반 기 보 고 서

                                   (제70 기 2분기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1-1. 연결대상회사의 변동내용

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 삼화페인트공업주식회사라고 표기합니다. 영문으로는 SAMHWA PAINTS INDUSTRIAL CO., LTD. 라 표기하고, 약식으로 표기할 경우에는 S.P.I 라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
삼화페인트공업주식회사는 1946년 4월 9일에 설립되었으며 경기도 안산시에 본점 및 생산시설을 갖추고 있고, 1993년 9월 10일에 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
주소 : 경기도 안산시 단원구 별망로 178 (성곡동)
전화번호 : 031-499-0394
홈페이지 : http://www.spi.co.kr

마. 주요사업의 내용(주요제품 및 서비스 등을 포함한다) 및 향후 추진하려는
신규사업에 관한 간략한 설명
당사는 1946년 4월 9일 창업한 이래 본점을 거점으로 국내를 포함한 중국, 베트남, 말레이시아, 인도 등에 총 11개의 계열회사를 설립하여 풍부한 경험과 축적된 기술을 바탕으로 페인트 생산에 전념하는 글로벌 도료제조업체입니다. 가정에서 사용하는 DIY용 도료에서부터 건축용 도료, 중방식용 도료는 물론 특수 공업용 도료인 P.C.M용 도료, 플라스틱용 도료 뿐만 아니라 첨단 기능성 페인트까지 다양한 제품들을 생산하고 있으며 종속회사인 (주)에스엠투네트웍스를 통해 정보시스템 구축과 관리, 컨설팅 등의 IT 서비스를 제공하고 있으며, (주)삼화로지텍은 운송주선업을 영위하고
있고 (주)유씨에이치파트너스는 해외부동산개발사업, 해외금융사업의 투자/자문을 영위하고 있으며 UCH Credit microcredit Company.,LLC는 키르기스스탄 금융업을
영위하고 있습니다.
※ 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

바. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 2016년 6월 30일 현재 당사를 제외하고 11개의 계열회사를 가지고 있습니다.
위해삼화도료유한공사(영업집조 : 913710007232860811)는 2000년 5월 설립되어 목공용 도료 및 플라스틱용 도료, 분체도료, 신나류 및 에폭시류, 우레탄 등을 제조ㆍ판매하는 회사로 2016년 6월 30일 현재 당사가 보유한 지분율은 100%입니다.
삼화도료(장가항)유한공사(영업집조 : 91320582757317616F)는 2004년 1월 설립되어 PCM도료, 플라스틱용 도료, 바닥재용 도료, 공업용 도료 및 신나 등을 제조ㆍ판매하는 회사로 2016년 6월 30일 현재 당사가 보유한 지분율은 100%입니다.
(주)코아네트(사업자등록번호 : 120-81-57183)는 2010년 3월 출자한 회사로 시스템개발, 컨커런트용 주변기기 대체품개발, 컨커런트 컴퓨터 정비보수를 영위하는 회사이며, 2016년 6월 30일 현재 당사가 보유한 지분율은 29.5%입니다.
SAMHWA PAINTS VINA COMPANY LIMITED(등록번호 : 2300575073)는 2010년 10월 설립되어 핸드폰용 도료 중심의 플라스틱용 도료 등을 제조ㆍ판매하는 회사로 2016년 6월 30일 현재 당사가 보유한 지분율은 100%입니다.
SAMHWA PAINTS(M) SDN.BHD.(등록번호 : 888887-V)는 2011년 7월 설립되어 중방식 신규시장, 바닥방수 및 건축용 시장 중심의 도료 등을 제조ㆍ판매하는 회사로2016년 6월 30일 현재 당사가 보유한 지분율은 100%입니다.
(주)에스엠투네트웍스(사업자등록번호 : 101-86-45852)는 2012년 6월 출자한 회사로 S/W, 시스템 개발 및 판매를 영위하는 회사이며, 2016년 6월 30일 현재 당사가 보유한 지분율은 100%입니다.
(주)삼화로지텍(사업자등록번호 : 134-87-20616)은 2014년 1월 출자한 회사로 화물운송주선업을 영위하는 회사이며 2016년 6월 30일 현재 당사가 보유한 지분율은
100%입니다.
홈앤톤즈(주)(사업자등록번호 : 283-86-00443)는 2015년 12월 출자한 회사로 도료 등 건축자재 도매업을 영위하는 회사이며 2016년 6월 30일 현재 당사가 보유한
지분율은 100%입니다.
(주)유씨에이치파트너스(사업자등록번호 : 120-87-55722)는 2016년 1월 출자한 회사로 해외부동산개발사업, 해외금융사업의 투자/자문을 영위하는 회사이며 2016년 6월 30일 현재 당사가 보유한 지분율은 61.5%입니다.
UCH Credit microcredit Company.,LLC(등록번호 : 112852-3300-OOO)는 (주)유씨에이치파트너스의 자회사로 키르기스스탄에서 금융업을 영위하는 회사이며 2016년 6월 30일 현재 (주)유씨에이치파트너스가 보유한 지분율은 100%입니다.
SAMHWA PAINTS INDIA PRIVATE LIMITED(등록번호 : U24233UP2016PTC075804)는 2016년 3월 출자한 회사로 플라스틱용 도료 등을 제조ㆍ판매하는 회사로 2016년 6월 30일 현재 당사가 보유한 지분율은 99%이며 (주)삼화로지텍이 지분율1%를 보유하고 있습니다.

사. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적에 의하여 또는 기타 수시평가에 의하여       신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 공시 대상 기간 동안의 신용평가    현황은 다음과 같습니다.

※ 신용등급 해설

2. 회사의 연혁

공시대상기간동안에 발생한 회사의 주된 변동내용을 기재하였습니다.
    1946.04    동화산업(주) 설립, 미아리공장 가동
    1953.09    삼화화학공업(주)로 상호변경
    1964.07    삼화페인트공업(주)로 상호변경
    1993.07    창동공장 폐쇄, 시화공장 가동
    1993.09    한국거래소 신규 상장
    2000.05    중국 현지법인 위해삼화도료유한공사 설립
    2004.01    중국 현지법인 삼화도료(장가항)유한공사 설립
    2006.09    (주)파우켐과 합병
    2006.10    (주)파우켐 계열회사 제외, 삼화페인트공업(주) 제2공장 가동
    2007.03    대표이사 변경(김장연, 구자현 각자대표)
    2008.11    김해공장 신설
    2010.03    (주)코아네트 계열회사 추가
    2010.10    베트남 현지법인 설립 및 계열회사 추가
                    (SAMHWA PAINTS VINA COMPANY LIMITED)
    2011.07    말레이시아 현지법인 설립 및 계열회사 추가
                    (SAMHWA PAINTS(M) SDN.BHD.)
    2012.06    (주)에스엠투네트웍스 계열회사 추가
    2013.03    공주공장 신설
    2014.01    (주)삼화로지텍 설립 및 계열회사 추가
    2014.03    대표이사 변경(오진수, 김장연 각자대표)
    2015.12    홈앤톤즈(주) 설립 및 계열회사 추가
    2016.01    (주)유씨에이치 파트너스, UCH Credit microcredit Company.,LLC
                    계열회사 추가
    2016.03    인도 현지법인 설립 및 계열회사 추가
                    (SAMHWA PAINTS INDIA PRIVATE LIMITED)

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

(1) 1946. 4 : 서울시 도봉구 미아동 627번지
 (2) 1963. 5 : 서울시 도봉구 창동 592번지
 (3) 1993. 7  ~  현     재  : 경기도 안산시 단원구 별망로 178 (성곡동)
 

나. 경영진의 중요한 변동
당사는 2014년 3월 12일 오진수, 김장연 각자대표 체제로 전환되었습니다.

