정 정 신 고 (보고)

1. 정정대상 공시서류 : 주요사항보고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 06월 24일

3. 정정사항

주요사항보고서 / 거래소 신고의무 사항

회사합병 결정

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 합병회사와 피합병회사의 본 합병의 승인을 위한 주주총회의 결의요건은 특별결의사항에 해당되므로, 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인이 필요합니다.

(2) 상기 '8. 합병상대회사의 최근 사업연도 요약재무내용'은 2018년 12월말 감사보고서 기준입니다.

(3) 상기 '10. 합병일정'은 공시시점 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

(4) 상기 '10. 합병일정'의 종료보고 총회는 이사회 결의 개최와 공고 절차로 갈음합니다.

(5) 상기 '10. 합병일정'의 신주권 교부예정일 및 신주의 상장예정일은 현재의 예상 일정으로, 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 사정상 변경될 수 있습니다.

(6) 상기 '13. 주식매수청구권에 관한 사항, 매수예정가격'은 주식회사 인지디스플레이의 기명식 보통주식에 대한 1주당 가액입니다.

가. 주식매수예정가격 산정 근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다.

① (주)인지디스플레이의 주식매수예정가격 산정방법 (자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항)

(7) 합병기일(2019년 09월 01일 예정) 현재 주식회사 인지에이엠티의 주주명부에 기재되어 있는 주주에게 주식회사 인지디스플레이의 보통주식 704,000주와 상환전환우선주식 880,000주에 대하여 그 보유비율에 따라 교부하며, 인지에이엠티 주식회사가 보유하고 있는 인지에이엠티 주식회사 발행의 88,000주의 보통주식과 주식회사 인지디스플레이가 보유하고 있는 인지에이엠티 주식회사 발행의 410,000주의 상환전환우선주식에 대하여는 본건 합병에 따른 합병신주를 발행하지 않습니다.

합병기일(2019년 09월 01일 예정) 현재 피합병회사 인지에이엠티 주식회사의 주주명부에 기재되어 있는 보통주 주주에 대하여 인지에이엠티 주식회사의 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 합병회사 주식회사 인지디스플레이의 보통주식(액면금액 500원) 1 : 5.2285857주를 교부할 예정입니다.

또한 합병기일(2019년 09월 01일 예정) 현재 피합병회사 인지에이엠티 주식회사의 주주명부에 기재되어 있는 우선주 주주에 대하여 인지에이엠티 주식회사의 상환전환우선주식(액면금액 5,000원) 1주당 합병회사 주식회사 인지디스플레이의 상환전환우선주식(액면금액 500원) 1 : 5.2285857주를 교부할 예정입니다.

(8) 주식회사 인지디스플레이 상환전환우선주식 발행 조건은 다음과 같습니다.

가. 인지에이엠티(주) 우선주와 보통주의 합병가액을 동일하게 산출한 근거

주요사항보고서 제출일 현재 피합병법인이 발행한 상환전환우선주는 전환권의 행사가 상환전환우선주 존속기간 내 언제든지 가능한 조건이며, 전환가격은 11,363원으로서 1:1의 전환비율로 전환이 가능하고 전환가격의 재조정에 관한 사항은 없습니다. 동 상환전환우선주는 분석기준일 현재 상환가능이익(배당가능이익)의 부족 등 경제적 실질을 반영한 객관적인 상환가능성 및 본 상환전환우선주의 주주가 피합병법인에 제출한 상환전환우선주를 보통주식으로 전환한다는 내용의 확약서에 근거하여 보통주와 그 경제적 가치가 동일한 것으로 추정하였으며, 합병비율도 보통주와 동일한 합병비율이 산출되었습니다.

(9) 합병회사 주식회사 인지디스플레이는 피합병회사 인지에이엠티 주식회사를 흡수합병함에 있어 인지에이엠티 주식회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주를 교부하며 단주 지급금 외 별도의 합병 교부금은 없습니다.

(10) 합병 후 존속하는 회사인 주식회사 인지디스플레이는 본 주요사항보고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 코스닥시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.

