정 정 신 고 (보고)

1. 정정대상 공시서류 : 사업보고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 04월 29일

3. 정정사항

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서

사 업 보 고 서

                                   (제 7 기)

【 대표이사 등의 확인 】

190429사업보고서 확인서

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

주1) 당사는 국제회계기준에 의해 연결재무제표를 작성하고 있으며 모든 종속기업의 결산일은 12월 31일입니다. 또한 모든 자회사의 지분 100%를 취득하고 있습니다.
주2) 직전사업연도말 자산총액은 서울외국환중개(주)가 고시한 2018년 12월 31일 기준 환율 162.76원/RMB 적용하였습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

2. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "차이나크리스탈신소재홀딩스"이고 영문으로는 "China Crystal New Material Holdings Co.,Ltd. " 입니다.

3. 설립일자 및 존속기간

당사는 해외상장을 목적으로 2012년 02월 23일 케이만지주회사인 "차이나크리스탈신소재홀딩스"가 설립되었습니다.

상장주체인 차이나크리스탈은 홍콩에 소재한 중간지주회사인 차이나운모산업홀딩스(중운)을 100% 소유하고 있고, 중운은 중국 내 외상독자기업(WOFE)인 장인루이자합성운모과기유한공사(루이자)를 100% 소유하고 있습니다. 루이자는 유쟈를 100% 지배하고 있습니다. 실질영업회사는 장인유쟈광운모유한회사(2003년 6월 9일 설립) 1곳이며, 나머지기업들은 회사의 해외상장을 위해 설립된 곳입니다. 회사의 지배구조는 모두 100%로 연결되어 있으며, 실질적으로 하나의 회사처럼 운영되고 있습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소, 공시대리인의 주소

- 차이나크리스탈

- 장인유쟈주광운모유한회사(실질영업자회사)

- 공시 대리인

5. 중소기업 해당여부
 해당사항 없습니다.

6. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 지주회사로서 주요자회사이자 실질영업자회사인 "유쟈"의 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업의 내용은 다음과 같습니다.

당사는 합성운모 플레이크, 합성운모파우더, 운모테이프(천연, 합성, 혼합 등)를 주사업으로 영위하고 있으며 생산하는 상기 합성운모제품은 주로 펄안료, 절연재료, 단열재로 사용되어집니다. 이러한 펄안료, 절연재료, 단열재는 최종적으로는 화장품산업, 자동차산업, 전력산업, 고온제련산업 등의 소재 및 원재료로 사용되고 있습니다.

참고로 중국내 루이자, 유쟈의 영업집조에 등기되어 있는 사업의 영역은 다음과 같습니다.

- 합성운모플레이크의 연구, 개발, 생산, 가공

- 습식가공운모파우더, 합성불소금운모, 운모페이퍼, 운모플레이트 제조, 가공, 판매 - 기계설비, 금속재료, 방직원료(생면은 포함하지 않음)의 판매, 각종 상품 및 기술의 수출입업무의 자영 및 대리

하지만 시장성장과 다르게 중국내 다수의 합성운모 및 주광안료 업체는 생산능력이 작고, 고품질제품의 생산에 많은 어려움을 겪고 있습니다. 당사는 고품질의 합성운모를 시장에 제공하고 있지만 제품수요는 매해 늘고 있으며, 시장수요에 맞춘 생산능력 확장과 생산프로세스 개선 등에 집중하고 있습니다.

위에서 설명한 상황에 맞추어 당사는 합성운모시장 지배력을 향상시키며, 천연운모의 합성운모대체를 위해 노력하고 있습니다. 현재 생산제품의 신공장 건립과 생산라인 개조 계획을 이행하고 있으며, 향후 합성운모뿐만 아니라 그래핀방부도료 등 회사의 미래를 이끌 수 있는 신사업 연구개발을 진행하고 있습니다.

7. 신용평가에 관한 사항

해당사항 없습니다.

8. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

2. 회사의 연혁

가. 회사가 속해 있는 그룹의 연혁

* 중국 국가횃불계획(China Torch Program)은 1988년 8월 중국 국무원이 비준하여 과학기술부(전 국가 과기위원회)에서주관하고 전국에서 실시하는 국가기술 진흥 프로젝트입니다. 횃불계획 중점 지원분야는 전자통신, 신재료, 바이오기술, 신에너지, 에너지 절약 및 환경보호 등이 있습니다. 선정대상 기업 기준은 1) 자체 개발한 지적소유권을 소유해야 되고, 2)국내 동종 업계에서 독보적인 기술연구실력을 보유해야 되며, 3) 시장 전망이 좋고 산업규모가 크며 비교적 경쟁우위를 갖고 있어야 됩니다. 중점 지원대상 프로젝트는 동종 업계에서 모범 역할이 돼야 하며지방경제 발전에 선도기업 역할을 해야 합니다.

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

다. 경영진의 중요한 변동

설립이후의 임원 및 감사의 변동은 다음과 같습니다.

*2018년도에는 속하지 않지만, 19.02.15 임시주주총회를 통하여 리우위펑 CFO가 신규이사로 선임되었습니다.

라. 최대주주의 변동

*2018년도에는 속하지 않지만, 사업보고서 발표일 기준 다이중치우의 주식매수로 인하여 크리스탈신소재의 최대주주는 다이중치우로 변경되었습니다.

마. 상호의 변경

해당사항이 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사 정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사의 주된 사업은 비금융 지주사로서 설립 이후 주요한 변동사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

주1) 동사는 2012년 2월 BVI소재 SPC 회사인 China Synthetic Mica Technology Holdings Limited(CSMT)에 의해 설립(주당 액면가, 주당 발행가 단위: NTD)

주2) 2012년 6월 동사는 자본적립금 자본전입 방식으로 5.97억 대만 달러 증자(주당 액면가, 주당 발행가 단위: NTD)

주3) 2013년 4월 23일 대만 개인투자자 6명 (천리매、천티안훠、천매링、쉬스팡、우태핑、리신디)에게 총 4,800,000주 발행(주당 액면가, 주당 발행가 단위: NTD)

주4) 2014년 12월 KDB Value Private Equity Fund VII는 14,582,580주(18.37% 지분) 신주를 발행(주당 액면가, 주당 발행가 단위: NTD)

주5) 한국상장을 위해 자본금 화폐단위 NTD(대만달러)에서 USD로 전환하며 주당액면가가 10 NTD에서 0.5 USD로 변경(주당 액면가단위: USD0.5)
(상기 원화환산 금액은 서울외국환중개(주)가 고시한 1,172.00원/USD 적용)

주6) 2016년 1월 28일 한국 코스닥시장에 상장하게 됨으로 인하여 발행가격은 한국 원화를 기준으로 하고 있습니다.(주당 액면가단위: USD0.5, 주당 발행가 단위: 원)
(상기 원화환산 금액은 서울외국환중개(주)가 고시한 1,203.20원/USD 적용)

주7)  2017년 4월 24일 당사는 6,161,081주의 주식배당을 결정하였습니다.(주당 액면가: USD0.5, 주당 발행가는 단수주 대금 기준)  현재 당사의 발행주식총수는 67,783,852주로 변경되었습니다.

4. 주식의 총수 등

당사의 발행가능 주식의 총수는 130,652,774주이며, 보고서 작성기준일현재까지 발행한 주식의 총수는  67,783,852주입니다.

주식의 총수 현황

5. 의결권 현황

당사의 본 보고서 제출일 현재 발행한 보통주식수는 67,783,852 주이며, 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식[자기주식 및 보통주외의 주식 등]이 없으므로, 의결권 행사 가능 주식수는 발행한 보통주식수와 동일합니다.

6. 배당에 관한 사항 등

주요배당지표

II. 사업의 내용

가. 산업의 이해
1) 영위하고 있는 사업

a) 운모의 정의
운모는 지층 암석을 이루고 있는 광물 중 하나로 안정적 물성을 가지고 있으며, 보통 육각형 또는 마름모의 편, 판, 기둥 형태의 결정형을 이루고 있습니다. 이러한 운모는고온에 강하고, 반짝이며, 광택이 뛰어나고, 전류를 차단(절연)하는 특징을 있으며, 단열성, 탄력성,인성(갈라지거나 쪼개지지 않는 성질)이 뛰어난 성질을 가지고 있습니다. 이와 같은 성질로 인하여, 운모는 현대 "산업의 조미료"로 표현되면서, 자동차산업, 화장품산업, 전력산업, 제련산업, 가전제품산업에 널리 쓰이고 있습니다.

운모는 크게 천연운모와 합성운모로 나눌 수 있으며, 천연운모는 기존 지구상에 존재하는 광물로서 광산 또는 노천에서 채굴방식을 통해 얻을 수 있습니다. 주요생산지는자원의 고갈, 채굴 시 아동노동을 포한한 인권문제 및 노동문제로 인하여 중국, 인도 중심에서 인도,마다가스카르, 아프리카 중심으로 생산이 이루어지고 있습니다. 천연운모는 철분의 함량에 따라 백운모, 금운모, 흑운모, 견운모 등으로 나뉘고 이를 이용하여, 천연운모프레이크,천연운모파우더, 천연운모페이퍼, 천연운모테이프 등을 생산하여 최종적으로 중,저급 펄안료, 절연재, 내화재 생산에 사용되고 있습니다.

합성운모는 천연운모와 성분 구조가 유사하며, 5가지 광물질을 적절하게 배합하여 생산하고 있습니다. 이러한, 합성운모는 천연운모보다 불소 함량이 낮고, 중금속이 덜 포함되며 절연성, 내고온성, 내부식성 등이 뛰어납니다. 이러한 합성운모는 천연운모보다 더 안정적이고 뛰어난 성질들로 인해 운모산업에서 고급제품군에 속하는 자동차 안료, 화장품 원료,고급 내화재 및 절연제로 사용되고 있습니다

b) 운모 관련 주요제품
운모 관련 주요제품으로는 운모플레이크, 운모파우더, 운모테이프가 대표적이며, 이 외에도 운모페이퍼, 운모플레이트, 운모튜브, 운모호일과 같은 제품이 있습니다.

운모플레이크는 운모제품군의 기초제품으로서 천연운모플레이크는 천연운모광석에서 채취하고 합성운모플레이크는 합성운모결정체를 분리하여 얇은 조각으로 잘라서 생산합니다. 이러한 운모플레이크의 대부분 다른 운모제품의 기초재료로 사용되어 운모파우더, 운모페이퍼, 운모테이프를 만드는 원재료로 사용됩니다. 일부에 대해서만 직접 절연재료로 사용되고 있습니다.

운모파우더의 경우 운모플레이크를 세척처리 한 후 건식연마 또는 습식연마 등으로 일련의 가공 과정을 거쳐 생산되며, 펄안료(자동차 도료, 색조화장품, 인테리어 도료 등)와 절연재 분야에 주로 사용되어집니다. 또한, 일부는 운모페이퍼 등의 원재료가 됩니다. 이러한 운모파우더는 입자의 크기 등에 따라 10개 이상의 다양한 등급으로 생산되며 매출처의기준과 니즈에 따라 더 세분화 되기도 합니다.

운모테이프는 운모파우더 등을 이용하여 생산한 운모페이퍼에 유리섬유와 접착제 등을 붙여 생산하고 있으며. 유리섬유에 한면만 붙일 경우 단면운모테이프, 유리섬유 양면에 붙일경우 양면운모테이프가 됩니다. 이러한 운모테이프는 고급 절연재료, 내화재, 가전제품 등에 널리 사용되고 있습니다.

