사 업 보 고 서

                                   (제 4 기)

【 대표이사 등의 확인 】

2020.4q_대표이사 등의 확인서_1

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

※ 주요종속기업 판단기준 : 최근사업연도말 자산 총액 750억원 이상
※ 지배관계의 근거 : 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18),
                               실질지배력 보유(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18)

- 연결대상회사의 변동내용

※ 명합상주기계유한공사는 개정된 회계기준서 제1103호 '사업결합'에 따라 취득한 자산의 집합을 사업으로 판단하지 않았습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
ㆍ당사의 명칭은 '현대건설기계 주식회사'라고 표기하며,  영문으로는 'HYUNDAI CONSTRUCTION EQUIPMENT CO., LTD.(약호 HCE)'라 표기합니다.

다. 설립일자
 ㆍ회사의 설립일 : 2017년 4월 3일

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

마. 중소기업 해당 여부
ㆍ당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용
ㆍ지배기업인 현대건설기계㈜ 그리고 2011년부터 시행되는 한국채택국제회계기준에 따라 연결대상 종속기업(11개사)에 해당되는 회사들은 굴삭기, 휠로더, 지게차 등을 제작ㆍ판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

참고로 당사는 2017년 4월 1일(분할기일) 현대중공업주식회사 건설장비사업부문이 인적분할하여 신설되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

※ 2018.03.30 현대로보틱스(주)가 현대중공업지주(주)로 상호변경

또한, 당사는 2018년 12월 20일 이사회에서 각 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추진하고자 건설기계 사업부문과 부품 사업부문을 물적 분할하는 결의를 하였습니다. 회사분할의 주요 내용은 다음과 같으며, 2019년 3월 26일 주주총회에서 최종 승인되었고,
2019년 4월 1일 분할완료하였습니다.

사. 계열회사 명칭 및 상장여부
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 현대중공업 기업집단에 속한 계열회사로서 당기말 현재 현대중공업 기업집단에는 31개의 국내계열회사가 있습니다. 이중 상장사는 당사를 포함하여 총 6개사이며, 비상장사는 25개사입니다.

※ 최상위 지배기업 : 현대중공업지주㈜(종목코드:267250)
※ 국내 상장사 종목기업 수 : 6개사
    - 종목코드 : 한국조선해양㈜(009540), ㈜현대미포조선(010620),
                      현대중공업지주㈜(267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(267260),
                      현대건설기계㈜(267270), 현대에너지솔루션㈜(322000)
※ 현대신텍㈜는 2020년 2월 3일 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대엘앤에스㈜는 2020년 3월 1일 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대중공업지주㈜는 2020년 3월 25일 정기주주총회 승인을 통해 물적분할하였으며,
    2020년 5월 1일 부로 분할신설법인인 현대로보틱스㈜가 설립되었습니다.
※ ㈜유봉은 2020년 4월 6일 부로 계열제외되었습니다.
※ 현대로보틱스㈜는 2020년 6월 1일 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대중공업지주㈜는 2020년 9월 29일 부로 현대엘앤에스㈜ 지분을 현대로보틱스㈜에
    매각하였습니다.
※ 바르질라현대엔진(유)는 2020년 11월 20일 부로 상호를 현대엔진(유)로 변경하였습니
    다.
※ 현대엔진(유)는 2020년 12월 22일 부로 불균등 유상감자를 진행하였으며, 이에 따라
    한국조선해양㈜ 보유 지분율이 100%가 되었습니다.
※ 기준일 이후 ㈜아비커스는 2021년 2월 1일 부로 계열편입되었습니다.
※ 기준일 이후 현대제뉴인㈜는 2021년 3월 2일 부로 계열편입되었습니다.

아. 신용평가에 관한 사항
1) 신용평가

2) 한국기업평가의 신용등급체계와 부여 의미
(1) 기업어음 등급정의

▶ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여할 수 있다.

