정 정 신 고 (보고)

2016년 05월 16일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2016년 4월 28일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자	문서명	비고
2016년 04월 28일	증권신고서	최초 제출
2016년 05월 16일	[기재정정]증권신고서	1분기보고서 제출에 따른 기재사항 정정(굵은파란색)

3. 정정사항

항 목	정정사유	정 정 전	정 정 후
.※금번 정정사항은 1분기보고서 제출에 따른 기재사항 정정으로서, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '굵은파란색'글씨체를 사용하여 기재하였습니다.
[요약정보]의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항에 모두 반영되어 있으므로 정오표는 따로 기재하지 않았습니다
Ⅲ. 투자위험요소
1. 사업위험
나	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주1]	[주1]
다	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주2]	[주2]
라	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주3]	[주3]
2. 회사위험
가	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주4]	[주4]
나	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주5]	[주5]
다	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주6]	[주6]
라	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주7]	[주7]
마	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주8]	[주8]
바	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주9]	[주9]
사	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주10]	[주10]
아	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주11]	[주11]
자	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주12]	[주12]
차	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주13]	[주13]
카	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주14]	[주14]
타	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주15]	[주15]
하	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주16]	[주16]
IV. 인수인의 의견	1분기보고서 제출로 인한 기재내용 정정	[주17]	[주17]
제2부 발행인에 관한 사항
※제2부 발행인에 관한 사항과 관련하여 첨부된 재무제표 등을 2016년 1분기말 기준으로 정정하고, 본 증권신고서 제출 시점으로 전반적인 내용을 수정 반영하였습니다. 다만 2부 발행인에 관한 사항의 정정사항은 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다.

[주1]

(정정전)

<중략>

2015년 12월 말 기준으로 SSTR, PWTR, SS Diode, PW Diode 및 BIP IC 제품 매출이 회사 전체 매출액의 79%를 차지하고 있습니다. 주요 제품의 연도별 매출액 및 매출비중은 아래와 같습니다.

[당사 주요 제품 매출 현황(단위:억원)]

구분	2013년		2014년		2015년
구분	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율
SSTR	646.98	24.9%	579.04	26.3%	518.46	24.8%
PWTR	231.67	8.9%	213.26	9.7%	218.33	10.4%
SS DIODE	346.82	13.3%	224.82	10.2%	274.56	13.1%
PW DIODE	136.95	5.3%	149.14	6.8%	154.21	7.4%
BIP IC	602.37	23.2%	532.43	24.2%	485.81	23.2%
MOS IC	13.53	0.5%	13.39	0.6%	11.02	0.5%
MOS	235.53	9.1%	162.61	7.4%	145.88	7.0%
IGBT	30.80	1.2%	20.75	0.9%	24.26	1.2%
AUTO	242.13	9.3%	204.60	9.3%	155.81	7.5%
기타	111.13	4.3%	99.29	4.5%	102.66	4.9%
합계	2,597.92	100.0%	2,199.32	100.0%	2,091.00	100.0%

(출처: 회사 내부자료)

당사의 Discrete 사업은 가격경쟁력 측면에서 일본 및 미주유럽계 회사들과 대비하여 경쟁력이 있으나, 중국계 업체들에 비해서는 가격 경쟁력이 낮으며 이로 인해 판매가 인하의 압박을 받고 있습니다. 당사의 SSTR 부분에 관한 기술력 및 품질 경쟁력은 중국 업체들에 비해 높은 편이나 신기술 선도 측면에서 일본 및 미주유럽계 회사들에 비해 미약한 편입니다. 또한 최근 중국계 경쟁사들이 신설비 대량 투자를 통한 시장 박리다매를 추진하는 것에 비해 당사는 Capa 수준은 높으나 설비의 노후화로 인한 생산 효율은 낮은 편입니다. 이와 같이 시장 가격의 하락, 반도체 경기의 부진으로 인한 가동율 하락 등으로 수익성이 하락하고 있습니다.
이와 관련하여 당사는 보다 적극적으로 원가경쟁력을 확보하고자 기술개발을 지속할 필요가 있습니다만, 원가절감 성과가 미미할 경우 아시아는 물론 세계 SSTR 및 Discrete 시장에서 당사의 지위는 더욱 하락할 위험이 있습니다.

[반도체 산업 시장성장곡선]

(출처:회사 내부자료)

당사 연도별 제품 단가는 다음과 같으며, 주요 매출 제품인 SSTR, PWTR, SS Diode의 단가는 점차 하락하는 추세입니다.

[당사 연도별 제품 단가(단위 : $/Pcs)]

구분	2013년	2014년	2015년
SSTR	0.0113	0.0112	0.0110
PWTR	0.1086	0.1023	0.0997
SS DIODE	0.0117	0.0104	0.0090
PW DIODE	0.0629	0.0619	0.0567
BIP IC	0.0614	0.0587	0.0605
MOS IC	0.0826	0.0823	0.0623
MOS	0.1137	0.1074	0.0989
IGBT	0.7629	0.5663	0.6314
AUTO	0.2998	0.3246	0.3044

(출처:당사 내부자료)

(단위 : $/Pcs)

[주요제품 단가추이]

(출처:당사 내부자료)

<중략>

(다) Diode사업

Diode 매출액은 2014년 전년 대비 22.7% 감소하였으나, 2015년에는 2014년 대비 14.7% 증가하였습니다. 당사에서는 판매망 별로 자원의 투입과 서비스를 차등 적용하여 효율적인 매출 확보를 추진하고 있습니다. Tier1 매출처의 경우 Set Trend 반영한 Seed 상품 개발, 대량 물량 ITEM 집중 공략, Tier2 매출처의 경우 시장 주도형 상품개발, 채산성 증대 추진, Tier3 매출처의 경우 외주/대리점 활용을 통한 Total Solution 제공하여 채산성 확보하는 전략을 진행하고 있습니다.

(단위: 억원)

[다이오드 매출 추이]

(출처:회사 내부자료)

(정정후)

<중략>

2016년 1분기 기준으로 SSTR, PWTR, SS Diode, PW Diode 및 BIP IC 제품 매출이 회사 전체 매출액의 75%를 차지하고 있습니다. 주요 제품의 연도별 매출액 및 매출비중은 아래와 같습니다.

[ 당사 주요 제품 매출현황 ]

(단위: 백만원)

구분	2016년 1분기	비율	2015년	비율	2014년	비율	2013년	비율
SSTR	13,267	22.8%	51,846	24.8%	57,904	26.3%	64,698	24.9%
PWTR	4,936	8.5%	21,833	10.4%	21,326	9.7%	23,167	8.9%
SS DIODE	9,331	16.0%	27,456	13.1%	22,482	10.2%	34,682	13.3%
PW DIODE	3,443	5.9%	15,421	7.4%	14,914	6.8%	13,695	5.3%
BIP IC	12,418	21.3%	48,581	23.2%	53,243	24.2%	60,237	23.2%
MOS IC	224	0.4%	1,102	0.5%	1,339	0.6%	1,353	0.5%
MOS	2,892	5.0%	14,588	7.0%	16,261	7.4%	23,553	9.1%
IGBT	670	1.1%	2,426	1.2%	2,075	0.9%	3,080	1.2%
AUTO	4,134	7.1%	15,581	7.5%	20,460	9.3%	24,213	9.3%
기타 제품군 및 상품등	6,961	11.8%	10,266	4.9%	9,929	4.5%	11,113	4.3%
합계	58,276	100%	209,100	100%	219,932	100%	259,792	100%

(출처 : 회사 내부자료)

[반도체 산업 시장성장곡선]

구분	2013년	2014년	2015년	2016년 1분기
SSTR	0.0113	0.0112	0.0110	0.0098
PWTR	0.1086	0.1023	0.0997	0.0956
SS DIODE	0.0117	0.0104	0.0090	0.0052
PW DIODE	0.0629	0.0619	0.0567	0.0416
BIP IC	0.0614	0.0587	0.0605	0.0596
MOS IC	0.0826	0.0823	0.0623	0.0462
MOS	0.1137	0.1074	0.0989	0.1254
IGBT	0.7629	0.5663	0.6314	0.5201
AUTO	0.2998	0.3246	0.3044	0.2849

(출처:당사 내부자료)

(단위 : $/Pcs)

주요제품 단가추이_2

(출처:당사 내부자료)

<중략>

(다) Diode사업

다이오드 매출추이

(출처:회사 내부자료)

[주2]

(정정전)

<중략>

당사는 2015년 기준으로 매출의 약 54%를 LG, 삼성 등의 국내업체에 대한 매출에서, 매출의 45%를 중국 및 일본 전자업체에 대한 매출에서 발생하는 사업포트폴리오를 유지하고 있습니다. 국내 및 아시아권 업체들의 매출은 중국 경기에 직접적인 영향을 받기 때문에 위에서 언급한 최근 중국의 경기 침체는 해당업체들의 사업을 위축시켜 당사의 매출에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

[국가별 매출액 및 매출액 비중(단위 : K$)]

구분	2013년		2014년		2015년
구분	매출액	매출비중	매출액	매출비중	매출액	매출비중
중국 등 아시아계	56,584	24.5%	45,188	21.8%	34,476	20.4%
일본계	51,708	22.4%	48,144	23.2%	42,066	24.9%
미주유럽계	5,750	2.5%	4,446	2.1%	1,609	1.0%
한국계	116,715	50.6%	109,825	52.9%	90,988	53.8%
합계	230,757	100.0%	207,604	100.0%	169,140	100.0%

중국계에 대한 매출액은 2013년에 전년 대비 증가한 이후로 점차 감소하고 있습니다. 당사는 Tier1, Tier2 시장의 경우 주요 수요처에 대한 선택과 집중 전략을, Tier3 시장의 경우에는 중국계 파트너사의 네트워크를 활용하여 판매망 확충을 통한 시장 점유율 확대 전략을 실행하고 있으며, 이로 인한 매출 증대를 기대하고 있습니다.

(단위: K$)

[중국계 매출 추이]

(출처:회사 내부자료)

<중략>

(정정후)

<중략>

당사는 2015년 기준으로 매출의 약 54%(2016년 1분기 기준 60%)를 LG, 삼성 등의 국내업체에 대한 매출에서, 매출의 45%를 중국 및 일본 전자업체에 대한 매출에서 발생하는 사업포트폴리오를 유지하고 있습니다. 국내 및 아시아권 업체들의 매출은 중국 경기에 직접적인 영향을 받기 때문에 위에서 언급한 최근 중국의 경기 침체는 해당업체들의 사업을 위축시켜 당사의 매출에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

[국가별 매출액 및 매출액 비중(단위 : K$)]

구분	2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
구분	매출액	매출비중	매출액	매출비중	매출액	매출비중	매출액	매출비중
중국 등 아시아계	56,584	24.5%	45,188	21.8%	34,476	20.4%	7,926	18.7%
일본계	51,708	22.4%	48,144	23.2%	42,066	24.9%	8,836	20.8%
미주유럽계	5,750	2.5%	4,446	2.1%	1,609	1.0%	227	0.5%
한국계	116,715	50.6%	109,825	52.9%	90,988	53.8%	25,468	60.0%
합계	230,757	100.0%	207,604	100.0%	169,140	100.0%	42,457	100.0%

중국계 매출추이

(출처:회사 내부자료)

<중략>

[주3]

(정정전)

라. 당사는 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다. 따라서 당사는 삼성선물과 미국달러선물 최대 1,000만불을 매입하는 계약을 체결하여 환위험을 회피하고 있습니다. 또한, 환율 변동 추이를 고려하여 당사는 외화 매출채권 할인 규모를 변경하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 이러한 외환 리스크관리를 통해 환율변동 위험에 대처하고 있으나 급격한 환율변동 시 당사의 자본 및 손익에 큰 영향을 미치게 됩니다. 투자자 여러분께서는 이점 고려하시어 투자하시기 바랍니다.

