정 정 신 고 (보고)

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 08월 28일

3. 정정사항

정정사항 확인의 편의를 위하여 금번 정정사항은 파란색글씨로 정정하였습니다.

(주1) - 정정 전

(주1) - 정정 후

(주2) - 정정 전

한편, 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2020년 05월에 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2020년 국내 경제 성장률은 -0.2%가 예상되며, 2021년에는 3.1% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 상반기는 코로나19의 글로벌 확산으로 인하여 성장성이 크게 위축되겠으나 정부정책 등으로 소득여건이 개선되면서 하반기에는 민간 소비가 증가하고 상품수출의 부진이 점차 완화될 것으로 예상됩니다. 그러나, 코로나19 사태의 향후 전개 양상과 불확실성이 높은 상황입니다.

(주2) - 정정 후

한편, 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2020년 08월에 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2020년 국내 경제 성장률은 -1.3%가 예상되며, 2021년에는 2.8% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 코로나19의 글로벌 확산으로 인하여 성장성이 크게 위축되었고 국내경기는 점차 개선되겠으나 당초 전망보다 더딜것으로 예상하고 있습니다. 수출 부진이 회복세를 보이고있었지만, 최근 코로나19의 감염증상이 재확산되면서 민간소비 회복의 개선세가 둔화되고 코로나19의 영향을 직접적으로 받는 일부 서비스업의 고용개선이 지연되고 제조업과 건설업의 업황부진이 이어질 것으로 보입니다. 코로나19 사태의 향후 전개 양상과 불확실성이 높은 상황입니다.

(주3) - 정정 전

이번 7.10 대책은 주택시장 안정을 위한 정부의 강력한 의지를 보여준다고 평가받고 있습니다. 이렇듯 오늘날 부동산 경기는 정부의 정책기조에 따라 민감하게 반응하며, 당사가 통제할 수없는 변수인 정부 정책기조의 변화는 사업의 수익성에 불확실성을 야기할 수 있습니다.

(주3) - 정정 후

7월 30일「주택임대차보호법」개정 법률안이 국회 본회의를 통과하며, 주택시장 안정을 위한 계약갱신청구권ㆍ전월세상한제가 도입되었고, 8월 4일 국회 본회의에서 임대차 신고제 시행을 담은 부동산 거래신고 등에 관한 법률 개정안이 통과되며, 임대차신고제가 포함되며 임대차 3법(계약갱신청구권ㆍ전월세상한제ㆍ임대차신고제)이 도입되었습니다. 계약갱신청구권은 임차인이 희망하는 경우 1회 계약 갱신을 청구할 수 있는 권리로, 임대인이 입주하지 않는 경우 거주기간이 2년 연장되고, 계약 갱신시 임대료 상한도 5% 범위 내로 제한되어 임대료 상승 제한폭을 적용하였습니다.

9월 8일 국토교통부는 서울권역 등 주택공급 확대방안의 후속조치로 ‘21년 7월 이후 실시될 공공분양주택 6만호에 대한 사전청약 실시계획을 발표했습니다. 2021년 하반기에 3만호, 2022년에 3만호를 사전청약으로 공급할 계획이며, 이와 함께 3기 신도시, 주거복지로드맵 포함지구 등 수도권 공공 택지에서 2022년까지 총 37만호의 주택을 집중적으로 공급한다고 밝혔습니다. 최종적으로는 수도권 127만호(정비사업 38.6만, 제도개선 4만 등)의 주택공급을 계획하고 있습니다.

이번 임대차3법과 수도권 127만호 주택공급계획 등은 주택시장 안정을 위한 정부의 강력한 의지를 보여준다고 평가받고 있습니다. 이렇듯 오늘날 부동산 경기는 정부의 정책기조에 따라 민감하게 반응하며, 당사가 통제할 수없는 변수인 정부 정책기조의 변화는 사업의 수익성에 불확실성을 야기할 수 있습니다.

(주4) - 정정 전

2020년 반기말 연결기준 당사의 영업수익 및 영업비용의 구성을 살펴보면 이자마진(이자수익 - 이자비용)이 전체 영업이익의 64.2%로 절대적인 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 여수신업무, 국제금융업무 및 증권업무 등 다양한 사업포트폴리오를 보유하고 있지만 손익구조 측면에서는 이자마진이 축소될 경우 당사 전체 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이자마진에 대한 손익 의존도가 높은 당사의 사업 포트폴리오에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(주4) - 정정 후

2020년 반기말 연결기준 당사의 영업수익 및 영업비용의 구성을 살펴보면 이자마진(이자수익 - 이자비용)이 전체 영업이익의 64.2%로 절대적인 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 여수신업무, 국제금융업무 및 증권업무 등 다양한 사업포트폴리오를 보유하고 있지만 손익구조 측면에서는 이자마진이 축소될 경우 당사 전체 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이자마진에 대한 손익 의존도가 높은 당사의 사업 포트폴리오에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

이자마진(이자수익-이자비용)과 전체 영업이익 비중의 추이는 다음과 같습니다. 2016년 74.78% 달했던 이자손익 비중은 2017년 77.25%를 기록하고 점진적으로 하락하는 추이를 보이고 있으며, 2019년에는 60.84%로 2016년 대비 13.94%pt 감소했습니다. 이는 이자마진 의존도가 높은 여수신업무 이외에 사업확장을 통한 포트폴리오 다변화 개선의 효과로 보입니다.

이자손익 비중 추이

(주5) - 정정 전

이후 PF 대출의 사업진행차질 및 담보가치하락으로 인한 채권 부실화, 보유중인 출자전환주식에 대한 매도가능증권 손상차손 등 자산 부실화로 인해 2013년까지 계속해서 적자를 기록하였으며, 우리금융그룹 편입 이후 부실자산 정리, 자본확충, 리스크관리 강화 등의 노력으로 2014년부터 흑자전환 및 경영정상화가 이루어지고 있습니다. 다만, 2014년 이후 이익 창출을 위한 자산 확대 과정에서 과거 적자전환의 주요 원인이었던 PF대출 및 대출약정 금액이 다시 증가하는 양상을 보이고 있습니다.
여신내 PF 비중은 2015년말 16.4%에서 2020년 2분기말 21.6%로 증가하였습니다.

(주5) - 정정 후

이후 PF 대출의 사업진행차질 및 담보가치하락으로 인한 채권 부실화, 보유중인 출자전환주식에 대한 매도가능증권 손상차손 등 자산 부실화로 인해 2013년까지 계속해서 적자를 기록하였으며, 우리금융그룹 편입 이후 부실자산 정리, 자본확충, 리스크관리 강화 등의 노력으로 2014년부터 흑자전환 및 경영정상화가 이루어지고 있습니다. 다만, 2014년 이후 이익 창출을 위한 자산 확대 과정에서 과거 적자전환의 주요 원인이었던 PF대출 및 대출약정 금액이 다시 증가하는 양상을 보이고 있습니다.

2015년 운용여신은 470억원, PF 비중은 16.44%를 기록하였습니다. PF 비중은 운용여신의 확대와 함께 점진적으로 증가세를 보여왔으며 2016년 19.95%, 2017년 16.71%를 이어서 PF 비중확대의 추이는 현재까지 지속되었습니다. 2020년 반기 기준 운용여신 2조 16억원 중 PF여신이 430억원을 차지하며 21.35%로 5년내 최고수준의 PF 비중을 보이고 있습니다.