(2) 회사채 등급정의

▶ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여 할 수 있다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
  ㆍ본점의 소재지 : 서울특별시 종로구 율곡로 75

나. 경영진의 중요한 변동

다. 최대주주의 변동
ㆍ 2017년 4월 1일 분할기일 현재 당사의 최대주주는 현대중공업지주㈜이며, 이후 사업보고서 제출일 현재까지 최대주주의 변경이 발생하지 않았습니다.
※2018년 3월 30일부로 현대로보틱스㈜가 현대중공업지주㈜로 상호를 변경하였습니다.

라. 상호의 변경
1) 현대건설기계(주)
·2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업주식회사로부터 인적분할 방식
     으로 신설된 법인으로서, 설립 이후 상호의 변경사항은 없습니다.

2) Hyundai Heavy Industries Europe N.V.(VOSSENDAAL 11, 2440 GEEL, BELGIUM)
·2017년 9월 4일  Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
    (Hyundailaan 4, 3980 Tessenderlo, Belgium)으로 상호(주소) 변경되었습니다.

3) PT. Hyundai Machinery Indonesia
  ·2017년 12월 19일 PT. Hyundai Construction Equipment Asia로 상호 변경되었습
     니다.

마. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등
·2017.04.01 한국조선해양주식회사(구. 현대중공업주식회사) 건설장비사업부문이
   인적분할하여 현대건설기계주식회사로 신설되었습니다.
·2017.12.20 인도네시아법인(PT. Hyundai Construction Equipment Asia) 지분을 취
   득하였습니다.
·2017.12.28 인도법인(Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.) 지분을  
   취득하였습니다.
·2018.01.15 현대중공(중국)투자유한공사 지분을 취득하였습니다.
·2019.01.09 ㈜티앤에이 지분을 취득하였습니다.
·2019.01.29 현대중공(중국)투자유한공사가 연대현대빙윤중공유한공사 지분을
   매각하였습니다.
·2019.04.01 현대건설기계주식회사 부품사업부문이 물적분할하여 현대코어모션주
   식회사로 신설되었습니다.
·2019.04.26 현대코어모션주식회사가 ㈜티앤에이를 흡수합병하기로 현대코어모션
   주식회사의 이사회에서 결정하였습니다. 합병기일은 2019년 5월 31일입니다.
·2019.05.31 현대코어모션㈜가 ㈜티앤에이를 흡수합병하였습니다.
·2019.06.25 현대코어모션㈜가 상주현대액압기기유한공사 지분을 취득하였습니다.
·2019.12.31 현대중공(중국)투자유한공사가 북경현대경성공정기계유한공사 지분을   매각하였습니다.
·2020.08.28 상주현대액압기기유한공사가 명합상주기계유한공사 지분을 취득
   하였습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
·해당사항이 없습니다.

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

1) 현대건설기계(주)
 2017.04.01  인적분할 신설 기일
  2017.04.03  창립총회 갈음 이사회 및 설립등기
  2017.05.10  유가증권시장 재상장
 2017.09.04  유무상증자 결정
  2017.10.08  유럽통합신사옥 준공
 2017.11.23  유상 신주 상장
 2017.11.26  국내 최초 중고 건설장비 옥션사업 시행
 2017.12.06  무상 신주 상장
  2018.03.26  제1기 정기주주총회 개최
  2018.11.02  무상증자 및 자기주식 취득 결정

 2018.12.20  물적분할 결정 (현대코어모션주식회사 분할)
  2019.03.26  제2기 정기주주총회 개최
  2020.03.23  제3기 정기주주총회 개최

2) 현대코어모션(주)
 2019.04.01  현대코어모션주식회사 신설
  2019.05.31  ㈜티앤에이 흡수합병(존속법인 : 현대코어모션주식회사)
  2019.06.25  상주현대액압기기유한공사 지분 취득

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

※ 당사 정관상 배당우선주식(1종), 배당우선전환주식(2종) 및 배당우선상환주식(3종)을 각각 발행주식총수의 2분의 1의 범위 내에서 관련 법령 상 허용되는 한도까지 발행할 수 있습니다.

