정 정 신 고 (보고)

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(합병)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 11월 14일

3. 정정사항

(주1) 정정 전

(생략)

2018년 10월 디비금융제6호기업인수목적(주)의 코스닥시장 상장 이후, 기업인수목적회사의 사업목적 달성을 위해 정관 및 관련 법령 등을 충족하는 합병대상법인을 꾸준히 탐색하였으며, 상장회사에 걸맞는 우량한 기업으로 (주)네온테크를 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장기업으로 발굴하게 되었으며, (주)네온테크는 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장의 이점 및 회사와의 적합성 등을 비교 분석 후, 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장으로 기업공개를 추진하기로 판단하였습니다.

피합병법인인 (주)네온테크는 반도체, 디스플레이, MLCC용 절단 장비 전문업체로서, 국내 최초로 반도체 패키지 절단 장비인 Dicing Saw를 국산화한 기술기업입니다. 또한, 피합병법인은 Dicing Saw 국산화에 이어 초정밀 Stage 제어/가공 기술, Auto compensation 기술, 정밀 Vision Alignment 기술, Productivity 향상 기술을 핵심으로 반도체 패키지, LED PCB, MLCC 및 Micro LED 절단 장비로 제품 포트폴리오를 다변화하고 있습니다. 이 외에도 FA System(자동화설비) 제품을 유통하고, 드론사업을 확장하면서 견고한 매출 및 수익성의 성장을 기록하고 있습니다.

이에 디비금융제6호기업인수목적(주)는 (주)네온테크를 흡수합병하고자 합니다. 해당 합병을 통해 기업인수목적회사 상장 시 공모를 통해 조달된 자금을 ㈜네온테크에 공급하게 되고, 이를 통해 사업확장을 지원하고 성장동력 확보를 통해 궁극적으로 합병법인 및 피합병법인 주주의 이익을 극대화하는 것이 목적입니다. 피합병법인인 (주)네온테크가 디비금융제6호기업인수목적(주)와 합병을 통해 코스닥시장에 상장을 추진하는 구체적인 목적을 정리하면 다음과 같습니다.

(주)네온테크는 기업인수목적회사와 합병 시 예치된 금액 전액이 회사로 유입되며, 유입시기는 2020년 01월로 예정되어 있습니다. 해당 유입자금은 향후 (주)네온테크의 장비 및 드론 연구개발과 생산설비 시설 확장 등에 활용될 수 있는 바, 합병을 통해 유입된 자금을 재무적 부담없이 기업의 외형을 확장하고 경쟁력을 제고하기 위한 자금으로 활용할 수 있을 것으로 판단됩니다. 구체적으로는 신규 사업에 대한 연구개발을 추진하는 한편 해외시장 개척을 위하여 자금을 집행할 계획입니다. 구체적인 자금집행 계획은 다음과 같습니다.

만약 금번 합병이 추진되지 않았거나 무산될 경우 상기와 같은 대규모 투자자금 집행이 불가능해질 가능성이 존재하며, 이 경우 회사의 장비 및 드론사업 기술개발, 설비확충 등의 목표를 달성하지 못하게 되므로 회사의 성장에 제약사항이 존재하게 됩니다. 또한 합병 예치금 없이 투자계획을 기존 계획대로 진행하게 되더라도 대규모 차입의 실행이 불가피 할 것으로 판단되며 이 경우 회사의 재무구조 악화 및 차입비용의 증가로 회사 경영에 부정적인 영향을 미칠 가능성 또한 존재합니다.

또한, 합병이 완료되면 디비금융제6호기업인수목적(주)는 유일한 사업목적인 다른기업과의 합병을 달성하게 됩니다. 기업인수목적회사의 경우 공모에 의한 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병 등기를 하지 못할 경우 자동으로 청산되고 상장폐지가 되므로, 디비금융제6호기업인수목적(주)의 경우 금번 합병이 추진되지 않거나 무산될 경우 추후 다른 법인과의 합병을 모색하거나 청산 및 상장폐지의 절차를 밟게 됩니다.

이처럼 (주)네온테크의 높은 성장이 기대되는 상황에서 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업을 영위하는 기업과의 합병을 목적으로 하는 디비금융제6호기업인수목적(주)와의 합병은 양사가 가진 기업의 목적에 부합하는 것으로 판단됩니다.

(주1) 정정 후

(생략)

2018년 10월 디비금융제6호기업인수목적(주)의 코스닥시장 상장 이후, 기업인수목적회사의 사업목적 달성을 위해 정관 및 관련 법령 등을 충족하는 합병대상법인을 꾸준히 탐색하였으며, 상장회사에 걸맞는 우량한 기업으로 (주)네온테크를 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장기업으로 발굴하게 되었으며, (주)네온테크는 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장의 이점 및 회사와의 적합성 등을 비교 분석 후, 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장으로 기업공개를 추진하기로 판단하였습니다.

피합병법인인 (주)네온테크는 FA System(자동화설비) 제품 유통, 반도체, 디스플레이 및 MLCC용 절단 장비 제조 및 판매, 산업용드론 개발을 영위 중입니다. 특히 피합병법인은 초정밀 Stage 제어/가공 기술, Auto compensation 기술, 정밀 Vision Alignment 기술, Productivity 향상 기술 등 글로벌 수준의 기술력을 확보하여 국내 최초로 반도체 패키지 절단 장비인 Dicing Saw를 국산화하는 한편, LED PCB, MLCC 및 Micro LED 절단 장비 등으로 제품 포트폴리오를 다변화하면서 안정적인 성장세를 지속해왔습니다. 또한, 동 시장은 일본 Disco社가 전 세계 시장의 70 ~ 80% 이상을 독과점하고 있는 상황으로, 피합병법인은 지속적인 장비 국산화를 통해 우리나라 전자산업의 경쟁력을 제고하는데 이바지할 계획입니다.

하지만 피합병법인은 경쟁사 대비 낮은 인지도로 글로벌 영업망을 확충하는데 많은 어려움을 겪어 왔으며, 비상장사로서 전문인력을 영입하는데 여러 한계가 뒤따랐습니다. 또한, 인력 확보 및 비용 부담 문제로 Wafer Dicing 등 고부가가치 장비 개발에도 다소 어려움을 겪으면서 외연 확대에 많은 지장이 초래된 것이 사실입니다.

