반 기 보 고 서

                                   (제 6 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서_190826

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

주1) 최근사업연도말 자산총액은 서울외국환중개(주)가 고시한  2018년 12월 31일 기준 환율 162.76원/RMB 적용하였습니다.
주2) 연결대상회사의 재무제표는 중국 위안화로 표시되고 있으며 위안화 기준 각 연결대상회사의 최근사업연도말 자산총액(개별재무제표 기준)은 다음과 같습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

※ 그룹 지배구조

지배구조

그룹 내에서 실질 영업회사는 중국 내에 있는 양주금세기(주제품: 트랙터용 휠), 낙양동방홍(주제품: 트랙터용 휠) 및 낙양금세기(주제품: 트랙터용 타이어)이며 중간 지주회사는 홍콩금세기, 상장주체는 케이만금세기입니다. 상장주체인 케이만금세기는 홍콩금세기를 비롯한 그룹 내의 모든 자회사를 100% 소유하고 있으며 실질적으로 하나의 회사처럼 운영되고 있습니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "케이만금세기차륜집단유한공사"이고 영문으로는 "Cayman Golden Century Wheel Group Limited" 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2014년 9월 3일 케이만에 설립되었으며 실제 중국 국내 영업회사인 "양주금세기차륜제조유한공사"는 2004년 5월 11일, "동방홍(낙양)자륜제조유한공사"는 2012년 9월 27일, "낙양금세기타이어제조유한공사"는 2014년 8월 19일에 설립되었습니다.

라. 본사 및 공시 대리인의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 케이만금세기(상장주체)

- 양주금세기(중국내 실질사업회사)

- 낙양동방홍(중국내 실질사업회사)

- 낙양금세기(중국내 실질사업회사)

- 공시대리인(서울연락사무소)

마.중소기업 해당 여부

해당사항이 없습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 지주회사이며 주요 자회사의 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업의 내용  은 다음과 같습니다.

1) 회사가 영위하는 목적 사업

- 양주금세기 및 낙양동방홍
양주금세기와 낙양동방홍은 트랙터 휠의 생산 및 판매를 주사업으로 영위하고 있으며 생산한 휠 제품은 중국의 주요 트랙터 생산업체인 제일트랙터, 상주동풍, 강소워드, 서주카이얼 등 업체에 납품하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하여 주시기 바랍니다.

- 낙양금세기
낙양금세기는 트랙터용 타이어의 생산 및 판매를 주사업으로 영위하고 있으며 생산한 타이어 제품은 중국의 주요 트렉터 생산업체인 제일트랙터, 상주동풍, 강소워드 등 업체에 납품하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하여 주시기 바랍니다.

참고로 중국내 실질사업회사의 영업집조 상에 명시되어 있는 사업의 영역은 다음과 같습니다.

2) 향후 추진하고자 하는 사업

중국의 공공안전시장은 2014년에 미국을 제치고 세계 1위로 되었습니다. 넓은 땅과 13억 인구를 보유한 중국은 경제가 성장함에 따라 인구유동이 빈번하게 발생하고 있습니다. 또한 2008년 베이징 올림픽과 몇차례 국가적인 테러이슈가 발생한 이후 공공안전시장은 폭팔적으로 성장하였습니다.

                   [중국 2013~2016 공공안전시장 규모추이]
                                                                                                    (단위: 천달러)

출처: 중국해관, Zeefer Consulting

중국은 현재 <일대일로>를 포함한 국가차원의 프로젝트를 진행하고 있고 도시에서는 공항, 스포츠 스타디움, 지하철 등 인프라의 증가로 인해 보안검색대를 비롯한 안전시스템의 수요가 지속적으로 늘어나고 있습니다. 당사는 국산 보안검색대의 조립가공을 시작으로 해당 산업에 진출하고자 합니다.

세계적으로 주조기술이 발전하면서 주조품의 경량화, 간소화, 정밀화가 이루어지면서 새로운 시장이 형성되고 있습니다. 당사는 보안검색대사업 외에 추가적으로 자동차부품을 포함한 주조품 정밀가공업으로 사업영역을 확장하고자 합니다.

사. 계열회사 현황 (총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부)

아. 신용평가에 관한 사항

해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사가 속해 있는 그룹의 연혁

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

- 본점 소재지:
P. O. Box 31119 Grand Pavilion, Hibiscus Way, 802 West Bay Road, Grand Cayman, KY1 - 1205 Cayman Islands

- 본점 소재지의 변경 :
당사는 2019년 07월 02일 이사회결의를 통해 본점 소재지를 Floor 4, Willow House, Cricket Square, PO Bax 2084, Grand Cayman KY1-1112, Cayman Islands(변경 전)에서 P. O. Box 31119 Grand Pavilion, Hibiscus Way, 802 West Bay Road, Grand Cayman, KY1 - 1205 Cayman Islands(변경 후) 으로 이전 하였습니다.

다. 경영진의 중요한 변동

회사 설립 이후의 임원 및 감사의 변동은 다음과 같습니다.

라. 최대주주의 변동

해당사항이 없습니다.

마. 상호의 변경

해당사항이 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사 정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사의 주된 사업은 비금융 지주사로서 설립 이후 주요한 변동사항이 없습니다.

중국내 실질사업회사인 양주금세기는 설립초 자동차용 의자를 생산하여 수출하였으나 2007년경 트랙터용 휠의 생산과 판매를 시작하여 현재까지 줄곧 회사의 주사업으로 영위되고 있습니다. 낙양동방홍은 설립때부터 트랙터용 휠을, 낙양금세기는 설립때부터 트랙터용 타이어의 생산을 주사업으로 영위하여 왔으며 현재까지 주된 사업의 변화는 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

주1) 당사는 최초 설립시 주당액면가는 1USD이며 15년 6월 26일 액면분할로 인해 주당액면가는 0.2USD로 변경되었습니다.
주2) 상기 원화환산금액은 서울외국환중개(주)가 고시한 2019년 6월말 매매기준율인 1,156.80원/USD를 적용하여 산정하였습니다.

나. 전환사채 등의 발행현황

해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

나. 자기주식

해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

6. 배당에 관한 사항 등

가. 배당에 관한 사항

배당 관련 당사의 정관 조항은 다음과 같습니다.

나. 주요배당지표

주1) 당사는 2015년 6월 액면분할(주당 액면가 1USD에서 0.2USD로 분할)을 진행하였으며 상기 주당액면가액 및 주당순이익은 액면분할후 기준으로 작성하였습니다.
주2) 당사는 케이만에 설립된 회사로써 주당 액면가액은 0.2USD로, 원화환산에 사용된 각 시기별 환율은 다음과 같습니다.

주3) 위안화(RMB) 기준 손익지표

상기 손익지표를 원화 환산함에 있어서 사용된 각 시기별 환율은 다음과 같습니다.
(서울외국환중개(주)가 고시한 각 기간 별 평균 환율)

주4) 당사는 국제회계기준(IFRS)을 채택함으로 주재무제표는 연결실체로서의 연결재무제표이며 별도의 개별재무제표를 작성하지 않습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 이해

1) 영위하고 있는 사업

당사의 실질 영업회사는 중국 내에 있는 양주금세기(주제품: 트랙터용 휠), 낙양동방홍(주제품: 트랙터용 휠) 및 낙양금세기(주제품: 트랙터용 타이어)입니다.

양주금세기는 2004년 5월 중외합자기업으로 설립되었으며, 설립초기 자동차의자, 항공기의자 및 그 부속품의 생산판매 및 수출을 주요 사업목적으로 하였고 초창기에는 자동차용 의자를 생산하여 전량 수출하였으며 주요 매출처는 랜드로버였습니다. 하지만 수요처 경영환경의 변동 등으로 인해 회사는 사업다변화를 시도하였고 2006년 1월 '농업용 차량 휠 생산'을 사업목적에 신규로 추가하였으며 2007년부터 농기계용 휠 생산 및 판매를 주 사업으로 하여 영위하여 왔습니다. 2004년 중국정부가 농기계 취득에 대한 보조금 지원정책을 실시하면서 트랙터 완제품시장은 연평균 15% 이상의 성장을 유지해 왔습니다.

농기계 수요의 폭발적인 증가와 함께 이에 사용되는 휠 제조 산업도 급격하게 성장하면서 당사는 농기계 주요 생산기지에 근접한 장소에 제 2의 휠 생산 공장을 설립하였으며, 이에 따라 양주금세기의 자회사로 2012년 9월 17일 '동방홍(낙양)차륜제조유한공사'를 설립하였고 공장건설, 생산라인 구축 등을 완료한 후 2013년 7월부터 본격적인 매출이 발생하였습니다.

낙양동방홍은 주로 낙양 근교의 농기계 생산업체에 납품하고 양주금세기는 양주 근교에 있는 농기계 생산업체에 납품하여 지리적 근접성을 최대한 활용하고 있으며, 두 공장의 생산 Capa 등을 고려하여 유기적으로 생산량을 조절할 수 있습니다. 당사는 뛰어난 품질 및 고객에 대한 높은 책임감으로 "강위"라는 브랜드를 통해 시장 내에서 매우 높은 인지도를 얻게 되었으며 현재 제일트랙터, 상주동풍, 강소워드 등 주요 트랙터 생산업체의 주요 공급처로 자리 잡아 타경쟁사 대비 우월한 지위를 확보하고 있습니다.

