,920 -
미지급비용 1,168,954 1,168,954 1,168,954 -
차입금 9,273,580 10,970,101 9,429,152 1,540,949
합 계 13,330,858 15,027,379 13,486,430 1,540,949


② 전기말

(단위 : 천원)
구분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이내 1년 ~5년
매입채무 1,531,839 1,531,839 1,531,839 -
미지급금 260,707 260,707 260,707 -
계약부채 1,143,603 1,143,603 1,143,603 -
금융보증부채 3,920 4,073 4,073 -
미지급비용 432,083 432,083 432,083 -
차입금 9,379,960 9,554,718 8,028,707 1,526,011
합 계 12,752,112 12,927,023 11,401,012 1,526,011



다. 시장위험 관리

(1) 이자율 위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 이러한 당사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당분기와 전기 중 이자율이 1% 변동 시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)
구  분 당분기 전기
1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락
이자수익 - - - -
이자비용 35,133 (35,133) 25,800 (25,800)



(2) 환율변동 위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산부채는 없습니다.
한편, 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.


(3) 기타 가격 위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환율변동위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 이러한 위험이 당사에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.


(라) 자본 위험

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각등을 실시하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구  분 2021년 1분기말 2020년말
부채총계 22,257,914 22,924,098
차감: 현금및현금성자산 (4,560,468)
 (3,895,784)
조정 부채 17,697,446 19,028,314
자본총계 14,377,998 14,134,785
조정 부채 비율 123% 135%



8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.



9. 경영상의 주요 계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.


10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직 및 운영
 당사의 연구개발 조직은 크게 R&D그룹, 플랫폼개발그룹, AI사업본부로 구분됩니다. R&D그룹은 Framework, SMARTsuite 전반에 대한 솔루션 개발 및 보완/업그레이드를 수행하는 부서로서, 고객과 시장의 요구사항, Trend 등을 바탕으로 역량을 강화하고 내재화하여 솔루션으로 구현하는 역할을 담당하고 있습니다. 플랫폼개발그룹은 클라우드 서비스와 플랫폼 서비스 전반에 대한 개발을 수행하고 있습니다. AI 사업본부는 연구개발 중 AI와 관련된 신기술을 중점적으로 연구하고 솔루션화 할 수 있는 역량을 개발하는 역할을 수행하고 있습니다. 현재 당사가 출시하였거나 출시 예정인 SMARTitemdoctor, SMARTspend auto analyzer, SMARTocr, SMARTi-MAES 등의 솔루션은 AI 사업본부가 주관하여 심층적으로 개발한 솔루션입니다.

구분

R&D그룹

플랫폼 개발그룹

AI사업본부

합계

Framework

3

-

-

3

SMARTsuite

3

-

-

3

AI

-

-

12 (연구소장
 포함)

12

Cloud

-

7

-

7

합계

6

7

12

25


나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구    분

2018년
(제19기)

 2019년
(제20기)		 2020년
(제21기)		 2021년1분기
(제22기)

자산처리

원재료비

-

-

-

 -

인건비

2,385

1,957

-

 -

감가상각비

-

-

-

 -

위탁용역비

-

-

-

 -

기타 경비

-

-

-

 -

소  계

2,385

1,957

-

 -

비용

처리

제조원가

-

-

-

 -

판관비

2,864

2,127

2,070

 883

합   계

5,249
 (18%)

4,084
 (12%)

2,070
 (5%)

 883
(9%)

주1) 2018년~2019년 자산처리한 연구개발비용은 위와 같습니다. 2020년과 2021년 1분기는 개발비용 전액 비용처리하였습니다.


다. 연구개발실적

당사의 주요 경쟁력은 개발 시점의 개발 편의성과 시스템 오픈 후 사용자가 업무 수행 시의 편의성을 강화하는 측면이 강합니다. 개발자 편의성과 관련하여 빠르고 편리하게 시스템 기술 개발을 진행할 수 있는 우위적 요소를 보유하고 있고, AI 기반의 신기술 적용에 따른 사용자 관점에서의 수 많은 Item Master 및 간접 비용 회계 정보 관리와 관련한 자동화 실현으로 유사 기능을 제공하는 타사 제품 대비 사용자의 편의성을 크게 강화하는 요인이 적용되었습니다. 이로써 동사가 보유한 제품의 기술적 경쟁력은 유사 제품을 공급하는 경쟁사보다 쉽고 빠른 개발과 단순/반복적이지만 대용량의 데이터를 다뤄야 하는 사용자 관점에서 편리하게 이용할 수 있습니다. 이처럼 동사는 지속적인 연구개발을 통하여 솔루션의 편의성 개선 및 호환성 향상, AI 기반의 신기술 적용 등을 위해 지속적으로 연구개발을 진행할 계획입니다.

당사의 최근 연구 개발 실적은 다음과 같습니다.  

연구과제

연구주제

연구 결과 및 기대효과

솔루션 Upgrade

SMARTwebkit (Chromium Embedded Framework을 활용한 Flash 호환성 제고 및 브라우저 가속 엔진)

- IE(Internet Explorer) 11 사용자들에게 Flex 기반 시스템을 안정적으로 사용할 수 있도록 하고 웹 표준 기반의 Application의 동작 성능 향상 제공

SMARTsearch (검색엔진 기반 통합검색 모듈)

- 오픈소스 검색엔진을 기반으로 구매업무 효율화를 위한 통합검색 모듈 개발

SMARTworkplace(사용자 별 업무 모니터링 모듈)

- 프로세스 단계 별 세부 업무 상태 정보를 제공을 통해 프로세스가 복잡하고 다양한 경우 담당자 별로 해야할 일들을 인지하여 효율적으로 수행할 수 있게 함

AI 솔루션

SMARTitemdoctor (AI 기술 기반의 Text Classification) & SMARTspend auto analyzer (Spend 분석 솔루션)

- Character Embedding, CNN 알고리즘을 활용한 범용적인 Text 분류/매핑 및 분석을 통한 비정형 Text 데이터 업무 자동화에 기여함

블록체인 솔루션

블록체인 기술 기반의 전자계약 솔루션

- 전자계약 솔루션(모듈) 블록체인 기술 적용, Hyperledger Fabric Client를 관리의 management 기능 제공을 통한 데이터 위변조 방지 및 제3자 공인인증기관 검증 없이 계약 인증 및 체결 환경 구축함

RPA 솔루션

자동화 대상 application에 최적화된 레코딩 도구를 활용한 솔루션 개발

- RPA 기반의 업무 실행 요청, 관리자, 실행 로봇의 기능 개발 역량을 통해 단순 반복접인 업무를 자동화하여 효율적 인력 활용 및 비용 절감에 기여함

클라우드

emroCloud (클라우드 기반 구매SCM 솔루션emroCloud 개발)

- 클라우드 환경에서 동작하는 엠로 Framework 클라우드 버전 개발을 통해 빠르고 경제적이게 도입할 수 있는 구매 SCM 솔루션 출시



11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가.   지적재산권 등

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

주무관청

1

특허권

IoT를 기반으로 하는 안전 관리 시스템을
  제공하기 위한 서버 및 사용자 단말기

엠로

2018.02.26

2019.09.18

특허청

레이컴

2

특허권

기계 학습 기반 아이템을 분류하는 방법 및 장치

엠로

2020.11.23

 2021.06.10

특허청

3

특허권

기계 학습 기반 유사 아이템에 대한 정보를 제공하는 방법 및 장치

엠로

2020.11.23

 2021.06.10

특허청

4

특허권

기계 학습 기반 정보 제공 방법 및 장치

엠로

2020.11.23

 2021.06.10

특허청

5

특허권

기계 학습 기반 아이템을 분류하는 방법 및 장치

엠로

2020.11.23

2021.06.25

특허청

6

상표권

엠로(35류)

엠로

2002.03.05

2003.03.26

특허청

7

상표권

엠로(42류)

엠로

2002.03.05

2003.03.26

특허청

8

상표권

엠로(36류)

엠로

2002.03.05

2003.03.26

특허청

9

상표권

EMRO(35류)

엠로

2002.03.05

2003.10.23

특허청

10

상표권

EMRO(36류)

엠로

2002.03.05

2003.10.23

특허청

11

상표권

EMRO(42류)

엠로

2002.03.05

2003.08.19

특허청
12 상표권 SMARTcommon 엠로 2013.03.22 2014.04.02 특허청

13

상표권

SMARTcontract

엠로

2013.03.22

2014.04.02

특허청

14

상표권

SMARTsrm

엠로

2013.03.22

2014.04.02

특허청

15

상표권

SMARTSUITE

엠로

2013.03.22

2014.04.02

특허청

16

상표권

SMARTcms

엠로

2013.03.22

2014.06.17

특허청

17

상표권

SMARTrfx

엠로

2014.11.25

2015.10.28

특허청

18

상표권

엠로(9류)

엠로

2002.03.05

2003.03.26

특허청

19

상표권

EMRO(9류)

엠로

2002.03.05

2003.10.23

특허청

20

상표권

SMARTebill

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

21

상표권

SMARTfta

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

22

상표권

SMARTimport

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

23

상표권

SMARTpro

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

24

상표권

SMARTanalysis

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

25

상표권

SMARTss

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

26

상표권

SMARTvs

엠로

2013.03.25

2014.01.06

특허청

27

상표권

SMARTc&b

엠로

2013.03.25

2014.06.02

특허청

28

상표권

SMARTcost

엠로

2013.03.25

2014.06.02

특허청

29

상표권

SMARTepi

엠로

2013.11.26

2014.11.21

특허청

30

상표권

SMARTduty

엠로

2013.11.26

2014.11.21

특허청

31

상표권

SMARTtarget

엠로

2014.04.02

2015.02.05

특허청

32

상표권

emroCloud

엠로

2017.04.19

2017.12.12

특허청

33

상표권

SMARTcompliance

엠로

2017.07.12

2018.02.13

특허청

34

상표권

SMARTdatagrid

엠로

2017.07.12

2018.02.13

특허청



나. 영업 및 환경 관련 규제사항

당사는 구매SCM 솔루션을 제공하는 회사로 당사 영위 사업은 소프트웨어 사업에 포함됩니다. 일반적으로 소프트웨어 사업은 소프트웨어진흥법, 정보보호산업의 진흥에 관한 법률, 데이터3법 (개인정보보호법, 신용정보법, 정보통신망법), 국가정보화기본법, 클라우드 컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률 등 다양한 법률이 적용됩니다. 해당 법률 관련 자세한 사항은 아래와 같으며, 규제보다는 SW산업을 장려하고 진흥하기 위한 법령들입니다.

[소프트웨어 산업 관련 주요 법령]

구분

법령 관련 내용

소프트웨어진흥법

‘소프트웨어진흥법’의 하위 법령인 ‘소프트웨어진흥법 시행령’에 따라 과학기술정보통신부 장관은 SW 산업 발전을 위한 중장기 기본계획을 3년 기간 단위로 수립하고 시행해야 합니다. 또한, 해당 시행령은 소프트웨어진흥시설 및 단지의 지정, 소프트웨어 전문인력의 양성, 인증기관의 지정, 품질인증의 실시 등의 사항에 관한 내용을 담고 있습니다.

정보보호산업의 진흥에 관한 법률

이 법률은 국내 정보보호 시장의 확대, 정보보호 전문가 양성, 관련 수요 확충과 신시장 창출, 정보보호 전문인력의 체계적 양성·관리 및 세계적 정보보호 기업 육성 지원 등에 관한 내용을 담고 있습니다. 또한, 정부는 정보통신서비스 이용자의 안전을 위하여 정보보호 준비도 평가를 수행하는 기관에 필요한 기술적ㆍ재정적인 지원을 해야합니다.

데이터 3법

데이터 3법(개인정보보호법, 신용정보법, 정보통신망법)은 데이터 이용 활성화를 위한 가명정보 개념을 도입하고, 관련 법률의 유사·중복 규정을 정비하여 추진체계를 일원화하는 등 개인정보 보호 협치(거버넌스) 체계의 효율화를 추구하고 있습니다. 또한 데이터 활용에 따른 개인정보 처리자의 책임을 강화했으며, 그동한 모호했던 ‘개인정보’ 판단 기준을 명확화했습니다.

국가정보화기본법

과학기술정보통신부를 주축으로 5년 단위로 국가정보화 기본계획을 수립하고, 매년 단위로 국가정보화 시행계획을 수립하여야 합니다. 또한, 정보이용의 건전성ㆍ보편성 보장을 위해 정보문화의 창달과 정보격차 해소를 위한 시책을 마련하도록 하며, 인터넷 중독 예방, 웹사이트 접근성의 보장 및 정보격차해소교육 실시 등 이를 지원하기 위한 각종 시책을 수립ㆍ추진하여야 합니다.

클라우드 컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률

동 법에 따라 과학기술정보통신부는 관계 중앙행정기관의 계획 및 시책을 종합하여 3년마다 기본계획을 수립해야 합니다. 또한 이 법은 행정기관으로 하여금 클라우드 컴퓨팅 관련 연구개발사업 및 시범사업을 추진할 수 있도록 하고, 비용 지원 또는 재정적 지원을 의무화하고 있습니다.


Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보


가. 요약연결재무정보


 (단위 :원 )
구     분 제 22 기
(2021년 03월말)		 제 21 기
(2020년 12월말)		 제 20 기
(2019년 12월말)
회계처리 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS
감사인(감사의견) 다산회계법인(검토) 삼정회계법인(적정) 감사받지 아니한
재무제표
[유동자산] 15,378,077,097 16,024,770,224 10,468,763,542
 당좌자산 15,378,077,097 16,024,770,224 10,416,879,459
 재고자산 　- - 51,884,083
[비유동자산] 21,257,835,708 21,034,112,699 22,687,181,287
 투자자산 1,364,846,420 1,272,501,920 2,006,533,862
 유형자산 6,759,734,021 6,737,247,958 6,379,876,950
 투자부동산 150,738,334 151,768,435  155,888,845
 무형자산 9,412,571,155 9,338,543,477 10,188,260,708
 기타비유동자산 3,569,945,778 3,534,050,909 3,956,620,922
자산총계 36,635,912,805 37,058,882,923 33,155,944,829
[유동부채] 13,024,097,576 13,417,664,997 14,873,968,117
[비유동부채] 9,233,816,817 9,506,432,579 13,396,113,101
부채총계 22,257,914,393 22,924,097,576 28,270,081,218
지배지분 14,235,498,450 13,954,399,626 4,340,354,688
[자본금] 2,687,627,000 2,687,627,000 2,407,500,000
[자본잉여금] 5,749,229,203 5,749,229,203 41,644,780
[기타자본] (2,341,786,198) (2,360,927,141) (2,420,689,420)
[기타포괄손익누계액] 62,912,176 59,384,161 6,697,800
[이익잉여금] 8,077,516,269 7,819,086,403 4,305,201,528
비지배지분 142,499,962 180,385,721 545,508,923
자본총계 14,377,998,412 14,134,785,347 4,885,863,611
구분 2021년 1월 ~
2021년 3월  		 2020년 1월 ~
  2020년 12월		 2019년 1월 ~
  2019년 12월
매출액 9,445,786,396 44,848,706,452 33,178,766,694
영업이익 182,234,920 6,459,195,015 922,849,267
법인세비용차감전순이익 156,434,927 4,227,530,389 31,420,758
당기순이익 220,544,107 3,759,256,463 634,253,326
 지배기업소유주지분 258,429,866 3,558,715,750 598,448,611
 비지배지분 (37,885,759) 200,540,713 35,804,715
기본주당순손익 51 974 154
희석주당순손익 51 926 154
연결에 포함된 회사 수 1 1 3
주1) 당사는 2019년 재무제표에 대해 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 우리회계법인으로부터 감사 받았으며 감사의견은 적정입니다. 상기표에 기재되어있는 2019년 재무제표는 비교가능성을 위해 감사받지 아니한 K-IFRS 기준 재무제표로 작성하였습니다.
주2) 2018년은 연결 재무제표를 작성하지 않았습니다.




나. 요약별도재무정보


 (단위 :원 )
구     분 제 22 기
(2021년 03월말) 		제 21 기
(2020년 12월말)		 제 20 기
(2019년 12월말)		 제 19 기
(2018년 12월말)
회계처리 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-GAAP
감사인(감사의견) 다산회계법인(검토) 삼정회계법인(적정) 감사받지 아니한
재무제표		 우리회계법인(적정)
[유동자산] 14,515,672,811 14,987,737,050 9,074,966,479 9,950,741,574
 당좌자산 14,515,672,811 14,987,737,050 9,074,966,479 9,950,741,574
 재고자산 - - - -
[비유동자산] 21,048,356,452 20,828,341,406 22,310,090,829 21,255,029,553
투자자산
 1,417,092,379 1,324,747,879 2,850,905,737 5,022,398,941
 유형자산 6,613,774,987 6,593,501,749 6,146,875,716 6,561,145,994
 투자부동산 150,738,334 151,768,435 155,888,845 160,009,255
 무형자산 9,412,571,155 9,338,543,477 9,395,719,278 7,731,717,879
기타비유동자산
 3,454,179,597 3,419,779,866
 3,760,701,253
 1,779,757,484
자산총계 35,564,029,263 35,816,078,456 31,385,057,308 31,205,771,127
[유동부채] 12,621,694,677 12,934,359,096 14,164,979,482 6,126,915,229
[비유동부채] 8,991,393,439 9,283,646,151 13,103,501,919 11,512,483,422
부채총계 21,613,088,116 22,218,005,247 27,268,481,401 17,639,398,651
[자본금] 2,687,627,000 2,687,627,000 2,407,500,000 3,051,944,000
[자본잉여금] 5,749,229,203 5,749,229,203 41,644,780 5,808,534,318
[기타자본] (2,341,786,198) (2,360,927,141) (2,420,689,420) (770,590,775)
[기타포괄손익누계액] 62,912,176 59,384,161 6,697,800 2,917,800
[이익잉여금] 7,792,958,966 7,462,759,986 4,081,422,747 5,473,567,133
자본총계 13,950,941,147 13,598,073,209 4,116,575,907 13,566,372,476
종속/관계/공동기업
투자주식의 평가방법		 원가법 원가법 원가법 원가법
구분 2021년 1월 ~
2021년 3월  		 2020년 1월 ~
  2020년 12월		 2019년 1월 ~
  2019년 12월		 2018년 1월 ~
  2018년 12월
매출액 8,722,062,936 40,302,325,323 28,799,966,556 28,345,191,169
영업이익 278,594,366 5,838,500,398 548,634,147 (420,472,607)
법인세비용차감전순이익 265,084,346 3,848,813,224 (149,075,822) (681,729,762)
당기순이익 330,198,980 3,389,473,279 445,146,084 (625,082,616)
기본주당순손익 76 878 108 (97)
희석주당순손익 76 840 108 (97)
주) 당사는 2019년 재무제표에 대해 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 우리회계법인으로부터 감사 받았으며 감사의견은 적정입니다. 상기표에 기재되어있는 2019년 재무제표는 비교가능성을 위해 감사받지 아니한 K-IFRS 기준 재무제표로 작성하였습니다. 당사의 2018년 재무제표는 K-GAAP 기준으로 작성하였습니다.