다. 최대주주의 변동

라. 상호의 변경

마. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항 없음.
 

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

  (1) 당사는 2013년 4월 19일 제15회 무기명식 이권부 무보증분리형사모신주인수
        권부사채(금액 : 200억원, 만기 : 5년,  만기이율 : 3.00%, 신주인수권증권 행사
        가액 : 4,952원)를 발행하였고 조달된 자금은 제12회 회사채 상환(만기일 : 20
        13.07.08)에 사용되었습니다.
        공시서류 제출일 현재 48억원의 신주인수권이 행사되어 969,288주가 발행되었
        으며 미행사 신주인수권의 권면총액은 152억원, 행사가능 주식은3,069,466주
        이고 미상환 신주인수권부사채의 권면총액은 50억원입니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

최근 5사업년도 중 변동된 당사의 자본금 및 주식의 종류와 수량은 아래와 같습니다.

나. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

※ 상기 표상의 미행사 신주인수권부사채의 권면총액은 행사가능한 신주인수권의
    권면총액이며 공시서류 제출일 현재 미상환 신주인수권부사채의 권면총액은
    5,000,000,000원임.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
당사가 공시서류 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 68,000,000주이며, 발행한
주식의 총수는 보통주 23,369,288주 입니다.
작성기준일 현재 유통주식수는 자기주식 1,751,200주를 제외한 21,618,088주 입니다.

주식의 총수 현황

나. 자기주식

자기주식 취득 및 처분 현황

※ 취득 : 주가안정 및  주주가치 제고 목적으로 장내 직접취득의 방법으로
             취득(349,089주), 신탁계약 기간만료 입고(695,091주)로 현물 보유물량이
             증가하였으며 향후 시장 상황 등을 감안하여 처리할 예정임
※ 처분 : 임원에 대한 장려금 지급 목적으로 임원 증권계좌 대체(8,800주)처리 함
※ 당사는 2016년 7월 14일 이사회 결의를 통해 '주가안정 및 주주가치 제고' 목적
    으로 자기주식 400,000주를 '대신증권(주)를 통한 장내매수의 방법'으로 취득 할
    것을 결의하였으며 취득예상기간은 2016년 7월 15일 ~ 2016년 10월 14일
    입니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주 23,369,288주 중 회사가 보유하고 있는 자기주식은 1,751,200주로 동 주식수를 제외할 경우 의결권을 행사할 수 있는 주식수는 21,618,088주 입니다.

6. 배당에 관한 사항 등

가. 배당에 관한 회사의 중요한 정책

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 당해년도 당기순이익에서 적정자기자본 유지를 위하여 배당금과 유보이익으로나누는 의사결정을 하는데 있어, 안정적인 배당유지를 통한 주주가치 제고와 함께 기업가치를 높이는 데 주안점을 두고 있습니다. 연결배당성향을 기준으로 2014년 24.40%, 2015년 42.81%의 배당을 하였습니다.
※ 당사의 배당과 관련하여 정관의 규정된 내용은 2015년 사업보고서에 첨부된 회사의 정관을 참조하시기 바랍니다.

나. 배당의 제한에 관한 사항

2015년 배당금 산정시 자기주식 1,410,911주는 대상에서 제외되었습니다.

다. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

※ 상기 표상의 (연결)당기순이익은 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익임.
※ 주당순이익은 보통주 기본주당 순이익임.

II. 사업의 내용

당사와 종속회사는 도료 부문, IT 부문, 운송주선 및 금융 부문을 영위하고 있습니다.
당사와 종속회사는 건축용 도료, 공업용 도료, 기타 도료 등 종합도료 제조사로서 국내 900여개 대리점 유통망과 B2B 영업을 통하여 고품질의 제품을 공급하고 있으며, (주)에스엠투네트웍스는 국내 종속회사로 정보시스템 구축과 관리, 컨설팅 등의 IT 서비스를 제공하고 있으며, (주)삼화로지텍은 국내 종속회사로서 운송주선업을 영위하고 있고, (주)유씨에이치 파트너스는 국내 종속회사로 투자 및 자문업을, UCH Credit microcredit Company.,LLC는 키르기스스탄에서 금융업을 영위하고 있습니다.

* 요약 연결 재무현황

1. 사업의 개요

가. 도료 부문

* 도료사별 국내 시장점유율 변화

※ 국내도료시장 전체 매출규모와 도료사들의 매출규모를 추정하여 시장점유율을
    계산하였으며, 상기 표상의 수치들은 추정치이므로 실제치와는 차이가 발생
    할 수 있음.

(1) 산업의 특성

도료산업은 화학제품의 원료 기술개발과 응용기술이 집약된 정밀화학공업의 한 분야로써 건설, 철강, 금속, 자동차, 조선 등의 산업용 수요는 물론 개인들의 가정용 수요 등 여러 방면에서 사용되는 특징을 가지고 있습니다. 산업의 초기에는 대량 생산체제가 주를 이루었으나 현재는 소비자의 다양한 수요에 적절히 대응하기 위하여 다품종 소량체제까지 갖추고 있는 상태이며, 과거 중소업체들이 난립하여 경쟁하던 시기에서 점차 고도의 전문화된 기술력과 브랜드 파워를 겸비한 대기업이 시장을 지배하는 위주로 새롭게 재편되고 있습니다.

특히, 도료는 일반적인 공산품과 달리 최종소비자가 직접 사용하는 경우에 따라 마감 상태가 결정되며, 반제품의 형태로 제공됨에 따라 도장업자 및 라인성 제조업체의 도장 공정을 거쳐 최종 제품/상품 형태로 최종소비자에게 제공되고 있습니다.

도료산업은 여전히 전방산업인 건설, 자동차, 전자 산업 등의 많은 영향을 받고 있는 것은 물론 유가 및 환율과도 아주 밀접한 관련을 가지고 있습니다.