<중략>

2015년 말 현재 당사의 주요 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	2,129,904	7	1,490,751	1,164,713
매출채권및기타채권	63,682,736	3,755,616	1,064,540	1,056,759
담보부 은행차입금	(38,608,224)	-	(10,763,986)	(7,417,457)
매입채무및기타채무	(2,102,579)	(111,565)	(5,371,224)	(6,080,564)
합 계	25,101,837	3,644,058	(13,579,919)	(11,276,549)

2014년 말 현재 당사의 주요 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	3,195,662	26	3,006,136	304,289
매출채권및기타채권	55,752,614	4,686,093	1,017,392	13,531,679
담보부 은행차입금	(43,840,094)	-	(11,857,096)	(16,377,760)
매입채무및기타채무	(4,614,451)	(424,677)	(5,363,044)	(9,172,441)
합 계	10,493,731	4,261,442	(13,196,612)	(11,714,233)

2015년도와 2014년에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)
통 화	평균 환율		기말 환율
통 화	2015년	2014년	2015년	2014년
USD	1,131.49	1,053.22	1,172.00	1,099.20
JPY	9.35	9.96	9.72	9.20
THB	33.05	32.43	32.48	33.44
CNY	179.48	170.93	178.48	176.81

2015년말과 2014년말 현재 원화의 외화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은증가(감소)하였을 것입니다. 이 분석은 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율이 변동할 경우의 구체적인 손익 및 자본의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)
통 화	2015년		2014년
통 화	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	2,510,184	(2,510,184)	1,049,373	(1,049,373)
JPY	364,406	(364,406)	426,144	(426,144)
THB	(1,357,992)	1,357,992	(1,319,661)	1,319,661
CNY	(1,127,655)	1,127,655	(1,171,423)	1,171,423
합 계	388,943	(388,943)	(1,015,567)	1,015,567

(정정후)

라. 당사는 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다. 따라서 당사는 삼성선물과 미국달러선물 최대 1,000만불을 매입하는 계약을 체결하여 환위험을 회피하여 왔으나 당사의 중장기 경영계획 환율 예측에 따라 2016.03.18일자로 통화선물 매도계약을 종료하여 공시서류 작성기준일 현재 파생상품거래를 하고 있지 않습니다. 한편 당사는 환율 변동 추이를 고려하여 외화 매출채권 할인 규모를 변경하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 이러한 외환 리스크관리를 통해 환율변동 위험에 대처하고 있으나 급격한 환율변동 시 당사의 자본 및 손익에 큰 영향을 미치게 됩니다. 투자자 여러분께서는 이점 고려하시어 투자하시기 바랍니다.

<중략>

2016년 1분기말 현재 당사의 주요 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	292,297	-	1,455,454	2,384,571
매출채권및기타채권	67,426,660	4,706,027	1,003,440	3,797,866
담보부 은행차입금	(42,383,336)	-	(10,358,195)	(7,175,566)
매입채무및기타채무	(3,887,512)	(490,449)	(4,868,118)	(5,558,614)
합 계	21,448,109	4,215,578	(12,767,419)	(6,551,743)

2015년 말 현재 당사의 주요 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	2,129,904	7	1,490,751	1,164,713
매출채권및기타채권	63,682,736	3,755,616	1,064,540	1,056,759
담보부 은행차입금	(38,608,224)	-	(10,763,986)	(7,417,457)
매입채무및기타채무	(2,102,579)	(111,565)	(5,371,224)	(6,080,564)
합 계	25,101,837	3,644,058	(13,579,919)	(11,276,549)

2014년 말 현재 당사의 주요 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	3,195,662	26	3,006,136	304,289
매출채권및기타채권	55,752,614	4,686,093	1,017,392	13,531,679
담보부 은행차입금	(43,840,094)	-	(11,857,096)	(16,377,760)
매입채무및기타채무	(4,614,451)	(424,677)	(5,363,044)	(9,172,441)
합 계	10,493,731	4,261,442	(13,196,612)	(11,714,233)

2016년 1분기 및 2015년도와 2014년에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)
통 화	평균 환율			기말 환율
통 화	2016년 1분기	2015년	2014년	2016년 1분기말	2015년	2014년
USD	1,201.44	1,131.49	1,053.22	1,153.50	1,172.00	1,099.20
JPY	10.4281	9.35	9.96	10.2602	9.72	9.20
THB	33.70	33.05	32.43	32.73	32.48	33.44
CNY	183.17	179.48	170.93	177.69	178.48	176.81

2016년 1분기말 및 2015년말과 2014년말 현재 원화의 외화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은증가(감소)하였을 것입니다. 이 분석은 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율이 변동할 경우의 구체적인 손익 및 자본의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)
통 화	2016년 1분기		2015년		2014년
통 화	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	2,144,811	(2,144,811)	2,510,184	(2,510,184)	1,049,373	(1,049,373)
JPY	421,558	(421,558)	364,406	(364,406)	426,144	(426,144)
THB	(1,276,742)	1,276,742	(1,357,992)	1,357,992	(1,319,661)	1,319,661
CNY	(655,174)	655,174	(1,127,655)	1,127,655	(1,171,423)	1,171,423
합 계	634,453	(634,453)	388,943	(388,943)	(1,015,567)	1,015,567

[주4]

(정정전)

가. 당사의 2015년 연결 기준 자산총계는 3,405억원 부채총계는 1,895억원으로 1,510억원의 자본총계를 기록하고 있습니다. 최근 3개년 간 총차입금은 2013년 1,647억원에서 2015년말 1,362억원으로 약 285억원 감소하였으며, 이에 따라 부채비율도 2013년말 141.3%에서 2015년 말 125.5%로 개선되었습니다. 특히 차입금 만기구조 개선을 통해 유동성차입금이 전년대비 약 470억원 감소하며, 유동비율은 2014년 86.4%에서 2015년 124.6%로 현저히 개선되었습니다. 손익측면에서는 2013년 280억원의 대규모 당기순손실을 기록한 후 해외자회사 매각, 저가제품판매축소, 내부원가 및 경비절감 노력을 통해 2014년 부터 영업이익(FY14: 31억원, FY15: 49억원) 및 당기순이익(FY14 32억원, FY15 5억원)이 흑자로 전환하였습니다. 하지만 해외자회사매각 및 저가제품판매를 축소로 인해 당사의 매출은 2013년 2,598억원에서 2015년 2,091억원으로 크게 감소하였으며, 이로 인해 2015년 당기순이익의 규모는 5억원(당기순이익률 0.3%)으로 매출규모에 비해 여전히 낮은 수준입니다. 이렇듯 당사의 영업실적 및 재무상태는 개선되는 추세에 있으나, 본격적인 재무구조 개선을 위해서는 외형성장이 함께 수반되어져야 하며, 향후 전방산업의 업황부진, 기술 트렌드의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등 내부 및 외부 환경의 부정적변화에 의해 매출감소세가 지속될 경우, 또 다시 영업손실 발생을 초래하여 당사의 재무 및 손익구조가 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2015년 연결 기준 자산총계는 3,405억원 부채총계는 1,895억원으로 1,510억원의 자본총계를 기록하고 있습니다. 최근 3개년 간 총차입금은 2013년 1,647억원에서 2015년말 1,362억원으로 약 285억원 감소하였으며, 이에 따라 부채비율도 2013년말 141.3%에서 2015년 말 125.5%로 개선되었습니다. 특히 차입금 만기구조 개선을 통해 유동성차입금이 전년대비 약 470억원 감소하며, 유동비율은 2014년 86.4%에서 2015년 124.6%로 현저히 개선되었습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	2013년	2014년	2015년
은행차입금	한국산업은행	21,699,318	17,417,642	15,000,000
	신한은행	40,211,853	32,939,951	34,110,801
	우리은행	10,957,166	8,070,003	5,535,971
	외환은행	10,354,358	2,112,498	2,461,452
	국민은행	161,574	141,622	123,165
	한국산업은행 싱가폴지점	4,238,125	3,869,098	4,123,138
	우리은행 싱가폴지점	6,140,013	5,797,678	4,708,288
	태국 SCB	2,314,080	2,190,320	1,932,560
	중국건설은행	8,491,275	10,819,004	7,417,457
	한국수출입은행	3,025,017	3,083,416	0
소계		107,592,779	86,441,232	75,412,832
사채	신한은행	15,000,000	9,600,000	9,600,000
	우리은행	8,000,000	8,000,000	6,700,000
	BW	145,588	37,391	0
	전환사채	0	0	23,529,113
소계		23,145,588	17,637,391	39,829,113
관계기업차입금	한국전자홀딩스	34,000,000	34,000,000	21,000,000
기타	산동야쓰지분 유한회사	0	2,475,340	-
합계		164,738,367	140,553,963	136,241,945

당사는 2008년 이래로 2013년까지 당기 순손실을 기록하였습니다. 이와 같은 지속적인 결손으로 인한 누적결손금이 발생하였고 당사는 재무구조 개선에 대한 중대한 필요성을 인지하였으며, 그 결과 결손 보전을 위한 무상감자(10 대 1)가 2013년 6월 7일 개최된 임시주주총회를 통해 승인되었습니다. 이와 함께 당사 내외부적으로 고수익성 제품에의 역량집중, 생산효율성 제고 및 비용절감, 차입금 상환기일 유예, 유상 증자 등 다각도로 경영개선 전략을 입안하여 지속적으로 실행하였습니다. 이와 같은 노력을 통해 2014년 부터 영업이익(FY14: 31억원, FY15: 49억원) 및 당기순이익(FY14 32억원, FY15 5억원)이 흑자로 전환하였습니다. 그러나 해외자회사 매각 및 저가제품 판매 축소로 인하여 당사의 매출은 2013년 2,598억원에서 2015년 2,091억원으로 약 507억원 감소하였으며, 2015년 당기순이익의 규모는 5억원(당기순이익률 0.3%)으로 매출 규모에 비해 여전히 낮은 수준입니다. 이는 매출 볼륨보다 부가가치 높은 제품 위주의 수익성 개선 노력에 따른 것입니다만 본격적인 재무구조 개선을 위해서는 외형성장이 함께 수반되어져야 하며, 향후 전방산업의 업황부진, 기술 트렌드의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등 내부 및 외부 환경의 부정적변화에 의해 매출감소세가 지속될 경우, 또다시 영업손실 발생을 초래하여 당사의 재무 및 손익구조가 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 주요 재무사항 총괄표 ]

(단위: 천원, %)

