분 기 보 고 서

                                   (제 22 기)

【 대표이사 등의 확인 】

20년 3분기 대표이사등의 확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

나. 연결대상회사의 변동내용

다. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 국문 "주식회사 드림어스컴퍼니", 영문 "Dreamus Company"라고 표기합니다.

라. 설립일자 : 1999년 1월 20일

마. 본사 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
(1) 본사주소 : 서울특별시 서초구 방배로 18길 5 (방배동)
(2) 전화번호 : 02) 3019-1800
(3) 홈페이지 : http://www.dreamuscompany.com

바. 중소기업 해당여부
당사는 2014년 9월 30일까지 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되었지만, 2014년 10월 1일부터는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조 제1항에 의거 상호출자제한기업집단에 속하기 때문에 중소기업에 해당되지 않습니다.

사. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

(1) 기업집단의 명칭 : 에스케이 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)
(2) 기업집단에 소속된 회사 (2020. 9. 30 기준 계열사 : 123개사)

(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), SK인포섹㈜ (舊 인포섹㈜), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), SK에어가스㈜ (舊 SKC에어가스㈜), SK바이오랜드㈜ (舊 ㈜바이오랜드), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), SK디스커버리㈜ (舊 SK케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅㈜ (舊 SKC하이테크앤마케팅(유)), SK렌터카서비스㈜ (舊 카라이프서비스㈜), 라이프앤시큐리티홀딩스㈜ (舊 사이렌홀딩스코리아㈜), SKC에코솔루션즈㈜ (舊 SK더블유), ㈜드림어스컴퍼니 (舊 ㈜아이리버), SK오앤에스㈜ (舊 네트웍오앤에스㈜), 울산GPS㈜ (舊 당진에코파워㈜), SK렌터카 (舊 AJ렌터카㈜), 당진에코파워㈜ (舊 당진에코태양광발전㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 위례에너지서비스㈜), SK넥실리스 (舊 케이씨에프테크놀로지스㈜), 디앤디프라퍼티매니지먼트㈜ (舊 비앤엠개발㈜), SK머티리얼즈퍼포먼스㈜ (舊 SK퍼포먼스머티리얼즈㈜)

※ 해외계열사 현황

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 경영진의 중요한 변동

나. 회사의 업종 또는 주된사업의 변화

다. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

(1) 주식회사 아이리버씨에스와의 합병
당사는 경영합리화 및 시너지 극대화를 통한 경쟁력 강화를 위하여 2014년 11월 18일 이사회 결의에 의거 2015년 1월 31일에 당사의 종속회사 주식회사 아이리버씨에스를 흡수합병하였습니다. 양사는 무증자 방식에 의하여 1:0 합병비율에 따라 합병하였습니다. 합병기일 및 합병등기일은 각각 2015년 1월 31일 및 2015년 2월 2일입니다.
본 합병은 소규모합병에 해당하므로 합병회사인 당사의 합병 승인을 위한 주주총회는 이사회 결의로 갈음하였습니다.

(2) S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC. 지분 인수
당사는 해외 사업 진출 및 사업시너지 극대화를 목적으로 2017년 07월 17일 이사회의 의결하여 (주)에스엠엔터테인먼트재팬으로부터 S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC.의 총발행주식 1,000,000주(지분율 100%)를 양수하는 계약을 체결하였으며, 2017년 09월 01일 주식매매대금 지급을 완료함으로써 지배력을 획득하였습니다.

(3) 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈 흡수합병

당사는 2017년 7월 17일 이사회 결의에 따라 국내 외 경영환경 변화에 적극 대처하고 경영효율성 증대를 위한 컨텐츠를 활용한 디바이스 사업을 강화하기 위하여 컨텐츠개발 및 공급업을 영위하는 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈를 합병기일인 2017년 10월 1일부로 흡수합병 하였습니다.
당사와 피합병법인의 합병비율은 1:1.6041745이며, 합병비율에 따라 피합병법인의 주주에게 합병신주인 보통주식 4,170,852주를 발행하였습니다.

(4) 중요한 자산의 양수 (음반ㆍ디지털 컨텐츠 공급 및 유통권)
2018년 2월 28일 당사는 (주)에스엠엔터테인먼트와의 중요한 자산 양수도 거래를 통하여 (주)에스엠엔터테인먼트, (주)제이와이피엔터테인먼트, (주)빅히트엔터테인먼트의 음반ㆍ디지털 컨텐츠 공급 및 유통권을 양수하였습니다. 이를 통해 당사는 음원, 음반시장에 본격 진출하여 매출 증대 및 전략적 제휴를 통한 사업의 시너지를 도모할 것입니다.

(5) 종속회사간 합병
당사의 일본내 현지법인인 groovers Japan CO., LTD.과 SM Mobile Communications Japan Inc.은 경영효율화 및 조직운영 시너지 극대화를 목적으로 groovers Japan CO., LTD.을 존속법인으로 하여 SM Mobile Communications Japan Inc.을 2018년 7월 1일을 합병기일로 흡수합병 하였습니다.

(6) (주)그루버스에 대한 출자
당사는 2018년 7월 26일 이사회 결의에 따라 (주)그루버스의 재무구조 개선 및 신규사업 추진을 위한 운영자금 투입을 목적으로 110억원(기명식 보통주 2,200,000주)을 출자하기로 결정하였습니다. 출자금 납입일은 2018년 7월 27일이며, 출자 후 보유지분율은 100% 입니다.

(7) (주)그루버스와 SK테크엑스(주)간 뮤직메이트 영업양수도
당사의 종속회사인 (주)그루버스는 2018년 6월 28일 이사회 및 임시주주총회 결의에 따라 2018년 8월 31일 SK테크엑스(주)의 뮤직메이트 음원서비스 관련 재산, 자산, 권리 일체 등을 3,570백만원에 양수하였습니다.

(8) (주)그루버스 흡수합병
당사는 2018년 12월 26일 이사회 결의에 따라 경영자원 통합으로 시너지를 창출하고, 경영효율성을 강화하기 위하여 음원, 컨텐츠, 기타 서비스 제공업을 영위하는 주식회사 그루버스를 합병기일인 2019년 3월 1일부로 흡수합병 하였습니다.
양사는 무증자 방식에 의하여 1:0 합병비율에 따라 합병하였으며, 합병기일 및 합병등기일은 각각 2019년 3월 1일 및 2019년 3월 5일입니다.
본 합병은 소규모합병에 해당하므로 합병회사인 당사의 합병 승인을 위한 주주총회는 이사회 결의로 갈음하였습니다.

(9) Iriver Inc. 지분매각
당사는 2019년 07월 18일 이사회결의에 따라 디바이스사업부문 재무구조 및 손익개선효과와 사업의 전문성, 영업의 연속성 유지를 기본으로 디바이스 사업의 지속가능한 성장을 고려하여 Iriver Inc.의 보유 지분을 2019년 9월 1일부로 전액 매각하였습니다.

