투 자 설 명 서

당사의 주요 매출품목은 4가지로, 1) 수처리 시설 및 각종 산업 공정에 필요한 산업용 블로워, 2) 수소차용 공기압축기, 3) 항공용 환경제어장치 및 4) 건물용 연료전지 블로워입니다.

산업용 블로워란, 수처리 시설 및 각종 산업 공정에 압축 공기를 공급하는 기기입니다. 당사의 주력 제품은 수처리 시설용 블로워로, 호기성 미생물을 통해 오염 물질을 정화할 수 있도록 압축 공기를 공급하는 장치입니다. 산업화 및 도시화 진행으로 중국 및 인도 등 신흥국 수요가 증가하고 있으며, 에너지 절감 측면에서 미국 등에서 교체 및 A/S 수요가 지속 발생하고 있습니다. 수소차용 공기압축기는 수소차 운전장치의 필수부품으로, 당사는 2018년부터 현대자동차 넥쏘에 투입되는 공기압축기를 독점 공급하고 있습니다. 다만 당사는 현대차의 1차벤더가 아니며, 한온시스템(주)을 통하여 제품을 납품 및 A/S하고 있습니다. 항공용 환경제어장치 및 건물용 연료전기 블로워 또한 당사의 공기베어링 기술을 기반으로 한 제품들입니다. 항공부문의 주요 프로젝트는 터키항공우주국에 전투기용 환경조절장치(조종실 및 항전장비의 압력 및 온도 조절장치)를 납품하는 수주 건이며, 건물용 연료전지 블로워의 경우 두산퓨얼셀을 주요 매출처로 하여 저마력 블로워를 납품하고 있습니다.

2019년 3분기 기준 당사의 사업부문별 매출비중은 산업용 블로워 77.0%, 수소차 12.5%, 항공 1.2%, 에너지 2.6%, 기타 6.7%로, 산업용 블로워와 수소차부문의 매출비중이 총 매출의 약 90%에 육박하는 수준입니다. 본 공시서류는 각 사업부문별 위험을 포함하고 있사오니 투자자께서는 각 사업부문별 위험을 상세히 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

가. 당사는 매출 중 상당 부분이 미국, 중국 등의 국가에서 발생하고 있으며, 당사가 판매하는 블로워 제품은 표준화된 제품보다는 수요처의 요구에 따라 산업현장에 맞게 주문제작(Order made 또는 Customizing) 할 필요가 있는 제품의 수요가 많아 대내외적인 경제 환경 및 설비투자, 건설산업에 당사의 사업은 많은 영향을 받습니다. 현재 글로벌 경제는 미중 무역분쟁, 브렉시트 관련 불확실성, 한국과 일본의 갈등, 홍콩 시위 등으로 인해 경제성장률 하락 추이를 보이고 있으며, 이에 따라 국내 경제의 경우도 성장이 침체될 가능성이 존재합니다. 향후 전세계적인 경제성장률 하락 및 설비투자, 건설투자 성장 침체 가능성에 따라 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.
나. 당사는 유체기계의 여러 분야 중 블로워(송풍기)와 압축기의 제조 및 판매를 주력사업으로 영위하고 있습니다. 블로워 및 압축기는 공기에 기계적 에너지를 가함으로써 체적유량(시간당 흐르는 공기의 부피) 증대를 목적으로 하는 유체기계이며, 사용용도는 환경, 화학, 제철, 발전, 일반공정 등 다양한 산업분야에 걸칠 정도로 매우 범위가 넓습니다. 하지만 블로워 제품이 이미 산업 전반에 적용되어 있는 바, 블로워 산업자체는 성숙기에 접어든것으로 분석되며, 이에 블로워 제품에 대한 폭발적 수요신장 등은 기대하기 어려운 상황입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 당사는 본래 NASA에서 사용되는 우주항공기술인 공기베어링을 산업용 기기에 접목하여 최초 상용화에 성공한 기업입니다. 하지만, 전세계 블로워 제품의 기술 적용 현황을 보면 여전히 볼베어링 제품 비중이 대부분이며, 공기베어링 기술의 점유율은 매우 열위한 상황입니다. 뿐만 아니라, 당사의 공기베어링 기술이 시장 점유율을 확보하기도 전에, 동 기술을 능가하는 친환경 고효율 기술이 개발될 가능성 또한 상존하는 바, 당사가 시장점유율을 선점하지 못할 시 공기베어링 기술에도 불구하고 시장 내 도태될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이러한 측면도 유의하시어 투자결정하시기 바랍니다.

