사 업 보 고 서

                                   (제 11 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1-1. 연결대상회사의 변동내용

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

나. 회사의 법적·상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 유티아이입니다. 영문으로는 UTI Inc. 라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2010년 4월 16일에 터치패널 부품 제조 및 판매를 목적으로 설립되었습니다.

라. 본사 주소, 전화번호 및 홈페이지

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 해당사항이 없습니다.

바. 중소기업 해당여부
당사는 사업보고서 제출일 현재 중소기업기본법에 따른 중소기업에 해당합니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 회사가 영위하는 목적 사업
당사는 전자부품 및 전자제품을 제조 판매하고 있으며, 스마트폰용 카메라 윈도우를 주요제품으로 하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 공시서류의 "사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

[당사 정관에 기재된 목적사업]

(2) 향후 추진하고자 하는 사업
- IOT 부품 사업
IOT/ICT 용 복합 센서 모듈, Smaert Haptic 모듈, 드론용 저전력 모터, 반도체 산업을 위한 Interposer & Spacer 등  첨단 기술이 적용된 다양한 기술의 융합으로 새로운 시장으로의 진출을 준비하는 사업 입니다.

자. 사업보고서 작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 사업보고서 제출일 현재 당사를 제외하고 2개의 계열회사가 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다.

차. 신용평가에 관한 사항

주) 신용등급의 정의
BB+~BB-:채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.
B+~B-:채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 변경

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)
설립 이후 경영진의 중요한 변동 사항은 없습니다.

다. 최대주주의 변동
설립 이후 최대주주의 변경 사항은 없습니다.

라. 상호의 변경
설립 이후 상호의 변경 사항은 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 회사 설립 이후 보고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 회사 설립 이후 보고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 회사 설립 이후 보고서 제출일 현재까지 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화사실이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

나. 전환사채 등 발행현황
최근 3사업년도 및 사업보고서 제출일 현재까지 발행되거나 잔액이 남아 있는 전환사채는 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

5. 의결권 현황

6. 배당에 관한 사항 등

가. 배당에 관한 사항
당사의 정관에 기재된 배당에 관한 내용은 다음과 같습니다.

나. 주요배당지표

상기 표의 당기 현금 배당금은 제11회 정기주주총회 승인 전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

다. 과거 배당 이력

7. 정관에 관한 사항

사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2019년 3월 25일이며, 제11기 정기주주총회(2021년 3월 29일) 안건 중 정관개정 안건이 포함되어 있습니다.

제11기 정기주주총회에서 상정될 '정관일부 개정의 건' 안건의 내용은 다음과 같습니다

주) 제11기 정기주주총회의 결과에 따라 변동이 발생한 경우 정정보고서를 통해 공시할 예정입니다.

가. 정관 변경 이력

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[용어 설명]

가. 회사의 현황

당사의 주력사업인 강화유리 가공은 외부로부터의 충격과 이물 등으로부터 제품을 보호하기 위한 기구 부품으로써 Mobile IT 기기인 Smartphone, Tablet, Laptop, 캠코더, 휴대용 게임기 등에 사용되는 Camera Module, Touch Panel 등을 보호하고, 기기의 효율적이고 안전한 구동 및 성능향상을 위해 채용되는 필수적이면서도 핵심적인 부품입니다.

특히 당사의 주력 제품인 스마트폰용 카메라 윈도우 커버 글래스는 휴대폰의 디자인을 만족시키고, 엄격한 품질과 생산성을 인정받아 2015년 하반기 갤럭시 노트5를 시작으로, 삼성전자의1차 협력업체로서 프리미엄 급 모델과 보급형 모델의 카메라 윈도우 커버 글래스를 지속적으로 공급하고 있으며, 이러한 카메라 윈도우 커버 글래스 사업은 당사의 핵심 주력 사업으로 확실한 자리매김을 하고 있습니다. 또한, 2016년 5월에는 베트남 생산법인인 UTI VINA CO.,LTD를 설립함으로써 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고자 노력하고 있습니다. 추가적으로, 2019년 8월 미국법인 UTI Global Inc.를 설립하여 실리콘밸리를 중심으로의 미국 현지시장조사와 잠재적 고객들을 모색하고 있습니다.

(1) 사업 개황

이동전화단말기 산업은 고도의 정보화 사회로 진행되는 과정에서 통신서비스는 유선통신에서 이동성을 중시한 무선통신으로 이동하였습니다. 이동통신은 1990년대를 경계로 하여 빠른 속도로 성장 또는 변화를 해왔으며 그 과정은 1세대 아날로그 시스템에서 2세대인 디지털 방식으로 변화되어 데이터 중심의 3세대 이동통신(WCDMA) 시대를 지나 현재 LTE 방식의 4세대 통신으로 진입하였습니다. 또한 현 4세대 LTE 대비 데이터 용량은 약 1,000배 많고 속도는 200배 빠른 5세대 이동통신이 2019년 상용화를 목표로 국가간 기업간 개발 경쟁이 치열해지고 있습니다.

당사는 주요 Mobile IT 기기인 스마트폰, 태블릿 등에 사용되는 Camera Module, Touch Panel 등을 보호하고 기기의 효율적이고 안전한 구동 및 성능향상을 위해 채용되는 강화유리 제품을 단말기 제조업체에 공급하는 사업을 영위하고 있습니다.