(11) 향후 합병과정에서의 세부 의사결정은 대표이사에게 위임합니다.

【합병관련 주요사항 상세기재】

1. 합병의 개요

1. 합병등의 상대방과 배경

1) 합병의 상대방

2) 합병 배경
당사는 급변하는 사업 환경에 대응할 수 있는 사업경쟁력 강화를 위한 사업구조를 구축하고, 합병을 통한 인프라의 통합활용으로 비용절감 등 조직 운영 효율성 및 사업 경쟁력을 강화 하고자 합니다. 합병 후 소멸회사 역시 합병을 통하여 별도법인 운영에 따른 관리비용 등 비효율 요인을 제거하고, 합병 후 존속회사의 기존 사업과의 연계를 통한 상품 소싱능력 강화 및 신규 투자여력을 확보하여 향후 성장성을 증대할 수 있을 것으로 예상됩니다. 본 합병의 목적은 이러한 합병에 따른 시너지 효과 극대화를 통하여 기업가치 및 주주가치를 제고하기 위함입니다.

3) 우회상장 해당 여부
해당사항 없습니다

4) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사 경영에 미치는 효과
주요사항보고서 제출일 현재 발행주식 총수 기준으로 합병회사인 (주)인지디스플레이의 최대주주는 인지컨트롤스(주)이며, 25.00%의 지분을 보유하고 있습니다. 또한, 피합병회사인 인지에이엠티(주)의 최대주주는 (주)유텍솔루션이며, 66.67%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 본 합병절차 완료 후, 존속회사인 (주)인지디스플레이의 최대주주 변경은 없으며, 소멸회사인 인지에이엠티(주)는 해산할 예정입니다.

(2) 회사 재무 및 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
합병을 통해 합병법인인 (주)인지디스플레이는 인적, 물적 자원 활용의  효율성을 높임으로써, 경영 효율성 증대를 기대할 수 있습니다. 또한 통합 전략 수립을 통해 시너지효과를 극대화시켜 회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 부품산업의 관련된 국내외경영 환경의 변화에 적극적으로 대처하고 이원화된 사업구조 통합을 통한 법인운영비용 개선, 경영효율성 제고를 바탕으로 장기적으로 개선된 매출과 이익을 통해 보다안정적인 영업현금흐름을 확보할 수 있을 것으로 기대되며, 이와 같은 합병의 효과는궁극적으로 회사의 재무구조에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

(3) 합병으로 인한 정관의 변경 사항

DSP는 정관을 다음과 같이 변경하기로 합니다.

5) 향후 회사구조개편에 관한 계획
보고서 제출일 현재  주식회사 인지디스플레이는 현재 추진 중이거나 합병완료 후 계획 중인 회사의 구조 개편에 관하여 확정된 사항이 없습니다.

2. 합병가액 및 산출근거

합병법인인 주식회사 인지디스플레이의 기준시가는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제1항 제1호에 따라 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일(2019년 06월 23일)을 기산일로 한 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였으며 2,008원으로 산출되었습니다.

합병법인인 주식회사 인지디스플레이의 1주당 자산가치는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」 제5조에 따라, 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일(2018년 12월 31일) 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였으며 1주당 자산가치는 2,915원으로 산출되었습니다.

합병법인의 주당 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하지만,  기준시가가「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 의한 자산가치에 미달하는 경우 자산가치로 평가할 수 있습니다. 하지만 본 합병법인의 합병가액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의거, 주권상장법인으로서 기준시가를 적용함이 상대적으로 타당하다고 판단하여, 합병가액을 할인 및 할증을 반영하지 않은 기준시가로 산정하였습니다.

합병법인의 기준시가와 자산가치 및 합병당사회사의 합병가액 결정방법에 따른 합병법인의 합병가액 평가결과는 다음과 같습니다.

피합병법인인 인지에이엠티 주식회사의 1주당 자산가치는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한규정 시행세칙」제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재 일반기업회계기준에 의해 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다.

피합병법인인 인지에이엠티 주식회사의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 DFC(discounted cashflow : 현금흐름할인모형)방식을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 『외부평가기관의평가의견서』 '5.피합병법인 수익가치산정 세부내역'에 기술되어 있습니다.