휠 사업부문의 안정적인 매출성장을 기반으로 당사는 새로운 성장 발판 마련을 위하여 농기계 타이어 사업에 진출하기로 결정하였으며 2014년 8월 '낙양금세기타이어제조유한공사'를 설립하였으며 기존에 휠을 납품하는 고객사부터 시작하여 타이어를 공급하기 시작하였습니다.

2) 제품 설명

가) 제품 라인업 및 주요 제품의 기능, 용도 및 특징

- 휠

당사의 주요 사업자회사에서 생산되는 휠 제품은 기본적으로 폭과 직경에 따라 여러가지 규격으로 분류할 수 있으며 중심홀 크기, 리프팅러그, 호 등 스포크의 디자인에 따라 100여가지의 종류로 확장될 수 있습니다. 현재 회사에서 생산되는 휠 제품은 주로 트랙터에 적용되며 자체 브랜드(상표명: 강위)를 통해 중국의 주요 트랙터 생산업체인 제일트랙터, 상주동풍, 강소워드, 서주카이얼 등에 직접 납품하고 있습니다. 트랙터 바퀴의 위치에 따라 다소 차이가 존재하기는 하지만 일반적인 경우 직경을 기준으로, 34인치이상의 휠은 100마력 이상의 특대형 트랙터에 장착되며 24인치 이상의 휠은 중/대형 트랙터에 장착됩니다.

양주금세기는 2007년 8월부터 본격적으로 휠을 가공 판매하기 시작하였으며 제일트랙터 등 주요 트랙터 제조사들의 신규 제품 개발, 중국정부의 농기계 취득 지원금 정책의 확대와 더불어 꾸준히 성장하여 왔습니다. 그리고 2012년 9월 중국의 대표적인 트랙터 생산기지 중 하나인 낙양에 제2의 휠 생산 공장인 낙양동방홍을 설립하여 신규 고객 유치 및 시장의 성장에 따른 수요증가를 충족시키고 있습니다.

- 타이어

2014년 9월 신규 사업으로 트랙터용 타이어를 생산 판매하기 시작하였으며 기존 트랙터 휠 납품 고객 위주로 납품하고 있습니다. 생산제품은 매출처의 니즈에 대응하여 16인치에서 38인치까지 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 당사의 제품은 자체 브랜드(동방홍)으로 생산 및 판매되고 있습니다.

- 기타 매출

양주금세기와 낙양동방홍이 휠을 생산하는 과정 중 중심홀, 호 등 가공공정에서 사용 후 생성된 폐철의 판매에 따른 수익입니다.


나) 경기변동과의 관계

수요의 계절성으로 완제품의 월별 수요에 편차가 존재하는 농기계 산업은 수요가 농번기에 집중되어 연간 균등 생산이 어려우며, 그 해의 시장규모는 기후조건 등 영농생산 관련 환경과 정부의 지원금 규모에 의해 결정되는 바, 일반적인 경기변동과는 다른 계절적·정책적 경기변동이라는 특성이 있습니다.

또한, 중국 농촌인구의 도시진출이 꾸준히 증가하면서 개별 농가에 의한 소규모 경작보다는 대규모 경작이 늘어나는 추세이며 이는 농기계 수요를 촉진하는 큰 요인 중에 하나입니다. 아울러 최근 10여 년 동안 중국 정부에서 농기계 취득에 대한 지원금을 지속적으로 증가시킴으로써 농기계시장은 지속적인 고성장을 이어가고 있습니다. 향후 중국 정부의 지원금 지급규모 및 지급시기 등의 정책적 변동은 중국 농기계 시장에 직접적인 영향을 줄 것으로 보입니다.

다) 계절적 요인

농기계에 대한 수요는 일반적으로 봄철 파종기와 가을철 수확기 직전에 증가하는 산업적인 특성을 가지고 있으며 농기계 완성품 제조업체들은 통상적으로 수요시점에 선행하여 제품을 생산하고 있습니다. 당사가 공급하는 제품인 휠과 타이어는 트랙터의 부품으로서 전방산업인 트랙터 완제품 제조를 위하여 선행하여 납품할 필요가 있어 농번기를 선행하는 특징을 갖고 있습니다.

당사는 제품을 대부분 트랙터 완제품 생산업체들에게 직접 납품하고 있기에 각 생산업체들의 생산계획에 직접적인 영향을 받습니다. 완제품 생산업체들은 전반적으로 농번기의 계절성에 선행하여 생산하고 있으나 각 업체들의 생산집중 시기와 부품 수급 시기가 상이할 수 있어 당사의 매출은 전방산업에 비하여 큰 변동성을 띄지 않으며 4분기에 타 분기 대비 소폭 높은 매출실적을 기록하고 있습니다.

라) 제품의 라이프사이클

트랙터 휠 제품은 특성상 상대적으로 반영구적 사용의 성격이 강하게 나타나지만 부품을 장착해서 완성하는 전방산업의 신규수요로 꾸준한 수요가 발생하고 있습니다. 타이어 제품의 경우 소모품으로써 약 3년 주기의 지속적인 교체 수요와 신규 제품의 생산으로 인한 수요가 발생하고 있습니다.

3) 사업구조

가) 원재료 조달방식 및 주요 원재료의 조달원 등 원재료 수급상황

당사가 생산하는 트랙터용 휠의 주요 원재료는 열연강판이며 타이어 생산에 있어서 주요 원재료는 천연고무/합성고무와, 카본블랙, 타이어코오드입니다. 당사는 중국의 주요 강판 생산업체인 상하이바오스틸, 마안산스틸 등에서 생산된 강판을 사용하며 실질적인 조달은 중간 대리상을 통해 납품받고 있습니다. 타이어에 사용되는 원재료의 경우도 주로 무역회사 등을 통해 납품받고 있습니다.

해당 원재료는 시장에서 보편적으로 공급되는 제품으로 월별 생산계획에 따라 원재료 매입계획을 수립하며 인터넷 가격조사, 공급업체 가격직접 조사비교 등 여러가지 경로를 통해 시세를 확인한 후 적정한 단가수준, 품질, 납기 등을 보증할 수 있는 업체와 거래를 진행하고 있습니다.

나) 주요 제품에 대한 생산·판매방식

휠 제품의 경우, 모두 자체 생산 공장 및 생산설비, 인력을 통해 생산하고 있으며 외주에 의한 생산은 없습니다. 타이어 제품의 경우, 모든 공정을 자체 생산으로 소화하고 있지만 생산 공장 및 설비는 YTO동방홍호우타이어로부터 임차하여 사용 중에 있습니다.

당사는 통상적으로 연말시점에 매출처와 연간판매계약(매출처의 연간생산계획을 기반으로 함)을 체결하여 연간생산계획을 수립하며 실제 생산은 매출처의 실제 월별 주문서에 근거하여 생산하고 있습니다.

당사의 주요 제품인 농기계용 휠과 타이어는 대부분 중국내 주요 농기계 생산업체에 직접 납품하고 있고 일부 유통업체를 통해 농기계 사용자 등 실수요자에게 판매되고 있으며 직접적인 수출은 없으나 무역회사에 의한 간접 수출이 일부 발생하고 있습니다.

나. 시장 현황

1) 시장의 특성

가) 중국 농기계 산업

1) 중국 농기계 산업발전 추세분석

과거 10년 동안 정부정책 및 농업생산 기계화에 대한 지속적인 수요가 중국의 농기계산업이 비약적으로 발전하는 원동력이 되었습니다. 2013년까지는 지속적으로 성장하는 추세를 유지하다가 2014년부터 성장 둔화와 산업구조상의 조정이 가속화되었습니다. 2014년 농기계산업의 성장률은 8.6%로 2013년의 16.3%에 비해 확연히 줄어들었으며, 해당 기간에 자본투자, 인수합병 및 구조조정이 집중적으로 활발히 진행되었습니다.

산업에 대한 투자도 비약적으로 증가하였는데, 예를 들어 제일트랙터는 수천만 위안을 투자하여 디지털정보서비스센터를 건립하여 프랜차이즈 마케팅전략을 추진하였으며, POS와 서비스능력을 향상시켰습니다. 또한 중국 최대 규모의 농기계 생산업체중의 하나인 Foton Lovol은 디지털화된 지능형생산시스템 설비에 투자하여, 생산과정 정보화수준과 관련된 핵심 경쟁력을 한층 더 향상시켰습니다.

최근 몇 년의 완만한 성장률은 중국 농기계산업의 "신창타이"가 될 것이라 예견하고 있습니다. 중국 농기계산업의 성장률이 다소 하락하였지만 전반적으로는 안정적인 상승추세가 지속되고 고급 장비에 대한 수요는 지속될 것으로 예상됩니다. 10년 전 780억 위안부터 현재 4,000억 위안까지 농기계산업은 지속적으로 고속발전을 유지하였던 중국 농기계산업은 현 시점을 새로운 기점으로 삼아 "신창타이" 아래 새로운 발전을 도모하고 있습니다.