강화 유리를 만들기 위해서는 유리 중에 함유되어 있는 알칼리 이온 (Na+)을 보다 큰 이온반경을 가진 알칼리 용융염 (K+)으로 치환시켜 알칼리 이온의 점유용적의 차이에 의해 유리 표면 층에 압축응력을 발생시키면 됩니다.

강화유리의 원리2

이러한 강화유리는 유리의 높은 빛 투과율을 이용해 선명도를 제대로 구현하고 내부를 보호할 수 있는 건축자재, 항공기 창유리, 자동차, 터치패널, 디스플레이 소자 보호기 등 다양한 제품에 응용되고 있습니다.

(가) 스마트폰 산업의 개요

2007년 아이폰의 출시로 스마트폰 시장이 본격적으로 열리기 시작했으며, 삼성전자는 애플의 뒤를 이어 빠르게 스마트폰 비즈니스를 확장하였고 스마트폰 시장을 선도하고 있습니다. 반면, 스마트폰의 가능성을 과소평가했던 노키아, 모토로라, 블랙베리, 소니 등은 여전히 시장에서 고전을 면치 못하고 있는 상황입니다.
 스마트폰은 아이폰 출시 후, 5년 만에 IT를 대표하는 제품으로 자리매김하게 되었습니다. 어디서나 인터넷을 통해 빠르게 정보를 접할 수 있게 되어 기존 IT 제품들을 대체하며 짧은 시간에 IT 시장을 점령하였습니다.

산업의 형태적인 측면에서는 스마트폰 산업은 첨단 기능 제품에 대한 소비자의 관심이 높아 제품의 교환 주기와 신제품의 출시 속도가 빠른 편이며, 이에 따라 제품에 소비자의 기호가 크게 반영되는 특징을 보이고 있습니다. 또한 이동통신 서비스 시장에 크게 의존적이며 시장이 세계화됨에 따라 독자적 기술이나 자본의 확보가 주요 단말기 제조 업체의 생존 여부를 결정하고 있습니다.

제품의 형태적인 측면에서는 기술 및 자본집약적 산업이라 볼 수 있으며 핵심 원천기술 및 부품의 수입의존도가 큰 특징을 보이고 있으며, 최근에서는 제품의 기술력과 생산력이 분리되고 있는 추세를 보이고 있는 것이 특징이라고 볼 수 있습니다.

글로벌 스마트폰 출하량 성장률(YoY)이2016년까지 지속적으로 증가하였으나, 그 이후 포화상태에 이르게 되어 특히 2017-2019년 (-)성장을 하게 되었습니다. 하지만, 글로벌 스마트폰 업체들은 소비자들의 상향 평준화된 수요를 충족시키기 위해 혁신적인 상품을 매년 출시하고 있습니다.당초 2020년에는 이러한 역성장에서 벗어나 5G, 폴더블 스마트폰의 출시에 힘입어 (+)성장을 기대하였으나 코로나19라는 악재로 인해 다시 한번 전년대비 (-)성장을 기록하게 되었습니다. 하지만 2021년에는 백신에 대한 기대감, 교체수요확대, 기술보완에 힘입어 스마트폰 출하량에 대한 전망은 점차 회복세일 것이라고 많은 전문매체에서 예상하고 있습니다.

글로벌스마트폰출하량 추이 및 전망

2020년의 스마트폰 출하량은 전년대비 약 9% 감소한 12억대 가량이며, 2021년 다시 약 9%가 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

글로벌 스마트폰 산업의 환경변화

(자료:NH투자증권)

그러나 스마트폰 시장은IoT 시대에 허브 역할을 주도할 것이며, 가전제품 대비 비교적 빠른 교체주기와 다양한 파생상품을 통한 이익창출이 가능한 시장이므로 그 중요도는 지속될 것으로 예측되고 있습니다. 특히, 최근 프리미엄 스마트폰에서 기존의 스마트폰과 차별화될 수 있는 디스플레이, 카메라 등의 폼팩터들이 지속되고 있어 향후 스마트폰 시장은 성장률 둔화 속 업체별 점유율 경쟁이 더욱 더 심화될 것으로 예상되고 있습니다.

프리미엄 스마트폰의 멀티카메라

(나) 휴대폰용 강화유리 산업의 개요

강화유리는 기존의 창유리, 병 유리와 같은 전통유리와 차별화하여 디스플레이, 반도체, 자동차, 에너지 분야 등에서 다양한 용도로 사용되고 있는 고강도 유리입니다. 이들은 기존의 전통유리 제품이 단순한 수동적 기능을 가지고 주로 우리의 일생 생활에 직접 활용된 데 비해 강화유리 제품들은 소재 자체에 열, 화학 반응을 접목하여 강도를 높여 산업용 2차 제품들의 핵심부품으로써 중요한 기능을 발휘하고 있습니다.

강화유리 사용 용도

특히. 강화유리의 얇고 가벼운 특성은 일반적으로 스마트폰, 태블릿 PC와 같은 휴대용 전자기기에 적합하며 널리 사용되고 있습니다.