비상장법인인 인지에이엠티 주식회사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였습니다.

한편, 외부평가기관에서 평가한 보통주 및 상환전환우선주의 합병비율은 본 공시서류에 첨부된 『외부평가기관의평가의견서』에 자세히 기재되어 있습니다.

3. 투자위험요소

1) 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

(1) 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

하기에서 "합병회사"는 주식회사 인지디스플레이이며, "피합병회사"는 인지에이엠티 주식회사, 갑과 을을 개별적으로 "당사자", 총칭하여 "당사자들"로 합니다.

(2) 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

본건 합병의 승인을 위한 주식회사 인지디스플레이 및 인지에이엠티 주식회사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 또한 인지에이엠티 주식회사 우선주의 주주를 대상으로하는 주주총회는 별도 진행 예정입니다. 피합병법인인 인지에이엠티 주식회사의 우선주 주주 대상의 주주총회에서 본 합병이 부결될 경우 역시 본합병이 무산될 수 있습니다.

가 . 피합병법인 인지에이엠티 주식회사의 주주총회예정일 : 2019년 07월 31일

(3) 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본건 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본건 합병계약은 해제될 수 있습니다.

(4) 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다.

본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효로 판정될 가능성은 낮으나, 본건 합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다

(5) 합병과 관련하여 옵션계약 체결에 관한 사항

해당사항 없습니다.

4. 주식매수청구권에 관한 사항

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 본건 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 주식매수청구권을 행사한 이후에는 회사의 승낙이 없는 한 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 (i) 본건 합병에 관한 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식 및(ii) 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음영업일까지 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, 해당 주식의 소비대차계약의 해지, 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있는 경우에 해당함을 증명한 주식을 소유한 주주로서, 주주명부폐쇄기준일 현재 주주명부에 등재되고, 주식매수청구권 행사시점까지 해당 주식을 계속 보유한 주식의 범위내에서 주식매수청구를 할 수 있습니다. 사전에 서면으로 본건 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가주주총회에서 해당 안건에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

5. 당사회사간의 이해관계 등

1) 보고서 제출일 현재 주식회사 인지디스플레이는 인지에이엠티 주식회사의 상환전환우선 주식을 410,000주(우선주 기준 31.78%)를 소유하고 있으며, 인지에이엠티 주식회사는 주식회사 인지디스플레이의 주식을 보유하고 있지 않습니다.

2) 당사회사간의 채무보증 및 담보제공
해당사항 없음

3) 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등
2018년 말 기준 피합병회사인 인지에이엠티 주식회사에 대한 합병회사 주식회사 인지디스플레이의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무는 없습니다.

2. 합병 상대방회사에 관한 사항

1. 회사의 개요

인지에이엠티 주식회사는 인지그룹의 계열사로서 전신인 '한보금속공업'이 2004년 4월에 인지그룹으로 인수합병되어 현재 충청남도 당진시 송악읍 부곡공단4길 28-156에 본사를 두고, 자동차 엔진커버 등 자동차 부품 제조업을 영위하고 있습니다. 주요 매출처로는 GM, 현대기아차 등이 있습니다.

인지에이엠티 주식회사의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

1) 연결대상 종속회사 개황
보고서 작성일 기준 해당 사항 없습니다.

2) 회사의 법적·상업적 명칭
회사의 명칭은 "인지에이엠티 주식회사"라고 표기합니다.
또한 영문으로는 "INZIAMT co.,Ltd"라고 표기합니다.

3) 설립일자 및 존속기간
회사는 2004년 04월 22일 인지그룹 인수합병으로 '인지에이엠티(주)'로 변경 설립되었습니다.

4) 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
회사의 본사 주소는 충남 당진시 송악읍 부곡공단4길 28-156 입니다.
전화번호는 041-359-5000 입니다.
홈페이지 주소는 http://www.inziamt.co.kr 입니다.