※ 배당우선주식(1종) 및 배당우선전환주식(2종)의 경우 의결권이 없으며, 배당우선상환주식(3종)은 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 주식이나 의결권 없는 주식을 발행할 수 있습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

5. 의결권 현황

당사가 발행한 주식수는 19,700,793주이며, 정관상 발행예정 주식 총수 160,000,000주의 12.3%에 해당됩니다. 발행주식 중 당사가 보유하고 있는 자기주식 643,797주를 제외하고 의결권 행사 가능 주식 수는 19,056,996주입니다.

6. 배당에 관한 사항 등

당사의 배당은 기본적으로 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조
등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있습니다. 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 승인을 통하여 금전과 주식으로 이익 배당 할 수 있습니다.
향후 주주가치 제고와 주주환원 확대를 위해 투자, Cash Flow, 재무구조, 배당 안정성을 종합적으로 고려하여 배당을 결정할 계획입니다. 한편, 당사가 보유하고 있는 자사주의 소각 및 추가적인 자사주 매입 계획은 현재 없습니다.

가. 당사정관의 배당에 관한 사항

1) 이익배당

 ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

 ② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게
      지급한다.
  ③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할               신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는 그와          같은 종류주식으로 한다.

2) 분기배당

① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게 자본시장과
      금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은
      금전으로 한다.

 ② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에
      하여야 한다.

 ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한
      액을 한도로 한다.

      1. 직전결산기의 자본금의 액

      2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
       3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

      4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

      5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을
           위해 적립한 임의적립금

      6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

      7. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

 ④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의
      자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사
      의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에
      발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

주요배당지표

※ (연결)당기순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을  기재하였습니다.
※ (연결)주당순이익 계산근거
    - 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 회계기간의 가중평균 유통주식수로 나누어 주당순이익(손실)을 산정합니다.

과거 배당 이력

※ 상기 연속 배당횟수는 공시정보 기준으로 분기(중간)배당은 없었으며 결산배당은
    제2기에만 실시하였습니다.

※ 당사는 2017년에 설립되어 최근 5년간 평균 배당수익률은 기재하지 않았으며
     최근 4년간 평균 배당수익률은 0.5%입니다.

7. 정관에 관한 사항

사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2019년 3월 26일이며, 제 4기 정기 주주총회(2021.03.23 예정) 안건 중 정관 변경 안건이 포함될 예정입니다.

※ 제4기 정기 주주총회 정관 변경 안건 신구대비표는 아래와 같습니다.

정관 변경 이력

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배기업인 당사와 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(1) 산업의 특성

[건설기계]

건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입 장벽이 높은 산업입니다.

건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라구축 산업으로 선진시장의 건설경기, 중국 등 신흥시장의 인프라확대에 따라 2011년까지 지속적으로 성장하다 미국 및 유럽 금융위기로 2015년까지 글로벌 수요는 축소되었습니다. 2016년부터 중국, 인도 등을 중심으로 수요가 회복되었으나, 2020년 Covid-19 확산에 따른 지역별 대규모
봉쇄조치로 세계경제가 급격히 위축되면서 시장 불확실성이 확대된 상황입니다. 장
기적으로는 신흥국들의 도시화 진행 및 경제개발에 힘입어 지속적인 수요가 발생할
전망입니다.

[산업차량]

산업차량은 물류, 유통, 하역 사업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차, 화학 등 산업 전반에서 사용되며 수요가 광범위합니다. 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 시장수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 산업차량 산업은 지게차 제조, 판매 및 A/S 중심에서 물류창고 설계, 물류 자동화 영역까지 사업영역이 확대되고 있으며, 최근에는무인화 기술, 수소연료, WMS(Warehouse Management System), FMS(Fleet Management System) 등의 기술과 결합하여 다양한 물류 솔루션을 제공하고 있습니다. 산업차량 시장은 과거 10년간 미국 금융위기를 제외하고 지속적으로 년간 5~10%씩 꾸준히 성장중이며, 2020년 상반기 COVID-19 여파로 하락하였으나 6월부터 꾸준히 상승하고 있으며 장기적으로는 글로벌 경제 성장과 비례하여 지속적인 성장세가 예상됩니다.