(10) 종속회사간 합병
당사의 일본내 현지법인인 Life Design Company Inc.와 Groovers Japan Co.,Ltd.는 경영효율화 및 조직운영 시너지 극대화를 목적으로 Life Design Company Inc.를 존속법인으로 하여 Groovers Japan Co.,Ltd.를 2019년 12월 15일을 합병기일로 흡수합병 하였습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

주1) 주식회사 아이리버와 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈의 합병 시 발행된 신주 내역입니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황
"해당사항 없음"

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
"해당사항 없음"

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
"해당사항 없음"

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

주1) 당사는 2017년에 주식회사 에스엠모바일커뮤니케이션즈를 흡수합병함에 따라 주식매수청구권 행사로 인해 자기주식 800주를 취득하였습니다. 당사는 자본시장법 제165조의5 제4항 및 동법 시행령 제176조의7 제4항에 따라 주식매수청구로 인해 취득한 자기주식(보통주식)을 매수한 날부터 5년 이내 처분할 예정입니다.

다. 보통주 외의 주식 현황
"해당사항 없음"

5. 의결권 현황

6. 배당에 관한 사항 등

[최근 3사업연도 배당에 관한 사항]

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 연결회사의 사업의 내용 요약

나. 뮤직부문

[온라인 음악 서비스]

(1) 산업의 특성
 음악 산업에는 다양한 사람들이 참여하여 가치를 창출하고 있습니다. 직접 음원 생산에 기여하는 창작자와 제작사, 생산된 음원을 시장에 유통하는 음원 유통사, 음원을 최종 소비자에게 전달할 수 있도록 돕는 온라인 음악 사업자 및 오프라인 매장 사업자 등이 음악 산업 영역 내에서 활동하는 주요 이해관계자들입니다. 이중 온라인 음악 사업자는 소비자들이 PC와 스마트폰, AI 스피커 등 다양한 기기들을 통해 스트리밍 또는 다운로드 방식으로 디지털 음원 콘텐츠를 재생할 수 있도록 하는 서비스를 제공하는 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 예전보다 다양한 방식으로 음악을 감상하는 방식이 보편화됨에 따라, 각종 기기에서 고객이 원할 때 실시간으로 음원을 재생할 수 있도록 해 주는 온라인 음악 사업자의 중요성은 점차 더욱 중요해지고 있습니다.
 국내 온라인 음악 서비스는 문화체육관광부가 정하는 음원 전송사용료 징수규정에 따라 상품 원가의 영향을 받습니다. 2020년 1월 1일자로 시행되고 있는 새 징수규정은 다량 다운로드 상품의 곡당 단가에 적용되는 조정계수를 기존 1.2배에서 1.6배로 인상하였습니다.
 
(2) 성장성
 2018년 세계 음악산업이 9.7% 성장하는 가운데 스트리밍 서비스 산업은 전년대비 34%의 높은 성장세를 보여주고 있습니다. 전세계 트렌드보다 시기적으로 빠르게 음악 스트리밍 서비스로의 전환이 일어난 한국의 온라인 음악유통 산업은 2018년 약 1.7조의 매출을 내고 있으며, '16-18년 연평균 9.9% 성장하고 있습니다. (2019 음악산업백서 참조)
 
 스마트폰과 태블릿 PC, AI 스피커 등 디지털 기기의 보편화 및 오디오북/팟캐스트 등 새로운 Audible 콘텐츠의 증가에 따라 온라인 플랫폼을 통해 디지털 콘텐츠를 소비하는 사용자의 숫자는 앞으로도 지속적으로 증가할 것으로 여겨집니다.

(3) 국내외 시장여건
 
① 경쟁상황
 가격할인 프로모션 중심 가입자 유치경쟁에서 AI 및 빅데이터를 활용한 음악 큐레이션, 사용자 편의성을 고려한 UX, 기획사 및 유통사 친화적 데이터 Offering 등 첨단 정보통신기술(ICT) 중심의 차별화가 중요한 포인트가 되어가고 있습니다.
 
② 시장점유율 추이
 2020년 9월말 평균 순방문자 기준 FLO의 시장점유율(플로, 멜론, 지니, 네이버뮤직, 바이브, 벅스, 유튜브뮤직의 모바일 월별 순 이용자(Mobile MAU)의 합계를 각 서비스별 순 이용자의 합계로 나누어 산출)은 약 18%입니다. (출처: 코리안클릭)
* 모바일 월별 순 이용자(Mobile MAU)는 AOS를 집계한 이용자 수 입니다.

③ 회사의 경쟁력
 2018년 12월 서비스를 시작한 FLO는 개인 맞춤형 서비스를 위한 음악 추천과 UX를 강점으로 삼고 있습니다. 국내 음원 플랫폼 중 최초로 실시간 차트를 폐지하고, 24시간 누적 기준 차트에 인공지능(AI) 및 머신러닝 기술을 적용한 '플로차트(FLO Chart)'를 선보이며 차트의 공신력을 높였으며, 이용자의 재생 이력, 선호 등 이용자 취향을 기반으로 플레이리스트 재생 순서를 재정렬해 모든 이용자가 자신에게 최적화된 플레이리스트를 감상할 수 있게 한 '내 취향 MIX' 기능을 통해 개인화의 적용 범위를 확대하였습니다. 또한 AI 기반으로 개인의 음악 청취 이력을 정교하게 분석하여 이용자에 맞는 최적의 음악을 추천하며, 어댑티브 UX(Adaptive UX)를 적용하여 매일 매일 바뀌는 홈 화면에서 다양한 플레이리스트를 제공하고, 멀티 캐릭터 기능을 제공하여, 캐릭터별로 감상 이력을 분리하여 축적하여 음악 감상 이력이 뒤섞여 추천의 질이 하락하는 것을 방지하고 있습니다.
 
 출시 1년 만에 국내 Top-Tier 음원 플랫폼으로 발돋움한 FLO는 5G 시대의 핵심 콘텐츠인 음악을 즐기는 새롭고 다양한 방식을 이용자들에게 제공해 나갈 예정입니다. 이를 위해 당사의 1대 주주인 SK텔레콤 뿐만 아니라, 2대 주주인 SM엔터테인먼트 및 JYP/빅히트엔터테인먼트 등 글로벌 엔터테인먼트 기업들과의 긴밀한 협업을 진행하고 있습니다.

[음반 및 디지털콘텐츠 유통 사업]

(1) 산업의 특성
 음악산업은 이윤 창출을 목적으로 음악을 생산, 유통하는 활동 전반을 말합니다. 음악 생산의 대표적인 활동은 창작(작사, 작곡 등), 음반(음원, 음반 등) 및 음악 영상물(뮤직비디오 등)의 제작, 아티스트 매니지먼트, 공연 등이 있습니다. 또한, 음악 유통은 생산과정에서 산출된 저작권, 음원, 음반, 영상, 공연 등을 이용자들에게 제공하기 위한 일련의 활동을 의미합니다. 음악의 유통에 있어서 소위 '유통사'로 불리는 음악유통사업자는 제작된 음원 및 음반을 개인 고객을 대상으로 판매 활동을 영위하고 있는 디지털 음원 서비스사업자 및 음반 도소매상 등에 공급하는 역할을 수행합니다.

