사 업 보 고 서

【 대표이사 등의 확인 】

210322_(주)넵튠_대표이사등의 확인서

I. 회사의 개요

※ 당사는 2021년 2월 5일자로 아래와 같이 제3자배정 유상증자를 하였으며, 최대주주가 (주)카카오게임즈로 변경되었습니다.
본 항목은 최대주주 변경 및 카카오 기업집단 계열회사 편입 전(본 보고서 작성 기준일 : 2020년 12월 31일) 기준으로 작성되었습니다.

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(주)넵튠의 연결종속회사는 총 11개사이며, 본 보고서 작성 기준일 현재 최근사업연도말 자산총액 기준으로 당사의 주요 종속회사는 총 1개사 입니다. 주요 종속회사는 1) 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 또는 2) 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사를 의미합니다.

(*주1) (주)플라잉터틀에 대한 지분율은 50% 미만이나, 주주 간 합의를 통하여 50% 이상의 의결권을 획득함에 따라, 피투자회사에 대한 지배력을 보유하는 것으로 판단하였습니다.
(*주2) 당사는 당기에 (주)수아디지털의 지분을 취득하여 종속회사로 편입하였습니다.
(*주3) (주)수아디지털은 2020년 10월 5일자로 상호를 '(주)온마인드'로 변경하였습니다.
(*주4) 상기 '최근 사업연도말 자산총액'은 2019년도 말 자산총액 기준입니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 넵튠' 으로 표기합니다. 영문으로는 'Neptune Company'로 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 2012년 1월 31일 설립되었습니다. 2016년 11월 30일자로 대신밸런스제1호기업인수목적(주)와 합병을 하였으며, 합병의 형태는 합병 전 (주)넵튠이 소멸하고, 대신밸런스제1호기업인수목적(주)가 존속하는 역합병의 형태이며, 합병 후 존속회사는 사명을 (주)넵튠으로 변경하였습니다. 합병 후, 2016년 12월 14일자로 합병 후 법인인 (주)넵튠의 신주가 코스닥 시장에 상장되었습니다. 참고로, 대신밸런스제1호기업인수목적(주)의 설립일 및 코스닥 시장 상장일은 각각 2015년 3월 19일과 2015년 6월 18일 입니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(1) 주소 : 경기도 성남시 분당구 성남대로331번길 8, 601호(정자동, 킨스타워)
(2) 전화번호 : 031-698-3498
(3) 홈페이지 : http://www.neptunegames.co.kr

마. 중소기업 해당여부

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당합니다. 중소기업 신고서는 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재현황 등 그 밖의 사항'에서 '다. 중소기업기준'을 참고하여 주시기 바랍니다.

바. 회사의 사업목적

본 보고서 제출일 현재 당사의 정관상 사업목적은 아래와 같습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진 신규사업

(1) 주요 사업의 내용

당사는 게임 개발 및 서비스 사업(소프트웨어 개발 및 공급업)을 영위하고 있으며, 모바일게임 개발을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 모바일 게임 개발사업은 스마트폰이나 태블릿과 같은 모바일 디바이스에서 사용가능한 게임을 개발하는 사업입니다. 자세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 향후 추진 신규사업

1) 당사는 제3기 정기주주총회에서 블록체인, e스포츠, MCN(Multi Channel Networks) 분야에 대한 사업목적을 추가한 바 있습니다. 이와 관련하여, 당사는 2019년 6월 10일자 이사회에서 e스포츠 및 MCN 관련 신규사업을 진행하는 신규법인인 주식회사 넥스포츠를 설립하기로 결의하였으며, MCN 사업을 영위하는 (주)샌드박스네트워크와 이스포츠 회사인 (주)스틸에잇{現 (주)라우드커뮤니케이션즈}, 그리고 (주)망고스틴 등 3개사에 대해 당사가 보유했던 주식과 전환사채를 약 29,245백만원에 현물출자하여, 주식회사 넥스포츠에 양도하기로 결의하였습니다. 상기 현물출자에 대한 법원인가(2019.07.18)를 통해서 현물출자 목적물인 3개사{(주)스틸에잇, (주)샌드박스네트워크, (주)망고스틴}의 주식 및 전환사채에 대한 양도와 명의개서가 완료되었으며, (주)넥스포츠를 2019년 7월 19일자로 설립하였습니다. 자세한 사항은 당사가 2019년 6월 10일자로 공시한 '주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도결정)'와 2019년 7월 18일자로 공시한 '합병등종료보고서(자산양수도)' 등을 참조하시기 바랍니다.

(*주) 주식회사 스틸에잇은 2020년 10월 5일자로 상호를 '주식회사 라우드커뮤니케이션즈'로 변경하였습니다.

2) 당사 및 당사의 연결종속회사는 2021년 정식 출시를 목표로 신작 게임을 개발중이며, 신작 게임 출시 일정은 당사의 개발 일정 및 퍼블리셔와의 계약 등에 따라 변동될 수 있습니다.

아. 계열회사 현황

본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 계열회사는 당사를 포함하여 총 12개사입니다. 계열회사 현황은 아래와 같으며 계열회사 관련 세부 사항은 'VIII. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

자. 신용평가에 대한 사항

본 보고서 작성 기준일 현재 유효한 당사의 신용평가 내역은 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

(*주) 상기 주권상장일은 합병 후 법인인 (주)넵튠의 신주 상장일이며, 합병 전 법인 대신밸런스제1호기업인수목적(주)의 최초 상장일은 2015년 6월 18일입니다.

2. 회사의 연혁

합병전 법인 (주)넵튠(소멸법인)은 2016년 11월 30일자로 대신밸런스제1호기업인수목적(주)(합병후 존속법인)와 합병하였으며, 대신밸런스제1호기업인수목적(주)는 사명을 (주)넵튠으로 변경하였습니다. 비록, 합병전 법인 (주)넵튠은 소멸하였으나, 합병 형태는 기업인수목적회사와의 역합병의 형태이며, 아래의 회사 연혁은 소멸법인 (주)넵튠의 연장선상에서 기재함을 참고하여 주시기 바랍니다.

가. 주요 연혁

[합병전 대신밸런스제1호기업인수목적(주)의 주요 연혁]

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

[회사의 본점 소재지]

[종속회사의 본점 소재지]

다. 경영진의 중요한 변동

경영진의 변동은 소멸법인인 (주)넵튠과의 연장선상에서 기재한 것으로, 2016년 10월 25일 대신밸런스제1호기업인수목적(주)(합병후 존속법인)과 (주)넵튠(소멸법인)의 합병 승인을 위한 임시주주총회에서 소멸법인인 (주)넵튠의 경영진이 모두 합병법인의 임원으로 신규 선임되었습니다.

(*주1) 당사는 2020년 3월 30일자로 유준 사외이사가 사임하였으며, 제 5기 정기주주총회에서 유태웅 사내이사와 서봉원 사외이사(감사위원회 위원)를 신규 선임하였습니다.
(*주2) 당사는 2020년 3월 30일 이사회에서 유태웅 사내이사를 대표이사(각자대표이사)로 신규 선임하였습니다.