2. 연결재무제표


연 결 재 무 상 태 표

제 22 (당)기 1분기말  2021년  3월 31일 현재

제 21 (전)기 기말      2020년 12월 31일 현재
제 20 (전전)기 기말    2019년 12월 13일 현재
(감사받지 아니한 재무제표)
(단위 : 원)
　구분 제 22(당)기 1분기말

제 21(전)기 기말

 제 20(전전)기 기말
(감사받지 아니한
재무제표)
자         산 　 　
Ⅰ.유동자산 15,378,077,097 16,024,770,224 10,468,763,542
   현금및현금성자산 4,560,468,256 3,895,783,607 1,121,408,953
   매출채권 4,260,634,476 5,374,511,733 4,865,252,484
   계약자산 5,267,892,606 5,443,521,721 2,819,979,003
   단기금융상품 235,000,000 625,000,000 816,161,983
   기타채권 739,370,641 505,726,394 392,510,480
   기타유동자산 314,495,398 180,226,769 374,132,498
   당기법인세자산 215,720 - 27,434,058
   재고자산

51,884,083
Ⅱ.비유동자산 21,257,835,708 21,034,112,699 22,687,181,287
  장기금융상품 503,859,303 472,637,903 805,740,862
   장기기타채권 578,321,818 545,561,818 701,820,818
   기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 505,387,117 500,864,017 256,793,000
   유형자산 6,759,734,021 6,737,247,958 6,379,876,950
   무형자산 9,412,571,155 9,338,543,477 10,188,260,708
   투자부동산 150,738,334 151,768,435 155,888,845
   이연법인세자산 3,347,223,960 3,287,489,091 3,598,800,104
   관계기업투자주식

600,000,000
자  산  총  계 36,635,912,805 37,058,882,923 33,155,944,829
부         채 　 　
Ⅰ.유동부채 13,024,097,576 13,417,664,997 14,873,968,117
   매입채무 1,178,604,369 1,531,838,869 1,218,304,101
   계약부채 1,476,624,555 1,143,603,069 2,000,862,922
   기타채무 1,398,189,393 1,515,797,863 2,024,443,257
   기타유동부채 1,024,837,880 1,150,088,147 787,306,081
   유동성장기차입금 499,980,000 5,166,640,000 -
   단기차입금 7,340,280,164 2,780,000,000 4,951,088,584
   기타금융부채 3,919,711 3,919,711 3,900,000
   당기법인세부채 101,661,504 109,168,972 31,820,490
   파생상품부채 - 16,608,366 1,334,929,239
  전환상환우선주부채 - - 2,169,153,930
  전환사채 - - 352,159,513
Ⅱ.비유동부채 9,233,816,817 9,506,432,579 13,396,113,101
   장기기타채무 1,566,254,235 1,538,689,631 1,428,431,216
   순확정급여부채 6,234,242,582 6,534,422,948 5,801,081,885
   장기차입금 1,433,320,000 1,433,320,000 6,166,600,000
부  채  총  계 22,257,914,393 22,924,097,576 28,270,081,218
자         본 　 　
지배지분 14,235,498,450 13,954,399,626 4,340,354,688
Ⅰ.자본금 2,687,627,000 2,687,627,000 2,407,500,000
Ⅱ.자본잉여금 5,749,229,203 5,749,229,203 41,644,780
Ⅲ.기타자본 (2,341,786,198) (2,360,927,141) (2,420,689,420)
Ⅳ.기타포괄손익누계액 62,912,176 59,384,161 6,697,800
Ⅴ.이익잉여금 8,077,516,269 7,819,086,403 4,305,201,528
비지배지분 142,499,962 180,385,721 545,508,923
자  본  총  계 14,377,998,412 14,134,785,347 4,885,863,611
부채및자본총계 36,635,912,805 37,058,882,923 33,155,944,829
주) 2018년은 연결 재무제표를 작성하지 않았습니다.


연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 22(당)기 1분기 2021년 01월 01일 부터 2021년 03월 31일 까지
제 21(전)기 1분기 2020년 01월 01일 부터 2020년 03월 31일 까지
(검토받지 아니한 재무제표)
제 21(전)기 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일 까지
제 20(전전)기 2019년 01월 01일 부터 2019년 12월 31일 까지
(감사받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)
　구분 제 22(당)기 1분기 제21(전)기 1분기
(검토받지 아니한
재무제표)

제 21(전)기

 제 20(전전)기
(감사받지 아니한
재무제표)
Ⅰ. 매출액 9,445,786,396 9,196,236,387 44,848,706,452 33,178,766,694
Ⅱ. 매출원가 6,035,432,859 6,560,462,203 27,927,779,952 21,710,092,163
Ⅲ. 매출총이익 3,410,353,537 2,635,774,184 16,920,926,500 11,468,674,531
    판매비와관리비 3,228,118,617 2,539,092,880 10,461,731,485 10,545,825,264
Ⅳ. 영업이익 182,234,920 96,681,304 6,459,195,015 922,849,267
    기타수익 8,231,689 46,803,987 991,250,626 18,583,714
    기타비용 12,260,190 6,345,611 47,569,249 165,157,787
    금융수익 37,283,997 15,611,940 91,221,658 358,041,224
    금융비용 59,055,489 151,317,117 3,239,085,763 1,102,895,660
    지분법관련손익 - - (27,481,898) -
Ⅴ. 법인세비용차감전순이익 156,434,927 1,434,503 4,227,530,389 31,420,758
    법인세비용(수익) (64,109,180) (941,937) 468,273,926 (602,832,568)
Ⅵ. 당기순이익 220,544,107 2,376,440 3,759,256,463 634,253,326
Ⅶ. 기타포괄이익(손실) 3,528,015 (35,248,496) (11,511,232) 25,049,138
후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목: - - - 　
    기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익 3,528,015 - 52,686,361 3,780,000
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:



    확정급여제도의 재측정요소 - (35,248,496) (64,197,593) 21,269,138
Ⅶ. 총포괄이익(손실) 224,072,122 (32,872,056) 3,747,745,231 659,302,464
당기순이익의 귀속 　 　 　 　
   지배기업의 소유주지분 258,429,866 (38,630,846) 3,558,715,750 598,448,611
   비지배지분 (37,885,759) 41,007,286 200,540,713 35,804,715
총포괄손익의 귀속 　 　 　 　
   지배기업의 소유주지분 261,957,881 (73,879,342) 3,566,571,236 628,495,435
   비지배지분 (37,885,759) 41,007,286 181,173,995 30,807,029
Ⅸ. 주당손익

　 　
    기본주당순손익 51 1 974 154
    희석주당순손익 51 1 926 154
주) 2018년은 연결 재무제표를 작성하지 않았습니다.


연 결 자 본 변 동 표

제 22(당)기 1분기 2021년 01월 01일 부터 2021년 03월 31일 까지
제 21(전)기 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일 까지
제 20(전전)기 2019년 01월 01일 부터 2019년 12월 31일 까지
(감사받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)
　구분

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본  합계

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게
귀속되는 자본  합계

2019.01.01 (전전기초) (감사받지 아니한 재무제표)

2,407,500,000

41,644,780

(770,590,775)

2,917,800

3,680,486,093

5,361,957,898

414,701,894

5,776,659,792
총포괄손익:







당기순이익

 - 　- 　- 　-

598,448,611

598,448,611

35,804,715

634,253,326

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

 　- 　- 　-

3,780,000

 　-

3,780,000

 　-

3,780,000

확정급여제도의 재측정요소

 　- 　- 　- 　-

26,266,824

26,266,824

(4,997,686)

21,269,138
소     계
 　- 　- 　- 3,780,000 624,715,435 628,495,435 30,807,029 659,302,464
자본에직접반영된주주와의거래: 　






자사주 매입

 　- 　-

(1,650,098,645)

 　- 　-

(1,650,098,645)

 　-

(1,650,098,645)

종속기업 유상증자

 　- 　- 　- 　- 　- 　-

100,000,000

100,000,000
소     계
 - - (1,650,098,645) - - (1,650,098,645) 100,000,000 (1,550,098,645)

2019.12.31 (전전기말) (감사받지 아니한 재무제표)

2,407,500,000

41,644,780

(2,420,689,420)

6,697,800

4,305,201,528

4,340,354,688

545,508,923

4,885,863,611

2020.01.01 (전기초) (감사받지 아니한 재무제표)

2,407,500,000

41,644,780

(2,420,689,420)

6,697,800

4,305,201,528

4,340,354,688

545,508,923

4,885,863,611
총포괄손익:







당기순이익

 　- 　- 　- 　-

3,558,715,750

3,558,715,750

200,540,713

3,759,256,463
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 　- 　- 　-

52,686,361

 　-

52,686,361

 　-

52,686,361

확정급여제도의 재측정요소

 　- 　- 　- 　-

(44,830,875)

(44,830,875)

(19,366,718)

(64,197,593)
소     계
 - - - 52,686,361 3,513,884,875 3,566,571,236 181,173,995 3,747,745,231
자본에직접반영된주주와의거래:







주식보상비용

 　- 　-

59,762,279

 　- 　-

59,762,279

 　-

59,762,279
연결범위변동효과 　- 　- 　- 　- 　- 　-

(546,297,197)

(546,297,197)

전환상환우선주부채 전환

280,127,000

5,707,584,423

 　- 　- 　-

5,987,711,423

 　-

5,987,711,423
소     계
 280,127,000 5,707,584,423 59,762,279 　- 　- 6,047,473,702 (546,297,197) 5,501,176,505

2020.12.31 (전기말)

2,687,627,000

5,749,229,203

(2,360,927,141)

59,384,161

7,819,086,403

13,954,399,626

180,385,721

14,134,785,347
2021.01.01(당기초) 2,687,627,000 5,749,229,203 (2,360,927,141) 59,384,161 7,819,086,403 13,954,399,626 180,385,721 14,134,785,347
총포괄손익:







분기순이익(손실) - - - - 258,429,866 258,429,866 (37,885,759) 220,544,107
기타포괄손익공정가치금융자산평가손익 - - - 3,528,015 - 3,528,015 - 3,528,015
소     계 - - - 3,528,015 258,429,866 261,957,881 (37,885,759) 224,072,122
자본에 직접 반영된 주주와의 거래:







주식보상비용 - - 19,140,943 - - 19,140,943 - 19,140,943
소     계 - - 19,140,943 - - 19,140,943 - 19,140,943
2021.03.31(당분기말) 2,687,627,000 5,749,229,203 (2,341,786,198) 62,912,176 8,077,516,269 14,235,498,450 142,499,962 14,377,998,412
주) 2018년은 연결 재무제표를 작성하지 않았습니다.


연 결 현 금 흐 름 표

제 22(당)기 1분기 2021년 01월 01일 부터 2021년 03월 31일 까지
제 21(전)기 1분기 2020년 01월 01일 부터 2020년 03월 31일 까지
(검토받지 아니한 재무제표)
제 21(전)기 1분기 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일 까지
제 20기 2019년 01월 01일 부터 2019년 12월 31일 까지
(감사받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)
　구분 제 22(당)기 1분기

제 21(전)기 1분기
(검토받지 아니한
재무제표)

 제21(전)기 제 20(전전)기
(감사받지 아니한
재무제표)
Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 1,080,246,640 1,687,036,388 5,770,239,517 3,938,402,080
 1. 영업으로부터 창출된 현금흐름 1,099,936,484 1,764,813,233 6,025,900,096 4,184,068,001
  (1) 당(분)기순이익 220,544,107 2,376,440 3,759,256,463 634,253,326
  (2) 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 917,242,434 1,415,805,122 7,891,677,915 4,951,435,366
  (3) 현금의 유입이 없는 수익등의 차감 (29,332,651) (12,374,884) (1,040,320,921) (967,379,515)
  (4) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 (8,517,406) 359,006,555 (4,584,713,361) (434,241,176)
 2. 이자의 수취 6,903,070 8,467,519 47,722,323 47,600,280
 3. 이자의 납부 (17,061,394) (84,335,724) (270,145,310) (287,838,654)
 4. 배당금의 수취 - - 800,000 700,000
 5. 법인세의 납부 (9,531,520) (1,908,640) (34,037,592) (6,127,547)
Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름 (309,313,793) (2,044,223,755) (613,901,582) 151,360,046
 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 662,190,909 3,767,324,676 16,189,730,024 16,825,318,187
    단기금융상품의 처분 390,000,000 3,737,324,676 13,359,282,751 15,455,228,562
    기타채권의 처분 - 30,000,000 - -
    기타포괄손익-공정가치금융자산의 처분 50,000,000 - 80,000,000 -
    유형자산의 처분 4,090,909 - 10,327,273 108,404,963
    무형자산의 처분 160,000,000 - 1,320,120,000 885,254,545
    기타채권의 감소 50,100,000 - - -
    대여금의 감소
 8,000,000 - 340,000,000 35,000,000
    종속기업ㆍ관계기업투자주식의처분 - - 1,080,000,000 -
    장기금융상품의 처분
 - - - 341,430,117
 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 971,504,702 5,811,548,431 16,803,631,606 16,673,958,141
    단기금융상품의 취득 - 5,005,000,000 12,824,297,725 12,894,710,982
    기타채권의 취득 - 10,000,000 1,388,900 50,000,000
    장기금융상품의 취득 30,000,000 34,000,000 50,807,687 164,500,000
    유형자산의 취득 131,288,409 170,898,431 1,083,744,943 374,545,513
    무형자산의 취득 725,216,293 591,650,000 2,843,392,351 2,590,201,646
    단기대여금의 증가 8,400,000 - - -
    장기대여금의 증가 76,600,000 - - -
    관계기업투자주식의 취득 - - - 600,000,000
Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름 (106,379,836) (219,553,856) (2,178,779,040) (3,721,396,927)
 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 4,560,280,164 331,122,466 1,531,122,466 6,911,990,479
    단기차입금의 차입 4,560,280,164 331,122,466 1,531,122,466 5,011,990,479
    유상증자 - - - 100,000,000
    장기차입금의 차입 - - - 1,800,000,000
 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 4,666,660,000 550,676,322 3,709,901,506 10,633,387,406
    단기차입금의 상환 - 384,016,322 2,269,016,322 2,415,531,032
    유동성장기부채의 상환 - 166,660,000 666,640,000 133,400,000
    장기차입금의 상환 4,666,660,000 - 　- 183,000,000
    전환상환우선주부채의 상환 - - 374,245,184 3,651,357,729
    전환사채의 상환 - - 400,000,000 2,600,000,000
    자사주의 매입 　- 　- - 1,650,098,645
Ⅳ.현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) 664,553,011 (576,741,223) 2,977,558,895 368,365,199
Ⅴ.기초의 현금및현금성자산 3,895,783,607 1,121,408,953 1,121,408,953 753,068,147
Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과 131,638 - (8,326,907) (24,393)
Ⅶ.연결범위 변동 - - (194,857,334) -
Ⅷ.기말의 현금및현금성자산 4,560,468,256 544,667,730 3,895,783,607 1,121,408,953
주) 2018년은 연결 재무제표를 작성하지 않았습니다.



3. 연결재무제표 주석


제 22(당)기 1분기  2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지
제 21(전)기 1분기  2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지
(검토받지 아니한 재무제표)
주식회사 엠로와 그 종속회사


1. 지배회사의 개요

주식회사 엠로(이하 "지배회사")는 2000년 3월 15일에 설립되어 서울 영등포구 당산동에 본점을 두고 있으며, 2016년 4월 28일에 코넥스시장에 상장하였습니다. 지배회사는 구매SCM 분야 패키지 솔루션과 솔루션 유지보수, 서비스 용역 등의 전사적 구매 관리 솔루션을 제공하고 있습니다.

지배회사의 설립시 최초 자본금은 50백만원이었으며, 수차례의 증자를 거쳐 2020년 12월 31일 현재 납입자본금은 2,688백만원입니다.

(1) 2021년 3월 31일 현재 주주 현황은 다음과 같습니다.

주    주    명 보통주 지분율
주식수
송재민 1,838,073 34.20%
엠로우리사주조합장유지용증금 293,282 5.46%
자기주식 1,016,104 18.90%
기타주주 2,227,795 41.44%
합    계 5,375,254 100.00%


(2) 당분기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명 소재지 주요 영업활동 소유지분율(%)
인포와이즈㈜ 대한민국 소프트웨어자문, 개발 및 공급업 65.45

(3) 당분기의 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.


 (단위: 천원)
회사명 자산총액 부채총액 매출액 당기순손실
인포와이즈㈜ 1,135,608 723,094 748,323 (109,655)



2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 재무제표 작성기준
연결회사의 분기연결재무제표는 '주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고" 에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 제ㆍ개정된 기준서의 적용
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.


1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법
실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)
이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’ 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가
손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020
한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

6) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 -  2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등
코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.


3. 중요한 회계추정 및 가정
중간재무제표 작성을 위해 회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

2021년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할수 있으며, 이러한 영향은 2021년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 영업부문
전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결실체의 영업부문을 결정하고 있습니다. 연결실체 경영진은 연결실체가 단일의 보고부문을 가진 것으로 판단하고 있습니다.

(1) 지역별 정보
아래의 지역별 정보는 연결실체의 소재지와 기타 국가별로 연결실체의 수익을 분석하고 있습니다. 다음 정보를 표시함에 있어서 수익은 고객의 지역별 위치에 근거하였습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
국  내 9,364,014 9,122,071
해  외 81,772 74,165
합  계 9,445,786 9,196,236


(2) 주요 고객
연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
매출액 비율 매출액 비율
A사 1,528,719 16.18% 1,180,098 12.83%
B사 443,733 4.70% 1,055,733 11.48%
C사 753,677 7.98% 538,173 5.85%
D사 863,231 9.14% 400,119 4.35%
기타 5,856,426 62.00% 6,022,113 65.48%
합  계 9,445,786 100.00% 9,196,236 100.00%

5. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
현금및현금성자산:
 보유현금 215 -
 요구불예금 2,574,631 3,895,784
 특정금전신탁(MMT) 1,985,623 -
합  계 4,560,468 3,895,784



6. 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
단기금융상품:
 정기예금 235,000 235,000
 수익증권 - 390,000
소  계 235,000 625,000
 장기금융상품:
 정기적금 270,000 240,000
 저축성보험 233,859 232,638
소  계 503,859 472,638
합  계 738,859 1,097,638


(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
계정과목 내역 거래처 당분기말 전기말 사용제한사유
단기금융상품 정기예금 신한은행 235,000 235,000 질권설정
장기금융상품 정기적금 하나은행 5,000 100,000 질권설정
우리은행 120,000 140,000 질권설정
저축성보험 메트라이프 200,000 232,638 질권설정
합  계 560,000 707,638 　

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
총장부금액 대손충당금 순장부금액 총장부금액 대손충당금 순장부금액
유동자산
매출채권 4,311,173 (50,539) 4,260,634 5,416,549 (42,037) 5,374,512
기타채권 :
 미수금 439,128 - 439,128 459,857 - 459,857
 미수수익 8,848 - 8,848 870 - 870
 단기대여금 15,300 - 15,300 45,000 - 45,000
소 계 463,275 - 463,275 505,727 - 505,727
비유동자산:
 장기대여금 355,600 - 355,600 299,000 - 299,000
 보증금 222,722 - 222,722 246,562 - 246,562
소 계 578,322 - 578,322 545,562 - 545,562
합 계 5,352,771 (50,539) 5,302,232 6,467,838 (42,037) 6,425,801


(2) 당분기와 전기의 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 당분기 전기
기초 42,037 48,421
손상(환입) 8,502 4,513
연결범위 변동 - (10,897)
기말 50,539 42,037

8. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)
구  분 취득원가 상각누계액 정부보조금 장부금액
토지 2,096,706 - - 2,096,706
건물 3,883,285 (588,481) - 3,294,804
차량운반구 735,544 (495,503) - 240,041
비품 1,285,816 (814,828) (17,589) 453,399
시설장치 1,311,209 (824,412) - 486,797
건설중인자산 187,987 - - 187,987
합  계 9,500,547 (2,723,224) (17,589) 6,759,734


② 전기말

(단위: 천원)
구  분 취득원가 상각누계액 정부보조금 장부금액
토지 2,096,706 - - 2,096,706
건물 3,883,285 (564,211) - 3,319,075
차량운반구 773,097 (506,371) - 266,726
비품 1,148,241 (779,547) (19,381) 349,313
시설장치 1,311,209 (793,768) - 517,441
건설중인자산 187,987 - - 187,987
합  계 9,400,526 (2,643,897) (19,381) 6,737,248

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)
구  분 기  초 취  득 처  분 감가상각 기  말
토지 2,096,706 - - - 2,096,706
건물 3,319,075 - - (24,271) 3,294,804
차량운반구 266,726 - (1) (26,683) 240,042
비품 368,694 137,575 - (35,282) 470,987
비품 정부보조금 (19,382) - - 1,792 (17,589)
시설장치 517,441 - - (30,645) 486,797
건설중인자산 187,987 - - - 187,987
합  계 6,737,247 137,575 (1) (115,089) 6,759,734


② 전분기

(단위: 천원)
구  분 기  초 취  득 감가상각 기  말
토지 2,096,706 - - 2,096,706
건물 3,416,157 - (25,301) 3,390,856
차량운반구 315,569 - (31,639) 283,930
비품 379,187 102,838 (55,056) 426,970
비품 정부보조금 (55,594) - 27,527 (28,067)
시설장치 227,852 66,270 (32,787) 261,335
합  계 6,379,877 169,108 (117,256) 6,431,730


(3) 담보제공
당분기말 및 전기말 현재 각각 장부금액 5,542,249천원 및 5,474,799천원의 유형자산 및 투자부동산의 토지와 건물이 은행 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.(주석15 및 31 참조).