이런 "신창타이" 아래 농업집약화가 농업발전의 새로운 목표가 되었고, 모든 농업 생산요소들의 집약화를 통한 통제와 효율성 향상이 중요한 요소로 대두하였습니다. 효율성 향상에 있어 농기계는 농업생산의 핵심적인 요소로서 농업생산의 모든 부분에 두루 영향을 미치며, 특히 농촌토지개혁이라는 거시적인 배경 하에서 농업토지회전율을 증대시키고 신규 농업경영주체의 육성을 더욱 가속화함에 따라 대량의 최신형 고효율 농기계를 필요로 하게 되었습니다.

다년간 중국 농기계산업의 발전은 비록 비약적으로 진보하였으나, 여전히 미국 등 선진국에 비하여 기술수준은 낮아 지속적인 발전이 필요한 상황입니다. 생산증가에만 치중하는 양적인 경쟁의 국면을 변화시키기 위해서는 단순히 소수 기업의 힘이 아닌 산업 전체의 힘이 필요하기 때문에 중국 정부는 전체 산업에 연결되어 있는 연구개발, 공급망, 생산, 대리점과 서비스 등의 부문을 포함한 모든 부문의 전방위적인 균형 있는 발전을 추구하고 있습니다.

이러한 중국 농기계산업의 발전을 위하여 중국 내에서는 5대 중점 추진 사항에 대한 개선이 진행 중입니다. 첫째는 연구개발 부문에서 전세계 고급 연구개발 자원의 통합을 권장하는 동시에 강력하게 농기계농예융합 시범사업을 추진하고, 현대농업의 니즈를 충족하는 중고급산업을 만들어 가고 있습니다. 둘째는 공급망 부문에서, 중고급 농기계가 필요한 유압, 전기컨트롤러, 전동 엔진 모터 등 핵심부속품을 수입에 의존하는 문제를 해결하는데 중점을 두고 있습니다. 셋째는 생산부문에서 기술개선과 선진설비의 투입역량을 확대 중이며, 제품의 품질을 유지관리하고 원가를 낮추며 효율성을 향상시키기 위하여 노력 중입니다. 넷째는 대리점 부문으로, 시장네트워크 구축을 강화하는 동시에 새로운 농기계를 다루는 인력에 대한 직업교육을 전개하여 농기계를 조작하는 인력의 자질을 향상시키고 있습니다. 다섯째는 서비스부문으로, 농기계사회화서비스 체계의 구축을 강화하며 선진정보기술을 도입하여 서비스의 적시성과 효율성을 효과적으로 향상시키기 위하여 노력하고 있습니다.

2) 중국 농업기계화 현황 및 전망분석

2004년 이래 중국의 농업기계화수준은 급격한 속도로 발전하여 현대농업발전과 식량안보를 위한 든든한 버팀목이 되었습니다. 2004년 이래로 농업기계화 수준과 농기계공업 모두 고속성장을 이루어왔지만 현재는 다소 완만한 성장세로 전환되었습니다. 2000∼2005년의 5년간은 농업기계화 수준이 전체 기간 동안 도합 3.6% 밖에 증가하지 못하였으나, 2005∼2010년에는 매년 약 3.5%씩 증가하면서 고속발전추세를 나타내었습니다. 이후 2010∼2013년에는 매년 2∼2.5%씩 증가하였고, 2014년은 2013년 동기대비 약 1.5% 상승하여 발전 속도는 확연히 완만해졌지만 2015년 및 2016년에는 매년 2%로 회복되었습니다. 성장속도가 완만해진 원인은 농업기계화가 기존의 양적 증가에서 점차 수량, 품질, 효익 등을 모두 중시하는 질적 증가로 변화되어 더욱 향상된 품질수준과 효율성이 높은 상품을 개발하여 전체적인 산업의 질적 수준이 개선되는 추세로 전환되었기 때문입니다.

전국 농작물경작 종합기계화수준의 변화도

출처: 중국농업기계공업협회(www.caamm.org.cn)

2004년 이래로 평야지역과 농산물 주생산지인 동북지역의 기계화 수준이 보다 빠르게 진행되었고 현재는 비교적 높은 수준에 도달하였습니다. 반면, 남방지역 특히 논밭지대와 구릉지대는 지형 및 경영규모 등의 원인으로 기계화 발전이 비교적 동북지역에 비하여 더디게 진행되었습니다. 또한 목화, 콩, 사탕수수 등의 주요농작물과 과일, 차 등의 경제작물의 기계화 생산의 시급성이 강조되고 있으며, 특히 농기계의 유효 공급부족이 가장 큰 문제점입니다. 또한 농기계 장비의 성장률이 둔화되었는데, 2008년 이래 전국 농기계 총동력 증가폭은 하향추세를 보이다 2014년 다소 회복한 모습을 보이고 있습니다. 이는 트랙터보유량, 특히 소형 트랙터 보유량이 포화상태에 도달하면서 증가폭이 완만해졌기 때문입니다.

전국 농기계 총동력 추이

출처: 중국농업기계공업협회(www.caamm.org.cn)

중국 중대형 트랙터 보유량과 소형트랙터 보유량은 지속적으로 증가하다가 2012년을 기점으로 소형트랙터는 감소하고 중대형 트랙터는 여전히 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

중국 중대형 트랙터 보유현황

출처: 중국통계청

중국 소형 트랙터 보유현황

출처: 중국통계청

나) 중국 트랙터 산업

1) 중국 트랙터 산업 기본 특징

순위	회사로고	제조(수입)회사명	국적	당사납품 여부	소재지
1	중국YTO집단	중국YTO집단유한공사	중국	O	하남성
2	존디어	존디어중국투자유한공사	미국	X	북경시
3	포톤로볼	포톤로볼국제중공주식유한공사	중국	O	산동성
4	시풍집단	시풍집단	중국	O	산동성
5	상주동풍	상주동풍농기집단유한공사	중국	O	강소성
6	케이스뉴홀랜드	케이스뉴홀랜드기계하얼빈유한공사	미국	X	흑룡강성
7	산동상림	산동상림농업장비주식유한공사	중국	X	산동성
8	오정집단	오정집단	중국	O	산동성
9	마힌드라	마힌드라염성트랙터유한공사	중국인도 합자	O	강소성
10	상발집단	상발집단	중국	X	강소성

출처 : 공정기계온라인 (http://www.cmol.com)

주) 당사의 주요 납품처인 제일트랙터는 중국YTO집단유한공사의 계열사입ㅇ니다.

중국 국산트랙터 브랜드는 비교적 적은 편이고 소수의 대기업들이 높은 시장점유율 보유하고 있습니다. 트랙터 시장은 크게 대형트랙터와 중소형트랙터로 분류됩니다. 대형트랙터는 높은 기술력이 필요하지만 중국 트랙터산업의 기술수준이 아직도 발전단계에 놓여 있으므로 해당 시장은 다수의 해외브랜드와 제일트랙터가 선두를 유지하고 있습니다. 중소형트랙터는 상대적으로 가격이 저렴하고 높은 기술력이 필요하지 않으므로 다수의 중국기업들이 시장을 점유하고 있습니다.

현재 중국의 트랙터 시장은 아래와 같은 변화을 맞이하고 있습니다. 첫째, 트랙터 구매주체가 점차 전문농업가, 농업합작사 등 대형전문업체가 위주로 되고 있습니다. 둘째, 농작지가 넓은 지역의 대형트랙터 수요의 증가속도가 기타 지역보다 현저히 높게 나타나고 있습니다. 또한 중소형트랙터 수요가 높은 지역의 대형트랙터 판매량이 점차 늘어나고 있습니다. 셋째, 대형트랙터제품이 출력에 따라 점차 세분화 되고 최고출력제품이 부단히 출시되고 있습니다.

향후 농업현대화, 도시-농촌 인구구조의 변화 등으로 인하여 대형트랙터의 추가적인 수요가 꾸준히 증가하고 중소형트랙터의 수요도 대체할 것으로 예상됩니다.

다) 수요 변동요인
 

최근 중국농업기계공업협회의 시장 조사 결과에 따르면, 현재 중국 중대형 트랙터 구매자 중 80% 이상은 트랙터를 사용경험이 있거나 현재 사용 중인 고객입니다. 이들의 소비 행위는 소형제품에서 대형제품으로 교체(소형 트랙터를 중형 트랙터로, 중형 트랙터를 대형 트랙터로, 필요한 출력 수치도 점점 증가), 중고제품을 팔고 신제품으로 교체 등 뚜렷한 특징을 보입니다. 최근 중국의 트랙터 소비구조는 교체수요가 67% 이상 차지하여 다양한 중대형 트랙터 교체수요 증가가 중대형 트랙터 시장 소비의 주요한 추세입니다.

정부에서 농기계 보조금 규모를 확대하면서 보조금 규모도 연이어 대폭 늘어났으며, 현재 흑룡강성 등 일부 지역의 보조금 규모가 상대적으로 작은 경우를 제외하고는 대부분 성시구(省市區)의 보조금은 비교적 충분히 지급되고 있는 것으로 보입니다. 정부의 보조금 지급 확대는 농민들의 농기계 신규수요 및 교체수요를 촉진하는 주요한 원인 중의 하나입니다.

