투 자 설 명 서
2016년 12월 26일 |
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( 발 행 회 사 명 ) 갑을메탈 주식회사 |
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( 증권의 종목과 발행증권수 ) 기명식 보통주 10,000,000주 |
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( 모 집 또는 매 출 총 액 ) 금 2,350원 (예정) |
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1. 증권신고의 효력발생일 : |
2016년 12월 24일 |
2. 모집가액 : |
23,500,000,000원 (예정 : 감자 후 기준) |
3. 청약기간 : |
구주주 청약 2017년 2월 1일 ~ 2일(2일간) 실권주 일반공모 청약 2017년 2월 6일 ~ 7일(2일간) |
4. 납입기일 : |
2017년 2월 9일 |
5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 |
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가. 증권신고서 : |
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr |
나. 일괄신고 추가서류 : |
해당사항 없음 |
다. 투자설명서 : | 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr |
서면문서 : 갑을메탈(주) - 대구시 달성군 논공읍 본리리 103-31 신한금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70 |
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5. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 | |
해당사항 없음 |
이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. |
( 대 표 주 관 회 사 명 ) 신한금융투자 주식회사 |
【 대표이사 등의 확인 】
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s22c-6e16122613230_0001 |
【 본 문 】
요약정보
1. 핵심투자위험
구 분 | 내 용 |
사업위험 | 당사는 현재 전선제조용 동ROD를 생산하는 메탈사업부와 자동차 및 전기제품용 전장부품을 생산하는 전장사업부로 구성되어 있습니다. 메탈사업부는 동ROD를 전문 제작/판매하며, 제품으로는 순도99.99%의 전기동을 주원료로 생산하는SCR과 동스크랩을 활용하여 제작되는 자원재생제품인 JCR이 있습니다. 현재 제품별 매출비중이 JCR에 90% 이상 편중되어 있는 실정으로, 당사의 메탈사업부 매출은 JCR이라는 특정 제품에 대한 의존도가 높다고 판단되며, 따라서 JCR의 시장수요가 감소하거나 경쟁사에 의해 JCR의 대체제가 개발될 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 새로운 매출처 확보 및 사업확대가 어려울 수 있고, 당사와 같이 시장점유율이 미미하여 상대적인 열위에 놓인 납품업체들의 사업기반 보장은 열악한 상황입니다. 투자자분들께서는 이 점 또한 신중히 고려하시기 바랍니다. 당사 메탈사업부가 영위하고 있는 전선소재산업의 전방산업인 전선산업은 1990년대 이후 이와 같은 투자가 일단락됨에 따라 성장이 정체되면서 국내 전선업체들의 매출액도 이에 연동하는 경향을 보였습니다. 현재 국내의 전선 생산능력이 내수 수요를 초과하는 상황이고, 이러한 상황이 지속될 경우 전선소재를 제조하는 당사의 사업성 또한 악화될 수 있습니다. 또한 당사와 같이 해외 매출 확보를 하지 못한 기업은 내수 경기와 이에 따른 전선 산업의 시장 상황 변화에 영업실적이 민감하게 반응할 수 있으니 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다. 동ROD 산업은 장치산업이라는 특성으로 인해 진입장벽이 높기 때문에 앞으로 신규진입자의 출현 가능성은 낮다고 판단되고 있어 당사의 시장점유율은 안정적으로 유지될 것으로 예상되나, 낮은 성장성과 수익성으로 시장점유율 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한되어 있는 실정입니다. 특히 최근 기존업체의 설비증설 등으로 업체간의 가격경쟁이 심화되고 있는 상황으로, 당사는 이에 대비하여 품질개선 및 원가절감을 통한 가격과 마진율 조정을 진행 중에 있으나 향후에도 이러한 추세가 계속될 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다. 메탈사업부가 영위하는 동ROD 제조산업의 경우, 제조원가 구성상 원재료비의 비중이 약 90%를 차지하고 있습니다. 따라서 주 원재료인 전기동의 가격 변동은 당사의 영업실적의 중요한 변수로 작용합니다. 제품가격이 원재료가격에 일정 수준 연동되는 산업의 특성으로 인해 2014년 이래로 당사의 매출규모는 지속적으로 감소하였으며, 향후 전기동 가격의 하락추세가 지속될 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 주요 원자재인 동은 해외 원자재 시장(LME)에서 가격이 결정됩니다. 이에 따라 외화(USD)로 결정된 가격은 환율 변동에 따라 일부 영향을 받을 수 있습니다. 또한 원재료 수입처인 동남아, 칠레, 미국, 이스라엘 등 현지환경의 변화도 원재료 단가 및 매출액 변동에 직접적인 원인을 제공할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. |
회사위험 | 당사 최대주주인 갑을오토텍(주)가 최근 통상임금과 관련된 심각한 노사분규 가운데 있는 바, 당사의 자동차 전장사업 영업환경에 부정적인 영향을 미치거나, 최악의 경우 당사의 최대주주가 변경 될 위험이 존재하는 상황입니다.당사 전장사업부의 향후 매출이 다소 감소하거나 부분적인 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 갑을상사그룹의 경영권이 손상되고 당사의 최대주주가 변경 될 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 최근 3년간 지속적인 매출 감소를 기록하였고 연평균 매출 성장률 -4.7% 수준의 낮은 성장성을 시현하였습니다. 당사의 매출부진은 주요 원재료인 동LME 가격의 급감에 따른 제품 판매가 하락, 업계 자체의 낮은 성장성 및 전선소재 제조업체 간의 가격경쟁 등에 기인합니다. 특히 당사가 영위하는 동ROD 제조산업의 경우, 제품의 가격이 원재료인 동가격에 연동 적용 되고 있기 때문에 원재료 가격변동은 당사 매출에 직접적인 영향을 미치고 있는 상황입니다. 따라서 원자재 가격의 하락 추세가 지속되거나, 전선소재산업 자체의 불황이 장기화되고 기존업체들의 가격경쟁이 심화될 경우 당사의 매출은 지속적인 감소세를 시현할 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 매출총이익, 영업이익 및 당기순이익의 경우 최근 3년간 연속적인 하락세를 보이고 있습니다.당사의 수익성을 악화시키는 주요 요인으로는 원가율의 상승, 원재료 가격의 하락, 그리고 대손상각비를 포함한 판관비의 변동 등이 있으며, 이와 같은 요인들은 당사의 자체적인 관리 능력과 무관하게 외부환경의 영향으로 변동할 수 있습니다. 이에 따라 향후 당사의 수익성이 악화되거나 손실이 발생할 가능성이 상시 존재하므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 당사가 영위하는 전선소재사업은 업계 특성상 연말에 재고를 줄이고 연중에는 영업을 위해 재고를 확보해 두는 경향이 있습니다. 따라서 당사 연말 재고자산의 판매가 부진하여 연중 증가한 매입채무와 단기차입금이 충분히 상환되지 못하거나 대규모 영업손실 및 순손실 발생으로 이익잉여금이 감소하는 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사의 유동비율은 2013년 134.6%에서 2016년 3분기 123.8%까지 하락하며 지속적으로 악화되고 있는 상황입니다. 향후 당사의 영업실적이 부진하거나 유동성 악화로 인해 유동성차입금의 만기상환이 힘들어질 경우 당사의 재무구조는 보다 열위해질 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 당사가 2016년 3분기를 기준으로 보유하고 있는 단기성차입금은 약 58,048백만원이고, 현금 및 현금성 자산과 단기금융상품의 경우에는 그 보유액이 약 7,545백만원에 그쳐 상당 규모의 단기차입금이 차환되지 못할 가능성이 존재한다고 판단됩니다. 또한 당사의 예상 영업현금창출 규모를 감안한다면 실질적인 단기상환 부담이 증가할 것으로 사료되고, 향후 동가격 변동과 같은 운전자금의 급격한 증가 등에 따라 차입금 규모가 변동할 가능성이 있으며 이는 당사의 재무구조에 추가적인 부담이 될 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 매입채무회전일은 업계 특성상 매우 짧은 매입채무회전일을 가질 수 밖에 없으며 일반적으로 공급자와의 교섭력은 약한 편입니다. 하지만 매출채권회전일의 경우에는 2016년 3분기 기준 46.5일로 일반적인 제조업 기준으로는 준수한 편이나 매입채무회전일과 비교했을 시에는 상당히 긴 편입니다. 따라서 당사는 매출채권 회수와 관련하여 예기치 못한 지연이나 부실이 발생할 경우 현금 유동성에 치명적일 수 있고, 유동성관리에 매우 주의해야 합니다. 박한상 대표이사와 박유상 이사는 당사의 임원이자 특수관계자의 임원을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 당사에 불리한 경영 방침이 발생하거나, 유사시 특수관계인에 대한 자금 지원 등이 이루어질 가능성이 있습니다. 아울러 당사는 특수관계자에 대여금을 지급한 바 있으며, 대여금을 지급받은 특수관계자 중에 (주)코스모링크는 순적자를 실현하고 있습니다. 당사는 과거 갑을상사그룹에 편입되기 전 당사의 재무구조 악화로 인하여 2010년 7월 07월 27일부터 동년 12월 29일까지 채권등행 등의 관리절차를 진행한 바가 있습니다. 또한 2016년 3분기기말 기준 당사의 채권금융기관 신용공여액은 74,483백만원 수준으로 기업신용위험 상시평가 대상에 해당되나, 2013년도에 이자보상배율이 1을 초과했기 떄문에 최근 연속한 3년의 이자보상배율이 1을 초과한 적이 없을 경우 해당되는 세부평가대상은 아닙니다. 그러나 2016년 3분기말 현재 당사의 차입금 의존도가 55.7%로 높은 수준이고 2017년 내로 만기 도래 예정인 차입금이 53,296원으로 당사의 상황을 고려 할 때 당사의 재무구조개선노력에도 불구하고, 향후 당사의 실적이 지속적으로 악화될 경우 부실징후기업으로 선정될 가능성을 배제할 수 없습니다. |
기타 투자위험 |
최대주주인 갑을오토텍(주)는 구주주 청약 시 배정주식의 10%에 대해서만 청약에 참여할 예정으로 해당 지분율이 취약해질 것으로 예상되며, 이에 따라 최대주주의 지분율은 하락하게 됩니다. 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 인수회사가 자기계산으로 잔액 인수하게 됩니다. 이에 따라 실권주를 인수한 인수회사가 잔액 인수한 주식을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재하며, 급격한 시장 변동으로 인해 주가가 모집가액보다 크게 하회할 경우 원금손실위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. |
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(단위 : 원, 주) |
증권의 종류 |
증권수량 | 액면가액 | 모집(매출) 가액 |
모집(매출) 총액 |
모집(매출) 방법 |
---|---|---|---|---|---|
기명식보통주 | 10,000,000 | 500 | 2,350 | 23,500,000,000 |
주주배정후 실권주 일반공모 |
인수인 | 증권의 종류 |
인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
---|---|---|---|---|---|---|
대표 | 신한금융투자 | 기명식보통주 | - | - | 인수수수료: 모집총액의 1.75% 실권수수료: 잔액인수금액의 8.0% |
잔액인수 |
청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
---|---|---|---|---|
2017.02.01 ~ 2017.02.02 | 2017.02.09 | 2017.02.03 | 2017.02.09 | 2016.12.25 |
자금의 사용목적 | |
---|---|
구 분 | 금 액 |
운영자금 | 21,500,000,000 |
시설자금 | 2,000,000,000 |
발행제비용 | 458,880,000 |
신주인수권에 관한 사항 | ||
---|---|---|
행사대상증권 | 행사가격 | 행사기간 |
- | - | - |
매출인에 관한 사항 | ||||
---|---|---|---|---|
보유자 | 회사와의 관계 |
매출전 보유증권수 |
매출증권수 | 매출후 보유증권수 |
- | - | - | - | - |
【주요사항보고서】 | [정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2016.12.22 |
【기 타】 | 1) 상기 모집가액 및 모집총액은 당사가 진행 중인 무상감자(5대 1)을 반영한 가액입니다.무상감자에 관한 구체적인 사항은 당사가 2016년 10월 17일 공시한 '주요사항보고서(감자결정)'을 참고하시기 바랍니다. 2) 당사는 2016년 10월 17일 공시한 '주요사항보고서(유상증자결정)'을 통해 감자 후 기준으로 총 6,000,000주의 유상증자를 공시하였습니다. 그러나 급격한 주가하락으로 인해 충분한 자금조달이 이루어지지 못할 것으로 판단되어, 2016년 11월 25일 [정정] 이사회 결의를 통해 총 10,000,000주의 유상증자를 하기로 정정하였습니다. 3) 금번 갑을메탈(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 신한금융투자(주)입니다. 4) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 5) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일(2017년 02월 01일) 3거래일 전(2017년 01월 25일)에 확정되어 2017년 01월 26일에 갑을메탈(주) 홈페이지(www.kabulmetal.co.kr)를 통해 공고합니다. 6) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수있습니다. 7) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2017년 02월 06일 ~ 2017년 02월 07일(2영업일간) 입니다. 일반공모 청약공고는 2017년 02월 03일에 갑을메탈(주) 홈페이지(www.kabulmetal.co.kr)와 신한금융투자(주) 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)를 통해 공고합니다. 8) 일반공모 청약은 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다. 9) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정 명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 10) 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 11) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다. |
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
(단위 : 원, 주) |
증권의 종류 | 증권수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출) 방법 |
---|---|---|---|---|---|
기명식보통주 | 10,000,000 | 500 | 2,350 | 23,500,000,000 |
주주배정 후 실권주 일반공모 |
주1) 이사회결의일 : 2016년 10월 17일 및 2016년 11월 25일(정정) 주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 1차 발행가액이며, 확정되지 않은 금액입니다. 주3) 상기의 모집가액 및 모집총액은 무상감자(5 대 1)을 반영한 예정 금액입니다. |
공모가격의 결정방법은 본 증권신고서 <제1부 모집 또는 매출에 관한 사항. I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항. 3. 공모가격 결정방법>을 참고하시기 바랍니다. 1차 발행가액은 신주배정기준일(2016년 12월 25일)전 제3거래일(2016년 12월 21일)을 기산일로 하여 아래의 산출 근거에 따라 산정하였으며, 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2017년 02월 01일) 전 3거래일(2017년 01월 25일)에 확정되어 2017년 01월 26일 갑을메탈(주) 홈페이지(www.kabulmetal.co.kr)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.
발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.
■ 1차 발행가액 산출 근거
본 증권신고서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2016년 12월 25일)전 제3거래일(2016년 12월 21일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)
기준주가 ×【 (1 - 할인율(25%) 】 | ||
▶ 1차 발행가액 |
= | ------------------------------------- ×5 |
1 + 【증자비율 × 할인율(25%) 】 |
주1) 예정 발행가액은 당사가 진행 중인 무상감자(5 대 1)을 반영한 가액임.
주2) 유상증자 비율은 무상감자 이후 총 발행주식수 대비 증자 비율임.
[1차 발행가액 산정표]
(기산일 : 2016년 12월 21일) | (단위: 원, 주) |
일자 | 종가 | 거래량 | 거래대금 |
---|---|---|---|
2016/12/21 | 730 | 7,147,068 | 5,131,673,433 |
2016/12/20 | 699 | 3,380,200 | 2,344,664,610 |
2016/12/19 | 713 | 5,725,174 | 3,948,494,705 |
2016/12/16 | 666 | 843,222 | 557,518,360 |
2016/12/15 | 667 | 963,560 | 634,168,557 |
2016/12/14 | 654 | 2,003,651 | 1,322,372,657 |
2016/12/13 | 655 | 1,647,318 | 1,082,549,097 |
2016/12/12 | 660 | 3,641,833 | 2,368,768,013 |
2016/12/09 | 621 | 1,449,671 | 900,712,740 |
2016/12/08 | 612 | 694,901 | 424,061,440 |
2016/12/07 | 609 | 924,654 | 561,892,079 |
2016/12/06 | 616 | 804,932 | 489,111,661 |
2016/12/05 | 592 | 1,383,472 | 823,852,158 |
2016/12/02 | 612 | 1,304,368 | 809,473,849 |
2016/12/01 | 627 | 1,591,060 | 996,596,010 |
2016/11/30 | 628 | 3,018,977 | 1,931,429,237 |
2016/11/29 | 654 | 26,411,502 | 19,000,841,447 |
2016/11/28 | 620 | 3,239,137 | 1,983,783,193 |
2016/11/25 | 630 | 721,693 | 455,696,093 |
2016/11/24 | 639 | 614,602 | 391,986,075 |
2016/11/23 | 631 | 2,164,198 | 1,391,194,259 |
2016/11/22 | 670 | 762,596 | 508,233,166 |
1개월 거래량 가중평균주가 (A) | 682 | ||
1주일 거래량 가중평균주가 (B) | 699 | ||
기산일 가중평균주가 (C) | 718 | ||
(A),(B),(C)의 산술 평균 (D) | 700 | (A + B + C) / 3 | |
기준주가 (E) | 700 | (C와 D 중 낮은가액) | |
할인율 (F) | 25% | ||
증자비율 (G) | 47.07766345% | ||
1차 발행가액(호가단위 미만 절상) |
2,350 | E x (1 - F) / (1 + (G × F)) × 5 |
주1) 1차 발행가액은 당사가 진행 중인 무상감자(5 대 1)을 반영한 가액임.
주2) 유상증자 비율은 무상감자 이후 총 발행주식수 대비 증자 비율임.
■ 공모일정 등에 관한 사항
일자 | 증자 절차 | 비고 |
---|---|---|
2016-10-17 | 이사회결의 | - 무상감자, 발행주식수 및 배정비율, 예정 모집가액 등 결정 |
2016-10-17 | 신주발행 및 명의개서 정지 공고 | - 갑을메탈(주) 홈페이지(www.kabulmetal.co.kr) |
2016-11-11 | 분기보고서 제출 | - |
2016-11-25 | 이사회결의(정정) | - 발행주식수 및 배정비율, 예정 모집가액 등 변경 |
2016-11-25 | 증권신고서 제출 | - |
2016-11-25 | 주주총회 개최 | - 무상감자 승인 주주총회 |
2016-12-21 | 1차 발행가액 확정 | - 신주배정기준일 3거래일 전 |
2016-12-22 | 1차 발행가액 확정에 따른 공시 | - 신주배정기준일 2거래일 전 |
2016-12-23 | 권리락 | - |
2016-12-22 ~2017-01-10 |
주식 매매거래 정지 | - 감자 신주배정기준일 전일 ~ 감자 신주 상장 전일 |
2016-12-25 | 감자기준일/신주배정 기준일 | - 주주 확정 기준일 |
2016-12-26 ~2016-12-29 |
주주명부 폐쇄 | - 증자 신주배정(4영업일 간) |
2017-01-05 | 유상증자 신주배정 통지 | - |
2017-01-10 | 감자 후 신주권 교부 | - |
2017-01-11 | 감자 후 신주 상장 예정일 | - |
2017-01-12 ~2017-01-18 |
신주인수권증서 상장 및 거래 | - 5영업일간 거래 |
2017-01-19 | 신주인수권증서 상장폐지 | - 구주주 청약초일 6거래일전 폐지 |
2017-01-25 | 확정 발행가액 산정 | - 구주주 청약초일 3거래일전 |
2017-01-26 | 발행가액 확정 공고 | - 갑을메탈(주) 홈페이지(www.kabulmetal.co.kr) |
2017-02-01 ~2017-02-02 |
구주주 청약 | - |
2017-02-03 | 일반공모 청약 공고 | - 갑을메탈(주) 홈페이지(www.kabulmetal.co.kr) - 신한금융투자(주) 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com) |
2017-02-06 ~2017-02-07 |
일반공모 청약 | - |
2017-02-09 | 주금 납입 / 환불 | - |
2017-02-17 | 주권 교부 예정일 | - |
2017-02-20 | 신주 상장 예정일 | - |
주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. |
2. 공모방법
[공모방법: 주주배정 후 실권주 일반공모] |
모집대상 | 주식수(%) | 비고 |
---|---|---|
주주배정 | 10,000,000주(100%) | ▶ 구주 1주당 신주배정비율: 1주당 0.4723094197주 ▶ 신주배정기준일: 2016년 12월 25일 |
초과 청약 | - | ▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약 ▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 ▶ 청약일 현재 신주인수권증서 보유자 기준으로 초과청약 가능 ▶ 구주주청약일에 초과청약 접수 |
일반모집 (고위험고수익투자신탁 청약 포함) |
- | ▶ 구주주 청약 후 발생하는 실권주 및 단수주를 배정 |
기타 | - | - |
합계 | 10,000,000주(100%) | - |
주1) | 본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주의 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다. |
주2) | 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.4723094197의 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자사주펀드의 자기주식 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다. |
주3) | 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다. ① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수 ② 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량 ③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%) |
주4) | 구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조제2항제3호 내지 4호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 우선 배정하며(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 잔여주식의 5% 이상을 배정) 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. ① 1단계 : 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%(코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5% 포함)와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. ② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다. |
주5) | 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수합니다. |
주7) | 구주주청약 결과 발생한 실권주식과 단수주식은 대표주관회사가 일반에게 공개 모집합니다.(일반공모 청약일: 2017년 02월 06일~2017년 02월 07일). 단, '증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다. |
▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거
구분 | 상세내역 |
---|---|
A. 보통주식 | 106,207,480 |
B. 우선주식 | - |
C. 발행주식총수 (A + B) | 106,207,480 |
D. 자기주식 + 자기주식신탁 | 344,675 |
E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D) | 105,862,805 |
F. 유상증자 주식수 | 10,000,000 |
G. 증자비율 (F / C) | 9.41553269% |
H. 우리사주조합 배정 | - |
I. 구주주 배정 (F - H) | 10,000,000 |
J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E) | 0.0944618839 |
당사는 2016년 10월 17일 이사회 결의를 통해 무상감자(5 대 1)를 진행 중입니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 총발행주식수 106,207,480주는 무상감자(5 대 1) 후 21,241,496주로 감소할 예정입니다. 무상감자를 반영한 유상증자 비율은 약 47.07766345%이며, 구주주 1주당 배정비율은 0.4723094197입니다.
다만, 무상감자 기준일 및 유상증자 기준일이 일치하여, 신주배정 통지 시, 무상감자 전 주식수기준으로 신주배정통지가 이루어질 예정임에 따라 상기와 같이 무상감자 전 주식수 기준으로 구주주 1주당 배정비율을 기재하였습니다.
▶ 무상감자(5 대 1) 반영 후 구주주 1주당 배정비율 산출근거
구분 | 상세내역 |
---|---|
A. 보통주식 | 21,241,496 |
B. 우선주식 | - |
C. 발행주식총수 (A + B) | 21,241,496 |
D. 자기주식 + 자기주식신탁 | 68,935 |
E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D) | 21,172,561 |
F. 유상증자 주식수 | 10,000,000 |
G. 증자비율 (F / C) | 47.07766345% |
H. 우리사주조합 배정 | - |
I. 구주주 배정 (F - H) | 10,000,000 |
J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E) | 0.4723094197 |
3. 공모가격 결정방법
■ 발행가액 산정 방식
발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정됩니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.
① 1차 발행가액 산정
신주배정기준일(2016년 12월 25일) 전 제3거래일(2016년 12월 21일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.
기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】 | ||
▶ 1차 발행가액 | = | ---------------------------------- ×5 |
1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】 |
주1) 예정 발행가액은 당사가 진행 중인 무상감자(5 대 1)을 반영한 가액임.
주2) 유상증자 비율은 무상감자 이후 총 발행주식수 대비 증자 비율임.
② 2차 발행가액 산정
구주주청약일(2017년 02월 01일) 전 제3거래일(2017년 01월 25일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 이를 25% 할인한 가액으로 합니다.
▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】
③ 확정 발행가액 산정
확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)
④ 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2017년 02월 01일)전 3거래일(2017년 01월 25일)에 확정되어 2017년 01월 26일 회사의 인터넷 홈페이지(www.kabulmetal.co.kr)공고 및 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시됩니다.
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
가. 모집 또는 매출조건
항 목 | 내 용 | |||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
모집 또는 매출주식의 수 | 10,000,000주 | |||||||||||||||||||||||||
주당 모집가액 또는 매출가액 | 예정가액 | 2,350원 | ||||||||||||||||||||||||
확정가액 | - | |||||||||||||||||||||||||
모집총액 또는 매출총액 | 예정가액 | 23,500,000,000원 | ||||||||||||||||||||||||
확정가액 | - | |||||||||||||||||||||||||
청 약 단 위 |
1) 구주주 : 1주로하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서수와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 한다.
|
청약기일 | 우 리 사 주 배 정 | 개시일 | - |
종료일 | - | ||
주 주 배 정 | 개시일 | 2017년 02월 01일 | |
종료일 | 2017년 02월 02일 | ||
일반모집 또는 매출 | 개시일 | 2017년 02월 06일 | |
종료일 | 2017년 02월 07일 | ||
기 타 | 개시일 | - | |
종료일 | - | ||
청약증거금 | 우 리 사 주 배 정 | - | |
주 주 배 정(신주인수권증서) | 청약금액의 100% | ||
초 과 청 약 | 청약금액의 100% | ||
일반모집 또는 매출 | 청약금액의 100% | ||
기 타 | - | ||
납 입 기 일 | 2017년 02월 09일 | ||
배당기산일(결산일) | 2017년 01월 01일 |
주1) 상기 주당 모집가액 및 모집총액은 무상감자(5 대 1) 반영한 가액임.
주2) 일반공모의 청약한도는 일반공모주식의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
주3) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공고의 일자 및 방법
구 분 | 일 자 | 공고 장소 |
---|---|---|
신주발행(신주배정기준일)의 공고 | 2016년 10월 17일 | 당사 인터넷 홈페이지(http://www.kabulmetal.co.kr) |
모집 또는 매출가액 확정의 공고 | 2017년 01월 26일 | 당사 인터넷 홈페이지(http://www.kabulmetal.co.kr) |
청 약 공 고 (주) | 2017년 02월 03일 |
당사 인터넷 홈페이지(http://www.kabulmetal.co.kr) 신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com) |
배 정 공 고 | 2017년 02월 09일 | 신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com) |
주) 상기 청약공고일은 실권주 일반공모 청약 공고일이며, 당사 인터넷 홈페이지에 공고됩니다. 신주발행의 공고, 모집 또는 매출가액 확정의 공고는 당사의 정관에서 정한 바에 따라 당사 인터넷 홈페이지(http://www.kabulmetal.co.kr)에 공고합니다.
(2) 청약방법
1) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본,지점 및 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본,지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다.
2) 초과청약: 제1항의 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.
3) 일반공모 청약 : 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.
4) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.
5) 기타
① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.
6) 청약한도
① 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.4723094197주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
② 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.
(3) 청약사무취급처
1) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사, 신한금융투자(주) 본, 지점
2) 구주주 중 명부주주 : 신한금융투자(주) 본, 지점
3) 일반공모 청약자 : 신한금융투자(주) 본, 지점
(4) 청약결과 배정방법
1) 구주주 청약(신주인수권증서 청약): 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.4723094197주의 비율로 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사합니다.)
2) 초과청약에 대한 배정 : 실권주가 있는 경우, 실권주를 초과청약한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100%)
* 초과청약 배정 비율 = | 실권주(총발행주식수 - 구주주청약분) ----------------------------------------- 초과청약 주식수 |
3) 일반공모 청약: 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호 내지 제4호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다. 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%(코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5% 포함)와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
① 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.
② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 미달된 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.
[대표주관회사 인수비율]
구 분 | 구 분 | 인수비율 |
---|---|---|
대표주관회사 | 신한금융투자 주식회사 | 100% |
4) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.
(5) 주권교부에 관한 사항
1) 주권교부예정일 : 2017년 02월 17일 (단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)
2) 주권교부장소 : 명의개서대행기관 (한국예탁결제원)
3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.
※ 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다. <하기는 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항으로 2016년 03월 22일 개정되었으나 신고서 제출일 현재 시행미정 상태인 개정문 입니다.> *예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행할 수 있다. |
(6) 투자설명서 교부에 관한 사항
▶ 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.
▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.
※ 관련법규<자본시장과금융투자업에관한법률> 제9조 (그 밖의 용어의 정의) ⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3> 1. 국가 2. 한국은행 3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자 제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 <자본시장과금융투자업에관한법률시행령> 제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. 1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호 사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 다. 발행인의 계열회사와 그 임원 라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 2 마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. |
1) 교부장소 : 신한금융투자(주)의 본, 지점 및 홈페이지와 HTS(구주주에게는 우편으로 발송예정)
2) 교부방법 :
※ 투자설명서 교부방법 및 일시
구분 | 교부방법 | 교부일시 |
---|---|---|
구주주 청약자 |
1),2),3)을 병행 1) 등기우편 송부 2) 신한금융투자(주) 본,지점 교부 3) 신한금융투자(주) 홈페이지나 HTS에서 교부 |
1) 우편송부시 : 구주주청약초일인 2017년 02월 01일 전 수취 가능 2) 신한금융투자(주) 본,지점 : 청약종료일(2017년 02월 02일)까지 3) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2017년 02월 02일)까지 |
일반 청약자 |
1),2)를 병행 1) 신한금융투자(주) 본,지점에서 교부 2) 신한금융투자(주) 홈페이지나 HTS에서 교부 |
1) 신한금융투자(주) 본,지점 : 청약종료일(2017년 02월 07일)까지 2) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2017년 02월 07일)까지 |
① 구주주 교부방법
- 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만, 대표주관회사인 신한금융투자(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 신한금융투자(주)의 홈페이지 및 HTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.
② 일반청약자 교부 방법
- 원칙적으로 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- 신한금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 |
③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 합니다.
- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 하여야 합니다.
- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 상기와 같은 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.
- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.
3) 투자설명서 수령 확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)
- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약시 투자설명서 수령여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)
② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
- 투자설명서 교부확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.
③ 신한금융투자(주)의 홈페이지를 통한 교부(일반청약의 경우)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
※ 청약취급처, 청약자 유형별 청약방법 요약
[청약사무취급처]
1) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사 및 신한금융투자(주)의 본, 지점
2) 구주주 중 명부주주 : 신한금융투자(주)의 본, 지점
3) 일반공모 청약자 : 신한금융투자(주)의 본, 지점
청약취급처 | 청약방법 | 청약절차 | |
---|---|---|---|
구주주 | 실권주 일반청약자 | ||
대표주관회사: 신한금융투자(주) |
영업점 내방 청약 | 투자설명서 교부확인 후 청약가능 (단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약) (청약종료일 13:00까지) |
투자설명서 교부확인 후 청약가능 (단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약) (청약종료일 16:00까지) |
HTS 및 인터넷 홈페이지를 통한 청약 |
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약 (청약종료일 13:00까지) |
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의 ② 투자설명서의 다운로드 ③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약 (청약종료일 16:30까지) |
|
유선청약 | 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인) (청약종료일 13:00까지) |
- |
4) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.
② 구주주 청약시 신한금융투자(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 : 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.
③ 금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 갑을메탈(주) 및 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 부담합니다.
※ 자본시장과금융투자업에관한법률 §124, 동법시행령 §132에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.
다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 신주인수권증서에 관한 사항
신주배정기준일 | 신주인수권매매금융투자업자 | |
---|---|---|
회사명 | 회사 고유번호 | |
2016년 12월 25일 | 신한금융투자(주) | 00138321 |
주) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6제3항에 근거하여 당사는 주주에게 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권을 발행하며, 당해 신주인수권은 상법 제416조 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-19조에 의거, 2016년 10월 21일 이사회 결의에 의하여 양도를 허용합니다. 또한, 동 신주인수권은 한국거래소에 상장됩니다.
1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구
신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 한국예탁결제원 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 신한금융투자(주)에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.
2) 실질주주의 신주인수권증서 발행 및 매매(계좌대체)
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.
3) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 신한금융투자(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재되어있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 영업점 및 신한금융투자(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.
4) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2017년 01월 12일부터 2017년 01월 18일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2017년 01월 19일에 상장폐지됩니다(코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함).
5) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장 신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.
① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다.
② 실질주주의 신주인수권증서 거래
구분 | 상장거래방식 | 계좌대체 거래방식 |
---|---|---|
방법 | 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다. | 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. |
기간 | 2017년 01월 12일부터 2017년 01월 18일까지(5거래일간) 거래 | 2017년 01월 05일부터 2017년 01월 20일까지 거래 |
당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 실질주주 소유의 신주인수권증서를 한국거래소에 상장신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간동안 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2017년 01월 19일에 상장폐지됩니다(「코스닥시장 상장규정」제16조의 3 "신주인수권증서의 신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의 3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함).
ⅰ) 상장거래 : 2017년 01월 12일부터 2017년 01월 18일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.
ⅱ) 계좌대체거래 : 2017년 01월 05일부터 2017년 01월 20일까지 거래 가능합니다.
* 상장거래의 결제일인 2017년 01월 20일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 01월 23일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌 대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물 증서 반환은 불가합니다.
③ 명부주주의 신주인수권증서 거래
ⅰ) 신주배정통지일(2017년 01월 05일)로부터 2017년 01월 31일까지 신주인수권 증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 한국예탁결제원에서 주주 요청시 발급합니다.
ⅱ) 명부주주는 신주배정통지서 및 구비서류를 한국예탁결제원에 제출하여 실물발행청구 및 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우, 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며 거래 종료일 역시 실질주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)
* 구비서류
1) 본인청구시 - 신주인수권발행청구서(명의개서대리인 양식) - 주주신분증(법인: 사업자등록증 사본) - 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본 2) 대리인청구시 - 신주인수권발행청구서(명의개서대리인양식) - 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인: 사업자등록증 사본) - 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 - 위임장(인감날인 포함) 원본 - 대리인 신분증 - 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본 |
(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항
주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 '상법' 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.
※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력) ①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. ②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. ③예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. ④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다. |
(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.
2) 총 일반청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금 이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2017년 02월 09일 해당 청약취급처에서 환불합니다.
(4) 주금납입장소 : 신한은행 잠실금융센터
(5) 기타의 사항
1) 청약자가 금융실명거래및비밀보장에관한법률에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.
2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항'에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.
5. 인수 등에 관한 사항
[인수방법: 잔액인수] |
인수인 | 인수주식 종류 및 수 | 인수대가 | |
---|---|---|---|
대표주관 | 신한금융투자(주) | 인수주식의 종류: 기명식 보통주식 인수주식의 수: 최종 실권주 X 100.0% |
인수수수료: 모집총액의 1.75% 실권수수료 : 잔액인수금액의 8.0% |
주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식 |
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수 |
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
1. 액면금액
제 6 조 (일주의 금액)
이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.
2. 의결권에 관한 사항
제 29 조 (주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.
제 30 조 (상호주에 대한 의결권 제한)
이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.
제 31 조 (의결권의 불통일행사)
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.
② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.
제 32 조 (의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게할 수 있다.
② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.
제 33 조 (주주총회의 결의방법)
① 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.
② 이사회 임원 교체시 이사회에서 적대적 기업 인수 또는 합병 이라고 결의하는 경우 임원의 선임·해임의 결의방법은 출석한 주주의 의결권의 100분의 90이상으로 하되 발행 주식총수의 100분의 70이상의 찬성으로 한다.
3. 주식에 관한 사항
제 8 조 (주식의 종류)
이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.
제 8 조의 2 (우선주식의 수와 내용)
① 이 회사가 발행할 의결권 없는 우선주식의 수는 발행주식총수의 100분의 50의 범위내로 한다.
② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 2%이상으로 하되 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.
③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.
④ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.
⑤ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있는 것으로 한다.
⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.
⑦ 우선주식의 존속기간은 발행시에 이사회 결의로 정하며, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다.
다만, 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.
⑧ 제7항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.
제 8조의 3(상환주식의 수와 내용)
① 회사는 제8조의 2에 따라 발행한 우선주식수와의 합계가 제8조의 2 제1항에서 정한 범위내인 한도에서 회사의 이익(이익준비금 기타 법정적립금을 제외한 제반준비금과 이월이익잉여금을 포함함. 이하 본조에서 같음)으로 소각할 수 있는 우선주식(이하 상환주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.
② 상환주식은 의결권이 없는 것으로 한다.
③ 상환주식에 대한 배당률은 액면금액을 기준으로 연 2% 이상으로 하고, 발행시 이사회 결의로 우선배당율을 정한다.
④ 상환주식은 보통주식의 배당률이 제3항에 의하여 정해진 우선배당율을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 추가적으로 배당한다.
⑤ 상환주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 제3항에 의하여 정해진 우선배당율에 따른 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선적으로 배당한다.
⑥ 상환주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는것으로 본다.
⑦ 상환주식은 회사가 유상증자시 회사가 발행하는 신주에 대하여 신주인수권을 배제하며, 주식배당이나 무상증자시에도 발행하는 신주에 대하여 배정을 하지않기로 한다.
⑧ 회사는 회사의 이익으로써 발행일로부터 5년 이내에 일시에 또는 이익의 한도에서 분할하여 그 발행가액을 상환가액으로 하되 발행가액이 외화로 납입된 경우 회사는 원화 또는 해당 외화중에서 선택하여 상환할 수 있고 외화로 상환하고자 할 때에는 상환가액을 아래의 산식을 적용하여 계산된 가액에 따라 본조에 의하여 발행된 상환주식을 상환할 수 있다. 다만, 상환주식에 대하여 직전사업년도까지 미지급된 배당금이 있는 경우에 는 발행가액에 그 미지급된 배당금을 합산한 금액을 상환가액으로 한다.
(상환시 원/ 해당 외화환율)
1주당 상환가액 = --------------------------------
(발행시 원/ 해당 외화환율)
⑨ 상환주식이 상환기간내에 상환되지 아니하거나 우선적 배당을 받지 못한 경우 상환기간은 상환 및 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.
⑩ 본 조 제8항에 의한 상환의 방법은 회사와 상환주식 주주간의 합의에 의하여 상환주식을 매입하여 상환하는 방법에 의한다.
⑪ 상환주식이 상환기간내에 상환되지 않는 경우에는 상환 주식의 주주는 상환기간 경과 후 1년 이내에 상환주식을 보통주식으로 전환할 수 있다. 다만, 상환기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 때 보통주식의 발행가격은 발행시 이사회 결의로 정하고 주식분할이나 주식병합의 경우에는 그에 따라 보통주식의 발행가격을 조정하기로 한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관해서는 제13조의 규정을 준용한다.
제 9 조 (주권의 종류)
회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다.
제 10 조 (신주인수권) ① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
②회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1.발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.
2.「상법」제 542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우.
3.발행하는 주식총수의 100분의 20 범위내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우.
4.근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.
5.발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우.
6.발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 , 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우.
7.상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입 ·재무구조의 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우.
8.은행등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우.
9.회사는 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 이사회 결의로 신주를 발행할 수 있다. 이 경우 발행하는 신주는 발행주식총수의 100분의 200을 초과할 수 없다.
③주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
④제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
※ 일반공모증자의 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의 8과 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제 5-18조 제1항에 따라 , 제3자 배정증자의 경우에는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제 5-18조 제1항에 따라 발행가격을 산정 하여함.
제 12 조 (주식매수선택권) ①회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식 총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제 542조의 제 3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 10범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다.
이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여 할 수 있다.
※ 이사회 결의로 부여할 수 있는 주식매수선택권의 한도는 최근 사업연도말 현재의 자본금을 기준으로 ⅰ) 3천억원 이상인 법인은 발행주식총수의 100분의 1에 해당하는 주식수, ⅱ) 3천억원 미만인 법인은 발행주식총수의 100분의 3에 해당하는 주식수임(상법 시행령 제30조 제4항).
②제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.
③제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립 ·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사 ·감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사 ·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.
④제3항의 규정에 불구하고 「상법」제542조의 8 제 2항 제5호의 최대주주 (이하 “최대주주”라 함)와 주요주주 및 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사 ·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.
⑤임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 총발행주식수의 100분의 10을 초과할 수 없다.
⑥다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.
1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우
2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우
3. 회사의 파산 등으로 주식매수 선택권의 행사에 응할 수 없는 경우
4. 기타 주식매수선택권 부여계약서에서 정한 취소사유가 발생한 경우
⑦회사는 주식매수선택권을 다음 각호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.
1.주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식 또는 기명식 우선주식을 발행하여 교부하는 방법
2.주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식 또는 기명식 우선주식의 자기주식을 교부하는 방법
3.주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법
⑧주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터 2년이 경과한 날부터 5년이내에 행사할 수 있다.다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.
⑨삭제
⑩주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익과 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.
제 12 조의 2 (우리사주매수선택권) ①회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주조합원에게 발행주식총수의 100분의 20 범위내에서 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 10범위내에서 이사회의 결의로 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.
②우리사주매수선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.
③(삭제)
④우리사주매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 6월 이상 2년 이하의 기간 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의로 그 기간중 또는 그 기간 종료후 일정한 행사기간을 정하여 권리를 행사하게 할 수 있다.
⑤우리사주매수선택권의 행사가격은 근로자복지기본법 시행규칙 제14조의 규정이 정하는평가가격의 100분의 80 이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행사가격으로 한다.
⑥다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.
1.우리사주매수선택권을 부여받은 우리사주조합원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우
2.회사의 파산 또는 해산 등으로 우리사주매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우
3.기타 우리사주매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우
⑦우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.
제 13 조 (신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다. 다만, 상환주식에 대하여는 그 존속기간에 비례하여 일할 계산한다.
제 14 조 (주식의 소각)
회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.
제 15 조 (명의개서 대리인)
① 본 회사는 주식의 명의개서 대리인을 둔다.
② 명의개서 대리인 및 그 사무취급 장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정하고 이를 공고한다.
③ 본 회사의 주주명부 또는 그 복사본을 명의개서 대리인의 사무취급 장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서 대리인으로 하여금 취급하게 한다.
④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권명의개서 대행 업무 규정에 따른다.
제 16 조 (주주등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명등 신고)
① 주주와 등록질권자는 그 성명, 주소 및 인감 또는 서명 등을 제11조의 명의개서 대리인에게 신고하여야 한다.
② 외국에 거주하는 주주와 등록질권자는 대한민국에 통지를 받을 장소와 대리인을 정하여 신고하여야 한다.
③ 제1항 및 제2항의 변동이 생긴 경우에도 같다.
제 16 조의 2 (주주명부)
회사의 주주명부는 상법 제352조의 2에 따라 전자문서로 작성한다.
제 17 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)
① 이 회사는 매결산기 종료일의 익일부터 15일까지 주식의 명의개서 및 주식의 재교부, 질권 신탁재산의 표시, 또는 그 발표등의 등록을 정지한다.
② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
③ 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재 변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주 명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.
Ⅲ. 투자위험요소
1. 사업위험
[용어 정리] |
구분 |
용어 |
사진 |
정의 |
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동ROD : 동롯드 또는 동선(Copper wire)으로도 불리며 일반적으로 전류를 통할 수 있는 구리 전선을 의미함 |
JCR |
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100% 동스크랩(Cu Scrap)을 원료로 생산되는 자원재생 동ROD로, 전력선과 선박용선에 사용됨 |
||
SCR |
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순도 99.99%의 전기동을 주원료로 생산되는 동ROD로, 통신선, 에나멜선, 전기/전자기기선, 자동차용선 등의 용도로 사용됨 |
|||
CORE(자성철심) : 변압기, 전동기, 인덕터 및 자기 조립 등과 같은 전기전자 장치에서 자기장의 범위를 제한하기 위해 사용됨 |
트랜스포머 CORE |
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변압기의 부속설비로 전자유도작용에 필요한 자기회로를 구성함 |
||
모터 CORE |
|
모터 조립 후 전기를 공급하면 자기장이 생성되는데 이를 기계적 에너지로 변환시켜주는 역할을 함 |
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SUB Ass'y |
|
Electronic Sub Assembly의 약자로 베터리에서 전원을 공급받아서 동작되는 전기/전자 부품임 |
|||
ALTERNATOR |
|
Engine Crank Pulley와 Belt로 연결되어 기계적 회전 운동을 전기 에너지로 변환시키는 장치로써, 자동차 System에 안정적인 전기를 공급하고, 베터리를 충전시키는 역할을 함 |
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STARTER MOTOR |
|
자동차의 엔진을 시동하게 하는 전동기로 배터리의 전기에너지를 운동에너지로 변환하는 장치 |
(출처: 당사 정기보고서 및 당사 홈페이지)
[회사 및 사업의 개요]
당사는 1985년 8월 선진금속이라는 사명으로 설립되어 전선용 부품인 동ROD와 알루미늄ROD 생산을 개시하였으며, 2년 뒤인 1987년에 법인전환 하였습니다. 1996년에는 SCR LINE, 1997년에는 JCR LINE을 음성공장에 신축하였고, 2006년 6월 ㈜엠비메탈로 사명을 변경하였습니다. 2008년 2월 자성철심(CORE)과 모터 제조업체인 한국성산에 흡수합병되면서 코스닥시장에 재상장되었으며, 사명 또한 엠비메탈의 '엠비'와 한국성산의 '성산'을 결합한 ㈜엠비성산으로 변경하였습니다.
당사는 2008년 말 발생한 대규모 외환손실 등으로 유동성 위기에 빠졌으며, 이에 대한 대응으로 2009년 알루미늄 사업부(안산공장)를 매각하고 중소기업 유동성 지원 프로그램인 패스트트랙을 신청하였으나, 결국 2010년 07월 20일 워크아웃이 시행되었습니다. 이후 동년 12월 29일, 갑을오토텍(주) 외 5인에 경영권 양도계약을 체결하였고 220억원 규모의 제3자배정 유상증자 방식을 통하여 갑을상사그룹으로 경영권이 인수되며 사명을 갑을메탈㈜로 변경하였으며, 동월 채권단의 620억원 출자전환 결의와 유상증자 결정으로 채권은행 등의 관리절차에서 해제되었습니다. 그 후 2013년 3월, 당사는 전선 제조 및 판매사업을 영위하던 (주)코스모링크를 인수함으로써 메탈사업부(동ROD 제조 및 판매), 전장사업부(자성철심(CORE)과 모터 제조 및 판매), 전선사업부(전선 제조 및 판매)의 세가지 사업부를 구성하였습니다.
상기 명시한 것과 같이 당사는 몇 차례의 인수합병을 통해 메탈사업부, 전장사업부, 전선사업부의 세가지 사업부를 영위하고 있었으나, 2015년12월 전선 제조 및 판매사업을 담당하던 종속기업인 (주)코스모링크의 지분을 일부 매각함에 따라 지배력을 상실하여 연결범위에서 제외하면서 전선사업부가 없어지고 메탈사업부와 전장사업부 총 두 개의 사업부가 존속하게 되었습니다. 따라서2015년 말 이후부터 현재에 이르기까지 당사는 전선제조용 동ROD를 생산하는 메탈사업부와 자동차와 전기제품용 전장부품을 생산하는 전장사업부의 두 가지 사업부를 보유하고 있습니다.
[최근 3년 사업부문별 매출현황] |
(단위: 백만원, %) |
사업부문 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
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매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
|
메탈사업부 |
394,899 | 69.7% | 322,511 | 67.1% | 309,648 | 67.7% | 231,425 | 67.4% | 238,959 | 91.4% |
전장사업부 |
37,409 | 6.6% | 32,991 | 6.9% | 30,132 | 6.6% | 22,553 | 6.6% | 22,469 | 8.6% |
전선사업부 |
133,930 | 23.7% | 125,172 | 26.0% | 117,792 | 25.7% | 89,137 | 26.0% | - | - |
총 계 |
566,238 | 100.0% | 480,673 | 100.0% | 457,572 | 100.0% | 343,115 | 100.0% | 261,428 | 100.0% |
(출처: 당사 정기보고서) |
2016년 3분기 매출규모를 살펴보면 메탈사업부가 약 238,959백만원으로 전체 매출의 91.4%, 전장사업부가 약 22,469백만원으로 전체 매출 대비 8.6%의 비중을 차지하는 바, 메탈사업부에 전체 매출의 대부분이 편중되어 있는 상황입니다. 따라서 당사는 메탈사업부의 전선용 동ROD 제조산업을 주요사업으로 영위하고 있다고 사료됩니다.
가. 영위사업의 위험
당사는 현재 전선제조용 동ROD를 생산하는 메탈사업부와 자동차 및 전기제품용 전장부품을 생산하는 전장사업부로 구성되어 있습니다. 메탈사업부는 동ROD를 전문 제작/판매하며, 제품으로는 순도99.99%의 전기동을 주원료로 생산하는SCR과 동스크랩을 활용하여 제작되는 자원재생제품인 JCR이 있습니다. 현재 제품별 매출비중이 JCR에 90% 이상 편중되어 있는 실정으로, 당사의 메탈사업부 매출은 JCR이라는 특정 제품에 대한 의존도가 높다고 판단되며, 따라서 JCR의 시장수요가 감소하거나 경쟁사에 의해 JCR의 대체제가 개발될 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 전장사업부는 각종전기 및 전자제품에 내장되는 자성철심(CORE)과 자동차에 내장되는 모터 및 부품들을 생산/판매하고 있습니다. 전장산업시장은 부품을 자가생산하는 대기업과 유수중소업체들로 편성되어 있으며, 장치산업의 특성상 생산능력의 비중이 강하여 새로운 매출처 확보 및 사업확대가 어려울 수 있고, 당사와 같이 시장점유율이 미미하여 상대적인 열위에 놓인 납품업체들의 사업기반 보장은 열악한 상황입니다. 투자자분들께서는 이 점 또한 신중히 고려하시기 바랍니다. |
(1) 메탈사업부
당사의 메탈사업부는 전선제조용 동ROD를 전문으로 제조하는 사업부입니다. 메탈사업부의 동ROD 제조사업은 약 25년간 영위해온 당사의 주요사업으로서, 1980년대 당시 LS전선과 대한전선 등 대기업에 의해 양분되어 오던 ROD시장에서 중소전선업체에 양질의 제품을 안정적으로 공급하기 위한 목적으로 설립되었습니다. 현재까지 당 부서의 주요 매출처는 국내 중소전선업체입니다.
ROD의 주원료인 동은 전기와 열의 양도체로, 전기전도율이 풍부하여 일반전선용 및 통신선용 전선소재로 쓰이며 전체 전선시장의 90% 이상을 차지하고 있습니다. 또한 열전도성이 우수하여 가공이 용이하다는 특징도 있습니다. 전선소재산업은 제조시설의 규모가 크고 거액의 자본투자가 요구되는 산업입니다. 아울러 제조설비 설치에도 약 2~3년의 기간이 소요되며, 시스템 운영능력과 노하우가 요구되는 등 장치산업 고유의 특성을 가지고 있습니다. 이러한 특성으로 인해 업계 내 신규 진입장벽은 높은 편이나, 이미 시장에 진입해 있는 업체들의 설비증축 시에도 역시 대규모의 자본투자와 소요기간이 요구될 수 있습니다.
당사는 순도 99.99%의 전기동을 주원료로 생산하는 SCR과 동스크랩을 활용하여 제작되는 자원재생제품인 JCR을 생산 및 판매하고 있습니다. 당사 메탈사업부의 최근 3년 매출유형 및 제품별 매출실적 현황은 다음과 같습니다.
[메탈사업부 최근 3년 매출유형 및 제품별 매출실적] |
(단위: 백만원) |
사업부문 |
매출유형 |
품 목 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 |
2016년 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
메탈사업 |
제품 |
SCR |
8,984 |
20,189 |
38,696 |
31,654 |
26,349 |
JCR |
417,395 |
295,491 |
294,282 |
218,827 |
211,352 |
||
임가공 |
899 |
1,010 |
812 |
461 |
993 |
||
기 타 |
5,319 |
47,465 |
13,933 |
11,747 |
264 |
||
합 계 |
432,597 |
364,155 |
347,724 |
262,689 |
238,959 |
주) 해당 수치는 연결제거 전 수치로 당사 정기보고서 'II. 사업의 내용'에서 확인하실 수 있습니다. (출처: 당사 정기보고서) |
당사의 메탈사업부 매출유형은 제품, 임가공, 기타의 유형으로 구분되며, 2016년 3분기 기준 각 유형의 매출비중은 제품 99.5%, 임가공 0.4%, 기타 0.1%로, 제품판매로부터의 매출비중이 압도적입니다. 임가공 매출이란 당사의 원재료가 아닌 외부업체의 원재료로 생산을 요청하여 당사의 제품생산시 함께 투입되어 발생하는 매출로서 제품생산량을 증가시키고 고정비로 인해 발생되는 비용을 절감하여 이익을 증가시킬 수 있으나, 당사의 경우에는 전체매출 대비 그 비중이 매우 적어 큰 효과는 없는 것으로 사료됩니다. 기타매출은 당사가 원재료를 구입하여 가공하지 않고 상품 상태의 재판매를 통하여 얻는 매출로서, 역시 전체 대비 매출 비중이 적은 관계로 유의미한 효과는 없습니다.
당사의 제품은 SCR, JCR의 두 종류로, 2013년부터 2015년까지 3년 간 평균 매출비중은 JCR 93.7%, SCR 6.3%를 기록하였습니다. 2016년 3분기 기준으로는 SCR 11.0%, JCR 88.4%로, 상기 수치에 따라 당사의 메탈사업부는 전력선과 선박용선에 사용되는 자원재생 동 ROD인 JCR의 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있다고 판단됩니다. 다만 당사의 제품 매출이 JCR에 약 90% 수준으로 편중되어 있어 JCR에 대한 제품 매출 의존도가 높은바, JCR의 시장수요가 감소하거나 경쟁사에 의해 JCR 대체제가 개발될 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사는 2017년, 메탈사업부의 주요제품인 JCR의 생산량을 연평균 4,500톤에서 700톤 증가한 5,200톤으로 늘릴 계획을 보유하고 있으며, 이와 관련한 원재료 구매관련 운영자금 부족분을 본 유상증자 대금을 통해 충당할 예정입니다. 그러나 향후 당사의 사업환경이 악화될 경우 당사 메탈사업부의 매출성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
(2)전장사업부
당사의 전장사업부는 각종전기 및 전자제품에 내장되는 자성철심(CORE), 그리고 자동차에 내장되는 모터와 그 부품들을 생산/판매하고 있습니다. 특히 당사의 전장사업부는 지속적인 생산성 향상 및 원가 절감을 위하여 설비 자동화를 추진하고 있으며 기존의 제품과 연계한 SUB ASS'Y분야를 주력제품으로 한 개발 및 영업에 집중하고 있습니다.
전장산업의 제품 가격 및 수익성은 시장의 수급상황에 의해 결정되나, 고정밀도 제품의 생산여부가 제품의 시장점유율에 결정적으로 작용하고 있습니다. 또한 전장사업은 전자 산업의 범용, 핵심 부품을 제조하는 기간재 산업이므로 다른 산업에 비해 경기변동에 크게 영향을 받지는 않으나 일부 제품의 경우 수요적 성격 등으로 인하여 계절적인 영향을 다소 받을 수 있습니다.