따라서 본 합병을 통한 (주)네온테크의 코스닥시장 상장은 피합병법인의 낮은 인지도를 제고함으로써 영업망 확충 및 전문인력 영입에 상당히 기여할 수 있을 것으로 판단되며, 풍부하고 신속한 자금조달을 통하여 고부가가치 장비 개발에 필요한 투자를 감행할 수 있을 것으로 기대됩니다.

한편, 피합병법인은 경기 변동에 민감한 기존 사업의 단점을 보완하기 위한 신규사업으로 산업용 드론 사업을 추진 중입니다. 피합병법인은 장비 사업에 적용된 제어 기술, 절단 기술에 IT기술을 융합하여 산업용 드론 개발 프로젝트 'Ndrone'을 진행하고 있으며, 국내에서는 유일하게 멀티 드론용 항법소프트웨어 기술, 하드웨어 설계 기술, 양산 제작능력을 모두 확보한 산업용 드론 선도 기업입니다.

특히 피합병법인은 2018년 11월 국방부 주관 군사용 드론대회 최우수상 수상, 2019년 03월 해상 물류 드론 시연, 2019년 하반기 산업용 드론을 활용한 감시정찰체계 구축사업 수주 및 종합감시체계 구축사업 수주 등 신고서 제출일 현재 사업성과가 가시화되는 단계에 진입했으며, 산업용 드론 시장을 선점하고 드론 산업 생태계를 확장시키는 것을 목표로 하고 있습니다.

하지만 동 분야는 전문 인력이 희소하여 영입경쟁이 치열하고, 엄격한 비행구역 제한으로 인해 전용시험장 등을 확충해야하는 등 많은 연구개발비 및 시설 투자가 요구되는 분야입니다. 따라서 본 합병을 통한 피합병법인으로의 공모자금 유입은 막대한 자금 투입을 가능하게 하여 피합병법인이 산업용 드론 시장을 선점하는데 많은 기여를 할 수 있을 것으로 판단됩니다.

이처럼 디비금융제6호기업인수목적(주)은 (주)네온테크를 흡수합병하여 피합병법인의 외연 확대와 성장에 크게 이바지하고, 이러한 성장 이익을 공유함으로써 궁극적으로 디비금융제6호기업인수목적(주) 및 (주)네온테크 양사의 주주가치를 제고하고자 합니다.

상기의 피합병법인인 (주)네온테크가 디비금융제6호기업인수목적(주)와 합병을 통해 코스닥시장에 상장을 추진하는 구체적인 목적을 정리하면 다음과 같습니다.

(주)네온테크는 기업인수목적회사와 합병 시 예치된 금액 전액이 회사로 유입되며, 유입시기는 2020년 01월로 예정되어 있습니다. 해당 유입자금은 향후 (주)네온테크의 장비 및 드론 연구개발과 생산설비 시설 확장 등에 활용될 수 있는 바, 합병을 통해 유입된 자금을 재무적 부담없이 기업의 외형을 확장하고 경쟁력을 제고하기 위한 자금으로 활용할 수 있을 것으로 판단됩니다. 구체적으로는 신규 사업에 대한 연구개발을 추진하는 한편 해외시장 개척을 위하여 자금을 집행할 계획입니다. 구체적인 자금집행 계획은 다음과 같습니다.

만약 금번 합병이 추진되지 않았거나 무산될 경우 상기와 같은 대규모 투자자금 집행이 불가능해질 가능성이 존재하며, 이 경우 피합병법인은 장비개발 일정에 차질이 발생하여 경영실적이 둔화되거나, 신규사업인 산업용 드론의 기술개발, 설비확충 목표를 달성하지 못하여 투자 자금이 매몰되고 궁극적으로 회사의 성장이 지연될 가능성이 있습니다. 또한, 합병 예치금 없이 투자계획을 기존 계획대로 진행하게 되더라도 대규모 차입의 실행이 불가피 할 것으로 판단되며 이 경우 차입비용 증가에 따른 2019년 3분기말 기준 부채비율이 181.14%에 달하는 피합병법인의 재무구조가 악화되고 회사의 경영환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성 또한 존재합니다. 그 외에도 금번 합병이 추진되지 않았을 경우, 피합병법인인 (주)네온테크의 주주들은 적정한 기업가치를 평가 받을 기회가 제한되며 주식의 환금성 또한 제한된 상태로 남아있게 됩니다.

또한, 합병이 완료되면 디비금융제6호기업인수목적(주)는 유일한 사업목적인 다른기업과의 합병을 달성하게 됩니다. 기업인수목적회사의 경우 공모에 의한 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병 등기를 하지 못할 경우 자동으로 청산되고 상장폐지가 되므로, 디비금융제6호기업인수목적(주)의 경우 금번 합병이 추진되지 않거나 무산될 경우 추후 다른 법인과의 합병을 모색하거나 청산 및 상장폐지의 절차를 밟게 됩니다.

이처럼 (주)네온테크의 높은 성장이 기대되는 상황에서 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업을 영위하는 기업과의 합병을 목적으로 하는 디비금융제6호기업인수목적(주)와의 합병은 양사가 가진 기업의 목적에 부합하는 것으로 판단됩니다.

(주2) 정정 전

(생략)

(2) 회사의 재무에 미치는 효과

디비금융제6호기업인수목적(주)는 다른 기업과의 합병만을 유일한 목적으로 하는 회사로서 (주)네온테크와 합병 후에는 (주)네온테크의 주요 사업인 반도체, 디스플레이, MLCC용 절단 장비 제조 및 판매를 주요 사업으로 할 것입니다.

한편, 디비금융제6호기업인수목적(주)의 설립 및 코스닥시장 공모 시에 모집된 자금은 합병존속법인의 사업의 확장 및 안정을 위하여 사용될 예정이며, 이로써 매출 증대 및 이익 실현이 가속화 될 것이라 예상됩니다.

(주)네온테크는 국내의 대표적인 반도체, 디스플레이, MLCC용 절단 장비 제조 및 판매 전문업체로서, 국내 최초로 반도체 패키지 절단 장비인 Dicing Saw를 국산화한 기술기업입니다. 또한, 피합병법인은 Dicing Saw 국산화에 이어 초정밀 Stage 제어/가공 기술, Auto compensation 기술, 정밀 Vision Alignment 기술, Productivity 향상 기술을 핵심으로 반도체 패키지, LED PCB, MLCC 및 Micro LED 절단 장비로 제품 포트폴리오를 다변화하고 있습니다. 이 외에도 FA System(자동화설비) 제품을 유통하고, 드론사업을 확장하면서 견고한 매출 및 수익성의 성장을 기록하고 있습니다.