구 분	2015년	2014년	2013년	비 고
구 분	연결기준	연결기준	연결기준	비 고
1. 자산총계	340,459,280	346,623,526	376,185,399	-
- 유동자산	159,358,712	153,537,310	147,410,567	-
2. 부채총계	189,474,238	195,253,724	220,305,018	-
- 유동부채	127,859,355	177,686,998	163,021,981	-
3. 자본총계	150,985,042	151,369,802	155,880,381	-
- 자본금	29,523,692	29,523,692	29,523,692	-
4. 부채비율(%)	125.5%	129.0%	141.3%	부채총계 ÷ 자본총계
5. 유동비율(%)	124.6%	86.4%	90.4%	유동자산 ÷ 유동부채
6. 총차입금	136,241,945	140,553,963	164,738,367	유동성 차입금 + 비유동성 차입금
1) 유동성 차입금	91,632,883	138,645,675	120,798,239	-
- 단기차입금	75,289,667	86,074,950	90,932,555	-
- 유동성장기차입금	43,216	34,933,334	6,720,096	-
- 유동성사채	16,300,000	17,637,391	23,145,588	-
2) 비유동성 차입금	44,609,062	1,908,288	43,940,128	-
- 장기차입금	21,079,949	1,908,288	43,940,128	-
- 전환사채	23,529,113	-	-	-
- 총차입금 의존도(%)	40.0%	40.5%	43.8%	총차입금 ÷ 자산총계
- 유동성 차입금 비중(%)	67.3%	98.6%	73.3%	유동성 차입금 ÷ 총차입금
7. 영업활동 현금흐름	6,706,278	(4,576,098)	8,394,192	-
- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)	4.9%	-3.3%	5.1%	영업활동현금흐름 ÷ 부채총계
8. 투자활동 현금흐름	(9,099,530)	23,035,526	(3,852,856)	-
9. 재무활동 현금흐름	887,633	(25,012,157)	(10,560,871)	-
10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고	6,485,077	7,995,738	14,231,752	-
11. 순차입금	129,756,868	132,558,225	156,742,629	총차입금 - 현금 및 현금성자산
- 순차입금 의존도(%)	38.1%	38.2%	41.7%	순차입금 ÷ 자산총계
12. 매출액	209,099,505	219,931,598	259,791,513	-
13. 매출원가	174,787,210	185,719,001	227,929,910	-
- 매출원가율(%)	83.6%	84.4%	87.7%	매출원가 ÷ 매출액
14. 매출총이익	34,312,296	34,212,597	31,861,603	-
15. 판매비와관리비	29,460,288	31,101,427	39,339,329	-
- 판매비와관리비율(%)	14.1%	14.1%	15.1%	판매비와관리비 ÷ 매출액
16. 영업이익	4,852,007	3,111,170	(7,477,726)	-
- 영업이익률(%)	2.3%	1.4%	-2.9%	영업이익 ÷ 매출액
17. 금융수익	78,703	100,539	187,925	-
18. 금융비용	5,381,951	7,376,105	12,828,787	-
- 이자비용	5,381,951	7,372,618	11,348,341	-
- 이자보상배수(%)	90.2%	42.2%	-65.9%	영업이익 ÷ 이자비용
19. 종속기업투자처분이익	-	6,798,965	-	-
20. 기타영업외수익	17,914,316	18,941,112	17,822,259	-
21. 기타영업외비용	16,955,244	11,659,954	25,729,733	-
22. 법인세비용차감전순이익	507,832	3,116,762	(28,026,063)	-
23. 당기순이익	523,479	3,237,232	(28,033,543)	-
- 당기순이익률(%)	0.3%	1.5%	-10.8%	당기순이익 ÷ 매출액

출처 : 당사 제시

[ 최근 연결감사보고서 감사의견 ]

구분	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년	2010년
감사의견	적정	적정(주1)	적정(주1)	적정(주1)	적정(주1)	적정
외부감사인	삼정회계법인

출처 : 연결감사보고서
주1) 외부감사인은 유동부채가 유동자산보다 많은 것을 이유로 재무구조 개선의 필요성이 존재함을 감사의견에 강조사항으로 기재하였습니다.

(정정후)

가. 당사의 2016년 1분기 연결 기준 자산총계는 3,449억원 부채총계는 1,918억원으로 1,531억원의 자본총계를 기록하고 있습니다. 입니다. 최근 3개년 간 총차입금은 2013년 1,647억원에서 2016년 1분기말 1,366억원으로 약 281억원 감소하였으며, 이에 따라 부채비율도 2013년말 141.3%에서 2016년 1분기말 125.3%로 개선되었습니다. 특히 차입금 만기구조 개선을 통해 2016년 1분기 말 유동성차입금은 약 918억원으로 2014년 말 대비 약 469억원 감소하며, 유동비율은 2014년 86.4%에서 2016년 1분기말 128.8%로 현저히 개선되었습니다. 손익측면에서는 2013년 280억원의 대규모 당기순손실을 기록한 후 해외자회사 매각, 저가제품판매축소, 내부원가 및 경비절감 노력을 통해 2014년 부터 영업이익(FY14: 31억원, FY15: 49억원, FY16 1Q 40억원) 및 당기순이익(FY14 32억원, FY15 5억원, FY16 1Q 20.9억원)이 흑자로 전환하였습니다. 하지만 해외자회사매각 및 저가제품판매를 축소로 인해 당사의 매출은 2013년 2,598억원에서 2015년 2,091억원으로 크게 감소하였으며, 이로 인해 2015년 당기순이익의 규모는 5억원(당기순이익률 0.3%)으로 매출규모에 비해 여전히 낮은 수준입니다. 이렇듯 당사의 영업실적 및 재무상태는 개선되는 추세에 있으나, 본격적인 재무구조 개선을 위해서는 외형성장이 함께 수반되어져야 하며, 향후 전방산업의 업황부진, 기술 트렌드의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등 내부 및 외부 환경의 부정적변화에 의해 매출감소세가 지속될 경우, 또 다시 영업손실 발생을 초래하여 당사의 재무 및 손익구조가 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2016년 1분기 연결 기준 자산총계는 3,449억원 부채총계는 1,918억원으로 1,531억원의 자본총계를 기록하고 있습니다. 최근 3개년 간 총차입금은 2013년 1,647억원에서 2016년 1분기말 1,366억원으로 약 281억원 감소하였으며, 이에 따라 부채비율도 2013년말 141.3%에서 2016년 1분기말 125.3%로 개선되었습니다. 특히 차입금 만기구조 개선을 통해 2016년 1분기 말 유동성차입금은 약 918억원으로 2014년 말 대비 약 469억원 감소하며, 유동비율은 2014년 86.4%에서 2016년 1분기말 128.8%로 현저히 개선되었습니다.

[총차입금 현황]

(단위: 천원)

구분	차입처	2013년	2014년	2015년	2016년 1분기
은행차입금	한국산업은행	21,699,318	17,417,642	15,000,000	15,000,000
	신한은행	40,211,853	32,939,951	34,110,801	26,733,731
	우리은행	10,957,166	8,070,003	5,535,971	13,727,007
	KEB 외환은행	10,354,358	2,112,498	2,461,452	2,422,598
	국민은행	161,574	141,622	123,165	115,755
	한국산업은행 싱가폴지점	4,238,125	3,869,098	4,123,138	4,070,283
	우리은행 싱가폴지점	6,140,013	5,797,678	4,708,288	4,389,571
	태국 SCB	2,314,080	2,190,320	1,932,560	1,898,340
	중국건설은행	8,491,275	10,819,004	7,417,457	7,175,567
	한국수출입은행	3,025,017	3,083,416	-	-
소계		107,592,779	86,441,232	75,412,832	75,532,852
사채	신한은행	15,000,000	9,600,000	9,600,000	9,600,000
	우리은행	8,000,000	8,000,000	6,700,000	6,700,000
	BW	145,588	37,391	-	-
	전환사채(주)	-	-	23,529,113	23,726,010
소계		23,145,588	17,637,391	39,829,113	40,026,010
관계기업차입금	한국전자홀딩스	34,000,000	34,000,000	21,000,000	21,000,000
기타	산동야쓰지분 유한회사	-	2,475,340	-	-
합계		164,738,367	140,553,963	136,241,945	136,558,862

출처 : 당사 제시
주) 해당 전환권대가 3,125백만원은 상기 차입금내역에서 제외되어 있습니다.

당사는 2008년 이래로 2013년까지 당기 순손실을 기록하였습니다. 이와 같은 지속적인 결손으로 인한 누적결손금이 발생하였고 당사는 재무구조 개선에 대한 중대한 필요성을 인지하였으며, 그 결과 결손 보전을 위한 무상감자(10 대 1)가 2013년 6월 7일 개최된 임시주주총회를 통해 승인되었습니다. 이와 함께 당사 내외부적으로 고수익성 제품에의 역량집중, 생산효율성 제고 및 비용절감, 차입금 상환기일 유예, 유상 증자 등 다각도로 경영개선 전략을 입안하여 지속적으로 실행하였습니다. 이와 같은 노력을 통해 2014년 부터 영업이익(FY14: 31억원, FY15: 49억원, FY16 1Q 40억원) 및 당기순이익(FY14 32억원, FY15 5억원, FY16 1Q 20.9억원)이 흑자로 전환하였습니다. 그러나 해외자회사 매각 및 저가제품 판매 축소로 인하여 당사의 매출은 2013년 2,598억원에서 2015년 2,091억원으로 약 507억원 감소하였으며, 2015년 당기순이익의 규모는 5억원(당기순이익률 0.3%)으로 매출 규모에 비해 여전히 낮은 수준입니다. 이는 매출 볼륨보다 부가가치 높은 제품 위주의 수익성 개선 노력에 따른 것입니다만 본격적인 재무구조 개선을 위해서는 외형성장이 함께 수반되어져야 하며, 향후 전방산업의 업황부진, 기술 트렌드의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등 내부 및 외부 환경의 부정적변화에 의해 매출감소세가 지속될 경우, 또다시 영업손실 발생을 초래하여 당사의 재무 및 손익구조가 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 주요 재무사항 총괄표 ]

(단위: 천원, %)

