정정신고서 제출 요구(굵은 보라색)

공통

회사명 정의

- 분할 전
 분할되는 회사 : ㈜온코퀘스트파마슈티컬(자동차 사업부문, 생명공학 사업부문, 제조관리 사업부문)

분할전구조

- 분할 후
 분할존속회사 : ㈜온코퀘스트파마슈티컬(제조 사업부문)
 분할신설회사 1 : ㈜오큐피바이오(생명공학 사업부문)
 분할신설회사 2 : 두올물산홀딩스㈜(제조관리 사업부문)

분할후구조2

* 분할의 형태
 - 분할 전
 분할되는 회사 : ㈜온코퀘스트파마슈티컬(자동차 사업부문, 생명공학 사업부문, 투자 및 제조관리 사업부문)

분할전구조

- 분할 후
 분할존속회사 : ㈜온코퀘스트파마슈티컬(제조 사업부문)
 분할신설회사 1 : ㈜오큐피바이오(생명공학 사업부문)
 분할신설회사 2 : 두올물산홀딩스㈜(투자 및 제조관리 사업부문)
 분할 신설 회사 1은 생명공학 사업부문을 분할하며, 분할신설회사 2는 두올물산㈜를 자회사로 보유하여 신설할 예정이어서 분할신설회사 2는 경상적 매출이 발생하는 별도의 수익사업을 영위하지 않는 관계로 본 신고서에는 자회사인 두올물산㈜의 사업부문에 대한 내용을 기재하였습니다.

분할구조2-2

요약정보

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

비율 또는 가액
 2021년 03월 31일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할신설회사의 순자산장부가액을 분할 전 순자산장부가액으로 나누어 산정하였습니다.
 
 - 분할존속회사    : 0.71942814
 - 분할신설회사 1 :  0.22891367
 - 분할신설회사 2 :  0.05165819
 
 (*) 분할되는 회사의 1주당 교부할 분할신설회사 주식수는 분할존속회사의 주식수와 동일하며 이의 발행가액은 분할신설회사의 순자산가액을 발행주식총수(83,006,958주)로 나눈 값으로 발행합니다.

2) 분할되는 회사의 주식수 변동에 따른 분할 신설회사의 자본금 및 자본잉여금의 변동

주1) 참조

비율 또는 가액
 2021년 03월 31일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할신설회사의 순자산장부가액을 분할 전 순자산장부가액으로 나누어 산정하였습니다.
 
 - 분할존속회사    :   0.67824773(기 발행주식 총수 83,006,958주)

- 분할신설회사 1 :   0.05165819(분할로 발행하는 신주 83,006,958주)

- 분할신설회사 2 :   0.27009408(분할로 발행하는 신주 83,006,958주)

(*) 분할되는 회사의 1주당 교부할 분할신설회사 주식수는 분할존속회사의 주식수와 동일하며 이의 발행가액은 분할신설회사의 순자산가액을 발행주식총수(83,006,958주)로 나눈 값으로 발행합니다.

(내용 추가)

2) 분할되는 회사의 주식수 변동에 따른 분할 신설회사의 자본금 및 자본잉여금의 변동
주 2) 참조

(내용 추가)

(3) 인적분할 비율과 신주 배정 비율이 상이한 이유

인적분할로 인한 회사의 분할비율은 분할존속법인과 분할신설법인1,2가 분할로 인하여 배분 받는 자산과 부채를 차감한 순자산 장부가액을 기준으로 산정하였습니다.

통상 회사의 신주 배정비율과 인적분할 비율은 동일한 경우가 많습니다. 이는 분할 신설법인으로 이전되는 자본금과 발행되는 신주의 비율(분할신설회사 자본금 / 발행 신주)은 분할 존속회사와 분할 신설회사간에 동일하게 유지되기 때문입니다.

다만, 회사는 이번 인적분할을 추진하면서, 분할전 회사의 소액주주들의 권리를 보호하기 위해서 분할신설회사 1과 2의 주식수를 분할존속법인의 주식수와 동일하게 산정하면서 주식수가 감소하지 않는 인적분할을 추진한 것입니다. 주식수가 감소하는 인적분할을 하는 경우 분할전 회사의 소액주주들은 단주처리되면서 다수의 피해자가 발생할 수 있기에 소액주주 보호차원입니다.

“상업등기선례 제1-242호(2001.12.04제정)”에 따라서 주식회사의 분할 및 분할합병시 분할되는 것은 회사의 재산 즉 특정영업을 위하여 조직화되고 유기적인 일체를 이루는 적극 및 소극재산이므로, 피분할회사가 존속하는 불완전분할의 경우 분할로 피분할회사의 재산이 감소한다고 해서 필요적으로 자본의 감소가 수반되는 것은 아니며, 자본감소에 관한 사항이 분할계획서 또는 분할합병계약서에 포함된 때에 한하여 자본감소절차가 필요하다고 보고 있습니다. (2001.12.04 등기 3402-781질의회답)

즉 분할존속회사의 자본금의 감소가 아닌 자본잉여금을 분할 신설회사 1, 2로 분할하여 각 분할신설회사 1, 2의 자본금 및 자본잉여금으로 분할되는 방식입니다.

상기와 같은 사유로 인하여 소액주주의 권리보호를 위하여, 상기와 같은 상업등기선례를 참고하여 주식수가 감소하지 않은 인적분할을 추진하였기 때문에, 현재와 같이 분할비율과 신주배정비율이 다르게 결정되었습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

주3) 참조

주 4) 참조

제 1부 분할의 개요

1. 분할에 관한 기본 사항

분할의 형태 관련

주 5) 참조

2. 분할의 형태

5. 관련법상의 규제 또는 특칙

1) 분할신설회사 재상장 검토

해당사항 없습니다.

분할의 형태 관련

주 6) 참조

2. 분할의 형태

5. 관련법상의 규제 또는 특칙

1) 분할신설회사 재상장 검토

분할 신설되는 회사 1, 2에 대한 재상장 계획은 없습니다.
[재상장 요건]

주 14) 참조

제 1부 분할의 개요

1. 분할에 관한 기본 사항

1. 분할의 목적

4) 향후 회사 구조 개편에 관한 계획

해당사항 없음

1. 분할의 목적

4) 향후 회사 구조 개편에 관한 계획

분할존속회사는 본건 분할 이후 회사 구조 개편에 관한 다양한 방안을 검토하고 있으나 그 실행 여부 또는 실행의 구체적 시기 및 방법은 아직까지 확정된 바 없습니다.

(1) 분할 등이 완료된 이후 1년 내에 또 다른 합병 등 회사의 구조 개편에 관한 계획

가. 분할존속회사에 관한 사항

분할등이 완료된 이후 분할존속회사는 향후 1년 이내에 주력사업 역량 강화를 위해 관련 사업부문을 인수하는 등의 다각적인 회사 구조 개편을 검토할 수 있으나 현재까지 구체적인 진행사항은 없습니다.

나. 분할신설회사1에 대한 사항(생명공학 사업부문)

분할 등이 완료된 이후 분할신설회사 1은 제 3의 회사와 합병, 영업양수도, 자산양수도 등에 대한 방안을 검토할 수 있으며 이의 사항 발생 시 주주총회, 이사회 등의 의결 절차를 통하여 진행할 수 있으나 현재까지 검토된 사항은 없습니다.

다. 분할신설회사 2에 대한 사항(투자 및 제조관리 사업 부문)

분할 등이 완료된 이후 분할 신설회사2의 자회사인 두올물산㈜의 매각 및 관계회사와의 합병 등에 구조 개편에 대한 방안을 검토할 수 있고, 분할신설회사2, 두올물산㈜ 간의 합병, 영업양수도, 자산양수도 등에 대한 방안을 검토할 수 있으며 이의 사항이 발생 시 주주총회, 이사회 등의 의결 절차를 통하여 진행할 수 있으나 현재까지 검토된 사항은 없습니다.

제1부 분할의 개요

2. 분할의 형태

주 5) 참조

주 6) 참조

제1부 분할의 개요

Ⅱ. 분할 가액 및 그 산출근거

주 7) 참조

주 8) 참조

(3) 인적분할 비율과 신주 배정 비율이 상이한 이유

인적분할로 인한 회사의 분할비율은 분할존속법인과 분할신설법인1,2가 분할로 인하여 배분 받는 자산과 부채를 차감한 순자산 장부가액을 기준으로 산정하였습니다.

통상 회사의 신주 배정비율과 인적분할 비율은 동일한 경우가 많습니다. 이는 분할 신설법인으로 이전되는 자본금과 발행되는 신주의 비율(분할신설회사 자본금 / 발행 신주)은 분할 존속회사와 분할 신설회사간에 동일하게 유지되기 때문입니다.

다만, 회사는 이번 인적분할을 추진하면서, 분할전 회사의 소액주주들의 권리를 보호하기 위해서 분할신설회사 1과 2의 주식수를 분할존속법인의 주식수와 동일하게 산정하면서 주식수가 감소하지 않는 인적분할을 추진한 것입니다. 주식수가 감소하는 인적분할을 하는 경우 분할전 회사의 소액주주들은 단주처리되면서 다수의 피해자가 발생할 수 있기에 소액주주 보호차원입니다.

“상업등기선례 제1-242호(2001.12.04제정)”에 따라서 주식회사의 분할 및 분할합병시 분할되는 것은 회사의 재산 즉 특정영업을 위하여 조직화되고 유기적인 일체를 이루는 적극 및 소극재산이므로, 피분할회사가 존속하는 불완전분할의 경우 분할로 피분할회사의 재산이 감소한다고 해서 필요적으로 자본의 감소가 수반되는 것은 아니며, 자본감소에 관한 사항이 분할계획서 또는 분할합병계약서에 포함된 때에 한하여 자본감소절차가 필요하다고 보고 있습니다. (2001.12.04 등기 3402-781질의회답)

즉 분할존속회사의 자본금의 감소가 아닌 자본잉여금을 분할 신설회사 1, 2로 분할하여 각 분할신설회사 1, 2의 자본금 및 자본잉여금으로 분할되는 방식입니다.

상기와 같은 사유로 인하여 소액주주의 권리보호를 위하여, 상기와 같은 상업등기선례를 참고하여 주식수가 감소하지 않은 인적분할을 추진하였기 때문에, 현재와 같이 분할비율과 신주배정비율이 다르게 결정되었습니다.

Ⅲ. 분할의 요령

[분할신설회사 1]

1. 신주의 배정

[분할신설회사 1]

1. 신주의 배정

내용 추가)

(3) 인적분할 비율과 신주 배정 비율이 상이한 이유

인적분할로 인한 회사의 분할비율은 분할존속법인과 분할신설법인1,2가 분할로 인하여 배분 받는 자산과 부채를 차감한 순자산 장부가액을 기준으로 산정하였습니다.

통상 회사의 신주 배정비율과 인적분할 비율은 동일한 경우가 많습니다. 이는 분할 신설법인으로 이전되는 자본금과 발행되는 신주의 비율(분할신설회사 자본금 / 발행 신주)은 분할 존속회사와 분할 신설회사간에 동일하게 유지되기 때문입니다.

다만, 회사는 이번 인적분할을 추진하면서, 분할전 회사의 소액주주들의 권리를 보호하기 위해서 분할신설회사 1과 2의 주식수를 분할존속법인의 주식수와 동일하게 산정하면서 주식수가 감소하지 않는 인적분할을 추진한 것입니다. 주식수가 감소하는 인적분할을 하는 경우 분할전 회사의 소액주주들은 단주처리되면서 다수의 피해자가 발생할 수 있기에 소액주주 보호차원입니다.

“상업등기선례 제1-242호(2001.12.04제정)”에 따라서 주식회사의 분할 및 분할합병시 분할되는 것은 회사의 재산 즉 특정영업을 위하여 조직화되고 유기적인 일체를 이루는 적극 및 소극재산이므로, 피분할회사가 존속하는 불완전분할의 경우 분할로 피분할회사의 재산이 감소한다고 해서 필요적으로 자본의 감소가 수반되는 것은 아니며, 자본감소에 관한 사항이 분할계획서 또는 분할합병계약서에 포함된 때에 한하여 자본감소절차가 필요하다고 보고 있습니다. (2001.12.04 등기 3402-781질의회답)

즉 분할존속회사의 자본금의 감소가 아닌 자본잉여금을 분할 신설회사 1, 2로 분할하여 각 분할신설회사 1, 2의 자본금 및 자본잉여금으로 분할되는 방식입니다.

상기와 같은 사유로 인하여 소액주주의 권리보호를 위하여, 상기와 같은 상업등기선례를 참고하여 주식수가 감소하지 않은 인적분할을 추진하였기 때문에, 현재와 같이 분할비율과 신주배정비율이 다르게 결정되었습니다.

2) 신주의 상장 등에 관한 사항
 분할 신설되는 회사에 대한 재상장 계획은 없습니다.

주 14) 참조

[분할신설회사 2]

1. 신주의 배정

(내용 추가)

(6) 인적분할 비율과 신주 배정 비율이 상이한 이유

인적분할로 인한 회사의 분할비율은 분할존속법인과 분할신설법인1,2가 분할로 인하여 배분 받는 자산과 부채를 차감한 순자산 장부가액을 기준으로 산정하였습니다.

통상 회사의 신주 배정비율과 인적분할 비율은 동일한 경우가 많습니다. 이는 분할 신설법인으로 이전되는 자본금과 발행되는 신주의 비율(분할신설회사 자본금 / 발행 신주)은 분할 존속회사와 분할 신설회사간에 동일하게 유지되기 때문입니다

다만, 회사는 이번 인적분할을 추진하면서, 분할전 회사의 소액주주들의 권리를 보호하기 위해서 분할신설회사 1과 2의 주식수를 분할존속법인의 주식수와 동일하게 산정하면서 주식수가 감소하지 않는 인적분할을 추진한 것입니다. 주식수가 감소하는 인적분할을 하는 경우 분할전 회사의 소액주주들은 단주처리되면서 다수의 피해자가 발생할 수 있기에 소액주주 보호차원입니다.

“상업등기선례 제1-242호(2001.12.04제정)”에 따라서 주식회사의 분할 및 분할합병시 분할되는 것은 회사의 재산 즉 특정영업을 위하여 조직화되고 유기적인 일체를 이루는 적극 및 소극재산이므로, 피분할회사가 존속하는 불완전분할의 경우 분할로 피분할회사의 재산이 감소한다고 해서 필요적으로 자본의 감소가 수반되는 것은 아니며, 자본감소에 관한 사항이 분할계획서 또는 분할합병계약서에 포함된 때에 한하여 자본감소절차가 필요하다고 보고 있습니다. (2001.12.04 등기 3402-781질의회답)

즉 분할존속회사의 자본금의 감소가 아닌 자본잉여금을 분할 신설회사 1, 2로 분할하여 각 분할신설회사 1, 2의 자본금 및 자본잉여금으로 분할되는 방식입니다.

상기와 같은 사유로 인하여 소액주주의 권리보호를 위하여, 상기와 같은 상업등기선례를 참고하여 주식수가 감소하지 않은 인적분할을 추진하였기 때문에, 현재와 같이 분할비율과 신주배정비율이 다르게 결정되었습니다.

2) 신주의 상장 등에 관한 사항
 분할 신설되는 회사에 대한 재상장 계획은 없습니다.
 주 14) 참조

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

2. 분할 신설회사2의 영업 및 자산의 내용

7. 분할 전후 요약 재무구조

주 9) 참조

2. 분할 신설회사2의 영업 및 자산의 내용

[투자 및 제조관리 사업부문]

분할신설회사 2는 두올물산㈜를 자회사로 보유하여 신설할 예정이어서 분할신설회사 2는 경상적 매출이 발생하는 별도의 수익사업을 영위하지 않는 관계로 본 신고서에는 자회사인 두올물산㈜의 사업부문에 대한 내용을 기재하였습니다.

7. 분할 전후 요약 재무구조

주 10) 참조

Ⅵ. 투자위험요소

2. 분할 신주의 상장추진 및 상장폐지 가능성

당 분할로 인하여 분할되는 신설회사에 대한 재상장을 계획하고 있지 않아 상장 추진 및 상장폐지 가능성은 부존재합니다.

 (내용 추가)

2. 분할 신주의 상장추진 및 상장폐지 가능성

당 분할로 인하여 분할되는 신설회사에 대한 재상장을 계획하고 있지 않아 상장 추진 및 상장폐지 가능성은 부존재합니다.

주 14) 참조

[투자위험 요소 전반에 관한 사항]

1. 2020사업년도 감사 의견 거절과 관련한 사항

분할회사의 2020년 감사보고서(연결감사보고서 포함)에서 외부감사인인 다산회계법인은 ‘의견거절’로 감사의견을 표명하였는바 의견거절의 근거는 다음과 같습니다.

(1) 자산양수계약 관련 무형자산 금액의 적정성 및 현물출자의 중요한 불확실성

분할회사는 당기 중 캐나다 소재 OncoQuest Inc.(이하, "OQI")와 난소암, 췌장암 및 유방암 치료제와 관련한 면역항암치료특허 일체의 권리 및 임상프로그램의 이전을 목적물로 하는 양수계약을 체결하고, 동 양수계약과 관련하여 당기말 현재 분할회사가 지급하였거나 지급예정인 총 금액(375,165백만원, 총자산의 79.8%)을 무형자산으로 계상하고, 현물출자를 통해 분할회사의 주식으로 지급예정인 금액(212,975백만원, 총부채의 59.5%)을 미지급금으로 계상하였고, 보고기간 말 이후인 2021년 2월 25일에 동 미지급금을 OQI에게 일반사채를 발행하여 자산양수계약의 완료를 합의하고, 2021년 4월 30일 이전에 동 일반사채를 현물출자하기로 하였는 바, 그 주요 거래내용은 다음과 같습니다.
 