휴대폰용 강화유리(커버글래스)는 단기간에 많은 수량이 제품을 시장에 공급해야 하는 특성이 있습니다. 이런 측면에서 글로벌 스마트 제조업체들은 풍부한 생산능력을 보유한 부품제조업체를 선호하게 되었으며, 강화유리 가공의 경우, 노동 집약적인 산업구조에 적합한 중국의 Glass 가공업를 중심으로 커버글래스와 같은 해당 산업이 발전하게 되었습니다.

강화유리는 특성상 소형 제품이라 해도 각각의 제품을 가공해야 하는 공정을 필요로 합니다. 커버글래스에 비해 제품 단가가 10분의 1밖에 되지 않는 카메라윈도우와 같은 소형 강화유리 제작을 위해 커버글래스와 같은 생산시설(Capa)을 투자하는 것은 현실적으로 불가능 하여, 당사와 같이 특화된 공정기술로 중소형 강화글래스 대량 생산이 가능한 기술이 점차 중요시 되고 있습니다.

휴대폰 커버글래스의 경우 얇은 원판유리의 파손 가능성, 미세 스크래치, 오염, 인쇄 품질에 대한 감성적인 불량 등의 특징으로 인하여 In-Line 방식의 자동화 제조공정을 현재까지 도입하지 못하고 있는 상황입니다. 특히 대규모의 장비 및 인력 투자가 필요한 절단, 곡면/홀 가공, 면취 등의 공정에서는 자동화 정도가 매우 낮은 노동집약적인 전통산업의 특성을 여전히 유지하고 있기 때문에, 작업자의 숙련도와 경험에 따라 불량률 및 수율의 기복이 매우 심합니다.

또한 비교적 자동화 정도가 높고 난이도가 있는 공정인 화학강화 공정에서는 유리의 재질에 따른 화학강화 용액의 배합, 온도, 시간을 미세하게 조정해야 하며, 인쇄 공정에서는 치수 공차, 색상 구현 등의 미세한 불량이 발생할 수 있으며, 마지막 공정인 기능성 코팅(AR/AF Coating) 공정에서도 표면 균일성, 색상 편차 등의 불량이 발생할 수 있어, 해당 공정 작업자의 경험과 숙련도에 따라 불량률 및 수율이 결정되는 특성을 가지고 있습니다.

특히 당사의 주력 제품인 휴대폰용 카메라 커버글래스는Camera Lens Module에 대한 외부로부터의 충격 보호 및 이물 침투, 지문방지 기능과 함께 제품의 외관 디자인을 함께하는, 작지만 중요한 부품입니다. 계속되는 휴대폰의 슬림화와 다양해지는 제품 디자인 및 컬러에 민감할 수밖에 없는 카메라 커버글래스는 당사가 세계 최초로 성공한 대형원장 공정으로Cell 단위 생산 방식의 경쟁사들에 비해 월등히 높은 생산성과 수율로 가격경쟁력을 확보하였고, 글래스에 직접 데코레이션 패턴을 구현하는 기술과 특화된 Laser Cutting 기술로 박막글래스 가공과 측면 강화기술을 이용하여 경쟁사 대비 얇은 제품 구현이 가능하고, 다양한 형태의 고급스러운 패턴과 컬러를 구현할 수 있습니다.

(2) 경기변동과의 관계

스마트폰용 카메라모듈 산업은 전방산업인 스마트폰 산업의 경기변동에 의해 직접적인 영향을 받고 있습니다. 스마트폰 산업은 20-200만원의 출고가를 형성하는 만큼 일반적 경기변동에 비하여 변동폭이 비교적 큰 편입니다. 이 때문에 경기하강 국면에 타산업 대비 이익율이 더 크게 감소하는 단점이 있으나, 반대로 경기회복시의 반등속도도 빠른 편입니다. 또한 전방산업의 특성상 계절적 요인에 의한 경기변동이 발생하며 월별 매출의 증감폭이 일정한 패턴을 보여주고 있습니다. 국내 스마트폰 시장의 경우, 1~3월은 설, 졸업, 입학 시즌, 5월은어린이날 등에 의한 특수가 반영됩니다. 하반기에는 9, 10월의 추석, 12월의 크리스마스 및 연말 특수가 있으므로 계절적 경기변동이 나타날 수 있습니다. 해외시장의 경우 3~4월의 부활절 시즌, 9월의 입학시즌, 11월/12월의 추수감사절 및 크리스마스 시즌 등에 의한 계절성이 존재합니다. 당사의 주요제품이 속한 스마트폰용 카메라 커버글래스 시장은 휴대폰 시장의 경기변동에 2~3개월 정도 선행하여 수요의 증감을 보이고 있는데, 이는 휴대폰 제조사의 부품조달, 완성폰 제조 및 유통기간 등의 요소가 작용하기 때문입니다.

또한, 하드웨어와 소프트웨어 다방면적으로의 빠른 발전과 수요 창출로 인해 제품의 교체주기가 약 3년으로 타 제품대비 짧은 편이며, 타 가전 등에 비해 구매율과 재구매율이 상대적으로 매우 높습니다.