구 분	2016년 1분기	2015년 1분기	2015년	2014년	2013년	비 고
구 분	연결기준	연결기준	연결기준	연결기준	연결기준	비 고
1. 자산총계	344,901,734	334,745,576	340,459,280	346,623,526	376,185,399	-
- 유동자산	166,223,886	145,014,623	159,358,712	153,537,310	147,410,567	-
2. 부채총계	191,800,351	183,580,639	189,474,238	195,253,724	220,305,018	-
- 유동부채	129,082,039	165,388,218	127,859,355	177,686,998	163,021,981	-
3. 자본총계	153,101,383	151,164,936	150,985,042	151,369,802	155,880,381	-
- 자본금	29,523,692	29,523,692	29,523,692	29,523,692	29,523,692	-
4. 부채비율(%)	125.3%	121.4%	125.5%	129.0%	141.3%	부채총계 ÷ 자본총계
5. 유동비율(%)	128.8%	87.7%	124.6%	86.4%	90.4%	유동자산 ÷ 유동부채
6. 총차입금	136,558,862	135,180,168	136,241,945	140,553,963	164,738,367	유동성 차입금 + 비유동성 차입금
1) 유동성 차입금	91,769,410	133,282,347	91,632,883	138,645,675	120,798,239	-
- 단기차입금	75,417,097	81,507,587	75,289,667	86,074,950	90,932,555	-
- 유동성장기차입금	52,313	34,936,737	43,216	34,933,334	6,720,096	-
- 유동성사채	16,300,000	16,838,023	16,300,000	17,637,391	23,145,588	-
2) 비유동성 차입금	44,789,452	1,897,821	44,609,062	1,908,288	43,940,128	-
- 장기차입금	21,063,442	1,897,821	21,079,949	1,908,288	43,940,128	-
- 전환사채	23,726,010	-	23,529,113	-	-	-
- 총차입금 의존도(%)	39.6%	40.4%	40.0%	40.5%	43.8%	총차입금 ÷ 자산총계
- 유동성 차입금 비중(%)	67.2%	98.6%	67.3%	98.6%	73.3%	유동성 차입금 ÷ 총차입금
7. 영업활동 현금흐름	561,655	1,525,684	6,706,278	(4,576,098)	8,394,192	-
- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)	0.4%	1.1%	4.9%	-3.3%	5.1%	영업활동현금흐름 ÷ 부채총계
8. 투자활동 현금흐름	(221,128)	(673,348)	(9,099,530)	23,035,526	(3,852,856)	-
9. 재무활동 현금흐름	240,363	(5,558,376)	887,633	(25,012,157)	(10,560,871)	-
10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고	7,064,744	3,290,342	6,485,077	7,995,738	14,231,752	-
11. 순차입금	129,494,118	131,889,826	129,756,868	132,558,225	156,742,629	총차입금 - 현금 및 현금성자산
- 순차입금 의존도(%)	37.5%	39.4%	38.1%	38.2%	41.7%	순차입금 ÷ 자산총계
12. 매출액	58,276,445	54,080,378	209,099,505	219,931,598	259,791,513	-
13. 매출원가	46,686,152	46,357,523	174,787,210	185,719,001	227,929,910	-
- 매출원가율(%)	80.1%	85.7%	83.6%	84.4%	87.7%	매출원가 ÷ 매출액
14. 매출총이익	11,590,293	7,722,855	34,312,296	34,212,597	31,861,603	-
15. 판매비와관리비	7,589,345	7,239,436	29,460,288	31,101,427	39,339,329	-
- 판매비와관리비율(%)	13.0%	13.4%	14.1%	14.1%	15.1%	판매비와관리비 ÷ 매출액
16. 영업이익	4,000,948	483,420	4,852,007	3,111,170	(7,477,726)	-
- 영업이익률(%)	6.9%	0.9%	2.3%	1.4%	-2.9%	영업이익 ÷ 매출액
17. 금융수익	10,861	13,750	78,703	100,539	187,925	-
18. 금융비용	1,310,748	1,271,792	5,381,951	7,376,105	12,828,787	-
- 이자비용	1,310,748	1,271,792	5,381,951	7,372,618	11,348,341	-
- 이자보상배수(배)	305.2%	38.0%	90.2%	42.2%	-65.9%	영업이익 ÷ 이자비용
19. 종속기업투자처분이익	-	-	-	6,798,965	-	-
20. 기타영업외수익	7,970,270	4,338,372	17,914,316	18,941,112	17,822,259	-
21. 기타영업외비용	8,579,988	3,983,742	16,955,244	11,659,954	25,729,733	-
22. 법인세비용차감전순이익	2,091,342	(419,993)	507,832	3,116,762	(28,026,063)	-
23. 당기순이익	2,091,342	(419,993)	523,479	3,237,232	(28,033,543)	-
- 당기순이익률(%)	3.6%	-0.8%	0.3%	1.5%	-10.8%	당기순이익 ÷ 매출액

출처 : 당사 제시

[ 최근 연결감사보고서 감사의견 ]

구분	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년	2010년
감사의견	적정	적정(주1)	적정(주1)	적정(주1)	적정(주1)	적정
외부감사인	삼정회계법인

[주5]

(정정전)

나. 당사의 매출유형은99% 이상이 제품 매출로 이루어지고 있습니다. 제품 매출 중 금액기준 약77%는 수출로 이루어지고 있는데, 최근3개년간 수출금액은 2013년 2,075억원에서 2015년 1,599억원으로 지속적인 감소추세에 있습니다. 이는 회사 수익성 개선전략의 일환으로2014년 해외자회사 2곳(ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR 및WUXI KEC)를 약 240억원에 매각하고 저부가가치 제품 등을 단종 및 외주품으로 전환을 하여 매출 규모를 줄인데 기인하지만, 고부가가치 제품인 MOS 및 IGBT의 매출도 회사의 노력에도 불구하고, 2013년 265억원에서 2015년 170억원으로 함께 감소하였습니다. 따라서, 당사의 저부가가치 제품 판매축소 전략에 따른 수익성 개선노력에도 불구하고, MOS, IGBT, PWTR, AUTO 등 관련 고부가가치 제품들의 매출신장이 수반되지 않는한, 당사의 수익구조는 향후 정체될 가능성이 있으며, 업황이 악화될 경우, 또 다시 영업손실이 발생할 가능성이 있다는 점을 유념하시기 바랍니다.

1) 매출실적

당사의 매출 유형은 99% 이상의 제품 매출과 1% 미만의 상품 매출로 이루어지고 있습니다. 2015년 제품 매출액 2,090억원을 기준으로 약 77%는 수출로 이루어지고 있고 약 23%가 내수로 이루어지고 있어 수출 중심의 판매를 영위하고 있습니다. 최근 3개년간 수출 금액은 2013년 2,075억원에서 2015년 1,599억원으로 지속적인 감소추세에 있습니다. 이는 회사 수익성 개선 전략의 일환으로 2014년 해외자회사 2곳(ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR 및 WUXI KEC)을 236억원에 매각하고 다운사이징 사업전략을 구사하여 수익성 개선을 위해 저부가가치 제품 및 시장성 없는 제품을 단종한 부분과 수익성은 있으나 소량 ORDER품 등은 외주품으로 전환하여 제품의 매출규모를 줄인데 기인합니다.

KEC 판매 전략 및 원가절감 활동

출처: 당사 내부 자료

[ 당사의 최근 3개년 연결기준 매출실적 ]

(단위: 천개, 백만원)

사업 부문	매출 유형	품 목		2015년		2014년		2013년
사업 부문	매출 유형	품 목		수량	금액	수량	금액	수량	금액
반 도 체	제품 매출	TR	수 출	6,268,769	93,552	6,367,576	95,372	7,246,080	112,108
			내 수	1,408,118	23,005	1,409,306	21,254	1,343,291	24,135
			합 계	7,676,887	116,557	7,776,882	116,626	8,589,371	136,243
		IC	수 출	499,964	30,042	674,635	34,941	697,372	40,590
			내 수	254,350	19,640	255,406	19,641	257,243	21,000
			합 계	754,314	49,682	930,041	54,582	954,615	61,590
		기타	수 출	514,095	36,372	763,712	41,098	1,012,152	54,807
			내 수	23,561	6,425	27,609	7,418	34,875	7,025
			합 계	537,656	42,797	791,321	48,516	1,047,027	61,832
	제품계		수 출	7,282,828	159,966	7,805,923	171,411	8,955,604	207,505
			내 수	1,686,029	49,070	1,692,321	48,313	1,635,409	52,160
			합 계	8,968,857	209,036	9,498,244	219,724	10,591,013	259,665
	상품 매출	기타	수 출	-	-	41	14	-	-
			내 수	1	64	44	194	33,535	127
			합 계	1	64	85	208	33,535	127
	상품계		수 출	-	-	41	14	-	-
			내 수	1	64	44	194	33,535	127
			합 계	1	64	85	208	33,535	127
합 계			수 출	7,282,828	159,966	7,805,964	171,425	8,955,604	207,505
			내 수	1,686,030	49,134	1,692,365	48,507	1,668,944	52,287
			합 계	8,968,858	209,100	9,498,329	219,932	10,624,548	259,792

출처 : 사업보고서

[표] 제품매출 증감률

매출유형	품 목		2015년		2014년		2013년
매출유형	품 목		수량	금액	수량	금액	수량	금액
제품매출	TR	수 출	-1.6%	-1.9%	-12.1%	-14.9%	0.8%	-11.2%
		내 수	-0.1%	8.2%	4.9%	-11.9%	10.5%	2.5%
		합 계	-1.3%	-0.1%	-9.5%	-14.4%	2.2%	-9.0%
	IC	수 출	-25.9%	-14.0%	-3.3%	-13.9%	17.7%	-5.3%
		내 수	-0.4%	0.0%	-0.7%	-6.5%	16.5%	14.5%
		합 계	-18.9%	-9.0%	-2.6%	-11.4%	17.4%	0.6%
	기타	수 출	-32.7%	-11.5%	-24.5%	-25.0%	-25.2%	21.5%
		내 수	-14.7%	-13.4%	-20.8%	5.6%	-10.2%	30.8%
		합 계	-32.1%	-11.8%	-24.4%	-21.5%	-24.7%	22.5%
제품계		수 출	-6.7%	-6.7%	-12.8%	-17.4%	-2.0%	-3.1%
		내 수	-0.4%	1.6%	3.5%	-7.4%	10.8%	10.4%
		합 계	-5.6%	-4.9%	-10.3%	-15.4%	-0.2%	-0.7%

2) 주요 제품별 매출액

당사는 상대적으로 저마진인 SSTR 중심의 사업구조를 영위하고 있습니다. 당사는 수익성 개선을 위해 상대적으로 고부가가치 제품인 MOS, IGBT에 대한 매출 증대 노력을 지속하고 있습니다. 그러나 MOS, IGBT에 대한 매출액은 2013년 265억원에서 2015년 170억원으로 95억원 감소하였습니다. 따라서, 당사의 저부가가치 제품 판매축소 전략에 따른 수익성 개선노력에도 불구하고, MOS, IGBT, PWTR, AUTO 등 관련 고부가가치 제품들의 매출신장이 수반되지 않는한, 동사의 수익구조는 향후 정체될 가능성이 있으며, 관련 영업실적이 부진할 경우, 또 다시 영업손실이 발생할 가능성이 있다는 점을 유념하시기 바랍니다.

[ 당사 주요 제품별 매출액 ]

(단위: 백만원)

구분	2015년	비율	2014년	비율	2013년	비율
SSTR	51,846	24.8%	57,904	26.3%	64,698	24.9%
PWTR	21,833	10.4%	21,326	9.7%	23,167	8.9%
SS DIODE	27,456	13.1%	22,482	10.2%	34,682	13.3%
PW DIODE	15,421	7.4%	14,914	6.8%	13,695	5.3%
BIP IC	48,581	23.2%	53,243	24.2%	60,237	23.2%
MOS IC	1,102	0.5%	1,339	0.6%	1,353	0.5%
MOS	14,588	7.0%	16,261	7.4%	23,553	9.1%
IGBT	2,426	1.2%	2,075	0.9%	3,080	1.2%
AUTO	15,581	7.5%	20,460	9.3%	24,213	9.3%
기타 제품군 및 상품등	10,266	4.9%	9,929	4.5%	11,113	4.3%
합계	209,100	100%	219,932	100%	259,792	100%

출처 : 당사 제시

[그림] 2015년 주요 제품별 매출액 비중 그래프

주요제품별매출액

(정정후)

나. 당사의 매출유형은99% 이상이 제품 매출로 이루어지고 있습니다. 제품 매출 중 금액기준 약77%는 수출로 이루어지고 있는데, 최근 3개년간 수출금액은 2013년 2,075억원에서 2015년 1,599억원으로 지속적인 감소 추세에 있습니다. 이는 회사 수익성 개선전략의 일환으로 2014년 해외자회사 2곳(ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR 및WUXI KEC)를 약 240억원에 매각하고 저부가가치 제품 등을 단종 및 외주품으로 전환을 하여 매출 규모를 줄인데 기인하지만, 고부가가치 제품인 MOS 및 IGBT의 매출도 회사의 노력에도 불구하고, 2013년 265억원에서 2015년 170억원으로 함께 감소하였으며, 해당 매출비중도 2013년 10.3%에서 2015년 8.2%(2016년 1분기는 6.1%)로 감소하는 추세에 있습니다. 따라서, 당사의 저부가가치 제품 판매축소 전략에 따른 수익성 개선노력에도 불구하고, MOS, IGBT, PWTR, AUTO 등 관련 고부가가치 제품들의 매출신장이 수반되지 않는한, 당사의 수익구조는 향후 정체될 가능성이 있으며, 업황이 악화될 경우, 또 다시 영업손실이 발생할 가능성이 있다는 점을 유념하시기 바랍니다. 한편, 당사의 2016년 1분기 매출액은 58,276백만원(수출 45,336백만원 , 내수 12,940백만원 )으로 2015년 1분기 매출액 54,080백만원(수출 42,492백만원 , 내수 11,588백만원)대비 7.4%(수출 6.2%, 내수 12.0%) 증가하였습니다.