 - 2020년 3월 6일에, 분할회사는 OQI의 주식 2,500,000주(취득금액: 60,015백만원)를 취득하고, 그 대가로        현금 12,003백만원을 지급하고 분할회사의 전환사채(48,012백만원,제10회)를 발행하였습니다.

- 2020년 4월 20일에, 분할회사는 OQI와 난소암,췌장암 및 유방암 치료제와 관련한 면역항암치료특허     일체의 권리 및 임상프로그램을 취득하는 자산양수계약(양수대가: 365,100백만원)을 체결하고, 그 양수대가로

1) 분할회사의 전환사채 총 103,446백만원(제12회: 76,063백만원, 제13회: 27,383백만원)을 발행하고,

2) 분할회사 보유 OQI 발행주식(48,679백만원)을 OQI에게 매각후 매각대금과 상계하였으며

3) 나머지 양수대가(OQI의 미수채권) 총 212,975백만원은 현물출자를 통해 주식(65,229,709주)을 발행하는 계약을 체결하였습니다.
 - 2020년 6월 15일에, 분할회사는 미지급금(212,975백만원)의 현물출자를 위한 감정 및 신주발행조사 신청서를 창원지방법원에 제출하였습니다.
 - 2020년 6월 30일에, 분할회사는 OQI와 양수대가를 365,100백만원에서 375,165백만원으로 변경하고, 그 변동분 10,065백만원을 분할회사가 보유한 OQI 발행주식을 OQI에게 매각 후 매각대금과 상계하였습니다.
 - 2020년 11월 25일에, 분할회사는 OQI와 2020년 11월 7일을 기준으로 양수대상자산의 이전이 완료되었음을 확인하는 자산이전 완료합의서를 체결하였습니다.
 - 보고기간말 이후인 2021년 2월 9일에, 창원지방법원은 분할회사가 신청한 미지급금(212,975백만원)의 현물출자를 위한 감정 및 신주발행조사 신청에 대하여, 현물출자 목적 재산에 대한 평가가 회사의 자본충실을 해하지 않을 정도로 객관성과 합리성을 갖추어 적정하게 이루어진 것으로 보기 어렵다는 이유로 분할회사의 신청을 인가하지 않았습니다.

- 보고기간말 이후인 2021년 2월 25일에, 분할회사는 OQI에게 미지급한 양수대가를 일반사채(발행가액: 212,975백만원, 연이자율: 1%, 만기일: 2022년 2월 24일, 분할회사가 1년 단위로 총 5회까지 연장 가능 조건)를 발행하여 OQI와 양수계약의 완료에 합의하고, OQI가 보유하는 일반사채(212,975백만원)를 2021년 4월 30일 이전에 분할회사에 현물출자하고 주식(65,229,709주, 보고기간말 발행주식수 기준 현물출자 후 총 주식의 45.3%)을 발행하는 계약을 체결하였습니다.

외부감사인은 분할회사가 OQI와 체결한 자산양수계약과 관련하여, 분할회사의 현물출자 신청이 2021년 2월 9일 법원에서 인가되지 않음에 따라 분할회사가 계상한 무형자산 금액의 적정성 확인을 위한 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없었으며, 분할회사가 보고기간말 이후 계약조건의 변경에 따라 발행한 일반사채(212,975백만원)의 현물출자가 법원에서 인가될 지 여부와 관련하여 발생할 수도 있는 불확실성의 영향에 관해 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없었다고 하였습니다.

외부감사인은 분할회사가 2020년도에 자산양수한 무형자산 금액의 적정성 및 현물출자에 대하여 중요한 불확실성이 있다는 판단에 따라 의견 거절을 한 것입니다. 동 거래와 관련하여 분할회사에 계상된 자산과 부채는 각각 무형자산(375,165백만원)과 일반사채(212,975백만원)이며, 이 자산과 부채는 금번 기업분할을 통해 전액 분할 신설회사1로 이전됩니다. 따라서, 분할이 완료될 경우 분할회사는 외부감사인이 지적한 ‘자산양수계약 관련 무형자산 금액의 적정성 및 현물출자의 중요한 불확실성’에 따른 투자위험은 해소되는 반면 분할신설회사1로 해당 투자위험이 전부 이전되게 됩니다. 투자자께서는 이러한 위험을 유의하시기 바랍니다.

(2) 계속기업가정의 불확실성

분할회사의 재무제표는 분할회사가 계속기업으로서 존속한다는 가정을 전제로 작성되었으므로, 분할회사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에서 회계처리되었습니다.  그러나 분할회사는 2020년 8월 14일에 관리종목에 편입됨에 따라 당기말 현재 전환사채 총 45,000백만원(제8회: 20,000백만원, 제9회: 25,000백만원)에 대한 기한의 이익이 상실되었습니다. 그리고  분할회사의 별도재무제표 기준 당기말 현재 유동부채가 유동자산을 301,877백만원 초과하고 있고, 결손금이 201,741백만원이며, 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 당기순손실 179,116백만원이 발생하였습니다.

이러한 상황은 분할회사의 계속기업으로의 존속능력에 대하여 유의적인 의문을 초래합니다.  분할회사가 계속기업으로서 존속할 지의 여부는 분할회사의 향후 자금조달계획의 성패에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 내포하고 있습니다.

외부감사인은 상기 불확실성 사이의 잠재적 상호작용으로 인해 이들 불확실성의 누적적 영향에 관해 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없었다는 근거로 감사의견 거절을 표명하였습니다.

상기 전환사채 총 45,000백만원(제8회: 20,000백만원, 제9회: 25,000백만원)는 본 신고서 작성일 현재 전환청구 분 5,860백만원 (제8회 5,840백만원, 제9회 20백만원)을 제외한 전액39,140백만원을 분할회사가 채권자들로부터 매입완료하였습니다.

그리고  분할회사의 별도재무제표 기준 당기말 현재 유동부채가 유동자산을 301,877백만원 초과하는 것은 분할 신설 회사 1로 이전되는 무형자산과 관련된 전환사채(권면기준 151,457백만원)와 일반사채(212,975백만원)에 기인한 것입니다. 동 부채는 금번 기업분할을 통해 전액 분할 신설회사1로 이전됩니다. 이에 따라, 분할회사가 처했던 계속기업의 불확실성과 관련한 위험은 분할신설회사1로 이전되게 됩니다. 투자자께서는 이러한 위험을 유의하시기 바랍니다.

2020년 감사보고서(연결감사보고서 포함) ‘강조사항’에 따르면 분할회사의 무형자산 및 임상성공의 불확실성을 지적하고 있습니다.

즉, 별도재무제표 기준 당기말 현재 분할회사는 OQI로부터 양수한 무형자산(375,165백만원) 및 임상비용(6,621백만원) 등 총 381,786백만원을 개발비로 계상하고 있으며, 이는 당기말 현재 분할회사 총자산의 81.2%를 차지합니다.  그리고 분할회사는 당기말 현재 OQI로부터 양수한 무형자산과 관련하여 난소암 신규환자를 대상으로 하는 임상 3상을 진행 중에 있습니다.  임상시험은 신약의 최종허가까지 거액의 자금이 소요되는 특성이 있어 분할회사의 향후 자금조달계획에 차질이 발생하는 경우 임상시험이 지연될 수 있으며, 분할회사가 예상하지 못한 상황의 발생 등으로 임상시험이 성공하지 못하는 불확실성이 존재합니다.  이 경우 분할회사 총자산에서 81.2%를 차지하는 개발비(381,786백만원)의 손상이 발생할 수 있습니다.

동 무형자산은 금번 기업분할을 통하여 분할신설회사1로 전부 이전될 예정이며, 이에 따라 임상 성공의 불확실성에 기인하는 투자위험 또한 분할신설회사1로 이전됩니다. 투자자께서는 이러한 위험을 유의하시기 바랍니다.

2020년 감사보고서(연결감사보고서 포함) ‘강조사항’에 따르면 분할회사의 전환사채 기한이익 상실에 따른 위험을 지적하고 있습니다.

즉, 분할회사는 2020년 8월 14일에 관리종목에 편입됨에 따라 제8회 및 제9회 전환사채 각각 20,000백만원 및 25,000백만원 등 총 45,000백만원에 대해 기한의 이익을 상실하였습니다.

상기 전환사채는 본 신고서 작성일 현재 전환청구 분 5,860백만원(제8회 5,640백만원, 제9회 20백만원)을 제외한 전액39,140백만원을 분할회사가 채권자들로부터 매입완료하였습니다. 투자자께서는 상기 사항을 유의하시기 바랍니다.

2. 2020사업년도 감사 의견 거절과 관련한 상장폐지 사항

당사는 2020사업년도 재무제표에 대한 감사인의 감사의견 거절과 관련하여 코스닥 시장 상장규정 제 38조에 의거하여 “상장폐지” 가 결정되었으며 이에 대하여 이의신청을 하여 코스닥 시장 시장위원회에서 개선기간을 부여받은 바 있습니다

개선기간이 종료된 이후 개선 계획에 대한 이행 여부, 전문가의 확인 등을 통하여 상장 여부를 재심사할 예정입니다.

Ⅵ. 투자위험요소

□  분할되는 회사/분한 실설회사 2 사업위험-자동차 사업부문]

(내용 추가)

[분할되는  회사/분할신설회사 2 사업 위험-자동차 사업부문]

분할신설회사 2는 두올물산㈜를 자회사로 보유하여 신설할 예정이어서 분할신설회사 2는 영업 및 손익이 없는 회사로 분할 신설될 예정이며 본 신고서에는 자회사인 두올물산㈜의 사업부문에 대한 내용을 기재하였습니다.

Ⅵ. 투자위험요소
 [분할되는  회사/분할신설회사 2 사업 위험-자동차 사업부문]

3. 자동차 산업의 기술 변화에 따른 위험

(3) 추진 전략

미래 모빌리티 패러다임 변화를 고려한 카페트 개념을 적용한 신기술 개발 추진 중입니다. 사무용/가정용 바닥재를 응용한 원목 느낌의 플로어 매트 (청소용이, 오염최소화), BCF소재 카페트 고급화 (다양한 직조방식과 패턴다양화로 고급화), 경량화 및 성능 개선 (충격, 차음 향상)을 위한 신소재 적용을 통한 제품 개발 중입니다.

당사는 우수한 개발 인재를 보유하고 있고 신속한 고객 대응력을 보유하고 있으나 원천 소재기술 미확보 및 신기술, 신소재 개발 경험이 미흡하여 연구인력 확보 및 설비 투자 등을 통한 약점 보완을 추진 중이나 자동차 산업이 신기술 도입에 따라 변화에 가는 과정에서 당사의 제품개발이 미흡하거나 기존 주력제품의 수요가 감소할 수 있습니다.  

3. 자동차 산업의 기술 변화에 따른 위험

(3) 추진 전략

① 미래 모빌리티 패러다임 변환를 고려한 카페트 개념 도출

② 신기술 개발 로드맵

당사는 새로운 트렌드와 미래 친환경 소재를 적용한 기술 개발을 위해 기본 성능 및 중량절감을 동시 고려한 파일니트 원단, PET 직조원단을 적용한 카페트를 개발 중이며 자율주행차 실내 공간활용을 극대화 하기 위하여 히든레일

기술을 적용한 카페트와 자율주행차 전용 제품을 개발 중입니다.

당사의 신규 기술 확보 계획은 5개년 로드맵을 기반으로 진행되며 완성차의 개발 스케쥴에 부합하여 진행하고 있습니다.

○ 주요기술별 개발 경과 및 실적

- 파일 니트 원단 적용 카페트 소재 개발 : 기존의 니들펀치 기술을 적용하여 제작한 원단대비 중량절감과 내구성 개선, 내오염성 및 청소성이 용이한 파일 니트 직물 소재를 2019년부터 개발 진행 중이며, 표피층과 기존의 코팅 적층을 단순화 하여 자동차 성능과 연비개선에 기여하기 위한 신소재, 신공법을 개발 하였으며, 양산 적용하기 전 현대자동차와 공동으로 양산성 검증 진행 중이며, 22년 이후 양산 적용을 목표로 설계개선 작업을 진행하고 있습니다.  

- 고성능 EVA 적용 카페트 원단 개발 : 원가, 중량 절감이 가능하고, 친환경 적인 차음소재 개발로 수익성 개선을 위해 소재업체 및 현대자동차와 공동 개발후 공동 특허 출원, 양산차 적용 검증 후 모든 양산차에 수평 전개진행 중이며 이는 향후 전기차 및 자율주행차 시장선점을 위한 발판 마련하기 위한 신소재 적용 사례입니다.

- 자율 주행차 전용 Floor 카페트 개발 : 미래차 시장 선점을 위한 전용 카페트 원단 개발 계획을 수립하고 청소성이 용이하고, 오염에 강하면서 감성품질이 우수한 소재 개발을 위해 사무실, 거실 바닥재를 응용한

산업자재용 소재 업체와의 협업을 통해 현대자동차와 공동 개발 추진 중입니다. 전통적인 카페트 촉감과 미관을 유지하며 항균, 친환경적인 소재를 기반으로 컨셉 제안하여 투자비 협의 단계입니다.

③ 개발비 투자 내역

④ 신기술 적용 제품 사업화 성공 시 추정 매출 및 영업이익(2024년부터)

당사는 축적된 기술력과 차량 성능 개선을 위한 특허 기술 및 우수한 설계 개발 인재를 기반으로 신속한 고객 대응력을 보유하고 있으나 당사가 추진하는 신기술 적용 이외의 기술 트렌드를 적용한 차세대 제품 추진 시 원천 소재기술 미확보로 인한 경쟁력 저하의 단점을 극복하기 위해 소재업체와 전략적 협업을 통해 제품화를 추진하고 있습니다. 다만, 신규 기술 적용 제품 비중 증가로 인한 기존 주력제품의 수요가 감소할 수 있습니다.

Ⅵ. 투자위험요소
 [분할되는  회사/분할신설회사 2 사업 위험-자동차 사업부문]

4. 부품 업체간 경쟁 심화에 따른 위험

중략)

하지만 최근 현대,기아차를 제외한 완성차 업체의 국내 판매,경영실적 악화로 많은 부품 공급사 또한 어려움을 접하고 있고 이를 타개하기 위해 새로운 판로를 개척하고 있습니다. 타 완성차 부품 업체 중 다수가 당사의 주요 납품 완성차 업체인 현대,기아차의 부품 공급사 등록을 추진하고 있습니다.

자동차 부품 산업의 경우 제품의 개발,공급,생산을 위한 투자가 대규모로 선행되어야 하는 만큼 새롭게 사업을 진행하고자 하는 신생업체의 경우 시장 진입 장벽은 매우 높은 반면 기존 완성차 업체의 부품 공급사가 다른 완성차 업체로의 시장진입을 위한 장벽은 높지 않은 편입니다.

따라서 현재 당사가 납품 중이 완성차 업체가 다른 완성차 업체의 부품공급사를 선정하여 공급사를 추가할 시 경쟁 심화에 따른 판매단가 하락이 불가피하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

따라서 현재 당사가 납품 중이 완성차 업체가 다른 완성차 업체의 부품공급사를 선정하여 공급사를 추가할 시 경쟁 심화에 따른 판매단가 하락이 불가피하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

4. 부품 업체간 경쟁 심화에 따른 위험

(내용 추가)

○ 지난 3년간 차량용 카페트 시장(현대,기아차) 점유율(당사 추정)

                                                       (단위 : 억원)

(중략)

따라서 현재 당사가 납품 중이 완성차 업체가 다른 완성차 업체의 부품공급사를 선정하여 공급사를 추가할 시 경쟁 심화에 따른 판매단가 하락이 불가피하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 다년간 축적된 현대,기아차와의 사업 경험으로 고객의 부품 기술 개발 과 원가절감 방향을 맞춰 왔기 때문에 타 완성차 업체 협력사가 새롭게 경쟁 업체가 되었을 때에도 고객 니즈 부합, 품질 수준 준수, 완성차 조립 공장 인근에 위치한 사업장 위치에서 오는 납기의 유리함 등에서 신규업체 대비 경쟁 우위를 점할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

또한 이후에도 지속가능한 경쟁력 확보를 위해 당사는 협력사 평가 시 상위 등급을 유지할 수 있도록 지속적인 기술, 품질, 납품 평가를 자체적으로 진행하고 있으며 시장 선점을 위한 선행연구개발을 활발히 진행하고 있습니다.

특히 활발한 관련 기술 특허를 확보하여 경쟁사와의 확실한 차별화에 집중하고 있습니다.

○ 2017~2020년 특허출원 및 등록현황

○ 2017년~2020년 선행개발 진행 현황

위와 같이 당사는 경쟁력 확보를 위해 지속적인 노력을 기하고 있음에도  불구하고 현재 당사가 납품 중인 완성차 업체가 다른 완성차 업체의 부품공급사를 선정하여  공급사를 추가할 시 경쟁 심화에 따른 판매단가 하락이 불가피하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

Ⅵ. 투자위험요소

□ 분할되는 회사의 회사 위험-자동차 사업부문

2. 우발채무 및 제재 관련 위험

분할당사회사에 관련된 우발채무 등이 현실화 될 경우 분할당사회사의 실적 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 제재현황들로 인한 직접적인 현금의 유출은 크지 않으나 각 분할당사회사의 평판 및 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 우발채무 및 제재 관련 위험

(내용 추가)

1) 제 8회차 전환사채(200억원), 제 9회차 전환사채(250억원)은 2020사업년도에 대한 반기검토의견(2020.08.14)이 의견거절로 인하여 기한이익상실 사유가 발생하였으나 사채권자와 협의하여 상환을 유예하였습니다. 이후 일부는 전환청구되었으며 전환청구된 이외의 사채는 재매입하였습니다.