(3) 제품의 라이프 사이클

스마트폰용 카메라 커버글래스는 스마트폰 제조사의 요구사항 및 소비자들의 다양한 니즈(Needs)를 충족시키기 위하여 여러 가지 사양의 제품이 출시되어야 하기 때문에 제품의 라이프사이클 또한 다양하게 나타날 수 있습니다. 그러나 스마트폰 산업의 특성상 당사 제품의 수명주기는 보통 3년입니다. 2019년을 기준으로 스마트폰 사용자 입장에서 살펴본 우리나라의 이동통신 단말기 교체주기는 약 2년 9개월로 알려져 있으며, 스마트폰용 Camera Window의 라이프사이클 역시 이와 비슷한 3년 정도로 볼 수 있습니다.

(4) 사업 구조

당사의 주요 생산 품목인 카메라 커버글래스, 기타목적의 커버글래스 등은 고객사의 완제품 품질에 직접적인 영향을 미치기 때문에 자체적인 품질 확보는 물론 고객사와의 장기적이고 지속적인 품질 검증이 필요한 기술집약적 산업입니다.
 또한 고객사의 신제품 출시계획, 기존 모델 생산계획에 따라 당사의 개발 및 생산이 이루어져야 함에 따라 진입 장벽이 높은 특성을 가지고 있습니다.

당사가 영위하는 사업은 고객의 생산계획에 따라 출하가 진행되는 사업으로, 고객의 생산계획을 최소 3주 전에 전달받고 내부 공정 절차에 따라 생산계획을 수립해야 합니다. 또한 생산 수량 및 일정에 따라 일부 특수 공정을 외부 협력업체에 의뢰하여 생산을 진행하고 있습니다. 외부 협력업체의 경우 고객 및 당사의 품질관리 기준을 그대로 적용하여 관리하고 있으며, 당사 생산제품이 고객에게 전달되기 전에 내부 품질관리 기준에 따라 검사 및 관리하고 있으며, 문제점 발생 시 개선하여 재생산 후 출하함으로써 고객의 엄격한 품질기준을 만족시키고 있습니다.

또한, 당사는 고객의 출하계획을 고려하여 자체 생산 및 협력업체 생산계획을 수립함으로써 재고에 대한 부담을 줄여 나가고 있습니다. 고객과 함께 개발단계에서부터 참여하여 완료까지 모든 단계에 대한 이해와 각 단계별 요구조건을 충족시킬 수 있는 능력이 요구되며, 고객이 미처 확인하지 못한 기술적, 생산적, 비용적 문제까지 고려하여, 보다 우수한 제품을 개발하고, 최종 단계에서의 철저한 품질 확인까지 全 공정을 운용하기 위한 우수한 인력자원이 필수적인 상황입니다. 당사는 성장에 따라 고급 기술 인력의 추가 확보에도 온 힘을 다하고 있습니다. 이를 위해 우수한 인재에 대해 주식매수선택권 부여 및 복리후생 제도를 계속 확대해 나가고 있으며, 기존 인력에 대해여 산학연 합동 협업과 외부 전문교육을 통해 우수 인력을 양성하고 있습니다.

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나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

카메라 커버글래스 시장은 2000년대 초 카메라모듈이 휴대폰에 장착되기 시작한 이후 비약적인 성장세를 구가해 왔습니다. 휴대폰 시장은 전 세계 휴대폰 보급률이 높아지며 소폭의 성장세가 이어지고 있으나, 인도를 비롯한 신흥 아시아 시장이 열리고, 카메라 화소 업그레이드와 함께 멀티카메라의 부상으로 카메라 커버글래스 시장은 성장여력이 여전히 존재하고 있으며, 매년 성장을 거듭하고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 스마트폰 시장 규모 및 전망

당사의 주력제품인 카메라 커버글래스가 사용되는 스마트폰의 시장 성장률은 급속한 성장곡선에서 안정화되는 시점으로 점차 변화되고 있습니다.

당사의 최대 고객인 삼성전자는 2013년 최대 30% 시장 점유율을 나타났으나 2016년까지 21% 점유율로 하락세를 보였었습니다. 삼성전자와 애플 양사는 프리미엄 시장을 주도하고 있으나, 최근 스마트폰 성능의 상향 평준화로 중저가 단말 수요도 늘어나고 있는 것이 현실입니다. 이에 따라 중국 Huawei, Xiaomi, OPPO, Vivo등 후발업체들과 인도 등 신흥시장이 빠르게 성장하면서 중저가 스마트폰을 찾는 이용자들이 크게 늘고 있습니다. 다만, 미중 무역갈등의 여파로 인한 화웨이 제재가 2020년 부로 중요 변수로 떠올랐습니다. 이에 삼성전자는 중저가 모델의 라인업을 전략적으로 강화하고 있으며 당사는 고객사의 니즈에 부합하는 부품들을 지속적으로 공급하고 있습니다. 기존 피쳐폰 주력업체였던 LG와 일본 등은 별도의 기술력과 다양한 전략으로 상위 업체들의 점유율을 확보화기 위한 전략 판매를 위해 노력하고 있습니다.

주요업체 스마트폰 시장점유율

(나) 응용 시장의 부상

스마트폰의 멀티카메라 및 3D Sensing 적용율은 향후 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다. 그 이유는 현재 소비자는 고품질의 사진을 추구하며 3D Sensing은 안면인식 등 생체인식 뿐만 아니라 다가오는 미래의 증강현실(AR) 컨텐츠 확대를 목표로 하기 때문입니다. 또한, 멀티카메라를 통한 고품질의 사진을 통해 소비자는 성능 상향을 체감할 수 잇고 광각, 망원 등을 경험할 수 있습니다.