KEC 판매 전략 및 원가절감 활동

출처: 당사 내부 자료

[ 당사의 최근 3개년 연결기준 매출실적 ]

(단위: 천개, 백만원)

사업 부문	매출 유형	품 목		2016년 1분기		2015년 1분기		2015년		2014년		2013년
사업 부문	매출 유형	품 목		수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액
반 도 체	제품 매출	TR	수 출	2,228,898	24,784	1,471,112	23,994	6,268,769	93,552	6,367,576	95,372	7,246,080	112,108
			내 수	411,535	6,182	307,826	5,066	1,408,118	23,005	1,409,306	21,254	1,343,291	24,135
			합 계	2,640,433	30,966	1,778,938	29,060	7,676,887	116,557	7,776,882	116,626	8,589,371	136,243
		IC	수 출	116,759	7,207	149,702	8,816	499,964	30,042	674,635	34,941	697,372	40,590
			내 수	72,134	5,435	66,620	5,157	254,350	19,640	255,406	19,641	257,243	21,000
			합 계	188,893	12,642	216,322	13,973	754,314	49,682	930,041	54,582	954,615	61,590
		기타	수 출	86,945	13,122	155,723	9,682	514,095	36,372	763,712	41,098	1,012,152	54,807
			내 수	4,706	1,323	5,071	1,328	23,561	6,425	27,609	7,418	34,875	7,025
			합 계	91,651	14,445	160,794	11,010	537,656	42,797	791,321	48,516	1,047,027	61,832
	제품계		수 출	2,432,602	45,113	1,776,537	42,492	7,282,828	159,966	7,805,923	171,411	8,955,604	207,505
			내 수	488,375	12,940	379,517	11,551	1,686,029	49,070	1,692,321	48,313	1,635,409	52,160
			합 계	2,920,977	58,053	2,156,054	54,043	8,968,857	209,036	9,498,244	219,724	10,591,013	259,665
	상품 매출	기타	수 출	2	223	-	-	-	-	41	14	-	-
			내 수	-	-	1	37	1	64	44	194	33,535	127
			합 계	2	223	1	37	1	64	85	208	33,535	127
	상품계		수 출	2	223	-	-	-	-	41	14	-	-
			내 수	-	-	1	37	1	64	44	194	33,535	127
			합 계	2	223	1	37	1	64	85	208	33,535	127
합 계			수 출	2,432,604	45,336	1,776,537	42,492	7,282,828	159,966	7,805,964	171,425	8,955,604	207,505
			내 수	488,375	12,940	379,518	11,588	1,686,030	49,134	1,692,365	48,507	1,668,944	52,287
			합 계	2,920,979	58,276	2,156,055	54,080	8,968,858	209,100	9,498,329	219,932	10,624,548	259,792

출처 : 사업보고서 및 분기보고서

[표] 제품매출 증감률

매출유형	품 목		2016년 1분기		2015년		2014년		2013년
매출유형	품 목		수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액
제품매출	TR	수 출	51.5%	3.3%	-1.6%	-1.9%	-12.1%	-14.9%	0.8%	-11.2%
		내 수	33.7%	22.0%	-0.1%	8.2%	4.9%	-11.9%	10.5%	2.5%
		합 계	48.4%	6.6%	-1.3%	-0.1%	-9.5%	-14.4%	2.2%	-9.0%
	IC	수 출	-22.0%	-18.3%	-25.9%	-14.0%	-3.3%	-13.9%	17.7%	-5.3%
		내 수	8.3%	5.4%	-0.4%	0.0%	-0.7%	-6.5%	16.5%	14.5%
		합 계	-12.7%	-9.5%	-18.9%	-9.0%	-2.6%	-11.4%	17.4%	0.6%
	기타	수 출	-44.2%	35.5%	-32.7%	-11.5%	-24.5%	-25.0%	-25.2%	21.5%
		내 수	-7.2%	-0.4%	-14.7%	-13.4%	-20.8%	5.6%	-10.2%	30.8%
		합 계	-43.0%	31.2%	-32.1%	-11.8%	-24.4%	-21.5%	-24.7%	22.5%
제품계		수 출	36.9%	6.2%	-6.7%	-6.7%	-12.8%	-17.4%	-2.0%	-3.1%
		내 수	28.7%	12.0%	-0.4%	1.6%	3.5%	-7.4%	10.8%	10.4%
		합 계	35.5%	7.4%	-5.6%	-4.9%	-10.3%	-15.4%	-0.2%	-0.7%

주) 2016년 1분기 수치는 2015년 1분기 대비 증감률입니다.

2) 주요 제품별 매출액

당사는 상대적으로 저마진인 SSTR 중심의 사업구조를 영위하고 있습니다. 당사는 수익성 개선을 위해 상대적으로 고부가가치 제품인 MOS, IGBT에 대한 매출 증대 노력을 지속하고 있습니다. 그러나 MOS, IGBT에 대한 매출액은 2013년 265억원에서 2015년 170억원으로 95억원 감소하였으며, 해당 매출비중도 2013년 10.3%에서 2015년 8.2%(2016년 1분기는 6.1%)로 감소하는 추세에 있습니다. 따라서, 당사의 저부가가치 제품 판매축소 전략에 따른 수익성 개선노력에도 불구하고, MOS, IGBT, PWTR, AUTO 등 관련 고부가가치 제품들의 매출신장이 수반되지 않는한, 동사의 수익구조는 향후 정체될 가능성이 있으며, 관련 영업실적이 부진할 경우, 또 다시 영업손실이 발생할 가능성이 있다는 점을 유념하시기 바랍니다.

[ 당사 주요 제품별 매출액 ]

(단위: 백만원)

구분	2016년 1분기	비율	2015년	비율	2014년	비율	2013년	비율
SSTR	13,267	22.8%	51,846	24.8%	57,904	26.3%	64,698	24.9%
PWTR	4,936	8.5%	21,833	10.4%	21,326	9.7%	23,167	8.9%
SS DIODE	9,331	16.0%	27,456	13.1%	22,482	10.2%	34,682	13.3%
PW DIODE	3,443	5.9%	15,421	7.4%	14,914	6.8%	13,695	5.3%
BIP IC	12,418	21.3%	48,581	23.2%	53,243	24.2%	60,237	23.2%
MOS IC	224	0.4%	1,102	0.5%	1,339	0.6%	1,353	0.5%
MOS	2,892	5.0%	14,588	7.0%	16,261	7.4%	23,553	9.1%
IGBT	670	1.1%	2,426	1.2%	2,075	0.9%	3,080	1.2%
AUTO	4,134	7.1%	15,581	7.5%	20,460	9.3%	24,213	9.3%
기타 제품군 및 상품등	6,961	11.8%	10,266	4.9%	9,929	4.5%	11,113	4.3%
합계	58,276	100%	209,100	100%	219,932	100%	259,792	100%

출처 : 당사 제시

[그림] 2016년 1분기 주요 제품별 매출액 비중 그래프

주요제품별매출액 2016-1

[그림] 2015년 주요 제품별 매출액 비중 그래프

주요제품별매출액

당사는 국내 판매조직은 영업지사 및 영업소, 대리점으로 구성되어 있으며, 국외 판매조직은 현지 관계판매법인과 현지 AGENT, DIRECT MARKETING으로 구성되어 있습니다. 기타 판매경로 및 판매방법 등은 아래와 같습니다.

[ 당사의 판매경로 및 판매방법 등]

(1) 판매조직

- 국 내 : 영업지사 및 영업소, 대리점
- 국 외 : DIRECT MARKETING, 현지 관계판매법인, 현지 AGENT 선임

(2) 판매경로

- 국 내 : ① 생산자 → 소비자
② 생산자 → 대리점 → 소비자
- 국 외 : ① 해외 Buyer 수주
② 해외 관계판매법인, 해외Agent 수주

(3) 판매방법 및 조건

- 국 내 : ① Local L/C를 통한 국내 수출
② Domestic 판매
- 국 외 : Direct 수출, 외국인도수출

(4) 판매전략

- 국 내 : ① 고객 만족
② 기술영업 체제 강화
③ 단납기 공급
- 국 외 : ① 현지 생산 현지 판매 체제 (Made in Market)
② 현지화(Localization)를 통한 영업력 강화
③ 장기공급체제 구축

출처 : 사업보고서

[주6]

(정정전)

다. 당사의 매출비중이 가장 큰 거래업체는 당사의 특수관계자 해외판매거점인 KEC HK CORP., LTD.('KEC HK')로써 2015년 기준 매출액은 97,103백만원, 매출 비중은 46.4%를 기록했습니다. KEC HK는 한국전자홀딩스의 100% 자회사로서 다른 거래업체와 마찬가지로 매출시 거래기본계약서를 체결하고, 당사의 마진율 및 시장여건 등을 고려해 단가를 책정하고 있습니다. KEC HK는 그동안 당사 실적부진의 영향으로 2015년 말 기준 자본총계는 -91억원으로 자본잠식 상태입니다. 따라서 향후 당사의 실적이 충분히 개선될 경우 KEC HK의 재무구조개선을 위해 상대적으로 낮은 단가에 제품을 납품할 가능성이 있고, 이는 당사의 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
당사의 특수관계자인 해외판매법인을 제외하고 가장 큰 거래처는 엘지전자(주)입니다. 엘지전자(주)에 대한 2015년 연결기준 매출액은 17,951백만원이며 이는 총매출액 대비 8.6%에 해당됩니다. 그외 주요 거래처는 삼성전자(주)(11,104백만원, 5.3%) 및 엘지디스플레이(주)(6,461백만원, 3.1%)입니다. 당사는 현재 매출 거래처와의 지속적인 거래가 이루어질 것으로 기대하고 있으나 시장환경과 상황에 따라 거래가 줄어들 수 있다는점도 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1) 당사의 연결기준 제품별 매출 거래처