(작성 기준일 현재)

                                                                          (단위 : 억원)

2) 현재 계류중인 소송 사건의 내용

주 11) 참조

(1) 해당 소송은 전 대표이사의 퇴직금 지급 관련 소송이며 1심의 패소로 인하여 당사는 소송 금액 전체에 대하여 전액 지급이 완료되었습니다.

3) 전환사채(6, 8, 9, 10, 12, 13회차)의 조건 변경으로 인한 자산 및 부채의 변동

주 12 참조)

4) 회사의 제재 현황

(1) 한국거래소 불성실 공시 법인 지정 현황

  가. 2019.08.22 공시 번복

    ○ 타법인주식 및 출자증권 취득결정 철회

 - 원공시일 : 2019.07.09

 - 공 시 일 : 2019.07.29

 ○ 유상증자(제3자배정) 결정 철회(3건)

 - 원공시일 : 2019.07.08

 - 공 시 일 : 2019.07.29

○ 전환사채권(제8~12회차) 발행결정 철회(5건)

 - 원공시일 : 2019.07.08

 - 공 시 일 : 2019.07.29

  ○ 신주인수권부사채권(제5~12회차) 발행결정 철회(8건)

 - 원공시일 : 2019.07.08~07.09

 - 공 시 일 : 2019.07.29 - 조치 현황

○ 조치 결과

한국거래소 코스닥 시장 공시규정 제 28조, 제 34조에 의거하여 13.5점의 벌점 부과와 제재금 54백만원을 부과하여 납부함

나. 2021.03.05 공시 변경

  ○ 유상증자 납입기일을 6개월 이상 변경

    - 원공시일 : 2020.04.20

○ 조치 결과

코스닥시장 공시규정 제29조 및 제32조에 의거하여 벌점 4.5점 부과

Ⅵ. 투자위험요소

□  분할되는 회사의 회사 위험-자동차 사업부문

3. 수익성 및 재무 안정성 관련 위험

3. 수익성 및 재무 안정성 관련 위험

내용 추가)

분할 존속회사의 2020년 별도 기준 매출액은 375억원, 영업이익은 10억원을 기록하였으며, 2021년 1분기 별도 기준 매출액은 103억원, 영업이익은 1.7억원을 기록하였습니다. 향후 코로나19 등으로 글로벌 경기 회복이 둔화될 경우, 중국 주요 업체 및 유럽 프리미엄 브랜드와의 경쟁심화가 가속화 될 경우, 분할 존속회사가 영위중인 산업 및 전방산업의 업황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 동 사업부문의 수익성 및 성장성이 저하 될 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편,  분할전 ㈜온코퀘스트파마슈티컬은 별도, 연결 기준으로 최근년도 기준 과거 3년간 매출액은 안정세를 유지해 오고 있는 반면, 2020년 바이오 사업 추진에 따라 관련된 임상시험비 등의 비용요인 증가로 인해 영업손실 폭이 확대되었으며, 무형자산 인수 대가로 발행한 전환사채의 파생상품평가손실에 따라 연결기준1,795억원(별도기준 1,791억원)의 당기순손실이 발생하였고, 이로 인해 결손금 역시 대폭 확대되었습니다.

상기 재무구조 악화는 무형자산 취득 및 동 자산의 취득 대가로 분할회사가 발행한 부채가 주된 요인인 바, 이러한 무형자산과 관련 부채는 금번 기업분할을 통해 전액 분할 신설회사1로 이전됩니다. 이에 따라, 분할회사가 처했던 계속기업의 불확실성과 관련한 위험은 분할신설회사1로 이전되게 됨을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주13)  참조

분할전 ㈜온코퀘스트파마슈티컬의 최근 3개 사업년도 재무상태표(연결기준)

분할전 ㈜온코퀘스트파마슈티컬의 최근 3개 사업년도 손익계산서 (연결기준)

분할전 ㈜온코퀘스트파마슈티컬의 최근 3개 사업년도 재무상태표(별도기준)

[분할신설회사 2의 최근 3년간 영업실적]

분할신설회사 2의 경우는 매출이 발행하는 별도의 수익사업을 영위하지 않는 관계로 최근 3개년도 매출액 및 영업이익(손실)이 없습니다.

다만, 참고 목적으로 분할신설회사2의 자산 대부분을 차지하고 있는 두올물산㈜의 과거 3개년도 재무실적은 다음과 같습니다.

■   □ 분할되는 회사 및 분할신설회사 공통의 기타 위험

■   2. 관리종목 및 상장폐지 위험

(내용 추가)

(4) 현재의 진행 경과

분할존속회사의 지정 회계법인인 삼덕회계법인과 감사 계약을 체결하고 감사절차를 진행하고 있으며 2021사업년도에 대한 감사 의견을 삼덕 회계법인으로부터 수취할 경우 당사는 상장폐지의 형식적 사유는 해소되나 코스닥 시장 상장 규정에 의하여 상장적격성실질심사 대상에 해당될 수 있습니다.

(5) 분할신설회사 1, 2의 재상장 여부

분할 신설회사 1은 생명공학 사업부문을 영위할 법인으로서 2020사업년도에 당사가 양수한 생명공학 관련 무형자산을 토대로 사업을 진행할 예정이나 매출 인식 시작시점, 매출에 따른 수익 발생 등에 대한 불확실성으로 인하여 재상장을 위한 조건을 충족하지 못할 것으로 판단하여 재상장 계획을 갖고 있지 않습니다.

분할신설회사 2는 투자 및 제조관리부문을 영위하고 투자 및 제조관리 사업에 대한 수익의 불투명성과 회사의 대부분의 자산이 두올물산㈜ 지분인 관계로 수익성 및 영업 활동 측면에서 재상장 요건을 충족하기는 어려울 것으로 판단하여 재상장 계획을 갖고 있지 않습니다.
 
 [분할 후 신주 등에 대한 상장 요건]

주 14) 재상장 요건 참조

(6) 분할회사가 지출한 임상 비용 및 현물 출자에 관한 사항

2020년 12월말 기준 분할전 회사의 별도 재무상태표상 총자산은 470,374백만원인 반면 무형자산(IPR&D)은 381,786백만원으로서 총자산의 81.2%에 달하고 있습니다. 본 무형자산의 가치에 영향을 미치는 중요한 요인으로서는 임상시험이 성공할 확률(POS), 매출액 추정 및 이에 수반되는 현금흐름과 위험을 감안한 현금흐름 할인율입니다. 회사는 글로벌 기업가치 전문 평가회사인 Duff & Phelps으로하여금 동 무형자산에 대한 가치평가를 수행하도록 하였습니다. 또한, 무형자산의 가치평가의 기초자료가 되는 시장분석 및 성공가능성 평가는 Ernst & Young (E&Y Singapore)의 상업성평가보고서(CDD)를 활용하도록 하였습니다. 2020년 4월 20일자의 무형자산 취득의 가치평가보고서와 2020년 12월 31일 무형자산의 손상평가보고서상의 결과를 반영하여 회사의 장부에 이를 반영하였습니다.

한편, 2021년 2월 9일 창원지방법원은 회사의 현물출자를 위한 감정 및 신주발행조사 신청에 대해 현물출자 목적 재산에 대한 평가가 회사의 자본충실을 해하지 않을 정도로 객관성과 합리성을 갖추어 적정하게 이루어진 것이라고 보기 어렵다는 이유로 해당 신청을 기각하였습니다.
 법원은 ① 이 사건 감정보고서가 채권의 회수가능성에 대한 검토가 미비한 상태에서 채권의 가치를 액면금액대로 평가한 점, ② 감정보고서의 기초자료가 된 회계법인의 보고서는 가치평가를 위한 가정과 자료의 진실 및 적정성을 확인하기 위한 충분한 절차를 수행하지 않은 점을 들어 본 사건 신청을 인가하지 않았습니다.

상기 ①의 기각 사유로서, 법원은 채권의 가치를 액면금액으로 평가하였으나 2020.3.31 기준 회사의 신용등급은 BB 이고, 현금성 자산을 비롯한 금융자산은 합계 61,708백만원에 불과한 반면 유동부채는 416,072백만원으로서 유동부채가 유동자산과 장기금융상품의 합계를 현저히 초과하여 향후 채무불이행에 이를 경우 채권의 회수가능성이 미비한 상태라고 본 것입니다. 이러할 경우 회수가능성에 대한 불확실성이 상당 부분 존재하는 가운데 상기 채권을 액면금액으로 평가한 점에 대하여 법원이 평가의 적정성에 이의를 제기한 것으로 볼 수 있습니다.

상기 ② 의 기각 사유로서 무형자산을 평가한 국내 회계법인이 적용한 ‘수익환원법’은 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익 또는 미래 현금흐름을 적정한 율로 환원 또는 할인하는 방법으로서, 평가결과금액은 적용된 가정에 상당히 민감하여 가정이 바뀔 경우 평가 결과에 중대한 영향을 줄 수 있음에도 불구하고, 평가보고서의 전문에 ‘회사가 제시한 자료에 변동사항이 발생하거나 제시된 자료가 사실과 다른 경우 평가 결과에 중요한 차이가 있을 수 있다. 미래의 사건이나 상황은 회사가 예측한대로 발생되지 않을 수 있기에 당 회계법인은 회사가 예측한 성과에 대하여 어떠한 확신도 제공하지 않는다. 예측성과와 실제결과 사이에는 중요한 차이가 발생할 수 있으며 예측결과의 달성 여부는 경영진의 행동과 계획 그리고 경영진이 전제한 가정에 따라 가변적이다. 회계법인은 회사가 제시한 추정재무정보나 이와 관련된 가정에 대하여 감사의견 등 어떠한 형태의 인증도 표명하지 않는다. 사건이나 상황은 예상과 다르게 발생할 수 있으며 따라서, 일반적으로 추정재무제표와 실제 결과 사이에 중요한 차이가 존재할 수 있다.’고 기재하고 있어 본 건 무형자산 평가에 사용한 가정에 대해 객관적이고 합리적인 근거를 바탕으로 이루어진 것으로 선뜻 믿기 어렵다는 취지로 판시하였습니다.

이에 투자자께서는 상기 내용을 유의하여 주시기 바랍니다.

■   □ 분할되는 회사 및 분할신설회사 공통의 기타 위험

(내용 추가)

6. 발행한 전환사채 현황 및 최대주주 변경 가능성 위험

1) 당사가 발행한 전환사채의 잔액

주 16) 참조

2) 최대주주 변경과 관련한 위험

당사의 현재 최대주주는 위드윈투자조합38호로서 특수관계인을 포함하여 전체 지분의 7.13%를 보유하고 있습니다.

정정 신고서 제출일 현재 분할존속회사가 발행한 전환사채 중 8, 9회차는 전환청구가 완료된 전환사채를 제외하고 잔여 전환사채를 분할존속회사에서 재매입하였으며 10, 12, 13회차 전환사채는 분할 신설회사 1로 이전될 예정이어서 10, 12, 13회차 전환사채의 전환권 행사로 인한 최대주주 변경 가능성은 부존재합니다.
 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

제1부 분할의 개요

6. 투자위험요소[분할 신설 회사 1-생명공학 사업부문]

□ 사업위험

2. 생명공학 사업 부문의 투자 위험 요소

가. 신약개발 소요 기간 및 성공확률

2. 생명공학 사업 부문의 투자 위험 요소

1) 신약개발 소요 기간 및 성공확률

(중략)

임상 협업의 주요 핵심 파이프라인은 IQVIA RDS Inc. 와 GOG Foundation Inc. 과 임상수탁계약 및 서비스 계약을 체결한 난소암 치료제 오레고보맙(Oregovomab)을 활용한 화학면역치료요법의 글로벌 임상3상으로서, 해당 임상3상의 협업에 차질이 생기는 경우 회사의 생명공학사업에 매출 발생 시점 (2025년 하반기 예상)의 지연이 발생할 수 있고, 임상에 발생될 소요비용 및 소요기간이 증가할 수 있습니다.

회사는 국내외 임상 협업을 통해 오레고보맙의 다양한 프로토콜에 대한 임상시험을 계획 중이며, 이를 통해 약물의 유효성 및 안정성을 증명하고, 적응증 확대 및 대상환자군의 확대를 통해 시장 규모를 늘려나가고자 하는 바 이러한 회사의 사업 계획에 차질을 빚을 수 있습니다.

이에 대한 대응 방안으로 현재 협업 중인 기관 들과의 긴밀한 업무 진행 및 관리를 통해 임상의 프로토콜, 임상일정 및 계획을 포함하여 사전에 주요한 임상에 대한 사항을 논의하여 결정하고 있으며, 월별 진행 사항을 공유하고 관리하고 있습니다. 뿐만 아니라, 임상의 지연 또는 실패 시의 대안으로 오레고보맙을 활용한 화학면역치료요법 외에 난소암 재발환자 대상으로 다양한 프로토콜을 개발하여 임상1, 2상 단계에서부터 진행 중에 있으며 난소암 이외에도 췌장암, 전이성 유방암 치료요법에 대해서도 임상진행계획을 가지고 있습니다.

주 16) 현재 진행 중인 임상협업 성과 및 진행 경과

제1부 분할의 개요

6. 투자위험요소[분할 신설 회사 1-생명공학 사업부문]

□ 사업위험

2. 생명공학 사업 부문의 투자 위험 요소

나. 코로나 19 팬데믹에 영향에 따른 위험

(중략)

회사는 차질 없는 임상 시험 계획의 진행을 위하여 최선의 노력을 할 것이나, 현재 전세계 16개국에서 약 602명의 환자를 대상으로 임상시험을 계획 중에 있으며, 제출일 기준 미국 60개, 캐나다 4개, 대만 3개 총 67개 센터가 오픈되어 임상 환자를 모집 중에 있습니다. 해당 국가 및 지역의 사정에 의하여 회사의 계획과 달리 글로벌 임상 진행에 차질이 생길 수 있으며 그로 인해 신약 개발 출시 및 상용화 시기가 늦춰질 가능성이 있습니다.

2. 생명공학 사업 부문의 투자 위험 요소

2) 코로나 19 팬데믹에 영향에 따른 위험

(중략)

(삭제)

(내용 추가)

코로나 19의 영향을 받는 임상시험은 글로벌 임상 3상이 진행 중인 오레고보맙을 활용한 화학면역치료요법으로서 현재 17개국 136개 임상사이트(임상 진행 병원 또는 암센터 등 포함), 602명 환자 모집을 목표로 임상시험이 진행 중이나, 코로나 19로 인해 일부 남미 국가의 임상사이트 확보가 지연되는 경우가 발생하였으며, 2021.5.31.자 현재 운영되고 있는 임상사이트는 총 72개로, 계획(136개) 대비 약 53%의 임상사이트를 확보하였으며, 2022년 상반기 내 환자모집을 완료할 것으로 예상하고 있습니다.
 
  임상사이트 확보 및 환자모집 활동이 일부 지연되어 계획한 임상시험 진행에 차질이 생기는 경우 임상 3상 완료 시점이 지연되어 생명공학 사업부문의 최초 매출 시기에 영향이 생길 수 있습니다. 이로 인해, 자금 소요의 증가로 추가적인 자금 조달 계획의 필요 등 재무적인 악영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 회사는 임상사이트 운영 취소 및 환자모집이 지연되는 상황에 대비하고자 미국 내 임상사이트를 기존 계획 (44개) 대비 추가로 확보 (62개)하여 임상시험계획에 차질이 생기지 않도록 노력하고 있습니다.

회사는 향후에도 상당 기간은 매출이 발생하지 않을 것으로 예상됨에 따라, 향후 소요되는 연구개발비를 매출과 같은 영업활동을 통한 자금 유입이 아닌 유상증자, 차입 등과 같은 재무 활동을 통해 조달해야 합니다. 회사는 임상시험이 성공하여 상업화에 이르는 기간까지의 각 단계별 소요 예산을 상시 모니터링을 통해 사전에 면밀히 분석하여 자금 부족으로 인한 임상시험이 중단되는 위험 요소를 체계적으로 제거할 것입니다. 또한, 충분한 임상비용 마련을 위해 전담 전문인력 Pool을 가동하여 적극적인 홍보 및 투자 유치 활동을 전개할 계획입니다. 회사의 웹사이트를 통해서 임상시험의 진행 경과와 전문가 인터뷰, 업계 뉴스와 시장 동향을 소상하게 잠재 투자자에게 공개해 나갈 것 입니다. 한편, 적극적인 동종 업계 IR을 통하여 국내외 다국적 제약회사들과의 자본제휴, 업무제휴를 강화함으로써 개발에서 제조, 마케팅 및 판매에 이르는 가치사슬의 최적화를 꾀할 것입니다. 이러한 자본제휴와 업무제휴를 가능하게 하는 핵심적인 요인은 오레고보맙이 현재 3상 중인 난소암 면역항암제 외에도 1,2상 단계에 있는 난소암 재발환자 대상 파이프라인, 췌장암과 유방암 항암제 개발에도 활용될 수 있는 범용성을 지니고 있다는데 있습니다. 따라서, 만일 회사가 난소암 임상에 실패 하는 상황이 발생할 경우에도 해당 분야 최고 권위 전문가 그룹과 지속적인 학술 연구를 통해 췌장암 및 유방암을 비롯한 타 암종에 대한 면역 항암제로서 오레고보맙 개발 기술의 대체적 활용성을 미리 확보하는 노력을 기울일 것이며, 국내외 동종 업계 투자 네트워크를 통해 사전에 충분한 자금 확충을 완료함으로써 연구 개발 실패의 충격을 최소화할 수 있는 재정적 기반을 구축할 것입니다.