여신내 pf 비중 추이

(주6) - 정정 전

(주6) - 정정 후

(주7) - 정정 전

(주7) - 정정 후

(주8) - 정정 전

(주8) - 정정 후

또한, 당사는 2009년 2월 4일부터 2017년 9월 8일까지 '자본시장법'상 투자매매업 인가 또는 신고를 하지 않고 외환 장외파생상품 매매업무를 수행하여 제재를 받았습니다. 당사는 1994년 11월 투자금융회사에서 종합금융회사로 전환되었으며, 종금사법에 따라 외환 장외파생상품 매매업무를 수행하였습니다. 하지만, 2007년 자본시장법이 제정되면서 종금사가 외환ㆍ장외파생상품 업무를 계속하려면 금융당국에 겸업 신고를 하고 허가를 받아야 했습니다. 당사는 이를 하지 않고 매매업무를 하였고 이에 대해 금융감독원은 2018년 8월 23일 19차 제재심의위원회를 열고 우리종합금융에 기관경고와 전현직 대표이사 5명에 대해 ‘주의적 경고’ 수준의 기관경고 조치를 하기로 심의했었습니다. 기관경고 및 주의적 경고는 금융감독원장에게 위탁되어 있는 조치수준으로 당사의 금융투자업 인가 등에 영향을 미치지 않습니다.

(주9) - 정정 후

[주가하락으로 인한 관리종목 지정의 위험]

30일 평균 시가총액 5,000억원 이하의 상장사들은 보통주의 종가가 액면가액의 100분의 20 미만인 상태가 30일 동안 지속되면 관리종목으로 지정됩니다. 또한, 관리종목 편입후 90일 동안 액면가의 20% 미만 상태가 10일 이상 지속되거나 누적 일수가 30일을 초과할 경우 상장폐지의 가능성이 있습니다.

현재 증권신고서 제출일 기준으로 당사의 액면가는 500원이며, 최근 6개월간 종가의 최저가는 3월 19일 370원입니다. 3월 19일의 주가폭락은 COVID-19감염증의 확산으로 일어난 이례적인 주가하락으로 보이며 2,000을 상회하고 있던 코스피 지수 또한 동일 1,458pt를 기록했었습니다. 코로나에 대한 정부의 대응정책과 통화정책을 통해 주가는 회복세를 보이고 있으며  최근 6개월 종가를 감안했을 때, 주가하락으로 인한 관리종목 지정위험은 매우 희박해보이나 투자자께서는 액면가 20% 미만 상태가 지속되면 관리종목으로 지정될 수 있다는 점에 유의하시길 바랍니다.

우리종금 주가추이

(주10) - 정정 전

[운영자금 세부 사용내역]

당사는 본 유상증자를 통해 조달한 자금 전액(1,000억원)을 여신운용 및 유가증권 투자 등에 사용할 예정이며, 시장상황과 투자처 조건 등을 면밀히 고려하여 집행할 예정입니다.

(주10) - 정정 후

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인

증 권 신 고 서

【 대표이사 등의 확인 】

확인서명

요약정보

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통해「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제 2항 제1호에 의거 당사와 한국투자증권(주) 간에 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 200,000,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였습니다. 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

모집가액은「증권의발행및공시등에관한규정」제5-18조에 의거, 주주배정 유상증자시 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정 입니다. 다만, 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 모집가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상 합니다.

■ 예정 모집가액 산출 근거

본 증권신고서의 예정 모집가액은 2020년 08월 28일 개최된 이사회결의일 직전 거래일(2020년 08월 27일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

2. 공모방법

▶  구주주 1주당 배정비율 산출근거

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)'유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제 57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다(1차 발행가액, 2차 발행가액, 확정 발행가액 산정 시 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상함). 단, 확정 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

(1) 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일(2020년 09월 17일 예정) 전 제3거래일(2020년 09월 14일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. 단, 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

(2) 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약 초일(2020년 10월 28일) 전 제3거래일(2020년 10월 23일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 이를 20% 할인한 가액으로 합니다. 단, 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

(3) 확정 발행가액 산정 : 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만,「자본시장과금융투자업에관한법률」제165조의6(주식의 발행 및 배정등에 관한 특례) 및「증권의발행및공시등에관한규정」제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 다만, 해당 가액이 액면가액 이하일 경우에 확정발행가액은 액면가액으로 합니다(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함).

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

단, 위 가액이 액면가액 이하일 경우에 확정발행가액은 액면가액(500원)으로 합니다.

(4) 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2020년 10월 28일) 전 제3거래일(2020년 10월 23일)에 확정되어 2020년 10월 23일 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시되며, 당사 홈페이지(http://wooriib.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

(2) 청약 방법

① 우리사주조합 청약 : 우리사주조합장 명의로 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 '실질주주')는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 '명부주주')는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

③ 구주주(신주인수권증서 보유자) 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

④ 일반공모 청약 : "고위험고수익투자신탁", "벤처기업투자신탁" 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 "고위험고수익투자신탁", "벤처기업투자신탁"은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호 내지 제20호에 따른 요건을 충족하고, 동 규정 제9조 제6항, 제7항, 제8항, 제9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 청약일로부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인 하여야 합니다.

⑦ 청약 단위 및 한도

a. 우리사주조합 : 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.

b. 구주주(신주인수권증서 보유자) : 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일(2020년 09월 17일 예정) 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.2694490873주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사합니다).

c. 일반공모 청약자 : 청약단위는 1,000주로 하며, 일반공모의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

⑧ 기타
a. 일반공모 청약자에 대한 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

(3) 청약취급처

(4) 청약결과 배정방법

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 9.18%에 해당하는 18,355,120주는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7 제1항 제2호, 동법 시행령 제176조의 9 및「근로복지기본법」제38조 제1항에 따라 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

② 구주주(신주인수권증서 보유자) : 신주배정기준일(2020년 09월 17일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 본 주식을 1주당 0.2694490873주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

③ 구주주(신주인수권증서 보유자) 초과청약 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정 합니다).

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 : 상기 우리사주조합 청약, 구주주 청약 및 구주주 초과청약 결과 발생한실권주 및 단수주는 일반에게 공모하되,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인청약자 및 기관청약자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

a. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

b. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우,대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

c. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반공모 청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반공모를 실시하지 않고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 발행주식의 청약에 대한투자설명서 교부의무는 우리종합금융(주)와 대표주관회사가 모두 부담합니다.

② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

③ 교부장소 : 당사 및 대표주관회사의 본ㆍ지점

④ 투자설명서 교부방법 및 일시

⑤ 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령 시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

⑥ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한국투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우,「자본시장과 금융투자업에 관한 법」제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약 시 한국투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

(6) 주권교부에 관한 사항
- 주권유통개시(예정)일: 2020년 11월 17일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : (주)우리은행 본점영업부

다. 신주인수권증서에 관한 사항

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165의 6조 3항 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한국투자증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등

① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2020년 10월 13일부터 2020년 10월 19일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2020년 10월 20일에 상장폐지될 예정입니다. (코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경 시에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자께 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자께서 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시 되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 구주주 청약 초일 제3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

[ 정관 ]

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수)
이 회사가 발행할 주식의 총수는 이십억 주로 한다.

제6조(일주의 금액)
이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

제8조(주식의 종류)
이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제10조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제１항의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1．주주우선공모의 방법으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

4. 제10조의3에 의한 주식매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우

5. 관련 법령에 의해 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

6. 재무구조 개선, 긴급한 자금조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 선진금융기법의 도입, 전략적 제휴 등을 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행하는 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제10조의4(신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제13조(기준일)
① 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 한다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

2. 주주총회에 관한 사항

제17조(소집시기)
① 이 회사의 주주총회는 정기주주총회와 임시주주총회로 한다.

②정기주주총회는 매 사업년도 종료 후 3개월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

제18조(소집권자)
① 주주총회의 소집은 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의에 따라 대표이사가 소집한다.

② 대표이사가 유고 시에는 제34조 제２항의 규정을 준용한다.

제19조(소집통지 및 공고)
① 주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회일 2주간 전에 각 주주에게 서면으로 통지하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 하여야 한다.

② 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1 이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지는 2주간 전에 주주총회를 소집한다는 뜻과 회의의 목적사항을 제4조의 규정에 따라 2개 이상의 일간신문에 2회 이상 공고하거나 금융감독원 또는 한국거래소가 운용하는 전자공시시스템에 공고함으로써 제1항의 소집통지에 갈음할 수 있다.  

제23조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조(의결권의 불통일행사)
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제26조(의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제27조(주주총회의 결의방법)
주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

3.배당에 관한 사항

제45조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제45조의2(중간배당)
① 이 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 「상법」 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.  

