투 자 설 명 서

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명(20210716)

【 본    문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

1차 발행가액은 신주배정기준일(2021년 7월 20일) 전 제3거래일(2021년 7월 15일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.

2. 공모방법

3. 공모가격 결정방법

신주의 발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정증자 시 가격 산정절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

가. 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

나. 2차 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이를 25% 할인한 가액으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [ 1 - 할인율(25%) ]

다. 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여, 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다.

라. 확정 발행가액 공고: 1차 발행가액은 신주배정기준일 제3거래일전에 결정되어, 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 익일 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.philosyshealthcare.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

(2) 청약방법

1) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 일반주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고, 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2) 초과청약: 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

3) 일반공모청약: 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약한다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능하다. 또한 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호 내지 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어있는 서류를 함께 제출하여야 한다.

4) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

5) 기타

가) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 신주인수권증서 보유자가 보유한 신주인수권증서 수량에 따라 청약을 한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.

나) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.

다) 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

라) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 4월 22일부터 2021년 8월 31일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

6) 청약한도

가) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.4733050649주를 곱하여 산정된 신주인수권증서 수량(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수. 단, 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

나) 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁의 청약 한도는 각 유형군 총 배정분의 범위 내로 하고, 일반 청약자의 청약 한도는 일반청약자 배정분의 범위 내로 하되, 청약 한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

4) 청약결과 배정방법

1) 구주주 청약 (신주인수권증서 청약): "본 주식"의 100.0%인 38,000,000주는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식(1주 미만의 단수주는 배정하지 아니합니다) 범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재, 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

2) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

가) 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 + 초과 청약 한도 주식수

나) 신주인수권증서 청약 한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서 수량

다) 초과 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 × 초과청약 비율(20%)

3) 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주에 대하여는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

4) 일반공모 청약: 상기 구주주청약, 초과청약 및 고위험고수익투자신탁 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 유진투자증권㈜가 다음 각 호와 같이 일반에게 공모하되, 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다.

가) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 한다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정한다.

나) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수한다.

[대표주관회사 인수비율]

5) 단, 유진투자증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

■「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 ㈜피에이치씨 및 대표주관회사인 유진투자증권㈜가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

■ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

■ 투자설명서 수령거부의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

1)투자설명서 교부 방법 및 일시

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2) 확인 절차

가) 우편을 통한 투자설명서 수령 시

- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

- 구주주 청약의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

나) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시: 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

다) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

3) 기타

가) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 유진투자증권㈜의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

나) 구주주 청약 시 유진투자증권㈜ 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법

해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

(6) 주권교부에 관한 사항

1) 주권유통개시일: 2021년 9월 28일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : 부산은행 용호동지점

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6제3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 유진투자증권㈜로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등

가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 유진투자증권㈜의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2021년 8월 19일부터 2021년 8월 25일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2021년 8월 26일에 상장폐지될 예정입니다. (「유가증권시장 상장규정」제150조3항에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조2항에 따라 주주청약개시일 5거래일 전에상장폐지되어야 함)

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 일반주주의 신주인수권증서 거래

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
- '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
- '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 유진투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 당사 정관에 근거한 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

가. 1주당 액면가액

제6조(일주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

나. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수)

당 회사가 발행할 주식의 총수는 300,000,000주로 한다

제8조(주식의 발행과 종류)

① 당 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

제9조(우선주식의 수와 종류)

① 당 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행주식수는 20,000,000주로 한다.

② 우선주식에 대한 최저배당률은 액면금액을 기준으로 하여 5% 이상 20% 이내에서 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여는 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 당 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의4의 규정을 준용한다.

다. 의결권에 관한 사항

제24조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조(상호주에 대한 의결권 제한)
이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제26조(의결권의 불통일행사)
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제27조(의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제28조(주주총회의 결의방법)
주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

제29조(주주총회의 의사록) 주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.
라. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)
① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제 1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 상법 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

5. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 국내외 금융기관 또는 기관투자자 및 중소기업창업투자회사에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴 및 재무구조개선 등 경영상 목적을 달성하기 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 기타 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하거나 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호 에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

마. 배당에 관한 사항

제54조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회의 결의로 이익배당을 정한다.

제54조의2(분기배당)
① 당 회사는 이사회의 결의로 사업연도개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 분기배당기준일이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12의 규정에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

6. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제55조(배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

2020년초 중국에서부터 대두된 COVID-19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계각국은 백신개발과 COVID-19 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다. 그러나 여전히 COVID-19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 COVID-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 여전히 존재합니다. 일각에선 COVID-19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있으며, 이에 정책 당국은 기준금리인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 하고 있습니다.

다만, COVID-19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다. 당사는 COVID-19관련 상품을 통해 2020년 매출액 성장세를 이루었으나, 당사의 2021년 납품 수주의 경우 해외 업체가 대다수인 관계로  COVID-19의 집단 감염에 대한 우려가 급증하며 생산 공장 가동에 차질이 생기거나, 항공, 해운 등의 운송이 중단되면서 당사의 상품수출에 부정적 영향이 있을 수 있음을 배제할 수 없습니다. 또한 당사가 영위하는 유통사업부문의 경우 의류, 잡화를 홈쇼핑을 통해 유통하고 있는 바, 이러한 경기침체가 장기화되어 소비자들의 소비심리가 위축될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다.

2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정발표에 따르면 2020년 세계 경제 성장률은 -3.5%로 추정되며, 2021년에는 5.5%, 2022년에는 4.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.  이는 직전 전망(2020년 10월) 대비 2021년 0.3%p, 2022년 0.0%p 변동한 것으로, IMF는 백신ㆍ치료제 보급 확대에 힘입어 2021년 2분기부터는 경기회복에 대한 모멘텀이 나타날 것으로 전망했습니다.

IMF는 지난 10월 전망에 비해 강력한 정책지원, 금년 여름경 광범위한 백신보급 기대 등을 반영하여 선진국의 2021년 경제성장률을 직전 전망(2020년 10월) 대비 0.4%p 상향한 4.3%로 전망하였으며 신흥국의 2021년 경제성장률 전망치도 6.3%로 직전 전망 대비 0.3%p 상향 조정했습니다. 또한, 한국은 실물경제가 COVID-19 이전 수준으로 회복되는 정도가 가장 높을 것으로 전망하고 있으며 2020년 10월 전망 대비 0.2%p 상향한 3.1%로 전망하였습니다.

세계 경제는 2020년말 백신 승인 및 접종이 개시되었으며, 미국, 일본, 한국 등의 3분기 GDP실적이 2020년 10월 전망을 크게 상회한 최근 경제지표 등으로 2020년 하반기 성장 모멘텀은 당초 예상을 상회하였습니다. 다만, 2020년말 미ㆍ일 등의 추가 경기부양책도 '2021~'2022년 전망에 긍정적 요인이나, COVID-19 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인 또한 상존하고 있습니다. 이에 COVID-19 확산과 봉쇄로 '2021년 초 성장 모멘텀이 약화될 수 있으나, 백신ㆍ치료제 보급이 확대되며 경제성장에 대한 모멘텀을 강화할 것으로 예상하고 있습니다.

국내의 경우, 한국은행이 2020년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제는2019년 2.0% 성장한 것으로 추정하였으며, 2020년에는 -1.1%, 2021년에는 3.0%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 국내경기는 점차 개선되겠으나 그 속도는 당초 전망보다 더딜 것으로 예상되고 있으며, 수출 부진 또한 점차 완화되겠으나 최근 COVID-19의 국내 감염 재확산으로 인해 민간소비 회복에는 다소 제약이 있을 것으로 전망하고 있습니다. 이처럼 COVID-19 사태의 향후 전개양상에 따라 국내 경제 성장의 불확실성이 높은 상황입니다.