라. 당사가 생산하는 수소차용 공기압축기는 운전장치 중에서도 공기공급장치에 투입되어 수소차 연비에 직접적인 영향을 미치는 필수부품으로 가격비중이 높습니다. 단 전기차의 연간 판매량이 2018년에 이미 200만대에 도달한 것과 비교할 경우, 수소차 시장은 현저히 작은 수준으로, 아직 초창기 시장이라고 볼 수 있습니다. 주요 국가들이 수소차 및 인프라에 대한 다양한 정책을 제시하고 있지만 수소차를 전기차의 대체재로 인식하며, 전기차 대비 아직은 비교 열위에 있는 모습입니다.또한, 향후 수소차 시장의 성장성이 예상보다 크지 않게 될 경우, 수소차용 공기압축기 제조업을 영위하는 당사의 사업 및 매출에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.

마. 항공산업은 수요측인 항공 운송산업(항공기를 이용한 운송활동)과 공급측인 항공기 제조산업(항공기 개발 및 생산), 그리고 유지, 보수 등의 항공기 사후 관리를 중점적으로 하는 MRO산업(Maintenance, Repair, Operation. 항공정비서비스)으로 구분됩니다. 이 중 당사가 속한 산업은 항공기 제조산업 내 부품 제작에 해당하며, 항공기 제조산업은 기술 집약적 산업으로 부가가치 창출액이 큽니다. 이에 따라 많은 국내 기업들이 높은 성장성을 보고 항공기 부분품을 생산하여 수출하고 있습니다. 당사도 항공 부품 개발 및 납품을 진행하며, 항공 부품 관련 사업을 확장시켜나가고 있으나, 향후 국내외 신규 경쟁업체의 등장 및 경쟁업체들의 합병, 생산시설 증대 등을 통한 규모의 경제 실현이 이루어질 수 있습니다. 또한, 글로벌 완제기 제조사의 정책 변경으로 인한 경쟁업체 간 저가 경쟁이 유발 될 수 있으며, 당사 항공기 부품의 품질 및 경쟁력이 열위하게 될 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 당사가 생산하는 터보블로워 제품은 열역학, 구조역학, 재료공학, 전기공학 및 전자제어 등의 기술이 종합적으로 필요한 터보기기로 당사가 영위하는 블로워 산업은 대표적인 기술집약적 기계산업입니다. 특히 터보블로워 중 공기베어링 방식과 자기베어링 방식의 터보블로워는 터보기기 기술에 유체역학 기술과 자기부양 기술 등 고도의 기술력이 추가적으로 필요하게 됩니다. 이에 따라 당사는 연구개발 조직을 만들어 빠르게 변화하는 시장의 요구에 부합하고 시장을 선도하기 위해 기술 개발을 진행하고 있습니다. 최근 당사의 연구개발비용 및 인력이 감소하는 추세를 보이고 있는데, 이는 기존 연구 프로젝트가 마무리되고 신제품 개발 등이 완료됨에 따라 연구개발에 투입되는 비용이 자연스럽게 감소하였고, 원활한 제품 생산을 위하여 기존 연구인력이 생산부서로 이동되었기 때문입니다. 다만 향후 당사가 신규 연구개발 프로젝트에 착수하거나, 신사업을 추진하게 될 경우 당사의 연구개발비용은 재차 증가할 수 있으며, 향후 당사 연구인력의 외부유출 등으로 인하여 기술 및 제품 개발에 문제가 생길 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사가 영위하는 산업 자체가 기술집약적 산업인만큼, 향후 기술경쟁력 상실로 인해 당사의 사업성 및 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 당사의 매출액은 2019년 3분기 기준 미국이 전체 매출액의 23.4%, 중국이 32.6%를 차지하고 있으며, 각각의 매출처와는 대부분 달러로 대금 결제를 진행하고 있습니다. 하지만, 당사는 별도의 환헷지를 시행하고 있지 않아 환율 변동에 수익성 및 재무구조가 큰 영향을 받고 있습니다. 당사의 외화관련 순손익 추이를 보면 2016년과 2018년, 2019년 3분기에는 각 1,034백만원, 1,315백만원, 2,147백만원의 이익이 발생하였으나, 2017년의 경우 -4,102백만원으로 큰 규모의 손실을 기록하였습니다. 특히 2017년 연초 대비 연말 달러화의 급격한 약세에 따라 외화환산손실이 직전년도 대비 3,286백만원으로 크게 증가하면서 2017년 대규모 환손실이 발생하였고, 이에 실제로 2017년 당사는 -5,534백만원의 당기순손실을 기록한 바 있습니다. 환율의 변동은 예측이 불가하며, 향후에도 이와 같이 환율이 하락할 경우 당사의 외환차손 및 외화환산손실이 과도하게 증가하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1) 본 사채의 권면이자율 연 2.0%는 표면이자율(coupon)을 의미하며, 발행수익률 3개월 복리 연 4.0%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.