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함 한다)

에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 당해 결산기에 이익이 예상되지 않는 경우에는 중간배당을 하여서는 아니된다.

제46조(배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[금융투자회사의 경쟁 심화 관련 위험]

종합금융회사는 법률에 규정되어 있는 기본업무와 대통령령이 정한 부수업무를 영위하며, 그 밖의 겸영업무로서 증권투자신탁업, 금전신탁 이외의 신탁업, 일부 증권업 및 외국환업무 등을 관련 법률에 의해 인가를 받아 겸영할 수 있습니다.

종합금융회사의 주요 업무는 다음과 같습니다.

■ 단기금융업무

단기금융업무로는 어음 및 채무증서의 발행ㆍ할인ㆍ매매ㆍ중개ㆍ인수 및 보증, 어음관리계좌(CMA) 업무, 팩토링, CD 및 공개시장조작 대상증권의 인수ㆍ매매 및 중개 등이 있습니다. 이 중 CMA업무는 종합금융회사의 주요 자금조달 수단으로, 고객으로부터 금전의 예탁을 받아 이를 할인어음, 유가증권 등 금융상품에 투자하여 발생한 운용수익을 고객에게 분배하는 실적배당 상품입니다. 또한, 어음할인업무는 종합금융회사의 대표적인 신용공여업무이며 적격업체가 발행,배서, 인수 보증한 어음이나 은행, 신용보증기금 등이 보증한 어음을 할인ㆍ매입하는 업무입니다. 종합금융회사는 할인ㆍ매입한 어음을 고객에게 매출하는 업무도 취급하며, 어음중개는 종합금융회사가 중개자(broker)로서 발행기업과 투자자를 연결해 주는 순수 중개 역할만 하는 것으로 종합금융회사 명의로 할인ㆍ매입한 어음을 매출하는 업무와는 구분됩니다.

한편, 당사는 기업자금조달형태 변화와 금융시장의 환경변화에 대응하여 기존의 단기여신 외에 중장기 대출 및 유가증권 투자 등으로 자산운용을 다양화하고 있으며, 여신상품 및 신규 거래처 개발을 통한 기업금융 부문의 영업활성화에 주력하고 있습니다. 또한, 수신부문은 고객의 다양한 요구에 부응하고 수익원을 다변화하기 위하여기존의 예금상품 외에 매출어음, 회사채 및 펀드 등 다양한 금융상품을 판매하고있습니다. 또한, 전자금융서비스 개선을 통해 거래 편리성을 제고하는 한편 신인도 제고 및 조달방법 다양화를 통한 조달비용 감축에 주력하고 있습니다.

당사의 여수신업무 현황은 상기와 같으며, 2020년 반기 기준 당사의 현재 총여신(매출어음 포함)은 전기대비 41.3%(1조 4,878억원) 증가한 5조 892억원이며, 총수신(매출어음 포함)은 전기대비 35.5%(1조 4,728억원) 증가한 5조 6,209억 원입니다. 여신 증감내역을 살펴보면 중장기대출이 전기대비 1.6%(190억원) 증가하였으며, 무담보매출금액은 전기대비 64.5%(1조 1,120억원) 증가, 단기대출(할인매입어음 등)은 전기대비 49.3%(3,567억원) 증가하였습니다. 수신예금(발행어음예수금, CMA수탁금)은 전기대비 17.3%(4,108억원) 증가하였습니다.
 
당사의 여수신 업무는 아래와 같습니다.

■채권 발행 및 증권업무

종합금융회사는 자기자본의 10배까지 채권을 발행할 수 있으며 이미 발행한 채권의 상환을 위해 필요한 경우에는 일시적으로 동 한도를 초과할 수 있습니다. 또한, 종합금융회사는 유가증권 발행 시장에서 인수단으로 참여하여 유가증권의 인수ㆍ매출ㆍ모집 또는 매출의 주선업무를 영위할 수 있습니다.

당사는 현재 리스크관리 차원에서 단기매매주식 운용규모를 일정금액 이내로 유지하는 한편 투자업무 활성화 및 자산운용수단 다양화를 도모하기 위하여 주식외에 채권 및 수익증권 등에 대한 투자를 강화할 예정입니다. 더불어 향후 주식시장 및 금융시장의 여건 변화에 따라 투자자산별 비중을 신축적으로 조절하여 운용수익을 극대화하고자 노력하고 있습니다.

당사는 투자업무 활성화 및 자산운용수단 다양화를 도모하기 위하여 채권 및 수익증권 등에 대한 투자를 강화해가고 있습니다. 2019년 5월에는 FICC금융부를 신설하여 채권운용 및 중개업무를 개시하였고, 효율적인 채권중개 시장 진입을 위해 2020년 4월 FICC영업부를 신설하였습니다. 향후 주식시장 및 금융시장의 여건 변화에 따라 투자자산별 비중을 신축적으로 조절하여 운용수익을 극대화하고자 합니다.

■ 국제금융업무

종합금융회사는 장단기 외자의 차입 및 전대, 해외투자 및 기타 국제금융의 주선, 외화표시 지급보증, 외화증권 투자, 외국환 등 국제금융ㆍ외국환업무도 취급하였습니다. 외자 차입은 설립 초기에는 해외합작법인을 통한 차입에 주로 의존하였으나 1980년대 이후에는 외자를 직접 도입하게 됨에 따라 그 실적이 크게 신장되기도 했습니다. 그러나 1997년말 금융ㆍ외환위기 발생 이후 종합금융회사의 신용도가 저하되고 다수 종합금융회사가 퇴출됨에 따라 외자 도입이 대폭 감소하고 국제금융업무의 비중도 크게 축소되는 모습을 보였습니다.

한편, 당사는 국제금융 부문에서는 종합금융회사가 가진 라이센스의 장점을 최대한 활용하여 보유 외화자산의 환위험헷지는 물론, F/X 자기 매매 및 거래기업의 중개매매 등을 통하여 안정적인 이익을 창출할 계획입니다.

■기타업무

종합금융회사의 기타 업무로서는 시설대여업무 및 투자신탁의 설정ㆍ해지 및 투자신탁재산의 운용업, 투자매매ㆍ중개업, M&A업무 및 IB업무 등이 있습니다.

- IB업무
당사는 최근 IB업무를 본격화하여 업무영역의 다변화를 통한 수익원의 다각화에 노력을 기울이고 있습니다. 그 결과 주관 및 주선업무 관련 IB 수수료수익이 크게 증가하고 있습니다. 향후에는 대형 IB증권사들과 상호 보완적인 관계를 유지하며, 틈새시장을 타겟으로하여 회사채발행, M&A 등 IB 수수료 수익을 확대해 나갈 계획입니다. 또한 당사는 IB업무에서의 그룹 시너지 창출을 위해 2019년 5월 CIB사업본부를 신설하여 IB 공동영업을 확대해나가고 있습니다.

이처럼,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행 이후 금융투자업간 겸업 허용으로 인해 대형 금융투자회사가 출현하고 종합자산관리 및 투자은행 업무가 확대되어 가고 있습니다. 종합금융회사의 고유업무가 은행, 증권 등 타금융기관의 업무영역 확대로 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 예대마진 위주의 업무만으로는 수익성 제고에 제약이 있습니다.

또한, 종합금융회사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제337조(지점등의 설치) 및 동법 시행령 제331조(지점등의 인가)에 의거 대통령령으로 정하는 기준 및 방법에 따라서 금융위원회의 인가를 받아야 지점을 설치할 수 있어, 타 금융투자회사 비해 지점 수의 제약이 따릅니다.