2021년 민간소비는 전년대비 연간 3.1%  증가할 것으로 전망하고 있습니다. 다만, COVID-19 사태 지속에 따른 소비심리 개선 지연 등으로 회복세가 예상보다 더딜 것으로 전망됩니다. 설비투자는 IT부분의 견조한 흐름이 이어지는 가운데 그간 이연된 비IT부문의 투자도 재개되면서 증가세를 지속할 전망입니다. 건설투자는 장마, 집중호우등의 영향으로 부진이 이어진 가운데 토목도 SOC 예산 집행 축소 등으로 감소할 것으로 전망되며, 주거용 건물은 2021년에 부진이 점차 완화될 전망입니다. 마지막으로 상품수출은 글로벌 경기가 점차 개선되면서 증가로 전환될 것으로 예상됩니다.

최근 국내외 경제는 글로벌 경기 회복에 따른 수출 개선, 양호한 투자 흐름 지속 등으로 완만한 회복세를 나타낼 것으로 예상됩니다. 이는 COVID-19 재확산의 영향으로 당분간 고용부진이 지속되겠으나, 향후 대면서비스 수요회복, 제조업 업황개선 등으로 완만한 증가세를 보일 전망입니다.  다만, COVID-19 전개 양상과 백신ㆍ치료제 상용화 시기, 반도체 경기 향방 등으로 인해 불확실성이 높은 상황이며, 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지속될 경우 당사가 영위하는 유통사업에 부정적인 흐름이 나타날 수 있으며, COVID-19의 집단 감염에 대한 우려가 급증하며 생산 공장 가동에 차질이 생기거나, 항공, 해운 등의 운송이 중단되면서 당사의 상품수출에 부정적 영향이 있을 수 있음을 배제할 수 없습니다.투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

COVID-19(코로나 바이러스)의 전 지구적 확산으로 국가 간 이동이 제한되고, 산업이 셧다운 되는 등으로 인하여 글로벌 금융위기 이후 최악의 경기 침체와 마이너스 성장에 직면하였으나, 세계각국은 백신개발과 COVID-19 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 치료제 및 백신 도입을 위해 세계 각국의 제약사들은 임상시험을 완료하였거나 혹은 추가로 진행하고 있습니다. Pfizer/BioNTech, Moderna, AstraZeneca/Oxford 등의 제약사들은 상대적으로 앞선 백신 물질을 개발하여 세계각국에서 접종을 시작했습니다. 미국의 화이자와 독일의 바이오엔텍이 공동 개발한 COVID-19 백신(Pfizer/BioNTech)은 임상 3상에서 95%의 COVID-19 예방 효과를 보였으며, 2020년 11월 20일 FDA에 공동개발한 신종 코로나 19 백신의 긴급사용 승인을 신청하여 현재는 미국내외에서 접종중입니다. 모더나(Moderna)의 경우, 2020년 11월 30일 COVID-19 백신 후보물질의 3상 임상시험 결과 94.1%의 예방효과를 얻었으며, 특히 중증환자에게는 100%의 효능을 이끌어냈다고 설명했습니다.

 IMF는 백신ㆍ치료제 보급 확대에 힘입어 2021년 2분기부터는 경기회복에 대한 모멘텀이 나타날 것으로 전망하였으며,  2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정발표에 따르면 2020년 세계 경제 성장률은 -3.5%로 추정되며, 2021년에는 5.5%, 2022년에는 4.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

한국은행 또한 국내경기는 점차 개선될 것으로 예측하였으며, 2020년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제는2019년 2.0% 성장한 것으로 추정하였으며, 2020년에는 -1.1%, 2021년에는 3.0%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 다만 국내의 경우 COVID-19의 국내 감염 재확산, 백신 지연 등으로 인해 민간소비 회복에는 다소 제약이 있을 것으로 전망하고 있습니다

당사의 2020년 및 2021년 1분기 매출액은 COVID-19 확산에 따라 COVD-19 검체채취키트 수요가 급증하며 증가하였습니다. 추후 백신 및 치료제 개발 및 보급으로 인해 COVID-19 확산세가 진정된다면, 당사의 주력매출상품인 진단키트 및 검체채취키트에 대한 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 현재 당사의 2021년 1분기 매출구성을 살펴보면 전체매출액의 약 67%가 COVID-19관련 제품에 집중되어 있으므로, 진단키트 및 검체채취키트에 대한 수요가 감소하게 된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

현재 백신이 개발된 상황임에도 불구하고, 증권신고서 제출일 현재 인도, 일본 등 COVID-19 재확산이 계속되고 있고, 국내에서도 n차유행의 위험을 무시할 수 없는 상황입니다. 따라서 당분간 각국의 상황에 따라 전염병에 대응하기 위해 필요한 시간의 차이가 존재할 수 있으며, 국가차원의 수요는 상당기간 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 다만, COVID-19 백신의 전세계적인 보급에 따른 사태의 해소 이후 당사의 COVID-19진단키트 및 검체채취키트에 대한 수요는 크게 감소할 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

2018년 세계 의료기기 시장규모는 2017년 대비 8.2% 증가한 약 3,899억 달러이며(Fitch Solutions, 2019), 2015년 성장률이 감소했지만 2016년 이후 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 지역별 시장 규모는 2018년 북미/남미 지역이 1,855억 달러(47.6%)로 가장 큰 점유율을 보이며, 2013년 이후 연평균 4.9% 성장하였습니다. 독일, 프랑스, 이탈리아 등 서유럽이 971억 달러(24.9%)로 연평균 2.4%, 한국, 중국, 일본 등 아시아/태평양은 818억 달러(21.0%)로 연평균 5.4% 성장하였습니다.

2018년 미국의 시장규모는 1,641억 달러로 세계시장의 42.1% 차지하는 것으로 나타났으며, 상위 20개 국가가 전체의 89%를 차지하는 것으로 추정되었습니다. 일본이 288억 달러(7.4%), 독일 287억 달러(7.4%), 중국 252억 달러(6.5%), 프랑스 156억 달러 (4.0%) 등 순으로 나타났습니다. 우리나라의 2018년 시장규모는 세계 9위(67억 달러)로 세계의료기기 시장에서 1.7%를 차지하는 것으로 나타났습니다.

Fitch Solutions(2019)에 따르면 세계 의료기기 시장은 2019년 이후 연평균 6.3% 성장하여 2022년에 4,868억 달러가 될 것으로 전망하였습니다. 시장 성장의 주요 원인은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건 의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요 증가 등으로 추정하고 있습니다.

[세계 의료기기 시장규모]

세계 의료기기 시장규모

생산액 및 수출입을 기준(식약처 실적보고)으로 한 우리나라 2018년 의료기기 시장 규모는 6조 8,179억 원 규모로 2017년 대비 10.0% 증가하였습니다. 국내 시장규모는 2014년부터 2018년까지 연평균 8.0%의 성장세를 지속해왔습니다. 2018년 우리나라 의료기기 생산액은 6조 5,111억 원으로 2017년 대비 11.8% 증가하였습니다. 2014년부터 2018년까지 연평균 성장률도 9.0%로 생산규모가 계속 성장해 왔음을 알 수 있습니다.

수출액의 경우 2014년부터 2019년까지 연평균 9.2%의 고성장세를 유지하고 있으며, 2019년 4조 3,244억 원 수출로 2018년 대비 8.9% 확대되었습니다. 2019년 의료기기 수입액은 2018년 대비 13.3%의 증가한 4조 8,490억 원으로, 2014년 이후 연평균 성장률은 9.2%로 나타났습니다. 2019년 무역수지 적자규모는 -5,245억 원으로 전년대비 71.0% 감소하였습니다. 2019년 수입의존도는 62.1%로 전년대비 0.7%p 감소하였습니다. 시장규모는 전년대비 14.5% 증가하면서 약 7조 8,039억 원에 이르렀으며, 최근 5년간 연평균 9.2% 성장한 것으로 나타났습니다.

의료기기산업은 전세계적인 고령화 추세와 의료비 지출 확대, 예방적 질병치료 및 건강에 대한 관심이 고조됨에 따라 산업의 중요성과 성장성이 지속적으로 부각 되어 왔습니다. 기술과 자본집약적인 특성으로 인해서 고부가가치를 창출할 수 있는 산업 영역이며, 인간의 생명을 다루는 만큼 그에 따른 규제와 관리가 엄격하게 이루어지는 규제산업적 특징을 동시에 가지고 있습니다.