(주)네온테크는 디비금융제6호기업인수목적(주)와의 합병을 통해 자기자본을 확충하고 이를 투자재원으로 활용함으로써 국내외 시장에서의 시장점유율 확대 및 신규 제품 개발 등에 투자하는 등 사업의 성장을 이룰 수 있을 것으로 예상됩니다.

구체적으로 (주)네온테크가 계획하고 있는 자금 사용계획은 다음과 같습니다.

본 합병을 통하여 (주)네온테크는 반도체, 디스플레이, MLCC용 절단 장비 및 드론사업 연구 개발, 생산설비 시설확충 등 현재 영위하고 있는 사업을 확장하고 경쟁력을 강화하며 경영효율성을 증대하여 주주가치의 극대화를 실현하고자 합니다. (주)네온테크는 기업인수목적회사와 합병 시 예치된 금액이 전액 회사로 유입되어 향후 연구개발 및 시설확장 등에 활용될 수 있는 바, 이러한 투자를 통해 향후 (주)네온테크의 매출 등 실적성장에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(주2) 정정 후

(생략)

(2) 회사의 재무에 미치는 효과

디비금융제6호기업인수목적(주)는 다른 기업과의 합병만을 유일한 목적으로 하는 회사로서 (주)네온테크와 합병 후에는 (주)네온테크의 주요 사업인 반도체, 디스플레이, MLCC용 절단 장비 제조 및 판매를 주요 사업으로 할 것입니다.

한편, 디비금융제6호기업인수목적(주)의 설립 및 코스닥시장 공모 시에 모집된 자금은 합병존속법인의 사업의 확장 및 안정을 위하여 사용될 예정이며, 이로써 매출 증대 및 이익 실현이 가속화 될 것이라 예상됩니다.

(주)네온테크는 국내의 대표적인 반도체, 디스플레이, MLCC용 절단 장비 제조 및 판매 전문업체로서, 국내 최초로 반도체 패키지 절단 장비인 Dicing Saw를 국산화한 기술기업입니다. 또한, 피합병법인은 Dicing Saw 국산화에 이어 초정밀 Stage 제어/가공 기술, Auto compensation 기술, 정밀 Vision Alignment 기술, Productivity 향상 기술을 핵심으로 반도체 패키지, LED PCB, MLCC 및 Micro LED 절단 장비로 제품 포트폴리오를 다변화하고 있습니다. 이 외에도 FA System(자동화설비) 제품을 유통하고, 드론사업을 확장하면서 견고한 매출 및 수익성의 성장을 기록하고 있습니다.

(주)네온테크는 디비금융제6호기업인수목적(주)와의 합병을 통해 자기자본을 확충하고 이를 투자재원으로 활용함으로써 국내외 시장에서의 시장점유율 확대 및 신규 제품 개발 등에 투자하는 등 사업의 성장을 이룰 수 있을 것으로 예상됩니다.

합병을 통해 (주)네온테크로 유입될 자금 규모는 약 97.4억원(2019년 3분기말 디비금융제6호기업인수목적(주)가 보유하고 있는 현금및현금성자산과 단기기타금융자산의 합산금액) 규모이며, 유입시기는 2020년 01월중으로 예정되어 있습니다.

(주)네온테크는 합병을 통한 유입자금으로 신규사업 진출을 위한 연구개발 자금 등에 사용할 계획입니다. 구체적으로 계획하고 있는 자금 사용계획은 다음과 같습니다.

1) R&D투자

피합병법인의 R&D투자는 고객의 요구 및 기술 경쟁력 확보와 시장 선제 대응을 위한 제품 개발을 위하여 약 20억원이 사용될 계획입니다. 세부 R&D 투자내역은 다음과 같습니다.
 

[A]

[B]

[C]

[D]

[E]

[F]

[G]

[H]

[I]

[J]

2) 시설자금
 

[A] 피합병법인 회사 3층 가공실 시설 확장

피합병법인은 가공 사업부문의 고객의 확대에 따른 물량 증가에 대응하기 위한 에어 및 절삭수 사용량의 증가에 대비하기 위한 유틸리티 시설확충과 가공설비 증가를 위한 시설자금을 2021년 10월까지 3억원을 집행할 예정입니다.

[B] 드론 전용 시험장 부지 매입

피합병법인은 드론사업부문의 본격적인 시장 진입과 다양한 사용목적에 부합하는 드론의 개발과 시연을 위한 드론 비행 및 운영에 필요한 공간의 확보를 위해 시 외각 지역의 부지를 매입할 계획입니다. 시기는 2020년 2월부터 8월까지 6개월이며, 이에 필요한 부지규모는 2,000평 규모(평당 125만원)로 총 25억원이 소요될 것으로 예상되며 향후 시장확대에 대응하는 복합 드론 타운으로 운영할 계획입니다.

[C] 드론 전용 시험장 신축 공사

피합병법인은 드론사업부문의 본격적인 시장 진입과 군/공공향 고객 니즈에 부합하는 드론 제품의 신뢰성을 제공하기 위해 다양한 비행 조건 및 각종 센서/전파/통신 기반 테스트 등의 효율적인 수행이 가능한 드론 전용 시험장 시설 공사로 18억원 가량을 사용할 계획입니다.

[D] 드론 통합관제 데모룸 시설 신축

피합병법인은 드론사업부문의 물류배송, 소방, 군사, 방제 사업분야의 전략적인 영업을 위한 제품군들의 효율적인 실내 데모시연이 가능한 드론 통합관제 데모룸 신축 공사의 1억원 가량을 사용할 계획입니다.

[E] 드론 제조 공장 시설 확장

피합병법인은 드론사업부문의 본격적인 시장진입과 전략제품의 품질 개선 및 생산성 증가로 인한 설비증가와 물량 확보를 위해 드론 제조공장 시설 확장(드론 연구개발 및 완제품 생산시설 확장)으로3억원 가량을 사용할 계획입니다.