농기계보조금

출처: 중국재무부

라) 당사의 주요 목표시장

트랙터 시장 중 특히 중대형 트랙터 시장은 큰 시장 잠재력을 가지고 있습니다. 중국 경지지 면적은 1억6천5백만ha에 달하여 트랙터 사용이 부적절한 토지를 제외하더라도 현재 트랙터 보유 대수는 시장의 유효 수요를 충족시키지 못하고 있습니다. 그러나 단기간 내에 트랙터 시장 잠재 수요가 바로 급증하지 못하는 이유는 시장 구매력에 한계가 존재하고 농경지 수리 시설의 부족 때문입니다. 그리고 중국 지역 간 경제 발전의 불균형으로 대형 트랙터에 대한 수요가 있는 많은 농민들이 트랙터를 구매할 여력이 아직 부족합니다. 또한 토지집중도가 낮고 토지회전이 부족하여 대형 트랙터 작업이 적절한 토지가 제한적이며 트랙터 운행 도로 등 농경지 인프라도 상대적으로 낙후되어 있습니다. 이러한 이유 때문에 트랙터 잠재 수요시장이 계속 지지부진한 것입니다. 부대시설의 부족, 제품 기능의 부족, 제품 품질 저하 등의 원인으로 중대형 트랙터는 농업기계동력으로서의 역할은 충분히 발휘하지 못하고 있습니다.

이에 대한 대책으로 현재 중국정부는 농업부문 재정투자를 2004년 약 3천억 위안에서 2014년 1조4천억 위안으로 증가시켜 3농문제 해결을 위해 투자규모를 지속적으로 확대시키고 농업금융체계를 개혁하고 있습니다. 아울러 식량생산 잠재력을 제고하기 위하여 수리시설 등을 지속적으로 확충하고 농업구조의 업그레이드를 위한 농업 생태환경 개선과 농업자원 보호를 동시에 진행하고 있습니다. 이러한 정책 하에서 밭갈이, 논밭 작업, 사이갈이 및 농작물보호, 운송 등 농업에 있어 다양한 역할을 수행하는 트랙터는 농기계 시장에서 매우 중요한 부분을 차지하기 때문에 장기적으로 트랙터 시장의 잠재력을 발굴하여 트랙터 산업을 더욱 성숙한 단계로 성장시키는 것이 중국 농업기계 산업을 빠르고 건강하게 발전시키는 데에 있어서 가장 핵심적인 요소가 될 것입니다.

당사는 포화된 소형트랙터시장이 아닌 시장규모의 성장률이 더 높은 대형 트랙터에 대한 수요증가에 대비하여 준비를 진행해왔습니다. 비교적 오랜기간 동안 대형 고객사인 제일트랙터와 협력관계를 공고히 하여 중대형, 특대형 휠의 개발과 품질 향상을 진행하였고 점진적으로 시장의 점유율을 늘려가고 있습니다. 당사의 시장점유율은 2014년 18.5%, 2015년 21.5%, 2016년  31.4%로 추정하고 있습니다.

주1) 중대형 트랙터 생산량은 중국통계청에서 발표한 수치이며 휠수요 추정치는 4륜 트랙터를 가정하여 산출한 추정치입니다.

주2) 트랙터 생산 이외에 수리 등을 위한 교체수요는 가정하지 않았습니다.

마) 산업환경

1) 정책환경

중국공산당은 2008년 17기 삼중전회에서 "농업발전의 근본적인 활로는 과학기술의 진보에 있다"고 밝혔고, "농업의 규모화, 정교화, 시설화 등의 요구에 따라 다기능, 지능화, 경제형 농업장비시설의 개발속도를 올려야하고 중점적으로 논밭작업, 시설재배 등 부문에서 새로운 진전을 얻도록 해야 한다"고 의견을 제시하였습니다. 또한, "현대농업을 발전시키려면 반드시 높은 생산량, 우수한 품질, 고효율, 생태안전 등을 고려하여 농업발전방식을 빠르게 바꾸고 농업과학기술 진보와 혁신을 촉진해야 한다"고 주장하였고, "농공업발전을 지지하고 농업기계화를 더욱 빠르게 추진해야한다"고 강조하였습니다. 농업기계는 농업기계화를 실현시키는 가장 기본이 되는 물질적인 발판이고, 현대 농업의 지지대입니다. 농업기계는 농업생산을 발전시키고 "삼농"문제의 해결과 사회주의 신농촌 건설을 위해 반드시 갖추어야하는 장비이고, 농업생산효율의 제고, 자원의 충분하고도 효율적인 이용의 보장, 친환경적이며 지속가능한 발전을 가능케 하는 효과적인 도구이며, 국가농산물의 안전 보장, 농업 생산량 증대 및 효율성 증진, 농민 수확방식의 변경과 농촌발전을 추진하는데 있어서 중요한 작용을 한다고 밝혔습니다.

2011년은 중국 농기계공업 발전 과정 중 매우 중요한 연도로 성과가 두드러지게 나타났던 한해입니다. 국가공신부에서 <농기계공업 발전계획(2011년∼2015년)>, <농기계공업 발전 정책>, <콤바인과 트랙터 산업의 진입조건> 등 전략과 가이드라인을 갖춘 3개의 정책성 문건을 연속적으로 발간하였습니다. 이것은 중국농기계공업의 고속성장 촉진과 농기계제조기업의 지속적인 발전에 있어서 정부가 정책적으로 농기계 산업을 지원한다는 매우 중요한 의의를 가지고 있습니다.

2) 경제환경

중국 농기계 공업은 자금투입, 재정과 세무의 특별혜택 등 다방면에서 정책적 지원을 받고 있을 뿐만 아니라 생산, 개발체계의 진일보한 혁신과 과학기술 발전에 따라 산업규모가 끊임없이 확대되고 고속으로 성장하고 있는 산업입니다. 주요 총량지표가 이미 세계 선두의 자리를 차지하였으며 명실상부한 세계 농기계 제조강국이 되었습니다. 대표적인 농기구 제품인 트랙터와 콤바인의 경우 생산수량이 다른 국가보다 월등하게 앞서 있으며 세계 최상위 자리를 차지하고 있습니다.

"중국 11기 5개년 계획" 기간 동안 중국의 주요 농기계 제품 모두 고속성장을 하였으며, 특히 중대형 트랙터와 자주식 콤바인 시장은 폭발적으로 확대되었으며 생산량은 해마다 빠르게 증가하였습니다. "중국 11기 5개년 계획" 초기부터 중국 농기계산업은 국제화 발전전략 실시로 제품 기술수준이 뚜렷하게 향상되어 수출입 효과가 현저하게 나타났습니다. 수출방면에서 수출제품의 종류가 다양화되고, 수출제품수량과 수출액이 빠르게 증가하는 동시에 수출구조는 소형제품 위주에서 대형, 중형, 소형 제품이 섞인 형태로 변화하였으며, 중대형 제품이 차지하는 비중은 점차 증가하고 있습니다. 수입 측면에서 보면 최근 5년 사이 국내시장은 고급 농업기계제품에 대한 수요가 꾸준히 증가하여 국제농업기계시장에서 수요량이 가장 큰 지역 중 하나가 되었고, 현재 수입물량이 큰 주요제품에는 대형트랙터 및 관련 농기구, 대형 콤바인 등이 있습니다. 2003년부터 농기계산업의 총수출액이 지속적으로 총수입액을 초과하고 있습니다. 특히, 농기계산업 수출이 크게 증가한 2008년에는 10.5억 USD의 순수출금액을 달성하였으며 2013년의 순수출금액은 12억 USD를 달성하여 성장세를 이어가고 있습니다.

출처 : The Freedom Group, Inc. ‘World Agricultural Equipment’ 2014.07

(2) 시장 규모 및 전망

가) 해외 시장규모 및 전망

세계 농기계시장의 수요규모는 연평균 5%내외 정도의 성장을 지속해 오고 있고 이러한 추세는 당분간 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 아울러 아시아태평양시장의 부상, 미국시장의 안정적 성장이 뚜렷한 양상이며, 특히 미국은 아메리카 대륙의 전진기지로서의 의미도 강해서 세계 모든 농기계 기업들은 미국에서 치열한 경쟁을 하고 있는 양상입니다. 지역별로는 아시아태평양지역이 향후 5년 간 전세계 평균보다 높은 연평균 8.5%의 성장을 달성할 것으로 예상됩니다. 그 중에서도 2013년을 기점으로 세계에서 가장 큰 농기계 시장으로 성장한 중국이 10.4%, 인도 및 동남아 국가들이 7∼8% 수준의 성장세를 보일 전망입니다.

출처 : The Freedom Group, Inc. ‘World Agricultural Equipment’ 2014.07

세계 농기계시장은 농업용 트랙터와 수확기계, 이앙기와 비료살포기(시비기) 시장이 전체의 50% 이상을 차지하고 있는데 단일 기종으로는 트랙터가 가장 큰 시장을 형성하고 있으며 농기계시장에서 금액 기준 약 1/3 수준으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 구체적으로 트랙터는 견인력을 이용하여 농사 및 공사작업을 수행하는 작업용 자동차를 의미하는데 궤도형, 바퀴형 트랙터로 대표되는 자주형 트랙터 시장과 경운기로 대표되는 보행형 트랙터 시장의 판매물량은 6대 4 정도인 것으로 파악됩니다. 반면 자주형 트랙터의 가격이 2.5만 달러에 달하는 것에 비해 보행형은 1,000달러 수준이기 때문에 금액 기준 시장비중은 자주형 트랙터 시장이 98%를 차지하고 있습니다. 2013년 기준 자주형 트랙터 시장의 규모는 530억 달러임에 반해 보행형은 11억 달러에 불과한 상황입니다.

