정 정 신 고 (보고)

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018년 06월 07일

3. 정정사항

※ 금번 정정신고는 반기 보고서 제출 및 기재내용 보완을 위한 자진정정에 따른 것이며, 정정내용은 '굵은 초록색 글씨체'를 사용하여 기재하였습니다.

주1) 정정 전

1. 공모개요

(중략)

■ 공모일정 등에 관한 사항

당사는 2018년 05월 25일 유상증자를 최초 결의하였으며,  동 유상증자의 세부 일정은 아래와 같습니다.

주1) 정정 후

1. 공모개요

(중략)

■ 공모일정 등에 관한 사항

당사는 2018년 05월 25일 유상증자를 최초 결의하였으며,  동 유상증자의 세부 일정은 아래와 같습니다.

주2) 정정 전

당사의 사업부문별 요약 손익 현황은 아래와 같습니다.

주2) 정정 후

당사의 사업부문별 요약 손익 현황은 아래와 같습니다.

주3) 정정 전

(중략)

해외수주공사는 국내공사에 비해 공사기간이 장기간 소요되는 경우가 많은 경향이 있습니다. 이에 따라 예상치 못한 원자재 가격의 급등, 기초설계 변경에 따른 자재 교체 등 공사 초기에 예상했던 매출원가를 상회하는 경우가 발생하여 수익성이 악화되는 경우가 존재합니다. 또한, 발주처의 재정부족 등으로 미청구공사로 계상했던 금액을 회수하지 못하는 등의 위험요소가 존재하며, 향후 국내 부동산경기 침체로 당사의 해외건설 비중이 증가하면 상기 위험요소가 당사에게 미치는 부정적 영향 또한 증가할 수 있습니다

한편, 당사의 2017년 연결기준 매출액 280,424백만원 중 약 21.78%에 해당하는 61,083백만원이 해외에서 발생하였으며, 2018년 1분기 연결기준 매출액 38,509백만원 중 약 12.69%에 해당하는 4,888백만원이 해외에서 발생하였습니다. 당사는 당사의 해외수주공사 수익성 악화 요소가 당사에 미치는 영향은 다소 크다고 판단됩니다. 또한 향후 국내 부동산경기 침체로 당사의 해외건설 비중이 증가하면 상기 위험요소가 당사에 미치는 부정적 영향 또한 증가할 수 있습니다. 당사는 실제로 당사의 해외수주로 인한 대규모 손실을 2015년 중 반영한 사실이 있습니다. 당사의 해외수주공사와 관련된 사항은 'III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 매출 및 손익관련 위험, 라. 건설사업장관련 위험'을 참고하시기 바랍니다.

당사를 포함한 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 경제개발 원조 등을 제공하며 경쟁우위를 확보하고 있는 점 등으로 인하여 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

주3) 정정 후

(중략)

해외수주공사는 국내공사에 비해 공사기간이 장기간 소요되는 경우가 많은 경향이 있습니다. 이에 따라 예상치 못한 원자재 가격의 급등, 기초설계 변경에 따른 자재 교체 등 공사 초기에 예상했던 매출원가를 상회하는 경우가 발생하여 수익성이 악화되는 경우가 존재합니다. 또한, 발주처의 재정부족 등으로 미청구공사로 계상했던 금액을 회수하지 못하는 등의 위험요소가 존재하며, 향후 국내 부동산경기 침체로 당사의 해외건설 비중이 증가하면 상기 위험요소가 당사에게 미치는 부정적 영향 또한 증가할 수 있습니다

한편, 당사의 2017년 연결기준 매출액 280,424백만원 중 약 21.78%에 해당하는 61,083백만원이 해외에서 발생하였으며, 2018년 반기 연결기준 매출액 85,039백만원 중 약 11.25%에 해당하는 9,574백만원이 해외에서 발생하였습니다. 당사는 당사의 해외수주공사 수익성 악화 요소가 당사에 미치는 영향은 다소 크다고 판단됩니다. 또한 향후 국내 부동산경기 침체로 당사의 해외건설 비중이 증가하면 상기 위험요소가 당사에 미치는 부정적 영향 또한 증가할 수 있습니다. 당사는 실제로 당사의 해외수주로 인한 대규모 손실을 2015년 중 반영한 사실이 있습니다. 당사의 해외수주공사와 관련된 사항은 'III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 매출 및 손익관련 위험, 라. 건설사업장관련 위험'을 참고하시기 바랍니다.

당사를 포함한 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 경제개발 원조 등을 제공하며 경쟁우위를 확보하고 있는 점 등으로 인하여 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

주4) 정정 전

주4) 정정 후

주5) 정정 전

주5) 정정 후

주6) 정정 전

2018년 07월 13일 현재 동사의 최대주주등의 주식보유현황은 아래와 같습니다.

(중략)

한편, (주)디에스티로봇은 베이징링크선테크놀러지로 최대주주가 변경 된 이후 총 두차례의 경영권 분쟁을 겪었습니다. 경영권 분쟁의 주요 내용은 아래와 같습니다.

(주)디에스티로봇의 첫번째 경영권 분쟁은 2016년 중에 발생하였습니다. 당시 각자 대표이사였던 강석희는 2016년 08월 25일자로 대표이사에서 해임되었고, 이로인해 경영권 분쟁이 발생하였습니다. 강석희 등은 2016년 09월 10월에 이사선임을 의안으로 하는 임시주주총회 개최금지 가처분신청, 이사해임 청구소송 등을 제기하였지만 해당 소송들이 법원에서 기각 판정을 받거나 신청인인 강석희, 권대영 등이 소취하를 하며 최종적으로 2016년 12월 경 모든 경영권 분쟁 소송이 종료되었습니다.

두번째 경영권 분쟁은 2018년 05월 중에 발생하였습니다. 최대주주인 베이징링크선테크놀러지 측은 (주)디에스티로봇이 한국증시에 상장된 기업이라 국내동향과 사내현황을 잘 파악하고 있는 한국인경영진에 경영의 상당부분을 일임하고 간섭을 최소화하고 있었습니다. 하지만, 베이징링크선테크놀러지 측은 이사회를 장악하고 있는 한국인 경영진 측에서 점점 최대주주인 베이징링크선테크놀러지 측의 경영지배력을 약화시켰고, 임시주주총회를 통해 아래와 같은 정관 변경 및 이사진 선임으로 최대주주를 완전히 경영에서 배제시키려는 시도를 한다고 판단하여 임시주주총회 개최 금지 가처분 소송을 제기하였습니다.

(정관 변경)

(이사의 선임)

2018년 06월 04일 동 가처분 소송은 법원에서 인용되어 당초  2018년 06월 05일로 예정되어있던 임시주주총회는 철회되었습니다. 이후 (주)디에스티로봇의 이사회는 2018년 06월 07일 임시주주총회 소집결의를 다시 하였습니다. 하지만 2018년 06월 01일자로 최대주주인 베이징링크선테크놀러지 측이 신청하여 (주)디에스티로봇이 2018년 06월 25일 확인한 임시총회소집허가 신청의 내용을 일부 반영한 아래의 안건으로 2018년 08월 16일 임시주주총회를 개최하기로 최종 결정하였습니다. 최대주주인 베이징링크선테크놀러지 측이 이사회에 제안한 안건에는 이사해임의 건도 존재했었지만, 이사회 측에서는 상법 제363조의2 제3항, 상법시행령 제12조 제4호를 근거로 이를 임시주주총회 안건에서 제외하기로 하였습니다.