이처럼, 지점수 제약, 종합금융업 업무에 대한 타 금융투자회사의 진입 허용 등으로 인해 종합금융회사의 영업기반 약화 및 경쟁 과열로 지속적인 성장에 일정 부분 한계가 있을 수도 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[금융업의 대형화 및 겸업화에 따른 위험]

종합금융회사는 기업에 대한 외자의 지원과 중ㆍ장기자금의 공급을 위하여 1975년 12월에 제정된「종합금융회사에 관한 법률」에 의거 설립되었습니다. 종금업계는 한국ㆍ현대ㆍ새한ㆍ한불ㆍ아세아ㆍ한외 등 선발 6개사, 지방종금 9개사 및 1996년 7월 투자금융회사에서 전환한 후발 15개사 등 총 30개사가 영업을 하였으며, 금융권역간 겸업이 금지되었던 금융환경 속에서 유일하게 겸업 금융기관으로서 은행, 증권,보험, 투신과 함께 금융산업의 한 축을 담당하면서 우리나라 금융산업발전을 견인하며 국가 경제발전에 이바지해 왔습니다. 이처럼 전업금융시장 구조하에서 단기금융, 증권, 투자신탁, 국제금융, 리스 및 기업에 대한 금융자문 등 종합적인 금융업무를 취급함으로써 금융 수요자에게 다양한 금융서비스를 제공하여 왔습니다.

대부분의 종합금융회사들이 국제업무(외환운영, 해외증권 투자) 허가를 얻어 해외에서 외채를 빌려 원화로 환전하고, 다시 어음을 교환해줄 수 있게 되면서 해외 자금을 단기로 조달, 이를 장기로 대출해 주는 영업행태를 보여왔습니다. 따라서 당사를 포함한 대부분의 종금사들은 1997년 외환위기 이전까지만 해도 외화리스 및 국제금융 부문에서 강점을 보이면서 양호한 성장 및 높은 수익성을 시현하여 왔으나, 1997년에 들어서 대기업 연쇄부도 여파로 인하여 부실여신규모가 누적되기 시작하였으며, 동남아 및 중남미, 러시아 등 신흥자본시장 중심의 역외투자도 부실화됨으로써 경영실적이 급격히 악화되기 시작하였습니다.

이에 따라 외환위기 이후 사업부문에 걸친 영업 위축과 리스크 최소화에 바탕을 둔 영업전략 등의 영향으로 종금사 운용자산 중 대출채권 및 유가증권의 비중은 2014년까지  많이 축소되었으며, 대신 어음관리계좌(CMA) 수탁고의 증가 및 리스크 관리하의 대출영업 관련 자산이 점차 증가하고 있는 상황이었습니다.

상기에서 언급한 바와 같이 1997년말 초래된 외환위기와 국내경제의 IMF 구제금융체제로의 이행과정에서 대다수의 종금사가 영업정지, 합병을 당하는 등 업계 전체적으로 혹독한 시련을 겪은 결과, 현재 당사만이 유일한 전업 종합금융사로 영업 중에 있으며, 2개의 겸업사(신한은행, KEB하나은행)가 동 업무를 영위하고 있습니다.

금융산업 전반으로 타 금융기관과의 인수와 합병을 통한 대형화 및 겸업화 추세가 일반화 되고 있는 환경에서, 규모와 영업망 면에서 상대적으로 불리한 종합금융회사에 대해 다방면에서의 변화가 요구되는 상황입니다. 그리고 정부의 정책 방향이 종합금융업을 적극적으로 지원하기보다는 금융투자업 중 증권업 부문으로 통합하려는 움직임을 보이고 있어 종합금융업 활성화 가능성은 비교적 낮은 편입니다.

따라서, 규모와 영업망 면에서 상대적으로 불리한 종합금융회사는 대형화 또는 업무영역의 특화 및 전문화된 차별적인 경영 전략을 통하여 생존 및 성장의 기회를 모색하여야 하며, 경쟁력을 확보하지 못한다면 시장에서 뒤쳐지거나 도태될 가능성도배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[초대형 투자은행 출현에 따른 위험]

정부의 금융투자회사 대형화 유도정책이 지속되는 가운데, 2016년 8월 금융당국은 초대형 IB 육성 방안을 추가로 발표하였습니다. 이에 따르면 자기자본 4조원 이상 증권사에 대해 발행어음 제도 허용, 건전성 규제 완화 등의 인센티브를 제공할 예정입니다.

동 증권신고서 작성 기준일 현재 초대형 IB로 인가받은 증권사는 미래에셋대우, 한국투자증권, NH투자증권, 삼성증권 및 KB증권이며, 신한금융투자와 하나금융투자 등이 자기자본 4조원을 충족하며 초대형 IB에 대한 조건을 충족하였습니다. 지난 2017년 초대형 IB 5개사를 지정한 이후 아직까지 6호 사업자 선정을 하지않았지만 추후에 금융위원회가 허가할시 추가적인 초대형 IB가 편입되며, 기존 경쟁이 더욱 심화될 가능성이 상존합니다.

현재 한국투자증권, KB증권 및 NH투자증권 등의 증권사가 금융위원회로부터 발행어음인가를 받아 사업을 영위하고 있습니다. 추후에 기존 초대형IB 혹은 신규 초대형IB가 발행어음인가 추가적으로 받게된다면, 기존 발행어음, 단기 금융업에 대한 경쟁구도는 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.

초대형 IB 업무의 핵심은 ① 수신기반(자기자본 200% 한도 발행어음) 보유, ② 기업여신 확대, ③ 규제 완화(NCR II 적용, 발행어음 레버리지규제 제외)로 이미 자기자본4조원 이상 금융투자회사들의 수익구성과 영업행태에 변화가 나타나고 있습니다. 대상 대형사들의 수지 구조상 IB 비중이 확대되고 있으며, 이의 선행지표 성격인 기업여신(대출금, 매입대출채권, 사모사채 등) 규모가 증가하고 있습니다. 대형사들의 적극적인 자본확충과 금융당국의 대형사 중심 정책방향 기조를 고려할 때, 향후 증권업수익구조 패러다임의 변화와 대형사와 중소형사의 양극화 현상은 보다 심화될 것으로 예상되고 있습니다.

또한, 금융위원회는 2017년 5월 "초대형 투자은행 육성방안" 및 "공모펀드 시장 활성화"를 위한「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 」및「금융투자업규정」개정을 통해 초대형 투자은행 육성 방안을 구체화했습니다. 본 개정안의 주요 내용은 다음과 같습니다.

지금까지 금융투자회사는 프로젝트파이낸싱(PF) 의 형식으로 대형 프로젝트에 공동으로 참여하는 등 구조화된 금융에만 대출을 할 수 있었으며,  또한 금융투자회사의 이름으로 직접 어음을 발행하지 못해 자금을 조달하기 위해서는 자산유동화증권(ABS)을 발행하거나 대출 등을 해야 했습니다.

하지만, 대형 금융투자회사가 초대형 IB 인가를 받게 되면 단기어음 발행과 기업대출등 자금 운용에서 지금까지 은행만이 할 수 있었던 업무가 금융투자회사도 가능할 예정이며, 어음을 직접 발행해 자본을 조달하고 이를 기업 대출에 운용하면서 금융업계는 경쟁이 심화될 수 있습니다.

당사 전체 자금 운용 실적 중 단기자금 비중은 2020년 반기 기준 23.33%로 2016년과 유사한 모습을 보이고 있습니다. 단기자금 비중은 당사의 자금 운용 실적 부분에서 20%대의 비중을 차지하고 있어 단기금융업의 경쟁이 심화될 경우 종합금융업의 수익 기반이 약화될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 단기자금에 대한 의존도를 낮추기 위해 중장기 여신, 유가증권에 대한 투자의 비중을 확대하고 있습니다. 2016년 중장기 여신의 운용비중은 22.72%였으나, 2020년 반기에는 31.08%로 8.36%pt 증가했습니다. 유가증권 또한 28.59%에서 35.26%로 6.93%pt 증가하며 지속적으로 증가세를 보이고 있습니다.

[국내외 경기 변동성에 따른 위험]

당사가 영위하고 있는 여수신업은 투자자금을 조달하여 단기, 중장기대출 혹은 투자를 집행하며, 피투자기업의 관리와 기업가치 증대를 통해 투자 자금의 회수 및 출자자에 대한 분배라는 일련의 과정으로 구성되어 있습니다. 따라서 투자자금조달에서 투자 및 최종 회수 단계별로 금융 시장뿐만 아니라 전반적인 경기 변동에 영향을 받는 사업입니다.