기타로는 운모테이프 생산시 주로 사용되는 운모페이퍼가 대표적이며, 운모페이퍼의생산을 위해서 운모플레이크, 운모파우더등을 사용하여 주문자의 요구조건에 따라 롤링형태로말게 될 경우 운모페이퍼, 큰 종이 형태로 만들 경우 운모플레이트가 됩니다.

제품별 그림

c) 운모 산업의 구조

천연운모제품군은 천연운모광석을 가지고 운모플레이크, 운모파우더, 운모페이퍼, 운모테이프 등을 만들고 있으며, 합성운모제품군은 합성운모결정체를 사용하여 해당제품군들을 생산하고 있습니다. 생산하는 제품군은 같지만 원료에 따라 천연운모산업과 합성운모산업으로 나뉘고 있습니다.  

운모제품 밸류체인

운모제품의 수직체인은 『천연운모광석 또는 합성운모결정체 - 운모플레이크 - 운모파우더 - 운모페이퍼 - 운모테이프, 운모판, 기타 운모제품 - 전방산업(자동차산업, 화장품산업, 전력산업, 고온제련산업, 가전제품산업 등)』으로 이어집니다. 다만, 가공 방식에 따라 일부 운모플레이크가 운모판과 운모페이퍼 생산 등에 직접 사용될 수 있으며, 운모파우더 역시 운모페이퍼를 거치지 않고 운모판 등에 사용될 수 있습니다.

2) 제품설명: 제품 라인업, 주요제품의 기능, 용도, 특징
a) 제품 라인업

회사의 주요제품은 합성운모플레이크, 합성운모파우더, 운모테이프(천연, 합성, 혼합등)이며, 이는 고급 펄안료, 절연재료, 내화재를 생산하는데 사용됩니다.

합성운모플레이크는 이산화규소(실리카, 규사, 석영모래 등으로 불림), 불화칼륨, 용융마그네시아(마그네사이트를 화학반응을 거쳐 생성), 산화알루미늄(알루미나를 통해 얻음), 탄산칼륨 5가지 원재료를 일정 비율로 배합하여 전기로에서 이를 굽고 냉각시켜 얻은 합성운모결정체를 파쇄해서 얻어지게 됩니다. 생산설비는 회사에서 직접 고안한 첨단 자동설비로서 배합비율, 전기로의 크기, 굽는 동안의 수백번의 온도조절 등을 통해 최상의 품질의 합성운모플레이크를 생산하고 있습니다. 합성운모플레이크는 그 자체로서 절연재료나 내화재로 일부 사용되며, 대부분은 운모파우더나 운모페이퍼 등의 원재료로 사용됩니다.

합성운모파우더는 합성운모플레이크를 원재료로 하여 이를 복잡한 습식분쇄 및 건조과정을 거쳐 생산되며, 주로 펄안료로 주로 사용되며, 일부 물량은 합성운모페이퍼 생산이 사용됩니다.

운모테이프는 운모페이퍼와 유리섬유를 합지, 절단하여 생산하고 있으며, 이는 고급 절연재료 또는 단열재로 사용이 됩니다.  

제품라인업 및 적용분야

b) 주요제품의 기능, 용도

회사에서 생산하는 상기 합성운모제품(합성운모플레이크, 합성운모파우더, 합성운모테이프)은 주로 펄안료, 절연재료, 단열재로 사용되어 집니다. 이러한 펄안료, 절연재료, 단열재는 최종적으로는 자동차산업, 화장품산업, 전력산업, 고온제련산업 등의 소재 및 원재료로 널리 사용되어집니다.

펄안료에 사용되어지는 합성운모 제품은 주로 합성운모파우더로서 이를 통해 생산된펄안료는 자동차 도료, 화장품 원료(색조화장품 등). 화장품 케이스, 고급 인테리어 도료 등을 생산하는데 사용됩니다.

절연재료로 사용되어지는 합성운모 제품은 합성운모플레이크, 합성운모테이프, 합성운모플레이트 등이며, 이를 직접 절연재료로 사용하거나, 절연재료를 생산하는데 사용될 수 있습니다. 이러한, 절연재료(천연운모로 만든 절연제품 포함)는 자동차산업, 전력산업, 고온제련산업, 가전제품산업에 널리 사용되고 있습니다. 이러한 절연재료를 통해 생산되 대표적인 제품으로서는 자동차클러치판, 자동차브레이크패드, 전선, 케이블, 발전설비 절연판,전기용해로의 전극봉, 전기용해로의 파이프 절연관, 가전제품(TV, 냉장고, 세탁기, 전기포트, 헤어드라이기 등) 등에 사용됩니다.

단열재로 쓰이는 합성운모제품은 합성운모플레이크, 합성운모테이프, 합성운모플레이트 등이며, 이러한 제품은 직접 단열재 혹은 다른 단열재 생산에 사용됩니다. 단열재(천연운모로 만든 단열제품 포함)는 자동차산업, 전력산업, 고온제련산업, 가전제품산업에 널리 사용되며, 이를 통해 전열막, 내열판 등으로 활용됩니다. 합성운모 제품은 이렇게 다양하게 사용되고 있으며, 뛰어난 성능으로 인해 기존 천연운모 제품이차지하고 있던 펄안료, 절연재료, 단열재 시장을 대체하기 시작하였습니다.

c) 주요제품의 특징

운모제품은 투명성(반짝임, 광택 포함), 절연성, 내고온성, 내부식성 등의 특징을 가지고 있습니다. 운모제품은 크게 천연운모제품과 합성운모제품으로 나뉘며 합성운모제품은 자연에 존재하는 천연운모제품의 성분과 구조를 연구하고 여러 광물질을 합성하여 인공적으로 생산한 제품입니다. 합성운모제품은 선별된 원자재(광물질)와 합성기술의 조정을 통해천연운모보다 현저하게 향상된 성능을 가지고 있습니다. 따라서, 합성운모제품은 절연성, 내고온성, 내부식성, 안정성 및 투명성이 천연운모보다 월등히 뛰어납니다.

                                 <천연운모와 합성운모제품의 특성 비교>

주) 출처 : 프로스트 앤 설리반(Frost&Sullivan) 2015.04

나. 시장 현황
1) 시장의 특성
a) 운모시장의 분류 및 목표시장

합성운모시장의 적용범위

천연운모와 합성운모를 구별하지 않고 운모시장 전체를 볼 때, 제품의 품질, 최종소비자의요구조건, 생산 난이도 및 적용 시장에 따라 글로벌 운모시장은 고급응용시장, 중급응용시장, 하급응용시장으로 구분 지을 수 있습니다.

우선, 고급응용시장의 경우 최종 소비기업의 높은 품질 요구수준으로 인해 생산기업의 기술 수준이 높아야 하며, 고급 품질의 제품을 지속적, 안정적으로 생산할 수 있는능력이 있어야만 합니다. 따라서, 고품질 운모제품 생산에 사용되는 합성운모의 주된시장은 고급 자동차도료, 고급 화장품 시장 등입니다. 현재 고급시장은 최근 5년 사이에 천연운모제품에서 고급운모제품으로 빠르게 이동하고 있습니다.

다음으로 중급응용시장은 고급 발전설비 재료, 고급 제련사업 재료, 인테리어용 플라스틱이나 가죽용 펄안료, 고급 절연재, 내화재로서 사용되어집니다. 중급응용시장은 아직 천연운모제품이 주류를 이루고 있으며, 고급 절연재, 내화재, 고온제련시설 및 전력시설 건설에만 일부 합성운모제품이 사용되어지고 있습니다. 하지만, 건축 및 설비 시장에서 더 높은 방화기준이나 절연기준 등이 요구됨에 따라 합성운모제품의 사용범위는 점진적으로 늘어날 것으로 전망됩니다. 이 시장에서는 향후 5년 간 합성운모제품이 본격적으로 천연운모제품과 경쟁할 것으로 예상됩니다.

마지막으로 가장 많은 비중을 차지하는 것으로 추정되는 하급응용시장은 충전재, 저품질 케이블, 내화제 등에 사용되며, 사용범위도 광범위합니다. 이 분야는 천연운모 중에서도 중급 이하의 품질이 낮은 부분으로서 합성운모가 대량생산 등으로 가격 경쟁력을 갖추기 전까지 진입은 쉽지 않은 시장입니다.

b) 최종소비시장

- 펄안료 시장
운모파우더는 펄안료의 주 원재료 중 하나입니다. 운모파우더 특히 합성 운모파우더를 원료로 하여 생산한 펄안료는 양호한 광택도, 투명도, 내고온성, 절연성 등의 특징을 지니고 있어 자동차와 화장품 등의 분야에 주로 사용됩니다. 중국과 독일은 전세계의 주요 펄안료생산국이며, 중국은 전세계의 운모파우더 주요 생산지입니다. 2014년 중국 펄안료 생산량은 전세계 총 생산량의 약 34.8%를 차지하고 있습니다.

2014년 전세계 펄 안료시장의 생산량은 12.7만 톤에 이르러 2010년의 10.2만 톤에 비해 2.5만 톤이 증가하였고, 이 기간 중 연평균성장률은 5.7%에 달하였습니다. 중국과 인도 같은신흥국의 자동차, 화장품 등의 급속한 제조업 발전은 전세계 펄 안료시장의 발전을 가속화하였습니다. 금융위기 기간 중에도, 신흥국가의 펄 안료에 대한수요는 줄어들지 않고 전세계 펄 안료시장은 지속적인 성장을 보였습니다. 향후 전세계 경제의 회복 추세에 맞춰 전세계의 펄안료 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 향후 중국 경제 및 전방 산업의 안정적인 성장에 힘입어 중국 펄안료 생산량의 증가 추세는 글로벌 시장보다 더 높은성장률을 보일 것으로 예상됩니다.

펄안료의 가장 중요한 원재료인 천연운모는 점점 합성운모로 대체되고 있습니다. 합성운모 생산기술의 발전으로 인하여, 천연 운모에 비해 합성 운모를 원재료로 하여 생산된 펄안료는 광택, 투명도, 내고온성 등 방면에 있어 성능이 뛰어납니다. 또한, 이 외에도, 합성 운모는 비교적 낮은 중금속함량과 아동노동착취문제가 없어 화장품 산업에서 특히 각광 받고 있습니다. 합성 운모시장의 R&D 능력 향상과 전방산업의 펄 안료제품이 품질과 안전성에 대한 요구가 향상되면서 합성운모파우더의 글로벌 펄 안료시장의 점유율도 향상될 것이라 전망합니다.

- 절연재료 시장
절연재료는 산업영역에서 광범하게 적용됩니다. 글로벌 산업이 전반적으로 지속적 발전을보임에 따라, 글로벌 절연재료 시장도 안정적으로 성장하고 있습니다. 생산량기준 2010년에서 2014년 글로벌 절연재료 시장의 연평균성장률은 4.0%이며, 금융위기 이후 안정적 성장을 보인 세계경제로 인해 생산량 규모는 2014년 기준 약 298.1만 톤에 달하고 있습니다.
글로벌 산업의 발전, 특히 중국 등 신흥국 산업의 급속한 발전은 글로벌 절연재료 시장이 향후 지속적 성장을 하는데 중요한 동력원 중 하나입니다. 또한, 2019년 글로벌시장의 약 1/3이상의 절연재료는 중국에서 생산될 것으로 전망됩니다. 프로스트 앤 설리반(Frost & Sullivan)는 향후 글로벌 절연재료의 생산량이 2014년의 298.1만 톤에서 2019년에는 377.8만 톤에 이르고, 이 기간의 연평균성장률은 4.9% 이를 것으로 전망합니다. 운모제품은 우수한 절연성, 내고온성 빛 방부식성 등의 성능으로 인해 절연재료의 제조와 생산에 널리 응용되고 있습니다. 운모제품을 원료로 하는 절연재료는 뛰어난 내고온성으로 전력시장, 고온제련시장, 가전제품 시장 등 영역에서 널리 응용되고 있습니다.