3) 운영자금(차입금 상환 )

피합병회사는 본사 이전을 위한 부지 매입과 건물 신축에 필요한 시설자금으로 2015년 IBK기업은행으로부터 총 80억원을 차입하였고 3%이상의 연이율에 해당하는 이자를 매년 부담하고 있습니다. 이에 금번 스팩 유입자금을 통한 차입금 상환을 통하여 부채비율을 낮추고, 이자비용을 절감함으로써 경영체질을 개선하기 위해 향후 3년간 21.8억원을 상환할 계획입니다  

다만, 상기와 같은 (주)네온테크의 유입 자금의 규모는 디비금융제6호기업인수목적(주) 주주의 주식매수청구권 행사규모 및 합병기준일까지의 운영비용 발생결과에 따라 변동될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 또한, 합병 유입자금이 투자예정금액에 미달할 경우 피합병법인 보유 현금및현금성자산(2019년 3분기말 별도 기준 42억원) 및 향후 영업으로 인한 유입 현금, 그리고 금융기관 차입 등을 활용하여 보충할 계획입니다.

본 합병을 통하여 (주)네온테크는 반도체, 디스플레이, MLCC용 절단 장비 및 드론사업 연구 개발, 생산설비 시설확충 등 현재 영위하고 있는 사업을 확장하고 경쟁력을 강화하며 경영효율성을 증대하여 주주가치의 극대화를 실현하고자 합니다. (주)네온테크는 기업인수목적회사와 합병 시 예치된 금액이 전액 회사로 유입되어 향후 연구개발 및 시설확장 등에 활용될 수 있는 바, 이러한 투자를 통해 향후 (주)네온테크의 매출 등 실적성장에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(주3) 정정 전

3.3.2.2 피합병법인의 과거 재무제표

(1) 피합병법인의 재무상태표

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서)

주1) 2016년, 2017년, 2018년, 2019년 반기 재무상태표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으며, 2016년, 2017년, 2018년 재무제표는 감사받은 재무제표입니다.

(주3) 정정 후

3.3.2.2 피합병법인의 과거 재무제표

(1) 피합병법인의 재무상태표

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서)

주1) 2016년, 2017년, 2018년, 2019년 반기, 2019년 3분기 재무상태표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으며, 2016년, 2017년, 2018년 재무제표는 감사받은 재무제표입니다.

(주4) 정정 전

(2) 피합병법인의 손익계산서

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서)

주1) 2016년, 2017년, 2018년, 2019년 반기 재무상태표는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으며, 2016년, 2017년, 2018년 재무제표는 감사받은 재무제표입니다.

(주4) 정정 후

(2) 피합병법인의 손익계산서

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서)

주1) 2016년, 2017년, 2018년, 2019년 반기, 2019년 3분기 손익계산서는 한국채택국제회계기준에 의하여 작성되었으며, 2016년, 2017년, 2018년 재무제표는 감사받은 재무제표입니다.

(주5) 정정 전

3.3.3.3 수익가치의 추정

피합병법인의 과거 실적 및 향후 추정 세후영업이익은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 2016년부터 2019년 반기까지의 세후영업이익은 영업이익에서 각 회계기간의총 법인세비용을 차감하여 산정한 금액으로 당기순이익과는 상이합니다.

(주5) 정정 후

3.3.3.3 수익가치의 추정

피합병법인의 과거 실적 및 향후 추정 세후영업이익은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 2016년부터 2019년 3분기까지의 세후영업이익은 영업이익에서 각 회계기간의총 법인세비용을 차감하여 산정한 금액으로 당기순이익과는 상이합니다.

(주6) 정정 전

(생략)

피합병법인의 2016년부터 2019년 반기까지의 실적 및 2019년부터 2023년까지의 추정 매출은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

(주6) 정정 후

(생략)

피합병법인의 2016년부터 2019년 3분기까지의 실적 및 2019년부터 2023년까지의 추정 매출은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 이촌회계법인 Analysis)

(주7) 정정 전

(생략)

상기 가정에 따른 제품의 장비별 매출액 추정 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

피합병법인의 매출이 발생하는 지역을 크게 국내와 해외로 구분하였으며, 제품매출을 지역별로 구분한 추정 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주7) 정정 후

(생략)

상기 가정에 따른 제품의 장비별 매출액 추정 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료, 이촌회계법인 Analysis)

피합병법인의 매출이 발생하는 지역을 크게 국내와 해외로 구분하였으며, 제품매출을 지역별로 구분한 추정 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(주8) 정정 전

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 Cutter 장비의 품목 및 지역별 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 향후 예상 시장성장률은 "Global and China Multi-layer Ceramic Capacitor (MLCC) Industry Report"에서 제시하고 있는 글로벌 MLCC 시장의 연평균성장률을 적용하였습니다. 한편, 피합병법인의 과거 3년간 Cutter 장비 매출의 연평균 성장률은 118.75%으로 글로벌 MLCC 시장의 연평균성장률을 크게 상회하고 있습니다.

주2) 2016년 이후로 실적이 없는 NTC 품목은 향후 매출이 발생하지 않는 것으로 가정하였으며, NMC 품목은 해외 전장용 MLCC 공장에 대한 A사의 투자가 집중될 것으로 예상됨에 따라 해외 매출만 발생한다고 가정하였습니다.

<Cutter 장비 매출의 실현가능성 검토>

2019년 Cutter 장비 매출 추정치의 정합성 검증을 위해 2019년 반기까지 실적에 분석기준일까지 확정된 PO 또는 진행 예정인 거래 내역을 확인하여 2019년 매출 실적의 실현 가능성을 검토하였으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) Cutter 장비매출의 경우 제품의 특성상 주문제작방식으로 진행되며, 고객사로부터 PO를 받은 시점부터 약 1~2개월 정도의 제작공정을 거치게 되는 바, 2019년말까지 PO 해당분은 실현될 가능성이 높을 것으로 예상됩니다. 피합병법인으로부터 확인한 PO 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료)
(*1) 발주처 명칭은 피합병회사의 영업기밀에 해당하여 기재하지 아니하였습니다.

주2) 피합병법인은 2019년 9월 중 A사와 43억원 규모의 추가 계약 진행을 협의하고 있으며, 동 계약 건의 실현 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다.