[종속회사 대표자 현황]

(*주) (주)님블뉴런의 정신철 대표이사는 당기중 사임하였습니다.

라. 최대주주의 변경

공시대상기간중 최대주주의 변경은 없었습니다.

※ 2021년 2월 5일 제3자배정 유상증자 대금 납입이 완료됨에 따라 최대주주가 변경될 예정입니다.

마. 상호의 변경

당사의 상호명은 주식회사 넵튠입니다. 2016년 11월 30일자로 대신밸런스제1호기업인수목적(주)(합병후 존속법인, 현재 (주)넵튠)는 합병전 법인 (주)넵튠(합병후 소멸회사)과 합병하였으며, 대신밸런스제1호기업인수목적(주)는 사명을 (주)넵튠으로 변경하였습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재진행중인 경우 그 내용과 결과

1) 연결종속회사 (주)넵튠레전드는 2020년 9월 21일 해산주주총회 결의로 해산하였으며, 2020년 11월 24일자로 청산종결하였습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

1) 연결종속회사 (주)에이치앤씨게임즈는 2018년 9월 30일자로 (주)포인트세븐게임즈의 지분 85.0%를 추가 취득한 후, 흡수 합병하였습니다. 합병법인인 ㈜에이치앤씨게임즈가 피합병법인인 ㈜포인트세븐게임즈의 발행주식 100%를 소유하고 있으며, 본 합병 시 합병법인이 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않는 무증자방식으로 진행하였기 때문에 합병비율은 1:0으로 산출하였습니다.

2) 연결종속회사 (주)오올블루{現 (주)님블뉴런}는 (주)아크베어즈와 2018년 12월 31일 기준으로 흡수합병하였습니다. 합병법인인 (주)오올블루와 피합병법인인 (주)아크베어즈의 합병비율은 1: 0.580892 입니다.

(*주) 주식회사 오올블루는 2019년 7월 22일 자로 '주식회사 님블뉴런'으로 사명을 변경하였습니다.

3) 연결종속회사 (주)넵튠마스터는 불혹소프트(주)를 2019년 12월 31일 기준으로 흡수합병하였습니다. 합병법인인 (주)넵튠마스터와 피합병법인인 불혹소프트(주)의 합병비율은 1 : 0 입니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변환

공시대상기간중 회사의 업종 또는 주된 사업의 변환은 없었습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

1) 유상증자

(1) 당사는 2018년 5월 23일 이사회를 통해서 신주 368,088주를 주당 11,800원(액면가 500원 기준, 기준주가에 할인율 0%, 총발행금액 4,343,438,400원)에 발행하는 제3자배정 유상증자를 진행하였으며, 신주 인수 대상자는 신규사업인 MCN, e스포츠 확대를 위해 당사가 지분을 인수하는 (주)샌드박스네트워크, (주)콩두컴퍼니{現 (주)라우드커뮤니케이션즈}의 대표이사 및 주요 경영진입니다.

(*주) 2019년 6월 14일자로 보호예수가 해지되었습니다.

(2) 당사는 2018년 8월 2일 이사회를 통해서 신주 1,759,259주를 주당 10,800원(액면가 500원 기준, 기준주가에 할인율 0%, 총발행금액  18,999,997,200원)에 발행하는 제3자배정 유상증자를 진행하였으며, 신주 인수 대상자는 (주)카카오게임즈입니다. 당사는 해당투자를 통해 프렌즈 IP 제휴 및 퍼블리싱 계약, eSports 사업 등을 통한 전략적 사업 관계 확보 등을 기대하고 있습니다.

(*주) 2019년 8월 24일자로 보호예수가 해지되었습니다.

(3) 당사는 2019년 8월 13일 이사회를 통해서 신주 1,474,926주를 주당 6,780원(액면가 500원 기준, 기준주가에 할인율 0%, 총발행금액 9,999,998,280원)에 발행하는 제3자배정 유상증자를 진행하였으며, 신주 인수 대상자는 (주)크래프톤입니다. 당사는 해당 투자를 통해 eSports 사업 확대 방향성에 대한 양사간의 공감을 바탕으로 향후 전략적 사업 관계 확보 등을 기대하고 있습니다. 주금납입(2019년 8월 30일) 후, 해당 신주는 2019년 9월 18일자로 주식시장에 추가 상장되었습니다.

(*주) 2020년 9월 18일자로 보호예수가 해지되었습니다.

2) 타법인 출자

당사의 타법인 출자 현황은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항- 타법인출자현황'을 참고해 주시기 바랍니다.

(1) 당사는 2017년 2월 9일 (주)블루홀{現 (주)크래프톤} 상환전환우선주 166,666주를 주당 30,000원(총 투자금액 4,999,980,000원)에 취득하였습니다. 해당 주식은 2019년 8월 14일자로 전량(166,666주) 보통주 전환하였으며, 2020년 4월 21에 일부(80,000주)를 매각하였습니다.

(2) 당사는 2017년 12월 27일 케이앤 JUMP-UP 1호투자조합에 1억원을 출자하였으며, 2018년 12월 7일 해당 지분을 매각하였습니다.

(3) 당사는 2018년 2월 28일, (주)핀콘 보통주 4,075주를 주당 1,226,964원(총 투자금액 4,999,756,050)에 취득하였습니다.

(4) 당사는 2018년 5월 MCN 사업을 영위하는 (주)샌드박스네트워크와 e스포츠 회사인 (주)스틸에잇{現 (주)라우드커뮤니케이션즈} 지분을 인수하기로 결의하였으며, 최근 사업연도말 기준으로 장부가액은 각각 약 121억원, 145억원입니다. 한편, 당사는 2019년 6월 10일자로 이스포츠 및 MCN 관련 신규사업을 진행하는 신규법인인 주식회사 넥스포츠를 설립하기로 결의하였으며, MCN 사업을 영위하는 (주)샌드박스네트워크와 이스포츠 회사인 (주)스틸에잇, 그리고 (주)망고스틴 등 3개사에 대해 당사가 보유했던 주식과 전환사채를 약 29,245백만원에 현물출자하여 주식회사 넥스포츠에 양도하기로 결의하였습니다. 상기 현물출자에 대한 법원인가(2019.07.18) 를 통해서 현물출자 목적물인 3개사{(주)스틸에잇, (주)샌드박스네트워크, (주)망고스틴}의 주식 및 전환사채에 대한 양도와 명의개서가 완료되었으며, (주)넥스포츠를 2019년 7월 19일자로 설립하였습니다. 자세한 사항은 당사가 2019년 6월 10일자로 공시한 '주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도결정)'와 2019년 7월 18일자로 공시한 '합병등종료보고서(자산양수도)' 등을 참조하시기 바랍니다.

당사는 2019년 11월 사업 영역 확대를 목적으로 (주)넥스포츠에 25억원의 유상증자를 진행했습니다.