(2) 성장성
도료산업은 전방산업인 건설, 자동차, 전자 산업 등의 많은 영향을 받고 있는 산업으로 SOC사업확대, 재개발/재정비 사업 확대 등이 기대됨에 따라 산업은 보합 내지 성장이 기대됩니다. 최근 건설 경기가 다소 침체되어 있으나 다양한 도시 개발 정책이 발생함에 있어 건축용 도료 시장은 성장될 것으로 보여집니다. 또한 도료 제조업체들은 산업의 활기를 불어 넣기 위해 끊임없이 연구개발에 투자/확대하고 있으며, 기술도입에 의한 산업용/고부가가치 산업 활성화에 매진하고 있는 등 제2의 기술 대전이 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성
도료산업은 건설경기 등의 전방산업의 경기 변동에 직접적인 상관 관계에 접해 있습니다. 특히 건축용 도료의 경우 계절적인 요인 및 정부의 부동산 정책, 건설경기 부양책 등의 산업경기 동향에 따라 주기적인 형태의 구조를 가지고 있습니다. 최근
인테리어에 대한 관심이 높아지고 있는 것은 큰 호재로 작용할 것으로 예상되며,
DIY제품군 및 친환경 제품에 대한 수요가 증가하는 등 본 시장에서의 판매 비중도 늘어가고 있는 추세입니다.

(4) 계절성
국내는 절기가 뚜렷하며 4계절 중 춘추기의 판매량이 매우 높으며 동절기와 하절기에는 외부 기후에 민감한 편입니다. 그러나, 최근 발생되고 있는 고온 현상 등의 기후 변화는 도료산업 전반에 걸쳐 호재로 작용될 것으로 예상됩니다.
그에 반해 공업용 도료 산업은 계절의 영향을 덜 받는 산업으로 전방산업의 영향에
따라 매출구조가 변화되기도 합니다.

(5) 국내외 시장여건

당사를 포함한 종합 도료메이커는 케이씨씨, 노루페인트, 강남제비스코, 조광페인트, 벽산페인트 등이 있으며, 당사를 포함한 상기 6개사가 전체 시장의 약 80%의 시장을 장악하고 있으며, 약 150여개의 중소기업이 공존하고 있습니다. 또한, 당사는 건축용 도료의 시장점유율 1위로 수년간 성장하고 있습니다.
최근 환경 규제 강화로 인해 친환경 및 기능성 도료 등 품질을 요구하는 수요들이 많아지고 있어 국내 상위 생산업체의 시장지배력이 점점 높아질 것으로 기대됩니다. 이러한 시장 여건에 따라 중소업체들은 신규 거래처 확보의 어려움 등이 있어 시장 입지를 유지 내지 확보하기 위해 유통망을 안정적으로 가지고 있는 상위업체들과 상생 협력할 것으로 예상됩니다.

당사는 새로운 시장 상황에 대응하기 위하여 고부가가치 기술에 집중, 확대하고 있으며, 해외 법인을 이용하여 점차 시장여건이 변화하는 상황에 대비하고 있습니다.

(6) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

건축용 도료 산업은 품질(친환경성, 작업성), 가격, A/S, 구매편리성, 인지도 등이 경쟁력을 좌우합니다. 당사는 약 70년의 오랜 기술력과 경험, 그리고 900여개의
대리점 유통망을 통해 이와 같은 모든 점에서 동종사 대비 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 또한 증가하고 있는 프리미엄 및 DIY 시장에 우수한 기술력과 경험을 바탕으로 뛰어난 품질의 제품을 판매하고 있습니다.

공업용 도료 산업 또한 PCM도료, 분체도료, 플라스틱도료, 제관도료 등 각종 산업
전반에 걸쳐 M/S를 넓혀가고 있으며, 휴대폰, 전기, 전자 등 첨단산업에도 다양하게 도료를 공급하고 있는 전문 종합도료업체로서 각종 기술 교류를 통한 시너지 창출을 극대화하고 있습니다.

나. IT 부문

(1) 산업의 특성

IT 부문은 기업이 필요로 하는 정보시스템의 기획부터 개발 및 구축, 운영까지의 모든 서비스를 제공하는 산업으로 과거에는 기업이 자체적으로 정보시스템을 구축하여 운용하는 상황이었습니다. 그러나 점차 정보의 양이 방대해지고 복잡해지며  S/W와 시스템 등의 기술 개발이 빠르게 진행됨에 따라 기업들은 자체적인 시스템 구축의 한계에 봉착하게 되었습니다. 이에 전문 IT서비스 제공 회사를 통한 아웃소싱이 증가하고 있는 상태입니다. 이러한 변화로 IT서비스 제공 회사들은 과거 단순한 회계 프로그램의 구축과 S/W의 제공에서 더 나아가 시스템 구축에 대한 컨설팅, BI(Business Intelligence, BI) 구축과 유지 등 기업 활동에 필요한 모든 정보 서비스를 제공하고 있습니다. IT서비스는 소형 설비 및 간단한 S/W를 통해 서비스를 제공할 수 있는 분야로 진입장벽이 낮으나 시스템 구축 노하우 및 산업에 대한 지식을 갖춘 기업만이 지속적인 사업을 영위하는 상황입니다.

(2) 성장성
국내 IT서비스 시장은 에스케이씨앤씨, 삼성SDS, LG CNS 등 대형 IT서비스 기업들이 시장을 주도하고 있습니다. 주요 고객은 그룹의 관계사와 그외 민간기업, 정부 및 공공기관을 중심으로 시스템 구축 및 관리에서 벗어나 시스템 통합 E-Business 등으로 IT서비스 분야의 사업 및 수요영역이 점차 다양화 되고 있습니다. 또한모바일을 통한 업무 수행 등의 스마트워크(Smart Work)에 대한 기업들의 도입이 점차 증가하는 등 기업의 경영 환경이 지속적으로 변화하고 있어 국내 IT 시장규모는 꾸준히 증가할 것으로 내다보고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

IT서비스 시장은 기업들이 경기 변동에 따라 설비투자와 무형자산에 대한 투자를 확대 또는 축소하고 있어 매우 민감하게 반응하고 있습니다. 또한 정부 및 공공기관의 IT투자 계획과 프로젝트 진행에 따른 영향을 받고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건
과거 PC와 인터넷의 급격한 성장으로 인해 증가하였던 IT서비스 시장은 기업들이일정 수준의 정보화 능력을 갖춤에 따라 대규모 신규 시스템의 구축보다는 기존 시스템의 유지 및 향상에 초첨이 맞추어져 있어 IT서비스 시장은 안정기에 접어든 상태입니다. 또한 그룹에 속한 IT서비스 기업들이 그룹 본부 및 계열회사에 대한 수주로 규모가 크게 성장하였고, 최근 모바일, 클라우드 등 신규 IT 분야에 대한 기업들의 투자 증대에 따라 IT서비스 시장이 성장하고 있는 추세입니다.