출처 : The Freedom Group, Inc. ‘World Agricultural Equipment’ 2014.07

출처 : The Freedom Group, Inc. ‘World Agricultural Equipment’ 2014.07

나) 중국 시장규모 및 전망

중국은 농업 대국이며 향후 10∼20년은 중국의 농업현대화 및 기계화 실현의 중요한 시기입니다. 이 시기 내에 농업기계 발전이 가속화될 전망이고 현재 중국 정부에서 농업기계 구입 예산 및 기술을 적극적으로 지원하기 때문에 농민의 농기계 구매가 크게 촉진되고 있습니다. 중국의 중대형 트랙터의 보유량은 지속적으로 증가하여 2014년 570만 대에 근접했으나, 소형 트랙터 보유량은 2011년 1,811만대를 정점으로 하락하여 2014년 1,730만대인 것으로 집계되었습니다. 이는 트랙터 교체수요의 증대 등을 원인으로 소형 트랙터시장에서는 수요둔화가 나타나고 중대형 트랙터 위주로 시장수요가 새로운 국면에서 증가세를 보이고 있음을 암시하고 있습니다.

중국트랙터 보유현황

출처: 중국통계국

2014년 중국 트랙터 생산량은 232만 대에 달하며 이 가운데 소형 트랙터 생산량이 약 168만대, 중형트랙터 생산량이 약 57만대, 대형 트랙터 생산량이 약 7만대를 기록했습니다. 2014년에는 소형트랙터 생산이 큰 폭으로 감소하면서 전체 생산대수가 전년대비 감소하였습니다.

   
중국농업기계공업협회의 시장조사 자료에 따르면, 현재 중국 중대형 트랙터 구매자들이 트랙터를 구입 후 폐기하기까지 평균 회수기간은 2.5년 정도입니다. 즉 업계공식 제품 사용주기이자 선진국의 평균 회수기간인 3년에 비해 반년 정도의 거리가 존재한다는 것은 신규 트랙터 구매수요와 교체수요가 선진국에 비하여 활발히 진행되고 있다는 것을 보여줍니다. 이것으로 보아 현재 중국 트랙터 시장은 아직 포화상태에 도달했다고 보기 어렵습니다.

시장의 기본 추세는 급속 성장에서 안정적 성장으로 바뀔 것입니다. 중국 농업부 등 담당부서에서 발간한 농기계발전계획에 따르면, 향후 중국 농기계협력조직은 여전히 상당한 잠재력을 보이고, 농촌 토지를 한데 묶어 개발하는 집약경영 및 심토파쇄, 고품질 경작, 복합식 경작 등 경작제도가 빠르게 추진될 것이며 이러한 요인들은 트랙터 수요 증가에 크게 기여할 것입니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

가) 경쟁형태

트랙터용 부품 제조 산업은 전체적으로 트랙터 산업과 동일하게 최근 10여 년간 급속히 성장했으며 생산량은 연평균 20% 이상의 성장세를 보이고 있습니다. 구체적으로 트랙터 시장과 동일한 모습을 보이는 트랙터 부품시장의 규격별 생산량을 보면, 소형 트랙터의 부품 생산량은 거의 포화상태이고 생산량도 정체되었고 성장성이 크지 않습니다. 반면 중대형 및 특대형 트랙터 부품 생산량은 높은 성장세를 보이고 있습니다.

트랙터용 휠은 주로 산동성, 하남성, 강소성 및 하북성에 집중되어 전국 생산 CAPA의 약 85%를 차지해 산업의 지역적 편중도가 상대적으로 높습니다. 주요 업체로는 당사, 절강금고, 산동흥민, 석가장증흥기계 등이 있습니다.

나) 진입장벽

트랙터용 부품은 국가에서 승인이나 허가 등 산업 진입에 관하여 관리를 하지 않으나, 산업의 관리업무는 중국농업기계공업협회에서 담당하며 제품 품질관리는 중국 국가트랙터 품질감독점검센터에서 담당하고 있습니다. 해마다 국가나 성(省) 1급 품질감독기관에서 생산제품에 대하여 감독하고 추출 검사를 진행하고 있습니다. 휠 제조업체의 발전은 기본적으로 제품품질과 생산성, 생산량 등 요소에 달려 있습니다. 시장 점유율과 우수한 품질이 없는 업체는 살아남을 수 없는 구조가 정착되어 휠 부분에서는 당사, 절강금고, 산동흥민, 석가장증흥기계 등, 타이어 부분에서는 서주서륜고무유한공사, 산동태산타이어유한공사, 귀주타이어주식유한공사 등의 업체들이 안정적 제품품질, 선진적 품질확보시스템을 갖추어 시장 점유율을 확보하고 있습니다.

또한 생산제품의 특성상 넓은 공장부지와 일관된 공정을 위한 대형 설비를 필요로 합니다. 이러한 특성으로 초기 설립시 대규모 자본이 필요하고 대량 생산을 통한 원가 절감효과 때문에 기존 거래처가 없는 신규 업체의 진입이 쉽지 않은 상황입니다.

당사는 제일트랙터 등의 주요한 트랙터 휠 납품업체로 10여년 동안 거래를 유지하면서 해당 업체의 제품 라인업 및 시장트렌드에 맞춰 제품을 납품해왔습니다. 현재 당사의 주요 제품도 대형 및 특대형 휠로, 경쟁사에 비하면 당사는 대형 및 특대형 휠에 있어서 2014년 기준 당사추정 18.5%의 점유율을 보이고 있으며 상대적으로 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 또한 당사의 제품 모두 트랙터용 휠과 관련되는 '제품 생산구조 획일성'은 자동차휠 등 다른 제품 생산을 병행하는 다른 업체와의 차별점을 가지고 있습니다. 당사의 주요 고객은 제일트랙터, 상주동풍, 강소워드, 낙양세영 등 중국 주요 트랙터업체들입니다.

(2) 경쟁업체 현황

1) 트랙터용 휠

트랙터용 휠은 전국 생산량의 약 85%가 주로 산동성, 하남성, 강소성 및 하북성에 집중되어 있는데 주요 업체로는 당사 외에 절강금고, 산동흥민, 석가장증흥기계 등이 있습니다. 이들은 모두 상대적 긴 역사를 가지고 있어 산업의 선두 기업이라고 할 수 있습니다.

절강금고는 자동차와 특수차량용 비표준 휠을 생산하는데 수출 비율이 상대적으로 높으며 현재 대형 트랙터 휠을 개발하여 대형 트랙터 휠 시장을 공략하기 위해 노력하고 있습니다.

산동흥민휠유한공사는 승용차, 농임업기계, 건설장비 등의 강철 휠을 연구개발, 제조, 판매하는 기업으로 자동차 휠, 파이프, 플라스틱제품, 강화유리, 금속부품 및 농업운수차량과 강철재를 판매하고 있습니다. 자체 생산가공한 제품을 수출하고 생산에 필요한 원재료, 기계설비, 기기장치, 부품을 수입하는 사업구조로 국내외 자동차제조업체의 납품업체로서 북미, 남미, 유럽, 호주, 아시아, 아프리카 등 40여개 국가에 수출하고 있습니다.

국유기업이었던 석가장중흥기계는 중/소형 트랙터 휠, Tube Steel Wheel, Tubeless Wheel 등을 주로 생산하며 제품 라인이 다양한 편입니다. 최근 증자를 진행하여 산업설비를 확충하고 있는 상황입니다.

2) 트랙터용 타이어

트랙터용 타이어를 생산하는 업체는 귀주타이어주식유한공사, 서주서륜고무유한공사, 산동태산타이어유한공사 등이 있으며 경쟁업체들은 트랙터용 타이어뿐만 아니라 자동차, 건설기계용 타이어도 동시에 생산하고 있습니다.

귀주타이어주식유한공사는 중국내에서 10대 타이어기업이자 중국 최대 건설기계 타이어 생산 및 수출 기업 중 하나입니다. 주요제품은 자동차 타이어, 건설기계 타이어, 농업기계 타이어, 공업차량 타이어 등이 있으며 100여개 종류의 타이어를 연간 460만개 생산하고 있습니다. 생산된 제품은 한국, 영국, 이탈리아, 호주, 미국 등 70여개 국가로 수출하고 있는 기업입니다.

서주서륜고무유한공사의 종합 타이어 생산능력은 320만개이며 그 중 건설타이어가 60만개입니다. 회사 주요 제품은 건설기계 타이어, 농업 타이어, 공업 타이어, 적재용 타이어 등으로 구성되며 총 400여종의 제품을 생산하고 있습니다.

산동태산타이어유한공사의 주요 제품은 적재용 자동차타이어, 트랙터 타이어, 건설기계 타이어, 농업용 타이어로 구성되어 있습니다. 총 600여종의 제품을 생산하고 연간 생산능력은 500만 여개입니다. 현재 70여개 국가로 수출을 하고 있습니다.