(2) 시장의 동향
 

가) 소형장비 시장의 확대

건설기계시장은 도심 지역 공사 증가에 따라 중대형 굴삭기 중심에서 소선회 (장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출을 최소화한 장비) 소형 굴삭기 중심으로 재편되고 있습니다. 소형장비 시장은 북미, 유럽을 비롯한 선진시장은 물론 중국 등 신흥시장에서도 빠르게 확대되고 있으며 협소한 도심에서의 작업이 늘어남에 따라 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다.

나) 전략적 제휴 증가

건설기계시장의 상위 업체들은 M&A, OEM, ODM 등 다양한 전략적 제휴를 활발히 진행하고 있으며, 이를 통해 제품 포트폴리오 다양화, 무역마찰 해소, 기술제휴 등의 효과를 추구하고 있습니다.

다) 렌탈시장의 성장

금융위기 이후 최근 건설기계시장은 선진시장을 중심으로 전체 판매 중 렌탈업체 대상 판매비중이 확대되는 추세입니다. 건설기계장비를 필요로 하는 수요자 입장에서는 직접구매에 따른 대규모 자금부담이 필요하지 않은 렌탈을 선호하는 경향이 있으며, 이러한 수요를 기반으로 한 렌탈시장의 성장은 건설기계 업체들에게 새로운 시장으로 부상하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

당사는 도시개발을 위한 인프라 투자, 자원개발 사업으로 장비 수요가 지속적으로 증가하고 있는 중국, 인도 등 신흥시장에서 높은 브랜드 인지도를 구축하고 있습니다. 또한, 리스크 관리를 위한 판매 다각화 전략을 통해 미국, 유럽 등 주요 선진시장에서의 판매도 점차 증대되고 있습니다.

글로벌 시장수요의 상당부분은 중국, 북미, 유럽에서 이루어지고 있으며, 장비 활용목적에 따라 각 지역별 수요 패턴이 다르게 나타나고 있습니다. 유럽지역은 도심 재개발, 재건축 등 협소한 공간에서 수행되는 공사가 많아 소형장비의 판매 비중이 높습니다. 반면 중국, 인도는 도시개발 계획에 따른 도로 / 철도 / 상하수도 공사 등 인프라 구축이 활발하게 이루어지고 있어 중대형 장비의 수요가 높습니다.

건설기계 산업은 대표적인 경기민감 산업으로 국내외 경기흐름, 부동산 및 SOC 투자, 국가별 정책기조 등에 따라 시장수요가 크게 영향을 받고 있습니다. 또한 생산량 상당부분이 수출되고 있을 뿐 아니라 한국, 미국, 일본 등 다양한 글로벌 업체들이 경쟁체제를 구축하고 있어 환율변동에 따른 가격경쟁력 변화도 중요한 수요 결정요인입니다.

(4) 시장의 규모

[건설기계]

 <글로벌 건설기계 시장 추이 및 전망>

자료: Off-Highway Research(The Global Volume and Value Service, 2020년 9월)

금융위기 이후 원자재 가격 상승에 힘입어 반등했던 건설기계 시장은 글로벌 경기 둔화, 유럽 재정위기, 중국 부동산/건설 침체 등의 영향으로 2012년 920천대에서 2015년 689천대로 지속적인 하락세를 나타내었습니다. 2016년 이후 중국 정부가 추진하는 '일대일로 프로젝트'와 같은 부동산 및 인프라 투자 증가, 북미/유럽지역의 경기회복 및 주택시장 호조 등으로 시장은 다시 회복세로 전환되었습니다. 이후 건설장비시장은 미국의 견조한 경기회복과 더불어 중국/인도 시장의 성장 가속화에 힘입어 큰 폭의 성장세를 지속하며 2018년 역대 최고치인 1,110천대를 기록하였고 2019년에도 2018년 수준의 양호한 시장환경이 유지되었습니다. 향후 건설기계 시장은 2020년 Covid-19에 따른 시장 조정 이후 완만히 회복될 것으로 예상됩니다.