(2) 성장성
 최근 글로벌 음악시장의 가장 특징적인 현상은 음반시장 규모의 감소와 디지털 음원 시장의 급성장으로 요약할 수 있습니다. 글로벌 시장조사 기관인 PwC(2018)에 따르면 전체 음악 시장의 규모는 2017년부터 2022년까지 연평균 3.6% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 스트리밍 서비스의 경우 2017년부터 2022년까지 연평균 18% 성장하여 2022년경에는 2017년 대비 100% 이상 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

국내 음악시장의 경우도 이와 크게 다르지 않아, 2020년 한국콘텐츠진흥원에서 발표한 음악 산업 관련 보고서에 따르면 국내 온라인 음원 유통업 매출액은 2018년 기준 전년 대비 5.6%, 2016년부터 3년간 연평균 9.9% 증가한 것으로 나타나고 있습니다

 그리고 가온차트 2020년 상반기 결산 자료에 따르면 2020년 상반기 400 (1위부터400위까지의 앨범 판매량 합계)은 전년 동기 대비 약 42%로 상승한 것으로 조사된 바 있습니다. 이는, 인기 아이돌 가수들의 지속적인 등장 및 글로벌 팬덤 성장과 함께 과거 음반을 음악 감상의 수단으로 활용하던 데에서 벗어나 아티스트 관련 애장품으로의 성격 변화가 구매 증가에 기여한 바가 크다고 할 수 있습니다.

종합해 볼 때, 향후 음악 시장에 있어서 스트리밍 이용 방식의 비중이 음반 구매나 다운로드 구매 방식에 비해 성장세를 지속할 것으로 예상되며 음악 상품과 연계된 마케팅의 확대에 따라 연관 매출 또한 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
 경기가 좋지 않으면 댄스 장르의 음악이 인기를 얻고, 봄과 가을에는 발라드 음악을 즐겨 듣는다는 등의 데이터로 확인되지 않는 속설들이 있었으나, 최근과 같이 음악 이외의 사회 문화적 트렌드, 미디어 환경의 변화, 소셜 미디어 등을 통한 자발적 또는 비자발적 노출 등 다양한 음악 외 외부 영향 변수가 존재하고 있는 상황에서는 몇 가지 단순한 논리로 규정짓기는 어렵습니다.

더불어 과거 여러 곡이 수록된 앨범을 발표한 후 상당 기간 홍보 활동을 이어가던 방식에서 벗어나 디지털 싱글 등 음원 중심의 다량 발매 환경이 일반화된 최근에는 계절, 트렌드, 이슈 등에 신속하게 대응하는 방식의 마케팅이 펼쳐지면서 경기 변동 및 계절 변화에 따른 매출 변동성이 점차 낮아지고 있습니다.

특히, 스트리밍 방식의 이용 비중이 증가하며 이용자 스스로 구성하였거나 디지털 음원 서비스 사업자가 제공하는 음원 목록 및 차트 중심의 음원 소비 방식이 증가하면서 최신 발매 음원과 과거 발매 음원 간의 매출 차이 또한 점차 줄어 들고 있는 동향을 보이고 있습니다.
 
 다만 올해 상반기의 경우 COVID-19 집단 감염 가능성으로 사인회, 팬미팅 등이 연기, 취소되고있는 가운데, 온라인 기반의 비대면(언텍트) 또는 상품 증정 이벤트 등의 마케팅을 통해 이를 극복하고 있으며 향후 COVID-19로 인해 연기되었던 이연 수요가 COVID-19 종식 시점에 점진적으로 회복세를 보일 것으로 전망됩니다.

(4) 국내외 시장여건
 
① 시장의 안정성 등
 국내 음악산업에서 큰 비중을 차지하고 있는 디지털 음원 서비스의 상품 다양성과 가격 수준은 글로벌 음악 서비스 업체들과 견주어도 떨어지지 않는 수준입니다. 오히려 스트리밍 서비스의 이용 비중과 도입 시기 등은 전세계적으로 가장 앞서 있는 상황입니다.
 
 다만, 국내 디지털 음원 서비스의 상품 구성과 가격 수준에는 문화체육관광부의 '음원 전송사용료 징수규정'이 큰 제도적 영향력을 끼치고 있다는 점을 고려할 필요가 있습니다. 불법 음원 서비스가 만연되어 있던 2000년대 초중반 국내 음원 시장의 건전화 차원에서 도입된 해당 징수규정 제도가 음악 권리자와 서비스 사업자간의 적절한 배분 수준을 권고하며 공공의 음악 이용 편의성을 도모한다는 취지에는 산업계가 큰 이견이 없으나, 상품 구성과 가격 등 시장에 변화를 발생시킬 수 있는 여지를 일부 제한한다는 측면에서 우려의 의견 또한 동시에 공존하고 있습니다.

② 경쟁상황
 해외 음악시장과 국내 시장의 가장 큰 차이점은 국내의 경우 상위 디지털 음원 서비스 사업자들이 동시에 음원 및 음반의 B2B(기업간거래) 유통 시장의 상위 사업자들이라는 점입니다. 카카오는 매출 점유율 기준 50%를 상회하는 디지털 음원 서비스인 '멜론(Melon)'을 운영하는 동시에 자회사인 카카오M을 통해 음원 유통사업에서도 높은 점유율을 유지하고 있으며, 디지털 음원 서비스 '지니(genie)'를 운영하고 있는 지니뮤직 역시 음원유통사업을 병행하여 운영하고 있습니다. 이는 일반 이용자 접점의 디지털 음원 서비스 사업 경쟁력 확보를 위해서는 일정 이상의 B2B 유통 경쟁력을 동시에 갖춰야 한다는 점을 시사하고 있습니다.

③ 시장점유율 추이
 2018년 유통사업을 시작한 드림어스컴퍼니는 2020년 상반기 음반 사업에서 과반을 넘는 점유율을 확보하였으며, 음원에서도 점유율 2위를 기록하고 있습니다. 지니뮤직의 경우 2018년 국내 4위의 유통점유율을 기록하였으나, CJ 디지털뮤직과의 합병을 통해 음반 유통점유율이 국내 2위 수준으로 크게 상승하였습니다.

(출처 : 한국음악콘텐츠산업협회, 가온차트 2020년 상반기 리뷰, Top400 기준)

④ 회사의 경쟁력
 당사는 2018년 2월부터 음악 산업계 최상위 수준의 제작사들(SM, JYP, 빅히트)로부터 확보한 유통권을 기반으로 사업을 추진하고 있습니다. 동방신기, 소녀시대, 엑소, 레드벨벳 등 한류 문화 확산 등에 큰 영향력을 끼치고 있는 에스엠엔터테인먼트, 트와이스, 갓세븐 등이 전속되어 있는 제이와이피엔터테인먼트, 방탄소년단이 소속되어 있는 빅히트엔터테인먼트 그리고 싸이, 크러쉬 등이 소속된 피네이션, 슈퍼밴드, 팬텀싱어3, 슈가맨3 등을 제작한 JTBC등과의 음악 유통 사업 추진은 유관 사업과의 시너지를 강화하는 계기가 될 것으로 판단하고 있습니다.