2) 신주인수권의 행사가액은 청약일전 3거래일(2019년 11월 28일)에 확정될 예정입니다.

3) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 4.0%로 합니다.

4) 조기상환청구권(Put Option): 사채권자는 다음의 조기상환기일에 "본 사채"의 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. 다만, 조기상환청구기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 청구기일로 합니다.

※ 조기상환기일 및 조기상환율

2021년 06월 06일  103.0760%
2021년 09월 06일  103.6067%
2021년 12월 06일  104.1428%
2022년 03월 06일  104.6842%
2022년 06월 06일  105.2311%
2022년 09월 06일  105.7834%
2022년 12월 06일  106.3412%
2023년 03월 06일  106.9046%
2023년 06월 06일  107.4737%
2023년 09월 06일  108.0484%

5) 금번 신주인수권부사채에 신한금융투자(주)는 잔액인수방식으로 참여합니다.

6) 본 신수인수권부사채는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은 2019년 12월 23일, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은 2019년 12월 06일 입니다.

7) "본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다. 신주인수권에 관한 사항은 본 신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하여 투자에 유의하시기 바랍니다

8) 증권신고서의 효력 발생 유ㆍ무에 따라 "본 사채"의 공모 일정이 변경될 수 있습니다
.
9) 위의 발행가액은 액면금액 10,000원당 가액입니다.

10) 일반 공모청약은 2019년 12월 03일 ~ 2019년 12월 04일(2일간)이며, 대표주관회사인 신한금융투자(주) 본ㆍ지점 및 홈페이지, HTS에서 가능합니다.

2020년 03월 06일, 2020년 06월 06일, 2020년 09월 06일, 2020년 12월 06일

2021년 03월 06일, 2021년 06월 06일, 2021년 09월 06일, 2021년 12월 06일

2022년 03월 06일, 2022년 06월 06일, 2022년 09월 06일, 2022년 12월 06일

2023년 03월 06일, 2023년 06월 06일, 2023년 09월 06일, 2023년 12월 06일

1) 만기 상환

가) "본 사채"의 만기는 "발행일(납입일)로부터 4년이 경과하는 날로 합니다.

나) 만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 사채의 만기일에 사채 원금의 108.6289%에 해당하는 금액을 일시 상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 원금 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

다) 지급기일(원금상환기일을 말하며, 원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말합니다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 일할계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 만기보장수익률을 적용합니다.

2) 조기상환청구권(Put-Option): 사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 1년 6개월이 경과하는 날 및 그 이후 매 3개월마다 다음 각 목의 방법으로 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익률(YTP)는 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산합니다.

가) 조기상환청구금액: 각 전자등록금액의 100%

나) 청구기간 및 청구방법: 사채권자는 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구합니다.

다) 청구장소: "발행회사"의 본점

라) 지급장소: 신한은행 대덕테크노밸리금융센터

마) 지급일: 각 조기상환기일

바) 지급금액: 전자등록금액에 상기에 명기된 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다.

사) 사채의 원금 전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본항에 따라 본 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우, "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 합니다.

아) 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 아래와 같습니다.

1) 행사가액: 3,991원

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회 결의일(2019년 11월 15일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단,행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로합니다.

가) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다) "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

2) 행사비율

가) "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 현금납입 또는 사채대용납입 모두 가능합니다.

나) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로 "신주인수권증권" 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다.

다) 하기 4)에 따라 "신주인수권증권"의 행사비율은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 행사비율로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액인 금 사백억원(\40,000,000,000)을 초과할 수 없습니다.

라) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산합니다. 단, 합산 후 소수점 이하의 "신주인수권"은 절사합니다.

3) 신주인수권 행사기간: "본 사채"의 발행일(2019년 12월 06일)로부터 6개월이 경과한 날인 2020년 06월 06일부터 만기일 1개월 전인 2023년 11월 06일까지로 하며, 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다.

4) 신주인수권 행사가액의 조정

가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다.

                                              - 아   래 -

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재, "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우, "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원 단위 미만은 절상합니다.

나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소,주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정 후행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라) 상기의 "가)" 내지 "다)"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 본 목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다.

마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시, 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

바) 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 원단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는그 "행사가액"을 액면가로 합니다.