당사의 연결기준 주요제품에 대한 거래처는 다음과 같습니다. 매출 비중이 가장 큰 거래처는 당사의 특수관계자 해외판매거점(한국전자홀딩스의 100% 자회사)인 KEC HK CORP., LTD.('KEC HK')로써 97,103백만원, 46.4%를 기록했습니다. KEC HK는 그동안 당사 실적부진의 영향으로 미처리결손금 -94억원, 자본총계 -91억원으로 자본잠식 상태입니다. (또한 KEC HK의 재무현황 관련 사항은 Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 '자'를 참조하시기 바랍니다)
따라서 향후 당사의 실적이 충분히 개선될 경우 KEC HK의 재무구조개선을 위해 상대적으로 낮은 단가에 제품을 납품할 가능성이 있고, 이는 당사의 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 특수관계자인 해외판매법인을 제외하고 가장 큰 거래처는 엘지전자(주)입니다. 엘지전자(주)에 대한 2015년 연결기준 매출액은 17,951백만원이며 이는 총매출액 대비 8.6%에 해당됩니다. 그외 주요 거래처는 삼성전자(주)(11,104백만원, 5.3%) 및 엘지디스플레이(주)(6,461백만원, 3.1%)입니다. 당사는 매출시 거래기본계약서를 체결하고, 이후 물량과 단가는 당사의 마진율 및 시장여건 등을 고려해 거래를 하고 있습니다. 당사는 현재 매출 거래처와의 지속적인 거래가 이루어질 것으로 기대하고 있으나 시장환경과 상황에 따라 거래가 줄어들 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 거래처별 매출액 ]

(단위: 백만원)

거래처	금액	비율
KEC HK CORP., LTD.	97,103	46.40%
엘지전자(주)	17,951	8.60%
(주)티에스디구로사업장	15,343	7.30%
KEC JAPAN CO., LTD.	13,654	6.50%
삼성전자(주)	11,104	5.30%
엘지디스플레이 주식회사	6,461	3.10%
한국전자판매주식회사	5,402	2.60%
HANSOL	3,288	1.60%
현대오트론 주식회사	2,324	1.10%
동양이엔피주식회사	1,868	0.90%
(주)아이마켓코리아	1,572	0.80%
(주)유양디앤유	1,555	0.70%
KEC AMERICA CORP,	1,504	0.70%
(주)에이치엔이	925	0.40%
KEC SHANGHAI CO., LTD.	744	0.40%
기타	18,035	8.60%
소계	198,833	95.1%
기타 제품군 및 상품등	10,267	4.9%
합계	209,100	100.0%

출처 : 당사 제시
주) 2015년말 연결기준

[ 거래처별 매출액 - SSTR ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년
KEC HK CORP., LTD.	19,628	KEC HK CORP., LTD.	30,226	KEC HK CORP., LTD.	28,559
KEC SHANGHAI CO., LTD.	10,017	주식회사 케이이씨시스	4,516	(주)티에스디구로사업장	5,507
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	8,277	엘지전자(주)	4,286	엘지전자(주)	3,505
주식회사 케이이씨시스	6,645	KEC JAPAN CO., LTD.	2,414	엘지디스플레이 주식회사	2,090
엘지전자(주)	4,349	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	2,176	KEC JAPAN CO., LTD.	2,052
KEC JAPAN CO., LTD.	2,952	엘지디스플레이 주식회사	1,996	한국전자판매주식회사	1,791
엘지디스플레이 주식회사	1,265	KEC AMERICA CORP,	1,171	현대오트론 주식회사	894
동양이엔피주식회사	1,167	동양이엔피주식회사	1,130	KEC AMERICA CORP,	807
삼성전자(주)	1,152	삼성전자(주)	1,064	삼성전자(주)	600
KEC AMERICA CORP..	982	현대오트론 주식회사	982	HANSOL	530
기타	8,265	기타	7,942	기타	5,512
소계	64,698	소계	57,904	소계	51,846

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - PWTR ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년
KEC HK CORP., LTD.	10,426	KEC HK CORP., LTD.	13,814	KEC HK CORP., LTD.	16,944
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	3,771	KEC AMERICA CORP,	1,870	(주)티에스디구로사업장	1,000
KEC AMERICA CORP..	2,838	주식회사 케이이씨시스	1,207	엘지전자(주)	891
주식회사 케이이씨시스	1,851	엘지전자(주)	974	KEC AMERICA CORP,	424
KEC SHANGHAI CO., LTD.	1,038	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	912	(주)아이마켓코리아	398
엘지전자(주)	709	KEC JAPAN CO., LTD.	497	KEC JAPAN CO., LTD.	361
KEC JAPAN CO., LTD.	624	(주)지엔에스트레이딩	399	동북전자(주)	297
(주)지엔에스트레이딩	321	동부대우전자 (주) 광주공장	202	한국전자판매주식회사	206
주식회사 대우아이에스	221	(주) 휴맥스오토모티브	200	동부대우전자 (주)	173
동양이엔피주식회사	194	동북전자(주)	157	SONY CHONBURI	168
기타	1,174	기타	1,094	기타	971
소계	23,167	소계	21,326	소계	21,833

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - SS DIODE ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년
KEC SHANGHAI CO., LTD.	8,477	KEC HK CORP., LTD.	6,556	삼성전자(주)	10,504
삼성전자(주)	6,285	삼성전자(주)	3,843	KEC HK CORP., LTD.	6,532
KEC HK CORP., LTD.	4,646	엘지디스플레이 주식회사	3,013	(주)티에스디구로사업장	2,396
엘지디스플레이 주식회사	3,337	주식회사 케이이씨시스	2,663	엘지디스플레이 주식회사	2,106
주식회사 케이이씨시스	3,206	엘지전자(주)	1,405	엘지전자(주)	1,744
엘지전자(주)	1,704	KEC JAPAN CO., LTD.	1,276	한국전자판매주식회사	1,209
KEC JAPAN CO., LTD.	1,357	한국전자판매주식회사	470	KEC JAPAN CO., LTD.	1,073
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,141	(주) 휴맥스오토모티브	389	(주)토비스안양사업장	280
(주)유비셀	527	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	320	대경반도체(주)	170
주식회사 대우아이에스 용인지점	488	주식회사 백금티앤에이	231	이도전자	164
기타	3,512	기타	2,315	기타	1,278
소계	34,682	소계	22,482	소계	27,456

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - PW DIODE ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년
KEC HK CORP., LTD.	2,750	KEC HK CORP., LTD.	5,828	KEC HK CORP., LTD.	8,528
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	2,145	엘지디스플레이 주식회사	2,354	엘지디스플레이 주식회사	1,971
KEC SHANGHAI CO., LTD.	1,533	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,813	(주)유양디앤유	1,129
(주)유양디앤유	1,052	(주)유양디앤유	1,017	(주)에이치엔이	714
엘지전자(주)	874	엘지전자(주)	772	엘지전자(주)	633
주식회사 케이이씨시스	771	(주)에이치엔이	665	(주)티에스디구로사업장	536
동양이엔피주식회사	735	리엔창코리아(주)	389	HANSOL	520
(주)에이치엔이	639	주식회사 케이이씨시스	314	주식회사 파워넷	223
(주)리앤창코리아	616	동양이엔피주식회사	253	한국전자판매주식회사	221
엘지디스플레이 주식회사	494	HANSOL	195	엘지이노텍(주)	153
기타	2,086	기타	1,313	기타	794
소계	13,695	소계	14,914	소계	15,421

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - BIP IC ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년
KEC HK CORP., LTD.	14,507	KEC HK CORP., LTD.	24,690	KEC HK CORP., LTD.	23,924
엘지전자(주)	10,198	엘지전자(주)	11,367	엘지전자(주)	10,595
KEC SHANGHAI CO., LTD.	9,991	주식회사 케이이씨시스	3,193	(주)티에스디구로사업장	3,413
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	6,319	KEC JAPAN CO., LTD.	2,177	KEC JAPAN CO., LTD.	1,924
주식회사 케이이씨시스	5,997	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,722	한국전자판매주식회사	1,345
KEC JAPAN CO., LTD.	2,540	(주)지엔에스트레이딩	1,551	(주)아이마켓코리아	1,173
(주)지엔에스트레이딩	1,984	(주) 휴맥스오토모티브	1,003	MACO	565
주식회사 대우아이에스	1,438	동양이엔피주식회사	846	동양이엔피주식회사	538
동양이엔피주식회사	702	동부대우전자 (주)	773	동부대우전자 (주)	498
동부대우전자 (주)	586	MACO	485	(주) 휴맥스오토모티브	468
기타	5,976	기타	5,434	기타	4,137
소계	60,237	소계	53,243	소계	48,581

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - MOS IC ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년
KEC JAPAN CO., LTD.	555	KEC JAPAN CO., LTD.	748	KEC JAPAN CO., LTD.	420
주식회사 케이이씨시스	242	KEC HK CORP., LTD.	208	(주)티에스디구로사업장	235
KEC HK CORP., LTD.	141	KEC SHANGHAI CO., LTD.	141	엘지전자(주)	173
KEC SHANGHAI CO., LTD.	119	(주) 휴맥스오토모티브	104	(주) 휴맥스오토모티브	149
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	76	주식회사 케이이씨시스	64	한국전자판매주식회사	66
한국태양유전(주)	59	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	30	KEC HK CORP., LTD.	35
(주)피플웍스	36	주식회사 인켈	17	주식회사 인켈	7
주식회사 대우아이에스	36	현대오트론 주식회사	7	주식회사 백금티앤에이	6
주식회사 인켈	27	주식회사 백금티앤에이	7	현대오트론 주식회사	6
삼성에스디아이(주)	17	(주)대성엘텍	6	(주)대성엘텍	3
기타	44	기타	6	기타	2
소계	1,353	소계	1,339	소계	1,102

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - MOS ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년
KEC HK CORP., LTD.	10,166	KEC HK CORP., LTD.	5,589	KEC HK CORP., LTD.	7,116
KEC SHANGHAI CO., LTD.	2,853	동양이엔피주식회사	1,820	HANSOL	2,238
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,985	(주)유양디앤유	1,512	동양이엔피주식회사	1,331
동양이엔피주식회사	1,751	HANSOL	1,172	(주)티에스디구로사업장	1,181
HANSOL	1,677	(주)에이치엔이	1,066	주식회사 파워넷	458
KEC AMERICA CORP..	892	KEC AMERICA CORP,	745	(주)유양디앤유	427
주식회사 케이이씨시스	865	리엔창코리아(주)	681	KEC SHANGHAI CO., LTD.	335
씨유테크주식회사	671	주식회사 파워넷	655	엘지디스플레이 주식회사	294
유니온(주)	291	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	627	KEC AMERICA CORP,	212
(주)유양디앤유	285	주식회사 케이이씨시스	568	(주)에이치엔이	211
기타	2,117	기타	1,825	기타	786
소계	23,553	소계	16,261	소계	14,588

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - IGBT ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년
KEC HK CORP., LTD.	2,413	KEC HK CORP., LTD.	2,041	KEC HK CORP., LTD.	2,045
KEC SHANGHAI CO., LTD.	437	주식회사 케이이씨시스	18	(주)티에스디구로사업장	177
주식회사 케이이씨시스	227	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	11	KEC SHANGHAI CO., LTD.	168
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	3	한국전자판매주식회사	3	한국전자판매주식회사	22
KEC JAPAN CO., LTD.	0	KEC SHANGHAI CO., LTD.	1	MACO	13
-	-	-	-	KEC JAPAN CO., LTD.	0
-	-	-	-	대경반도체(주)	0
소계	3,080	소계	2,075	소계	2,426

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - AUTO ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년
KEC JAPAN CO., LTD.	12,388	KEC JAPAN CO., LTD.	9,382	KEC JAPAN CO., LTD.	7,824
KEC SHANGHAI CO., LTD.	5,709	KEC HK CORP., LTD.	2,770	KEC HK CORP., LTD.	3,421
현대오트론 주식회사	3,057	현대오트론 주식회사	2,755	현대오트론 주식회사	1,424
주식회사 케이이씨시스	643	KEC SHANGHAI CO., LTD.	1,923	(주)티에스디구로사업장	899
한국델파이(주)대구공장	586	주식회사 케이이씨시스	1,374	한국전자판매주식회사	542
KEC HK CORP., LTD.	514	(주)대성엘텍	593	META	410
엘지전자(주)	481	엘지전자(주)	552	엘지전자(주)	410
(주)대성엘텍	445	한국델파이(주)대구공장	387	KEC SHANGHAI CO., LTD.	241
META	173	META	352	(주)대성엘텍	183
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	74	유화반도체(주)	96	KEC AMERICA CORP,	61
기타	143	기타	276	기타	166
소계	24,213	소계	20,460	소계	15,581

출처 : 당사 제시

2) 당사의 판매거점을 고려한 주요 매출 거래처

상기와 같이 당사의 매출은 대부분 해외 판매거점을 통해서 이루어지고 있습니다. 판매거점은 종속기업이 아닌 특수관계 기업으로서 당사의 연결범위에 포함이 되지 않고 따라서 내부거래 제거로 처리되지 않습니다.