(3) 비교우위 사항

당사는 다년간의 트랙터용 휠 산업에서 축적된 경험 및 운영 노하우로 신제품 생산 및 고객 개별주문 요구에 대한 만족도 등의 측면에서 줄곧 선두 위치를 유지하고 있습니다. 중국 국내 시장의 주요 트랙터 업체에 집중하고 있는 당사는 최근 몇 년간에 급속히 성장하였고 제품 품질도 안정적이며, 시장 점유율도 해마다 높아지고 있어 업계 선두 지위를 유지하고 있습니다. 당사는 일부 경쟁사와 달리 트랙터용 휠과 타이어 산업에만 집중하여 생산제품이 모두 트랙터 부품으로서 그 중에서 대형, 특대형 휠은 우수한 품질로 인해 시장 점유율뿐만 아니라 시장 인지도도 높습니다. 또한 당사가 2013년에 설립한 낙양동방홍은 낙양에서 의미있는 생산규모를 갖춘 휠 생산업체로서 타 경쟁사 대비 지리적 접근성이 월등히 뛰어나 고객사와의 긴밀한 접촉 및 납품기간, 운송비 측면에서 우월한 입장에 있습니다.

현재 당사의 주요 거래처 모두 국내 최상위의 트랙터 제조업체(예: 제일트랙터, 상주동풍, 강소워드 등)이며, 장기간의 협력뿐만 아니라 제품품질, 납기속도, 납기안정성 모두 충분한 신뢰와 인정을 받음으로써, 연속적으로 다년간 고객사로부터 우수 공급업체로 평가를 받았습니다. 특히 제품품질에 대한 안정성은 트랙터 제조업계 1위인 제일트랙터로부터 깊은 신임을 받고 있으며 매년 우수공급 업체로 선정되고 있습니다. 중대형 트랙터 휠 생산량 부문에서 당사는 경쟁사 대비 절대적인 우위를 점하고 있습니다. 2014년 하반기부터 트랙터용 타이어를 생산하기 시작한 당사는 기존 트랙터용 휠 매출처를 기반으로 동방홍이라는 자체 브랜드로 제품을 공급하고 있습니다.

또한 중국 최대 트랙터 생산업체인 제일트랙터로부터 납품업체 중 가장 우수한 품질의 휠을 생산하고 있음을 증명하는 인증을 받음과 동시에 공급비율도 50%를 차지하고 있으며 일부 특대형 제품과 수출용 트랙터 제조에는 당사의 제품만 사용되는 등 당사의 경쟁력을 입증하고 있습니다. 또한 국내 동종 산업에서 당사와 같은 산업에 종사하는 다른 전문 농기계차량의 휠과 타이어 제조업체들 중 규모에서나 시장점유율에서나 당사가 우월한 면모를 보이고 있습니다. 국내 전문 농기계차량 휠 생산영역에서 특히 특대 및 중대형 트랙터용 휠 생산에서는 당사가 선두주자입니다.

출처 : 제일트랙터

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

주) 상기 매출액 및 비중은 2019년 반기 연결 실적을 기준으로 작성하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

중국국가표준화관리위원회 등 정부기관에서 농기계용 휠 및 타이어 제품과 관련된 규격, 하중능력 등 기본 사항에 대해 가이드라인을 제시하고 있으나 당사의 제품 생산은 주로 고객사에서 제시한 디자인 및 스펙에 따라 생산하여 공급하고 있습니다.

(1) 휠 제품

중국 내에서 농기계 휠과 관련된 산업표준은 중국국가표준화관리위원회에서 제정 발표한 <트랙터와 농업, 임업기계용 림 시리즈(GB/T 3372-2010)>(2011-01-14 발표, 2011-11-01 시행)가 있습니다. 해당 산업표준에서는 관련 용어, 표기, 하중, 직경 등 기본 사항에 대해 정하고 있습니다.

(2) 타이어 제품

중국 내에서 농업 타이어와 관련된 주요 산업표준은 주로 중국국가표준화관리위원회에서 제정 발표한 <농업타이어 기술조건(GB/T 1192-2008)>(2008-04-04 발표, 2008-12-01 시행) 및 <농업타이어 규격, 사이즈, 기압 및 부하(GB/T 2979-2008)>(2008-06-18 발표, 2009-02-01 시행), 중국공신부(中國工信部, Ministry of Industry and Information Technology of the People's Republic of China)에서 발표한 <타이어 외관 품질>(2011-12-20 발표, 2012-07-01 시행) 등이 있습니다. <농업타이어 기술조건>에서는 농업 타이어의 인장강도(tensile strength), 접착강도 등 물리적 기능, 실험방법, 표식 및 포장과 관련된 기본적인 사항에 대해 규정하고 있습니다. <농업타이어 규격, 사이즈, 기압 및 부하>에서는 타이어 규격의 표시방법, 하중능력, 디자인 사이즈, 적용되는 휠 규격 등에 대해 규정하고 있습니다. <타이어 외관 품질>에서는 타이어 외면의 문양, 홈, 기스 손상 등 기준을 규정하고 있습니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 매입 현황

나. 원재료 가격변동추이

주) 가격산출기준: 단가=연도별 총매입금액/연도별 총 매입수량


4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적 및 가동율

1) 휠 제품

주) 분기 생산능력은 연간 Capacity를 기준으로 환산했습니다.

※ 양주금세기와 낙양동방홍 Capacity 산출근거

2) 타이어제품

주) 분기 생산능력은 연간 Capacity를 기준으로 환산했습니다.

※ 낙양금세기 Capacity 산출근거

나. 제품별 공정도

1) 휠 제품

휠은 생산에서 입고까지의 Flow는 다음과 같습니다.

휠제품공정도

휠의 초기 형태를 갖추기까지 크게 림 가공공정, 스포크 가공공정 및 조립공정으로 나누어 살펴볼 수 있습니다.

가) 림 가공공정

일정한 규격으로 재단된 강판은 Roll-Rounder에 의해 원형으로 만들어진 후 접면에 대한 용접작업이 이루어집니다. 그리고 고객사가 요구하는 규격에 따른 금형을 장착한 압력기에 의해 1차, 2차 성형이 완료되면 휠의 테두리 모양은 기본적으로 형성됩니다. 모양과 형체를 바르게 하기 위한 정형 작업이 진행된 후 안쪽에 스포크를 장착하기 위한 연결고리인 리프팅러그를 용접합니다.

림 가공공정

나) 스포크 가공공정

스포크 가공을 위해 사각형의 강판은 우선 원판으로 절삭 가공됩니다. 원판은 프레스성형 공정을 거친 후 고객사에서 요구하는 규격에 따라 중심공, 볼트홀, 평형홀, 외부연결홀 등 일련의 펀칭 작업이 수행됩니다. 외부연결홀 사이에 호를 오려내고 고객사의 요구 규격에 맞추어 정밀가공 작업을 진행합니다.

스포크 가공공정

다) 조립공정

볼트를 이용하여 림과 스포크를 조립하고 타이어의 공기 주입구를 펀칭하면 완제품 휠이 생산됩니다.

조립공정

2) 타이어 제품

타이어는 크게 원재료의 혼합 및 정련, 압출 등에 의한 반제품 생성, 성형, 가류 등 제조공정을 거쳐 완성하게 됩니다. 천연고무/합성고무, 블랙카본 등 각종 원재료를 혼합하여 타이어용 고무를 생산하는 정련공정을 거쳐 생산된 고무시트는 압출, 압연, 비드, 재단 등의 공정을 거쳐 성형공정에서 필요한 각종 반제품이 생산됩니다. 이러한 반제품은 성형공정에서 완전한 타이어 형태로 조립되며 무늬를 입히고 탄력을 부여하는 등 가류공정을 거쳐 타이어가 완성됩니다. 가류공정을 마친 타이어는 표면에 생긴 고무돌기의 제거하고 검수 완료후 입고 처리됩니다.

[ 타이어 생산 Flow ]

타이어생산Flow

1) 정련공정

정련공정은 고무의 용도에 따라 천연고무/함성고무에 여러 가지 화학약품을 첨가하여 혼합하는 과정입니다. 타이어의 접지면, 옆면, 휠의 장착면 등 각 구성부분에서 요구하는 특성이 각기 다른 만큼 각각 다른 성능과 성질을 갖게끔 혼합하여야 함으로 이 과정이 타이어의 품질에 가장 중요한 영향을 미치는 공정입니다. 정련을 통해 생산한 고무시트는 압출, 압연, 비드 등 반제품 공정으로 넘어갑니다.

2) 반제품 제조공정

① 압출공정 : 정련공정에서 잘 혼합된 고무를 압출기의 구금을 통과시켜 압출물을 정확한 길이와 윤곽으로 뽑아내는 공정으로 주로 타이어의 접지면과 측면에 사용된 반제품을 제조하는 공정입니다.

② 압연공정 : 압연은 돌고 있는 한 쌍의 롤러 사이에 코드를 통과시켜 양측에 균일하게 고무를 입히는 작업입니다.

③ 재단공정 : 압연공정에서 코팅된 코드를 타이어 규격에 따라 일정한 길이, 폭과 각도로 절단하는 작업입니다.

④ 비드공정 : 스틸와이어에 일정한 두께로 고무를 입혀 타이어 규격에 따라 원형으로 여러 층 감아 만들어집니다.

3) 성형공정

반제품 공정을 거쳐 완성된 타이어에 사용되는 모든 구성요소를 성형기에 순차적으로 붙여 원통형의 생타이어로 만들어지는 공정입니다. 이렇게 만들어진 생타이어는 아직 일정한 압력과 팽창이 가해지지 않은 상태로서 다음 공정인 가류공정을 거치면서 비로소 사용가능한 타이어로 완성됩니다.