특히 전력, 고온제련등 산업에서의 누전사고는 화재가 일어나는 주요 원인 중 하나입니다.운모 및 운모를 원료로 한 절연재료는 우수한 절연성을 지니고 있어 누전사고를 효과적으로 예방하여 화재발생을 줄일 수 있을 뿐만 아니라, 각 산업분야의 안전한 제품 생산(가전제품의안정성등)을 보장해 줍니다. 천연운모에 비해 합성운모제품의 절연성이 큰 폭으로 향상되었고 이런 합성운모제품의 출현은 산업시장에 있어 전력, 고온제련, 전자제품등의 고성능 절연재료에 대한 수요를 크게 충족시킬 것으로 전망합니다. 앞으로 합성운모제품은 해당 전방산업의 침투율도 지속적으로 증가할 것으로 예측됩니다

- 내화재 시장

운모제품은 우수한 내고온성을 지니고 있습니다. 특히 합성 운모는 최고 사용온도가 1,100~1,500℃ 수준입니다. 따라서 운모제품은 내화재의 생산에 널리 사용됩니다. 내화재에 사용되는 운모제품은 비교적 다양하여 운모플레이크, 운모테이프, 운모플레이트 등 제품이 모두 내화재로 직접 사용되거나 다른 내화재의 생산에 이용될 수 있습니다.

지난 몇 년 간 글로벌 내화재 시장이 꾸준히 발전하여 왔습니다. 2014년 기준 글로벌내화재의 생산량은 4,696.6만 톤에 달했으며, 2010년에서 2014년 사이 연평균성장률은 3.6%에 이르렀습니다. 중국은 세계에서 가장 중요한 내화재 생산국입니다. 2014년 기준 세계의 약 65.6%의 내화재가 중국에서 생산되었습니다. 이는 중국경제의 빠른 성장과 해당 전방산업(건설업, 고온제련산업 등)의 높은 성장에 기인합니다.

최근 중국에서 여러 차례 건물 화재가 발생하면서 안전성이 높은 내화성 건축 자재에대한 중요성 부각과 함께 그 수요가 높아졌습니다. 따라서, 중국시장 내에서 합성운모를 사용한내화재는 1,000℃이상의 내고온성, 높은 전기저항율, 우수한 내부식성을 지니고 있을 뿐만 아니라 제품 품질도 향상되었기 때문에 내화재로서 중요한 원자재가 될 전망입니다.

또한 운모를 사용한 내화재는 방화성뿐만아니라 단열재로서도 사용이 가능하여, 향후 내화재이면서 보온성이 뛰어난 소재로서 적용되어 많은 건축 자재 수요를 창출할 것으로 기대하고 있습니다.  

□ 전방산업 시장규모 및 전망(글로벌기준)
- 화장품 시장
운모제품은 우수한 화학적 안전성, 강한 분산성, 물과 글리세롤과 균일하게 혼합되고광택도 역시 높습니다. 또한 운모제품은 비교적 우수한 내산성과 내알칼리성 그리고 노화에 대한 내성을 지니고 있고 UV차단 기능도 함께 지니고 있습니다. 따라서 운모제품은 색조화장, 로션, 자외선 차단제 및 기타 제품의 제조와 포장으로 광범위하게 사용됩니다. 특히, 합성운모제품은 천연운모제품에 비해 중금속 함량이 낮고 광택과 색상이 우수하며, 아동노동 문제에서 자유롭습니다. 이 외에 아직 화장품 생산에 사용되는 고품질 천연운모의 매장량과 생산량은 점진적으로 감소하고 있기 때문에 화장품 생산에 있어 점차 합성운모가 천연운모를 대체하는 추세입니다.

신흥국가 소비자의 생활 수준이 전반적으로 향상한 것에 힘입어 글로벌 화장품 시장은 최근 몇 년 사이 지속적으로 성장하고 있으며 금융위기 기간에도 비교적 안정적인증가세를 유지하였습니다. 2014년 글로벌 화장품 시장의 생산액은 573.7억 US$에 달했고 2010년에서 2014년 연평균 복합 성장률은 11.7%에 이르렀습니다. 중국은 글로벌 화장품의 주요 생산국 중 하나입니다.

향후, 세계적으로 여성의 사회적 지위상승과 노화에 대한 두려움, 남성들의 화장품에대한 관심도 상승 및 이에 대한 마케팅 강화 등으로 글로벌 화장품 시장의 성장 속도도 증가할 것으로 전망됩니다. 2014년에서 2019년 사이 글로벌 화장품 시장 생산액의 연평균성장률은 8.9%에 이르렀습니다. 프로스트 앤 설리반(Frost & Sullivan)은 2019년 생산액은 876.9억US$에 이를 것이라 전망합니다. 화장품은 보통 피부와 직접 접촉하므로 앞으로 소비자는 화장품의 안정성을 더 중시하게 될 것입니다. 합성운모제품은 중금속 함량이 낮기 때문에 합성 운모가 화장품 제조 영역에 침투하는 비율은 한 층 더 높아질 것으로 판단됩니다.

- 자동차 시장

자동차 제조업은 운모제품의 주요 사용 분야 중 하나입니다. 운모를 원자재로 하는 펄안료는 고가 자동차의 외관 및 전반적 디자인을 향상시키는데 사용됩니다. 이 외에도 운모제품은 자동자의 안전성과 제어성을 향상시키는데 도움을 줍니다. 자동차 제어시스템, 예를 들어 클러치와 브레이크플레이트 및 기타 자동차 부품에도 운모제품이 사용됩니다. 글로벌 자동차 시장의 지속적 발전은 글로벌 운모제품 특히 고급합성운모의 수요량을 지속적으로 증가시킬 것입니다.

글로벌 자동차 시장은 최근 몇 년간 안정적 발전세를 지속하였습니다. 생산액을 기준으로 글로벌 자동차 시장의 생산액은 2010년 2.5조 US$달러에서 2014년 3.15조 US$달러로 성장하였고 이 기간 연평균성장률은 5.7%에 이르렀습니다. 금융위기 시점을 기준으로 글로벌 자동차 시장의 중심은 선진국에서 신흥국가로 이동하였습니다. 중국과 인도 등 신흥국에 힘입어 글로벌 자동차시장의 성장은 2010년 이후 점차 회복하기 시작하여 지속적인 성장을 하고 있으며 중국은 현재 세계 최대 생산국으로 2위 생산국인 미국의 2배 수준이 넘고 있습니다.

향후 신흥국가는 여전히 자동차 시장의 발전을 주도해 갈 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost & Sullivan)은, 2019년에 글로벌 자동차 생산량이 4.2조 US$달러에 이르고 2014년에서 2019년까지 연 성장률은 6.4%에 이를 것으로 추정합니다. 신흥국가의 소비 업그레이드에 힘입어 고가 자동차시장의 발전 속도는 한층 더 가속화되어 합성운모 등 중고급 운모의 수요도 확대될 전망입니다.

- 전력시장

전력시장의 지속적 발전은 글로벌 경제성장의 중요한 토대가 됩니다. 세계는 매년 전력 발송과 전송 설비 건설 및 유지에 막대한 자금을 투입합니다. 특히 신흥국가에서는 전력원 구조를 최적화하고 전력망 건설을 강화하는 것이 전력시장 개발의 중심이 되고 있습니다. 운모는 우수한 절연성과 내고온성을 지니고 있어 절연재료와 내화재 형태로 글로벌 전력시장에 광범위하게 응용됩니다. 발전설비에서 전력망, 변전소 등 전력 전송설비는 대체로 운모제품의 절연재료와 내화재(예 :운모제품을 첨가한 전선과 케이블, 발전설비 중의 절연 및 내고온편 등)에 사용됩니다.

글로벌전력시장의 생산액은 2010년 2.8조US$에서 2014년 3.1조US$로 성장하였고 이 기간 연평균성장률은 2.8%로 증가하였습니다. 향후, 글로벌경제의 회복을 통해 전력시장이 지속적으로 성장할 것이라 전망됩니다.

글로벌전력시장의 운모제품 수요 증가 속도는 다른 산업의 증가 속도보다 빠흡니다. 발전과 전력수송설비의 새로운 건설로 인한 운모제품의 수요외에 안정적인 전력공급을 보장하기 위해 그리고 기존 전력 공급 및 수송설비를 개선하기 위해 운모제품의 수요가 더 늘어날 것으로 보입니다. 합성운모제품은 절연성과 내고온성이 모두 천연운모제품보다 뛰어나기 때문에 가격 저항이 크지 않은 수준일 경우 핵심 발전설비에 사용되는 천연운모제품은 점차 합성운모제품으로 대체될 것입니다.

- 고온제련시장

다른 절연재료에 비해 운모제품류 절연재료는 우수한 절연성능 외에 뛰어난 내고온성을 지니고 있어 보통 절연재료와 내화재 형태로 고온제련시장에 나타납니다. 고온제련시장에서 운모제품은 주로 전기용융로 설비 중 전극봉과 유출파이프 전열관 등의 제품에 응용됩니다. 고온제련은 세계에서 중요한 기초 원자재 산업으로서 그 제품의 종류가 다양하고 응용분야 역시 광범위합니다. 또한 제품 관련도도 높아 각국의 경제 건설과 인프라시설의 발전 등에 매우 중요하게 작용 합니다.

글로벌 고온제련시장은 글로벌 시장의 기간 산업 중 하나로, 지난 몇 년 동안 안정적인 발전을 하였습니다. 글로벌 고온제련시장의 생산액은 2010년 4.2조US$에서 2014년 4.8조US$로 성장하였고, 이 기간 연평균성장률은 3.2%에 도달하였습니다. 중국과 인도 등의 신흥국가는 세계 주요 고온제련시장의 하나가 되어 시장 점유율이 지속적으로 확대되고 있습니다.

향후, 글로벌 고온제련시장의 발전은 신흥국가가 주도할 것입니다. 중국을 예로 들면, 중국 흑색금속업과 유색금속업 "십이오"계획에 근거하여  지속적으로 발전해 나가게 될 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost & Sullivan)은, 글로벌 고온제련시장의 생산액은 2019년 5.6조US$에 달하고2014년에서 2019년 연평균성장률은 3.1%에 이를 것으로 전망합니다. 신흥국가의 고온제련시장은 점차 기술혁신, 품종, 품질의 개선 및 낙후된 생산시설의 대체로 발전해나갈 것입니다. 또한 앞으로 글로벌 고온제련시장의 전체적 생산규모의 끊임없는 확장과 생산설비의 혁신 및 개조의 심화로 절연재료와 내화재의 수요는 한층 더 증가할 것입니다.

- 가전제품 시장
전열막, 전열사, 운모판 등 운모가 원자재가 되는 절연재와 내화재는 가전제품 제조에 널리 응용됩니다. 신흥국들의 소비수준이 업그레이드되면서, 고가 가전제품의 수요량도 눈에 띄게 증가하였고, 이로 인해 합성 운모제품의 글로벌가전시장 침투율을 가속화시킬 것입니다.