당사 전장사업부의 최근 3년 매출유형 및 제품별 매출실적 현황은 다음과 같습니다.
[전장사업부 최근 3년 제품별 매출실적] |
(단위: 백만원) |
사업부문 |
품 목 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 |
2016년 |
---|---|---|---|---|---|---|
전장사업 |
자성철심(CORE) |
27,897 |
23,242 |
20,038 |
15,338 |
12,879 |
전장품 |
9,512 |
9,749 |
10,094 |
7,215 |
9,590 |
|
합 계 |
37,409 |
32,991 |
30,132 |
22,553 |
22,469 |
주) 해당 수치는 연결제거 전 수치로 당사 정기보고서 'II. 사업의 내용'에서 확인하실 수 있습니다. (출처: 당사 정기보고서) |
당사 전장사업부의 제품은 자성철심(CORE)과 전장품(ALTERNATOR, STARTER MOTOR 등 자동차에 내장되는 모터)으로 구분됩니다. 자성철심은 2013~2015년 3년간 각 27,897백만원, 23,242백만원, 20,038백만원의 매출을 기록하며 전체 매출 대비 약 74.6%, 70.4%, 66.5%의 비중을 차지하였습니다. 자성철심은 전체 매출 대비 비중이 연평균 약 -3.7% 감소한 반면, 전장품의 경우에는 2013년 25.4%에서 2015년 33.5%로 약 8.1%p 증가한 모습을 보였습니다. 2016년 3분기 기준으로는 자성철심이 57.3%, 전장품이 42.7%의 매출비중을 차지하며 그 차이가 큰 폭으로 감소하였습니다.
자성철심(CORE) 및 전장품 시장은 부품을 자가생산하는 대기업과 유수중소업체들로 편성되어 있으며, 장치산업의 특성상 생산능력의 비중이 강하여 새로운 매출처 확보 및 사업확대가 어려울 수 있습니다. 당사 전장사업부는 매출액에 따른 시장점유율이 미비하므로 업계 내 경쟁 납품업체들에 비해 상대적 열위에 놓인 바, 사업기반 보장이 열악한 상황이오니 투자자분들께서는 이 점 또한 신중히 고려하시기 바랍니다.
나. 전선소재 산업의 위험 (메탈사업부)
당사 메탈사업부가 영위하고 있는 동ROD 제조산업은 전선소재 산업에 속하며 우수한 품질과 기술 노하우의 확보가 중요합니다. 특히 동ROD 제조와 같은 비철금속 산업은 설비가 품질의 기준이 되므로 생산설비에 대한 관리가 필수적입니다. 따라서 설비의 노후화나 관리시스템의 비효율적 운영 등으로 인해 제품 품질의 경쟁력을 상실할 경우, 시장에서 도태될 수 있는 위험이 존재합니다. 또한 최근 자동차, 생활가전, 건축, 전력선 등의 여러 분야에서 알루미늄 소재 사용이 증가하면서, 알루미늄 소재가 동 소재를 대체할 수 있을 것이라는 가능성이 대두되고 있으며, 알루미늄 및 알루미늄 합금 전선 또한 연구와 개발 중에 있는 상황입니다. 이러한 기술적인 개발과 보완으로 인해 동소재 전선이 알루미늄 소재 전선으로 대체된다면, 동전선 부품을 제조하는 업체들의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 현재 국내 전선소재 시장은 당사를 포함한 중견, 중소업체를 중심으로 과점적 시장구조가 형성된 상태이며, 산업 자체의 낮은 성장성과 수익성으로 인해 시장 점유율 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한되어 있습니다. 최근 경쟁업체의 등장으로 가격경쟁 또한 심화되고 있는 상황으로 이러한 추세가 계속될 경우 업계 전반의 실적이 부진할 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. |
당사 메탈사업부가 영위하고 있는 전선소재 산업은 용해로와 주조 설비를 갖추고 전기동 또는 동스크랩과 같은 원재료를 매입하여 용해 및 정련하는 제 1공정을 거친 후, 그 용해된 동을 주형에 주조(쇳물을 녹여서 그 액체를 일정한 틀 속에 부어 식혀 가공하는 방법)하는 제 2공정, 그 주조한 주물을 가열하여 압연(금속에 압력을 가해 가공하는 방법)하는 제 3공정을 거쳐 냉각과 권치를 통해 동 ROD를 제조하여 전선업체에 납품하는 산업입니다.
당사가 생산하는 동ROD는 두 종류로, 순도 99.99%의 전기동을 주원료로 생산하는 SCR과, 동스크랩을 주원료로 생산하는 자원재생제품인 JCR이 있습니다. 각각의 원재료와 사용용도 측면에서 보면, SCR은 99.99% 순도의 전기동을 사용하여 만들어지기 때문에, 동스크랩을 주원료로하는 JCR에 비해 전도율이 높으므로 보다 밀도 높고 세심한 전기전도가 요구되는 통신선 등에 사용되는 반면, JCR은 선박용선, 일반 전력선 등에 주로 사용됩니다. 일반 전력선은 아파트 건축이나 기업의 설비/라인 건설 시에 투입되므로 국내 건설경기, 정부의 SOC 증축계획, 기업의 설비투자 등에 영향을 받습니다.
[주요제품(JCR, SCR)의 생산 공정도] |
![]() |
JCR |
![]() |
SCR |
(출처: 당사 제시자료)
전선소재 산업은 우수한 품질과 기술 노하우를 확보하는 것이 중요합니다. 특히 비철금속 제조업은 설비가 품질의 기준이 되기 때문에, 생산설비에 대한 관리가 필수적입니다. 따라서 설비가 노후화되거나 관리시스템에 대한 개발이 제대로 이루어지지 않는 경우 제품의 품질이 저하될 수 있고, 이에 따라 제품에 대한 시장의 신뢰도가 하락할 위험이 있습니다. 따라서 관련 업체들은 국내외 전선소재 산업의 현황과 특성을 종합적으로 고려하여 꾸준한 기술개발과 설비의 관리를 통해 향후 시장수요를 창출할 필요가 있습니다.
또한 최근 전선업계는 동전선에서 알루미늄전선으로 그 추세를 전환하고 있습니다. 알루미늄은 동과 비교할 때 가격이 약1/3수준이며 가격 변동 폭 또한 동에 비해 안정적입니다. 비철금속의LME(런던금속거래소)가격 결정은 사정이 각기 다른 세계 각국의 생산비, 장래개발비, 기술연구 투자 등을 고려하여 정책적으로 결정되는데, 동의 경우는 세계생산량의50%를 남아메리카 및 아프리카 등의 개발도상국이 차지하므로 정치적 불안, 파업 등이 공급에 차질을 주어 가격의 변동폭이 크기 때문입니다. 도전율의 경우에는 동의 약61% 수준으로 전선소재용 금속 중 동 다음으로 높은 도전율을 보유하고 있으며, 인장강도는 동 대비 약67%의 양호한 수준을 보입니다. 또한 동에 비해 무게비중이 약1/3 수준으로 운반이 용이하다는 특징도 가지고 있습니다.
[알루미늄과 동 소재 비교] |
(단위: 원, %, kg/m^2) |
구분 |
동 |
알루미늄 |
---|---|---|
가격(2016년 9월 LME) |
4,732 |
1,664 |
도전율(%) |
100% |
61% |
인장강도(kg/m^2) |
24 |
16 |
비중(kg/m^2) |
8.9 |
2.7 |
(출처: 대원전선㈜ 홈페이지, 런던금속거래소) |
[알루미늄과 동 가격 변동 추이] |
![]() |
알루미늄과 동 가격 변동 추이 그래프 |
(단위: 원) |
2006년 |
2007년 |
2008년 |
2009년 |
2010년 |
2011년 |
2012년 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
|
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
알루미늄 |
2,567 |
2,639 |
2,571 |
1,668 |
2,173 |
2,017 |
2,017 |
1,845 |
1,753 |
1,662 |
동 |
6,731 |
7,126 |
6,952 |
5,164 |
7,539 |
7,947 |
7,963 |
7,322 |
6,913 |
5,501 |
(출처: 조달청, 런던금속거래소) |
최근 알루미늄은 자동차, 생활가전, 건축, 전력선 등의 분야에서 기존의 동소재를 대체하면서 인기를 끌고 있으며, 현재 신호(Signal)용 케이블부터 배터리용 케이블, 송/배전선까지 개발이 완료된 상태입니다. LS전선에 따르면 향후 알루미늄 전선에 대한 수요가 점차 늘어 자동차 전선의 경우에는 현재 동전선의 80%를 대체할 것으로 예상되고 있습니다. 실제로 현재 현대차 에쿠스와 기아차 K9 등 대형차는 배터리용 고압 케이블로 알루미늄 전선을 사용하고 있으며, 향후 신차에는 알루미늄 제품의 적용범위가 늘어날 것이라는 것이 업계의 전반적인 분석입니다.
[알루미늄과 동 전선 비교] |
![]() |
동, 알루미늄 전선 |
(출처: 대원전선㈜ 홈페이지) |
자동차케이블뿐만 아니라 일반 전선망에서도 구리에서 알루미늄으로의 전환이 점차 확산되고 있습니다. 알루미늄은 동보다 높은 산화성으로 인해 화재의 위험이 있어 일반 가정용 전선소재로 잘 쓰이지 않았지만, 오늘날 미국전신코드(NEC)에서는 알루미늄전선의 사용을 용인하고 있습니다. 국내의 경우, 현재는 일부 고압용 전선에 알루미늄 전선을 적용하는 등 아직 해외 업체보다 활용도가 떨어지는 게 사실이지만, 더 얇고 잘 끊어지지 않는 알루미늄 및 알루미늄합금 전선을 개발하여 그 적용범위를 확대하기 위해 연구와 개발 중에 있습니다. 기술적인 개발과 보완으로 인해 알루미늄 소재 사용이 전선까지 확대되고 있는바, 당사가 영위하고 있는 동ROD 제조 산업에 위협이 될 수도 있습니다.
현재 국내 전선소재 시장은 당사를 포함한 중견, 중소업체를 중심으로 상호경쟁체제가 구축된 상태이며, 이러한 과점 구조는 중장기적으로도 유지될 것으로 예상됩니다. 이와 같은 견고한 과점적 시장구조로 인해 산업 내 경쟁강도는 낮지만, 성숙기 산업의 특징인 낮은 성장성과 수익성으로 인해 시장 점유율 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한되어 있는 것이 현실입니다. 더욱이 최근 태우금속 등 경쟁업체의 등장으로 업체간의 가격경쟁이 심화되고 있는 추세이며, 향후 이러한 추세가 계속될 경우 전선소재업계 전반의 실적이 부진할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 전선소재 산업의 경쟁현황과 관련된 구체적인 사항은 '사업위험: 마. 전선소재 산업 내 경쟁 위험'을 참고하시기 바랍니다.
다. 전선산업의 위험 (메탈사업부- 전선소재산업의 전방산업)
당사 메탈사업부가 영위하고 있는 전선소재산업의 전방산업인 전선산업은 대부분의 수요가 국가전력망 구축 및 유지로부터 발생합니다. 내수시장의 경우 1960년대 후반에서 1980년대 초반 정부 주도 하에 이루어진 경제개발계획에 따라 송배전 설비 및 통신망 등 인프라에 대한 투자를 확대함으로써 비약적인 발전을 이룩했으나, 1990년대 이후 이와 같은 투자가 일단락됨에 따라 성장이 정체되면서 국내 전선업체들의 매출액도 이에 연동하는 경향을 보였습니다. 현재 국내의 전선 생산능력이 내수 수요를 초과하는 상황이고, 이러한 상황이 지속될 경우 전선소재를 제조하는 당사의 사업성 또한 악화될 수 있습니다. 또한 당사와 같이 해외 매출 확보를 하지 못한 기업은 내수 경기와 이에 따른 전선 산업의 시장 상황 변화에 영업실적이 민감하게 반응할 수 있으니 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다. |
당사의 전선용 동ROD 제조산업은 전방산업인 전선산업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 전선산업은 전화에서부터 최첨단 통신기기에 이르기까지 필요한 전선 및 케이블을 생산, 공급함으로써 모든 산업에 에너지 및 정보를 전달한다는 측면에서 국가기간산업이라고 할 수 있습니다. 또한 나날이 증가하는 생활용 전력 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 전력케이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신하는데 쓰이는 광통신케이블을 비롯한 각종 통신용 전선 등을 공급함으로써 에너지와 정보 전달을 가능하게 하는 중추산업입니다.
국내 전선수요는 전력, 통신 등 공공투자에 대한 수요비중이 높아 타 산업에 비해 경기민감도가 낮은 편이지만 기본적으로는 경기와 연동되고 있으며, 내수시장의 정체가 장기화되면서 현재는 지속적인 성장을 기대하기 어려운 상황입니다. 또한 국내 전력 및 통신망 확충이 일정수준에 도달하여 현재는 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업으로 진입해 있습니다. 때문에 현재 수요는 노후된 전력망에 대한 교체 수요와 기간망의 승압을 위한 수요, 그리고 신도시 건설에 따른 수요가 대부분을 차지하고 있어 성장성이 높지 않은 상황입니다. 이에 따라 주요 전선업체들의 매출규모가 2011년 이래로 계속해서 감소하고 있음을 확인 할 수 있습니다.
[국내 주요 전선업체 매출액 추이] |
(단위: 억원, %) |
연도 |
LS전선㈜ |
대한전선㈜ |
가온전선㈜ |
일진전기 |
합 계 |
매출증가율 |
---|---|---|---|---|---|---|
2010 |
38,684 |
27,035 |
7,852 |
10,449 |
84,020 |
22.40% |
2011 |
47,983 |
25,782 |
10,326 |
10,173 |
94,264 |
12.20% |
2012 |
40,814 |
19,828 |
10,059 |
9,873 |
80,574 |
-14.52% |
2013 |
35,357 |
19,100 |
8,818 |
8,768 |
72,043 |
-10.59% |
2014 |
34,251 |
16,175 |
8,272 |
7,856 |
66,554 |
-7.62% |
2015 |
29,758 |
13,604 |
7,164 |
6,851 |
57,377 |
-13.79% |
주) 상기 매출액은 금감원 전자공시시스템(htth://dart.fss.or.kr)에 공시된 감사보고서 중 별도재무제표상 매출액 기준으로 작성되었습니다. |
[LME 전기동 가격 및 가격증가율 추이] |
(단위: 원, %) |
연도 |
2009년 |
2010년 |
2011년 |
2012년 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
동가격 |
5,164 |
7,539 |
7,947 |
7,963 |
7,322 |
6,913 |
5,501 |
가격증가율 |
- |
46.0% |
5.4% |
0.2% |
-8.0% |
-5.6% |
-20.4% |
(출처: 조달청, 런던금속거래소) |
상기 표에 따르면 2010년, 2011년의 국내 주요 전선업체의 매출은 약 8.4조원, 9.4조원을 기록하였으며, 매출증가율 또한 연속 두 자릿수 양(+)의 수치를 보이며 고성장세를 시현하였습니다. 그러나 같은 기간(2009년~2011년) LME 전기동 가격의 연평균성장률도 24.1% 수준임을 고려하면, 2010년과 2011년 국내 주요 전선업체들이 기록한 높은 매출액은 전선산업의 호황보다는 동가격 상승에 따른 판매가 상승에 기인한 것으로 판단됩니다. 이후 2012년 이래로 국내 주요 전선업체의 매출은 지속적인 음(-)의 증가율을 보이며 감소세를 시현하였고, 2015년에는 국내 주요 전선업체 매출규모가 약 5.7조원 수준에 그치며 최고점을 경신했던 2011년 매출 9.4조원 대비 60% 수준의 저조한 결과를 보였습니다. 지난 2009년부터 2015년까지 국내 주요 전선업체의 매출추이는 동기간 LME 전기동 가격의 변동추이와 유사하며, 따라서 전선업계 자체의 실질적인 성장률은 낮은 수준으로 유지되어 온 것으로 사료됩니다.
한편 정부의 전력수급기본계획에 기반하여 한국전력이 발표한 장기송배전설비계획 등에 따르면, 정부는 전력수급 불균형 해소와 안정된 전력공급을 위해 송변전설비 및 송전선로의 보강을 계획하고 있습니다. 이에 따라 2014년말 기준 32,794km 수준인 송전선로는 2027년까지 추가적으로 약 7,000km 이상이 확충될 계획이며, 송전손실 최소화를 위하여 노후화된 기존 전력선을 초고압전력선(154kv 이상)으로 대체하고, 도심 부하공급 및 쾌적한 도심환경 구축에 유리한 송전선로의 지중화 작업도 단계적으로 추진되고 있습니다. 이와 같은 전력소비량 증가에 따른 송배전설비의 신규투자와 송전효율성 강화를 위한 대체투자 등을 감안하면 전력선산업 차원의 비교적 안정적인 내수수요가 이어질 것으로 예상할 수 있으나, 업계 생산능력에 비해 송전선로 신규투자 규모가 크지 않고 주요 수요산업인 건설경기의 중장기적 부진전망이 이어지고 있어 내수시장의 전체적인 전선수요 성장폭은 제한적인 수준이 유지될 전망입니다.
[국내 송전선로 확충계획] |
(단위: km) |
전압 |
2016년 |
2020년 |
2024년 |
2027년 |
합계 |
---|---|---|---|---|---|
765kv |
190 |
453 |
- |
- |
643 |
345kv |
1,373 |
773 |
140 |
- |
2,286 |
154kv |
2,365 |
810 |
269 |
866 |
4,310 |
합계 |
3,982 |
2,036 |
409 |
866 |
7,239 |
(출처: 한국전력, 제6차 장기 송배전설비계획 자료 재구성, Korea ratings) |
해외 시장의 경우 전선제조 산업의 성장성 제고 측면에서 기회요인이 되고 있으며, 중장기적인 전선제조 업계의 사업경쟁력 제고와 매출성장은 실질적으로 해외진출의 성과에 따라 결정될 것으로 보이나 당사의 경우 내수판매를 주업으로 하고 있으며 전선소재 자체에 대한 별도의 수출확대계획은 현재 가지고 있지 않고, 수출금액이 있더라도 거래처의 수출을 위한 판매, 즉 로컬수출액이 미비하게 있는 수준입니다.
[2015년 당사 지역별 매출처 현황] |
(단위: 백만원) |
지역구분 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
---|---|---|---|---|
국내 |
462,095 |
437,528 |
326,690 |
258,143 |
로컬수출 |
17,587 |
17,895 |
14,918 |
2,710 |
미국 |
844 |
1,958 |
1,359 |
439 |
일본 |
59 |
60 |
43 |
25 |
동남아시아(중국, 싱가포르 외) |
89 |
132 |
105 |
111 |
합 계 |
480,673 |
457,572 |
343,115 |
261,428 |
주) 상기 로컬수출은 거래처의 수출을 위한 판매로서 당사의 직접적인 제품/상품 수출은 아닙니다. |
(출처: 당사 사업보고서 2016.03.30) |
로컬수출을 포함한 당사의 수출매출은 2014년과 2015년 각각 18,579백만원, 20,045백만원으로 전체매출 대비 약 3.9%, 4.4%의 비중을 기록했으며 특히 2016년 3분기에는 전체매출 261,428백만원 중 수출매출 3,285백만원으로 1.3%의 수출비중을 기록하며 전기 수출비중 4.8% 대비 약 3.5%p의 감소세를 보였습니다. 이와 같이 당사는 내주 위주의 사업을 영위하는 중소업체로 해외시장을 중심으로 성장하는 본 산업의 성장세와는 반대로서 당사는 세계 시장에서 도태될 위험이 존재합니다.
따라서 우수한 기술력 및 오랜 사업경험, 다각화된 제품을 바탕으로 해외시장에 진출한 상위 전선업체의 경우, 중동, 동남아 등 인프라투자가 확대되고 있는 해외부문을 중심으로 고부가 제품의 비중 확대 등을 통해 안정적인 영업수익성 유지가 가능할 것으로 예상되나, 범용전선을 중심으로 내수 위주의 사업을 영위하는 중소형 전선업체는 설비과잉에 의한 높은 경쟁강도, 건설경기 부진 등의 영향이 지속되면서 상위업체 대비 낮은 영업수익성이 지속될 것으로 전망되는 바, 이러한 상황은 중소형 전선업체를 주요 매출처로 영위하는 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자분들께서는 투자 시 유념하시기 바랍니다.
라. 국내 건설경기의 위험
당사가 제조하는 동ROD는 전선제조에 사용되며 일반 전력선은 아파트 건축이나 기업의 설비/라인 건설 시에 투입되므로 당사의 사업은 건설업과 설비투자 및 SOC(사회간접자본) 수요에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다. 건설업은 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가경제의 전략산업임에 따라 향후 경제성장, 부동산 경기 등 거시환경의 변화에 직접적인 영향을 받습니다. 또한 건설업은 경기 후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있으며, 수출의존도가 높은 한국의 경제구조 상 향후 글로벌 경기가 위축될 경우 국내 거시경제 역시 위축 될 수 있는 바, 이는 건설업황에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. |
전선용 동ROD 제조산업은 전선산업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 그리고 국내 전선수요는 전력, 통신 등 공공투자에 대한 수요비중이 높고, 민간부문의 경우는 건축 및 기업의 설비투자 등 건설경기 동향에 상당한 영향을 받습니다. 국내 건설경기는 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 매출이 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다.
국내 건설수주 규모는 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였으나, 2007년 이후 2011년을 제외하고는 2013년까지 연속적인 감소 추세를 보였습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하의 4대강 사업 등 대규모 발주가 이루어져 수주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 수주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액의 경우 전년대비 소폭 상승하였으나, 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 민간 수주액의 경우는 2009년도 이후 최저치인 55조원을 기록하여, 총 수주액은 전년대비10.0% 감소한91조원을 시현했습니다. 최근 정부의 부동산 부양정책에 따라 민간 건축 부분의 발주가 상승하였고, 주택수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2014년, 2015년 총 수주액은 각각 108조원, 158조원을 기록하며 전년대비 각각 17.7%, 47.0%의 성장세를 보였습니다.
[국내 건설수주 추이] |
![]() |
건설수주추이 |
(출처: 대한건설협회 2015) |
또한 국내 건설시장의 SOC 예산 동향을 살펴보면, 2001~2008년 평균 SOC 예산이 17.4조원을 기록한 반면, 2009~2016년 평균 SOC 예산은 약 7.2조원 증가한 24.6조원을 시현함으로써 2009년을 기점으로 전반적인 SOC 예산이 크게 증가하였음을 볼 수 있습니다. 그러나 2009년 이후 2015년을 제외하고는 연속적인 감소세를 보였으며, 2016년 SOC 예산의 경우는 전년비 대비 9.3% 감소한 23.7조원에 그쳤습니다. 또한 2015~2019년 국가재정운용계획에 의하면 정부는 SOC 예산을 연평균 6.8% 축소할 계획으로, SOC 확충에 따른 전선수요는 앞으로 지속적인 감소세를 보일 전망입니다.
[정부의 SOC 예산 추이] |
![]() |
정부의 SOC 예산추이 |
(출처: 재정기획부) |
국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 또한 이와 같은 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 SOC 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자분들께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 그에 따른 당사의 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.
또한 건설업은 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다. 국제통화기금(IMF)은 2016년 4월 발표한 세계경제전망 보고서에서 올해 세계 경제 성장률을 종전(2016년 1월 발표)보다 0.2%p. 낮춘 3.2%로 발표하였습니다. IMF는 2016년 전세계적으로 금융불안이 증가하고 자산가격과 원자재 가격하락으로 2016년 1월 발표된 예측보다 세계경제 회복세가 약화된 것으로 전망하였습니다.
구체적으로 선진국은 완만한 성장이 예상되나 고령화 및 생산성 감소, 양적완화에 따른 부채증가로 잠재성장률이 저하될 것으로 전망했으며, 특히 일본의 성장세가 미약할 것으로 예측했습니다. 또한 신흥국의 급격한 자본유출, 중국의 경제구조 개혁에 따른 불안감, 세계경제 잠재성장률 약화를 위험 요인으로 보았습니다. 이에 따라 선진국은 기존 전망대비 0.2% 하락한 1.9%, 이머징 국가는 0.2% 하락한 4.1%를 전망하였습니다. 국가별로는 미국 및 유럽의 경제성장 전망치를 각각 0.2% 하락한 2.4% 및 1.5%, 일본은 0.5% 하락한 0.5%, 한국은 0.2%하락한 2.7%로 전망했습니다
[IMF 주요국의 경제성장률 전망치] |
(단위: %) |
구분 |
2014 |
2015 |
2016E |
2017E |
|
---|---|---|---|---|---|
2016.4월 전망 |
직전(2016.1) 전망 대비 변화 |
||||
세계 |
3.4 |
3.1 |
3.2 |
-0.2 |
3.5 |
선진국 |
1.8 |
1.9 |
1.9 |
-0.2 |
2 |
신흥국 |
4.6 |
4 |
4.1 |
-0.2 |
4.6 |
미국 |
2.4 |
2.5 |
2.4 |
-0.2 |
2.5 |
유럽 |
0.9 |
1.5 |
1.5 |
-0.2 |
1.6 |
중국 |
7.3 |
6.9 |
6.5 |
0.2 |
6.2 |
일본 |
0 |
1 |
0.5 |
-0.5 |
-0.1 |
한국 |
3.3 |
2.6 |
2.7 |
-0.2 |
2.9 |
(출처: IMF 2016.04) |
한국은행 경제통계 시스템을 통해 집계한 국내 경제성장률의 경우에는 글로벌 금융위기의 여파로 2008~2009년 침체된 모습을 보였으며 정부의 재정과 세제, 정책 금융 등을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 글로벌 경제의 불확실성 및 국내 경제 불안요인들로 인하여 2010년 이후 저조한 성장률을 유지하고 있습니다.
[국내 성장률 추이] |
(단위: %) |
구 분 |
2008년 |
2009년 |
2010년 |
2011년 |
2012년 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
경제성장률 |
2.8 |
0.7 |
6.5 |
3.7 |
2.3 |
2.9 |
3.3 |
2.6 |
(출처: 한국은행 경제통계 시스템) |
한국은행 또한 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 이러한 전망치는 2016년 상반기 3.0%에서 2016년 하반기 2.5%로 계속 하향 조정되고 있는 추세입니다. 2016년 10월 발표한 경제전망보고서에는 국내 경제성장률을 2.7%로 전망하였습니다. 2016년 10월 한국은행이 발표한 2016년 경제전망보고서에 따르면, 세계 경제는 영국의 EU 탈퇴 결정에 따른 영국, EU 경제 둔화, 미 연준의 금리인상 재개 가능성, 브렉시트, 미대선 등과 관련한 정치적 불확실성 등이 성장의 하방리스크로 잠재하고 있다고 전망하였습니다. 또한 세계 교역 역시 불확실성 증대에 따른 글로벌 투자 부진, 중국의 내수 중심 성장구조 전환 등으로 낮은 증가세를 이어갈 것으로 전망하였습니다.
[2016년 국내 주요 거시경제지표 전망] |
구 분 |
2015년 |
2016년(전망) |
2017년(전망) |
||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
(전년동기대비,%) |
상반기 |
하반기 |
연간 |
상반기 |
하반기 |
연간 |
|
GDP |
2.6 |
3 |
2.5 |
2.7 |
2.5 |
3 |
2.8 |
민간소비 |
2.2 |
2.7 |
2.2 |
2.4 |
2.1 |
2.3 |
2.2 |
설비투자 |
5.3 |
-3.6 |
-4.2 |
-3.9 |
1.8 |
2.8 |
2.3 |
지식재산생산물투자 |
1.5 |
1.9 |
2.6 |
2.3 |
2.5 |
3.3 |
2.9 |
건설투자 |
3.9 |
10.3 |
10.7 |
10.5 |
5.3 |
3.1 |
4.1 |
상품수출 |
0.5 |
0.1 |
1.8 |
1 |
3 |
2 |
2.5 |
상품수입 |
2 |
0.7 |
1.4 |
1 |
3.4 |
0.9 |
2.1 |
주) 전년 동기대비 예상 성장률임 |
(출처: 한국은행 경제전망보고서 2016,10) |
이와 같은 세계 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 국내 경제의 둔화는 국가 전반적인 긴축재정으로 이어져 재정 상태 개선 차원의 정부 재정지출의 축소가 건설 투자 감축으로 이어질 가능성이 높습니다. 또한 최근 국내 경기의 물가 상승에 대한 우려의 목소리가 커짐에 따라 소비 긴축 및 물가 관리 차원의 정부 유동성 축소 등이 예상될 수 있으며, 이는 내수 경기와 정부정책의 영향을 많이 받는 건설업에 불리하게 작용할 수 있고 결국 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
마. 전선소재 산업 내 경쟁 위험
당사 영업부서 자체 집계에 따르면, 당사는 2015년 기준 국내 동ROD(JCR) 시장에서 약 32%의 시장점유율을 기록하며 업계순위 2위를 확보하고 있습니다. 또한 2014년, 2015년, 2016년(예상치) 각각 25%, 32%, 39%의 시장점유율을 기록하며 그 비중을 지속적으로 확대하고 있는 상황입니다. 동ROD 산업은 장치산업이라는 특성으로 인해 진입장벽이 높기 때문에 앞으로 신규진입자의 출현 가능성은 낮다고 판단되고 있어 당사의 시장점유율은 안정적으로 유지될 것으로 예상되나, 낮은 성장성과 수익성으로 시장점유율 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한되어 있는 실정입니다. 특히 최근 기존업체의 설비증설 등으로 업체간의 가격경쟁이 심화되고 있는 상황으로, 당사는 이에 대비하여 품질개선 및 원가절감을 통한 가격과 마진율 조정을 진행 중에 있으나 향후에도 이러한 추세가 계속될 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다. |
당사가 영위하고 있는 동ROD 제조산업의 시장점유율에 대하여 관련 협회 및 유관기관에서 발행하는 시장분석 보고서의 부재로 인해 명확한 시장점유율은 산정하기 어려운 상황입니다. 때문에 경쟁 업체별 구체적인 시장점유율은 기재할 수 없으나, 시장 내에서 당사와 경쟁하고 있는 주요 업체들을 위주로 시장상황을 살펴보면 다음과 같습니다.
[동ROD제조 산업의 시장점유율] |
(단위: 톤) |
|
2014년 |
2015년 |
2016년(예상치) |
계 |
|||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
수량 |
비율 |
수량 |
비율 |
수량 |
비율 |
수량 |
비율 |
||
SCR |
LS전선 |
180,000 |
43% |
180,000 |
48% |
180,000 |
49% |
540,000 |
47% |
대한전선 |
120,000 |
29% |
100,000 |
26% |
100,000 |
27% |
320,000 |
28% |
|
일진전기 |
60,000 |
14% |
50,000 |
13% |
40,000 |
11% |
150,000 |
13% |
|
가온전선 |
50,000 |
12% |
40,000 |
11% |
40,000 |
11% |
130,000 |
11% |
|
갑을메탈 |
8,000 |
2% |
8,000 |
2% |
5,000 |
1% |
21,000 |
2% |
|
계 |
418,000 |
100% |
378,000 |
100% |
365,000 |
100% |
1,161,000 |
100% |
|
JCR |
갑을메탈 |
40,000 |
25% |
46,000 |
32% |
52,000 |
39% |
138,000 |
32% |
태우금속 |
55,000 |
35% |
55,000 |
38% |
48,000 |
36% |
158,000 |
36% |
|
청우테크 |
30,000 |
19% |
30,000 |
21% |
25,000 |
19% |
85,000 |
19% |
|
풍한금속 |
20,000 |
13% |
0% |
0% |
0% |
0% |
20,000 |
5% |
|
연합금속 |
12,000 |
8% |
15,000 |
10% |
10,000 |
7% |
37,000 |
8% |
|
계 |
157,000 |
100% |
146,000 |
100% |
135,000 |
100% |
438,000 |
100% |
|
합 계 |
575,000 |
100% |
524,000 |
100% |
500,000 |
100% |
1,599,000 |
100% |
주1) 동ROD에 대한 시장보고서가 없어 상기 점유율은 정확한 수치가 아니며, 주요 국내 동ROD생산 업체 5개사의 매출만을 합산하여 해당 업체의 매출액이 전체 5개사의 매출액에서 차지하는 비중을 계산한 단순 수치임. 주2) 2016년 수치는 1~10월까지의 실제 매출수량과 10~12월까지의 예상 매출수량을 합산한 값임. |
(출처: 당사 제시자료) |
당사 영업부서의 자체 집계에 따르면, 당사의 SCR 시장점유율은 2014년, 2015년, 2016년(예상치) 각각 2%, 2%, 1%로 아주 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 SCR의 경우, 과거에는 당사가 생산 및 판매를 하였지만 원가마진이 낮은 관계로 현재는 외부업체인 LS니꼬동에 위탁가공하여 생산하고 있는 상황이며, 당사의 SCR 매출은 메탈사업부의 전체 매출에서도 2016년 3분기 기준 약 11.0% 정도의 미미한 비중을 차지하므로, SCR 시장점유율은 당사의 수익성이나 시장에서의 지위에 큰 영향을 주지 않고 있다고 판단됩니다.
SCR 시장에서 가장 높은 점유율을 보유하고 있는 업체는 LS전선으로, 2015년 기준 매출 수량 180,000톤, 전체 시장 대비 매출비중 약 43%를 시현한 바 있습니다. 이는 시장점유율 2위 업체인 대한전선이 보유한 26% 점유율의 약 1.8배로, LS전선이 SCR시장 전반의 매출을 견인하고 있다고 판단됩니다. SCR시장의 전체 매출수량은 2014년 418,000톤에서 2016년 365,000톤으로 약 12.7% 감소하는 모습을 보였으나, 시장의 전반적인 점유율과 업계순위에 있어서는 최근 3년 큰 변동이 없는 것으로 보아 SCR시장의 경쟁구도는 비교적 안정적으로 유지될 것으로 사료됩니다.
당사의 주력제품인 JCR 시장을 살펴보면, 당사는 2014년, 2015년, 2016년(예상치) 각각 25%, 32%, 39%의 시장점유율을 확보하고 있습니다. 지난 2014~2015년 동안 당사는 JCR 시장에서 업계순위 2위를 유지해 왔으며, 꾸준한 시장점유율의 확대와 매출수량의 증가로 인해 2016년에는 JCR 업계순위 1위를 차지할 것으로 예상됩니다. 특히 태우금속과 청우테크, 연합금속과 같은 경쟁업체들이 그 매출수량을 최근 3년 각각 -4.4%, -5.9%, -5.9% 감소시키고 있는 반면, 당사의 경우 연평균 약 9.1% 의 매출수량을 증가시킴으로써 전체 JCR 시장의 매출을 견인해가는 모습을 보였습니다. 그러나 현재 동 LME가격의 감소세가 제품 판매가 하락과 연동되어 매출 수량의 증가에도 불구하고 당사의 수익성은 악화될 수 있으며, 현재 전선소재 산업의 저성장 환경 내에서 시장점유율 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭 또한 제한되어 있는 상황이므로 앞으로 당사의 실적확대는 불확실합니다.
뿐만 아니라, 대규모 신규진입자의 등장이나 업계 내 가격경쟁, 당사 제품의 시장경쟁력 하락 등의 이유로 시장상황이 변하여 업계순위와 점유율이 변경될 수 있는 위험은 상시 존재하오니 투자자분들께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.
마. 원재료 가격변동 및 환율변동의 위험
메탈사업부가 영위하는 동ROD 제조산업의 경우, 제조원가 구성상 원재료비의 비중이 약 90%를 차지하고 있습니다. 따라서 주 원재료인 전기동의 가격 변동은 당사의 영업실적의 중요한 변수로 작용합니다. 전기동 가격은 2011년 2월 USD 9,867/Mt으로 최고점을 기록 후 2014년 2월 이후 USD 7,000/Mt 수준 이하로 하락했으며, 2015년에는 중국의 경제성장세 둔화 등의 이유로 하락 추세가 지속돼 2015년 11월말 전기동 가격은 USD 4,600/Mt 을 나타냈습니다. 제품가격이 원재료가격에 일정 수준 연동되는 산업의 특성으로 인해 2014년 이래로 당사의 매출규모는 지속적으로 감소하였으며, 향후 전기동 가격의 하락추세가 지속될 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 주요 원자재인 동은 해외 원자재 시장(LME)에서 가격이 결정됩니다. 이에 따라 외화(USD)로 결정된 가격은 환율 변동에 따라 일부 영향을 받을 수 있습니다. 또한 원재료 수입처인 동남아, 칠레, 미국, 이스라엘 등 현지환경의 변화도 원재료 단가 및 매출액 변동에 직접적인 원인을 제공할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. |
당사의 메탈사업부가 영위하는 동ROD 제조산업의 경우, 제조원가 중 동을 비롯한 원재료비가 차지하는 비율이 약 90%로 원재료비중이 큰 산업입니다. 이로 인해 원재료 가격은 매출 규모, 수익성, 운전자본부담에 따른 현금흐름의 변동 등 전선소재업체의 영업실적에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 전기동 가격은 국제 시세에 따라 결정되며, 가격 결정 과정에서 국내기업의 영향력이 미미하기 때문에 국내 전선소재 산업의 후방교섭력은 낮은 것으로 판단됩니다.
[전기동 가격추이] |
![]() |
전기동 가격추이 |
(출처: 한국비철금속협회) |
전기동 가격은 2008년 하반기 글로벌 금융위기에 수반된 세계 경기 침체로 급락하였다가, 2009년 2분기부터 중국을 중심으로 한 전기동 수요 회복과 세계 경기 회복에 대한 기대감으로 회복세를 유지하였으며, 2011년 2월 USD 9,867/Mt으로 최고점을 기록, 이후 2011년 상반기까지 급등세로 전환되는 등 높은 변동성을 보여왔습니다. 하지만 유럽경제 위기와 실물경제 위축 등으로 인한 전기동 수요 감소로 인해 전기동 가격은 하향추세를 보이며 2014년 2월 이후 USD 7,000/Mt 수준 이하로 하향되는 모습을 보이고 있습니다.
특히 2015년 들어 전기동 가격 하락세가 두드러지게 나타나고 있는데, 이는 최대 수요처인 중국의 경제성장세 둔화 등으로 공급과잉이 지속되고 있는 가운데 미국 경제 호전에 따른 양적완화 출구전략의 일환으로 미국의 금리인상 가능성이 제기되면서 달러화 강세가 지속되었기 때문입니다. 이로 인해 2014년 12월 USD 6,422/Mt 였던 전기동 가격은 2015년 말 USD 4,600/Mt 선까지 크게 하락하였습니다.
아래는 당사의 주요 원재료 매입과 매입가격 변동 추이 관련 자료입니다.
[메탈사업부 주요 원재료 매입현황] |
(단위: 백만원) |
품 목 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
|
---|---|---|---|---|---|---|
국내 |
전기동 |
9,047 |
19,969 |
37,370 |
30,886 |
25,936 |
스크랩 |
194,359 |
82,665 |
102,257 |
73,878 |
81,656 |
|
수입 |
전기동 |
- |
|
- |
- |
- |
스크랩 |
212,704 |
194,657 |
177,109 |
134,087 |
120,481 |
(출처: 당사 정기보고서) |
[메탈사업부 주요 원재료 매입가격 변동 추이] |
(단위: 원/톤) |
품 목 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
|
---|---|---|---|---|---|---|
국내 |
전기동 |
7,856 |
7,396 |
6,418 |
6,573 |
5,591 |
스크랩 |
7,635 |
6,926 |
5,917 |
6,126 |
5,292 |
|
수입 |
전기동 |
- |
- |
- |
- |
- |
스크랩 |
7,830 |
7,137 |
6,171 |
6,350 |
5,364 |
주) 각 원재료 품목별단가는 총평균법(총구입액(원)/총구입수량(톤))에 의해 산출하였음 |
(출처: 당사 정기보고서) |
당사의 원재료 매입가격 변동 추이에서 볼 수 있듯이, 전기동과 스크랩 가격 모두 2013년 이래로 하락세를 보이고 있으며, 국내 매입으로 모든 수요를 충당하는 전기동의 경우에는 3년간 연평균 -6.5%의 가격성장률를, 국내매입과 수입을 병행하는 동스크랩의 경우에는 국내 -8.1%, 수입 -7.6% 의 연평균 가격성장률을 시현하였습니다. 제품가격이 전기동 가격 수준에 일정 수준 연동되는 산업의 특성으로 인해 2013년 이래로 당사의 매출규모 또한 3년 연평균 -6.9%의 성장률을 기록하며 지속적으로 감소하였으며, 향후 이와 같은 전기동 가격의 하락추세가 지속될 경우 당사의 수익에 계속적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 원재료 수입처 현지 근로자의 파업, 지진, 태풍 등의 천재지변, 계절적 요인, 세계 경기의 흐름, 원자재 시장에 대한 투기 등의 가수요에 의해 국제 동 시장의 가격이 급변할 수 있기 때문에 원재료 가격변동의 예측이 어려운 실정입니다. 따라서 당사는 매달 LME 동선물 헷지를 통하여 가격변동에 대응하고 있습니다.
당사의 동선물 헷지는 원재료인 동의 운송이 늦어지거나 시장의 수급상황에 따라 제품의 판매가 늦춰지는 경우, 원재료의 구매시점(원재료 매입 가격)과 판매시점(제품 판매 가격)의 차이에 따른 손실을 방지하기 위한 수단으로, 원재료를 구매하는 시점에 구매한 물량 전체에 대해 LME 동선물 매도를 통해 헷지를 진행하고 있습니다. 이를 통해 당사는 구매시점과 판매시점 사이에 발생하는 대다수의 동선물 가격변동을 헷지할 수 있으나, 모든 재고에 대한 동선물 가격을 100% 헷지할 수 있는 것은 아니므로 급격한 동선물 가격변동에 의한 손익변동은 항상 존재합니다.
실제로 2014년 말 ~ 2015년 초 동 LME가격이 급감하였고, 2014년 11월, 12월, 그리고 이듬해 1월에 계약한 구매물량 중 예상보다 판매가 부진하여 잔존하게 된 재고에 대한 미헷지로 인해 선물손실이 발생한 바 있으며 상세 내용은 아래 표와 같습니다.
[2014~2015년 재고 미헷지로 인한 손실] |
(단위: 톤. $, $1000) |
시기 |
구분 |
구매 |
판매 |
차이 |
||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
수량(톤) |
단가($) |
금액($1000) |
수량(톤) |
단가($) |
금액($1000) |
단가($) |
금액($1000) |
|||
2015년 |
1월 |
재고1 |
1,700 |
6,181 |
10,508 |
1,700 |
5,816 |
9,886 |
-365 |
-621 |
재고2 |
1,700 |
5,816 | 9,886 |
1,700 |
5,686 | 9,667 |
-129 |
-219 |
||
총금액 |
- |
- |
20,175 |
- |
- |
19,773 |
- |
-841 |
||
2014년 | 12월 |
재고 |
1,800 |
6,345 |
11,421 |
1,800 |
5,570 |
10,026 |
-775 |
-1,395 |
총금액 |
- |
- |
11,421 |
- |
- |
10,026 |
- |
-1,395 |
||
11월 |
재고 |
700 |
6,356 |
4,449 |
700 |
5,556 |
3,889 |
-800 |
-560 |
|
총금액 |
- |
- |
4,449 |
- |
- |
3,889 |
- |
-560 |
||
합계 |
36,045 |
33,689 |
-2,796 |
(출처: 당사 제공 자료) |
당사는 2014년 11월, $6,356의 단가로 구입한 원재료 약 700톤의 재고(금액으로 환산 시 약 $4,449,000의 재고)를 보유하였으나, LME 가격의 급감으로 인하여 판매단가가 $5,556로 하락하면서 구매금액과 판매금액의 차가 약 -$560,000 발생하여 손실을 입은 바 있습니다. 2014년 12월과 2015년 1월도 마찬가지로 동LME 가격이 급락하여 구매가와 판매가의 차가 각각 -$1,395,000, -$841,000 발생하면서 3개월 동안 총 -$2,796,000의 손실을 입었습니다. 이와 같이 동LME 가격의 변동은 당사의 영업이익에 중대한 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 동은 해외 원자재 시장(LME)에서 외화(USD)로 시장 가격이 결정되므로 환율 변동 시 원재료 구매가격이나 제품 판매가격에 일부 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 50% 환 헷지를 통해 환율변동에 대한 안정성을 추구하고 있으나 그 위험을 온전히 배제할 수는 없습니다. 아래는 당사 메탈사업부의 원재료 수입현황입니다.
[메탈사업부 원재료 수입현황] |
(단위: 백만원) |
구분 |
수입처 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2016년 3분기 |
---|---|---|---|---|---|
스크랩 |
통우(TW) |
25,614 |
35,973 |
23,132 |
12,623 |
통우(SHAR) |
13,763 |
24,415 |
20,876 |
17,906 |
|
티엠(TM) |
19,867 |
17,831 |
0 |
0 |
|
통우(ESUN) |
10,279 |
15,412 |
13,932 |
6,463 |
|
스타인(ST) |
15,195 |
13,898 |
4,028 |
3,805 |
|
인오(IKTS) |
725 |
13,341 |
5,844 |
2,648 |
|
두일(AC) |
8,329 |
7,849 |
8,190 |
4,647 |
|
통우(TYJ) |
0 |
7,667 |
2,047 |
14 |
|
드림코(DTG) |
8,351 |
6,572 |
1,832 |
0 |
|
드림코(ROE) |
2,982 |
5,712 |
18,293 |
8,980 |
|
세광(SVPS) |
867 |
4,146 |
3,115 |
1,153 |
|
메탈스코(NS) |
15,137 |
3,576 |
14,882 |
7,146 |
|
통우(TYJS) |
4,033 |
2,890 |
394 |
0 |
|
메타돔(MDMMS) |
0 |
2,611 |
1,364 |
213 |
|
메타돔(MDHCS) |
1,503 |
2,228 |
3,739 |
1,980 |
|
메타돔(MDUTS) |
0 |
1,874 |
4,684 |
105 |
|
통우(TMI) |
0 |
1,772 |
0 |
0 |
|
통우(TBMS) |
0 |
1,193 |
0 |
569 |
|
기타 |
86,059 |
25,697 |
50,757 |
52,229 |
|
소 계 |
212,704 |
194,657 |
177,109 |
120,481 |
주) 전기동은 전량 국내의 LS니꼬동에서 구매하기 때문에 별도로 수입하지 않습니다. |
(출처: 당사 제공 자료) |
당사는 2013년 212,704백만원, 2014년 194,657백만원, 2015년 177,109백만원 규모의 원재료 수입액을 기록하였고, 2016년 3분기의 경우 전체 원재료 매입액 228,073백만원 중 120,481백만원을 수입으로 충당하며 약52.8%의 원재료 수입 의존도를 보였습니다. 아래는 최근3년의 환율변동 추이로, 당사가 재고 미헷지로 인해 손실을 입었던 2014년 11월 ~ 2015년 1월의 환율이 이전 기간에 비해 상대적으로 높았음을 볼 수 있습니다. 이러한 높은 환율은 당사의 원재료 수입 시 구매가격을 상승시켜 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.
[최근 3년 환율(USD)변동 추이] |
![]() |
환율변동 추이 |
주) 기간: 2011.11.08 ~ 2016.11.08
(출처: 서울외국환중개)
상기와 같이 전기동 가격이나 환율의 변동과 같은 외생변수의 급격한 변동에 따른 손실은 불가피하지만, 당사는이러한 위험을 회피하기 위하여 상품선물계약, 통화선도계약의 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 특히 당사는 원자재 및 상품 가격변동 위험을 회피하기 위하여 전기동에 대한 선물계약을 체결하고 있으며, 주요 원재료인 전기동 가격이LME에 따라 결정되고 원재료 매입액의 약 52.8%가 수입으로 이루어진 상황에 맞춰 환율 변동성에 의한 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래를 실행하고 있습니다. 다만 이러한 위험 회피 노력에도 불구하고 전기동 가격 또는 환율이 급변하는 경우 원가 및 전기동 수급에 따른 영향으로 당사의 수익이 단기적으로 악화될 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 전장부품산업의 위험 (전장사업부)
당사의 전장사업부는 자동차용 전장 부품을 생산하는 사업부로 자동차산업의 발달과 연계하여 신규 수요와 대체 수요로 인한 시장의 외형적 성장이 전망됩니다. 특히 고효율의 발전기의 개발 및 새로운 엔진 개발, 전기자동차 산업 성장에 따른 다양한 사양의 전장부품 개발이 요구되고 있는 가운데, 당사는 올해부터 하이브리드카와 전기차 등 친환경 자동차부품사업 관련 제품개발을 강화하고 있습니다. 하지만 제품 개발 및 다각화가 성공적으로 이루어지지 않는다면 향후 매출이 감소할 위험이 있고, 사업계획에도 변화가 발생할 수 있습니다. 또한 전장산업시장은 부품을 자가생산하는 대기업과 유수중소업체들로 편성되어 있으며, 장치산업의 특성상 생산능력의 비중이 강하여 각 사의 시장점유율이 큰 변동 없이 안정적인 편입니다. 따라서 새로운 매출처 확보 및 사업확대가 어려울 수 있으며, 상대적인 열위에 놓인 납품업체의 사업기반 보장은 열악한 상황입니다. 투자자분들께서는 이 점 또한 신중히 고려하시기 바랍니다. |
당사가 영위하고 있는 전장부품산업은 기술집약형 산업으로서, 전기모터 및 자동차 등 전기적인 힘으로 작동되는 모든 제품에 사용되는 기초부품 소재인 자성철심(CORE)을 생산합니다. 당사의 전장부품산업은 특히 자동차용 전장부품의 생산에 집중하고 있는데, 자동차 제조원가에서 전장의 비중이 해마다 상승하고 있다는 측면에서 그 중요성이 점점 커지고 있습니다. 특히 동력원이 전기적인 장치로 대체되는 전기차의 비중이 증가할수록 전장부품의 원가비중과 기능적인 측면에서의 중요성이 확대될 것으로 전망됩니다.
[자동차 제조원가 중 전장부품의 원가비중] |
![]() |
전장부품의 원가비중 |
(출처: Strategy Analytics, 토러스투자증권 리서치센터)
전기자동차 시장은 2011~2012년의 상업적 가능성 시험기간 후 2013~2015년의 시장 구조조정 시기를 거치고 나서 그 이후부터 활성화될 것으로 전망됩니다. 글로벌 경영컨설팅 회사인 Frost and Sullivan의 리서치에 따르면, 세계 전기자동차 시장규모는 2011년 72천대를 거쳐 2016년 1,136천대, 2017년에는 2백만 대를 초과할 것으로 추정되는 바, 당사를 포함한 자동차용 전장부품사업을 영위하는 기업들에게는 전기자동차 산업 성장에 맞춘 지속적인 기술개발과 다양한 사양의 전장부품 개발이 필수적인 상황입니다.
[세계 전기자동차 시장 전망]
![]() |
전기자동차 추이 |
(출처: Frost & Sullivan)
당사의 전장사업부는 올해 하이브리드카와 전기차 등 친환경 자동차부품사업 관련 제품개발에 집중하기 위해 갑을오토텍, 동국실업, 코스모링크, 갑을알로이 등 갑을상사그룹 내 자동차부품 및 소재/산업재 관련 계열사들과 함께 협업하며 내실경영을 강화할 것을 계획하고 있습니다. 그러나 갑을오토텍의 경우 최근 통상임금과 관련한 심각한 노사분규 가운데 있는 바, 당사 전장사업부가 계획하고 있는 사업에 유의미한 영향을 미칠 수 있으며 구체적인 사항은 '회사위험: 가. 최대주주 변경의 위험'을 확인하시기 바랍니다. 또한 추가적인 투자 및 기술확보가 계획대로 이루어지지 않는다면 당사 제품 및 서비스가 경쟁력을 상실할 위험이 있으며, 향후 매출감소 혹은 사업계획의 변화가 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다.
또한 당사 전장사업부의 주요 원재료인 철심 및 냉연강판은 국내의 포항제철과 해외수입으로 조달되므로, 당사의 원자재 공급물량 및 수요는 포항제철의 생산능력, 품질문제, 가격경쟁력과 직결된 상태입니다. 그러나 포항제철의 경우 2015년 연결기준 매출액, 영업이익, 당기순이익이 각각 58조 1,923억원, 2조 4,100억원, -962억원을 기록하였으며, 매출액의 경우 전년 대비 약 10.6%, 영업이익은 약 25% 감소하며 최근 3년간 외형 축소 및 수익성 하락이 지속된 바 있습니다. 자동차, 조선, 기계 산업의 업황 부진 장기화에 따른 판가하락과 공급과잉 현상으로 철강업황 약세가 지속되면서 포항제철의 영업이익에 부정적인 영향을 주고 있습니다. 향후에도 철강업황이 부진한 추세를 보인다면 포항제철의 수익성에 영향을 미칠 수 있고 이는 당사의 원자재 공급물량 및 수요에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 전장산업시장은 부품을 자가생산하는 대기업과 유수중소업체들로 구성되어 있으며, 장치산업의 특성상 생산능력의 비중이 강하여 각 사의 시장점유율은 큰 변동 없이 안정적인 편입니다. 이러한 특징은 당사의 새로운 매출처 확보 및 사업확대가 어려움을 의미할 수 있으며, 당사와 같이 미미한 시장점유율을 보유한 상대적 열위의 납품업체들의 경우에는 사업기반 보장이 열악한 상황이므로투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
아. 자동차 산업의 위험(전장사업부-자동차용 전장부품 제조산업의 전방사업)
당사 전장부품산업의 전방산업은 자동차 산업입니다. 최근 국산 자동차 업체들은 신차 출시 및 RV(Recreational Vehicle: 캠퍼밴을 포함한 레크리에이션 전용으로 만들어진 자동차)시장 확대 등으로 과거의 하락세에서 벗어났으나 수출은 답보 상황을 유지하고 있으며, 거시적 변수인 환율과 유럽 재정위기의 지속, 중국의 경기 성장 둔화 및 중동의 지정학적 리스크 등의 불확실성은 해소되지 않은 상태입니다. 또한 최근 세계 자동차시장은 신흥국 시장이 전반적으로 부진한 모습을 보이며 자동차시장의 전체적인 성장을 제약하고 있는 상태입니다. 투자자분들께서는 내수 및 글로벌시장의 자동차 판매 부진이 자동차의 전기장치부품을 제조하여 납품하는 사업을 영위하는 당사의 전장사업부의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. |
자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품과 전기장치부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2~3만여 개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 당사의 전장사업부는 자동차의 전기장치부품을 제조하여 납품하는 사업을 영위하므로 자동차산업의 호황과 불황에 밀접한 연관을 갖습니다.