4) 가류공정

가류공정은 생타이어를 가류기에 넣어 일정 시간 동안 압력과 열을 가하는 공정으로 이 과정에서 정련공정에서 배합된 각종 약품들이 작용하여 타이어에 탄력을 부여함과 동시에 타이어 겉면에 무늬를 형성하여 비로소 타이어의 형태를 갖춥니다.

5. 매출실적

가. 제품별 매출실적

나. 주요 매출처 등 현황

주) 품목별 매출액의 5% 미만인 경우 기타로 통합하여 기재하였습니다.

다. 수주현황

당사는 사업연도말 경에 매출처와 연간 매출계약을 체결하며 각 매출처는 생산계획에 따라 월별로 당사에 Order를 주고 이에 근거하여 당사는 생산 및 납품을 하고 있습니다. 실제 매출은 매출처의 월별주문에 따라 발생하므로 연간계약 내역과 상이할 수 있습니다.

주) 상기 수주금액은 부가세 17%를 포함한 금액입니다.

주2) 상기 수주현황은 연초 계약된 현황입니다.

6. 판매경로 등

가. 판매조직

당사는 해외상장을 위해 설립된 지주회사로서 별도의 실질적인 영업활동을 영위하고 있지 않지만 그룹 안에 중국에서 운영하고 있는 자회사들은 각자 고객의 수요에 맞추어 영업부를 설립하여 운영하고 있으며 대표이사 및 판매부장의 인솔 하에 고객의 유지 및 확대에 노력하고 있습니다.

나. 판매경로

당사의 주요 제품은 농기계용 휠/타이어로서 대부분 중국내 주요 농기계 생산업체에 직접 납품하고 있으며 일부 유통업체를 통해 농기계 사용자 등 실수요자에게 판매되고 있으며 직접적인 수출은 없으나 무역회사에 의한 간접 수출이 일부 발생하고 있습니다.

다. 판매전략

당사의 주요 고객은 중국 내의 중형 및 대형 트랙터 생산업체이고 회사는 주로 해당 생산업체들에 휠 및 타이어를 납품하고 있습니다. 당사는 효율적이고 우수한 품질의 제품을 낮은 가격에 적시에 공급하는 것을 영업 전략으로 하여 운영하여 왔습니다.

1) 휠 사업부문

① 고객접근성

회사는 중국의 주요 농기계 생산기지에 생산 공장을 설립하여 뛰어난 고객접근성을 확보하고 우수한 생산력을 바탕으로 고객의 수요에 수시로 부응하여 안정적인 제품 공급 속도 및 공급량을 보장하여 왔으며 향후에도 이를 위한 노력을 가할 것입니다.

② 제품라인업의 다양화

회사의 주요 고객은 제일트랙터, 상주동풍, 산동시풍, 강소워드 등 Top Tier에 속한 국내 트랙터 생산업체들입니다. 회사는 해당업체들과의 장기적인 거래를 통해 회사 제품의 품질, 생산기술 등에서의 우위성을 인정받았으며 고객의 신규제품 개발에 따른 부품의 개발은 같이 진행하여 왔습니다. 향후 신규 고객의 발굴 및 신규 제품의 개발 등에 따른 제품의 라인업을 지속적으로 확충하여 매출의 성장을 이끌어갈 계획입니다.

또한, 회사는 현재 트랙터용 휠 및 타이어만 공급하고 있지만 당사 현재의 설비 및 기술로 건설기계, 수확기, 이앙기 등 농기계에 적용되는 제품을 생산하여 공급할 수 있습니다. 향후에는 트랙터 부품뿐만 아니라 건설기계, 기타 농기계 등 다양한 영역에 걸쳐 제품을 생산 및 판매할 계획입니다.

2) 타이어 사업부문

양주금세기는 오랜 업력에서 비롯된 노하우와 기술상의 정진을 끊임없이 추구하여 트랙터 휠에서는 높은 경쟁력으로 제일트랙터, 상주동풍, 낙양세영 등 유수의 트랙터 생산업체를 안정적인 매출처로 확보하였으며 2014년 회사 설립초기에도 제일트랙터 등 기존 고객을 시작으로 타이어를 공급하였습니다. 당사는 휠 공급처를 우선 타깃으로 매출처의 확대 및 공급량 증가를 목표로 하여 타이어 매출의 확대를 위해 노력해 나아갈 것입니다.

7. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

신규 제품의 디자인 혹은 금형의 개발 등 연구개발 활동은 각 실질영업자회사의 기술부에서 담당하고 있으며 생산부에서는 이에 필요한 실무적인 지원 및 의견을 제시하고 있습니다.

나. 연구개발비용

다. 지적재산권 현황

8. 시장위험과 위험관리

가. 환율변동위험

연결회사의 주요 자산, 부채 및 경영활동은 주로 위안화(RMB)로 거래되며, 연결재무제표의 표시통화는 위안화(RMB) 입니다. 연결회사는 환위험을 헷지하기 위한 정책을 마련하고 있지 않습니다. 연결회사는 주로 HKD와 USD 및 AUD의 환율변동에 노출되어 있습니다. 각 보고기간종료일 현재 외화표시 화폐성자산 및 부채의내용은 다음과 같습니다.

나. 신용위험

계약상대방의 채무불이행으로 인하여 재정적 손실을 가져올 수 있는 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 매 보고기간종료일 현재 연결재무상태표에 표시된 기인식된 금융자산에서 기인합니다.

신용위험을 감소하기 위하여 연결회사의 경영진은 매출채권 및 미수금에 대한 후속조치를 명확하게 하기 위하여 신용한도의 결정, 신용승인과 기타 모니터링 절차를 책임지는 팀을 구성했습니다. 또한, 연결회사는 개별채권의 회수가능성을 고려한 후 손상차손으로 인식할지 여부를 결정하기 위하여 매 보고기간종료일에 개별채권의 회수가능성을 검토하고 있습니다. 이러한 과정을 통해 회사의 경영진은 연결회사의 신용위험이 충분히 감소된다고 판단하고 있습니다.

제예금의 예치처는 3개 거래처로 편중되어 있으나, 해당 금융기관은 좋은 평판을 가지고 있는 중국 정부 소유은행으로 신용위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

다. 유동성 위험

유동성 위험을 관리하기 위하여 연결회사는 운용조달 및 현금흐름 변동위험을 완화시킬수 있는 정도의 현금및현금성자산을 유지하고 있으며, 경영진은 대출약관의 준수 및 차입금의 운용을 지속적으로 관리하고 있습니다
 
연결회사의 비파생상품 금융부채의 상환조건에 따른 잔존 만기구조는 다음과 같습니다. 만기구조는 연결회사가 금융부채를 상환해야 하는 가장 이른 시점을 기준으로 할인하지 않은 현금흐름에 기초하여 작성되었으며, 이자 및 원금 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다.

9. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

해당사항이 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 본국통화(중국위안화) 요약연결재무정보
                                                                                                （단위: RMB）

나. 원화환산 요약연결재무정보
                                                                                                     （단위: 원）

주1) 원화환산에 사용된 각 시기별 환율은 다음과 같으며, 재무상태표 항목은 기말 환율, 손익계산서 항목은 가중평균 환율을 사용하였습니다. (서울외국환중개 고시)

주2) 제공되는 원화표시 재무정보는 외화표시 재무정보의 참고자료로서 환율적용에 따라 다른 결과를 나타낼 수 있으니 이용시 유의하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석

재무제표에 대한 주석

1. 연결회사의 개요

Cayman Golden Century Wheel Group Limited(이하 "당사")는 홍콩특별행정구 (이하 "홍콩") 및 중화인민공화국(이하 "중국")에 소재하는 종속기업들의 한국상장을 목적으로 2014년 9월 3일 케이만군도에 설립된 유한책임회사입니다. 당사의 대주주이자 법정대표인은 주승화이며, 당사의 주소는 P. O. Box 31119 Grand Pavilion, Hibiscus Way, 802 West Bay Road, Grand Cayman, KY1 - 1205 Cayman Islands(대리인 : Offshore Incorporations(Cayman) Limited)입니다. 당사의 종속회사 중 실질적으로 영업을 하는 회사는 금세기(강소)지능과기유한공사(이하 "강소금세기"), 동방홍(낙양)차륜제조유한공사(이하 "낙양동방홍") 및 낙양금세기타이어제조유한공사(이하 "낙양금세기") 3개 회사로서 중국에 소재하고 있습니다.

연결회사의 실질적인 영업을 수행하는 강소금세기는 농업용차량 휠 생산을 영업목적으로 2004년 5월 11일에 설립되었습니다. 이후 생산능력 확대 및 매출이 증가함에 따라 2012년 9월 27일에 낙양동방홍을 설립하였고, 2014년 8월 19일에 농업용차량 타이어를 생산하기 위하여 낙양금세기를 설립하였습니다. 또한, 강소금세기는 사업다각화 목적으로 2018년 5월 8일 회사명을 기존 "양주금세기차륜제조유한공사"에서 "금세기(강소)지능과기유한공사"로 변경하였습니다. 연결회사는 실질적으로 영업을 수행하는 중국내 3개회사의 지주회사인 홍콩금세기차륜집단유한공사(HongKong Golden Century Wheel Group Limited)(이하 "홍콩금세기")를 2011년 12월 15일에 설립하였습니다.