중국 가전제품관련 R&D능력과 품질력 향상으로 중국 브랜드가 빠르게 성장하고 있으며, 세계 유수의 전자제품 브랜드가 중국에서 생산을 하고 있어 중국은 이미 가전제품에 대해서는 가장 중요한 글로벌 생산기지가 되었습니다.

지난 몇 년 사이 신흥국가 소비품 시장의 급속한 발전 및 소비자 생활수준의 향상 덕분에 세계 가전시장은 지속적인 성장세를 유지하였습니다. 세계 자전제품 시장의 생산액은 2010년 3,064.1억US$에서 2014년 4,146.3억US$로 증가하였고 그 기간의 연평균성장률은 7.9%였습니다. 향후 신흥국가 가전제품 시장의 급속한 발전으로 인해 세계 가전제품 시장의 발전 또한 지속적으로 안정적인 성장을 해 나갈 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost & Sullivan)의 예측에 따르면, 2019년 세계가전제품 시장의 생산액은 5,908.0억US$에 달할 것이며 2014년에서 2019년 사이 연평균성장률은 7.3%로 유지될 전망입니다.

2) 시장 규모 및 전망

a) 세계운모시장 수요 추이

전세계 운모 수요는 과거 매년 1~2% 수준의 성장을 거듭해왔으며, 향후에도 소비재시장의 성장과 함께1~2% 수준의 성장을 지속할 것으로 전망됩니다. 그러나, 합성운모 수요만으로 국한할 경우 제품의 품질, 노동문제, 자원고갈 문제, 인체 안정성 등을이유로 최근 5년 동안 연평균 20% 이상의 성장을 지속해왔으며, 이러한 성장세는 당분간 지속될 것으로전망됩니다. 따라서, 전세계 운모산업은 성숙기에 진입했지만, 하이엔드제품에 적용되는 고급운모시장에서 천연운모에서 합성운모로 빠르게 대체되면서 합성운모시장은 본격적인 성장기에 진입하고 있습니다.

2014년 합성 운모 수요량은 4.3만 톤에 이르렀고, 2010년~2014년 사이 연평균성장률은 24.3%였습니다. 향후, 고품질 천연운모광석이 점차 고갈되고 채굴 가능한 운모의 품질도 점차 낮아지게 되면 고급제품시장의 요구를 만족 시킬 수 없습니다. 또한 세계 합성운모시장의 R&D 능력이 향상되고 있어 합성 운모 제품의 종류와 규격은 더 다양해지고 전방산업의 적용영역 역시 한 층 더 확장시켜 나갈 것입니다. 향후 5년 이내, 세계 합성 운모수요량의 증가속도는 더 가속화될 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost & Sullivan)의 전망에 따르면 세계 합성 운모수요량이 2014년 4.3만 톤에서 2019년에는 14.5만 톤으로 성장하고, 이 기간 연간성장률은 27.5%에 이를 것으로 전망됩니다.

b) 세계 합성운모프레이크 공급 추이
중국은 세계의 주요 합성운모시장으로 R&D및 생산에 있어 모두 절대적인 우위를 가지고 있으며, 2014년 기준 중국은 세계 95.0%의 합성 운모제품을 생산했습니다. 중국 합성 운모 생산업체의 R&D 능력의 향상과 제품 종류의 확장으로 합성 운모의 적용분야가 새롭게 확대되고 있습니다. 합성운모는 모든 방면에서 천연운모보다 우월한 물성으로 인해 자동차도료, 화장품, 전력, 고온제련 등의 적용산업 점유율이 서서히 증가하며 점차 천연 운모를 대체하는 추세입니다.

지난 몇 년 동안 세계 합성 운모업계의 합성 운모플레이크 생산량이 급속하게 증가하였습니다. 2014년 세계 합성 운모플레이크 생산량은 1.9만 톤에 이르렀고 2010년~2014년 연평균성장률은 28.4%에 달했습니다. 합성 운모플레이크는 기타 합성 운모 제품의 토대로 합성 운모플레이크의 생산량이 급속한 성장을 이루어 기타 합성 운모제품의 고속 성장을 이루어냈습니다.

향후 전방산업 및 적용분야의 지속적인 발전 아래, 세계 합성 운모시장은 급속하고 안정적인 성장세를 유지할 것입니다. 천연 운모 생산량과 품질의 하락은 합성 운모의발전에 새로운 기회를 가져다 주었습니다. 또한 업계 합성 운모 생산의 선두업체들은생산능력 확대에 주력하고 있습니다. 프로스트 앤 설리반(Frost & Sullivan)의 전망에 따르면, 2019년 중국 합성운모플레이크의 생산량은 5.7만 톤에 이르고，2014년~2019년 연평균성장률은 24.6%에 달할 것으로 전망했습니다.

합성 운모생산량이 급속히 증가하고 있다 하더라도 세계 합성 운모 시장은 전방산업의 수요량에 비해 여전히 공급이 부족한 상태입니다. 장기적 안목에서 보면 세계 합성 운모시장의 급속한 발전추세는 당분간 지속될 것이라 전망됩니다.

c) 세계 합성운모파우더 공급 추이

합성 운모파우더는 세계 합성 운모시장의 주요 제품 중 하나입니다. 합성 운모파우더의 주된 전방산업은 펄안료 시장입니다. 천연운모파우더와 비교하면 합성운모파우더는 중금속 함량이 낮고 색상, 밝기 및 우수한 밀착성 등의 강점을 기반으로 지난 수년간 세계 펄안료 영역에서 침투율이  빠르게 상승하였습니다. 세계 합성 운모파우더의생산량은 2010년 0.5만 톤에서 2014년 1.3만 톤으로 증가하였고， 이 기간 연평균성장률은 27.0%에 달했습니다.

자동차 산업과 화장품 산업 및 기타 소비재 산업은 합성 운모의 최종 수요 산업입니다. 세계 소비재시장의 안정적 발전과 전체적인 소비의 업그레이드가 가속화되면서 세계 소비자는 제품의 외관, 품질, 안정성 등에 관한 요구사항이 높아졌습니다. 합성 운모파우더를 원료로 하는 펄안료제품은 낮은 중금속 함량 등의 이점으로 화장품 제조업체에 광범하게 적용되어 제품의 안전성을 향상시킵니다. 이 외에도 고급 자동차 제조 업체는 합성 운모파우더를 원료로 한 자동차 도료를 사용하여 제품의 외관을 아름답고 고급스럽게 만들고 있습니다.

향후, 합성 운모파우더는 전방 응용산업에서의 점유율이 지속적으로 증가할 것이고 시장규모의 증가도 지속될 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost & Sullivan)은 2019년에 합성 운모파우더의 생산량은 4.2만 톤, 2014년~2019년 연평균성장률은 26.4%에 달할 것으로 전망했습니다.

d) 세계 합성운모테이프 공급 추이
합성운모테이프는 합성운모페이퍼를 주 재료로 하여 그것을 유리섬유의 한 면 혹은 두 면에 붙여 만든는 것을 말합니다. 합성운모페이퍼는 합성운모파우더를 재가공한 후에 얻은 것입니다. 유리섬유 한 면에 운모페이퍼를 붙인 운모테이프는 보통 “단면테이프”라 하고 유리섬유 양쪽에 운모 페이퍼를 붙인 것을 “양면테이프”라 하는데 운모테이프는 일종의 고성능 절연재로써 발전, 고온제련, 가전제품 및 기타 산업분야에서 널리 사용되고 있습니다.

2014년 세계 합성 운모 테이프 생산량은 0.30만 톤에 달해 2010년의 0.09만 톤에 비해면 세 배나 증가하였고 이 기간 연평균성장률은 35.1%였습니다. 합성 운모테이프 생산량의 급속한 성장은 적용분야 제품이 늘어나고 각종 안전 규제 등으로 인해 전방산업의 침투율 향상된 덕분이라고 볼 수 있습니다. 합성 운모 테이프는 천연 운모 테이프에 비해 절연성과 내고온성이 더욱 우수할 뿐만 아니라 전성과 방부식성도 크게 향상되었습니다. 따라서 합성 운모테이프를 기초로 하여 생산된 절연재료와 내화재는 첨단산업 분야에 광범위하게활용되고 있습니다.

향후, 세계 산업분야가 지속적으로 안정적 발전을 이루고 첨단기술 분야 역시 지속적으로 개발되면서 합성 운모테이프는 응용영역의 침투율을 한층 더 향상시켜 나가며 점차 천연 운모테이프를 대체할 것입니다. 이 외에 세계의 주요 합성 운모 생산업체의 R&D능력이 향상됨에 따라 합성 운모테이프가 더 다양한 응용분야를 개척해 나가는데 도움을 줄 것입니다. 프로스트 앤 설리반(Frost & Sullivan)은2019년 세계 합성 운모테이프의 생산량은 1.12만톤에 이를 것이라 전망하였습니다.

e) 대체 시장의 존재여부 및 향후 전망

합성운모시장의 최대 대체 시장은 천연운모시장이며, 앞서 기술한 바와 같이 천연운모시장은 고급시장부터 합성운모시장으로 대체되고 있습니다.

천연운모는 말그대로 천연자원으로서, 매년 많은 양을 채굴하고 있습니다. 천연 운모는 광물로서 천연운모부스러기, 천연운모플레이크로 분리됩니다. 천연 운모플레이크의 품질이 천연운모부스러기 보다 높아서 보다 다양하게 천연 운모제품으로 가공할 수 있습니다. 철 함량에 따라 천연운모의 종류는 백운모, 금운모 그리고 흑운모 등으로 나뉘는데 산업 방면, 특히 전기 산업에 자주 사용되는 것이 백운모와 금운모입니다. 천연운모의 주요 제품으로 천연운모파우더와 천연 운모테이프 등이 있습니다. 중국은 세계 천연 운모플레이크의 주요 수요국 중 하나로 2014년 중국의 수요량은 세계의 31.5%를 차지하였습니다.

천연운모는 고품질 천연운모 매장량 고갈, 전방산업의 품질 요구조건 강화, 채굴비용등의 상승, 합성운모제품의 품질 상승 및 가격 경쟁력 확보로 인해 2014년에서 2015년을 기점으로 수요량은 약간씩 감소할 것으로 전망됩니다.

천연자원인 천연 운모는 장기적인 채굴로 인해 그 매장량이 점점 고갈되고 있습니다.또한 천연 운모에는 중금속 및 불순물 함량이 높고, 색깔의 혼탁 등 여러 결함이 존재하여 고급소재 영역에서는 고객의 요구를 만족시킬 수 없었습니다. 따라서 합성운모가 천연운모를 대체하는 것은 피할 수 없는 추세입니다.  

비록 세계 합성운모시장이 아직 산업화 초기 단계에 머물러 있지만 지난 몇 년 간 급속한 발전을 이루어 왔습니다. 합성 운모의 수요는 2014년 세계 운모총수요량의 6.0%를 차지하였는데 이 비율은 2010년에 비해 3배나 성장한 것입니다.