멀티카메라 채용률

당사는 3D Sensing의 트랜드에 맞춰 강화유리를 응용한 IR Filter를 개발완료 하였으며, 고객들에게 적극적인 프로모션을 진행 중입니다.

또한, 기존 스마트폰 하드웨어의 새로운 폼팩터로써 가장 기대되는 신기술을 뽑자면, 폴더블 스마트폰을 뽑을 수 있습니다. 글로벌 스마트폰 제조업체들은 새로운 스마트폰 수요의 반등을 이끌어내기 위해 하드웨어에 걸 맞는 소프트웨어 및 컨텐츠 개발에 집중하고 있으며 CES, MWC 등을 통해 선보이고 있습니다. 당사는 이와 같은 트랜드에 맞추어 현재 채택되고 있는 CPI(Colorless Polyimide)에 대두되고 있는 여러 가지 문제점들을 개선한 Foldable Glass를 독자적으로 개발하였습니다.

폴더블 스마트폰용 커버 윈도우 시장 전망

(다) 대체시장의 현황

휴대폰용 Camera가 점차 고화소화로 발전을 거듭하고 있으며, 이와 함께 카메라 윈도우 커버 글래스의 투과율, 지문방지 기능, 강도 등이 중요한 요인으로 부각되고 있으나 현재까지 Glass를 대처할 소재나 기술은 존재하고 있지 않으므로 대체 시장은 존재하지 않는 것으로 판단하고 있습니다.

Foldable 관련하여 공정취급성과 양산성이 뛰어난 CPI가 1차적으로 채택되었으나, 소비자들은 플라스틱 소재보다 기존에 익숙하고 다양한 강점을 보유하고 있는 유리소재를 더 선호하는 양상을 보입니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

카메라 커버글래스는 휴대폰의 카메라 렌즈 전면에 부착돼 카메라 렌즈를 보호하는 부품으로 카메라 기능이 있는 모든 휴대폰에 반드시 필요한 부품입니다. 2000년 세계 최초로 휴대폰에 카메라 기능을 장착한 삼성전자의 카메라 화소 수는 30MP이었으며, 그 후 110M, 130M, 500M, 700M를 거쳐 2011년 갤럭시 S2에 800MP의 후면 카메라가 장착되면서 본격적인 메인 카메라 시장이 형성되었습니다.

이때까지의 카메라 커버글래스는 투명 PC, PMMA제품 등을 주로 사용해 왔는데, 이는 글래스에 비해 빛 투과율은 떨어지지만 생산이 쉽고, 가격 경쟁력이 뛰어났기 때문입니다. 카메라 커버글래스 협력업체 또한 기존 레이저 가공업체나, Press 타발업체 등에서 쉽게 제작하여 납품할 수 있었던 소물에 포함되어 있었습니다.

2013년 갤럭시 S4에 1300만 화소 후면 카메라가 장착되면서 빛 투과율, 굴절률 등에서 뛰어난 글래스의 필요성이 대두되면서, 본격적인 강화글래스를 활용한 카메라 커버글래스 산업이 형성되었습니다. 휴대폰 카메라 커버글래스 산업은 초기에 비교적 대규모의 설비투자가 필요하기 때문에 많은 자금이 요구되며, 기술기반산업에 속하므로 고급기술 인력 및 원, 부자재 공급업체 확보, 적기 출시를 위한 제품 개발기간 단축, 가격 경쟁력 확보가 필요하며 이에 따른 진입 장벽이 높은 편입니다.

동사는 수년간 폴더블 커버글래스를 개발해왔으며, 그 동안의 노하우에 힘입어 공정개발 및 다수의 특허를 출원하고 있습니다. 이미 양산되고 있는 CPI제품으로부터 글래스로의 전환에 잠재적 글로벌 경쟁사들로부터 우위를 선점하고자 합니다.

(2) 시장 경쟁력

(가) 가격 경쟁력

당사가 짧은 연혁에도 불구하고 시장점유율을 확대할 수 있었던 가장 큰 동력은 정밀성과 생산성에 있습니다. 당사와 국내외 경쟁사들과 가장 큰 차이점은 생산방식에 있는데, 세계 최초로 생산에 성공한 대형원장 생산방식은 타 경쟁사들의 Cell 생산 방식에 비해 10배 이상 뛰어난 생산성과 정밀성을 유지할 수 있으며, 全공정 내재화로 불필요한 동선이동 없이 원스톱 공정을 바탕으로 최상의 품질과 가격 경쟁력까지 확보할 수 있었습니다.

이러한 대형원장 생산방식은 노하우가 집약된 Laser Cutting 기술이 동반되어야 가능한 생산 방식으로 기존의 경쟁사들 및 미래의 경쟁사들도 쉽게 따라 할 수 없는 당사만의 독보적인 기술입니다. 이러한 당사의 중, 소형Glass 제품에 최적화된 생산방식이 시장 점유율을 점차 확대해 나갈 수 있는 요인으로 작용하고 있습니다.