(정관 변경)

(이사의 선임)

(중략)

새로운 최대주주 및 경영진의 경영에 따른 사업계획 및 정책의 변동은 경우에 따라서 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 야기시킬 수도 있으며, 이에 따라 재무상태 전반에 부담이 발생될 수도 있습니다. 또한 당사의 주된 사업의 영업에 있어서도 경영진 변동에 따라 부정적인 영향의 발생가능성도 완전히 배제하기 어렵습니다. 그러므로 투자자 여러분께서는 당사의 최대주주가 변경될 가능성이 있고, 향후 경영진의 변동으로 부정적인 영향이 나타날 수도 있다는 사항에 대해 각별히 주의하시기 바랍니다.

주6) 정정 후

2018년 08월 16일 현재 동사의 최대주주등의 주식보유현황은 아래와 같습니다.

(중략)

한편, (주)디에스티로봇은 베이징링크선테크놀러지로 최대주주가 변경 된 이후 총 두차례의 경영권 분쟁을 겪었습니다. 경영권 분쟁의 주요 내용은 아래와 같습니다.

(주)디에스티로봇의 첫번째 경영권 분쟁은 2016년 중에 발생하였습니다. 당시 각자 대표이사였던 강석희는 2016년 08월 25일자로 대표이사에서 해임되었고, 이로인해 경영권 분쟁이 발생하였습니다. 강석희 등은 2016년 09월 10월에 이사선임을 의안으로 하는 임시주주총회 개최금지 가처분신청, 이사해임 청구소송 등을 제기하였지만 해당 소송들이 법원에서 기각 판정을 받거나 신청인인 강석희, 권대영 등이 소취하를 하며 최종적으로 2016년 12월 경 모든 경영권 분쟁 소송이 종료되었습니다.

두번째 경영권 분쟁은 2018년 05월 중에 발생하였습니다. 최대주주인 베이징링크선테크놀러지 측은 (주)디에스티로봇이 한국증시에 상장된 기업이라 국내동향과 사내현황을 잘 파악하고 있는 한국인경영진에 경영의 상당부분을 일임하고 간섭을 최소화하고 있었습니다. 하지만, 베이징링크선테크놀러지 측은 이사회를 장악하고 있는 한국인 경영진 측에서 점점 최대주주인 베이징링크선테크놀러지 측의 경영지배력을 약화시켰고, 임시주주총회를 통해 아래와 같은 정관 변경 및 이사진 선임으로 최대주주를 완전히 경영에서 배제시키려는 시도를 한다고 판단하여 임시주주총회 개최 금지 가처분 소송을 제기하였습니다.

(정관 변경)

(이사의 선임)

2018년 06월 04일 동 가처분 소송은 법원에서 인용되어 당초  2018년 06월 05일로 예정되어있던 임시주주총회는 철회되었습니다. 이후 (주)디에스티로봇의 이사회는 2018년 06월 07일 임시주주총회 소집결의를 다시 하였습니다. 하지만 2018년 06월 01일자로 최대주주인 베이징링크선테크놀러지 측이 신청하여 (주)디에스티로봇이 2018년 06월 25일 확인한 임시총회소집허가 신청의 내용을 일부 반영한 아래의 안건으로 2018년 10월 05일 임시주주총회를 개최하기로 최종 결정하였습니다. 최대주주인 베이징링크선테크놀러지 측이 이사회에 제안한 안건에는 이사해임의 건도 존재했었지만, 이사회 측에서는 상법 제363조의2 제3항, 상법시행령 제12조 제4호를 근거로 이를 임시주주총회 안건에서 제외하기로 하였습니다.

(정관 변경)

(이사의 선임)

(중략)

새로운 최대주주 및 경영진의 경영에 따른 사업계획 및 정책의 변동은 경우에 따라서 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 야기시킬 수도 있으며, 이에 따라 재무상태 전반에 부담이 발생될 수도 있습니다. 또한 당사의 주된 사업의 영업에 있어서도 경영진 변동에 따라 부정적인 영향의 발생가능성도 완전히 배제하기 어렵습니다. 그러므로 투자자 여러분께서는 당사의 최대주주가 변경될 가능성이 있고, 향후 경영진의 변동으로 부정적인 영향이 나타날 수도 있다는 사항에 대해 각별히 주의하시기 바랍니다.

주7) 정정 전

(중략)

당사의 회생절차는 종결되었지만 2018년 1분기말 기준 회생채권과 관련하여 당사의 부인권 행사 등으로 신고된 회생채권 218,695백만원(지에스건설(주)외 11건)이 조사확정재판에 계류중입니다. 채권 종류별로는 미확정보증채무 15,003백만원, 미확정구상채무 196,635백만원 및 기타채무 7,057백만원이 존재하고 있습니다. 조사확정재판이란 회생절차 개시 당시 채권자들이 당사에 대한 채권으로 신고하였지만, 당사는 이를 부인하여 다툼이 있는 채권 금액에 대해 어느정도의 금액까지 회생채권으로 인정해줄지를 정하는 재판입니다. 조사확정재판에 계류중인 채권금액 218,695백만원의 상세 내역은 아래와 같습니다.

또한 당사는 종속회사 및 PF사업장 등에 대해 제공한 지급보증에 따라 당사가 부담할 변제추정액과 회생계획안의 변제방법에 따른 금융보증채무의 공정가치를 산정하여 2018년 1분기말 기준 금융보증채무 34,557백만원을 부채로 계상하고 있으며, 이중 현금변제예정분은 13,933백만원이고, 주식변제예정분의 공정가치는 20,624백만원입니다.

보증채무의 경우 당사의 시인액과 금융보증채무변제추정액간에 206,230백만원의 차이가 발생하고 있는데 이는 보증채무에 대한 담보물의 처분가치평가액을 반영하여 금융보증채무변제추정액을 산정하였기 때문입니다. 구체적으로 보증채무의 경우 우리강남피에프브이와 시플리나인베스트먼트와 관련된 보증채무입니다. 우리강남피에프브이의 경우 헌인마을 사업과 관련된 보증채무로써, 당사는 감정평가법인의 감정평가 금액 등을 근거로 헌인마을 사업과 관련된 토지 등을 매각하여 205,233백만원을 회수할 수 있다고 판단하였기 때문에 시인액 322,288백만원에서 이를 제외한 117,055백만원을 금융보증채무변제추정액으로 산정하였습니다. 시플리나인베스트먼트는 카자흐스탄 오피스빌딩 사업과 관련하여 발생한 보증채무로써, 당사의 시인액 16,570백만원에서 감정평가법인의 평가금액인 997백만원을 관련 사업에서 회수할 수 있는 금액으로 판단하여 이를 제외한 15,573백만원을 금융보증채무변제추정액으로 산정하였습니다.