세계 경제의 침체 및 불확실성은 여전히 진행 중에 있으며, 이러한 경제 불확실성은 대외 의존도가 높은 국내 경제에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 한편, 최근 코로나19가 전세계적으로 확산되면서 세계경제에 영향을 미치고 있습니다. 경기가 둔화될 경우 투자 대상기업의 영업환경 변화로 인해 여신전문금융업 산업에는 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

2020년 06월 국제통화기금(IMF)이 발간한 '세계경제전망 업데이트(World Economic Outlook Update)'에 따르면, 2020년의 세계경제 성장률을 지난 4월 기존 전망치인 3.3%에서 6.3%p. 하향 조정하여 전망 한 것에 이어 6월 1.9%p. 추가 하향 조정을 하여 -4.9% 성장할 것으로 전망하였습니다. 이러한 하향 조정은 코로나19 사태 확산으로 인한 글로벌 경기 둔화에 따른 것으로, 미중 무역 분쟁 및 유럽의 경제 상황 악화도 주요 하향 요인입니다. 2021년도 성장 전망치는 4월 기존의 3.4% 대비 2.4%p.를 상향 조정한것에 이어 6월엔 0.4%p 하향 조정하였습니다.

한편, 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2020년 08월에 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2020년 국내 경제 성장률은 -1.3%가 예상되며, 2021년에는 2.8% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 코로나19의 글로벌 확산으로 인하여 성장성이 크게 위축되었고국내경기는 점차 개선되겠으나 당초 전망보다 더딜것으로 예상하고 있습니다.수출 부진이 회복세를 보이고있었지만, 최근 코로나19의 감염증상이 재확산되면서 민간소비 회복의 개선세가 둔화되고 코로나19의 영향을 직접적으로 받는 일부 서비스업의 고용개선이 지연되고 제조업과 건설업의 업황부진이 이어질 것으로 보입니다. 코로나19 사태의 향후 전개 양상과 불확실성이 높은 상황입니다.

상기와 같은 국, 내외 경제 성장률 전망 및 정책적인 지원 등에도 불구하고 예상하지 못한 경기 변동 및 지정학적 리스크의 심화 또는 해소, 국가 간 분쟁 및 화해(Reconciliation) 기조 등에 따라 경기의 회복 또는 침체가 발생할 수 있습니다.

신고서 제출일 현재에도 미중 무역분쟁, 미국의 규제정책 및 자국중심주의 정책 심화, 각종 지정학적 위험에 따른 민간소비 둔화 등 세계 경제 성장률을 둔화시킬 요인들이 산재되어 있습니다. 특히, 향후 코로나19 전개 양상에 대한 불확실성이 커서 금번 사태가 한국 경제 및 글로벌 경제에 미치는 영향을 예상하기 어렵습니다. 이러한 글로벌 경제 침체와 대외 경제여건 변동성 증가가 나타날 경우 한국 경제의 특성상 국내 경기 회복 및 경제성장 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 이로 인해 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[규제 관련 위험]

종합금융회사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」,「외국환거래법」,「여신전문금융업법」,「예금자보호법」,「주식회사의외부감사에 관한 법률」등의 규제를 받고 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」에 따라 종합금융회사의 주요업무는 발행어음ㆍCMA예탁금ㆍ기업어음ㆍ매출 등 수신(예금)업무와 할인어음ㆍ팩토링ㆍ무역어음 할인ㆍ어음보증을 통한 단기 여신 및 원화 및 외화 중장기대출ㆍ리스 등 중장기 여신업무 등의 여신(대출)업무, 그리고 유가증권의 인수 주선ㆍM&A업무ㆍ벤처투자ㆍ프로젝트파이낸싱 등의 투자은행 업무입니다. 이처럼 종합금융회사는 다양한 금융업무를 영위할 수 있으며, 자금조달 측면에서도 예금자보호가 가능한 수신기능이 부여되어 영업의 안정성을 제고하는 측면이 있습니다.

또한, 종합금융회사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」및 동법 시행령과 「금융투자업자규정」에 따라 영업한도가 정해져 있고, 월별, 분기별 관리감독이 이루어지고 있습니다. 주요 영업한도 규정은 채권발행 한도(자기자본의 10배 이내), 관계인 신용공여 한도(자기자본의 15% 이내), 거액 신용공여 한도(자기자본의 5배 이내), 유가증권 투자한도(자기자본의 100% 이내), 업무용 부동산 투자한도(자기자본의 100% 이내), 대주주 및 특수관계인 주식한도(자기자본의 5% 이내) 등이 있습니다.

자기자본은 금융투자업규정 제8-5조에 의한 금액(개별 재무제표를 기준으로 기본자본과 보완자본의 합계에서 공제항목을 차감)으로서 직전 분기말 수치로 하되 해당 분기 중 중요항목의 변동내역을 반영합니다.

2020년 반기말 현재 당사가 관리감독 기준에 부합하지 않는 사항은 없는 것으로 확인되고 있습니다 (회사위험 아. 종합금융회사 감독규정과 관련된 사항 참조). 다만, 향후 당사의 경영성과 및 의사결정 결과에 따라서 상기 영업한도가 당사의 영업활동을 제한할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 당사 영업한도 관리 현황을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[여신건전성 관련 위험]

종합금융회사의 여신건전성 평가 시, 고정이하여신비율과 대손충당금적립비율이 주요 지표로 이용됩니다. 고정이하여신비율은 총여신에 대한 고정이하여신의 비율을 나타내는 것으로, 여기서 고정이하여신은 대출자산을 자산의 건전성 수준에 따라 '정상', '요주의', '고정', '회수의문', '추정손실' 5단계로 분류할 때, '고정', '회수의문', '추정손실'로 분류되는 여신을 말합니다. 즉, 총 대출자산(여신) 중 부실자산의 비중을비율로 나타낸 것으로, 그 수치가 낮을수록 건전성은 높게 평가됩니다.

당사는 우리금융그룹 편입 전 실행된 PF 대출자산의 부실화 영향으로 자산건전성이 미흡한 수준이었으나, 우리금융그룹 편입 이후 적극적인 대손상각을 통한 장부가 현실화 노력과 부실 PF여신의 회수가 지속되면서 건전성 지표는 비교적 빠르게 개선되고 있습니다.

종합금융회사의 고정이하여신비율은 2014년말 13.13%에서 9.18%pt 감소하여 2016년말 3.95%를 기록했습니다. 당사는 지속적으로 부실 채권 및 자산의 청산을 통해 체질개선에 노력하였으며, 2020년 1분기말 기준 0.47%를 기록했습니다.

한편, 종합금융업은 경기변동에 민감한 특성을 보이므로 경기 위축으로 인한 소비의 감소와 가계 및 기업의 채무 부담의 증가가 부실 자산의 증가로 이어질 수 있으며, 특히 부동산 경기 침체 지속과 건설업체 여신 부실화 등으로 추가적인 자산건전성 저하가능성이 높을 것으로 판단됩니다. 또한, 향후 국내경기 악화와 소비 위축으로 인한 채권 회수율 저하 및 연체율 상승은 자산건전성을 악화시킬 수 있으며, 대손 부담을 가중시켜 종합금융회사의 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자 의사결정 시 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[개인정보 보안에 따른 위험]

금융회사는 고객의 정보를 보유하고 있어 개인정보 유출 등 정보보안 사고가 발생할 가능성이 존재합니다. 2016년 7월 인터파크는 해커 조직에 의해 1,030만건에 달하는자사고객의 고객정보가 유출 됐습니다. 또한 검찰의 조사결과에 따르면, 2014년 NH농협카드, 롯데카드, KB국민카드 등 3개 카드사의 고객정보가 탈취되어 유출된 바 있습니다. 부정사용방지시스템(FDS)구축 중 용역업체(KCB, 신용평가사) 직원이 노트북HDD(KB국민카드), USB(롯데카드), 데이터복원(KB카드)을 통해 취득한 고객정보 100만건(NH농협카드)을 대출광고업자에게 판매하여 1억 400만건의 고객 개인정보가 유출되었습니다. 유출 정보는 개인별로 차이가 있으나 고객의 성명, 주소 등의 개인정보 입니다.