[산업차량]

<글로벌 산업차량 시장 추이>

자료: World Industrial Trucks(Class 1~5 기준)

산업차량시장은 2014년 이후 2018년까지 연평균 7.2%(CAGR)의 꾸준한 성장을 기록했으나, 미중 무역분쟁과 브렉시트 등 글로벌 불확실성 증가 및 COVID-19로 인해 2019년 하반기부터 감소세가 확대되었으나 2020년 하반기부터 상승세로 전환되었으며 장기적으로 E-commerce 산업의 성장과 세계 경제성장, 수출입물량 증가 등을 고려했을 때 지속적인 시장 성장이 전망됩니다.

(5) 경쟁 요소

[건설기계]

(가) 다양한 제품 포트폴리오 구축

건설기계시장의 상위 업체들은 전략적 제휴, M&A 등을 통해 제품 포트폴리오를 다양화하여 다품목 생산체제를 구축하고 있습니다. 다양한 제품 포트폴리오를 구축함으로써 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 능력을 확보하는 것이 중요합니다. 또한 다양한 제품군을 보유하게 될 경우 특정 산업이나 고객에 대한 매출 의존도를 낮출 수 있다는 이점이 있습니다. 즉, 특정 산업이 일시적으로 침체기에 접어들거나 특정 고객과의 거래에 문제가 발생할 경우에도 수익성을 안정적으로 유지할 수 있습니다.

(나) 딜러 네트워크를 통한 판매채널

글로벌 건설기계 업체들은 각 지역별로 딜러 네트워크를 구축하고 딜러를 통해 제품을 판매하고 있습니다. 딜러들은 해당 지역의 고객들을 유치 및 관리하는 역할을 수행하고 있으며, 건설기계 업체들은 딜러와의 파트너쉽을 통해 제품의 안정적인 판매망을 확보하고 새로운 경쟁사의 시장진입을 제한하는 효과를 얻을 수 있습니다. 따라서 건설기계 업체가 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 딜러 네트워크를 통한 판매채널 구축 및 관리가 중요합니다.

(다) 브랜드

건설기계 시장은 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 경쟁을 하고 있으며, 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 제품의 브랜드, 품질 등을 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있습니다. 브랜드의 경우 해당 브랜드의 품질, 평판, 이미지 등을 통해 브랜드에 대한 고객 충성도가 생성되며, 건설기계업체들은 이를 확보하는데 노력을 기울이고 있습니다.

[산업차량]

산업차량 시장은 제품의 다양한 Line-up과 작업장치 및 물류 솔루션, 부품 등 복합적인 서비스 제공이 중요한 경쟁 요소입니다. 또한, 산업차량 시장은 가격 민감도가 높아 커머셜 지원 및 중고가격 관리 등이 중요합니다. 최근에는 시장의 저비용 고효율 니즈에 따라 산업차량 업계에서는 무인지게차, 리튬이온 전지, 수소연료 전지, FMS 등을 개발하고 적용하는 등 차별화를 위한 노력을 기울이고 있습니다.

2) 영업의 개황

(1) 영업현황

당사는 1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 시작하여, 1988년과 1990년 자체 중형굴삭기와 휠로더 고유모델 개발에 성공하였습니다. 이후 1990년대 북미, 유럽, 중국에 판매/생산법인을 설립해 글로벌 사업인프라를 구축하였습니다. 2000년 중반 이후에는 빠르게 성장하는 신흥시장을 공략하고자 인도와 브라질에 생산법인을 설립하고 신흥시장의 강자로 자리매김하였습니다.

2017년 건설기계 산업은 시장침체에 따른 구조조정을 마무리하고 새로운 성장 싸이클에 접어들었습니다. 이에 당사에서는 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통해 신흥시장/국내/선진시장 등 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다. 또한, 설계 최적화, 요소기술 확보 등 R&D 중심 운영체계를 구축하고, 유연하고 원가경쟁력 있는 Lean & Smart 생산체계를 확보해 변화하는 시장에 발맞춰 나갈 예정입니다.