(나) 기술개발 능력

당사가 개발한GDM (Glass Direct Molding)방식은 다양한 형태의 Spin Pattern을 Glass에 직접 구현함으로써 경쟁사들의PET Film을 이용한 방식과 비교하여 상대적으로 높은 수율과 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다

타사대비 type 비교

이러한 GDE TYPE 방식은 다양한 인쇄 적용이 가능하여 삼성전자의 노트5를 시작으로, 갤럭시 S7, 갤럭시S8등 주요 Flagship Model에 적용되어 왔습니다. 고객사들은 기존 중저가모델들의 상품성 개선 및 가격 경쟁력을 갖춤으로써 기존시장 확대 뿐만 아니라 신흥시장의 점유율 확대를 추진 중이며, 이에 대해 최선을 다해 고객사의 수요에 맞춰 공급 중에 있습니다.

당사의 또 다른 핵심 기술은 Laser Cutting입니다. 강화된 Glass를 정밀 절단하는 기술로 경쟁사들이 주로 사용 중인 CNC 기술에 비해 보다 정밀하고, 생산성 높은 기술입니다. 카메라 커버글래스, IR Filter 등 중, 소형 박막Glass에 최적화된 laser Cutting 기술과 치수 정밀도 및 강화기술을 확보하는 등 해당분야에서 풍부한 경험을 지닌 전문 인력들의 독자적인 기술개발로 성장해 왔으며, 이는 휴대폰 부품을 기반으로 하여 여러 분야로 사업영역을 확장하는데 원동력이 되고 있습니다.

Flexible glass의 경우 원천기술부터 대량생산까지 많은 특허를 출원함으로써 기술 완성도 뿐만 아니라 양산 경쟁력을 전략적으로 높여가고 있습니다.

(다) 품질대응 능력

당사의 주력 상품인 카메라 커버글래스 등 휴대폰용 부품은 다양한 환경 및 사용자들로 인해 높은 신뢰성 및 안정성을 가져야 하는 부품으로 까다로운 기술력 평가와 장기간의 신뢰성 평가를 통해서 검증이 되어야 비로서 부품의 대량공급이 가능 합니다. 2018년 한 해 동안 생산하여RMA(제품반송서비스요청) 요청된 수량은1PPM 이하로 당사의 높은 품질관리 시스템을 증명하고 있습니다.

2. 주요제품등의 현황

가. 주요제품

나. 주요 제품 설명

(1) 카메라 윈도우 커버 글라스

휴대폰용 Cover Lens의 경우, 초기에는 광학적 특성이 비교적 우수한 플라스틱 계열의 소재인 PMMA 소재가 적용이 되었으나, 동 소재의 대표적인 단점인 내 충격성 개선을 위하여 점차 PMMA/PC 합지 소재로 변경되었습니다. PMMA/PC 합지 소재는 1mm이상의 두꺼운 사양으로 인해 휴대폰 Set-Maker간 두께경쟁에서 불리하고, 장시간 사용시 발생되는 백화 현상 및 플라스틱의 한계적 투명도 등의 이슈를 해소할 수 없었으며, 아이폰으로 대표되는 스마트폰의 출시와 함께 빠른 속도로 강화 유리로 대체되었습니다.

강화유리는 PMMA/PC 합지 소재 대비 3배 이상의 가격이었으나, 스마트폰 대중화와 함께 대부분의 스마트폰에서 플라스틱계열의 소재가 아닌 강화유리를 커버렌즈로 채택하게 되었습니다. 이러한 이유로 강화유리를 채택한 대부분의 휴대폰 Set-Maker 를 비롯한 관련 업계에서는 강화유리 소재의 명칭을 카메라 윈도우로 변경하여 사용하고 있습니다.

당사의 주력 제품인 휴대폰용 카메라 윈도우 커버 글래스는 Camera Lens에 대한 외부로부터의 충격 보호 및 이물 침투, 지문방지 기능과 함께 제품의 외관 디자인을 함께하는, 작지만 중요한 부품입니다.

전세계 휴대폰 중 카메라폰의 비중은 2000년 이후 지속적으로 증가해 왔으며, 3G 서비스가 도입된 이후, 영상통화가 가능해지면서 단말기 전면에 서브(Sub) 카메라가 장착되고, 후면에 메인(Main) 카메라가 장착된 듀얼 (Dual) 카메라폰이 등장하였으며 통신속도의 발전에 따라 멀티카메라 비중은 빠른 속도로 증가하였습니다.

2015년부터 삼성전자의 1차 협력사로 계약 및 공급체결이 진행되어, 누적 5억대 이상의 출하량 및 타사대비 우월한 공정 기술력 및 안정화된 CAPA확보로 Flagship부터 Mid-low, Tablet 모델군의 광범위에 걸쳐 공급이 진행되고 있습니다. 당사의 독보적인 기술력인 식각 기술력을 바탕으로, 고객수요에 부합하는 패턴 디자인 및 COLOR디자인등 다양한 SIZE 카메라윈도우 커버글래스를 성공적으로 개발 및 양산을 진행하게 되었습니다. SINGLE TYPE의 카메라윈도우를 시작으로 DUAL ~ QUADRAPLE을 거쳐 카메라 윈도우의 디자인 및 성능강화에 따른 Multiple Type의 윈도우까지 다양한 SIZE및 디자인의 고품질 Camera Window를 개발 및 공급이 원활하게 전개되며, 매년 디자인/품질 강화를 토대로 경쟁력 있는 가격전략으로 협력관계를 강화하고 있습니다.