5) 중소기업 해당 여부
회사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

6) 주요사업의 내용
회사는 자동차 엔진용 부품 제조업 등의 업무를 주요 사업의 내용으로 영위하고 있습니다.
7) 회사의 주권상장(또는 등록·지정) 여부 및 특례상장에 관한 사항
해당사항 없습니다.

8) 계열회사의 현황

(1)기업집단 및 소속 회사의 명칭

가. 기업집단의 대표회사 : 인지컨트롤스(주)

나. 기업집단의 현황

당사는 본 보고서 제출일 현재 인지컨트롤스(주) 기업집단에 속해 있으며,  계열회사의 수는 총 43개사로 국내법인 18사(상장회사 3개, 비상장회사 15개)와 해외법인 25개사로 구성되어 있습니다. 그 소속회사의 현황은 아래와 같습니다.

다. 계통도
당사가 속한 기업집단은 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 의한 상호출자제한, 출자총액제한, 채무보증제한 대상 기업집단에 해당하지 않으며, 계열회사간의 상호출자 계통도는 아래와 같습니다.

2. 사업의 내용

인지에이엠티 주식회사는 자동차 엔진 및 자동변속기 부품, 하이브리드 자동차 부품, 고속전철용, 마그네슘제 등 경량소재 부품 등을 제조하여  현대, 기아, GM 등 국내외 자동차 메이커에 중점 납품하고 있습니다.

1) 산업의 특성

자동차 부품산업은 자동차 차체, 엔진용 부품, 변속기 및 클러치 등 동력전달장치, 전장부품 등 자동차를 구성하는 2만 여개의 부품을 제조하는 종합 기계산업에 해당하며, 자동차산업의 후방산업으로 완성차 제조산업의 경쟁력을 좌우하는 중요한 산업입니다. 수요의 대부분이 완성차 조립용인 중간재 산업으로서 부품의 품질에 따라 완성차의 성능이 좌우되기 때문에 품질관리가 매우 중요합니다.

국내 자동차 부품산업은 다음과 같은 특성을 지닙니다.

(1) 중소기업 중심 - 부품의 종류가 다양하고 부품별로 제조공정 및 기술수준 또한 상이하여, 다수의 중소기업 중심으로 산업이 형성되어 있습니다.

(2) 전후방 산업연관성 - 전방산업인 완성차 제조업뿐만 아니라. 후방산업인 철강, 전기ㆍ전자, 소재 등 여러 기간산업과 높은 연관성을 보유하고 있습니다.

(3)  전방산업(완성차) 의존성 - 중소기업 위주의 자동차 부품사들은 대기업 위주인 완성차제조업체에 사업구조 및 재무적 측면에서 종속되어 있으며, 완성차 제조사를 정점으로 수직계열화된 사업구조를 형성하고 있습니다. 이러한 구조는 부품사에게 안정적 공급선을 확보해주지만, 부품사 자체 경쟁력 강화 유인의 감소 및 완성차 부진시 동반 부진의 위험이 내재되어 있습니다.

시장규모를 살펴보면, 국내 1차 협력부품회사의 매출액은 2016년 기준 75.8조원으로, 2012년 이후 정체된 상태입니다. 자동차부품 수출액은 중국, 미국 등 주요 시장에서 판매부진 및 현지 부품조달의 증가 등으로 2014년 이후 감소세에 있습니다.

ibk경제연구소_한국자동차부품산업의 경쟁력과 대응방안_1차협력기업 매출액 및 자동차부품 수출액2

또한 국내 자동차부품사의 매출액 및 영업이익증가율은 감소 추세를 지속하여 2016년 4%수준으로 하락하였습니다. 이는 주로 완성차시장의 성장 둔화에 기인합니다. 2016년 국내빅6 부품사와 이들을 제외한 중소ㆍ중견 자동차부품사의 매출액증가율 및 영업이익율은 3% 내외의 격차가 존재합니다.

ibk경제연구소_한국자동차부품산업의 경쟁력과 대응방안_자동차부품사 매출액증가율 및 영업이익증가율2

이러한 국내 자동차부품산업의 위기요인은 다음과 같습니다.