(5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

IT서비스는 기업의 업무 프로세스에 대한 이해력과 프로그램 설계에 대한 기술력을 바탕으로 시스템 구축, 관리 등이 진행되고 있습니다. 이에 당사 IT서비스 부문은 오랜기간 전산화 개발 및 전산통합 유지보수와 IT자산관리, 시스템복구, ERP등의 솔루션 공급 등을 진행하며 축적된 노하우와 다수의 전문인력을 보유하고 있어 IT서비스 부문의 지속적인 성장을 위한 여러 요소를 갖추고 있습니다.

다. 운송주선 부문

(1) 산업의 특성
물류산업은 생산자에서 소비자에 이르는 과정에서 원자재, 제품, 상품의 운송과 보관서비스를 제공하며 원자재와 중간제품 및 완제품의 물류흐름을 효율적으로 계획, 실행, 관리하는 복합서비스 사업으로 타 산업간 연계성이 매우 큰 특성을 보이는 산업입니다. 성장의 기본요건인 도로, 항만, 철도, 항공 등 국가의 사회간접자본과 아주 밀접한 관계가 있으며 물동량이 거시적으로는 국내외 경기와 미시적으로는 계절적, 특정사안별 등으로 변동되고 있어 경기침체 및 호조에 매우 민감하게 영향을 받고 있습니다.

(2) 성장성
90년대 이후, IT에 대한 정부의 투자가 지속적으로 이루어 졌으며 급속한 정보화사회 진화와 글로벌화에 따라 정확하고 신속한 물류서비스에 대한 고객의 요구가 높아지고, 기업경쟁력 강화를 위해 물류의 역할이 증대되고 있으며 특히 국제 물류의 필요성이 크게 부각되고 있습니다. 또한 동북아지역의 경제규모와 교역량이 세계경제에서 차지하는 비중이 증대하여 정책적인 물류산업 육성을 위한 지원 및 지속적인 산업구조 개편이 가능하다면 산업 전반의 성장이 가능할 것으로 판단됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
물류 실적은 물동량에 따라 변동하므로, 경기의 호황 또는 불황에 따라 물류산업에
직접적인 영향을 끼치게 됩니다. 이러한 특성으로 각종 경제상황(경제성장률, 수출입물동량, 내수경기)에 민감하게 반응하며 경기변동에 동행하는 특징이 있습니다. 또한 운송업의 특성상 세계 유가변동에 직접적인 영향을 받으며 계절적으로 특별한 변동요인은 없습니다.

(4) 국내외 시장여건
국내 운송업계는 도로교통의 정체, 효율이 떨어지는 비영업용화물자동차의 압도적
수송분담구조, 낙후된 화물터미널 시설 및 화물유통정보체제의 미비 등 구조적인 문제로 인해 운송효율이 낮은 실정입니다. 또한 국내운송업체는 일부 주요 운송업체를 제외하고는 개별차주 형태의 영세업체로서 상대적으로 시장진입장벽이 낮아 경쟁이 매우 치열한 상태입니다. 이로인해 국가전반의 물류서비스 경쟁력과 수익성이 선진국 대비 열위를 보이고 있습니다.

(5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
과거에는 원가절감에 의한 비용경쟁이 주를 이루었으나, 근래에는 보다 다양하고 복잡한 환경 하에서의 고객의 요구를 효과적, 효율적으로 충족시키기 위한 능력이 더욱 중시되고 있습니다. 이에 따라 비용경쟁력 외에 물류사업 노하우, 네트워크연계를 통한 다양한 수익모델 개발, 물류보안 및 안전시스템 강화, IT활용을 통한 공급망의 가시성 및 안정성 확보가 중요한 요소로 자리잡고 있습니다.
당사의 운송주선 부문은 삼화페인트의 물류를 담당하고 있으며 기존 축적된 노하우와 다수의 전문인력을 보유하고 있습니다.

라. 금융 부문

(1) 산업의 특성

UCH CREDIT(이하 ‘UCHC')은 키르기스스탄 관련법률에 의거 The National Bank of Kyrgyz Republic(이하 ’NBKR')에 등록후 영업하는 여신전문금융회사로 Commercial Bank를 제외한 Microfinance Organizition(이하 ‘MFO')는 규모 및 영업형태에 따라, Microfinance company(이하 ’MFC'), Microcredit company(이하 ‘MCC'), Microcredit agency(이하 ’MCA')로 구분됩니다. UCHC는 MCC에 속하며, 주요 대출대상은 개인 및 기업입니다. MFC는 직·간접적 형태로 자금조달이 가능하고, 수신기능이 있으며, MCC 및 MCA는 수신기능이 없고 동일인 대출한도제한에 MFC와 차이가 있습니다.

(2) 성장성

2014년말∼2015년말까지 주요 MFC/MCC 약 3개 회사가 은행으로 전환되는 등 일정규모 이상의 MFC/MCC는 은행업으로 전환을 하고 있습니다.  

2015년 6월말 현재 MFO는 약 176개(MFC 5개, MCC 115개, MCA 56개)가 활발히 영업을 하고 있으며, NBKR로부터 수시/정기의 관리감독을 받고 있습니다.  

최근 수년간의 글로벌 금융위기 및 경기침체와 특히 2014년말부터 시작된 유가하락 등으로 자원부국인 러시아와 카자흐스탄 등의 극심한 경제침체는 이들 국가와 직접적으로 연관되어 있는 키르기스스탄 경제에 큰 타격을 주고 있습니다.  

또한, 러시아, 카자흐스탄, 벨라루스, 아르메니아가 주축으로 추진하고 있었던 ‘유라시아 경제연합’(Eurasian Economic Union 이하 “EAEU')은 인구 약 1억 8천만명, GDP 약 2조 1천억 달러, 무역액 약 1조 달러의 거대 경제연합체로 키르기스스탄은 2015년 8월에 가입을 하였고 여러 가지 대내외시스템을 EAEU에 맞게 추진하고 있으며, 2017년 중반까지 마무리를 목표로 많은 노력을 기울이고 있습니다. EAEU 가입에 따른 긍정적 효과가 나타날 때까지는 어느 정도의
시간이 필요할 것으로 예상됩니다. 이시점 까지는 무역산업에 필요한 많은 원자재를 중국으로부터 수입하여 가공후 인근 국가 등에 수출하였던 키르기스스탄은 중국수입원자재의 관세문제로 어려움을 겪고 있으며 이러한 문제를 해결하기 위한 다양한 논의가 진행중입니다.