상술한 바와 같이 당사의 회생절차는 종결되었지만 218,695백만원의 회생채권이 조사확정재판에 계류중이며, 아직 변제되지 않은 회생채권과 관련하여 금융보증채무 34,557백만원이 계상되어있습니다. 향후 조사확정재판 결과에 따라 당사의 회생채권이 증가하는 경우 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 변제 스케쥴에 따라 현금 및 주식으로 변제될 예정인 금융보증채무 또한 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 투자자분들께서는 당사의 회생채권과 관련된 위험에 대해 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

주7) 정정 후

(중략)

당사의 회생절차는 종결되었지만 2018년 반기말 기준 회생채권과 관련하여 당사의 부인권 행사 등으로 신고된 회생채권 203,197백만원(지에스건설(주)외 8건)이 조사확정재판에 계류중입니다. 채권 종류별로는 미확정구상채무 196,635백만원 및 기타채무 6,562백만원이 존재하고 있습니다. 조사확정재판이란 회생절차 개시 당시 채권자들이 당사에 대한 채권으로 신고하였지만, 당사는 이를 부인하여 다툼이 있는 채권 금액에 대해 어느정도의 금액까지 회생채권으로 인정해줄지를 정하는 재판입니다. 조사확정재판에 계류중인 채권금액 203,197백만원의 상세 내역은 아래와 같습니다.

또한 당사는 종속회사 및 PF사업장 등에 대해 제공한 지급보증에 따라 당사가 부담할 변제추정액과 회생계획안의 변제방법에 따른 금융보증채무의 공정가치를 산정하여 2018년 반기말 기준 금융보증채무 31,255백만원을 부채로 계상하고 있으며, 이중 현금변제예정분은 13,434백만원이고, 주식변제예정분의 공정가치는 17,821백만원입니다.

보증채무의 경우 당사의 시인액과 금융보증채무변제추정액간에 206,230백만원의 차이가 발생하고 있는데 이는 보증채무에 대한 담보물의 처분가치평가액을 반영하여 금융보증채무변제추정액을 산정하였기 때문입니다. 구체적으로 보증채무의 경우 우리강남피에프브이와 시플리나인베스트먼트와 관련된 보증채무입니다. 우리강남피에프브이의 경우 헌인마을 사업과 관련된 보증채무로써, 당사는 감정평가법인의 감정평가 금액 등을 근거로 헌인마을 사업과 관련된 토지 등을 매각하여 205,233백만원을 회수할 수 있다고 판단하였기 때문에 시인액 322,288백만원에서 이를 제외한 117,055백만원을 금융보증채무변제추정액으로 산정하였습니다. 시플리나인베스트먼트는 카자흐스탄 오피스빌딩 사업과 관련하여 발생한 보증채무로써, 당사의 시인액 16,570백만원에서 감정평가법인의 평가금액인 997백만원을 관련 사업에서 회수할 수 있는 금액으로 판단하여 이를 제외한 15,573백만원을 금융보증채무변제추정액으로 산정하였습니다.

상술한 바와 같이 당사의 회생절차는 종결되었지만 203,197백만원의 회생채권이 조사확정재판에 계류중이며, 아직 변제되지 않은 회생채권과 관련하여 금융보증채무 31,255백만원이 계상되어있습니다. 향후 조사확정재판 결과에 따라 당사의 회생채권이 증가하는 경우 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 변제 스케쥴에 따라 현금 및 주식으로 변제될 예정인 금융보증채무 또한 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 투자자분들께서는 당사의 회생채권과 관련된 위험에 대해 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

주8) 정정 전

(1) 매출액

당사의 연결기준 매출액은 2015년에 446,751백만원을 기록한 이후 급격히 하락하여 2017년에는 263,258백만원이 발생하였으며, 2018년 1분기에는 35,891백만원이 발생하였습니다. 당사의 매출액이 급격히 감소하는 이유는 회생절차 진행으로 인해 신규수주가 어려운 상황에서 기존 공사의 준공만 이루어졌기 때문입니다. 당사의 수주잔고는 2015년말 기준 730,111백만원에서 2018년 1분기말 현재 293,358백만원으로 2015년 대비 약 40%수준으로 감소하였습니다.

당사의 신규수주 건수는 2015년 08월 회생절차를 개시한 이후 급감하기 시작하였으며, 이러한 상황하에서 당사는 기존에 수주하여 진행하던 공사의 진행과 관련된 매출액만 인식하였습니다. 당사 총 매출액에서 절대적인 부분을 차지하는 공사수익이 신규수주 규모 감소로 부진하였고 그 결과 당사의 연결재무제표 기준 매출액은 2015년 420,196백만원에서 2017년 263,258백만원으로 2015년 대비 약 63%수준으로 감소하였습니다.

한편 2016년과 2017년에 연결재무제표 기준으로 각각 10,426백만원, 9,712백만원 발생한 기타수익은 당사가 보유하고 있던 용지 매각과 관련된 일시적인 매출액입니다. 2016년에는 여수 상포지구에 위치한 당사 보유 용지를 매각하였으며, 2017년에는 부여 규안면에 위치한 당사 보유 용지와 Engineering & Consulting LLP.가 보유하고 있던 카자흐스탄에 위치한 용지 매각과 관련된 매출액이 발생하였습니다. 하지만 이는 일회성 매출에 불과하기 때문에 당사의 수주상황이 개선되지 않는다면 당사의 급감하고 있는 매출액 추세는 지속될 것이라고 판단하고 있습니다.

(2) 손익

당사의 매출원가율은 2015년에 106.71%를 기록한 이후 2017년까지 지속적으로 100%이상을 기록했습니다. 당사가 영위하는 건설업은 각각의 공사현장에서 발생하는 매출액 및 매출원가가 전체 매출에서 차지하는 비중이 매우 크기 때문에 공사현장별 원가율 관리가 당사 손익에 미치는 영향이 매우 큰 사업입니다.

당사의 공사현장 중 단양수중보 건설현장은 2018년 1분기말 기준 누적원가율이 167.5%이며 누적 손실액은 14,222백만원 입니다. 이는 공사진행 중 수해로 인해 공사원가가 당사 예상보다 급격히 증가했기 때문입니다. 또한 고속국도 제60호선 동홍천-양양간 건설공사 제5공구 현장의 경우 원가율 125.4%, 누적 손실액 15,565백만원이 발생하였는데 이는 당시 당사로부터 하청을 받아 공사를 진행하던 협력업체들이 연속적으로 부도처리 되며 예상치 못한 공기연장이 이루어졌기 때문입니다.