[국내 자동차 생산량 및 판매 추이] |
(단위: 만 대) |
![]() |
국내 자동차 생산량 및 판매 추이 |
(출처: 한국자동차산업협회)
국내 자동차 산업은 2008년 글로벌 금융위기로 인한 침체를 겪은 후 2009년 총 생산량이 351.3만 대에 그쳐 최저치를 기록하였으나, 이후 회복세를 보이면서 2009년부터 2011년까지 2년 간 평균 32.6%의 성장률을 보이며 465.7만대의 총 생산량을 기록, 2008년 금융위기 이후 가장 높은 실적을 달성하였습니다. 이는 정부의 노후 자동차 교체 지원 제도 시행과 신모델 투입 및 수입차 시장의 성장에 기인한 결과입니다. 반면 2012년부터 2013년까지는 유로존 재정위기 여파와 브라질, 인도 등과 같은 신흥국 성장세 둔화의 영향으로 소비심리가 위축되고 신차 효과 약화 및 일부 업체 생산 차질 등 국내외 부정적인 경제 기조로 인해 자동차 산업은 다시 한번 침체기를 맞으면서 정체되는 모습을 보였습니다. 2014년은 인기 모델의 신차 출시 등에 힙입어 2013년도 대비 소폭 상승한 452.5만대를 기록하였으며, 2015년에는 455.6만대의 생산량을 기록하며 전년대비 소폭 증가하였습니다. 그러나 2016년 수출 실적 부진의 영향으로 2016년 8월 기준 생산량은 301.1만대로 전년도 같은 기간 대비 8% 감소하였습니다.
2012년 ~ 2013년 내수 시장은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되고 사상 최고 수준에 이른 가계부채 등이 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 이어졌습니다. 2012년부터 위축되기 시작한 국내 자동차 판매량은 2013년에도 138.3만대 판매되면서 2012년 대비 2.8만대 감소하였습니다. 그러나 2014년에는 신차출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 전년 대비 증가한 146.4만대, 2015년 158.9만대를 기록하였습니다. 구모델 차종에 대한 재고 소진이 상당 수준 완료되고, 신차 출시, 인센티브 감소 효과 등의 긍정적 요인들과 RV 가 제품믹스에서 차지하는 비중이 점차 증가하는 점 등이 실적 개선의 바탕이 되었습니다. 이러한 추세가 이어져 2016년 8월 기준 내수 판매량은 104.9만대로 전년도 같은 기간 대비 5% 증가하였습니다.
자동차 수출 동향을 살펴보면 2012년 317.1만대의 수출 실적을 달성 후 유럽발 재정위기, 중국과 미국 등 대수출 주요국의 경기침체, 동유럽 및 중남미 시장 등 일부지역의 경기침체 등으로 인해 2013년에는 308.9만대, 2014년에는 306.3만대를 기록하여 2012년 최고 수출 실적 대비 3.4%(10.8만대) 감소하였습니다. 특히 2014년에는 제너럴모터스(GM)의 대중 브랜드 말리부의 유럽 철수로 인한 한국GM의 수출급락세가 큰 영향을 미치기도 하였습니다. 2015년도 수출실적은 297.4만대로 전년도 대비 감소하였는데, 저유가로 인한 신흥시장 성장둔화 및 환율로 인한 가격경쟁력 약화의 영향을 받았습니다. 2016년 8월 기준으로 수출실적은 169.5만대로 전년도 같은 기간 대비 14% 감소하며 수출 부진은 이어지고 있습니다.
[세계 자동차 생산량 및 증감률 추이] |
(단위: 만 대) |
![]() |
세계자동차 생산량 추이 및 증감률 |
주1) 중대형상용차 포함
주2) 2014년 이후 자료 미공시
(출처: 한국자동차산업협회)
세계 자동차시장의 경우, 2008년 리먼사태로 인한 글로벌 금융위기의 발생으로 자동차에 대한 수요가 급격히 위축되면서 2008년과 2009년, 자동차 생산량은 2년간 연평균 8.3%의 감소세를 나타냈습니다. 2010년에는 글로벌 경기가 회복세를 보이면서 세계 자동차 생산량이 7,859만 대를 기록하였고, 직전 년도 대비 25.9% 급증하는 모습을 보였습니다. 이후 2011년부터 2014년까지 4개년간 8,103만대에서 9,111만대까지 약 1,008만대의 생산량 증가를 기록하며 연평균 약 3.2%의 성장률을 달성하였습니다. 이는 세계 경기가 서서히 회복되는 가운데 자동차 대중화 단계에 들어서 있거나 근접해 있는 신흥시장 내의 자동차 판매가 호조를 보였기 때문입니다.
[주요 지역별 완성차 수요 전망] |
(단위: 만 대,%) |
구분 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2016년(예상치) |
||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
수요 |
증가율 |
수요 |
증가율 |
수요 |
증가율 |
수요 |
증가율 |
|
미국 |
1,560 |
7.6 |
1,652 |
5.9 |
1,747 |
6.5 |
1,775 |
1.6 |
유럽(EU) |
1,375 |
-1.6 |
1,460 |
6 |
1,579 |
9.5 |
1,628 |
3.1 |
중국 |
1,737 |
16.5 |
1,923 |
10.5 |
2,050 |
6.8 |
2,193 |
7 |
인도 |
246 |
-7.3 |
254 |
3.2 |
275 |
6.2 |
292 |
6.2 |
브라질 |
358 |
-1.5 |
333 |
-6.9 |
245 |
-25.8 |
223 |
-9 |
러시아 |
278 |
-5.5 |
249 |
-10.3 |
157 |
-33.8 |
150 |
-4.5 |
한국 |
154 |
-0.1 |
162 |
5.3 |
182 |
12.3 |
176 |
-3.3 |
세계 |
8,106 |
4.7 |
8,448 |
4.2 |
8,600 |
1.8 |
8,850 |
2.9 |
(출처: 한국자동차산업연구소, 한기평2016 Credit Outlook(자동차))
주요 지역별로 살펴보면, 미국시장은 경기 회복세가 지속되고 완성차업체들이 공격적인 판매전략을 전개함에 따라 매년 수요가 증가하고 있으며, 판매 부진이 장기화되었던 유럽지역도 2014년부터 회복세를 보이고 있습니다. 중국시장은 기존의 급격한 판매성장세가 다소 둔화되고 있으나, 완성차 공급 확대, SUV중심의 자동차 대중화 등에 힘입어 7% 수준의 성장 기조를 유지하고 있습니다. 그러나 브라질과 러시아는 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 3년 연속 수요가 큰 폭으로 감소하는 등 부진을 면치 못하며 성장률 둔화의 주요인으로 작용하였습니다.
2016년 세계 자동차시장은 2015년 대비 2.9% 소폭 성장을 이룰 것으로 기대되나 성장률 정체 추세는 지속될 것으로 예상됩니다. 2015년 신흥국 시장의 부진을 만회하였던 미국 및 유럽 등 선진국 시장의 성장세가 전년의 기저효과, 금리 인상 가능성 등의 요인으로 다소 둔화될 것으로 예상되는 가운데 브라질, 러시아 등 신흥국 시장의 부진이 지속되어 전체 성장을 제약할 것으로 전망되기 때문입니다.
전 세계 자동차 시장은 글로벌 경기동향과 밀접한 관계를 보이는 가운데, 최근 글로벌 경기의 불확실성 증대는 향후 자동차 산업의 위축으로 이어질 수 있으며, 이로 인해 당사의 전장사업의 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 주의하시기 바랍니다.
2. 회사위험
[투자자 유의사항] | ||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
당사의 연결대상 법인의 변동 추이는 아래와 같습니다. 본 신고서에 기재된 재무제표 및 수치 등은 아래의 연결대상 법인의 변동을 반영하여 작성되었습니다. 투자자분들께서는 이를 유의하시기 바랍니다.
주) 당사는 2013년 3월과 10월 2회에 걸쳐 ㈜코스모링크의 지분 91.9%를 취득하며 회사를 인수하였다가, 2015년 12월 보유하고 있던 ㈜코스모링크의 지분을 일부(46.9%) 매각함에 따라 지배력을 상실하여 연결범위에서 제외하였습니다. 재무제표상에서는 2015년 3분기까지 연결기준으로 기재되어 매출 등의 손익계산서 상의 수치에 일부 ㈜코스모링크의 실적이 포함되어 있습니다. |
[주요 재무사항 총괄표] |
(단위: 백만원) |
구 분 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
||
---|---|---|---|---|---|---|---|
연결 |
개별 |
연결 |
개별 |
개별 |
연결 |
개별 |
|
자산총계 |
205,448 |
153,991 |
171,200 |
132,924 |
121,246 |
182,842 |
133,630 |
유동자산 |
142,445 |
96,328 |
112,023 |
77,574 |
72,850 |
123,471 |
83,984 |
현금및현금성자산 |
6,271 |
4,459 |
2,642 |
1,596 |
853 |
5,064 |
2,445 |
매출채권 및 기타채권 |
81,173 |
49,617 |
66,517 |
48,036 |
43,489 |
67,580 |
45,361 |
재고자산 |
49,826 |
39,913 |
32,759 |
22,178 |
22,978 |
38,787 |
30,398 |
비유동자산 |
63,003 |
57,663 |
59,178 |
55,350 |
48,397 |
59,371 |
49,646 |
부채총계 |
140,571 |
104,988 |
113,022 |
86,228 |
78,109 |
129,914 |
88,669 |
유동부채 |
105,854 |
77,129 |
85,276 |
65,094 |
56,227 |
102,324 |
67,839 |
매입채무 및 기타채무 |
18,786 |
9,685 |
12,162 |
6,033 |
8,031 |
18,649 |
7,860 |
비유동부채 |
34,717 |
27,859 |
27,746 |
21,134 |
21,882 |
27,590 |
20,831 |
자본총계 |
64,877 |
49,003 |
58,178 |
46,696 |
43,137 |
52,928 |
44,961 |
매출액 |
566,238 |
470,007 |
480,673 |
397,145 |
457,572 |
343,115 |
261,428 |
매출원가 |
551,037 |
460,287 |
474,033 |
392,647 |
451,528 |
339,713 |
254,849 |
매출총이익 |
15,201 |
9,720 |
6,640 |
4,498 |
6,045 |
3,402 |
6,580 |
판매비와관리비 |
-8,070 |
-4,442 |
-13,386 |
-7,001 |
-10,551 |
6,789 |
4,126 |
영업이익(손실) |
7,131 |
5,278 |
-6,747 |
-2,503 |
-4,506 |
-3,387 |
2,454 |
금융수익 |
8,265 |
8,492 |
8,674 |
8,523 |
11,740 |
9,159 |
5,708 |
금융원가 |
-12,186 |
-11,620 |
-11,820 |
-10,837 |
-14,008 |
-11,902 |
-7,208 |
지분법수익(손실) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
-81 |
기타수익 |
15,183 |
450 |
334 |
260 |
847 |
631 |
142 |
기타비용 |
-2,028 |
-1,935 |
-136 |
-69 |
-6,886 |
-119 |
-45 |
법인세비용차감전순손익 |
16,365 |
666 |
-9,693 |
-4,625 |
-12,812 |
-5,617 |
970 |
당기순이익(손실) |
15,325 |
1,330 |
-9,057 |
-4,505 |
-12,718 |
-5,250 |
1,824 |
주1) 2015년 이후 재무제표는 동사 종속회사였던 ㈜코스모링크가 연결 제외되어 개별 재무제표만 공시함 주2) 2016년 3분기 지분법손실 -81백만원은 당사 관계기업 ㈜코스모링크의 지분법 평가 차익을 반영함 (출처: 당사 정기보고서 및 당사 제공 자료) |
가. 최대주주 변경의 위험
당사의 최대주주는 갑을오토텍(주)로 자동차용 에어컨 시스템과 열 교환기 제품 등 공조장치 생산을 주요사업으로 영위하고 있으며 2016년 3분기 기준 당사 지분의 25.16%를 보유하고 있습니다. 당사 최대주주인 갑을오토텍(주)가 최근 통상임금과 관련된 심각한 노사분규 가운데 있는 바, 당사의 자동차 전장사업 영업환경에 부정적인 영향을 미치거나, 최악의 경우 당사의 최대주주가 변경 될 위험이 존재하는 상황입니다. 당사와 갑을오토텍(주)의 주요 사업이 상이하고 영업 의존도 또한 크지 않기 때문에 갑을오토텍(주)의 노조파업이 당사의 영업환경 자체에 미치는 영향은 매우 제한적이라고 판단되나, 당사 전장사업부의 향후 매출이 다소 감소하거나 부분적인 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 갑을오토텍(주)가 청산에 준하는 사태에 직면하는 경우, 당사 최대주주 지위가 제3자에 부여될 위험이 존재합니다. 다만, 갑을오토텍(주)가 청산하는 경우에는 차입금 미상환에 의한 워크아웃 혹은 법정관리가 아니기 때문에 자발적인 청산 절차를 따르게 되며, 이에 따라 갑을상사그룹은 당사의 특수관계인이자 그룹의 계열사인 동국실업(주), (주)국인산업, 갑을건설(주) 및 다른 계열사들에 당사 지분을 인수 및 양도하도록 할 계획을 보유하고 있습니다. 그러나 추후 갑을상사그룹의 계획이 변경되거나, (주)동국실업과 (주)국인산업, 갑을건설(주) 등의 계열사에 재무적인 부담이 가중되는 문제가 발생할 경우, 갑을오토텍(주) 소유의 당사 지분 양도가 계획대로 이루어지지 않을 수 있으므로 갑을상사그룹의 경영권이 손상되고 당사의 최대주주가 변경 될 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
당사의 최대주주는 갑을오토텍(주)로 2016년 3분기 기준 당사 지분의 25.16%를 보유하고 있습니다. 갑을오토텍(주)는 갑을상사그룹의 계열사로 자동차용 에어컨 시스템과 열 교환기 제품 등 공조장치를 주력으로 생산하고 있으며, 모태는 1962년 10월 설립된 현대양행입니다. 갑을오토텍(주)는 최근 통상임금과 관련한 심각한 노사분규 사태를 맞이하고 있는 바 그 내역은 다음과 같습니다.
[2014~2016년 갑을오토텍(주)의 파업 경과]
연도 |
파업 내용 |
---|---|
2014년 |
- 파업 19일간 (78시간) - 주간연속 2교대 등 단체교섭 요구 관련 등 |
2015년 |
- 파업 52일간 (203시간) - 2015년 임금교섭 및 현안문제 관련 |
2016년 |
- 1월부터 부분파업 진행, 7월부터는 전면 파업 지속 - 노조의 장기간 파업으로 인해 생산가동 전면 중단 - 회사의 직장폐쇄 단행되며 생산라인 전면 가동 중지 |
(출처: 당사 제공 자료)
갑을오토텍(주) 노조는 2014년 이래로 부분, 전면 파업을 반복하였습니다. 2014년에는 주간연속 2교대 등 단체교섭 요구와 관련하여 약 19일 간, 2015년에는 임금교섭 및 현안문제와 관련하여 약 52일 간 파업을 단행한 바 있으며, 2016년에 이르러서는 1월부터 부분파업(2~4시간/일)을 진행하다가 7월 5일부터 사실상 전면파업(7시간이상/일)에 돌입하였고, 7월 8일 야간부터 공장 불법 점거 및 관리직 사원 생산라인 투입을 저지하기 시작하였습니다.
구체적으로, 노조는 임금인상 및 복지 요구와 경영참여를 요청해왔습니다. 임금인상과 관련하여 2015년에는 월 159,900원의 기본급 인상을, 2016년에는 152,050원 인상을 추가로 요구 하였습니다. 사측은 흑자 전환까지 임금인상 보류를 제안하였으나 노조는 1) 직원채용 시 노조의 거부권, 2) 상여금 100% 인상, 3) 연 소득 3% 초과 지출한 의료비 전액 무제한 지급, 4) 노조 본인의 대학등록금 요구, 5) 노조 불법행위에 민/형사상 책임 및 징계 면책 등을 요구하며 회사에 연 25억원 이상의 추가적 재무부담을 발생시키고 있는 상황입니다.
[2013~2015년 갑을오토텍(주) 수익현황] |
(단위: 백만원) |
구분 |
매출액 |
매출총이익 |
영업이익 |
당기순이익 |
---|---|---|---|---|
2013년 |
244.207 |
34,029 |
28,971 |
5,910 |
2014년 |
249,744 |
20,182 |
-6,613 |
-6,625 |
2015년 |
285,899 |
23,671 |
-12,406 |
-12,177 |
(출처: 당사 제공 자료)
현재 회사는 노조의 장기간(2016년 7월 8일 ~) 불법 공장점거로 인해 생산가동이 전면 중단되어 사업상 손실을 입고 있습니다. 결국 갑을오토텍(주)는 7월 26일부로 직장폐쇄를 단행하였으나 현재 노조는 여전히 공장을 불법점거하고 관리직 전원의 출근을 저지하고 있는 상태입니다.
갑을오토텍(주)의 노사분쟁이 상기와 같이 지속됨에 따라 회사의 영업 및 생산이 사실상 중단된 상황이며, 이로 인해 갑을오토텍(주)의 청산 및 폐업 가능성까지 대두되고 있는 실정입니다. 현재 결정된 바는 없지만, 이번 노사분쟁에 기인하여 최대주주인 갑을오토텍(주)가 청산될 가능성이 존재하며, 이 같은 경우 당사에 미치는 위험은 (1) 자동차 전장사업 영업 관련 위험, (2) 최대주주 변경 가능성의 위험으로 아래에 각각 상세히 기재하였습니다.
(1) 자동차 전장사업 영업 관련 위험
당사의 사업은 크게 메탈사업부와 전장사업부로 구분되며 갑을오토텍(주)와 유사한 자동차 부품 사업을 영위하는 부서는 전장사업부입니다. 당사의 전장사업부는 2016년 3분기 기준 총 매출 대비 8.6%의 매출비중에 불과한 상황이며, 특히 당사와 갑을오토텍(주)와의 거래중 당사의 매출은 2016년 3분기 기준 5,444백만원 수준으로서 총 매출액 261,428백만원의 2.1%, 동기간 전장사업부 매출 22,469백만원의 24.2%에 불과합니다. 따라서 갑을오토텍(주)가 청산하여 본 사업을 영위하지 않는다고 하더라도 당사의 전장사업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
[최근 3년 사업부문별 매출현황] |
(단위: 백만원, %) |
사업부문 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
|||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
|
메탈사업부 |
394,899 | 69.7% | 322,511 | 67.1% | 309,648 | 67.7% | 231,425 | 67.4% | 238,959 | 91.4% |
전장사업부 |
37,409 | 6.6% | 32,991 | 6.9% | 30,132 | 6.6% | 22,553 | 6.6% | 22,469 | 8.6% |
전선사업부 |
133,930 | 23.7% | 125,172 | 26.0% | 117,792 | 25.7% | 89,137 | 26.0% | - | - |
총 계 |
566,238 | 100.0% | 480,673 | 100.0% | 457,572 | 100.0% | 343,115 | 100.0% | 261,428 | 100.0% |
(출처: 당사 정기보고서) |
[갑을메탈(주)-갑을오토텍(주) 특수관계자간 거래내역] |
(단위: 백만원) |
특수관계자 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
매출 |
매입 |
매출 |
매입 |
매출 |
매입 |
매출 |
매입 |
|
갑을오토텍 |
1,862 |
257 |
3,161 |
8,435 |
2,701 |
900 |
5,444 |
13 |
(출처: 당사 정기보고서)
현재 결정된 바는 없지만, 갑을오토텍(주)가 청산하는 경우에 당사는 갑을오토텍(주)가 보유하고 있는 자산의 매각을 통해 당사와의 거래에서 발생된 매출채권 및 영업부채를 상환 받을 수 있습니다. 현재 갑을오토텍(주)가 보유하고 있는 매도가능 유형자산으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등이 있으며, 전체 유형자산의 장부가치는 약 56,122백만원(2015년 말 기준)에 달합니다. 이는 당사와 갑을오토텍(주) 간의 거래에서 발행된 채권 2,674백만원(2016년 3분기 기준) 전량을 모두 상환하기에 충분한 금액으로 판단됩니다.
[갑을오토텍(주) 유형자산 내역] |
(단위: 백만원) |
구 분 |
2015년 말 |
||
---|---|---|---|
취득원가 |
상각 및 손상차손누계액 |
장부금액 |
|
토지 |
15,544 |
- |
15,544 |
건물 |
35,580 |
-10,712 |
24,868 |
구축물 |
3,279 |
-3,198 |
82 |
기계장치 |
36,844 |
-26,964 |
9,880 |
차량운반구 |
1,186 |
-1,129 |
57 |
공구와기구 |
20,058 |
-15,244 |
4,815 |
비품 |
3,717 |
-3,112 |
605 |
건설중인자산 |
272 |
- |
272 |
합 계 |
116,479 |
-60,358 |
56,122 |
(출처: 갑을오토텍(주) 정기보고서)
[갑을메탈(주)-갑을오토텍(주) 특수관계자에 대한 채권 및 채무] |
(단위: 백만원) |
특수관계자 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
채권 |
채무 |
채권 |
채무 |
채권 |
채무 |
채권 |
채무 |
|
갑을오토텍 |
459 |
21 |
2,005 |
38 |
753 |
220 |
2,674 |
- |
(출처: 당사 정기보고서)
즉 갑을오토텍(주)의 청산 가능성이 당사의 영업 환경 자체에 미치는 영향은 제한적이라고 판단되며, 이는 당사와 갑을오토텍(주)의 주요 사업이 상이하고 자동차 부품 사업의 경우에도 서로에 대한 의존도가 크지 않기 때문입니다. 하지만 당사 전장사업부의 부분적인 손실이 발생하거나 향후 매출이 다소 감소할 위험은 상시 존재하오니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
(2) 최대주주 변경 가능성의 위험
당사에 대한 갑을상사그룹의 지분율은 2016년 3분기 기준 41.8%이며 본 증자 후에도 약 34.5%의 지분율을 유지할 계획으로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 상황입니다.
[갑을메탈(주) 증자 후 주식수 및 지분율 변화] |
(단위: 주, %) |
주주명 |
주식수 |
지분율 |
증자 참여 주식수 |
증자 후 주식수 |
증자 후 지분율 |
|
---|---|---|---|---|---|---|
최대주주 및 특수관계인 |
갑을오토텍 |
5,344,554 |
25.2% |
252,428 |
5,596,982 |
17.9% |
동국실업 |
1,684,880 |
7.9% |
795,784 |
2,480,664 |
7.9% |
|
국인산업 |
1,556,000 |
7.3% |
734,913 |
2,290,913 |
7.3% |
|
갑을건설 |
285,614 |
1.3% |
134,898 |
420,512 |
1.3% |
|
합계 |
8,871,048 |
41.8% |
1,918,023 |
10,789,071 |
34.5% |
|
자기주식 |
68,935 |
0.3% |
0 |
68,935 |
0.2% |
|
기타주주 |
12,301,513 |
57.9% |
8,081,977 |
20,383,490 |
65.2% |
|
합계 |
21,241,496 |
100.0% |
10,000,000 |
31,241,496 |
100.0% |
주1) 갑을오토텍(주)의 증자 참여 주식수는 참여비율 10%를 가정하여 계산한 수치임
주2) 동국실업(주), (주)국인산업, 갑을건설(주)의 증자 참여 주식수는 참여비율 100%를 가정하여 계산한 수치임
다만, 갑을오토텍(주)가 청산되어 그 지분이 제 3자에게 매각되는 경우에는 최대주주의 변경 가능성이 있을 수 있습니다. 갑을오토텍(주)가 폐업을 하게 되는 경우, 이는 차입금 미상환에 의한 워크아웃 혹은 법정관리가 아니기 때문에 자발적인 청산 절차를 따르게 됩니다. 특히 갑을오토텍(주)는 2015년 말 기준 총자산 189,781백만원, 유형자산 56,122백만원, 현금 및 현금성자산 7,420백만원, 단기금융상품 1,510백만원, 매출채권 및 기타채권 48,203백만원(주로 현대기아자동차 관련 매출채권) 등을 기록하고 있으며, 총 차입금은 41,826백만원에 불과한 바, 현재 갑을오토텍(주)의 보유 자산이 채권단의 채권금액을 크게 상회하고 있는 것으로 판단되며, 따라서 갑을오토텍(주)의 자산 처분권이 워크아웃이나 법정관리를 통해 외부에게 넘어갈 가능성은 제한적이라고 보여집니다.
그럼에도 불구하고 추후 동국실업(주), (주)국인산업, 갑을건설(주) 등의 계열사에 재무적인 문제가 발생하여 갑을오토텍(주)가 보유하고 있는 당사의 지분을 인수하지 못하는 경우가 생기거나, 갑을오토텍(주) 보유자산의 처분이 원활하게 이루어지지 않는 경우에는, 갑을오토텍(주)의 청산 시 그 지분이 제 3자에게 매각될 수 있으며 갑을상사그룹의 경영권이 손상되고 당사의 최대주주가 변경 될 위험이 존재합니다.
[갑을오토텍(주) 요약 재무제표] |
(단위: 백만원) |
과 목 |
2014년 |
2015년 |
---|---|---|
유동자산 |
91,745 |
95,106 |
현금및현금성자산 |
2,663 |
7,420 |
단기금융상품 |
1,740 |
1,510 |
매출채권 및 기타채권 |
57,338 |
48,203 |
재고자산 |
20,092 |
23,844 |
비유동자산 |
90,973 |
94,675 |
유형자산 |
57,301 |
56,122 |
종속기업및관계기업투자 |
24,331 |
22,963 |
자산총계 |
182,718 |
189,781 |
유동부채 |
92,525 |
104,441 |
매입채무 |
37,405 |
41,639 |
기타채무 |
16,960 |
16,919 |
유동차입금 |
34,405 |
38,081 |
비유동부채 |
37,524 |
38,397 |
비유동차입금 |
3,708 |
3,745 |
순확정급여부채 |
21,565 |
20,193 |
부채총계 |
130,048 |
142,838 |
자본총계 |
52,669 |
46,943 |
주) 갑을오토텍(주)는 비상장사이므로 상기 2015년 말 공시 자료가 가장 최근임.
(출처: 갑을오토텍 감사보고서)
당사 최대주주인 갑을오토텍(주) 노사분쟁의 장기화는 당사 전장사업부의 영업환경에 유의미한 영향을 미칠 수 있으며, 최악의 경우에는 갑을오토텍(주)의 폐업 또는 청산 가능성을 시사합니다. 또한 추후 동국실업(주), (주)국인산업, 갑을건설(주) 등의 계열사에 재무적인 부담이 가중되는 문제가 발생할 경우, 갑을오토텍(주)가 보유하고 있는 당사의 지분이 제3자에게 강제로 처분될 수 있습니다. 이와 같은 경우에는 갑을상사그룹의 경영권이 손상되고 당사의 최대주주 변경 위험이 야기될 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
나. 매출 관련 위험
당사는 최근 3년간 지속적인 매출 감소를 기록하였고 연평균 매출 성장률 -4.7% 수준의 낮은 성장성을 시현하였습니다. 당사의 매출부진은 주요 원재료인 동LME 가격의 급감에 따른 제품 판매가 하락, 업계 자체의 낮은 성장성 및 전선소재 제조업체 간의 가격경쟁 등에 기인합니다. 특히 당사가 영위하는 동ROD 제조산업의 경우, 제품의 가격이 원재료인 동가격에 연동 적용 되고 있기 때문에 원재료 가격변동은 당사 매출에 직접적인 영향을 미치고 있는 상황입니다. 따라서 원자재 가격의 하락 추세가 지속되거나, 전선소재산업 자체의 불황이 장기화되고 기존업체들의 가격경쟁이 심화될 경우 당사의 매출은 지속적인 감소세를 시현할 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. |
당사는 전선제조용 동ROD를 생산하는 메탈사업부와 자동차 및 전기제품용 전장부품을 생산하는 전장사업부로 구성되어 있습니다. 각 사업부의 2016년 3분기 매출규모를 살펴보면 메탈사업부가 약 238,959백만원으로 전체 매출의 91.4%, 전장사업부가 약 22,469백만원으로 전체 대비 8.6%의 비중을 차지하는 바, 메탈사업부에 전체 매출의 대부분이 편중되어 있는 상황입니다. 따라서 당사는 메탈사업부의 전선용 동ROD 제조산업을 주요사업으로 영위하고 있다고 사료되므로, 이하 메탈사업부의 매출추이에 대해 구체적으로 기술합니다.
[최근 3년 사업부문별 매출현황] |
(단위: 백만원, %) |
사업부문 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
|||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
매출 |
비중 |
|
메탈사업부 |
394,899 | 69.7% | 322,511 | 67.1% | 309,648 | 67.7% | 231,425 | 67.4% | 238,959 | 91.4% |
전장사업부 |
37,409 | 6.6% | 32,991 | 6.9% | 30,132 | 6.6% | 22,553 | 6.6% | 22,469 | 8.6% |
전선사업부 |
133,930 | 23.7% | 125,172 | 26.0% | 117,792 | 25.7% | 89,137 | 26.0% | - | - |
총 계 |
566,238 | 100.0% | 480,673 | 100.0% | 457,572 | 100.0% | 343,115 | 100.0% | 261,428 | 100.0% |
(출처: 당사 정기보고서) |
당사 메탈사업부의 매출은 2013년 394,899백만원에서 2015년 309,648백만원까지 감소하며 연평균 성장률 -11.4%를 시현하였습니다. 2016년 3분기에는 전년 동기 대비 3.3% 증가한 231,425백만원의 매출을 창출하였으나 그 상승폭이 미미하여 유의미한 효과는 없다고 판단됩니다.
2013년 이후 지속된 당사 메탈사업부 매출의 감소세는 당사 주요 제품의 원재료인 동LME 가격의 지속적인 하락세와 전선시장 자체의 낮은 성장률에 기인합니다. 당사 메탈사업부는 원재료인 전기동 LME가격과 제품의 판매가격을 일정수준 연동시키고 있기 때문에, 원재료가격 하락 시 제품 판매가격도 동시에 하락하며 전체 매출액 역시 감소하는 경향을 보입니다. 따라서 원재료 가격은 당사의 매출 규모에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 원재료 가격변동에 관한 구체적인 사항은 '사업위험: 바. 원재료 가격변동 및 환율변동의 위험'을 참고하시기 바랍니다.
[총매출액 추이] |
(단위: 백만원, %) |
구 분 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
---|---|---|---|---|---|
매출액 |
566,238 |
480,673 |
457,572 |
343,115 |
261,428 |
매출액 증가율 |
7.4% |
-15.1% |
-4.8% |
-5.5% |
-23.8% |
(출처: 당사 정기보고서)
당사 총매출의 경우, 2013년 566,238백만원에서 2014년 480,673백만원, 2015년 457,572백만원까지 감소하며 3년 연평균 성장률 약 -6.9%를 시현하였습니다. 매출액 증가율의 경우 2013년에는 7.4%의 증가율을 보였으나 2014년에는 -15.1%의 감소세를, 2015년에는 -4.8%의 감소세를 보였습니다. 2016년 3분기에는 전년 동기대비 -23.8%로 높은 수준의 매출액 감소세를 기록하였는데, 이는 2015년 3분기 당시 연결기업이었던 (주)코스모링크의 매출액이 당사의 동기 매출에 인식된 반면, 2015년 말의 연결제외로 인해 그 이후로는 (주)코스모링크 관련 매출이 당사 매출에 인식되지 않았기 때문입니다. (주)코스모링크는 2014년, 2015년 연속 적자를 기록하던 기업으로 전기 연결 제외가 당사의 궁극적인 재무개선에 도움이 될 것으로 판단되나, 전기 (주)코스모링크의 연결제외에 기인한 매출감소를 감안하더라도 당사의 총매출액은 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. (주)코스모링크의 매출과 당기손익에 관련한 구체적인 내용은 '회사위험: 다. 수익성 하락의 위험'에 자세히 기재하였습니다.
아울러 당사의 각 사업부문의 제품별 매출실적과 관련된 사항은 '사업위험: 가. 영위사업의 위험'에 자세하게 기재하였으니 참고하시기 바랍니다.
다. 수익성 하락의 위험
당사의 매출총이익, 영업이익 및 당기순이익의 경우 최근 3년간 연속적인 하락세를 보이고 있습니다. 당사의 매출총이익은 2013년 이래로 최근 3년 연평균 -25.6% 수준의 하락세를 보였고, 영업이익과 당기순이익도 동기간 -185.8%, -194.0%의 급격한 하락세를 보이며 당사의 수익성이 악화되고 있음을 시사합니다. 당사의 수익성 하락은 산업 자체의 높은 원가율, 원재료 가격 하락에 연동된 판매가 하락에 의한 매출액 감소, 그리고 판매관리비의 높은 변동성에 기인합니다. 특히 당사 거래처 부실 등으로 인해 2014년 약 3,549백만원의 대손상각비가 인식되면서 당사의 판매관리비가 급등하여 영업이익률이 전년대비 -2.7%p 하락하기도 하였습니다. 결론적으로, 당사의 수익성을 악화시키는 주요 요인으로는 원가율의 상승, 원재료 가격의 하락, 그리고 대손상각비를 포함한 판관비의 변동 등이 있으며, 이와 같은 요인들은 당사의 자체적인 관리 능력과 무관하게 외부환경의 영향으로 변동할 수 있습니다. 이에 따라 향후 당사의 수익성이 악화되거나 손실이 발생할 가능성이 상시 존재하므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. |
[수익성 지표 추이 1] |
(단위: 백만원, %) |
구 분 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
---|---|---|---|---|---|
매출액 |
566,238 |
480,673 |
457,572 |
343,115 |
261,428 |
매출원가 |
551,037 |
474,033 |
451,528 |
339,713 |
254,849 |
매출원가율 |
97.3% |
98.6% |
98.7% |
99.0% |
97.5% |
매출총이익 |
15,201 |
6,640 |
6,045 |
3,402 |
6,580 |
매출총이익률 |
2.7% |
1.40% |
1.3% |
1.0% |
2.5% |
(출처: 당사 정기보고서)
당사의 매출총이익은 2013년 15,201백만원에서 2014년 6,640백만원으로 감소하며 -56.3%의 큰 폭의 하락세를 보였습니다. 이어서 2015년 또한 6,045백만원의 매출총이익을 기록하며 3년 평균 -25.6%의 하락세를 시현하였습니다. 특히 2014년 매출총이익의 급격한 감소세는 주요 원재료인 동LME 가격의 급감에 따른 매출액 감소와 약 전년도 97.3%에서 약 1.3%p 상승한 98.6%의 높은 매출원가율에 기인합니다. 매출원가율의 상승은 당사의 매출총이익률의 하락세를 통해서도 입증되는데, 매출총이익률은 2013년 2.7%, 2014년 1.4%, 2015년 1.0%를 기록하며 최근 3년동안 연평균성장률 약 -28.2%의 감소세를 보였습니다.
당사 매출원가의 대부분을 차지하는 동LME 가격은 2011년 2월 USD 9,867/Mt으로 최고점을 기록하였으나, 유럽경제 위기와 실물경제 위축 등으로 인한 수요 감소로 인해 하향추세를 보이며 2014년 2월 이후 USD 7,000/Mt 수준 이하로 하락한 바 있습니다. 그러나 당사의 매출원가율은 최근 3년간 2013년 97.3%, 2014년 98.6%, 2015년 98.7%를 기록하며 지속적으로 증가하는 모습을 보였는데, 이는 업계 불황으로 인한 매출액 자체의 감소폭이 매출원가의 감소폭보다 더 크기 때문입니다. 이와 같은 높은 매출원가율은 당사가 영위하는 전선용 동ROD 제조 산업 전반에 해당하는 사안으로, 당사의 자체적인 원가관리 능력과 무관하게 외부환경의 영향을 받으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
[수익성 지표 추이 2] |
(단위: 백만원, %) |
구 분 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
---|---|---|---|---|---|
영업이익 |
7,131 |
-6,747 |
-4,506 |
-3,387 |
2,454 |
영업이익률 |
1.3% |
-1.40% |
-1.0% |
-1.0% |
0.9% |
당기순이익 |
15,325 |
-9,057 |
-12,718 |
-5,250 |
1,824 |
매출액순이익률 |
2.7% |
-1.90% |
-2.8% |
-1.5% |
0.7% |
(출처: 당사 정기보고서)
당사의 영업이익은 2013년 7,131백만원, 2014년 -6,747백만원, 2015년 -4,506백만원으로 최근 2년간 적자를 기록했습니다. 당사의 영업이익률 또한 2013년 1.3%, 2014년 -1.4%, 2015년 -1.0%로서, 2014년에는 -2.7%p의 감소세를, 2015년에는 0.4%p의 증가세를 시현하며 변동을 보였습니다. 당사 영업이익의 감소와 영업이익률의 변동은 LME가격의 급감에 따른 제품의 마진감소, 그리고 판관비의 급등에 기인합니다. 특히 영업이익 -6,747백만원이라는 최저치를 기록한 2014년의 판관비의 증가는 씨앤에이메탈(주) 등 거래처 부실로 인한 3,549백만원의 대손상각비 인식에 기인합니다.
당사의 매출처 중 한 곳이었던 (주)씨유메탈의 2012년 부도로 인하여 당사는 부도어음 5,900백만원 가운데 약 5,670백만원을 대손충당금으로 설정한 바 있습니다. 또한 2014년에는 씨앤에이메탈(주)를 비롯한 거래처의 부실 등으로 인해 약 3,549백만원 규모의 대손상각비를 인식하면서 전년도 대비 약 66% 증가한 13,386백만원의 판매관리비를 기록하였으며, 이는 당사의 영업이익을 악화시키는 결과를 낳았습니다. 당사의 매출처는 대부분 중소전선업체로 이루어져 있기 때문에 향후 매출처의 재무불안과 부도가 또 다시 발생할 수도 있는 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다.
[판매비와 관리비 요약 내역] |
(단위: 백만원) |
판관비 내역 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
---|---|---|---|---|---|
급여+상여 |
3,127 |
3,830 |
3,467 |
2,674 |
1,788 |
대손상각비 |
-1,536 |
3,549 |
1,438 |
-146 |
-75 |
운반보관비 |
1,393 |
1,527 |
1,569 |
1,174 |
624 |
지급수수료 |
2,052 |
1,455 |
1,327 |
1,002 |
603 |
기타 |
3,034 |
3,025 |
2,751 |
2,085 |
1,186 |
합계(총 판관비) |
8,070 |
13,386 |
10,551 |
6,789 |
4,126 |
(출처: 당사 정기보고서)
2015년 영업이익률의 0.4%p의 증가세는 음(-)의 영업이익을 시현하던 당시 연결기업 (주)코스모링크의 연결제외와, 당사의 원가절감, 이자비용 감소, 임직원 임금동결 등의 노력을 통한 효과가 반영된 것으로 판단되나, 향후 외부 환경의 영향으로 이와 같은 추세가 지속되지 못할 가능성도 존재합니다.
당기순이익의 경우 2013년에는 15,325백만원을 기록하였으나 2014년에는 -9,057백만원, 2015년에는 -12,718백만원으로 연속 적자를 시현한 바 있습니다. 2013년 15,325백만원의 높은 당기순이익은 2013년 3월과 10월 2회에 걸쳐 당사가 (주)코스모링크의 주식을 취득하면서 평가액와 매수금액의 차이만큼을 염가매수차익으로 반영하여 14,445백만원이 기타수익으로 인식된 것에 기인합니다.
[취득일 기준 (주)코스모링크의 공정가치 평가내역] |
(단위: 백만원) |
구분 |
공정가치 |
---|---|
자산 |
58,253 |
부채 |
28,102 |
식별가능한 순자산 공정가치 |
30,151 |
비지배지분 |
-2,436 |
취득으로 인한 염가매수차익 |
-14,445 |
총 이전대가 |
13,270 |
(출처: 당사 정기보고서)
[(주)코스모링크 취득 상세내역]
취득일자 |
주식(주) |
지분율(%) |
매매단가(원) |
금액(백만원) |
취등록세 (백만원) |
---|---|---|---|---|---|
2013.03.20 |
2,400,000 |
90.03% |
5,000 |
12,000 |
265 |
2013.10.31 |
50,507 |
1.89% |
19,799.24 |
1,000 |
5 |
합계 |
2,450,507 |
91.92% |
- |
13,000 |
270 |
(출처: 당사 제공 자료)
또한 전년도 대비 40.4%의 감소세를 시현한 2015년의 당기순이익 -12,718백만원은 당사가 (주)코스모링크의 지분 46.89%를 매각하는 과정에서 평가금액과 매도금액의 차이인 종속기업투자처분손실 6,153백만원이 기타비용으로 인식된 것에 기인합니다.
[2014 ~ 2015년 기타비용 내역] |
(단위: 백만원) |
기타비용 내역 |
2015년 |
2014년 |
---|---|---|
잡손실 |
133 |
110 |
기부금 |
10 |
5 |
종속기업투자처분손실 |
6,153 |
- |
투자부동산처분손실 |
- |
21 |
재고자산평가손실 |
590 |
- |
기타비용 합계 |
6,886 |
136 |
(출처: 당사 정기보고서)
[(주)코스모링크 처분 상세내역]
처분일자 |
주식(주) |
지분율(%) |
매매단가(원) |
금액(백만원) |
---|---|---|---|---|
2015.12.30 |
1,250,000 |
46.89% |
5,600 |
7,000 |
(출처: 당사 제공 자료)
매출액순이익률의 경우에는 매출총이익률, 영업이익률과 같이 2013년 이래로 지속적인 감소세를 기록하였습니다, 상기 기술한 것처럼 이는 거래처의 부도로 인해 2014년에 인식한 대손상각비와 2015년 당시 연결기업 (주)코스모링크에 대한 종속기업투자처분손실 인식에 따른 순이익의 감소에 기인합니다. 뿐만 아니라, 당사 연결기업이었던 (주)코스모링크의 당기순손실(2013년 -19,005백만원, 2014년 -4,966백만원, 2015년 -4,330백만원)이 당사 실적에도 반영되어 수익성에 악영향을 미친 것으로 판단됩니다.
[(주)코스모링크 최근 3년 손익 내역] |
(단위: 백만원) |
구분 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2016년 3분기 |
---|---|---|---|---|
매출액 |
174,375 |
125,171 |
118,229 |
77,281 |
매출원가 |
167,741 |
122,959 |
117,186 |
74,910 |
매출총이익 |
6,634 |
2,212 |
1,043 |
2,371 |
영업이익 |
1,703 |
-4,165 |
-4,042 |
154 |
당기순이익 |
-19,005 |
-4,966 |
-4,330 |
-51 |
(출처: 당사 제공 자료)
당사는 2016년 3분기를 기준으로 약 45.03%의 (주)코스모링크의 지분을 보유하며, 지분법손익을 통해 (주)코스모링크의 실적을 반영하고 있습니다. 2016년 3분기 지분법 평가로 인한 당사의 손실은 약 -81백만원입니다. (주)코스모링크가 당사의 연결기업으로 인식되었던 지난 3년 간, (주)코스모링크는 3년 연평균 -12.1%의 감소세를 보이며 지속적인 매출감소를 시현한 바 있으나, 당기순손익의 경우에는 2013년 -19,005백만원에서 2015년 -4,330백만원까지 약 14,675백만원 증가하며 수익성을 회복하는 모습을 보이고 있습니다.
특히 (주)코스모링크는 2016년 3분기, 154백만원의 영업이익을 시현하며 흑자전환하는 모습을 보였습니다. 향후 (주)코스모링크의 수익성이 지속되거나 전선업황이 호황을 맞게 되면, (주)코스모링크의 가치가 현재 대비 더욱 높게 평가되어 당사의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 동시에, 향후 (주)코스모링크의 실적이 악화될 경우 지분법손익 인식으로 인해 당사의 실적이 악화될 가능성도 존재합니다.
2016년 3분기 현재 당사의 수익성은 산업 자체의 높은 원가율, 원재료 가격 하락에 연동된 판매가 하락에 의한 매출 감소, 판매관리비의 증가와 지분법손익 변동과 같은 외생변수로 인하여 향후 추가적으로 하락할 위험이 존재합니다. 아울러 영위산업의 저성장 기조 또한 당사 수익성 하락의 요인이 될 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
라. 재무안정성 저하의 위험
당사가 영위하는 전선소재사업은 업계 특성상 연말에 재고를 줄이고 연중에는 영업을 위해 재고를 확보해 두는 경향이 있습니다. 따라서 당사 재무의 안정성 지표를 비교할 때에는 이러한 연중/연말 효과를 고려하여 그 수치를 구분하여 보는 것이 적절합니다. 당사의 최근 3년 연말 부채비율은 2013년 216.7%, 2014년 194.3%, 2015년 181.1%로 연평균 -5.8%의 하락세를 시현하며 전반적인 안정성이 점차 개선되고 있는 모습을 보입니다. 2015년 3분기와 2016년 3분기는 각각 245.5%, 197.2%의 부채비율을 기록하며 지난 3년 연말 부채비율 대비 높은 수준을 보였으나, 이는 상기 언급했던 연중/연말 효과에 의한 현상이며 연중 재고확보를 위해 증가시켰던 매입채무와 단기차입금은 재고가 처리되는 연말에 함께 상환될 가능성이 존재합니다. 그러나 연말 재고자산의 판매가 부진하여 연중 증가한 매입채무와 단기차입금이 충분히 상환되지 못하거나 대규모 영업손실 및 순손실 발생으로 이익잉여금이 감소하는 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사의 유동비율은 2013년 134.6%에서 2016년 3분기 123.8%까지 하락하며 지속적으로 악화되고 있는 상황입니다. 향후 당사의 영업실적이 부진하거나 유동성 악화로 인해 유동성차입금의 만기상환이 힘들어질 경우 당사의 재무구조는 보다 열위해질 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. |
당사가 영위하는 전선소재사업은 업계 특성상 연말에 재고를 줄이고 연중에는 영업을 위해 재고를 확보해 두는 경향이 있습니다. 즉, 연중에는 재고자산을 확보하여 차입금이 증가하고, 연말에는 재고자산이 처분되어 차입금이 감소합니다. 따라서 당사 재무의 안정성 지표를 비교할 때에는 이러한 연중/연말 효과를 고려하여 그 수치를 구분하여 보는 것이 적절합니다.
[안정성 지표] |
(단위: %, 백만원) |
구 분 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
|||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
당사 | 업계평균 | 당사 | 업계평균 | 당사 | 업계평균 | 당사 | 업계평균 | 당사 | 업계평균 | |
부채비율 |
216.7% |
277.3% |
194.3% |
303.5% |
181.1% |
607.0% |
245.5% |
N/A |
197.2% |
N/A |
유동비율 |
134.6% |
111.5% |
131.4% |
108.6% |
129.6% |
98.0% |
120.8% |
N/A |
123.8% |
N/A |
이자보상비율 |
104.8% |
-32.7% |
-126.1% |
2.7% |
-97.9% |
-197.0% |
-97.3% |
N/A |
99.3% |
N/A |
EBITDA 이자보상비율 |
108.6% |
70.0% |
-122.0% |
21.0% |
-93.3% |
376.0% |
-92.8% |
N/A |
105.2% |
N/A |
재고자산 |
49,826 |
39,120 |
32,759 |
35,755 |
22,978 |
23,121 |
38,787 |
N/A |
30,398 |
N/A |
차입금 |
91,631 |
87,910 |
75,505 |
81,518 |
63,498 |
65,1342 |
98,710 |
N/A |
74,483 |
N/A |
차입금의존도 |
53.3% |
66.9% |
51.3% |
67.5% |
52.4% |
66.7% |
54.0% |
N/A |
55.7% |
N/A |
(자료: 당사 정기보고서, KISLINE)
주) 업계의 주요 경쟁업체들은 비상장사 외감법인으로 2015년, 2016년 3분기 실적을 파악하지 못하였습니다.
당사의 최근 3년 연말 부채비율은 2013년 216.7%, 2014년 194.3%, 2015년 181.1%로 연평균 -5.8%의 하락세를 시현하며 전반적인 안정성이 점차 개선되고 있는 모습을 보입니다. 2015년 3분기와 2016년 3분기는 각각 245.5%, 197.2%의 부채비율을 기록하며 지난 3년 연말 부채비율 대비 높은 수준을 보였으나, 이는 상기 언급했던 연중/연말 효과에 의한 일시적인 현상이며 연중 증가한 매입채무와 단기차입금은 재고가 처리되는 연말에 함께 상환될 가능성이 존재합니다. 그러나 연말 재고자산의 판매가 부진하여 연중 증가한 매입채무와 단기차입금이 충분히 상환되지 못하거나, 대규모 영업손실 및 순손실 발생으로 이익잉여금이 감소하는 경우에는 당사의 부채비율이 상승하여 전반적인 재무 안정성이 악화될 수 있습니다.
업계 수준과 비교해보면 부채비율의 경우 당사 수준이 업계 평균 대비하여 우위에 있다고 판단됩니다. 유동비율과 차입금의존도 등 기타 안정성 지표와도 비교했을 때에 열위에 있다고 판단되지는 않습니다. 그러나 중소업체로 이루어진 업계의 생태로 인하여 업계 전반적으로 건전한 재무안정성을 보유하지 못하고 있는 것으로 보이기에 업계 전체에 대한 재무구조 악화에 대한 가능성도 존재합니다.
당사의 유동비율 또한 2013년 134.6%에서 2015년 3분기 129.6%까지 하락하며 지속적으로 악화되고 있는 상황입니다. 2016년 3분기 유동비율은 123.8%로 전년 동기 대비 약 3.0%p 증가한 모습을 보였으나, 이는 2015년 12월 (주)코스모링크가 연결에서 제외되면서 3년 연속 적자를 기록하던 당기순손실(2013년 -19,005백만원, 2014년 -4,966백만원, 2015년 -4,330백만원)이 더 이상 반영되지 않은 결과일 뿐, 당사 자체의 유동성이 회복된 것은 아닙니다. 실제로 2016년 3분기의 당사 유동자산은 전년도 동기 대비 32.0% 감소하면서 약 133,630백만원의 규모를 기록하였습니다.
당사의 총차입금은 2013년 91,631백만원에서 지속적으로 감소하여 2015년에는 63,498백만원까지 축소되었습니다. 이에 따라 차입금의존도도 2013년 53.3%에서 2015년 52.4%까지 하락하였습니다. 2016년 3분기의 경우, 총차입금 74,483원, 차입금 의존도 55.7%를 기록하며 전년도 동기 대비 각각 27,402백만원과 0.6% 감소한 모습을 보였습니다. 2015년 3분기의 차입금이 98,710백만원 수준에서 연말 63,498백만원까지 감소한 이유는 상기 언급했던 연중/연말 효과뿐만 아니라, 2015년 12월 (주)코스모링크의 매각대금을 통하여 일부 차입금을 상환한 것에 기인합니다. 2016년도 마찬가지로 3분기에 존재하는 매입채무와 단기차입금이 재고가 처리되는 연말에 함께 상환될 가능성이 존재하여 차입금 및 차입금 의존도가 추가적으로 감소할 수 있으나, 연말 재고자산의 판매가 부진하거나 대규모 영업손실 및 순손실이 발생하는 경우에는 매입채무와 단기차입금이 충분히 상환되지 못할 수도 있습니다.
또한, 당사는 유동성차입금에 대한 의존도가 높은 편입니다. 당사는 대규모의 생산설비를 보유한 제조업체인만큼 장기성 자본에 기반한 재무구조를 확보할 필요가 있으나, 2016년 3분기 기준 유동성차입금 58,048백만원으로 전체 차입금 대비 77.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 2015년 연말 역시 총차입금 중 유동성 차입금의 비중이 약 68.0%를 기록하며 유동성 차입금에 대한 높은 의존도를 보여줍니다. 따라서 향후 영업성과 부진, 재무구조 악화 등으로 인해 당사의 신용도가 하락할 경우, 유동성차입금의 만기연장이나 만기상환이 어려워질 수 있으며, 이는 당사의 재무안정성과 수익성을 해하는 요인이 될 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
[유상증자로 인한 재무구조 변화] |
(단위: 백만원, %, %p) |
구 분 |
2016년 3분기 |
증자효과 |
유상증자 후 |
---|---|---|---|
자산총계 |
133,630 |
23,500 | 157,130 |
부채총계 |
88,670 |
- |
88,670 |
자본총계 |
44,961 |
23,500 | 68,461 |
유동비율 |
123.8% |
+31.5%p | 155.3% |
부채비율 |
197.2% |
-67.7%p | 129.5% |
총차입금 |
74,483 |
- |
74,483 |
차입금의존도 |
55.7% |
-8.3%p | 47.4% |
본 유상증자로 인한 자본증가로, 증자가 마무리되는 시점 당사의 부채비율은 2016년 3분기 대비 67.7%p 하락한 129.5%를 기록할 것으로 예상되며, 본 증자 대금을 통한 차입금 상환 규모에 따라서 추가적인 부채비율의 감소도 기대되고 있는 상황입니다. 당사의 유동비율 역시 123.8%에서 31.5%p 증가한 155.3%를 기록할 것으로 예상되고 차입금 의존도 또한 약 8.3%p 감소하면서 본 증자를 통해 당사의 전반적인 재무 안정성이 회복할 것으로 전망됩니다. 그러나 추가 차입이 발생하거나 당사의 영업실적 부진으로 인해 유동성이 악화될 경우 당사의 재무구조가 열위해질 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
2016년 3분기부터 2018년까지 당사의 자금수지 계획은 아래와 같습니다.