의료기기는 다양한 제품군으로 구성되며, 기술발전에 따라 점차 복잡해지고 다양화되는 추세입니다. 의료기기는 제품설계 제조단계에서 임상의학, 전기, 전자, 기계, 재료, 광학 등 학제간 기술이 융합, 응용되는 특성이 있으며, 단순 소모품에서 최첨단 전자의료기기까지 넓은 스펙트럼으로 구성됩니다. 아울러 주사기 등 소모품, 기초의료용품, MRI, CT, 의료용 로봇수술기기 등 광범위한 기기와 장비를 포괄하고 있습니다.

또한 의료기기산업은 다품종 소량생산 산업입니다. 의료기기 제품 종류는 수천 가지가 넘고, 품목당 생산수량도 10만대를 초과하는 품목이 거의 없을 정도로 대표적인 다품종 소량 생산 산업입니다. 저가 또는 일부 시장 에서는 전문 중소기업이 시장을 주도하며, 고가의 첨단 고부가제품은 소수의 대기업이 시장을 주도하고 있는 구조를 보이고 있습니다.

의료기기 시장은 수요가 한정된 특징이 있습니다. 의료기기는 의료진단과 치료에 전문성을 가진 병원이 주요 수요처이며, 건강, 보건과 관련되므로 제품의 안전성과 신뢰성을 최우선으로 고려하게 됩니다. 따라서 시장 수요자들은 기존 유명제품을 계속 사용하는 보수적인 경향이 강하기 때문에, 상대적으로 시장의 진입장벽이 높고 가격 탄력성은 낮은 것으로 평가되고 있습니다. 제품에 대한 인지도와 브랜드 파워가 매우 중요한 산업이며, 마케팅 장벽과 고객충성도가 매우 높아 경기 민감도가 상대적으로 낮은 것으로 나타나고 있습니다.

전체적인 의료기기 시장은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건 의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요 증가 등으로 성장하고 있으나, 개별 의료기기는 한정된 수요와 높은 시장 진입장벽으로 인하여 성장이 제한될 수 있습니다. 이와 같은 의료기기 시장의 보수적인 경향과 한정된 수요로 인하여 성장성에 제한이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

국내 의료기기 도매업체는 특성에 따라 2가지로 분류할 수 있습니다. 대형도매업체는 주로 3차 의료기관을 대상으로 하는 도매 업체로 의료기기 구매솔루션을 바탕으로 병원경영지원 업무를 통해 병원경영효율화에 기여하면서, 수수료 혹은 매입-매출을 통한 마진을 주요 수익으로 합니다. 반면 중소 도매업체의 경우 1,2차 의료기관이나 대형 도매업체를 대상으로 매입-매출을 통한 마진을 주요 수익으로 하고 있습니다.

중소 도매업체가 대형 도매업체를 통해 병원 및 요양기관에 납품할 경우, 가격 협상력이 열위하며 대금 지급까지 통상적으로 기간이 길게 소요되는 편입니다. 또한, 대금의 지급이 지연될 경우에 대비하여 보증이나 담보를 설정하지 않는 경우가 많습니다. 당사의 경우 중소 도매업체에 해당되며 현재 대부분의 COVID-19 관련 상품을 국내외 대형 의료기기 도매업체를 대상으로 수주계약을 체결하고 있습니다. 따라서 추후 상기와 같은 문제로 인하여 매출채권 회수 지연, 영업이익율 저하 등의 당사 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

의료기기산업은 정부의 의료정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있는 규제산업입니다. 의료기기산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 산업이기 때문에, 국민의 건강증진과 건강권 확보 등에 직간접적인 영향을 받고 있습니다. 이 때문에 정부의 인허가 등 규제가 필요하게 됩니다. 따라서 정부는 의료기기 생산 제조, 임상시험 등 안전규제, 유통 및 판매 등 안전성, 유효성 확보, 지적재산권 보장 등에 대하여 규제를 하고 있습니다. 또한 인허가 측면에서 국가간 인증 허가제도가 상이하여 국제 교역에서 비관세 장벽으로 작용하고 있습니다. 미국 FDA의 인허가에 소요되는 기간이 평균 7.2개월, 중국은 13개월인 것으로 나타나고 있습니다.

시장진입을 위해서는 품목에 대한 허가는 물론, 개발과 생산, 품질시스템에 이르기까지 까다로운 표준을 충족시켜야 획득할 수 있는 CE 등의 국제 인증이 필요하므로 Compliance cost 가 지속적으로 발생하는 구조를 가지고 있습니다. 더욱이 각 정부에서 외국업체에 대해 요구하는 품목허가의 기준과 국제인증 등이 강화되고 있는 추세이기 때문에 이러한 규제 시스템은 시장의 진입장벽으로 작용하고 있는 상황입니다.

특히, 중국 등 일부 국가에서는 자국사업 보호목적을 이유로, 외국회사 제품의 품목허가 심사기간을 장기화 시키고 허가 관련 제반 비용을 자국업체와는 차등적으로 적용함으로써 규제장벽을 더욱 높이는 경향을 보이고 있습니다. 국내의 경우 의료기기는 연구 시제품 개발 이후 임상시험, 허가, 보험등재의 단계를 거쳐 시장에 출시가 되는데. 시장 진입까지 행정으로 품목허가(80일), 신의료기술평가(270일), 요양급여 결정신청(150일)을 진행하며 최소 1년 이상의 기간이 소요되고 있습니다

의료기기는「의료기기법 시행규칙」 제2조 및 [별표1] 의료기기기의 등급분류 및 지정에 관한 기준과 절차, 2. 등급의 지정절차에 따라 의료기기 품목의 대분류(4개)는 (a) 기구ㆍ기계(Medical Instruments), (B) 의료용품(Medical supplies), (C) 치과 재료(Dental Materials), (D) 체외진단용 시약(IVD Reagents)으로 분류하고, 중분류(142개)는 각 대분류군을 원자재, 제조공정 및 품질관리체계가 비슷한 품목군으로 분류하며, 이는 2,218개 소분류로 구성됩니다.

각 품목은 해당 의료기기가 인체에 미치는 잠재적 위해성을 바탕으로 4개 등급으로 분류되며, 잠재적 위해성에 대한 판단기준은 다음과 같습니다.

모든 의료기기의 시장 유통을 위해서는 식품의약품안전처의 인허가 과정을 거쳐야 하는데 인체 위험성이 낮은 1등급 품목은 단순 신고만으로 허가를 받을 수 있습니다. 그러나 인체 위해성이 있거나 유효성이 요구되는 2~4등급의 품목은 일련의 심사과정을 거쳐 의료기기 품목허가를 받아야 합니다.

당사는 금번 공모자금을 사용하여 설립한 신규공장에서 체외진단키트 및 검체채취키트등의 의료기기를 생산할 예정이며, COVID-19 진단키트, 중화항채키트, COVID-19 검체채취키트의 경우 당사의 대여금이 (주)필로시스의 제품개발에 투입되는 등의 과정을 거쳐 공동으로 개발한 제품으로, (주)필로시스의 회사명으로 특허가 공동으로 출원되어 있으나, 양자간의 협약에 따라 별도의 연구개발 없이 상기 제품을들 당사의 신규 공장에서 생산 할 수 있습니다. 하지만 이와 같이 생산한 신규 제품에 대한 국내외 판매 인허가는 (주)필로시스에서 취득한 인허가 와는 별도로 당사가 별도로 취득하여야 합니다. 따라서 추후 각 국가별 인허가 취득에 실패할 경우 당사의 수주계약이 매출액으로 시현되지 않을 수 있으니 투자자꼐서는 이점 유의하시기 바랍니다.