또한, 2017년 9월 28일 하나투어가 해킹을 당해 고객들의 이름ㆍ연락처ㆍ주민등록번호ㆍ집주소ㆍ이메일주소 등이 유출되는 사고가 발생했습니다. 유지보수 업체 직원의 PC가 악성코드에 감염돼 조사하다가 해당 PC를 통해 일부 고객들의 개인정보 파일이 유출된 정황을 확인했다고 밝혔습니다. 또한, 하나투어는 즉시 해당 PC의 접속경로를 차단하고, 경찰과 한국인터넷진흥원 등에 신고해 수사와 기타 필요한 조치를 취하고 있다고 밝혔습니다.

이처럼 개인정보 유출 사고가 발생함에 따라 사회적으로 개인정보 보호 및 정보주체의 권리에 대한 관심이 증가하였습니다. 이에 따라 2017년 2월 금융위원회와 금융감독원은 금융회사의 개인정보 보호 업무를 지원하고, 신용정보의 이용 및 보호에 관한법률 및 개인정보 보호법 등 개인정보보호 관련 법률에 따른 명확한 업무 처리기준을제시하기 위해「금융분야 개인정보 보호 가이드 라인」을 개정하였으며, 2014년 이후 개인정보보호 관련 법령 개정사항을 반영 했습니다.

2020년 7월 24일에 발표된「디지털금융 종합혁신방안」에 따르면, 소비자가 안심하고 전자금융거래를 이용할 수 있도록 전자금융 사고 발생시 금융회사의 배상책임을 확대하는 방안을 마련하였습니다. 공인인증서, 보안카드 등의 위ㆍ변조, 해킹 등 특정한 기술적 사고에 대한 금융회사 등의 책임을 '이용자가 허용하지 않은 전자금융 거래(무권한거래)'로 인해 발생한 사고까지 확대하며, EU, 미국, 호주와 같이 무권한거래(Unahtorized Transaction) 전반에 대해 원칙적 배상책임을 금융사에 지게하였습니다. 또한, 이용자가 거래를 허용하였는지 여부에 대해 금융회사 등이 집적 입증하도록 하여 이용자를 보호하는 수단이 생겼습니다.

당사의 경우, 2019년 7월 13일 금융위원회는 우리종합금융에 대해 개인신용정보 관리를 허술하게 했다며 기관 과태료 2,000만원과 임직원 주의(1명) 등의 제재를 내렸습니다. 금융거래 종료 3개월이 지난 고객의 개인신용정보에 접근권한이 있는 임직원을 지정하지 않아 신용정보법 제20조의2 제1항 등을 위반한 것과 금융거래 종료 5년 후에도 개인신용정보를 삭제하지 않을 경우 현재 거래 중인 개인신용정보와 분리 관리해야 한다는 규정을 위반하였습니다. 과태료는 20% 감경으로 1,600만원을 납부 완료하였습니다.

현재 당사는 내부적으로 고객정보보호를 위해 고객정보접근에 대한 내부통제절차 및고객정보에 대한 보안을 강화하고 있는 등 고객정보 보호를 위해 만전을 기하고 있습니다. 먼저 고객정보 조회 오ㆍ남용을 예방하기 위해 고객정보에 대한 접근권한을 부여하여 담당업무 수행 목적에 부합하게 필요한 정보에만 접근할 수 있도록 제한하고 있습니다. 또한, 고객정보의 외부유출에 대비하여 문서를 암호화하였으며 유출경로를 차단하였습니다. 외부유출 경로를 차단하기 위해 외부 이메일 및 저장장치(USB 등)에 의한 외부 유출 시 책임자의 승인을 받도록 하고 있는 등 PC 보안 프로그램을 강화하고 있습니다. 대량의 전산자료 외부유출을 방지하기 위해 DB암호화를 추진하고 있으며 DB접근자에 대한 통제 및 개인정보DB 접근자에 대한 일일 점검을 실시하고 있습니다. 아울러 당사는 개인정보보호에 대해 주기적인 교육을 실시하고 있으며,고객정보 유출 위험을 최소화 하고자 노력하고 있고 지속적으로 노력할 예정입니다.

또한, 당사는 금융기관으로서 고객의 개인정보를 취급하고 있어 타 산업과 마찬가지로 개인정보가 유출될 가능성과 이로 인한 제재를 받을 수 있습니다. 또한, 이러한 보안사고로 인해 피해고객의 집단소송 등에 따른 손해배상 가능성, 고객상담 등 사고수습에 필요한 관리비용 증가, 유출된 정보를 이용한 2차 피해에 따른 보상액 부담 가능성, 감독당국에 의한 징벌적 과징금 부과, 회사 및 경영진 등에 대한 대규모 제재에 따른 경영상의 악영향 등의 영향으로 재무적, 비재무적인 손실이 발생할 가능성이존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[핀테크 산업의 도입 및 성장에 따른 위험]

핀테크란 금융(Financial)과 기술(Technology)의 합성어로, 금융과 정보통신기술(IT)의 결합을 통해 각종 금융 서비스를 제공하는 새로운 산업을 말합니다.

금융위원회는 2015년 05월 06일 제3차 규제개혁장관회의에서 '핀테크 산업 활성화 방안'을 발표하며 핀테크 산업의 창업ㆍ성장 촉진, 국민 체감형 서비스 본격화, 핀테크 인프라 구축이라는 3대 추진목표와 11개 세부과제를 제시하였습니다.

또한, 11개 세부과제의 일환으로 금융기관의 핀테크 기업 출자가 활성화될 수 있도록, 관련 법령을 사전에 적극적으로 유권해석하여 출자를 허용하기로 하였습니다. 현재 금융관련법상 금융기관은 금융업 또는 금융기관의 업무 수행과 관련 있는 회사 등에 대해서만 출자ㆍ지배만 가능하였으나, 금융위는 금융기관의 핀테크기업 출자 범위의 불명확성을 해소하기 위해 사전적, 적극적인 유권해석을 한다고 밝혔습니다.
유권해석 범위는 다음과 같습니다.

특히 금융위는 금산분리를 고려해 중소기업과 대기업을 구분해 기준을 적용하여, 중소기업의 경우 주된 업종이(평균매출액 등의 비중) 핀테크 업무라면 사업 진출이 가능토록 하였으며, 대기업은 핀테크 사업 부분이 전체 매출·자산의 75% 이상이면 가능하도록 하였습니다. 금융위는 2015년 5월 중 정확한 유권해석을 금융회사에 전달하고 시행하였습니다.

그러나 4차 산업혁명 대응을 위해 금융회사들도 기술혁신을 통한 핀테크를 추진 중이나 금융회사 내부 운용(in-house)에는 한계가 있었고, 2015년 유권해석 및 법규개정 등에도 불구하고 여전히 금융회사의 핀테크 기업 출자에 대해 불명확성이 잔존했습니다. 이에 따라 금융위원회는 2018년 10월 19일 금융회사의 핀테크 기업 출자 활성화를 추진하기 위하여「핀테크 등 금융혁신을 위한 규제 개혁 T/F」를 Kick-off하였고 1) 기존 유권해석 안내 및 핀테크 기업 대상범위 확대 추진, 2) 현행 법령 및 유권해석에 따른 핀테크 기업 투자 가능여부 확인 및 관련 승인 절차상 Fast-Track 마련 운용, 3) 금융법령상 핀테크 개념정의 명확화 및 관련법령 개정 추진, 4) 4차 산업혁명에 따른 핀테크 전문 통계 분류체계 개발 검토를 결정했습니다. 또한 금융혁신지원특별법이 2019년 04월 01일 시행되었으며, 새롭고 혁신적인 혁신금융서비스에 대해서는 금융법상 인허가 및 영업행위 등 규제를 최대 4년간 적용 유예 또는 면제해주는 금융규제 샌드박스를 비롯한 비대면거래 활성화, 핀테크 투자 활성화 등 다양한 핀테크 활성화 정책을 시행할 예정입니다.