9. 투자부동산

(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)
구  분 당분기말
취득원가 감가상각누계액 장부금액
집합건물 164,816 (14,078) 150,738


② 전기말

(단위: 천원)
구  분 전기말
취득원가 감가상각누계액 장부금액
집합건물 164,816 (13,048) 151,768


(2) 당분기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)
구  분 당분기
기  초 감가상각 기  말
집합건물 151,768 (1,030) 150,738


② 전분기

(단위: 천원)
구  분 전기
기  초 감가상각 기  말
집합건물 155,889 (1,030) 154,859


(3) 투자부동산의 상각비는 전액 판매비와관리비로 분류되어 있습니다.

(4) 당분기 및 전기 중 투자부동산과 관련하여 발생한 임대수익은 없으며, 발생한 비용은 감가상각비 1,030 천원입니다.

(5) 담보제공
당분기말 및 전기말 현재 각각 장부금액 5,542,249천원 및 5,474,799천원의 유형자산 및 투자부동산의 토지와 건물이 은행 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.(주석15 및 31 참조).



10. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)
구  분 취득원가 상각누계액 장부금액
개발비 11,737,935 (7,248,321) 4,489,614
소프트웨어 1,369,573 (906,395) 463,178
회원권 4,459,780 - 4,459,780
합  계 17,567,288 (8,154,716) 9,412,572


② 전기말

(단위: 천원)
구  분 취득원가 상각누계액 장부금액
개발비 11,737,935 (6,837,310) 4,900,625
소프트웨어 1,365,628 (843,468) 522,160
회원권 3,915,758 - 3,915,758
합  계 17,019,321 (7,680,778) 9,338,543


(2) 당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)
구  분 기  초 취  득 상  각 처  분 기  말
개발비   4,900,625 - (411,011) - 4,489,614
개발비 국고보조금 - - - - -
소프트웨어   522,160 3,945 (62,927) - 463,178
회원권   3,915,758 721,271 - (177,250) 4,459,780
영업권 - - - - -
합  계 9,338,543 725,216 (473,938) (177,250) 9,412,572

② 전분기말

(단위: 천원)
구  분 기  초 취  득 상  각 처  분 기  말
개발비   8,182,770 172,250 (735,349) - 7,619,672
개발비 국고보조금 (563,019) - 140,755 - (422,264)
소프트웨어   739,432 29,400 (66,911) - 701,922
회원권   1,677,317 390,000 - - 2,067,317
영업권 151,760 - - - 151,760
합  계 10,188,260 591,650 (661,505) - 10,118,407



11. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(1) 당분기말과 전기말 및 전기초 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구   분 당분기말 전기말
지분증권 소프트웨어공제조합 215,649 211,126
넥스트리 60,000 60,000
에이아이더뉴트리진 229,738 229,738
합  계 505,387 500,864


(2) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구   분 기초 평가 기말
당분기 500,864 4,523 505,387
전분기 256,793 - 256,793

12. 관계기업투자주식
당분기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

　(단위: 주, 천원)
구분 소재국 주요영업활동 당분기말 전기말
지분율(%) 장부금액 지분율(%) 장부금액
 (주)레이컴 대한민국 소프트웨어 개발 31.58% - 31.58% -



13. 기타유동자산
당분기말과 전기말  현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분 계정과목 당분기말 전기말
기타유동자산 선급금 2,027 1,476
선급비용 312,469 178,751
합  계 314,495 180,227

14. 매입채무 및 기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
매입채무:
 매입채무 1,178,604 1,531,839
기타채무:
 미지급금 229,175 260,707
 선수금 60 3,557
 미지급비용 1,168,954 1,251,534
소  계 1,398,189 1,515,798
기타유동부채:
 예수금 3,100 2,960
 부가세예수금 991,201 1,091,813
 하자보수충당부채 30,536 55,315
소  계 1,024,838 1,150,088
장기기타채무:
 기타장기종업원급여 1,566,254 1,538,690
합  계 5,167,886 5,736,415

15. 차입금 및 전환사채
당분기말과 전기말 현재 차입금의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 차입처 내역 이자율(%) 만기 당분기말 전기말
유동부채:
단기차입금 기업은행 일반기업자금대출 1.58% 2021.7.16 720,000 720,000
우리은행 일반운전자금대출 2.43% 2021.9.10 360,000 360,000
국민은행 시설자금대출 2.28% 2022.3.27 1,200,000 1,200,000
산업은행 일반운전자금대출 3.76% 2021.6.29 500,000 500,000
우리은행 시설자금대출 1.74% 2022.3.15 4,500,000 -
신한은행 종합통장대출 3.79% 2021.10.31 60,290
유동성장기차입금 우리은행 시설자금대출 1.41% 2021.3.15 - 4,500,000
신한은행 시설자금대출 2.13% 2021.6.15 199,980 266,640
우리은행 시설자금대출 2.55% 2021.6.15 300,000 400,000
소 계 7,840,270 7,946,640
비유동부채:
장기차입금 신한은행 시설자금대출 2.13% 2022.6.15 133,320 133,320
우리은행 시설자금대출 2.55% 2022.6.15 200,000 200,000
국민은행 일반운전자금대출 2.66% 2023.9.15 1,100,000 1,100,000
소 계 1,433,320 1,433,320
합 계 9,273,590 9,379,960

당분기말 현재 장ㆍ단기차입금 및 차입금 한도약정과 관련하여 담보로 제공된 토지와 건물의 장부가액은 5,542,249천원입니다(주석 8, 9 및 31 참조). 한편, 당분기말 현재 담보로 제공된 토지와 건물의 담보설정액(채권최고액)은 8,280,000천원입니다.


16. 기타금융부채
당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분 당분기말 전기말
금융보증부채 3,920 3,920

연결실체는 관계기업인 ㈜레이컴의 차입금에 대해 지급보증을 제공하고 있습니다. ㈜레이컴의 차입금 총액은 200,000천원이며 보증율은 120%입니다(주석 33 참고). 보증부채의 장부금액은 보증금액에 신용보증기금의 보증수수료 산정방식으로 산정한 보증수수료율을 고려하여 계상하였습니다.

한편, ㈜레이컴에 대한 지급보증은 2021년 4월 6일에 해지 되었습니다.

17. 자본금과 자본잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,천원)
구  분 당분기말 전기말
수권주식수 30,000,000 30,000,000
주당액면금액(원) 500 500
발행주식수 5,375,254 5,375,254
자본금 2,687,627 2,687,627


(2) 당분기말과 전기 중 연결실체의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)
구  분 당분기 전기
기초 발행주식수 5,375,254 4,815,000
전환상환우선주보통주전환 - 560,254
기말 발행주식수 5,375,254 5,375,254


(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
주식발행초과금 5,707,584 5,707,584
신주인수권대가 41,645 41,645
합  계 5,749,229 5,749,229



18. 기타자본과 기타포괄손익누계액

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
　구  분 당분기말 전기말
자기주식 (2,420,689) (2,420,689)
주식선택권 78,903 59,762
합  계 (2,341,786) (2,360,927)

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
기타포괄손익-공정가치
금융자산평가손익 		62,912 59,384



19. 이익잉여금
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
미처분이익잉여금 8,543,428 8,284,998
확정급여제도의 재측정요소 (465,912) (465,912)
합 계 8,077,516 7,819,086



20. 주식선택권

(1) 연결실체는 주주총회의 특별결의 등에 의거 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며,주요사항은 다음과 같습니다.

1) 주식선택권 부여 내역

구 분 내 용
주식선택권으로 발행할 주식의 종류 기명식 보통주식
부여방법 이사회가 신주교부, 자기주식교부 및 차액보상 선택
행사가능 조건 주식선택권 행사일 현재 재직중인 자
(사망, 정년퇴직, 임원으로의승진 및 임원의 임기만료 등 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유는 제외)

2) 주식선택권으로 발행할 주식의 수량 및 1주당 행사가격

(단위: 주)
구   분 내  역
총 부여수량 180,000
전기이전 행사수량 -
당분기 행사수량
 -
당분기말 미행사수량
 180,000
행사가격 3,446원
부여일자 2020.3.26


3) 주식선택권 행사가능기간
주식선택권의 행사가능기간은 주식선택권 부여일로부터 2년이 경과한 날로부터 3년이내입니다.

(2) 주식선택권의 부여로 인하여 당분기에 비용으로 인식한 금액과 당분기 이후에 비용으로 인식할 보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구   분 금  액
당기 이전에 인식한 보상비용 76,618
당분기에 인식한 보상비용
 24,540
당분기 이후 인식할 보상비용
 97,886
총 보상원가 199,044


21. 주당손익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)
구  분 당분기 전분기
보통주 당기순손익 220,544,107 2,376,440
가중평균유통보통주식수 4,359,150 3,798,896
기본주당손익 51 1


(2) 당분기와 전분기의 희석주당순이익은 반희석효과로 인하여 기본주당순이익과 동일합니다



22. 매출액

(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
내 역 당분기 전분기
IT 서비스매출 6,463,556 7,142,777
기술료매출 1,411,247 718,156
클라우드매출 906,582 837,765
기타 664,402 497,539
합  계 9,445,786 9,196,236


(2) 당분기와 전분기 중 매출액의 수익인식시기에 대한 구분내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)
구분 당분기 전분기
기간에 걸쳐 이행 8,781,385 8,698,697
한 시점에 이행 664,402 497,539
합  계 9,445,786 9,196,236

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
계약자산 5,267,893 5,443,522
계약부채 1,476,625 1,143,603


당분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 1,143,603천원이며 당분기말 현재 계상된 계약부채에서 수익이 발생할 것으로 예상되는 기간은 1년 미만입니다.

(4) 용역수익 추정의 불확실성

1) 총계약수익
총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 계약 변경 등에 따라 증가하거나 감소할 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.


2) 총계약원가
계약수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 노무비, 외주용역비 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 이러한 미래 예상치에는 설계, 투입 인원, 용역 제공 기간 등 여러가지 내ㆍ외부요인의 영향으로 인한 불확실성이 존재합니다. 총계약원가의 추정과 관련하여 불확실성을 내포한 중요 가정은 다음과 같습니다.

구  분 설정방법 및 중요가정
노무비 월별 노무비용, 프로젝트 기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정
외주용역비 월별 외주용역비용, 프로젝트 기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정

연결실체의 경영진은 투입법을 적용하는 계약에 사용된 추정치를 매 보고기간말 검토하며, 필요할 경우 이를 조정하고 있습니다.  

3) 계약과 관련하여 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과 관련하여 계약금액 및 추정 계약원가 변경이 당분기 또는 미래기간의 손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구       분 추정총계약
수익의 변동		 추정총계약
원가의 변동		 총 손익효과 당기 손익에
미치는 영향		 미래 손익에
미치는 영향
IT서비스매출 등 86,637 - 86,637 86,637   -


(5) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구       분 계약일 계약상
완성기한		 진행률(%) 계약자산 손상차손
누계액		 매출채권 손상차손
누계액
A 계약 2020-06-16 2021-08-31 92.00% 857,046 - - -
B 계약 2020-09-30 2021-10-04 52.00% 225,426 - - -
C 계약 2020-04-27 2021-01-20 100.00% - - - -
D 계약 2021-02-26 2021-12-31 4.00% - - - -
E 계약 2020-08-03 2021-04-09 100.00% 441,741 - - -
합    계 1,524,213 - - -


23. 판매비와관리비
당분기와 전분기 중 판매비와관리비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
급여 802,510 868,019
퇴직급여 70,077 93,977
복리후생비 355,807 302,584
여비교통비 21,709 33,044
세금과공과 88,766 96,859
지급임차료 41,513 42,951
감가상각비 109,152 112,386
무형자산상각비 62,927 95,270
광고선전비 8,305 13,354
경상개발비 882,928 388,852
지급수수료 419,047 170,956
대손상각비(환입) 8,502 18,651
접대비 130,809 90,520
교육훈련비 31,105 46,217
기타 194,960 165,452
합  계 3,228,117 2,539,092

24. 성격별 비용
당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
급여 2,903,941 2,539,727
퇴직급여 277,033 411,761
복리후생비 528,278 413,259
감가상각비 119,891 102,745
투자부동산상각비 1,030 -
무형자산상각비 473,939 -
외주용역비 1,905,731 1,524,809
지급수수료 442,819 171,612
광고선전비 8,305 13,207
기타비용 2,602,585 3,922,435
합  계 9,263,552 9,099,555



25. 퇴직급여제도

(1) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
확정급여부채 6,561,739 6,893,958
사외적립자산 (327,496) (359,535)
기타장기종업원급여 1,566,254 1,538,690
종업원급여관련부채 7,800,497 8,073,113

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치와 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 확정급여채무의 현재가치 사외적립자산의 공정가치 순확정급여부채
당분기 전분기 당분기 전분기 당분기 전분기
기초 잔액 6,893,958 6,023,435 (359,535) (373,930) 6,534,423 5,649,505
당기 비용으로 인식:
- 당기근무원가 282,399 486,446 - - 282,399 486,446
- 이자비용(수익) 38,068 - - (1,088) 38,068 (1,088)
소   계 320,467 486,446 - (1,088) 320,467 485,358
- 퇴직금 지급 (652,686) 89,290 32,039 4,414 (620,648) 93,704
- 기타포괄손익으로 인식 - (2,608) - - - (2,608)
기말 잔액 6,561,739 6,596,563 (327,496) (370,604) 6,234,243 6,225,959


(3) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
현금성자산 및 예적금 327,496 359,535

26. 기타수익과 기타비용
당분기와 전분기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기타수익

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
유형자산처분이익 4,090 -
수입임대료 - 1,200
잡이익 4,142 45,044
대손충당금환입 - 560
합 계 8,232 46,804


(2) 기타비용

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
무형자산처분손실 12,250 -
잡손실 10 6,346
합 계 12,260 6,346



27. 금융수익과 금융비용
당분기와 전분기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 금융수익

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
이자수익 16,103 10,867
외환차익 3,539 4,745
외화환산이익 1,034 -
파생상품평가이익 16,608 -
합 계 37,284 15,612


(2) 금융비용

(단위: 천원)
구  분 당기 전기
이자비용 58,161 148,230
외환차손 239 3,087
외화환산손실 656 -
합 계 59,055 151,317


28. 법인세


(1) 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 중 법인세수익이 발생하였으므로, 유효세율은 산정하지 아니하였습니다.

(2) 연결실체는 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분할 것으로 예상되는 부분에 대해서 이연법인세자산을 인식하였는바, 미래 예상 과세소득이 변경되는 경우에는 이연법인세자산이 변경될 수 있습니다.


29. 금융위험관리
금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다.

(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

연결실체는 계약상대방의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 계약상대방과 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 매출 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영위하고있는 산업 및 고객이 위치한 국가의 파산위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 또한, 연결실체는 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하는 정책을 수립하고 있습니다.

한편, 연결실체는 매출채권 및 기타채권에서 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대한 손상차손으로 구성됩니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며, 해당 거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규거래는 자금부서의 승인, 관리, 감독하에 이루어지고 있습니다.

(2) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

일반적으로 연결실체는 금융부채 상환을 포함하여, 향후 60일 동안 발생될 것으로 예상되는 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인효과는 포함되어 있지 않습니다.

(3) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(4) 자본관리
연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 경영진은 보통주 주주에 대한 배당의 수준과자본수익률을 감독하고 있습니다.

연결실체는 조정된 자본과 조정된 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있습니다.  연결실체의 당분기말과 전기말 현재 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)　
구  분 당분기말 전기말
부채총계 22,257,914 22,924,098
차감: 현금및현금성자산 (4,560,468)
 (3,895,784)
조정 부채 17,697,446 19,028,314
자본총계 14,377,998 14,134,785
조정 부채 비율 123% 135%

30. 금융상품

(1) 신용위험
금융자산과 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 익스포저를 나타냅니다.
당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
현금및현금성자산 4,560,468 3,895,784
장단기금융상품 738,859 1,097,638
매출채권 4,260,634 5,374,512
계약자산 5,267,893 5,443,522
기타채권 1,317,692 1,051,288
합  계 16,145,546 16,862,744


연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연령을 기준으로 구분하였습니다. 당기말과 전기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 한편, 계약자산은 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(단위: 천원)
구  분 3개월 이하 6개월이하 9개월이하 12개월이하 12개월초과 개별
손상채권		 합  계
당분기말:
매출채권 기대손실율 0.05% 5.59% 13.02% 35.85% 27.02% 100.00% 　-
총장부금액 2,458,889 236,755 2,678 4,456 4,280 32,250 2,739,308
손실충당금 1,219 11,007 61 1,722 4,280 32,250 50,539
전기말:
매출채권 기대손실율 0.13% 6.05% 1.17% - 33.33% 100% -
총장부금액 3,597,434 39,446 73,178 - 5,280 32,250 3,747,588
손실충당금 4,786 2,385 856 - 1,760 32,250 42,037

(2) 유동성위험
당분기말과 전기말  현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)
구분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이내 1년 ~5년
매입채무 1,178,604 1,178,604 1,178,604 -
미지급금 229,175 229,175 229,175 -
계약부채 1,476,625 1,476,625 1,476,625 -
금융보증부채 3,920 3,920 3,920 -
미지급비용 1,168,954 1,168,954 1,168,954 -
차입금 9,273,580 10,970,101 9,429,152 1,540,949
합 계 13,330,858 15,027,379 13,486,430 1,540,949


② 전기말

(단위: 천원)
구분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이내 1년 ~5년
매입채무 1,531,839 1,531,839 1,531,839 -
미지급금 260,707 260,707 260,707 -
계약부채 1,143,603 1,143,603 1,143,603 -
금융보증부채 3,920 4,073 4,073 -
미지급비용 432,083 432,083 432,083 -
차입금 9,379,960 9,554,718 8,028,707 1,526,011
합 계 12,752,112 12,927,023 11,401,012 1,526,011

당분기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다. 연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 시장위험

1) 환위험

① 환위험에 대한 노출
연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
자산 부채 자산 부채
USD 87,627 - 22,886 -
CNY - - 37,873 -
EUR - - 17,796 -
합  계 87,627 - 78,555 -


② 민감도분석
당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 상승 또는 하락하는경우 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구   분 당분기말 전기말
10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락
USD 8,763 (8,763) 2,289 (2,289)
CNY - - 3,787 (3,787)
EUR - - 1,780 (1,780)


2) 이자율위험
연결실체는 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 차입비율 조정을 통해 이자율위험에 대한 노출을 관리하고 있습니다. 또한, 연결실체는 변동금리부 차입금에 노출된 이자율위험을 회피하기 위해서 지속적인 모니터링을 수행하고 있습니다

① 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
고정이자율:
 금융자산 - 707,638
 금융부채 5,700,000 6,800,000
변동이자율:
 금융자산 - -
 금융부채 3,513,300 2,579,960


② 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석
당분기말 현재 이자율이 1% 변동한다면 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전기
1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락
이자수익 - - - -
이자비용 35,133 (35,133) 25,800 (25,800)

(4) 공정가치

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로분류합니다.


- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액

- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)
구  분 장부금액 공정가치
수준1 수준2 수준3 합계
금융자산:
 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 505,387 - 60,000 445,387 505,387
금융부채:
 파생상품부채 - - - - -


② 전기말

(단위: 천원)
구  분 장부금액 공정가치
수준1 수준2 수준3 합계
금융자산:
 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 500,864 - 60,000 440,864 500,864
금융부채:
 파생상품부채 16,608 - 16,608 - 16,608

연결실체는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 매출채권 및 매입채무등과 같은 금융상품에 대해서는 공정가치를 포함하지 않았습니다.

④ 당분기와 전분기 중 수준2와 수준3의 공정가치 금융자산 및 금융부채의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.  

(금융자산)

(단위: 천원)
구  분 기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
전기초 잔액 256,793
 기타포괄손익으로 인식된 평가손익 -
전분기말 잔액 256,793
당기초 잔액 500,864
 기타포괄손익으로 인식된 평가손익 4,523
당기말 잔액 505,387


(금융부채)

(단위: 천원)
구  분 파생상품부채
전기초 잔액 13,349,292
 당기손익 -
전분기말 잔액 13,349,292
당기초 잔액 166,084
 당기손익 (166,084)
당분기말잔액 -


(5) 범주별금융손익
당분기와 전분기 중 연결실체의 금융상품 범주별 금융손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분 당분기 전분기
금융수익 금융비용 기타
포괄손익		 금융수익 금융비용 기타
포괄손익
상각후원가측정 금융자산 - - - - - -
기타포괄손익- 공정가치 측정금융자산 - - 3,528 - - -
상각후원가 측정 금융부채 - 59,016 - - 148,124 -
파생금융상품 16,608 - - - - -
합     계 16,608 59,016 3,528 - 148,124 -

31. 우발부채 및 약정사항
 
(1) 당기말 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 연결실체의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
담보제공처 담보제공사유 담보제공자산 장부가액 담보설정금액 차입금
신한은행 차입금 담보 건물 150,738 240,000 333,300
우리은행 차입금 담보 토지와 건물 5,391,511 6,600,000 5,000,000
국민은행 차입금 담보 1,440,000 1,200,000
합    계 5,542,249 8,280,000 6,533,300


(2) 당기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
지급보증제공자 지급보증내용 지급보증제공처 지급보증금액
서울보증보험 계약 및 하자보증금 등 우리은행 외 1,096,525
소프트웨어공제조합 계약 및 하자보증금 등 삼성에스디에스㈜ 외 11,739,343
합     계 12,835,868


(3) 당기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결한 주요약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
약정종류 은행명 약정한도액 실행잔액
시설자금대출 신한은행 333,300 333,300
우리은행 1,000,000 500,000
국민은행 1,200,000 1,200,000
우리은행 4,500,000 4,500,000
운영자금대출 산업은행 2,000,000 500,000
국민은행 1,100,000 1,100,000
기술보증대출 기업은행 800,000 720,000
우리은행 360,000 360,000
한도약정
 (마이너스대출)		 기업은행 300,000 -
우리은행 250,000 -
하나은행 300,000 -
신한은행 800,000 60,290
합  계 12,943,300 9,273,590

32. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기의 현금의 유출이 없는 비용등의 가산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
퇴직급여 320,467 485,358
외화환산손실 656 -
감가상각비 115,088 138,613
무형자산상각비 473,939 661,505
투자부동산상각비 1,030 -
유형자산처분손실 - -
무형자산처분손실 12,250 -
법인세비용 (64,109) 3,632
이자비용 58,161 151,176
파생상품평가손실 - -
우선주부채상환손실 - -
주식보상비용 24,540 1,636
대손상각비 - 24,826
금융보증비용 - -
관계기업투자주식손상차손 - -
기타 (24,779) 30,736
합  계 917,242 1,497,481


(2) 당분기와 전분기의 현금의 유입이 없는 수익등의 차감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
외화환산이익 1,034 -
대손상각비 (8,502) 3,004
이자수익 16,103 11,443
배당금수익 - -
장기금융상품처분이익 - -
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분이익 - -
종속기업투자주식 처분이익 - -
유형자산처분이익 4,090 -
무형자산처분이익 - -
파생상품평가이익 16,608 -
우선주부채상환이익 - -
사채상환이익 - -
법인세수익 - -
합  계 29,333 14,447

(3) 당분기 및 전분기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당 분 기 전 분 기
외상매출금의 감소(증가) 1,100,222 784,154
미수금의 감소(증가) (11,715) (355,015)
선급금의 감소(증가) (491) 574
선급비용의 감소(증가) (128,928) (90,178)
미청구공사의 감소(증가) 202,949 (237,989)
재고자산의 감소(증가) - 9,937
임차보증금의 감소(증가) 23,840 (34,161)
외상매입금의 증가(감소) (347,835) (19,836)
미지급금의 증가(감소) (55,475) 849
계약부채의 증가(감소) 305,702 (297,750)
예수금의 증가(감소) 140 22,878
부가세예수금의 증가(감소) (376,707) (172,932)
선수금의 증가(감소) (3,557) 754,950
미지급비용의 증가(감소) (123,679) (78,508)
임대보증금의 증가(감소) 100 -
장기미지급비용의 증가(감소) 27,565 -
퇴직급의 지급 (620,648) (50,374)
합  계 (8,517) 236,599

33. 특수관계자 거래

(1) 당기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구  분 당기말
관계기업 ㈜레이컴
기타 특수관계자 주요 경영진


(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 매출 업무대행수수료 수익 임대료수익 외주용역비 교육훈련비
관계기업 ㈜레이컴 - - - - -


② 전분기

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 매출 업무대행수수료 수익 임대료수익 외주용역비 교육훈련비
관계기업 넥스트리(주) 112,966 - - 155,500 30,240


(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 채 권 채 무
매출채권 기타채권 매입채무 기타채무
관계기업 ㈜레이컴 44,550 170 - -


② 전기말

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 채 권 채 무
매출채권 기타채권(*1) 매입채무 기타채무
관계기업 ㈜레이컴 79,750 206 - -


(4) 당분기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래는 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 자금대여 거래
기초 대여 회수 분기말
기타 특수관계자 주요 경영진 33,000 - 33,000 -


② 전분기

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 자금대여 거래
기초 대여 회수 분기말
기타 특수관계자 주요 경영진 48,400 - 3,850 44,550

(5) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 보증처 지급보증금액 차입금
관계기업 (주)레이컴 신한은행 240,000 200,000

(*) ㈜레이컴에 대한 지급보증은 2021년 4월 6일로 해지 되었습니다.

(6) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 보증처 지급보증금액 차입금
기타 특수관계자 주요 경영진(대표이사) 우리은행 763,200 -
기업은행 360,000 -
신한은행 1,479,000 333,300
KEB하나은행 360,000 -
국민은행 1,210,000 1,100,000
산업은행 2,400,000 500,000
합 계 5,972,200 1,933,300


(7) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
단기종업원급여 172,150 155,750
퇴직급여 37,344 14,462
합 계 209,494 170,212



4. 재무제표


재 무 상 태 표

제 22 (당)기 1분기말  2021년  3월 31일 현재

제 21 (전)기 기말      2020년 12월 31일 현재
제 20 기 기말           2019년 12월 31일 현재
(감사받지 아니한 재무제표)
제 19 기 기말           2018년 12월 31일 현재
(단위 : 원)
　구분 제 22(당)기 1분기말 제 21 기 기말 제 20 기 기말
(감사받지 아니한
재무제표)		 제 19 기 기말
자         산 　 　

Ⅰ.유동자산 14,515,672,811 14,987,737,050 9,074,966,479 9,950,741,574
   현금및현금성자산 4,560,328,791 3,567,915,028 986,733,514 635,232,944
   매출채권 3,941,237,476 5,237,011,733 4,244,199,652 6,085,290,002
   계약자산 4,778,179,220 4,981,128,098 2,366,385,598 -
   단기금융상품 220,000,000 610,000,000 688,281,238 2,721,637,079
   기타채권 451,613,327 511,662,034 389,643,970 419,662,101
   기타유동자산 564,103,417 80,020,157 373,068,909 45,541,928
   당기법인세자산 210,580 - 26,653,598 43,377,520
Ⅱ.비유동자산 21,048,356,452 20,828,341,406 22,310,090,829 21,255,029,553
   장기금융상품 503,859,303 472,637,903 805,740,862 583,094,283
   장기기타채권 522,201,818 491,941,818 545,220,818 3,244,586,583
   기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 505,387,117 500,864,017 256,793,000 253,013,000
   종속기업및관계기업투자주식 52,245,959 52,245,959 1,444,371,875 941,705,075
   유형자산 6,613,774,987 6,593,501,749 6,146,875,716 6,561,145,994
   무형자산 9,412,571,155 9,338,543,477 9,395,719,278 7,731,717,879
   투자부동산 150,738,334 151,768,435 155,888,845 160,009,255
   이연법인세자산 3,287,577,779 3,226,838,048 3,559,480,435 1,779,757,484
자  산  총  계 35,564,029,263 35,816,078,456 31,385,057,308 31,205,771,127
부         채 　 　

Ⅰ.유동부채 12,621,694,677 12,934,359,096 14,164,979,482 6,126,915,229
   매입채무 1,110,104,369 1,339,358,869 1,273,894,521 752,247,564
   계약부채 1,447,224,555 1,050,883,372 2,000,862,922 -
   기타채무 1,222,587,860 1,392,575,231 1,743,752,931 1,414,104,716
   기타유동부채 958,829,480 1,087,343,757 721,326,426 1,747,441,379
   유동성장기차입금 499,980,000 5,166,640,000 - 　-
   단기차입금 7,280,000,000 2,780,000,000 4,565,000,000 2,200,000,000
   기타금융부채 3,919,711 3,919,711 3,900,000 -
   당기법인세부채 99,048,702 97,029,790 - 13,121,570
   전환상환우선주부채 - - 2,169,153,930 -
   전환사채 - - 352,159,513 -
   파생상품부채 - 16,608,366 1,334,929,239 -
Ⅱ.비유동부채 8,991,393,439 9,283,646,151 13,103,501,919 11,512,483,422
   장기기타채무 1,566,254,235 1,538,689,631 1,438,431,216 -
   순확정급여부채 5,991,819,204 6,311,636,520 5,498,470,703 4,336,348,057
   장기차입금 1,433,320,000 1,433,320,000 6,166,600,000 4,500,000,000
   전환사채 - - - 2,661,135,365
   기타비유동부채 - - - 15,000,000
부  채  총  계 21,613,088,116 22,218,005,247 27,268,481,401 17,639,398,651
자         본 　 　

Ⅰ.자본금 2,687,627,000 2,687,627,000 2,407,500,000 3,051,944,000
Ⅱ.자본잉여금 5,749,229,203 5,749,229,203 41,644,780 5,808,534,318
Ⅲ.기타자본 (2,341,786,198) (2,360,927,141) (2,420,689,420) (770,590,775)
Ⅳ.기타포괄손익누계액 62,912,176 59,384,161 6,697,800 2,917,800
Ⅴ.이익잉여금 7,792,958,966 7,462,759,986 4,081,422,747 5,473,567,133
자  본  총  계 13,950,941,147 13,598,073,209 4,116,575,907 13,566,372,476
부채및자본총계 35,564,029,263 35,816,078,456 31,385,057,308 31,205,771,127
주) 2018년도 재무제표는 우리회계법인으로부터 외부감사를 수검하여 적정의견을 받은 K-GAAP 수치로 기재하였습니다..



포 괄 손 익 계 산 서

제 22(당)기 1분기 2021년 01월 01일 부터 2021년 03월 31일 까지
제 21(전)기 1분기 2020년 01월 01일 부터 2020년 03월 31일 까지
(검토받지 아니한 재무제표)
제21(전)기 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일 까지
제 20기 2019년 01월 01일 부터 2019년 12월 31일 까지
(감사받지 아니한 재무제표)
제 19기 2018년 01월 01일 부터 2018년 12월 31일 까지

(단위 : 원)
　구분 제 22(당)기 1분기

제 21(전)기 1분기
(검토받지 아니한
 재무제표)

 제21기 제20기
(감사받지 아니한
재무제표)		 제19기
Ⅰ. 매출액 8,722,062,936 8,162,619,167 40,302,325,323 28,799,966,556 28,345,191,169
Ⅱ. 매출원가 5,340,746,569 6,214,751,606 24,978,307,896 19,652,613,229 17,733,254,426
Ⅲ. 매출총이익 3,381,316,367 1,947,867,561 15,324,017,427 9,147,353,327 10,611,936,743
    판매비와관리비 3,102,722,001 1,945,393,138 9,485,517,029 8,598,719,180 11,032,409,350
Ⅳ. 영업이익 278,594,366 2,474,423 5,838,500,398 548,634,147 (420,472,607)
    기타수익 20,567,432 45,229,506 1,331,942,451 108,527,942 239,845,317
    기타비용 12,260,190 6,345,611 179,049,126 67,499,801 245,767,246
    금융수익 37,199,214 14,969,378 90,409,123 352,274,452 57,789,549
    금융비용 59,016,476 148,124,413 3,232,989,622 1,091,012,562 313,124,775
Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실) 265,084,346 (91,796,717) 3,848,813,224 (149,075,822) (681,729,762)
    법인세비용(수익) (65,114,634) - 459,339,945 (594,221,906) (56,647,146)
Ⅵ. 당기순이익(손실) 330,198,980 (91,796,717) 3,389,473,279 445,146,084 (625,082,616)
Ⅶ. 기타포괄이익(손실) 3,528,015 (2,607,705) 44,550,321 39,516,125 -
후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목: 　 　 　 　
    기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익 3,528,015 - 52,686,361 3,780,000 -
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목: 　 　 　 　
    확정급여제도의 재측정요소 - (2,607,705) (8,136,040) 35,736,125 -
Ⅷ. 총포괄이익(손실) 333,726,995 (94,404,422) 3,434,023,600 484,662,209 -
Ⅸ. 주당손익 　 　 　 　
    기본주당순손익 76 (24) 878 108 (97)
    희석주당순손익 76 (24) 840 108 (97)
주) 2018년도 재무제표는 우리회계법인으로부터 외부감사를 수검하여 적정의견을 받은 K-GAAP 수치로 기재하였습니다..


자 본 변 동 표

제 22(당)기 1분기 2021년 01월 01일 부터 2021년 03월 31일 까지
제 21(전)기 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일 까지
제 20기 2019년 01월 01일 부터 2019년 12월 31일 까지
(감사받지 아니한 재무제표)
제 19기 2018년 01월 01일 부터 2018년 12월 31일 까지

(단위 : 원)
　구분

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익

누계액

이익잉여금

자본  합계

2018.01.01 (전전전기초)

 3,051,944,000 5,397,196,780 (457,102,025) - 6,098,649,749 14,090,688,504
당기순이익(손실) - - - - (625,082,616) (625,082,616)
전환사채의발행 - 411,337,538 - - - 411,337,538
매도가능증권의평가 - - - 2,917,800 - 2,917,800
자기주식의취득 - - (313,488,750) - - (313,488,750)
2018.12.31 (전전전기말) 3,051,944,000 5,808,534,318 (770,590,775) 2,917,800 5,473,567,133 13,566,372,476

2019.01.01 (전전기초)(감사받지 아니한 재무제표)

2,407,500,000

41,644,780

(770,590,775)

2,917,800

3,600,540,538

5,282,012,343
총포괄손익:





당기순이익

 - - - -

445,146,084

445,146,084
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 - - 　-

3,780,000

 -

3,780,000

확정급여제도의재측정요소

 - - - -

35,736,125

35,736,125
소계 - - - 3,780,000 480,882,209 484,662,209
자본에직접반영된주주와의거래: 　 　 　 　 　 　

자사주 매입

 　- 　-

(1,650,098,645)

 　- -

(1,650,098,645)
소계 - - (1,650,098,645) - - (1,650,098,645)

2019.12.31 (전전기말)(감사받지 아니한 재무제표)

2,407,500,000

41,644,780

(2,420,689,420)

6,697,800

4,081,422,747

4,116,575,907

2020.01.01 (전기초)(감사받지 아니한 재무제표)

2,407,500,000

41,644,780

(2,420,689,420)

6,697,800

4,081,422,747

4,116,575,907
총포괄손익:





당기순이익

 - - - -

3,389,473,279

3,389,473,279
기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 - - -

52,686,361

 　-

52,686,361

확정급여제도의재측정요소

 - - - -

(8,136,040)

(8,136,040)
소계 - - - 52,686,361 3,381,337,239 3,434,023,600
자본에직접반영된주주와의거래:





전환상환우선주부채 전환

280,127,000

5,707,584,423

 - - -

5,987,711,423

주식보상비용

 - -

59,762,279

 　- 　-

59,762,279
소계

280,127,000

5,707,584,423

59,762,279

 　- 　- 6,047,473,702

2020.12.31 (전기말)

2,687,627,000

5,749,229,203

(2,360,927,141)

59,384,161

7,462,759,986

13,598,073,209
2021.01.01(당기초) 2,687,627,000 5,749,229,203 (2,360,927,141) 59,384,161 7,462,759,986 13,598,073,209
총포괄손익:





분기순이익 - - - - 330,198,980 330,198,980
기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익 - - - 3,528,015 　- 3,528,015
소     계 - - - 3,528,015 330,198,980 333,726,995
자본에 직접 반영된 주주와의 거래:





주식보상비용 - - 19,140,943 - - 19,140,943
소     계 - - 19,140,943 - - 19,140,943
2021.03.31(당분기말) 2,687,627,000 5,749,229,203 (2,341,786,198) 62,912,176 7,792,958,966 13,950,941,147
주) 2018년도 재무제표는 우리회계법인으로부터 외부감사를 수검하여 적정의견을 받은 K-GAAP 수치로 기재하였습니다..