이와 같은 식품의약품안전처의 의료기기 품목허가를 위해서는 상당한 연구개발 기간과 비용이 투입되어야 합니다. 또한 우리나라에서 식품의약품안전처의 의료기기 품목허가를 받았더라도, 유럽 및 미국 등 시장에 진출하기 위해서는 CE인증, FDA 승인 등의 심사과정을 별도로 거쳐야 합니다. 이러한 심사과정은 의료기기 시장에 진입하고자하는 경쟁자를 막는 진입장벽으로 작용할 수 있으나, 당사가 미국, 유럽 등 신규 시장 진출을 위해 의료기기 품목허가를 받는 과정에서 상당기간이 소요될 수 있습니다. 품목허가의 불확실성으로 인해 추가적인 연구개발비 발생 및 매출 발생의 지연 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년초 중국에서부터 대두된 COVID-19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계각국은 COVID-19 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 그 수단으로는 신속한 COVID-19 진단이 중요한 요인으로 자리잡았습니다. 이에 COVID-19 진단키트 및 검체채취키트 수요가 크게 상승하였고 식품의학안전평가원에 따르면 체외진단기기 글로벌 시장규모는 앞으로도 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

[체외진단기기 글로벌 시장규모]

(단위: 1억USD)

체외진단기기시장규모

이와 같은 추세를 따라 당사를 비롯한 국내외 바이오기업들은 2020년 부터 COVID-19 진단키트 판매사업을 시작하였으며 관세청 집계 기준 국산 진단키트 수출액은 COVID-19 사태 초기인 2020년 1월 3400 USD에서 2020년 4월 말 2억65만3000 USD로 급증했다. 5월 들어 전 세계적으로 진단키트 관련 원재료 공급 부족이 심해지면서 수출이 전달보다 34% 이상 줄어든 1억3128만 USD를 기록했다. 진단키트 수출 지역또한 급증하고 있으며, 2020년 1월에는 수출국이 1개국에 그쳤지만, 2월에는 33개, 3월 81개, 4월 103개국으로 늘었습니다.

[COVID-19 진단키트 수출현황]

(단위: USD)

COVID-19 진단키트수출현황

당사는 특수관계사인 (주)필로시스로 부터 COVID-19 검체채취키트 및 진단키트를 매입 후 유통하고 있으며, 2020년 당사는 COVID-19 검체채취키트 판매 매출액 120억원을 시현하며 전년대비 연결기준으로 167.46% 매출액 증가를 기록했습니다. 이는 당사 뿐만 아니라 COVID-19 관련상품을 판매하고 있는 다른 경쟁사들에서도 공통적으로 나타나고 있습니다. 국내에서 COVID-19 진단키트를 판매중인 당사의 경쟁기업들의 3년간 수익현황은 아래와 같습니다.

상기 기업들뿐만 아니라 최근 COVID-19 진단키트 판매와 관련하여 미 FDA의 긴급사용승인을 획득한 기업들이 계속해서 증가하고 있으며, 추후 진단키트 시장의 신규 경쟁업체들의 출현으로 인해 경쟁이 심화될 것으로 예측되고 있습니다. 당사의 주력 매출품목인 COVID-19 검체채취키트 시장의 경우  신규 경쟁기업들의 출현이 진단키트 시장 보다는 적은 편이지만 추후 언제든지 신규 경쟁업체로 인하여 당사의 수익성이 저하 될 수 있습니다.

상기와 같이  경쟁업체의설비 증설 및 신규경쟁업체 출현 등에 따른공급 증가에 비해 글로벌 수요가 뒷받침되지 못할 경우 공급과잉 상황이 발생하여 진단키트 및 검체채취키트 판매 업체 간 과도한 경쟁상황이 발생할 수 있습니다. 만약 진단키트 및 검체채취키트 시장 내 과도한 경쟁상황이 현실화될 경우 수주 감소, 단가 하락 및 마진 감소로 이어질 수 있으며, 이로 인해 당사의 매출 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있고 외화자산을 보유중 이기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2021년 1분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

2021년 1분기말 기준 당사의 외화자산은 외화 예금과 외화외상매출금으로 구성되어 있으며, 이 중 약 87%의 금액이 외화외상 매출금이며 당사의 외화부채의 경우 외화미지급금, 외화외상매입금. 외화미지급비용으로 나위어져 있으며, 이 중 외화미지급비용이 약 84%로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 외화미지급비용의 경우 당사가 해외에 의료기기를 판매하기 위한 중계처에 지급하는 수수료가 약 20억원이 외화 미지급비용으로 나타났습니다.

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 2021년도 1분기의 경우 2020년 대비 외화 자산이 증가하여 USD 상승시 당사의 법인세비용차감전순손익이 증가하는 모습을 볼 수 있습니다.

특히 당사는 2021년 1분기중 COVID-19 검체채취키트 및 진단키트 판매에 따른 외화자산이 전기대비 크게 상승하였습니다. 당사의 매출액기준 내수 및 수출비중을 비교할때 2020년까지 당사의 매출액 대부분은 국내에서 발생하였으나, 2021년 1분기 당사의 내수 매출액은 12.29%, 수출 매출액은 87.71%를 기록해 큰 변화를 나타냈습니다. 당사의 2021년 기준 수주잔고를 살펴보면 대부분의 금액이 USD 혹은 EURO로 대금계약이 맺어져 있어 앞으로도 높은 수출 의존도를 보일것으로 전망됩니다. 따라서 당사의 수출 증가에 따라 외화성 자산부채의 환노출에 따른 자산 변동이 발생할 수 밖에 없으며, 당사의 경우 외환 거래에 있어 환헷지를 별도로 시행하거나, 추가적으로 시행할 계획이 증권신고서 제출일 현재 없으므로 대내외적인 환경 변화로 인해 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 수익성 악화 및 재무상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

상기 수주계약 중 연번 7번에 해당하는 계약에 따라 최초 증권신고서 제출일 기준 당사는 검체채취키트를 2021년 6월 30일까지 구매처에 공급하기로 하였으나, 해당 계약의 구매처의 요청으로 인하여 품목을 진단키트(중화항체키트)로 변경하고 공급기간을 2022년 12월 31일로 연장하였습니다. 당사는 해당계약의 품목이 진단키트(중화항체키트)로 변경됨에 따라 기존 FDA 긴급사용승인(EUA)를 취득한 검체채취키트와는 다르게  진단키트(중화항체키트)를 판매하기 위한 별도의 미 FDA 긴급사용승인을 취득하여야 합니다. 이와 같이 당사의 수주계약의 경우 계약 상대방 혹은 당사의 사정에 따라 품목 및 계약기간이 변동 될 수 있으며, 이 경우 당사의 매출 시현 시기의 변동이 발생 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[최근 3년간 원/달러 환율 추이]

최근3년 원달러활율

[최근 3년간 원/유로 환율 추이]

최근3년 원유로활율

2020년초 미중 무역분쟁 1차 합의 등 원화강세 요소와, 코로나19 감염 확산 등에 따른 원화약세 요소가 혼재하며 원/달러환율은 1,160원에서 1,280원까지 상승하며 변동성이 확대되었습니다. 그러나 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 환율은 하향 안정세를 되찾았으며, 1,200원대 초반 박스권에 머물다가 6월 이후 1,100원 후반으로 하락하였습니다. 2020년 하반기 백신개발로 인한 기대감으로 원/달러환율은 지속 하락하였으며 2021년 현재 원/달러 환율은 1,080 ~ 1,140원 사이의 흐름을 보이고 있습니다.

2021년 1분기 기준 당사의 수출의존도는 기존보다 높아져 환율변도에 유의미한 영향을 받고 있습니다. 또한 향후 당사의 수출규모가 지속적으로 증가할 경우 이에 따라 환위험에 노출되는 화폐성자산의 규모도 점차 증대될 것으로 예됩니다. 이에 따라 향후에 대내외적인 환경 변화로 환율이 급격하게 변동할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사가 속해 있는 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지와 관련한 주요 요건은 다음과 같습니다.

당사는 과거 영업실적이 악화되어 한국거래소로부터 조치받은 이력이 있으며, 이와 관련한 내역을 요약하면 다음과 같습니다.