향후로는 유가인상 등으로 러시아/카자흐스탄 등의 경제여건이 전반적으로 개선될 것으로 예상되지만, 리스크 관리부분을 한층 더 강화해야 할 것으로 전망됩니다

(3) 경기변동의 특성/시장여건

키르기스스탄은 전체 산업에 무역업과 물류업이 약 20%를 차지하고 있으며, 대부분을 러시아/카자흐스탄/중국 등에서 처리하고 있어 이들 국가의 경제변동성에 매우 민감합니다.  

또한, 전체 산업의 약 10%를 차지하고 있는 농축업도 기후 및 계절적인 변동에 따라 관련업종을 영위하는 종사자들의 수입/지출은 큰 영향을 받고 있습니다. 이러한 문제로 동절기에 특히 리스크관리가 증대됩니다.

EAEU에 따라 농축생산물의 수출을 위한 검사시스템 정착에 다소 문제가 있었던 부분을 개선하고 있어 농축산업의 경제여건이 많이 개선될 것으로 예상됩니다.

(4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

UCHC는 수신기능이 없고, 직ㆍ간접적으로 규정된 자본금 및 운영자금을 확보해야 합니다. 동업계에서 경쟁력을 좌우하는 요인은, 운영자금규모/대출취급비용/대고객 서비스의 질 등입니다. 금융업은 '규모의 경제'에 가정 직접적인 영향이 있어 운영자금규모 확대는 필수적이며, UCHC도 이 부분을 위해 국내외에서 양질의 투자자 확보에 매진하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황
도료부문은 건설업, 자동차 공업, 철강산업, 가전공업 등 전방산업에서 최종 마감재로 사용되어 관련제품을 보호, 미장하는 역할을 하고 있으며, IT부문은 정보시스템 구축 및 관리, 컨설팅 등을 통해 기업의 정보 구축과 관리를 진행하고 있으며 운송주선 부문은 원자재, 제품, 상품의 운송과 보관서비스를 제공하고 있고, 금융부문은 소매금융 서비스를 제공하고 있습니다. 각 품목별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 아래와 같습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이
도료부문은 더딘 경기회복과 경쟁심화에 따라 주요제품가격이 변동되었으며, 원가구조 변동 및 판매가격 정책에 의해 결정됩니다. 주요제품 가격산출방법은 연결실체의 품목별 단순 평균가격입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항
가. 주요 원재료 등의 현황

※ 연결조정 전 기준으로 작성되었습니다.

일부 원재료의 경우 국내외 주요 화학 MAKER 들의 PLANT 생산 및 공급에 따라 시장가격 자체가 공급자 위주로 형성되는 경향이 있으나 대부분의 원재료는 여러 구매처를 통한 구매가 가능하여 공급의 안정성이 매우 양호한 상황입니다.
전체적으로 유가 상승에 따른 용제, 모노마, 다염기산, 화합물 및 기타품목 군 원료 가격 상승과 1분기 환율연동으로 인한 수입품목 가격 소폭 상승이 있었으나, 최근 환율 및 유가 안정에 따른 안정화 기조를 보이고 있습니다.
유가 하락 및 브렉시트로 인한 유로화 약세에 따라 전반적인 가격 인하가 예상되나, 안전자산 선호로 인한 엔화 강세로 일본산 원료는 가격 인상 움직임이 있습니다.
LME, 비철금속류, 아연말 및 이산화지당 등 안료, 용제, 모노마 군 가격은 지속 상승세를 보이나 에폭시 주 원료인 BPA 하락세 전환 및 일부 품목 가격 인하로 단가 인하 요인이 발생하였습니다.
전반적인 원재료, 포장용기 공급업체의 경우 국내외 경기침체에 따른 매출 및 영업이익 감소가 지속되고 있으며, 중국산 저가 경쟁품으로 인해 가격경쟁이 치열한 시장상황입니다.
2016년 국제 유가는 상반기 공급 과잉과 경기 악화로 인한 수요 감소로 인해 약 보합세가 예상됩니다. 브렉시트 여파와 이에 따른 환율 변동 및 브렌트유 동향, 캐나다/나이지리아/이란 석유 생산 재개 등 복합적인 요인으로 유가 하방 압력이 추가 작용될 전망입니다.
환율은 브렉시트 여파로 간헐적인 큰 변동폭을 보일 수 있을 것으로 예상되며 국내 경기침체로 인한 원화가치 하락이 상대적 상승 요인으로 작용 될 것으로 보입니다. 달러화는 유가하락과 안전자산 선호로 인한 강세 움직임이 있으나 금리동결 등의 안정화 노력에 따라 급상승 요인이 억제된 강 보합세가 예상되고, 유로화는 브렉시트로
인해 환율변동의 불안정성 및 약 보합세가 예상되며 엔화는 브렉시트 및 국제 경기악화에 따른 안전자산 선호로 강세가 전망됩니다.
원재료는 지속적인 경기 침체에 따른 가격 경쟁과 환율 불안정에 따른 영업이익 악화로 각 MAKER의 수익구조 개선 움직과 환율 상승에 따른 수입원료 가격 인상 전망등의 사유로 전체적으로 강 보합세가 예상되며 포장용기의 가격은 전반적으로 안정세를 유지 할 것으로 예상됩니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(2) 생산능력의 산출근거
당사는 표준작업능력을 산출기준으로하여 생산능력을 산출하고 있습니다. 산출방법은 동일 라인중 생산능력이 가장 낮은 부문을 중심으로 일일 생산능력을 정상조업기준(1일 8시간 가동)으로 산출한 후 주5일제를 감안한 월평균 가동일수(21일)에 해당 개월수를 곱하여 산정하였습니다. 삼화도료(장가항)유한공사는 일일 생산 능력을 정상조업기준(1일 8시간 가동)에 연간 작업일수(260일)을 곱하여 산정하였으며, 위해삼화도료유한공사는 일일 생산 능력을 정상조업기준(1일 8시간 가동)에연간 작업일수(220일)을 곱하여 산정하였습니다. 삼화비나는 일일 생산능력을 정상조업기준(평일:8시간, 토요일:4시간 가동)으로 산출한 후 베트남 법정근로시간을 감안한 월평균 가동일수(평일:22일, 토요일:4일)에 해당 개월수를 곱하여 산정하였습니다. 실제는 조업도에 따라 생산능력의 차이가 나타날 수 있습니다.