[MD 사업]

(1) 산업의 특성
 아티스트 머천다이즈(MD) 산업은 아티스트 IP를 이용한 상품을 기획, 생산 및 유통하는 산업입니다. 실생활 곳곳에서 일상에 즐거움을 줄 수 있는 다양한 라이프스타일상품을 선보이고 있습니다. 제품 카테고리는 공연굿즈, 리빙, 잡화, 의류, 쥬얼리, 문구에 이르기까지 폭넓게 분포되어 있습니다. 각 IP의 특성을 살린 다양한 제품을 선보이며 차별화된 브랜드 경험을 제공하는 것에 앞서 기획, 생산, 판매 등에 따른 제반사항들을 당사에 사업을 맡긴 원천 콘텐츠 권리자에게 제공함과 동시에 당사 매출 및 이익에 기여합니다.
 
(2) 성장성

최근 K-POP의 글로벌 성장과 함께 굿즈 구매 등이 수반되는 '팬문화'까지 확산되면서 아티스트 MD산업은 수익 다변화에 크게 기여하고 있습니다.

한국수출입은행 해외경제연구소에 따르면 지난해 한국 콘텐츠 산업 총 매출액은 전년대비 5.2% 증가했으며, 최근 5년간 연평균 5.2% 성장세를 보이고 있습니다.  2019년 한국콘텐츠진흥원에서 발표한 음악산업 관련 보고서에서도 음악 굿즈(goods)/MD 구입 경험이 '있다'라고 응답한 비율은 14.7%로 전년 대비 1%p 상승한 수치를 나타내고 있습니다.

상품의 다양성 측면에서도 단순한 풍선 응원 등에서 무선제어 LED 응원봉으로 발전하고 있으며, 아이돌 스타의 응원도구나 초상권, 캐릭터 등을 활용한 굿즈(Goods) 등스타의 IP(Intellectual Property) 활용 상품이 높은 수익을 올려 감에 따라 K팝에서 IP기반 사업이 수익구조의 한 축을 담당할 정도로 크게 성장하고 있습니다.

특히 MD사업의 주력사업인 응원봉은 '무선제어' 기능에 힘입어 17년도부터 본격적인 성장을 기록중입니다. 15년도 EXO 응원봉에 '무선제어' 기능 탑재를 시작으로 17년도부터 본격 트렌드화되며 함께 즐기는 새로운 응원문화를 확산시켜 수익구조 확립에 크게 기여하고 있습니다. 해외에서도 국내에서 기획, 제작된 MD상품을 구매할 수 있는 온/오프라인 유통이 형성되고 있을 뿐 아니라, 글로벌 관광 패키지를 활용하여 K-POP 아티스트의 공연 및 굿즈(GOODS)를 연계한 사업모델을 만들어나가고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
 MD사업은 경기변동이나 계절성 보다는 아티스트의 인기와 활동시점에 따른 변동이 더 크다고 볼 수 있습니다. 디지털 팬덤의 형성과 확대를 통해 구매층이 확대되어 이를 대상으로 한 다양한 디자인의 상품들이 판매되는 속성을 가지고 있습니다. 특히, 특정 시점에 응집력이 강한 팬덤들이 집중되는 공연 굿즈의 경우, 경기변동이나 계절성 보다는 공연장의 규모, 횟수에 따른 변동성이 더 크게 작용합니다.

다만 올해 상반기의 경우 COVID-19 집단 감염 가능성으로 콘서트, 팬미팅 등이 연기, 취소되고 있는 가운데, 이에 따른 불확실성으로 인한 상황이 당사에 미치는 영향을 현재로서는 예측하기 어려우나, COVID-19로 인해 연기 되었던 이연수요가 COVID-19 종식 시점에 한꺼번에 몰려 빠른 회복세를 보일 것으로 전망됩니다.  

(4) 국내외 시장여건
 
① 시장의 안정성 등
  MD사업은 주로 공연장 또는 온라인을 통해 소비가 이루어지므로 공연 시장의 규모와 밀접한 연관이 있습니다. 2019년 일본 음악공연 시장은 전년대비 1.58% 성장한 1,932백만 달러로 집계되었습니다. 한때, 불경기로 인하여 해외가수들의 공연이 취소되거나 방문객이 감소했으나, 일본 경제가 회복되면서 공연시장도 활성화 되고 있습니다. 일본 공연시장은 2018년부터 2023년까지 연평균 성장률 2.35% 수준으로 성장이 전망됩니다.

(Source :  2019 해외 콘텐츠 시장 동향 조사, 한국콘텐츠 진흥원)

② 경쟁상황
 2010년 당시 일본내에서 한류 아티스트의 선풍적인 인기에 힘입어 이후 한국 아티스트들의 일본내 진출이 활발해졌습니다. 다만, 회복되지 않고 있는 최근 한일관계악화와 COVID-19 이슈로 인한 공연 취소 등의 산업이슈가 존재합니다.
아티스트 머천다이즈 사업을 영위하는 일본내의 대표적인 기업은Amuse Inc.,
Avex Group Holdings, Nippon Columbia Co., Ltd., Digital Adventure Inc. 등이
있습니다.

③ 시장점유율 추이
 신뢰성 있는 시장의 통계자료가 공표되지 않아, 관련 시장점유율을 판단하기는 어렵습니다.

④ 회사의 경쟁력
 당사는 2017년 7월 SM엔터테인먼트와의 전략적 제휴를 통해 MD사업의 시장 진입과 조기 안정화의 기반을 마련하였으며, 2020년에는 SM엔터테인먼트의 전체 10개 아티스트의 무선제어 LED 응원봉을 기획 및 제조 하는 등 드림어스컴퍼니의 디자인, 기획, 제조, 유통 등의 역량을 활용하여 다양한 상품군을 확대해 나가고 있습니다. 아티스트의 IP를 활용한 다양한 MD상품을 아티스트의 창작활동에 연계된 음반 및 영상물을 활용하여 소셜 미디어와 공연을 통해 형성된 팬덤을 대상으로 소장가치를 가지는 사업을 추진함으로서 유관 사업과의 시너지 또한 강화하는 계기가 될 것으로 판단하고 있습니다.

[공연 사업]

(1) 산업의 특성
 공연은 "일정한 무대 위에서 다양한 형태의 콘텐츠를 직접 관객에게 보여주는 것을 말하며, 공연 산업은 공연의 기획, 제작, 공연, 유통과 관련된 모든 산업"을 뜻합니다. 공연은 공연장을 매개로 하여 생산과 소비가 동시에 이루어지는 서비스 상품적인 성격으로 아티스트와 관객이 같은 장소에 존재함으로써 감각적 경험을 제공하는 '현장성'과, 공연이 실연되는 순간 생명력을 지니는 '일회성'의 특성을 가지고 있습니다. 또한, 반복적 경험을 통해 일정한 기호가 형성될 때 소비가 시작되는 '경험재적 속성'과 타 상품에 의해 쉽게 대체되지 않는 '비대체적 속성'이 있습니다. 변동비 보다는 고정비가 높은 산업으로 한번 성공하면 큰 수익을 보장하는 High Risk, High Money 산업입니다.