(5) 당사는 2018년 7월 30일 기준으로 당사가 보유한 (주)타이곤모바일 주식 3,200주를 20억원에 (주)룽투코리아에 매각하였으며, 동일자로 (주)룽투코리아의 전환사채를 20억원 매입하였습니다. 전환가액은 5,660원이며, 주가 변동에 따라 조정된 최종 전환가액은 3,965원입니다. 2019년 8월 29일자로 해당 전환사채에 대해 전환청구권을 행사하여 보통주 504,413주로 전환하였으며, 이후 전량 매각하였습니다.

(6) 당사는 블록체인사업을 영위하는 (주)웨이투빗의 보통주(2018년 8월 9일, 206,999주, 약 15억원), (주)망고스틴의 보통주(2018년 9월 5일, 905주, 약 8억원)와 전환사채 2018년 9월 5일, 20억원), (주)노드브릭의 보통주(2018년 9월 19일, 833주, 약 2.5억원)를 취득하였습니다.
이후 2020년 12월 15일자로 (주)웨이투빗의 보통주 전량을 약 15억원에 타법인에 매각하였습니다.

(7) 당사는 2020년 8월 31일에 인터넷방송콘텐츠 사업을 영위하는 (주)스카이플러스의 상환전환우선주(40,000주, 인수대금 : 약 5억원)를 취득하였습니다.

(8) 당사는 2020년 8월 31일에 신규 사업 진출 목적으로 3D 영상 콘텐츠 제작 및 서비스업을 영위하는 (주)수아디지털{現 (주)온마인드}을 인수하였습니다(보통주 10,067주 취득, 인수대금 : 약 15억원, 인수 후 지분율 : 60.4%).

(9) 당사는 2020년 9월 9일에 이스포츠 사업을 영위하는 (주)언디파인드의 전환우선주(4,000주, 인수대금 : 1억원)를 취득하였습니다.

(10) 당사는 2020년 10월 29일에 일본 소재 게임 개발사인 COMINO의 전환우선주(3,334주, 인수대금 : 약 5억원)를 취득하였습니다.

(11) 당사는 2020년 10월 29일에 콘텐츠 사업을 영위하는 (주)퍼니브로의 전환우선주(1,277주, 인수대금 : 약 3억원)를 취득하였습니다.

(12) 당사는 2020년 12월 15일에 연결종속회사 (주)님블뉴런의 전환사채(인수대금 : 100억원)를 취득하였습니다.

(13) 당사는 2020년 12월 28일에 '라구나 다이나믹 게임&콘텐츠 투자조합'에 출자(출자 금액 : 2억원)하였습니다.

3) 전환사채

(1) 넵튠

(*주1) 상기 전환가액은 발행일로부터 3개월 되는 날부터 매 3개월마다 전환가액 조정일 전일을 기산일로 조정되며, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가격을이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상으로 합니다.
(*주2) 상기 2, 3, 4회차의 조정전환가액은 모두 최초전환가액의 70%로 조정됨에 따라, 전환가액의 추가적인 조정은 없습니다.
(*주3) 당기중 채권자의 조기상환청구권 행사에 따라 9,000백만원을 상환하였습니다.

(2) 님블뉴런

(*주1) (주)아크베어즈는 2018년 12월 31일자로 (주)오올블루에 흡수합병되었으며, (주)오올블루는 2019년 7월 22일자로 사명을 (주)님블뉴런으로 변경하였습니다.
(*주2) (주)아크베어즈 제2회 기명식 이권부 무보증 사모전환사채의 전환 가능일은 2021년 8월 9일까지로 연장되었습니다.
(*주3) (주)아크베어즈가 (주)오올블루와 합병함에 따라 전환가격이 조정되었습니다.
(*주4) 당기중 100백만원이 상환되어 당기말 현재 (주)아크베어즈 제1회 기명식 전환사채의 잔액은 없습니다.
(*주5) 제4회 무보증 사모전환사채의 인수인은 지배기업인 (주)넵튠 입니다.

3. 자본금 변동사항

본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 자본금은 11,853,793,000원이며, 총발행주식수는 23,707,586주입니다.

가. 자본금 변동현황

1) 보통주

- 증자(감자)현황

(*주) 대신밸런스기업인수목적(주)와의 합병비율 1: 87.3657568을 감안한 주식수입니다.

(1) 상기 주식의 종류 중 2016년 11월 30일 이전의 주식수는 합병이전 (주)넵튠의 액면가 5,000원에 대한 주식수를 의미하며, 해당 주식수는 단수주 발생으로 정확한 주식수와 상이할 수 있습니다. 2016년 11월 30일 기준으로 (주)넵튠(합병전법인)의 합병비율 환산 주식수는 83,079,592주입니다. 동 기간의 주당발행가액 역시 합병비율인 87.3657568을 나눈 가액으로 비교하여야 함을 참고해 주시기 바랍니다.

(2) 2017년 4월 2일 발생한 주식수의 감소는 액면가 100원의 주식 5주를 액면가 500원의 주식 1주로 액면병합에 따른 영향으로, 단주로 인하여 자본금이 400원 감소하였습니다.

2) 우선주

본 보고서 제출 기준일 현재 발행된 우선주는 없으며, 아래의 우선주는 대신밸런스제1호기업인수목적(주)과 합병하기 이전의 (주)넵튠 기준입니다.

[우선주 발행 및 전환 현황]

(*주) 대신밸런스기업인수목적(주)와의 합병비율 1: 87.3657568을 감안한 주식수입니다.

[합병후존속법인 (주)넵튠(과거 대신밸런스제1호기업인수목적(주))의 기준]

(*주) (주)넵튠(소멸법인): 대신밸런스기업인수목적(주)의 합병비율은 1: 87.3657568 입니다.

나. 전환사채 등 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

(*주1) 권면총액의 단위는 백만원이며, 전환가액의 단위는 원입니다.
(*주2) 제 2, 3, 4회 전환사채는 시가하락으로 전환가액이 조정되었으며, 상기 전환가액은 조정 후 최종 전환가액입니다.
(*주3) 당기중 채권자의 조기상환청구에 따라 9,000백만원이 조기상환되었습니다.
(*주4) 당기중 채권자의 전환청구에 따라 3,000백만원이 보통주로 전환되었습니다.

상기 제 2회, 제 3회, 제 4회 전환사채의 전환가액 조정에 관한 사항은 아래를 참고해 주시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

5. 의결권 현황

6. 배당에 관한 사항 등

가. 주요배당지표

(*주) (연결)당기순이익(백만원)은 지배기업소유주지분 당기순이익입니다.

나. 과거 배당 이력

(*주) 당사는 최근 5년간 배당을 지급한 내역이 없습니다.

7. 정관에 관한 사항

본 보고서에 첨부된 당사 정관의 최근 개정일은 2019년 3월 29일이며, 제6기 정기주주총회(2021년 3월 30일) 안건에 아래와 같이 정관 변경 안건이 포함되었습니다.