사) 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다.

                                                  - 아   래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액 (단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다)

1.60% (2019년 11월 14일 국고채 4년물 민평평균 수익률)

① KOSDAQ 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용

② KOSDAQ 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용

③ KOSDAQ 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용

④ KOSDAQ 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용

대표주관회사

신한금융투자(주)

사채의 전자등록금액 금 사백억원정(\ 40,000,000,000)

신한금융투자(주)

본ㆍ지점 직접 방문

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 만기상환일 이전까지 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 전자등록할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

3. "발행회사"의 영업목적의 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때

9. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도 하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

제25조(주식등의 신규 전자등록)
① 발행인은 전자등록의 방법으로 주식등을 새로 발행하려는 경우 또는 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하려는 경우 전자등록기관에 주식등의 신규 전자등록을 신청할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주식등에 대해서는 전자등록기관에 신규 전자등록을 신청하여야 한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조의2제4항제1호에 따른 증권시장에 상장하는 주식등

2. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자신탁의 수익권 또는 투자회사의 주식

3. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 신규 전자등록의 신청을 하도록 할 필요가 있는 주식등으로서 대통령령으로 정하는 주식등

제36조(전자등록주식등에 대한 증권·증서의 효력 등)
① 발행인은 전자등록주식등에 대해서는 증권 또는 증서를 발행해서는 아니 된다.

② 제1항을 위반하여 발행된 증권 또는 증서는 효력이 없다.

③ 이미 주권등이 발행된 주식등이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 신규 전자등록된 경우 그 전자등록주식등에 대한 주권등은 기준일부터 그 효력을 잃는다. 다만, 기준일 당시 「민사소송법」에 따른 공시최고절차가 계속 중이었던 주권등은 그 주권등에 대한 제권판결의 확정, 그 밖에 이와 비슷한 사유가 발생한 날부터 효력을 잃는다.

1) "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

2) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 "발행회사" 보통주 1주의 "신주인수권"이 부여됩니다.

3) '신주인수권 행사가액의 조정방법'에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

4) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2019년 11월 15일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 1), 2 및 3)의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다.

1) "발행회사" 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

2) "발행회사" 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

3) "발행회사" 보통주의 "본 사채"의 구주주 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다.

                                              -  아   래 -

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재, "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우, "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원 단위 미만은 절상합니다.

나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소,주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라) 상기의 "가)" 내지 "다)"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월 마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같습니다.

2020년 03월 06일, 2020년 06월 06일, 2020년 09월 06일, 2020년 12월 06일

2021년 03월 06일, 2021년 06월 06일, 2021년 09월 06일, 2021년 12월 06일

2022년 03월 06일, 2022년 06월 06일, 2022년 09월 06일, 2022년 12월 06일

2023년 03월 06일, 2023년 06월 06일, 2023년 09월 06일

마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시, 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

바) 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 원 단위 미만금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는그 "행사가액"을 액면가로 합니다.

사) 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래 같이 조정합니다.

                                                  -  아   래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액 (단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다)

제 5 조 (발행예정주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000 주로 한다.

제 6 조 (설립 시에 발행하는 주식의 총수)
회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 300,000주(1주의 금액 500원 기준)로 한다.

제 7 조 (1주의 금액)

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.
 

제 8 조 (주권의 발행과 종류)

[유정2]
회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합하는 주식으로 한다.

제 8 조의 2 (주식 등의 전자등록)
회사는 「주식사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다[유정3] .

제12조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관

하여는 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제 16 조의 2 (전환사채의 발행)

① 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 사채의 액면총액이 구백억원을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

1. 일반공모의 방법으로 전환사채를 발행하는 경우

2. 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 에게 전환사채를 발행하는 경우

3. 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 전환사채를 발행하는 경우

② 전환으로 인하여 발행하는 주식의 종류 및 전환가액은 사채발행시 이사회가 정한다.

③ 전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 후 6월이 경과하는 날로부터 그 상 환 기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 전환청구기 간을 조정할 수 있다.

④ 전환으로 인하여 발행하는 신주에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 대하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑤ 시가하락에 따라 전환사채의 전환가액을 조정하는 경우에는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-23조 제2항에 의거 전환가액을 조정한다. 단, 사채의 액면총액이 일백억원을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 구조조정, 경영정상화를 위한 차입금  상환, 재무구조개선, 시설투자, 자산매입, 인수합병을 위하여 전환사채를 발행하는 경우에는 시가하락에 의한 조정 후 전환가액의 최저한도를 주식의 액면금액까지로 할 수 있다.