[2019년 ~ 2020년 : 관리종목 지정 및 해제]

당사는 2019년 감사보고서 제출 당시 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하여 2020년 3월 19일  「코스닥시장상장규정」제28조 및 동 규정 시행세칙 제26조에 의거하여 한국거래소로부터 관리종목으로 지정된 바 있습니다. 2019년에는 외부감사인이었던 인덕회계법인이 당사의 2019년 감사보고서 강조사항에 이와같은 사항을 기재하였습니다.

당사는 이후 2020년 실적호조로 인한 매출액 증가, 유형자산 처분이익 및 관계기업 보유지분 처분이익로 인해 법인세비용차감전계속사업손익이 증가하였고 이에 2021년 3월 19일 당사는 관리종목에서 탈피하였습니다.

이처럼 당사는 과거에 손실이 지속적으로 누적되어 관리종목에 지정된 적이 있습니다. 당사는 현재 고객사의 발주 요청에 적극적으로 대응하기 위한 자금력과 재무건전성을 확보하기 위해 유상증자와 같은 자본확충 노력을 계속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 영업환경이 침체되어 손실이 누적된다면, 상기 서술한 관리종목지정사유 뿐만 아니라 상장폐지사유에 해당하는 사건이 발생하여 당사의 주권을 거래하는데 부정적인 문제가 발생할 수 있습니다.

또한 추후 COVID-19 확산세가 백신 및 치료제의 도입으로 진정될 경우, 당사가 유통하고 있는 진단키트 및 검체채취키트에 대한 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 이 경우 당사의 법인세비용차감전계속사업손익또한 이전 수준으로 하락 할 수 있으며 이에따른 관리종목 재지정 사유 및 상장폐지 사유가 발생할 수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 1998년에 주식회사 토필드로 설립되어 디지털 셋톱박스 제조 및 판매를 주력 사업으로 영위해왔으나, 2019년 5월 필로시스생명과학으로 최대주주가 변경, 사명도 함께 필로시스헬스케어 주식회사로 변경됨에 따라 사업 영역이 변화했습니다. 기존 사업인 디지털 셋톱박스 제조 및 판매는 정리하고 신규 사업인  바이오사업(혈당측정기 부품, COVID-19 관련 의료기기 등), 유통사업(잡화, 의류 유통 등)을 현재 영위하고 있습니다.

당사의 2018년부터 2021년 1분기까지의 연결 및 별도기준 매출 및 수익성 현황은 다음과 같습니다.

매출액 현황을 살펴보면, 2018년 연결 및 별도기준으로 각각 약 69억원과 약 65억원, 2019년 연결 및 별도기준으로 각각 약 94억원과 약 82억원, 2020년 연결 및 별도기준으로 각각 약 251억원, 약 226억원, 2020년 1분기 연결 및 별도기준으로 각각 약 28억원, 약 18억원, 2021년 1분기 연결 및 별도기준으로 각각 약 187억원, 약 182억원을 기록했습니다

매출액증가율을 보면 2018년 전년동기 대비 연결 및 별도 기준으로 각각 약 -16.79%, 약 -20.77%, 2019년 전년동기 대비 연결 및 별도 기준으로 약 35.69%, 약 26.56%, 2020년 전년동기 대비 연결 및 별도 기준으로 약 167.48%, 약 176.20%를  2020년 전년동기대비 연결 및 별도기준으로 각각 약 48.72%, 9.04%, 2021년 전년동기대비 연결 및 별도기준으로 각각 약 576.39%, 926.24%로 나타냈습니다.

당사의 2018년 매출액은 전년동기대비 하락하였으며, 이는 2018년 당사가 IT사업부문을 중단사업으로 결정하며, 해당 사업부문 관련 손익이 중단영업손익으로 표시되어 감소하였기 때문입니다. 또한 당사의 2019년 매출액의 경우 당시 큰 비중을 차지했던 유통 의류 사업부문에서는 전년대비 큰 변화가 없었으나, 당사가 유통한 우드팰릿 상품의 매출이 약 15억원 증가하면 매출액의 증가세를 보였습니다. 2020년 당사의 매출액은 바이오사업부문의 혈당측정기 부품 매출이 약 50억원 발생하였고, 또한 2020년 4분기 당사가 유통한 COVID-19 검체채취키트의 매출액이 120억원 발생하며 전년대비 크게 증가하였습니다.

2021년 1분기의 경우 당사의 COVID-19 검체채취키트 및 진단키트 수주물량 납품에 따른 매출액 발생으로 전년동기대비 매출액이 크게 증가하였습니다. 2021년 1분기 기준 당사의 검체채취키트 매출액은 약 126억원, 진단키트 매출액은 약 39억원 입니다.

당사의 영업이익은 2018년 연결 및 별도기준으로 각각 약 -50억원, 약 -39억원, 2019년 연결 및 별도기준으로 각각 약 -65억원, 약 -56억원, 2020년 연결 및 별도기준으로 각각 약 2억원, 약 24억원을 시현히며 흑자전환 하였으며, 2020년 1분기 연결 및 별도기준으로 각각 약 -16억원, -13억원,2021년 1분기의 경우 연결 및 별도기준으로 각각 약 -5억원, 1억원을 기록하며 전년동기대비 영업이익이 개선되었습니다.

또한, 영업이익률은 2018년 연결 및 별도 기준으로 각각 약 -72.03%, 약 -60.62%, 2019년 연결 및 별도 기준으로 각각 약 -69.66%, 약 -68.26%, 2020년 연결 및 별도기준으로 약 0.70%, 약 10.51%, 2020년 1분기 연결 및 별도기준으로 각각 약 -56.33%, -71.91%, 2021년 1분기 연결 및 별도기준으로 각각 약 -2.70%, 0.56%를 기록했습니다.

2019년 당사는 상품매출원가의 증가에 따라 매출원가율이 전년대비 연결및 별도기준으로 각각 약 5.68%, 8.85% 증가하였으며, 전년대비 인건비가 약 9억원 증가하여 영업이익이 감소하였고, 2020년의 경우 매출원가율이 낮은 COVID-19 검체채취키트의 매출액이 증가하며 당사의 전체 매출원가율이 전년동기대비 연결 및 별도기준으로 각각 약 23.12%, 25.89% 감소하며 영업이익이 흑자전환하였습니다.

2021년 1분기의 경우 별도기준 당사는 약 1억원 영업이익을 거두며 전년동기대비 흑자전환에 성공하였지만, 연결기준으로는 당사의 종속회사인 (주)필로메디, (주)필로파마의 영업손실이 반영되며, 당사도 약 -5억원의 영업적자를 기록하였습니다.  당사의 주요 매출품목 중 하나인 검체채취키트는 동봉되어 있는 시약의 성분에 따라 제조원가의 차이가 나며, 당사는 매출처의 요청에 따라 제품사양의 차이로 단가 조정을 하고 있습니다. 2021년 1분기 당사의 주요 매출처의 경우 제품사양상 당사가 영업이익을 많이 남길 수 없는 제품을 주문하여 2021년 1분기 당사의 매출원가가 상승하여 영업이익또한 적자를 기록했습니다.  

당사의 당기순이익은 2018년 연결 및 별도기준으로 각각 약 -208억원, 약 -174억원, 2019년 연결 및 별도기준으로 각각 약 -255억원, 약 -267억원, 2020년 연결 및 별도기준으로 각각 약 80억원, 약 17억원, 2020년 1분기 연결 및 별도기준으로 각각 약 -33억원, -30억원, 2021년 1분기 연결 및 별도기준으로 각각 약 -2억원, 5억원을 시현 하였습니다.