현 금 흐 름 표

제 22(당)기 1분기 2021년 01월 01일 부터 2021년 03월 31일 까지
제 21(전)기 1분기 2020년 01월 01일 부터 2020년 03월 31일 까지
(검토받지 아니한 재무제표)
제 21(당)기 1분기 2020년 01월 01일 부터 2020년 12월 31일 까지
제 20기 2019년 01월 01일 부터 2019년 12월 31일 까지
(감사받지 아니한 재무제표)
제 19기 2018년 01월 01일 부터 2018년 12월 31일 까지

(단위 : 원)
구분 제 22(당)기 1분기

제 21(전)기 1분기
(검토받지 아니한
 재무제표)

 제 21기 제 20기
(감사받지 아니한
재무제표)		 제 19기
Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름 1,456,130,009 1,597,746,822 5,172,260,701 4,150,802,618 6,588,340,891
1. 영업으로부터 창출된 현금흐름 1,463,468,753 1,670,990,483 5,420,986,994 4,404,179,168 6,629,739,611
(1)당기순이익(손실)
 330,198,980 (91,796,717) 3,389,473,279 445,146,084 (625,082,616)
(2)현금의유출이없는비용등의가산 882,147,933 1,328,812,506 7,800,352,892 4,714,498,522 2,963,356,372
(3) 현금의 유입이 없는 수익등의 차감 (29,247,868) (10,224,683) (1,279,809,229) (945,357,419) (74,282,324)
(4) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 280,369,708 444,199,377 (4,489,029,948) 189,891,981 4,365,748,179
2. 이자의 수취 6,860,081 7,819,478 46,958,548 41,751,536 -
3. 이자의 납부 (14,198,825) (81,063,139) (264,049,169) (275,955,556) -
4. 배당금의 수취 - - 800,000 700,000 -
5. 법인세의 납부 - - (32,435,672) (19,872,530) (41,398,720)
Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름 (297,187,884) (1,992,856,819) (456,867,096) 70,578,719 (6,705,985,438)
1. 투자활동으로 인한 현금유입액 662,190,909 3,640,000,000 16,076,849,279 14,567,241,212 9,755,144,139
단기금융상품의 처분 390,000,000 3,610,000,000 13,246,402,006 13,206,242,496 9,205,193,079
대여금의 회수 - - 340,000,000 35,000,000 31,333,320
기타채권의 처분 - 30,000,000 - - -
기타포괄손익-공정가치금융자산의 처분 50,000,000 - 80,000,000 - -
관계기업투자주식의 처분 - - 80,000,000 - -
종속기업투자주식의 처분 - - 1,000,000,000 - -
유형자산의 처분 4,090,909 - 10,327,273 99,314,054 28,636,365
무형자산의 처분 160,000,000 - 1,320,120,000 885,254,545 -
장기금융상품의 처분 - - - 341,430,117 100,000,000
기타채권의 감소 50,100,000 - - - -
장기대여금의 감소 8,000,000 - - - -
보증금의 감소      -　 - - - 389,981,375
2. 투자활동으로 인한 현금유출액 959,378,793 5,632,856,819 16,533,716,375 14,496,662,493 16,461,129,577
단기금융상품의 취득 - 4,955,000,000 12,774,297,725 11,163,000,000 11,561,006,607
기타채권의 취득 - 10,000,000 1,388,900 50,000,000 -
장기금융상품의 취득 30,000,000 34,000,000 50,807,687 164,500,000 96,242,745
지분법적용투자주식의 취득 - - - 750,000,000 799,999,600
유형자산의 취득 119,162,500 42,206,819 863,829,712 179,064,794 415,249,211
무형자산의 취득 725,216,293 591,650,000 2,843,392,351 2,190,097,699 2,993,522,807
단기대여금의 증가 8,400,000 - - - 265,000,000
장기대여금의 증가 76,600,000 - - - -
보증금의 증가 - - - - 330,108,607
Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름 (166,660,000) (166,660,000) (2,125,885,184) (3,869,856,374) 652,269,656
1. 재무활동으로 인한 현금유입액 4,500,000,000 - 1,200,000,000 6,285,000,000 9,200,000,000
단기차입금의 차입 4,500,000,000 - 1,200,000,000 4,485,000,000 1,700,000,000
장기차입금의 차입 - - - 1,800,000,000 4,500,000,000
전환사채의 발행 　- - - - 3,000,000,000
2. 재무활동으로 인한 현금유출액 4,666,660,000 166,660,000 3,325,885,184 10,154,856,374 8,547,730,344
단기차입금의 상환 - - 1,885,000,000 2,120,000,000 3,524,457,333
유동성장기차입금의 상환 - 166,660,000 666,640,000 133,400,000 4,633,313,332
장기차입금의 상환 4,666,660,000
 - - - -
전환상환우선주부채의 상환 - - 374,245,184 3,651,357,729 -
전환사채의 상환 - - 400,000,000 2,600,000,000 -
자사주의 매입 - - - 1,650,098,645 313,488,750
국고보조금의 감소 　- - - - 76,470,929
Ⅳ.현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) 992,282,125 (561,769,997) 2,589,508,421 351,524,963 534,625,109
Ⅴ.기초의 현금및현금성자산 3,567,915,028 986,733,514 986,733,514 635,232,944 100,607,835
Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과 131,638 - (8,326,907) (24,393) -
Ⅶ.기말의 현금및현금성자산 4,560,328,791 424,963,517 3,567,915,028 986,733,514 635,232,944
주) 2018년도 재무제표는 우리회계법인으로부터 외부감사를 수검하여 적정의견을 받은 K-GAAP 수치로 기재하였습니다..



5. 재무제표 주석


제 22(당)기 1분기  2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지
제 21(전)기 1분기  2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지
(검토받지 아니한 재무제표)
회사명 : 주식회사 엠로


1. 회사의 개요

주식회사 엠로(이하 "당사")는 2000년 3월 15일에 설립되어 서울 영등포구 당산동에 본점을 두고 있으며, 2016년 4월 28일에 코넥스시장에 상장하였습니다. 당사는 구매SCM 분야 패키지 솔루션과 솔루션 유지보수, 서비스 용역 등의 전사적 구매 관리 솔루션을 제공하고 있습니다.

당사의 설립시 최초 자본금은 50백만원이었으며, 수차례의 증자를 거쳐 2021년 3월 31일 현재 납입자본금은 2,688백만원입니다.

2021년 03월 31일 현재 주주 현황은 다음과 같습니다.

주    주    명 주식수 지분율
보통주
송재민 1,838,073 34.20%
엠로우리사주조합장유지용증금 293,282 5.46%
자기주식 1,016,104 18.90%
기타주주 2,227,795 41.44%
합      계 5,375,254 100.00%



2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준
회사의 분기재무제표는 '주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고" 에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 제ㆍ개정된 기준서의 적용
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’ 개정 - 개념체계의 인용
인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액
기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

6) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 -  2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등
코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.



3. 중요한 회계추정 및 가정
중간재무제표 작성을 위해 회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

2021년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할수 있으며, 이러한 영향은 2021년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다. 중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.


4. 영업부문
전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 당사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 당사 경영진은 회사가 단일의 보고부문을 가진 것으로 판단하고 있습니다.

(1) 지역별 정보
아래의 지역별 정보는 당사의 소재지와 기타 국가별로 당사의 수익을 분석하고 있습니다. 다음 정보를 표시함에 있어서 수익은 고객의 지역별 위치에 근거하였습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
국  내 8,640,291 8,088,454
해  외 81,772 74,165
합  계 8,722,063 8,162,619

(2) 주요 고객
회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
매출액 비율 매출액 비율
A사 1,528,719 17.53%     1,180,098 14.46%
B사 863,231 9.90%       400,119 4.90%
C사 753,677 8.64%       538,173 6.59%
D사 443,733 5.09%     1,055,733 12.93%
기타 5,132,703 58.85%     4,988,496 61.11%
합  계 8,722,063 100.00%     8,162,619 100.00%



5. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
현금및현금성자산:
 보유현금 173 -
 요구불예금 2,574,533 3,567,915
 특정금전신탁(MMT) 1,985,623 -
합  계 4,560,329 3,567,915

6. 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
단기금융상품:
 정기예금 220,000 220,000
 수익증권 - 390,000
소  계 220,000 610,000
 장기금융상품:
 정기적금 270,000 240,000
 저축성보험 233,859 232,638
소  계 503,859 472,638
합  계 723,859 1,082,638


(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
계정과목 내역 거래처 당분기말 전기말 사용제한사유
단기금융상품 정기예금 신한은행 220,000 220,000 질권설정
장기금융상품 정기적금 하나은행 5,000 100,000 질권설정
우리은행 120,000 140,000 질권설정
저축성보험 메트라이프 200,000 232,638 질권설정
합  계 545,000 692,638 　

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
총장부금액 대손충당금 순장부금액 총장부금액 대손충당금 순장부금액
유동자산
매출채권 3,959,526 (18,289) 3,941,237 5,246,798 (9,787) 5,237,011
기타채권 :
 미수금 427,556 - 427,556 465,841 - 465,841
 미수수익 8,757 - 8,757 821 - 821
 단기대여금 15,300 - 15,300 45,000 - 45,000
소 계 451,613 - 451,613 511,662 - 511,662
기타장기채권:
 장기대여금 355,600 - 355,600 299,000 - 299,000
 보증금 166,602 - 166,602 192,942 - 192,942
소 계 522,202 - 522,202 491,942 - 491,942
합 계 4,933,341 (18,289) 4,915,052 6,250,402 (9,787) 6,240,615


(2) 당분기와 전기의 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구 분 당분기 전기
기초 9,787 9,946
손상(환입) 8,502 (159)
기말 18,289 9,787

8. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)
구  분 취득원가 상각누계액 정부보조금 장부금액
토지 2,096,706 - - 2,096,706
건물 3,883,285 (588,481) - 3,294,804
차량운반구 664,637 (461,106) - 203,531
비품 1,231,851 (800,018) (17,589) 414,245
시설장치 1,231,631 (815,128) - 416,503
건설중인자산 187,987 - - 187,987
합  계 9,296,097 (2,664,733) (17,589) 6,613,776


② 전기말

(단위: 천원)
구  분 취득원가 상각누계액 정부보조금 장부금액
토지 2,096,706 - - 2,096,706
건물 3,883,285 (564,210) - 3,319,075
차량운반구 702,190 (475,521) - 226,669
비품 1,106,402 (767,124) (19,381) 319,897
시설장치 1,231,631 (788,463) - 443,168
건설중인자산 187,987 - - 187,987
합  계 9,208,201 (2,595,318) (19,381) 6,593,502

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)
구  분 기  초 취  득 처  분 감가상각 기  말
토지 2,096,706 - - - 2,096,706
건물 3,319,075 - - (24,271) 3,294,804
차량운반구 226,669 - (1) (23,138) 203,531
비품 339,278 125,449 - (32,893) 431,834
비품 정부보조금 (19,382) - - 1,792 (17,589)
시설장치 443,168 - - (26,666) 416,503
건설중인자산 187,987 - - - 187,987
합  계 6,593,501 125,449 (1) (105,176) 6,613,776


② 전분기

(단위: 천원)
구  분 기  초 취  득 감가상각 기  말
토지 2,096,706 - - 2,096,706
건물 3,416,157 - (25,301) 3,390,856
차량운반구 235,866 - (26,679) 209,187
비품 305,019 37,507 (29,405) 313,121
비품 정부보조금 (36,881) - 7,982 (28,899)
시설장치 130,009 4,700 (24,539) 110,170
합  계 6,146,876 42,207 (97,942) 6,091,141


(3) 담보제공
당분기말 및 전기말 현재 각각 장부금액 5,542,249천원 및 5,474,799천원의 유형자산 및 투자부동산의 토지와 건물이 은행 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.(주석15 및 31 참조).

9. 투자부동산

(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)
구  분 당분기말
취득원가 감가상각누계액 장부금액
집합건물 164,816 (14,078) 150,738


② 전기말

(단위: 천원)
구  분 전기말
취득원가 감가상각누계액 장부금액
집합건물 164,816 (13,048) 151,768


(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)
구  분 당분기
기  초 감가상각 기  말
집합건물 151,768 (1,030) 150,738


② 전분기

(단위: 천원)
구  분 전분기
기  초 감가상각 기  말
집합건물 155,889 - 155,889


(3) 투자부동산의 상각비는 전액 판매비와관리비로 분류되어 있습니다.

(4) 당분기 현재 투자부동산과 관련하여 발생한 임대수익은 없으며, 발생한 비용은  감가상각비 1,030 천원입니다.

(5) 담보제공
당분기말 및 전기말 현재 각각 장부금액 5,542,249천원 및 5,474,799천원의 유형자산 및 투자부동산의 토지와 건물이 은행 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.(주석15 및 31 참조)


10. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)
구  분 취득원가 상각누계액 장부금액
개발비 11,737,935 (7,248,321) 4,489,614
소프트웨어 1,369,573 (906,395) 463,178
회원권 4,459,780 - 4,459,780
합  계 17,567,288 (8,154,716) 9,412,572


② 전기말

(단위: 천원)
구  분 취득원가 상각누계액 장부금액
개발비 11,737,935 (6,837,310) 4,900,625
소프트웨어 1,365,628 (843,468) 522,160
회원권 3,915,758 - 3,915,758
합  계 17,019,321 (7,680,778) 9,338,543


(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)
구  분 기  초 취  득 상  각 처  분 기  말
개발비 4,900,625 - (411,011) - 4,489,614
개발비 국고보조금 - - - - -
소프트웨어 522,160 3,945 (62,927) - 463,178
회원권 3,915,758 721,271 - (177,250) 4,459,780
합  계 9,338,543 725,216 (473,938) (177,250) 9,412,572

② 전분기

(단위: 천원)
구  분 기  초 취  득 상  각 처  분 기  말
개발비 7,541,988 - (675,311) - 6,866,677
개발비 국고보조금 (563,019) - 140,755 - (422,264)
소프트웨어 739,432 29,400 (66,911) - 701,922
회원권 1,677,317 390,000 - - 2,067,317
합  계 9,395,719 419,400 (601,467) - 9,213,652



11. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구   분 당분기말 전기말
지분증권 소프트웨어공제조합 215,649 211,126
넥스트리 60,000 60,000
에이아이더뉴트리진 229,738 229,738
합  계 505,387 500,864


(2) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구   분 기초 평가 기말
당분기 500,864 4,523 505,387
전분기 256,793 - 256,793

12. 종속기업 및 관계기업투자
당분기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

　(단위: 천원)
구분 소재국 주요영업활동 당분기말 전기말
지분율(%) 장부금액 지분율(%) 장부금액
종속기업투자주식:
 (주)인포와이즈 대한민국 소프트웨어자문, 개발 및 공급업 65.45% 52,246 65.45% 52,246
관계기업투자주식:
 (주)레이컴 대한민국 소프트웨어 개발 31.58% - 31.58% -



13. 기타유동자산
당분기말과 전기말  현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분 계정과목 당분기말 전기말
기타유동자산 선급금 3,177 2,686
선급비용 298,033 77,334
부가세대급금 262,893 -
합  계 564,103 80,020

14. 매입채무 및 기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
매입채무:
 매입채무 1,110,104 1,339,359
기타채무:
 미지급금 165,319 233,266
 선수금 - 3,557
 미지급비용 1,057,268 1,155,752
소  계 1,222,588 1,392,575
기타유동부채:
 예수금 2,860 2,735
 부가세예수금 925,433 1,029,294
 하자보수충당부채 30,536 55,315
소  계 958,829 1,087,344
장기기타채무:
 기타장기종업원급여 1,566,254 1,538,690
합  계 4,857,776 5,357,968

15. 차입금 및 전환사채
당분기말과 전기말 현재 차입금의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 차입처 내역 이자율(%) 만기 당분기말 전기말
유동부채:
단기차입금 기업은행 일반기업자금대출 1.58% 2021.7.16 720,000 720,000
우리은행 일반운전자금대출 2.43% 2021.9.10 360,000 360,000
국민은행 시설자금대출 2.28% 2022.3.27 1,200,000 1,200,000
산업은행 일반운전자금대출 3.76% 2021.6.29 500,000 500,000
우리은행 시설자금대출 1.74% 2022.3.15 4,500,000 -
유동성장기차입금 우리은행 시설자금대출 1.41% 2021.3.15 - 4,500,000
신한은행 시설자금대출 2.13% 2021.6.15 199,980 266,640
우리은행 시설자금대출 2.55% 2021.6.15 300,000 400,000
소 계 7,779,980 7,946,640
비유동부채:
장기차입금 신한은행 시설자금대출 2.13% 2022.6.15 133,320 133,320
우리은행 시설자금대출 2.55% 2022.6.15 200,000 200,000
국민은행 일반운전자금대출 2.66% 2023.9.15 1,100,000 1,100,000
소 계 1,433,320 1,433,320
합 계 9,213,300 9,379,960

당분기말 현재 장ㆍ단기차입금 및 차입금 한도약정과 관련하여 담보로 제공된 토지와 건물의 장부가액은 5,542,249천원입니다(주석 8, 9 및 31 참조). 한편, 당분기말 현재 담보로 제공된 토지와 건물의 담보설정액(채권최고액)은 8,280,000천원입니다.


16. 기타금융부채
당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)
구분 당분기말 전기말
금융보증부채 3,920 3,920

당사는 관계기업인 ㈜레이컴의 차입금에 대해 지급보증을 제공하고 있습니다. ㈜레이컴의 차입금 총액은 200,000천원이며 보증율은 120%입니다(주석 33 참고). 보증부채의 장부금액은 보증금액에 신용보증기금의 보증수수료 산정방식으로 산정한 보증수수료율을 고려하여 계상하였습니다.

한편, ㈜레이컴에 대한 지급보증은 2021년 4월 6일에 해지 되었습니다.

17. 자본금과 자본잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,천원)
구  분 당분기말 전기말
수권주식수 30,000,000 30,000,000
주당액면금액(원) 500 500
발행주식수 5,375,254 5,375,254
자본금 2,687,627 2,687,627


(2) 당분기와 전기 중 당사의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)
구  분 당분기 전기
기초 발행주식수 5,375,254 4,815,000
전환상환우선주보통주전환 - 560,254
기말 발행주식수 5,375,254 5,375,254


(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
주식발행초과금 5,707,584 5,707,584
신주인수권대가 41,645 41,645
합  계 5,749,229 5,749,229



18. 기타자본과 기타포괄손익누계액

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
　구  분 당분기말 전기말
자기주식 (2,420,689) (2,420,689)
주식선택권 78,903 59,762
합  계 (2,341,786) (2,360,927)

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
기타포괄손익-공정가치
금융자산평가손익 		62,912 59,384



19. 이익잉여금
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
미처분이익잉여금 8,203,932 7,873,733
확정급여제도의 재측정요소 (410,973) (410,973)
합 계 7,792,959 7,462,760



20. 주식선택권

(1) 당사는 주주총회의 특별결의 등에 의거 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며,주요사항은 다음과 같습니다.

1) 주식선택권 부여 내역

구 분 내 용
주식선택권으로 발행할 주식의 종류 기명식 보통주식
부여방법 이사회가 신주교부, 자기주식교부 및 차액보상 선택
행사가능 조건 주식선택권 행사일 현재 재직중인 자
(사망, 정년퇴직, 임원으로의 승진 및 임원의 임기만료 등 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유는 제외)

2) 주식선택권으로 발행할 주식의 수량 및 1주당 행사가격

(단위: 주)
구   분 내  역
총 부여수량 180,000
전기이전 행사수량 -
당분기 행사수량 -
당분기말 미행사수량 180,000
행사가격 3,446원
부여일자 2020.3.26


3) 주식선택권 행사가능기간
주식선택권의 행사가능기간은 주식선택권 부여일로부터 2년이 경과한 날로부터 3년이내입니다.

(2) 주식선택권의 부여로 인하여 당분기에 비용으로 인식한 금액과 당분기 이후에 비용으로 인식할 보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구   분 금  액
당분기 이전에 인식한 보상비용
 76,618
당분기에 인식한 보상비용
 24,540
당분기 이후 인식할 보상비용
 97,886
총 보상원가 199,044


21. 주당손익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)
구  분 당분기 전분기
보통주 당기순손익 330,198,980 (91,796,717)
가중평균유통보통주식수 4,359,150 3,798,896
기본주당손익 76 (24)


(2) 당분기와 전분기의 희석주당순이익은 반희석효과로 인하여 기본주당순이익과 동일합니다



22. 매출액

(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
내 역 당분기 전분기
IT 서비스매출 7,029,547 6,893,468
기술료매출 877,304 837,765
클라우드매출 532,389 425,460
기타 282,823 5,926
합  계 8,722,063 8,162,619


(2) 당분기와 전분기 중 매출액의 수익인식시기에 대한 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분 당분기 전분기
기간에 걸쳐 이행 8,439,240 8,156,693
한 시점에 이행 282,823 5,926
합  계 8,722,063 8,162,619

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
계약자산 4,778,179 4,981,128
계약부채 1,447,225 1,050,883


당분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 1,050,883천원이며 당분기말 현재 계상된 계약부채에서 수익이 발생할 것으로 예상되는 기간은 1년 미만입니다.