[하단의 자금수지계획에 대한 유의사항] |
---|
하단의 내용은 증권신고서 제출 전일 현재 시점에서의 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것입니다. 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것입니다. |
[향후 자금수지계획] |
(단위: 백만원) |
구분 |
2016년 |
2017년 |
2017년 |
2017년 |
2018년 |
||
---|---|---|---|---|---|---|---|
영업 |
(a)수입 |
매출대금 |
86,000 | 90,000 | 90,000 | 180,000 | 368,000 |
기타 |
54 | 54 | 54 | 108 | 216 | ||
계 |
86,054 | 90,054 | 90,054 | 180,108 | 368,216 | ||
(b)지출 |
원재료 구입 |
79,200 | 81,500 | 81,500 | 163,000 | 336,000 | |
노무비 |
2,100 | 2,200 | 2,200 | 4,400 | 9,200 | ||
제조경비 |
2,700 | 2,700 | 2,700 | 5,400 | 10,800 | ||
판매관리비 |
1,200 | 1,200 | 1,200 | 2,400 | 4,800 | ||
기타 |
50 | 50 | 50 | 100 | 200 | ||
계 |
85,250 | 87,650 | 87,650 | 175,300 | 361,000 | ||
영업수지(= (a)-(b)) |
804 | 2,404 | 2,404 | 4,808 | 7,216 | ||
투자 |
(c)수입 |
자산매각 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
금융상품만기 |
0 | 1,700 | 1,200 | 3,600 | 750 | ||
기타 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
계 |
0 | 1,700 | 1,200 | 3,600 | 750 | ||
(d)지출 |
금융상품투자 |
1,650 | 1,650 | 1,650 | 3,300 | 6,600 | |
유형자산취득 |
200 | 200 | 200 | 400 | 800 | ||
기타 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
계 |
1,850 | 1,850 | 1,850 | 3,700 | 7,400 | ||
투자수지(= (c)-(d)) |
-1850 | -150 | -650 | -100 | -6650 | ||
재무 |
(e)수입 |
유상증자 |
0 | 23,500 | 0 | 0 | 0 |
차입금 조달 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
기타 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
계 |
0 | 23,500 | 0 | 0 | 0 | ||
(f)지출 |
차입금 상환 |
316 | 15,316 | 316 | 632 | 1,264 | |
이자비용 |
850 | 700 | 700 | 700 | 700 | ||
CB, BW상환 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
기타 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
계 |
1,166 | 16,016 | 1,016 | 1,332 | 1,964 | ||
재무수지(= (e)-(f)) |
-1,166 | 7,484 | -1,016 | -1,332 | -1,964 | ||
기초자금 |
2,445 | 233 | 9,971 | 10,709 | 14,085 | ||
기말자금 |
233 | 9,971 | 10,709 | 14,085 | 12,687 |
주) 자금수지 계획은 예측정보로서 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있음
(자료: 당사 제공 자료)
[자금수지 추정 근거] |
구분 | 내 용 |
---|---|
영업 현금 흐름 |
1) 매출액상승율 매년 3%증가 반영 2) 원재료상승율 매년 3%증가 반영 3) 물가상승율 5%증가 반영 4) 월말 미수금 200억 반영 5) 업계 내 경쟁업체의 도산 등으로 경쟁업체 물량이 당사로 유입되어 판매량이 상승될 것으로 판단됨. |
투자 현금 흐름 |
1)정기적금 불입(5.5억/월) |
재무 현금 흐름 |
1)유상증자 235억원 2)이자비용절감(0.5억/월) |
주) 자금수지 계획은 예측정보로서 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있음 (출처: 당사 제시 자료) |
상기 자금수지계획은 당사의 미래 전망에 따른 계획일 뿐, 당사의 향후 영업성과가 부진하거나 본 유상증자를 포함한 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않을 경우 자금 유입에 차질이 생길 수 있습니다. 이에 따라 목표로 하고 있는 차입금의 상환 스케줄 역시 이행되지 않을 위험이 존재합니다.
마. 차입금 관련 위험
2016년 3분기 기준 당사의 총 차입금은 약 74,483백만원이며, 2016년 3분기 말 기준 약 55.7%의 차입금의존도와 197.2%의 부채비율을 기록하였습니다. 당사의 최근 3년간 차입금 의존도는 2013년 53.3%, 2014년 51.3%, 2015년 52.4%로 소폭의 변동세를 보이며 전반적으로 높은 수치를 기록하고 있습니다. 특히 2015년의 경우에는 당시 연결기업인 (주)코스모링크의 일부 지분매각 및 연결제외 등으로 인해 약 98억의 차입금이 감소했음에도 불구하고, 당사의 영업이익이 크게 하락하여 오히려 전년대비 1.1%p 상승한 차입금 의존도를 시현한 바 있습니다. 당사가 2016년 3분기를 기준으로 보유하고 있는 단기성차입금은 약 58,048백만원이고, 현금 및 현금성 자산과 단기금융상품의 경우에는 그 보유액이 약 7,545백만원에 그쳐 상당 규모의 단기차입금이 차환되지 못할 가능성이 존재한다고 판단됩니다. 또한 당사의 예상 영업현금창출 규모를 감안한다면 실질적인 단기상환 부담이 증가할 것으로 사료되고, 향후 동가격 변동과 같은 운전자금의 급격한 증가 등에 따라 차입금 규모가 변동할 가능성이 있으며 이는 당사의 재무구조에 추가적인 부담이 될 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
[차입금 및 차입금 의존도] |
(단위: %, 백만원) |
구 분 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 |
2016년 3분기 |
---|---|---|---|---|---|
차입금 |
91,631 |
75,505 |
63,498 |
98,710 |
74,483 |
차입금 의존도 |
53.3% |
51.3% |
52.4% |
54.0% |
55.7% |
(자료: 당사 정기보고서)
2016년 3분기 말 기준 당사의 총 차입금은 약 74,483백만원이며, 약 55.7% 수준의 차입금의존도를 보이고 있습니다. 당사의 차입금 의존도는 2013년 53.3%, 2014년 51.3%, 2015년 52.4%로 소폭의 변동을 보이고 있으며, 특히 2015년에는 당시 연결기업인 (주)코스모링크의 연결제외로 인해 약 98억의 차입금이 감소했음에도 불구하고 영업이익 규모가 크게 하락하여 차입금 의존도는 오히려 51.3%에서 52.4%로 증가하며 약 1.1%p 상승하는 모습을 보였습니다.
당사가 2016년 3분기 기준으로 보유하고 있는 단기성차입금은 약 58,048백만원이고, 현금 및 현금성 자산과 단기금융상품의 경우에는 그 보유액이 약 7,545백만원에 그치는 수준으로, 상당 규모의 단기차입금이 차환되지 못할 가능성이 존재합니다. 향후 동가격 변동과 같은 운전자금의 급격한 증가 등에 따라 차입금 규모가 변동할 가능성이 있으며 이는 당사의 재무구조에 추가적인 부담이 될 수 있습니다
아래는 당사가 2016년 3분기 말 기준 보유하고 있는 은행 차입금 현황입니다. 차입처는 신용보증기금, 국내은행 그리고 캐피탈 등이며 연평균 이자율은 약 3.7%입니다.
[신고서 제출일 기준 은행 차입금 현황] |
(단위: 백만원) |
구 분 |
차입처 |
최장 만기일 |
연이자율(%) |
한도 |
실행액 |
담보 | 채권최고액 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
대환대출 |
신용보증기금 |
2030-11-30 |
3.00 |
18,012 |
18,012 |
토지 및 건물 외 | 1,000 |
일반대 |
신한은행 |
2017-10-23 |
4.06 |
2,000 |
2,000 |
29,500 | |
구매자금 |
신한은행 |
2017-04-23 |
3.62 |
11,000 |
10,959 |
||
구매자금 |
KEB하나은행 |
2016-12-31 |
3.74 |
4,000 |
3,998 |
6,500 | |
일반대 |
KEB하나은행 |
2017-03-15 |
2.91 |
5,000 |
5,000 |
||
일반대 |
대구은행 |
2017-06-05 |
4.00 |
3,500 |
3,500 |
5,000 | |
구매자금 |
기업은행 |
2016-12-11 |
3.46 |
5,100 |
5,085 |
8,400 | |
유산스 |
기업은행 |
2017-05-11 |
3.00 |
4,933 |
3,613 |
||
구매자금 |
농협은행 |
2017-09-21 |
3.58 |
12,000 |
11,941 |
- | - |
일반대 |
IBK캐피탈 |
2017-09-13 |
4.80 |
2,500 |
2,500 |
- | - |
일반대 |
경남은행 |
2017-03-11 |
4.26 |
4,700 |
4,700 |
- | - |
차입금 계 |
- | - | 72,745 | 71,308 | - | 50,400 |
주) 추가적으로 신한은행에 자기주식 124,352주 담보제공 존재 (자료: 당사 제시자료) |
당사는 본 유상증자를 통하여 현재 보유하고 있는 일부 차입금을 상환할 계획을 가지고 있으며 차입금 상환에 관한 자세한 내용은 아래와 같습니다.
[차입금 상환계획] |
(단위: 백만원) |
구분 | 2016년 4분기 | 2017년 1분기 | 2017년 2분기 | 2017년 3분기 | 2017년 4분기 |
---|---|---|---|---|---|
상환 | - | 15,320 | 320 | 320 | 320 |
추가차입 | - | - | - | - | - |
순 상환 | - | 15,320 | 320 | 320 | 320 |
기초 잔액 | 71,308 | 71,308 | 55,988 | 55,668 | 55,348 |
기말 잔액 | 71,308 | 55,988 | 55,668 | 55,348 | 55,028 |
주1) 매 분기별 320백만원 상환은 신용보증기금 차입금 관련 상환임 주2) 2017년 1분기 상환 15,000백만원은 아래표를 참고 주3) 차입금 상환계획은 본 유상증자를 포함한 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않거나 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있음 (자료: 당사 제시자료) |
[유상증자 대금을 활용한 은행차입금 상환계획] |
(단위: 백만원, %) |
상환시기 |
차입처 |
차입종류 |
이자율 |
상환금액 |
만기일 |
비고 |
---|---|---|---|---|---|---|
2017년 03월 |
KEB하나은행 |
단기차입금 |
2.91% |
5,000 |
2017-03-15 |
만기상환 |
2017년 03월 |
경남은행 |
단기차입금 |
4.26% |
4,700 |
2017-03-11 |
만기상환 |
2017년 03월 |
IBK캐피탈 |
단기차입금 |
4.80% |
2,500 |
2017-09-13 |
만기상환 |
2017년 03월 |
신한은행 |
단기차입금 |
4.06% |
2,000 |
2017-10-23 |
조기상환 |
2017년 03월 |
신용보증기금 |
장기차입금 |
3.00% |
800 |
2030-11-30 |
조기상환 |
합 계 |
15,000 |
- |
주1) 상기 차입금 상환계획은 목표 상환시기를 순서로 한 것이므로 우선순위와 무관함 주2) 차입금 상환계획은 본 유상증자를 포함한 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않거나 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있음 (자료: 당사 제시자료) |
신고서 제출일 기준 당사의 은행차입금 잔액은 71,308백만원이며, 이 중 약 15,000백만원을 본 유상증자를 통해 상환할 계획입니다. 당사는 단기차입금 위주의 상환을 통해 유동성을 확보할 예정이며, 재무구조를 개선하고 이자비용도 감소시킬 예정입니다.
신용보증기금 제공 장기차입금의 경우, 만기가 도래하기 전 14년 동안 매년 12억 수준의 차입금을 상환하는 약정을 체결함으로써 향후 상환에 대한 부담이나 압박은 없을 것으로 사료됩니다. 또한 신한은행과 기업은행 등에게 제공받은 은행 차입금에 대해서는 담보(토지, 건물, 기계장치, 자기주식 등)를 제공하고 있습니다. 이에 따라 향후 당사의 실적 부진 및 재무안정성 악화로 인해 차입금 상환역량이 저하될 경우 담보 자산을 금융기관에 제공해야 되는 위험이 발생할 수 있습니다.
당사의 재무안정성에 대한 지표는 본 유상증자 이후에도 변동될 수 있으며, 유상증자 이후 재무구조 변화 내역은 아래와 같습니다.
[유상증자로 인한 차입금 및 차입금의존도 변화] |
(단위: 백만원, %, %p) |
구 분 |
2016년 3분기 |
증자효과 |
유상증자 후 |
---|---|---|---|
총차입금 |
74,483 |
- |
74,483 |
차입금의존도 |
55.7% |
-8.3%p |
47.4% |
당사의 차입금의존도는 2016년 3분기 기준 55.7%에서 유상증자 직후에 47.4%까지 감소합니다. 하지만 증자대금을 향후 시설자금 및 차입금 상환 등의 재원으로 활용할 계획이기 때문에 상기 재무구조 및 안정성 지표는 단기간 내 변화될 수 있습니다. 당사는 약 15,000백만원의 증자대금을 차입금 상환에 사용할 계획을 보유하고 있으나 외부상황에 따라 자금의 상세 사용내역은 언제든지 변경될 위험이 존재합니다. 아울러 향후 당사의 영업실적이 부진하거나 유동성 악화로 인해 유동성차입금의 만기연장 또는 만기상환이 어려워질 경우 당사의 재무구조는 열위해질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
바. 파생상품 거래의 위험
당사는 원자재 가격과 환율 변동 등의 위험을 회피하기 위하여 상품선물계약, 통화선도계약의 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 특히 당사가 영위하는 동ROD제조 사업의 주요 원재료인 전기동의 LME가격 변동 위험을 헷지하기 위하여 전기동에 대한 선물계약을 체결하고 있으며, 주요 원재료인 전기동 가격이 해외 원자재 시장에 따라 결정되고 원재료 매입액의 약 60%가 수입으로 이루어져 있는 현 상황에 맞춰 환율 변동성에 의한 위험을 회피할 목적으로 sell 포지션의 통화선도거래를 실행하고 있습니다. 동선물계약과 통화선도계약을 통하여 당사는 구매시점과 판매시점 사이에 발생하는 대다수의 동선물 가격 및 환율변동의 위험에 대비할 수 있으나, 모든 재고에 대하여 100% 헷지할 수 있는 것은 아니므로, 동선물 가격 및 환율이 급격하게 변할 경우 당사의 손익변동 또한 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. |
당사는 원자재 및 상품 가격과 환율 변동 등의 위험을 회피하기 위하여 상품선물계약, 통화선도계약 등의 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 당사는 매월 결산 후 변동하는 노출 규모에 맞게 대외 헷지를 점검하여 조정하고 있으며, 해당 내용은 경영진의 내부 승인을 통해 관리되고 있습니다. 주요 원재료인 전기동 가격이 LME시세에 따라 결정됨에 따라 원자재 및 상품 가격변동 위험을 헷지하기 위하여 전기동에 대한 선물계약을 체결하고 있으며, 원재료 매입의 약 60% 가 수입으로 이루어진 당사의 상황에 맞춰 환율 변동성에 의한 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 또한 실행하고 있습니다.
당사의 경우 매출거래를 위험회피대상거래로 판단할 수 있는지 여부가 위험회피회계 해당여부 판단에 가장 중요한 기준이 됩니다. 매출은 고정적인 거래처가 어느 정도 정해져 있기 때문에 비교적 정확하게 예측되며 매월 임원회의를 통하여 문서화 되고 있습니다. 또한 당사 영업팀에서 예상한 매출 규모에 따라 자재 구매, 재고 보유 등을 결정하기 때문에 이러한 예측치의 발생가능성은 높다고 판단합니다.
하지만 이 예측치가 위험회피대상거래가 되기 위해서는 일정 기간 총 매출 거래가 아닌, 위험회피수단과 직접 연관된 위험회피대상 거래가 구체적으로 식별되고 문서화되어야 합니다. 당사의 원재료 구입 비중은 수입 65%, 국내구입 35% 정도인데 구매방식에 따라 매출거래에 차별이 발생하지 않기 때문에 비율이 바뀐다고 하더라도 매출에 영향은 없습니다. 그렇기 때문에 특정 기간 동안 예상거래를 식별할 수 있다고 하더라도 위험회피수단인 선물거래와 구체적으로 관련 된 예상거래를 식별할 수 없고, 또한 구체적으로 관련 된 예상거래를 특정할 수 없기 때문에 예상거래가 발생할 가능성이 높은 일자도 특정할 수 없습니다. 따라서 당사의 선물거래는 위험회피회계에 해당하지 않는다고 판단되며 해당 거래 손익은 영업외손익으로 인식하게 되었습니다.
당사의 동선물 헷지는 원재료의 운송이 늦어지거나 시장의 수급상황에 따라 제품의 판매가 늦춰지는 경우, 원재료의 구매시점(원재료 매입 가격)과 판매시점(제품 판매 가격)의 차이에 따른 손실을 방지하기 위한 수단으로, 원재료를 구매하는 시점에 구매한 물량 전체에 대해 LME 동선물 매도를 통해 헷지를 진행하고 있습니다. 이를 통해 동사는 구매시점과 판매시점 사이에 발생하는 대다수의 동선물 가격변동의 위험에 대비할 수 있으나, 모든 재고에 대한 동선물 가격을 100% 헷지할 수 있는 것은 아니므로 급격한 동선물 가격변동에 의해 당사의 손익이 악화될 위험이 존재합니다. 실제로 2015년 초에 급격한 LME가격 하락으로 인해 일부 재고에 대해서 손실이 발생한 바 있으며 관련 내용은 '사업위험: 마. 원재료 가격변동 및 환율변동의 위험'에 상세히 기재하였습니다.
당사는 또한 주요 원재료인 전기동 가격이 해외원자재 시장에 따라 결정되고 원재료 매입액의 약 60%가 수입으로 이루어져 있는 현 상황에 맞춰 환율 변동성에 의한 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래를 실행하고 있습니다
최근 3년 간 당사의 파생상품 거래 손익내역은 다음과 같습니다.
[동선물 및 통화선도거래 손익내역] |
(단위: 백만원) |
구분 |
2013년 |
2014년 |
2015년 |
2015년 3분기 | 2016년 3분기 |
---|---|---|---|---|---|
선물거래이익 |
6,916 |
7,675 |
10,686 |
8,309 | 4,783 |
선물거래평가이익 |
451 |
185 |
87 |
242 | 242 |
통화선도거래이익 |
53 |
123 |
- |
134 | 311 |
통화선도거래평가이익 |
0 |
96 |
- |
- | - |
소 계 | 7,420 | 8,079 | 10,773 | 8,685 | 5,336 |
선물거래손실 |
4,353 |
4,660 |
8,116 |
7,603 | 3,729 |
선물거래평가손실 |
144 |
143 |
411 |
167 | 641 |
통화선도거래손실 |
37 |
832 |
35 |
30 | 94 |
통화선도거래평가손실 |
37 |
832 |
- |
- | - |
소 계 | 4,571 | 6,467 | 8,562 | 7,800 | 4,464 |
합 계 | 2,849 | 1,612 | 2,211 | 885 | 872 |
(자료: 당사 정기보고서)
당사의 동선물계약은 재고에 대한 헷지로 이루어지므로 일반적으로 Short포지션으로 구성됩니다. 앞서 살펴본 바('사업위험: 다. 전선산업의 위험' 참고)와 같이 LME전기동 가격은 2013년부터 지속적으로 감소추세에 있었기에 동선물계약과 관련해서는 최근 3년간 양(+)의 손익을 인식해 왔습니다. 실제로 동선물계약과 관련하여 당기 손익으로 인식한 금액은 2013년 ~ 2015년 각각 2,870백만원 3,057백만원, 2,246백만원입니다. 또한 2015년 3분기와 2016년 3분기의 동선물계약과 관련하여 당기 손익으로 인식한 금액은 각각 781백만원, 655백만원입니다.
당사는 또한 외화표시 매입계약관련 환율변동위험을 헷지하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 2013년 ~ 2015년 기준 해당 통화선도계약과 관련하여 당기 손익으로 인식한 금액은 각각 -21백만원, -1,445백만원, -35백만원이며, 2015년 3분기와 2016년 3분기의 통화선도계약과 관련하여 당기 손익으로 인식한 금액은 각각 104백만원, 217백만원입니다.
이처럼 당사는 손익변동성을 줄이기 위해 적극적으로 헷지를 하고 있고, 동선물계약과 통화선도계약을 통하여 당사는 구매시점과 판매시점 사이에 발생하는 대다수의 동선물 가격 및 환율변동의 위험에 대비하고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 모든 재고에 대하여 100% 헷지할 수 있는 것은 아니므로, 동선물 가격 및 환율이 급격하게 변할 경우 당사의 손익변동 또한 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
사. 매출처 및 매출처 분산의 위험
당사의 매출처는 매우 다변화되어 있습니다. 상위 10개 매출처의 2016년 3분기 기준 매출비중은 약 60.2%이며, 가장 많은 매출액을 기록하고 있는 (주)코스모링크의 매출 비중은 전체 매출 대비 10.8%에 불과합니다. 당사의 매출처들이 분산되어 있어 매출처 쏠림 현상에 따른 매출채권 회수의 위험은 제한적이나, 산업 자체의 성장 둔화 및 수익성 악화가 발생하여 매출처들의 동시 부실화가 진행되는 경우에는 당사의 매출채권 회수 역시 부정적인 영향을 받을 수 밖에 없습니다. 또한 당사의 주요매출처는 대원전선, 코스모링크, 모보, 고려전선, 대신전선 등의 중소전선업체로 이루어져있습니다. 다수의 중소전선업체는 대기업 경쟁사들에 비해 시장점유율이 미미하고 교섭력이 상대적으로 약하기 때문에 사업기반 보장이 어려운 상황에 있습니다. 실제로 지난 2012년, 당사 매출처 (주)씨유메탈이 부도가 나면서 당사는 부도어음 59억 가운데 약 56억을 대손충당금으로 설정하였으며, 2014년에는 씨앤에이메탈(주)를 비롯한 거래처의 부실 등으로 인해 결국 대손상각비 35.5억원 규모의 손실을 입은 바 있습니다. 투자자분들께서는 당사의 매출처가 중소전선업체로 이루어져있고, 다수의 중소전선업체는 미미한 시장점유율과 약한 교섭력으로 인해 사업기반 보장이 어려운 상황이며 이는 당사의 실적에 유의미한 영향을 미칠 가능성이 있음을 유념하시기 바랍니다. |
[2016년 3분기 상위 10개 매출처별 매출 구성] |
(단위: 백만원, %) |
순위 |
매출처 |
매출액 |
비율 |
상장여부 |
---|---|---|---|---|
1 | 코스모링크 | 28,156 | 10.8% | 비상장 |
2 | 대원전선 | 25,275 | 9.7% | 상장 |
3 | 대신전선 | 20,065 | 7.7% | 비상장 |
4 | 고려전선 | 18,379 | 7.0% | 비상장 |
5 | 모보 | 17,243 | 6.6% | 비상장 |
6 | 대명전선 | 10,841 | 4.1% | 비상장 |
7 | 디에이치산전 | 10,355 | 4.0% | 비상장 |
8 | 한미전선 | 9,455 | 3.6% | 비상장 |
9 | 화성전선 | 9,426 | 3.6% | 비상장 |
10 | 대륭전선 | 8,237 | 3.2% | 비상장 |
상위 10개 매출처 매출액 |
157,431 | 60.2% | 비상장 | |
전체매출액 |
261,428 | 100.0% | - |
(자료: 당사 제공 자료)
당사의 매출처는 매우 다변화되어 있으며 주요 매출처는 코스모링크, 대원전선, 대신전선, 고려전선, 모보 등으로 중소전선업체가 주를 이루고 있습니다. 상위 10개 매출처의 2016년 3분기 매출비중은 약 60.2%이며, 가장 많은 매출액을 기록하고 있는 매출처인 코스모링크의 매출액은 2016년 3분기 기준 약 28,156백만원으로 전체 매출 대비 10.8%에 불과합니다. 당사 매출액의 10% 이상 비중을 차지하는 매출처는 코스모링크 한 곳이며, 당사는 또한 상기 표에 명시된 10개의 매출처 이외에도 약 30개 이상의 매출처를 보유하고 있는바, 단일 매출처에 대한 의존도는 낮은 수준으로 사료됩니다.
이와 같은 매출처의 다변화는 특정한 소수 거래처의 실적 변동성에 대해서도 당사의 사업 안정성을 유지할 수 있는 영업 환경을 제공합니다. 당사의 매출처들이 분산되어 있어 매출처 쏠림 현상에 따른 매출채권 회수의 위험이 제한적이기 때문입니다. 그럼에도 불구하고, 산업 자체의 성장이 둔화되거나 수익성이 악화되어 매출처들의 부실화가 동시에 진행되는 경우, 다수의 매출처에 대한 매출채권 회수가 보다 어려워질 가능성이 존재합니다.
또한 당사의 주요매출처는 코스모링크, 대원전선, 대신전선, 고려전선, 모보 등의 중소전선업체로 이루어져있습니다. 다수의 중소전선업체는 대기업 경쟁사들에 비해 시장점유율이 미미하고, 상대적으로 낮은 교섭력을 갖기 때문에 그 사업기반의 보장이 어려운 상황입니다. 실제로 당사의 매출처 중 한 곳이었던 (주)씨유메탈은 2012년 부도가 났으며, 이로 인하여 당사는 부도어음 59억 원 가운데 56억 원을 대손충당금으로 설정한 바 있습니다. 약 56억원 규모의 대규모 대손충당금을 쌓게 되면서 당사는 당시 약 56억 원 규모의 당기순손실을 입었으며, 2014년에는 씨앤에이메탈(주)를 비롯한 거래처의 부실 등으로 인해 약 35.5억원 규모의 대손상각비를 인식하면서 전년도 대비 약 66% 증가한 13,386백만원의 판매관리비를 기록하였습니다. 이는 결과적으로 당사의 영업이익을 악화시키는 결과를 낳았고 전반적인 수익성을 악화시켰습니다.
당사의 매출처는 대부분 중소전선업체로 이루어져 있기 때문에 향후 매출처의 재무불안과 부도가 또 다시 발생할 수도 있는 위험이 존재합니다. 또한 산업 자체의 성장이 둔화되거나 수익성이 악화되어 매출처들의 부실화가 동시에 진행되는 경우, 다수의 매출처에 대한 매출채권 회수가 보다 어려워질 수 있고 이는 당사의 실적에 유의미한 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자분들께서는 투자 시 유념하시기 바랍니다.
아. 현금흐름 관련 위험
당사의 매입채무회전일은 2016년 3분기 기준 8.5일로 매우 짧으며, 이는 주요 원재료(동스크랩, 전기동)가 유사 현금성자산으로 취급되기 때문입니다. 따라서 업계 특성상 매우 짧은 매입채무회전일을 가질 수 밖에 없으며 일반적으로 공급자와의 교섭력은 약한 편입니다. 하지만 매출채권회전일의 경우에는 2016년 3분기 기준 46.5일로 일반적인 제조업 기준으로는 준수한 편이나 매입채무회전일과 비교했을 시에는 상당히 긴 편입니다. 따라서 당사는 매출채권 회수와 관련하여 예기치 못한 지연이나 부실이 발생할 경우 현금 유동성에 치명적일 수 있고, 유동성관리에 매우 주의해야 합니다. 또한 당사의 사업구조상 주요 최종 매출처가 변동성이 큰 국내 건설업계임을 고려할 경우, 향후 당사의 현금흐름에 변화가 발생할 가능성은 높은 편입니다. 당사의 사업구조상 부정적인 산업환경, 경쟁제품 또는 원재료 가격 급변 등으로 인해 수익이 줄어들거나 주요 매출처의 부실이 발생할 경우, 회사 전체의 영업현금흐름은 급격하게 악화될 수 있습니다. 더 나아가 영업현금흐름의 악화는 이자비용 부담 증가 등을 야기시켜 당사의 재무안정성과 수익성에도 악영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. |
당사의 전반적인 현금흐름은 아래와 같습니다.
[요약 현금흐름표] |
(단위 : 백만원) |
2013년 | 2014년 | 2015년 | 2015년 3분기 | 2016년 3분기 | |
---|---|---|---|---|---|
영업활동으로 인한 현금흐름 | 12,488 | 21,056 | 8,373 | -3,863 | -6,050 |
당기순이익 | 15,325 | -9,057 | -12,718 | -5,250 | 1,824 |
운전자본의 조정 | 7,157 | 21,017 | 6,356 | -2,675 | -10,354 |
비현금항목의 조정 | -3,899 | 13,613 | 18,148 | 6,899 | 4,600 |
이자수취 및 지급 | -5,995 | -4,587 | -3,419 | -2,877 | -1,939 |
법인세의환급(지급) 및 기타 | -100 | 72 | 7 | 39 | -181 |
투자활동으로 인한 현금흐름 | -13,323 | -5,076 | 5,788 | -4,248 | -3,032 |
투자활동으로 인한 현금유입액 | 19,540 | 15,680 | 19,897 | 4,055 | 5,557 |
금융상품의 감소 | 6,805 | 8,938 | 11,539 | 2,703 | 5,275 |
매도가능금융자산의 처분 | 9,236 | 0 | 0 | 0 | 0 |
대여금의 감소 | 1,628 | 4,040 | 170 | 77 | 65 |
장기성보증금의 증가 | 497 | 854 | 0 | 166 | 130 |
관계회사 주식의 처분 주) | 40 | 0 | 7,000 | 0 | 0 |
보증금의 감소 | 388 | 985 | 741 | 734 | 0 |
당기손익인식금융자산의 감소 | 412 | 451 | 185 | 185 | 87 |
기타 | 535 | 413 | 262 | 191 | 0 |
투자활동으로 인한 현금유출액 | -32,863 | -20,756 | -14,109 | -8,303 | -8,589 |
금융상품의 증가 | -9,068 | -13,296 | -11,100 | -5,864 | -7,293 |
매도가능증권의 취득 | -9,000 | -68 | -32 | -32 | 0 |
유형자산의 취득 | -2,544 | -3,479 | -2,702 | -1,910 | -895 |
장기성보증금의 감소 | -270 | -806 | 0 | -30 | -161 |
대여금의 증가 | -3,169 | -1,813 | -135 | -242 | -70 |
보증금의 증가 | -840 | -855 | -140 | -226 | 0 |
종속회사 주식의 취득 주) | -7,969 | 0 | 0 | 0 | 0 |
기타 | -1 | -439 | 0 | 0 | -170 |
재무활동으로 인한 현금흐름 | 4,340 | -19,609 | -15,065 | 10,534 | 10,675 |
재무활동으로 인한 현금유입액 | 142,594 | 146,665 | 93,203 | 80,710 | 71,275 |
단기차입금의 차입 | 134,594 | 138,752 | 92,928 | 80,710 | 71,275 |
장기차입금의 차입 | 8,000 | 5,000 | 0 | 0 | 0 |
신주인수권 행사 | 0 | 2,500 | 0 | 0 | 0 |
재무활동으로 인한 현금유출액 | -138,254 | -166,273 | -108,268 | -70,177 | -60,600 |
단기차입금의 상환 | -124,990 | -152,134 | -98,889 | -62,729 | -59,652 |
장기성임대보증금의 감소 | 0 | -2,624 | -116 | 0 | 0 |
유동성장기차입금의 상환 | -13,264 | -11,500 | -9,264 | -7,448 | -948 |
기타 | 0 | 398 | 275 | 0 | 0 |
현금 및 현금성자산의 증가(감소) | 3,505 | -3,629 | -903 | 2,422 | 1,592 |
기초현금 및 현금성자산 | 2,767 | 6,271 | 2,642 | 2,642 | 853 |
환율변동효과 | -1 | 0 | 1 | 0 | 0 |
연결범위변동 | 0 | 0 | -887 | 0 | 0 |
기말현금 및 현금성자산 | 6,271 | 2,642 | 853 | 5,064 | 2,445 |
주) (주)코스모링크 취득 및 처분 (출처: 당사 정기보고서) |
당사의 영업현금흐름은 2013년 12,488백만원에서 2014년 21,056백만원으로 증가하였으나, 2015년에는 다시 하락하여 8,373백만원을 기록하였습니다. 특히 2014년과 2015년에는 당기순이익이 적자였음을 고려하면 준수한 영업현금흐름을 보였다고 할 수 있습니다. 하지만 2015년 3분기와 흑자를 기록하고 있는 2016년 3분기의 영업현금흐름은 모두 마이너스를 기록하고 있는데 이는 앞서 살펴본 연중/연말 효과('회사위험: 라. 재무안정성 저하의 위험'을 참고)의 영향이 크게 작용했기 때문입니다.
[운전자본의 조정] |
(단위 : 백만원) |
구 분 | 2015년 | 2015년 3분기 | 2016년 3분기 |
---|---|---|---|
매출채권의 감소(증가) | 4,405 | 2,297 | -2,200 |
재고자산의 감소(증가) | 1,725 | -6,028 | -7,419 |
매입채무의 감소(증가) | 639 | 1,677 | -265 |
기 타 | -413 | -621 | -470 |
합 계 | 6,356 | -2,675 | -10,354 |
(출처: 당사 정기보고서)
연중/연말 효과로 인해 연중에는 영업을 위한 재고를 확보해 두는 경향이 있어서 재고자산이 증가하는 경향이 있고, 이로인해 연중 영업현금흐름은 연말 영업현금흐름에 비해 부정적인 모습을 보입니다. 따라서 연말 재고자산의 판매가 부진하여 연중 증가한 매입채무와 단기차입금이 충분히 상환되지 못하거나 대규모 영업손실 및 순손실 발생으로 이익잉여금이 감소하는 경우 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
당사의 투자현금흐름은 2013년 (주)코스모링크 지분 취득(종속회사 주식의 취득)에 따라 -13,323백만원을 기록하였고, 2015년에는 (주)코스모링크 지분 일부매각(관계회사 주식의 처분)에 따라 5,788백만원을 기록하였습니다. 이러한 (주)코스모링크의 취득과 매각을 제외하면 전반적으로 투자현금흐름은 안정적인 모습을 보여주고 있습니다.
[영업사이클 및 현금회수사이클] |
(단위 : 백만원, 회, 일) |
구분 | 2013년 | 2014년 | 2015년 | 2015년 3분기 | 2016년 3분기 |
---|---|---|---|---|---|
매입채무 | 18,786 | 12,162 | 8,031 | 18,649 | 7,860 |
재고자산 | 49,826 | 32,759 | 22,978 | 38,787 | 30,398 |
매출채권 | 81,173 | 66,517 | 43,489 | 67,580 | 45,361 |
매입채무회전율(회) | 37.5 | 30.6 | 44.7 | 29.4 | 42.8 |
매입채무회전일(일) | 9.7 | 11.9 | 8.2 | 12.4 | 8.5 |
재고자산회전율(회) | 12.7 | 11.5 | 16.2 | 12.7 | 12.7 |
재고자산회전일(일) | 28.7 | 31.8 | 22.5 | 28.8 | 28.7 |
매출채권회전율(회) | 7.8 | 6.5 | 8.3 | 6.8 | 7.8 |
매출채권회전일(일) | 46.9 | 56.1 | 43.9 | 53.5 | 46.5 |
영업사이클(일) | 75.6 | 87.9 | 66.4 | 82.3 | 75.2 |
현금회수사이클(일) | 65.8 | 76.0 | 58.2 | 69.9 | 66.7 |
주1) 영업사이클 = 재고자산회전일 + 매출채권회전일 주2) 현금회수사이클 = 재고자산회전일 + 매출채권회전일 - 매입채무회전일 주3) 3분기 기준 회전율 산정 시 연간화한 매출 및 매출원가를 활용 (출처: 당사 정기보고서 및 제시 자료) |
당사의 주요 활동성 지표를 통해 현금회수 흐름을 보면 현금흐름과 관련된 영업활동성은 일정 수준을 유지하고 있음을 확인해볼 수 있습니다. 당사의 매입채무회전일은 2016년 3분기 기준 8.5일로 매우 짧으며, 이는 주요 원재료(동스크랩, 전기동)가 유사 현금성자산으로 취급되기 때문입니다. 따라서 업계 특성상 매우 짧은 매입채무회전일을 가질 수 밖에 없으며 일반적으로 공급자와의 교섭력은 약한 편입니다.
하지만 매출채권회전일의 경우에는 2016년 3분기 기준 46.5일로 일반적인 제조업 기준으로는 준수한 편이나 매입채무회전일과 비교했을 시에는 상당히 긴 편입니다. 따라서 당사는 매출채권 회수와 관련하여 예기치 못한 지연이나 부실이 발생할 경우 현금 유동성에 치명적일 수 있고, 유동성관리에 매우 주의해야 합니다.
2013년부터 현재까지 당사의 영업현금흐름 및 활동성은 긍정적이지는 않으나 일정 수준을 유지하며 안정적인 흐름을 보여주고 있는 상황입니다. 하지만 당사의 사업구조상 주요 최종 매출처가 변동성이 큰 국내 건설업계임을 고려할 경우, 향후 당사의 현금흐름에 변화가 발생할 가능성은 높은 편입니다. 당사의 사업구조상 부정적인 산업환경, 경쟁제품 또는 원재료 가격 급변 등으로 인해 수익이 줄어들거나 주요 매출처의 부실이 발생할 경우, 회사 전체의 영업현금흐름은 급격하게 악화될 수 있습니다. 더 나아가 영업현금흐름의 악화는 이자비용 부담 증가 등을 야기시켜 당사의 재무안정성과 수익성에도 악영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
자. 특수관계자 거래 및 우발채무 관련 위험
박한상 대표이사와 박유상 이사는 당사의 임원이자 특수관계자의 임원을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 당사에 불리한 경영 방침이 발생하거나, 유사시 특수관계인에 대한 자금 지원 등이 이루어질 가능성이 있습니다. 아울러 당사는 특수관계자에 대여금을 지급한 바 있으며, 대여금을 지급받은 특수관계자 중에 (주)코스모링크는 순적자를 실현하고 있습니다. 특수관계자의 재무상태 및 상환능력을 고려 시 해당 금액이 손실처리될 가능성도 존재합니다. 대여금 손실처리는 기타대손상각비로 인식되며 당사의 순이익에 직접적인 영향을 미치는 요소로 수익성 악화의 요인이 될 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. |
당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 당사의 주요 임원 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.
[주요 임원 계열회사 겸직 현황] |
겸직 임원 | 겸직 회사 | |||
---|---|---|---|---|
성 명 | 직 위 | 회사명 | 직 위 | 상근여부 |
박한상 | 대표이사 | (주)코스모링크 | 대표이사 | 상근 |
(주)갑을건설 | 대표이사 | 상근 | ||
박유상 | 이사 | (주)동국실업 | 대표이사 | 상근 |
(주)동양철관 | 대표이사 | 상근 |
(출처: 당사 제시 자료) |
박한상 대표이사와 박유상 부회장은 당사의 임원이자 특수관계자의 임원을 겸직하고 있습니다. 이로 인하여 특수관계사 집단의 효율적인 경영 전략과 융합적 장기 성장 계획을 꿰할 수 있는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 기대와 달리 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 당사에 불리한 경영 방침이 발생하거나, 유사시 특수관계인에 대한 자금 지원 등이 이루어질 가능성이 있습니다. 이런 문제가 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있습니다.
본 신고서 작성기준일 현재 당사는 (주)갑을상사를 대표로 하는 기업집단에 포함되어 있으며, 당사를 포함한 계열회사는 26개사이며「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "공정거래법")상의 출자총액제한기업집단 또는 상호출자제한기업집단에 해당되지 않습니다.
당사는 갑을상사그룹에 속한 회사로서 당사를 포함해 20개의 국내법인과 6개의 해외법인 총 26개의 계열회사가 있습니다.
구분 | 국내외 | 회 사 |
---|---|---|
상장 | 국내(3) | 갑을메탈(주), 동국실업(주), 동양철관(주) |
비상장 |
국내 (17) |
갑을합섬(주), 동국화공(주), (주)케이비텍, 갑을오토텍(주), 갑을건설(주), (주)국인산업, 갑을산업개발(주), (주)에이스텍, 정무산업(주), (주)동국하이텍, (주)모드멘, 영일특수금속(주), 갑을상사(주),갑을장유병원, 갑을녹산병원, 갑을구미병원, (주)코스모링크 |
해외 (6) |
KB REMICON L.L.C, KBI JAPAN, KB CAMBODIA PLC, TAKANAWA PROPERTY, 염성동국기차배건유한공사, KDK |
(출처: 당사 정기보고서) |
그 중에 현재 당사의 특수관계자로 있는 회사는 총 12개사로 그 현황은 아래와 같습니다.
관계 | 회사명 |
---|---|
관계기업 | ㈜코스모링크 |
기타특수관계자 | 동국실업(주), 갑을오토텍(주), (주)국인산업,(주)모드멘,갑을건설㈜,갑을합섬㈜,케이비텍(주),갑을알로이(주),갑을구미병원,갑을장유병원,동양철관㈜ |
(출처: 당사 정기보고서) |
당사는 관계기업인 (주)코스모링크를 포함하여 총 12개 회사와 특수관계를 맺고 있습니다. 당사는 특수관계자와 자금거래가 이루어진 바 있으며, 이로 인해 향후 우발채무가 발생하거나 특수관계회사들의 영업환경 및 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 투자에 임할 때 이 점 유념하시기 바랍니다.
상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 제3항에 의하면 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사는 특수관계인과의 거래에 있어 이사회승인을 받아야 하는 규정이 있습니다. 당사의 경우 2016년 3분기 연결 기준 총 자산규모가 133,630백만원으로 동 조항에 해당되지 않아 위반 사항은 아닙니다.
향후 이해관계자와의 거래에 대해 내부통제규정이 제대로 준수되지 않을 경우, 상호간의 이해상충으로 인해 대표이사의 겸직회사와 당사 간의 부적절한 거래나 당사에 불리한 경영방침이 발생할 수 있음을 투자자분들께서는 유념하시기 바랍니다.
아래는 관계기업인 (주)코스모링크에 대한 재무정보입니다.
[코스모링크 2016년 3분기 요약 재무정보] |
(단위 : 백만원, %) |
피투자기업명 | 자산총액 | 부채총액 | 자 본 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 |
---|---|---|---|---|---|---|
코스모링크 | 48,355 | 33,487 | 14,867 | 77,281 | 154 | -51 |
(출처: 당사 정기보고서) |
2013년 3월, 당사는 전선 제조 및 판매사업을 영위하던 (주)코스모링크를 인수하였으나, 2015년12월 종속기업인 (주)코스모링크의 지분을 일부 매각함에 따라 지배력을 상실하여 연결범위에서 제외되고 관계기업이 되었습니다. (주)코스모링크는 2014년, 2015년 연속 적자를 기록하던 기업으로, 2016년 3분기 기준으로 아직 적자를 기록하고 있습니다. 이러한 (주)코스모링크의 부진은 당사의 손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. (주)코스모링크의 매출과 당기손익에 관련한 구체적인 내용은 '회사위험: 다. 수익성 하락의 위험'에 자세히 기재하였습니다.
당사의 타법인 출자현황은 아래 표와 같습니다.
[타법인 출자현황] |
(단위 : 백만원, 천주, %) |
법인명 | 최초취득일자 | 출자 목적 |
최초취득금액 | 기초잔액 | 증가(감소) | 기말잔액 | 최근사업연도 재무현황 |
|||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
수량 | 지분율 | 장부 가액 |
취득(처분) | 평가 손익 |
수량 | 지분율 | 장부 가액 |
총자산 | 당기 순손익 |
|||||
수량 | 금액 | |||||||||||||
(주)코스모링크 | 2013.03.20 | 경영참여 | 13,269 | 1,201 | 45.03 | 6,718 | - | - | -81 | 1,201 | 45.03 | 6,637 | 50,542 | -3,972 |
(주)두산건설 | - | 투자 | 611 | 2 | - | 10 | - | - | - | 2 | - | 10 | 4,225,712 | 520,746 |
(주)모보 | - | 출자전환 | 1,700 | 1,667 | 6.54 | 833 | - | - | - | 1,667 | 6.54% | 833 | 42,643 | 1,296 |
합 계 | 2,870 | - | 7,561 | - | - | -81 | 2,870 | - | 7,480 | - | - |
(출처: 당사 정기보고서) |
현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보내역과 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증은 다음과 같습니다.
[제공한 보증 및 담보자산] |
(단위: 백만원) |
회 사 명 | 담보제공자산 | 담보제공처 | 담보제공금액 | 보 증 금 액 | 최대주주 |
---|---|---|---|---|---|
㈜코스모링크 | 약속어음 | 일진전기 | 2,000 | 2,000 | 갑을메탈(45%) |
갑을장유병원 | 정기예금 | KEB하나은행 | 2,000 | 2,400 | 비영리법인(재단 소속) |
KB레미콘 | 정기예금 | 우리은행 | 1,500 | 1,800 | 갑을오토텍(21%) |
합계 | 5,500 | 6,200 | - |
(출처: 당사 제시자료) |
[제공받은 보증내역] |
(단위: 천원) |
보 증 인 | 보 증 내 역 | 보 증 처 | 보 증 금 액 | 최대주주 |
---|---|---|---|---|
갑을건설 | 무역금융 7억관련 | 경남은행 | 840,000 | 갑을합섬 |
갑을오토텍(주) | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 10,386,463 | 갑을합섬 |
신한은행 | 6,251,520 | |||
IBK기업은행 | 2,180,672 | |||
소 계 | 18,818,655 | - | ||
동국실업(주) | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 5,772,207 | 박유상 |
신한은행 | 4,105,920 | |||
KEB하나은행 | 6,000,000 | |||
경남은행 | 4,800,000 | |||
IBK기업은행 | 5,394,067 | |||
KT캐피탈 | 3,250,000 | |||
소 계 | 29,322,194 | - | ||
(주)국인산업 | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 5,772,207 | 박유상 |
신한은행 | 5,242,560 | |||
KEB하나은행 | 336,000 | |||
대구은행 | 4,200,000 | |||
IBK기업은행 | 1,211,894 | |||
농협 | 14,400,000 | |||
소 계 | 31,162,661 | - | ||
합 계 | 80,143,510 | - |
(출처: 당사 제시자료) |
당사는 특수관계자의 차입을 위해 담보제공자산과 지급보증을 제공하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 5,500백만원의 담보자산과 6,200백만원의 지급보증이 특수관계자에 제공되고 있습니다. 특수관계자의 재무상태가 악화되거나 영업성과가 부진할 경우 지급보증 및 담보계약으로 인해 당사에 우발채무가 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
[특수관계자에 대한 채권 및 채무] |
(단위: 천원) |
특수관계자 | 채권 | 채무 | ||
---|---|---|---|---|
매출채권 | 대여금 | 매입채무 | 미지급금 | |
관계기업 : | ||||
㈜코스모링크 | 6,142,608 | 100,000 | - | 1,901 |
기타특수관계자 : | ||||
갑을오토텍㈜ | 2,674,646 | - | - | - |
㈜국인산업 | - | - | - | 770 |
갑을상사㈜ | - | 56,287 | - | 159 |
케이비텍 | - | - | - | 1,100 |
합 계 | 2,674,646 | 56,287 | - | 2,029 |
(출처: 당사 정기보고서) |
당사는 상기 표와 같이 2개 특수관계자에 대여금을 지급한 내역이 있습니다. 특수관계자에 지급된 대여금 총액은 신고서 제출일 기준으로 56,287백만원입니다. 대여금을 지급받은 특수관계자 중 (주)코스모링크는 2014년부터 현재까지 적자를 실현하고 있는 회사로 현재 상환능력은 현저히 낮은 상황입니다.
당사는 특수관계자들의 운영자금 및 시설자금을 지원하기 위한 용도로 대여금을 지급하고 있지만 특수관계자의 재정 및 영업이 악화될 경우 회수가 불가해질 가능성도 존재합니다. 또한 이로인한 기타대손상각비의 증가는 당사의 순이익에 직접적인 영향을 미치는 요소로 수익성 악화의 요인이 될 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.
당사는 기타 특수관계자와의 자금거래에 있어 상법 위반 여부를 판단하였으며, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자의 거래)에서 규정하는 신용공여 금지 조항과 특수관계인의 정의는 아래와 같습니다.
상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) |
---|
① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. 1. 주요주주 및 그의 특수관계인 2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원 3. 감사 ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다. 1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여 2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여 3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여 ③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다. 1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래 2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래 ④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다. ⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다. 1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래 2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래 |
특수관계인 범위(상법 시행령 제34조) |
---|
1. 본인이 개인인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사람 가. 배우자(사실상의 혼인관계에 있는 사람을 포함한다) 나. 6촌 이내의 혈족 다. 4촌 이내의 인척 라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 사람과 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사 마. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 라목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사 2. 본인이 법인 또는 단체인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 가. 이사ㆍ집행임원ㆍ감사 나. 계열회사 및 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사 다. 단독으로 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 본인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 개인 및 그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자 또는 단체(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사 라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우 해당 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사 |
현재 당사의 기타 특수관계자로 있어 부적절 거래여부는 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.
그러나 추후 상기 거래 행위가 상법 등에서 금지하는 이해관계자와의 거래 금지 행위에 해당한다고 판단될 경우, 상법 제642조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)에 의거하여 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처해질 수 있습니다.
상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄) |
---|
상법 제542조의9제1항을 위반하여 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다. |
또한, 상기에서 언급한 지급보증 제공 등의 행위가, 추후 사법당국의 판단 결과, 형법 제355조의 횡령, 배임죄에 해당할 경우, 5년 이하의 징역 또는 1천 500만원 이하의 벌금형에 처해질 수 있습니다.
형법 제355조(횡령, 배임) |
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① 타인의 재물을 보관하는 자가 그 재물을 횡령하거나 그 반환을 거부한 때에는 5년 이하의 징역 또는 1천500만원 이하의 벌금에 처한다. ② 타인의 사무를 처리하는 자가 그 임무에 위배하는 행위로써 재산상의 이익을 취득하거나 제삼자로 하여금 이를 취득하게 하여 본인에게 손해를 가한 때에도 전항의 형과 같다. |
또한, 코스닥시장 상장규정 제38조에 의거, 상장폐지 실질 심사의 대상이 될 수 있으며, 심사 결과에 따라 상장폐지가 될 가능성이 존재합니다.
코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) |
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② 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 경우 코스닥시장기업심사위원회(이하 "기업심사위원회"라 한다)의 상장적격성 실질심사를 거쳐 당해 기업의 상장을 폐지한다. 다만, 기업심사위원회의 위원장이 시장위원회의 심의ㆍ의결이필요하다고 인정하는 사안의 경우 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 당해 기업의 상장폐지 여부를 결정하여야 한다. |
코스닥시장 상장규정 시행세칙 제32조(상장폐지기준의 적용) |
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⑪ 규정 제38조제3항의 "구체적인 기준"은 다음 각 호의 어느하나에 의한다. |
더불어 특수관계자의 재무상태나 영업실적이 악화될 경우에는 대여금의 미상환 등의 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 현재로서 당사는 상기 문제에 따른 위험이 당사의 재무 및 손익에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 투자자분들께서는 위에 설명한 바와 같이 법적인 문제와 미상환 위험 등이 상존하고 있음을 확실히 숙지하신 후 본 투자에 임하시기 바랍니다.
차. 차입금 관련 신용평가 이슈
당사는 과거 갑을상사그룹에 편입되기 전 당사의 재무구조 악화로 인하여 2010년 7월 07월 27일부터 동년 12월 29일까지 채권등행 등의 관리절차를 진행한 바가 있습니다. 또한 2016년 3분기기말 기준 당사의 채권금융기관 신용공여액은 74,483백만원 수준으로 기업신용위험 상시평가 대상에 해당되나, 2013년도에 이자보상배율이 1을 초과했기 떄문에 최근 연속한 3년의 이자보상배율이 1을 초과한 적이 없을 경우 해당되는 세부평가대상은 아닙니다. 그러나 2016년 3분기말 현재 당사의 차입금 의존도가 55.7%로 높은 수준이고 2017년 내로 만기 도래 예정인 차입금이 53,296백만원으로 당사의 상황을 고려 할 때 당사의 재무구조개선노력에도 불구하고, 향후 당사의 실적이 지속적으로 악화될 경우 부실징후기업으로 선정될 가능성을 배제할 수 없습니다. |
금융당국은 금융시장의 불확실성을 해소하고 금융산업의 건전성을 확보하기 위해 금융기관이 자율적으로 기업신용위험을 상시평가하여 구조조정을 촉진하도록 하는 제도적인 장치인 [채권은행의 기업신용위험 상시평가 운영협약]을 운용하고 있으며, 채권은행은 해당 협약 내용을 바탕으로 정기/수시로 부실 가능성이 있다고 판단되는 기업에 대해 부실징후기업 해당여부를 평가하고, 그 결과에 따라 회생가능기업에 대하여는 적극적인 지원을 통하여 회생을 도모하고 정리대상기업은 신속히 정리하는 등 기업구조조정을 추진하고 있습니다.
채권은행의 기업신용위험 상시평가 운영협약 대상 기업은 채권금융기관으로부터 신용공여를 받은 회사로서 최근 월말 기준으로 종합신용정보집중기관의 기업신용거래정보상의 신용공여액의 합계가 500억원 이상인 회사를 말합니다.
기업신용위험 상시평가 대상 기업에 대해서는 아래와 같이 2단계에 걸친 기본평가 기준 및 세부평가 기준에 따라 평가를 진행하며, 기본평가 기준 중 어느 하나에 해당될 경우 해당 기업이 부실징후 기업에 해당 되는지를 평가하는 세부평가를 진행합니다.
[기본평가 기준]
1. 회계연도를 기준으로 최근 3년간 연속하여 영업활동 현금흐름이 부(-)인 기업 2. 회계연도를 기준으로 최근 3년간 연속하여 이자보상배율(영업이익/금융비용)이 1.0미만 기업 3. 은행업감독규정 제27조의 자산건전성분류기준에 따른 신용위험평가모형의 평가결과 "요주의" 상당등급 이하 분류 기업 4. 급격한 신용도 악화 등으로 신속한 세부평가가 필요한 경우 5. 기타 채권은행 자체 기준에 의하여 세부평가가 필요하다고 인정한 기업 |
자료: 채권은행의 기업신용위험 상시평가 운영협약(안) 제9조 (기본평가) |
[세부평가 기준]
1. 산업위험 : 업종별 향후 3년간 경기변동 민감도, 성장전망 등 2. 영업위험 : 시장지위, 시장점유율, 업계순위 등 3. 경영위험 : 소유/지배구조, 경영진의 도덕적 해이(Moral Hazard) 여부 등 4. 재무위험 : 단기차입금 비중, 매출액 추세, 재무융통성 등 5. 현금흐름 : 이자보상계수(ICR), 부채상환계수(DSCR) 등 |
자료: 채권은행의 기업신용위험 상시평가 운영협약(안) 제10조 (세부평가) |
평가 결과에 따라 평가대상 기업들은 4개의 등급으로 분류되며 채권은행의 내규에 명시된 해당 등급에 따른 사후관리조치를 받게 됩니다. 특히, “C”에 해당하는 부실징후기업의 평가를 받게 될 경우 기업구조조정 촉진법에 따른 관리절차 개시를 신청해야 하며 그렇지 않을 경우 신규여신 중지, 만기도래 여신 회수, 담보 보강, 여신한도 및 금리 변경 등의 사후조치를 받게 될 수도 있습니다
[평가등급 분류]
A. 정상적인 영업이 가능한 기업 B. 부실징후기업이 될 가능성이 큰 기업 C. 부실징후기업에 해당하며 경영정상화 가능성이 있는 기업 D. 부실징후기업에 해당하며 경영정상화 가능성이 없는 기업 |
자료: 채권은행의 기업신용위험 상시평가 운영협약(안) 제11조 (평가기업 분류 및 사후관리) |
2016년 3분기기말 기준 당사의 채권금융기관 신용공여액은 74,483백만원 수준으로 기업신용위험 상시평가 대상에 해당되나, 2013년도에 이자보상배율이 1을 초과했기 떄문에 최근 연속한 3년의 이자보상배율이 1을 초과한 적이 없을 경우 해당되는 세부평가대상은 아닙니다. 그러나 2016년 3분기말 현재 당사의 차입금 의존도가 55.7%로 높은 수준이고 2017년 내로 만기 도래 예정인 차입금이 53,296원으로 당사의 상황을 고려 할 때 당사의 재무구조개선노력에도 불구하고, 향후 당사의 실적이 지속적으로 악화될 경우 부실징후기업으로 선정될 가능성을 배제할 수 없습니다.