가. 정관 변경 이력

II. 사업의 내용

가. 산업의 특성

1) 게임산업의 개요

게임산업은 IT기술과 네트워크 인프라의 지속적인 발전에 힘입어 급속하게 성장하고있는 고부가가치 최첨단 산업으로 음악, 영화, 방송 등과 함께 대표적인 엔터테인먼트 산업에 속합니다. 게임산업은 창조적 아이디어, 뉴미디어 기술, 풍부한 문화적 소재 등을 기반으로 하고 있으며, 미국, 유럽, 일본 등 문화 선진국이 게임산업에서도 주도적 역할을 하고 있는 것은 게임산업이 문화 산업적 특징을 강하게 지니고 있음을보여주는 것이라고 하겠습니다. 게임산업은 만화, 영화, 애니메이션, 캐릭터, 방송, 음반, 디자인 등 주변 산업과 연관성이 깊어 새로운 부가가치 창출이 가능한 멀티형 산업으로 One Source Multi-use에 적합한 산업 전후방을 주도하는 기반 산업이라 할 수 있습니다.

2) 게임산업의 특징

설비투자 등 유형자산에 대한 투자비중이 높은 전통 제조업에 비해 무형자산의 비중이 높은 첨단 기술집약적인 게임산업의 특징은 다음과 같습니다.

첫째, 게임산업은 원자재나 대량의 설비투자 없이 기획력과 아이디어로 승부하기 때문에 제작 원가 대비 고부가가치를 창출할 수 있는 지식 집약적 산업입니다. 또한, 인적자원 활용도뿐 아니라 노하우 및 기술이 축적된 전문 개발인력에 대한 의존도가 높습니다.
둘째, 게임은 문화 사업으로 개발자가 창조한 세계관과 이에 기반을 둔 시나리오를 바탕으로 컴퓨터 그래픽으로 구현되기 떄문에 음악, 영화, 방송 등 타 문화산업 대비 언어 ·문화등의 진입 장벽이 낮아 상대적으로 수출이 용이한 산업입니다.
셋째 게임산업은 프로그램 개발에 소요되는 연구개발비의 비중은 높고, 하드웨어 제품에 비해 수요의 예측이 어렵다는 점에서 위험성이 높으나, 성공적으로 상용화될 경우 적은 추가 비용으로 많은 사용자에게 확산될 수 있어 고수익이 가능한 대표적인 고위험 고수익 산업입니다.
넷째, 게임산업은 캐릭터, 애니메이션, 출판산업 등과 같이 문화적 원천을 공유하는 타 산업과의 연관이 많기 때문에 커다란 경제적 파급효과를 가지고 있는 산업입니다.또한 정보통신기술, 첨단산업기술 등 관련 기술 발전에 기여하는 영향도 매우 큰 산업입니다.

3) 게임산업의 분류

게임 산업은 게임이 구현되는 하드웨어에 따른 플랫폼별 분류와 게임의 소재 및 내용에 따른 장르별 분류가 있습니다.
- 플랫폼별: 온라인게임, 모바일게임, 비디오게임, PC게임, 아케이드 게임 등
- 장르별: RPG게임, MMORPG게임, 액션게임, 스포츠게임, 전략시뮬레이션 게임, 어드벤쳐게임, 캐쥬얼게임, AOS게임, 웹보드게임, 소셜카지노게임, MOBA 게임 등

4) 모바일 게임 산업의 특성

모바일 게임은 스마트폰, 태블릿PC 등 이동용 모바일 기기에서 즐기는 게임으로, 모바일 인터넷에 접속하여 게임 애플리케이션을 다운로드 받아 실행하는 게임으로 정의를 할 수 있습니다. 예를 들면 구글플레이 마켓, 애플 앱스토어 마켓, 또는 통신사 마켓을 통하여 다운로드 받아 이용하는 게임을 의미합니다. 이처럼 모바일 기기를 기반으로 한 모바일 게임은 시간적, 공간적 제약을 받지 않고 사용자가 항상 소지하면서 게임을 즐길 수 있는 높은 접근가능성 때문에 전통적인 게임 사용자뿐만 아니라 일반적인 사용자 누구라도 즐길 수 있습니다. 특히, 온라인게임의 경우 남성 사용자 및 30대 이하 사용자의 비중이 매우 높았으나 모바일 게임의 경우 여성 사용자 및 30세 이상 사용자가 늘어난 점이 특징입니다.

모바일 게임 산업 초기단계에서는 모바일 기기, 네트워크 성능의 한계로 인해 퍼즐류와 같이 조작이 간단한 게임이 주류를 이루었습니다. 그러나, 최근에는 전 세계적으로 스마트폰과 태블릿PC 보급 확산, 무선통신 및 하드웨어 기술의 발전, 그리고 사용자의 요구 수준도꾸준히 높아져 고성능 하드웨어에서 구현 가능한 3D게임, MMOPRG 등 장르가 점차 다양화 되고 있습니다. 모바일 게임은 온라인 게임이나 PC 게임 등 타 플랫폼에 비해 제작기간이 짧고 필요인력과 소요비용이 적어 진입장벽이 낮은 편입니다. 그러나 최근 스마트폰 하드웨어 사양과 플랫폼이 고도화되며 게임의 퀄리티가 높아져 게임 개발기간, 제작비 등이 증가하여 경험과 자금이 풍부한 소수 기업의 시장점유율이 높아지는 기업집중화 현상도 나타나고 있습니다.

모바일 게임의 매출은 게임을 구매할 때 이용료를 부과하는 패키지형 모델과 게임은 무료로 다운로드 받고 게임 이용 중 필요한 아이템을 별도로 구매하는 부분유료화 모델로 나누어 볼 수 있습니다. 최근에는 대부분의 게임 개발사들이 패키지형 모델보다는 부분유료화 모델을 적용하고 있습니다. 사용자 측면에서 게임에 대한 접근성을 높일 수 있고, 게임에 흥미를 느끼게 되는 경우 아이템 구매로 이어지는 확률이 높으며,게임 개발사 측면에서도 구매를 유도하는 방법 등이 고도화되면서 인기 게임의 경우 지속적인 매출을 기대할 수 있기 때문입니다. 또한, 게임 내에 광고를 삽입, 모바일 어플리케이션 광고를 통해서도 수익구조를 다변화할 수 있는 시장 구조가 형성되고 있어 다양한 부가가치 창출이 가능해지고 있습니다.

모바일 게임은 대부분 구글플레이, 애플 앱스토어와 같은 오픈마켓에서 구매를 원하는 소비자가 언제 어디에서라도 즉시 무선 인터넷을 통해 구매할 수 있다는 장점이 있습니다. 특히, 스마트폰 시대가 되면서 무선 인터넷의 데이터 정액제 확대, 공공 와이파이 등 다운로드를 위한 무선 인터넷 비용이 지속적으로 저렴해지고 있으며, 유통단계가 단순함에 따라 모바일 게임 산업의 수익성은 높은 수준을 형성하고 있습니다.