해외도급공사의 경우 누적원가율은 102.3%로 원가율 100%를 상회하고 있으며, 누적손실이 7,792백만원에 이릅니다. 이는 파키스탄 킹압둘대학교 현장에서 현지 사정으로 인해 공기가 지연되었고 이로인한 지속적인 수익성 악화로 결국 공사가 중단되었기 때문입니다. 당사는 수익성이 안좋은 현장에 대해 공사계약금액 증액 및 원가 절감 노력을 하고 있지만 당사의 공사는 대부분 국가나 관공서에서 수주한 도급공사이기 때문에 높은 수익성을 기대하기 힘들며 향후에도 공사현장별 원가율이 증가하여 당사의 수익성이 개선되지 않을 가능성이 존재합니다.

당사의 영업손익은 2015년 72,639백만원의 영업손실을 기록한 이후 지속적으로 규모를 줄이며 2018년 1분기에는 1,571백만원의 영업손실을 기록하였습니다. 이는 당사의 원가율이 지속적으로 개선된 것에 더하여 당사의 지속적인 비용절감 노력으로 판매비와관리비 규모도 축소해왔기 때문입니다.

2015년에는 106%가 넘는 원가율과 공사미수금 등에 대한 대손상각비 7,061백만원이 발생하며 72,639백만원의 영업손실을 기록하였지만, 2016년에는 대손상각비가 5,421백만원으로 감소한 것을 비롯하여 급여 항목도 9,965백만원으로 전기 대비 약 35% 감소하며 영업손실 폭을 축소시켰습니다. 2017년에는 당사의 부실채권 정리가 마무리 되어 대손상각비환입이 4,647백만원 발생하여 판매비와 관리비가 전기대비 15,082백만원 감소하였고 이로인해 영업손실이 19,352백만원으로 전기대비 15,754백만원 축소되었습니다.

한편, 당사의 당기순손익은 2015년에 632,958백만원이라는 대규모 당기순손실을 기록한 이후 2016년에는 261,442백만원의 당기순이익을, 2017년에는 40,427백만원의 당기순손실을 기록하며 큰폭의 변동성을 보이고 있습니다. 이는 당사가 2015년 08월부터 진행해온 회생절차와 큰 관련이 있습니다.

2015년에는 당사 및 당사의 종속회사들이 추진하고 있던 프로젝트 실패로 인한 사업중단과 관련하여 지급보증충당부채전입액 190,298백만원이 발생하였습니다. 이는 서초구 내곡동의 헌인마을 도시개발사업의 시행사인 (주)우리강남피에프브이에 대한 지급보증전입액 109,298백만원(PF대주단 우리은행외)과 유러피안리조트 개발사업 시행사인 유러피안복합테마리조트(주)에 대한 지급보증전입액 81,000백만원(PF대주단 동부생명외)으로 인한 비용이었습니다.

또한 남우관광과 보문관광 등 주요종속회사와 역삼동 토지 및 건물(르네상스호텔, 삼부오피스빌딩)과 관련된 매각예정자산손상차손 85,885백만원 및 매각예정자산처분손실 16,347백만원이 발생하였습니다. 구체적으로 역삼동 르네상스호텔 및 삼부오피스빌딩의 장부금액을 회수가능가액 및 순공정가치금액으로 감액처리함에 따라 76,482백만원의 손상차손을 인식하였고, 대전 소재 삼부프라자 부동산과 관련된 손상차손 2,360백만원, 당진 초락도리 토지 3,076백만원, 기타자산 관련 손상차손 3,967백만원을 인식하였습니다. 한편, 여의도 소재 상가 매도시 회수가능가액 평가에 따라 기중 인식하였던 매각예정자산손상차손 16,347백만원을 매각예정자산처분손실로 대체하였습니다.

또한 당사가 보유하고 있던 타니골프앤리조트에 대한 부실 매출채권을 타니골프앤리조트의 매수의향자였던 (주)서경방송에 처분함에 따라  처분과 관련하여 처분손실 100,255백만원 및 1조원을 초과하던 차입금에 대한 이자비용 88,128백만원이 발생하면서 632,958백만원이라는 대규모 당기순손실을 기록하게 되었습니다.

2016년에는 당사의 회생절차가 진행되면서 회생채무의 출자전환으로 인한 채무면제이익 484,203백만원, 금융보증채무이익 124,916백만원이 발생하면서 35,106백만원의 영업손실이 발생하였음에도 261,442백만원의 당기순이익이 발생하였습니다. 하지만 2017년에는 당사의 회생절차가 종결되었기 때문에 2017년 이후에는 회생과 관련된 이익이 발생하지 않았고 당사가 보유한 자산과 관련된 영업외비용 인식도 발생하지 않았습니다. 이에 따라 당사의 영업손익과 당기순손익간의 차이 규모도 급격히 감소하였습니다.

당사의 2018년 1분기 매출 및 손익의 경우 신규수주에 대한 어려움으로 인해 매출액 규모가 감소하였지만 부실 자산과 관련된 대규모 비용 인식도 없었습니다. 회생절차 종결로 인해 비경상적인 손실 발생가능성도 이전보다는 낮아졌다고 판단하고 있습니다. 하지만 고정비성 경비의 규모 이하로 매출액이 발생하였기 때문에 영업손실과 당기순손실이 발생하였습니다. 향후 당사는 수주규모를 확대 시키고 원가율 관리에 노력을 다해 영업이익 및 당기순이익을 시현할 계획을 가지고 있지만 예상치 못한 상황이 발생하여 당사의 계획만큼 매출액 규모가 확대되지 않거나 대규모 비용이 인식될 가능성이 상존하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주8) 정정 후

(1) 매출액

당사의 연결기준 매출액은 2015년에 446,751백만원을 기록한 이후 급격히 하락하여 2017년에는 280,425백만원이 발생하였으며, 2018년 반기에는 85,039백만원이 발생하였습니다. 당사의 매출액이 급격히 감소하는 이유는 회생절차 진행으로 인해 신규수주가 어려운 상황에서 기존 공사의 준공만 이루어졌기 때문입니다. 당사의 수주잔고는 2015년말 기준 730,111백만원에서 2018년 반기말 현재 338,461백만원으로 2015년 대비 약 46%수준으로 감소하였습니다.

당사의 신규수주 건수는 2015년 08월 회생절차를 개시한 이후 급감하기 시작하였으며, 이러한 상황하에서 당사는 기존에 수주하여 진행하던 공사의 진행과 관련된 매출액만 인식하였습니다. 당사 총 매출액에서 절대적인 부분을 차지하는 공사수익이 신규수주 규모 감소로 부진하였고 그 결과 당사의 연결재무제표 기준 매출액은 2015년 420,196백만원에서 2017년 263,258백만원으로 2015년 대비 약 63%수준으로 감소하였습니다.

한편 2016년과 2017년에 연결재무제표 기준으로 각각 10,426백만원, 9,712백만원 발생한 기타수익은 당사가 보유하고 있던 용지 매각과 관련된 일시적인 매출액입니다. 2016년에는 여수 상포지구에 위치한 당사 보유 용지를 매각하였으며, 2017년에는 부여 규안면에 위치한 당사 보유 용지와 Engineering & Consulting LLP.가 보유하고 있던 카자흐스탄에 위치한 용지 매각과 관련된 매출액이 발생하였습니다. 하지만 이는 일회성 매출에 불과하기 때문에 당사의 수주상황이 개선되지 않는다면 당사의 급감하고 있는 매출액 추세는 지속될 것이라고 판단하고 있습니다.