제 17 조 (신주인수권부사채의 발행)

① 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 사채의 액면총액이 구백억원을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

1.   일반공모의 방법으로 신주 인수권부사채를 발행하는 경우

2.   긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 에게 신주인수권부 사채를 발행하는 경우

3.   사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과 하지 않는 범위 내에서 이 사회가 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식의 종류 및 행사가액은 사채발행시 이사회가 정한다.

④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일 후 6월이 경과한 날로부터 그 상 환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사 기간을 조정할 수 있다.

⑤ 신주인수권의 행사로 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 대하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑥ 시가하락에 의한 신주인수권 행사가액의 조정에 관하여는 정관 제16조2 제5항의 규정을 준용한다.

가.    기한의 이익 상실

(1)    기한의 이익 즉시 상실
 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가)     “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나)     “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다)     “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라)     “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마)     “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바)     “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사)     “갑”의 부채총액이 자산 총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아)     감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

(자)     “갑”이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때 (법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다.)

(차)     “갑”이 “본 사채”이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(2)    “기한의 이익 상실 선언”에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가)     “본 사채”의 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 사채권자 또는 “을”이 통지한 변제유예기간 이내에 변제하지 못한 경우

(나)     “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금이 자기자본의 5배 이상에 해당하는 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다)     “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정되거나 임의경매가 개시된 경우

(라)     “갑”이 제2-2조 제1항(조달자금의 사용), 제2-3조(재무비율 등의 유지), 제2-4조 제1항 및 제2항(담보권설정 등의 제한), 제2-5조(자산의 처분제한), 제-5조의2(지배구조변경 제한)의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마)     “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바)     “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우, 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 “본 사채의 미상환잔액”의 3분의1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 90일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(3)    사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4)    (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나.    ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1)    사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여만 이를 행할 수 있다.

(가)     사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나)     단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2)    (1)에 따른 ‘기한의 이익상실에 대한 원인사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에는 영향을 미치지 아니한다.

다.    기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가)     기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나)     지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다) 및 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라.    기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가)     본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나)     기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

제 4-1 조 (사채관리회사의 권한)

①     “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1.      원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2.      원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

3.      다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4.      파산, 회생절차 개시의 신청

5.      파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6.      파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7.      “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8.      사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9.      사채권자집회에서의 의견진술

10.   기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

②     제1항의 행위 외에도 “을”은 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다.

③     “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1.      본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2.      사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④     본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을”이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤     전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥     “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦     본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧     “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고하여야 한다.

⑨     전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 “본 사채의 미상환잔액”에 따라 안분비례 하여 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 소유자증명서를 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩     사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 소유자증명서를 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪     신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫     보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

①     “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니하며, 본계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 “본 계약” 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

②     “을”은 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③     “을”이 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

제 4-6 조 (사채관리회사의 사임)

①     “을”은 “본 계약”의 체결 이후 상법 시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

②     사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니된다.

③     “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④     “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤     “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