그리고, 카카오 '게임하기' 등의 모바일 소셜 플랫폼 기반으로 출시된 게임들이 국내 모바일게임시장의 한 축을 주도하고 있습니다. 소셜 플랫폼과 연계된 모바일 게임은 게임 자체가 목적인 타 플랫폼 게임과는 달리 게임을 통해 플랫폼 내 사용자간 친밀감과 동질성을 증대시키는 것이 특징입니다. 이러한 소셜 플랫폼 기반 게임은 일회성소비 상품이 아니라 수익창출에 있어 다양한 채널 구축이 가능하다는 점입니다. 게임개발사들은 소셜 플랫폼을 통해 기존에 게임에 큰 관심을 보이지 않던 이용자들을 게임으로 유입시킬 수 있으며, 소셜 플랫폼은 게임을 통해 추가적인 이용자와 매출 확보가 가능해져 상호 선순환하는 구조로 시장을 확대시켜 나가고 있습니다.

나. 산업의 성장성

1) 국내외 게임시장 개요

[국내 게임시장의 규모 및 성장률]

* 출처: 2020년 대한민국 게임백서

'2020년 대한민국 게임백서'에 따르면 2020년 국내 게임시장 규모는 코로나19 감염병 확산에 따른 비대면 콘텐츠 수요 증가로 전년대비 9.2% 증가한 17조 93억원을 기록할 것으로 전망됩니다. 해당 보고서에 따르면, 2020년 국내 게임시장은 게임 제작 및 배급업을 중심으로 큰 폭의 성장이 예상되나, PC방과 아케이드 게임장 등 유통업소들은 사회적 거리두기 강화에 따른 업황 악화로 인해 마이너스 성장을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

[세계 게임 시장 현황 및 전망]

* 출처: 2020년 대한민국 게임백서

2019년 세계 게임 시장 규모는 전년 대비 5.0% 증가한 1,864억 9,100만 달러로 집계되었습니다. 비록 전체 시장 성장률은 소폭 감소하였으나, 모바일 게임 시장은 전년 대비 12.0% 라는 높은 성장률을 보였습니다. 다만, 2020년에는 코로나19 감염병으로 인한 사회적 거리두기로 인해 게임 이용자가 크게 증가하였으므로, 게임 시장 전반에 걸쳐 큰 폭의 성장을 보일 것으로 예상됩니다.
플랫폼 별 비중으로 구분했을 때, 2019년 전 세계 게임 시장에서 가장 높은 비중을 차지한 게임 플랫폼은 모바일 플랫폼이었습니다. 모바일 게임 시장 규모는 약 732억 7,800만 달러였으며, 전체 게임 시장 규모에서 39.3%의 비중을 차지했습니다. 다음으로 높은 비중을 차지한 플랫폼은 콘솔 부문으로 시장 규모 464억 9,700만 달러를 기록하며 24.9%의 비중을 차지했습니다. PC 게임 부문 매출은 328억 9,600만 달러로 17.6%의 점유율을 기록했으며, 아케이드 게임 부문 매출은 338억 1,900만 달러로 18.1%의 점유율을 기록했습니다.

2) 모바일 게임 시장 규모 및 전망

[모바일 게임시장 규모 및 전망]

* 출처: 2020 대한민국 게임백서

당사가 사업을 영위하고 있는 모바일 게임시장 규모는 글로벌 시장 기준으로 2020년에 전년대비 19.3% 증가한 874억 4,700백만 달러를 기록하고, 2022년까지 고성장을 이어갈 전망입니다. 코로나19로 인한 게임 콘텐츠 수요 증가 뿐만 아니라, 과거 콘솔이나 PC 플랫폼으로 개발되었던 게임들이 모바일 플랫폼으로 이식되고 플랫폼 간에 데이터 교류가 가능한 크로스 플랫폼 (Cross Platform) 게임이 확산되면서, 플랫폼 중 가장 접근성이 높은 모바일 게임 시장은 더 확대될 것으로 보입니다.

3) 소셜카지노 시장 규모 및 전망

글로벌 소셜카지노 게임 시장 규모는 2020년 기준 약 70억 달러로 추정되며, 2025년까지 모바일 플랫폼의 성장을 바탕으로 연평균 4.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.

글로벌 소셜카지노 게임 시장 규모

자료 : Eilers& Krejcik Gaming

다. 경기변동의 특성 및 계절성

모바일 게임은 계절성 보다는 해당 게임의 출시 시기 및 마케팅 등이 성과에 큰 영향을 미친다고 판단됩니다. 또한, 대부분의 모바일 게임이 무료로 출시되거나, 가격대가 높지 않은 유료화로 출시되고 있어서 경기가 직접적으로 모바일 게임의 이용현황에 영향을 준다고는 보기 어렵습니다. 다만, 인앱결제 등의 부분유료화 아이템의 경우에는 전반적인 경기상황이 결제율에 미치는 영향이 있을 수는 있으나, 이보다는 게임성, 마케팅 등이 더 직접적인 영향을 미친다고 판단됩니다.

라. 경쟁요소

게임 산업에서 중요한 경쟁 요소는 개발 인력과 자본, 운영 능력입니다.

2011년부터 급성장하기 시작한 모바일 게임 시장은 1인 창업이 상대적으로 쉬운 분야로 소규모업체의 모바일게임 시장에 대한 진입장벽은 낮지만, 게임산업 내부의 인수합병, 모바일게임수 증가, 이용자 수준 상향에 따른 게임 제작기간의 증가 등으로 성공가능성은 더어려워진 것으로 추정하고 있습니다.  특히, 모바일 게임 시장 성장의 고도화로 우수한 양질의 게임이 출시됨에 따라 이용자에게 주목을 받기 위해서는 대규모의 마케팅비용이 수반되는 등 시장의 경쟁은 심화되고 있습니다.

국내 온라인게임 시장과 모바일 게임 시장에서 공통되는 가장 중요한 경쟁요인은, 이용자가 만족할 만한 다양한 게임을 개발할 수 있는 역량과 운영 서비스 역량, 그리고 유통 플랫폼의 보유 여부라고 볼 수 있습니다.

카카오톡, 라인 등 모바일 메신저의 게임 플랫폼 흥행 성공으로 당사의 3대 핵심 역량 분야인 콘텐츠, 서비스, 유통 분야에서도 많은 변화가 빠르게 일고 있습니다. 콘텐츠 분야에서는 스마트폰 캐주얼게임이 당사의 캐주얼게임 사업에 영향을 미치고 있고, 서비스, 유통분야에서는 퍼블리셔들이 앱스토어, 모바일 메신저의 게임 플랫폼 등장으로 우수한 게임을 확보하기 위한 경쟁이 심화되기도 하였습니다.

마. 시장의 특성

국내 모바일 게임 시장은 스마트폰 등 모바일 디바이스의 확산과 함께 캐쥬얼 게임을중심으로 급성장하였으며, RPG 류의 게임이 주류를 이루다가, 최근에는 MMOPRG게임이 매출 상위권을 차지하고 있습니다. PC온라인 게임과 비교했을 때, 상대적으로 짧은 시간 내에 게임 개발이 가능하고, 제작 시 투자 비용이 적어 시장 진입 장벽이 낮은 특징이 있으나, 최근 국내외 대작 모바일 게임들이 출시되면서 게임사 간의 경쟁은 더욱 치열해 지고 있습니다. 모바일 게임 산업 고도화로 최근에는 모바일 게임 개발 비용 및 마케팅비 집행 수준이 증가하고 있습니다.