첫째, 대부분 중소기업으로서 새로운 자동차 개발을 담당할 대형 부품사가 부재하고, 기업규모 및 재무구조가 절대적으로 열세에 있습니다. 이는 2016년 기준 글로벌 100대 부품사에 일본 28개사, 미국 22개사, 독일 16개사 등이 66%를 차지하고 있으며, 한국은 현대모비스 등 6개사에 불과한 것으로 알 수 있습니다.
둘째, 고급차 및 미래형 자동차 분야에서 글로벌 부품사에 비하여 기술 수준이 낮습니다.
고급차에 장착되는 충돌예측 제어기술, 자율형 안전주행기술 등은 해외 부품사에서 수입하여 장착하고 있는 상황입니다. 특히, 전기차, 자율주행차 등 미래형자동차에서 기술경쟁력이 낮은 수준입니다. 전기차의 모터 및 인버터, 자율주행차의 센서 등 주요 핵심부품은 해외부품사와 기술격차가 커서 대부분 수입에 의존하고 있습니다.

ibk경제연구소_한국자동차부품산업의 경쟁력과 대응방안_주요국자동차기술수준및격차2

셋째, 자동차부품산업의 연구개발집약도(매출액 대비 연구개발비 비중)는 국내 산업평균보다 낮습니다. 국내 빅6 부품사의 매출액 대비 연구개발비용은 1% 중반으로 글로벌 부품사(6~9%)에 비해서 매우 낮은 수준입니다.

ibk경제연구소_한국자동차부품산업의 경쟁력과 대응방안_산업평균대비연구개발집약도2

넷째, 완성차에 종속적인 사업구조로 인하여 부품사의 독저 성장이 어렵고 수익성이 완성차에 종속되어 있습니다. 이는 경쟁력 있는 독자기술의 확보를 어렵게 하고, 완성차업체에 대한 의존도 심화 및 납품단가 인하 등 악순환으로 이어지는 경향을 보입니다. 이로 인하여 전방산업인 완성차기업의 고비용 저효율 생산구조가 부품사에 그대로 전가되고 있습니다.

다섯째, 중국 부품사들의 경쟁력이 증가하여 국내 부품사들에게 위협요인으로 작용합니다. 중국 자동차부품시장은 성장을 지속하고 있으며, 중국에서 생산된 자동차부품으로의 대체가 가속화되고 있습니다. 중국 자동차부품의 시장규모는 2016년 기준으로 5,542억달러로 전 세계 36.8%를 차지하였으며, 다수의 기술력 있는 해외 부품사를 인수하여 경쟁력을 제고하고 있습니다.

[출처: 한국무역보험공사 산업정책조사팀 산업동향보고서 "자동차 부품산업 국내외 동향 및 경쟁력분석"(2018.09), IBK경제연구소 "한국 자동차부품산업의 경쟁력 분석과 대응방안"(2018.02)]

2) 산업 동향

자동차부품산업의 트렌드는 다음과 같이 변화하고 있습니다.

첫째, 내연기관에서 전기차로 무게중심이 이동하면서 전기차 관련 배터리, 모터 등 전장부품 관련 산업의 규모는 점차 확대되고 있습니다. 이로 인하여 내연기관 중심의 기존 자동차부품 산업의 위축은 불가피한 것으로 보여집니다. 현재 내연기관 자동차를 구성하는 약 3만개의 부품 중 37%(1.1만개)가 사라질 것으로 전망하고 있습니다.

ibk경제연구소_한국자동차부품산업의 경쟁력과 대응방안_전기차로전환시 없어지는 부품2

둘째, 전기차, 자율주행차, 커넥티드카 등 미래형 자동차의 등장으로 자동차산업에서 전장부품의 중요성이 더욱 증가하게 되었습니다. 세계 자동차 전장부품 시장규모는 2015년 2,390억달러에서 2020년 3,033억달러로 급격한 성장이 예상됩니다.