그럼에도 불구하고 바이오 생명공학 연구개발(임상)의 성공가능성은 대부분 50% 미만으로써 실패 가능성이 있으며 이러한 실패가 회사의 유동성과 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에 대하여 투자자분들은 유념하시기 바랍니다.

제1부 분할의 개요

6. 투자위험요소[분할 신설 회사 1-생명공학 사업부문]

□ 사업위험

2. 생명공학 사업 부문의 투자 위험 요소

다. 파이프라인 자산가치 편중성에 따른 위험

2. 생명공학 사업 부문의 투자 위험 요소

3) 파이프라인 자산가치 편중성에 따른 위험

(중략)

2020년부터 2021년 1분기말까지 분할회사가 연구 개발을 위해 투입한 비용은 다음과 같습니다.

(내용추가)

분할회사가 바이오 생명공학 사업부문을 위해 2020년도에 지출한 연구개발비는 약 153.2억원으로서 매출액 대비 25% 또는(연결 재무제표 기준) 40.9%(별도 재무제표 기준)으로서 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다. (* 생명공학사업부문 매출은 발생되지 않았습니다.)

당해년도 1분기에는 전년도에 대비해서 매출액에서 차지하는 비중(연결 기준 13.9%, 별도 기준 21.0%)은 다소 낮아 졌으나 여전히 분할회사의 매출액에서 큰 비중을 차지하고 있습니다.

향후 수익이 발생할 때까지 예상 소요 기간은 2025년으로 예상하고 있으며, 수익이 발생할 때까지 연도별 예상 소요 자금은 다음과 같습니다.

회사는 2024년까지 총 1,054억원으로 추산되는 임상시험 자금을 조달하기 위하여 다음과 같은 방안을 마련하고 있습니다.

(a) 재무적 투자자(자산운용사) 및 동종, 유관 업체를 대상으로 전환사채 또는 3자 배정 유상증자

근래 바이오 제약 투자 관련 사례를 통해 충분한 자금 조달 가능성이 있음을 확인할 수 있습니다. 현재 회사의 임상3상 진행현황을 감안할 경우 자금 조달이 가능하다고 판단됩니다.

(b) 정부 및 공공기관(기술보증기금,신용보증기금,국책은행 등)의 지적자산(IP)보증서 대출. 정부의 지적자산에 대한 보호 육성 정책에 따라 지적자산에 대한 보증서 대출에 긍정적으로 나서고 있는 점을 최대한 활용할 수 있습니다.

(c) 무형자산 담보 장기 차입금 조달

무형자산을 담보로한 대출은 제1금융권에서 취급하지 않는 상품이나, 기술보증기금 및 중소기업진흥공단에서 해당 상품/서비스를 제공하고 있습니다.

회사의 무형자산은 가치평가에 있어서는 해외 공신력있는 평가기관의 평가를 이미 받았으므로 가치 평가에 있어서는 큰 이슈는 없을 것으로 자체 판단을 하고 있으며, 이를 통해 기술보증기금 등으로부터 지적재산권에 대한 기술평가 보증을 받는 방안도 고려하고 있습니다.

연구 개발(임상) 성공을 위해 회사는 국내외 부인암, 췌장암 등의 전문 임상의, 교수, 의사들을 회사의 핵심인력으로 채용 및 컨설팅 자문을 받고 있으며, 2020년 미국 자회사 (OncoQuest Pharma USA, Inc)를 설립하고, 임상 성공을 위한 경험 있는 최고임상책임자 “CMO” (Chief Medical Officer)를 2020년11월 신규 채용하여, 능력있는 개발 인력을 지속적으로 충원 하고 있습니다.

다만, 주요한 연구 개발(임상)인 오레고보맙을 활용한 화학면역치료요법의 임상 3상에 실패할 경우,  해당 임상 파이프라인의 자산 가치가 손상되고, 선급금및 자산화 회계 처리한 부분을 비용화 처리로 변경함으로써 재무구조가 악화될것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 실패의 요인을 분석하여 기존 프로토콜을 수정 보완하여 빠른 시간 안에 임상을 재진행 할 수 있도록 할 것입니다.

또한 회사는 임상 3상 시험의 실패를 대비하여 난소암 치료제 오레고보맙을 타약물 등과 병용하는 다양한 임상을 진행 중에 있습니다. 오레고보맙과 면역관문억제제(nivolumab), 면역증강제(Hiltonol), 신생혈관억제제(Bevacizumab), PARP 억제제(Niraparib) 등을 병용하는 치료요법의 임상1/2상을 진행 또는 계획하고 있으며, 난소암 이외에도 췌장암, 전이성 유방암 치료요법을 개발하여 임상시험 진행 계획을 수립하고 있습니다. 회사는 여러 임상 파이프라인을 면밀히 검토하고 사전에 임상 협업 기관 및 자문단과 논의하는 등 다각도로 노력할 계획입니다.

이와 같은 기존 임상의 실패 경우를 가정할 시에도, 변경 또는 수정될 임상 파이프라인에 대한 예상 환자 수, 시장의 규모, 독점 판매 기간 등을 고려하여 향후 예상 매출 시기 및 자산의 현재가치를 재계산하여, 좀 더 정확한 자금 조달 계획을 수립하고 회사의 사업계획에 반영해 나갈 것 입니다.

한편, 적극적인 동종 업계 IR을 통하여 국내외 다국적 제약회사들과의 자본제휴,업무제휴를 강화함으로써 개발에서 제조, 마케팅 및 판매에 이르는 가치사슬의 최적화를 꾀할 것입니다. 이러한 자본제휴와 업무제휴를 가능하게 하는 핵심적인 요인은 오레고보맙이 현재 3상 중인 난소암 면역항암제 외에도 1,2상단계에 있는 타 난소암 프로토콜, 췌장암과 유방암 항암제 개발에도 활용될 수 있는 범용성을 지니고 있다는데 있습니다. 따라서, 만일 신설법인1이 난소암 신규 및 재발환자의 면역 항암 치료에 실패 하는 상황이 발생할 경우에도 해당 분야 최고 권위 전문가 그룹과 지속적인 학술 연구를 통해 췌장암 및 유방암을 비롯한 타 암종에 대한 면역 항암제로서 오레고보맙 개발 기술의 대체적 활용성을 미리 확보하는 노력을 기울일 것이며, 국내외 동종 업계 투자 네트워크를 통해 사전에 충분한 자금 확충을 완료함으로써 연구 개발 실패의 충격을 최소화할 수 있는 재정적 기반을 구축할 것입니다.

그럼에도 불구하고 회사의 우발 계획과 자구계획은 향후의 사업 환경의 변화에따라 실현되지 못하거나 변경이 있을 수 있습니다. 또한 신설분할회사1의 바이오 생명공학 연구개발은 사업의 속성상 실패 가능성이 상존하며 이러한 실패가 회사의 유동성과 재무구조에 악영향을 끼칠 수 있다는 점에 대하여 투자자분들은 유념하시기 바랍니다

수익 발생이 없는 가운데 연구개발, 임상 등이 실패할 경우 해당 임상 파이프라인의 자산 가치의 손상, 선급금 및 자산화 회계처리한 부분의 비용화 처리로 인해 회사의 유동성과 재무구조에 악영향을 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

바이오 생명공학사업의 속성상 분할 신설회사1은 향후에도 상당 기간은 매출이 발생하지 않을 것으로 예상됨에 따라, 향후 소요되는 연구개발비를 매출과 같은 영업활동을 통한 자금 유입이 아닌 유상증자, 차입 등과 같은 재무 활동을 통해 조달해야 하는 상황입니다. 그럼에도 향후의 사업 환경의 변화에 따라 이러한 자금 조달은 실현되지 못할 수 있습니다. 이러한 경우 신설분할회사1의 임상 실패로 인한 회사의 유동성과 재무구조에 악영향을 끼칠 수 있다는 점에 대하여 투자자분들은 유념하시기 바랍니다.

제1부 분할의 개요

6. 투자위험요소[분할 신설 회사 1-생명공학 사업부문]

□ 사업위험

2. 생명공학 사업 부문의 투자 위험 요소

아. 희귀의약품 지정 신약 개발관련 위험(소수 고객 과도한 의존)

2. 생명공학 사업 부문의 투자 위험 요소

8) 희귀의약품 지정 신약 개발관련 위험(소수 고객 과도한 의존)

(내용 추가)

  회사는 보유 파이프라인에서 난소암 치료제 오레고보맙은 희귀의약품 지정 지위를 받아 연구개발을 진행하고 있으나, 아직까지는 희귀의약품처방으로 승인받지 않은 상태입니다.

오레고보맙은 1996년 11월 25일자로 미국 FDA 로부터 희귀 의약품 지정 지위(ODD #96-1013)를 부여 받았고, 2002년 7월 30일자로 European Commission 으로부터 희귀의약품 지정 지위(EU/3/02/109)를 부여 받았습니다.

 향후 회사는 해당 치료제 오레고보맙의 임상3상 최종 승인 이후, 판매 승인 및 마케팅 승인을 받아 희귀의약품 최종승인 신청을 할 예정입니다.

회사의 주요 파이프라인은 오레고보맙을 활용한 화학면역치료제와의 병용투여요법으로 이는 신규환자를 대상으로 한 1차 치료제이며 유지치료의 효능에 대한 결과를 포함하여 임상 3상이 완료되는 2024년(예정) 이후 품목허가 (BLA) 신청절차를 걸쳐 희귀의약품 처방으로 승인이 되면 희귀의약품으로 판매할 수 있습니다.

(후략)

제1부 분할의 개요

6. 투자위험요소[분할 신설 회사 1-생명공학 사업부문]

□ 사업위험

2. 생명공학 사업 부문의 투자 위험 요소

차. 핵심인력 유출에 관한 위험

2. 생명공학 사업 부문의 투자 위험 요소

10) 핵심인력 유출에 관한 위험

(내용 추가)

회사는 증권신고서 제출일 현재 오레고보맙의 임상 성공에 전력을 다하고 있습니다. 회사는 개발중인 파이프라인의 성공을 위해 회사의 100% 미국 자회사 OQP USA 소속 최고임상책임자 Sunil Gupta 박사를 필두로 연구 및 경영 조직을 구축하고, Unither, GSK, Sanofi, 제넥신 바이오로직스, 아스트라제네카 등의 글로벌 제약사에서 난소암, 유방암, 전립선암, 대장암등을 포함한 종양 억제제 및 약물 제품(항-EGFR, TKI, BTK 및 PARP 억제제 등)의 임상시험을 성공적으로 수행한 임상전문인력을 채용하여 회사의 주요 파이프라인인 오레고보맙을 활용한 화학면역치료요법의 임상시험을 주도하여 진행하고 있습니다.

자문단 역시 20년 이상 부인과암 치료와 연구 및 임상 경력을 가지고 활동한 검증된 전문인력을 채용하고 이사진 역시 30년 이상 제약업계 경력의 종양학 관련 임상 및 약품 개발 전문가를 포함하고 구성하여 효율적이고 효과적인 신약개발 활동을 수행할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

회사는 2020년 4월 자산양수도 계약 이후 OncoQuest Inc. 캐나다법인과 외주개발 및 컨설팅 계약, 신규 이사진 선임, 미국 자회사설립 후 임상 관련 인력 운영 등을 통해서 연구인력을 확보하고 임상을 진행 중에 있으며, 임상 관련 서비스 비용 및 약물 생산 외주 업체 비용 등을 포함하여 회사는 생명공학 사업부문 연구개발(임상) 비용으로 2020년 4월부터 2021년 3월 말까지 총 17,489,008,554원을 지출하였습니다.

생명공학사업의 연구개발 조직의 핵심 인력은 하기 표와 같습니다.

주17) 참조

본 임상시험을 진행하는데 있어 난소암 치료제 오레고보맙 최초 개발자인 Ragupathy Madiyalakan (Madi) 박사 및 미국 자회사 소속의 임상 관련 전문 인력 (Sunil Gupta 박사 외 2명)에 대한 의존도가 높은 편입니다.

회사는 핵심 인력 확보를 위한 유지 방안으로 해당 인력에게 분할회사는 2020년 11-12월 주식매수선택권(스톡옵션)을 부여하였으며, 회사가 분할되면 동 주식매수선택권은 분할비율에 따라 승계되어 각 분할신설회사별로 부여될 예정입니다.

또한 전문인력의 충원 (미국 자회사 신규 인력 채용) 및 생명공학 사업 관련 협업 자문단 (국내외 임상 연구 책임자 등 포함) 구성을 계속하여 추진하고 있습니다.

나아가 회사는 기존 개발 인력이 이탈하더라도, 임상시험 관련 특허권 및 임상 스폰서쉽, 주요한 계약 등을 포함한 무형자산 일체를 2020.11.7. 자산이전 완료를 통해 소유함으로써, 이후 신규 전문연구인력으로 대체할 수 있는 방안을 마련하고 있습니다.

다만 상기와 같이 현재 위 전문 인력이 회사의 연구 개발 업무의 상당부분을 담당하고 있는 사유로, 동 인력의 이탈 시 회사의 오레고보맙 임상 진행에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라, 주요 연구 인력의 이탈로 인하여 신약 개발 진행 상황에 차질이 생길 경우, 회사의 재무 상태에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시길 바랍니다

(후략)

제1부 분할의 개요

6. 투자위험요소[분할 신설 회사 1-생명공학 사업부문]

□ 회사 위험

(1) 수익성 및 재무 안정성 관련 위험

(1) 수익성 및 재무 안정성 관련 위험

(내용 추가)

[분할신설회사 1의 최근 3년간 영업실적]

분할신설회사 1의 경우 2020사업년도부터 사업을 개시하였으므로 2018년도 와 2019사업년도 재무실적은 없으며 2020사업년도 경우 매출액은 없는 가운데 임상시험과 관련한 경상 연구개발비와 지급수수료료 인해 영업손실이 발생하였습니다

(중략)

한편, 2020년 3월 6일 분할회사는 캐나다 소재 OncoQuest Inc. (이하 OQI)가 발행한 주식 2.5백만주 (지분율 21.17%)을 취득하였으며, 취득대가는 분할회사가 발행한 10회차 전환사채 권면기준 48,012백만원과 현금 11,850백만원으로서 동 지분에 대한 총 취득대가는 59,862백만원입니다.

- 2020년 4월 20일 분할회사와 OQI간에 무형자산에 대한 자산양수도계약(이하 ATA)을 체결하면서 총 375,165백만원의 자산양수도 대가 중 일부를 보유하고 있던 OQI지분 2.5백만주를 재매각 대금과 ATA 대금과 상계하고, 잔금 2,105백만원을 제외한 금원을 2020년 6월 30일에 상계 납입하였습니다. 이에 따라 분할회사가 보유한 OQI의 지분은 모두 처분 완료되었습니다.

- 또한, 무형자산양수 대가를 지급하기 위하여  분할회사는 상기 OQI지분 매각 대금과의 상계 외에 OQI에게 제12회차 전환사채 76,062백만원, 제13회차 전환사채 27,382백만원을 발행.지급 완료하였으며, 자산양수 잔여 대가인 212,971백만원은 부채(미지급금)로 남겨 두었다가 향후 법원의 인가를 통해 유상증자(현물출자)를 통해 신주로 지급하기로 하였습니다.

- 2021년 2월 현물출자에 대한 법원의 인가를 받지 못함에 따라 분할회사는 2021년 2월 25일 OQI에게 제공하기로 하였던 미지급금 212,971백만원을 유상증자의 방식이 아닌 단기회사채를 발행하여 상계 납입함으로써 자산양수도 계약을 종결하였습니다.

- 2021년 3월 31일 현재 분할회사는 OQI에 대한 지분을 보유하고 있지 아니하며, OQI는 분할회사에 대한 채권자로서 전환사채(CB10회, 12회, 13회)와 단기회사채를 보유하고 있습니다.

- 분할회사와 OQI는 상기 채권 채무(전환사채 총151,457백만원) 및 단기사채 212,971백만원)를 각각 재무제표에 인식,반영하고 있으며, 이로 인해 2020년과 2021년1분기 각각 157백만원, 396백만원의 이자수익 (또는 이자비용)을 회계수익과 비용으로 인식하였습니다.

(후략)

제1부 분할의 개요

6. 투자위험요소[분할 신설 회사 1-생명공학 사업부문]

□ 회사 위험

(3) 기술유출 및 인력이탈의 위험

(내용 추가)

분할신설회사1의 주력 사업인 생명공학 사업은 기술 개발 경쟁이 치열하게 전개되고 있는 분야입니다. 분할신설회사1이 속한 산업은 확장하는 시장의 선점을 위한 인력 확보 경쟁이 심화됨에 따라 핵심 인력 및 기술 등이 유출될 수 있는 위험이 존재합니다.

분할회사는 이에 대응하여 바이오 제약 사업 관련 핵심 기술 유출을 방지하기 위해 OQI 간 관련 무형자산을 자산양수하는 자산양수도  계약에 의해 회사가 난소암, 췌장암, 유방암에 대한 본 제품의 최초 FDA 마케팅 승인을 받을 때까지, OQI의 핵심직원이 난소암, 췌장암 및 유방암 치료를 위한 암에 대한 면역 치료 항체를 구성하는 의약품을 연구, 개발 또는 상용화하지 못하며, Confidentiality 조항을 두어 모든 독점 또는 기밀 정보를 다른 방식으로 사용하지 못하도록 약정하였으며, OQI가 양도자산에 대해 지적 재산의 기밀을 보호하는데 필요한 조치를 모두 취하였습니다.