또한 당사는 과거 (주)엠비성산 당시 2010년 7월 20일에 채권금융기관 공동관리(워크아웃) 신청을 한 사례가 있으며, 7월 27일 채권금융기관 공동관리(워크아웃) 절차가 개시되었습니다.
[주요사항보고서(채권은행 등의 관리절차 개시)] |
공시일 2010년 07월 27일 |
1. 관리절차개시 결정일자 | 2010년 07월 27일 |
2. 관리기관 | (주)엠비성산 채권금융기관협의회 (주채권은행 : 신한은행) |
3. 관리기간 | - 2010.07.27. ~ 2010.10.26. (3개월), 1개월 연장가능 - 관리기간은 채권행사 유예기간을 의미함. |
4. 관리사유 | 기업재무개선의 효율적 실행 |
5. 관리범위 및 내용 | - 채권금융기관협의회 구성 및 운영 - 채권행사 유예대상 채권범위 및 유예기간 결정 - 외부 전문기관 선정 (자산부채 실사 및 존속능력 평가, 매각주간사) - 기타사항의 처리 (워크아웃상태에서 투자유치를 통한 경영권 양수도 추진) ⇒ 상기 내용은 (주)엠비성산 채권금융기관협의회에 부의된 의안으로 모두 원안대로 가결되었음. |
6. 확인일자 | 2010년 07월 27일 |
7. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 확인일자는 채권금융기관협의회 결과 통보 수령일 기준임
- 2010.07.20 기타주요경영사항에관한공시(채권금융기관 공동관리(워크아웃) 신청)
(자료: 당사 공시자료)
[기타 주요경영사항에 관한 공시(자율공시)] |
공시일 2010년 09월 29일 |
1. 제목 | 제2차 채권금융기관협의회 결의 결과 | |
2. 주요내용 | □ 제1호 안건 : 신용공여액 및 의결권 확정의 건 1.신용공여액(담보채권, 무담보채권) 및 의결권 확정 □ 제2호 안건 : 기존채권의 금융조건 재조정의 건 1.기존채권의 상환청구 유예 - 대상채권 : 제1차 채권금융기관협의회 결의에 따라 채권행사가 유예된 모든 채권으로 함 - 유예기간 : 2015년 06월 30일까지 상환청구를 유예 2. 기존채권의 처리방법 - 원금의 처리방법 - 이자의 처리방법 - 이자 수취방법 3. 채권의 출자전환 처리의 건 - 출자전환 안건은 금번에 추진 중인 투자유치를 통한 경영권양수도의 우선협상대상자 선정과 MOU 체결 결과에 따라 조건이 확정되는 대로 재부의 하기로 함 □ 제3호 의안 : 기타사항 처리의 건 1. 미신고 채권의 적용 2. 경영정상화계획 이행을 위한 약정 체결에 관한 사항 3. 반대채권자의 채권매수청구권의 처리 4. 채권은행 의무사항 5. 협의회 의결사항 미이행시 조치사항 6. 채권금융기관 공동관리절차 종결(졸업) 7. 주채권은행 앞 업무위임 8. 본 채권금융기관협의회 결의 안건의 해석 |
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3. 결정(확인)일자 | 2010-09-28 | |
4. 기타 투자판단에 참고할 사항 | - 상기 내용은 (주)엠비성산 제2차 채권금융기관협의회 부의 안건으로 모두 가결되었습니다. - 상기 결정(발생)일자는 채권금융기관협의회로부터 통보받은 접수일입니다. |
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※관련공시 | - |
(자료: 당사 공시자료)
[기타 주요경영사항에 관한 공시(자율공시)] |
공시일 2010년 12월 28일 |
1. 제목 | 제3차 채권금융기관협의회 결의 결과 | |
2. 주요내용 | □제1호 의안 : M&A 본계약 체결 승인 및 출자전환의 건 1. M&A 본 계약의 주요내용 1) 인수자 : KB컨소시엄[대표당사자 동국실업㈜] 2) 인수조건: (1) 유상증자 220억원(발행가 @500원) (2) CB 또는 BW 200억원 (3) 관계사 ㈜모보 인수제안 내용 (4) 채권재조정 2. 채권의 출자전환 처리의 건 1) 출자전환 규모 : 750억원 (1주당 전환가 4,250원) 2) 분담기준 및 금융기관별 배정액 3) 출자전환 방법 및 시기 4) 처분제한 등 3. 잔존채권의 금융조건 : 제3차 채권금융기관협의회 결의 내용 동일 4. 채권금융기관 공동관리 졸업 및 기타사항 |
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3. 결정(확인)일자 | 2010-12-28 | |
4. 기타 투자판단에 참고할 사항 | - 상기 내용은 (주)엠비성산 제3차 채권금융기관협의회 부의 안건으로 모두 가결되었습니다. - 상기 결정(발생)일자는 채권금융기관협의회로부터 통보받은 접수일입니다. |
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※관련공시 | - |
(자료: 당사 공시자료)
제3차 채권금융기관협의회 결의 결과에 따라 채권의 출자전환 및 M&A관련 유상증자 대금의 납입(220억원)으로 공동관리절차가 2010년 12월 30일부로 종료되었으며, 또한 2010년 12월 30일부로 최대주주가 갑을오토텍(주)외 3명으로 변경되어 갑을상사그룹에 편입되었습니다.
[채권은행 등의 관리절차 해제] |
공시일 2010년 12월 30일 |
1. 관리절차 해제일자 | 2010-12-30 | |
2. 관리기관 | (주)엠비성산 채권금융기관협의회 (주채권은행 : 신한은행) |
|
3. 해제사유 | [기업구조조정촉진법]에 의거 채권금융기관 공동관리 절차 중인 (주)엠비성산의 제3차 채권금융기관협의회 제1호 안건 가결 및 제3자 매각(M&A)관련 유상증자대(220억원)납입으로 M&A종결(경영정상화계획 이행을 위한 약정서 제21조 ①항 투자유치로 경영권 양수도 체결시)되어 공동관리 절차를 종결 | |
4. 확인일자 | 2010-12-30 | |
5. 관리절차 개시일 | 2010-07-27 | |
-관리사유 | 기업재무개선의 효율적 실행 | |
6. 기타 투자판단에 참고할 사항 | - | |
※관련공시 | 2010.07.27. 채권은행 등의 관리절차 개시 |
(자료: 당사 공시자료)
[최대주주 변경] |
공시일 2010년 12월 30일 |
1. 변경내용 | 변경전 | 최대주주등 | (주)모보 외 3명 |
소유주식수(주) | 3,784,741 | ||
소유비율(%) | 35.42% | ||
변경후 | 최대주주등 | 갑을오토텍(주)외 3명 | |
소유주식수(주) | 40,000,000 | ||
소유비율(%) | 73.61% | ||
2. 변경사유 | (주)엠비성산의 경영정상화를 위하여 유상증자를 통한 경영권양수도 계약에 따른 최대주주변경임 |
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3. 지분인수목적 | 최대주주 지위 및 경영권 확보 | ||
-인수자금 조달방법 | 자기자본 | ||
-인수후 임원 선ㆍ해임 계획 | 주주총회에서 신규 경영진 선임 | ||
4. 변경일자 | 2010-12-30 | ||
5. 변경확인일자 | 2010-12-30 | ||
6. 기타 투자판단에 참고할 사항 | 1.계약내용 가. 인수자 : 대상회사 및 매각주간사에 컨소시엄 협약서를 제출한 KB컨소시엄 중 동국실업(주), 갑을오토텍(주), (주)국인산업, 갑을건설(주) 이상 4개사로 함. (단순 투자자 제외) 나. 신규 발행주식수 : 보통주 44,000,000주 다. 유상증자 금액 : 220억원 2. 변경후 최대주주에 관한 사항 가.최대주주 법인명 : 갑을오토텍(주) 나. 설립일자 : 2004. 6. 7. 다. 대표이사 : 박 효 상 라. 소재지 충남 아산시 탕정면 매곡리 121-2 마. 재무사항 (2010. 03. 31 기준) ① 자 본 금 : 4,204백만원 ② 자산총계 : 134,345백만원 ③ 부채총계 : 88,984백만원 ④ 자본총계 : 45,361백만원 바. 주요업종 : 자동차 공조 외 3.변경 후 최대주주 등 - 최대주주:갑을오토텍(주)(18,000,000주 32.92%) - 기타매수자(단순 투자자 제외) 동국실업(주) : 10,000,000주, 18.29% (주)국인산업 : 10,000,000주, 18.29% 갑을건설(주) : 2,000,000주, 3.66% 4.관련공시 - 2010.12.29. 기타주요경영사항(자율공시) (신규투자 및 경영권양수도 본 계약 체결) - 2010.12.30. 주요사항보고서(유상증자결정) |
당사는 과거 갑을상사그룹에 편입되기 전 당사의 재무구조 악화로 인하여 2010년 7월 07월 27일부터 동년 12월 29일까지 채권등행 등의 관리절차를 진행한 바가 있습니다. 또한 2016년 3분기기말 기준 당사의 채권금융기관 신용공여액은 74,483백만원 수준으로 기업신용위험 상시평가 대상에 해당되나, 2013년도에 이자보상배율이 1을 초과했기 떄문에 최근 연속한 3년의 이자보상배율이 1을 초과한 적이 없을 경우 해당되는 세부평가대상은 아닙니다. 그러나 2016년 3분기말 현재 당사의 차입금 의존도가 55.7%로 높은 수준이고 2017년 내로 만기 도래 예정인 차입금이 53,296원으로 당사의 상황을 고려 할 때 당사의 재무구조개선노력에도 불구하고, 향후 당사의 실적이 지속적으로 악화될 경우 부실징후기업으로 선정될 가능성을 배제할 수 없습니다.
3. 기타위험
가. 주가하락 관련 위험
당사의 금번 유상증자로 인하여 감자 후 기준 기발행주식 총수 21,241,496주의 47.07766345%에 해당하는 10,000,000주가 추가로 상장됩니다. 최대주주인 갑을오토텍(주)는 구주주 청약 시 배정주식의 10%에 대해서만 청약에 참여할 예정으로 해당 지분율이 취약해질 것으로 예상되며, 이에 따라 최대주주의 지분율은 하락하게 됩니다. 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 인수회사가 자기계산으로 잔액 인수하게 됩니다. 이에 따라 실권주를 인수한 인수회사가 잔액 인수한 주식을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재하며, 급격한 시장 변동으로 인해 주가가 모집가액보다 크게 하회할 경우 원금손실위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
당사의 금번 유상증자로 인하여 감자 후 기준 기발행주식 총수 21,241,496주의 47.07766345%에 해당하는 10,000,000주가 추가로 상장됩니다. 최대주주인 갑을오토텍(주)는 구주주 청약 시 배정주식의 10%에 대해서만 청약에 참여할 예정으로 해당 지분율이 취약해질 것으로 예상되며, 자금여력 부족 등으로 전량 미청약을 가정한다면 최대주주의 지분율은 보다 하락하게 됩니다. 이와 관련된 구체적인 사항은 '회사위험: 가. 최대주주 변경의 위험'을 참고하시기 바랍니다.
금번 유상증자에 있어서 최대주주인 갑을오토텍은 2,524,283주(감자 후 기준, 신주발행주식의 25.2%)를 배정받게 되며, 2대주주인 동국실업은 795,784주(감자 후 기준, 신주발행주식의 7.9%)를 배정받게 됩니다. 현재까지 주요주주들의 유상증자 참여여부는 각사의 이사회 결의를 통해 결정될 예정이며, 주요주주의 유상증자 참여수준에 따라 당사의 최대주주가 변경되거나 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다. 특히 금번 유상증자는 증자비율이47.08%(감자 후 기준)로 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있습니다.
또한 최대주주는 배정된 증서 중 90%인 2,271,855주를 매각하여 얻는 수익으로 본 유상증자에 참여 비용을 일부 충당할 계획이며 특수관계인들은 각각의 배정된 증서 전량을 참여할 계획입니다.
또한, 본 유상증자로 인한 신주 상장일에 발행주식이 대규모로 출회될 가능성이 존재하며 매도 대비 매수 부족으로 주가가 크게 하락할 수 있습니다. 또한, 실권주가 발생하여 인수회사가 인수할 경우에는 인수회사는 내부리스크 관리를 위하여 공모가보다 낮은 가격으로 매각할 가능성도 있으며, 급격한 매도물량의 증가는 주가하락에 영향을 끼칠 수 있습니다. 이 경우 주가가 공모가를 하회하여 원금손실의 가능성이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 투자에 앞서 반드시 이점에 유의하시기 바랍니다.
당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 신주인수권증서를 상장하여 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한, 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 대표주관회사인 신한금융투자를 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.
나. 집단소송 관련 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. |
증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.
증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.
다. 금융감독기관의 관리감독 관련 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. |
당사는 2016년 3분기 기준 15.3%의 자본잠식률로 자본잠식 상태에 있습니다. 자본잠식률이 50%이상이 되면 관리종목지정 사유가 되며, 당사는 아직 34.7%의 여유가 있지만 자본잠식으로 인한 관리종목 지정 이슈는 항상 존재하고 있습니다.
따라서 당사는 이러한 자본잠식 가능성 문제를 해결하기 위해 2016년 10월 17일 이사회 결의를 통해 5:1 무상감자를 진행 중에 있으며, 감자가 완료되는 시점에는 기존 15.3%의 자본잠식률은 모두 사라질 것으로 기대됩니다.
[감자 후 재무제표 개선] |
(단위: 백만원) |
구분 |
현재 |
감자 후 |
결손보전 후 |
---|---|---|---|
자본금 |
53,104 |
10,621 | 10,621 |
자본잉여금 |
4,066 |
46,549 | 4,066 |
자본조정 |
-1,475 |
-1,475 |
-1,475 |
이익잉여금(결손금) |
-10,735 |
-10,735 |
31,748 |
자본총계 |
44,961 |
44,961 | 44,961 |
자본잠식률 |
15.3% |
- |
- |
그리고 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.
라. 증권신고서 기재 정정 및 일정 변경 관련 위험
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있습니다. |
자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.
본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자분들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
마. 투자위험요소 이외 기타위험
본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한, 본건 유상증자를 위해 기재한 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자분들께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자분들의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. |
(1) 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.
(2) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.
(3) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.
(4) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
바. 대표이사 주식 취득에 따른 주가 변동의 위험
당사의 대표이사인 박한상 대표는 지난 11월 24일 당사 보통주식 70,000주를 장내에서 매입하였습니다. 본 증자의 신주배정기준일은 12월 25일이라 자본시장법상 위법사항은 아니지만 당사 대표이사의 자사주 취득은 당사 주가 추이에 유의미한 영향을 미칠 수 있으며, 이는 금번 유상증자의 최종 발행가액 산정에 상당한 영향을 끼치는 바, 향후 당사 및 당사의 대표이사는 법에 따른 기간까지 주가에 영향을 미치는 행위를 하지 않을 계획입니다. 투자자께서는 이를 유의하시어 투자판단을 이루시기 바랍니다. |
당사의 대표이사인 박한상 대표는 지난 11월 24일 당사 보통주식 70,000주를 장내에서 매입하였습니다.
이는 책임경영 강화에 대한 의지 표명으로 향후에도 추가적인 지분 취득도 고려하며 꾸준히 주주가치 제고에 기여할 것을 밝혔습니다.
그러나 자본시장법 시행령에 따르면 신주배정기준일 1개월 전일부터 청약일까지는 자기주식의 취득을 금지하고 있습니다.
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의2(자기주식의 취득,처분기준) |
---|
176조의2(자기주식의 취득·처분기준) ① 주권상장법인이 법 제165조의3에 따라 자기주식을 취득 또는 처분하거나 신탁계약을 체결 또는 해지하려는 경우 이사회는 다음 각 호의 사항을 결의하여야 한다. 다만, 주식매수선택권의 행사에 따라 자기주식을 교부하는 경우와 신탁계약의 계약기간이 종료한 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2013.7.5.> 1. 법 제165조의3제1항제1호에 따라 자기주식을 취득 또는 처분하려는 경우에는 취득 또는 처분의 목적·금액 및 방법, 주식의 종류 및 수, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 사항 2. 법 제165조의3제1항제2호에 따른 신탁계약을 체결 또는 해지하려는 경우에는 체결 또는 해지의 목적·금액, 계약기간, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 사항 ② 주권상장법인은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기간 동안에는 법 제165조의3에 따른 자기주식의 취득 또는 처분 및 신탁계약의 체결 또는 해지를 할 수 없다. <개정 2010.12.7., 2013.7.5., 2013.8.27.> 1. 다른 법인과의 합병에 관한 이사회 결의일부터 과거 1개월간 2. 유상증자의 신주배정에 관한 기준일(일반공모증자의 경우에는 청약일) 1개월 전부터 청약일까지의 기간 |
당사의 대표이사는 11월 24일에 자사주를 취득하였고 신주배정기준일은 12월 25일이라 자본시장법상 위법사항은 아닙니다. 그러나 당사 대표이사의 자사주 취득은 당사 주가 추이에 유의미한 영향을 미칠 수 있으며, 이는 금번 유상증자의 최종 발행가액 산정에 상당한 영향을 끼치는 바, 향후 당사 및 당사의 대표이사는 법에 따른 기간까지 주가에 영향을 미치는 행위를 하지 않을 계획입니다. 투자자께서는 이를 유의하시어 투자판단을 이루시기 바랍니다.
Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한금융투자(주)입니다. 발행회사인 (주)루트로닉은 "동사"로 기재하였습니다. 또한 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. |
1. 분석기관
구 분 | 증 권 회 사 | |
---|---|---|
회 사 명 | 고 유 번 호 | |
대표주관회사 | 신한금융투자(주) | 00138321 |
2. 분석의 개요
대표주관회사인 신한금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.
주관회사(대표 및 공동주관 포함)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.
다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.
본 지분증권은 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.
<금융투자회사의 기업실사 모범규준> 제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. ②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. ③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. ⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다. |
3. 기업실사 일정 및 주요 내용
일자 | 참여자 | 실사 내용 | |
---|---|---|---|
신한금융투자(주) | 갑을메탈(주) | ||
2016.10.07 | 본부장 이상훈 센터장 김준태 부장 한산 팀장 성진호 팀장 박신화 과장 김시연 과장 윤강혁 |
이사 김재충 부장 박재희 과장 한정엽 대리 윤성현 |
1) 발행회사 초도 미팅 - 회사 사업내용 전반에 대한 청취 - 발행회사의 자금조달 의사 확인 - 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취 - 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토 2) 유상증자 향후 일정에 대한 논의 |
2016.10.10 ~ 2016.10.14 |
센터장 김준태 부장 한산 팀장 성진호 팀장 박신화 과장 김시연 과장 윤강혁 |
이사 김재충 부장 박재희 과장 한정엽 대리 윤성현 |
1) 1차 사전요청자료 송부 - "금융투자회사의 기업실사 모범규준"에 의거 2) 증자관련 사항 논의 - 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의 - 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취 - 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의 3) 회사소개서 열람 및 주요 경쟁사 확인 - 주요 제품 및 구성 - 기술력 및 특허 현황 파악 - 주요 경쟁현황 확인 |
2016.10.17 ~ 2016.10.21 |
센터장 김준태 부장 한산 팀장 성진호 팀장 박신화 과장 김시연 과장 윤강혁 |
이사 김재충 부장 박재희 과장 한정엽 대리 윤성현 |
1) 사업의 개괄 등 PT 청취 - 시장 및 경쟁사 현황 등 2) 사업위험관련 실사 - 주요 매출처 확인 - 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행 3) 일반현황 및 소송 관련 실사 - 회사 현황, 주주, 재무정보, 법률/소송, 주요 계약 등 - 차입금, 인사/노무, 세무, 부동산, 지적재산권 등 4) 경영능력 및 투명성 실사 - 지배구조 실사 - 이사회 및 주주총회의 의결 목록 실사 5) 재무안정성 실사 - 차입금 현황 점검 - 주채권은행의 향후 대출 관리 방안 실사 - 매출채권 및 재고자산의 건전성 실사 6) 1차 요청자료의 상세내역 확인 - 사업 / 경쟁 / 제품 / 기술 / 재무 등 7) 무상감자의 필요성 및 진행 사항 확인 |
2016.10.24 ~ 2016.10.28 |
센터장 김준태 부장 한산 팀장 성진호 팀장 박신화 과장 김시연 과장 윤강혁 |
이사 김재충 부장 박재희 과장 한정엽 대리 윤성현 |
1) 기업실사 체크리스트 작성 - 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 증권의 주요 권리내용 - 자금의 사용목적 2) 2차 요청자료 송부 - 최근 차입금 현황, 최대주주의 노사분쟁 관련 자료 등 3) 최대주주의 노사분쟁으로 인한 영향 실사 - 노사분쟁의 배경 및 현황 - 동사의 영업 관련 위험 확인 - 최대주주 변경 가능성 점검 4) 2016년 반기 이후 주요 변동사항 확인 |
2016.10.31 ~ 2016.11.04 |
센터장 김준태 부장 한산 팀장 성진호 팀장 박신화 과장 김시연 과장 윤강혁 |
이사 김재충 부장 박재희 과장 한정엽 대리 윤성현 |
1) 기타 위험관련 실사 - 희석가능한 지분증권 등에 따른 경영권 안정성 2) 회사에 관한 위험 사항 확인 - 영업, 재무, 사업 현황 등 추가 확인 3) 투자위험요소 세부사항 체크 - Due Diligence 체크리스트 점검 - 주요 공모 위험사항에 대한 점검 - 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 - 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 |
2016.11.07 ~ 2016.11.24 |
센터장 김준태 부장 한산 팀장 성진호 팀장 박신화 과장 김시연 과장 윤강혁 |
이사 김재충 부장 박재희 과장 한정엽 대리 윤성현 |
1) 3분기 보고서 제출에 따른 주요 변동사항 점검 2) 실사보고서 작성 완료 3) 유상증자 이사회결의의 적정성 확인 |
4. 기업실사 참여자
[대표주관회사]
소속기관 | 부서 | 성명 | 직책 | 실사업무분장 | 주요경력 |
---|---|---|---|---|---|
신한금융투자 | 기업금융2본부 | 이상훈 | 본부장 | 증자업무 총괄, 기업실사 총괄 | 22년 |
신한금융투자 | 기업금융1센터 | 김준태 | 센터장 | 리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담 | 20년 |
신한금융투자 | 기업금융1센터 | 한산 | 부장 | 리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담 | 19년 |
신한금융투자 | 기업금융1센터 | 성진호 | 팀장 | 리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담 | 8년 |
신한금융투자 | 기업금융1센터 | 박신화 | 팀장 | 기업실사 실무 담당 | 7년 |
신한금융투자 | 기업금융1센터 | 김시연 | 과장 | 기업실사 실무 담당 | 6년 |
신한금융투자 | 기업금융1센터 | 윤강혁 | 과장 | 기업실사 실무 담당 | 6년 |
[발행회사]
소속기관 | 부서 | 성명 | 직책 | 담당업무 |
---|---|---|---|---|
갑을메탈(주) | - | 김재충 | 이사 | 증자업무 총괄 |
갑을메탈(주) | 경영지원팀 | 박재희 | 부장 | 발행업무 및 기업실사 실무 |
갑을메탈(주) | 경영지원팀 | 한정엽 | 과장 | 발행업무 및 기업실사 실무 |
갑을메탈(주) | 경영지원팀 | 윤성현 | 대리 | 발행업무 및 기업실사 실무 |
5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과
- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견
가. 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 갑을메탈(주)가 2016년 10월 17일 이사회에서 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.
나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.
다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.
긍정적 요인 |
▶ 동사의 전장사업부는 자동차용 전장 부품을 생산하는 사업부로 자동차산업의 발달과 연계하여 신규 수요와 대체 수요로 인한 시장의 외형적 성장이 전망됩니다. 특히 고효율의 발전기의 개발 및 새로운 엔진 개발, 전기자동차 산업 성장에 따른 다양한 사양의 전장부품 개발이 요구되고 있는 가운데, 동사는 올해부터 하이브리드카와 전기차 등 친환경 자동차부품사업 관련 제품개발을 강화하고 있습니다. ▶ 동사는 2016년 3분기를 기준으로 약 45.03%의 (주)코스모링크의 지분을 보유하며, 지분법손익을 통해 (주)코스모링크의 실적을 반영하고 있습니다. (주)코스모링크가 동사의 연결기업으로 인식되었던 지난 3년 간, (주)코스모링크는 3년 연평균 -12.1%의 감소세를 보이며 지속적인 매출감소를 시현한 바 있으나, 당기순손익의 경우에는 2013년 -19,005백만원에서 2015년 -4,330백만원까지 약 14,675백만원 증가하며 수익성을 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 (주)코스모링크는 2016년 3분기, 154백만원의 영업이익을 시현하며 흑자전환하는 모습을 보였습니다. 향후 (주)코스모링크의 수익성이 지속되거나 전선업황이 호황을 맞게 되면, (주)코스모링크의 가치가 현재 대비 더욱 높게 평가되어 동사의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
|
부정적 요인 |
▶ 동사는 최근 3년간 지속적인 매출 감소를 기록하였고 연평균 매출 성장률 -4.7% 수준의 낮은 성장성을 시현하였습니다. 동사의 매출부진은 주요 원재료인 동LME 가격의 급감에 따른 제품 판매가 하락, 업계 자체의 낮은 성장성 및 전선소재 제조업체 간의 가격경쟁 등에 기인합니다. 특히 동사가 영위하는 동ROD 제조산업의 경우, 제품의 가격이 원재료인 동가격에 연동 적용 되고 있기 때문에 원재료 가격변동은 동사 매출에 직접적인 영향을 미치고 있는 상황입니다. |
자금조달의 필요성 |
▶ 동사의 은행차입금 잔액은 71,308백만원이며, 이 중 약 15,000백만원을 본 유상증자를 통해 상환할 계획입니다. 동사는 단기차입금 위주의 상환을 통해 유동성을 확보할 예정이며, 재무구조를 개선하고 이자비용도 감소시킬 예정입니다. ▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. |
2016. 11. 24 |
|
대표주관회사 : | 신한금융투자 주식회사 |
대 표 이 사 : | 강 대 석 |
Ⅴ. 자금의 사용목적
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액
(단위: 원) |
구 분 | 금 액 |
---|---|
모집 또는 매출총액 (1) | 23,500,000,000 |
발행제비용 (2) | 458,880,000 |
순 수 입 금 [ (1) - (2) ] | 23,041,120,000 |
주1) 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.
주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.
나. 발행제비용의 내역
(단위: 원) |
구 분 | 금 액 | 계산 근거 |
---|---|---|
발행분담금 | 4,230,000 | 모집금액의 0.018% |
인수수수료 | 411,250,000 | 기본수수료 : 최종 모집금액의 1.75% 잔액인수수수료 : 잔액인수금액의 8.0% |
상장수수료 | 4,700,000 | 추가상장 금액 기준 300억원 초과 500억원 이하 (430만원 + 300억원 초과금액의 10억원당 8만원) |
등록세 | 20,000,000 | 증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조) |
교육세 | 4,000,000 | 등록세의 20% |
기타비용 | 14,700,000 | 투자설명서 인쇄, 발송비 등 |
합계 | 458,880,000 | - |
주1) 상기 금액은 1차 발행가액 및 신고서 제출일 전일을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.
2. 자금의 사용목적
가. 자금사용의 개요
(단위 : 원) |
운영자금 | 시설자금 | 합계 |
---|---|---|
21,500,000,000 | 2,000,000,000 | 23,500,000,000 |
주1) 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정하였으며, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다. 주2) 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다. |
나. 자금의 세부 사용계획
당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 1) 운영자금(차입금 상환 포함)과 2) 시설자금으로 활용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 동사는 아래에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
[자금의 상세 사용목적] |
(단위 : 백만원) |
구분 |
우선순위 |
금액 |
사용시기 |
세부목적 |
|
---|---|---|---|---|---|
운영자금 |
차입금상환 |
1 |
15,000 |
2017년 02월 ~ 2018년 02월 |
장단기 은행차입금 상환 |
원부재료 구입 |
3 |
6,030 |
2017년 03월 ~ 2017년 04월 |
국내외 스크랩 및 전기동 구매 |
|
기타 |
- |
470 |
- |
- |
|
소 계 |
- |
21,500 |
- |
- |
|
시설자금 |
음성공장 시설자금 |
2 |
2,000 |
2017년 02월 ~ 2018년 02월 |
공장 개보수 관련 수리비 |
소 계 |
- |
2,000 |
- |
- |
|
합 계 |
- |
23,500 |
- |
- |
주) 본 유상증자를 포함한 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않거나 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있음 (당사 제시자료) |
(1) 차입금 상환
2016년 3분기 기준 당사의 총 차입금은 약 74,483백만원이며, 2016년 3분기 말 기준 약 55.7%의 차입금의존도와 197.2%의 부채비율을 기록하였습니다. 이러한 차입금에 대해 3분기까지 지급한 총 이자비용은 약 1,885백만원입니다.
[신고서 제출일 기준 은행 차입금 현황] |
(단위: 백만원) |
구 분 |
차입처 |
최장 만기일 |
연이자율(%) |
한도 |
실행액 |
---|---|---|---|---|---|
대환대출 |
신용보증기금 |
2030-11-30 |
3.00 |
18,012 |
18,012 |
일반대 |
신한은행 |
2017-10-23 |
4.06 |
2,000 |
2,000 |
구매자금 |
신한은행 |
2017-04-23 |
3.62 |
11,000 |
10,959 |
구매자금 |
KEB하나은행 |
2016-12-31 |
3.74 |
4,000 |
3,998 |
일반대 |
KEB하나은행 |
2017-03-15 |
2.91 |
5,000 |
5,000 |
일반대 |
대구은행 |
2017-06-05 |
4.00 |
3,500 |
3,500 |
구매자금 |
기업은행 |
2016-12-11 |
3.46 |
5,100 |
5,085 |
유산스 |
기업은행 |
2017-05-11 |
3.00 |
4,933 |
3,613 |
구매자금 |
농협은행 |
2017-09-21 |
3.58 |
12,000 |
11,941 |
일반대 |
IBK캐피탈 |
2017-09-13 |
4.80 |
2,500 |
2,500 |
일반대 |
경남은행 |
2017-03-11 |
4.26 |
4,700 |
4,700 |
차입금 계 |
- | - | 72,745 | 71,308 |
(자료: 당사 제시자료) |
[유상증자 대금을 활용한 은행차입금 상환계획] |
(단위: 백만원, %) |
상환시기 |
차입처 |
차입종류 |
이자율 |
상환금액 |
만기일 |
비고 |
---|---|---|---|---|---|---|
2017년 03월 |
KEB하나은행 |
단기차입금 |
2.91% |
5,000 |
2017-03-15 |
만기상환 |
2017년 03월 |
경남은행 |
단기차입금 |
4.26% |
4,700 |
2017-03-11 |
만기상환 |
2017년 03월 |
IBK캐피탈 |
단기차입금 |
4.80% |
2,500 |
2017-09-13 |
만기상환 |
2017년 03월 |
신한은행 |
단기차입금 |
4.06% |
2,000 |
2017-10-23 |
조기상환 |
2017년 03월 |
신용보증기금 |
장기차입금 |
3.00% |
800 |
2030-11-30 |
조기상환 |
합 계 |
15,000 |
- |
주1) 상기 차입금 상환계획은 목표 상환시기를 순서로 한 것이므로 우선순위와 무관함 주2) 차입금 상환계획은 본 유상증자를 포함한 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않거나 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있음 (자료: 당사 제시자료) |
신고서 제출일 기준 당사의 은행차입금 잔액은 71,308백만원이며, 이 중 약 15,000백만원을 본 유상증자를 통해 상환할 계획입니다. 당사는 단기차입금 위주의 상환을 통해 유동성을 확보할 예정이며, 재무구조를 개선하고 이자비용도 감소시킬 예정입니다.
(2) 시설자금 및 원부재료 구입
당사는 유상증자 자금의 일부를 메탈사업부가 있는 음성공장 보수비용으로 사용할 계획이며, 동ROD 생산설비 보수에 20억 가량이 소용될 것으로 판단하고 있습니다.
또한 당사는 2017년 JCR제품 생산량증가로 인한 원재료 구매관련 운영자금 부족분을 본 유상증자 대금을 통해 충당하고자 합니다. 연평균 4,500톤에서 700톤증가된 5,200톤을 생산할 예정이고, 원부재료 매입 상세내역은 아래와 같습니다.
[원부재료 매입 자금] |
(단위: 톤, 백만원, %) |
원부재료 |
구입처 |
수량 | 단가(톤당) |
금액 |
구입시기 |
비 고 |
---|---|---|---|---|---|---|
전기동 |
LS리꼬동제련 |
300 | 6.7 | 2,010 |
2017년 03월 |
제품생산 증가에 |
스크랩 |
에이원금속외7 |
300 | 6.7 | 2,010 |
2017년 04월 |
|
전기동 | LS리꼬동제련 | 300 | 6.7 | 2,010 | 2017년 05월 | |
합 계 |
900 |
- | 6,030 |
- |
- |
(자료: 당사 제시자료)
당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있습니다. 이에 조달시기부터 사용시기까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 은행 등의 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.
Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항
본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.
제2부 발행인에 관한 사항
Ⅰ. 회사의 개요
1. 회사의 개요
가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
- 당사의 명칭은 "갑을메탈 주식회사"이라고 표기합니다.
또한 영문으로는 KB METAL CO., LTD.라고 표기합니다.
나. 설립일자 및 존속기간
- 당사는 MOTOR와 TRANSFORMER의 CORE(자성철심) 생산을 목적으로
1987년 2월 25일에 설립하였으며 1994년 12월 22일에 증권업협회 중개시장
등록된 주권상장법인입니다.
다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주 소 : 대구시 달성군 논공읍 본리리 103-31
- 전화번호 : 053-610-5600
- 홈페이지 : http://www.kabulmetal.co.kr
라. 주요 사업의 내용 및 신규사업
- 당사는 MOTOR와 TRANSFORMER의 CORE(자성철심) 생산, 비철금속 제조 및 판매를 주요사업목적으로 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용’을 참조 하시기 바랍니다.
- 2009년 7월29일 임시주총에 신규사업을 위해 신재생에너지, 태양광, LED , 하 이브리드등 관련사업의 사업목적을 추가 하였습니다.
- 2014년 3월 27일 정기주총에 신규사업을 위해 스팀사업 관련 사업목적을 추가 하였습니다.
- 2015년 3월 27일 정기주총에 스팀사업관련 사업목적을 추가 하였습니다.
※ 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.
마. 계열회사에 관한 사항
- 당사는 2010년 12월 31일 갑을상사그룹에 속한 회사로서 당사를 포함해 20개의 국내법인과 6개의 해외법인 총 26개의 계열회사가 있습니다.
구분 | 국내외 | 회 사 |
---|---|---|
상장 | 국내(3) | 갑을메탈(주), 동국실업(주), 동양철관(주) |
비상장 |
국내 (17) |
갑을합섬(주), 동국화공(주), (주)케이비텍, 갑을오토텍(주), 갑을건설(주), (주)국인산업, 갑을산업개발(주), (주)에이스텍, 정무산업(주), (주)동국하이텍, (주)모드멘, 영일특수금속(주), 갑을상사(주),갑을장유병원, 갑을녹산병원, 갑을구미병원, (주)코스모링크 |
해외 (6) |
KB REMICON L.L.C, KBI JAPAN, KB CAMBODIA PLC, TAKANAWA PROPERTY, 염성동국기차배건유한공사, KDK |
바. 신용평가에 관한 사항
- 해당사항없음
2. 회사의 연혁
가. 회사의 연혁
- 2007.10. 최대주주변경:일본국성산산업-->(주)모보 - 소각로 및 환경오염 방지시설 및 제조업(측정대행업) - 비금속재생재료 수집, 처리, 고철, 파지 소도매업 - 합성수지도소매 - 2015.04 사업목적 추가 - 탈황석고 판매업 |
나. 상호의 변경
(1) 최 초 - 국문명 : (주)한국성산 - 영문명 : KOREA SHIROYAMA CO., LTD. - 2007. 12. 26 합병후 기업이미지 제고를 위한 상호변경 (2) 2008년 2월 - 국문명 : (주)엠비성산 - 영문명 : MB SHIROYAMA CO., LTD. (3) 2013년 3월 - 국문명 : 갑을메탈(주) - 영문명 : KB METAL CO., LTD. - 2010. 12 (주)갑을상사그룹 편입이후 기업이미지 제고를 위한 상호변경 |
다. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등
.(1) (주)엠비메탈과 합병 - 2007.11.12 : 합병계약체결 및 이사회 결의 - 계약상대방 : (주)엠비메탈 - 합 병 개 요 : (주)엠비성산(舊 (주)한국성산이 (주)엠비메탈을 흡수합병함) 피합병회사의 주주에 대하여 주주가 소유한 주식회사 엠비메탈의 보통주식 1주당 합병회사(주식회사 엠비성산)의 보통주식 1.1612903주를 교부함. (2) 오에스케이인터내셔날(주)과 소규모합병 - 2008.09.19 : 소규모합병계약 체결 및 이사회결의 - 2008.10.21 : 합병승인 이사회결의 - 2008.10.24 : 합병기일 - 2008.10.27 : 합병등기 예정일 - 합 병 개 요 : (주)엠비성산이 100% 지분을 보유중인 오에스케이인터내셔날(주) 을 1:0으로 소규모 흡수합병하며 피합병회사 주주에 대해 교부하 는 주식은 없음. (3) 갑을상사그룹의 경영권 인수 - 2010.12.29 : 갑을오토텍(주)외 3개사에 경영권 양도계약 체결 및 이사회결의 - 2010.12.30 : 갑을오토텍(주)외 3개사 유상증자 등기(최대주주 변경) - 유 상 증 자 : 갑을오토텍(주), 갑을건설, 국인산업 및 동국실업(갑을상사그룹) 에서 220억 유상증자하여 (주)엠비성산 최대주주 변경됨. |
라. 생산설비의 변동
- 2008.02 : 합병으로 인하여 (주)엠비메탈 소유의 생산설비 일체가 당사의 유형 자산으로 소유권이전 경기도 안산시 단원구 목내동 토지 건물 충북 음성군 대소면 대풍리 토지 건물 - 2008.07 : 충청북도 음성군 생극면 오생리 728-3번지외 4필지토지, 건물 및 부 속 건축물 일체취득 (관련공시 - 유형자산취득결정: 2008년 07월 02일) - 2009.07 : 경기도 안산시 단원구 목내동 토지 건물 매각 |
3. 자본금 변동사항
(기준일 : | 2016.09.30 | ) | (단위 : 원, 주) |
주식발행 (감소)일자 |
발행(감소) 형태 |
발행(감소)한 주식의 내용 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
주식의 종류 | 수량 | 주당 액면가액 |
주당발행 (감소)가액 |
비고 | ||
2008.02.01 | - | 보통주 | 15,329,031 | 500 | - | 엠비메탈 합병신주 |
2008.04.25 | 전환권행사 | 보통주 | 2,322,880 | 500 | 1,722 | - |
2009.09.01 | 무상감자 | 보통주 | 22,761,529 | 500 | - | 5:1감자 |
2009.11.14 | 유상증자(일반공모) | 보통주 | 14,377,583 | 500 | 900 | - |
2010.04.16 | 유상증자(제3자배정) | 보통주 | 1,300,000 | 500 | 750 | - |
2010.10.16 | 무상감자 | 보통주 | 10,683,982 | 500 | - | 2:1감자 |
2010.12.30 | 유상증자(제3자배정) | 보통주 | 44,000,000 | 500 | 500 | - |
2011.01.19 | 출자전환 | 보통주 | 14,611,093 | 500 | 4,250 | - |
2011.07.01 | 유상증자(주주우선공모) | 보통주 | 31,000,000 | 500 | 500 | - |
2012.08.27 | 신주인수권행사 | 보통주 | 182,481 | 500 | 500 | - |
2012.08.30 | 신주인수권행사 | 보통주 | 182,481 | 500 | 500 | - |
2012.09.12 | 신주인수권행사 | 보통주 | 182,481 | 500 | 500 | - |
2012.09.19 | 신주인수권행사 | 보통주 | 182,481 | 500 | 500 | - |
2012.09.20 | 신주인수권행사 | 보통주 | 182,481 | 500 | 500 | - |
2014.05.15 | 신주인수권행사 | 보통주 | 400,000 | 500 | 500 | - |
2014.05.28 | 신주인수권행사 | 보통주 | 1,000,000 | 500 | 500 | - |
2014.06.10 | 신주인수권행사 | 보통주 | 600,000 | 500 | 500 | - |
2014.07.08 | 신주인수권행사 | 보통주 | 200,000 | 500 | 500 | - |
2014.07.28 | 신주인수권행사 | 보통주 | 2,200,000 | 500 | 500 | - |
2014.07.30 | 신주인수권행사 | 보통주 | 600,000 | 500 | 500 | - |
4. 주식의 총수 등
(기준일 : | 2016.09.30 | ) | (단위 : 주) |
구 분 | 주식의 종류 | 비고 | |||
---|---|---|---|---|---|
보통주 | - | 합계 | |||
Ⅰ. 발행할 주식의 총수 | 200,000,000 | - | 200,000,000 | - | |
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 | 139,652,992 | - | 139,652,992 | - | |
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 | 33,445,512 | - | 33,445,512 | - | |
1. 감자 | - | - | - | - | |
2. 이익소각 | - | - | - | - | |
3. 상환주식의 상환 | - | - | - | - | |
4. 기타 | - | - | - | - | |
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) | 106,207,480 | - | 106,207,480 | - | |
Ⅴ. 자기주식수 | 344,675 | - | 344,675 | - | |
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) | 105,862,805 | - | 105,862,805 | - |
자기주식 취득 및 처분 현황
(기준일 : | 2016.09.30 | ) | (단위 : 주) |
취득방법 | 주식의 종류 | 기초수량 | 변동 수량 | 기말수량 | 비고 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
취득(+) | 처분(-) | 소각(-) | |||||||
배당 가능 이익 범위 이내 취득 |
직접 취득 |
장내 직접 취득 |
보통주 | - | - | - | - | - | - |
우선주 | - | - | - | - | - | - | |||
장외 직접 취득 |
보통주 | - | - | - | - | - | - | ||
우선주 | - | - | - | - | - | - | |||
공개매수 | 보통주 | 344,675 | - | - | - | 344,675 | 주1) | ||
우선주 | - | - | - | - | - | - | |||
소계(a) | 보통주 | 344,675 | - | - | - | 344,675 | - | ||
우선주 | - | - | - | - | - | - | |||
신탁 계약에 의한 취득 |
수탁자 보유물량 | 보통주 | - | - | - | - | - | - | |
우선주 | - | - | - | - | - | - | |||
현물보유물량 | 보통주 | - | - | - | - | - | - | ||
우선주 | - | - | - | - | - | - | |||
소계(b) | 보통주 | - | - | - | - | - | - | ||
우선주 | - | - | - | - | - | - | |||
기타 취득(c) | 보통주 | - | - | - | - | - | - | ||
우선주 | - | - | - | - | - | - | |||
총 계(a+b+c) | 보통주 | 344,675 | - | - | - | 344,675 | - | ||
우선주 | - | - | - | - | - | - |
주1) 2010.10.16 기준 2:1 감자를 통하여 자기주식은 688,328주에서 344,164주로 감소, 511주는 단주 취득.
5. 의결권 현황
(기준일 : | 2016.09.30 | ) | (단위 : 주) |
구 분 | 주식의 종류 | 주식수 | 비고 |
---|---|---|---|
발행주식총수(A) | 보통주 | 106,207,480 | - |
우선주 | - | - | |
의결권없는 주식수(B) | 보통주 | 344,675 | 자기주식 |
우선주 | - | - | |
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) | 보통주 | - | - |
우선주 | - | - | |
기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D) |
보통주 | - | - |
우선주 | - | - | |
의결권이 부활된 주식수(E) | 보통주 | - | - |
우선주 | - | - | |
의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E) |
보통주 | 105,862,805 | - |
우선주 | - | - |
6. 배당에 관한 사항
최근 3사업연도 배당에 관한 사항
구 분 | 주식의 종류 | 당기 | 전기 | 전전기 |
---|---|---|---|---|
제30기 | 제29기 | 제28기 | ||
주당액면가액 (원) | 500 | 500 | 500 | |
(연결)당기순이익(백만원) | -12,718 | -9,057 | 15,325 | |
주당순이익 (원) | -117 | -84 | 151 | |
현금배당금총액 (백만원) | - | - | - | |
주식배당금총액 (백만원) | - | - | - | |
(연결)현금배당성향(%) | - | - | - | |
현금배당수익률 (%) | - | - | - | - |
- | - | - | - | |
주식배당수익률 (%) | - | - | - | - |
- | - | - | - | |
주당 현금배당금 (원) | - | - | - | - |
- | - | - | - | |
주당 주식배당 (주) | - | - | - | - |
- | - | - | - |
- 위 내용은 IFRS 적용 기준이며, 주당순이익은 기본주당이익과 희석주당이익이 동 일함
- 제 제28기, 29기는 연결기준으로 작성되었으며, 제 30기는 개별기준으로 작성하였 습니다.
Ⅱ. 사업의 내용
당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특정, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 실태를 적절히 반영할 수 있도록 전장사업부, 메탈사업부로 사업을 구분하고 있습니다.
지배회사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.
부 문 | 주요 사업 품목 | 주요 거래처 |
---|---|---|
전장사업부 | - 갑을메탈 전기제품용 Motor Core류와 중기 및 산업기계용 발전기등 전장품류의 제조 및 판매사업등 |
보그워너PDS,이래오토모티브 타타대우,자일대우버스 |
메탈사업부 | - 갑을메탈 전선용 동선의 제조와 판매사업 |
화성전선,고려전선,넥상스코리아,대원전선,모보,한미전선 |
1. 사업의 개요
가. 업계의 현황
■ 전장사업부
(1) 산업의 특성
- 전기, 전자부품 산업은 기술집약형 산업으로서, 기초부품 소재인 자성철심 (COR E)은 각종전기, 전자제품에 내장되는 소형변성기와 전기모터 및 자동차에 내장 되는 D/C모터등 전기적인 힘으로 작동 되는 모든 제품에 사용되는 핵심 부품산업 입니다.
또한, 자동차용 전장부품은 전기 부하의 증가 및 연비향상을 위한 요구로 고출력, 고효율의 발전기의 개발이 요구되고 있는 상황이며, 다양한 용도의 모터의 개발 을 수반하고 있습니다.
(2) 산업의 성장성
- 전장산업은 자동차산업 및 가전, 전자산업의 발달과 연계하여 신규수요와 대체 수요로 인한 지속적인 성장을 달성할 것으로 전망되지만, 완성품제조업체들의 생 산기지의 이전(중국등)으로 인하여 동업계 또한 국내외 생산기지와의 연계된 생산 영업활동이 필요한 사업입니다.
(3) 경기변동의 특성
- 전장산업의 제품 가격 및 수익성은 시장의 수급상황에 의해 결정되나, 고정밀도 제품의 생산여부가 제품의 시장점유율에 결정적으로 작용하고 있습니다.
동 산업은 전자 산업의 범용, 핵심 부품으로 기간재 산업임으로 다른산업에 비해 경기변동에 크게 영향을 받지는 않으나 일부제품의 경우 수요적 성격등으로 인 하여 계절적인 영향을 다소 받는 편입니다.
(4) 경쟁 요소
- 전장산업의 시장상황은 대기업들의 부품 자가생산 및 유수중소업체들로 시장이 편성되어 있습니다. 장치산업의 특성상 생산능력의 비중이 강하여 각사의 시장점 유율은 안정적이지만 신뢰성을 바탕으로한 품질기술력이 경쟁의 최우선 과제입니 다.
(5) 자원조달의 특성
- 주요 원재료인 규소강판은 국내의 포항제철과 해외수입으로 조달되며 원자재 공 급물량은 현재 포항제철의 전기강판 생산능력 및 고급제 품질문제등과 직결된 상태입니다.
(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등
- 특별한 사항 없음.
■ 메탈사업부
(1) 산업의 특성
- 동은 아연과 함께 4대 비철금속의 하나로서 전기, 열의 양도체로 전도성이 풍부하 여 가공이 용이합니다.
- 전선용 선재 및 전선제조 산업은 제조시설 규모가 크고, 거액의 자본투자가 요구
되는 장치 산업으로서 설비 효율성에 따라 시장 경쟁력이 결정됩니다. 아울러 설
치에도 2~3년의 기간이 소요되며, 시스템 운영능력과 KNOW-HOW가 요구 되는
등 장치산업 고유의 특성을 가지고 있습니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입이
용이하지 않은 산업입니다.
- 전선용 동선(ROD)의 경우 전기전도율 등의 우수성으로 인해 일반전선용 및 통신 선용 전선으로 쓰이며 전체 전선시장의 90% 이상을 차지하고 있습니다.
[제품설명]
구 분 | 동롯드(동선) |
전 도 율 | 100% |
용 도 | 일반송전용, 통신선용 |
극세선용, 에나멜선용 | |
주 원 료 | 전기동, 스크랩(폐선) |
함 량 | Cu 함량이 99.9% 이상 |
특 징 | 전선시장의 90% 이상 차지 |
- 제조원가 구성상 원재료비 비중이 90% 이상을 차지하고 있어 원재료(동스크랩, 전기동)의 가격변화가 매출 및 수익에 큰 영향을 미치는 구조입니다. 이에 대해 원 재료 가격과 매출단가를 연동하여 판매하고 있으며, 아울러 헷지를 통해 가격변동 에 대응하고 있습니다.
(2) 산업의 성장성
① 산업의 성장과정
- 전선용 선재(동롯드) 제조산업은 용해로와 주조 설비를 갖추고 전선제조에 사용 되는 동선을 제조하여 수요업체인 전선업체에 공급하는 산업으로서 과거 60년 대말 국가 경제 개발 계획과 더불어 내수 중심으로 연간 15%에 이르는 성장을 하여 왔습니다. 87년까지는 엘지금속에서 제련된 전기동을 엘에스전선과, 대한 전선이 2차 가공하여 자체수요 및 기타 전선 업체의 수요를 전량 충당하여 왔습 니다. 87년 (주)선진금속(舊엠비성산 ,現 갑을메탈)의 참여 이후 시장은 3개회사의 경쟁체제로 공급이 이루어지고 있는 상황이며, 전선 제조업체의 성장과 함께 지 속적인 성장을 하여 왔습니다. 그러나 지난 97년 IMF 외환위기 이후 중소전선업 체등의 무더기 도산등으로 인해 그 수요가 급감, 급기야 98년도에는 마이너스 성 장을 기록하였습니다. IMF이후 경기회복과 각종 관련산업의 성장세에 힘 입어 전선소재 ROD산업은 점차 그 성장률이 증가 하고 있습니다.
(3) 경기변동의 특성
- 수요산업인 전선 산업의 경기변동에 민감한 반응을 나타냅니다. 즉 한전 및 한국 통신에 대한 관납 물량의 조정여부, 건축업등 관련산업의 경기 여하, SOC 사업 확충 등 관련 전선 산업의 경기변동에 영향을 받고 있습니다.
(4) 경쟁요소
- 당사는 전선의 용도에 따라 차별화하여 제품을 공급할수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 전기동을 원료로 하는 SCR라인과 스크랩을 원료로 하는 JCR라인을 모두 보유하고 있는 국내 유일의 업체로, 고객 요구와 시장변화에 적극 대응할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있습니다.
- 전선용 선재 및 전선제조 산업은 제조시설 규모가 크고, 거액의 자본투자가 요구
되는 장치산업으로 설치에 장시간 소요 및 기술 노하우 축적 등으로 신규 진입이
용이하지 않습니다.
(5) 자원조달의 특성
- 전선 제조의 주요 원재료인 전기동의 연간소요량은 90만톤정도로 추정되며 국 내에서 유일하게 엘에스니꼬(주)에서 50만M/T을 생산하여 전선업계에 공급하고 있으나, 부족한 소요량에대하여는 수입에 의존 하고 있으며, 또한 스크랩(폐동선) 도 국내발생량의 부족(약 60% )으로 일정부분을 외국의 수입에 의존하고 있는 실 정으로 수입원자재 조달의 안정성을 위해 6개월 또는 연간단위로 구매계약을 운 영하고 있습니다.
(6) 관련법령 또는 정부의 규제 등
- 2014년 1월1일부터 조세특례제한법 제 106조의 9 [구리스크랩 매입과 납부제도] 시행
나. 회사의 현황
■ 전장사업부
(1) 영업개황
- 당사의 전장사업부는 각종 CORE류의 제조, 판매를 주 목적으로 1987년 12월에 대구광역시 달성군에 설립된 외국인 투자법인으로서 가전분야는 주로 각종전기 및 전자제품에 내장되는 자성철심(CORE)등을 생산, 판매하고 있으며 자동차 분야로는 중대형 상용차 및 장비용 ALTERNATOR, STARTER MOTOR 및 자동 차에 내장되는 모터와 그 부품들을 생산, 판매하고 있습니다.
- 당사의 전장사업부는 지속적으로 생산성향상 및 원가절감을 하기위하여 설비 자 동화를 추진하고 있으며 기존의 제품과 연계한 SUB ASS'Y분야인(전장품등)을 주력제품으로한 개발 및 영업을 집중하고 있습니다.
(2) 시장점유율
- 당사의 전장사업부는 모터 및 트랜스포머용 CORE와 중대형 상용차 및 장비용 ALTERNATOR, STARTER MOTOR 및 자동차에 내장되는 모터와 그 부품생산 에 주력하고 있으며, 완성품 생산량의 경우 대기업들의 부품자가생산 및 유수중 소업체들로 시장이 편성되어 있는 현실입니다.