KEC 연결매출 기준, E/U 매출 기준 차이

이에 당사는 당사의 연결실체에서 End User로 매출한 연결 매출기준이 아니라 당사의 해외 매출을 맡고 있는 해외 판매회사까지 고려한 End User 매출 기준으로 거래처 분석을 아래와 같이 하였습니다. 분석 결과 가장 큰 매출처는 LG로서 매출액 37,139백만원, 19.4%입니다. 그 뒤를 삼성, 미쓰비시, 파나소닉 순으로 이어지고 있습니다. 기타 상세한 주요 매출 거래처는 아래와 같습니다.
따라서 당사는 LG, 삼성 및 일본계 대기업의 의존도가 매우 높은 편으로 현재 매출 거래처와의 지속적인 거래가 이루어질 것으로 기대하고 있으나 시장환경과 상황에 따라 거래가 줄어들 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 2015년 당사의 판매거점을 고려한 주요 매출 거래처 ]

(단위: 백만원)

거래처	금액	비율
기타	85,240	44.5%
LG	37,139	19.4%
SAMSUNG	36,264	18.9%
MITSUBISHI	8,929	4.7%
PANASONIC	6,617	3.5%
HYUNDAI_MOBIS	4,421	2.3%
SHARP	3,088	1.6%
MURATA	2,726	1.4%
중국계 대리점	1,742	0.9%
MIDEA	932	0.5%
GREE	684	0.4%
MITSUMI	682	0.4%
SONY	660	0.3%
PIONEER	465	0.2%
HITACHI	419	0.2%
SANKEN	344	0.2%
LITE-ON	290	0.2%
동남아계 대리점	278	0.1%
ALPINE	173	0.1%
KINPO	162	0.1%
한국계 대리점	105	0.1%
DAEWOO	45	0.0%
SEIKO_EPSON	34	0.0%
INKEL	7	0.0%
소계	191,446	100%

출처: 당사 제시

(정정후)

다. 당사의 매출비중이 가장 큰 거래업체는 당사의 특수관계자 해외판매거점인 KEC HK CORP., LTD.('KEC HK')로써 2016년 1분기 기준 매출액은 23,664백만원, 매출비중은 40.6%를 기록했습니다. KEC HK는 한국전자홀딩스의 100% 자회사로서 다른 거래업체와 마찬가지로 매출시 거래기본계약서를 체결하고, 당사의 마진율 및 시장여건 등을 고려해 단가를 책정하고 있습니다. KEC HK는 그동안 당사 실적부진의 영향으로 2016년 1분기 기준 자본총계는 -94억원으로 자본잠식 상태입니다. 따라서 향후 당사의 실적이 충분히 개선될 경우 KEC HK의 재무구조개선을 위해 상대적으로 낮은 단가에 제품을 납품할 가능성이 있고, 이는 당사의 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
당사의 특수관계자인 해외판매법인을 제외하고 가장 큰 거래처는 엘지전자(주)입니다. 엘지전자(주)에 대한 2016년 1분기 기준 매출액은 4,982백만원이며 이는 총매출액 대비 8.5%에 해당됩니다. 그외 주요 거래처는 삼성전자(주)(4,294백만원, 7.4%) 및 엘지디스플레이(주)(1,545백만원, 2.7%)입니다. 당사는 현재 매출 거래처와의 지속적인 거래가 이루어질 것으로 기대하고 있으나 시장환경과 상황에 따라 거래가 줄어들 수 있다는점도 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1) 당사의 연결기준 제품별 매출 거래처

당사의 연결기준 주요제품에 대한 거래처는 다음과 같습니다. 매출 비중이 가장 큰 거래처는 당사의 특수관계자 해외판매거점(한국전자홀딩스의 100% 자회사)인 KEC HK CORP., LTD.('KEC HK')로써 2016년 1분기 기준 매출액은 23,664백만원, 매출비중은 40.6%를기록했습니다. KEC HK는 그동안 당사 실적부진의 영향으로 2016년 1분기 기준 미처리결손금 -96억원, 자본총계 -94억원으로 자본잠식 상태입니다. 따라서 향후 당사의 실적이 충분히 개선될 경우 KEC HK의 재무구조개선을 위해 상대적으로 낮은 단가에 제품을 납품할 가능성이 있고, 이는 당사의 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ KEC HK CORP., LTD. ]

구분	KEC HK CORP., LTD.
약식표기	KEC-HK
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1988.07.26
소재지	Unit 2205, The Metropolis, No, 10 Metropolis Drive, Hunghom, Kowloon Hong Kong.
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS(HK) LTD, WISEWORLD POWER LIMITED, HONGKONG KEYTECH ELECTRONICS - DEVELOPMENT LIMITED

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	23,844,238	92,712,424	95,484,740	64,298,958
영업이익	(46,532)	(1,241,942)	457,275	(623,723)
당기순이익	(57,261)	(1,481,112)	213,478	(562,461)
자산총계	55,165,508	52,036,236	43,820,755	23,616,575
유동자산	55,110,016	51,981,130	43,443,175	23,250,276
부채총계	64,570,055	61,182,108	50,953,436	30,680,771
유동부채	64,570,055	61,182,108	50,953,436	30,680,771
자본총계	(9,404,547)	(9,145,872)	(7,132,681)	(7,064,196)
자본금	244,714	239,441	224,382	215,499
이익잉여금	(9,649,261)	(9,385,313)	(7,357,063)	(7,279,695)
부채비율	-687%	-669%	-714%	-434%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

당사의 특수관계자인 해외판매법인을 제외하고 가장 큰 거래처는 엘지전자(주)입니다. 엘지전자(주)에 대한 2015년 연결기준 매출액은 17,951백만원이며 이는 총매출액 대비 8.6%에 해당됩니다. 그외 주요 거래처는 삼성전자(주)(11,104백만원, 5.3%) 및 엘지디스플레이(주)(6,461백만원, 3.1%)입니다. 2016년 1분기에는 엘지전자(주)에 대한 매출액이 4,982백만원, 8.5%이며 삼성전자(주)에 대한 매출액이 4,294백만원, 7.4%로 그 뒤를 잇고 있습니다. 당사는 매출시 거래기본계약서를 체결하고, 이후 물량과 단가는 당사의 마진율 및 시장여건 등을 고려해 거래를 하고 있습니다. 당사는 현재 매출 거래처와의 지속적인 거래가 이루어질 것으로 기대하고 있으나 시장환경과 상황에 따라 거래가 줄어들 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 거래처별 매출액 ]

(단위: 백만원)

회사명	2015년		2016년 1분기
회사명	금액	비율	금액	비율
KEC HK CORP., LTD.	97,103	46.4%	23,664	40.6%
엘지전자(주)	17,951	8.6%	4,982	8.5%
(주)티에스디구로사업장	15,343	7.3%	4,379	7.5%
삼성전자(주)	11,104	5.3%	4,294	7.4%
KEC JAPAN CO., LTD.	13,654	6.5%	3,906	6.7%
한국전자판매주식회사	5,402	2.6%	1,905	3.3%
엘지디스플레이 주식회사	6,461	3.1%	1,545	2.7%
KEC SHANGHAI CO., LTD.	744	0.4%	735	1.3%
동양이엔피주식회사	1,868	0.9%	627	1.1%
현대오트론 주식회사	2,324	1.1%	614	1.1%
HANSOL	3,288	1.6%	603	1.0%
주식회사 파워넷	-	0.0%	480	0.8%
(주)아이마켓코리아	1,572	0.8%	421	0.7%
(주)유양디앤유	1,555	0.7%	387	0.7%
(주)에이치엔이	925	0.4%	312	0.5%
KEC AMERICA CORP,	1,504	0.7%	270	0.5%
MACO	-	0.0%	223	0.4%
(주)오리엔텍	-	0.0%	216	0.4%
동부대우전자 (주) 광주공장	-	0.0%	137	0.2%
엘지이노텍(주)	-	0.0%	132	0.2%
기타업체	18,035	8.6%	1,480	2.5%
소계	198,833	95.1%	51,314	88.1%
기타 제품군 및 상품등	10,267	4.9%	6,962	11.9%
합계	209,100	100.0%	58,276	100.0%

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - SSTR ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	19,628	KEC HK CORP., LTD.	30,226	KEC HK CORP., LTD.	28,559	KEC HK CORP., LTD.	7,194
KEC SHANGHAI CO., LTD.	10,017	주식회사 케이이씨시스	4,516	(주)티에스디구로사업장	5,507	(주)티에스디구로사업장	1,665
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	8,277	엘지전자(주)	4,286	엘지전자(주)	3,505	엘지전자(주)	1,070
주식회사 케이이씨시스	6,645	KEC JAPAN CO., LTD.	2,414	엘지디스플레이 주식회사	2,090	KEC JAPAN CO., LTD.	560
엘지전자(주)	4,349	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	2,176	KEC JAPAN CO., LTD.	2,052	엘지디스플레이 주식회사	543
KEC JAPAN CO., LTD.	2,952	엘지디스플레이 주식회사	1,996	한국전자판매주식회사	1,791	한국전자판매주식회사	522
엘지디스플레이 주식회사	1,265	KEC AMERICA CORP,	1,171	현대오트론 주식회사	894	삼성전자(주)	219
동양이엔피주식회사	1,167	동양이엔피주식회사	1,130	KEC AMERICA CORP,	807	현대오트론 주식회사	202
삼성전자(주)	1,152	삼성전자(주)	1,064	삼성전자(주)	600	동양이엔피주식회사	170
KEC AMERICA CORP..	982	현대오트론 주식회사	982	HANSOL	530	KEC AMERICA CORP,	115
기타	8,265	기타	7,942	기타	5,512	기타	1,006
소계	64,698	소계	57,904	소계	51,846	소계	13,267