또한 분할회사는 핵심인력 간 채용 계약 체결 시 회사의 비밀정보를 유출할 수 없는 조항을 포함하였으며 핵심 인력 확보를 위한 유지 방안으로 핵심 인력에게 2020년 11-12월 주식매수선택권(스톡옵션)을 부여하였으며, 회사가 분할되면 동 주식매수선택권은 분할비율에 따라 승계되어 각 분할신설회사별로 부여될 예정입니다.

다만 핵심 기술 및인력이 국내외 동일 산업 내 경쟁회사로 유출되는 경우 회사는 소송 등 법적인 조치를 통해 이에 대응하여야하고 새로운 전문인력을 충원하여야 하는 경우가 생길 수 있으며 이는 장기적으로 분할신설회사1의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

787,246,370

787,246,370

보통주자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

787,246,370

787,246,370

우선주자본금

-

-

Ⅱ. 자본잉여금

79,946,149,426

68,395,558,440

874,477,145

9,101,621,101

주식발행초과금

79,946,149,426

68,395,558,440

874,477,145

9,101,621,101

기타자본잉여금

-

-

Ⅲ. 자본조정

4,990,696,651

4,420,831,978

569,864,673

-

주식매수선택권

1,162,030,471

592,165,798

569,864,673

-

Ⅰ. 자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

830,069,580

830,069,580

보통주자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

830,069,580

830,069,580

우선주자본금

-

-

Ⅱ. 자본잉여금

79,946,149,426

68,395,558,440

831,653,935

9,058,797,891

주식발행초과금

79,946,149,426

68,395,558,440

831,653,935

9,058,797,891

기타자본잉여금

-

-

Ⅲ. 자본조정

4,990,696,651

4,420,831,978

569,864,673

-

주식매수선택권

1,162,030,471

592,165,798

569,864,673

-

자본총계

43,199,113,785

31,078,658,126

2,231,588,188

9,888,867,471

Ⅰ. 자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

787,246,370

787,246,370

보통주자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

787,246,370

787,246,370

Ⅱ. 자본잉여금

79,946,149,426

66,420,622,472

1,384,313,423

10,566,720,791

주식발행초과금

79,946,149,426

66,420,622,472

1,384,313,423

10,566,720,791

Ⅲ. 자본조정

4,990,696,651

4,616,810,710

60,028,395

313,857,546

주식매수선택권

1,162,030,471

788,144,530

60,028,395

313,857,546

자본총계

43,199,113,785

29,299,700,890

2,231,588,188

11,667,824,707

Ⅰ. 자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

830,069,580

830,069,580

보통주자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

830,069,580

830,069,580

Ⅱ. 자본잉여금

79,946,149,426

66,420,622,472

1,341,490,213

10,523,897,581

주식발행초과금

79,946,149,426

66,420,622,472

1,341,490,213

10,523,897,581

Ⅲ. 자본조정

4,990,696,651

4,616,810,710

60,028,395

313,857,546

주식매수선택권

1,162,030,471

788,144,530

60,028,395

313,857,546

자본총계

43,199,113,785

29,299,700,890

2,231,588,188

11,667,824,707

구분

존속회사

분할되는 회사

분할되는 회사

발행주식수

보통주식

83,006,959

83,006,958

83,006,958

-

-

-

-

총자산

43,425,842,336

257,397,115,784

11,755,550,911

자본금

15,744,927,400

830,069,580

830,069,580

구분

존속회사

분할되는 회사

분할되는 회사

발행주식수

보통주식

83,006,959

83,006,958

83,006,958

-

-

-

-

총자산

43,505,451,600

257,397,115,784

11,675,941,647

자본금

15,744,927,400

830,069,580

830,069,580

보통주

1주

주1) 상기 비율은 2021년 03월 31일 분할 전 회사의 K-IFRS 별도 재무제표를 기준으로 산정하였으며, 분할기일(2021년 07월 27일) 까지 변동될 수 있습니다.

보통주

1주

주1) 상기 비율은 2021년 03월 31일 분할 전 회사의 K-IFRS 별도 재무제표를 기준으로 산정하였으며, 분할기일(2021년 07월 27일) 까지 변동될 수 있습니다.

보통주

1주

주1) 상기 비율은 2021년 03월 31일 분할 전 회사의 K-IFRS 별도 재무제표를 기준으로 산정하였으며, 분할기일(2021년 07월 27일) 까지 변동될 수 있습니다.

보통주

1주

주1) 상기 비율은 2021년 03월 31일 분할 전 회사의 K-IFRS 별도 재무제표를 기준으로 산정하였으며, 분할기일(2021년 07월 27일) 까지 변동될 수 있습니다.

자 산

Ⅰ. 유동자산  

39,137,733,125

32,409,111,976

2,175,564,815

4,553,056,334

(1) 당좌자산  

38,538,692,680

31,810,071,531

2,175,564,815

 4,553,056,334

현금및현금성자산

9,553,743,984

9,553,743,984

당기손익-공정가치측정금융자산

15,265,086,341

15,265,086,341

매출채권

3,152,893,269

3,152,893,269

대손충당금_매출채권

(31,528,931)

(31,528,931)

단기대여금

4,335,000,000

-

4,335,000,000

미수금

3,308,947,027

1,007,786,813

2,104,996,400

196,163,814　

대손충당금_미수금

(256,467,874)

(256,467,974)

선급금

5,330,213,848

5,289,651,848

40,562,000

대손충당금_선급금

(3,138,488,870)

(3,138,488,870)

선급비용

47,063,960

17,057,545

   30,006,415

선납법인세

69,660,490

47,767,970

21,892,520

임차보증금(유동)

1,054,982,000

1,054,982,000

현재가치할인차금(유동)

(22,412,564)

(22,412,564)

대손충당금_임차보증금(유동)

(130,000,000)

(130,000,000)

(2) 재고자산

599,040,445

599,040,445

-

-

상품

11,069,560

11,069,560

상품평가손실충당금

(357,808)

(357,808)

제품

168,931,914

168,931,914

제품평가손실충당금

(17,757,179)

(17,757,179)

재공품

101,502,384

101,502,384

재공품평가손실충당금

(1,585,372)

(1,585,372)

원재료

255,878,059

255,878,059

원재료평가손실충당금

(31,040,817)

(31,040,817)

-　

-　

부재료

132,185,198

132,185,198

-　

-　

부재료평가손실충당금

(19,785,494)

(19,785,494)

-　

-　

Ⅱ. 비유동자산

273,440,775,906

11,016,730,360

255,221,550,969

7,202,494,577

(1) 투자자산

7,332,694,577

130,200,000

7,202,494,577

임차보증금

130,200,000

130,200,000

-　

-　

장기대여금

3,114,815,938

3,114,815,938

-　

-　

장기대여금_대손충당금

(3,114,815,938)

(3,114,815,938)

-　

-　

종속기업투자주식

7,202,494,577

-

7,202,494,577

(2) 유형자산

3,675,140,257

3,675,140,257

-

-

토지

2,323,684,000

2,323,684,000

-　

-　

건물

3,342,348,402

3,342,348,402

-　

-　

건물감가상각누계액

(2,582,185,301)

(2,582,185,301)

-　

-　

구축물

173,711,000

173,711,000

-　

-　

구축물감가상각누계액

(173,711,000)

(173,711,000)

-　

-　

기계장치

3,176,073,990

3,176,073,990

-　

-　

기계장치정부보조금

(72,023,907)

(72,023,907)

-　

-　

기계장치감가상각누계액

(2,794,210,232)

(2,794,210,232)

-　

-　

차량운반구

176,842,680

176,842,680

-　

-　

차량운반구감가상각누계액

(162,101,019)

(162,101,019)

-　

-　

공구와기구

1,317,295,339

1,317,295,339

-　

-　

공구와기구감가상각누계액

(1,243,379,296)

(1,243,379,296)

-　

-　

비품

508,407,355

508,407,355

-　

-　

비품정부보조금

(111,982,930)

(111,982,930)

-　

-　

비품감가상각누계액

(318,641,326)

(318,641,326)

-　

-　

금형

4,352,327,280

4,352,327,280

-　

-　

금형정부보조금

(6,124,995)

(6,124,995)

-　

-　

금형감가상각누계액

(4,305,389,783)

(4,305,389,783)

-　

-　

건설중인자산

74,200,000

74,200,000

-　

-　

(3) 무형자산

253,884,261,944

442,659,077

253,441,602,867

-

특허권

4,870,590

4,870,590

소프트웨어

34,458,487

34,458,487

회원권

403,330,000

403,330,000

-　

-　

IPR&D

253,441,602,867

-

253,441,602,867

-　

(4) 사용권자산

4,526,026,042

4,526,026,042

-

-

사용권자산

5,994,146,759

5,994,146,759

-

165,406,710

사용권자산감가상각누계액

(1,468,120,717)

(1,468,120,717)

-

(165,406,710)

(5) 이연법인세자산

4,022,653,086

2,242,704,983

1,779,948,102

-

이연법인세자산

4,022,653,086

2,242,704,983

1,779,948,102

-　

자산총계

312,578,509,031

43,425,842,336

257,397,115,784

11,755,550,911

부 채

Ⅰ. 유동부채

112,969,817,194

7,403,482,281

103,699,651,474

1,866,683,440

매입채무

3,602,661,390

3,602,661,390

-　

-　

미지급금

1,904,253,749

1,779,255,453

116,881,356

8,116,940

단기차입금

86,571,855,686

-

86,571,855,686

-　

미지급비용

7,239,500,819

468,600,851

6,770,899,968

-

예수금

40,083,160

40,083,160

-　

-　

선수수익

432,139,053

432,139,053

-　

-　

유동성리스부채

1,049,928,227

1,049,928,227

-

-

유동금융부채(리스)

30,814,146

30,814,146

-　

-　

유동성전환사채

11,700,000,000

-

9,950,000,000

1,750,000,000　

유동성사채상환할증금

398,580,964

-

290,014,464

108,566,500　

Ⅱ. 비유동부채

156,409,578,052

4,943,701,929

151,465,876,123

-　

확정급여채무

2,666,910,339

2,653,552,560

13,357,779

-　

사외적립자산

(1,290,513,118)

(1,285,846,732)

(4,666,386)

-　

장기종업원급여채무

12,271,755

12,087,026

184,729

-　

리스부채

3,491,370,696

3,491,370,696

-　

-　

비유동금융부채(리스)

72,538,380

72,538,380

-　

-　

전환사채

151,457,000,000

-

151,457,000,000

-　

부채총계

269,379,395,246

12,347,184,210

255,165,527,596

1,866,683,440

자 본

Ⅰ. 자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

787,246,370

787,246,370

보통주자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

787,246,370　

　787,246,370

Ⅱ. 자본잉여금

79,946,149,426

68,395,558,440

874,477,145

9,101,621,101

주식발행초과금

79,946,149,426

68,395,558,440

874,477,145

9,101,621,101

Ⅲ. 자본조정

4,990,696,651

4,420,831,978

569,864,673

-

주식매수선택권

1,162,030,471

592,165,798

569,864,673

-

재평가적립금

2,827,664,889

2,827,664,889

-

-

신주인수권대가

1,001,001,291

1,001,001,291

-

-

IV. 이익잉여금

(57,482,659,692)

(57,482,659,692)

이익준비금

279,400,000

279,400,000

-　

-　

기업합리화적립금

151,189,591

151,189,591

-　

-　

임의적립금

497,000,000

497,000,000

-　

-　

재측정요소

(294,039,563)

(294,039,563)

-　

-　

미처분이익잉여금

(58,116,209,720)

(58,116,209,720)

자본총계

43,199,113,785

31,078,658,126

2,231,588,188

9,888,867,471

부채 및 자본 총계

312,578,509,031

43,425,842,336

257,397,115,784

11,755,550,911

Ⅰ. 유동자산

39,137,733,125

32,488,721,240

2,175,564,815

4,473,447,070

(1) 당좌자산

38,538,692,680

31,889,680,795

2,175,564,815

4,473,447,070

현금및현금성자산

9,553,743,984

9,553,743,984

-

-

당기손익-공정가치측정금융자산

15,265,086,341

15,265,086,341

-

-

매출채권

3,152,893,269

3,152,893,269

-

-

대손충당금_매출채권

(31,528,931)

(31,528,931)

-

-

단기대여금

4,335,000,000

-

-

4,335,000,000

미수금

3,009,045,217

904,048,817

2,104,996,400

-

대손충당금_미수금

(73,120,614)

(73,120,614)

-

-

미수수익

299,901,810

183,347,260

-

116,554,550

대손충당금_미수수익

(183,347,260)

(183,347,260)

-

-

선급금

5,330,213,848

5,289,651,848

40,562,000

-

대손충당금_선급금

(3,138,488,870)

(3,138,488,870)

-

-

선급비용

47,063,960

17,057,545

30,006,415

-

선납법인세

69,660,490

47,767,970

-

21,892,520

임차보증금(유동)

1,054,982,000

1,054,982,000

-

-

현재가치할인차금(유동)

(22,412,564)

(22,412,564)

-

-

대손충당금_임차보증금(유동)

(130,000,000)

(130,000,000)

-

-

(2) 재고자산

599,040,445

599,040,445

-

-

상품

11,069,560

11,069,560

-

-

상품평가손실충당금

(357,808)

(357,808)

-

-

제품

168,931,914

168,931,914

-

-

제품평가손실충당금

(17,757,179)

(17,757,179)

-

-

재공품

101,502,384

101,502,384

-

-

재공품평가손실충당금

(1,585,372)

(1,585,372)

-

-

원재료

255,878,059

255,878,059

-

-

원재료평가손실충당금

(31,040,817)

(31,040,817)

-

-

부재료

132,185,198

132,185,198

-

-

부재료평가손실충당금

(19,785,494)

(19,785,494)

-

-

Ⅱ. 비유동자산

273,440,775,906

11,016,730,360

255,221,550,969

7,202,494,577

(1) 투자자산

7,332,694,577

130,200,000

-

7,202,494,577

임차보증금

130,200,000

130,200,000

-

-

장기대여금

3,114,815,938

3,114,815,938

-

-

장기대여금_대손충당금

(3,114,815,938)

(3,114,815,938)

-

-

종속기업투자주식

7,202,494,577

-

-

7,202,494,577

(2) 유형자산

3,675,140,257

3,675,140,257

-

-

토지

2,323,684,000

2,323,684,000

-

-

건물

3,342,348,402

3,342,348,402

-

-

건물감가상각누계액

(2,582,185,301)

(2,582,185,301)

-

-

구축물

173,711,000

173,711,000

-

-

구축물감가상각누계액

(173,711,000)

(173,711,000)

-

-

기계장치

3,176,073,990

3,176,073,990

-

-

기계장치정부보조금

(72,023,907)

(72,023,907)

-

-

기계장치감가상각누계액

(2,794,210,232)

(2,794,210,232)

-

-

차량운반구

176,842,680

176,842,680

-

-

차량운반구감가상각누계액

(162,101,019)

(162,101,019)

-

-

공구와기구

1,317,295,339

1,317,295,339

-

-

공구와기구감가상각누계액

(1,243,379,296)

(1,243,379,296)

-

-

비품

508,407,355

508,407,355

-

-

비품정부보조금

(111,982,930)

(111,982,930)

-

-

비품감가상각누계액

(318,641,326)

(318,641,326)

-

-

금형

4,352,327,280

4,352,327,280

-

-

금형정부보조금

(6,124,995)

(6,124,995)

-

-

금형감가상각누계액

(4,305,389,783)

(4,305,389,783)

-

-

건설중인자산

74,200,000

74,200,000

-

-

(3) 무형자산

253,884,261,944

442,659,077

253,441,602,867

-

특허권

4,870,590

4,870,590

-

-

소프트웨어

34,458,487

34,458,487

-

-

회원권

403,330,000

403,330,000

-

-

IPR&D

253,441,602,867

-

253,441,602,867

-

(4) 사용권자산

4,526,026,042

4,526,026,042

-

-

사용권자산

5,994,146,759

5,994,146,759

-

165,406,710

사용권자산감가상각누계액

(1,468,120,717)

(1,468,120,717)

-

(165,406,710)

(5) 이연법인세자산

4,022,653,086

2,242,704,984

1,779,948,102

-

이연법인세자산

4,022,653,086

2,242,704,984

1,779,948,102

-

자산총계

312,578,509,031

43,505,451,600

257,397,115,784

11,675,941,647

부 채

Ⅰ. 유동부채

112,969,817,194

9,262,048,780

103,699,651,474

8,116,940

매입채무

3,602,661,390

3,602,661,390

-

-

미지급금

1,904,253,749

1,779,255,453

116,881,356

8,116,940

단기차입금

86,571,855,686

-

86,571,855,686

-

미지급비용

7,239,500,819

468,600,851

6,770,899,968

-

예수금

40,083,160

40,083,160

-

-

선수수익

432,139,053

432,139,053

-

-

유동성리스부채

1,049,928,227

1,049,928,227

-

-

유동금융부채(리스)

30,814,146

30,814,146

-

-

유동성전환사채

11,700,000,000

1,750,000,000

9,950,000,000

-

유동성사채상환할증금

398,580,964

108,566,500

290,014,464

-

Ⅱ. 비유동부채

156,409,578,052

4,943,701,930

151,465,876,122

확정급여채무

2,666,910,339

2,653,552,560

13,357,779

-

사외적립자산

(1,290,513,118)

(1,285,846,732)

(4,666,386)

-

장기종업원급여채무

12,271,755

12,087,026

184,729

-

리스부채

3,491,370,696

3,491,370,696

-

-

비유동금융부채(리스)