현재 관련업계나 유관기관에서 물량이 집계되지 않는 관계(공급자의 자료 미공개) 로 생산량추이 및 시장점유율을 파악하기 어려운 실정으로 당사 매출에 대한 시 장점유율을 표시하기 어렵습니다.
(3) 시장의 특성
- 소재부품이라는 특성상 규소강판기술은 재질을 제외하고는 선진국과의 기술차가 없어 철저한 납기관리, 가격, 품질등의 경쟁력으로 전문지식이 있는 수요가들만 상대로 하고 있으며, 또한 CORE산업 및 전장품산업은 외형에 비해 생산 설비가 많이 요구되는 장치산업이어서 신규참여가 어려워 안정된 시장을 확보할 수 있습 니다.
(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
- 부품 생산에서 탈피하여 SUB Ass'y분야까지 사업다각화를 위하여 지속적으로 투자를 확대하고 있으며, 기존의 CORE생산에서 자동차사업분야로 진출하여 중 대형 상용차 및 장비용 ALTERNATOR 와 STARTER 및 승용차용 BLDC모터를 생산, 판매하고 있으며, 고객의 요구에 충족하기 위하여 제품의 다각화, 고부가가 치 제품개발에 박차를 가하고 있습니다.
(5) 조직도
![]() |
전장 조직도 |
■ 메탈사업부
(1) 영업개황
- 당사의 메탈사업부는 85년 8월 설립을 모태로 1987년 3월 18일 자본금 1억원 규 모로 법인전환한 전선제조용 동롯드 전문 제조업체입니다. 당시 대기업(LS전선,대 한전선)에 의해 양분되어 오던 ROD시장에서 전선조합을 중심으로 중소전선업체 에 양질의 제품을 안정적으로 공급하기 위해 설립되었으며, 현재까지 약 25년간 우 수한 품질 및 기술노하우를 바탕으로 중소전선업체에 ROD를 공급해오고 있습니 다.
- 동 ROD는 원재료의 구분에 따라 SCR과 JCR로 구분되며, 당사의 경우 시장상황 및 수익성 부분을 고려 JCR을 중심적으로 생산 및 판매하고 있습니다.
(2) 시장점유율
- 재생동을 원재료로하는 JCR의 경우 현재 약 12,000t/월 규모의 공급이 이루어지 고 있는데, 당사의 경우 약 50%수준의 시장점유율을 기록하고 있습니다.
(3) 시장의 특성
- 현재 전기동 가격의 영향과 전방산업인 전선, 건설 경기등의 영향을 받고 있습니 다.
- 중소전선업체가 당사의 주요판매처로써 안정적인 판매망을 구축하고 있습니다.
(4) 조직도
![]() |
조직도 메탈 |
2. 주요 제품, 서비스 등
가. 주요 제품 등의 현황
- 전장사업부와 메탈사업부를 구분하여 기재함.
■ 전장사업부
[2016. 9. 30 현재] | (단위 :백만원) |
사업 부문 |
매출 유형 |
품 목 | 구체적용도 | 주요상표등 | 매출액 | 비율 |
---|---|---|---|---|---|---|
CORE 사업 |
제품 | CORE | 자동차,전자제품용 | - | 12,879 | 57.31 |
전장품 | 자동차용ALTERNATOR,STARTER | - | 9,590 | 42.69 | ||
합계 | - | - | 22,469 | 100.00 |
■ 메탈사업부
[2016. 9. 30 현재] | (단위 : 백만원) |
사업부문 | 매출유형 | 품 목 | 구체적용도 | 주요상표등 | 매출액 | 비율 |
---|---|---|---|---|---|---|
ROD 사업부문 |
제 품 | 동 ROD | 전선제조 | - |
237,701 |
99.47 |
상 품 | 동 | - | - |
111 |
0.05 |
|
임가공 | - | - | - |
994 |
0.41 |
|
기 타 | - | - | - |
153 |
0.07 |
|
합 계 | - | - | - | - |
238,959 |
100.00 |
나. 주요 제품 등의 가격변동추이
■ 전장사업부
[2016. 9. 30 현재] | (단위 :원) |
품 목 | 제 31기 3분기 | 제 30 연간 | 제 29 연간 |
---|---|---|---|
CORE | 544 | 540 | 562 |
전장품 | 25,827 | 31,082 | 44,111 |
(1) 산출기준
- 산출방법
CORE : 단순평균가격(총매출금액/총매출수량)
전장품 : ASS'Y매출기준(총매출금액/총매출수량)
- 판매단위
CORE : SET, EA, KG
전장품 : EA
(2) 주요 가격변동원인
- 원자재인 규소강판 및 동선가격의 변동이 제품가격변동의 주 영향임.
- 각 제품군별 제품의 판매단위 및 구성비의 차이로 인하여 단가변동이 발생함.
■ 메탈사업부
[2016. 9. 30 현재] | (단위 :원/KG ) |
품 목 |
제31기 3분기 |
30기 |
29기 |
---|---|---|---|
SSCR |
5,760 |
6,642 |
7,550 |
SJCR |
5,737 |
6,463 |
7,513 |
임가공 |
212 |
213 |
213 |
기 타 |
5,436 |
6,433 |
7,334 |
.
(1) 산출기준
- 품목별 총판매 금액을 총판매수량으로 나눈 평균가격으로 산출하였습니다.
(2) 주요 가격변동원인
- 원재료인 전기동, 스크랩, 알루미늄의 경우 LME(런던금속거래소) 가격의 영향을 받고 있으며, 제품가격도 원재료 가격에 연동적용 되고 있습니다. 그 밖에 환율 변동도 각 제품의 가격에 영향을 끼치고 있습니다.
3. 주요 원재료
가. 주요 원재료 등의 현황
■ 전장사업부
[2016. 9. 30 현재] | (단위 :백만원) |
사업부문 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매입액 | 비율 | 비 고 |
---|---|---|---|---|---|---|
CORE사업 | 원재료 | 전기규소강판외 | - | 9,399 | 55.89 | - |
동선 | - | 461 | 2.74 | - | ||
알루미늄 | - | 144 | 0.86 | - | ||
전장품부품 외 | 6,813 | 40.51 | ||||
합계 | 16,817 | 100.00 | - |
■ 메탈사업부
[2016. 9. 30 현재] | (단위 :백만원) |
사업부문 | 매입유형 | 품 목 | 구체적용도 | 매입액 | 비율 | 비 고 |
---|---|---|---|---|---|---|
ROD | 국내 | 전기동 | 동-ROD 생산 |
25,936 |
11.37 | - |
스크랩 |
81,656 |
35.80 | - | |||
소계 | - |
107,592 |
47.17 | - | ||
수 입 | 전기동 | 동-ROD 생산 |
- | - | - | |
스크랩 |
120,481 |
52.83 | - | |||
소계 | - |
120,481 |
52.83 | - | ||
합계 |
228,073 |
100.0 | - |
나. 주요 원재료 등의 가격변동추이
■ 전장사업부
[2016. 9. 30 현재] | (단위 :원) |
품 목 | 제 31 기 3분기 | 제 30 기 연간 | 제 29 기 연간 |
---|---|---|---|
전기규소강판 외 | 794 | 849 | 992 |
동선 | 7,067 | 8,218 | 8,872 |
알루미늄 | 2,082 | 2,354 | 2,400 |
(1) 산출기준
- 산출방법 : 총평균가격(총매입액/매입총량)
- 산출단위 : 원/KG
(2) 주요 가격변동원인
- 철강산업의 공급, 원자재의 가격변동, 전자산업의 수요상황의 변동이 주 영향임.
- 각 제품군별 원재료의 매입구성비의 차이로 인하여 단가변동이 발생함.
■ 메탈사업부
[2016. 9. 30 현재] | (단위 :원) |
품 목 | 제31기 3분기 | 제30기 | 제29기 | |
---|---|---|---|---|
국내 | 전기동 |
5,591 |
6,418 |
7,396 |
스크랩 |
5,292 |
5,917 |
6,926 |
|
수입 | 전기동 |
- |
- |
- |
스크랩 |
5,364 |
6,171 |
7,137 |
(1) 산출기준
- 각 원재료 품목별단가는 총평균법(총구입액/총구입수량)에 의해 산출하였습니다.
(2) 주요 가격변동원인
- 원재료 가격이 국제시세인 LME(런던금속거래소) 가격에 연동됩니다.
- 동제품은 산업의 기초소재인 관계로 각종 산업분야의 경기변동은 원재료 시세
등락의 주요인이 됩니다.
4. 생산 및 설비
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
■ 전장사업부
(1) 생산능력
[2016. 9. 30 현재] | (단위 :백만원) |
사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제31기 3분기 | 제 30 기 | 제 29 기 |
---|---|---|---|---|---|
CORE사업 | CORE 외 | 본사 | 27,375 | 36,500 | 36,500 |
전장품 | 본사 | 11,250 | 15,000 | 10,000 | |
합 계 | 38,625 | 51,500 | 46,500 |
(2) 생산능력의 산출근거
(가) 산출방법 등
① 산출기준 : 각 생산 LINE의 표준생산능력을 근거로 산출
② 산출방법 : 일일 최대생산량 × 연간가동가능일수
(나) 평균가동시간
- 일일 8시간 × 월평균25일 × 9개월
■ 메탈사업부
(1) 생산능력
[2016. 9. 30 현재] | (단위 : TON) |
사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제 31기 3분기 | 제30기 | 제29기 |
---|---|---|---|---|---|
ROD 부문 |
SSCR | 음성 | 108,000 | 144,000 | 144,000 |
SJCR | 음성 | 54,000 | 72,000 | 72,000 | |
소 계 | 162,000 | 216,000 | 216,000 | ||
합 계 | 162,000 | 216,000 | 216,000 |
- 과거년도 생산능력은 연간 수치임.
(2) 생산능력의 산출근거
(가) 산출방법 등
① 산출기준
- 당사 동롯드의 표준 생산능력의 제요소 감안
·동롯드 : SCR ; 시간당 20TON 생산, JCR ; 10TON 생산
② 산출방법
- 생산라인별 제품생산에 소요되는 소요시간을 고려하여 산출하였습니다.
(단위:TON) |
제 품 명 | TON/시간당 | 작업시간/일 | 일자/1개월 | 개월 | 생산능력 |
---|---|---|---|---|---|
SSCR | 20 | 24 | 25 | 9 | 72,000 |
SJCR | 10 | 24 | 25 | 9 | 36,000 |
합 계 | 108,000 |
(나) 평균가동시간
- 일일 24시간 × 월평균25일 × 9개월(SSCR, SJCR 제품)
나. 생산실적 및 가동률
■ 전장사업부
(1) 생산실적
[2016. 9. 30 현재] | (단위 :백만원) |
사업부문 | 품 목 | 사업소 | 제 31기 3분기 | 제 30 기 | 제 29 기 |
---|---|---|---|---|---|
CORE사업 | CORE 외 | 본사 | 12,979 | 19,859 | 23,034 |
전장품 | 본사 | 11,924 | 12,990 | 9,669 | |
합 계 | 24,903 | 32,849 | 32,703 |
(2) 당기의 가동률
[2016. 9. 30 현재] | (단위 :시간) |
사업소(사업부문) | 제 31기 3분기 가동가능시간 |
실제가동시간 | 평균가동률 |
---|---|---|---|
CORE사업 | 1,800 | 1,161 | 64.5% |
주1) 설비별,제품구성별 가동시간에 근거한 생산능력산출이 곤란하여 생산능력과 생 산실적을 기준으로 가동시간 및 가동률을 산출함
■ 메탈사업부
(1) 생산실적
[2016. 9. 30 현재] | (단위 : TON) |
사업 부문 |
품 목 | 사업소 | 제31기 3분기 | 제30기 | 제29기 |
---|---|---|---|---|---|
ROD 부문 |
SSCR | 음성 |
4,635 |
5,862 |
2,674 |
SJCR | 음성 |
36,760 |
45,368 |
38,683 |
|
소 계 |
41,395 |
51,230 |
41,357 |
||
합 계 |
41,395 |
51,230 |
41,357 |
(2) 당기의 가동률
[2016. 9. 30 현재] | (단위 : 시간) |
사업소(사업부문) | 제 31기 3분기 가동가능시간 |
실제가동시간 | 평균가동률 |
---|---|---|---|
동 ROD 부문 | 5,400 | 2,378 | 44.03 |
* 당사는 생산능력(수량)과 생산실적(수량)을 기준으로 가동시간 및 가동률을 산출함
■ 전장사업부
(단위 : 백만원 ) |
사업 부문 |
매출 유형 |
품 목 | 제 31 기 3분기 | 제 30 기 | 제 29 기 | |
---|---|---|---|---|---|---|
CORE사업 | 제품 | CORE | 수 출 | 2,230 | 4,223 | 4,518 |
내 수 | 10,649 | 15,815 | 18,724 | |||
합 계 | 12,879 | 20,038 | 23,242 | |||
전장품 | 수 출 | 251 | 282 | 258 | ||
내 수 | 9,339 | 9,812 | 9,491 | |||
합 계 | 9,339 | 10,094 | 9,749 | |||
합 계 | 수 출 | 2,481 | 4,505 | 4,776 | ||
내 수 | 19,988 | 25,627 | 28,215 | |||
합 계 | 22,469 | 30,132 | 32,991 |
■메탈사업부
(단위 : 백만원) |
사업 부문 |
매출 유형 |
품 목 | 제31기 3분기 | 제30기 | 제29기 | |
---|---|---|---|---|---|---|
ROD 사업 부문 |
제품 | SSCR | 수 출 | - |
- |
- |
내 수 | 26,349 |
38,696 |
20,189 | |||
합 계 | 26,349 |
38,696 |
20,189 | |||
SJCR | 수 출 | 804 |
733 |
584 | ||
내 수 | 210,548 |
293,550 |
294,907 | |||
합 계 | 211,352 |
294,282 |
295,491 | |||
임가공 | 수 출 | - | - | - | ||
내 수 | 993 | 812 | 1,010 | |||
합 계 | 993 | 812 | 1,010 | |||
상품매출 | 수 출 | - | - | - | ||
내 수 | 111 | 13,933 | 47,465 | |||
합 계 | 111 | 13,933 | 47,465 | |||
기 타 | 수 출 | - | - | - | ||
내 수 | 153 | - | - | |||
합 계 | 153 | - | - | |||
합 계 | 수 출 | 804 |
733 |
584 | ||
내 수 | 238,154 |
346,991 |
363,571 | |||
합 계 | 238,958 |
347,724 |
364,155 |
나. 판매경로 및 판매방법 등
■전장사업부
(1) 판매조직
[2016. 9. 30 현재] |
부 서 | 구 분 | 인원(명) | 비 고 |
---|---|---|---|
영업팀 | 영업임원 | 1명 | - |
영업팀 | 7명 | - |
(2) 판매경로
(3) 판매방법 및 조건
- 실수요자와의 주문품 납품(100%주문생산)
(4) 판매전략
- 고품질, 고신뢰성의 제품판매
- 고객의 요구에 충족하는 다양한 신제품의 적기개발
- 안정적 제품공급
- 소량 다품종 생산
■메탈사업부
(1) 판매조직
[2016. 9. 30 현재] |
부 서 | 구 분 | 인원(명) | 비 고 |
---|---|---|---|
소재사업부 | 영업임원 | 1명 | - |
영업팀 | 4명 | - |
(2) 판매경로
① 내수
(공장생산 : 본사(영업팀)) ---------- >(실수요자 : 전선업체등)
- 공장생산물량 : 실수요자인 전선업체의 주문에 따라 제품 출고 판매
- 담보설정후 신용도에 따라 실수요자나 중간도매상에게 제품공급
② 수출
(공장생산 : 본사영업팀)---->(국내수출상)---->(외국거래처)
- 수출국 : 동남아 및 중국
- 로컬수출 : ORDER수주 - 제품생산 - 국내수출상 - 외국거래처
(수출업체) (수출)
- DIRECT수출 : ORDER수주 - 제품생산 - MASTER L/C수취 - 해외거래처
(수출)
(3) 판매방법 및 조건
① 내수 : 주문(ORDER) 수주후 제품생산하여 실수요자인 전선업체등에 제품판매
② 수출 : 주문(ORDER) 수주후 제품생산하여 L/C OPEN 업체(수출인에게)경유
하여 외국에 수출판매
(4) 판매전략
① 공격적 판매망 구축
- 가격, 납기 신축적 대응
- 고객사 핵심요원 LINE 구축
- 고객 불만 즉시 처리체계 확립
- 신규거래선 개발
- 고객사와 전략적 제휴
6. 수주상황
- 당사의 수주상황은 대량수주에 의한 주문생산보다는 수요가의 일일 또는 주간 단 위의 수주에 의하여 납품되며 주간 발주만으로도 고객이 필요로 하는 제품의 납 기를 달성할 수 있어 영업활동에서 수주가 중요한 사항은 아닙니다. 따라서 특별 히 수주 상황에 기재할만한 사항은 없습니다.
7. 시장위험과 위험관리
1. 재무위험관리의 목적 및 정책
당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 관계기업은 영업활동에서 발생하는 대여금 및 수취채권, 매출채권및기타채권, 현금 및 단기예치금을 보유하고 있으며, 매도금융자산을 보유하고 있습니다.
당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다.
1.1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환율변동위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금, 매도가능금융자산 및 파생상품입니다.
1.1.1 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 관계기업의 금융상품은 대부분 고정이자부 금융상품으로 시장이자율 변동위험에 노출되지 않았습니다. 당분기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 금융상품은 없습니다.
1.1.2 환율변동위험
환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사의 기업의 영업활동(수익이나 비용이 당사의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)과 해외사업장순투자로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 등 입니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원 ) |
통화 | 당분기말 | 전기말 | ||
---|---|---|---|---|
자산 | 부채 | 자산 | 부채 | |
USD | 769,452 | 8,394,812 | 1,023,261 | 7,232,419 |
JPY | 21,162 | - | 55,543 | - |
합계 | 790,614 | 8,394,812 | 1,078,804 | 7,232,419 |
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 상기 자산부채 등으로부터 발생하는 환산손익이 당기순손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원 ) |
구 분 | 당분기말 | 전기말 | ||
---|---|---|---|---|
10% 상승시 | 10% 하락시 | 10% 상승시 | 10% 하락시 | |
USD | (762,536) | 762,536 | (620,916) | 620,916 |
JPY | 211,620 | (211,620) | 555,435 | (555,435) |
합계 | (550,916) | 550,916 | (65,481) | 65,481 |
1.1.3 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환율변동위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산 및 당기손익인식금융부채가 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 공정가치의 변동이 중요한 금융자산과 금융부채의 장부금액은 아래와 같습니다.
(단위 : 천원 ) |
구분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
기타금융자산 | 145,549 | 87,197 |
매도가능금융자산 | 849,608 | 849,608 |
기타금융부채 | 640,825 | 410,489 |
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 상기 자산부채의 공정가치가 10% 변동할 경우에 향후 1년간의 총포괄손익에 미칠 영향은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원 ) |
구분 | 당분기말 | 전기말 | ||
---|---|---|---|---|
10% 상승시 | 10% 하락시 | 10% 상승시 | 10% 하락시 | |
기타금융자산 | 11,353 | (11,353) | 6,801 | (6,801) |
매도가능금융자산 | 66,269 | (66,269) | 66,269 | (66,269) |
기타금융부채 | (49,984) | 49,984 | (32,018) | 32,018 |
합계 | 27,638 | (27,638) | 41,052 | (41,052) |
1.2 신용위험
신용위험은 금융상품의 계약자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권및기타채권 등에서 발생합니다.
이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하거나 담보물의 취득 등을 통하여 신용위험을 경감하고 있습니다.
당사는 매출채권및기타채권 등에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 당사는 개별분석 및 과거의 대손경험률에 의한 추산액에 근거하여 충당금을 설정하고 있습니다.
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.
(단위 : 천원 ) |
구분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
현금및현금성자산 | 2,445,492 | 853,031 |
기타유동금융자산 | 5,340,170 | 5,303,371 |
매출채권및기타채권 | 45,361,051 | 43,489,202 |
매도가능금융자산 | 849,608 | 849,608 |
기타비유동금융자산 | 4,282,400 | 2,233,958 |
합계 | 58,278,721 | 52,729,170 |
1.3 유동성 위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.
당사는 당좌차월, 은행차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 한편, 당분기말 현재 당사의 재무제표에 반영된 차입금의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 차입금 비율은 80.5% (USANCE 제외시 76.5%)입니다.
아래 표는 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 근거하여 작성된 금융부채의 만기정보입니다.
<당분기말>
(단위 : 천원 ) |
구분 | 3개월미만 | 3개월이상 | 1년이상 | 5년이상 | 합계 |
---|---|---|---|---|---|
1년미만 | 5년미만 | ||||
이자부차입금 | 2,316,000 | 47,493,885 | 6,320,000 | 10,428,000 | 66,557,885 |
USANCE | 3,613,680 | - | - | - | 3,613,680 |
외상매출금담보대출 | 10,083,605 | - | - | - | 10,083,605 |
매입채무및 기타채무 | 7,859,731 | - | - | - | 7,859,731 |
기타금융부채 | 1,587,862 | - | 900,798 | - | 2,488,660 |
합계 | 25,460,878 | 47,493,885 | 7,220,798 | 10,428,000 | 90,603,561 |
<전기말>
(단위 : 천원 ) |
구분 | 3개월미만 | 3개월이상 | 1년이상 | 5년이상 | 합계 |
---|---|---|---|---|---|
1년미만 | 5년미만 | ||||
이자부차입금 | 316,000 | 38,751,068 | 11,320,000 | 11,376,000 | 61,763,068 |
USANCE | 1,857,568 | - | - | - | 1,857,568 |
외상매출금담보대출 | 6,013,620 | - | - | - | 6,013,620 |
매입채무및 기타채무 | 8,030,670 | - | - | - | 8,030,670 |
기타금융부채 | 1,269,648 | - | 932,000 | - | 2,201,648 |
합계 | 17,487,506 | 38,751,068 | 12,252,000 | 11,376,000 | 79,866,574 |
1.4 자본관리
자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.
당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 동일 산업의 다른 기업과 마찬가지로 자본조정후 부채비율에 기초하여 자본을 관리합니다. 이 비율은 순부채를 조정자본으로 나누어 계산합니다. 순부채는 부채총계(재무상태표에 표시된것)에서 현금및현금성자산을 차감하여 계산합니다. 조정자본에는 현금흐름위험회피와 관련하여 자본으로 인식한 금액을 제외한 자본의 모든구성요소(즉 자본금, 주식발행초과금, 비지배지분, 이익잉여금 및 재평가잉여금)와 몇몇 형태의 후순위채무가 포함되어 있습니다.
한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.
당분기말 및 전기말 현재 자본 조정 후 부채비율은 아래와 같습니다.
(단위 : 천원 ) |
구 분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
부채총계 | 88,669,247 | 78,109,276 |
차감 : 현금및현금성자산 | (2,445,492) | (853,031) |
순부채 | 86,223,756 | 77,256,245 |
자본총계 | 44,960,705 | 43,137,046 |
조정자본 | 44,960,705 | 43,137,046 |
자본조정후부채비율 | 191.78% | 179.09% |
8. 파생상품거래 현황
가. 거래목적
- 동선물: 동(CU) 수입 이후 재고 판매시 적용될 동 LME 가격변동의 헤지
- 통화선도: 외환리스크 회피
나. 파생상품 계약현황
(1) 동선물
계약처 | 계약실행일 | Position | 계약수량(ton) | 비고 |
---|---|---|---|---|
삼성선물 | 2016.08. 17 ~ 2016.09.30 | Sell/Buy | 2,550 | 동선물헷지 |
농협선물 | 2016.08. 12 ~ 2016.09.30 | Sell/Buy | 2,975 | 동선물헷지 |
하나증권 | 2016.08. 9 ~ 2016.09.30 | Sell/Buy | 2,600 | 동선물헷지 |
(2) 통화선도
계약처 | 계약실행일 | Position | 계약금액(천$) | 비고 |
---|---|---|---|---|
- | - | - | - | - |
다. 보고기간종료일 현재 파생상품계약과 관련하여 평가한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)
파생상품 | 거래이익(손실) | 평가이익(손실) | ||
---|---|---|---|---|
당 분 기 | 전 분 기 | 당 분 기 | 전 분 기 | |
동 선 물 | 1,053,944 | 705,905 | (495,276) | 74,591 |
소 계 | 1,053,944 | 705,905 | (495,276) | 74,591 |
9. 경영상의 주요계약
- 해당사항 없음.
10. 연구개발활동
가. 연구개발활동의 개요
(1) 연구개발 담당조직
- 해당사항 없습니다
(2) 연구개발비용
(단위 : 원) |
과 목 | 제31기 | 제30기 | 제29기 | 비 고 | |
---|---|---|---|---|---|
원 재 료 비 | - | - | - | - | |
인 건 비 | - | - | - | - | |
감 가 상 각 비 | - | - | - | - | |
위 탁 용 역 비 | - | - | - | - | |
기 타 | - | - | - | - | |
연구개발비용 계 | - | - | - | - | |
회계처리 | 판매비와 관리비 | - | - | - | - |
제조경비 | - | - | - | - | |
개발비(무형자산) | - | - | - | - | |
연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] |
- | - | - | - |
- 해당사항 없습니다
나. 연구개발 실적
- 해당사항 없습니다
11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가. 외부자금조달 요약표
■전장사업부
[국내조달] | (단위 : 백만원) |
조 달 원 천 | 기초잔액 | 신규조달 | 상환등감소 | 기말잔액 | 비고 |
---|---|---|---|---|---|
은 행 | - | - | - | - | - |
보 험 회 사 | - | - | - | - | - |
종합금융회사 | - | - | - | - | - |
여신전문금융회사 | - | - | - | - | - |
상호저축은행 | - | - | - | - | - |
기타금융기관 | - | - | - | - | - |
금융기관 합계 | - | - | - | - | - |
회사채 (공모) | - | - | - | - | - |
회사채 (사모) | - | - | - | - | - |
유 상 증 자 (공모) | - | - | - | - | - |
유 상 증 자 (사모) | - | - | - | - | - |
자산유동화 (공모) | - | - | - | - | - |
자산유동화 (사모) | - | - | - | - | - |
기 타 | - | - | - | - | - |
자본시장 합계 | - | - | - | - | - |
주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 | - | - | - | - | - |
기 타 | - | - | - | - | - |
총 계 | - | - | - | - | - |
(참 고) 당기 중 회사채 총발행액 | 공모 : | - | 백만원 |
사모 : | - | 백만원 |
[해외조달] | (단위 : 원) |
조 달 원 천 | 기초잔액 | 신규조달 | 상환등감소 | 기말잔액 | 비고 |
---|---|---|---|---|---|
금 융 기 관 | - | - | - | - | - |
해외증권(회사채) | - | - | - | - | - |
해외증권(주식등) | - | - | - | - | - |
자 산 유 동 화 | - | - | - | - | - |
기 타 | - | - | - | - | - |
총 계 | - | - | - | - | - |
-해당사항 없습니다
■메탈사업부
[국내조달] | (단위 : 백만원) |
조 달 원 천 | 기초잔액 | 신규조달 | 상환등감소 | 기말잔액 | 비고 |
---|---|---|---|---|---|
은 행 | 44,661 | 15,062 | 9,003 | 50,720 | - |
보 험 회 사 | - | - | - | - | - |
종합금융회사 | - | - | - | - | - |
여신전문금융회사 | - | - | - | - | - |
상호저축은행 | - | - | - | - | - |
기타금융기관 | - | - | - | - | - |
금융기관 합계 | - | ||||
회사채 (공모) | - | - | - | - | - |
회사채 (사모) | - | - | - | - | - |
유 상 증 자 (공모) | - | - | - | - | - |
유 상 증 자 (사모) | - | - | - | - | - |
자산유동화 (공모) | - | - | - | - | - |
자산유동화 (사모) | - | - | - | - | - |
기 타 | - | - | - | - | - |
자본시장 합계 | - | - | - | - | - |
주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 | - | - | - | - | - |
기 타 | - | - | - | - | - |
총 계 | 44,661 | 15,062 | 9,003 | 50,720 | - |
(참 고) 당기 중 회사채 총발행액 | 공모 : | - | 백만원 |
사모 : | - | 백만원 |
[해외조달] | (단위 : 원) |
조 달 원 천 | 기초잔액 | 신규조달 | 상환등감소 | 기말잔액 | 비고 |
---|---|---|---|---|---|
금 융 기 관 | - | - | - | - | - |
해외증권(회사채) | - | - | - | - | - |
해외증권(주식등) | - | - | - | - | - |
자 산 유 동 화 | - | - | - | - | - |
기 타 | - | - | - | - | - |
총 계 | - | - | - | - | - |
Ⅲ. 재무에 관한 사항
1. 요약재무정보
1. 요약재무정보
(1)요약 개별재무상태표
- 제31기 3분기 재무제표는 K-IFRS 기준에 따른 외부검토를 받은 재무제표입니다.
- 제30기 재무제표는 K-IFRS 기준에 따른 외부검토를 받은 재무제표입니다.
- 제29기 재무제표는 K-IFRS 기준에 따른 외부검토를 받은 재무제표입니다.
(단위 : 천원 ) |
구 분 | 제 31기 3분기 | 제 30기 | 제 29기 |
---|---|---|---|
2016년 9월 말 | 2015년 12월 말 | 2014년 12월 말 | |
[유동자산] | 83,983,666 | 72,849,736 | 112,022,773 |
ㆍ현금및현금성자산 | 2,445,492 | 853,031 | 2,642,068 |
ㆍ기타금융자산 | 5,340,170 | 5,303,371 | 9,730,724 |
ㆍ매출채권및기타채권 |
45,361,051 | 43,489,202 | 66,516,525 |
ㆍ기타유동자산 | 227,618 | 195,510 | 313,889 |
ㆍ재고자산 | 30,397,736 | 22,978,330 | 32,759,195 |
ㆍ당기법인세자산 | 211,598 | 30,291 | 60,372 |
[비유동자산] | 49,646,286 | 48,396,587 | 59,177,694 |
ㆍ매도가능금융자산 | 849,608 | 849,608 | 943,816 |
ㆍ관계기업투자 | 6,636,574 | 6,718,037 | - |
ㆍ기타금융자산 | 4,282,400 | 2,233,958 | 4,462,235 |
ㆍ투자부동산 | 5,751,290 | 5,761,962 | 6,345,630 |
ㆍ유형자산 | 31,381,128 | 32,182,172 | 46,725,257 |
ㆍ무형자산 | 745,285 | 650,849 | 695,623 |
ㆍ기타비유동자산 | - | - | 5,134 |
자산총계 | 133,629,952 | 121,246,322 | 171,200,467 |
[유동부채] | 67,838,694 | 56,227,312 | 85,275,934 |
[비유동부채] | 20,830,554 | 21,881,964 | 27,746,373 |
부채총계 | 88,669,247 | 78,109,276 | 113,022,307 |
ㆍ자본금 | 53,103,740 | 53,103,740 | 53,103,740 |
ㆍ자본잉여금 | 4,066,447 | 4,066,447 | 4,066,447 |
ㆍ자본조정 | (1,474,841) | (1,474,841) | (1,474,841) |
ㆍ이익잉여금(결손금) | (10,734,641) | (12,558,300) | 382,489 |
ㆍ기타포괄손익누계액 | - | - | (117) |
[지배기업 주주지분] | 44,960,705 | 43,137,046 | 56,077,719 |
[비지배지분 주주지분] | - | - | 2,100,441 |
자본총계 | 44,960,705 | 43,137,046 | 58,178,159 |
2016년 1월 ~ 2016년 9월 |
2015년 1월 ~ 2015년 12월 |
2014년 1월 ~ 2014년 12월 |
|
매출액 | 261,428,475 | 457,572,264 | 480,672,986 |
영업이익(손실) | 2,454,239 | (4,506,408) | (6,746,505) |
법인세차감전순이익(손실) | 969,927 | (12,811,994) | (9,693,222) |
당기순이익(손실) | 1,823,659 | (12,718,073) | (9,057,489) |
지배주주당기순이익(순손실) | - | (12,397,161) | (8,651,281) |
비지배주주당기순이익(순손실) | - | (320,911) | (406,208) |
총포괄손익(손실) | 1,823,659 | (13,294,868) | (9,183,440) |
지배주주지분 총포괄이익(손실) | - | (12,941,170) | (8,791,691) |
비지배주주지분 총포괄이익(손실) | - | (353,698) | (391,748) |
기본주당이익(단위:원) | 17 | (117) | (84) |
희석주당이익(단위:원) | 17 | (117) | (83) |
연결에 포함된 회사수 | - | - | 1 |
제 29기는 연결재무제표 기준으로 작성되었으며, 제30기, 31기 3분기는 개별 재무제표 기준으로 작성되었습니다.
2. 재무제표작성기준및회계정책의변경
2.1 재무제표 작성기준
당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다
중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2015년12월31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.
2.2 제개정된 기준서의 적용
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2016년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2015년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.
제·개정된 기준서의 내용 및 동 기준서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.
기업회계기준서 제1114호 규제이연계정 (제정)
제정 기준서는 고객에게 재화나 용역을 요율규제 대상인 가격이나 요율로 공급하는 기업이 한국체택국제회계기준을 채택할 때 규제이연잔액에 대한 회계처리를 과거회계기준에 따라 계속 유지하도록 허용하고 있습니다. 이 기준서를 적용하는 기업은 규제이연계정잔액을 재무상태표에 별도항목으로 표시하고, 이러한 계정잔액의 변동을 포괄손익계산서에 별도항목으로 표시하여야 합니다. 또한 기업은 규제이연계정잔액을 인식하게 하는 요율규제의 특성 및 관련된 위험을 식별하여 구체적으로 공시하여야 합니다. 동 기준서는 2016년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 당사는 이미 한국채택국제회계기준을 적용하고 있고 요율규제기업이 아니므로 동 기준서를 적용하지 않습니다.
기업회계기준서 제1111호 ‘공동약정’ (개정) 지분 취득의 회계처리
개정 기준서는 공동영업자가 사업을 구성하는 공동영업에 대한 지분을 취득하는 경우 사업결합에 대한 기업회계기준서 제1103호의 관련 원칙을 적용하도록 하고 있습니다. 또한 공동지배력을 유지하는 상황에서 공동영업에 대한 지분을 추가취득한 경우 기존 지분을 재측정하지 않음을 명확히 하였습니다. 그리고 적용범위에 대한 예외를 추가하여 보고기업을 포함한 공동지배력을 공유하는 당사자들이 동일한 최상위지배자의 동일지배 하에 있을 때는 개정 기준서를 적용하지 않도록 하였습니다. 개정 기준서는 공동영업에 대한 최초 지분취득시와 동일한 공동영업에 대한 추가 지분취득 모두에 적용되며 2016년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 전진적으로 적용되며 조기적용이 가능합니다. 당사는 공동영업에 대한 지분이 없으므로 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.
기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’ 및 제1038호 ‘무형자산’ (개정) 허용되는 감가상각 방법과 상각방법의 명확화
개정 기준서는 수익은 자산을 사용하여 소비되는 경제적효익의 형태를 반영하기보다는 자산이 포함된 사업을 운영하여 창출되는 경제적효익의 형태를 반영하므로 수익에 기초한 방법은 유형자산의 감가상각에 사용될 수 없고 매우 제한된 상황에서만 무형자산의 상각에 사용될 수 있다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정 기준서는 2016년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 전진적으로 적용되며 조기적용할 수 있습니다. 당사는 수익에 기초한 상각방법을 적용하고 있지 않으므로 동 개정이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.
기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’ 및 제1041호 ‘농림어업’ (개정) 생산용식물
개정 기준서는 생산용식물의 정의를 충족하는 생물자산에 대한 회계처리 요구사항을 변경합니다. 개정 기준서에서는 생산용식물의 정의를 충족하는 생물자산은 기업회계기준서 제1041호의 적용범위가 아니며 기업회계기준서 제1016호를 적용하도록 하고 있습니다. 최초 인식 이후 생산용식물은 기업회계기준서 제1016호에 따라 성숙전에는 원가누계액으로 측정하고 성숙후에는 원가모형이나 재평가모형을 사용할 수 있습니다. 개정 기준서는 또한 생산용식물에서 생산되는 생산물은 기업회계기준서 제1041호의 적용범위이며 순공정가치로 측정하도록 하고 있습니다. 생산용식물과 관련된 정부보조금에는 기업회계기준서 제1020호 ‘정부보조금과 정부지원의 공시’를 적용합니다. 동 기준서는 2016년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 소급적으로 적용되며 조기적용할 수 있습니다. 당사는 생산용식물을 보유하고 있지 않으므로 동 개정이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.
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2012 - 2014 연차개선
이 연차개선은 2016년 1월 1일 이후에 개시되는 회계연도부터 적용되며, 다음의 기준서에 대한 개정사항을 포함하고 있습니다.
기업회계기준서 제1105호 ‘매각예정 비유동자산과 중단영업’
비유동자산(또는 처분자산집단)은 일반적으로 매각 또는 소유주에 대한 분배를 통해 처분됩니다. 이 개정사항은 매각예정에서 소유주에 대한 분배예정으로 재분류하거나 분배예정에서 매각예정으로 재분류한다면 이 분류의 변경은 최초 처분계획이 계속 유지되는 것으로 본다는 것을 명확히 하였습니다. 이 개정사항은 전진적으로 적용되어야 합니다.
기업회계기준서 제1107호 ‘금융상품: 공시’
(1)관리용역계약
동 개정사항은 수수료가 포함된 관리용역계약은 금융자산에 대한 지속적인 관여를 나타낼 수 있음을 명확히 하였습니다. 기업은 공시사항이 요구되는지를 평가하기 위해 기업회계기준서 제1107호의 지침에 따라 수수료 및 관리용역 계약을 평가하여야 합니다. 관리용역계약이 지속적인 관여를 나타내는지에 대한 평가는 과거 사건을 소급해서 보아야 합니다. 그러나, 양도공시 규정은 기업이 동 개정사항을 최초로 적용하는 회계기간의 이전 기간에는 적용하지 않아도 됩니다.
(2) 상계관련 IFRS 7 개정사항의 중간재무제표에 대한 적용 가능성
동 개정사항은 상계 관련 공시사항은 해당 공시사항이 직전 연차 재무제표에 대한 유의적인 변동사항에 대한 정보를 제공하는 것이 아닐 경우에는 중간재무제표에 공시 요구사항을 적용하지 않아도 된다는 것을 명확히 하였습니다.
기업회계기준서 제1019호 ‘종업원급여’
동 개정사항은 우량회사채 시장이 두터운지 여부는 국가시장이나 지역시장의 수준에서가 아니라 통화수준에서 평가해야 한다는 점을 개정안이 명확히 하였습니다. 만약 그러한 우량회사채에 대해 거래 층이 두터운 해당 통화의 시장이 없는 경우에는 그 통화로 표시된 국채의 시장수익률을 사용하여야 합니다. 이 개정사항은 전진적으로 적용되어야 합니다.
기업회계기준서 제1034호 ‘중간재무제표’
동 개정사항은 동 기준서에 따라 요구되는 공시는 중간재무제표에서 하거나, 다른 보고서(예: 경영진설명서, 위험보고서)에서 하고 중간재무제표에서 이를 상호참조하여 포함할 수도 있음을 명확히 하였습니다. 중간재무보고서에 있는 다른 정보는 이용자가 중간재무제표와 동일한 조건으로 동시에 이용할 수 있어야 합니다. 이 개정사항은 소급하여 적용되어야 합니다.
기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ (개정) 공시 개선
개정 기준서는 기존 요구사항을 유의적으로 변경한다기보다는 다음을 명확히 하고 있습니다.
● 기업회계기준서 제1001호의 중요성 요구사항
● 재무상태표와 포괄손익계산서의 특정 항목에 대해 세분화할 수 있음
● 기업은 재무제표에 대한 주석을 표시하는 순서에 대하여 유연성을 가질 수 있음
● 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분은 당기손익으로 재분류되는 항목과 재분류되지 않는 항목으로 분리하여 한 줄로 표시함
또한 개정 기준서는 재무상태표과 포괄손익계산서에 추가적인 중간합계를 나타내야 할 때에 대한 요구사항을 명확히 하고 있습니다. 동 기준서는2016년1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 소급하여 적용되며 조기적용할 수 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.
기업회계기준서 제1011호 ‘건설계약’ 및 기업회계기준해석서 제2115호 ‘부동산건설약정’ 건설계약 공시 추가
개정 기준서는 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 경우에는 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약에 대하여 추가적인 정보를 제공하도록 요구하고 있습니다. 동 개정 기준서는 2016년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 최초로 적용하는 회계연도에는 비교 정보를 작성하지 아니할 수 있습니다. 당사에는 건설계약이 없으므로 동 개정사항이 당사의 공시사항에 미치는 영향은 없습니다.
2. 연결재무제표
- 해당사항없음
3. 연결재무제표 주석
- 해당사항없음
4. 재무제표
재무상태표 |
제 31 기 3분기말 2016.09.30 현재 |
제 30 기말 2015.12.31 현재 |
제 29 기말 2014.12.31 현재 |
(단위 : 원) |
제 31 기 3분기말 |
제 30 기말 |
제 29 기말 |
|
---|---|---|---|
자산 |
|||
유동자산 |
83,983,665,884 |
72,849,735,509 |
112,022,772,860 |
현금및현금성자산 |
2,445,491,764 |
853,031,102 |
2,642,068,051 |
기타유동금융자산 |
5,340,170,348 |
5,303,371,104 |
9,730,724,189 |
매출채권 및 기타유동채권 |
45,361,051,306 |
43,489,202,402 |
66,516,524,653 |
기타유동자산 |
227,618,329 |
195,509,957 |
313,889,346 |
재고자산 |
30,397,735,883 |
22,978,330,094 |
32,759,195,064 |
당기법인세자산 |
211,598,254 |
30,290,850 |
60,371,557 |
비유동자산 |
49,646,286,205 |
48,396,586,566 |
59,177,693,876 |
매도가능금융자산 |
849,608,258 |
849,608,258 |
943,815,800 |
기타비유동금융자산 |
4,282,400,280 |
2,233,958,419 |
4,462,234,751 |
관계기업투자외 |
6,636,574,017 |
6,718,037,172 |
|
투자부동산 |
5,751,290,231 |
5,761,962,127 |
6,345,630,014 |
유형자산 |
31,381,128,223 |
32,182,171,911 |
46,725,257,092 |
무형자산 |
745,285,196 |
650,848,679 |
695,622,661 |
기타비유동자산 |
5,133,558 |
||
자산총계 |
133,629,952,089 |
121,246,322,075 |
171,200,466,736 |
부채 |
|||
유동부채 |
67,838,693,701 |
56,227,311,691 |
85,275,933,969 |
매입채무 및 기타유동채무 |
7,859,731,441 |
8,030,670,386 |
12,162,051,146 |
차입금 |
58,047,787,999 |
46,453,865,942 |
69,929,306,044 |
기타유동금융부채 |
1,587,861,878 |
1,269,647,674 |
1,737,046,861 |
기타유동비금융부채 |
343,312,383 |
473,127,689 |
1,447,529,918 |
비유동 부채 |
20,830,553,703 |
21,881,964,480 |
27,746,373,357 |
차입금 |
16,435,674,980 |
17,045,390,707 |
17,825,000,094 |
기타금융부채 |
900,798,125 |
932,000,000 |
872,000,000 |
퇴직급여부채 |
2,752,564,447 |
2,309,325,378 |
7,259,367,259 |
이연법인세부채 |
741,516,151 |
1,595,248,395 |
1,790,006,004 |
부채총계 |
88,669,247,404 |
78,109,276,171 |
113,022,307,326 |
자본 |
|||
자본금 |
53,103,740,000 |
53,103,740,000 |
53,103,740,000 |
자본잉여금 |
4,066,446,617 |
4,066,446,617 |
4,066,446,617 |
자본조정 |
(1,474,840,659) |
(1,474,840,659) |
(1,474,840,659) |
결손금 |
(10,734,641,273) |
(12,558,300,054) |
382,489,153 |
기타포괄손익누계액 |
(116,578) |
||
자본총계 |
44,960,704,685 |
43,137,045,904 |
58,178,159,410 |
자본과부채총계 |
133,629,952,089 |
121,246,322,075 |
171,200,466,736 |
포괄손익계산서 |
제 31 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지 |
제 30 기 3분기 2015.01.01 부터 2015.09.30 까지 |
제 30 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지 |
제 29 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지 |
(단위 : 원) |
제 31 기 3분기 |
제 30 기 3분기 |
제 30 기 |
제 29 기 |
|||
---|---|---|---|---|---|---|
3개월 |
누적 |
3개월 |
누적 |
|||
매출액 |
86,127,128,298 |
261,428,474,956 |
106,003,426,344 |
343,114,954,178 |
457,572,263,878 |
480,672,985,530 |
매출원가 |
85,145,039,780 |
254,848,595,758 |
107,401,396,995 |
339,712,900,972 |
451,527,563,422 |
474,033,048,211 |
매출총이익 |
982,088,518 |
6,579,879,198 |
(1,397,970,651) |
3,402,053,206 |
6,044,700,456 |
6,639,937,319 |
판매비와관리비 |
(1,338,567,204) |
(4,125,640,507) |
(2,268,821,922) |
(6,788,924,846) |
(10,551,108,083) |
(13,386,442,345) |
영업이익(손실) |
(356,478,686) |
2,454,238,691 |
(3,666,792,573) |
(3,386,871,640) |
(4,506,407,627) |
(6,746,505,026) |
금융수익 |
1,315,873,629 |
5,707,721,355 |
3,979,649,703 |
9,158,639,728 |
11,740,248,002 |
8,674,331,375 |
금융원가 |
(1,606,977,359) |
(7,208,025,141) |
(2,628,744,832) |
(11,902,156,294) |
(14,007,563,575) |
(11,819,794,233) |
지분법손익 |
85,977,889 |
(81,463,155) |
||||
기타수익 |
22,483,947 |
142,343,929 |
33,004,428 |
631,425,079 |
847,392,094 |
334,441,506 |
기타비용 |
(26,283,478) |
(44,889,142) |
(20,879,595) |
(118,518,384) |
(6,885,663,279) |
(135,695,237) |
법인세비용차감전순이익(손실) |
(565,404,058) |
969,926,537 |
(2,303,762,869) |
(5,617,481,511) |
(12,811,994,385) |
(9,693,221,615) |
법인세비용 |
853,732,244 |
192,745,742 |
367,426,992 |
93,921,841 |
635,732,484 |
|
당기순이익(손실) |
(565,404,058) |
1,823,658,781 |
(2,111,017,127) |
(5,250,054,519) |
(12,718,072,544) |
(9,057,489,131) |
기타포괄손익(손실) |
(576,795,465) |
(125,950,592) |
||||
총포괄손익(손실) |
(565,404,058) |
1,823,658,781 |
(2,111,017,127) |
(5,250,054,519) |
(13,294,868,009) |
(9,183,439,723) |
주당이익 |
||||||
기본주당이익(손실) |
(5) |
17 |
(18) |
(47) |
(117) |
(84) |
희석주당이익(손실) |
(5) |
17 |
(18) |
(47) |
(117) |
(84) |
자본변동표 |
제 31 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지 |
제 30 기 3분기 2015.01.01 부터 2015.09.30 까지 |
제 30 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지 |
제 29 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지 |
(단위 : 원) |
자본 |
||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
자본금 |
기타자본잉여금 |
자본조정 |
미처분이익잉여금(미처리결손금) |
기타포괄손익누계액 |
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 |
비지배지분 |
자본 합계 |
|||
2014.01.01 (기초자본) |
50,603,740,000 |
4,081,560,357 |
(1,474,840,659) |
9,174,182,565 |
(118,624) |
62,384,523,639 |
2,492,189,234 |
64,876,712,873 |
||
자본의 변동 |
당기순이익(손실) |
(8,651,280,881) |
(8,651,280,881) |
(406,208,250) |
(9,057,489,131) |
|||||
포괄손익 |
매도가능금융자산평가손익 |
2,046 |
2,046 |
202 |
2,248 |
|||||
확정급여제도 재측정요소 |
(140,412,531) |
(140,412,531) |
14,459,691 |
(125,952,840) |
||||||
총포괄이익 |
(8,791,693,412) |
2,046 |
(8,791,691,366) |
(391,748,357) |
(9,183,439,723) |
|||||
신주인수권행사 |
2,500,000,000 |
(15,113,740) |
2,484,886,260 |
2,484,886,260 |
||||||
연결범위변동 |
||||||||||
2014.12.31 (기말자본) |
53,103,740,000 |
4,066,446,617 |
(1,474,840,659) |
382,489,153 |
(116,578) |
56,077,718,533 |
2,100,440,877 |
58,178,159,410 |
||
2015.01.01 (기초자본) |
53,103,740,000 |
4,066,446,617 |
(1,474,840,659) |
382,489,153 |
(116,578) |
56,077,718,533 |
2,100,440,877 |
58,178,159,410 |
||
자본의 변동 |
당기순이익(손실) |
(12,397,161,101) |
(12,397,161,101) |
(320,911,443) |
(12,718,072,544) |
|||||
포괄손익 |
매도가능금융자산평가손익 |
(381,231) |
(381,231) |
(37,651) |
(418,882) |
|||||
확정급여제도 재측정요소 |
(543,628,106) |
(543,628,106) |
(32,748,477) |
(576,376,583) |
||||||
총포괄이익 |
(12,940,789,207) |
(381,231) |
(12,941,170,438) |
(353,697,571) |
(13,294,868,009) |
|||||
신주인수권행사 |
||||||||||
연결범위변동 |
497,809 |
497,809 |
(1,746,743,306) |
(1,746,245,497) |
||||||
2015.12.31 (기말자본) |
53,103,740,000 |
4,066,446,617 |
(1,474,840,659) |
(12,558,300,054) |
43,137,045,904 |
43,137,045,904 |
||||
2015.01.01 (기초자본) |
53,103,740,000 |
4,066,446,617 |
(1,474,840,659) |
382,489,153 |
(116,578) |
56,077,718,533 |
2,100,440,877 |
58,178,159,410 |
||
자본의 변동 |
당기순이익(손실) |
(4,987,374,543) |
(4,987,374,543) |
(262,679,976) |
(5,250,054,519) |
|||||
포괄손익 |
매도가능금융자산평가손익 |
|||||||||
확정급여제도 재측정요소 |
||||||||||
총포괄이익 |
(4,987,374,543) |
(4,987,374,543) |
(262,679,976) |
(5,250,054,519) |
||||||
신주인수권행사 |
||||||||||
연결범위변동 |
||||||||||
2015.09.30 (기말자본) |
53,103,740,000 |
4,066,446,617 |
(1,474,840,659) |
(4,604,885,390) |
(116,578) |
51,090,343,990 |
1,837,760,901 |
52,928,104,891 |
||
2016.01.01 (기초자본) |
53,103,740,000 |
4,066,446,617 |
(1,474,840,659) |
(12,558,300,054) |
43,137,045,904 |
43,137,045,904 |
||||
자본의 변동 |
당기순이익(손실) |
1,823,658,781 |
1,823,658,781 |
1,823,658,781 |
||||||
포괄손익 |
매도가능금융자산평가손익 |
|||||||||
확정급여제도 재측정요소 |
||||||||||
총포괄이익 |
1,823,658,781 |
1,823,658,781 |
1,823,658,781 |
|||||||
신주인수권행사 |
||||||||||
연결범위변동 |
||||||||||
2016.09.30 (기말자본) |
53,103,740,000 |
4,066,446,617 |
(1,474,840,659) |
(10,734,641,273) |
44,960,704,685 |
44,960,704,685 |
현금흐름표 |
제 31 기 3분기 2016.01.01 부터 2016.09.30 까지 |
제 30 기 3분기 2015.01.01 부터 2015.09.30 까지 |
제 30 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지 |
제 29 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지 |
(단위 : 원) |
제 31 기 3분기 |
제 30 기 3분기 |
제 30 기 |
제 29 기 |
|
---|---|---|---|---|
영업활동으로 인한 현금흐름 |
(6,050,439,041) |
(3,863,130,491) |
8,373,098,966 |
21,056,095,226 |
당기순이익(손실) |
1,823,658,781 |
(5,250,054,519) |
(12,718,072,544) |
(9,057,489,131) |
운전자본의 조정 |
(10,353,711,048) |
(2,674,710,605) |
6,355,582,181 |
21,016,798,517 |
비현금항목의 조정 |
4,600,320,438 |
6,899,414,903 |
18,147,569,640 |
13,612,681,981 |
이자수취 |
82,098,995 |
104,267,869 |
361,218,154 |
337,650,275 |
이자지급 |
(2,021,498,803) |
(2,980,909,990) |
(3,780,508,337) |
(4,925,100,385) |
배당금수취 |
803,700 |
|||
법인세의 환급(지급) |
(181,307,404) |
38,861,851 |
6,506,172 |
71,553,969 |
투자활동으로 인한 현금흐름 |
(3,031,610,889) |
(4,248,307,965) |
5,788,417,514 |
(5,076,473,403) |
투자활동으로 인한 현금유입액 |
5,557,147,900 |
4,055,049,138 |
19,897,179,388 |
15,679,653,115 |
금융상품의감소 |
5,274,559,290 |
2,702,728,187 |
11,539,367,374 |
8,937,524,355 |
만기보유금융자산의처분 |
30,000,000 |
|||
만기보유증권의처분 |
||||
매도가능금융자산의처분 |
||||
대여금의감소 |
65,391,810 |
77,034,780 |
170,403,050 |
4,039,505,560 |
유형자산의처분 |
101,500,000 |
261,500,000 |
132,500,000 |
|
장기성보증금의증가 |
130,000,000 |
165,500,000 |
854,000,000 |
|
관계회사투자주식의 처분 |
7,000,000,000 |
|||
보증금의감소 |
734,200,000 |
741,400,000 |
985,179,000 |
|
투자부동산의처분 |
250,000,000 |
|||
당기손익인식금융자산의 감소 |
87,196,800 |
184,508,964 |
184,508,964 |
450,944,200 |
정부보조금의 증가 |
89,577,207 |
|||
투자활동으로 인한 현금유출액 |
(8,588,758,789) |
(8,303,357,103) |
(14,108,761,874) |
(20,756,126,518) |
금융상품의증가 |
(7,292,982,011) |
(5,863,550,726) |
(11,100,163,964) |
(13,296,499,551) |
매도가능증권의취득 |
(31,833,100) |
(31,833,100) |
(68,069,800) |
|
지분법적용투자주식의 취득 |
||||
유형자산의취득 |
(894,574,903) |
(1,910,293,737) |
(2,702,085,270) |
(3,478,576,161) |
건설중인자산의 증가 |
||||
투자부동산취득 |
(386,245,664) |
|||
장기성보증금의감소 |
(161,201,875) |
(29,983,540) |
(805,800,000) |
|
대여금의 증가 |
(70,000,000) |
(242,000,000) |
(134,500,000) |
(1,813,002,000) |
보증금의증가 |
(225,696,000) |
(140,179,540) |
(854,885,000) |
|
정부보조금의 감소 |
(170,000,000) |
|||
무형자산의증가 |
(53,048,342) |
|||
회원권의 취득 |
||||
당기손익인식금융자산의증가 |
||||
재무활동으로 인한 현금흐름 |
10,674,510,592 |
10,533,670,905 |
(15,065,011,456) |
(19,608,937,791) |
재무활동으로 인한 현금유입액 |
71,274,766,984 |
80,710,458,144 |
93,203,154,018 |
146,664,521,133 |
단기차입금의 차입 |
71,274,766,984 |
80,710,458,144 |
92,928,076,811 |
138,751,858,693 |
장기차입금의차입 |
5,000,000,000 |
|||
임대보증금의 증가 |
185,500,000 |
205,000,000 |
||
신주인수권행사 |
2,500,000,000 |
|||
정부보조금의수령 |
89,577,207 |
207,662,440 |
||
재무활동으로 인한 현금유출액 |
(60,600,256,392) |
(70,176,787,239) |
(108,268,165,474) |
(166,273,458,924) |
단기차입금의 상환 |
(59,652,256,392) |
(62,728,787,239) |
(98,888,665,474) |
(152,134,345,184) |
장기성임대보증금의 감소 |
(115,500,000) |
(2,624,000,000) |
||
유동성장기차입금의상환 |
(948,000,000) |
(7,448,000,000) |
(9,264,000,000) |
(11,500,000,000) |
유동성신주인수권부사채의상환 |
||||
감자로인한단주대금지급 |
||||
유상증자발행비 |
(15,113,740) |
|||
장기차입금의 상환 |
||||
현금및현금성자산의 증가(감소) |
1,592,460,662 |
2,422,232,449 |
(903,494,976) |
(3,629,315,968) |
기초의 현금 및 현금성자산 |
853,031,102 |
2,642,068,051 |
2,642,068,051 |
6,271,384,285 |
현금및현금성자산환율변동효과 |
1,198,867 |
(266) |
||
연결범위변동 |
(886,740,840) |
|||
기말현금및현금성자산 |
2,445,491,764 |
5,064,300,500 |
853,031,102 |
2,642,068,051 |
5. 재무제표 주석
1. 일반사항
갑을메탈 주식회사(이하 "당사"라 함)은 1987년 2월에 설립되어 1994년 12월에 주식을 한국거래소의 코스닥시장에 상장한 회사로서 전선용 동선 및 전기제품용 Motor Core류와 산업기계용 발전기 등의 제조, 판매 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 당분기말 현재 자본금은 53,104백만원입니다.