(생략)

(주8) 정정 후

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 Cutter 장비의 품목 및 지역별 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 향후 예상 시장성장률은 "Global and China Multi-layer Ceramic Capacitor (MLCC) Industry Report"에서 제시하고 있는 글로벌 MLCC 시장의 연평균성장률을 적용하였습니다. 한편, 피합병법인의 과거 3년간 Cutter 장비 매출의 연평균 성장률은 118.75%으로 글로벌 MLCC 시장의 연평균성장률을 크게 상회하고 있습니다.

주2) 2016년 이후로 실적이 없는 NTC 품목은 향후 매출이 발생하지 않는 것으로 가정하였으며, NMC 품목은 해외 전장용 MLCC 공장에 대한 A사의 투자가 집중될 것으로 예상됨에 따라 해외 매출만 발생한다고 가정하였습니다.

<Cutter 장비 매출의 실현가능성 검토>

2019년 Cutter 장비 매출 추정치의 정합성 검증을 위해 2019년 3분기까지 실적에 분석기준일까지 확정된 PO 또는 진행 예정인 거래 내역을 확인하여 2019년 매출 실적의 실현 가능성을 검토하였으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) Cutter 장비매출의 경우 제품의 특성상 주문제작방식으로 진행되며, 고객사로부터 PO를 받은 시점부터 약 1~2개월 정도의 제작공정을 거치게 되는 바, 2019년말까지 PO 해당분은 실현될 가능성이 높을 것으로 예상됩니다. 피합병법인으로부터 확인한 PO 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료)
(*1) 발주처 명칭은 피합병회사의 영업기밀에 해당하여 기재하지 아니하였습니다.
(*2) A사에 대한 Cutter 수주액 6,696백만원은 2019년 12월말로 납기 예정되어 있는 건으로서, 이에 따라 고객사의 요청에 따른 납기 지연으로 인해 관련 매출액이 2020년 회계연도로 이월되는 등 매출인식시점의 불확실성이 존재합니다. 다만, 매출 기간귀속에 따른 인식시점 차이가 피합병법인 기업가치에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 보아 금번 추정 시 동 매출인식의 차기이월 가능성을 추가로 고려하지 아니하였습니다.

(생략)

(주9) 정정 전

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 Dicing 장비의 품목 및 지역별 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 향후 예상 시장성장률은 "SEMI 2019 Mid-Year Total Equipment Forecast"에서 제시하고 있는 지역별 반도체장비 제조 시장의 연평균성장률을 적용하였습니다.

주2) 보수적인 추정을 위해 2019년 국내 추정매출액은 2018년 매출액에 연평균성장률을 반영한 금액과 2019년 반기 매출액의 연환산 금액 중 작은 금액으로 추정하였으며, 2019년 해외 추정매출액은 2019년 반기 매출액과 분석기준일 현재까지의 PO만을 반영하여 추정하였습니다.

<Dicing 장비 매출의 실현가능성 검토>

2019년  Dicing 장비 매출 추정치의 정합성 검증을 위해 2019년 반기까지 실적에 분석기준일까지 확정된 PO 또는 진행 예정인 거래 내역을 확인하여 2019년 매출 실적의 실현 가능성을 검토하였으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) Dicing 장비매출의 경우 제품의 특성상 주문제작방식으로 진행되며, 고객사로부터 PO를 받은 시점부터 약 1~2개월 정도의 제작공정을 거치게 되는 바, 2019년말까지 PO 해당분은 실현될 가능성이 높을 것으로 예상되며, 피합병법인으로부터 확인한 PO 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료)
(*1) 발주처 명칭은 피합병회사의 영업기밀에 해당하여 기재하지 아니하였습니다.
(*2) 납품은 완료되었으나 고객사의 검수완료보고서를 수령하지 않음에 따라 2019년반기까지 매출로 인식하지 않은 금액입니다.

주2) 피합병볍인은 2019년 10월 중 C사와 진행될 예정인 20억원 규모의 추가 계약건 등에 대해 계약 진행을 협의하고 있으며, 동 계약 건의 실현 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다.

(생략)

(주9) 정정 후

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 Dicing 장비의 품목 및 지역별 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 향후 예상 시장성장률은 "SEMI 2019 Mid-Year Total Equipment Forecast"에서 제시하고 있는 지역별 반도체장비 제조 시장의 연평균성장률을 적용하였습니다.

주2) 보수적인 추정을 위해 2019년 국내 추정매출액은 2018년 매출액에 연평균성장률을 반영한 금액과 2019년 반기 매출액의 연환산 금액 중 작은 금액으로 추정하였으며, 2019년 해외 추정매출액은 2019년 반기 매출액과 분석기준일 현재까지의 PO만을 반영하여 추정하였습니다.

<Dicing 장비 매출의 실현가능성 검토>

2019년  Dicing 장비 매출 추정치의 정합성 검증을 위해 2019년 3분기까지 실적에 분석기준일까지 확정된 PO 또는 진행 예정인 거래 내역을 확인하여 2019년 매출 실적의 실현 가능성을 검토하였으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) Dicing 장비매출의 경우 제품의 특성상 주문제작방식으로 진행되며, 고객사로부터 PO를 받은 시점부터 약 1~2개월 정도의 제작공정을 거치게 되는 바, 2019년말까지 PO 해당분은 실현될 가능성이 높을 것으로 예상되며, 피합병법인으로부터 확인한 PO 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료)
(*1) 발주처 명칭은 피합병회사의 영업기밀에 해당하여 기재하지 아니하였습니다.

주2) 피합병볍인은 2019년 10월 중 C사와 진행될 예정인 26억원 규모의 추가 계약건 등에 대해 계약 진행을 협의하고 있으며, 동 계약 건의 실현 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다.

(생략)

(주10) 정정 전

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 Saw & Sorter 장비의 품목 및 지역별 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 향후 예상 시장성장률은 "SEMI 2019 Mid-Year Total Equipment Forecast"에서 제시하고 있는 지역별 반도체장비 제조 시장의 연평균성장률을 적용하였습니다.

주2) 보수적인 추정을 위해 2019년 국내 추정매출액은 2019년 반기 매출액과 분석기준일 현재까지의 PO(발주요청서, Purchase Order)분만 반영하여 추정하였으며, 2019년 해외 추정매출액은 2019년 반기 매출액과 분석기준일 현재 계약이 진행중인 F사의 계약금액 중 일부만을 반영하여 추정하였습니다.