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(2) 당해 가동률

다. 생산설비의 현황 등

  (1) 생산설비 및 영업시설의 현황
[사업소 현황]

[시설 및 설비현황]
□유형자산

□투자부동산

※ 산업은행으로부터 시설 및 운전자금 차입조건으로 시화공장 토지와 건물, 공주
     공장 토지와 건물,기계장치 등에 대해 담보설정, 공주시로부터 공주공장 토지에
     대해 담보설정(삼화)
 ※ KEB하나은행 연대분행으로부터 운전자금 차입조건으로 토지, 건물에 대해
     계열사 자체 담보설정(위해 삼화)
 ※ 산업은행으로부터 시설자금 차입조건으로 사무소 토지, 건물에 대해 계열사
     자체 담보설정(에스엠투네트웍스)

 (주) 1. 토지의 시가는 국토교통부가 고시한 2016년 1월 1일 현재의 공시지가임.
          건물의 시가는 지방세 과세시가표준액임.
         토지와 건물이외의 자산들은 객관적인 시가 자료가 없어 기재를 생략함.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

중국경기 둔화 및 최근 발생한 브렉시트로 인해 대내외 경기 전반의 불확실한 경제상황, 조선/선박업의 위기와 이와 관련된 제조업체의 부진은 매출에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 하지만 2014, 2015년 아파트 분양물량의 증가로 인해 현재 입주물량이 증가하고 있는 상황이며 이는 건축용 도료 매출에 있어 긍정적인 영향입니다.
이러한 어려운 시장환경에도 당사는 매출성장을 유지하고자 다양하고 안정적인 제품
포트폴리오와 건축용도료 1위의 시장입지, 높은 제품인지도, 전국적인 유통망 등을 강점으로 꾸준한 제품개발을 통한 새로운 시장을 선점하고자 노력하고 있습니다.
이와 더불어 당사는 새로운 수익창출을 위한 Item 발굴에 역량을 집중하고 있습니다.
건축용의 경우 우수한 기술력을 바탕으로 뛰어난 품질의 제품을 판매하고자 The Classy 등의 프리미엄 시장 활성화를 계속적으로 추진하고 있으며, 라인성의 경우 한정된 Item이 아닌 소재, 분체, 공업용 등과 같이 신시장 및 신규(기능성) Item으로 포트폴리오를 구성, 지속 가능한 성장을 이루도록 노력하고 있습니다.

현재 경기 위축으로 매출이 다소 정체되고 있으나 다각화된 제품포트폴리오 및 고부가가치 제품 비중 확대 통해 매출규모와 영업이익률 모두 성장할 수 있도록 사업을 진행하고 있고, 국내외 소비자 맞춤 전략 구축 및 적극적인 글로벌 파트너쉽 개발로 시장 점유율을 강화하였습니다.

※ 수출금액을 분류별로 집계하기 어려워 내수금액에 포함하고 지역(국가)별
    매출금액을 아래와 같이 기재하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

당사는 사업관리팀, GBS본부, 마케팅본부, 분체사업본부, PCM사업본부,  EMC사업본부, 자동차사업본부, IPC사업본부, 지역사업본부, 영남사업본부, TS센터를 포함한 총 257명의 인력을 통해 판매 활동을 수행하고 있으며, 종속회사는 주재원 및 해외 현지 인력을 통해 판매 활동을 수행하고 있습니다.

(2) 판매경로

  ▶ 대리점 판매 : 본사 → 대리점 → 소매상, 소비자, 기업체 및 관공서
        (매출비중 : 37%)
   ▶ 직거래 판매 : 본사 → 소매상, 기업체, 단종업체, 관공서 정부기관
        (매출비중 : 59%)
   ▶ 본사 → 관계회사
        (매출비중 : 4%)

(3) 판매방법 및 조건

  ▶ 대리점 : A. 대리점 계약 체결
                    B. 결제조건은 외상거래후 3개월어음 및 현금결제
                    C. 운송조건은 현지 착지이며, 운송비용은 당사 부담
   ▶ 직거래 : A. 발주계약의 체결에 의함
                    B. 결제조건은 계약에 준함
                    C. 운송조건은 현지 인도로써 운송비용은 당사부담

  ▶ 관계회사 : A. 발주에 의함
                       B. 결제조건은 외상거래후 1~4개월 어음 및 현금결제
                       C. 운송비용은 당사 부담

(4) 판매전략

  ▶ 대리점 수의 확대를 통한 매출증진
   ▶ 대리점 규모 확대를 통한 매출증진
   ▶ 수익성 높은 시장성 있는 제품중심의 판매를 통한 이익확보
   ▶ 대형거래처에 대한 계획성 있는 사전계획과 사후관리를 통한 거래유지
   ▶ 광고선전 및 홍보를 통한 기업이미지의 제고 및 친밀도 강화
   ▶ 지속적인 신제품 개발을 통한 기존시장 및 신규시장의 시장 점유율 제고
   ▶ 해외시장 개척을 위한 지속적이고 적극적인 투자

(5) 주요 매출처
당사와 종속회사는 전국적으로 분포되어 있는 대리점과 뛰어난 영업력을 통해 대기업에서 중ㆍ소기업에 이르기까지 많은 매출처를 확보하고 있습니다. 당사를 기준으로 2016년 반기 매출규모가 가장 높은 판매 유형별 당사의 상위 주요 매출처는 직거래에서는 동국제강(주), 대리점에서는 (주)페인트월마트, 단종에서는 (주)세진씨엔씨입니다. (계열회사 제외)

(6) 조직도

(2016.6.30. 현재 당사 조직도)

6. 수주상황
해당사항 없음.

7. 시장위험과 위험관리
가. 주요 시장위험 내용
주요 원재료 중 60%이상을 수입에 의존하고 있는 가운데 매출 대비 원재료 비중이 높아 국제 유가 및 환율변동에 따른 사업위험이 산재되어 있습니다. 원재료 조달에 따른 환리스크를 최소화하고 재무구조의 건전성 및 적정한 환위험관리에 만전을 기하고 있습니다.

나. 위험관리방식
외환거래를 거래형태(경상거래, 자본거래등), 거래기간(장기, 단기등), 거래목적
(원인거래, 헷지거래등)에 따라 통화별로 적절하게 분류하고 환위험관리에 대한 운영
및 관리지침에 대한 규정 제정 및 전담인원을 배정하여 업무를 수행하고 있습니다.
또한 당사는 파생상품과 관련하여 미화 300만불을 기준으로 전결규정에 따라 거래의
제한을 두고 있습니다.

(1) 절차
 (가) 환위험관리위원회 소집
 (나) 환위험에 관한 내부보고
 (다) 환위험의 헷지실행
 (라) 사후평가
 (마) 위험에 대한 대책
 (바) 업무보고

(2) 위험관리조직

당사는 환위험관리위원회를 설치하여 환위험관리 계획, 환위험에 대한 환익스포져, 환위험관리자의 환위험 관리에 대한 평가, 외환 거래시 적법성 등을 심의하고 있습니다. 위원장은 관리총괄 임원이 맡고 있으며 위원들은 재무팀 및 외환거래가 있는 팀원으로 구성되어 있습니다.