한편, 당사는 2007년 12월 26일에 회사의 상호를 주식회사 한국성산에서 주식회사 엠비성산으로 변경하였으며, 2013년 3월 28일에 주식회사 엠비성산에서 갑을메탈 주식회사로 변경하였습니다.
당사는 2008년 1월 31일을 합병기일로 하여 ㈜엠비메탈을 흡수합병하고, 2008년 11월 24일을 합병기일로 하여 오에스케이인터내셔날㈜를 흡수합병하였습니다. 또한, 안정적인 경영환경구축 등을 위해 M&A를 추진하여 2010년 12월 28일 채권금융기관협의회의 협의결과에 따라 2010년 12월 29일 갑을컨소시엄과 신규투자 및 경영권양수도계약을 체결하고 2010년 12월 29일 유상증자 220억원을 실시하였으며, 이에따라 최대주주가 기존 ㈜모보외 3명에서 갑을오토텍㈜외 3명으로 변경되었습니다. 또한, 채권단과의 약정에 따라 2011년 7월 1일 155억원의 추가 유상증자를 실시하였습니다.
당분기말 현재 주주의 구성은 다음과 같습니다.
주 주 명 | 주식수 | 지 분 율(%) | 비 고 |
---|---|---|---|
갑을오토텍㈜ | 26,722,773 | 25.16% | 특수관계회사 |
동국실업㈜ | 8,424,403 | 7.93% | 특수관계회사 |
㈜국인산업 | 7,780,000 | 7.33% | 특수관계회사 |
갑을건설㈜ | 1,428,071 | 1.34% | 특수관계회사 |
자기주식 | 344,675 | 0.32% | |
유병욱 | 1 | 0.00% | 특수관계인 |
박효상 | 36,498 | 0.03% | 특수관계인 |
하이요㈜ | 2,548,239 | 2.40% | |
기타 | 58,922,820 | 55.49% | |
합 계 | 106,207,480 | 100.00% |
2. 재무제표 작성기준
-.Ⅲ.재무에관한 사항『2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책』참조
3. 재무위험관리
-.Ⅱ.사업의 내용『7.시장위험과 위험관리』참조
4. 영업부문 정보
4.1 보고부문의 식별
당사가 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 보고영업부문은 다음과 같습니다.
부 문 | 주요 사업 품목 | 주요 거래처 |
---|---|---|
메탈사업부 | 전선용 동선의 제조와 판매사업 | 대원전선㈜, 고려전선㈜, 한미전선㈜㈜모보, ㈜화성전선, ㈜대륭전선, ㈜이엠지전선 |
전선사업부(주1) | 전선 제조 및 판매사업 | 한국전력공사㈜, ㈜두루통산, 대한중전기판매㈜, ㈜포스코건설, ㈜슈퍼어워드코리아, ㈜세명케이블 |
전장사업부 | 전기제품용 Motor Core류와 중기 및 산업기계용 발전기등 전장품류의 제조 및 판매사업등 |
보그워너PDS,이래오토모티브 타타대우,자일대우버스 |
(주1) 당사는 전기 중 전선 제조 및 판매사업을 영위하던 종속기업인 ㈜코스모링크에대한 지배력을 상실하여 연결범위에서 제외되었고, 이에 따라 당사의 보고부문에서 전선사업부는 제외 되었습니다.
당사는 자원의 배분을 위한 의사결정과 성과평가 목적으로 영업부문별 성과를 모니터하고 있으며 각 영업부문의 성과는 월별로 경영진에서 검토하고 있습니다.
4.2 영업부문
당분기 및 전분기 당사의 영업부문에 대한 부문별 정보는 다음과 같습니다.
<당분기>
(단위: 천원) |
구 분 | 메탈사업부 | 전장사업부 | 합계 |
---|---|---|---|
매출액 | 238,958,983 | 22,469,492 | 261,428,475 |
영업이익(손실) | 2,552,238 | (97,999) | 2,454,239 |
분기순이익 | 1,900,765 | (77,106) | 1,823,659 |
부문자산(주1) | 20,669,339 | 17,208,364 | 37,877,703 |
부문부채(주2) | 74,483,463 | - | 74,483,463 |
(주1) 부문자산의 금액은 투자부동산, 유형자산, 무형자산의 합계액입니다.
(주2) 부문부채의 금액은 유동차입금, 비유동차입금의 합계액입니다.
<전분기>
(단위: 천원) |
구 분 | 메탈사업부 | 전선사업부 | 전장사업부 | 합계 |
---|---|---|---|---|
매출액 | 231,425,487 | 89,136,890 | 22,552,577 | 343,114,954 |
영업이익(손실) | (145,804) | (2,878,782) | (362,286) | (3,386,872) |
분기순이익(손실) | (1,752,691) | (3,214,163) | (283,201) | (5,250,055) |
부문자산(주1) | 20,498,756 | 14,460,056 | 17,953,704 | 52,912,516 |
부문부채(주2) | 82,281,012 | 16,428,488 | - | 98,709,500 |
(주1) 부문자산의 금액은 투자부동산, 유형자산, 무형자산의 합계액입니다.
(주2) 부문부채의 금액은 유동차입금, 비유동차입금의 합계액입니다.
4.3 당분기 및 전분기의 지역정보는 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
지역구분 | 당 분 기 | 전 분 기 |
---|---|---|
국내 | 258,143,410 | 326,689,725 |
미국 | 2,710,344 | 14,918,486 |
일본 | 439,103 | 1,358,801 |
중국 | 24,787 | 42,895 |
동남아시아(싱가포르 외) | 110,831 | 105,047 |
합 계 | 261,428,475 | 343,114,954 |
위의 매출액 정보는 고객의 위치에 기초하였습니다.
4.4. 당사의 총 매출액 중 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객은 없습니다.
5. 현금및현금성자산
보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
현금 | 4,312 | 3,442 |
예금 | 2,441,179 | 849,590 |
합계 | 2,445,491 | 853,032 |
6. 범주별 금융상품
6.1 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.
<당분기말>
(단위: 천원) |
구분 | 당기손익인식 금융자산 |
대여금 및 수취채권 |
매도가능 금융자산 |
합 계 |
---|---|---|---|---|
유동 : | ||||
현금및현금성자산 | - | 2,445,492 | - | 2,445,492 |
기타유동금융자산 | 145,549 | 5,194,621 | - | 5,340,170 |
매출채권및기타채권 | - | 45,361,051 | - | 45,361,051 |
소 계 | 145,549 | 53,001,164 | - | 53,146,713 |
비유동 : | ||||
매도가능금융자산 | - | - | 849,608 | 849,608 |
기타비유동금융자산 | - | 4,282,400 | - | 4,282,400 |
소 계 | - | 4,282,400 | 849,608 | 5,132,008 |
합 계 | 145,549 | 57,283,564 | 849,608 | 58,278,721 |
<전기말>
(단위: 천원) |
구 분 | 당기손익인식 금융자산 |
대여금및 수취채권 |
매도가능 금융자산 |
합 계 |
---|---|---|---|---|
유동 : | ||||
현금및현금성자산 | - | 853,031 | - | 853,031 |
기타유동금융자산 | 87,197 | 5,216,174 | - | 5,303,371 |
매출채권및기타채권 | - | 43,489,202 | - | 43,489,202 |
소 계 | 87,197 | 49,558,407 | - | 49,645,604 |
비유동 : | ||||
매도가능금융자산 | - | - | 849,608 | 849,608 |
기타비유동금융자산 | - | 2,233,958 | - | 2,233,958 |
소 계 | - | 2,233,958 | 849,608 | 3,083,566 |
합 계 | 87,197 | 51,792,365 | 849,608 | 52,729,170 |
6.2 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.
<당분기말>
(단위: 천원) |
구분 | 당기손익인식 금융부채 |
기타금융부채 | 합 계 |
---|---|---|---|
유동 : | |||
매입채무및기타채무 | - | 7,859,731 | 7,859,731 |
단기차입금 | - | 53,743,170 | 53,743,170 |
유동성장기차입금 | - | 4,304,618 | 4,304,618 |
기타유동금융부채 | 640,825 | 947,037 | 1,587,862 |
소 계 | 640,825 | 66,854,556 | 67,495,381 |
비유동 : | |||
장기차입금 | - | 16,435,675 | 16,435,675 |
기타비유동금융부채 | - | 900,798 | 900,798 |
소 계 | - | 17,336,473 | 17,336,473 |
합 계 | 640,825 | 84,191,029 | 84,831,854 |
<전기말>
(단위: 천원) |
구 분 | 당기손익인식 금융부채 | 상각후원가로 측정하는 금융부채 | 합 계 |
---|---|---|---|
유동 : | |||
매입채무및기타채무 | - | 8,030,670 | 8,030,670 |
단기차입금 | - | 42,174,257 | 42,174,257 |
유동성장기차입금 | - | 4,279,609 | 4,279,609 |
기타유동금융부채 | 410,489 | 859,158 | 1,269,647 |
소 계 | 410,489 | 55,343,694 | 55,754,183 |
비유동 : | |||
장기차입금 | - | 17,045,391 | 17,045,391 |
기타비유동금융부채 | - | 932,000 | 932,000 |
소 계 | - | 17,977,391 | 17,977,391 |
합 계 | 410,489 | 73,321,085 | 73,731,574 |
6.3 당분기 및 전분기의 금융상품의 분류별 손익의 내역은 다음과 같습니다.
<당분기>
(단위: 천원) |
구분 | 당기손익인식 금융자산/부채 |
대여금 및 수취채권 |
기타 금융자산/부채 | 합 계 |
---|---|---|---|---|
이자수익 | - | 85,957 | - | 85,957 |
외환차익 | - | 328,765 | - | 328,765 |
외화환산이익 | - | 53,597 | - | 53,597 |
선물거래이익 | 4,783,254 | - | - | 4,783,254 |
선물거래평가이익 | 145,549 | - | - | 145,549 |
통화선도거래이익 | 310,600 | - | - | 310,600 |
소 계 | 5,239,403 | 468,319 | - | 5,707,722 |
이자비용 | - | - | (2,472,670) | (2,472,670) |
외환차손 | - | - | (169,454) | (169,454) |
외화환산손실 | - | - | (5,977) | (5,977) |
선물거래손실 | (3,729,310) | - | - | (3,729,310) |
선물거래평가손실 | (640,825) | - | - | (640,825) |
통화선도거래손실 | (94,200) | - | - | (94,200) |
매출채권처분손실 | - | (95,589) | - | (95,589) |
소 계 | (4,464,335) | (95,589) | (2,648,101) | (7,208,025) |
순손익 | 775,068 | 372,730 | (2,648,101) | (1,500,303) |
<전분기>
(단위: 천원) |
구분 | 당기손익인식 금융자산/부채 | 대여금 및 수취채권 | 매도가능금융자산 | 기타 금융자산/부채 | 합 계 |
---|---|---|---|---|---|
이자수익 | - | 163,958 | - | - | 163,958 |
외환차익 | - | - | 804 | - | 804 |
외환차익 | - | 289,624 | - | - | 289,624 |
외화환산이익 | - | 19,344 | - | - | 19,344 |
선물거래이익 | 8,309,079 | - | - | - | 8,309,079 |
선물거래평가이익 | 242,028 | - | - | - | 242,028 |
통화선도거래이익 | 133,803 | - | - | - | 133,803 |
소계 | 8,684,910 | 472,926 | 804 | - | 9,158,640 |
이자비용 | - | - | - | (3,480,965) | (3,480,965) |
외환차손 | - | - | - | (356,196) | (356,196) |
외화환산손실 | - | - | - | (37,079) | (37,079) |
선물거래손실 | (7,603,174) | - | - | - | (7,603,174) |
선물거래평가손실 | (167,437) | - | - | - | (167,437) |
통화선도거래손실 | (29,800) | - | - | - | (29,800) |
매출채권처분손실 | - | (227,505) | - | - | (227,505) |
소계 | (7,800,411) | (227,505) | - | (3,874,240) | (11,902,156) |
순손익 | 884,499 | 245,421 | 804 | (3,874,240) | (2,743,516) |
7. 기타금융자산
7.1 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
당기손익인식금융자산 | 145,549 | 87,197 |
단기대여금 | 24,250 | 72,700 |
단기금융상품 | 5,100,000 | 5,076,961 |
미수수익 | 70,371 | 66,513 |
장기대여금 | 1,422,137 | 1,369,079 |
보증금 | 292,948 | 292,948 |
장기금융상품 | 2,567,315 | 571,932 |
합계 | 9,622,570 | 7,537,330 |
유동 | 5,340,170 | 5,303,371 |
비유동 | 4,282,400 | 2,233,959 |
7.2 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 은 행 명 | 당분기말 | 전기말 | 제한사유 |
---|---|---|---|---|
단기금융상품 | IBK기업은행 | 1,300,000 | 2,200,000 | 차입금 및 구매계약 |
KEB하나은행 | 2,000,000 | 2,000,000 | 지급보증 | |
우리은행 | 1,500,000 | - | 지급보증 | |
소 계 | 4,800,000 | 4,200,000 | ||
장기금융상품 | 경남은행 | 380,000 | 200,000 | 차입금 및 구매계약 |
KEB하나은행 | 2,500 | 2,500 | 당좌개설 보증금 | |
대구은행 | 1,000 | 1,000 | 〃 | |
신한은행 | 2,000 | 2,000 | 〃 | |
우리은행 | 2,500 | 2,500 | 〃 | |
소 계 | 388,000 | 208,000 | - | |
합 계 | 5,188,000 | 4,408,000 | - |
8. 매출채권및기타채권
보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
매출채권 | 47,474,366 | 45,375,953 |
대손충당금 | (3,236,257) | (3,311,217) |
미수금 | 1,143,591 | 1,424,467 |
미수금 | (20,649) | - |
합계 | 45,361,051 | 43,489,202 |
관계기업 및 기타 특수관계자 채권의 거래조건에 대한 세부사항은 주석 33에 기술하였습니다. 한편, 매출채권은 이자요소를 포함하고 있지 아니하며 통상적인 회수기간은 30일에서 60일입니다.
당분기말 현재 매출채권 3,307,393천원(전기말: 3,311,217천원),미수금 20,649천원은 완전히 손상되어 전액 대손충당금을 설정하였습니다.
한편,매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 매출채권 | 미수금 | 합계 |
---|---|---|---|
전기초 | 10,037,381 | 6,346 | 10,043,727 |
설정 | - | - | - |
환입 | (48,182) | - | (48,182) |
제각 | - | - | - |
전분기 | 9,989,199 | 6,346 | 9,995,545 |
당기초 | 3,311,217 | 3,311,217 | |
설정(환입) | (74,960) | 20,649 | (54,311) |
제각 | - | - | - |
당분기 | 3,236,257 | 20,649 | 3,256,906 |
보고기간종료일 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.
<당분기말>
(단위: 천원) |
구 분 | 합계 | 만기미도래 | 만기경과미손상금액 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
30일 미만 | 30~60일 | 60~90일 | 90~120일 | 120일초과 | |||
매출채권 | 44,238,110 | 42,800,350 | 816,200 | 240,650 | 6,043 | 9,220 | 365,647 |
미수금 | 1,122,942 | 1,122,942 | - | - | - | - | - |
합계 | 45,361,052 | 43,923,292 | 816,200 | 240,650 | 6,043 | 9,220 | 365,647 |
<전기말>
(단위: 천원) |
구 분 | 합 계 | 만기미도래 | 만기경과미손상금액 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
30일 미만 | 30~60일 | 60~90일 | 90~120일 | 120일초과 | |||
매출채권 | 42,064,736 | 39,548,485 | 1,569,778 | 305,675 | 75,895 | - | 564,903 |
미수금 | 1,424,466 | 1,424,466 | - | - | - | - | - |
합 계 | 43,489,202 | 40,972,951 | 1,569,778 | 305,675 | 75,895 | - | 564,903 |
9. 기타자산
보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
선급금 | 106,307 | 24,610 |
선급비용 | 121,311 | 170,900 |
기타비유동자산 | - | - |
합계 | 227,618 | 195,510 |
유동 | 227,618 | 195,510 |
비유동 | - | - |
10. 재고자산
보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
원재료 | 7,139,421 | 3,399,276 |
상품 | 4,284 | 4,284 |
제품 | 8,536,178 | 8,776,035 |
저장품 | 1,327,557 | 1,113,132 |
저장품평가충당금 | (590,237) | (590,237) |
미착품 | 13,980,533 | 10,275,840 |
합계 | 30,397,736 | 22,978,330 |
한편, 당분기와 전기말의 매출원가로 인식한 재고자산평가손실은 없습니다.
11. 매도가능금융자산
11.1 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
종목명 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
매도가능금융자산 | ||
1) 지분증권 | 843,775 | 843,775 |
2) 채무증권 | - | - |
3) 출자금 | 5,834 | 5,834 |
소 계 | 849,609 | 849,609 |
(1) 매도가능금융자산 - 상장주식 및 출자금과 수익증권
당사가 보유하고 있는 상장주식은 활성시장에서 공시되는 가격에 따라 평가하였습니다. 출자금과 수익증권은 거래가 빈번하지 않고 향후 행사되는 현금흐름 등이 신뢰성있게 예측가능하지 아니하여 당기말 현재 공정가치를 평가하지 않고 있습니다.
(2) 매도가능금융자산 - 채무증권
당사가 보유하고 있는 채무증권은 상각후원가로 평가하고 있습니다.
(3) 매도가능금융자산에 대한 손상
당사는 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품의 경우 ?공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 유의적 하락 또는 지속적 하락여부를 판단하기 위해 당사는 과거 주가변동과 공정가치가 원가 이하로 하락한 정도 및 지속기간을 고려하고 있습니다.
11.2 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.
<당분기말>
(단위: 천원) |
회사(종목)명 | 주식수 | 지분율 | 취득가액 | 공정가치 | 장부금액 | 미실현 보유손익 |
손상차손 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
당분기이전 | 당분기 | |||||||
- 지분증권 | ||||||||
두산건설㈜ | 2,037주 | - | 611,100 | 10,389 | 10,389 | - | 600,711 | - |
㈜모보 | 1,666,772주 | 6.54% | 3,485,920 | 833,386 | 833,386 | - | 2,652,534 | - |
- 출자금 | ||||||||
동스크랩유통조합 | 1좌 | - | 100 | (주1) | 100 | - | - | - |
한국신동조합 | 2좌 | - | 5,000 | (주1) | 5,000 | - | - | - |
경기비철조합 | 1좌 | - | 134 | (주1) | 134 | - | - | - |
비철금속공업협동조합 | 2좌 | - | 600 | (주1) | 600 | - | - | - |
합 계 | - | - | 4,102,854 | 843,775 | 849,609 | - | 3,253,245 | - |
<전기말>
(단위: 천원) |
회사(종목)명 | 주식수 | 지분율 | 취득가액 | 공정가치 | 장부금액 | 미실현 보유손익 |
손상차손 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
전기이전 | 전기 | |||||||
- 지분증권 | ||||||||
두산건설㈜ | 2,037주 | - | 611,100 | 10,389 | 10,389 | - | 590,730 | 9,981 |
㈜모보 | 1,666,772주 | 6.54% | 3,485,920 | 833,386 | 833,386 | - | 2,652,534 | - |
- 출자금 | ||||||||
동스크랩유통조합 | 1좌 | - | 100 | (주1) | 100 | - | - | - |
한국신동조합 | 1좌 | - | 5,000 | (주1) | 5,000 | - | - | - |
경기비철조합 | 1좌 | - | 134 | (주1) | 134 | - | - | - |
비철금속공업협동조합 | 2좌 | - | 600 | (주1) | 600 | - | - | - |
합 계 | 4,102,854 | 843,775 | 849,609 | - | 3,243,264 | 9,981 |
(주) 신뢰성 있는 추정모델에 의한 공정가치를 평가할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.
12. 관계기업투자
12.1 보고기간종료일 현재 관게기업투자의 내역은 다음과 같습니다.
회사명 | 소재지 | 결산월 | 주요영업활동 | 당분기말 | 전기말 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
지분율(%) | 장부금액 | 지분율(%) | 장부금액 | ||||
㈜코스모링크 | 45.03% | 12월 | 전선영업판매업 | 45.03% | 6,636,574 | 45.03% | 6,718,037 |
(주) 당사는 전기 중 해당 주식의 지분 46.89%를 매각하여 지분율이 50%미만이 되어 지배력을 상실하였으며 이에 따라 관계기업투자로 재분류 하였습니다.
12.2. 당분기의 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
회사명 | 당기초 | 지분법손실 | 당분기말 |
---|---|---|---|
㈜코스모링크 | 6,718,037 | (81,463) | 6,636,574 |
12.3 당분기말 현재 관계기업의 재무상태는 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구분 | ㈜코스모링크 |
---|---|
자산(*) | 48,354,703 |
부채 | 33,487,450 |
순자산 | 14,867,254 |
(*)관계기업의 자산은 손상차손을 반영한 금액임.
12.4 당분기 중 관계기업의 경영성과는 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구분 | ㈜코스모링크 |
---|---|
매출액 | 77,281,429 |
매출원가 | 74,910,483 |
영업이익 | 154,454 |
당기순이익 | (51,142) |
총포괄손익 | (51,142) |
13. 투자부동산
13.1 당분기 및 전분기 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.
<당분기>
(단위: 천원) |
구분 | 토지 | 건물 | 합계 |
---|---|---|---|
취득원가 | |||
기초잔액 | 4,079,129 | 2,438,322 | 6,517,451 |
취득 | 14,199 | - | 14,199 |
대체(주1) | 11,117 | - | 11,117 |
기말잔액 | 4,104,445 | 2,438,322 | 6,542,767 |
감가상각누계액 | |||
기초잔액 | - | (208,823) | (208,823) |
감가상각비 | - | (35,988) | (35,988) |
기말잔액 | - | (244,811) | (244,811) |
손상차손누계액 | - | (546,666) | (546,666) |
장부금액 | 4,104,445 | 1,646,845 | 5,751,290 |
(주1) 계정대체는 건설중인자산에서 투자자산으로 대체계정입니다.
<전분기>
(단위: 천원) |
구분 | 토지 | 건물 | 합 계 |
---|---|---|---|
취득원가 | |||
기초잔액 | 4,079,129 | 3,001,182 | 7,080,311 |
기말잔액 | 4,079,129 | 3,001,182 | 7,080,311 |
감가상각누계액 | |||
기초잔액 | - | (170,242) | (170,242) |
감가상각비 | - | (43,893) | (43,893) |
기말잔액 | - | (214,135) | (214,135) |
손상차손누계액 | - | (564,439) | (564,439) |
장부금액 | 4,079,129 | 2,222,608 | 6,301,737 |
13. 2 당분기 및 전분기의 투자부동산과 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구분 | 당 분 기 | 전 분 기 |
---|---|---|
투자부동산으로부터의 임대수익 | 153,000 | 144,476 |
임대수익 관련 직접 운영비용 | (35,988) | (43,893) |
합계 | 117,012 | 100,583 |
당사의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 당분기말 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.
14. 유형자산
당분기 및 전분기 유형자산 장부금액 변동내용은 다음과 같습니다.
<당분기>
(단위: 천원) |
구분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 건설중인 자산 | 합계 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
취득원가 | |||||||||
기초잔액 | 11,949,455 | 17,518,467 | 1,960,093 | 48,165,313 | 1,423,144 | 10,381,616 | 3,457,310 | 946,111 | 95,801,509 |
취득 및 후속지출 | - | - | - | 126,020 | - | 168,693 | 78,689 | 506,974 | 880,376 |
계정대체(주1) | - | - | 160,000 | 98,180 | - | 23,564 | - | (910,264) | (628,520) |
기말잔액 | 11,949,455 | 17,518,467 | 2,120,093 | 48,389,513 | 1,423,144 | 10,573,873 | 3,535,999 | 542,821 | 96,053,365 |
감가상각누계액 | |||||||||
기초잔액 | - | (6,984,228) | (1,819,452) | (40,087,892) | (1,266,472) | (9,411,138) | (3,145,264) | - | (62,714,446) |
감가상각비 | - | (504,038) | (15,478) | (729,823) | (55,637) | (340,217) | (86,063) | - | (1,731,256) |
기말잔액 | - | (7,488,266) | (1,834,930) | (40,817,715) | (1,322,109) | (9,751,355) | (3,231,327) | - | (64,445,702) |
손상차손누계액 | |||||||||
기초잔액 | - | - | (34,527) | (147,584) | - | - | - | - | (182,111) |
분기말잔액 | - | - | (34,527) | (147,584) | - | - | - | - | (182,111) |
정부보조금 | |||||||||
기초잔액 | - | - | - | (47,522) | - | - | - | (675,256) | (722,778) |
감가상각비 상계 | - | - | - | 3,101 | - | - | - | - | - |
대체 | - | - | - | - | - | - | - | 675,256 | 675,256 |
기말잔액 | - | - | - | (44,421) | - | - | - | - | (44,421) |
기말장부금액 | 11,949,455 | 10,030,201 | 250,636 | 7,379,793 | 101,035 | 822,518 | 304,672 | 542,821 | 31,381,129 |
<전분기>
(단위: 천원) |
구분 | 토지 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 건설중인 자산 |
합 계 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
취득원가 | |||||||||
기초잔액 | 15,485,434 | 31,365,917 | 6,221,129 | 71,034,142 | 1,897,317 | 11,653,943 | 5,847,207 | 1,248,951 | 144,754,040 |
취득 및 후속지출 | - | 279,426 | - | 355,820 | 64,294 | 147,067 | 68,207 | 995,480 | 1,910,294 |
처분 | - | - | - | (479,104) | (18,472) | (425,680) | (5,780) | - | (929,036) |
계정대체(주1) | - | - | - | 1,137,050 | - | 21,709 | - | (1,158,759) | - |
기말잔액 | 15,485,434 | 31,645,343 | 6,221,129 | 72,047,908 | 1,943,139 | 11,397,039 | 5,909,634 | 1,085,672 | 145,735,298 |
감가상각누계액 | |||||||||
기초잔액 | (12,019,761) | (5,282,511) | (61,836,475) | (1,542,663) | (10,603,850) | (5,685,401) | - | (96,970,661) | |
감가상각비 | (759,954) | (180,642) | (1,132,665) | (114,726) | (361,950) | (71,037) | - | (2,620,974) | |
처분 | - | - | 478,751 | 18,471 | 425,561 | 5,780 | - | 928,563 | |
기말잔액 | - | (12,779,715) | (5,463,153) | (62,490,389) | (1,638,918) | (10,540,239) | (5,750,658) | - | (98,663,072) |
손상차손누계액 | |||||||||
기초잔액 | - | - | (273,021) | (147,584) | - | - | - | - | (420,605) |
분기말잔액 | - | - | (273,021) | (147,584) | - | - | - | - | (420,605) |
정부보조금 | |||||||||
기초잔액 | - | - | - | (51,840) | - | - | - | (585,678) | (637,518) |
정부보조금 수령 | - | - | - | - | - | - | - | (89,577) | (89,577) |
감가상각비 상계 | - | - | - | 3,238 | - | - | - | - | 3,238 |
기말잔액 | - | - | - | (48,602) | - | - | - | (675,255) | (723,857) |
기말장부금액 | 15,485,434 | 18,865,628 | 484,955 | 9,361,333 | 304,221 | 856,800 | 158,976 | 410,417 | 45,927,764 |
(주1) 계정대체는 건설중인자산에서 투자자산,유형자산,무형자산등의 대체 금액입니다.
가. 유형자산의 자산손상
당기에 인식한 자산손상은 없습니다.
나. 차입원가의 자본화
당기에 자본화된 차입원가는 ?없습니다.
15. 무형자산
당분기 및 전분기의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
<당분기>
(단위: 천원) |
구분 | 회원권(주1) | 기타의무형자산 | 합 계 |
---|---|---|---|
취득원가 | |||
기초잔액 | 520,801 | 1,797,648 | 2,318,449 |
취득 | - | - | - |
처분 | - | (563,468) | (563,468) |
계정대체(주2) | - | 617,404 | 617,404 |
기말잔액 | 520,801 | 1,851,584 | 2,372,385 |
상각비 등 | |||
기초잔액 | - | (983,561) | (983,561) |
상각비 | - | (106,975) | (106,975) |
기말잔액 | - | (527,069) | (527,069) |
정부보조금 | |||
기초잔액 | - | (684,039) | (684,039) |
정부보조금수령 | - | - | - |
상각비 | - | 89,264 | 89,264 |
대체(주2) | - | (505,256) | (505,256) |
기말잔액 | - | (1,100,031) | (1,100,031) |
기말장부금액 | 520,801 | 224,484 | 745,285 |
(주1) 회원권의 경우 순현금유입을 창출할 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하였습니다.
(주2) 계정대체는 건설중인자산에서 무형자산으로 대체계정입니다.
<전분기>
(단위: 천원) |
구분 | 회원권(주) | 기타의무형자산 | 합 계 |
---|---|---|---|
취득원가 | |||
기초잔액 | 546,551 | 1,020,581 | 1,567,132 |
기말잔액 | 546,551 | 1,020,581 | 1,567,132 |
상각비 등 | |||
기초잔액 | - | (102,135) | (102,135) |
상각비 | - | (76,610) | (76,610) |
기말잔액 | - | (178,745) | (178,745) |
정부보조금 | |||
기초잔액 | - | (769,374) | (769,374) |
감가상각비 계상 | - | 64,001 | 64,001 |
기말잔액 | - | (705,373) | (705,373) |
기말장부금액 | 546,551 | 136,463 | 683,013 |
(주) 회원권의 경우 순현금유입을 창출할 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한제한이 없으므로 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하였습니다.
한편, 당분기 및 전분기에 무형자산에 대하여 인식한 자산손상은 없습니다.
16. 매입채무 및 기타채무
보고기간종료일 현재 유동부채로 분류된 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
매입채무 | 6,178,635 | 6,443,315 |
미지급금 | 1,681,096 | 1,587,355 |
합계 | 7,859,731 | 8,030,670 |
17. 차입금
보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.
17.1 단기차입금
(단위: 천원) |
차 입 처 | 차 입 종 별 | 연이자율 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|---|---|
신한은행 | 구매자금 | 3.63% | 10,980,335 | 5,895,958 |
운영자금외 | 4.05% | 2,000,000 | 2,000,000 | |
매출채권담보대출 | 3.33% | 3,282,237 | 900,000 | |
IBK기업은행 | 구매자금 | 3.60% | 5,085,696 | 7,388,924 |
USANCE | LIBOR | 3,613,680 | 1,857,568 | |
매출채권담보대출 | 3.32% | 2,000,000 | - | |
KEB하나은행 | 구매자금 | 3.83% | 3,998,682 | 930,477 |
매출채권담보대출 | 3.83% | 579,472 | - | |
우리은행 | 매출채권담보대출 | 3.53% | - | 3,142,764 |
농협 | 구매자금 | 3.63% | 10,781,173 | 6,687,709 |
IBK캐피탈 | 매출채권담보대출 | 4.20% | 4,221,897 | 1,970,856 |
일반대 | 4.80% | 2,500,000 | - | |
경남은행 | 무역금융 | 4.26% | 4,000,000 | 4,400,000 |
일반대 | 4.32% | 700,000 | 2,000,000 | |
애큐온캐피탈 (구,KT캐피탈) |
일반대출 | 5.00% | - | 5,000,000 |
합 계 | 53,743,172 | 42,174,256 |
17.2 장기차입금
(단위: 천원) |
차 입 처 | 차 입 종 별 | 연이자율 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|---|---|
대구은행 | 일반대 | 4.00% | 3,500,000 | 3,500,000 |
KEB하나은행 | 일반대 | 3.06% | 5,000,000 | 5,000,000 |
신용보증기금 | 대환대출금 | 3.00% | 18,012,000 | 18,960,000 |
합 계 | 26,512,000 | 27,460,000 | ||
유동성장기차입금(원금) | 4,764,000 | 4,764,000 | ||
유동성장기차입금(현재가치할인차금) | (459,382) | (484,391) | ||
소 계 | 4,304,618 | 4,279,609 | ||
장기차입금(원금) | 21,748,000 | 22,696,000 | ||
장기차입금(현재가치할인차금) | (5,312,325) | (5,650,609) | ||
소 계 | 16,435,675 | 17,045,391 |
18. 기타금융부채
보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
파생상품 | 640,825 | 410,489 |
미지급비용 | 947,037 | 859,158 |
장기성보증금 | 900,798 | 932,000 |
합계 | 2,488,660 | 2,201,647 |
유동성 | 1,587,862 | 1,269,647 |
비유동성 | 900,798 | 932,000 |
19. 기타부채
보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
선수금 | 186,747 | 364,754 |
예수금 | 156,566 | 108,374 |
합계 | 343,313 | 473,128 |
20. 퇴직급여
당사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속연수 1년당 퇴직직전 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.
20.1 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기 | 전분기 |
---|---|---|
기초금액 | 2,309,325 | 7,259,367 |
당기손익으로 인식하는 총비용 | 715,088 | 1,352,230 |
재측정요소 | ||
-인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익 |
- | - |
- 재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익 |
- | - |
- 경험조정 | - | - |
- 사외적립자산의 재측정요소 | - | - |
기여금납입액 | 5,130 | (14,643) |
퇴직급여지급액 | (276,979) | (601,747) |
관계사전입액 | - | 14,693 |
기말금액 | 2,752,564 | 8,009,900 |
재무상태표상 구성항목 : | ||
- 확정급여채무의 현재가치 | 5,977,984 | 10,649,803 |
- 사외적립자산의 현재가치 | (3,225,420) | (2,639,903) |
합계 | 2,752,564 | 8,009,900 |
21. 자본금
당사가 발행할 주식의 총수는 당분기말 현재 200,000,000주(전기말: 200,000,000주)이며, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 보통주 106,207,480주(전기말: 106,207,480주) 및 500원(전기말: 500원)입니다.
21.1 자본금의 변동내역
<당분기말>
(단위: 천원) |
내역 | 주식수 | 보통주자본금 | 자본잉여금 | 자본조정 |
---|---|---|---|---|
기초잔액 | 106,207,480 | 53,103,740 | 4,066,447 | (1,474,841) |
기말잔액 | 106,207,480 | 53,103,740 | 4,066,447 | (1,474,841) |
<전기말>
(단위: 천원) |
내역 | 주식수 | 보통주자본금 | 자본잉여금 | 자본조정 |
---|---|---|---|---|
기초잔액 | 106,207,480 | 53,103,739 | 4,066,447 | (1,474,841) |
기말잔액 | 106,207,480 | 53,103,739 | 4,066,447 | (1,474,841) |
22. 자본잉여금
보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
주식발행초과금 | 4,066,447 | 4,066,447 |
23. 자본조정
보고기간종료일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
자기주식 | (1,474,841) | (1,474,841) |
24. 결손금
보고기간종료일 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기말 | 전기말 |
---|---|---|
미처리결손금 | (10,734,641) | (12,558,300) |
25. 판매비와관리비
당분기 및 전분기의 판매비와관리비는 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
내역 | 당분기 | 전분기 | ||
---|---|---|---|---|
3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |
1.급여 | 605,433 | 1,787,630 | 875,467 | 2,674,228 |
2.상여 | - | - | - | - |
3.퇴직급여 | 23,796 | 71,389 | 67,954 | 205,530 |
4.복리후생비 | 94,780 | 277,926 | 153,291 | 491,441 |
5.임차료 | 43,304 | 127,782 | 82,581 | 249,266 |
6.접대비 | 23,954 | 81,867 | 46,582 | 148,957 |
7.감가상각비 | 42,850 | 128,760 | 51,017 | 142,511 |
8.무형자산상각비 | 6,838 | 17,712 | 4,203 | 12,609 |
9.세금과공과 | 29,441 | 47,416 | 115,021 | 151,308 |
10.광고선전비 | - | 2,960 | 220 | 7,880 |
11.대손상각비 | (71,137) | (74,960) | (18,924) | (146,255) |
12.여비교통비 | 5,733 | 30,422 | 41,655 | 110,491 |
13.통신비 | 8,019 | 23,849 | 18,428 | 55,514 |
14.수도광열비 | - | - | - | 354 |
15.수선비 | 1,288 | 24,101 | 1,255 | 12,266 |
16.보험료 | 2,940 | 8,755 | 5,895 | 36,933 |
17.운반보관비 | 205,585 | 624,084 | 381,775 | 1,173,975 |
18.포장비 | 65,533 | 208,565 | 89,829 | 230,716 |
19.지급수수료 | 199,696 | 603,473 | 278,383 | 1,001,875 |
20.도서인쇄비 | 5,010 | 9,242 | 778 | 9,244 |
21.교육훈련비 | 2,541 | 7,615 | 16,081 | 28,056 |
22.차량유지비 | 39,066 | 105,448 | 49,232 | 163,654 |
23.수출제비용 | - | - | - | - |
24.소모품비 | 3,897 | 11,605 | 7,833 | 25,002 |
25.판매보증비 | - | - | - | 2,294 |
26.잡급 | - | - | 265 | 1,072 |
합계 | 1,338,567 | 4,125,641 | 2,268,821 | 6,788,921 |
26. 비용의 성격별 분류
당분기 및 전분기의 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기 | 전분기 | ||
---|---|---|---|---|
3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |
재고자산의 감소(증가) | 4,478,408 | (7,419,406) | (2,610,250) | (37,730,233) |
원재료 및 상품매입액 | 75,049,539 | 245,717,087 | 101,674,133 | 352,898,500 |
종업원급여 | 3,389,502 | 9,894,860 | 5,622,385 | 16,644,717 |
감가상각, 무형자산상각비 및 손상차손 | 586,262 | 1,781,854 | 895,414 | 2,674,238 |
광고선전비 | - | 2,960 | 220 | 7,880 |
운반비,포장비 | 289,397 | 889,318 | 568,383 | 1,724,764 |
지급수수료 | 349,222 | 1,002,140 | 454,370 | 1,395,764 |
교통비,차량유지비 | 73,092 | 217,414 | 140,856 | 428,843 |
대손상각비 | (71,137) | (74,960) | (18,924) | (146,255) |
기타비용 등 | 2,339,322 | 6,962,969 | 2,943,632 | 8,603,607 |
합 계(주1) | 86,483,607 | 258,974,236 | 109,670,219 | 346,501,825 |
(주) 포괄손익계산서상의 매출원가와 판매비와관리비를 합산한 금액입니다.
27. 금융수익 및 금융원가
당분기 와 전분기의 금융수익 및 금융원가는 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
내역 | 당분기 | 전분기 | ||
---|---|---|---|---|
3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |
금융수익 | ||||
이자수익 | 25,509 | 85,957 | 60,059 | 163,958 |
배당금수익 | - | - | - | 804 |
외환차익 | 148,682 | 328,765 | 208,163 | 289,624 |
외환환산차익 | 36,777 | 53,597 | 11,634 | 19,344 |
선물거래이익 | 1,283,157 | 4,783,254 | 4,442,982 | 8,309,079 |
선물거래평가이익 | (331,451) | 145,549 | (743,188) | 242,028 |
통화선도거래이익 | 153,200 | 310,600 | - | 133,804 |
합계 | 1,315,874 | 5,707,722 | 3,979,650 | 9,158,641 |
금융원가 | ||||
이자비용 | 855,484 | 2,472,670 | 1,176,886 | 3,480,965 |
외환차손 | 38,994 | 169,454 | 223,700 | 356,196 |
외화환산손실 | (17,946) | 5,977 | (32,196) | 37,079 |
선물거래손실 | 1,224,336 | 3,729,310 | 1,035,651 | 7,603,174 |
선물거래평가손실 | (583,530) | 640,825 | 107,472 | 167,437 |
통화선도거래손실 | 57,200 | 94,200 | 27,800 | 29,800 |
매출채권처분손실 | 32,439 | 95,589 | 89,431 | 227,505 |
합계 | 1,606,977 | 7,208,025 | 2,628,744 | 11,902,156 |
27.1 이자수익
당분기 및 전분기의 이자수익은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
내역 | 당분기 | 전분기 | ||
---|---|---|---|---|
3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |
현금및현금성자산 | 970 | 10,663 | 16,676 | 51,897 |
대여금및수취채권 | 24,538 | 75,293 | 43,383 | 112,060 |
합계 | 25,508 | 85,956 | 60,059 | 163,957 |
27.2 이자비용
당분기 및 전분기의 이자비용은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
내 역 | 당분기 | 전분기 | ||
---|---|---|---|---|
3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |
금융기관 차입금 | 631,530 | 1,884,874 | 846,471 | 2,568,093 |
매출채권처분손실 | 102,856 | 224,504 | 202,261 | 528,409 |
현재가치이자비용 | 121,098 | 363,293 | 128,154 | 384,463 |
합계 | 855,484 | 2,472,671 | 1,176,886 | 3,480,965 |
28. 기타수익 및 기타비용
당분기와 전분기의 기타수익 및 기타비용은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
내역 | 당분기 | 전분기 | ||
---|---|---|---|---|
3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |
기타수익 | ||||
유형자산처분이익 | - | - | 1,499 | 101,027 |
잡수익 | 22,484 | 142,344 | 31,505 | 530,398 |
합계 | 22,484 | 142,344 | 33,004 | 631,425 |
기타비용 | ||||
기부금 | - | - | 10,000 | 10,000 |
기타의 대손상각비 | 20,649 | 20,649 | - | - |
잡손실 | 5,635 | 24,240 | 10,880 | 108,518 |
합계 | 26,284 | 44,889 | 20,880 | 118,518 |
29. 법인세
당분기 및 전분기의 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기 | 전분기 |
---|---|---|
법인세부담액 | - | - |
일시적차이의 변동 | (853,732) | (367,427) |
자본에 직접 반영된 법인세비용 | - | - |
손익계산서상 보고된 법인세비용 | (853,732) | (367,427) |
30. 주당이익(손실)
기본주당이익(손실) 및 희석주당이익(손실)의 계산에 사용된 이익(손실) 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다.
30.1 기본주당이익(손실)
(단위: 원) |
구 분 | 당분기 | 전분기 | ||
---|---|---|---|---|
3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |
당기순이익(손실) | (565,404,058) | 1,823,658,781 | (1,930,842,021) | (4,987,374,543) |
기본주당순이익 계산을 위한 가중평균유통/잠재적보통주식수(주1) |
105,862,805 | 105,862,805 | 105,862,805 | 105,862,805 |
기본주당이익(손실) | (5) | 17 | (18) | (47) |
(주1) 가중평균유통보통주식수
(단위: 주) |
구 분 | 당분기 | 전분기 | ||
---|---|---|---|---|
3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |
기초유통보통주식수 | 106,207,480 | 106,207,480 | 106,207,480 | 106,207,480 |
자기주식수 | (344,675) | (344,675) | (344,675) | (344,675) |
가중평균유통보통주식수 | 105,862,805 | 105,862,805 | 105,862,805 | 105,862,805 |
29.2. 희석주당이익
(단위: 원) |
구분 | 당분기 | 전분기 | ||
---|---|---|---|---|
3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |
보통주 당기순이익 | (565,404,058) | 1,823,658,781 | (1,930,842,021) | (4,987,374,543) |
가산 | ||||
보통주 희석화당기순이익 | (565,404,058) | 1,823,658,781 | (1,930,842,021) | (4,987,374,543) |
희석효과를 조정한 가중평균보통주식수(주1) |
105,862,805 | 105,862,805 | 105,862,805 | 105,862,805 |
희석주당이익 | (5) | 17 | (18) | (47) |
(주1) 가중평균 유통/잠재적보통주식수
(단위: 주) |
구분 | 당분기 | 전분기 | ||
---|---|---|---|---|
3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |
가중평균유통주식수 | 105,862,805 | 105,862,805 | 105,862,805 | 105,862,805 |
가중평균유통/잠재적보통주식수 | 105,862,805 | 105,862,805 | 105,862,805 | 105,862,805 |
31. 특수관계자거래
31.1 당분기말 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다.
관계 | 회사명 |
---|---|
관계기업(주) | ㈜코스모링크 |
기타특수관계자 | 동국실업(주), 갑을오토텍(주), (주)국인산업,(주)모드멘,갑을건설㈜,갑을합섬㈜,케이비텍(주),갑을알로이(주),갑을구미병원,갑을장유병원,동양철관㈜ |
(주) 당사는 전기 중 종속기업이던 ㈜코스모링크의 지분 46.89%를 매각함에 따라 지분율이 45.03%로 하락하여 지배력을 상실하였고 이에따라 관계기업으로 분류 하였습니다.
31.2 특수관계자간 거래내역
<당분기>
(단위: 천원) |
특수관계자 | 매출거래 등 | 매입거래 등 | ||
---|---|---|---|---|
매출 | 기타 | 재고매입 | 기타 | |
관계기업: | ||||
㈜코스모링크 | 28,156,313 | - | 927,552 | 13,792 |
기타특수관계자: | ||||
갑을오토텍(주) | 5,444,365 | - | 13,070 | - |
(주)국인산업 | - | - | - | 7,495 |
갑을상사㈜ | - | - | - | 91,304 |
갑을합섬㈜ | - | - | - | 1,650 |
케이비텍 | - | - | - | 5,000 |
갑을구미병원 | - | - | - | 38,200 |
합 계 | 5,444,365 | - | 13,070 | 143,650 |
<전분기>
(단위: 천원) |
특수관계자 | 매출거래 등 | 매입거래 등 | ||
---|---|---|---|---|
매출 | 기타 | 재고매입 | 기타 | |
기타특수관계자: | ||||
갑을오토텍(주) | 2,701,068 | - | 899,900 | - |
(주)국인산업 | - | - | - | 6,636 |
갑을상사㈜ | - | - | - | 184,191 |
갑을합섬㈜ | - | - | - | 4,336 |
케이비텍 | - | - | - | 4,000 |
갑을알로이㈜ | - | - | 40,577 | - |
갑을건설 | 580,576 | - | - | - |
갑을구미병원 | - | - | - | 20,206 |
합 계 | 3,281,644 | 0 | 940,478 | 219,369 |
㈜당사는 2015년 12월 31일 종속기업이던 ㈜코스모링크에 대한 지배력 상실로인해 연결범위에서 제외되었으므로 위 특수관계자 거래내역에서는 매각시점 이전의 ㈜코스모링크와의 거래내역은 포함되지 않았습니다. 매각시점 이전의㈜코스모링크와의 거래내역은 다음과같습니다.
(단위: 천원) |
특수관계자 | 매출거래등 | 매입거래등 | |
---|---|---|---|
매출 | 재고매입 | 기타매입 | |
㈜코스모링크 | 31,263,645 | 438,372 | 4,800 |
31.3 특수관계자에 대한 채권 및 채무
<당분기말>
(단위: 천원) |
특수관계자 | 채권 | 채무 | ||
---|---|---|---|---|
매출채권 | 대여금 | 매입채무 | 미지급금 | |
관계기업 : | ||||
㈜코스모링크 | 6,142,608 | 100,000 | - | 1,901 |
기타특수관계자 : | ||||
갑을오토텍㈜ | 2,674,646 | - | - | - |
㈜국인산업 | - | - | - | 770 |
갑을상사㈜ | - | 56,287 | - | 159 |
케이비텍 | - | - | - | 1,100 |
합 계 | 2,674,646 | 56,287 | - | 2,029 |
<전기말>
(단위: 천원) |
특수관계자 | 채권 | 채무 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
매출채권 | 대여금 | 기타 | 매입채무 | 미지급금 | 선수금 | |
종속기업: | ||||||
㈜코스모링크 | 2,559,639 | 100,000 | - | - | 440 | - |
관계기업: | ||||||
갑을오토텍(주) | 1,995,344 | - | 9,955 | 37,198 | - | 1,050 |
㈜국인산업 | - | - | - | - | 770 | - |
갑을상사㈜ | - | 56,287 | - | - | 171 | - |
갑을합섬㈜ | - | - | - | - | - | - |
합 계 | 1,995,344 | 56,287 | 9,955 | 37,198 | 941 | 1,050 |
33.5 특수관계자간 거래의 거래조건
특수관계자와의 매출과 매입거래는 독립된 거래당사자 사이의 거래 조건에 따라 이루어지고 있으며, 보고기간말 현재 채권 및 채무는 무담보 및 무이자조건으로 현금 또는 전자어음으로 결제되고 있습니다. 또한, 특수관계자간 채권 및 채무와 관련하여는 어떠한 지급보증도 제공하고 있지 아니합니다. 한편, 당사는 기중 특수관계자 채권에 대하여 손상차손을 인식하지 아니하였으며, 특수관계자 채권에 대한 평가는 특수관계자의 재무상황과 시장상황에 대한 검토를 통해 매 회계기간마다 수행되고 있습니다.
32.6 주요경영진에 대한 보상내역
기중 비용으로 인식된 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구분 | 당분기 | 전분기 | ||
---|---|---|---|---|
3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |
단기 임원급여 | 182,925 | 508,075 | 173,002 | 573,987 |
퇴직급여 | 29,100 | 87,300 | 43,027 | 110,064 |
합계 | 212,025 | 595,375 | 216,029 | 684,051 |
32.7 당분기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보내역과 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증은 다음과 같습니다.
1 )제공한 보증 및 담보자산
(단위: 천원) |
회 사 명 | 담보제공자산 | 담보제공처 | 담보제공금액 | 보 증 금 액 |
---|---|---|---|---|
㈜코스모링크 | 약속어음 | 일진전기 | 2,000,000 | 2,000,000 |
갑을장유병원 | 정기예금 | KEB하나은행 | 2,000,000 | 2,400,000 |
KB레미콘 | 정기예금 | 우리은행 | 1,500,000 | 1,800,000 |
합계 | 5,500,000 | 6,200,000 |
2) 제공받은 보증내역
(단위: 천원) |
보 증 인 | 보 증 내 역 | 보 증 처 | 보 증 금 액 |
---|---|---|---|
갑을건설 | 무역금융 7억관련 | 경남은행 | 840,000 |
갑을오토텍(주) | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 10,386,463 |
신한은행 | 6,251,520 | ||
IBK기업은행 | 2,180,672 | ||
소 계 | 18,818,655 | ||
동국실업(주) | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 5,772,207 |
신한은행 | 4,105,920 | ||
KEB하나은행 | 6,000,000 | ||
경남은행 | 4,800,000 | ||
IBK기업은행 | 5,394,067 | ||
KT캐피탈 | 3,250,000 | ||
소 계 | 29,322,194 | ||
(주)국인산업 | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 5,772,207 |
신한은행 | 5,242,560 | ||
KEB하나은행 | 336,000 | ||
대구은행 | 4,200,000 | ||
IBK기업은행 | 1,211,894 | ||
농협 | 14,400,000 | ||
소 계 | 31,162,661 | ||
합 계 | 80,143,510 |
32. 현금흐름표
당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었습니다.