2018년 당사는 중단영업손실이 약 112억원 발생하고, 중단사업으로 인한 유형자산 손상차손이 약 18억원 발생하였으며, 단기대여금 손상차손이 약 28억원 발생 하여 큰 당기순손실을 나타냈습니다. 2019년 당사가 취득한 (주)필로시스 보통주의 평가금액이 취득원가대비 약 125억원 낮게 평가되며 관계기업투자주식손상차손이 크게 발생하였고, 전환사채 발행으로 인해 증가한 이자비용으로 인해 당기순손실이 약 255억원 발생했습니다. 2020년 당사는 (주)필로시스 지분 100만주 처분 이익이 약 118억원 발생하여 당기순이익이 약 80억 발생하였습니다.  하지만 2021년 1분기의 경우 영업외 특이할만한 거래가 발생하지 않았으며, 이에 당기순이익 적자를 기록하였습니다.

당사는 2019년 3분기 중 세번에 걸쳐 (주)필로시스 보통주 7,021,000주(지분율 21.99%)를 양수 하였으며, 보유지분율이 20%이상으로 보유주식을 공정가치-당기손익금융자산에서 관계기업투자주식으로 계정대체 하였고 당시 (주)필로시스 보통주의 장부가액은 약 322억원 이었습니다. 2019년말 당사가 보유한 (주)필로시스 보통주는 PPA(기업인수가격배분) 및 손상평가를 진행하여 약 197억원의 영업권에서 약 129억원을 손상인식 하였고 2019년말 기준 (주)필로시스 보통주의 장부가액은 약 198억원을 기록하였습니다.

이후 2020년 3분기 중 (주)필로시스 지분 1,000,000주를 양도하며 주식가치를 재평가하였고, (주)필로시스 보통주는 주당 4,500원의 가치를 평가받았습니다. 이에 당사는 (주)필로시스 보통주 1,000,000주를 45억원에 처분하였습니다. 이후 당사의 (주)필로시스 지분율은 18.57%로 하락하였고, 지분율이 20%이하로 떨어지게 되어 당사가 보유한 (주)필로시스 보통주는 관계기업투자주식에서 공정가치-당기손익금융자산으로 계정대체 되었습니다. 당사가 아직 보유중인 (주)필로시스 보통주 6,021,000주의 가치 또한 4,500원으로 산정되어 당사의 (주)필로시스 보통주 장부가액은 약 271억원으로 상승하였습니다. 이 과정에서 당사의 (주)필로시스 보통주 처분이익 17억원, 가치재평가로 인한 장부가액 상승분 약 101억원이 관계기업투자주식처분이익으로 반영되어 당사의 2020년 관계기업투자주식처분이익이 118억원을 나타냈습니다.

당사의 검체채취키트 상품의 구조상, 당사에게 영업이익이 발생하지 않는 거래가 앞으로도 발생 할 수 있습니다. 당사는 신설공장 설립, 원자재 수급 가격 인하 등의 노력을 통해 당사의 수익성을 개선시키기 위해 노력하고 있지만, 이러한 당사의 상품구조로 인하여 수익성이 개선되지 않을 수 있으며, 추후 COVID-19 확산이 진정되고 난 후, 당사의 수익성은 2020년 이전 수준으로 회귀 할 수 있습니다.

상기 수주계약 중 연번 7번에 해당하는 계약에 따라 최초 증권신고서 제출일 기준 당사는 검체채취키트를 2021년 6월 30일까지 구매처에 공급하기로 하였으나, 해당 계약의 구매처의 요청으로 인하여 품목을 진단키트(중화항체키트)로 변경하고 공급기간을 2022년 12월 31일로 연장하였습니다. 당사는 해당계약의 품목이 진단키트(중화항체키트)로 변경됨에 따라 기존 FDA 긴급사용승인(EUA)를 취득한 검체채취키트와는 다르게 별도의 미 FDA 긴급사용승인을 취득하여야 합니다. 이와 같이 당사의 수주계약의 경우 계약 상대방 혹은 당사의 사정에 따라 품목 및 계약기간이 변동 될 수 있으며, 이 경우 당사의 매출 시현 시기의 변동이 발생 할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2020년 4분기 및 2021년 1분기 매출액은 COVID-19 확산에 따라 COVD-19 검체채취키트 수요가 급증하며 증가하였습니다. 당사의 증권신고 제출일 현재 수주잔고는 상기 표와 같으며, 여전히 매출액으로 시현되지 못한 수주잔고가 남아있으나, 백신 및 치료제 개발로 COVID-19 확산세가 진정된다면, 진단키트 및 검체채취키트에 대한 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 현재 당사의 매출구성을 살펴보면 전체매출액의 약 67.98%가 COVID-19관련 제품에 집중되어 있으므로, 진단키트 및 검체채취키트에 대한 수요가 감소하게 된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 상기 수주계약은 조건부계약으로 각 계약의 해당 매출국가로부터의 판매 인허가를 취득 후 수주물량을 납품 할 수 있습니다. 따라서 해당 매출국가로부터 판매 인허가 취득 실패시 해당 계약으로부터 매출이 발생하지 않을 수 있으며, 당사가 예상했던 수주계약으로 부터의 매출액의 변동이 생길수 있습니다. 각 수주계약의 매출국가 인허가 취득 실패로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 3월 19일 '최근 3사업연도중 2사업연도 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전계속사업손실 발생'으로 관리종목으로 지정되고 주권매매 거래가 정지된 바 있습니다. 이후 2020년 실적호조로 인한 매출액 증가, 유형자산 처분이익 및 관계기업 보유지분 처분이익로 인해 법인세비용차감전계속사업손익이 증가하였고 이에 2021년 3월 18일 당사는 관리종목에서 탈피하였습니다. 추후 COVID-19 확산세가 백신 및 치료제의 도입으로 진정될 경우, 당사가 유통하고 있는 진단키트 및 검체채취키트에 대한 수요가 감소할 가능성이 있습니다. 이 경우 당사의 법인세비용차감전계속사업손익또한 이전 수준으로 하락 할 수 있으며 이에따른 관리종목 재지정 사유 및 상장폐지 사유가 발생할 수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 주 사업부문을 디지털 셋톱박스 제조 및 판매사업에서 2019년 바이오사업(혈당측정기 부품, COVID-19 관련 의료기기 등)으로 전환을 하였으며, 이로 인한 매출(COVID-19 검체채취키트, 진단키트)로 인한 매출액 증대를 이루었습니다. 하지만 추후  COVID-19 백신 및 치료제 개발로 인하여 검체채취키트, 진단키트 수요가 감소하게 될 경우 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 이러한 추세가 계속될 경우 관리종목 재지정 사유 및 상장폐지 사유가 발생할 수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년말 이후 2021년 1분기말까지의 연도별 차입금 잔액 및 현금및현금성자산을 차감한 순차입금 규모는 다음과 같습니다.

당사의 차입금규모는 2018년말 연결 및 별도기준으로 약 161억원, 2019년말 연결 및 별도기준으로 약 395억원, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 32억원, 약 31억원, 2021년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 33억원, 31억원을 기록했습니다.

당사의 순차입금(차입금에서 현금 및 현금성자산을 차감) 규모는 2018년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 126억원과 약 130억원, 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 345억원과 약 347억원, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 -43억원과 약 -40억원, 2021년 1분기말 연결 및 별도기준으로  각각 약 15억원, 20억원 입니다. 당사의 순차입금 규모는 2018년말 대비하여 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 219억과 약 217억 증가하였습니다. 2019년말 대비하여 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 388억원과 약 387억원 감소하였습니다. 2020년말 대비하여 2021년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 58억원, 60억원 증가하였습니다.

차입금 의존도(자산총계 대비 차입금 비율)는 2018년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 36.95%와 약 37.52%, 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 57.68%와 약 57.17%, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 3.78%와 약 3.93% 입니다. 차입금 의존도 또한 2018년말 대비하여 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 20.73%p와 약 19.65%p 증가하였습니다. 2019년말 대비하여 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 53.90%p와 약 53.24%p 감소하였습니다. 2020년말 대비 2021년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 0.18%, 0.04% 증가하였습니다.