(3) 위험관리 규정
당사는 환위험관리를 위해 환위험 관리에 관한 규정을 제정하여 시행하고 있으며 그 내용은 다음과 같습니다.
 (가) 외환거래 실적 및 계획
 (나) 환익스포져와 헷지계획
 (다) 민감도 분석을 통한 환차손익의 예측
 (라) 모의 실험을 통한 헷지의 적정성 평가 등을
포함하는 환위험의 규모 및 현황을 매월 위원회에 보고하고 있습니다.
※ 기타 위험관리와 관련된 사항은  "Ⅲ.재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석"의
    주석 23. 위험관리를 참조하여 주시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당반기말 현재 당사와 종속회사의 파생상품 및 풋백옵션 등과 관련된 계약은 없으며,
위험회피목적의 파생상품계약에서 발생된 손익 또한 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

회사는 제품생산과 관련하여 당반기말 현재 총 1건의 라이센스사용계약과 1건의 CO-BRANDING 협약을 체결하고 있으며, 라이센스 사용과 컬러시스템 구축, 더클래시 판매금액에 따라 일정액의 수수료를 지급하도록 되어 있습니다.
가. NCS 라이센스 사용과 컬러시스템 구축

(1) 계약상대방 : NCS Colour AB (스웨덴)
(2) 계약의 목적 및 내용 : NCS 컬러시스템과 당사의 제품을 접목해 소비자의                                                만족도를 높이는 색상과 제품을 제공
(3) 계약체결시기 및 계약기간 : 2015.02 / 2015.02 ~ 2018.02
(4) 계약금액 : 라이센스료 - 6,006 유로(EUR) (매년)

나. Chemours의 테프론 CO-BRANDING 협약

(1) 계약상대방 : The Chemours Company TT, LLC (미국)
(2) 계약의 목적 및 내용 : Chemours의 불소계면활성제를 첨가한 THE CLASSY
                                    제품에 테프론 마크를 사용 및 마케팅으로 활용
                                    (국내 최초 및 유일)
(3) 계약체결시기 및 계약기간 : 2014.12 / 2015.01 ~ 2016.12
(4) 경상수수료 : 로열티 - 더클래시 판매금액의 3%
※ 상기 협약건은 당초 듀폰과의 계약이였으나 분사로 인해 Chemours로 계약이
    이전되었습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

(가)  연구소명 : 삼화페인트공업(주) 기술연구소
(나)  설립일    :  1993년 12월 11일
(다)  기술연구소 산하 4실, 1센터로 구성되어 있습니다.

(라)  인원구성 :

(2) 연구개발비용

※ 종속회사는 당사로부터 기술 이전을 받아 연구개발활동이 미미하여 삼화페인트
    본사기준으로 작성하였습니다.

나. 연구개발 실적

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가. 회사의 상표권 관리 정책 및 지적재산권 보유현황
당사는 건축용, 공업용 및 기타 도료등 제조, 판매 부문에 대하여 업계 선두로서 매년신제품과 신규 브랜드 제품을 출시하고 있습니다. 또한 최근 도료업계에도 브랜드 마케팅에 따른 고급화, 전문화를 꾀하고 있어 당사도 적극적으로 상표권 출원, 등록을 통한 제품의 활성화를 지향하고 있습니다. 현재 당사의 대표 브랜드중 하나인 "아이생각"은 유아 및 어린이 건강 뿐만 아니라 생활 전반에 걸친 새집증후군에 대한 홍보 및 대책을 제시하고 있으며, 본 제품은 무취, 집안의 냄새 및 시멘트에서 방출되는 암모니아 및 포름알데히드 등 독소 물질을 흡수 분해하는 친환경 건강 도료로서 소비자의 많은 호응을 얻고 있습니다. 또한 프리미엄 퀄리티 제품인 'The Classy'는 이지클리닝과 반영구적 항균성의 고기능성 뿐만 아니라 국내 최초 ATO-FREE 인증을 획득하는 등 어린이에게 민감한 아토피, 알러지에 대한 소비자의 근심을 덜 수 있는 제품으로 가정, 병원, 어린이집, 학교 등 다양한 시설에 적용되고 있으며, 2015년에는 강력한 접착력을 바탕으로 철재, 타일, 플라스틱 등 다양한 소재에 적용이 가능하며 하도 도장 없이 바로 상도 도장이 가능한 만능우레탄 '매직탄(MAGICTAN)'을 개발하여 상용하였습니다.
당사는 나날이 성장하고 있는 기술력을 바탕으로 2015년 고급 건축용 알루미늄 외장재에 쓰이는 친환경 불소도료를 개발하고 'UNIFLON S'로 명명하였습니다. 'UNIFLON S'는 당사의 기술력과 세계적인 불소 원료 기업 아케마의 카이날(Kynar)500 FSF(계면활성제를 포함하지 않은 친환경 불소수지)의 만남에서 탄생한 제품입니다. 또한, 20년 이상의 초고내후성을 발휘하고 내구성, 내마모성, 내식성 등이 우수해 건물의 외관을 오랫동안 유지시켜주고 보수와 관리에 있어 경제적인 제품으로 당사만의 컬러기술로 80가지가 넘는 컬러를 개발하여 다양한 쓰임에 맞게 사용가능한 제품입니다.
앞으로도 당사만의 전문화된 브랜드 마케팅으로 기존 브랜드를 관리, 유지하며 적극적인 상표권에 대한 출원, 등록을 통하여 제품 활성화 할 수 있도록 노력하겠습니다.

나. 사업과 관련된 지적재산권 보유현황

(1) 상표권 관련 사항
(가) 년도별 등록 건수

※ 기간에 따라 소멸된 상표권으로 인해 누계가 변경될 수 있습니다.

(나) 주요 상표권 현황

(2) 특허권 관련 사항
(가) 년도별 취득 건수

※ 당사에서 보유 중인 등록 특허의 유지 필요성이 현저히 저하된 경우 당사 지적
    재산권의 효율성과 건전성을 확보를 위해 그 유지를 중단할 수 있으며 이에
    따라 누계가 변경될 수 있습니다.

(나) 주요 특허권 현황

다. 회사의 영업과 관련된 관계법령 또는 정부의 규제 등

(1) 대기환경보전법

도료중 휘발성유기화합물 함유기준을 설정하고 이를 초과하는 도료를 공급, 판매할 수 없도록 규정하여 대기환경을 개선하기 위한 법령입니다. 2015년 1월부터 건축용 및 자동차보수용, 도로표지용 도료에 대한 기준이 강화되었으며, 강교용 도료, 선박용 도료의 함유기준이 새롭게 설정되어 기준에 적합한 제품개발에 많은 연구투자를 하고 하고 있습니다.

(2) 다중이용시설 등의 실내공기질관리법

다중이용시설, 신축되는 공동주택의 실내 공기질을 알맞게 유지하여 국민의 건강을 보호하고 환경상의 위해를 예방하기 위한 법령입니다. 친환경 도료의 가격적 부담이 있으나 소비자의 생활 수준의 향상과 인식 개선으로 유해화학물질 방출량 저감, 아토피 케어 인증 받은 제품의 판매가 점차 향상되고 있습니다.