ibk경제연구소_한국자동차부품산업의 경쟁력과 대응방안_전장부품비중2

셋째, 자동차가 기존의 '이동수단'의 개념에서 '움직이는 IT디바이스'로 바뀌면서 산업생태계의 변화를 일으키고 있습니다. 기존의 완성차-모듈-부품업체로 이어지는 전통적 수직계열구조가 감소하고, 서비스 제공분야별 수평적 산업구조를 형성할 것으로 예상됩니다. 현재는 엔진, 파워트레인 등 소수 전문업체가 산업내 지배력을 갖고 있으나, 향후에는 반도체, 디스플레이, 배터리 등 전자ㆍIT업체의 지배력이 급성장할 것이라는 견해가 있습니다. 이로 인하여 전자ㆍIT 등 이종 기업이 적극적으로 전장산업에 진출하는 가운데 기존 부품사들도 주도권을 확보하기 위하여 전략적 제휴를 모색하거나 적극적인 M&A를 시도할 것으로 내다보고 있습니다.

ibk경제연구소_한국자동차부품산업의 경쟁력과 대응방안_이종산업경쟁협력2

[출처: IBK경제연구소 "한국 자동차부품산업의 경쟁력 분석과 대응방안"(2018.02)]

3) 산업 전망

자동차부품산업은 자동차시장에 종속적이므로, 자동차시장의 동향을 파악함으로써 자동차부품시장의 성장성을 예측하는데 도움이 될 수 있을 것으로 판단합니다.

(1) 세계 자동차 시장

2016년 기준 세계 자동차 시장규모는 약 93백만대였으며, 글로벌 경기침체로 인해 2020년1억290만대로 연평균 2.5% 증가에 그칠것으로 예상됩니다. 다만, 내연기관차의 성장은 둔화될 것으로 보이나 하이브리드 및 전기차 등의 친환경차의 성장률은 연간 30%이상 높은 성장세를 보일 것으로 예상되어 전체 시장의 성장을 견인할 것으로 보입니다.

중소중견기업기술로드맵2017-2019_자동차세계시장규모및전망2

신흥 자동차시장은 2023년까지 연간 4.5% 성장으로 세계 자동차산업을 견인할 것으로 예상되며, 2018년 이후 본격적으로 수요 중심이 선진시장에서 신흥시장으로 이동할 전망입니다. 러시아, 브라질 및 중동 등 원유를 비롯한 원자재 가격이 급락하여 경제성장에 큰 타격을 받았던 신흥국 경제가 서서히 회복세에 진입하고 있습니다. 또한 중국의 성장세가 지속되며, 특히 아시아 국가들 중 인도시장의 성장이 두드러질 것으로 예상합니다.

수출입은행_자동차산업의현재와미래_세계자동차시장현황및전망2

(2) 국내 자동차 시장

국내 자동차 생산량은 2011년 460만대에서 2017년 411만대 수준으로 점차 하락하였습니다. 이는 내수 경기침체 및 수출의 동반 부진, 일부 업체의 파업에 따른 생산차질 등이 원인인 것으로 파악하고 있습니다.

ibk경제연구소_한국자동차부품산업의 경쟁력과 대응방안_국내자동차생산량2

2017년 국내 완성차업체 해외공장 생산량은 중국, 미국 등 주력공장이 부진하면서 전년대비 13.9% 감소한 402만대를 기록하였습니다. 특히 사드사태의 영향으로 2017년 현대기아자동차의 중국공장 생산량은 전년대비 36% 감소하였습니다.

(3) 미래 자동차 산업 전망

각국의 환경규제정책과 자동차산업 육성정책에 따라 친환경차의 등장이 가속화 될 예정이며, 고객의 편의성 확보측면에서 자율주행기술에 대한 연구가 활발히 이루어져 운행방식의 획기적인 변화가 예상됩니다. 특히 4차산업혁명의 영향으로 초지능 및 초연결기능이 강화되는 가운데 5G 통신 인프라의 구축으로 실시간 데이터송수신 및 센서기술에 의한 인지능력 향상과 AI에 의한 각종 알고리즘 개발로 완전자율주행을 위한 다양한 기술개발 경쟁이 본격화되고 있습니다.