<Saw & Sorter 장비 매출의 실현가능성 검토>

2019년  Saw & Sorter 장비 매출 추정치의 정합성 검증을 위해 2019년 반기까지 실적에 분석기준일까지 확정된 PO 또는 진행 예정인 거래 내역을 확인하여 2019년 매출 실적의 실현 가능성을 검토하였으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) Saw & Sorter 장비매출의 경우 제품의 특성상 주문제작방식으로 진행되며, 고객사로부터 PO를 받은 시점부터 약 1~2개월 정도의 제작공정을 거치게 되는 바, 2019년말까지 PO 해당분은 실현될 가능성이 높을 것으로 예상되며, 피합병법인으로부터 확인한 PO 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료)
(*1) 발주처 명칭은 피합병회사의 영업기밀에 해당하여 기재하지 아니하였습니다.
(*2) 납품은 완료되었으나 고객사의 검수완료보고서를 수령하지 않음에 따라 2019년반기까지 매출로 인식하지 않은 금액입니다.

주2) 피합병볍인은 2019년 9월 중 F사와 30억원 규모의 추가 계약건 및 A사와 8억원규모의 추가 계약건에 대해 계약 진행을 협의하고 있으며, 동 계약 건의 실현 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다.

(생략)

(주10) 정정 후

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 Saw & Sorter 장비의 품목 및 지역별 매출 추정 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 향후 예상 시장성장률은 "SEMI 2019 Mid-Year Total Equipment Forecast"에서 제시하고 있는 지역별 반도체장비 제조 시장의 연평균성장률을 적용하였습니다.

주2) 보수적인 추정을 위해 2019년 국내 추정매출액은 2019년 반기 매출액과 분석기준일 현재까지의 PO(발주요청서, Purchase Order)분만 반영하여 추정하였으며, 2019년 해외 추정매출액은 2019년 반기 매출액과 분석기준일 현재 계약이 진행중인 F사의 계약금액 중 일부만을 반영하여 추정하였습니다.

<Saw & Sorter 장비 매출의 실현가능성 검토>

2019년  Saw & Sorter 장비 매출 추정치의 정합성 검증을 위해 2019년 3분기까지 실적에 분석기준일까지 확정된 PO 또는 진행 예정인 거래 내역을 확인하여 2019년 매출 실적의 실현 가능성을 검토하였으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) Saw & Sorter 장비매출의 경우 제품의 특성상 주문제작방식으로 진행되며, 고객사로부터 PO를 받은 시점부터 약 1~2개월 정도의 제작공정을 거치게 되는 바, 2019년말까지 PO 해당분은 실현될 가능성이 높을 것으로 예상되며, 피합병법인으로부터 확인한 PO 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료)
(*1) 발주처 명칭은 피합병회사의 영업기밀에 해당하여 기재하지 아니하였습니다.

주2) 피합병볍인은 2019년 9월 중 F사와 30억원 규모의 추가 계약건 및 J사와 8억원규모의 추가 계약건에 대해 계약 진행을 협의하고 있으며, 동 계약 건의 실현 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다.

(생략)

(주11) 정정 전

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 기타매출의 2016년부터 2019년 반기까지의 실적 및 향후 5개년의 추정내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 향후 예상 시장성장률은 "Global and China Multi-layer Ceramic Capacitor (MLCC) Industry Report"에서 제시하고 있는 글로벌 MLCC 시장의 연평균성장률을 적용하였습니다.

주2) 2019년초부터 분석기준일 현재까지의 실적은 분석기준일 현재까지 집계된 피합병법인의 반기말 결산자료 또는 확정된 PO 등을 확인하였으며, 확정된 PO의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료)
(*1) 발주처 명칭은 피합병회사의 영업기밀에 해당하여 기재하지 아니하였습니다.

(생략)

(주11) 정정 후

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 기타매출의 2016년부터 2019년 3분기까지의 실적 및 향후 5개년의 추정내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

주1) 향후 예상 시장성장률은 "Global and China Multi-layer Ceramic Capacitor (MLCC) Industry Report"에서 제시하고 있는 글로벌 MLCC 시장의 연평균성장률을 적용하였습니다.

주2) 2019년초부터 분석기준일 현재까지의 실적은 분석기준일 현재까지 집계된 피합병법인의 3분기말 결산자료 또는 확정된 PO 등을 확인하였으며, 확정된 PO의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료)
(*1) 발주처 명칭은 피합병회사의 영업기밀에 해당하여 기재하지 아니하였습니다.

(생략)

(주12) 정정 전

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 상품매출의 2016년부터 2019년 반기까지의 실적 및 향후 5개년의 추정내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(생략)

(주12) 정정 후

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 상품매출의 2016년부터 2019년 3분기까지의 실적 및 향후 5개년의 추정내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(생략)

(주13) 정정 전

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 가공매출의 2016년부터 2019년 반기까지의 실적 및 향후 5개년의 추정내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(생략)

(주13) 정정 후

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 가공매출의 2016년부터 2019년 3분기까지의 실적 및 향후 5개년의 추정내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(생략)

(주14) 정정 전

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 임대매출의 2016년부터 2019년 반기까지의 실적 및 향후 5개년의 추정내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(생략)

(주14) 정정 후

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 임대매출의 2016년부터 2019년 3분기까지의 실적 및 향후 5개년의 추정내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(생략)

(주15) 정정 전

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 기타매출의 2016년부터 2019년 반기까지의 실적 및 향후 5개년의 추정내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(생략)

(주15) 정정 후

(생략)

상기 가정을 적용하여 추정한 기타매출의 2016년부터 2019년 3분기까지의 실적 및 향후 5개년의 추정내역은 다음과 같습니다.

(Source: 피합병법인 제시자료 및 이촌회계법인 Analysis)

(생략)

(주16) 정정 전

반도체 등 완제품 제조 시장은 소수 업체의 시장 점유율이 80~90%가 넘을 정도로 독과점적인 시장입니다. 이에 제조 장비 업체들은 이들 소수 업체에 대한 매출처 의존도가 높을 수 밖에 없어 매출처 편중에 따른 사업 성과 변동 등 다양한 문제가 발생할 수 있습니다. 다만 앞서 시장의 진입 장벽 특성에서 보았듯 기존 장비 업체들과 완제품 업체 간 중장기적인 사업계획을 공유하는 협력관계가 구축되어 있어 예상치 못한 급격한 사업 문제가 발생하는 경우는 매우 드문 편입니다.