(2) 성장성

2018년 국내 음악산업의 총매출액은 6조 979억원으로 전년대비 5.1% 증가하였으며, 이 중 음악 공연업 매출액은 1조 581억원으로 전년대비 4.2% 증가하였습니다. (2019 음악산업백서 참조)

PwC 전망에 따르면 공연을 포함한 글로벌 음악시장의 성장률은 2018년부터 2023년까지 연 평균 3.9% 수준이었습니다. 올해 COVID-19 팬데믹으로 성장세에 다소 부정적인 영향을 미치고 있으나, COVID-19의 백신 및 치료제 개발로 사태가 진정된다면 내년부터는 성장세를 회복해 매출이 전년 대비 6.4% 증가하며 2019~2024년 매출은 연 평균 2.8%대의 증가율을 기록할 것으로 예측하고 있습니다. (PwC글로벌 엔터테인먼트 미디어 산업 전망 보고서 참고)

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
 공연은 계절별/지역별 시장의 크기 차이가 뚜렷한 산업입니다. 수도권에 전국 공연의 50%가 집중되어 있으며, 5월 가정의 달과 12월 연말연시에 공연 관람 수요가 올라가는 등 계절성의 특성을 가지고 있습니다. 특히, '현장성'이라는 특성으로 천재지변 및 전염병 등 사회이슈 발생시 영향을 많이 받게 됩니다.

(4) 국내외 시장여건
 
① 시장의 안정성 등
 COVID-19 팬데믹 상태로 꾸준히 성장하였던 공연시장이 침체기를 맞이하였습니다. 글로벌 팬덤을 형성하고 있는 K-POP 가수들의 해외 활동과 공연 활동에 제약이 생기며 기획사에서는 앨범 발매량을 늘렸고, 이에 2020년 상반기 앨범 판매량은 전년도 전체 판매량의 73%에 달하였고, 미국과 일본의 유튜브 조회수가 증가하였습니다. (2020년 7월 가온차트 참조) COVID-19 사태가 진정, 종료되면 잠재되어 있던 팬들의 라이브욕구를 충족시킬 수 있는 공연시장이 회복될 것으로 보이며, 라이브 스트리밍의 경험으로 라이브와 디지털 라이브가 결합되어 공연 시장은 더욱 확장될 것입니다.

② 경쟁상황

콘서트 사업의 선두주자였던 CJ ENM은 M.net 방송을 활용한 아티스트 개발 및 확보가 가능하다는 강점이 있었으나, 프로듀서 101 사태 후 대형 오디션 프로그램의 중지로 아티스트 매니지먼트 사업과 공연사업의 콘텐츠가 줄어들고 있습니다. 라이브네이션코리아는 미국 본사와의 네트워킹, 인프라를 중심으로 내한공연 개최 및 미주, 유럽으로 K-POP 아티스트 투어를 확장해 왔으나 COVID-19 팬데믹으로 글로벌 투어가 중단되고 내한공연까지 진행이 불가하여 많은 어려움을 겪고 있습니다. 우리나라 1위 티켓유통사 인터파크 또한 상동 사유로 매출이 큰 폭으로 하락했습니다.

공연사업본부도 COVID-19로 인해 7월까지 공연이 중단되어 매출이 하락했으나 8월부터는 좌석 거리두기와 방역수칙을 준수하여 지속적으로 공연을 개최하고 있습니다. 아이돌그룹 AB6IX, FT아일랜드, 씨엔블루, SF9, N.Flying 등과 슈퍼밴드, 팬텀싱어3, 백예린 외에도신화, 하이라이트 등 공연 콘텐츠를 추가 확보하며 COVID-19 사태 이후의 성장을 전략적으로 준비하고 있습니다. 또한, JTBC의 주요 음악 오디션프로그램의 방송사업 투자로 콘텐츠 권한을 확보하여 음원(반)유통, 공연, IP, 플랫폼 사업을 유기적으로 결합한 360도 다각화 사업을 추진 중입니다.

③ 시장점유율 추이
 공연사업본부는 2019년 신설된 부서로 신뢰성 있는 시장의 통계자료가 현재 공표되지 않아, 관련 시장점유율을 판단하기는 어렵습니다.
 
④ 회사의 경쟁력
공연사업본부는 높은 전문성과 기획사와의 전략적 네트워크를 바탕으로 FNC엔터테인먼트, 브랜뉴뮤직, 라이브웍스, 어라운드어스이엔티 등 전속 아티스트 공연을 자체 기획 및 제작하며 아이돌 중심의 글로벌 콘텐츠를 확보하고 있습니다. 뿐만 아니라 슈퍼밴드, 팬텀싱어3 등 다양한 장르의 콘텐츠를 확보하며 양적 성장 및 질적 내실화를 지속 추구하고 있습니다.

2020년에는 호피폴라, 라포엠, 라비던스 전속계약을 통해 아티스트 IP확보 및 매니지먼트 사업 분야 확장을 이룬 바, 공연뿐만 아니라 음악유통 및 IP사업등으로 전사적(全社的) 매출 증대에 기여할 것으로 예상됩니다. 이 외 뮤지컬과 뮤직페스티벌의 투자를 통해 Live 사업영역을 지속 확대하고 있습니다.

다. 디바이스 부문

[AK(Astell&Kern) 사업]

(1) 산업의 특성
 2007년부터 음향 및 영상기기 업계는 디지털 음원 보급 및 스마트폰 활성화에 따라 휴대용 멀티미디어 기기 중심에서 스마트폰과 같은 스마트 기기 중심으로 큰 변화가 일어나기 시작했습니다. 즉 음악 및 영상을 구현하기 위한 전용 멀티미디어 기기보다는 스마트폰 같이 하나의 제품으로 음악재생 및 영화감상을 즐길 수 있는 데이터 재생에 중점을 둔 기기들이 주종을 이루게 되었습니다. 하지만 보급형 사양의 휴대용 멀티미디어 기기들을 사용해 왔던 고객들은 점차 고음질 및 고화질 제품에 대한 욕구가 커져가고 있습니다. 이런 고객들의 욕구를 충족시키기 위해 멀티미디어 업체들은 고음질 및 고화질 제품에 대한 과감한 연구개발 투자와 더불어 관련 신제품을 출시하는데 회사의 모든 역량을 집중시키고 있습니다.
 휴대용 고음질 기기 시장은 증가하고 있으며, 이는 거치형 오디오 애호가들을 휴대용기기 시장으로 끌어들임과 동시에 mp3로 음악을 가볍게 즐기던 사람들에게 보다 깊이 있게 음악을 감상할 수 있는 기회를 제공하고 있습니다. 또한 2020년 9월 기준 세계각국의 약 16개 업체에서 다양한 제품을 출시하여 시장경쟁이 가속화되고 있습니다.
 
(2) 성장성
 고음질 오디오 재생기기 및 고급형 리시버(이어폰/헤드폰/스피커)의 시장은 고음질 음원의 확대와 메모리 분야의 발전과 함께 성장해 왔습니다. 5세대 이동통신(5G)의 상용화를 기반으로 고음질 음원을 스트리밍으로 즐길 수 있는 환경이 더 빠르게 조성되고, 이와 관련된 고음질 전문 재생기기인 당사의 제품 수요도 커질 것으로 예측하고 있습니다.
 