산업용 블로워

수처리시설 및 산업용 공정 전반에 압축 공기를 공급하는 기기

수소차

수소차 구동에 필요한 전기를 생성하기 위해 연료전지 양극에 산소를 공급하는 필수부품

항공

F-16 등 전투기용 환경제어장치(ECS) 등

에너지

건물에서 필요한 전력을 공급하는 열병합 발전기 형태의 연료전지용 저마력 블로워

환경 및 기타

공기베어링 기술이 적용되지 않은 종류의 매출로, 수처리시설 등의 건설과 연구개발에 대한 기술력 제공을 통한 매출

산업용 블로워

41,731

94.6%

40,281

90.0%

44,879

87.4%

30,002

89.0%

34,020

77.0%

수소차

781

1.8%

1,328

3.0%

1,649

3.2%

971

2.9%

5,521

12.5%

항공

215

0.5%

329

0.7%

702

1.4%

446

1.3%

511

1.2%

에너지

1,247

2.8%

934

2.1%

149

0.3%

56

0.2%

1,169

2.6%

환경, 기타

133

0.3%

1,909

4.3%

3,957

7.7%

2,240

6.6%

2,945

6.7%

합계

44,107

100.0%

44,781

100.0%

51,336

100.0%

33,713

100.0%

44,166

100.0%

미국

16,225

36.8%

15,126

33.8%

12,104

23.6%

7,302

21.7%

10,321

23.4%

중국

12,638

28.7%

14,363

32.1%

21,054

41.0%

13,322

39.5%

14,384

32.6%

한국

13,006

29.5%

9,365

20.9%

13,325

26.0%

10,072

29.9%

12,934

29.3%

기타

2,238

5.1%

5,927

13.2%

4,853

9.5%

3,017

8.9%

6,527

14.8%

합계

44,107

100.0%

44,781

100.0%

51,336

100.0%

33,713

100.0%

44,166

100.0%

토출압력 수준

0.1 bar 미만

0.1~1.0 bar

1.0 bar 이상

압력비

1.1 미만

1.1이상 2.0 미만

2.0 이상

특성

낮은 압력으로

많은 공기 공급

중간수준의 압력과

공기량을 공급

높은 압력으로

소량의 공기 공급

적용분야

각종 환기 및 냉각장치

하수/폐수처리장,

석유화학 및 시멘트의

분체 이송 등

일반제조업, 석유화학, 시멘트, 반도체, 섬유, 식품 등 광범위한 적용 분야

업체

터보맥스, 터보링크 등

뉴로스, 세아엔지니어링 등

화력발전업체, 수처리업체 등

8,586

8,737

9,041

9,313

9,555

9,767

9,953

418

417

403

449

454

-

-

4.9%

4.8%

4.5%

4.8%

4.8%

-

-

136,164

141,543

147,134

152,946

160,593

168,623

177,054

3.8%

418

417

403

449

454

-

-

0.3%

0.3%

0.3%

0.3%

0.3%

-

-

광신기계공업㈜, ㈜금성풍력, 서원풍력기계㈜, ㈜태일송풍기, ㈜삼원이앤비

사진

방식

공기점막을 이용한 비접촉식

윤활유를 이용한 접촉식

효율

에너지 손실 최소화

지속적인 마찰에 따른 에너지 손실 발생

회전속도

100,000rpm 이상 (고속회전 구형 가능)

60,000rpm 이하 (고속회전 불가)

내구성

긴 수명

짧은 수명

친환경성

저소음, 저진동, 100% Oil-free

고소음, 고진동, 페윤활류 발생

㈜뉴로스

41,731

40,281

44,879

1,641

2,272

282

㈜터보맥스

20,446

24,878

33,757

2,072

1,963

4,581

㈜세아엔지니어링

27,078

50,006

60,322

1,479

1,907

1,954

라. 당사가 생산하는 수소차용 공기압축기는 운전장치 중에서도 공기공급장치에 투입되어 수소차 연비에 직접적인 영향을 미치는 필수부품으로 가격비중이 높습니다. 단 전기차의 연간 판매량이 2018년에 이미 200만대에 도달한 것과 비교할 경우, 수소차 시장은 현저히 작은 수준으로, 아직 초창기 시장이라고 볼 수 있습니다. 주요 국가들이 수소차 및 인프라에 대한 다양한 정책을 제시하고 있지만 수소차를 전기차의 대체재로 인식하며, 전기차 대비 아직은 비교 열위에 있는 모습입니다.또한, 향후 수소차 시장의 성장성이 예상보다 크지 않게 될 경우, 수소차용 공기압축기 제조업을 영위하는 당사의 사업 및 매출에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정 하시기 바랍니다.

연료전지

40%

*막전극접합체

전채질막 국산화, 촉매담지량 저감

코오롱인더스트리

분리판

공기확산구조를 통한 스택 성능 향상

현대제철

가스확산층

두께박막화, 고강성

JNTG

가스켓

내한성능 향상 25% 이하

평화오일씰

체결기구

체결기구 소재 경량화

-

모듈

내구성 향상, 스택 적층수 저감

-

운전장치

공기공급

15%

*공기압축기

고속베어링 소비전력 저감

뉴로스

막가습기

저가습 운전(막가습기 최소화)

-

수소공급

수소재순환

저유량구간 수소재순환

-

밸브

부품 기능 통합

유니크, 세종공업

열/물관리

라디에이터

고방열 구조

한온시스템, 우리산업

히터

히터 소비전력 저감

-

모듈

모듈

운전장치 전력소비 저감

-

전장장치

10%

모터, 전력변환 등

부품공용화

S&T 모티브, 현대모비스

수소저장장치

20%

*고압용기

라이너, 카본파이버 소재 국산화 와인딩 필라멘트 무게 감소

일진다이아

모듈

핵심부품 기능 통합

-

수소차 보급대수

(2018년, 대)

3,700

1,200

800

2,300

900

900

수소차 보급대수

(2030년, 대)

1,000,000

1,000,000

630,000

800,000

1,800,000

1,600,000

800,000

수소충전소 대수

(2030년, 개소)

123대('23)