또한 2018년부터 일본 / LG에 공급계약이 진행되어 고객사 확대 수주에 성공하였습니다. 일본의 주 MOBILE SET-MAKER인 SONY / SHARP의 주력 Mobile 제품군에 2020년까지 누적 12M 출하량을 달성하며 당사의 기술력을 기반으로 TOF 적용모델 구현 및 신규 증착기술 적용을 토대로 모델 확대 및 1차 업체로서 협력 관계를 지속 유지하고 있습니다. 2021년에도 개발진행부터 신규 모델 적용 및 활발한 기술협력 논의를 토대로 지속 모델 수주 및 확대전개 진행중입니다.

LG向 Mobile제품의 Camera Window는 2018년부터 진입에 성공하여 Flagship 모델에 전량 공급 진행하며, HIGH-END급 모델을 포함하여 누적15M 출하량을 달성하였습니다.

(2) 커버글라스

스마트폰 뿐만 아니라 자동차, 설비, 다이오드 등의 적용분야가 다양하기 때문에, 다수의 고객사와 개발 및 양산을 진행하고 있습니다.

(3) Foldable Glass

현재까지 Global set-maker들은 디스플레이, 카메라, 통신망 등의 개발에 힘을 쓰고 있으며, 끊임없는 경쟁구도를 이어가고 있습니다. 이와 같은 변화와 트랜드에 이바지하고자 당사는 다가오는 미래의 신규 폼팩터가 될 Foldable Glass 개발을 혁신적으로 완료하였습니다. 이는 스마트폰을 시작으로 태블릿, 노트북 등의 다양한 방면의 사용에도 긍정적으로 검토가 될 것을 예상합니다.

(4) IR filter

스마트폰 시장의 경쟁력 강화 요구에 부응하여 플랫폼 비즈니스 영역의 강화와 하드웨어 혁신 강  화의 기조에 따라 기존 가시광선 영역을 사용하는 카메라 모듈용 cut-off filter 부품군과 대별되는 적외선영역을 사용하는 IR 센서 모듈용의 band pass filter등 특수필터가 시장에서 요구되고 있습니다. 최근 기술발전으로 안면인식, 홍채인식 기술을 거쳐 3D 센싱 시스템과 관련 광학부품의 시장이 확대되고 있습니다. 특히 3D 센싱 기술이 적용된 안드로이드 기반의 스마트폰 출하가 2019년에 큰 폭으로 증가하고, 생산 비용이 큰 SL(Structured Light) 기술 기반에서 ToF(Time-to-Flight) 센서 솔루션으로 확대 적용됨에 따라, Mid-Range 중가 모델까지 3D 센싱 기술이 확대될 가능성이 커지고 있습니다. 이와 동시에 경박화하는 이미지모듈에서 더 얇고 더 강한 제품이 요구되는바, 당사에서 보유한 핵심 기술인 정밀미세가공과 진공박막증착 기술을 사용하여, 강화유리 소재에 고굴절률 물질 등을 사용한 증착을 적용한 광학 필터등 부품을 만들고, 이는 이미지센서 앞에 조립 장착되어 시스템을 구성하게 됩니다.

tof가 사용될 수 있는 다양한 분야

3D 센싱 시장은 스마트폰 제조산업을 넘어 Consumer, 산업용, 자동차, 의료기기 등의 다양한 분야에서 계속 증가하는 사업 부문으로 등장하고 있고, 특히 자동차가 단순히 운송 수단의 개념에서 생활공간으로 변모함에 따라, Media playback center, Telephone, Office, Living room의 연장이라는 기술발전 개념으로 변화하고, 자동차 내에 많은 전장 시스템이 추가되고 있고 특히 사용자입력의 한 방법으로 안면인식, facial payments, AR/VR과 같은 응용에 적용하기 시작하고 있습니다. 특히 최근 개발을 마친 당사의 ToF용 IR Band Pass Filter는 스마트폰 3D 센싱 모듈의 광학필터와 자동차 전장용의Lidar, ADAS, 자동차용 내부카메라를 이용한 사용자 경험에 사용되는 것을 목표로 하고 있습니다.

카메라모듈, 부품, 센서는 최근 들어 통신기술과 접목하여 새로운 수요시장이 급부상하면서 재조명되고 시장 발전가능성이 상당히 높은 것으로 기대되고 있으며 다양한 신사업 및 신규부품군 채용 등 새로운 수익모델 발굴에 많은 도움이 될 것입니다. 특히 당사가 보유한 핵심기술인 초박형 강화유리를 이용한 고강도정밀 가공기술과 자유형상(원형, 타원, 특이형상)가공과 안정된 양산기술을 기반으로, 높은 개발 자유도 및 가격 경쟁력을 확보하겠습니다.

당사는 홍채인식용IR band Pass filter, 3D 센싱 카메라 모듈용IR band pass filter의 개발을 마치고, 이미지센서용IR Cut-off Filter, TO Cap Cover 필터, 광학제품용 특수 흡수필터, 반사필터를 고객확보 중입니다.