72,538,380

72,538,380

-

-

전환사채

151,457,000,000

-

151,457,000,000

-

부채총계

269,379,395,246

14,205,750,710

255,165,527,596

8,116,940

자 본

Ⅰ. 자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

787,246,370

787,246,370

보통주자본금

15,744,927,400

15,744,927,400

787,246,370

787,246,370

Ⅱ. 자본잉여금

79,946,149,426

66,420,622,472

1,384,313,423

10,566,720,791

주식발행초과금

79,946,149,426

66,420,622,472

1,384,313,423

10,566,720,791

Ⅲ. 자본조정

4,990,696,651

4,616,810,710

60,028,395

313,857,546

주식매수선택권

1,162,030,471

788,144,530

60,028,395

313,857,546

재평가적립금

2,827,664,889

2,827,664,889

-

-

신주인수권대가

1,001,001,291

1,001,001,291

-

-

Ⅳ. 이익잉여금

(57,482,659,692)

(57,482,659,692)

-

-

이익준비금

279,400,000

279,400,000

기업합리화적립금

151,189,591

151,189,591

임의적립금

497,000,000

497,000,000

재측정요소

(294,039,563)

(294,039,563)

미처분이익잉여금

(58,116,209,720)

(58,116,209,720)

자본총계

43,199,113,785

29,299,700,890

2,231,588,188

11,667,824,707

부채 및 자본 총계

312,578,509,031

43,505,451,600

257,397,115,784

11,675,941,647

매출액

-

-

-

매출이 발생하는 별도의 수익사업을 영위하지 않음

영업이익(손실)

-

-

-

매출액

23,937,

25,227

28,095

두올물산㈜의 재무실적

영업이익

1,267

1,026

1,759

서울중앙지법

박재진

당사

손해배상청구

215,293

분할되는 회사패소 확정

6

1,750

2020.11.27

가. 전환 청구를 하기 이전에 시가 (증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에서 정하는 기준 주가)를 하회하는 발행가액으로 신주인수권부사채 또는 전환사채를 발행하거나, 유상증자 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본 전입을 함으로 신주를 발행하는 경우

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

다. 시가하락에 따른 전환가액 재조정(Refixing)

(삭제)

조건 변경으로 인하여 조건 변경일까지 인식된 파생상품 손실이 자본조정(기타자본)으로 대체되면서 파생상품 부채 감소

8

25,000

2020.11.27

가. 전환 청구를 하기 이전에 시가 (증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에서 정하는 기준 주가)를 하회하는 발행가액으로 신주인수권부사채 또는 전환사채를 발행하거나, 유상증자 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본 전입을 함으로 신주를 발행하는 경우

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

다. 시가하락에 따른 전환가액 재조정(Refixing)

(삭제)

조건 변경으로 인하여 조건 변경일까지 인식된 파생상품 손실이 자본조정(기타자본)으로 대체되면서 파생상품 부채 감소

9

30,000

2020.11.27

1)  본건 사채의 발행일 다음날부터 전환청구권 행사 전까지 발행회사가 당시의 전환가격(본호에 의한 조정이 있었던 경우 조정된 전환가격)과 시가 중 높은 가격(이하 “기준가”)을 하회하는 발행가액으로 주식배당ㆍ준비금의 자본전입을 함으로써 신주를 발행하거나, 기준가를 하회하는 최초의 전환가격 또는 행사가격으로 주식관련사채를 발행하는 경우, 다음과 같이 전환가격을 조정하기로 한다. (후략)

2) 발행회사 조기상환권(Call Option)

1)  본건 사채의 발행일 다음날부터 전환청구권 행사 전까지 발행회사가 당시의 전환가격(본호에 의한 조정이 있었던 경우 조정된 전환가격)과 시가 중 높은 가격(이하 “기준가”)을 하회하는 발행가액으로 주식배당ㆍ준비금의 자본전입을 함으로써 신주를 발행하는 경우 (삭제) 다음과 같이 전환가격을 조정하기로 한다.

(후략)

2) (삭제)

조건 변경으로 인하여 조건 변경일까지 인식된 파생상품 손실이 자본조정(기타자본)으로 대체되면서 파생상품 부채 감소

6회차

파생상품부채(부채)    10,781,932,499원

전환권대가(자본)      10,781,932,499원

8회차

파생상품부채(부채)    67,748,153,290원

전환권대가(자본)      67,748,153,290원

9회차

파생상품부채(부채)    55,702,714,189원

전환권대가(자본)      55,702,714,189원

합계

파생상품부채(부채)   134,232,799,978원

전환권대가(자본)     134,232,799,978원

자산

Ⅰ.유동자산

47,922,593,767

45,794,621,888

41,297,746,715

(1)현금및현금성자산

33,301,917,228

19,813,192,813

32,994,577,156

　(2)단기금융상품

2,000,000

0

0

　(3)매출채권 및 기타채권

6,456,278,103

10,758,843,400

4,524,750,430

　(4)당기손익-공정가치측정금융자산

5,329,273,836

4,405,213,745

0

　(5)재고자산

718,196,177

9,706,315,126

1,118,660,031

　(6)기타유동자산

2,114,928,423

1,111,056,804

1,159,764,098

　(7)매각예정자산

0

0

1,499,995,000

Ⅱ.비유동자산

423,090,256,597

26,118,947,183

28,787,286,853

　(1)장기금융상품

24,132,018,990

　(2)장기기타채권

240,976,441

1,235,874,456

727,116,000

　(3)유형자산

14,626,522,328

16,323,536,734

16,448,956,966

　(4)무형자산

383,706,677,147

3,423,064,660

8,198,417,898

　(5)사용권자산

384,061,691

1,018,312,163

　(6)이연법인세자산

0

4,118,159,170

3,412,795,989

자산총계

471,012,850,364

71,913,569,071

70,085,033,568

부채

Ⅰ.유동부채

353,122,690,819

44,603,075,041

42,216,236,301

　(1)매입채무 및 기타채무

220,936,627,036

8,484,126,748

5,933,305,972

　(2)단기차입금

0

2,510,000,000

　(3)유동성전환사채

41,529,130,181

15,559,488,578

14,877,320,807

　(4)유동파생상품부채

80,865,010,191

17,570,315,500

17,441,340,000

　(5)유동성리스부채

160,574,515

657,814,191

　(6)기타유동부채

9,631,348,896

2,331,330,024

1,454,269,522

Ⅱ.비유동부채

4,922,943,971

2,603,915,931

1,730,214,115

　(1)확정급여부채

2,337,184,687

2,249,052,137

1,692,422,048

　(2)장기종업원급여채무

23,950,798

25,718,753

37,792,067

　(3)비유동리스부채

226,842,786

329,145,041

0

　(4)전환사채

717,189,142

0

0

　(5)이연법인세부채

1,617,776,558

0

0

부채총계

358,045,634,790

47,206,990,972

43,946,450,416

자본

　(1)자본금

15,744,927,400

11,190,063,600

10,557,737,500

　(2)주식발행초과금

79,946,149,426

31,309,401,140

27,152,290,129

　(3)기타자본

218,535,152,602

4,208,743,584

3,831,487,477

　(4)기타포괄손익누계액

3,319,455

0

0

　(5)이익잉여금(결손금)

(201,262,333,309)

(22,001,630,225)

(15,402,931,954)

자본총계

112,967,215,574

24,706,578,099

26,138,583,152

자본과부채총계

471,012,850,364

71,913,569,071

70,085,033,568

Ⅰ.매출액

61,405,219,731

62,999,226,170

43,385,869,879

Ⅱ.매출원가

50,379,638,654

50,787,723,195

34,210,059,542

Ⅲ.매출총이익

11,025,581,077

12,211,502,975

9,175,810,337

Ⅳ.판매비와관리비

21,088,219,934

10,340,754,681

6,771,683,114

Ⅴ.영업이익(손실)

(10,062,638,857)

1,870,748,294

2,404,127,223

Ⅵ.금융수익

4,069,113,052

3,505,590,021

581,753,901

Ⅶ.금융원가

157,685,254,912

7,643,722,943

12,644,710,801

Ⅷ.기타이익

43,299,386,515

581,986,526

373,752,459

Ⅸ.기타손실

46,292,707,714

4,588,086,721

1,944,709,237

Ⅹ.법인세비용차감전순손익

(166,672,101,916)

(6,273,484,823)

(11,229,786,455)

XI.법인세비용

12,266,425,618

(251,367,882)

(4,603,563,858)

XⅡ.계속영업이익(손실)

(178,938,527,534)

(6,022,116,941)

XⅢ.중단영업이익(손실)

(571,343,954)

(25,339,553)

XIV.당기순이익(손실)

(179,509,871,488)

(6,047,456,494)

(6,626,222,597)

자산

Ⅰ.유동자산

49,636,936,319

41,428,389,686

37,858,283,976

　(1)현금및현금성자산

31,618,718,649

16,722,815,394

31,474,116,632

　(2)단기금융상품

2,000,000

　(3)매출채권 및 기타채권

10,611,911,588

18,577,713,924

3,644,760,725

　(4)당기손익-공정가치측정금융자산

5,329,273,836

4,405,213,745

　(5)재고자산

453,120,549

832,206,658

678,538,831

　(6)기타유동자산

1,621,911,697

890,439,965

560,872,788

　(7)매각예정자산

0

1,499,995,000

Ⅱ.비유동자산

420,738,034,126

23,176,898,707

25,851,600,514

　(1)장기금융상품

24,132,018,990

　(2)장기기타채권

130,200,000

1,173,212,551

571,702,000

　(3)종속기업투자주식

6,826,284,727

8,242,742,545

12,603,770,540

　(4)유형자산

3,591,983,586

7,307,782,307

7,227,394,123

　(5)무형자산

382,234,040,455

740,350,645

1,021,869,492

　(6)사용권자산

3,823,506,368

816,157,794

　(7)이연법인세자산

0

4,896,652,865

4,426,864,359

자산총계

470,374,970,445

64,605,288,393

63,709,884,490

부채

Ⅰ.유동부채

351,513,515,538

39,063,722,629

36,807,820,558

　(1)매입채무 및 기타채무

216,708,051,143

4,246,543,311

3,536,311,743

　(2)유동성전환사채

41,529,130,181

15,559,488,578

14,877,320,807

　(3)유동파생상품부채

80,865,010,191

17,570,315,500

17,441,340,000

　(4)유동성리스부채

896,433,792

655,988,177

　(5)기타유동부채

11,514,890,231

1,031,387,063

952,848,008

Ⅱ.비유동부채

6,376,360,112

1,461,619,104

924,827,527

　(1)확정급여부채

1,345,149,583

1,116,431,719

899,159,330

　(2)장기종업원급여채무

13,142,288

16,042,345

25,668,197

　(3)비유동리스부채

2,907,173,143

329,145,040

　(4)전환사채

717,189,142

　(5)이연법인세부채

1,313,312,807

　(6)장기기타채무

80,393,149

부채총계

357,889,875,650

40,525,341,733

37,732,648,085

자본

　Ⅰ.자본금

15,744,927,400

11,190,063,600

10,557,737,500

　Ⅱ.주식발행초과금

79,946,149,426

31,309,401,140

27,152,290,129

　Ⅲ.기타자본

218,535,152,602

4,208,743,584

3,831,487,477

　Ⅳ.기타포괄손익누계액

　Ⅴ.이익잉여금(결손금)

(201,741,134,633)

(22,628,261,664)

(15,564,278,701)

　자본총계

112,485,094,795

24,079,946,660

25,977,236,405

자본과부채총계

470,374,970,445

64,605,288,393

63,709,884,490

Ⅰ.매출액

37,467,854,507

37,772,353,584

37,763,568,554

Ⅱ.매출원가

31,246,724,576

30,179,896,464

29,571,519,261

Ⅲ.매출총이익

6,221,129,931

7,592,457,120

8,192,049,293

Ⅳ.판매비와관리비

16,986,194,140

6,643,766,832

6,324,678,089

Ⅴ.영업이익(손실)

(10,765,064,209)

948,690,288

1,867,371,204

Ⅵ.금융수익

4,418,912,645

3,531,905,807

559,325,875

Ⅶ.금융원가

158,058,033,731

7,652,267,916

12,615,130,141

Ⅷ.기타이익

972,723,168

571,944,312

373,047,367

Ⅸ.기타손실

3,078,699,425

4,553,093,073

1,927,158,505

Ⅹ.법인세비용차감전순손익

(166,510,161,552)

(7,152,820,582)

(11,742,544,200)

XI.법인세비용

12,605,813,546

(385,979,311)

(4,750,252,531)

XⅡ.당기순이익(손실)

(179,115,975,098)

(6,766,841,271)

(6,992,291,669)

규모요건

자기자본

재상장신청일 현재 자기자본 30억원 이상

2,231,588,188원
 (미충족)

11,667,824,707원
 (충족)

유통주식수

재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상

83,006,958주
 (충족)

83,006,958주
 (충족)

분산요건

양도제한

주식양도의 제한이 없을 것

없음

없음

액면가액

1주당 액면가액이 100원, 200원, 500원, 1,000원, 2,500원 또는 5,000원일 것

무액면
 (미충족)

무액면
 (미충족)

경영성과

요건

매출액 및 이익 등

분할로 이전될 영업부문의 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
  가. 분할로 이전될 영업부분에 대한 최근 사업연도말 현재 자기자본이익율이 100분의 10 이상일 것

나. 분할로 이전될 영업부문에 대한 최근사업연도말 현재 매출액이 100억원 이상일 것
  다. 분할로 이전될 영업부문의 최근사업연도말 현재 당기순이익이 20억원 이상일 것

-

-

안정성 및 건전 요건

자본상태

분할기일 현재 자본잠식이 없을 것

-

-

감사의견

재상장예비심사 신청서나 재상장신청서에 첨부하는 감사인의 검토 보고서의 검토 의견 및 분할기일의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 적정일것

감사의견 없음

감사의견 없음

상근감사

상근감사 1명 이상(자산 1천억원 이상)

1인

1인

사외이사

사외이사 1/4 이상

(자산 2조원 이상 : 3명이상 & 과반수)

-

-

공익 및 투자자 보호

거래소가 당해 법인의 주권을 상장하는 것이 공익과 투자자보호상 부적합한 사유가 없다고 인정할 것

-

사채의 발행일

2019년 04월 08일

2020년 04월 23일

2020년 02월 21일

2020년 03월 06일

2020년 04월 20일

2020년 04월 20일

사채의 만기일

2022년 04월 08일

2023년 04월 23일

2023년 02월 21일

2050년 03월 14일

2050년 04월 20일

2050년 04월 20일

액면가액(원)

3,500,000,000

20,000,000,000

30,000,000,000

48,012,000,000

76,062,500,000

27,382,500,000

미상환잔액(원)

1,750,000,000

6,760,000,000

3,190,000,000

48,012,000,000

76,062,500,000

27,382,500,000

이자율

표면이자율 0%,

표면이자율 0% ,

표면이자율 2.5% ,

표면이자율 0%

표면이자율 0%

표면이자율 0%

만기보장수익률 3%

만기보장수익률 3%

만기보장수익률 5.5%

만기보장수익률 0%

만기보장수익률 0%

만기보장수익률 0%

전환권청구기간

2020년 04월 08일부터

2021년 04월 23일부터

2021년 02월 21일부터

2021년 03월 06일부터

2021년 04월 20일부터

2021년 04월 20일부터

2022년 03월 08일까지

2023년 03월 23일까지

2023년 01월 21일까지

2050년 02월 06일까지

2050년 03월 20일까지

2050년 03월 20일까지

전환가격조정

합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 전환청구권자가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액으로 전환가액을 조정한다. 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다.

합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 전환청구권자가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액으로 전환가액을 조정한다. 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다.

사채권자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 전환가격과 시가 중 높은 가격을 하회하는 발행가액으로 주식배당 및 준비금의 자본전입 을 함으로써 신주를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정

감자,주식병합,액면분할,주식분할,주식배당에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우, 당해 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등의 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 행사가격을 조정

감자,주식병합,액면분할,주식분할,주식배당에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우, 당해 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등의 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 행사가격을 조정

감자,주식병합,액면분할,주식분할,주식배당에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우, 당해 자본의 감소, 주식분할ㆍ병합 등의 직전에 전환청구권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자(또는 전환청구권자)가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 행사가격을 조정

발행할주식

(주)온코퀘스트파마슈티컬 기명식 보통주

(주)온코퀘스트파마슈티컬 기명식 보통주

(주)온코퀘스트파마슈티컬 기명식 보통주

(주)온코퀘스트파마슈티컬 기명식 보통주

(주)온코퀘스트파마슈티컬 기명식 보통주

(주)온코퀘스트파마슈티컬 기명식 보통주

전환가액

830원

1,367원

1,961원

2,119원

4,309원

4,309원

전환가능주식수

2,108,433주

4,945,135주

1,626,721주

22,657,857주

17,652,007주

6,354,722주

1

IQVIA RDS Inc.

난소암

Oregovomab+파크리탁셀+카보플라틴

임상3상

진행중

NCT04498117

(FLORA-5)

IQVIA는 오레고보맙과 화학치료제를 병용투여하는 난소암 신규환자 대상 치료요법의 글로벌 임상 3상 시험(FLORA-5)을 대행해주는 기관으로 글로벌 임상사이트 확보 및 환자모집 진행 중임.

임상사이트 확보 현황: 총 72개 [미국 62개, 캐나다 5개, 대만 4개, 체코 1개 (2021.5.31.기준)]

2

GOG Foundation Inc (GOG) (부인종양학연구회)

난소암

Oregovomab+파크리탁셀+카보플라틴

임상3상

진행중

NCT04498117

(GOG-3035)

GOG는 오레고보맙 임상 3상 프로토콜에 따라서 임상 시험에 참여하는 기관으로 난소암 신규환자 대상 임상3상 시험 관련 연구 및 임상 시험 보고서 작성 관련 자문을 수행하고 있으며, 임상 시험 시 적용되는 규제를 체크하고, 치료제를 허가 받기 위한 자료 작성 및 미국 FDA와 커뮤니케이션 및 조율, 임상사이트 별 환자 선별 서류 작성 등 환자 모집에 대한 협업을 진행 중임.