최근 모바일 게임의 주요 특성은 아래와 같이 요약할 수 있습니다.

① 유명 IP를 활용한 모바일 게임의 증가
2016년 이후에는 모바일 게임 시장 1위 사업자 넷마블과 온라인 게임 시장 1위 사업자 엔씨소프트가 각각 리니지 IP를 본격화한 모바일 게임인 '리니지2:레볼루션'과 '리니지M', '리니지2M' 등을 출시하였습니다. 특히 '리니지M'은 모바일 게임 매출 순위 1위를 장기간 지속한 바 있으며, 2019년 출시한 '리니지2M' 역시 출시와 함께 모바일 게임 매출 순위 1위를 달성하였습니다. 또한 펄어비스의 '검은사막', 넥슨의 '카트라이더:러쉬플러스', '바람의나라:연' 등 유명 온라인게임의 모바일 버전이 출시되자마자 급격하게 매출이 상승하는 모습을 보여줌에 따라 IP의 중요성은 지속적으로 강화되고 있습니다.

② 중국 모바일 게임의 호조
과거에는 국내 '뮤'온라인게임 IP를 활용해 중국 킹넷이 개발한 웹젠의 '뮤오리진'(중국명:전민기적, MMORPG)의 국내 성공과 룽투코리아 '백발백중' (FPS) 등이 국내 모바일 게임Top 10에 진입하는 등 호조를 보였습니다.
최근에도 miHoYo의 '붕괴 3rd', '원신' 및 lilith Games의 'Rise of Kingdoms', 'AFK Arena' 등 중국산 게임이 호조를 이루고 있습니다. 단, 한국 게임은 THAAD 이슈 이후 판호 발급에 어려움을 겪고 있어 중국으로의 수출은 제한적인 상황입니다.

③ 대형 퍼블리셔의 선전
앱스토어 및 안드로이드 마켓의 대형퍼블리셔인 넷마블, 엔씨소프트, 넥슨, 컴투스, 카카오게임즈 등이 대작게임과 공격적인 마케팅을 통해 시장을 확대해나가고 있습니다.

④ 사회적 거리두기로 인한 게임 수요 증가
한국인터넷기업협회은 '포스트 코로나-19 시대, 게임 가치의 재발견' 보고서를 통해 , COVID-19 발발 이후 모바일 게임 이용자들의 모바일 게임 이용 시간이 크게 늘었다고 밝혔습니다. 대면 방식의 여가 수단 이용이 제한되면서 대표적인 비대면 여가 수단인 게임의 수요가 증가하고 있으며, 특히 접근성이 좋은 모바일 게임 수요가 큰 폭으로 증가하고 있습니다.

바. 자금조달상의 특성

게임 산업에서 가장 중요한 자원은 우수개발인력을 확보하고 마케팅 및 개발 비용을 지원 할 수 있는 충분한 자금력이라고 판단됩니다. 최근에는 모바일 게임의 대작화와 경쟁심화로 우수한 개발인재의 중요도와 마케팅 능력, 운영노하우, 자금력 등의 중요성이 한층 더 강화되었으며, 충분한 자금력을 보유한 주요 대형 모바일 게임사 한국 모바일 게임 시장 상위권 선점이 눈에 띄게 나타나고 있습니다.

2. 회사의 현황

가. 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황

당사가 영위하고 있는 사업은 게임 산업 중 모바일 게임 산업 시장이며, 당사의 주력 사업분야는 모바일 게임의 제작입니다. 게임산업 분류에 있어서, 플랫폼별로는 모바일 게임에 속하고 장르별로는 캐주얼게임 및 퍼즐게임을 서비스하고 있습니다.

당사는 적극적인 M&A를 통해서 당사가 개발 역량을 보유하고 있지 않은 다양한 장르의 라인업을 확보하고 있으며, 종속회사는 소셜카지노게임, MOBA, RPG, 퍼즐, 디펜스 장르 등을 개발 및 서비스 하고 있습니다.
2019년에는 개발 전문성 및 효율성을 제고하고자, 야구 시뮬레이션 게임을 개발하는 (주)넵튠마스터를 설립하였으며, (주)넥스포츠를 설립하여 e-Sports와 MCN(Multi Channel Network : 다중 채널 네트워크) 사업 등으로의 투자 및 새로운 사업 영역을 개척하기 위해 노력하고 있습니다.
2020년에는 3D 가상 캐릭터 제작사인 '(주)수아디지털{現 (주)온마인드}'을 인수하여 버추얼 인플루언서 (Virtual Influencer) 사업에 진출하였습니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분

[게임별 매출 현황]

(*주) 상기 내용은 연결재무제표 기준입니다.

(1) 캐주얼게임: 'LINE 퍼즐탄탄', '프렌즈사천성 for Kakao', '탄탄사천성 for Kakao', '프렌즈타워 for Kakao', 'LINE 픽사타워'

본 보고서 제출일 기준 당사가 서비스하는 캐쥬얼게임은 총 5종으로 2020년 매출 기준으로는 LINE을 통해서 일본, 대만 등에 서비스하는 'LINE 퍼즐탄탄'이 가장 많은 매출을 발생시키고 있습니다. 'LINE 퍼즐탄탄'은 '사천성' 게임의 룰을 기반으로 하여 제작된 퍼즐게임으로, 게임내에 등장하는 스테이지들을 클리어해 나가며 새로운 세계로 진행해 나가는 게임입니다.
'탄탄사천성 for Kakao'는 'LINE퍼즐탄탄'을 국내 카카오 게임센터에 출시한 게임으로 당사가 직접 서비스 및 운영하고 있습니다.
또한, 당사는 2016년 하반기 카카오 프렌즈 IP와 결합한 '프렌즈사천성 for Kakao' 게임을 출시하여, 양대 마켓 다운로드 1위를 차지하고, 최고 매출은 IOS 5위, AOS 22위를 차지하기도 하였습니다.
2018년 8월 자회사 (주)마그넷은 카카오프렌즈IP를 활용한 퍼즐게임인 '프렌즈타워 for Kakao'를 국내에 출시하였습니다. 2019년 8월 디즈니 픽사스튜디오에서 제작한 인기 IP를 활용한 퍼즐게임인 '라인: 픽사타워 화물한붓 그리기 퍼즐'을 일본에서 출시하여, 출시 직후 양대 마켓(IOS, AOS)에서 다운로드 순위 상위권을 차지하였으며, 2020년 1월에는 동게임의 글로벌 버전을 대만, 태국, 홍콩/마카오 지역에 소프트 론칭했습니다.