(4) 용역수익 추정의 불확실성

1) 총계약수익
총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 계약 변경 등에 따라 증가하거나 감소할 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.


2) 총계약원가
계약수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 노무비, 외주용역비 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 이러한 미래 예상치에는 설계, 투입 인원, 용역 제공 기간 등 여러가지 내ㆍ외부요인의 영향으로 인한 불확실성이 존재합니다. 총계약원가의 추정과 관련하여 불확실성을 내포한 중요 가정은 다음과 같습니다.

구  분 설정방법 및 중요가정
노무비 월별 노무비용, 프로젝트 기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정
외주용역비 월별 외주용역비용, 프로젝트 기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정

당사의 경영진은 투입법을 적용하는 계약에 사용된 추정치를 매 보고기간말 검토하며, 필요할 경우 이를 조정하고 있습니다.  

3) 계약과 관련하여 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과 관련하여 계약금액 및 추정 계약원가 변경이 당분기 또는 미래기간의 손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구       분 추정총계약
수익의 변동		 추정총계약
원가의 변동		 총 손익효과 당기 손익에
미치는 영향		 미래 손익에
미치는 영향
IT서비스매출 등 34,178 - 34,178 34,178 -


(5) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구       분 계약일 계약상
완성기한		 진행률(%) 계약자산 손상차손
누계액		 매출채권 손상차손
누계액
A 계약 2020-06-16 2021-08-31 92.00% 857,046 - - -
B 계약 2020-09-30 2021-10-04 52.00% 225,426 - - -
C 계약 2020-04-27 2021-01-20 100.00% - - - -
D 계약 2021-02-26 2021-12-31 4.00% - - - -
E 계약 2020-08-03 2021-04-09 100.00% 441,741 - - -
합    계 1,524,213 - - -


23. 판매비와관리비
당분기와 전분기 중 판매비와관리비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
급여 742,360 544,540
퇴직급여 63,583 95,968
복리후생비 342,006 242,898
여비교통비 20,760 22,809
세금과공과 86,606 78,350
지급임차료 21,759 8,113
감가상각비 99,239 93,072
무형자산상각비 62,927 66,911
광고선전비 8,305 13,207
경상개발비 882,928 388,852
지급수수료 382,539 131,504
대손상각비(환입) 8,502 12,477
접대비 125,087 77,535
교육훈련비 31,105 42,992
기타 225,014 126,166
합  계 3,102,720 1,945,394

24. 성격별 비용
당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
급여 2,810,791 2,569,117
퇴직급여 296,330 443,645
복리후생비 501,409 389,191
감가상각비 105,175 97,942
투자부동산상각비 1,030 1,030
무형자산상각비 473,939 601,467
외주용역비 1,905,731 1,337,636
지급수수료 400,935 149,270
광고선전비 8,305 13,207
기타비용 1,939,824 2,557,640
합  계 8,443,469 8,160,145



25. 퇴직급여제도

(1) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
확정급여채무 6,319,316 6,671,171
사외적립자산 (327,496) (359,535)
기타장기종업원급여 1,566,254 1,538,690
종업원급여관련부채 7,558,073 7,850,326

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 현재가치와 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 확정급여채무의 현재가치 사외적립자산의 공정가치 순확정급여부채
당분기 전분기 당분기 전분기 당분기 전분기
기초 잔액 6,671,171 5,872,401 (359,535) (373,930) 6,311,636 5,498,471
당기 비용으로 인식:
- 당기근무원가 258,262 444,733 - - 258,262 444,733
- 이자비용(수익) 38,068 - - (1,088) 38,068 (1,088)
소   계 296,330 444,733 - (1,088) 296,330 443,645
- 퇴직금 지급 (648,186) (87,357) 32,039 4,414 (616,148) (82,942)
- 기타포괄손익으로 인식 - (2,608) - - - (2,608)
기말 잔액 6,319,316 6,227,170 (327,496) (370,604) 5,991,819 5,856,566


(3) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
현금성자산 및 예적금 327,496 359,535

26. 기타수익과 기타비용
당분기와 전분기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기타수익

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
유형자산처분이익 4,090 -
수입임대료 - 1,200
잡이익 16,478 44,030
합 계 20,568 45,230


(2) 기타비용

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
무형자산처분손실 12,250 -
잡손실 10 6,346
합 계 12,260 6,346



27. 금융수익과 금융비용
당분기와 전분기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 금융수익

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
이자수익 16,018 10,225
외환차익 3,539 4,745
외화환산이익 1,034 -
파생상품평가이익 16,608 -
합 계 37,199 14,970


(2) 금융비용

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
이자비용 58,122 145,037
외환차손 239 3,087
외화환산손실 656 -
합 계 59,017 148,124


28. 법인세


(1) 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 중 법인세수익이 발생하였으므로, 유효세율은 산정하지 아니하였습니다.

(2) 당사는 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분할 것으로 예상되는 부분에 대해서 이연법인세자산을 인식하였는바, 미래 예상 과세소득이 변경되는 경우에는 이연법인세자산이 변경될 수 있습니다.


29. 금융위험관리
금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다.

(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

당사는 계약상대방의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 계약상대방과 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 매출 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영위하고 있는 산업및 고객이 위치한 국가의 파산위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 또한, 당사는 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하는 정책을 수립하고 있습니다.

한편, 당사는 매출채권 및 기타채권에서 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에 대한 손상차손으로 구성됩니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며, 해당 거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규거래는 자금부서의 승인, 관리, 감독하에 이루어지고 있습니다.

(2) 유동성위험
유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

일반적으로 당사는 금융부채 상환을 포함하여, 향후 60일 동안 발생될 것으로 예상되는 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다.

(3) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(4) 자본관리
당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 경영진은 보통주 주주에 대한 배당의 수준과 자본수익률을 감독하고 있습니다.

당사는 조정된 자본과 조정된 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있습니다.  당사의 당분기말과 전기말 현재 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
부채총계 21,613,088 22,218,005
차감: 현금및현금성자산 (4,560,329) (3,567,915)
조정 부채 17,052,759 18,650,090
자본총계 13,950,941 13,598,073
조정 부채 비율 122.23% 137.15%

30. 금융상품

(1) 신용위험
금융자산과 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 익스포저를 나타냅니다.
당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
현금및현금성자산 4,560,329 3,567,915
장단기금융상품 723,859 1,082,638
매출채권 3,941,237 5,237,012
계약자산 4,778,179 4,981,128
기타채권 973,815 1,003,604
합  계 14,977,420 15,872,297


당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연령을 기준으로 구분하였습니다. 당분기말과 전기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 한편, 계약자산은 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(단위: 천원)
구  분 3개월 이하 6개월이하 9개월이하 12개월이하 12개월초과 개별
손상채권		 합  계
당분기말:
매출채권 기대손실율 0.06% 4.66% 2.19% 35.85% 100.00% - -
총장부금액 2,139,739 236,053 2,785 4,804 4,280 - 2,387,661
손실충당금 1,219 11,007 61 1,722 4,280 - 18,289
전기말:
매출채권 기대손실율 0.14% 6.05% 1.17% 35.85% 33.33% - -
총장부금액 3,459,934 39,446 73,178 - 5,280 - 3,577,838
손실충당금 4,786 2,385 856 - 1,760 - 9,787

(2) 유동성위험
당분기말과 전기말  현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)
구분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이내 1년 ~5년
매입채무 1,110,104 1,110,104 1,110,104 -
미지급금 165,319 165,319 165,319 -
계약부채 1,447,225 1,447,225 1,447,225 -
금융보증부채 3,920 240,000 240,000 -
미지급비용 1,057,268 1,057,268 1,057,268 -
차입금 9,213,300 10,909,821 9,368,872 1,540,949
합 계 12,997,136 14,693,657 13,152,708 1,540,949


② 전기말

(단위: 천원)
구분 장부금액 계약상 현금흐름 1년 이내 1년 ~5년
매입채무 1,339,359 1,339,359 1,339,359 -
미지급금 233,266 233,266 233,266 -
계약부채 1,050,883 1,050,883 1,050,883 -
금융보증부채 3,920 4,038 4,038 -
미지급비용 421,990 421,990 421,990 -
차입금 9,379,960 9,554,718 8,028,707 1,526,011
합 계 12,429,378 12,604,254 11,078,243 1,526,011

당분기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 시장위험

1) 환위험

① 환위험에 대한 노출
당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
자산 부채 자산 부채
USD 87,627 - 22,886 -
CNY - - 37,873 -
EUR - - 17,796 -
합  계 87,627 - 78,555 -


② 민감도분석
당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 상승 또는 하락하는경우 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구   분 당분기말 전기말
10% 상승 10% 하락 10% 상승 10% 하락
USD 8,763 (8,763) 2,289 (2,289)
CNY - - 3,787 (3,787)
EUR - - 1,780 (1,780)


2) 이자율위험
당사는 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 차입비율 조정을 통해 이자율위험에 대한 노출을 관리하고 있습니다. 또한, 당사는 변동금리부 차입금에 노출된 이자율위험을 회피하기 위해서 지속적인 모니터링을 수행하고 있습니다

① 당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기말 전기말
고정이자율:
 금융자산 723,859 692,638
 금융부채 5,700,000 6,800,000
변동이자율:
 금융자산 - -
 금융부채 3,513,300 2,579,960


② 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석
당분기말 현재 이자율이 1% 변동한다면 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전기
1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락
이자수익 - - - -
이자비용 35,133 (35,133) 25,800 (25,800)

(4) 공정가치

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로분류합니다.


- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액

- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)
구  분 장부금액 공정가치
수준1 수준2 수준3 합계
금융자산:
 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 505,387 - 60,000 445,387 505,387
금융부채:
 파생상품부채 - - - - -


② 전기말

(단위: 천원)
구  분 장부금액 공정가치
수준1 수준2 수준3 합계
금융자산:
 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 500,864 - 60,000 440,864 500,864
금융부채:
 파생상품부채 16,608 - 16,608 - 16,608

당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 매출채권 및 매입채무등과 같은 금융상품에 대해서는 공정가치를 포함하지 않았습니다.

③ 당분기와 전분기 중 수준2와 수준3의 공정가치 금융자산 및 금융부채의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.  

(금융자산)

(단위: 천원)
구  분 기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
전기초 잔액 256,793
 기타포괄손익으로 인식된 평가손익 -
전분기말 잔액 256,793
당기초 잔액 500,864
 기타포괄손익으로 인식된 평가손익 4,523
당분기말 잔액 505,387


(금융부채)

(단위: 천원)
구  분 파생상품부채
전기초 잔액 1,334,929
 당기손익 -
전분기말 잔액 1,334,929
당기초 잔액 16,608
 당기손익 (16,608)
당분기말잔액 -


(5) 범주별금융손익
당분기와 전분기 중 당사의 금융상품 범주별 금융손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구분 당분기 전분기
금융수익 금융비용 기타
포괄손익		 금융수익 금융비용 기타
포괄손익
상각후원가측정 금융자산 20,591 - - 14,969 - -
기타포괄손익- 공정가치 측정금융자산 - - 3,528 - - -
상각후원가 측정 금융부채 - 59,016 - - 148,124 -
파생금융상품 16,608 - - - - -
합     계 37,199 59,016 3,528 14,969 148,124 -

31. 우발부채 및 약정사항
 
(1) 당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 당사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
담보제공처 담보제공사유 담보제공자산 장부가액 담보설정금액 차입금
신한은행 차입금 담보 건물 150,738 240,000 333,300
우리은행 차입금 담보 토지와 건물 5,391,511 6,600,000 5,000,000
국민은행 차입금 담보 1,440,000 1,200,000
합    계 5,542,249 8,280,000 6,533,300


(2) 당분기말 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
지급보증제공자 지급보증내용 지급보증제공처 지급보증금액
서울보증보험 계약 및 하자보증금 등 우리은행 외 1,096,525
소프트웨어공제조합 계약 및 하자보증금 등 삼성에스디에스㈜ 외 11,739,343
합     계 12,835,868


(3) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 주요약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
약정종류 은행명 약정한도액 실행잔액
시설자금대출 신한은행 333,300 333,300
우리은행 1,000,000 500,000
국민은행 1,200,000 1,200,000
우리은행 4,500,000 4,500,000
운영자금대출 산업은행 2,000,000 500,000
국민은행 1,100,000 1,100,000
기술보증대출 기업은행 800,000 720,000
우리은행 360,000 360,000
한도약정
 (마이너스대출)		 기업은행 300,000 -
우리은행 250,000 -
하나은행 300,000 -
신한은행 500,000 -
합  계 12,643,300 9,213,300

32. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기의 현금의 유출이 없는 비용등의 가산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
퇴직급여 296,330 443,645
외화환산손실 656 -
감가상각비 105,175 97,942
무형자산상각비 473,939 601,467
투자부동산상각비 1,030 -
무형자산처분손실 12,250 -
법인세비용 (65,115) -
이자비용 58,122 145,037
주식보상비용 24,540 1,636
대손상각비 - 12,477
기타 (24,779) 26,609
합  계 882,148 1,328,813


(2) 당분기와 전분기의 현금의 유입이 없는 수익등의 차감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
외화환산이익 1,034 -
대손상각비 (8,502) -
이자수익 16,018 10,225
유형자산처분이익 4,090 -
파생상품평가이익 16,608 -
합  계 29,248 10,225

(3) 당분기 및 전분기의 영업활동 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당 분 기 전 분 기
외상매출금의 감소(증가) 1,287,519 1,379,245
미수금의 감소(증가) (11,715) (1,910)
선급금의 감소(증가) (491) 751
선급비용의 감소(증가) (215,910) (91,085)
미청구공사의 감소(증가) 202,949 (140,389)
임차보증금의 감소(증가) 26,340 (33,161)
외상매입금의 증가(감소) (229,255) (20,139)
미지급금의 증가(감소) (74,333) (46,077)
계약부채의 증가(감소) 396,341 (367,503)
예수금의 증가(감소) 125 64
부가세예수금의 증가(감소) (366,754) (142,369)
선수금의 증가(감소) (3,557) -
미지급비용의 증가(감소) (142,407) (10,286)
임대보증금의 증가(감소) 100 -
장기미지급비용의 증가(감소) 27,565 -
퇴직급의 지급 (616,148) (82,942)
합  계 280,370 444,199

33. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구  분 당분기말
종속기업 ㈜인포와이즈
관계기업 ㈜레이컴
기타 특수관계자 주요 경영진


(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 매출 업무대행수수료 수익 임대료수익 외주용역비 교육훈련비
종속기업 ㈜인포와이즈 - 15,960 - 24,600 -


② 전분기

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 매출 업무대행수수료 수익 임대료수익 외주용역비 교육훈련비
종속기업 ㈜인포와이즈 - 20,430 600 104,120 -
㈜레이컴 4,092 4,800 600 - -
에이아이더뉴트리진 199,185 - - 102,006 -
관계기업 넥스트리(주) 112,966 - - 155,500 30,240
합 계 316,243 25,230 1,200 361,626 30,240

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 채 권 채 무
매출채권 기타채권 매입채무 기타채무
종속기업 ㈜인포와이즈 - 17,616 5,400 -
관계기업 ㈜레이컴 44,550 170 - -
합 계 44,550 17,786 5,400 -


② 전기말

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 채 권 채 무
매출채권 기타채권 매입채무 기타채무
종속기업 ㈜인포와이즈 - 5,984 16,500 -
관계기업 ㈜레이컴 79,750 206 - -
합 계 79,750 6,190 16,500 -


(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 자금대여 거래
기초 대여 회수 기말
기타 특수관계자 주요 경영진 33,000 - 33,000 -


② 전분기

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 자금대여 거래
기초 대여 회수 기말
기타 특수관계자 주요 경영진 48,400 - 3,850 44,550

(5) 당분기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 보증처 지급보증금액 차입금
관계기업 (주)레이컴 신한은행 240,000 200,000

(*) ㈜레이컴에 대한 지급보증은 2021년 4월 6일로 해지 되었습니다.

(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
특수관계자 범주 회사명 보증처 지급보증금액 차입금
기타 특수관계자 주요 경영진(대표이사) 우리은행 763,200 -
기업은행 360,000 -
신한은행 1,479,000 333,300
KEB하나은행 360,000 -
국민은행 1,210,000 1,100,000
산업은행 2,400,000 500,000
합 계 6,572,200 1,933,300


(7) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)
구  분 당분기 전분기
단기종업원급여 172,150 155,750
퇴직급여 37,344 14,462
합 계 209,494 170,212




6. 기타 재무에 관한 사항



가. 대손충당금 설정현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(기준일 : 2021.03.31 ) (단위 : 천원)
구  분 계정과목

채권 총액

대손충당금

대손충당금
설정률
제22기
1분기		 매출채권 4,311,173 (50,538) 1.17%
합 계 4,311,173 (50,538) 1.17%
제21기 매출채권 5,416,548 (42,036) 0.78%
합 계 5,416,548 (42,036) 0.78%
제20기 매출채권

4,913,673

 (48,421) 0.99%
합 계 4,913,673 (48,421) 0.99%
제19기 매출채권 3,808,802 (38,773) 1.02%
합계 3,808,802 (38,773) 1.02%

주) 2018년~2019년은 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치입니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(기준일 : 2021.03.31 ) (단위 : 천원)
구     분

제22기
1분기

제21기

제20기

제19기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

 42,037

48,421

38,773

80,226

2. 순대손처리액(①－②±③)

-

-

-

-

①   대손처리액(상각채권액)

-

-

-

-

②    상각채권회수액

-

-

-

-

③    기타증감액

-

-

-

-

3. 대손상각비 계상(환입)액

8,502

(6,386)

9,649

(41,454)

4. 기말 대손충당금 잔액합계

 50,539

42,037

48,421

38,773

주) 2018년~2019년은 K-IFRS 기준 감사받지 않은 재무수치입니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연령을 기준으로 구분하였습니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

((기준일 : 2021.03.31) (단위: 천원)
구분 매출처 3개월미만 3개월이상
6개월미만		 6개월이상
12개월미만		 1년이상 매출채권
잔액
2021년
1분기		 일반 4,030,754 192,205 7,134

36,530

4,266,623
특수관계자

-

44,550

-

-

44,550
합계 4,030,754
 236,755 7,134

36,530

4,311,173
구성비율

93.50%

5.49%

0.17%

0.85%

100.00%



나. 재고자산 현황 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다


다. 진행률적용 수주계약 현황

(단위 : 백만원 )
회사명 품목 발주처 계약일 공사기한 수주총액 진행률 계약자산 계약부채
총액 손상차손 총액 대손
누계액 충당금
(주)엠로 P-Space 구축 H사 2020.06.16 2021.08.31 2,279 92.28% 857 - - -
합 계 　 857 - - -
주1) 당기 진행중인 프로젝트로서, 계약금액이 직전년 매출액 대비 5%이상인 프로젝트의 계약정보만 표시했습니다.