당사의 차입금현황을 살펴보면 최근 3년간 전환사채, 리스부채를 제외한 별도의 차입금은 없으며, 전환사채의 규모에 따라 당사 차입금규모가 결정되고 있습니다. 이에 2019년 제 9회~제12회 사모 전환사채를 발행하며 당사의 차입금규모 및 차입금의존도가 증가하였으나, 2020년 당사의 전환사채 대부분이 전환되며 당사의 차입금규모 및 차입금의존도 또한 하락하였습니다. 당사는 제10회와 제11회 사모 전환사채를 제외하고는 모두 당사의 운영자금을 충당하기 위해 발행되었으며, 기존에 공시하였던 바와 같이 자금사용이 되었습니다.

당사의 2018년 말부터 2021년 1분기말까지 안정성관련 재무지표를 자세히 살펴보면 아래와 같습니다.

당사의 부채비율은 2018년말 연결 및 별도기준은 각각 약 96.00%와 약 95.65%, 2019년말 연결 및 별도기준은 각각 약 179.91%와 약 171.58%, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 12.22%와 약 12.63%입니다. 2021년 1분기말 부채비율은 연결 및 별도기준으로 각각 약 10.67%, 10.77%입니다. 부채비율은 2018년말 대비하여 2019년말 연결 및 별도 기준으로 각각 약 83.91%p 와 약 75.93%p 증가하였습니다. 2019년말 대비하여 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 167.69%p와 약 158.95%p씩 감소하였습니다. 2020년말 대비하여 2021년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각각 약 1.55%, 1.85% 감소하였습니다.

2019년말 기준 당사의 부채총계는 2018년말 대비 연결 및 별도기준으로 각각 약 227억원,  약 227억원 증가하였으나,2020년말 기준 당사의 부채총계는 2019년말 대비 연결 및 별도기준으로 각각 약 348억원, 약 348억원 감소하였으며, 최근 3년간 큰 변동성을 보이고 있습니다. 2019년 당사의 부채규모 및 부채비율의 증가는 2019년 약 390억원의 전환사채 발행에 따른 증가이며, 이에 따라 2020년 부담하게 될 이자비용이 증가하게 되었습니다.

2020년 부채규모 및 부채비율의 감소는 전환사채 전환 에 따른 자본총계 증가 및 부채총계 감소에 기인합니다. 2021년 1분기 부채비율의 경우 2020년말 대비 거의 변화가 없으나 선수금 감소에 따른 부채총계가 소폭 감소하여 부채비율이 감소하였습니다.

당사의 경우 2018년부터 2021년 1분기까지 수익성 부진을 겪고있으며, 이로 인해 2021년 1분기 별도기준 이자보상배율을 제외하고는 이자보상배율이 1배 미만인 상태입니다. 당사의 이자보상배율은 당사의 영업이익의 변동에 따라 (+)와 (-)를 오가고 있으며, 실제 이자비용부담이 2018, 2019년 보다 더 컸던 2020년에 당사의 이자보상배율은 2018년, 2019년 보다 개선된 연결 및 별도기준 각각 약 0.05배, 0.66배를 기록하였습니다. 2021년 1분기의 경우 당사의 이자비용은 약 2억원으로 당사의 매출액 대비 미비한 수준이나, 당사의 연결기준 영업이익이 적자전환하였고 별도기준 영업이익이 흑자유지하여 당사의 2021년 이자보상배율은 연결 및 별도기준으로 각각 -3.29배, 1.01배를 기록하였습니다.

당사의 영업이익률은 2018년 연결 및 별도 기준으로 각각 약 -72.03%, 약 -60.62%, 2019년 연결 및 별도 기준으로 각각 약 -69.66%, 약 -68.26%, 2020년 연결 및 별도기준으로 약 0.70%, 약 10.51%, 2020년 1분기 연결 및 별도기준으로 각각 약 -56.33%, -71.91%, 2021년 1분기 연결 및 별도기준으로 각각 약 -2.70%, 0.56%를 기록했습니다. 당사는 2020년 부터 2021년 1분기까지 COVID-19 검체채취키트의 매출액이 증가하며 수익성이 개선이 되었으며

당사의 영업이익은 매출액 증대와 더불이 개선되었으므로 당사의 총자산 회전율 또한 2020년 부터 개선되었으며 2021년 1분기의 경우 연환산매출액(분기매출액 *4)로 계산하였을 때 크게 증가한 모습을 보였습니다. 당사의 총자산회전율은 2018년 연결 및 별도기준으로 각각 15.92%, 15.10%, 2019년 연결 및 별도기준으로 각각 18.30%, 15.80%, 2020년 연결 및 별도기준으로 각각 29.68%, 28.61%, 2021년 1분기 연결 및 별도기준으로 각각 약 89.92%, 93.29% 기록하였습니다.

이를 나타내듯 당사의 금융비용부담률 또한 2018년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 26.77%, 약 28.66%, 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 41.27%, 약 47.36%, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 14.26%, 15.85%, 2021년 1분기 연결 및 별도기준 각각 약 0.82%, 0.56%로 감소하였습니다.

1년 혹은 분기간 발생한 이자비용을 기말기준 차입금총계로 나눈 차입금평균이자율의 경우 2018년말 연결 및 별도기준 약 11.54%, 2019년말 연결 및 별도기준  약 9.82%, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 111.89%, 약 115.31%, 2021년 1분기말 연결 및 별도기준으로 각가 약 18.65%, 13.12%를 기록하였습니다.

당사의 2019년 다수의 전환사채 발행으로 인한 이자비용의 증가가 2020년까지 영향을 미쳤으며, 2020년말을 전환점으로 하여 전환사채에 대한 이자비용 발생은 미비한 수준으로 하락하였습니다. 따라서 2020년 연결기준 차입금평균이자율이 약 111.89%로 증가하며 차입금 대비 금융비용이 증가한 것으로 보이나, 이는 기 존재하던 전환사채의 상환, 전환에 따른 이자비용 발생분으로 일시적인 효과입니다.

또한 기존 전환사채를 상환하며 당사의 차입금 의존도는 하락하였습니다. 당사의 차입금 의존도는 2018년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 36.95%와 약 37.52%, 2019년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 57.68%와 약 57.17%, 2020년말 연결 및 별도기준으로 각각 약 3.78%와 약 3.93% 입니다.

당사는 검체채취키트 및 진단키트 판매를 통한 바이오사업부문 수익성을 향상을 위해 노력중이며, 이자보상비율 또한 1로 회복하기 위한 노력을 시행 중입니다. 추후 발생되는 이자에 대해서는 당사의 2021년 1분기 이자비용이 약 1억원 임을 감안할 때 자체현금으로 지급 가능할 것으로 보입니다.

이자보상배율이 1배 미만인 경우 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도 지불할 수 없음을 나타냅니다.  그리고 당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 」 제11조(증권선물위원회에 의한 감사인 지정 등)에 의거 하여 3개 사업년도 이자보상배율 1미만인 회사에 해당되어  2019년 10월 14일 금융감독원으로 부터 외부감사 지정을 받게 되었습니다.
 
현재 전환사채의 경우 꾸준하게 전환신청이 이뤄지고 있으나 추후 영업손실 및 당기순손실 발생으로 인한 손익구조 악화 등 당사의 경영상황이 대내외적으로 악화로 인한 주가변동이 있을 경우 차입처로 부터 상환 압력이 발생 할 수 있습니다. 이러한 유동성 위험에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년부터 2019년까지 당기순손실을 시현하여 영업활동을 통한 현금흐름을 창출하지 못하였습니다. 해당 기간 당사의 영업활동으로 인한 현금순유출은 2018년 연결 및 별도기준으로 각각 약 89억원과 약 20억원, 2019년 연결 및 별도기준으로 각각 약 135억원과 약 73억원 수준으로  유출(-)을 나타내고 있습니다.

2019년의 경우 별도기준 영업활동현금흐름 유출(-)이 전년동기대비 약 52억원 증가하였으며, 이러한 증가의 주요 변동요인은 재고자산의 증가(상품매입액 증가)가 있습니다. 19년 당사는 신규 사업으로 유통사업부내에 화장품 부문을 추가하였고 구매대금 14.5억이 발생하였습니다.