1,000

520

900

1,000

1,000

600

정부 구매보조금

$8,000

20만위안

2,250만원

208만엔

1.1만유로

1.1만유로

1.2만유로

생산대수

5,000

11,000

130,000

500,000

52.0%

외화관련 순손익

외환차익

외화환산이익

외환차손

외화환산손실

103,250

123,642

155,860

153,065

154,990

60,540

71,715

89,878

98,803

90,052

7,032

7,989

1,815

5,921

2,696

42,709

51,926

65,982

54,262

64,938

38,637

38,165

40,832

37,657

40,248

53,585

71,140

97,438

85,117

65,966

42,568

50,143

85,804

73,252

54,514

11,017

20,998

11,633

11,864

11,452

49,665

52,501

58,422

67,948

89,023

16,222

10,700

3,251

8,996

3,770

8,192

-5,660

-6,867

-4,391

1,099

-17,338

-14,749

-32,236

-31,483

-727

14,275

21,897

32,929

33,710

470

7,032

7,989

1,815

5,921

2,696

44,107

44,782

51,336

33,713

44,166

27,417

30,512

34,469

21,901

30,490

16,690

14,270

16,867

11,812

13,676

15,048

11,997

15,988

11,940

11,671

1,641

2,273

879

-127

2,005

1,502

430

2,339

1,691

3,023

1,256

5,769

10,859

944

3,917

841

531

332

284

262

1,259

3,606

1,935

2,509

1,331

1,088

-5,534

-7,536

-1,758

476

28.6%

19.8%

26.1%

1.3%

-1.1%

5.7%

11.3%

31.0%

4.3%

1.5%

14.6%

31.0%

201.7%

38.5%

-61.3%

흑자전환

83.4%

적자전환

적자지속

흑자전환

107.9%

135.5%

166.8%

125.3%

74.1%

39.2%

43.1%

52.5%

46.1%

35.3%

32.4%

36.6%

51.3%

42.2%

33.6%

1.5

0.9

0.5

-0.1

1.6

2.9

1.7

1.9

0.7

3.4

142.2%

143.0%

104.7%

134.9%

165.2%

매출

44,107

44,781

51,336

33,713

44,166

매출성장률

4.3%

1.5%

14.6%

-

31.0%

산업용 블로워

41,731

94.6%

40,281

90.0%

44,879

87.4%

30,002

89.0%

34,020

77.0%

수소차

781

1.8%

1,328

3.0%

1,649

3.2%

971

2.9%

5,521

12.5%

항공

215

0.5%

329

0.7%

702

1.4%

446

1.3%

에너지

1,247

2.8%

934

2.1%

149

0.3%

56

0.2%

1,169

2.6%

환경, 기타

133

0.3%

1,909

4.3%

3,957

7.7%

2,240

6.6%

2,945

6.7%

합계

44,107

100.0%

44,781

100.0%

51,336

100.0%

33,713

100.0%

44,166

100.0%

2018년

-

-

11

51

62

55

29

43

49

127

160

140

2019년

21

72

151

363

461

478

352

247

454

608

미집계

판매대수

385

778

2,405

1,548

APGN

터보블로워

2009년

한온시스템(주)

수소차용 공기압축기

2016년

EASTAR SCM SHANGHAI Co., Ltd.

터보블로워

2016년

비케이이엔지 주식회사

환경문제 처리시설

2019년

Zhejiang Hanke Fluid Technology Co., Ltd

터보블로워

2018년

Shanghai Resun Enginery Technology Co., Ltd

터보블로워

2011년

CJ

터보블로워

2011년

Suez India Pvt Ltd.

터보블로워

2019년

Usha Neuros Turbo LLP

터보블로워

2019년

(주)두산퓨얼셀

두산퓨얼셀 연료전지

2019년

APGN

16,226

36.8%

15,127

33.8%

12,104

23.6%

7,302

21.7%

10,321

23.4%

한온시스템(주)