향후, 주요 합성 운모 제조업체의 R&D 생산능력의 발전과 세계 합성 운모시장의 발전 속도는 더욱 가속화될 것입니다. 따라서 앞으로 몇 년 이내 합성 운모제품이 천연 운모제품을 대체하는 속도 역시 더욱 빨라질 것으로 예상됩니다. 운모플레이크 기준으로 보면, 2019년 합성 운모수요량은 세계 운모총수요량의 19.1%에 도달할 것으로전망합니다.

f) 수요 변동 요인

운모산업은 소재산업으로서 최종 여러산업에 적용됨으로 특징적인 수요변동 요인은 없습니다. 다만, 운모산업이 아닌 천연운모산업과 합성운모산업을 구분하였을 경우는 합성운모가 가진 여러 특징과 장점, 질 좋은 천연운모의 고갈 및 천연운모산업의 국제 아동노동 착취 문제 등으로 인하여 운모산업의 고급시장부터 차츰 합성운모가 천연운모를 대체하고있습니다.

g) 규제 환경 등 시장의 특성

합성운모시장은 신소재 산업으로 중국에서 국가적으로 장려 및 지원이 이루어지고 있는 산업으로 운모산업에만 해당되는 특별한 규제환경은 없습니다. 다만, 천연운모의 채굴 등에 영향을 미칠 수 있는 부분에 대해서는 규제환경이 있습니다 또한, 향후 절연시장에서 영향을 줄 수 있는 정책 권장으로 절연케이블의 재료인 운모테이프의 수요가 급증할 것으로 전망 됩니다.

3) 시장 경쟁 현황

a) 경쟁 상황

합성운모플레이크와 합성운모파우더를 생산하는 곳은 한정되어 있어 경쟁사항을 살펴 볼 수 있지만, 운모테이프는 합성운모테이프, 혼합운모테이프, 천연운모테프 비중이 생산업체마다 다양하고, 합성운모테이프만을 생산하는 기업이 없어 경쟁사 분석에 어려움이 있습니다. 경쟁현황은 당사의 합성운모플레이크와 합성운모파우더를 대상으로 기술하였습니다.

b) 경쟁형태

합성운모시장은 산업화 초기에 있지만, 합성운모플레이크와 합성운모파우더의 독립적인 생산능력을 지닌 곳은 10여곳 정도로 파악되고 있습니다. 주요 경쟁업체로는 랴오닝성의 잉커우태양, 장쑤성에 정관주광운모, 후난성의 평강부달, 평강흥과, 쓰촨성에 천굉정세화, 광동성에 삼보광정운모 등이 있습니다. 합성운모는 결정체 냉각과정에서 쉽게 외부 온도의 영향을 받을 수 있음으로 주로 사계 온도차이가 크지 않은 화동, 화남지역에 주로 분포되어 있습니다. 경쟁형태는 차이나크리스탈을 비롯한 상위 5개사가 글로벌 시장의 대부분을 차지하는 독과점 형태의 경쟁을 보이고 있습니다.

c) 진입장벽

- 생산기술

생산 기술은 중국 합성운모 시장의 진입 장벽 중 하나입니다. 그 중 첫째는 합성 운모결정체의 생산으로써 비교적 합성 운모 결정에 관한 생산 기술이 공개되어 있다고는 하나, 인공 합성 결정체의 불소 함유도 지표를 전방 산업표준에 만족시키가 어렵습니다. 만약 합성운모결정체의 불소 함유도를 감소시킬 수 없다면 제품의 적용 범위는 상당히 제한적일 것입니다. 합성 운모플레이크 및 합성 운모파우더의 성공률(원재료 투입 대비 생산량) 또한 생산기술과 관련되어 최신 생산 기술은 제품의 성공률을 높일 것입니다.

둘째, 합성 운모의 주요 제품 예를 들어 합성 운모파우더와 합성 운모테이프의 생산기술입니다. 합성 운모파우더를 예로 들면, 업계에서 소수의 선도적인 기업만이 합성운모파우더의 생산기술 과 합성운모파우더 분류기술을 확보하고 있습니다. 업계의 대부분 참여기업들은 고품질과 다규격 합성 운모파우더의 생산 능력을 갖추지 못하여 전방산업의 기업이 그 제품을 구입한 후 재가공을 해야 사용할 수 있습니다. 또한 합성운모 응용산업이 많기 때문에 전방산업의 제품규격에 대한 다양한 요구사항은 합성 운모제품 생산능력에 대한 새로운 도전으로 볼 수 있습니다.

- 고객관계
합성운모의 제품은 대부분 펄안료 또는 절연재료 등 제품의 원자재 혹은 첨가제로 사용됩니다. 이러한 산업은 원자재나 첨가제 품질에 대한 요구조건이 아주 높은 편입니다. 통상적으로 새로운 원자재나 첨가제를 채택하는 공급상에 앞서, 전방산업에서 비교적 긴 시간 동안의 테스트를 거치며, 이를 통해 공급업체의 R&D 능력과 제품 품질과 관련한 요소를 검사합니다. 합성운모 산업에 새로이 진입하는 업체들의 측면에서 보면,  비교적 오랜 기간을 통해 전방산업 고객 특히, 대형 고객의 신뢰를 얻어야 합니다.

또한 전방산업의 고객은 제품품질과 안정성을 보장받기 위해서 합성 운모 제품의 생산업체와 장기적인 합작관계를 유지하고 그것은 쉽게 변경되지 않습니다. 따라서 업계의 새로운 참여기업은 기존의 업계 참여자들과 경쟁하여 고객을 확보하기가 쉽지 않습니다.

- 생산능력
합성 운모 제품의 전방산업 고객들은 일반적으로 규모가 비교적 큰 합성 운모생산업체와 합작관계를 체결하여 물품의 지속적이고 안정적인 공급을 보장받고자 합니다. 업계를 선도하는 기업들은 비교적 큰 규모의 생산능력을 지니고 있습니다. 높은 생산능력은 더 많은국내외 유명한 전방산업 기업의 합성 운모 제품 공급업체가 될 수 있도록 도와줍니다. 생산경험이 부족한 새로운 업계 진입 업체들은 짧은 시간 내에 생산 능력을 확장하기 힘듭니다.

또한 생산 능력 확장은 토지, 공장, 장비, 원자재, 인건비 및 기타 운영 비용을 포함한보다 더 많은 자본 투자를 의미합니다. 대규모 생산설비 확보에 필요한 자금 투자는 새로운 진입 업체들에게는 감당하기 힘든 요소입니다.

- 관리능력
전방산업 고객의 합성 운모 제품에 대한 요구조건은 엄격합니다. 합성 운모 결정체 혹은 제품의 생산업체는 비교적 높은 수준의 생산 관리 능력으로 제품의 품질을 안정적으로 확보하는 동시에 생산의 효율성도 향상시켜야 합니다.

합성운모는  새로운 산업으로서 성장의 역사가 짧기 때문에 업계 내에  높은 수준의 관리 경험을 갖춘 경영자가 많지 않습니다. 따라서 업계에 새롭게 진입하는 업체는 짧은 시간에풍부한 경험을 지닌 관리자들을 찾기 어렵습니다.

또한 합성 운모 결정의 제조는 완전히 자동화되지 않기 때문에 산업에 진입하는 새로운 업체에게 자재 관리, 생산 관리, 재고 관리 등의 업무는 그들을 시험하는 시험대가될  것입니다.

4) 경쟁기업 현황

a) 시장점유율 및 경쟁현황
- 합성운모플레이크 경쟁현황

2014년 생산량으로 추산하면 세계합성 운모플레이크 시장 규모는 18,616.0톤에 달했습니다. 시장의 주요 5대 회사의 생산량은 17,685.2톤으로 95.0%의 시장 점유율을 기록했으며, 주요 합성 운모플레이크 생산업체로는 차이나크리스탈(유쟈), 평강흥과, 평강부달, 영후태양 및 정관주광운모 등이 있습니다.

2014년 생산량을 기준으로 장인유자주광운모유한회사는 세계합성 운모시장의 최대 합성 운모플레이크 생산 업체입니다. 2014년 합성 운모플레이크 생산량은 14,365.2톤에 달해, 77.2%의 시장점유률을 기록했습니다. 평강흥과와 평강부달은 각각 8.1%와  4.3%의 시장 점유율을 기록하여 2위와 3 위를 차지했습니다.

다른 경쟁업체와 비교할 때, 유자주광운모가 생산한 합성운모플레이크는 하이앤드 제품에속하며 적용제품으로는 펄안료, 화장품, 자동차도료 등이 있습니다. 운모플레이크는 운모제품산업의 기초 원재료로, 그 규모가 기업의 시장 지배력 및 점유율을 결정합니다. 몇몇 합성 운모파우더의 생산업체는 기술장벽 등의 원인으로 자체적으로 합성 운모플레이크를 생산할 수 없어서 상기 회사로부터 구매하는데, 이러한 회사로는 삼보광정운모, 천굉정세화공 등이 있습니다.

- 합성운모파우더 경쟁현황

2014년 생산량으로 계산하면 세계합성 운모파우더의 시장규모는 13,403.5톤에 이르렀으며, 시장의 주요 5대 회사의 생산량은 7,242.3톤으로 시장의 54.0%의 점유율을 차지하였습니다. 주요 합성 운모파우더 생산업체로는 차이나크리스탈(유쟈), 삼보광정운모, 천굉정세화공, 영구태양 및 평강부달이 있습니다.

2014년 생산량을 기준으로 차이나크리스탈(유쟈)이 세계 합성운모시장에서 최대 합성운모파우더 생산업체입니다. 2014년 합성 운모파우더의 생산량은 5,162.3톤으로 38.5%의 시장점유율을 기록했습니다. 삼보광정운모와 천굉정세화공은 6.0%와 3.7%의 시장점유율로 2위와 3위를 차지했습니다. 나머지 경쟁업체에 비해 유자주광운모는 습식법 분말기술을 채택하였고 또한 특수 고압파쇄 사전처리 프로세스를 구축하고 있어 합성운모파우더의완성율이 높습니다. 이로 인해 신뢰할 만한 수준의 높은품질을 갖고 있으며 그 종류가 다양합니다.

- 운모테이프 경쟁현황
운모테이프의 경우 다양한 제품군으로 이루어져있으며, 다수의 경쟁자들이 다양한 제품 중에 하나로 제작하고 있어 차이나크리스탈신소재가 생산하는 제품군만을 대상으로 경쟁기업을 파악하는데는 어려움이 있습니다.

b) 비교우위사항

- 세계 최고의 R&D 능력

차이나크리스탈(유쟈)의 합성운모산업 관련R&D능력은 세계 최고 수준입니다. 강력한 R&D 능력은 차이나크리스탈이 급속한 발전을 이룰 수 있도록 도움을 주었으며, 업계 최고의 위치에 이를 수 있도록한 원동력이 되었습니다. 지난 몇 년 동안 차이나크리스탈(유쟈)는 강력한 R&D를 통해 업계의 많은 난제들을 극복해 나갔습니다. 예를 들어 차이나크리스탈(유쟈)의 합성운모는 불소 함량이 25ppm에 지나지 않아 세계에서 아직 해결하지 못한 고불소 문제를 해결하여 적용 가능 제품을 크게 확대하였고, 하이앤드 응용산업에 적용하고 있습니다. 이 외에도 우수한 R&D능력으로 적용분야를 개발해 나가며 제품의 종류 및 사양을개발해가고 있습니다.