라. 채무증권 발행실적


(단위: 백만, %)

발행회사

증권종류

발행방법

발행일자

권면(전자등록)
총액

이자율

평가등급

(평가기관)

만기일

상환여부

주관회사

(주)엠로

 제1회 무기명식
사모 전환사채		 사모발행

2018.06.11

3,000

표면이자율
0.0%

-

2021
06.11

전액 상환

-

합 계

-  

 -

-

 3,000


-

-

-

 -



마. 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다


바. 단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다


사. 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다


아. 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다


자. 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다


Ⅳ. 감사인의 감사의견 등


1. 회계감사의견

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항
제22기(당기) 다산회계법인 - 주1) -
제21기(전기) 삼정회계법인 적정 - 주2)
제20기(전전기) 우리회계법인 적정 - -
제19기(전전전기) 우리회계법인 적정 - -

주1) 검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 중간재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 중간재무제표에 대한 주석3은 경영진이 COVID-19(코로나)바이러스가 기업의 생산 능력과 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠수 있는 영향과 관련한 불확실성을 설명합니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.
주2) 핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

가. 투입법에 따른 수익인식과 관련한 회사의 정책
핵심감사사항으로 결정한 이유
연결재무제표에 대한 주석 3(유의적인 회계정책)에서 언급하고 있는 바와 같이, 연결실체는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 대해 수행 정도를 나타내지 못하는 투입물의 영향은 제외 후, 투입법을 사용하여 측정한 진행률을 기준으로 수익을 인식하고 있습니다.  연결실체의 투입법에 따른 수익인식과 관련한 회계정책의 적용이 당기 손익 또는 미래 손익에 유의적인 영향을 미칠 가능성이 존재함에 따라 우리는 투입법에따른 수익인식과 관련된 연결실체의 회계정책을 핵심감사사항으로 결정하였습니다.
감사에서 다루어진 방법
당기말 현재 연결실체의 투입법에 따른 수익인식과 관련된 회계정책에 대하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.
- 주요 매출 계약의 유형에 따라 적용하고 있는 수익인식 기준이 적정한지에 대한 질문 및 문서검사
- 수익인식에 적용된 진행률 측정방법이 수행한 공사의 진행률을 신뢰성 있게 측정하는 방법인지에 대한 검토
- 진행중인 주요 IT서비스 매출의 계약조건 검토

나. 총계약원가 추정의 불확실성

핵심감사사항으로 결정한 이유
연결재무제표에 대한 주석 24(매출액)에서 언급하고 있는 바와 같이, 총계약원가는 노무비, 외주용역비 등의 미래예상치에 근거하여 추정되며 설계, 투입 인원, 용역 제공 기간 등에 따라 변동될 위험이 존재합니다. 이에 따라 우리는 이러한 총계약원가 추정의 불확실성과 추정치 변동이 당기 손익 또는 미래 손익에 미치는 영향을 고려하여 연결실체의 총계약원가 추정의 불확실성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.
감사에서 다루어진 방법
추정 총계약원가와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.
- 추정 총계약원가의 결정과 관련한 연결실체의 내부통제 테스트
- 진행중인 주요 프로젝트의 총계약원가 구성요소에 대한 표본추출방식의 문서검사
- 진행중인 주요 프로젝트 중 계약금액 대비 총계약원가 비율이 유의적으로 낮은 프로젝트에 대한 질문 및 문서검사
- 진행중인 주요 프로젝트 중 보고기간 말 이후 완료된 프로젝트의 총계약원가에 대한 소급적 검토(질문 및 문서검사)
- 당기 완료된 프로젝트 중 총계약원가와 누적발생계약원가 간 유의적인 차이가 존재하는 프로젝트에 대한 질문 및 문서검사

다. 산정된 공사진행률의 적절성
핵심감사사항으로 결정한 이유
연결재무제표에 대한 주석24(매출액)에서 언급하고 있는 바와 같이 연결실체의 계약수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받고 있습니다.이러한 계약의 특성으로 인해 프로젝트별 누적발생계약원가의 집계 및 진행률의 산정이 당기 손익 또는 미래손익에 미치는 영향을 고려하여 우리는 공사진행률 산정을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.
감사에서 다루어진 방법
공사진행률 산정에 영향을 미치는 누적발생계약원가와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.
- 프로젝트별 계약원가의 집계와 관련한 회사의 내부통제 테스트
- 당기 계약원가의 발생사실, 기간 귀속 및 프로젝트 귀속 확인을 위한 표본추출방식의 문서검사



나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)
사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역
보수 시간 보수 시간
제22기 1분기
(당기)		 다산회계법인 재무제표의검토 및 감사 45 400 45 424
제21기(전기) 삼정회계법인 재무제표의검토 및 감사 112 933 152 1,002
제21기(전전기) 우리회계법인 재무제표의검토 및 감사 30 240 30 240
제21기(전전전기) 우리회계법인 재무제표의검토 및 감사 26 356 26 356



다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)
업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고
제22기
(당기)		 2021.05.27 법인세
세무조정 업무		 2021.05.24 ~   2022.04.30 15 -
제21기
(전기)		 2021.03.15 법인세
세무조정 업무		 2021.03.15 ~
 2021.04.30.		 15 -
제20기
(전전기)		 - - - - -

제19기
(전전전기)

 - - - - -



라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용
1 2021.03.31 회사측 : 감사 및 이사회(5인)
감사인측 : 업무담당상무,
담당회계사 2인		 대면 감사인의 독립성 및 주요 감사사항 등 감사결과에 대한 논의



2. 회계감사인의 변경

당사는 2019년도까지 우리회계법인을 감사인으로 외부감사를 진행하였습니다. 2020년 11월 코스닥시장 상장을 위해 「주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령」에 따라 지정감사인으로 삼정회계법인을 지정받아 2020년도 감사를 진행하였습니다. 당사는 지정감사를 마치고 2021년 2월 다산회계법인을 선임하여 감사계약을 체결하였습니다.


3. 내부통제에 관한 사항

가. 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토 의견

당사의 외부감사인은 제21기(2020년), 제20기(2019년), 제19기(2018년) 내부회계관리제도 운영실태평가 보고서 검토 결과 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

사업연도 검토의견 지적사항
제21기
('20.01.01~
'20.12.31)		 경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다 해당사항 없음
제20기
('19.01.01~
'19.12.31)		 경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지아니하였습니다. 해당사항 없음
제19기
('18.01.01~
'18.12.31)		 경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 해당사항 없음
※ 당분기에는 내부회계관리제도에 대한 검토를 수행하지 않았습니다.



Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항


1. 이사회에 관한 사항


가. 이사회 구성 개요
(1) 이사회 구성 현황
당사의 이사회는 증권신고서 제출일 현재 사내이사 4인 (송재민, 김재엽, 김승록, 배혁순)과 사외이사 1인(김학훈)으로 구성되어 있습니다. 이사회는 당사 경영총괄을 담당한 송재민 대표이사를 이사진 간 의견을 조율하고 이사회 활동을 총괄하는 역할에 적임이라고 판단하여 의장으로 선임하였습니다. 이사회 내 위원회는 없습니다.


당사의 이사의 수 및 공시대상 기간 중 사외이사의 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 명)
이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황
선임 해임 중도퇴임
4 1 1 - -
주) 2021년 03월 31일 정기주주총회에서 사외이사 1인을 선임하였습니다.


(2) 이사회의 권한 내용
이사회 규정에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다. 또한 이사회는 이사의 직무 집행을 감독합니다.

(3) 이사회 운영규정 및 정관의 주요 내용

구분

내용

정관

제33조

(이사의 직무)

부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사(사장)를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사(사장)의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다.

정관

제36조

(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

이사회 규정

제3조

(권한)

3.1 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

3.2 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

이사회 규정

제10조

(부의사항)

10.1 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

(7) 주식의 소각

(8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

(9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(10) 이사, 감사의 선임 및 해

(11) 주식의 액면미달발행

(12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제

(13) 주식배당 결정

(14) 주식매수선택권의 부여

(15) 이사/감사의 보수

(16) 회사의 영업과 무관한 투자 및 금전 대여 등의 승인 및 주주총회에의 보고

(17) 이해관계자와의 거래에 관한 규정에 의거한 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

(18) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 신규사업 또는 신제품의 개발

(3) 사업계획(자금) 및 예산의 승인

(4) 대표이사의 선임 및 해임

(5) 회장, 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사의 선임 및 해임

(6) 공동대표의 결정

(7) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(8) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

(9) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

(단, 감사위원회 결의에 대하여 그러하지 아니함)

(10) 기본조직의 제정 및 개폐

(11) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(12) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치·이전 또는 폐지

(13) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

(14) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3. 재무에 관한 사항

(1) 직전사업연도 자산총계 5%이상 또는 1억원 이상의 투자에 관한 사항

(2) 직전사업연도 자산총계 5%이상의 중요한 재산의 취득 및 처분

(3) 결손의 처분

(4) 신주의 발행

(5) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(6) 사채의 모집

(7) 준비금의 자본전입

(8) 전환사채의 발행

(9) 신주인수권부사채의 발행

(10) 직전사업연도 자산총계 5%이상의 대규모 금액의 자금도입 및 채무보증을 포함한 보증행위

(11) 직전사업연도 자산총계 5%이상의 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

(12) 자기주식의 취득 및 처분

(13) 자기주식의 소각

4. 이사에 관한 사항

(1) 회사의 기회 및 자산의 유용금지

(2) 이사 등과 회사간 거래의 승인

(3) 타회사의 임원 겸임

5. 기 타

(1) 중요한 소송의 제기

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요 하다고 인정하는 사항

10.2 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

3. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

이사회 규정

제14조

(이사에 대한 직무집행 감독관)

14.1 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

14.2 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.



나. 중요의결사항 등
<2021년>  

회차

개최일자

의안내용

가결여부

사내이사

 사외이사
송재민 김재엽 김승록 배혁순 김학훈
(출석률 100%) (출석률 100%) (출석률 100%) (출석률 100%) (출석률 100%)

찬 반 여 부

제1차

 2021.01.04

1. 사내규정 개정 및 제정 승인에 관한 건

원안가결

 찬성 찬성 찬성 찬성 주1)

제2차

2021.01.05

1. 인포와이즈 업무대행 계약의 건

원안가결

 찬성 찬성 찬성 찬성
제3차 2021.01.20

1. 관계회사 ㈜인포와이즈와 거래 승인에 관한 건

원안가결

 찬성 찬성 찬성 찬성
제4차 2021.01.29

1. 제21기 재무제표 및 내부회계 관리 제도 운영 실태 보고 승인의 건

 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성
제5차 2021.02.24

1. 정기주주총회 소집의 건

 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성
제6차 2021.03.15

1. 정기주주총회 소집일시 변경의 건

 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성
제7차 2021.03.16

1. 관계회사 ㈜인포와이즈와 거래 승인에 관한 건

 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성
제8차 2021.03.31

1. 관계회사 ㈜인포와이즈와 거래 승인에 관한 건

 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성
제9차 2021.04.22

1. 코스닥시장 상장 추진의 건

 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성
제10차 2021.06.30 1. 자기주식 처분의 건
 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성
제11차 2021.06.30 1. 코스닥시장 이전 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성
주) 김학훈 사외이사는 2021년 3월 31일자로 취임하여 그 이전 이사회는 제외하였습니다.


<2020년>

회차

개최일자

의안내용

가결여부

 사내이사
송재민 김재엽 김승록 배혁순 송무현
(출석률 100%) (출석률 100%)
 (출석률 100%)
 (출석률 100%)
 (출석률 100%)

찬 반 여 부
제1차 2020.02.08 1. 2019년도 결산 재무제표 승인의 건 원안가결 찬성 (주1) 찬성 찬성 찬성
제2차 2020.02.11 1. 제20기 재무제표 및 내부회계 관리 제도 운영실태 보고 승인의 건 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성
제3차 2020.02.27 1. 정기주주총회 소집 및 의안 확정의 건 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성
제4차 2020.03.26 1. 대표이사 중임의 건 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성
제5차 2020.04.20 1. 전환우선주 상환(자기주식취득)의건
2. 이익금으로 취득한 상환전환우선주 소각의 건		 원안가결
원안가결		 찬성
찬성		 찬성
찬성		 찬성
찬성		 찬성
찬성		 (주2)
제6차 2020.06.26 1. 산업은행 운영자금 20억 대출 기한 연장의 건 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성
제7차 2020.09.15 1. 지정자문인 계약 해지 및 신규 선임의 건 원안가결 찬성 찬성 찬성 찬성
(주1) 김재엽 사내이사는 2020년 3월 30일자로 취임하여 그 이전 이사회는 제외하였습니다.
(주2) 송무현 사내이사는 2020년 3월30일자로 사임하여, 사임이후 이사회는 제외하였습니다.



다. 이사회 내 위원회 구성현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.


라. 이사의 독립성

당사는 상법을 준수하여 이사 선임 및 이사회 구성에 관한 내용을 정관에 규정함에 따라, 당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 그 후보는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.

(1) 이사의 임기 및 연임여부 등

성 명 역할 추천인 임기 연임여부 회사와의거래 최대주주와의 관계
송재민 대표이사
(사내이사)		 이사회 2020.03~2023.03 연임(4회) 해당없음 본인
김재엽 사내이사 이사회 2020.03~2023.03 신임 해당없음 해당없음
김승록 사내이사 이사회 2019.06~2022.06 신임 해당없음 해당없음
배혁순 사내이사 이사회 2019.06~2022.06 신임 해당없음 해당없음
김학훈 사외이사 이사회 2021.03~2024.03 신임 해당없음 해당없음
주) 상기 연임횟수는 최초 선임을 포함하지 않고 산정하였습니다.


(2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
당사는 최근 사업연도말 자산 2조원 미만의 법인으로 상법상 사외이사후보추천위원회 의무설치 대상법인에 해당되지 않습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회가 존재하지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성
(1) 사외이사 교육실시 현황

교육일자

교육실시주체

참석 사외이사

주요 교육 내용

-

 -

-

 -
주) 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.


(2) 사외이사 업무지원 조직

부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역
재무관리팀 4 팀장 외 3명
(평균 5년10개월)		 주주총회, 이사회 지원 업무
주) 상기 근속년수는 (주)엠로 재직 중 해당업무 담당기간입니다



2. 감사제도에 관한 사항


가. 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성방법 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 2019년 3월 28일 정기주주총회에서 선임된 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비  고

오웅락

- 04.03 숭실대학교 회계학 경영학박사

- 05.03~06.02 건양대학교 세무학과 교수

- 06.03~08.02 부천대학교 세무회계과 교수

- 08.03~ 현재 숭실대학교 회계학과 교수

해당사항 없음

-



다. 감사의 독립성

 당사의 감사는 상법 상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타 부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 정관에 아래와 같은 조항을 두고 있습니다.

구분 내용

정관 제 45조

(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.  

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제34조 제3항의 규정을 준용한다.  

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다



다. 감사위원회의 주요 활동내역
[2021년]

개최일자 의안내용 가결
여부		 위원 성명
오웅락
(출석률 :
100%)
출석여부

2021.01.04

1. 사내규정 개정 및 제정 승인에 관한 건

 가결 출석

2021.01.05

1. 인포와이즈 업무대행 계약의 건

 가결 출석

2021.01.20

1. 관계회사 ㈜인포와이즈와 거래 승인에 관한 건

 가결 출석

2021.01.29

1. 제21기 재무제표 및 내부회계 관리 제도 운영 실태 보고 승인의 건

 가결 출석

2021.02.24

1. 정기주주총회 소집의 건

 가결 출석

2021.03.15

1. 정기주주총회 소집일시 변경의 건

 가결 출석

2021.03.16

1. 관계회사 ㈜인포와이즈와 거래 승인에 관한 건

 가결 출석

2021.03.31

1. 관계회사 ㈜인포와이즈와 거래 승인에 관한 건

 가결 출석

2021.04.22

1. 코스닥시장 상장 추진의 건

 가결 출석
2021.06.30 1. 자기주식 처분의 건
 가결 출석
2021.06.30 1. 코스닥시장 이전 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건 가결 출석



[2020년]

개최일자 의안내용 가결
여부		 위원 성명
오웅락
(출석률 :
100%)
출석여부

2020.02.08

1. 2019년도 결산 재무제표 승인의 건

 가결 출석

2020.02.11

2. 제20기 재무제표 및 내부회계 관리 제도 운영 실태 보고 승인의 건

 가결 출석

2020.02.27

1. 정기주주총회 소집의 건

 가결 출석

2020.03.26

1. 정기주주총회 건

 가결 출석

2020.04.20

1. 전환우선주 상환(자기주식취득) 및 이익금으로 취득한 전환상환우선주 소각의 건

 가결 출석

2020.06.25

1. 산업운영자금대출 20억원 기한 연장의 건

 가결 출석

2020.09.15

1. 지정자문인 선임계약 체결의 건

 가결 출석



라. 감사 교육 미실시 내역 및 실시 계획

감사 교육 실시여부 감사 교육 미실시 사유
미실시 당사의 감사는 다년간 감사직을 수행하며 회사에 대한
높은 이해도를 보유하고, 대학교수로서 충분한 자질을
확보하여 별도의 교육을 실시하지 않았습니다. 다만 향후 교육이 필요할 경우 실시할 계획입니다.



마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역
재무관리팀 4 팀장 외 3명
(평균 5년10개월)		 회계 및 업무감사 지원
내부회계관리제도 운영실태 평가 지원
주) 상기 근속년수는 (주)엠로 재직 중 해당업무 담당기간입니다



바. 준법지원인 등에 관한 사항


당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.



3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항


가. 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부


당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.


나. 소수주주권의 행사여부


당사는 공시대상 기간 중  경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.


다. 경영권 경쟁


당사는 공시대상 기간 중  경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.




Ⅵ. 주주에 관한 사항


1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, %)
성 명 관 계 주식의
종류		 소유주식수 및 지분율 비고
기 초 기 말
주식수 지분율 주식수 지분율

송재민

최대주주

 보통주

1,838,073

34.20%

1,838,073

34.20%

 -

김기현

임원

 보통주

24,800

0.46%

24,800

0.46%

 -

오봉환

임원

 보통주

24,484

0.46%

24,484

0.46%

 -

김광섭

임원

 보통주

18,445

0.34%

18,445

0.34%

 -

김동진

임원/친인척

 보통주

17,229

0.32%

10,000

0.19%

 우리사주 재배정

김양호

임원

 보통주 - -

8,404

0.16%

 임원 선임

배혁순

임원

 보통주

7,815

0.15%

7,815

0.15%

 -

송무현

임원

 보통주

6,332

0.12%

6,332

0.12%

 -

천길웅

임원

 보통주

3,178

0.06%

3,178

0.06%

 -

김영훈

임원

 보통주

2,882

0.05%

2,882

0.05%

 -

김승록

임원

 보통주

2,854

0.05%

2,854

0.05%

 -

박주영

임원

 보통주 - -

1,155

0.02%

 임원 선임

박우상

임원

 보통주 5,843 0.11% - - 퇴임

신성웅

관계회사임원

 보통주 145,000 2.70%

141,459

2.63%

 장내 매매

엠로

자기주식

 보통주

1,016,104

18.90%

1,016,104

18.90%

 -
계 보통주 3,113,039 57.91%

3,105,985

57.78%

 -
- - - - - -
주1) 기초는 2021년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.



나. 최대주주의 주요 경력

성 명 주요 경력
송재민

 86.03 ~ 90.02  서울대학교 국제경제학과

 93.09 ~ 95.08  Univ.of Illinois at Urbana/Champaign MBA

 95.09 ~ 00.02  Deloitte & Touche, LLP Manager

 00.03 ~ 02.12  한국투자파트너스㈜ 팀장

 02.12 ~ 04.04  이니텍 CFO/COO

 04.05 ~ 05.05  ㈜포인트코드에이치큐 대표이사

 05.05 ~ 현재   ㈜ 엠로 대표이사



다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.



2. 최대주주 변동내역

변동일

최대주주명

소유주식수

지분율

변동원인

비 고
2000.11.30 (주)코넷코 158,888 79.44% 대주주 송영우 외 19인이 (주)코넷코
(158,888주) 양도		 -
2001.08.13 김인찬 800,000 28.57% (주)코넷코가 김인찬외 20인에게 지분을 매각하였고 대주주 김인찬(800,000주)를 취득함.
2002.08.09 김기수 670,000 23.93% 김인찬이 김기수에게 지분(600,000주)를 양도
2005.05.10 송재민 540,000 18.00% 2005년 합병을 통해 송재민대표가 신주
(540,000주)를 취득



3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)
구분 주주명 소유주식수 지분율 비고
5% 이상 주주 송재민 1,838,073 34.20%
엠로

1,016,104

18.90%

 -
우리사주조합 220,661 4.11% -

주1) 우리사주조합 주식수에는 당사의 임원이 우리사주조합을 통해 보유하고 있는 주식 43,815주가 제외되어 있습니다.