640

1.5%

1,272

2.8%

1,649

3.2%

971

2.9%

5,521

12.5%

EASTAR SCM

2,086

4.7%

2,896

6.5%

5,044

9.8%

4,329

12.8%

4,228

9.6%

비케이이엔지

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

2,800

6.3%

Hanke Fluid

0

0.0%

0

0.0%

1,273

2.5%

212

0.6%

1,473

3.3%

Resun Enginery

4,531

10.3%

2,250

5.0%

2,434

4.7%

1,660

4.9%

1,292

2.9%

CJ

538

1.2%

861

1.9%

237

0.5%

218

0.6%

1,403

3.2%

Suez India

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

1,325

3.0%

Usha Neuros

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

1,220

2.8%

두산 퓨얼셀

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

0

0.0%

945

2.1%

합계

44,107

100.0%

44,781

100.0%

51,336

100.0%

33,713

100.0%

44,166

100.0%

미국

16,225

36.8%

15,126

33.8%

12,104

23.6%

7,302

21.7%

10,321

23.4%

중국

12,638

28.7%

14,363

32.1%

21,054

41.0%

13,322

39.5%

14,384

32.6%

한국

13,006

29.5%

9,365

20.9%

13,325

26.0%

10,072

29.9%

12,934

29.3%

기타

2,238

5.1%

5,927

13.2%

4,853

9.5%

3,017

8.9%

6,527

14.8%

합계

44,107

100.0%

44,782

100.0%

51,336

100.0%

33,713

100.0%

44,166

100.0%

26,687

32,279

32,366

30,465

32,146

867

1,113

1,557

1,340

1,207

매출채권회전율

3.2

3.8

1.5

4.2

1.5

4.1

2.7

4.1

매출채권회전일

114

96

248

87

239

89

135

89

APGN

9,559

27.7%

12,810

31.2%

10,690

28.4%

10,309

25.6%

EASTAR SCM SHANGHAI CO.,LTD.

2,183

6.3%

4,196

10.2%

4,323

11.5%

5,988

14.9%

Shanghai Resun Enginery Tech

3,352

9.7%

2,954

7.2%

3,683

9.8%

3,628

9.0%

Shantou Peacedyne Tech.Trade

2,184

6.3%

1,755

4.3%

1,752

4.6%

1,814

4.5%

[HK]Zhejiang Hanke Fluid Tech

-

0.0%

-

0.0%

823

2.2%

1,567

3.9%

SHANGHAI ZHONGSHEN

2,119

6.2%

1,343

3.3%

1,401

3.7%

1,506

3.7%

Suez India Pvt Ltd.

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

1,399

3.5%

기타

15,057

43.7%

17,958

43.8%

15,025

39.9%

14,033

34.9%

합계

34,454

100.0%

41,016

100.0%

37,697

100.0%

40,244

100.0%

2019년

3분기

APGN

1,748

5,195

3,366

0

0

10,309

EASTAR SCM

1,712

1,641

1,615

1,020

0

5,988

Shanghai Resun Enginery Tech

547

61

1,462

1,558

0

3,628

Shantou Peacedyne Tech

0

0

0

0

1,814

1,814

[HK]Zhejiang Hanke Fluid Tech

980

401

186

0

0

1,567

SHANGHAI ZHONGSHEN

0

0

0

0

1,506

1,506

Suez India Pvt Ltd.

0

0

1,325

0

74

1,399

기타

3,745

1,952

2,804

1,782

3,750

14,033

합계

8,732

9,250

10,758

4,360

7,144

40,244

매출

44,107

44,782

51,336

33,713

44,166

매출원가

27,417

30,512

34,469

21,901

30,490

원가율

62.2%

68.1%

67.1%

65.0%

69.0%

판관비

15,048

11,997

15,988

11,940

11,671

판관비율

34.1%

26.8%

31.1%

35.4%

26.4%

영업이익

1,641

2,273

879

-127

2,005

영업이익률

3.7%

5.1%

1.7%

-0.4%

4.5%

EBITDA

3,224

4,339

3,549

1,643

4,381

EBITDA 이익률

7.3%

9.7%

6.9%

4.9%

9.9%

순이익

1,088

-5,534

-7,536

-1,758

476

순이익률

2.5%

-12.4%

-14.7%

-5.2%

1.1%

판매비와관리비

15,048

11,997

15,988

11,940

11,671

급여

2,878

3,824

3,746

3,039

2,828

퇴직급여

206

278

285

246

182

복리후생비

580

559

528

426

370

여비교통비

455

679

612

455

437

접대비

461

818

301

219

342

통신비

46

56

47

36

27

수도광열비

19

21

23

18

22

세금과공과

146

310

546

288

309

감가상각비

294

505

340

322

256

임차료

648

175

571

406

182

수선비

6

14

48

31

60

보험료

101

119

116

93

77

차량유지비

18

27

29

23

18

운반비

1,184

1,496

1,344

773

1,012

교육훈련비

9

10

4

1

0

도서인쇄비

10

12

10

7

15

소모품비

58

105

98

66

239

지급수수료

1,144

525

1,449

959

774

광고선전비

86

70

39

30

62

대손상각비

1,889

-57