- 최신 핵심기술력 확보

차이나크리스탈(유쟈)은 업계 최고 수준의 생산기술을 지니고 있어 생산효율을 향상시키고 제품 품질의 안정성을 유지할 수 있으며 강력한 R&D를 기반으로 끊임없이 생산기술을 혁신하고 있습니다. 현재 차이나크리스탈(유쟈)은 자동화된 연료 혼합, 용광로 주입 시스템, 정보화된 용융 결정화 과정 제어 시스템, 고효율 습식 분쇄 시스템 및 운모테이프 생산시스템 등을 보유하고 있습니다. 최신의 생산기술력은 차이나크리스탈(유쟈)로 하여금 강력한 경쟁 우위를 점하게 하였습니다. 또한 차이나크리스탈(유쟈)는 부단히 생산기술을 개선하여 경쟁업체와의 격차를 벌려나가고 있습니다. 차이나크리스탈(유쟈)의 합성운모제품은 이미 2012년 장쑤성 중소기업 전문특별신소재 인증을 획득했습니다.

- 다각화 된 제품 포트폴리오

차이나크리스탈(유쟈)는  중국 합성 운모시장에서 합성 운모결정체 생산과 습식 분쇄시스템을 함께 구비하고 있는 몇 안 되는 합성 운모제품 생산기업 중 하나입니다. 그 경쟁사와 비교하면, 차이나크리스탈(유쟈)의 분쇄능력이 더 앞서 있습니다. 이로 인해 전방산업 고객의 다양한 요구에따라 각기 다른 사양의 합성 운모파우더를 생산해 낼 수 있습니다. 또한,유자주광운모은 높은 수준의 분쇄기술을 통해 품질을 보장하고 있습니다. 즉, 전방산업고객은 차이나크리스탈(유쟈)의 제품을 구입한 후 다시 재 처리할 필요 없이 직접 사용할 수 있는데, 이는 기타 대부분의 경쟁업체와 차별화되는 부분입니다.

- 풍부한 업계 경험

차이나크리스탈(유쟈)는 중국 운모시장에 가장 먼저 참여한 합성 운모제품 생산업체 중 하나로, 10년 넘는 업계 경험을 지니고 있습니다. 역사가 비교적 짧은 합성 운모시장에서 차이나크리스탈(유쟈)이 갖고 있는 업계 경험은 다른 경쟁업체들보다 풍부합니다. 풍부한업계 경험 덕분에 차이나크리스탈(유쟈)은 회사 운영, 생산관리, 생산규모, R&D능력, 제품 포트폴리오 등 여러 방면에서 우위를 점하고 있으며 다른 업체보다 더 정확한 판단력으로 업계의 발전 방향을 판단할 수 있고 적절한 전략계획을 수립할 수 있습니다.

- 업계 최대 생산 규모

차이나크리스탈(유쟈)는 합성 운모결정체, 합성 운모플레이크와 합성 운모파우더 생산량과 생산능력에서 모두 업계 최고수준입니다. 생산능력과 생산량의 우위는 차이나크리스탈(유쟈)이 더 많은 전방산업 고객을 확보할 수 있게 하였습니다. 생산량과 품질의 안정성을확보하기 위해 전방산업 기업들은 규모화된 생산능력과 생산량의 합성 운모 제품 생산업체와 합작하는 것을 원하기 때문입니다.

- 지명도 높은 고객층

오랜 기간 동안 업계 경험의 축적으로, 차이나크리스탈(유쟈)과 장기 협력관계를 유지하고 있는 지명도 높은 기업고객들로 독일의 MERCK, BASF, IKA, 일본 시세이도등이 있습니다. 국제 지명도 높은 기업의 협력관계로 유자주광운모는 풍부한 고객 확보 경험을 쌓았습니다. 또한 국제적 지명도가 있는 기업은 제품의 품질 및 회사 규범 정도에 대한 요구가 엄격합니다. 따라서 국제적 지명도를 지닌 회사와 장기적 협력관계를 유지하는 것은 기업의 저력을 보여주는 것으로, 이는 고객의 신인도를 증가시켜 회사의 전방산업 추가 고객을 확보하고 장기적 협력관계를 구축하는 데 유리합니다 .

2. 주요 제품등에 관한 사항
가. 주요 제품 등의 현황
(단위 : RMB)

위의 주요제품등의 현황은 내부결산기준으로 작성되었습니다.
감사보고서상 2018년 매출액은 456,949,398 입니다.

나. 주요제품의 가격변동 추이
(단위:RMB/Kg)

주) 주요제품의 가격은 제품별 매출액을 무게 단위로 나눈 것입니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준
1) 주요 제품의 산업표준

주1) 중화인민 공화국 국가표준의 약칭이 국표（GB）입니다. GB는 국가의 표준코드이며 국제표준화 조직(ISO), 국제전기공업위원회(혹은국제전기공업협회, IEC）등 국제기구에서 중화인민공화국을 대표할 수 있는 회원 기구인 국가표준화 관리위원회에서 공표된 표준입니다. 그 중에서 강제표준이 “GB”라고하며 추천표준이“GB/T”라고 합니다.

주2) 합성운모파우더는 아직 국제, 중국 국가산업표준이 없으며 현재 유쟈가 자체 개발하는 기준을 사용하고 있습니다. 해당 제품 표준이 장쑤성 우시시 질량기술감독국에서 등록되있으며 등기번호는 087-2013-D 입니다. 본 표준은 당사가 2010년 개발한 Q320281SKJ01-2010 표준을 대체하여 개선된 신 표준 입니다.

주3) 합성운모플레이크 및 합성운모테이프는 현재 국제, 중국국가산업표준이 없으며당사가 생산하는 합성운모플레이크는 규모화 생산초기부터 주로 당사에서 생산하는 합성운모파우더의 원재료로 사용되고 있어 질량 기술감독국에 제품표준을 따로 신청하지 않았습니다.  2013년부터 매년 외부매출이 확대됨에 따라 자사품질기준을 현재 규범화 시키는 작업을 진행하고 있습니다. 합성운모파우더와 같이 향후 2017년까지 당사 합성운모제품 회사내부표준을 산업표준으로 인정 되도도록 추진할 계획입니다.

2. 주요 원재료

a) 주요 매입 현황
(단위:RMB)

b) 원재료 가격 변동 추이
 (단위:RMB/Kg)

4. 생산 및 설비
1) 생산능력, 생산실적 및 가동율
(단위 : 톤, RMB)

2) 제품별 공정도
a) 합성운모플레이크 생산공정

합성운모 플레이크 생산공정

회사의 합성운모플레이크는 5가지 주원재료를 일정비율로 배합하여 이를 내화벽돌로 제작된 용융로(전기로)에 주입한 후 열을 가해 휘발성분을 날려버림과 동시에 용융시킵니다(약 2~3일 소요. 지멘사社의 전기제어시스템을 통해 약 300회 이상 온도 변화) 이후 일정기간 냉각(통상 10일)을 통해 결정화 단계를 거치고 최종적으로 전기로를 해체(내화벽돌 분해)하여 산출된 알맹이를 파쇄하여 생산된 합성운모플레이크를 자동포장(전기로 해체부터 포장완료까지 1~2일 소요)하고 있습니다.

b) 합성운모파우더 생산공정
합성운모파우더 생산프로세스중 핵심가공 과정은 롤링 및 펄프화이며 파우더의 다양한 규격과 물리적 구조 형성에 결정적인 역할을 하고 있습니다. 합성운모파우더는 회사의 합성운모플레이크를 원재료로 하고 있으며, 1차적으로 스트리핑(24시간), 탈수(8시간), 롤링(36시간), 펄프화(32시간)의 공통과정을 가지게 됩니다. 이후 당사가 생산하는 10여종 이상의 합성운모파우더의 크기에 따라 크게 2개 공정으로 나뉘어서 생산 됩니다.

c) 운모테이프 생산공정

운모테이프 각 생산라인은 원재료 배합부터 포장까지 최종 제품 생산에 약8시간이 소요 됩니다. 기소성형, 베이킹, 와이딩부분이 생산의 핵심프로세스이며 약3 ~ 4시간이 소요 됩니다. 현재 운모테이프공장은 5개 생산라인이 있어 3교대로 생산하고 있습니다.

5. 매출 실적
가. 사업부문별
(단위: Kg, RMB)

나. 판매경로 등
1) 판매조직
현재 회사 영업부서 합성운모플레이크, 합성운모파우더 영업파트 및 운모테이프 영업파트로 나눠져 있습니다. 합성운모플레이크, 합성운모파우더 영업파트는 영업지원부서 및 영업관리부서로 구성되며 영업지원부서가 주로 합성운모플레이크, 합성운모파우더 주문관리, 마케팅 업무를 담당하고 있으며 영업관리부서는 주요 계약관리 업무를 담당하고 있습니다. 운모테이프 매출량 확대에 따라 청구일 현재 운모테이프 영업파트는 영업지원 및 영업관리로 분리되고 담당직원을 채용할 예정입니다.  CEO 허위예룬은 회사 영업을 총괄하고 있습니다.

2) 판매경로
당사는 제품을 주로 매출처에 직접적으로 판매하고 있으며,
매출의 일부분은 대리상을 이용하여 판매하고 있습니다.

3) 판매전략

a) 직접판매 전략

현재 동사 운모제품은 전부 직접판매를 통해 고객들을 직면하고 중.소 고객社 및 대형社를동시에 공략하고 있습니다. 고객과 지속적인 직접 협력관계를 유지하여 동사의 브랜드와 품질을 계속 인지시키고 있습니다. 또한 이를 통해 고객으로부터 시장의 전방산업 제품 변화에 따라 해당 산업에 맞는 제품 규격의 신규 생산 및 품질 개선 등에 빠르게 대응하여 고객 수요를 남들 보다 더 빨리 충족시켜 주고 있습니다. 또한 직접 판매 방식은 에이전트 비용의 절감, 매출채권 회수 요구를 용이하게 할 수 있습니다.

b) 매출채권 회수 관리
판매실적을 따라 매출처의 등급을 나누어 관리하고 있습니다. 매월 제품의 판매가격,수량,매출채권의 회수 및 after service 등 각종 지표에 따라서 각 고객의 매입수량, 매입의 안정성 및 매출채권의 지급 현황을 감안하여 고객들의 신용등급을 점검하고 있습니다. 반년마다 고객의 신용등급에 대한 재평가 및 업데이트를 하여, 매출채권은보통 회사와 약속한 2~3개월의 신용기간내에 순조롭게 회수되고 악성 채무가 발생한 적이 없습니다.

6. 연구개발 활동

1) 연구개발 조직

a) 연구개발 조직 개요

당사의 연구개발부문은 전문연구인력과 다년간의 생산라인 작업경험을 갖고 있는 전문기술인력 구성되었으며 주로 제품의 품질을 제고하고 설비 재배치와 작업시간 조절, 온도조절, 생산제품에 대한 정밀분석, 유해성분 감소, 환경보호 관련된 기술개선 작업을 담당하고 있습니다.

b) 연구개발조직 연혁

- 2007년 운모파우더 생산기법, 설비 연구개발팀을 구축하였으며 천연운모파우더 가공품질 개선 및 합성운모플레이크 개발을 본격적으로 시작하였습니다.

- 2008년 유쟈 기술연구팀이 중국인공크리스탈연구원 왕궈팡(왕국방) 연구원(중국합성운모기술의 창시자)의 기술지원을 받아 합성운모플레크 규모화 생산 기술을 개발하였습니다.

- 2009년 7월22일 장인시과학기술국의 인정을 받아 <장인시유쟈특종합성운모연구소>를 설립 하였습니다.