(3) 화학물질관리법

2015년 1월 1일 부터 유해화학물질의 안전한 취급을 통해 국민의 건강과 환경을 보호하기 위한 법률이 시행됨에 따라 유해화학물질로부터 소비자의 건강과 환경을
보호하고자 유해화학물질의 사용 저감을 위한 저독성 제품 개발, 생산에 노력하고 있으며, 화학물질 취급 기준을 준수함으로서 근로자의 안전사고 예방에 만전을 기하고 있습니다.

(4) 건축법

관련 법규 중 규정된 높이 및 면적의 산업시설 및 건축물의 철골 부위에 내화도료를 도장하게 규정되어 있습니다. 따라서 당사 플레임체크 시리즈의 판매가 활성화 되고 있으며 연간 100억원 이상의 매출을 기록하며 유기질 내화도료 판매 1위 업체로서 선도해 나가고 있습니다. 현재 1,2,3시간용 내화도료를 개발/판매하고 있습니다.

(5)산업안전보건법 제41조(화학물질의 분류표시 및 물질안전보건자료에 관한기준)
GHS(화학물질의 분류 및 표지에 관한 세계조화시스템)는 통일된 분류기준에 따라 화학물질의 유해, 위험성을 분류하고 통일된 형태의 경고표지 및 MSDS를 작업장의 근로자, 소비자, 운송근로자 및 긴급방재요원에게 전달하여 필요한 정보를 제공하는 것입니다.

라. 회사가 영위하는 사업과 관련된 환경

2005년 7월부터 수도권 대기관리권역에는 기준설정 이전 제품보다 VOC(휘발성유기화합물)가 적게 함유된 도료만 공급되도록 국내 최초로 "도료에 대한 휘발성유기화합물 함유기준"을 설정하여 정부주도하에 시행되고 있습니다. 특별법에서는 용도분류별로 건축용, 자동차보수용, 도로표지용 도료로 나누어 기준을 정하며 2007년 12월 31일 특별법을 개정하여 휘발성유기화합물의 함유기준을 단계적으로 낮추어 가고 있으며 2010년 1월 1일부터는 2009년에 비해서 더욱 강화된 기준을 따르게 됨에 따라 함유기준에 적합한 도료 혹은 함유기준 이내의 환경친화형 도료개발에 박차를 가하고 있습니다. 특히 2010년 환경친화형 통합브랜드인 "아이생각"의 확대 출시를 계기로 향후 친환경 건축자재 생산기업으로서 사회적 책임을 다할예정입니다. 또한 당사는 자연을 존중하는 기업활동을 통하여 제품의 개발 이외에도 생산, 판매 및 폐기에 이르기까지 모든 기업활동에서 환경을 지키기 위하여 적극적인 노력을 기울이고 있습니다. 또한 회사내에 환경관리를 전담하는 '환경관리팀'을 설치하여 환경의 보호와 선도에 전사적인 노력을 기울이고 있습니다. 환경보전과 관련한 투자 및 지출내역은 다음과 같습니다.

※ 종속회사는 금액의 구분이 어려워 삼화페인트 본사 기준으로 작성하였습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무제표

나. 요약 재무제표

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석

1. 회사 및 종속기업의 개요

지배기업인 삼화페인트공업주식회사(이하 '당사')는 1946년 4월 9일에 설립되었으며, 1993년 9월 10일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장한 회사입니다.당반기말 현재 당사는 경기도 안산시를 본점 소재지로 하고 있으며, 주요 생산시설인시화공장을 비롯하여 국내 다수의 지점과 영업소를 운영하고 있습니다

당반기말 현재 당사의 주요주주의 현황은 다음과 같습니다.

(1) 당반기말 현재 당사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(2) 당반기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(3) 연결재무제표 작성시 이용된 모든 종속기업의 재무제표는 회사의 보고기간과 동일한 보고기간의 재무제표를 이용하였습니다.

(4) 당반기 중 지배력을 상실하지 않으면서 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분율이 증가한 거래의 내역과 그로 인해 지배기업 소유주에 귀속되는 자본에 미치는 영향의 내역은 다음과 같습니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 반기연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 '연결실체')의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2015년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2015년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시(개정)

동 개정사항은 중요성과 통합표시에 대한 내용을 명확하게 하며 재무제표에 중간합계를 추가로 표시하는 경우의 고려사항을 구체화하고 주석공시 순서 및 지분법적용자산 관련 기타포괄손익 표시방법을 명확히 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 유형자산(개정)

동 개정사항은 수익에 기초한 감가상각방법이 적절하지 않음을 명시하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1038호 무형자산(개정)

동 개정사항은 무형자산이 수익의 측정치로 표현되거나 소비와 무형자산의 경제적 효익 소비 간에 밀접한 상관관계가 있음을 제시할 수 있는 제한된 상황이 아니라면 수익에 기초한 상각방법은 반증할 수 없는 한 적절하지 않다고 간주하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1110호 연결재무제표, 제1112호 타 기업에 대한 지분의 공시 및 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 투자기업에 해당하는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자를 지분법으로 회계처리 할 때, 그 관계기업이나 공동기업이 관계기업 등의 종속기업을 공정가치로 측정하여 당기손익으로 반영한 회계처리를 계속 유지하면서 지분법을 적용하는것을 허용하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1111호 공동약정(개정)

동 개정사항은 공동영업의 활동이 기업회계기준서 제 1103호 '사업결합'에서 정의하는 사업을 구성하고, 공동영업자가 해당 공동영업의 지분을 취득하거나 사업이 공동영업에 출자되어 공동영업이 설립되면서 해당 공동영업에 대한 지분을 취득하는 경우, 기업회계기준서 제1103호와 다른 기준서에서 규정하고 있는 사업결합 회계처리와 관련된 원칙을 적용하여 회계처리 할 것과 해당 기준서들이 요구하는 관련 정보를공시하여야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014 cycle

기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'과 관련하여 자산(또는 처분자산집단)이 매각예정에서 분배예정으로 또는 반대로 재분류될 때 이는 처분이나 분배 계획의 변경이 아니므로 계획의 변경으로 회계처리하지 않음을 명확히 하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 및 기업회계기준서 제 1034호 '중간재무제표'에 대한 일부 개정사항이 존재하며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4)거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을것으로 판단하고 있습니다.

(2) 중요한 회계추정 및 판단

연결실체가 중간재무제표를 작성함에 있어, 경영자는 회계정책 적용과 자산과 부채의 장부금액 및 수익과 비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있으며, 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 중간재무제표 작성을 위해 연결실체의 회계정책 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영자가 내린 중요한 판단은 2015년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

3. 매출채권 및 기타채권

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권은 존재하지 않습니다.

(3) 당반기 및 전기 중 매출채권 및 미수금의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.