32.1 당분기 및 전분기의 비현금항목의 조정 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기 | 전분기 |
---|---|---|
비현금항목의 조정 | ||
법인세비용 | (853,732) | (367,427) |
이자비용 | 2,472,670 | 3,480,965 |
퇴직급여 | 715,088 | 1,352,230 |
감가상각비 | 1,764,142 | 2,661,629 |
무형자산상각비 | 17,712 | 12,609 |
대손상각비 | (74,960) | (146,255) |
외화환산손실 | 5,977 | 37,079 |
지분법손익 | 81,463 | - |
선물평가손실 | 640,825 | 167,437 |
이자수익 | (85,957) | (163,958) |
외화환산이익 | (53,597) | (19,344) |
유형자산처분이익 | - | (101,027) |
선물평가이익 | (145,549) | (242,028) |
기타의대손상각비 | 20,649 | - |
투자자산처분이익 | - | - |
매출채권처분손실 | 95,589 | 227,505 |
합 계 | 4,600,320 | 6,899,415 |
32.2 운전자본의 조정내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기 | 전분기 |
---|---|---|
운전자본의 조정 | ||
매출채권의 감소(증가) | (2,199,980) | 2,297,194 |
재고자산의 감소(증가) | (7,419,406) | (6,028,217) |
미수금의 감소(증가) | 280,876 | 945,994 |
선급금의 감소(증가) | (81,697) | (36,658) |
선급비용의 감소(증가) | 49,589 | (202,682) |
장기성매출채권의 감소 | - | 18,924 |
매입채무의 감소 | (264,680) | 1,677,385 |
미지급금의 증가(감소) | 93,741 | 421,967 |
선수금의 증가(감소) | (178,007) | (759,453) |
예수금의 증가(감소) | 48,192 | 34,710 |
미지급비용의 증가(감소) | - | (70,312) |
기타부채의 증가 | - | (229,974) |
파생상품부채의 감소 | (410,489) | (141,891) |
퇴직금의 지급 | (276,979) | (722,399) |
퇴직연금운용자산의 증가 | 5,130 | 120,702 |
합 계 | (10,353,711) | (2,674,711) |
32.3 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항
(단위: 천원) |
구 분 | 당분기 | 전분기 |
---|---|---|
장기차입금의 유동성대체 | 948,000 | 948,000 |
장기차입금 현재가치할인차금의 유동성대체 | 338,284 | 363,293 |
건설중인자산의 본계정대체 | 910,264 | 1,158,759 |
재고자산의 폐기 | - | 5,780 |
33. 약정사항과 우발사항
33.1 당분기말 현재 당사는 IBK캐피탈 외 4개 금융기관과 38,800백만원을 한도로 하는 어음할인약정(전자매출채권할인 약정 26,800백만원 포함)을 체결하고 있습니다.
33.2 당분기말 현재 회사가 체결하고 있는 차입약정사항은 다음과 같습니다.
(단위:천USD,천원) |
금융기관명 | 약정내용 | 한도금액 | 거래잔액 | 비고 |
---|---|---|---|---|
신한은행외 3 | 일반자금 | 13,700,000 | 13,700,000 | 차입금계상 |
신한은행외 3 | 구매자금대출 | 32,100,000 | 30,845,885 | 차입금계상 |
경남은행 | 무역금융 | 4,000,000 | 4,000,000 | 차입금계상 |
IBK기업은행 | L/C개설약정 | US$4,500.00 | US$3,296.00 | 차입금계상 |
합계 | 49,800,000 | 48,545,885 | - | |
US$4,500 | US$3,296 | - |
33.3 담보제공자산
당분기말 현재 장ㆍ단기차입금 등 금융거래와 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.
(단위:천원) |
금융기관 | 담보제공자산 | 채권최고액 | 차입금내역 |
---|---|---|---|
대구은행 | 토지 및 건물 외 | 5,000,000 | 유산스및 무역금융대출 |
KEB하나은행 | 6,500,000 | 유산스및 무역금융대출 | |
신한은행 | 29,500,000 | 운영자금 대출 | |
신용보증기금 | 1,000,000 | 대지급금 연장 | |
IBK기업은행 | 8,400,000 | 운영자금대출 | |
신한은행 | 자기주식 | 124,352주 | 운영자금 대출 |
합계 | 50,400,000 | 토지 및 건물 외 | |
124,352주 | 자기주식 |
33.4 당분기말 현재 당사가 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
보 증 인 | 보 증 내 역 | 보 증 처 | 보 증 금 액 |
---|---|---|---|
한국외환은행 | 원자재구매관련 보증 | POSCO | 2,285,000 |
갑을건설 | 무역금융 7억관련 | 경남은행 | 840,000 |
갑을오토텍(주) | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 10,386,463 |
신한은행 | 6,251,520 | ||
IBK기업은행 | 2,180,672 | ||
소 계 | - | 18,818,655 | |
동국실업(주) | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 5,772,207 |
신한은행 | 4,105,920 | ||
KEB하나은행 | 6,000,000 | ||
경남은행 | 4,800,000 | ||
IBK기업은행 | 5,394,067 | ||
KT캐피탈 | 3,250,000 | ||
소 계 | - | 29,322,194 | |
(주)국인산업 | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 5,772,207 |
신한은행 | 5,242,560 | ||
KEB하나은행 | 336,000 | ||
대구은행 | 4,200,000 | ||
IBK기업은행 | 1,211,894 | ||
농협 | 14,400,000 | ||
소 계 | - | 31,162,661 | |
합 계 | - | 82,428,510 |
33.5 당분기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공하고 있는 담보제공자산 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
제공받은자 | 담보제공자산 | 담보제공처 | 보 증 금 액 |
---|---|---|---|
㈜코스모링크 | 약속어음 | 일진전기 | 2,000,000 |
갑을장유병원 | 정기예금 | KEB하나은행 | 2,400,000 |
KB레미콘 | 정기예금 | 우리은행 | 1,800,000 |
33.6 보험가입자산
당분기말 현재 유형자산 등에 보험가입내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
종 류 | 부 보 자 산 | 보 험 회 사 | 부 보 액 |
---|---|---|---|
화재보험 등 | 금왕공장 건물 | 동부화재해상보험 | 1,624,485 |
대구공장 건물,기계 | 현대해상화재보험 | 32,349,295 | |
음성공장 건물,기계,비품 | 동부화재해상보험 | 13,112,000 | |
합 계 | 47,085,780 |
또한 차량운반구의 대부분은 동부화재해상보험㈜에 자동차종합보험과 책임보험에 가입되어 있습니다.
34. 공정가치
당분기말과 전기말 현재 당사의 재무제표에 계상된 모든 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원) |
구 분 | 장부금액 | 공정가치 | ||
---|---|---|---|---|
당분기말 | 전기말 | 당분기말 | 전기말 | |
금융자산 : | ||||
공정가치로 인식된 금융자산 | ||||
기타금융자산 | 145,549 | 87,197 | 145,549 | 87,197 |
매도가능금융자산 | 843,775 | 843,775 | 843,775 | 843,775 |
소계 | 989,324 | 930,972 | 989,324 | 930,972 |
상각후원가로 인식된 금융자산 | ||||
현금및현금성자산 | 2,445,492 | 853,031 | 2,445,492 | 853,031 |
기타금융자산 | 9,477,021 | 7,450,133 | 9,477,021 | 7,450,133 |
매출채권및기타채권 | 45,361,051 | 43,489,202 | 45,361,051 | 43,489,202 |
매도가능금융자산 | 5,833 | 5,833 | 5,833 | 5,833 |
소계 | 57,289,397 | 51,798,199 | 57,289,397 | 51,798,199 |
금융자산 합계 | 58,278,721 | 52,729,171 | 58,278,721 | 52,729,171 |
금융부채 : | ||||
공정가치로 인식된 금융부채 | ||||
기타금융부채 | 640,825 | 410,489 | 640,825 | 410,489 |
상각후원가로 인식된 금융자산 | ||||
매입채무및기타채무 | 7,859,731 | 8,030,670 | 7,859,731 | 8,030,670 |
차입금 | 74,483,463 | 63,499,257 | 74,483,463 | 63,499,257 |
기타금융부채 | 1,847,835 | 1,791,158 | 1,847,835 | 1,791,158 |
소계 | 84,191,029 | 73,321,085 | 84,191,029 | 73,321,085 |
금융부채 합계 | 84,831,854 | 73,731,574 | 84,831,854 | 73,731,574 |
상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.
ㆍ현금 및 단기예치금, 매출채권, 매입채무 및 기타 유동부채는 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다.
ㆍ매도가능금융자산의 공정가치는 활성시장에서 이용가능한 시장가격에 기초하여 산정되었습니다.
33.1 공정가치 서열체계
당분기말과 전기말 현재 당사는 다음과 같은 공정가치로 측정된 금융상품을 재무상태표에 계상하고 있습니다. 당사는 금융상품의 공정가치를 결정하고 공시하기 위하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계를 이용하였습니다.
수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수
수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)
34.2 금융상품 수준별 공정가치
<당분기말>
(단위: 천원) |
구 분 | 수준 1 | 수준 2 | 수준 3 | 합 계 |
---|---|---|---|---|
공정가치로 측정되는 금융자산 : | ||||
기타금융자산 | ||||
당기손익인식금융자산 | 145,549 | - | 145,549 | - |
매도가능금융자산 | ||||
상장주식 | 10,389 | 10,389 | - | - |
비상장주식 | 833,386 | - | - | 833,386 |
출자금 | 5,833 | - | - | 5,834 |
소 계 | 849,608 | 10,389 | - | 839,220 |
공정가치로 측정되는 금융부채 : | ||||
기타금융부채 | ||||
당기손익인식금융부채 | 640,825 | - | 640,825 | - |
<전기말>
(단위: 천원) |
구 분 | 수준 1 | 수준 2 | 수준 3 | 합 계 |
---|---|---|---|---|
공정가치로 측정되는 금융자산 : | ||||
기타금융자산 | ||||
당기손익인식금융자산 | 87,197 | - | 87,197 | - |
매도가능금융자산 | ||||
상장주식 | 10,389 | 10,389 | - | - |
비상장주식 | 833,386 | - | - | 833,386 |
출자금 | 5,833 | - | - | 5,834 |
소 계 | 849,608 | 10,389 | - | 839,220 |
공정가치로 측정되는 금융부채 : | ||||
기타금융부채 | ||||
당기손익인식금융부채 | 410,489 | - | 410,489 | - |
6. 기타 재무에 관한 사항
1. 대손충당금 설정현황
■ 갑을메탈
가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
<당 사>
(단위 : 백만원) |
구 분 | 계정과목 | 채권 총액 | 대손충당금 | 대손충당금 설정률 |
---|---|---|---|---|
제31기 3분기 |
매출채권 | 47,474 | 3,236 | 6.81 |
미수금 | 1,144 | 21 | 1.83 | |
미수수익 | 70 | - | - | |
선급금 | 106 | - | - | |
단기대여금 | 25 | - | - | |
장기매출채권 | - | - | - | |
합 계 | 48,819 | 3,257 | 6.67 | |
제30기 | 매출채권 | 45,376 | 3,311 | 7.29 |
미수금 | 1,424 | - | - | |
미수수익 | 66 | - | - | |
선급금 | 25 | - | - | |
단기대여금 | 73 | - | - | |
장기매출채권 | - | - | ||
합 계 | 46,964 | 3,311 | 7.05 | |
제29기 | 매출채권 | 73,618 | 10,037 | 13.63 |
미수금 | 2,942 | 6 | 0.20 | |
미수수익 | 131 | - | - | |
선급금 | 193 | - | - | |
단기대여금 | 72 | - | - | |
장기매출채권 | 728 | 728 | 100 | |
합 계 | 77,684 | 10,771 | 13.87 |
나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황
<당 사>
(단위 : 백만원) |
구 분 | 제31기 3분기 | 제30기 | 제29기 |
---|---|---|---|
1. 기초 대손충당금 잔액합계 | 3,311 | 10,771 | 7,232 |
2. 순대손처리액(①-②±③) | - | - | - |
① 대손처리액(상각채권액) | - | (5,466) | (10) |
② 상각채권회수액 | - | - | - |
③ 기타증감액 | - | (3,504) | - |
3. 대손상각비 계상(환입)액 | (54) | 1,510 | 3,549 |
4. 기말 대손충당금 잔액합계 | 3,257 | 3,311 | 10,771 |
다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침
1) 개별적 검토 대상 선정 : 대여금 및 수취채권 리스트상 중요한 금액에 대한 기준 수립
- 중요성 금액은 양적(금액) 중요성과 질적(성격) 중요성을 모두 고려해야하지만, 관련 채권의 성격상 금액적으로 중요한 거래처에 대하여 개별적으로 손상징후 검토함.
(중요성 금액 통상 세전순이익 및 회사 자산규모에 따라 결정될 수 있음)
- 또한 중요성 금액 기준과 상관 없이 기중에 연체 등의 사유가 발생한 채권은 기 말 해당 연체채권에 대한 개별 손상검토가 이루어져야함
- 효과적인 채권관리 및 손상 검토를 신뢰성있게 수행하기 위해 회수기일 내에 지 급받지 못한 거래처에 대하여 해당 현장 관리부서에서 상황 파악을 위한 내부 보 고문서를 작성하는 것이 요구됨(이러한 절차는 보고기간말이 아닌 연체 등의 사 유가 발생하는 즉시 이루어져야함)
2) 손상징후를 판단하기 위한 객관적인 증거 정의 및 검토 절차 추가
- 1)에서 결정된 거래처 잔액에 대하여 손상 발생에 대한 객관적 증거가 있는지 여 부를 매보고기간말 평가함
[제1039호 문단 39호: 손상사건에 대한 객관적으로 관측가능한 자료 예시]
① 금융자산 발행자나 지급의무자의 중요한 재무적 어려움
② 이자지급 도는 원금상환의 불이행이나 지연 같은 계약위반
③ 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조 건의 불가피한 완화
④ 차입자의 파산 또는 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨
⑤ 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성거래시장의 소멸
- 미래사건의 결과로 예상되는 손상차손은 아무리 발생가능성이 높더라도 인식하 지 않음
3) 손상발생금액의 신뢰성 있는 추정
- 개별적 검토 대상에서 손상 징후가 발견된 경우, 해당 채권에서 발생하는 미래 현 금흐름을 추정해야함
4) 유사신용등급별 분류
- 개별평가에서 손상징후가 발견되지 않거나 신뢰성 있게 미래현금흐름을 추정하 지 못하는 채권은 집합적 평가를 위해 유사신용등급별로 분류함
- 금융상품별 신용등급별 분류 예시
§외상매출금: 메탈사업부, 전장사업부,전선사업부임
§받을어음: 본 채권과 연계
§단기대여금: 관계사/거래처/임직원
§미수금: 공동도급/기타로 구분
§미수수익: 금융기관/비금융기관
§장기대여금: 조합대여금/임직원
§임차보증금: 사무실등보증금/공동도급으로 구분
라. 당해 사업연도 분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
<당 사>
(단위 :백만원 ) |
구 분 | 6월 이하 | 6월 초과 1년 이하 |
1년 초과 3년 이하 |
3년 초과 | 계 | |
---|---|---|---|---|---|---|
금 액 |
일반 | 35,055 | 366 | - | - | 35,421 |
특수관계자 | 8,817 | - | - | - | 8,817 | |
계 | 43,872 | 366 | - | - | 44,238 | |
구성비율 | 99.17 | 0.82 | - | - | 100.0 |
2. 재고자산의 보유 및 실사내역 등
■ 갑을메탈
가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황
<당 사>
(단위 :백만원 ) |
사업부문 | 계정과목 | 제 31기 3분기 |
제 30기 | 제 29 기 | 비고 |
---|---|---|---|---|---|
전장사업부/ 메탈사업부 |
제품 | 8,536 | 8,776 | 16,057 | - |
상품 | 4 | 4 | 2,121 | - | |
재공품 | - | - | 3,551 | - | |
원재료 | 7,139 | 3,399 | 4,998 | - | |
원부재료 | - | - | 4 | - | |
저장품 | 738 | 523 | 1,145 | - | |
미착원재료 | 13,981 | 10,276 | 4,883 | - | |
소 계 | 30,398 | 22,978 | 32,759 | - | |
총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100] |
22.74% | 18.95% | 19.13% | - | |
재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}] |
12.7회 | 16.2회 | 11.5회 | - |
나. 재고자산의 실사내역 등
- 재고자산은 계속기록법에 따라 기록한 수량을 실지 재고조사에 의하여 확정하고, 개별법에 의하여 평가한 미착품 이외의 재고자산은 월총평균법에 의한 취득원가 로 평가하고 있습니다. 한편, 재고자산의 순실현가능가액이 취득원가보다 하락 한 경우에는 순실현가능가액을 대차대조표가액으로 하고 있습니다.
① 실사일자
- 당사는 제31기 3분기 재무제표를 작성함에 있어서 재무상태표일 현재 2016년 9월 30일 공장가동 종료시를 기준으로 재고실사를 실시 하였습니다.
② 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
- 당사의 동 일자 재고실사시에는 감사인의 미입회하에 재고실사를 시행 하였습 니다.
③ 장기체화재고 등 현황
- 해당사항 없습니다.
④ 기타사항
- 해당사항 없습니다.
3. 공정가치
- 당사의 공정가치 평가는 Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 34번을 참고하여 주시기 바랍니다.
채무증권 발행실적
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : ) |
발행회사 | 증권종류 | 발행방법 | 발행일자 | 권면 총액 |
이자율 | 평가등급 (평가기관) |
만기일 | 상환 여부 |
주관회사 |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
갑을메탈 | 회사채 | 사모 | 2011.08.24 | 3,000 | 2.0 | - | 2014.08.24 | 상환 | 신한금융투자 |
합 계 | - | - | - | 3,000 | - | - | - |
기업어음증권 미상환 잔액
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : ) |
잔여만기 | 10일 이하 | 10일초과 30일이하 |
30일초과 90일이하 |
90일초과 180일이하 |
180일초과 1년이하 |
1년초과 2년이하 |
2년초과 3년이하 |
3년 초과 | 합 계 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
사모 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
합계 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
전자단기사채 미상환 잔액
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : ) |
잔여만기 | 10일 이하 | 10일초과 30일이하 |
30일초과 90일이하 |
90일초과 180일이하 |
180일초과 1년이하 |
합 계 | 발행 한도 | 잔여 한도 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | - |
사모 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
합계 | - | - | - | - | - | - | - | - |
회사채 미상환 잔액
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : ) |
잔여만기 | 1년 이하 | 1년초과 2년이하 |
2년초과 3년이하 |
3년초과 4년이하 |
4년초과 5년이하 |
5년초과 10년이하 |
10년초과 | 합 계 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | - |
사모 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
합계 | - | - | - | - | - | - | - | - |
신종자본증권 미상환 잔액
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : ) |
잔여만기 | 1년 이하 | 1년초과 5년이하 |
5년초과 10년이하 |
10년초과 15년이하 |
15년초과 20년이하 |
20년초과 30년이하 |
30년초과 | 합 계 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | - |
사모 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
합계 | - | - | - | - | - | - | - | - |
조건부자본증권 미상환 잔액
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : ) |
잔여만기 | 1년 이하 | 1년초과 2년이하 |
2년초과 3년이하 |
3년초과 4년이하 |
4년초과 5년이하 |
5년초과 10년이하 |
10년초과 20년이하 |
20년초과 30년이하 |
30년초과 | 합 계 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
미상환 잔액 | 공모 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
사모 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
합계 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Ⅳ. 감사인의 감사의견 등
1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.
사업연도 | 감사인 | 감사의견 | 감사보고서 특기사항 |
---|---|---|---|
제31기(당기) | 한영회계법인 | 적정 | 해당사항없음 |
제30기(전기) | 한영회계법인 | 적정 | 해당사항없음 |
제29기(전전기) | 한영회계법인 | 적정 | 해당사항없음 |
2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.
사업연도 | 감사인 | 내 용 | 보수 | 총소요시간 |
---|---|---|---|---|
제31기(당기) | 한영회계법인 | 반기재무제표감사 및 년재무제표감사 | 56,000 | - |
제30기(전기) | 한영회계법인 | 반기재무제표감사 및 년재무제표감사 | 56,000 | 999 |
제29기(전전기) | 한영회계법인 | 반기재무제표감사 및 년재무제표감사 | 56,000 | 924 |
3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.
사업연도 | 계약체결일 | 용역내용 | 용역수행기간 | 용역보수 | 비고 |
---|---|---|---|---|---|
제31기(당기) | - | - | - | - | - |
- | - | - | - | - | |
제30기(전기) | - | - | - | - | - |
- | - | - | - | - | |
제29기(전전기) | - | - | - | - | - |
- | - | - | - | - |
Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항
1. 이사회에 관한 사항
가. 이사회의 구성에 관한 사항
(1) 이사회의 권한 내용
- 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로 부터 위임받은 사항, 회사의 경영
의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 결정
- 이사의 직무 집행감독
(2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
- 해당사항없음
(3) 사내이사 현황
성 명 | 주 요 경 력 | 최대주주등과의 이해관계 | 대내외 교육 참여현황 |
비 고 |
---|---|---|---|---|
박한상 | (주)갑을건설 대표이사 갑을메탈(주) 대표이사 (주)코스모링크 대표이사 |
- | - | 14.03.27 재선임 |
박유상 | (주)동국실업 대표이사 (주)동양철관 대표이사 |
- | - | 14.03.27 재선임 |
김승노 | 대우전자 해외사업담당 이사 대우일렉트로닉스 대표이사/사장 계양전기(주) 대표이사 부사장 現 갑을메탈 전장사업부 사장 |
- | - | 16.03.29 신규선임 |
(4) 사외이사 현황
성 명 | 주 요 경 력 | 최대주주등과의 이해관계 | 대내외 교육 참여현황 |
비 고 |
---|---|---|---|---|
최정회 | 청주, 충주 노동부 산업안전 감독과장 고용노동부본부 고용정책실 서기관 고용노동부 서울북부고용센터 센터소장 고용노동부 충주지청 지청장 |
- | - | 16.03.29 신규선임 |
※ 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) :
경영지원팀(대구본사) (담당자 : 부장 배준철 ☎ 053-610-5600 )
경영지원팀(서울사무소) (담당자 : 부장 박재희 ☎ 02-311-0411 )
나. 이사회의 운영에 관한 사항
(1) 이사회 운영규정의 주요내용
① 이사회
- 이사는 이사회를 구성하고 본 회사의 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
- 이사회의 소집은 의장인 상근대표이사 회장이, 회장이 유고시에는 사장이 회의 일 3일전에 각 이사에게 통지하여야 한다.
- 이사회는 의사의 결의를 이사과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 정한다.
- 이사회는 FAX나 전화 또는 영상의 방법으로도 할 수 있다.
② 이사회의사록
- 이사회의 의사에 대하여는 의사록을 작성하고 의장과 출석한 이사가 기명날인
하여 본회사에 보존한다.
(2) 이사회의 주요활동내역
회차 | 개최일자 | 의 안 내 용 | 가결여부 | 비고 |
---|---|---|---|---|
1 | 2016.01.29 | 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건 | 가결 | - |
2 | 2016.02.12 | 제30기 재무제표 승인의 건 | 가결 | - |
3 | 2016.03.15 | 제30기 정기주주총회 소집 및 부의안건 심의의 건 | 가결 | - |
4 | 2016.05.02 | 타인에 대한 채무보증 및 담보 제공 연장의 건 | 가결 | - |
5 | 2016..10.17 | ① 자본감소(무상감자)의 건 ② 임시주주총회 승인의 건 ③ 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건 |
가결 |
(3) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역
회차 | 개최일자 | 의안내용 | 사외이사 등의 성명 |
---|---|---|---|
김종욱, 최정회 (출석률:100%) |
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찬 반 여 부 | |||
1 | 2016.01.29 | 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건 | 가결 |
2 | 2016.02.12 | 제30기 재무제표 승인의 건 | 가결 |
3 | 2016.03.15 | 제30기 정기주주총회 소집 및 부의안건 심의의 건 | 가결 |
4 | 2016.05.02 | 타인에 대한 채무보증 및 담보 제공 연장의 건 | 가결 |
5 | 2016..10.17 | ① 자본감소(무상감자)의 건 ② 임시주주총회 승인의 건 ③ 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건 |
가결 |
(4) 이사회내의 위원회 구성현황
- 해당사항 없음
(5) 이사회내의 위원회 활동내역
- 해당사항 없음
2. 감사제도에 관한 사항
가. 감사기구 관련 사항
(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등
- 당사는 사업보고서 제출일 현재 감사위원회는 구성되어 있지 않으나 정관 제6장 의 규정에 의하여 감사 1명을 임명하고 있습니다. 주요내용은 다음과 같습니다.
제 6 장 감사
제 49 조 (감사의 수와 선임)
① 이 회사의 감사는 1명 이상으로 한다.
② 감사는 주주총회에서 선임하며, 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.
③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초 과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 제1항의 감사의 선 임에 있어서는 의결권을 행사 하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최 대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유 하는자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결 권 있는 주식의 수는 합산한다.
제 50 조 (감사의 임기)
감사의 임기는 취임후 3년내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.
제 51 조 (감사의 보선)
감사중 결원이 생긴때에는 주주총회에서 이를 선임한다.그러나 정관 제49조에서 정하는 원 수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니 한다.
제 52 조 (감사의 직무)
① 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.
③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임 시총회의 소집을 청구할 수 있다.
④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고 를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑤ 감사에 대하여는 정관 제40조 제3항의 규정을 준용한다.
⑥ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.
⑦ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
⑧ 제7항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청 구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.
제 53 조 (감사록)
감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.
제 54 조 (감사의 보수와 퇴직금)
① 감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 감사의 보수결정을 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.
② 감사의 퇴직금의 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.
(2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마 련 여부
- 해당사항 없음
(3) 감사위원회(감사)의 인적사항
성 명 | 주 요 경 력 | 비 고 |
---|---|---|
정중명 |
몬트리얼 은행 여신심사부 부장 KDB대우증권 국제업무부, 해외 현지법인장, IB사업부 상무 |
- |
나. 감사위원회(감사)의 주요활동내역
회차 | 개최일자 | 의 안 내 용 | 가결여부 | 비 고 |
---|---|---|---|---|
1 | 2016.01.29 | 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건 | 가결 | 참석 |
2 | 2016.02.12 | 제30기 재무제표 승인의 건 | 가결 | 참석 |
3 | 2016.03.15 | 제30기 정기주주총회 소집 및 부의안건 심의의 건 | 가결 | 참석 |
4 | 2016.05.02 | 타인에 대한 채무보증 및 담보 제공 연장의 건 | 가결 | 참석 |
5 | 2016..10.17 | ① 자본감소(무상감자)의 건 ② 임시주주총회 승인의 건 ③ 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건 |
가결 | 참석 |
3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항
가. 집중투표제의 채택여부
- 해당사항없음
나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
- 해당사항없음
다. 소수주주권의 행사여부
행사자 | 소수주주권 | 행사 사유 | 진행 경과 | 비 고 |
---|---|---|---|---|
- | - | - | - | - |
- 해당사항없음
Ⅵ. 주주에 관한 사항
최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : 주, %) |
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|
기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
갑을오토텍(주) | 최대주주 | 보통주 | 26,722,773 | 25.16 | 26,722,773 | 25.16 | - |
동국실업(주) | 특수관계인 | 보통주 | 8,424,403 | 7.93 | 8,424,403 | 7.93 | - |
(주)국인산업 | 특수관계인 | 보통주 | 7,780,000 | 7.33 | 7,780,000 | 7.33 | - |
갑을건설(주) | 특수관계인 | 보통주 | 1,428,071 | 1.34 | 1,428,071 | 1.34 | - |
갑을메탈(주) | 특수관계인 | 보통주 | 344,675 | 0.32 | 344,675 | 0.32 | - |
임원/주요주주 | 특수관계인 | 보통주 | 36,499 | 0.03 | 36,499 | 0.03 | - |
계 | 보통주 | 44,736,421 | 42.12 | 44,736,421 | 42.12 | - | |
우선주 | - | - | - | - | - | ||
기 타 | - | - | - | - | - |
■ 최대주주에 관한사항
가. 최대주주 및 그 지분율(2016.09.30현재)
당사의 최대주주는 갑을오토텍 주식회사이며, 그 지분율은 특수관계인을 포함하여 44,736,421주(42.12%)입니다.
나. 최대주주의 대표자(2016.09.30현재)
성명 | 직위(상근여부) | 출생연도 |
---|---|---|
박당희 | 대표이사(상근) | 1960년 03월 |
다. 임원현황
구 분 | 성 명 | 생년월일 | 소유주식수 | 약 력 | 비 고 |
---|---|---|---|---|---|
대표이사 | 박당희 | 1960. 3.29 | - |
- 85‘ 2 서울대학교 대학원 졸업 법학석사 - 99‘ 1.~ 01’ 6 새한그룹 ㈜새한 상임 법률고문 - 01‘ 7~ 06’ 12 법무법인 이지 자문변호사 - 07‘ 1~ 09’ 12 ㈜갑을상사 해외사업본부장 |
- |
등기이사 | 이달근 | 1961. 6.29 | - | 1984.2. 경희대학교 기계공학과 졸업 1986.1. ~ 1989.3. 현대자동차(주) 1990.1. ~ 1998.2. 만도기계(주) 구매팀장 1998.4. ~ 2002.12. 진성기계 영업부장 2003.1. ~ 2004.1. 대상기계 공장장 2004.2. ~ 2007.11. 게이츠유니타코리아 구매/물류 팀장 2007.12. ~ 갑을오토텍 사업총괄 |
- |
감사 | 배중기 | 1962. 5.12 | - | 1989.2. 경희대학교 회계학과 졸업 1989.1. ~ 1994.12. 현대그룹 동서산업 1995.2. ~ 2014.7. 갑을오토텍 2014.8. ~ 동국실업 현) 갑을오토텍(주) 감사 |
- |
등기이사 | 이도재 | 1964. 5. 9 | - | 1987.2. 울산대학교 조선공학과 졸업 1990.7. ~ 갑을오토텍 연구소장 |
- |
라. 재무현황
(기준일 : 2016.09.30) (단위 : 원)
구분 | 2016.09.30 |
---|---|
자산총액 | 177,064,577,365 |
부채총액 | 135,396,209,193 |
자본총액 | 41,668,368,172 |
자본금 | 10,000,000,000 |
마. 주요 사업 현황
당사의 최대주주인 갑을오토텍 주식회사(이하 "당사")는 자동차부품 제조 및 판매를 목적으로 2004년 6월 7일에 미국법인 Modine Manufacturing Company가 100% 출자하여 설립되었고, 2004년 8월 1일 위니아만도 주식회사의 차량공조사업부문을 사업양수하였습니다. 이후 2009년 12월 23일에 갑을합섬 주식회사가 Modine Manufacturing Company로부터 인수하면서 상호가 모딘코리아유한회사에서 갑을오토텍 유한회사로 변경되었으며. 2010년 11월 10일에 유한회사에서 주식회사로 조직변경을 하였습니다. 당사의 최대주주인 갑을오토텍의 본사 및 제조공장은 충청남도 아산시 탕정면 선문로 254번길 10에 소재하고 있습니다.
주식 소유현황
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : 주) |
구분 | 주주명 | 소유주식수 | 지분율 | 비고 |
---|---|---|---|---|
5% 이상 주주 | 갑을오토텍(주) | 26,722,773 | 25.16 | 최대주주 |
동국실업(주) | 8,424,403 | 7.93 | 특수관계인 | |
(주)국인산업 | 7,780,000 | 7.33 | 특수관계인 | |
우리사주조합 | 54,356 | 0.05 | - |
소액주주현황
(기준일 : | 2016.09.30 | ) | (단위 : 주) |
구 분 | 주주 | 보유주식 | 비 고 | ||
---|---|---|---|---|---|
주주수 | 비율 | 주식수 | 비율 | ||
소액주주 | 9,769 | 99.91% | 55,706,194 | 52.45% | - |
4. 주식사무
정관상 신주인수권의 내용 |
제 10 조 (신주인수권) ②회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1.발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우. 2.「상법」제 542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우. 3.발행하는 주식총수의 100분의 20 범위내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우. 4.근로자복지기본법 제32조의2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우. 5.발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우. 6.발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우. 7.상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입.재무구조의 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우. 8.은행등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우. 9.회사는 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 이사회 결의로 신주를 발행할 수 있다. 이 경우 발행하는 신주는 발행주식총수의 100분의 200을 초과할 수 없다. ③주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ④제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. |
||
결 산 일 | 12월 31일 | 정기주주총회 | 3월중 |
주주명부폐쇄시기 | ① 이 회사는 매결산기 종료일의 익일부터 15일까지 주식의 명의개서 및 주식의 재교부, 질권 신탁재산의 표시, 또는 그 발표등의 등록을 정지한다. ② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. ③ 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재 변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간전에 이를 공고하여야 한다. |
||
주권의 종류 | 1주, 5주, 10주, 50주, 100주, 500주, 1000주, 10000주 (8종) | ||
명의개서대리인 | 취급소 : (주)하나은행 대리인 : (주)하나은행 증권대행부 (TEL: 02-368-5868) |
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주주의 특전 | 해당사항없음 | 공고방법 | 당사 홈페이지에 (www.kabulmetal.co.kr) 게재하되, 전산장애 등 부득이한 경우에는 한국경제신문에 게재 |
5. 주가 및 주식거래실적
[2016.11.24 현재] | [단위: 원,주] |
종 류 | 2016년 1월 | 2016년 2월 | 2016년 3월 | 2016년 4월 | 2016년 5월 | 2016년 6월 | 2016년 7월 | 2016년 8월 | 2016년 9월 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
보통주 | 최 고 | 810 | 635 | 686 | 747 | 857 | 1,430 | 1,310 | 1,210 | 1,360 |
최 저 | 611 | 567 | 610 | 664 | 660 | 722 | 1,060 | 1,045 | 1,190 | |
월간거래량 | 48,604,802 | 32,547,669 | 54,538,432 | 65,303,974 | 157,719,002 | 739,627,095 | 164,792,402 | 104,519,308 | 148,726,783 |
Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항
1. 임원 및 직원의 현황
임원 현황
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : 주) |
성명 | 성별 | 출생년월 | 직위 | 등기임원 여부 |
상근 여부 |
담당 업무 |
주요경력 | 소유주식수 | 재직기간 | 임기 만료일 |
|
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
의결권 있는 주식 |
의결권 없는 주식 |
||||||||||
박한상 | 남 | 1963.02 | 이사 | 등기임원 | 상근 | 대표이사 | University of Southern California 졸업 고려대학교 경영대학원 졸업 (주)갑을건설 대표이사 |
- | - | 5.9년 | 2017.03.30 |
박유상 | 남 | 1957.02 | 이사 | 등기임원 | 상근 | 부회장 | 고려대학교 대학원 졸업 (주)동국실업 대표이사 (주)동양철관 대표이사 |
- | - | 5.6년 | 2017.03.30 |
김승노 | 남 | 1957.07 | 사장 | 등기임원 | 상근 | 전장사업부 사장 |
한양대학교 졸업 대우전자 해외사업담당 이사 대우일렉트로닉스 대표이사/사장 계양전기(주) 대표이사 부사장 現 갑을메탈 전장사업부 사장 |
- | - | 0.9년 | 2019.03.29 |
최정회 | 남 | 1956.02 | 사외이사 | 등기임원 | 비상근 | 사외이사 | 한국방송통신대학교 졸업 청주, 충주 노동부 산업안전 감독과장 고용노동부본부 고용정책실 서기관 고용노동부 서울북부고용센터 센터소장 고용노동부 충주지청 지청장 |
- | - | 0.7년 | 2019.03.29 |
정중명 | 남 | 1957.08 | 감사 | 등기임원 | 상근 | 감사 |
연세대학교 대학원 졸업 KDB대우증권 국제업무부, IB사업부 상무 |
- | - | 2.6년 | 2017.03.27 |
곽경태 | 남 | 1952.11 | 전무이사 | 미등기임원 | 상근 | 메탈사업부 공장장 |
용인대학교 졸업 갑을알로이 공장장 코스모링크 공장장 現 갑을메탈 메탈사업부 공장장 |
- | - | 0.9년 | - |
팽현성 | 남 | 1960.09 | 상무 | 미등기임원 | 상근 | 전장사업부 임원 |
경남대학교 졸업 | - | - | 4.10년 | - |
김재충 | 남 | 1965.02 | 이사 | 미등기임원 | 상근 | 메탈사업부 임원 |
중앙대학교 졸업 갑을메탈 메탈사업부 부장 |
- | - | 21.1년 | - |
직원 현황
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : 천원) |
사업부문 | 성별 | 직 원 수 | 평 균 근속연수 |
연간급여 총 액 |
1인평균 급여액 |
비고 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
기간의 정함이 없는 근로자 |
기간제 근로자 |
합 계 | ||||||||
전체 | (단시간 근로자) |
전체 | (단시간 근로자) |
|||||||
전장사업부 | 남 | 104 | - | - | - | 104 | 8.0 | 3,108,734 | 29,892 | - |
전장사업부 | 여 | 23 | - | - | - | 23 | 12.5 | 585,309 | 25,448 | - |
메탈사업부 | 남 | 75 | - | - | - | 75 | 13.3 | 3,600,905 | 48,012 | - |
메탈사업부 | 여 | 9 | - | - | - | 9 | 4.0 | 252,994 | 28,110 | - |
합 계 | 211 | - | - | - | 211 | 8.2 | 7,817,942 | 37,052 | - |
2. 임원의 보수 등
<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>
1. 주주총회 승인금액
(단위 : 원) |
구 분 | 인원수 | 주주총회 승인금액 | 비고 |
---|---|---|---|
이 사 | 4 | 600,000,000 | - |
감 사 | 1 | 200,000,000 | - |
2. 보수지급금액
(단위 : 천원) |
구 분 | 인원수 | 보수총액 | 1인당 평균보수액 | 비고 |
---|---|---|---|---|
등기이사 | 3 | 294,000 | 98,000 | - |
사외이사 | 1 | 5,000 | 5,000 | - |
감사위원회 위원 또는 감사 | 1 | 43,750 | 43,750 | - |
계 | 5 | 342,750 | 68,550 | - |
<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
1. 개인별 보수지급금액
(단위 : 원) |
이름 | 직위 | 보수총액 | 보수총액에 포함되지 않는 보수 |
---|---|---|---|
- | - | - | - |
- | - | - | - |
- 해당사항 없음
2. 산정기준 및 방법
- 해당사항 없음
Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항
가. 계열회사의 현황
(1) 기업집단의 명칭
- 본 보고서 작성기준일 현재 당사는 (주)갑을상사를 대표로 하는 기업집단에 포함 되어 있으며, 당사를 포함한 계열회사는 26개사이며「독점규제 및 공정거래에 관 한 법률」(이하 "공정거래법")상의 출자총액제한기업집단 또는 상호출자제한기업 집단 에 해당되지 않습니다.
- 당사는 갑을상사그룹에 속한 회사로서 당사를 포함해 20개의 국내법인과 6개의 해외법인 총 26개의 계열회사가 있습니다.
[보고서 제출일 현재] |
구분 | 국내외 | 회 사 |
---|---|---|
상장 | 국내(3) | 갑을메탈(주), 동국실업(주), 동양철관(주) |
비상장 |
국내 (17) |
갑을합섬(주), 동국화공(주), (주)케이비텍, 갑을오토텍(주), 갑을건설(주), (주)국인산업, 갑을산업개발(주), (주)에이스텍, 정무산업(주), (주)동국하이텍, (주)모드멘, 영일특수금속(주), 갑을상사(주),갑을장유병원, 갑을녹산병원, 갑을구미병원, (주)코스모링크 |
해외 (6) |
KB REMICON L.L.C, KBI JAPAN, KB CAMBODIA PLC, TAKANAWA PROPERTY, 염성동국기차배건유한공사, KDK |
(2) 계통도
[2016.11.24 현재] | [단위: %] |
구분 | 투자회사 | ||||
---|---|---|---|---|---|
갑을오토텍(주) | 동국실업(주) | (주)국인산업 | 갑을건설(주) | ||
피투자회사 | 갑을메탈(주) | 25.16 | 7.93 | 7.33 | 1.34 |
타법인출자 현황
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : 백만원, 천주, %) |
법인명 | 최초취득일자 | 출자 목적 |
최초취득금액 | 기초잔액 | 증가(감소) | 기말잔액 | 최근사업연도 재무현황 |
|||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
수량 | 지분율 | 장부 가액 |
취득(처분) | 평가 손익 |
수량 | 지분율 | 장부 가액 |
총자산 | 당기 순손익 |
|||||
수량 | 금액 | |||||||||||||
(주)코스모링크 | 2013.03.20 | 경영참여 | 13,269 | 1,201 | 45.03 | 6,718 | - | - | -81 | 1,201 | 45.03 | 6,637 | 50,542 | -3,972 |
(주)두산건설 | - | 투자 | 611 | 2 | - | 10 | - | - | - | 2 | - | 10 | 4,225,712 | 520,746 |
(주)모보 | - | 출자전환 | 1,700 | 1,667 | 6.54 | 833 | - | - | - | 1,667 | 6.54% | 833 | 42,643 | 1,296 |
합 계 | 2,870 | - | 7,561 | - | - | -81 | 2,870 | - | 7,480 | - | - |
Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용
현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보내역과 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증은 다음과 같습니다.
[제공한 보증 및 담보자산] |
(단위: 백만원) |
회 사 명 | 담보제공자산 | 담보제공처 | 담보제공금액 | 보 증 금 액 |
---|---|---|---|---|
㈜코스모링크 | 약속어음 | 일진전기 | 2,000 | 2,000 |
갑을장유병원 | 정기예금 | KEB하나은행 | 2,000 | 2,400 |
KB레미콘 | 정기예금 | 우리은행 | 1,500 | 1,800 |
합계 | 5,500 | 6,200 |
[제공받은 보증내역] |
(단위: 천원) |
보 증 인 | 보 증 내 역 | 보 증 처 | 보 증 금 액 |
---|---|---|---|
갑을건설 | 무역금융 7억관련 | 경남은행 | 840,000 |
갑을오토텍(주) | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 10,386,463 |
신한은행 | 6,251,520 | ||
IBK기업은행 | 2,180,672 | ||
소 계 | 18,818,655 | ||
동국실업(주) | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 5,772,207 |
신한은행 | 4,105,920 | ||
KEB하나은행 | 6,000,000 | ||
경남은행 | 4,800,000 | ||
IBK기업은행 | 5,394,067 | ||
KT캐피탈 | 3,250,000 | ||
소 계 | 29,322,194 | ||
(주)국인산업 | 구상채권,차입금 보증 | 신용보증기금 | 5,772,207 |
신한은행 | 5,242,560 | ||
KEB하나은행 | 336,000 | ||
대구은행 | 4,200,000 | ||
IBK기업은행 | 1,211,894 | ||
농협 | 14,400,000 | ||
소 계 | 31,162,661 | ||
합 계 | 80,143,510 |
당사는 특수관계자의 차입을 위해 담보제공자산과 지급보증을 제공하고 있습니다. 제출일 현재 5,500백만원의 담보자산과 6,200백만원의 지급보증이 특수관계자에 제공되고 있습니다.
[특수관계자에 대한 채권 및 채무] |
(단위: 천원) |
특수관계자 | 채권 | 채무 | ||
---|---|---|---|---|
매출채권 | 보증금 | 매입채무 | 미지급금 | |
관계기업 : | ||||
㈜코스모링크 | 6,142,608 | 100,000 | - | 1,901 |
기타특수관계자 : | ||||
갑을오토텍㈜ | 2,674,646 | - | - | - |
㈜국인산업 | - | - | - | 770 |
갑을상사㈜ | - | 56,287 | - | 159 |
케이비텍 | - | - | - | 1,100 |
합 계 | 2,674,646 | 56,287 | - | 2,029 |
당사는 상기 표와 같이 2개 특수관계자에 보증금을 지급한 내역이 있습니다. 특수관계자에 지급된 보증금 총액은 신고서 제출일 기준으로 56,287백만원입니다.
X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항
1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
- 해당사항 없음.
2. 주주총회의사록 요약
주총일자 | 안 건 | 결 의 내 용 | 비 고 |
---|---|---|---|
제30기 정기주주총회 (2016.3.29) |
- 부의안건 제1호 의안: 제 30기 개별 재무제표 (결손금처리 계산서(안) 등) 승인의 건 제2호 의안: 사내이사 선임의 건 제3호 의안: 사외이사 선임의 건 제4호 의안: 이사보수한도 승인의 건 제5호 의안: 감사보수한도 승인의 건 |
부의안건 원안대로가결 |
- |
제29기 정기주주총회 (2015.3.28) |
- 부의안건 제1호 의안: 제 29기 연결 및 별도 재무제표 (결손금처리 계산서(안) 등) 승인의 건 제2호 의안: 정관 일부 변경의 건 제3호 의안: 이사보수한도 승인의 건 제4호 의안: 감사보수한도 승인의 건 |
부의안건 원안대로가결 |
- |
제28기 정기주주총회 (2014.3.27) |
- 부의안건 제1호 의안: 제 28기 연결 및 별도 재무제표 (이익잉여금처리 계산서(안) 등) 승인의 건 제2호 의안: 정관 일부 변경의 건 제3호 의안: 이사 선임의 건 제4호 의안: 감사 선임의 건 제5호 의안: 이사보수한도 승인의 건 제6호 의안: 감사보수한도 승인의 건 |
부의안건 원안대로가결 |
- |
제27기 정기주주총회 (2013.3.28) |
- 부의안건 제1호 의안: 제27기 재무상태표, 포괄손익계산서 및 결손금처리계산서(안) 승인의 건 제2호 의안: 정관 일부 변경의 건 제3호 의안: 이사 선임의 건 제4호 의안: 이사보수한도 승인의 건 제5호 의안: 감사보수한도 승인의 건 |
부의안건 원안대로가결 |
- |
3. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
(기준일 :2016.11.24 ) | (단위 : 백만원) |
제 출 처 | 매 수 | 금 액 | 비 고 |
---|---|---|---|
은 행 | - | - | - |
금융기관(은행제외) | - | - | - |
법 인 | - | - | - |
기타(개인) | - | - | - |
4. 우발채무 등
- 해당사항 없음.
5. 채무보증 현황
1) 채무자 : (주)코스모링크 ( 당사 관계회사)
- 채무보증 및 담보금액 : 2,000,000,000원
- 채무보증 및 담보대상 : 물품대 지급보증
- 채무보증 및 담보제공 : 일진전기 주식회사
- 채무보증 및 담보기간 : 2013' 5/1 ~ 2017' 4/30
※관련 공시사항 : 타인에 대한 채무보증결정(2016.5. 2)
타인에 대한 담보제공결정(2016.5. 2)
6. 당분기 이후의 공시사항
1) 무상감자
- 감자비율 : 5 대 1 무상감자 (주식병합)
- 감자전후 발행주식수 : 106,207,480 → 21,241,496
- 감자사유 : 재무구조개선
- 주주총회 예정일 : 2016년 11월25일
- 신주상장예정일 : 2016년 12월25일
※ 관련공시사항 : 주요사항보고서(감자결정) ( 2016.10.17)
2) 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모)
- 신주발행주식수 : 6,000,000주
- 발행금액 : 24,120,000,000원
- 기준금액 : 4,020원
- 신주배정기준일 : 2016.12.25
- 1주당 신주배정주식수 (주) : 0.0566771304
- 청약예정일
구주주 청약 : 2017.02.01 ~ 2017.02.02
- 납입일 : 2017.02.09
※ 관련공시사항 : 주요사항보고서(유상증자) (2016.10.17)
7. 공모자금의 사용내역
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : 백만원) |
구 분 | 납입일 | 납입금액 | 신고서상 자금사용 계획 | 실제 자금사용 현황 | 차이발생 사유 등 |
---|---|---|---|---|---|
일반공모 유상증자 |
2009.11.13 | 12,393 | 운영자금 (원자재 구매대금) |
운영자금 (원자재 구매대금) |
- |
제3자배정 유상증자 (출자전환) |
2011.01.18 | 62,097 | 출자전환 대상채무와 상계 |
출자전환 대상채무와 상계 |
- |
주주우선배정후일반공모 유상증자 | 2011.06.30 | 15,500 | 운영자금 (원자재 구매대금 및 차환자금 상환) |
운영자금 (원자재 구매대금 및 차환자금 상환) |
- |
(1) 주주우선배정후일반공모 유상증자 자금 사용내역(2011.06.30)
① 순입금액 (단위: 천원)
구분 | 금액 | 내역 | 비고 | |
---|---|---|---|---|
자금조달 금액 | 15,500,000 | 31,000,000주 * 500원 | ′11 6/30 | |
발행 제비용 |
인수수수료 | 100,000 | 신한금융투자 | - |
등기비용 | 75,875 | 등기소외 | - | |
상장수수료 | 3,750 | 증권거래소 | - | |
투자설명서 제작비외 | 6,818 | 아주인쇄 | - | |
발행분담금 | 2,790 | 금융감독원 | - | |
청약서 인쇄/발송 | 735 | 예탁원/하나 증권대행부 | - | |
소계 | 189,968 | - | - | |
순입금 | 15,310,032 | - | - |
② 자금의 사용목적 (단위:천원)
구분 | 금액 | 내역 | 비고 | |
---|---|---|---|---|
차환자금 (주1) |
갑을오토텍 | 3,000,000 | 계열사 차입금 상환 | '11 7/01 |
국인산업 | 3,000,000 | ″ | '11 7/01 | |
소계 | 6,000,000 | - | - | |
운영자금 (주2) |
수입전기동(글렌코아) | 2,325,424 | 236톤 | '11 7/01 |
″ | 2,199,129 | 211톤 | '11 7/22 | |
소계 | 4,524,553 | 447톤 | - | |
국내스크랩(경신상사) | 427,422 | 42톤 | '11 7/01 | |
″ (제이와이메탈) | 315,233 | 30톤 | '11 7/05 | |
″ (세광트레이딩) | 1,221,122 | 123톤 | '11 7/07 | |
″ (대창인터내셔널) | 527,448 | 49톤 | '11 7/07 | |
″ (경신상사) | 408,548 | 39톤 | '11 7/08 | |
″ (대창인터내셔널) | 552,026 | 52톤 | '11 7/08 | |
″ (미래금속) | 565,030 | 54톤 | '11 7/14 | |
″ (충남금속) | 896,636 | 83톤 | '11 7/15 | |
소계 | 4,913,465 | 472톤 | - | |
소계 | 9,438,018 | - | - | |
합계 | 15,438,018 | - | - |
주1) 본 차환자금은 지난 2010. 12.28 워크아웃 채권단협의회의 출자전환 가결시
반대매수청구 금융기관(국민, 하나은행)에 대한 채무상환(2011.04.29)을 위해 계
열사로부터 차입한 금액의 상환 용도임.
주2) 운영자금의 경우 당사의 전선 Rod 생산을 위한 전기동 및 국내스크랩 조달
용도의 운영자금이며, 초과금액에 대해서는 자체자금으로 조달하였음.
8. 사모자금의 사용내역
(기준일 : | 2016.11.24 | ) | (단위 : 백만원) |
구 분 | 납입일 | 납입금액 | 자금사용 계획 | 실제 자금사용 현황 | 차이발생 사유 등 |
---|---|---|---|---|---|
제3자배정 유상증자 |
2010.04.15 | 975 | 운영자금 (원자재 구매대금) |
운영자금 (원자재 구매대금) |
- |
제3자배정 유상증자 |
2010.12.29 | 22,000 | 운영자금 (원자재 구매대금) |
운영자금 (원자재 구매대금) |
- |
신주인수권부사채 | 2011.08.24 | 3,000 | 운영자금 (원자재 구매대금) |
운영자금 (원자재 구매대금) |
- |
(1) 신주인수권부사채 사용내역(2011.08.24)
① 순입금액 (단위:천원)
구분 | 금액 | 내역 | 비고 | |
---|---|---|---|---|
자금조달 금액 | 3,000,000 | 권면총액 30억 | ′11 8/24 | |
발행제비용 | 모집주선료 | 30,000 | 신한금융투자 | - |
- | 등기비용 | 524 | 등기소외 | - |
- | 등록수수료 | 200 | 증권거래소 | - |
- | 소계 | 30,724 | - | - |
순수입금 | 2,969,276 | - | - |
② 자금의 사용목적 (단위:천원)
구분 | 금액 | 내역 | 비고 | |
---|---|---|---|---|
운영자금 | 수입스크랩(N.SCHROTT) | 620,400 | 63톤 | '11 8/24 |
(주1) | ″ (TANGENT) | 375,719 | 40톤 | '11 8/24 |
- | ″ (MULTI) | 210,625 | 21톤 | '11 8/24 |
- | ″ (ABOURA) | 185,816 | 20톤 | '11 8/24 |
- | ″ (SHAR) | 176,501 | 18톤 | '11 8/24 |
- | ″ (S.A) | 203,441 | 21톤 | '11 8/24 |
- | ″ (ROYCE) | 181,538 | 19톤 | '11 8/24 |
- | ″ (SHAR) | 538,182 | 56톤 | '11 8/25 |
- | ″ (N.SCHROTT) | 324,065 | 33톤 | '11 8/26 |
- | ″ (PAN GULF) | 175,755 | 19톤 | '11 8/26 |
- | 소 계 | 2,992,042 | 310톤 | - |
주1) 운영자금의 경우 당사의 전선 Rod 생산을 위한 수입스크랩 조달 용도의 운영자 금이며, 초과금액에 대해서는 자체자금으로 조달하였음.
9. 외국지주회사의 자회사 현황
(기준일 : 2016-11-24) | (단위 : ) |
구 분 | A지주회사 | B법인 | C법인 | D법인 | ... | 연결조정 | 연결 후 금액 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
매출액 | - | - | - | - | - | - | - |
내부 매출액 | - | - | - | - | - | - | - |
순 매출액 | - | - | - | - | - | - | - |
영업손익 | - | - | - | - | - | - | - |
계속사업손익 | - | - | - | - | - | - | - |
당기순손익 | - | - | - | - | - | - | - |
자산총액 | - | - | - | - | - | - | - |
부채총액 | - | - | - | - | - | - | - |
자기자본 | - | - | - | - | - | - | - |
자본금 | - | - | - | - | - | - | - |
감사인 | - | - | - | - | - | - | - |
감사ㆍ검토 의견 |
- | - | - | - | - | - | - |
비 고 | - | - | - | - | - | - | - |
10. 녹색경영 등
(1) 온실가스 관리 사업장 지정
정부의 '저탄소 녹색성장 기본법('10.4.14시행)' 및 '온실가스·에너지 관리업체 지정관리 지침'에 따라 2014년 6월 관리 사업장으로 지정, 2015년 6월 관리 사업장 지정 취소되었으며 2012년 부터 온실가스 감축 사업을 자발적으로 참여 시행하고 제 3자 검증을 통해 절감량의 투명성과 객관성을 확보하였습니다.
(2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항은 다음과 같습니다.
구분 |
2015년 |
2014년 |
2013년 |
2012년 |
|
---|---|---|---|---|---|
온실가스 배출량 | 톤 CO2e |
9,453 |
9,195 |
12,389 |
20,653 |
에너지 사용량 | TJ |
183 |
178 |
241 |
366 |
주1) 2012~2014년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 제3자 검증 자료임
【 전문가의 확인 】
1. 전문가의 확인
- 해당사항 없음
2. 전문가와의 이해관계
- 해당사항 없음