- 2010년8월, 당사 기술연구팀 개발한 주광습식운모파우더 신제품은 장쑤성과학기술청의 《고신기술제품인증증서》를 발급받아 장쑤성 고신기술제품(제품번호:100281G0183N)으로 인정 받았습니다.

- 2011년11월, 장쑤성 우시과학기술국은 당사를 “우시市특종합성운모공정기술연구센터”으로 인정 받았습니다.

- 2011년 12월, 당사 기술연구팀 개발한 신형합성운모 신제품은 장쑤성과학기술청의 《고신기술제품인증증서》를 발급받아 장쑤성 고신기술제품(제품번호:110281G0673N)으로 인정 받았습니다.

- 2013년 9월, 당사 기술연구팀 개발 "고절연성내화재케이블용합성운모테이프"는 장쑤성과학기술청의 《고신기술제품인증증서》를 발급받아 장쑤성 고신(하이테크)기술제품(제품번호:130281G0401N)으로 인정 받았습니다.

- 2014년 11월 장쑤성과학기술국의 기술인정을 받아 당사 연구소는 "장쑤성특종합성운모공정기술연구센터"로 승격 되었습니다.

- 2014년 합성운모생산과 관련된 6개의 실용신안과 1개 특허획득

- 2015년 절약형합성운모 고로 실용신안과 운모테이프 연결방식에 대한 실용신안 획득

- 2016년 산열내화성운모테이프 및 운모테이프 가스회수라인에 대한 실용신안 회득

- 2018년 도료용 합성운모파우더 처리에 관한 특허 획득

c) 연구개발 조직도

연구개발조직도

2) 연구소 운영현황
당사의 연구개발팀은 자체적인 연구능력을 보유하고 있으며 불소함량 낮고 내고온 합성운모플레이크 및 다양한 규격의 합성운모파우더를 성공적으로 개발하였습니다. 생산공정과 생산설비를 지속적으로 개량하고 있으며 자동화원재료주입컨트롤장비, 자동화 전기로 가열장비, 고압운모플레이크 분리기 등 생산설비의 개량을 통해 고품질 제품 생산비율 및 생산량 이전보다 대폭 늘어났습니다. 현재 특허 6개, 실용 신안 47 개를 취득하였으며 특허 16건은 지금 특허가 출원중에 있습니다.

3) 연구개발인력 증감표
a) 연구개발 인력현황

b) 연구개발비용

7. 수주현황에 관한 사항
수주현황은 공시서류 작성기준일 (2018년 12월 31일) 기준 거래가 종료되지 아니한 주요제품 및 서비스에 대한 수주현황에 대하여 기재합니다.

주) 당사의 사업은 수주 베이스의 산업이 아니며, 고객과 고객의 생산 계획을 공유하며 대부분 주문시 2주 안에 매출 됩니다.

8. 시장위험과 위험관리 (금리위험, 가격위험, 환위험 등)

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 지배기업의 이사회에 있으며, 지배기업의 이사회는 위험에 대한 연결실체의 노출정도와 발생형태를 분석하고, 위험관리정책 및 절차를 수립하며, 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있으며, 당기의 위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않음에 따른 연결실체의 재무손실에 대한 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다. 연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결실체는 신규 거래처와 계약시 거래처의 신용을 평가하여 거래 여부의 판단 및 신용거래 한도를 부여하고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는  회수지연현황 및 회수대책을 보고하고, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 연결실체의 매출채권은 다수의 거래처에 분산되어 있는 바, 단일의 거래상대방또는 유사한 특성을 가진 거래상대방 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 의미하며, 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리목표는 재무적으로 어려운 상황에서도 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하 고, 장단기 현금흐름을 예측하여 이에 따른 대응방안을 수립하고 있으며, 연결실체의경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다.  

당기말 및 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

상기 금융부채의 잔존 만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

② 전기말

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 시장위험 노출은 수용가능한 한계 이내로 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

기능통화 이외의 외화표시 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

환위험에의 노출은 정상적인 영업의 일부입니다.  

위에 공시된 금액은 위험회피거래를 고려하지 않고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체의 차입금은 고정이자율 조건의 차입금이므로, 연결실체는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.  

(4) 자본관리

연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있습니다. 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일하며, 당기말 및 전기말 현재 자본관리를 위해 모니터링하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

9. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

해당사항 없습니다.

10. 경영상의 주요계약 등

(단위: RMB)

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 비교 표시된 2016년 ~ 2018년도의 연결재무제표는 회계감사인으로부터 감사받은 재무제표이며, 국제재무보고기준(IFRS)에 의해 작성되었습니다.

또한, 당사의 연결재무제표는 RMB(CNY) 기준으로 작성됩니다. 요약재무정보의 재무상태표 자산과 부채는 보고기간말의 마감환율을 적용하고, 포관손익계산서의 수익과 비용은 해당보고기간의 평균환율을 적용하여 원화로 환산하였습니다.

최근 3사업연도의 기말환율, 평균환율 및 최고, 최저 환율은 아래와 같습니다.

출처) 서울외국환중개(주)

원화환산 요약재무정보
(단위 : 천원)

RMB기준 요약재무제표 (단위 : RMB)

2. 연결재무제표

재무상태표 적용환율

포괄손익계산서 적용환율

적용환율

적용환율

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요

차이나크리스탈신소재홀딩스(이하 "지배기업" 또는 "중정")는 2012년 2월 23일 케이만군도 회사법에 따라 아래에 기술된 종속기업들(이하 "종속기업")의 지배를 목적으로 하여 케이만군도에 유한회사(케이만군도에 설립된 유한책임회사)로 설립되었으며, 2016년 1월 28일 (주)한국거래소(KOSDAQ)에 상장되었습니다.

지배기업의 등록소재지는 Artemis House, 75 Fort Street, George Town, P.O. Box
31493, Grand Cayman KY1-1206 Cayman Islands입니다.

지배기업과 종속기업들(이하 "연결실체")은 합성운모플레이크, 합성운모파우더, 그리고 내화운모테이프의 생산 및 판매, 임대를 주요 영업으로 수행하고 있습니다.

연결실체의 주된 영업장은 중화인민공화국 장쑤성 장인시 주탕진 신웨이로 59호에 소재하고 있습니다.

당기말 현재 회사의 주주 구성은 다음과 같습니다.

2. 연결대상 종속기업

(1) 연결대상 종속기업의 개요

당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 개요는 다음과 같습니다.

(2) 연결대상 기업의 주요 재무정보

당기말 및 전기말 현재 연결대상 기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기말

② 전기말

3. 제정 또는 개정된 국제재무보고기준의 적용

연결재무제표 작성을 위하여 연결실체는 지속적으로 제정 혹은 개정된 국제재무보고 기준(International Financial Reporting Standard), IASB(International Accounting Standards Board) 및 IFRS 해석위원회(International Financial Reporting Interpretations Committee, IFRIC)에 의해 발행된 유효한 개정 사항 및 해석을 적용하고 있습니다.

(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서
연결실체는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

① IFRS 9호 '금융상품'개정

IFRS 9호 '금융상품’은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 IAS 39호 '금융상품: 인식과 측정’을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 연결실체는 IFRS 9호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 금융상품의 분류 변경에 따른 최초 적용 누적효과는 최초 적용일 현재 자본에 반영하였습니다.
 
1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정
IFRS 9호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 IAS 39호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존분류를 삭제하였습니다.
 
특정 매출채권을 제외하고, IFRS 9호 하에서 연결실체는 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.
 
IFRS 9호 하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVPL), 상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 연결실체의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자’만으로 구성되어 있는지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지 기준에 근거합니다.

연결실체의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다:

연결실체의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는 지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여야 합니다.

IFRS 9호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신 에, 금융자산은 계약상 정의와 연결실체의 사업모형에 근거하여 분류됩니다. 금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 IAS 39호의 요구사항에 서 변경되지 않았습니다.

최초 적용일인 2018년 1월 1일 현재 IFRS 9호의 도입으로 인한 금융자산 및 금융부채의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

2) 손상
IFRS 9호의 적용은 금융자산에 대한 IAS 39호의 발생손실접근법(incurred loss model)을 미래의 기대신용손실접근법(expected credit loss impairment model)으로 대체함으로써 연결실체의 손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

IFRS 9호는 연결실체가 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결실체가 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결실체는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결실체는 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다. 기타 채무상품(예. 대여금과 기타포괄손익-공정가치 측정 채무증권)에 대하여, 기대신용손실은 12개월 기대신용손실에 근거합니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는, 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

연결실체는 계약상 지급이 결산일 이후 120일이 경과된 경우에 금융자산을 채무불이행으로 간주합니다. 그러나, 특정한 경우에, 연결실체는 신용보강을 고려하기 전에 내부 또는 외부 정보가 연결실체가 계약상의 원금 전액을 수취하지 못할 것으로 나타내는 경우 금융자산을 채무불이행으로 간주할 수 있습니다.
 
상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다. 계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상손실은 포괄손익계산서에 별도로 표시합니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 IAS 39호 하에서의 표시와 유사하게 금융원가에 표시합니다.

기대신용손실의 적용에 대한 IFRS 9호의 요구사항이 연결실체의 재무제표에 미치 는 영향은 없습니다.

3) 위험회피회계
연결실체는 위험회피회계를 전진적으로 적용합니다. 최초 적용시점에 연결실체가 보유한 모든 위험회피관계는 계속적인 위험회피관계로 인식될 수 있습니다. 과거기간에 일관되어, 연결실체는 현금흐름위험회피관계에서 전체 선도계약의 공정가치 변동을 계속 지정해왔으며, IFRS 9호의 위험회피회계 요구사항의 적용은 연결실체의 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않습니다.

IAS 39호 하에서, 연결실체의 현금흐름위험회피관계에서 발생한 모든 손익은 후속적으로 당기손익으로 재분류되었습니다. 그러나 IFRS 9호 하에서, 비금융자산의  예상거래에 대한 현금흐름위험회피에서 발생하는 손익은 비금융자산의 최초 취득금액에 반영되어야 합니다. 따라서, IFRS 9호를 적용하는 경우, 현금흐름위험회피의 순손익은 '후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익’으로 나타납니다.이러한 변경은 IFRS 9호의 최초 적용일부터 적용되며, 비교 정보의 표시에는 영향을미치지 않습니다

② IFRS 15호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
IFRS 15호는 IAS 11호 '건설계약 , IAS 18호 '수익’및 관련 해석서를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. IFRS 15호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다. 이 기준서는 연결실체가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

연결실체는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 IFRS15호 '고객과의 계약에서 생기는 수익’을 적용하였습니다. 연결실체는 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서제1115호를 적용하였으며, 기준서 제1115호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, IAS 11호 '건설계약’과 IAS 18호 '수익’및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ IFRS 2호 '주식기준보상' 개정
IFRS 2호 '주식기준보상’의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 연결실체는 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

④ IFRS 10호 '연결재무제표’'및 IAS 28호 '관계기업과 공동기업에대한 투자'(개 정)
개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업 에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업 인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다

⑤ 투자부동산 계정대체- IAS 40호 개정
이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다. 이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결실체의 연결재무제표 발행 승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결실체가 채택하지 않은 국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

① IFRS 16호 '리스’
IFRS 16호 '리스'는 IAS 17호 '리스', IFRIC 4 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', SIC-15  '운용리스: 인센티브', SIC-27  '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래 의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. IFRS 16호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 IAS 17호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예 : 개인 컴퓨 터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다. 리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급 에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식 할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니 다. 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수 나 요율의 변동으 로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이 용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. IFRS 16호에서의 리스제공자 회계처리는 IAS 17호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으 로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 IAS 17호와 동일 한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다. IFRS 16호는 리스이용자와 리스제공자에게 IAS 17호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 IFRS 15호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며,동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다. 연결실체는 동 기준서가 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

4. 연결재무제표 작성기준 및 회계정책

(1) 연결기준

① 종속기업

종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

② 지배력의 상실
지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

③ 내부거래의 제거

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표   작성시 모두 제거하고 있습니다.