(2) 시장점유율 추이

건설기계시장에서 당사의 시장점유율은 1.2~1.5% 수준으로, Caterpillar社와 Komatsu社가 1~2위로서 전체 시장의 약 25~28%를 차지하고 있습니다. 산업차량시장은 Toyota社, Kion社, Jungheinrich社가 Top3로서 전체 시장의 59%를 점유하고 있으며, 17년 6위 Mitshbishi社와, 7위 Unicarrier社 통합에 따라 통합메이커 시장 점유율 확대로 3~4위 격차 축소 등 인수,합병에 따른 업계순위 지각변동이 진행 되었으며 `19년 기준  현재 당사의 시장점유율은 1.0% 수준입니다.

자료: Yellow Table(International Construction, 건설기계업계 매출액 기준),
        Modern Material Handling(산업차량업계 매출액 기준)

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중
·당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 한국조선해양(주)의 건설장비
   사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를 생략합
   니다. 향후 사업부문별 전문화에 따른 사업부문 신설 시 별도 기재할 예정입니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망
·해당사항이 없습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

1) 산출기준
 - 국내 최종 소비자 가격 기준

2) 주요 가격변동원인
- 산업차량(지게차) 국내 판매방식 변경으로 판매가 인하.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.
※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

1) 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준
 

2) 주요 가격변동원인 : 강재 등  원재료 가격 변동 및 설계변경에 따른 변동

다. 주요 원재료 매입처 현황

4. 생산 및 설비

가. 생산능력

※ 현대건설기계㈜의 지게차 및 굴삭기 등 일부 모델은 OEM생산량이 포함되어 있습니다.
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

나. 생산능력의 산출근거
1) 산출방법 등
 ① 산출기준 : 적정 생산능력 기준 (주40시간 근무 기준 등)
  ② 산출방법 : 품목별 적정 생산능력(굴삭기/백호로더, 휠로더, 지게차/스키드로더),
                     OEM 생산량 포함

다. 생산실적

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

《 가동률의 계산근거 》
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.
※ 상기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수을 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비 '실제생산량'을 단순 역산하여 기재하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등
연결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산, 음성 등 국내사업장 및 중국, 인도, 미국, 벨지움, 인도네시아  등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고있습니다

(*1) 당기에 자본화된 차입원가는 849백만원이며, 자본화금액을 산정하기 위한 이자율은 2.40%입니다.
(*2) 건설중인자산에서 기타무형자산으로 42백만원이 대체되었으며, 토지에서 매각예정자산으로 4,335백만원이 대체되었습니다.
(*3) 당기 중 명합상주기계유한공사의 취득에 따른 변동입니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

※ 주요한 설비만 기재하였습니다.
※ 기투자액에는 분할전 투자액을 포함하여 작성하였습니다.

2) 향후 투자계획

※ '21년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '22년, '23년 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 매  출

가. 매출실적

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로
   - 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태
   - 국내 : 본사 → 대리점 → 고객
   - 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객

   ※국내의 경우 건설기계는 '17년 12월부터, 산업차량은 '18년 1월부터
       대리점 위탁판매에서 재판매 방식으로 변경되었습니다.

2) 판매방법
   - 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매, 재판매
   - 판매조건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등)

3) 판매전략
   - 글로벌 딜러 네트워크 재정비
   - Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등)
   - 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대
   - MI기능 강화 및 수요예측 고도화
   - 전략적 제휴 확대(미니굴삭기 등)
   - 금융지원 프로그램 확대

6. 수주상황
해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험

1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권
연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용  여부를 결정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증
연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

- 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

4) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2) 차입금은 장ㆍ단기금융부채 및 장ㆍ단기 리스부채가 포함되어 있습니다.
(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.  

나. 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

1) 주요위험
  - 외화 장기계약 체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업
    이익의 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법
 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
  - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
  - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색
  - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을
    영위하기 위한 헷지거래 실행
  - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '5. 위험관리', '20. 파생상품' 및  '36. 금융상품' 참조

8. 파생상품거래 현황

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

2) 당기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

3) 당기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

4) 당기와 전기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

연결실체는 당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 1,240백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 300백만원을 차감한 940백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당기말로부터 6개월 이내입니다.