(3) 경기변동의 특성 및 계절성
 최근 자신이 좋아하는 것에 대해 투자하고, 경험을 중요시 하는 트렌드가 자리 잡으면서, 음악 감상에 있어서도 장소 등에 구애 받지 않고 원음 그대로의 감동을 느끼고 싶어 하는 소비자들의 Needs가 계속적으로 증가하면서 고음질에 대한 관심이 점차 높아지고 있는 추세입니다. 또한, 오디오 관련 제품의 특성상 계절의 변화 또는 경기변동에 따라 미치는 영향은 적은 편에 속합니다.
 
(4) 국내외 시장여건
 
① 시장의 안정성 등

고음질에 대한 소비자의 수요가 증가함에 따라 세계 각국에서 고음질, 무손실 등의 키워드로 고음질 음원 서비스를 늘려가고 있는 추세입니다. 미국의 타이달(Tidal, 고음질 음원 스트리밍 서비스)은 2017년부터 'Tidal Masters' 라는 서비스를 통해 30,000개가 넘는 24bit/96kHz의 고음질 음원 스트리밍 서비스를 하고 있고, 현재 아마존뮤직은 "Amazon Music HD", 애플에서는 "Apple Digital Master" 라는 이름으로 전 세계 사용자들에게 고음질 음원 스트리밍 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 일본의 소니(SONY)에서 고음질 음원 시장 공략을 위해 내세운 'HRA' (High Resolution Audio)라는 인증 로고는 일본뿐 아니라 CTA(미국소비자기술협회), CEA(미국가전협회)와 파트너쉽을 맺고 공동 프로모션과 마케팅에 해당 인증 로고를 사용하고 있을 정도로 세계적인 영향력이 증가하고 있습니다. 국내 시장의 경우에도 주요 음원 플랫폼 사업자들이 FLAC 등 고음질 음원 서비스를 지속적으로 확대해나가고 있습니다. 이러한 고음질 음원 서비스 시장의 성장세에 힘입어 독일에 본사를 둔 글로벌 시장조사전문기관인 Statista에서는 고음질 오디오 시장 규모는 2018년 USD 107억 3천만 달러 대비 2023년 USD 155억 2천만 달러로 연평균 증가율 약 8.0%로 시장이 성장할 것을 전망했습니다. 이러한 관점에서 봤을 때, 단순 음원 스트리밍 서비스를 지원하는 스마트폰과는 차별화된 전략으로 고음질 음원을 전문적으로 재생하는 오디오 플레이어의 수요는 계속적으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

② 경쟁상황

*출처: (주)드림어스컴퍼니 자체조사

 아스텔앤컨은 휴대용 고음질 오디오 플레이어에서 가장 중요한 오디오 본연의 성능은 물론, 2.5mm 밸런스 출력, 알루미늄, 구리, 스테인레스스틸 등의 다양한 소재 활용을 통한 금속 가공과 고음질 음원 스트리밍 서비스에 대응하기 위한 Open APP 서비스 등 새로운 기술로 소비자들의 호평을 이끌며 전 세계 시장을 선도하는 글로벌 브랜드로 자리매김했습니다.
(Open APP: 고음질 음원 스트리밍 서비스 앱을 아스텔앤컨 제품에 설치할 수 있는 서비스)

 아스텔앤컨의 주력 제품인 SP2000, SR25 모델이 시장에서 호평을 받으며 휴대용 오디오 플레이어의 수준을 한층 더 높인 혁신적인 제품이라는 평가를 받고 있습니다.특히 2020년 6월에 세계 최초 멀티 DAC를 적용한 SE200을 통해 전 세계에 독보적인 기술력을 자랑하고 있으며, 2020년 9월에는 시장 요구 사항을 적극 반영해 4.4mm 밸런스드 출력을 탑재한 KANN ALPHA를 출시하며, 소비자들에게 각광받고 있습니다. 하지만 최근 중국에서 높은 가성비(가격 대비 성능)를 앞세운 다양한 모델들을 앞다투어 출시하고 더 나아가 프리미엄 카테고리에도 진입하고있는 양상을 보이고 있어, 앞으로 제품의 사양 및 마케팅 등의 경쟁이 치열할 것으로 예상하고 있습니다.

③ 시장점유율 추이
 경쟁제품의 판매 자료 수집의 어려움과 신뢰성 있는 시장의 통계자료가 공표되지 않아 시장점유율을 판단하기는 어렵습니다.
 
 ④ 회사의 경쟁력

아스텔앤컨은 휴대용 고음질 오디오 플레이어 시장의 선두주자로서 미국, 일본, 중국, 홍콩, 유럽 등 세계 각국에서 높은 브랜드파워를 갖추고 있습니다. 하이엔드 오디오브랜드 아스텔앤컨은 혁신적이고 감각적인 디자인을 통해 출시하는 모델의 다수가 iF, Red Dot 디자인상을 수상한 바 있으며, 'CES 2020 (Consumer Electronics Show2020)' 혁신상과 함께 'DFA 어워드2019 (Design For Asia Award 2019)' 및 '왓 하이파이 어워드2019  (What Hi-Fi Awards 2019)', 록키 마운튼 어워드 2019 (Rocky Mountain Awards 2019)에서 연이어 수상하였습니다.

 앞으로 당사는 적극적인 홍보와 마케팅 활동을 통해 브랜드 파워를 강화해나갈 것이며, 계속해서 가격 대비 고성능의 제품과 기술과 성능에서 격차를 만들어 낼 수 있는 컨셉을 바탕과 다양한 오디오에 대한 기술적 특허를 바탕으로 더욱 경쟁력 있는 제품 라인업을 구성하여 보다 더 많은 고객들에게 아스텔앤컨을 경험할 수 있는 기회를 마련할 계획입니다.

[Life Style 사업]

(1) 산업의 특성
 Life Style 사업은 시대의 특성과 사람들의 생활 패턴 등에 큰 영향을 받고 있습니다.기존 제품의 개념을 새롭게 교체해 가면서 창의적인 제품들이 시장을 주도하고 있으며, 생활 가전, 디지털 IT 가전 등의 다양한 분야에 이러한 특성들이 나타나고 있습니다. 이종 산업간의 연계를 통한 퓨전 카테고리들도 차츰 확대되고 있는 상황입니다. 음악을 들을 수 있는 플레이어 기능이 들어간 모자나 헬멧, 발열 기능이 들어간 기능성 패션, 충전기능이 탑재된 휴대용 가방 등이 그 예라고 할 수 있습니다.
 
 드림어스컴퍼니가 운영하는 Life Style 사업은 음향기기 제품군(오디오, 블루투스 제품군, MP3플레이어, 무선 이어폰 등)과 대형 생활가전 제품군(LCD TV), 소형 생활가전 제품군(차량용 무선 충전기, 구강 세정기, 휴대폰 살균기, 칫솔 살균기, 휴대용 선풍기, 핸드워머, 미니 가습기 등), 소형 액세서리 제품군(PC 액세서리 및 모바일 액세서리 등) 그리고 미니언즈 캐릭터 콘텐츠와 결합 제품(가습기, 블루투스 스피커, 블루투스 이어폰, 칫솔 살균기 등)의 영역으로 나눌 수 있습니다.
 