(2) 야구 시뮬레이션 시리즈

당사는 2012년 10월 17일, 유저가 직접 감독이 되어 자기 구단의 선수를 관리하고 경기를 운영하는 최초의 스마트폰 정통 야구 시뮬레이션 매니지먼트 게임 '넥슨 프로야구 마스터'를 개발, 퍼블리셔 넥슨을 통해 출시하였습니다. 해당 게임은 프로야구 선수 및 구단의 라이선스 확보와 현실감 있는 시뮬레이션 엔진을 통해 출시 하루만에 애플 앱스토어 스포츠 게임부문에서 1위를 차지, 누적 매출 100억원, 누적 다운로드 250만을 돌파하였으며 출시당해년인 2012년에는 애플 앱스토어가 선정한 '2012 최고의 앱(App Store Best of 2012)무료로 즐기는 게임' 을 수상하기도 하였습니다.
당사는 이러한 프로야구 전략 시뮬레이션 게임 엔진을 기반으로 국내외 프로야구 매니지먼트 게임 신작을 지속 출시할 예정입니다. 2017년 한국에서도 프로야구 매니지먼트 게임신작인 '레전드라인업'을 4월말에 출시하였으며, 한국프로야구(KBO) 10개 구단 CI 이미지와 현역 프로야구 선수 퍼블리시티권을 활용하고 있습니다. 2019년에는 자회사인 (주)넵튠마스터를 통해 일본 프로야구 매니지먼트 게임 신작을 개발했으며 현지 퍼블리셔를 통해 일본에 출시하였습니다.

(3) 소셜카지노: 'Real Casino Free Slots & Poker', '7 Luck Vegas', 'Vegas Tower'등

당사는 자회사인 (주)에이치앤씨게임즈, (주)지우게임즈 등을 통해서 소셜카지노 사업을 운영하고 있으며, 연결기준 가장 많은매출은 'Real Casino Free Slots & Poker'를 통해서 발생하고 있습니다. 현재 소셜카지노 사업은 성공을 거둔 타이틀에 대한 선택과 집중 전략을 통해 영업이익률을 개선시키는데 주력하고 있습니다.

(4) 기타: 전략PvP, MOBA 장르

당사는 자회사인 (주)님블뉴런{舊 (주)오올블루}을 통해 MOBA 장르 게임인 '블랙서바이벌'과 전략 장르 게임인 'miniMax'를 서비스하고 있습니다. miniMax는 2020년 1월 정식 출시하여, '스팀(Steam)' 플랫폼을 통한 PC버전 및 모바일 버전을 글로벌 서비스하고 있습니다.
. (주)님블뉴런은 이 외에도 모바일 배틀로얄 게임 '블랙서바이벌'의 평형세계를 3차원 그래픽으로 구현한 PC게임 '영원회귀:블랙서바이벌'을 2020년 10월 스팀플랫폼에 얼리액세스 버전으로 출시하였으며. 게임 이용자 수(최대 동시접속자 수 기준)는 출시 직후 두 달 간 16배 급증한 5만 명을 돌파하였으며, 연말까지도 4만 명 안팎을 유지하고 있습니다.

나. 시장점유율

당사의 국내 및 해외 매출 현황은 아래와 같습니다. 당사가 개발사의 역할만 하고 있는 캐쥬얼게임의 경우 매출인식을 순매출로 진행하므로, 정확한 시장 점유율은 산정할 수 없으나, 당사의 시장 점유율은 미미한 수준입니다.

[국내외 매출 현황]

(*주) 상기 내용은 연결재무제표 기준입니다.

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이

최근 모바일 게임의 수익모델은 게임을 다운로드 시 요금을 부과하는 유료판매 방식보다 무료로 다운로드한 후 게임내 결제를 유도하는 부분유료화 방식이 일반적입니다. 일회성 과금으로 끝나는 유료판매방식은 출시 1~2개월에 매출이 집중되며, 다운로드가 집중되는 출시 초기 이후 매출이 급격히 하락하는 특징을 보였습니다. 그러나 스마트폰과 태블릿PC등의 보급 및 오픈마켓의 확대에 따라 모바일게임의 아이템 결제 방식은 부분유료화방식으로 변화하기 시작하였고, 이에 따라 이용자들도 신규게임 이용에 대한 부담이 줄었으며 게임업체는 기존 유료판매방식과는 다르게 지속적으로 매출을 창출할 수 있는 여건이 마련되었습니다. 또한, 과거에는 신규게임 출시 후 기존 게임의 업데이트보다 신규게임 개발에 주력하였으며, 기존 이용자들을 신규게임으로 유인하였습니다. 그러나 부분 유료화방식 게임의 지속적인 업데이트를 통해 다양한 아이템을 판매할 수 있고 사용자의 구매욕구를 충족시켜줄 수 있을 뿐만 아니라 한번 이상 구매한 사용자들에게도 지속적인 구매를 유도할 수 있는 장점이 있습니다.

(1) 주요 게임의 게임 내 아이템 결제 가격 변동추이

(*주) '프렌즈대모험 for Kakao', 'Slot Festival', '나나카게', 'Shadow Seven'은 서비스를 종료하였습니다.

3. 신규사업

당사 및 당사의 연결종속회사는 신작 게임을 개발중이며, 신작 게임의 출시 일정은 개발 일정 및 퍼블리셔와의 계약 등에 따라 변동될 수있습니다.
또한, 당사는 기존의 게임 개발 사업 외에 신규 사업인 MCN(Multi Channel Networks), 이스포츠, 블록체인 사업을 추진하고 있으며, 이를 위해 MCN 회사인 (주)샌드박스네트워크, e-Sports 회사인 (주)스틸에잇{現 (주)라우드커뮤니케이션즈}, 블록체인기술을 활용하여 게임을 개발하고 있는 (주)나부스튜디오, (주)메모리, (주)망고스틴 등 다양한 회사에 투자하고 있습니다.
신규 사업 분야는 당사의 주력 제품인 게임 콘텐츠와 관련성이 높으며 소비 계층 역시 유사한 분야이므로, 게임 시장의 성장과 더불어 고속 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

4. 생산 및 설비

당사의 사업은 PC/모바일 게임 관련 소프트웨어 개발 및 공급업으로 제조업과 달리
직접적인 생산설비가 수반되지는 않고, 게임을 개발하는 인력 및 비품 등이 중요한 생산능력을 결정한다고 판단됩니다.

당사의 유형자산 현황은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 13. 유형자산' 항목을 참고해 주시기 바랍니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(*주1) 상기 내용은 연결재무제표 기준입니다.
(*주2) LINE퍼즐탄탄의 매출은 서비스 매출 국가가 일본, 대만이므로 수출로 반영하였으나, 실제 계약상 매출처는 국내기업인 라인플러스(주)입니다.

나. 판매경로 및 방법, 전략, 주요 매출처 등

당사는 모바일 게임 개발 및 서비스를 주 사업으로 진행하고 있으며, 당사가 개발사의 역할을 하는 모바일 게임은 라인플러스(주), (주)카카오게임즈 등의 퍼블리셔를 통해서 게임을 서비스하고 있습니다. 모바일 게임 퍼블리셔사들은 게임을 직접 마켓에 출시하거나 해당사가 보유하고 있는 자체 게임 플랫폼 또는 메신저플랫폼인 LINE, Kakao 등을 통해서 모바일게임을 서비스하고 있습니다.
또한, 당사는 직접 AOS, IOS에 직접 모바일게임을 출시하여 운영하기도 합니다.
게임을 직접 퍼블리싱하는 경우에는 게임의 운영 및 마케팅비를 부담해야 하며, 회계상 매출은 총매출로 인식하고 있으며, 게임을 개발만 하는 경우에는 인건비 등의 개발비를 부담하되 회계상 매출은 총매출에서 마켓수수료 (약 30%)와 퍼블리싱 수수료를 제외한 순매출을 해당사의 매출로 인식하고 있습니다.