나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)
구 분 주주 소유주식 비 고
소액
주주수		 전체
주주수		 비율
(%)		 소액
주식수		 총발행
주식수		 비율
(%)
소액주주 480 498 96.39

1,291,360

5,375,254

 24.02 -

주) 상기 주식 소유 현황은 가장 최근의 주주명부 폐쇄일(2021년 04월 23일)을 기준으로 작성하였습니다.


4. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용

제9조 신주인수권

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1.  자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우. 단, 이 경우 발행하는 신주는 발행주식총수의 100분의 40을 초과할 수 없다.

2.  상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3.  발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4.  상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 단, 이 경우 발행하는 신주는 발행주식총수의 100분의 20을 초과할 수 없다.

5.  주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6.  「증권 인수업무등에 관한 규정」 제10조의2 (신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다..
결산일 12월 31일 정기주주총회 회계연도말 이후 3개월 이내
주주명부
폐쇄시기

제14조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재 변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

② 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의2주 전에 이를 공고하여야 한다.

명의개서대리인 국민은행 증권대행부 (TEL: 02-2073-8121)
주권의 종류

제8조 (주식 및 주권의 종류)
① 이 회사가 발행하는 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사는 전항의 종류주식을 발행하는 경우, 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③  회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.
주주의 특전 없음 공고게재 방법 당사 홈페이지 (www.emro.co.kr)에 하며, 부득이한 경우 매일경제신문에 공고한다.



5. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 코넥스 시장에 보통주식을 상장하고 있습니다. 코넥스 시장에서 당사 보통주식의 최근 6개월간의 주가 및 주식거래실적은 다음과 같습니다.

[최근6개월간 코넥스 시장 거래 현황]
                                                                                                                                (단위: 원, 주)

종 류

2020년 12월

2021년 1월

2021년 2월

2021년 3월

2021년 4월

 2021년 5월

보통주

주가

최고

12,500

20,650

18,900

21,700

28,400

27,850

최저

11,650

11,800

16,100

16,900

20,400

26,650

평균

12,024

15,200

17,328

18,891

23,966

27,279

거래량

최고

 107,224 18,369 56,142 52,629 27,231 6,853

최저

 1,420 290 355 1,084 932 391

평균

 11,687 8,594 8,613 10,281 7,218 3,638
주) 상기 주가는 최근 6개월간 코넥스시장 일별 종가 기준이며, 평균가격은 가중산술평균가로 기재하였습니다



Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항


1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)
성명 성별 출생년월 직위 등기임원
여부		 상근
여부		 담당
업무		 주요경력 소유주식수 최대주주와의
관계		 재직기간 임기
만료일
의결권
있는 주식		 의결권
없는 주식
송재민 남 67.06.07 대표이사 등기 상근 경영총괄

86.03~90.02  서울대학교 국제경제학과

93.09~95.08  Univ.of Illinois at Urbana/Champaign MBA

95.09~00.02  Deloitte & Touche, LLP Manager

00.03~02.12  한국투자파트너스㈜ 팀장

02.12~04.04  이니텍 CFO/COO

04.05~05.05  ㈜포인트코드에이치큐 대표이사

05.05~현재   ㈜ 엠로 대표이사

 1,838,073
최대주주 16년 2개월 2023.03.31
김재엽 남 70.01.26 부사장 등기 상근 CFO / COO

88.03~92.02  고려대학교  산업공학과

92.03~94.02  KAIST 산업공학과

94.03~99.12  삼성SDS 책임

99.12~01.02  PwC Consulting Senior 컨설턴트

01.02~03.12  프리즘 CTO

03.12~04.11  Deloitte Consulting Director

04.12~15.02  두산인프라코어 상무

15.02~19.12  이건창호 대표이사

20.01~현재   ㈜ 엠로 부사장

 -
- 1년 6개월 2023.03.31
김승록 남 72.04.10 전무 등기 상근 사업기획 총괄

90.03~95.02  서울대학교 철학과

95.07~97.06  한국후지쯔  SW연구개발부

97.07~00.03  Arthur Andersen 컨설턴트

01.04~현재   ㈜ 엠로 전무

2,854
- 19년 11개월 2022.03.31
배혁순 남 72.10.17 상무 등기 상근 솔루션
기술담당

91.03~98.02  숭실대학교 섬유공학과

97.11~98.10  천우소프트 사원

99.01~00.09  유니소프트 주임

00.10~05.08  ㈜엠로 과장

05.09~08.12  ㈜엠로 프리랜서 개발자

09.01~현재    ㈜엠로 상무

7,815
- 12년 6개월 2022.03.31
김학훈 남 62.02.26 사외이사 등기 비상근 사외이사

80.03~84.02 경북대학교 전자공학과

84.03~86.02 홍익대학교 대학원 디지털통신학과

86.02~00.02  KT SW연구소 인터넷포탈서비스연구실장

00.02~01.06  SK글로벌 인터넷사업부장

01.06~현재   ㈜날리지큐브 대표이사

 -
- 3개월 2024.03.31
오웅락 남 73.05.18 감사 등기 비상근 감사

01.03~04.03  숭실대학교 경영학박사

05.03~06.02  건양대학교 교수

06.03~08.02  부천대학교 교수

08.03~현재  숭실대학교 교수

16.03~현재  ㈜엠로 감사

 -
- 5년 2개월 2022.03.31
김광섭 남 73.09.10 전무 비등기 상근 부설연구소장 /
AI사업본부장

92.02~99.02  경원대학교 전자공학과

07.03~10.08  서강대학교 소프트웨어공학

98.10~99.04  블루넷 사원

99.09~01.03  클라우드나인 과장

01.03~현재   ㈜ 엠로 상무

18,445
- 19년 11개월
김양호 남 70.05.30 전무 비등기 상근 솔루션
사업 총괄

92.03~94.02  아주대학교 대학원 산업공학과

95.11~01.03  대우자동차 대리

01.03~08.03  아이컴피아 차장

08.04~현재   ㈜엠로 전무

8,404
- 13년 2개월
오봉환 남 74.06.30 상무 비등기 상근 R&D

93.03~98.02  대림대학교 전자과

97.11~99.05  포톤연구소 사원

99.06~01.07  클라우드나인 대리

01.08~현재   ㈜ 엠로 상무

24,484
- 19년 11개월
김영훈 남 71.08.01 상무 비등기 상근 IT관리

91.03~00.02  한림대학교 수학과

00.05~01.05  ㈜ CRM Society 주임

01.06~06.08  ㈜ BICNS 과장

06.09~08.08  ㈜ 유비원 차장

08.09~현재   ㈜엠로 상무

2,882
- 12년 10개월
송무현 남 68.08.11 상무 비등기 상근 자금관리

95.03~99.02  세명대학교 경영학과

87.01~01.05  ㈜ 쌍용양화공업 대리

01.06~07.06  ㈜ 케이에스알 팀장

07.07~08.02  ㈜마지엔터테인먼트 실장

08.03~09.02  ㈜ 에스티씨라이프 팀장

09.03~현재   ㈜엠로 상무

6,332
- 12년 4개월
김기현 남 77.10.28 상무 비등기 상근 영업담당

96.03~05.02  서울대학교 응용생물화학부

07.01~09.03  인싸이트그룹 선임연구원 수석

09.03~10.02  Expense Reduction Analyst Korea 수석

10.03~현재   ㈜엠로 상무

24,800
- 11년 3개월
박주영 여 78.04.06 상무 비등기 상근 TCS사업 담당

97.03~01.02  성공회대학교 전산학과

01.03~04.10  크레딕스 대리

04.10~10.09  ㈜엠로 차장

10.10~15.11  ㈜웅진 차장

16.01~현재   ㈜엠로 상무

1,155
- 5년 6개월
김동진 남 76.08.22 상무 비등기 상근 플랫폼사업
담당

96.03~01.02  연세대학교 경영학과

01.03~04.04  FIST Global 병역특례 연구원

04.04~12.02  Accernture 이사

12.02~18.10  Ernst&Young 상무

18.10~현재   ㈜ 엠로 상무

10,000
친인척 2년 8개월
천길웅 남 70.09.22 상무 비등기 상근 영업담당

90.03~94.02  성균관대학교 산업공학과

94.03~96.02  포항공과대학교 산업공학과

96.02~99.02  삼성자동차 대리

99.03~02.09  PwC Consulting S.컨설턴트

02.10~05.02  BearingPoint(舊KPMG) 팀장

05.03~11.01  동국제강 차장

11.01~18.09  LG이노텍 팀장

18.09~20.09  KPMG 상무

20.09~현재   ㈜ 엠로 상무

 3,178
- 10개월
이승민 남 71.04.21 상무 비등기 상근 재무담당

91.03~95.02 경원대학교 경영학 학사

97.09~01.02 서강대학교 경영학 석사

미국 공인회계사(USCPA)

01.03~13.02  Chemcross International Korea 회계팀 차장

13.03~21.05   ㈜알서포트 회계팀 팀장

21.06~ 현재   ㈜엠로 재무본부장

-
- 1개월
서윤석 남 55.01.03 고문 비등기 비상근 영업지원

70.03~77.02  서울대 경제학과  졸업

77.03~85.01  University of Texas at Austin 회계학박사

02.03~19.02  이화여자대학교 경영대학 학장

 -
- 11년 1개월
심상욱 남 69.01.03 영업자문 비등기 비상근 영업자문

87.03~92.02  인천대학교 기계설계과

08.12~14.01  ㈜엠로 상무

14.01~15.12  ㈜엠로시스템즈 대표

16.01~19.03  ㈜엠로 전무

 -
- 9개월
주) 상기 등기임원의 임기만료일은 예정일이며 등기임원의 임기 만료일은 취임후 3년 내의 최종 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지입니다.


나. 등기임원의 겸직현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구 분

겸직현황

성명

직책

회사명

직책

선임시기

상근여부
김학훈 사외이사 (주)날리지큐브 대표이사 대표이사 2001.06 상근
주) 당사의 등기임원으로, 국내 회사의 등기임원 겸직현황입니다.



다. 직원 현황

(기준일 : 2021.03.31) (단위 : 백만원)
직원 소속 외 근로자 비고
사업부문 성별 직 원 수 평 균
근속연수		 연간급여
총 액		 1인평균
급여액		 남 여 계
기간의 정함이
없는 근로자		 기간제
근로자		 합 계
전체 (단시간
근로자)		 전체 (단시간
근로자)
IT부분 남 142 - - - 142 5년 10개월   2,526       18 1 2 3 -
IT부분
 여 43 - - - 43 4년 2개월     491       11 -
경영부문 남 7 - - - 7 4년 4개월     116       17 -
경영부문 여 6 - - - 6 4년 10개월       49         8 -
영업부문 남 16 - - - 16 4년 9개월     310       19 -
영업부분 여 6 - - - 6 3년 7개월       64       11 -
합계 220 - - - 220 5년 4개월   3,558       16 -
주1) 상기 직원의 급여는 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준이며 미등기 임원을 포함하여 작성하였습니다.
주2) 상기 직원의 급여는 2021년 1분기에 지급된 내역입니다.


라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2021.03.31) (단위 : 백만원)
구 분 인원수 급여 총액 1인 평균 급여액 비고
미등기임원 9 279 31 -
주) 상기 인원수는 2021년 03월 31일 기준이며, 1인 평균 급여액은 총액을 인원수로 단순 평균하여 계산하였습니다. 해당 인원수에는 비상근 미등기 임원인 고문 및 2021년 06월에 선임된 이승민 상무는 제외하였습니다.



2. 임원의 보수 등

가. 임원의 보수

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

(1) 주주총회 승인금액


 (단위 : 백만원)
구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고
이사 5 1,000 사내이사, 사외이사 합산 금액
감사 1 100 -


(2) 보수지급금액

(2)-1. 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 2021.03.31) (단위 : 백만원)
인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고
6 175 29 -
주) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.


(2)-2. 유형별

(기준일 : 2021.03.31) (단위 : 백만원)
구 분 인원수 보수총액 1인당
평균보수액		 비고
등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)		 4 172 43 -
사외이사
(감사위원회 위원 제외)		 1 - - -
감사위원회 위원 - - - -
감사 1 3 3 -
주) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.



나. 이사ㆍ감사의 보수 지급기준

당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 및 감사 보수의 한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수 한도 범위 내에서 각 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.

다. 이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.


라. 주식매수선택권 부여 및 행사 현황
(1) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 천원)
구 분 인원수 주식매수선택권의 공정가치 총액 비고
등기이사 1 24,540 -
사외이사 - - -
감사위원회 위원
또는 감사		 - - -
계 1 24,540 -
주) 상기 주식매수선택권의 공정가치 총액은 2021년 1분기 주식매수선택권과 관련하여 비용으로 계상된 금액 기준입니다.



(2) 공정가치 산출방법 등
부여일 기준 주식매수선택권의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)    (단위 : 주, 원)
부여일 발행할 주식수 행사기간 행사가격 부여일의 공정가치
2020.03.26 180,000 2022.03.26~2025.03.25 3,446원 1,105.8원


주식선택권의 공정가치는 이항옵션가격결정모형에 따라 산정되었으며, 모형에 적용한 변수는 다음과 같습니다.


    (단위 : 원)
구    분 내   용
부여일의 주식가격 3,400 원/주
행사가격 3,446 원/주
기초자산가격 변동성 35.376%
무위험이자율 1.28%



마. 주식매수선택권 부여 및 행사현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주)
부여
받은자		 관 계 부여일 부여방법 주식의
종류		 최초
부여
수량		 당기변동수량 총변동수량 기말
미행사수량		 행사기간 행사
가격
행사 취소 행사 취소
김재엽 등기임원 2020.03.26 신주교부, 자기주식교부,
차액보상 		보통주 180,000 - - - - 180,000 2021.12.12~
2028.12.11		 3,446



Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항


1. 계열회사의 현황

가. 해당 기업집단의 명칭
당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 지정되어 있지않으며, 증권신고서 작성기준일 현재 2개의 계열회사가 있습니다.

나. 계열회사의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
구 분 회사명 사업자등록번호 상장 여부 비고
종속회사 (주)인포와이즈 220-86-34807 비상장 -
관계회사 (주)레이컴 582-87-00196 비상장 -



다. 계열회사간의 계통도

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
피출자사 상장여부 당사 지분율
(주)인포와이즈 비상장 65.45%
(주)레이컴 비상장 29.70%



라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황
증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.



마. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.




2. 타법인 출자 현황

(기준일 : 2021년 03월 31일 ) (단위 : 천원, 주, %)
법인명 최초
취득일자		 출자
목적		 최초
취득금액		 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도
재무현황
수량 지분율 장부
가액		 취득(처분) 평가
손익		 수량 지분율 장부
가액		 총자산 당기
순손익
수량 금액
소프트웨어공제조합 2017.07.04 보증보험 200,095 - - 211,126
 - - 4,523 - - 215,649 - -
에이아이더뉴트리진(주) 2018.06.12 단순투자 699,999 174.998

5.8%

229,738

 - - - 174.998 5.80% 229,738 1,869,427 526,369




Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용


1. 대주주등에 대한 신용 공여



(기준일 : 2021년 3월31일)    (단위 : 천원)
특수관계자 범주 회사명 보증처 지금보증금액
관계기업 레이컴 신한은행 240,000

(주1) (주)레이컴에 대한 지급보증은 2021년 4월 6일에 해지 되었습니다.


2. 대주주 및 특수관계자와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.


3. 대주주등과의 영업거래

(기준일 : 2021년 3월31일)    (단위 : 천원)
상대방 회사와 관계 거래기간 거래내용 매출 등 매입 등
(주)인포와이즈 종속회사 2021.01.01
~2021.03.31		 업무대행수수료 수익
 15,960 -
외주용역비 - 24,600



4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항


1. 공시사항의 진행ㆍ변경 상황 및 주주총회 현황


가. 공시사항의 진행ㆍ변경 상황
당사는 증권신고서 제출일 현재 주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 사실이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

주총일자

안건

결의내용
제18기
정기주주총회
2018.03.30		 1. 제18기 재무제표승인의 건
2. 이사 보수 한도 승인의 건
3. 감사 보수 한도 승인의 건		 원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
제19기
정기주주총회
2019.03.28		 1. 제19기 재무제표승인의 건
2. 감사 선임의 건
3. 이사 보수 한도 승인의 건
4. 감사 보수 한도 승인의 건
5. 정관 일부 변경의 건
 원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
제1차 임시주주총회
2019.06.27		 1-1. 사내이사 선임의 건(김승록)
1-2. 사내이사 선임의 건(배혁순)		 원안대로 가결
원안대로 가결
제20기
정기주주총회
2020.03.26		 1. 제20기 재무제표승인의 건
2-1. 사내이사 선임의 건(송재민)
2-2. 사내이사 전임의 건(김재엽)
3. 이사 보수 한도 승인의 건
4. 감사 보수 한도 승인의 건
5. 주식매수선택권 부여의 건		 원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
제 21기
정기주주총회
2021.03.31		 1. 제21기 재무제표승인의 건
2. 사외이사 선임의 건(김학훈)
3. 이사 보수 한도 승인의 건
4. 감사 보수 한도 승인의 건
5. 정관 일부 변경의 건
6. 임원 퇴직금규정 일부 변경의 건		 원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결
원안대로 가결



2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건


증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.


나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.


다. 채무보증현황


증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.


라. 그 밖의 우발 채무 등


그 밖의 우발채무 등에 관한 사항은'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 31. 우발채무 및 약정사항', 'Ⅲ. 재무에관한사항 - 5. 재무제표 주석 - 31. 우발채무와 주요 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다.



3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황


구분

내용
통지일자 2019.12.16
처벌 또는 조치대상자 당사
처벌 또는 조치내용 과징금 24백만원
사유 및 근거법령 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반
[2013년 5월부터 2016년 11월까지 (당사는 2015년까지 참여) 5개 금융회사가 발주 히타치 스토리지 구매ㆍ설치 입찰 관련 11개 사업자의 부당한 공동행위 관련]
처벌에 대한 이행현황
및  재발방지 대책		 당사는 관련 과징금을 전액 납부하였습니다. 또한, 해당 제재가 발생하였던 당사의 스토리지 유통사업을 2015년 철수하여 2016년부터는 해당 사업을 영위하고 있지 않습니다.



나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 작성기준일 이후 발생한 주요사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

이미지: 검토표

검토표



라. 직접금융 자금의 사용
(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

(단위: 천원)
구 분 납입일 주요사항보고서의
자금사용 계획		 실제 자금사용 내역 차이발생
사유 등
사용용도 조달금액 내용 금액
제1회 무기명식
사모 전환사채		 2018.06.11 운영자금 3,000,000 운영자금 3,000,000 -


마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 합병등의 사후 정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유등의 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

하. 보호예수 현황

주식의 종류

보호예수
예정주식수

예수일

반환예정일

보호예수기간

보호예수 사유

총발행주식수

보통주

3,105,985주
주1)

2021.04.22

-

상장일부터 1년

최대주주 및 특수관계자

 5,375,254주
보통주 14,000주 2021.04.22

-

 상장일부터 1년 1년이내 최대주주
등으로부터 취득한 주식
보통주 19,279주 2021.06.28 - 상장일부터 1년 자발적 보호예수
합계 3,139,264주

-

-

 - -

주1) 3,105,985주에는 금번 구주매출 주식수 1,064,104주가 포함되어 있으며, 최대주주 등이 우리사주조합을 통해 보유하고 있는 주식이 포함되어 있습니다.

【 전문가의 확인 】


1. 전문가의 확인


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2. 전문가와의 이해관계


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