④ 비지배지분
비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다.

(2) 사업결합

사업결합은 동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고는 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다.

이전대가는 일반적으로 식별가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득관련원가는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 현금및현금성자산

연결실체는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.

(4) 금융자산

금융자산은 인식 및 측정과 관련하여 당기손익-공정가치 측정 금융자산, 상각후원 가 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 3가지 범주로 구분하고,계약의 당사자가 되는 때에 연결재무상태표에 인식하고 있습니다.

① 금융자산의 분류
금융자산은 다음 두가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가 측정항목으로 분류됩니다.

채무상품은 다음 두가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 분류됩니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품은 최초 인식일에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 당기손익-공정가치 측정항목으로 분류됩니다.

금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 특정 매출채권을 제외하고 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고있습니다.

② 금융자산의 제거
금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우에는 연결실체가 금융자산을 통제하고 있지도않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 만약 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.

③ 금융자산과 부채의 상계

금융자산과 부채는 연결실체가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고, 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(5) 금융자산의 손상

당기손익-공정가치 측정 항목 및 기타포괄손익-공정가치 측정 항목인 지분상품을 제외한 금융자산의 손상은 매보고기간말 '기대신용손실' 모형에 따라 평가합니다. 손실충당금은 다음 두가지 기준으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적으로 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 과거 경험과알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적 분석이 포함됩니다.

(6) 재고자산

재고자산의 단위원가는 총평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있으며, 재고자산은 각 항목별로 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 또한, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(7) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

유형자산은 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고, 이를 당기손익으로 인식합니다.

연결실체는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여,  추정 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고,내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발 관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(9) 비금융자산의 손상

재고자산 및 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 우선, 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있으며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다.

한편, 매 보고기간에 영업권을 제외한 비금융자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(10) 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하고, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 대해서는, 보고기간   동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능 차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간 동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해   특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있으며, 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(11) 비파생금융부채

연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고, 계약의 당사자가 되는 때에 연결재무상태표에인식하고 있습니다.

① 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있으며, 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다.

금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(12) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적 효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있으며, 충당부채는 최초 인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(13) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며, 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

(14) 수익

수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 측정하고 있으며, 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다.

① 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지 않으며,거래와 관련한 경제적 효익의 유입가능성이 높고, 수익금액과 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때, 재화의 판매로 인한 수익을 인식하고 있습니다.

② 용역의 제공

거래 전체의 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높으며, 이미 발생한 원가 및 거래의 완료를 위하여 투입하여야 할 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때, 용역의 제공으로 인한 수익을 인식하고 있습니다.

(15) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말일부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

② 퇴직급여
연결대상 종속기업은 중화인민공화국에 소재하는 법인으로 종업원의 퇴직급여에 대한 기여금을 부담하여야 하는 법적 의무가 없는 바, 퇴직급여제도를 도입하지 아니하였으므로 퇴직급여를 인식하지 않고 있습니다.

(16) 외화

① 외화거래

연결실체의 연결재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있으며, 매 보고기간 말에 화폐성외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적 원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고,당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 해외사업장

해외사업장의 기능통화가 연결실체의 표시통화와 다른 경우에는 경영성과와 재무상태를 다음의 방법으로 표시통화로 환산하고 있습니다.

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 보고기간의 평균환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우에는 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분 시 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때에 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류합니다.

(17) 금융수익과 비용

금융수익은 투자로부터의 이자수익, 배당수익 및 당기손익으로 인식하는 파생상품평가이익과 거래이익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용 및 당기손익으로 인식하는 파생상품평가손실 및거래손실 등을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(18) 법인세비용

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세
당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 연결포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목 등을 제외하므로, 연결포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 당기법인세부채는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간말에 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말에 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며, 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(19) 주당손익

연결실체는 보통주 기본주당손익 및 희석주당손익을 당기순손익에 대하여 계산하고 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당손익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 희석주당손익은 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

5. 현금및현금성자산

당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

6. 매출채권및기타채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

매출채권에 대한 대손충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제 환경, 보고기간 말에 현재 상황에 대한 평가뿐만 아니라 미래에 상황이 어떻게 변동할 것인지에 대한 평가를 포함한 요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려한 충당금 설정률표를 이용하여 산정됩니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 연체되었거나 손상된 채권의 내역은 다음과 같습니다.

7. 재고자산

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

8. 유형자산

(1) 당기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

한편, 당기말 현재 운휴중인 유형자산(건물)의 장부가액은 RMB 198,139,777입니다.

(2) 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기말 현재 유형자산 등에 대한 보험가입 내역은 다음과 같습니다.

9. 무형자산

(1) 당기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(주1) 중화인민공화국 내 토지사용권에 대한 대가로서 총 리스기간은 50년입니다.

(2) 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

10. 매입채무및기타채무

당기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

11. 단기차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 토지사용권 및 건물이 차입금에 대한 담보로 제공되었습니다.(주석 23 참조)
(주2) 상기 차입금과 관련하여 연결실체는  특수관계자인 Wuxi Taike Nano New Material Co. Ltd 로 부터 전액 지급보증을 제공받고 있습니다.(주석 20 참조)

12. 이연수익

(1) 당기말 및 전기말 현재 이연수익의 구성 및 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

13. 자본금 및 이익잉여금

(1) 당기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(*) 재무제표환산손익은 과거에 "중정" 과 "중운"의 표시통화를 USD로 적용함에 따라 일시적으로 발생한 것 입니다.

(4) 당기 및 전기 재무제표환산손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(5) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(주1) 종속기업 유자와 루이자는 중화인민공화국의 회사법에 따라 결정된 당기순이익의 10%를 법정적립금으로 적립하고 있으며 동 적립의무는 법정적립금이 납입자본금의 50%에 이를 때까지 발생합니다.

14. 영업손익

(1) 당기 및 전기 매출액의 지역별 구분은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다.

한편, 당기 및 전기 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 존재하지 않습니다.

(3) 당기 및 전기 매출원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기 및 전기 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

15. 성격별 비용

당기 및 전기 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(주) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와관리비를 포함한 금액입니다.

16. 금융수익 및 금융원가

(1) 당기 및 전기 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 금융원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

17. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기 및 전기 기타수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(2) 당기 및 전기 기타비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

18. 법인세비용

(1) 당기 및 전기 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

지배기업은 케이만군도의 유효한 회사법에 따라 모든 법인세비용을 면제받습니다. 당기 및 전기 중 홍콩에 귀속되거나 홍콩에서 발생하는 중운의 소득이 없으므로 홍콩에 납부할 법인세는 없습니다.

중화인민공화국 법인세법에 따라, 유자와 루이자에 적용되는 법인세율은 25%입니다. 그러나 유자는 하이테크기업으로 지정되어 2019년까지 법인세율 15%를 적용 받습니다.

(2) 당기 및 전기 법인세비용차감전순손익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(주) 연결실체에 적용되는 세율은 연결실체의 실질적인 영업활동을 수행하는 유자에 적용되는 유효세율입니다.

(3) 당기 및 전기 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

중국 이외 지역에 소재한 투자자에 대한 배당금에 대하여 중국의 원천징수세가 부과됩니다. 이는 중국 내에 설립되지 않았거나 사업소재지가 없는 경우 혹은 중국 내에 설립되거나 사업소재지가 있는 경우에도 관련 이익이 해당 실체에 충분히 귀결되지 않았다고 판단되는 경우에도 해당됩니다. 이에 따라, 2008년 1월 1일 이후로 획득한 이익에 대해서 중국 내 종속회사로부터 중국 이외 지역에 소재한 투자자에 지급된 배당금에 대해서는 10% 세율에 따라 원천징수세가 부과될 수 있습니다.

연결실체는 종속회사의 보고기간 종료일 현재의 미처분배당가능이익으로 인한 가산할 일시적차이에 대하여 (1) 연결실체가 해당 일시적차이의 실현시점을 통제할 수 있고 (2) 예측 가능한 미래에 실현될 가능성이 있는 금액 상당액을 이연법인세부채(당기말 현재 RMB 10,440,000)로 인식하였습니다.

19. 주당손익

(1) 당기 및 전기 기본주당손익은 다음과 같습니다.

(2) 희석주당순이익

연결실체가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 없으므로 희석주당순이익은 산정하지 않습니다.

20. 특수관계자 거래

연결실체와 연결실체의 종속기업 사이의 거래는 연결시 제거되었으며, 아래 특수관계자 거래 및 관련 채권, 채무잔액에는 주석으로 공시되지 않습니다.

(1) 연결실체는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(2) 당기말 현재 연결실체의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

(주1) Vision Fame International Holding Limited (윤승국제홀딩유한회사)가 지배하고 있는 회사
(주2) Yat Sing Holdings Limited (일성홀딩유한회사)가 지배하고 있는 회사

(3) 당기 및 전기 중 상기 주요 특수관계자와의 자금거래 및 당기말 및 전기말 현재 채권채무 잔액은 다음과 같습니다.

(주) 한편 동 단기대여금의 발생 거래는 중국교통은행으로 부터의 단기차입금(주석 11)의 발생 거래와 관련되어 있습니다.

(4) 당기 및 전기 중 매출ㆍ매입 등 거래 및 당기말 및 전기말 현재 관련 채권ㆍ채무 잔액이 있는 특수관계자는 없습니다.

(5) 당기 및 전기 중 기타특수관계자와의 자금거래 및 당기말 및 전기말 현재 채권채무 잔액은 다음과 같습니다.

(주1) 당기 중 지분매각으로 인하여 당기말 현재 특수관계가 소멸 되었습니다.

(주2) 연결실체는 홍콩증권거래소에 상장되어 있는 Yat Sing Holdings Limited(일성홀딩유한회사)의 지분을 인수하기 위하여 18년 초 동 회사의 기존 주주 9인과 동 회사의 주식(758,445,000주, 13.56%)에 관한 지분양수도계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 연결대상종속기업인 유자는 2018년 2월부터 3월까지 위 9인에게 지분매입대금 341백만 RMB를 지급하였으나, 당기 중 계약의 취소로 인해 2018년 5월 부터 6월 중 기 지급하였던 지분매입대금 전액을 상환 받았습니다.

(6) 당기말 현재 연결실체의 단기차입금과 관련하여 연결실체가 특수관계자로 부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다 (주석 11 참조).

21. 위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 지배기업의 이사회에 있으며, 지배기업의 이사회는 위험에 대한 연결실체의 노출정도와 발생형태를 분석하고, 위험관리정책 및 절차를 수립하며, 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있으며, 당기의 위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않음에 따른 연결실체의 재무손실에 대한 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다. 연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결실체는 신규 거래처와 계약시 거래처의 신용을 평가하여 거래 여부의 판단 및 신용거래 한도를 부여하고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는  회수지연현황 및 회수대책을 보고하고, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 연결실체의 매출채권은 다수의 거래처에 분산되어 있는 바, 단일의 거래상대방또는 유사한 특성을 가진 거래상대방 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 의미하며, 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.