3

서울아산병원 (K-Master 연구자 임상)

난소암

Oregovomab + 베바시주맙(아바스틴) + 화학치료제

임상1/2상

준비중

KM-21

국내 연구자 임상계획 승인완료, 환자모집 등록 예정임

BRCA 유전자 변이가 없는 백금 민감 재발성 난소/난관/원발성 복막암 환자에서 파클리탁셀, 카보플라틴, 베바시주맙과 병용한 오레고보맙의 안전성과 효과에 대한 1/2 상 임상시험을 준비 중임.

4

건양대병원 (연구자 임상)

난소암

Oregovomab+ 이뮨셀-엘씨

임상1/2상

(계획)

N/A

국내 연구자 임상계획 신청완료, 승인대기 중임

표준 항암요법에 실패한 난소암 환자에 대한 세포치료제 병합 면역항암치료의 (이뮨셀-엘씨 + 오레고보맙) 유효성과 안전성을 평가를 위한 공개 제 2상 임상시험 계획서 제출함.

5

싱가포르 국립암센터

난소암

Oregovomab + 니볼루맙(옵디보) + 화학치료제

임상1/2상

준비중

NCT04620954

싱가포르 임상 환자모집 준비 중(Active, not recruiting)임.

브리스톨-마이어스 스퀴브 社의 니볼루맙(옵디보)를 오레고보맙과 병용투여하는 임상을 진행 중이며, 싱가포르 국립암센터에서 환자(31명 예상) 모집을 준비 중임.

6

Tesaro, Inc. (GlaxoSmithKline, LLC 자회사)社

난소암

Oregovomab +니라파립(제줄라)

임상1/2상 (계획)

N/A

임상수탁기관(CRO)인 Veristat 社와 임상계획을 준비 중임.

Tesaro Inc.(GSK 인수 전)와 OncoQuest Inc.가 2017년 10월 체결한 임상협업계약을 분할회사가 2020년 11월 이전 받음에 따라, 난소암 환자대상으로 오레고보맙과 니라파립(제줄라)의 병용치료요법에 대해 2021년 임상 진행을 준비 중임.

7

미국 Memorial Sloan-Kettering Cancer Center

췌장암

AR20.5 (Anti-MuC1) + 화학치료제

임상1/2상 (계획)

N/A

임상 환자 모집을 준비 중임.

AR20.5 (mAb-AR20.5; 브레바렉스)와 젬시타빈과 알부민 결합 파클리탁셀 화학치료제의 병용투여를 통해 인체 면역반응을 일으켜 항암효과를 내는 임상시험을 계획하여 준비 중임.

분할신설회사1

4

Ragupathy Madiyalakan

(마디 R. 마디얄라칸)

현) OncoQuest Pharma USA, Inc. CEO

현) OncoQuest Inc.(캐나다)  CEO

현) 캐나다 상장사 Quest PharmaTech CEO

    (OncoQuest Inc. 의 모회사)

전) Biomira Inc. 경영진

전) AltaRex (캐나다 공공 바이오테크 회사) 설립자, 부사장

-난소암치료제 오레고보맙(현재 이를 활용한 임상 3상 진행 중) 및 췌장암, 유방암 등 면역항암치료 파이프라인 발명 (미국 특허권 13개 발행 경력 보유)

- 회사의 지적 재산권, 특허권 및 임상 시험 전략 개발에 대한 전략 수립

John Mark Lievonen

(J. 마크 리보넌 )

현) Co-Chair of the Government of CANADA's COVID-19 Vaccine Task Force

   - 캐나다 정부 COVID-19 백신 테스크 공동 의장

전) Quest PharmaTech 이사

전) Sanofi Pasteur Limited (Canadian vaccine division of Sanofi) 사장, ‘Sanofi BioGenius Canada’의 창립자

- 캐나다 내 다수의 백신 프로그램 출시 경험

및 생명공학 의료마케팅 전문 경험을 바탕으로 한 마케팅 전략 자문

- 오레고보맙의 미 FDA 임상 3상에 대한 북미지역 PR, 마케팅

Jonathan Samuel Berek

(조나단 S. 베릭)

현) 스탠포드 의과 대학 Laurie Kraus Lacob 교수

현) 스탠포드 암연구소, 여성암사이트 이사

현) 스탠포드 암연구소 수석 고문

현) 미국 임상 종양학 학회 국제위원회

현) 국제부인암그룹 (GCIG) 집행위원회, 교육위원회

현) 국제부인암그룹, 자궁경부암 연구 네트워크 (CCRN) 집행위원)

현) 부인종양학위원회, FIGO 위원

- 부인암 치료제 관련 임상 연구 52개 참여 경험을 통한 임상 자문

(오레고보맙, 니라파립, 올라파립 등 포함)

- 오레고보맙 의 미 FDA 임상 3상 GOG Foundation (부인종양학연구회) 와의 협업 자문

Michael Anthony Hollingsworth

(마이클 A. 홀링스워스)

현) 네브라스카대학교 메디컬사이트 암연구소 교수

현) 미국국립암연구소 (네브라스카대학교, UNMC 프래드 & 파멜라 버핏 암사이트) 기초연구 부국장

전) 미국국립암연구소-EDRN 조기진단연구네트워크 바이오마커 연구소

전) 미국국립보건원 CBSS (암바이오마커) 의장 및 과학검토자문위원

- 췌장암 바이오마커 (MUC1)연구를 주도하여, 오레고보맙과 화학 요법을 사용한 췌장암 바이오마커의 분자 특성화 연구 자문

- 생명공학사업부문 췌장암 파이프라인 연구 및 임상프로그램 개발 자문

OncoQuest Pharma USA (미국 자회사)

3

Sunil Gupta

(수닐 굽타)

(최고 임상 책임자)

현) OncoQuest Pharmaceuticals Inc.

최고임상책임자 (CMO)

전) Agenus Inc. (미국) 부사장, 규제 및 약리학 담당 책임자

- 성공적인 임상 승인 및 출시를 위한 총괄 관리

- 임상 서비스를 제공하는 외주 업체 관리 전략 기획 및 임상 국가 별 보건 당국 간 커뮤니케이션

Nagaich Akhilesh

(나가이치 아킬레쉬)

현) OncoQuest Pharma USA, Inc.

  글로벌 CMC 규제 업무 총괄 디렉터

전) 미국 FDA 바이오 의약품-치료제 사업부, 수석 연구원 및 약품 품질 검토원

- 임상 개선 계획 개발 및 구현, 품질 시스템 개발 의약품 및 원료, 임상 시험의 규제요건[CMC (Chemistry Manufacturing Controls)등] 검토

Jyoti Chauhan

(조티 추한)

(규제 부문 이사)

현) OncoQuest Pharma USA, Inc.    

임상 규제 업무 집행 디렉터

전) Landos Biophrma, Inc. (미국)

임상 규제 운영 부문 부사장(Executive Vice President)

- 임상 운영 및 규제 파일링

- 임상 연구 설계 관리, 약물, 장치, Bio Product 전반 규제 환경 제어

OncoQuest Inc. (캐나다 외주개발용역)

3

Christopher Nicodemus

(크리스토퍼 니코데무스 ) 외 2명

현) AIT Strategies (미국)

대표 & 최고전략책임자(CSO)

전) Diatide Inc. (미국)

임상 운영 및 의료 부문 부사장

- 세포 및 분자 생물학을 임상 면역학 및 약물 개발에 적용한 면역 조절 연구 자문

- 오레고보맙 난소암 면역 요법 연구 자문

- IgE 면역글로불린 차세대 면역항암제 개발 자문

기타 외주 개발 용역

1

Jada Srinivasa Rao

(자다 시리니바사)

현) Kalbe Genexine Biologics 의료 및 임상개발, 이사  

전) 아스트라제네카(싱가포르) 종양학 메디칼 프로젝트 리더

전) MSD International 동남아시아지역 Oncology Medical 디렉터

전) Bristol Myers-Squibb 싱가포르 메디칼 리더

- 미국 자회사 (OncoQuest Pharma USA, Inc.)와 협력하여 아시아 태평양 지역 글로벌 임상3상 프로그램 수행

1. 국내 경기 회복 둔화와 경기 침체로 인한 자동차 내수 감소 위험

분할 회사 및 분할 신설회사가 영위하는 사업부문 중 내외장재 부품 사업은 국내 생산 완성차 업체에 자동차 카페트,휠가드 등의 내외장재를 납품하는 형태의 사업으로 국내 자동차 완성차에 대한 국내 소비자의 소비 수요에 민감하여 국내 경기의 침체로 인한 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

특히 2020년에 발생한 COVID-19로 인한 경기침체와  자동차 부품 생산의 제약은 완성차 생산실적으로 연결되었고 당사의 실적에도 악영향을 미쳤습니다. 2021년 현재 백신보급율의 상승과 각 산업의 반등으로 전반적인  경기회복이 예상되고 있으나 변이바이러스의 창궐 등으로 COVID-19의 재확산 되거나 바이러스 확산 이후 각국 정부에서 시행한 양적완화로 인해 과도하게 풀린 유동성과 정부 및 민간부채 증가로 경기가 다시 침체될 경우 당사가 영위하는 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 당사의 사업에 영향을 미칠 수 있는 경기침체에 관한 상황을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 매출의 편중성 및 영업환경 변화에 따른 위험

분할 회사 및 분할 신설회사가 영위하는 사업부문 중 자동차 내외장재 부품 사업은 주요 매출처가 국내 완성차 업체인 현대자동차 및 기아자동차로 편중되어 있어 완성차 업체의 우월한 교섭력과 수요자 중심의 산업이며, 수요자의 경영 전략 및 경영실적으로부터 영향을 받을 수 있으며 수요자의 요구에 의한 제품 및 기술의 배타적 공급에 대한 자체 성장 가능성이 매우 낮으며 주요매출처와의 계약 관계의 지속이 어려울 경우 사업 자체의 존립에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

3.  자동차 산업의 기술 변화에 따른 위험

분할 회사 및 분할 신설회사의 자회사가 영위하는 사업부문 중 자동차 내외장재 부품 사업은 내연기관 자동차 사업 하에서의 사업입니다. 현재 완성차 업체에서 미래의 전기차 / 자율 주행차로의 변화를 선언하였으나 그 전환은 아직 시작단계이고 현재 내연기관차와 전기차의 내장 카페트는 동일한 소재의 제품을 사용하고 있어 당장 전기차 생산비중의 증가가 사업위험이 되지는 않습니다.하지만 완성차 업체의 agenda변화에 따라 자동차 내외장재 부품 사업은 새로운 소재의 개발, 다양한 구성의 요구에 따라 현재보다 더 높은 기술력과 신규소재 적용을 요구 받을 수 있습니다.
이에 따라 분할회사는 장기적으로 연구개발비의 증가 및 생산 설비의 변동에 따른 투자비 증가로 인하여 수익성이 악화될 가능성이 매우 클 수 있습니다.
 이점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

4. 부품 업체간 경쟁 심화에 따른 위험

국내 완성차 업체는 현대자동차, 기아자동차, 한국지엠, 르노삼성자동차, 쌍용자동차 등이나 최근 현대,기아자동차를 제외한 완성차 업체의 판매부진과 법정관리로 1,2위 업체로의 시장편중이 심화되고 있는 상황입니다. 이 아래서 경영상황이 악화된 완성차업체의 부품 공급 업체는 건실한 1,2위 완성차 업체의 공급을 추진하고 있고 이는 기존 공급업체와의 경쟁 심화를 야기할 가능성이 있습니다.

기존 공급사에 추가로 공급사가 증가할 경우 신규 공급사의 공격적인 저가 수주 전략 시도와 기존 공급사와의 경쟁 심화 시 매출 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

5. 납품단가 인하 압력 위험

완성차 업체 및 시장 경기에 직접적인 영향을 받는 자동차 부품 업체는 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 갖고 있고 완성차 업체들은 자동차 부품 업체들과 비교하여 우월한 교섭력을 가지고 있습니다. 완성차 업체의 원가절감 요구는 최근 세계 자동차 시장 성장의 둔화와 더불어 단순한 납품단가 인하뿐만 아니라 설계 및 사양 변경을 포괄하는 형태로 진행되고 있어 납품가격 인하 등의 압박으로 수익성이 저하될 위험이 상존하고 있습니다. 따라서 당사와 같은 자동차 부품 업체들의 수익성과 성장성에 완성차 업체의 원가절감 프로그램에 대한 적응력이 상당한 영향을 줄 것으로 예상하며, 당사가 원가절감프로그램에 적응하지 못하거나 생산공정의 개선 및 효율성 제고를 통한 가격경쟁력 확보에 실패할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

6. 수직계열화 공급망 (Supply Chain) 구조의 변화

기존의 자동차 부품 공급은 수직계열화 (고객사 a 1차사 a 2차사 a 3차사) 되어 완성차 업체로의 부품 공급이 이루어 지고 있으나, 전기차/자율주행차등의 새로운 변화과정에서 수평적 분업생산 방식으로 변화될 것으로 예상됩니다.
이는 내연기관차량에서 전기차로 전환에 따른 부품수 감소에 따라 구매Pool의 경계가 무너지면서 엔진 또는 샤시업체들이 사업영역을 다변화하려는 시도로 경쟁이 심화되는 것을 의미하며, 내연기관에 의존하던 1~2차 Supplier chain의 수익성악화에 따른  협력사 부도등 리스크를 줄이기 위해 완성차업체 에서는 일정규모 이상의 중견기업 위주로 공급망을 대형화 하려는 추세가 나타나고 있습니다.
이로 인해 기술력과 자본력을 가지지 못한 중소 협력사 들은 2차사로 전락하거나 생존을 위한 과도한 출혈경쟁으로 수익성악화가 예상되며 영세한 규모의 2,3차 협력사들은 사업을 포기하는 경향이 가속화 될 것으로 예상됩니다. 또한 실내공간의 활용도가 확대되어 전장부품 위주의 디자인이 강화되어 카페트 내장재의 LAYOUT이 단순화 분할 축소되면서 매출감소가 일어날 수 있습니다

1. 자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험

분할신설회사의 경우 연결대상 종속기업이 존재하여 연결재무제표를 주 재무제표로 연결 및 별도 재무제표를 작성하지만, 분할존속회사의 경우 연결대상 종속기업이 없기 때문에 개별재무제표를 주 재무제표로 작성하며 분할신설회사 대비 작은 규모로 인하여 수익성과 관련한 변동성이 클 수 있습니다. 분할신설회사의 연결재무제표 상 매출은 종속회사의 제품/상품 매출 등으로 구성되며, 분할존속회사의 개별재무제표 상 매출은 제품/상품 매출로 구성됩니다. 따라서, 분할당사회사의 영업실적과 재무현황은 자회사의 경영실적에 밀접하게 연동되어 있으므로 자회사의 사업위험과 회사위험에 관한 투자위험요소를 사전에 충분히 숙지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 우발채무 및 제재 관련 위험

분할당사회사에 관련된 우발채무 등이 현실화 될 경우 분할당사회사의 실적 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 제재현황들로 인한 직접적인 현금의 유출은 크지 않으나 각 분할당사회사의 평판 및 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 수익성 및 재무 안정성 관련 위험

분할 존속회사의 2020년 별도 기준 매출액은 375억원, 영업이익은 10억원을 기록하였으며, 2021년 1분기 별도 기준 매출액은 103억원, 영업이익은 1.7억원을 기록하였습니다. 향후 코로나19 등으로 글로벌 경기 회복이 둔화될 경우, 중국 주요 업체 및 유럽 프리미엄 브랜드와의 경쟁심화가 가속화 될 경우, 분할 존속회사가 영위중인 산업 및 전방산업의 업황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 동 사업부문의 수익성 및 성장성이 저하 될 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

분할 존속회사의 재무안정성 관련하여 2020년 별도기준 부채총계는 131억원, 2021년 1분기 별도 기준 부채총계는 123억원입니다. 해당 차입금은 분할 존속회사가 보유한 현금 및 현금성자산 (2020년 별도 기준 260억원, 20201년 1분기 95억원)의 존재로 인해 재무안정성은 어느 정도 확보 되어 있는 것으로 분석됩니다. 향후 분할 존속회사는 자동차 산업 구조의 급격한 변화에 대응하여 생산능력향상과 연구개발 등을 위한 설비 투자가 지속적으로 필요할 것으로 예상되며 이는 분할 존속회사의 재무안정성에 부담이 될 수 있습니다. 따라서 영업환경의 변화, 금융시장의 불안정 등의 외부적 요인에 의해 분할 존속회사의 재무 안정성 및 차입금 상환능력이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

4. 매출처 편중에 따른 위험

분할존속회사는 현대,기아자동차 1차 협력업체로서 상위 2개 업체에 대한 매출의존도가 절대적 비중을 차지하고 있습니다. 고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 자동차 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나, 각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 분할 존속회사의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 분할존속회사는 르노삼성 등 매출처를 다변화하고 매출 안정성을 강화하고자 노력하고 있습니다. 하지만 주요 매출처와의 신뢰관계가 훼손되거나 회사의 생산계획이 차질로 인해 제품다변화를 이루어내지 못한다면 매출처 편중이 해소되지 않으며 이에 따라 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 이는 분할존속회사의 재무손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

[분할 존속회사 및 분할신설회사의 공통 투자위험]

1.  주주총회에서의 분할 안건 부결 가능성 위험

 분할되는 회사는 2021년 7월 27일을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며 이는 주주총회 특별결의 사항입니다. 분할되는 회사의 분할승인을 위하여 2021년 6월 25일 정기주주총회가 개최될 예정이며 분할안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로서 결의됩니다. 한편 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 전일 기준 최대주주 위드윈 투자조합 38호는 특수관계인을 포함하여 발행주식총수 기준 7.13%지분을 보유하고 있으나, 현재 시점으로 주주총회에서의 분할안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없으며, 의결 정족수를 채우지 못하여 분할이 무산될 경우, 분할되는 회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할되는 회사의 경영활동에 부정적 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.  

2. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

 분할 후 분할존속회사는 코스닥증권시장에 상장을 유지할 예정이며, 분할신설회사는 비상장 회사로 신설될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 분할존속회사가 상장기업 관리감독기준을 위반하거나, 상장규정상 상장 유지 조건에 미달할 경우 주권 매매 거래 정지, 관리종목 지정, 상장 적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다현재 분할존속회사는 2020사업년도 재무제표에 대한 외부감싱니의 감사의견 '의견거절'을 수취하여 상장폐지  대상이며 이의 개선기간을 부여받은 바 있습니다. 2020~2021년 재무제표에 대한 감사인의 의견이 '적정'으로 변형될 경우 코스닥 시장 상장규정에 따른 상장적격성 실질심사 대상에 해당될 수 있습니다.
코스닥 시장 상장적격성 실질 심사 여부에 따라 상장의 유지 혹은 상장 폐지가 결정되어 지며 상장폐지가 확정되어 환금성 제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

3. 본 증권에 대한 투자 위험

 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다.

또한, 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

4. 적격분할 요건 미충족에 따른 과세특례 미적용 가능성 위험

본 분할이 법인세법 제46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법시행령 제27조, 법인세법 제 16조 및 법인세법시행령 제14조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 또한, 분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족가능할 것으로 판단됩니다.

단, 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

5. 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option) 관련 위험
 
 본 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다.  

6. 발행한 전환사채 현황 및 최대주주 변경 가능성 위험

당사의 현재 최대주주는 위드윈투자조합38호로서 특수관계인을 포함하여 전체 지분의 7.13%를 보유하고 있습니다.

정정 신고서 제출일 현재 분할존속회사가 발행한 전환사채 중 8, 9회차는 전환청구가 완료된 전환사채를 제외하고 잔여 전환사채를 분할존속회사에서 재매입하였으며 10, 12, 13회차 전환사채는 분할 신설회사 1로 이전될 예정이어서 10, 12, 13회차 전환사채의 전환권 행사로 인한 최대주주 변경 가능성은 부존재합니다.
투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

1) 신약개발 소요 기간 및 성공확률

신약개발은 후보물질의 발굴에서부터 완제의약품시장 판매까지 통상적으로 10년 이상의 긴 시간이 소요되며, 후보물질의 발굴뿐만 아니라 개발 과정에서 임상 시험을 통하여 약물의 효능과 안정성을 충분히 입증하여야 합니다. 후보물질 발굴까지의 연구단계, 전임상시험부터 임상시험까지의 개발단계, 그리고 최종 제품으로 판매되기 위한 허가 및 생산, 마케팅 단계가 모두 완료되기까지 성공확률은 낮은 수준이며 이와 함께 오랜 시간과 대규모 비용이 소요됩니다.

특히, 항암제 신약분야는 다른 질환치료제 대비 개발비용이 가장 많이 소요되는 반면 성공확률은 가장 낮은 고위험 산업입니다.

연구개발 또는 임상에 소요되는 시간과 비용이 과도하게 지출되어야 하거나 임상실패 등 이유로 인해 신약 개발에 실패하는 경우 이로 인하여 회사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

이러한 산업특성에 따른 투자위험요소들이 내재되어 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시길 바랍니다.

2) 코로나19 팬데믹 영향에 따른 위험

코로나19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 세계보건기구(WHO)는 ‘세계적 대유행(Pandemic)’으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.

2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정 발표에 따르면 2020년 세계 경제 성장률은 -3.5%로 추정되며, 2021년에는 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 백신 · 치료제 보급 확대에 힘입어 2021년부터는 경기회복에 대한 모멘텀이 나타날 것으로 전망했습니다. 한국은행이 2020년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2020년 -1.1%, 2021년에 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 다만, 코로나19 전개 양상과 국외의 임상실험, 국외 외주 생산이 주를 이루는 회사의 구조 등으로 인해 불확실성이 높은 상황이며 경기 악화에 따른 시장 수요의 정체로 어려움이 있을 수 있습니다. 이에 코로나19 사태가 장기화되어 경기침체로 이어지고 글로벌 임상 실험 등의 기반 산업이 위축될 경우 회사의 수익성에 급격한 변동성을 보일 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시길 바랍니다.

3) 파이프라인 자산가치 편중성에 따른 위험

회사의 주요 파이프라인은 오레고보맙을 이용한 난소암 신규 환자 및 재발 환자를 대상으로 하는 면역 항암 치료제입니다. 임상 3상을 진행중인 난소암 신규 환자 대상 연구가 주요 파이프라인에서 차지하는 비중은 약 90% 수준입니다.

회사의 임상 3상 시험과 FDA 제품 판매 승인 성공 시, 기존 치료법 대비 효과와 안정성을 갖춘 치료법이자 유일하게 FDA 승인을 받은 난소암 신규환자 대상 면역항암치료제로서 글로벌 시장에서 높은 시장점유율을 확보할 가능성이 있습니다. 그럼에도 불구하고 신약 개발에 실패할 경우 신약 연구개발 특성상 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되므로 향후 새로운 파이프라인과 신약 개발을 통한 사업구조 전환에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

4) 글로벌 난소암 신규환자 치료제 시장 성장 축소 · 둔화에 따른 위험

세계보건기구(WHO)의 발표에 따르면, 전세계 난소암 환자 신규 발병자 수는 313,959명, 난소암 사망자 수는 207,252명으로 지속적인 증가세를 보이고 있습니다.

다만, 미국 시장의 경우 인구성장률 및 환자수 대비 난소암 발병률은 2017년 기준 100,000명 당 10명 정도로 최근 10년간 꾸준한 하락세를 보이고 있습니다. 이는 의약 산업 발달 및 건강에 대한 인식 변화, 암 진단 기술의 발전 등 여러 변수에 따라 전체 신규환자 발병자 수 감소에 영향을 미칠 수 있습니다. 난소암 발병자 수가 감소된다면, 난소암 치료제 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다.  

시장이 축소될 경우 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

5) 전방(임상 및 연구개발) 및 후방(약물 생산) 산업의 외주 용역 의존에 따른 위험

회사는 신약 개발에 필요한 모든 의약품 연구와 생산을 외부 전문 CRO(Contract Research Organization)에서 수행하고 있습니다.

신약 후보 물질의 경우 생산 전문 대행 기관 CMO(Contract Manufacturing Organization)에서 위탁 생산합니다. 임상 시험도 전문 임상 시험 수탁 기관을 통하여 진행됩니다. CRO, CMO에서 임상시험목표를 달성하지 못하여 임상시험에 실패한다면 외부적인 요인으로 인하여 신약 개발이 지연되거나 무산될 경우도 존재합니다. 따라서 외주 용역사에 의해 장기적인 연구개발 전략과 사업계획에 차질이 생길 경우 제품 판매를 통한 매출 발생 시기가 불확실해짐에 따라 회사의 수익성 및 재무적 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

6) 미래 수익의 불확실성에 대한 위험

신약개발에는 평균 10년이라는 개발기간과 많은 연구개발비용이 필요하므로 회사의 주요 생명공학 사업부문 파이프라인에 대해 단시간 내 매출을 실현하기에는 어려울 것으로 예상됩니다.

아울러 각 파이프라인별 임상 성공 확률은 4~47%로 모두 50%미만의 성공확률을 가정하고 있습니다.

신약개발은 시간과 노력에 비해 성공확률이 낮기 때문에 높은 위험 부담이 있음에도 불구하고, 성공 시 창출되는 경제적 가치를 고려했을 때 매력적인 산업일 수 있습니다. 하지만 새로운 의약품이 개발되어 소비자에게 전달되기까지 많은 비용과 노력이 필요하며 제품화로 이어질 확률은 1/10,000 정도로 낮은 편입니다. 이에 따라 회사에서 진행 중인 신약개발 역시 큰 실패위험 속에서 진행되고 있으며, 신약개발에 성공하지 못할 경우 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

7) 잠재적 경쟁자 진입 위험

난소암 치료제 시장은 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 세계 제약시장을 선도하는 글로벌 메이저기업들과 다수의 경쟁업체들이 회사의 목표 시장에 진출하여 경쟁이 심화되는 경우 회사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 회사의 연구개발 분야, 목표시장에서 회사와 유사한 잠재 경쟁회사의 신규 출현 가능성을 배제 할 수 없으며, 경쟁회사 연구개발 성공 시에는 회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

8) 희귀의약품 지정 신약 개발관련 위험

희귀의약품이란 환자 수가 매우 적은 질환의 진단, 예방, 치료를 위한 의약품으로 정의되며 환자 수에 대한 규정은 국가마다 다릅니다.

회사의 난소암 치료제 오레고보맙은 희귀의약품 지정 지위를 받아 연구개발을 진행하고 있으나 아직까지는 최종 FDA 희귀약품처방으로 판매가 승인되지 않았습니다. 희귀질환은 유병율이 적은 질환의 의약품으로 환자수가 적고 치료제 시장 규모가 작기 때문에 연구가 어려워 희귀의약품 개발 가능성이 낮은 수준을 보이고 있습니다.  

회사에서 보유한 파이프라인 신약개발 역시 임상 환자 모집의 어려움으로 연구 지연될 가능성이 존재하오니 희귀질환 신약개발의 실패 가능성 및 미래 시장성을 고려하여 투자에 임하시길 바랍니다.

9) 클레임, 지적재산권 침해 위험

회사의 주력 파이프라인인 오레고보맙은 기존 난소암 치료제로 처방되는 제품과 비교하여 유사하거나 경미한 수준의 부작용이 존재합니다. 다만, 향후 회사가 예상하지 못한 부작용으로 환자들의 소송, 손해배상, 판매 중지 등이 발생할 경우 회사의 영업 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 제약산업은 개발중인 신약의 제품화 성공 시 높은 경제적 효익의 확보가 가능하나 개발 성공까지 막대한 비용과 시간이 소요되고 성공률이 낮다는 제약산업만의 특성을 지니고 있어, 연구성과에 대한 지적재산권을 보호할 수 있는 장치 마련이 필수적입니다. 회사는 개발중인 제품과 관련하여 특허를 등록하고 있습니다. 이에 회사는 신약 개발과 동시에 당사의 지식재산권 보호를 위한 노력을 최대한 기울이고 있으며, 해외 특허를 32건 보유하고 있습니다.  

그럼에도 불구하고 향후 회사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 회사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 회사의 경쟁력은 약화될 수 있으며 이는 회사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

10) 핵심 인력 유출에 관한 위험

제약사업은 의약품 개발 여부가 중요하며, 개발 핵심 인력의 능력에 의존하고 있습니다. 회사는 미국 자회사 OncoQuest Pharma USA에서 연구개발을 진행하고 있으며, 기존 항암면역치료제 임상시험의 성공을 경험한 전문인력을 갖추고 있습니다. 이에 해당 핵심 연구인력 및 조직을 유지하기 위해 보상책을 제공하고 있으나 그럼에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황입니다.

회사의 우수 인력 스카우트 등은 핵심기술 유출로 이어질 수 있으며 이는 당사의 경쟁력을 악화시키고 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 핵심연구인력 이탈로 회사의 연구개발 계획이 실패하거나 장기적인 연구개발 전략과 사업계획에 차질이 생길 경우 회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

1. 수익성 및 재무 안정성 관련 위험

 분할 신설회사의 2020년 별도 기준 매출액은 없으며, 영업손실은 118억원을 기록하였으며, 2021년 1분기 기준 매출액은 없으며, 영업손실은 17억원을 기록하였습니다.

분할 신설회사1은 3상 임상시험이 완료되는 2024년까지 별도의 수익사업이 없이 임상시험 자금이 소요되는 재무 구조를 가지고 있습니다. 따라서, 향후 임상시험의 결과에 따라 분할 신설회사1의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수익성 및 성장성이 저하 될 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2020년 별도 기준 분할 신설회사1 자산의 대부분을 차지하는 것은 무형자산(IPR&D)이며, 부채의 대부분을 차지하는 것은 동 무형자산을 취득하기 위해 발행한 회사채와 전환사채입니다.

분할 신설회사1의 부채총계는 2020년말 기준 3,435억원이고, 2021년 1분기말 기준 3,156억원입니다. 분할신설회사1의 총자산의 대부분을 차지하고 있는 무형자산(IPR&D)의 가치는 2020년말 기준 3,817억원이고 2021년 1분기말 기준 3,837억원입니다. 반면 현금및현금성자산은 2020년말 기준 55억원이고 2021년 1분기말 기준 0원입니다.

분할 신설회사1는 2021년 1분기말 기준 유동부채가 유동자산을 3,126억원 초과하고 있는 가운데 재무구조 안정화를 위해 차입금 출자전환 또는 추가적인 자본금 확충 추진하고 있습니다. 다만 향후에도 임상시험을 위한 연구개발 투자가 지속적으로 필요할 것으로 예상되며 이는 분할신설회사1의 재무안정성에 부담이 될 수 있습니다.

한편, 분할 신설회사1은 2020년 4월 20일에 캐나다소재 OncoQuest Inc.와 난소암, 췌장암 및 유방암 치료제와 관련한 면역항암치료 관련 특허에 대한 권리 및 미국 FDA 임상프로그램 등을 이전받기 위해 무형자산의 양수도 계약을 체결하였습니다. 분할 신설회사1은 2021년 2월 25일에 OncoQuest Inc.에게 제1회차 무보증 사모 일반회사채를 발행함으로써 무형자산 양수도 계약을 완료하였습니다.

분할 신설회사1이 양수도 계약에 따라 무형자산의 이전 대가로 OncoQuest Inc.에게 지급할 양수도 대금은 다음과 같은 방식과 일정으로 지급되었습니다.

(*1) 2020년 12월 31일 현재 기 지급된 금액입니다.
(*2)2020년 4월 20일 분할 신설회사1이 보유하고 있던 OncoQuest Inc. 발행 주식 2,500,000주를OncoQuest Inc.에게 매각하면서 무형자산 양수에 따른 지급 채무와 상계하였습니다.
① 2,000,000주(48,680백만원) : 무형자산 양수도 계약 체결일에 무형자산의 양수도 대금과 상계하였습니다.
② 500,000주(주식 매각대금:12,170백만원) : 2020년 4월 30일 기준으로 무형자산을재평가한 후 무형자산 가치 증가분 10,065백만원(8,387,503USD)과 동 주식매각대금을 상계한 나머지 잔금(2,105백만원)은 2021년 6월 30일까지 지급받기로 하였습니다.

(*3) 분할 신설회사1은 2021년 2월 25일에 OncoQuest Inc.를 인수인으로 하는 제1회차 무보증사모 일반회사채를 발행, 교부함으로써 OncoQuest Inc.로부터 인수한 무형자산 양수 대금을 완납하였습니다. 이를 통해 자산양수도계약 상 Second Closing이 완료되었음을 OncoQuest Inc.와 확인함으로써, 동 자산양수도계약은 완료되었습니다.
 
 분할 신설회사1이 발행한 제1회차 무보증 사모 일반회사채의 내역은 다음과 같습니다.

분할신설회사1의 재무제표 작성에 전제가 된 계속기업가정의 타당성에 대해 의문이 제기되는 상황하에서는 부채상환과 기타 자금수요를 위해 필요한 자금조달계획과 안정적인 이익 달성을 위한 재무 및 경영개선계획의 성패에 따라 그 타당성이 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다. 만일, 이러한 계획에 차질이 있어서 당사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 분할신설회사1의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다.

분할 신설회사1은 유동부채가 유동자산을 3,126억원 초과하고 있는 가운데 재무구조 안정화를 위해 차입금 출자전환 또는 추가적인 자본금 확충 추진하고 있습니다. 다만 향후에도 임상시험을 위한 연구개발 투자가 지속적으로 필요할 것으로 예상되며 이는 분할신설회사1의 재무안정성에 부담이 될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 해당 임상시험의 성공가능성에 대한 정확한 평가는 어려우며, 만약 임상시험을 통한 성과가 기대에 미치지 못할 경우 연구개발비 지출로 인한 재무적 부담 및 무형자산 손상차손의 증가 등으로 인하여 회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

따라서 임상시험 결과 여하, 글로벌 영업환경의 변화, 금융시장의 불안정 등의 외부적 요인에 의해 분할 신설회사1의 재무 안정성 및 차입금 상환능력이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 우발채무 및 제재 관련 위험
 
분할당사회사에 관련된 우발채무 등이 현실화 될 경우 분할당사회사의 실적 및 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 제재현황들로 인한 직접적인 현금의 유출은 크지 않으나 각 분할당사회사의 평판 및 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기술유출 및 인력이탈의 위험

분할신설회사1의 주력 사업인 바이오.제약 사업은 기술 개발 경쟁이 치열하게 전개되고 있는 분야입니다. 분할신설회사1이 속한 산업은 확장하는 시장의 선점을 위한 인력 확보 경쟁이 심화됨에 따라 핵심 인력 및 기술 등이 유출될 수 있는 위험이 존재하며, 핵심 인력이 국내외 동일 산업 내 경쟁회사로 유출되는 경우 당사의 경쟁적 지위를 약화시키고 매출이 감소될 수 있으며, 장기적으로 분할신설회사1의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.