당사의 중국내 종속회사들은 농업용차량의 휠과 타이어의 생산 및 판매를 주업으로 하고 있습니다.

연결회사의 주요 내역 및 사업목적은 다음과 같습니다.

- 당사 및 연결대상회사의 개요

- 당사 및 연결대상 회사의 주소 및 회사 형태

각 회계연도별로 연결대상회사의 재무현황은 다음과 같습니다. 연결대상회사의 반기연결재무제표는 연결회사의 기능통화인 중국 위안화(이하 "RMB")로 표시됩니다.

2. 당사의 지배구조 변경과 연결재무제표 작성기준

가. 연결회사내의 개별회사들의 지분구조 변경내역은 다음과 같습니다.

(1) Cayman Golden Century Wheel Group Limited - 모회사

2015년 5월 15일에 WANG MINGQING는 보유 지분 9.8%중 2%를 Perfect Billion Group Limited에게, 나머지 7.8%를 WANG QIUPING에게 양도하였습니다.

2015년 6월 26일에 당사는 주주결의를 통하여 1주를 5주로 액면분할하고 추가로 USD 4,299,000을 증자한 후, 자본금을 전액 납입하였습니다.

당사의 주식은 2016년 10월 19일에 (주)한국거래소(KOSDAQ)에 상장되었으며,2016년 10월 13일에 공모를 통하여 8,300,000주(상장주선인의 의무인수분 395,239주 포함)를 증자납입하여 발행주식수가 21,500,000주에서 29,800,000주로 증자되었습니다. 증자를 통한 납입대금은 29,050백만원(공모가액 주당 3,500원) 입니다.

2016년 10월 13일 상장으로 인한 납입대금 중 자본금 증자액인 USD 1,660,000은 당사로 입금되어 자회사의 유상증자 재원으로 사용되었습니다.

회사의 주식은 2018년 2월 20일 유상증자 및 무상증자(63,600,000주 증자)를 통하여발행주식수가 29,800,000주에서 93,400,000주로 증자되었습니다. 유상증자를 통한 납입대금은 RMB 234,676,747 (KRW 41,067백만, 주당 KRW 2,430) 입니다.

(2) 홍콩금세기차륜집단유한공사 - 자회사

홍콩금세기는 2011년 12월 15일에 주승화에 의해서 등록자본금 HKD 10,000(주당 HKD 1, 10,000주)로 설립되었고, 설립시 주주는 주승화입니다. 이후 2013년 6월 4일에 주승화는 홍콩금세기에 대한 지분 100%를 자신이 소유하고 있는 Yangzhou JSJ Limited에게 양도하였고, 2014년 11월 24일에 Yangzhou JSJ Limited는 지분 100%를 당사에 양도하였습니다.

(3) 금세기(강소)지능과기유한공사 - 손자회사

강소금세기는 2004년 5월 11일에 강소금세기물자유한공사(이하 "강소금세기물자")와 영상구맹국제유한회사(이하 "영상유럽연맹")가 공동투자한 중외합자회사로 설립되었습니다. 2012년 6월 6일에 홍콩금세기는 강소금세기물자유한공사와, 영상구맹국제유한회사의 지분을 전부 인수하였습니다.

(4) 동방홍(낙양)차륜제조유한공사 - 증손자회사

낙양동방홍은 2012년 9월 27일에 설립되었으며, 설립시 강소금세기의 지분율은 85%이고, 납입한 자본금은 2,000만 RMB입니다. 2013년 3월 10일 강소금세기는 지분15%(570만 RMB)를 YTO동방홍우타이어유한공사에 양도하였고, 2013년 4월 21일 류염흔으로부터 15%지분을 양수하여 2013년 6월 5일에 자본금을 전액 납입하였습니다. 이후, 2015년 6월 17일 강소금세기는 YTO동방홍우타이어유한공사로부터 낙양동방홍의 지분 15%를 양수하여 100% 지분을 보유하고 있습니다.

(5) 낙양금세기타이어제조유한공사 - 증손자회사

낙양금세기는 2014년 8월 19일에 설립되었으며, 설립시 등록자본금은 5,800만 RMB이며, 강소금세기가 지분을 100% 소유하고 있습니다.

나. 반기연결재무제표 작성 기준

2019년과 2018년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간의 반기연결재무제표는 지주회사인 당사(Cayman Golden Century Wheel Group Limited)의 경제적 실질을 구성하고 있는 "홍콩금세기차륜집단유한공사", "금세기(강소)지능과기유한공사", "동방홍(낙양)차륜제조유한공사", "낙양금세기타이어제조유한공사"에 대한 반기연결재무제표입니다.

연결재무제표에 표시된 통화는 당사 및 당사의 종속회사의 기능통화인 RMB(중국 위안화)입니다.

3. 국제재무보고기준의 적용

Cayman Golden Century Wheel Group Limited 및 그 종속기업(이하 "연결회사")의 2019년 6월 30일로 종료되는 6개월 보고기간의 반기연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 IAS 34 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표이며, 국제회계기준(IFRS)에 따라 작성되었습니다. 동 반기연결재무제표는 적용가능하고 유효한 모든 국제재무보고기준 및 해석과 국제회계기준위원회(IASB)가 공표한 International Accounting Standards(IAS)를 포함한 국제회계기준(IFRSs)을 적용하여 작성되었습니다.

가. 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

- IFRS 16  '리스' 제정

연결회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 IFRS 16 '리스'를 적용하였습니다.IFRS 16 의 경과규정에 따라 비교표시된 재무제표는 재작성되지 아니하였으며, 해당기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. 이에 대한 자세한 내용은 '주석 4' 중요한 회계정책에서 설명하고 있습니다.

- IAS 19 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- IAS 28 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 IFRS 9의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 IFRS 9를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- IFRIC 23 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않아, 연결회사가 조기적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 없습니다.

4. 중요한 회계정책

반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석3 에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

가. 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

나. 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다.

연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 다만, 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않았습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 연결회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

(1) 리스이용자로서의 회계처리

연결회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다.

사용권자산은 최초 인식 시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간
종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 회사의 증분차입이자율로 리스료를 할인하고 있습니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의 지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '유동성장기부채' 또는 '장기차입금'으로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예: 기초자산 US$5,000 이하) 리스의 경우 예외규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

연결회사는 IFRS 16 '리스'를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

(2) 리스제공자로서의 회계처리

리스제공자의 회계처리는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책과 유의적으로 변동되지 않았습니다.

연결회사는 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는
리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류합니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식합니다.

5. 중요한 회계추정 및 가정

반기연결재무제표 작성시 연결회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 IFRS 16 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

6. 매출

가. 연결회사의 매출은 농업용 트랙터 등에 장착되는 휠과 타이어의 제조 및 판매로 발생하며 구성내역은 다음과 같습니다.

나. 연결회사의 각 보고기간별 매출 비중이 10%를 초과하는 매출처와 매출액은 다음과 같습니다.

7. 부문별 보고

가. 부문별 정보

연결회사는 전략적 의사결정을 수립하는 경영진(경영위원회)에게 보고되는 사업 단위를 기준으로 보고부문을 결정하고 있습니다. 경영위원회는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.  

매출은 대부분 재화의 매출로 구성되어 있습니다. 연결회사의 보고부문은 조직 및 수익을 창출하는 제품의 유형을 기준으로 식별되었으며, 보고기간종료일 현재 보고부문은 휠과 타이어 부문으로 구성되어 있습니다.

각 연도별 영업부문의 부문별 정보는 감가상각비, 무형자산상각비, 영업이익의 내부거래조정이 배분된 후로 작성되었으며, 영업부문별 자산과 부채는 경영위원회에 정기적으로 제공되지 않아 포함하지 아니하였습니다.

나. 지역별 정보

연결회사의 모든 매출은 중화인민공화국에서 발생합니다.

8. 기타 수익

연결회사의 각 보고기간별 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

9. 비용의 성격별 분류

연결회사의 보고기간별 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

가. 매출원가

나. 판매비

다. 일반관리비

(*1) 당반기 단기리스료로 인식한 금액은 RMB 555,852 입니다

10. 기타 비용

연결회사의 각 보고기간별 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.  

11.  금융수익 및 금융비용

연결회사의 각 보고기간별 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

12. 법인세비용

연결회사의 각 보고기간별 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 현재 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간법인세율은 26.9%(전반기 26.6%)입니다.

13. 종업원급여

연결회사의 각 보고기간별 종업원 급여의 내역은 다음과 같습니다.

(*1) 연결회사의 중국내 소재하는 종속기업의 종업원들은 각 종속회사와 동일한 노동계약을 체결하고 있으며, 중국법령에 따른 사회보험에 가입되어 있습니다. 사회보험은 양노보험(퇴직연금), 의료보험, 실업보험, 산재보험, 생육보험(출산급여지원) 등5가지 종류로 구성되어 있습니다.

(*2) 연결회사내 종속회사는 중국법률에 따라 서민주택보장을 위하여 일정금액을 주택적립금으로 적립하고 있습니다.

14. 주당순이익

연결회사의 각 보고기간별 주당이익은 다음과 같이 순이익과 가중평균유통주식수에 기초하여 산정되었습니다.