다. 주요제품의 가격변동 추이

휴대폰 카메라 커버글래스 특성상 적용 모델의Type, 색상, Size 등 많은 조건의 영향을 받아 가격차이가 발생하며, 분기별 고객사와의 재협의에 의한 가격변동요인이 발생되어 제품가격 산정이 어렵습니다.

라. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

모델 별 고객사 요구 사양에 따라 개별 생산되는 부품 산업의 특성상, 당사 주요 제품은 국제적 혹은 국가적으로 표준화된 산업기준이 존재하지 않습니다.

마. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

휴대폰 부품 특성상 디자인 단계에서부터 설계 확정, 개선, 품질검증, 승인까지 모든 단계를 고객사와 함께 진행하는 제품으로 일반 소비자를 대상으로 하는 사업이 아닌 B2B로 진행되는 사업입니다. 당사의 제품은 고객사의 제조 현장, 또는 고객사가 지정한 제조현장으로 직접 납품되며, 제조 현장에서는 일정한 품질 검사 후 부적합 품으로 판명되면 RMA(제품반송서비스 요청)를 요청하는 프로세스를 유지하고 있습니다.  

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 원재료 조달

당사의 주요 원재료는Corning사의Gorilla Glass로써 해당 업체로부터 직접 조달하고 있습니다. 동 원재료는 당사의 주요 매출처인 삼성전자뿐만 아니라 애플, LG전자, Lenovo, Huawei, Oppo, Xiaomi 등을 포함30대 휴대폰Set-Maker글로벌 기업이 생산하는 스마트폰의 강화유리 제품에 사용되고 있는 원재료입니다.

나. 원재료 가격변동 추이

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

나. 생산설비의 현황 등

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

주)수출에는 영세율매출이 포함되어 있습니다.

나. 판매경로 및 방법

당사 제품은 직판을 통해 고객에게 직접 전달되고 있습니다.

6. 수주상황

당사의 수주는 P/O에 의한 단납기로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산, 납품하는 형태이기 때문에 수주 잔고는 의미가 없습니다.작년초 시작된COVID-19의 영향으로 인해 그 당시 시장은 글로벌 시장에 대해 부정적인 전망이 있었으나, 당사의 경우 내부적 기술력 강화와 고객사의 지속적인 물량공급으로 큰 영향은 없었습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.
재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산,  당기손익-공정가치측정금융자산, 매출채권 및 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

나. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험 및 외환위험으로 구성됩니다. 당기말 현재 시장위험에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(1) 외환위험

당사는 원재료 대부분을 국내 업체에서 조달하고, 매출의 경우 2020년을 기준으로 88.49%의 수출비중을 나타내고 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습
니다.

※보고기간말 현재 다른 변수가 일정하고 해당통화에 대한 원화의 환율이 5% 절상 및 절하인 경우 법인세비용차감전순이익에 영향을 미치는 환율효과는 다음과 같습니다.

(2) 이자율위험

이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 조달된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고자 노력하고 있습니다.

다른 변수가 일정하다고 가정할 때의 이자율이 0.5% 상승 또는 하락할 경우 이자비
용의 변동으로 인하여 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(3) 가격위험

기타포괄손익-공정가치측정금융자산과 관련하여 가격위험에 노출된 금액은 장부금액이며 그 내역은 다음과 같습니다.

(*) 당기 중 피투자회사의 설립 시 출자(지배기업 지분율 7.5%)한 것으로서 기말 현재 해당 지분증권은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 인식하고 있습니다.

(4) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있
습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 당사의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

주)보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 상기 표에서 제외되었습니다.

(5) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 확보하기 위한 전략을 세워 실행하고 있습니다. 이러한 전략에는 기존 차입금 만기 연장을 통한 유동성의 유지, 우선주 발행 등을 통한 추가자금의 확보, 신규 거래처와의 거래를 통한 영업활동 현금흐름의 증대 등이 포함됩니다.

보고기간말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

<전기말>

(6) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 관리하는 것입니다. 연결실체는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

보고기간말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사의 파생상품내역은 다음과 같습니다.

보고기간말 현재 회사가 체결하고 있는 파생상품 계약내역은 다음과 같습니다.

(2020년 12월 31일 기준)

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 보고서 제출일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

연구소 조직도

나. 연구개발 비용

※ 당기말 현재 당사가 연구개발중인 내용은 아래와 같습니다.
- Flexible Display Glass Window 개발
- Rollable Display Glass Window 개발

- 이미지센서 등 각종 센서류 필터 개발

- 항균 커버 윈도우 개발
- 산업핵심기술개발사업 정부과제 참여

(2) 향후 추진하고자 하는 사업
 - IOT 부품 사업
 IOT/ICT 용 복합 센서 모듈, Smaert Haptic 모듈, 드론용 저전력 모터, 반도체 산업을 위한 Interposer & Spacer 등  첨단 기술이 적용된 다양한 기술의 융합으로 새로운 시장으로의 진출을 준비하는 사업 입니다.

다. 연구개발 실적

(1) 연구개발 실적

(2) 연구개발 진행과제

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(가) 지적재산권 현황

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

나. 요약별도재무정보

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석