금융위원회는 2019년 1월 올해를 핀테크 활성화의 골든타임으로 인식하고 체계적인 집중지원을 위해 6대 추진전략(① 금융규제 샌드박스 적극운영, ② 낡은 규제 혁파, ③ 핀테크 투자확대, ④ 신산업분야 육성, ⑤ 글로벌 진출 지원, ⑥ 디지털 금융ㆍ보안 강화)을 수립했습니다. 또한, 금융혁신지원특별법이 2019년 04월 01일 시행되었으며, 새롭고 혁신적인 혁신금융서비스에 대해서는 금융법상 인허가 및 영업행위 등 규제를 최대 4년간 적용 유예 또는 면제해주는 금융규제 샌드박스를 본격운영 중에 있으며, 금융인프라 혁신을 위한 오픈뱅킹, 마이데이터 산업 도입 등을 추진하고 있습니다.

핀테크 활성화를 위한 규제혁신

금융위원회는 2019년 10월 앞서 발표한 '핀테크 활성화를 위한 규제혁신' 추진방안에 대하여 발표하였습니다.

한편 금융감독원은 2019년 12월 '핀테크 스케일업 추진전략발표'를 보도한 바 있습니다. 핀테크 분야 혁신의 힘을 키우기 위한 스케일업 지원을 통해 글로벌 수준으로 핀테크 시장과 산업 생태계를 고도화하기 위함으로 8개 분야 24개 핵심과제를 선별, 집중추진할 예정입니다. 세부 내용은 아래와 같습니다.

핀테크 스케일업 추진전략 발표

한편 이러한 핀테크 산업이 아직 국내 사례가 많지 않으나 해외 사례를 살펴보면,  기존 은행들의 핀테크 기술을 활용한 새로운 금융서비스 창출을 가능할 수 있게 하는 기회가 생긴 반면, 비금융 기업도 핀테크 시장에 진출이 가능하게 되어 금융지주회사들은 새로운 금융환경에 직면하게 될 수도 있습니다.

현재 국내에서도 카카오톡 내 신용카드 연계 결제 서비스 '카카오페이'('14.9), 카카오톡 기반 송금.결제서비스 '뱅크월렛카카오'('14.11) 및 비바리퍼블리카의 모바일 송금 서비스 토스('15.2), 네이버의 네이버페이('15.6)등 IT업체가 금융업에 진출하여 성공을 거둔 사례가 많습니다. 이에 발맞춰 국내 은행들도 IT업체와의 제휴 및 자체 개발 플랫폼을 통해 핀테크 사업에 진출하였습니다. 이러한 새로운 금융산업 전반에 걸친 트렌드 속에서 금융산업 전반의 효율성을 증대 시키고 기존 은행들이 핀테크 기술을 활용한 새로운 금융서비스 창출을 가능하게 하는 기회가 생긴 동시에, 비금융 기업도 핀테크 시장에 진출이 가능하게 되어 금융지주회사들은 새로운 경쟁적 금융환경과 수익성 악화에 직면하게 될 수도 있어 투자자들의 주의가 필요합니다,

[자금세탁방지 의무 강화에 따른 위험]

국제자금세탁방지기구(FATF: Financial Action Task Force)는 UN 협약 및 안보리 결의와 관련된 금융조치(Financial Action)의 이행을 위한 행동기구(Task Force)로서 1989년에 설립되었으며, 마약 자금에서 중대 범죄의 자금 세탁, 테러 자금 조달, 대량 살상 무기 확산 금융 방지로 관할 범위를 지속적으로 확대하고 있습니다. FATF(국제자금세탁방지기구)는 정회원(36국+2기구), 준회원(9개 지역기구), 옵저버로 구성되어 있으며, 한국은 2009년 FATF 정회원에 가입하였습니다. FATF(국제자금세탁방지기구)의 주요 기능은 아래와 같습니다.

FATF(국제자금세탁방지기구)는 회원국들의 자금세탁방지제도가 국제기준에 부합하는지를 평가해 후속점검 및 제재조치를 부과할 수 있습니다. 실제로 지난 2월 아이슬란드가 정회원 국가 중 최초로 제재절차에 회부됐습니다. 향후 개선이 미흡하면 아이슬란드가 제재절차 진행 중임을 전 세계에 공표하게 됩니다. 이럴 경우 외환 거래 시 가산금리가 붙거나 회원국과의 거래에서 불이익을 받을 수 있습니다.

최근 금융회사의 자금세탁방지 의무가 국내 뿐만 아니라 국제적으로 강화되고 있습니다. 최근 국제기구와 미국 금융당국의 검사 포커스는 자금세탁방지체계의 형식적 준수가 아닌 실질적 운영 효과성을 중점 평가하는 추세입니다. 평가결과는 금융업의 대외경쟁력과 직결되어 금융회사들 입장에서는 위협요인입니다. FATF(국제자금세탁방지기구)가 제시하는 의무는 크게 다섯 가지로 ①고객 확인 ②기록보관 ③의심거래보고 ④의심거래보고 사실 누설금지 ⑤AML/CFT(자금세탁방지/테러자금조달금지) 감독·검사·제재 등입니다.

국내 금융권에선 『AML(Anti-Money Laundring)/CFT(Combating the Financing of Terrorism)(자금세탁방지/테러자금조달금지)』 체계 구축이 주요 과제로 부각되었습니다. 특히 시스템 미흡으로 거액의 벌금을 맞는 사례가 늘면서 이는 심각한 경영리스크로 인식되고 있습니다. 해외은행의 경우 이란 등 미국의 금융 제재를 받고 있는 소위 블랙리스트 국가와 금융 거래를 했다는 이유로, 프랑스 BNP파리바은행과 영국 SC은행은 수조원의 벌금을 부과 받는 등 미국 정부로부터 제재조치를 받았습니다.

한편, 자금세탁방지/테러자금조달금지(AML/CFT) 정책협의회의 '국제자금세탁방지기구(FATF) 상호평가 대응방향'(2018.11.27) 자료에 따르면, 한국은 FATF 강령(Mandate)에 따라 2019년 1월부터 2020년 2월까지 자금세탁방지와 테러자금조달금지 운영에 대하여 상호평가를 실시하기로 하였습니다.

2020년 2월 금융위 보도자료에는 프랑스에서 개최된 총회에서  국제자금세탁방지기구(FATF)는 아시아ㆍ태평양지역자금세탁방지기구(APG)와 합동으로 2019년 1월부터 한국의 자금세탁방지 및 테러자금조달금지 제도의 운영에 대해 상호평가를 진행해  그 결과를 토의하였다고 하였습니다. 해당 평가는 국제사회가 우리나라의 자금세탁방지 및 테러자금조달금지 제도를 점검하는 것으로, 그 결과는 우리나라 금융 및 사법 시스템 투명성의 척도가 될 것으로 보입니다. 또한, 해당 평가 결과에 따라 후속점검을 받으며, 부정적인 평가를 받을 시 국가 대외신인도, 수출기업의 금융비용, 환거래 등에 영향을 받을 수 있습니다.

금융권은 자금세탁방지업무의 실효성 제고를 위한 인프라 개선활동으로 상시 모니터링 인력확충 및 모니터링 시스템을 정교화하였으며, 국외점포 자금세탁위험 관리를 위하여 위험기반 자금세탁 위험평가체계를 도입, 신규 상품 및 서비스 위험평가절차를 전면 개편하였습니다. 또한 가상통화 관련 AML(Anti-Money Laundring) 가이드라인에 따른 이행 체계를 마련하였고, 외부 감사업체를 활용한 자금세탁방지체계 적정성 및 독립성을 확보하고 있습니다. FATF(국제자금세탁방지기구) 상호평가 대비 법인고객 등 CDD(고객확인의무제도) 이행 취약부분에 대한 특별점검 및 모니터링을 통해 자금세탁위험을 상시 관리하고 있으며, 미국 감독당국(FRB) 및 뉴욕주 감독규정(PART504) 준수를 위한 점검 및 본점 인력 파견 등의 지원활동을 통해 현지 감독당국의 검사에 선제적으로 대응하고 있습니다.