(2) 손익

당사의 매출원가율은 2015년에 106.71%를 기록한 이후 2017년까지 지속적으로 100%이상을 기록했습니다. 당사가 영위하는 건설업은 각각의 공사현장에서 발생하는 매출액 및 매출원가가 전체 매출에서 차지하는 비중이 매우 크기 때문에 공사현장별 원가율 관리가 당사 손익에 미치는 영향이 매우 큰 사업입니다.

당사의 공사현장 중 단양수중보 건설현장은 2018년 반기말 기준 누적원가율이 167.5%이며 누적 손실액은 14,747백만원 입니다. 이는 공사진행 중 수해로 인해 공사원가가 당사 예상보다 급격히 증가했기 때문입니다. 또한 고속국도 제60호선 동홍천-양양간 건설공사 제5공구 현장의 경우 원가율 125.4%, 누적 손실액 15,565백만원이 발생하였는데 이는 당시 당사로부터 하청을 받아 공사를 진행하던 협력업체들이 연속적으로 부도처리 되며 예상치 못한 공기연장이 이루어졌기 때문입니다.

해외도급공사의 경우 누적원가율은 102.3%로 원가율 100%를 상회하고 있으며, 누적손실이 7,723백만원에 이릅니다. 이는 파키스탄 킹압둘대학교 현장에서 현지 사정으로 인해 공기가 지연되었고 이로인한 지속적인 수익성 악화로 결국 공사가 중단되었기 때문입니다. 당사는 수익성이 안좋은 현장에 대해 공사계약금액 증액 및 원가 절감 노력을 하고 있지만 당사의 공사는 대부분 국가나 관공서에서 수주한 도급공사이기 때문에 높은 수익성을 기대하기 힘들며 향후에도 공사현장별 원가율이 증가하여 당사의 수익성이 개선되지 않을 가능성이 존재합니다.

당사의 영업손익은 2015년 72,639백만원의 영업손실을 기록한 이후 지속적으로 규모를 줄이며 2018년 반기에는 3,943백만원의 영업손실을 기록하였습니다. 이는 당사의 원가율이 지속적으로 개선된 것에 더하여 당사의 지속적인 비용절감 노력으로 판매비와관리비 규모도 축소해왔기 때문입니다.

2015년에는 106%가 넘는 원가율과 공사미수금 등에 대한 대손상각비 7,061백만원이 발생하며 72,639백만원의 영업손실을 기록하였지만, 2016년에는 대손상각비가 5,421백만원으로 감소한 것을 비롯하여 급여 항목도 9,965백만원으로 전기 대비 약 35% 감소하며 영업손실 폭을 축소시켰습니다. 2017년에는 당사의 부실채권 정리가 마무리 되어 대손상각비환입이 4,647백만원 발생하여 판매비와 관리비가 전기대비 15,082백만원 감소하였고 이로인해 영업손실이 19,352백만원으로 전기대비 15,754백만원 축소되었습니다.

한편, 당사의 당기순손익은 2015년에 632,958백만원이라는 대규모 당기순손실을 기록한 이후 2016년에는 261,442백만원의 당기순이익을, 2017년에는 40,427백만원의 당기순손실을 기록하며 큰폭의 변동성을 보이고 있습니다. 이는 당사가 2015년 08월부터 진행해온 회생절차와 큰 관련이 있습니다.

2015년에는 당사 및 당사의 종속회사들이 추진하고 있던 프로젝트 실패로 인한 사업중단과 관련하여 지급보증충당부채전입액 190,298백만원이 발생하였습니다. 이는 서초구 내곡동의 헌인마을 도시개발사업의 시행사인 (주)우리강남피에프브이에 대한 지급보증전입액 109,298백만원(PF대주단 우리은행외)과 유러피안리조트 개발사업 시행사인 유러피안복합테마리조트(주)에 대한 지급보증전입액 81,000백만원(PF대주단 동부생명외)으로 인한 비용이었습니다.

또한 남우관광과 보문관광 등 주요종속회사와 역삼동 토지 및 건물(르네상스호텔, 삼부오피스빌딩)과 관련된 매각예정자산손상차손 85,885백만원 및 매각예정자산처분손실 16,347백만원이 발생하였습니다. 구체적으로 역삼동 르네상스호텔 및 삼부오피스빌딩의 장부금액을 회수가능가액 및 순공정가치금액으로 감액처리함에 따라 76,482백만원의 손상차손을 인식하였고, 대전 소재 삼부프라자 부동산과 관련된 손상차손 2,360백만원, 당진 초락도리 토지 3,076백만원, 기타자산 관련 손상차손 3,967백만원을 인식하였습니다. 한편, 여의도 소재 상가 매도시 회수가능가액 평가에 따라 기중 인식하였던 매각예정자산손상차손 16,347백만원을 매각예정자산처분손실로 대체하였습니다.

또한 당사가 보유하고 있던 타니골프앤리조트에 대한 부실 매출채권을 타니골프앤리조트의 매수의향자였던 (주)서경방송에 처분함에 따라  처분과 관련하여 처분손실 100,255백만원 및 1조원을 초과하던 차입금에 대한 이자비용 88,128백만원이 발생하면서 632,958백만원이라는 대규모 당기순손실을 기록하게 되었습니다.

2016년에는 당사의 회생절차가 진행되면서 회생채무의 출자전환으로 인한 채무면제이익 484,203백만원, 금융보증채무이익 124,916백만원이 발생하면서 35,106백만원의 영업손실이 발생하였음에도 261,442백만원의 당기순이익이 발생하였습니다. 하지만 2017년에는 당사의 회생절차가 종결되었기 때문에 2017년 이후에는 회생과 관련된 이익이 발생하지 않았고 당사가 보유한 자산과 관련된 영업외비용 인식도 발생하지 않았습니다. 이에 따라 당사의 영업손익과 당기순손익간의 차이 규모도 급격히 감소하였습니다.

당사의 2018년 반기 매출 및 손익의 경우 신규수주에 대한 어려움으로 인해 매출액 규모가 감소하였으며, 보문관광㈜, 씨앤피글로벌리소스㈜, DL TRADE LLP, ENGINEERING&CONSULTING LLP 등의 파산결정에 따른 종속기업투자처분손실 140,986백만원, 회생채권의 출자전환에 따른 금융보증부담손실 4,280백만원 등으로 인해 48,509백만원이라는 대규모 당기순손실이 발생하였습니다. 또한 고정비성 경비의 규모 이하로 매출액이 발생하였기 때문에 영업손실과 당기순손실이 발생하였습니다. 향후 당사는 수주규모를 확대 시키고 원가율 관리에 노력을 다해 영업이익 및 당기순이익을 시현할 계획을 가지고 있지만 예상치 못한 상황이 발생하여 당사의 계획만큼 매출액 규모가 확대되지 않거나 대규모 비용이 인식될 가능성이 상존하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주9) 정정 전

2018년 1분기말 기준으로 수주금액이 직전 사업년도 매출액에서 5% 이상을 차지하는 사업장의 총수주금액은 1.3조원, 평균진행율은 77.13%, 계약자산(미청구공사) 및 공사미수금은 각각 15,406백만원, 19,848백만원입니다. 당사의 전체 수주금액에서 차지하는 비중은 86.7%이며, 계약자산 및 공사미수금 전체에서 차지하는 비중은 각각 70.6%, 86.5%입니다. 계약자산(미청구공사)의 금액이 전체금액 22,952백만원에서 5%이상을 차지하고 있는 프로젝트는 파키스탄-로와리(발주처: 파키스탄 도로청), 파키스탄-골렌골 수력발전(발주처: 파키스탄 수력전력청), 대구선 동대구-영천 복선전철화 제2공구 노반 신설공사(발주처: 한국철도시설공단), 원주-강릉 철도건설 제11-2공구 노반신설(발주처: 한국철도시설공단)입니다.