실제 피합병법인의 매출경로를 살펴보면 상품 유통의 경우 100여곳 이상의 업체를 상대하고 있으나, 반도체 및 디스플레이 장비 제품의 경우 매출처가 매년 30개 내외에 불과하며 주력 제품별로 소수 매출처에 대한 의존도가 2016년말 33%에서 2018년말 57.75%, 2019년 3분기말 기준 65.23%에 달할정도로 상당히 높은 편에 해당합니다.

먼저 Dicing Saw의 경우 A사, B사, C사의 매출 비중이 높은 편이며 2017년 이후로는 비중이 더욱 상승하는 현상을 보였습니다. Saw & Sorter의 경우에는 전 매출처를 통틀어 5곳 내외에 불가하며, 이 중 D사로의 매출처 편중도가 높은 편입니다. 다음으로 MLCC 제조 공정에 투입되는 MLCC Cutter, Laser Scribing, Chip 전사기, Chip 분리기, Grinder 등의 경우 F사향 매출 의존도가 상당히 높은 편이며, Breaker 등 기타 장비 또한 다양한 업체로의 산발적인 수주가 이뤄지고 있으나 소수 업체의 대규모 수주의 비중이 높은 편입니다.

회사는 주요 거래처들과 2010년 초부터 안정적으로 거래를 유지해오고 있고 기술유출 방지가 중요한 전방사업의 특성에 따라 비밀유지협약 또는 공동개발협약을 체결하는 등 거래처와의 거래관계 단절을 방지하고자 노력하고 있습니다. 특히, 기존 반도체 패키지 및 디스플레이 Dicing 장비에 대거 의존하던 2010년대 초반 대비 2015년 MLCC Cutter 사업화, Saw & Sorter 사업화와 적극적인 해외 진출 전략으로 제품 포트폴리오 확대 및 매출처 다변화를 위해 노력하고 있는 중입니다.

하지만 피합병법인은 2019년 3분기말 기준 7개 업체로의 매출 비중이 65.23%에 달하는 등 현재 매출처 편중에 대한 우려가 제기될 수 있으며 향후 피합병법인의 매출 의존도가 높은 소수 업체의 영업환경 악화, 설비 투자계획 변동, 피합병법인과 거래업체 간 관계 악화 등에 따라 영업실적이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

(주16) 정정 후

피합병법인의 매출경로를 살펴보면 상품 유통의 경우 100여곳 이상의 업체를 상대하고 있으나, 반도체 및 디스플레이, MLCC 등 장비 제품의 경우 매출처가 매년 30개 내외에 불과하며 이 중 상위 7개 매출처에 대한 의존도가 2016년말 33%에서 2018년말 57.75%, 2019년 3분기말 기준 65.23%에 달할정도로 상당히 높은 편에 해당합니다.

이와 같은 피합병법인의 높은 매출 의존도는 피합병법인이 영위 중인 사업의 특성과 시장 내 후발주자인 피합병법인의 영업 전략에 기인합니다.

먼저 반도체, 디스플레이, MLCC 완제품 제조 시장은 소수 업체의 시장 점유율이 80~90%가 넘을 정도로 독과점적인 시장입니다. 이러한 사업 특성으로 인해 반도체, 디스플레이, MLCC 제조용 장비를 공급하는 업체들은 이들 소수 업체에 대한 매출처 의존도가 높을 수 밖에 없어 매출처 편중에 따른 사업 성과 변동 등 다양한 문제가 발생할 수 있습니다. 실제 2019년 3분기말 기준 반도체 또는 디스플레이 제조용 기계 제조업을 영위 중인 국내 상장사 중 6개사의 주요 고객사에 대한 매출의존도는 평균은 58%에 달하며, 피합병법인 또한 상위 매출업체 3사로의 매출이 전체 매출액 대비 58%로 높은 편입니다.

특히 피합병법인이 영위 중인 반도체, 디스플레이, MLCC 절단 장비 시장은 일본 Disco社가 70 ~ 80% 이상의 글로벌 점유율을 확보 중으로, 신규 기업의 영업망 확충이 상당히 제한되는 시장입니다. 피합병법인은 이와 같은 진입장벽을 극복하기 위해 소수 업체에 역량을 집중하는 영업 전략을 시행해왔으며, 그 결과 A, B, E, F, G (이상 국내), C(중국), D(대만) 등 국내외 소수 업체에 대한 매출 의존도가 심화되었습니다.

구체적으로 가장 먼저 개발한 Dicing Saw의 경우 국내외 20개 안팎 업체에 주력으로 납품하고 있으며, 특히 2010년대 중반부터 국내 설비투자 감소로 내수는 감소한 반면 중국 내 수요가 증가하면서 중국시장 Agent인 C사에 대한 매출 의존도가 심화되었습니다.

Saw & Sorter의 경우 국내 시장을 과점하고 있는 한미반도체, 글로벌 시장을 독점 중인 Disco 등이 진출하고 있으며, 피합병법인은 비교적 후발주자로서 신고서 제출일 현재 5개 미만 소수 업체에 제품을 공급하고 있습니다.특히 제품 성능에 대한 신뢰성을 확보한 2018년부터 본격적인 매출이 발생하고 있으며, 글로벌 반도체 완제품 시장 점유율 5위 이내인 D사로의 매출 의존도가 2019년 3분기말 현재 전체 매출액 대비 21.37% 수준으로 높은 편입니다.

MLCC Cutter 및 Chip 전사기, Chip 분리기, Grinder 등의 경우에는 F사에 대한 매출 의존도가 높습니다. 이들 MLCC Cutter 및 기타장비가 단일 회사에 대해 매출 의존도가 높은 이유는 동 장비 개발 당시 피합병법인와 F사 간 긴밀한 기술적 협력이 진행됐기 때문이며, 실제 피합병법인은 MLCC Cuuter 상용화 이후 F사가 발주한 MLCC Green bar Cutter 등을 독과점하고 있습니다.