※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '20. 파생상품' 및
    '37. 우발부채와 약정사항' 참조

9. 경영상의 주요계약 등
당기중 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용
당사의 연구개발활동은 건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품, 전장품의 개발·설계  및 성능·신뢰성 개선기술을 개발하는데 주력하고 있습니다.

【연구개발비용】

※ 연구개발비용은 현대코어모션㈜의 연구개발비용을 포함하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

1) 현대건설기계

2) 현대코어모션

다. 연구개발 실적
1) 자체연구

2) 외부위탁연구

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1) 당사는 2020년에 사업과 관련하여 '건설기계의 유압제어시스템' 등 총 13건의 국
      내특허 및 실용신안과 "힌지 조립체" 중국 실용신안, "Rear panel for heavy equip
      ment" 유럽 디자인을 포함하여 총 15건의 지적재산권을 취득하였습니다.

 2) 현대코어모션은 2020년에 사업과 관련하여 '감속기의 메인베어링 고정장치' 국
      내특허와 '건설장비용 선회모터의 오일 레벨게이지' 국내 실용신안을 포함하여
      총 3건의 지적재산권을 취득하였습니다.

3) 당사는 2017년 4월 1일 한국조선해양(주)(구. 현대중공업 주식회사)에서 현대건
      설기계 주식회사로 사업분리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지
      속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV 으로 부터 ISO 14001 인증(국제표준
      화기구에서 제정하는 환경경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 2020년 4
      월 16일 인증갱신심사를 진행하여 ISO 14001 인증을 갱신하였습니다.
     환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관        련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제      품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경경영통해 시장경쟁력       을 확대해 나가고 있습니다.  

    - 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치          ·운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50%           강화된 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최        소화하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다.
    - 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장내 폐수처리장 및 외부 위탁         처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기        준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다.           또한 사후처리보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화에           힘쓰고 있습니다.

     - 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화하고 있으며, 발         생된 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원의 효율성을 높이고            있습니다. 분리수거한 폐기물은 외부 전문업체에 위탁처리하고 있으며, 처리업        체 실사를 통해 수탁처리능력 확인 및 주기적인 지도로 폐기물의 불법적인 처          리가 발생하지 않도록 하고 있습니다.

   - 환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리        기 및 공장외곽지역 정화활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연        계하여 추진하고자 계획하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보                                                                          

                                                                                  【 ( )는 부(-)의 수치임】※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※ 제4기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표 입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련
    안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 요약재무정보  

                                                                                    【 ( )는 부(-)의 수치임】

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※ 제4기(당기)는 주주총회 승인 전 별도재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련
    안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

2. 연결재무제표

※ 제4기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표 입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련
    안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

※ 제4기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표 입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련
    안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

※ 제4기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표 입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련
    안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

※ 제4기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표 입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련
    안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상기업의 개요
(1) 지배기업의 개요
현대건설기계 주식회사(이하 "지배기업")는 건설용 기계장비, 산업용 운반기계 등의 제조 및 판매를 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 한국조선해양 주식회사에서 인적분할의 방법으로 설립되었으며, 서울특별시 종로구에 본사를 두고있습니다.

당기말 현재 주요 주주는 현대중공업지주㈜(33.12%), 국민연금공단(6.42%), 아산사회복지재단(2.41%) 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 종속기업의 개요

(*1) 전기 중 물적분할로 신설되었으며, 전기 중 지배기업이 취득한 ㈜티앤에이를 합병하였습니다.
(*2) 소유지분율이 50% 미만이나 연결실체의 특수관계자가 소유한 지분과 연결실체에 대한 영업의존도 등을 종합적으로 고려할 때 실질지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(*3) 현대중공(중국)투자유한공사의 종속기업입니다.

(*4) 전기 중 현대중공(중국)투자유한공사가 소유한 지분 100%를 현대코어모션㈜에 매각하였습니다.
(*5) 당기 중 종속기업인 상주현대액압기기유한공사가 지분 100%를 신규 취득하였습니다.

(3) 연결대상범위의 변동

당기 중 명합상주기계유한공사의 지분 100%를 신규 취득하였습니다.

(4) 종속기업의 요약 재무정보
당기와 전기 중 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당기

② 전기