 음향기기 제품군은 단순히 음악 감상 목적뿐만이 아닌 학습용으로도 많이 활용되고 있으며, 최근에는 블루투스를 활용한 다양한 제품들이 출시되고 있습니다. 대형 생활가전 제품군은 1인 가구 시장과 서브 TV 수요를 반영한 제품들이 출시되고 있으며, 소형 생활가전 제품군은 1인 가구가 늘어나고 있는 시대적인 동향과도 밀접한 관련이 있어서 꾸준한 시장 수요를 보이고 있습니다.
 
(2) 성장성
 음향기기 제품군은 소비자의 교육, 음악 감상 등 명확한 사용 목적으로 견고한 시장을 유지하고 있으며, 다양한 콘텐츠와 접목, 편리성을 추구하는 무선 연결 방식 등의 기술 발전과 함께 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
 최근 1인 가구 증가 추세에 따라 기존 대형 제품들도 소형화한 다양한 신제품들을 출시하는 등 지속 성장할 것으로 예상되며, 무선 이어폰 등 소형 액세서리 제품군은 견고한 스마트폰 시장과 함께 꾸준한 시장 수요를 보여주고 있습니다.
 
 생활 가전 및 디지털 IT 가전은 소비자들의 생활습관과 상호 영향을 받고 있으며, 기술 및 미니언즈 등의 다양한 콘텐츠와의 융합을 통해 특화된 새로운 영역 제품들이 지속 발전해 나갈 것으로 예상 됩니다.

 LCD TV 시장은 COVID-19에 따른 실내 활동 증가로 오버더톱(OTT)서비스 이용자가 증대 되었고, 올해 초 출범한 구글 LLC(Limited Liability Corporation) 사의 안드로이드TV 전용 OS 보급이 확대되면서, 중소 브랜드 TV들의 문제로 지적되던 스마트 기능이 보완되었습니다. 기존 대비 개선된 스마트 기능 보급으로 삼성/LG에 치중되어 있던 시장에서 중저가 시장이 보다 확대 될 것을 예상하고 있습니다.
 
(3) 경기변동의 특성 및 계절성
 스마트폰과 연관된 제품들은 구매력이 높고, 비교적 가격 부담이 적어 경기 변동에 따라 큰 영향을 받지 않고, 계절적 영향도 적은 반면, 계절 상품은 날씨 변동 및 계절 변화에 따른 영향을 많이 받는 편입니다.

(4) 국내외 시장여건
 
① 시장의 안정성 등
 음향기기 제품군은 과거 아이리버 브랜드의 초기 성장을 이끈 1등 공신이었습니다. 스마트폰 시장의 성장 및 다양한 IT 기기의 등장으로 시장이 분할, 축소 되었지만 현재까지도 견고한 제품 수요가 존재합니다. 10대에서 50대까지 다양한 고객층이 여가나 학습의 용도로 드림어스컴퍼니의 아이리버 브랜드 제품을 꾸준히 구매하고 있습니다. 향후 교육환경 및 학습도구의 변화나 출산율 감소 등은 시장 변화 요인이 될 것으로 예상하고 있습니다.
 
 소형 생활가전 제품군은 생활에 필요한 필수 기능을 담당하며, 제품의 교체주기가 비교적 짧아, 탄탄하고 지속적인 시장 성장이 예상됩니다. IT기술 발전과 라이프스타일 변화와 밀접하게 연관되어 있어, 소비자행동 및 기술 분석을 통한 시장 예측이 중요한 성공 요인으로 예상됩니다.

② 경쟁상황
 음향기기 제품군은, 국내외 주요 대기업과 브랜드 중심으로 경쟁이 치열한 편에 속합니다. 이들은 적극적인 신제품 출시와 마케팅을 통해 다양한 제품 영역에서 경쟁하고있습니다. 드림어스컴퍼니는 다양한 제품군 출시 및 채널마케팅, 가격대비 고성능의 가치를 고객에게 전달하기 위해서 다양한 마케팅 활동을 진행하고 있습니다.
 
 드림어스컴퍼니의 소형 생활가전 제품은 차량용 무선 충전기, 차량용 공기 청정기, 구강 세정기, 휴대폰 살균기, 칫솔 살균기 등 단순한 IT 제품이 아니라 안전과 건강까지 고려하는 사업으로 지속, 발전시켜 나갈 계획입니다. 또한 휴대용 선풍기나 손난로, 미니 가습기 등 계절 상품 출시를 통해 소비자의 새로운 라이프스타일을 만들고, 관련 시장 성장을 주도하고 있습니다.
 
③ 시장점유율 추이
 경쟁제품의 판매자료 수집의 어려움과 신뢰성 있는 시장의 통계자료가 공표되지 않아 시장점유율을 판단하기는 어렵습니다.
 
④ 회사의 경쟁력
 드림어스컴퍼니는 디자인 차별화와 체계적인 품질 관리를 통해 음향기기, 생활가전, 액세서리 사업군의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 가성비가 뛰어난 제품, 디자인이 차별화된 제품 및 새로운 기능을 담은 신규 아이템 개발 등과 함께 다양한 콘텐츠와 협업을 통해 경쟁력을 높여가고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품의 제품군별 매출액 및 대비 비율

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(1) 산출 기준
 - 산출대상 : 연결회사 기준의 사업 부문별 주요 제품, 상품, 서비스
 - 산출단위 및 산출방법 : 이용권의 경우 보고서 작성기준일 현재 판매금액이며, 그 외에는 산술평균 판매단가(대상 제품 및 상품 매출금액/대상 제품 및 상품의 누적 판매수량)

(2) 주요 가격변동원인
 - 각 제품 및 상품 사양 변동에 따른 가격 변동
 - 환율 변동

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 품목 및 용도, 매입액과 비율

※ 상기 주요 매입처는 당사와 계열, 합작 등 특수한 관계에 해당하지 않습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(1) 산출 기준
 - 산출대상 : 연결회사 기준의 주요 매입 품목
 - 산출단위 및 산출방법 : 대상 매입 품목의 산술평균 매입단가(누적 매입금액/누적 매입수량)

(2) 주요 가격변동원인
 - 각 제품 및 상품 사양 변동에 따른 가격 변동
 - 환율 변동

4. 생산 및 설비

(1) 외주생산을 하고 있기 때문에 생산 및 설비에 대해 기재할 내용이 없습니다.

(2) 중요한 시설, 설비 및 부동산 등에  대하여 진행 중인 투자가 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

나. 제품의 판매방법 및 판매경로

다. 판매전략
FLO는 자체 채널을 통한 온라인 상품 판매 뿐만 아니라 타사와의 제휴 판매채널을 지속적으로 발굴, 확대해나가고 있습니다. 디바이스 사업은 한국을 포함한 전세계 약 30여 개국 현지업체들과 유통계약을 맺고 있으며, 이를 바탕으로 국내외 오디오 사용자들과의 접점을 지속적으로 확대해가고 있습니다.