하지만 이러한 높은 매출 의존도로 인해 주요 고객사의 영업환경 악화 또는 예기치 못한 설비 투자 지연, 고객사와의 관계 악화 등에 따라 피합병법인의 영업실적이 악화될 가능성이 존재합니다. 피합병법인은 이러한 위험을 관리하기 위해 아래와 같이 다방면으로 노력하고 있습니다.

첫째, 피합병법인은 기술유출 문제에 민감한 고객사들과 비밀유지협약 또는 공동개발협약을 체결하여 장기적인 파트너쉽을 구축하는 전략을 시행 중입니다. 실제 피합병법인은 기술협력 관계를 구축한 거래처들과는 2010년초부터 현재에 이르기까지 안정적인 관계를 유지하고 있습니다.

둘째, 피합병법인은 2010년대 초반까지 Dicing Saw 장비 매출에 대거 의존하였으나 2015년 MLCC Cutter 상용화, 2017년 Saw & Sorter 상용화 등 제품 포트폴리오를 다변화하여 신규 고객을 확충해나가는 중입니다.

셋째, 피합병법인은 2013년부터 본격적인 해외 진출을 모색하여 대만, 중국, 일본, 필리핀, 태국, 싱가폴 업체에 제품을 납품하였으며 최근에는 반도체 완제품시장 글로벌 점유율 5위 이내인 해외 유수업체에 제품을 공급하기 시작하였습니다. 2018년에는 중국 심천에 지사를 설립하였으며 2020년까지 해외 Agent를 추가로 확보할 계획도 가지고 있습니다. 이처럼 피합병법인은 글로벌 판매 네트워크 구축을 통한 신규 해외 고객 창출에도 전념하고 있습니다.

넷째, 경쟁사들이 표준형의 양산 설비를 주력으로 공급함에 따라 고객사의 요구에 대한 대응이 상대적으로 미흡한 상황에서 피합병법인은 노후화된 설비에 대해 선제적으로 Overhaul을 진행하거나 자사 장비에 대해 철저한 사후 관리를 지원하는 등 적극적인 Customizing 전략을 통해 기존 고객과의 관계를 유지하고 신규 고객을 확보해나가고 있습니다.

다섯째, 피합병법인은 최근 한일 무역갈등에 따른 장비 국산화 수요로 최근 국내 다수 업체와 장비 도입과 관련한 논의를 활발히 진행하고 있는 중입니다. 이러한 장비 도입 논의는 신고서 제출일 현재 피합병법인의매출로 연결되고 있지는 않으나, 향후 논의 중인 신규 업체들과 거래가 성사됨에 따른 매출 다각화를 기대해볼 수 있습니다.

이처럼 피합병법인은 소수 매출처에 대한 높은 의존도에 따른 위험에 대응하기 위해 다양한 방안을 시행하고 있으나 이러한 대응이 매출처 편중에 따른 위험을 완전히 해소하고 있는 것은 아닙니다.

피합병법인은 2019년 3분기말 기준 주요 업체(7개사)로의 매출 비중이 65.23%에 달하므로 소수 거래업체로부터의 수주 계획에 차질이 발생하는 경우 수익성이 악화될 위험이 존재하며, 최근 국산화 장려 정책과 관련하여 신규 업체들과의 장비 도입 계획이 지연되는 경우 매출 확대 및 수익성 개선이 지연될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주17) 정정 전

(생략)

(생략)

(주17) 정정 후

(생략)

(생략)

(주18) 정정 전

(생략)

(생략)

(주18) 정정 후

(생략)

(생략)

(주19) 정정 전

(생략)

합병 후 존속회사에 취임할 이사 및 감사의 현황은 아래와 같습니다.

(생략)

(주19) 정정 후

(생략)

합병 후 존속회사에 취임할 이사 및 감사의 현황은 아래와 같습니다.

(생략)

(주20) 정정 전

(생략)

(주)네온테크는 2019년 09월 06일 이사회의 합병결의를 통해 디비금융제6호기업인수목적(주)와의 합병을 결정하였습니다. (주)네온테크의 경영진은 코스닥시장의 상장을 통하여 향후 개발 및 운영자금 등에 따른 자금소요의 계획을 고려하였을 때 디비금융제6호기업인수목적(주)와의 합병을 통한 상장이 가장 적합하다고 판단하여 동 합병을 추진하게 되었습니다. 합병을 통해 (주)네온테크로 유입될 자금 규모는 약 9.74억원(2019년 3분기말 디비금융제6호기업인수목적(주)가 보유하고 있는 현금및현금성자산과 단기기타금융자산의 합산금액) 규모이며, 유입시기는 2020년 01월중으로 예정되어 있습니다.

(생략)

(주20) 정정 후

(생략)

(주)네온테크는 2019년 09월 06일 이사회의 합병결의를 통해 디비금융제6호기업인수목적(주)와의 합병을 결정하였습니다. (주)네온테크의 경영진은 코스닥시장의 상장을 통하여 향후 개발 및 운영자금 등에 따른 자금소요의 계획을 고려하였을 때 디비금융제6호기업인수목적(주)와의 합병을 통한 상장이 가장 적합하다고 판단하여 동 합병을 추진하게 되었습니다. 합병을 통해 (주)네온테크로 유입될 자금 규모는 약 97.4억원(2019년 3분기말 디비금융제6호기업인수목적(주)가 보유하고 있는 현금및현금성자산과 단기기타금융자산의 합산금액) 규모이며, 유입시기는 2020년 01월중으로 예정되어 있습니다.

(생략)

(주21) 정정 전

합병기일 이전에 취임한 존속회사의 이사 및 감사는 합병계약서 제12조에 정한 바에 따라 본건 합병의 효력발생을 조건으로 사임하게 됩니다. 소멸회사의 이사 및 감사 또한 합병등기일에 그 지위를 상실하게 되며, 소액주주 보호를 위한 이사회 구성의 독립성 확보를 고려하여 합병 이후 존속회사에 취임할 이사 및 감사는 아래와 같습니다.

(주21) 정정 후

합병기일 이전에 취임한 존속회사의 이사 및 감사는 합병계약서 제12조에 정한 바에 따라 본건 합병의 효력발생을 조건으로 사임하게 됩니다. 소멸회사의 이사 및 감사 또한 합병등기일에 그 지위를 상실하게 되며, 소액주주 보호를 위한 이사회 구성의 독립성 확보를 고려하여 합병 이후 존속회사에 취임할 이사 및 감사는 아래와 같습니다.