파키스탄-로와리 및 파키스탄-골렌골 현장의 경우 발주처의 요청으로 공사금액의 5%를 유보하여 준공확인후 유보한 5%중 2.5%를 지급하고, 나머지 2.5%는 하자보증기간이 끝난 뒤에 수취하기로 계약이 되어있기 때문에 진행률이 100%에 가까움에도 불구하고 미청구공사 잔액이 높은 수준입니다. 대구선 동대구-영천 복선전철화 제2공구 노반 신설공사 및 원주-강릉 철도건설 제11-2공구 노반신설 현장의 경우 모두 도급금액 대비 미청구공사(계약자산)의 규모가 6%정도로 공사진행과 청구시첨의 일시적인 불일치 때문에 발생한 경상적인 수준입니다.

당사의 도급공사는 대부분 국가기관 또는 공기업으로부터 수주한 것으로 비교적 수익성은 낮은 공사이지만 발주처의 신용도가 매우 높은 상태이기 때문에 대손가능성도 비교적 낮다고 판단하고 있습니다. 하지만 예상치 못한 상황이 발생하여 채권회수에 어려움이 발생할 가능성도 존재하며, 향후 이에 따라 관련 자산에 대한 대규모 대손충당금 설정 가능성도 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의해 주시기바랍니다.

총계약금액과 추정총계약원가의 변동으로 인한 영향을 살펴보면, 2017년 중 총계약금액은 80,843백만원 증가하고, 추정총계약원가는 81,385백만원 증가하여 당사 손익은 총 542백만원의 감소 효과가 있을 것으로 예상됩니다. 수주사업은 그 특성 상 일정기간 경과 후 매출이 인식되므로, 기간 별로 2017년 중에는 1,873백만원의 감소 효과가 발생하였으며, 향후에는 1,331백만원의 증가 효과가 예상됩니다. 또한 2018년에는 총계약수익이 21,731백만원 감소, 추정총계약원가는 26,557백만원 감소하여 당사에 4,826백만원의 손익증가 효과를 가져올 것으로 예상되며 2018년 1분기중 2,765백만원의 증가효과를 인식하였습니다. 다만, 이는 계약금액과 추정원가의 변동만을 고려하여 이로 인한 효과를 예상한 것으로서, 실제 발생한 손익과는 다르며, 향후 예상 효과는 이후 계약금액 및 추정원가의 변동에 따라 달라질 수 있습니다.

당사의 업종 특성상 향후에도 이와 같이 총계약 수익과 원가가 변동될 가능성이 존재하며 이는 당사가 진행하고 있는 프로젝트별 상황에 따라 변동되기 때문에 당사의 손익에 어떤 영향을 미칠 지 현재로써는 판단할 수 없습니다.

한편, 당사는 금번 유상증자 대금으로 'V.자금의 사용목적' 부분에 상술한 남양주 덕소 1구역 아파트 분양사업, 경상남도 양산시 주진동 공동주택사업, 강원도 강릉시 사천진항 공동주택사업 등에 사용할 예정입니다. 해당 사업에 대한 상세 내용과 관련하여 후술하는 'V.자금의 사용목적' 부분을 반드시 참고해주시기 바랍니다. 해당 사업이 진행되는 경우 당사의 건설사업장 관련 위험은 증가할 예정이며, 해당 사업장들의 분양율이 당사의 예상보다 저조할 경우 당사가 시행사에 대여할 대여금의 회수가 어렵거나 투자금에 대한 손실이 발생할 가능성도 존재합니다. 특히 남양주 덕소 1구역 아파트 분양사업의 경우 모든 책임을 당사에서 부담하기 때문에 분양율이 저조할 경우 심각한 유동성 문제 및 대규모 손실이 발생할 가능성이 존재합니다. 또한 유상증자의 성공여부와는 관계없이 동 사업과 관련하여 국가나 지자체의 인허가를 받지 못하거나 지연되는 경우 당사의 사업계획에 차질이 발생할 가능성도 존재합니다.투자자분들께서는 당사의 사업에 이러한 위험이 존재한다는 점 유의하시기 바랍니다.

주9) 정정 후

2018년 반기말 기준으로 수주금액이 직전 사업년도 매출액에서 5% 이상을 차지하는 사업장의 총수주금액은 1.3조원, 평균진행율은 76.58%, 계약자산(미청구공사) 및 공사미수금은 각각 18,866백만원, 14,960백만원입니다. 당사의 전체 수주금액에서 차지하는 비중은 87.0%이며, 계약자산 및 공사미수금 전체에서 차지하는 비중은 각각 80.6%, 79.1%입니다. 계약자산(미청구공사)의 금액이 전체금액 23,393백만원에서 5%이상을 차지하고 있는 프로젝트는 파키스탄-로와리(발주처: 파키스탄 도로청), 원주-강릉 철도건설 제11-2공구 노반신설(발주처: 한국철도시설공단), 보령-태안도로건설공사(제1공구)(발주처: 대전지방국토관리청), 고속국도 밀양-울산간 건설공사(제6공구)(발주처: 한국도로공사), 창원공업용수도 관로시설 개량공사(2차)(발주처: 한국수자원공사)입니다.

파키스탄-로와리 및 파키스탄-골렌골 현장의 경우 발주처의 요청으로 공사금액의 5%를 유보하여 준공확인후 유보한 5%중 2.5%를 지급하고, 나머지 2.5%는 하자보증기간이 끝난 뒤에 수취하기로 계약이 되어있기 때문에 진행률이 100%에 가까움에도 불구하고 미청구공사 잔액이 높은 수준입니다. 그 외 원주-강릉 철도건설 제11-2공구 노반신설, 보령-태안도로건설공사(제1공구), 고속국도 밀양-울산간 건설공사(제6공구), 창원공업용수도 관로시설 개량공사(2차) 현장의 경우 모두 도급금액 대비 미청구공사(계약자산)의 규모가 2%~10%정도로 공사진행과 청구시첨의 일시적인 불일치 때문에 발생한 경상적인 수준입니다.