라. 주요 매출처
당사 주요 매출처는 뮤직사업의 경우 B2C 플랫폼 고객, B2B 상품 구매사, 총판(Agency) 거래처, 온라인 쇼핑몰 등이며 해외시장의 경우 현지 유통채널 및 현지 자회사 입니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험

① 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 신용위험의 정의에 따라 현금시재액의 경우에는 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 않았습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정됩니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다. 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 각 금융자산의 장부금액과 동일합니다.

(2) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 인식하고 있는 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당분기말

② 전기말

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다.

① 환위험
연결실체는 해외 수출과 관련하여 주로 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하여 관리하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

당분기와 전분기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

당분기와 전분기 현재 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였을 경우 외화에 대한 원화 환율변동이 자본 및 법인세 차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

② 이자율위험
당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 보유하고 있지 않습니다. 따라서 이자율의 변동은손익에 영향을 주지 않습니다.

(4) 자본관리
연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
- 해당사항 없음

8. 경영상의 주요 계약 등
- 해당사항 없음

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
당사는 급변하는 시장 환경속에서 혁신적이고 뛰어난 디자인을 갖춘 합리적인 가격의 제품을 개발, 소비자에게 제공하기 위하여 자체적인 연구개발 활동에 힘쓰고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직
당사는 연구개발 업무를 담당하는 연구소를 별도로 설립하여 신기술 개발  및 신제품을 출시하고 있습니다.

다. 연구개발비용

라. 연구개발실적

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

아래 제20기 ~ 제21기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 외부감사인의 감사를 받은 연결재무제표를 토대로 작성된 자료입니다.

가. 요약연결재무정보

                                                                                      [Δ는 부(-)의 수치임]

나. 연결대상회사의 변동내역

다. 요약별도재무정보

아래 제20기 ~ 제21기 요약별도재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 외부감사인의 감사를 받은 별도재무제표를 토대로 작성된 자료입니다.

                                                                                       [Δ는 부(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

주식회사 드림어스컴퍼니(이하 "지배기업")는 음향기기 및 전자부품 제조업 등을 주 영업목적으로 1999년 1월 20일 설립되었으며, 서울시 서초구 방배로 18길 5에 소재하고 있습니다. 2019년 3월 28일에 정기주주총회 결의에 의해 지배기업의 상호를 주식회사 아이리버에서 주식회사 드림어스컴퍼니로 변경하였으며, 온라인음악 서비스 및 음반 및 디지털콘텐츠 유통사업도 영위하고 있습니다.

지배기업은 2003년 12월 19일에 주식을 한국증권선물거래소가 개설한 코스닥시장에 상장(060570)하였으며, 그동안 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 분기말 현재 지배기업의 납입 자본금은 28,429,924천원입니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

① 당분기말

② 전기말

(2) 연결대상 종속기업 및 현황

당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 종속기업의 요약 재무정보

당분기와 전기 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기

(*1) iriver Enterprise Ltd.의 요약재무정보는 연결대상 종속기업인 iriver China Co.,Ltd. 및 Dongguan iriver Electronics Co., Ltd.의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.

② 전기

(*1) iriver Enterprise Ltd.의 요약재무정보는 연결대상 종속기업인 iriver China Co.,Ltd. 및 Dongguan iriver Electronics Co., Ltd.의 재무정보를 포함한 연결재무정보입니다.
(*2) 지배력 상실 이전인 2019년 8월 31일까지의 재무성과입니다.
(*3) 종속기업인 LIFE DESIGN COMPANY Inc 에 합병되었으며, 합병기준일인 2019년 12월 15일까지의 재무성과입니다.
(*4) 합병기준일인 2019년 3월 1일까지의 재무성과입니다.

2. 재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간연결재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석 3에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표에 사용된 것과 동일합니다.

한편, 세계적인 COVID-19의 확산은 국내ㆍ외 경제에 중대한 영향을 미치고 있으며,이의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없습니다. 보고기간말 현재, 연결실체의 경영진은 COVID-19가 연결실체의 영업과 재무에 미칠 영향을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

② 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.

동 정책과 절차에 따라 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

연결실체는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보가 사용되는 경우, 연결실체는 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가는 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 투입변수가 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격인 경우
- 수준 2: 투입변수가 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 경우
- 수준 3: 투입변수가 자산이나 부채에 대해 관측가능하지 않은 경우

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 공정가치 수준의 변동은 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 5 '금융상품'등에 포함되어 있습니다.

3. 주요 회계정책

연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2019년 12월 31일로 종료하는회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 회계정책의 변경

당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1103호'사업결합' 개정

개정기준서는 기업이 취득한 대상이 '사업'인지 아니면 '개별 자산취득'인지 판단하는 데 필요한 사업 및 관련 구성요소의 정의를 명확히 하였습니다.

취득한 대상이 사업이라고 판단 내리기 위해 산출물의 창출에 기여할 수 있는 투입물과 실질적인 과정이 필요하다는 점을 명확하게 설명하고, 산출물을 보다 좁게 정의하였습니다. 또한, 사업의 필수 구성요소 중 과정이 실질적인지 여부를 판단할 때 필요한 구체적인 지침과 사례를 추가하였으며, 취득한 대상이 사업이 아닌지 간단히 판단할 수 있는 집중테스트를 선택적으로 적용할 수 있도록 하였습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정

개정기준서는 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'고 기술함으로써 개념체계를 포함한 기준서간 중요성의 정의를 일관되게 정리하고 그 의미를 명확히 하였습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

4. 영업부문

(1) 보고부문 정보

연결실체는 제공하는 재화 및 서비스의 유형에 따라 ① 뮤직 부문, ② 디바이스 부문으로 구별하였습니다.

① 당분기

② 전분기

(2) 기업전체 수준에서의 정보

① 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

② 당분기 중 단일 외부고객으로부터의 매출액이 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 A사 ( 당분기 : 54,154,437천원, 33.30%, 전분기 : 31,016,136천원, 26.67%) 및 B사 ( 당분기 : 27,553,372천원, 16.94%, 전분기 : 18,902,096천원, 16.26%)입니다.

③ 당분기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약자산은 없으며, 당분기말과 전기말 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

④ 당분기와 전분기의 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

5. 금융상품

(1) 범주별 금융상품

당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

연결실체는 장기투자자산을 제외한 금융자산과 금융부채의 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하고 있습니다.

② 전기말

연결실체는 장기투자자산을 제외한 금융자산과 금융부채의 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하고 있습니다.

③ 가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
수준 2와 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

④  당분기와 전분기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없었으며, 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당분기와 전분기의 변동내용은 없습니다.

(2) 범주별 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 금융상품과 관련된 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(*) 연결포괄손익계산서에서 판매비와관리비로 인식되었습니다.

② 전분기

(*) 연결포괄손익계산서에서 판매비와관리비로 인식되었습니다.

(3) 금융자산의 손상차손

매출채권 및 기타채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었으며,총액 기준에 의한 매출채권 및 기타채권 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.