국내 금융회사들이 국제기준에 부합하는 내부통제체계를 확립하지 못한다면, 자금세탁 규제 리스크에 선제적으로 대응하지 못할 뿐 아니라 금융회사의 건전성과 경영 안정성에도 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자분들께서는 국내외 금융사들은 어떤 전략으로 자금세탁방지 규제환경 변화에 대처하는지 주의깊게 모니터링하여 주시기 바랍니다.

[부동산 관련 규제 강화에 따른 위험]

당사의 PF에 대한 여신규모는 부동산 시장의 활성화에 따라 2015년 이후부터 증가세를 보이고 있습니다. 당사가 PF 대출이 상대적으로 편이한 이유는 종합금융사는 자본 4조원이 넘지 않아도 발행어음을 발행할 수 있기 때문이고 증권사의 발행어음과는 다르게 조달한 금액은 비교적 자유롭게 투자가 가능하여 마진 확보가 가능하다는 점도 긍정적으로 작용하고 있습니다. 이에 더불어 2020년 04월을 기점으로 메리츠증권의 종금 라이센스가 만료됨에 따라 동사가 유일한 종합금융사가 되었기에 수익성 방어가 더욱 용이할 것으로 판단됩니다.

PF산업은  부동산 경기, 건설 업황 및 경매시장 경기 수준 등에 긴밀한 영향을 받습니다. 부동산 경기나 경매시장 경기가 활황일 때는 평균적으로 낙찰가율(감정가 대비 낙찰가 비율)이 상승하고, 그에 따라 대출채권 자산의 회수금액도 늘어나고 회수기간은 짧아지는 경향이 있습니다. 반면에 부동산 경기나 경매시장 경기가 불황일 경우에는 낙찰가율이 하락함에 따라 회수금액이 감소하고 회수기간도 장기화 될 수 있습니다. 또한, 자산관리자가 채권을 회수하기 위해 담보권을 실행함에 있어 '채무자 회생 및 파산에관한 법률' 등 관련 법률에 의거하여 채무자가 회생절차 개시신청을 하여 회생인가를받게되는 경우 해당 채무자에 대한 담보권 실행이 지연되고, 회생계획안에 의한 회수가 이루어지게 됩니다. 따라서 부동산 경기 침체 등이 지속되고 경기회복이 늦어질 경우 부동산 담보가치 하락에 따른 회수율 저하 가능성 및 채무자의 회생절차 개시 신청에 따라 회수기간 장기화 가능성이 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

2014년 7월 정부는 부동산 경기에 영향을 미치는 주택담보대출비율(LTV)와 총부채상환비율(DTI)의 상한선을 각각 70%, 60%까지 확대하여 부동산 규제를 완화하는 정책을 발표하고, 2014년 8월부터 시행하였습니다. 또한 디딤돌대출 확대 등을 통한 중산층 주택구입 및 교체 지원을 확대하였습니다. 일반적으로 LTV, DTI 규제 완화는 가계에 대한 은행권의 주택담보대출의 증가와 함께 부동산 가격의 상승을 불러일으킵니다. 이 경우 당사가 영위하고 있는 부실채권 투자업에 있어서 부동산 담보부 채권 자산의 회수금액이 늘어나게 되고 회수기간은 짧아져 수익성에 긍정적인 영향을 미치게 됩니다.

그러나 정부는 2015년 7월 22일 가계부채 종합 관리방안 발표를 통해 대출상환과 관련한 규제를 시작으로 주택담보대출에 대한 정책기조에 변화를 줬습니다. 동대책은 당시 한국경제의 뇌관으로 꼽히는 가계부채의 위험성에 선제 대응하기 위해서 내놓은 규제로 판단됩니다.

더불어 2016년 8월 25일 가계부채가 빠르게 증가하고 있다고 판단하고 이를 안정적으로 관리해 나가기 위한 가계부채 관리방안을 발표하였습니다. 동 대책은 가계부채 문제를 적정 주택공급 유도 등 주택시장 측면과 집단대출 관리강화 등 금융시장 측면에서 부채의 질적 구조개선을 동시에 유도하는 방향입니다.

이어 정부는 2017년 06월 19일 관계부처 합동으로 '주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적·맞춤형 대응방안'을 발표했습니다. 부동산 시장 과열을 완화시키기 위해 부동산 시장 조정 대상지역을 추가로 선정하고 투기수요를 억제하기 위해 LTV와 DTI비율을 각각 낮추었습니다. 또한 재건축 규제강화와 추가 대응수단을 검토하였습니다.

이후 정부는 주택 정책을 경기조절수단이 아닌 서민 주거안정 및 실수요자 보호를 최우선으로하여 2017년 08월 02일 '실수요자 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안', 11월 29일 '사회통합형 주거사다리 구축을 위한 주거복지로드맵', '12.13임대주택 등록 활성화방안'을 발표하며 시장안정과 실수요자 중심의 동일한 부동산 정책을 이어가고 있습니다.

한편 정부는 2017년 10월 24일에 새로운 가계부채 종합대책을 발표하며 가계부채를 줄이려는 노력을 하였습니다.

정부는 최근 서울과 수도권 지역의 국지적 과열현상이 심해짐에 따라 2018년 8월 27일 시장안전 기조 강화 대책을 발표하였습니다. 8.27 부동산 대책의 주요 내용은 수도권 내에 30만호 이상의 추가 공급이 가능한 곳에 공공택지를 추가로 개발하고 서울시 4개구(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)를 투기지역으로 지정하는 등 기존 수요 억제에서 공급 확대로 정책 방향을 선회하는 것입니다.

이후 정부는 투기수요 근절, 맞춤형 대책 및 실수요자 보호라는 3대 원칙을 공표하며 2018년 9월 13일 주택시장 안정대책 (9.13 부동산 종합대책)을 발표하였습니다. 정책의 핵심 내용은 아래와 같습니다.

한편, 정부의 잇단 부동산 규제 정책으로 서울 아파트 가격은 32주간 하락세를 보였으나, 2019년 6월 4째주 보합, 7월 1주부터 34주만에 상승세로 전환하였는데, 이러한 상승세는 투자수요가 집중된 강남권 재건축 중심으로 나타났습니다. 이에, 2019년 8월 12일자 국토교통부 보도자료('민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진')를 통해 이르면 2019년 10월초까지 '주택법 시행령'을 개정하여 민간택지에 분양가상한제 적용 준비를 완료하겠다고 발표하였습니다. 금번 보도자료에 따르면 민간택지 분양가상한제 지역 지정요건 개선안은 아래와 같습니다.

국토교통부는 민간택지 분양가상한제 지정효력 적용시점을 '최초 입주자모집 승인 신청한 단지'부터로 일원화할 계획이며, 주도권 분양가상한제 주택의 전매제한기간을 기존 3~4년에서 분양가수준에 따라 5~10년까지 확대할 계획입니다. 해당 개정안은 입법예고(08.14~9.23, 40일간) 및 관계기관 협의, 법제처 심사, 국무회의 등을 거쳐  10월중 개정을 완료할 계획입니다. 시행령 개정 완료 이후 관계부처 협의를 거쳐 지정대상과 시기를 결정해나갈 것으로 발표하였습니다.

이러한 정부의 노력에 힘입어 가계부채 증가속도는 둔화된 증가세를 보여주며 2019년과 2020년 1분기 가계부채 증감률은 4%대 수준ㅇ르 기록하면서 2012~2018년 대비 낮은 수치를 보였습니다.

한편 2019년 12월 16일 발표된 주택시장 안정화 방안에서, 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.