당사의 도급공사는 대부분 국가기관 또는 공기업으로부터 수주한 것으로 비교적 수익성은 낮은 공사이지만 발주처의 신용도가 매우 높은 상태이기 때문에 대손가능성도 비교적 낮다고 판단하고 있습니다. 하지만 예상치 못한 상황이 발생하여 채권회수에 어려움이 발생할 가능성도 존재하며, 향후 이에 따라 관련 자산에 대한 대규모 대손충당금 설정 가능성도 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의해 주시기바랍니다.

총계약금액과 추정총계약원가의 변동으로 인한 영향을 살펴보면, 2017년 중 총계약금액은 80,843백만원 증가하고, 추정총계약원가는 81,385백만원 증가하여 당사 손익은 총 542백만원의 감소 효과가 있을 것으로 예상됩니다. 수주사업은 그 특성 상 일정기간 경과 후 매출이 인식되므로, 기간 별로 2017년 중에는 1,873백만원의 감소 효과가 발생하였으며, 향후에는 1,331백만원의 증가 효과가 예상됩니다. 또한 2018년에는 총계약수익이 21,782백만원 감소, 추정총계약원가는 30,214백만원 감소하여 당사에 8,432백만원의 손익증가 효과를 가져올 것으로 예상되며 2018년 반기중 6,475백만원의 증가효과를 인식하였습니다. 다만, 이는 계약금액과 추정원가의 변동만을 고려하여 이로 인한 효과를 예상한 것으로서, 실제 발생한 손익과는 다르며, 향후 예상 효과는 이후 계약금액 및 추정원가의 변동에 따라 달라질 수 있습니다.

당사의 업종 특성상 향후에도 이와 같이 총계약 수익과 원가가 변동될 가능성이 존재하며 이는 당사가 진행하고 있는 프로젝트별 상황에 따라 변동되기 때문에 당사의 손익에 어떤 영향을 미칠 지 현재로써는 판단할 수 없습니다.

한편, 당사는 금번 유상증자 대금으로 'V.자금의 사용목적' 부분에 상술한 남양주 덕소 1구역 아파트 분양사업, 경상남도 양산시 주진동 공동주택사업, 강원도 강릉시 사천진항 공동주택사업 등에 사용할 예정입니다. 해당 사업에 대한 상세 내용과 관련하여 후술하는 'V.자금의 사용목적' 부분을 반드시 참고해주시기 바랍니다. 해당 사업이 진행되는 경우 당사의 건설사업장 관련 위험은 증가할 예정이며, 해당 사업장들의 분양율이 당사의 예상보다 저조할 경우 당사가 시행사에 대여할 대여금의 회수가 어렵거나 투자금에 대한 손실이 발생할 가능성도 존재합니다. 특히 남양주 덕소 1구역 아파트 분양사업의 경우 모든 책임을 당사에서 부담하기 때문에 분양율이 저조할 경우 심각한 유동성 문제 및 대규모 손실이 발생할 가능성이 존재합니다. 또한 유상증자의 성공여부와는 관계없이 동 사업과 관련하여 국가나 지자체의 인허가를 받지 못하거나 지연되는 경우 당사의 사업계획에 차질이 발생할 가능성도 존재합니다.투자자분들께서는 당사의 사업에 이러한 위험이 존재한다는 점 유의하시기 바랍니다.

주10) 정정 전

당사의 2018년 1분기말 연결재무제표 기준으로 대손충당금 설정 대상 자산은 442,437백만원 존재하며 이중 332,130백만원의 대손충당금이 설정되어 대손충당금 설정율은 75.10%입니다. 2018년 1분기말 별도재무제표 기준으로는 646,020백만원 중 535,829백만원의 대손충당금을 설정하여 82.94%의 대손충당금 설정율을 보이고 있습니다. 당사의 연결재무제표와 별도재무제표 상 대손충당금 금액 및 설정율이 다른 이유는 당사가 보유하고 있는 종속회사에 대한 미수금 및 대여금 등에 대한 대손충당금이 설정되었지만, 연결재무제표에서는 해당 미수금 및 대여금과 이에 대한 대손충당금이 연결실체 관점에서는 내부거래로 제거되기 때문입니다. 한편, 당사의 매출채권 및 기타금융채권과 기타금융자산의 연령분석은 아래와 같습니다. 2018년 1분기말 연결, 별도재무제표 기준으로 당사의 매출채권 및 금융자산 중 만기일 미도래 자산은 각각 173,956백만원, 377,781백만원이며 이중 각각 103,541백만원, 307,208백만원이 손상되었습니다. 만기일이 미도래 했음에도 손상차손을 인식한 비율이 각각 59.5%, 81.3%에 달하는 이유는 만기일 미도래 채권의 대부분을 차지하는 장기미수금 및 장기대여금의 만기가 도래하지 않았기 때문입니다. 한편, 만기일이 60일이상 경과했음에도 회수되지 못한 채권 241,118백만원 중 손상차손을 인식한 금액은 227,702백만원입니다. 이는 채권 잔액의 94.4%에 해당하는 것으로 후술하는 신라밀레니엄(주), 유러피안리조트(주), SM종합건설(주), 씨앤피글로벌리소스(주), 삼부카자흐스탄(주), 시플리나인인베스트먼트, 우리강남피에프브이 등에 대한 매출채권 및 단기대여금 잔액에 대해 높은 비율로 대손충당금을 설정하였기 때문입니다.

당사의 2018년 1분기말 별도재무제표 기준으로 대손충당금 비중이 높은 거래처 및 특수관계자 내역은 아래와 같습니다.

유러피안리조트(주)의 경우 진행하던 태안리조트 분양사업 실패로 인해 사업을 중단하게 됨에 따라 매출채권 24,248백만원, 단기대여금 46,243백만원, 미수수익 214백만원에 대해 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 유러피안리조트는 충남 태안 몽산포 해수욕장에 콘도 852실, 상가 97개를 건립하는 개발사업으로 당사는 도급계약 155,837백만원을 체결하고 시행사의 PF대출금 1,440억원에 대하여 한시적 채무인수약정(준공후 신한은행 담보대출확약)을 하였습니다. 이후 2008년 03월 착공을 하였으나 시행사의 무리한 사업계획변경과 분양율 저조(10% 미만)로, 공사비를 지급받지 못하고 PF대출금이자에 대한 대여금은 매월 발생하면서 극심한 유동성부족이 발생하였고 결국 당사는 2011년 04월 회생절차개시신청을 하였습니다. 이후 골조까지만 완료하고 공사를 중단하였으며, PF대출금에 대해서는 이자만 부담하다가 2016년 02월 인가된 회생계획안에 따라 회생채권으로 변제하였습니다. 이후 당사는 유러피안리조트(주)에 대한 구상권 등을 채권으로 계상하고 있는 상태입니다.