2020년의 경우 별도기준 당기순이익을 17억원 시현하였으나, (주)필로시스에게 COVID-19 검체채취키트 제작을 위한 자재대 선급금 약 170억원이 발생하며 영업활동자산부채변동이 -114억원 발생하였고 이로인하여 2020년도 별도기준 전년동기대비 유사한 영업활동현금흐름 유출인 -77억원이 발생하였습니다.

2021년 1분기의의 경우에도 2020년과 마찬가지로  (주)필로시스에게 지급한 COVID-19 검체채취키트 제작을 위한 자재대 선급금 약 26억원이 발생하였고, 매출채권 및 기타채권이 약 29억원 증가하여 영업활동현금흐름 유출(-)이 66억원 발생하였습니다.

COVID-19 관련상품의 매출은 당사가 수주를 받은후 (주)필로시스에 선급금을 지급하고 (주)필로시스는 상품을 제조하여 당사에 납품하는 구조를 가지고 있습니다. 당사는 현재 (주)필로시스의 선급금 반제와 동시에 상품 매입 처리를  목표로 하고 있으며 동월에 매출을 발생시켜, 매출 처리된 채권과 당사의 선수금을 상계처리 하기위해 노력하고 있습니다. 즉 매출 발생과 동시에 대금회수가 같이 진행하고 있는 형태입니다. 그러나 고객사의 사정으로 인한 인도 기한 연장으로 인한 당사 매입 처리 및 선급금 반제가 지연되고 있는 상황입니다. 또한 초기 선급금에는 운영자금 성격의 금액이 포함되어 있어 금액적으로 선급금이 많이 지출된 이력이 있습니다.

2020년 이후 당사의 영업활동현금흐름 유출의 많은 금액이 (주)필로시스의 선급금에서 발행하는 바, 추후 당사는 (주)필로시스로의 대규모 선급금 지급을 지양하며, 선급금 지급방식이 아닌 매출 후 대금이 회수되는 시점에 지급하는 방식으로 전환하여 재무건전성을 확보할 예정입니다. (주)필로시스 또한 매출처 다변화를 계속하여 진행중이며, 이를 통해 당사의 선급금 없이 제품을 생산하기 위해 노력중입니다.

또한 2018년부터 2019년의 경우 투자활동 현금유출이 지속적으로 발생되고 있는 상황에서, 영업활동 현금유출이 계속해서 발생하였고 이를 충당하기 위해 차입금의 차입이 증가한 것으로 파악됩니다.

당사의 투자활동현금흐름의 경우 2018년 종속기업투자로 (주)넥스바이오 취득 36억원, 당기손익-공정가치금융자산으로 정우신기술투자펀드(한양증권)투자  25억원, 안용준연구소BW 투자 13억원등으로 인하여 발생했습니다. 당사의 2019년 투자활동현금흐름의 경우 (주)필로시스 보통주 취득에 322억원, BNK투자증권펀드 약 125억원에 투자하여 발생했었습니다. 2020년의 경우 관계기업 요즈마글로벌 AI펀드 4호를 인수하는데 20억원을 투자하였으나 2020년 본사 건물매각으로 인하여 양(+)의 투자활동 현금흐름을 나타냈습니다. 2021년의 경우 별도의 투자활동 없이 바로저축은행 7.2억원 차입금 만기로 인한 대금회수로 양(+)의 투자활동 현금흐름을 나타냈습니다.

영업활동으로 현금흐름을 충당하지 못하거나 영업활동현금흐름이 지속적으로 음의 흐름을 보일 경우 당사의 유동성은 악화될 수 있습니다. 현재까지 재무활동을 통한 현금유입으로 충분한 유동성을 확보하였으나, 국내 경기의 악화, 금융시장의 부진 등으로 재무활동현금 유입이 원활하지 못할 경우 당사는 유동성 압박에 시달릴 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일기준 현재 당사와 특수관계에 있는 종속회사 등의 현황은 다음과 같습니다.

당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 증권신고서 제출전일 기준 당사 이사진의 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 주요 임원은 종속법인 및 당사의 최대주주의 임원을 겸직하고 있었습니다. 이로 인하여 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 이러한 효과를 기대하는 것과는 다르게 겸직 회사간의 이해상충에 대한 문제점 또한 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 당사에 불리한 경영 방침이나, 특수관계인의 지원 등이 적시에 이루어지지 않을 가능성이 내포되어 있으며 이러한 가능성이 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 종속기업은 외부감사인이 회계감사를 위해 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서를 검토하였으며 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회 기타 적절한 감사 절차를 적용하여 적절히 감사를 실시하도록 하였으며, 외부감사 결과 적정의견을 받았습니다. 아울러 당사는 특수관계자와의 거래내역 등을 감사보고서에 기재하고 있고 당사 종속기업의 기업정보를 검토한 결과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재합니다.

당사는 2021년 1분기 기준 특수관계자에 대한 매출은 약 14억원이며 매입은 약 148억원입니다. 이러한 특수관계자와의 매출은 당사의 2021년 1분기 매출액 약 182억원 대비 7.85%수준이며, 매입의 경우 매출원가 약 156억원 대비 약 94.81% 입니다. 2020년 기준 특수관계자에 대한 매출이 약 55억원이며 매입은 약 74억원 입니다. 이러한 특수관계자와의 매출은 당사의 2020년 매출액 약 226억원 대비 약 24.21% 수준이며 매입의 경우 매출원가 기준 약 135억원 대비 약 54.79%입니다. 2018년, 2019년 당사의 특수관계자 매출액 규모는 낮은 수준이었으나, 당사의 사업구조가 바이오사업으로 전환됨에 따라 특수관계자 거래가 증가하였고, 이에 증권신고서 제출일 현재 특수관계자간의 거래가 당사의 별도기준 매출액 및 매출원가 비중에서 차지하는 비중은 유의미 한 것으로 판단됩니다.

당사의 특수관계자 간 거래는 당사가 주로 영위하는 사업부문인 바이오, 의료기기 사업부문의 종속, 특수관계기업의 특성상 매출/매입 거래가 발생하고 있습니다. 그러나 이러한 특수관계자간의 매출/ 매입 및 보증의 제공 등의 과정을 통해 계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 예상하지 못한 대외변수로 공동/관계기업들의 재무상태가 악화될 경우 당사의 재무적 가변성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

당사의 종속기업 및 특수관계기업의 재무현황은 및 최근 3개년 특수관계자들과의 거래 내역은 다음과 같습니다.

당사의 2021년 1분기말 종속기업 및 특수관계기업의 에 대한 타법인출자현황은 아래와 같습니다

(1) 특수관계자와의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래

2020년도부터 본격적으로 사업구조가 바이오, 의료기기유통 사업으로 전환됨에 따라 당사의 특수관계자와의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래는 증가하였으며, 이러한 추세는 2021년 1분기 까지 이어져 오고 있습니다.

당사는 당사의 최대주주인 (주)엠컨설팅에 의료기기 시장 리서치 및 해외시장 관련 컨설팅의뢰를 하고 있으며, 이는 기타비용(지급수수료)로 2021년 1분기 약 4억원, 2020년 약 9억원 발생하였습니다. 또한 당사는 주력 매출상품인 COVID-19 검체채취키트를 특수관계회사인 (주)필로시스로 부터 매입하여 유통하고 있으며, 2021년 1준기 약 144억원, 2020년 약 65억원의 검체채취키트를 매입하여 재고자산매입으로 반영되었습니다. 또한 (주)필로시스의 주력 상품인 혈당측정기 의 부품을 당사가 당사가 공급하고 있으며 이는 2021년 1분기 약 13억원, 2020년 약 50억원 제상품매출으로 반영되었습니다. 또한 (주)필로메디, (주)필로파마, (주)필로시스로의 대여금에 대한 이자수익이 2019년부터 2021년 1분기까지 발생하고 있으며, 당사가 보유했었던 성남시 분당 사옥에서 당사의 특수관계회사로 부터의 임대수익 또한 2019년 2018년 발생했습니다.