모바일 게임은 애플의 앱스토어, 구글플레이마켓, 원스토어 등을 통하여 무료 다운로드 되며, 게임이용자가 게임 내에서 아이탬을 구매하는 방식(인앱결제, Free to Play) 으로 매출이 발생하고 있습니다.

<주요 PC/모바일게임 퍼블리셔 및 플랫폼>

6. 시장위험과 위험관리

본 보고서 작성 기준일 현재 회사가 노출된 주요 시장위험에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 4. 재무위험관리' 항목을 참고해 주시기 바랍니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션

본 보고서 작성 기준일 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품은 없습니다.

8. 경영상의 중요 계약

본 보고서 작성 기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 다음과 같습니다. 이외에 타법인 투자와 관련된 경영상의 중요계약은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항 - 2. 타법인 출자현황' 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.

1) 제3자배정 유상증자 계약

당사는 게임 개발/마케팅, 운영 자금 확보 및 협력 관계 강화를 위해 2020년 12월 18일자로 '(주)카카오게임즈'와 제3자배정 유상증자 계약을 체결하였습니다.

(*주) 상기 '납입일'과 '신주 상장 예정일'은 공정거래위원회의 기업결합신고 일정에 따라 각각 2021년 2월 5일과 2021년 2월 26일로 변경되었습니다.

9. 연구개발활동

가. 개발조직

당사의 연구개발 조직은 아래와 같습니다.

- Powerhouse Labs : 게임 등 개발 및 서비스
- 기술지원담당 : 게임 등 개발 및 서비스 관련 기술 지원

본 보고서 작성 기준일 현재 회사의 연구개발 인력은 총 34명으로 전체 임직원 59명 대비 57.62% 입니다.

201231_넵튠_조직도

나. 연구개발비용

당사는 모바일게임 개발사로 대부분의 인력이 모바일게임 개발과 관련된 기획, 개발,디자인 등을 하는 연구개발활동 조직으로 구성됩니다. 상기 연구개발비용의 산정 기준은 본사의 경우 모바일 게임 개발인력에 대한 인건비(급여, 퇴직급여, 복리후생비)와 감가상각비 일부(인력비율에 따라 산정)가 포함되어 있으며, 개발 자회사는 성격을 감안하여 인건비와 감가상각비 전액을 연구개발비용으로 산정하였습니다.

(*주) 상기 내용은 연결재무제표 기준입니다.

다. 연구개발실적

1) 게임 클라이언트 개발

(1) 모바일환경에 최적화된 네트웍 접속 모듈 개발

(2) 서버-클라이언트의 표준화된 데이터 교환 모델 및 접근 방법 설계 및 구현

(3) 클라이언트 UI 프레임웍 개발

2) 게임 서버 개발

(1) 야구 시뮬레이션 엔진 개발

(2) 실시간 게임 로그 분석 시스템 개발

(3) 대용량 데이타 처리 시스템 개발

3) 연구개발 계획

상기 연구 실적 중 야구 시뮬레이션 엔진과 대용량 유저대응 항목은 지속적으로 개선및 운영 노하우를 쌓아가는 항목입니다. 실시간 게임 로그 분석시스템은 분석 뿐만 아니라 유의미한 변화등을 자동으로 감지해 내고 피드백 할 수 있도록 개발해 나갈 예정입니다. 개발시의 공통적인 부분의 표준화 및 프레임웍화는 지속적인 과제로 게임 개발의 안정성 및 생산성 향상을 도모하고자 합니다.

4) 보유 기술의 경쟁

(1) 소요기술명세 및 자체 개발 정도 등

(2) 핵심 보유기술에 대한 기술

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권

당사가 보유한 지적재산권은 상표권 총 23개이며, 주요 내용은 아래와 같습니다.

나. 관련 법령 또는 정부의 규제 등

당사의 서비스와 관련된 법령으로는 '게임산업진흥에 관한 법률', '청소년보호법', '정보통신망법', '공정거래법' 등이 있습니다.  
또한, 게임업체들 스스로 건강한 게임문화 조성을 위해서 자율규제 인증제도를 시행하는 등 확률형 아이템 등에 대한 자율 규제 정착 및 게임 이용자 권익 보호를 위해서노력하고 있습니다.

다. 환경보호

당사의 사업은 환경에 미치는 영향이 비교적 적은 모바일 게임 개발 등의 사업으로 절전, 환경컵 활용 등의 환경을 고려한 오피스 환경을 위해 노력하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결요약재무정보

나. 요약재무정보

※ 상기 (연결)요약재무정보는 주주총회 승인전 재무제표 기준이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영하도록 하겠습니다.

2. 연결재무제표

※ 상기 연결재무제표는 주주총회 승인전 연결재무제표 기준이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영하도록 하겠습니다.

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 넵튠(이하 '회사')은 주식회사 에이치앤씨게임즈 외 11개 법인(이하 '종속기업')(이하 주식회사 넵튠과 그 종속기업을 일괄하여 '연결회사')을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성했습니다.

회사는 온라인, 모바일 게임 소프트웨어 개발 및 공급사업 등을 목적으로 2012년 1월에 설립되었으며 경기도 성남시 분당구 성남대로 331번길 8에 본사를 두고 있습니다.

주식회사 넵튠(피합병법인)은 대신밸런스제1호기업인수목적(주)(합병법인)과의 합병에 대해 2016년 5월 3일 이사회 결의 이후, 2016년 10월 25일 주주총회를 거쳐, 2016년 11월 30일 합병등기일로 합병하였습니다.

합병은 대신밸런스제1호기업인수목적(주)가 회사를 흡수합병하는 방법으로 진행되어 대신밸런스제1호기업인수목적(주)가 존속하고 회사는 소멸하게 되나, 실질적으로는 회사가 대신밸런스제1호기업인수목적(주)를 흡수합병하는 형식으로 진행되었습니다. 대신밸런스제1호기업인수목적(주)와 회사의 합병비율은 1: 87.3657568(회사 주식 1주에 대해 대신밸런스제1호기업인수목적(주) 보통주 87.3657568주 부여)로 합병하여 2016년 12월 14일에 한국거래소 코스닥시장에 회사의 보통주식을 신주 상장하였습니다.

회사의 정관에 의해 발행할 주식의 총수는 500,000,000주(1주의 금액: 500원)이며, 당기말 현재 납입자본금은 11,854백만원이며, 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

1.1 종속기업의 현황

1.2 주요 종속기업의 요약 재무정보

당기말 현재 중요한 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

1) 당기