SM종합건설(주)는 2010년 준공한 파주신도시아파트 시행사 중 하나(시행지분 44.84%)였습니다. 당사는 SM종합건설(주)에 대해 필수사업비 정산, 미분양물량 할인매각과 동사의 타 현장과 관련된 채무에 대한 타채권자들의 가압류 등의 사유로 분양수입을 초과하여 공사미수금 등이 발생하였습니다. 따라서 당사는 매출채권 27,365백만원, 미수금 5,604백만원에 대해 99%이상 대손충당금을 설정하였습니다. SM종합건설(주)의 파산절차가 완료된다면 배당계획에 따라 일부 채권을 회수할 가능성도 존재하지만 현재는 금액을 추정할 수 없기 때문에 채권의 99%이상에 대해 대손충당금을 설정한 상태입니다.

씨앤피글로벌리소스(주), 삼부카자흐스탄(주), 시플리나인인베스트먼트의 경우 당사가 진행하고 있던 카자흐스탄 오피스 사업과 관련된 법인들 입니다. 당사가 2008년부터 추진했던 카자흐스탄 오피스빌딩 사업은 당초 2009년말 준공될 계획이었지만 글로벌 경기 침체 등의 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하면서 사업이 중단 되면서 이와 관련된 PF보증금액 변제 등에 대한 금액을 동사들에 대한 장단기 대여금 및 장기미수금 등으로 계상한 상태입니다. 한편, 당사의 특수관계자인 씨앤피글로벌리소스(주), 삼부카자흐스탄(주)의 요약 재무상황은 아래와 같습니다.

우리강남피에프브이에 대해서는  서초구 내곡동에서 진행하던 현인마을 사업이 중단되면서 PF보증과 관련하여 48,192백만원 장기미수금 79,200백만원, 미수수익 4,625백만원에 대해 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 우리강남피에프브이에 대한 PF보증과 관련된 회생채권도 아직 변제되지 않았으므로 향후에 당사는 현금 또는 주식으로 해당 회생채권을 변제해야할 가능성도 있습니다.

자사제이에스엠(주)는 덕소뉴타운 1구역 도시개발 사업자였으며, 덕소뉴타운 1구역 사업은 2010년 08월 덕소재정비촉진계획 결정고시에 따라 시행사인 자사제이에스엠과 향후 공사도급계약(약1,437억원)을 체결하기 위해 시행사의 토지매입비등으로 브릿지론 570억원에 대해 당사가 채무보증을 결정하게 되었습니다. 그러나 사업부지 중 약 38%의 면적을 소유한 한국전력과의 협의 지연 및 PF금융시장 경색, 2011년 04월 당사의 회생절차개시신청 등으로 당사가 채무보증한 570억원 전액을 대위변제하고, 시행사가 매입한 사업부지에 대한 신탁우선수익권을 취득하였습니다. 당사는 이와 별도로 채무보증액 570억원에 대한 구상권을 당사의 채권으로 인식하였습니다. 다만 당사가 대위변제 받은 덕소 뉴타운의 토지 감정가가 250억원에 이르는 바, 해당 금액에 대해서는 대손충당금을 설정하지 않았습니다.

신라밀레니엄(주)는 경주에 위치한 테마파크인 신라밀레니엄파크의 건설ㆍ관리 및 운영을 위해 설립된 회사이지만 경영악화로 인해 지속적으로 적자가 발생하였고, 당사는 동사를 매각하기 위해 노력했지만 실패하였습니다. 신라밀레니엄(주)는 현재 파산절차가 진행중이기 때문에 당사는 동사에 대한 공사미수금 12,270백만원, 단기대여금 26,245백만원에 대해 전액 대손충당금을 설정한 상태입니다. 한편, 당사의 특수관계자였던 신라밀레니엄(주)의 요약 재무상황은 아래와 같습니다.

남우관광(주)와 보문관광(주)의 경우 각각 역삼동 르네상스호텔과 경주 호텔 라궁을 운영하던 회사였지만 동사의 사업이 경영악화로 어려워지게 되어 당사가 동사에 대한 지급보증을 제공하게 되었습니다. 남우관광의 경우 주요자산이었던 르네상스 호텔을 매각하였음에도 불구하고 당사가 변제받지 못한 단기대여금 2,674백만원과 미수금 582백만원 전액에 대해 대손충당금을 설정하였으며, 보문관광의 경우 매각되지 못하고 파산선고를 받았기 때문에 단기대여금 7,280백만원의 98%를 대손충당금으로 설정하였습니다. 한편, 당사의 특수관계자인 남우관광(주) 및 보문관광(주)의 요약 재무상황은 아래와 같습니다.

상술한 바와 같이 당사는 매출채권 및 기타채권 총액의 약 83%에 대해 대손충당금을 설정하여 2018년 1분기말 별도재무제표 기준으로 채권의 순장부금액은 110,191백만원입니다. 당사는 향후 이러한 상황이 다시 발생하지 않도록 노력하겠지만 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 현재 당사가 보유하고 있는 채권이나 향후 발생할 채권에 대해 대규모 대손충당금을 설정해야할 상황이 발생할 수도 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의해 주시길 바랍니다.

주10) 정정 후

당사의 2018년 반기말 연결재무제표 기준으로 대손충당금 설정 대상 자산은 627,415백만원 존재하며 이중 481,773백만원의 대손충당금이 설정되어 대손충당금 설정율은 76.80%입니다. 2018년 반기말 별도재무제표 기준으로는 645,009백만원 중 530,171백만원의 대손충당금을 설정하여 82.20%의 대손충당금 설정율을 보이고 있습니다. 당사의 연결재무제표와 별도재무제표 상 대손충당금 금액 및 설정율이 다른 이유는 당사가 보유하고 있는 종속회사에 대한 미수금 및 대여금 등에 대한 대손충당금이 설정되었지만, 연결재무제표에서는 해당 미수금 및 대여금과 이에 대한 대손충당금이 연결실체 관점에서는 내부거래로 제거되기 때문입니다. 한편, 당사의 매출채권 및 기타금융채권과 기타금융자산의 연령분석은 아래와 같습니다. 2018년 반기말 연결, 별도재무제표 기준으로 당사의 매출채권 및 금융자산 중 만기일 미도래 자산은 각각 362,880백만원, 380,590백만원이며 이중 각각 259,945백만원, 308,382백만원이 손상되었습니다. 만기일이 미도래 했음에도 손상차손을 인식한 비율이 각각 71.6%, 81.0%에 달하는 이유는 만기일 미도래 채권의 대부분을 차지하는 장기미수금 및 장기대여금의 만기가 도래하지 않았기 때문입니다. 한편, 만기일이 60일이상 경과했음에도 회수되지 못한 채권 237,663백만원 중 손상차손을 인식한 금액은 221,006백만원입니다. 이는 채권 잔액의 93.0%에 해당하는 것으로 후술하는 신라밀레니엄(주), 유러피안리조트(주), SM종합건설(주), 씨앤피글로벌리소스(주), 삼부카자흐스탄(주), 시플리나인인베스트먼트, 우리강남피에프브이 등에 대한 매출채권 및 단기대여금 잔액에 대해 높은 비율로 대손충당금을 설정하였기 때문입니다.

당사의 2018년 반기말 별도재무제표 기준으로 대손충당금 비중이 높은 거래처 및 특수관계자 내역은 아래와 같습니다.