특히 친환경관련해서 사업진입의 간편성을 이유로 전기차 점유율이 꾸준히 증가하고, 수소자동차 생산비용 및 수소충전비용의 지속적 하락으로 수소자동차의 대중화도 어느 정도 예상됩니다.

2030년 세계시장은 중국지역이 지속적으로 주도할 것으로 전망됩니다. 이는 현재 2위인 미국과의 격차가 아직 현저하고 1,000명당 자동차 보유대수가 141대로 아직 매우 낮은 수준에 있는 등 발전가능성이 높기 때문입니다.

국내의 경우에는 2011년 460만대를 정점으로 감소 추세에 있고 수입차의 시장 확대가 지속되고 있는 바, 2030년 세계생산량의 4%수준에 머물 것으로 보입니다. 한편 국내를 대표하는 현대차그룹은 2017년 세계생산량의 약 7%수준이지만 2030년에는 세계생산량의 약 6%대로 하락할 전망입니다. 따라서 현대차그룹은 고성능차, 친환경차, 프리미엄차 등 3개 영역에서의 전략적 성공여부가 점유율 확대에 결정적 역할을 할 것으로 보입니다.

세계 자동차산업은 인도와 동남아 등 신흥국들의 빠른 성장에도 불구하고, 우리나라를 비롯한 기존 자동차산업 선진국들의 성숙된 시장 환경으로 말미암아 약 1~2%의 낮은 성장률을 보일 전망입니다. 이로 인해 2030년에는 약 110백만대 수준의 자동차가 생산될 예상이며, 이 중 친환경 차량이 상당한 비중을 차지할 것으로 보입니다.

특히 세계 주요 완성차업체들이 전기차를 중심으로 다양한 모델의 출시를 예고하는 가운데, 각국 정부가 관련 지원정책을 발표하고 있어, 2030년에는 약 2,100만대 내외의 전기차가 생산.판매될 것으로 전망되고 있습니다. 한편, 내연기관차량이 2020년을 기점으로 생산 정체 및 하락 상태로 전환될 예상이지만, 내연기관 신기술(터보엔진, HCCI) 개발과 엔진 다운사이징에 대한 연구, 알루미늄 합금, 초고장력 강판, 신소재(카본, CFRP)를 활용한 소재경량화가 계속될 것으로 예상됩니다.

2015년 기준 전기차 시장은 전체 자동차 시장의 1% 수준이나 향후 연평균 40%이상씩 성장하여 2020년에는 전체 시장의 2~5%, 2025년 7~15%, 2030년 14~21% 수준으로 증가할 것으로 예측되고 있습니다.

koreaindustry_2030자동차산업2

[출처: IBK경제연구소 "한국 자동차부품산업의 경쟁력 분석과 대응방안"(2018.02), KDB산업기술리서치센터 "Korea Industry2030: 자동차산업"(2018.07), 중소중견기업기술로드맵2017-2019, 한국수출입은행 해외경제연구소 "Issue Report 자동차산업의 현재와 미래"(2017.12)]

3. 재무에 관한 사항

(1) 재무상태표

(2) (포괄)손익계산서

4. 감사인의 감사의견

5. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

본 보고서 제출일 현재  당사의 이사회는 4인의 사내이사로 이루어져 있으며, 1인의 감사로 구성되어 있습니다.

6. 주주에 관한 사항

7. 임원 및 직원 등에 관한 사항

(1) 임원의 현황

(2) 직원의 현황

8. 계열회사 등에 관한 사항

인지에이엠티 주식회사의 최대주주는 주식회사 유텍솔루션이며 인지에이엠티 주식회사는 본 보고서 제출일 현재 인지컨트롤스(주) 기업집단에 속해 있으며, 인지컨드롤스(주)기업집단의 계열회사의 수는 총 43개사로 국내법인 18사(상장회사 3개, 비상장회사 15개)와 해외법인 25개사로 구성되어 있습니다. 그 소속회사의 현황은 주식회사 인지디스플레이의 1분기보고서의 "Ⅳ. 계열회사 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

9. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

해당사항 없습니다.