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - PWTR ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	10,426	KEC HK CORP., LTD.	13,814	KEC HK CORP., LTD.	16,944	KEC HK CORP., LTD.	3,809
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	3,771	KEC AMERICA CORP,	1,870	(주)티에스디구로사업장	1,000	(주)티에스디구로사업장	327
KEC AMERICA CORP..	2,838	주식회사 케이이씨시스	1,207	엘지전자(주)	891	엘지전자(주)	210
주식회사 케이이씨시스	1,851	엘지전자(주)	974	KEC AMERICA CORP,	424	KEC JAPAN CO., LTD.	111
KEC SHANGHAI CO., LTD.	1,038	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	912	(주)아이마켓코리아	398	(주)아이마켓코리아	101
엘지전자(주)	709	KEC JAPAN CO., LTD.	497	KEC JAPAN CO., LTD.	361	한국전자판매주식회사	95
KEC JAPAN CO., LTD.	624	(주)지엔에스트레이딩	399	동북전자(주)	297	KEC AMERICA CORP,	66
(주)지엔에스트레이딩	321	동부대우전자 (주) 광주공장	202	한국전자판매주식회사	206	SONY CHONBURI	49
주식회사 대우아이에스	221	(주) 휴맥스오토모티브	200	동부대우전자 (주)	173	주식회사 파워넷	42
동양이엔피주식회사	194	동북전자(주)	157	SONY CHONBURI	168	KNK ELECT	27
기타	1,174	기타	1,094	기타	971	기타	98
소계	23,167	소계	21,326	소계	21,833	소계	4,936

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - SS DIODE ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC SHANGHAI CO., LTD.	8,477	KEC HK CORP., LTD.	6,556	삼성전자(주)	10,504	삼성전자(주)	4,075
삼성전자(주)	6,285	삼성전자(주)	3,843	KEC HK CORP., LTD.	6,532	KEC HK CORP., LTD.	2,428
KEC HK CORP., LTD.	4,646	엘지디스플레이 주식회사	3,013	(주)티에스디구로사업장	2,396	한국전자판매주식회사	608
엘지디스플레이 주식회사	3,337	주식회사 케이이씨시스	2,663	엘지디스플레이 주식회사	2,106	(주)티에스디구로사업장	557
주식회사 케이이씨시스	3,206	엘지전자(주)	1,405	엘지전자(주)	1,744	엘지디스플레이 주식회사	461
엘지전자(주)	1,704	KEC JAPAN CO., LTD.	1,276	한국전자판매주식회사	1,209	KEC JAPAN CO., LTD.	378
KEC JAPAN CO., LTD.	1,357	한국전자판매주식회사	470	KEC JAPAN CO., LTD.	1,073	엘지전자(주)	327
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,141	(주) 휴맥스오토모티브	389	(주)토비스안양사업장	280	KREMS	123
(주)유비셀	527	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	320	대경반도체(주)	170	(주)토비스안양사업장	115
주식회사 대우아이에스 용인지점	488	주식회사 백금티앤에이	231	이도전자	164	엘지이노텍(주)	78
기타	3,512	기타	2,315	기타	1,278	기타	180
소계	34,682	소계	22,482	소계	27,456	소계	9,331

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - PW DIODE ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	2,750	KEC HK CORP., LTD.	5,828	KEC HK CORP., LTD.	8,528	KEC HK CORP., LTD.	1,877
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	2,145	엘지디스플레이 주식회사	2,354	엘지디스플레이 주식회사	1,971	엘지디스플레이 주식회사	485
KEC SHANGHAI CO., LTD.	1,533	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,813	(주)유양디앤유	1,129	(주)유양디앤유	201
(주)유양디앤유	1,052	(주)유양디앤유	1,017	(주)에이치엔이	714	엘지전자(주)	152
엘지전자(주)	874	엘지전자(주)	772	엘지전자(주)	633	(주)에이치엔이	144
주식회사 케이이씨시스	771	(주)에이치엔이	665	(주)티에스디구로사업장	536	주식회사 파워넷	116
동양이엔피주식회사	735	리엔창코리아(주)	389	HANSOL	520	HANSOL	89
(주)에이치엔이	639	주식회사 케이이씨시스	314	주식회사 파워넷	223	(주)티에스디구로사업장	88
(주)리앤창코리아	616	동양이엔피주식회사	253	한국전자판매주식회사	221	한국전자판매주식회사	58
엘지디스플레이 주식회사	494	HANSOL	195	엘지이노텍(주)	153	(주)오리엔텍	49
기타	2,086	기타	1,313	기타	794	기타	184
소계	13,695	소계	14,914	소계	15,421	소계	3,443

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - BIP IC ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	14,507	KEC HK CORP., LTD.	24,690	KEC HK CORP., LTD.	23,924	KEC HK CORP., LTD.	5,278
엘지전자(주)	10,198	엘지전자(주)	11,367	엘지전자(주)	10,595	엘지전자(주)	3,100
KEC SHANGHAI CO., LTD.	9,991	주식회사 케이이씨시스	3,193	(주)티에스디구로사업장	3,413	(주)티에스디구로사업장	1,451
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	6,319	KEC JAPAN CO., LTD.	2,177	KEC JAPAN CO., LTD.	1,924	KEC JAPAN CO., LTD.	756
주식회사 케이이씨시스	5,997	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,722	한국전자판매주식회사	1,345	한국전자판매주식회사	426
KEC JAPAN CO., LTD.	2,540	(주)지엔에스트레이딩	1,551	(주)아이마켓코리아	1,173	KEC SHANGHAI CO., LTD.	329
(주)지엔에스트레이딩	1,984	(주) 휴맥스오토모티브	1,003	MACO	565	(주)아이마켓코리아	242
주식회사 대우아이에스	1,438	동양이엔피주식회사	846	동양이엔피주식회사	538	MACO	169
동양이엔피주식회사	702	동부대우전자 (주)	773	동부대우전자 (주)	498	주식회사 파워넷	112
동부대우전자 (주)	586	MACO	485	(주) 휴맥스오토모티브	468	동양이엔피주식회사	100
기타	5,976	기타	5,434	기타	4,137	기타	456
소계	60,237	소계	53,243	소계	48,581	소계	12,418

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - MOS IC ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC JAPAN CO., LTD.	555	KEC JAPAN CO., LTD.	748	KEC JAPAN CO., LTD.	420	KEC JAPAN CO., LTD.	146
주식회사 케이이씨시스	242	KEC HK CORP., LTD.	208	(주)티에스디구로사업장	235	엘지전자(주)	34
KEC HK CORP., LTD.	141	KEC SHANGHAI CO., LTD.	141	엘지전자(주)	173	한국전자판매주식회사	19
KEC SHANGHAI CO., LTD.	119	(주) 휴맥스오토모티브	104	(주) 휴맥스오토모티브	149	(주) 휴맥스오토모티브	18
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	76	주식회사 케이이씨시스	64	한국전자판매주식회사	66	KEC HK CORP., LTD.	4
한국태양유전(주)	59	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	30	KEC HK CORP., LTD.	35	(주)티에스디구로사업장	2
(주)피플웍스	36	주식회사 인켈	17	주식회사 인켈	7	주식회사 인켈	0
주식회사 대우아이에스	36	현대오트론 주식회사	7	주식회사 백금티앤에이	6	소계	224
주식회사 인켈	27	주식회사 백금티앤에이	7	현대오트론 주식회사	6
삼성에스디아이(주)	17	(주)대성엘텍	6	(주)대성엘텍	3
기타	44	기타	6	기타	2
소계	1,353	소계	1,339	소계	1,102

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - MOS ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	10,166	KEC HK CORP., LTD.	5,589	KEC HK CORP., LTD.	7,116	KEC HK CORP., LTD.	1,520
KEC SHANGHAI CO., LTD.	2,853	동양이엔피주식회사	1,820	HANSOL	2,238	HANSOL	417
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,985	(주)유양디앤유	1,512	동양이엔피주식회사	1,331	동양이엔피주식회사	340
동양이엔피주식회사	1,751	HANSOL	1,172	(주)티에스디구로사업장	1,181	주식회사 파워넷	138
HANSOL	1,677	(주)에이치엔이	1,066	주식회사 파워넷	458	(주)티에스디구로사업장	113
KEC AMERICA CORP..	892	KEC AMERICA CORP,	745	(주)유양디앤유	427	(주)유양디앤유	109
주식회사 케이이씨시스	865	리엔창코리아(주)	681	KEC SHANGHAI CO., LTD.	335	엘지디스플레이 주식회사	51
씨유테크주식회사	671	주식회사 파워넷	655	엘지디스플레이 주식회사	294	(주)에이치엔이	43
유니온(주)	291	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	627	KEC AMERICA CORP,	212	KEC AMERICA CORP,	34
(주)유양디앤유	285	주식회사 케이이씨시스	568	(주)에이치엔이	211	(주)오리엔텍	30
기타	2,117	기타	1,825	기타	786	기타	96
소계	23,553	소계	16,261	소계	14,588	소계	2,892

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - IGBT ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	2,413	KEC HK CORP., LTD.	2,041	KEC HK CORP., LTD.	2,045	KEC HK CORP., LTD.	650
KEC SHANGHAI CO., LTD.	437	주식회사 케이이씨시스	18	(주)티에스디구로사업장	177	MACO	13
주식회사 케이이씨시스	227	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	11	KEC SHANGHAI CO., LTD.	168	(주)티에스디구로사업장	6
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	3	한국전자판매주식회사	3	한국전자판매주식회사	22	한국전자판매주식회사	1
KEC JAPAN CO., LTD.	0	KEC SHANGHAI CO., LTD.	1	MACO	13	소계	670
-	-	-	-	KEC JAPAN CO., LTD.	0
-	-	-	-	대경반도체(주)	0
소계	3,080	소계	2,075	소계	2,426

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - AUTO ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC JAPAN CO., LTD.	12,388	KEC JAPAN CO., LTD.	9,382	KEC JAPAN CO., LTD.	7,824	KEC JAPAN CO., LTD.	1,916
KEC SHANGHAI CO., LTD.	5,709	KEC HK CORP., LTD.	2,770	KEC HK CORP., LTD.	3,421	KEC HK CORP., LTD.	904
현대오트론 주식회사	3,057	현대오트론 주식회사	2,755	현대오트론 주식회사	1,424	KEC SHANGHAI CO., LTD.	401
주식회사 케이이씨시스	643	KEC SHANGHAI CO., LTD.	1,923	(주)티에스디구로사업장	899	현대오트론 주식회사	373
한국델파이(주)대구공장	586	주식회사 케이이씨시스	1,374	한국전자판매주식회사	542	(주)티에스디구로사업장	171
KEC HK CORP., LTD.	514	(주)대성엘텍	593	META	410	한국전자판매주식회사	155
엘지전자(주)	481	엘지전자(주)	552	엘지전자(주)	410	META	131
(주)대성엘텍	445	한국델파이(주)대구공장	387	KEC SHANGHAI CO., LTD.	241	엘지전자(주)	64
META	173	META	352	(주)대성엘텍	183	KEC AMERICA CORP,	9
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	74	유화반도체(주)	96	KEC AMERICA CORP,	61	엘지이노텍(주)	6
기타	143	기타	276	기타	166	기타	5
소계	24,213	소계	20,460	소계	15,581	소계	4,134

출처 : 당사 제시

KEC 연결매출 기준, E/U 매출 기준 차이

이에 당사는 당사의 연결실체에서 End User로 매출한 연결 매출기준이 아니라 당사의 해외 매출을 맡고 있는 해외 판매회사까지 고려한 End User 매출 기준으로 거래처 분석을 아래와 같이 하였습니다. 분석 결과 가장 큰 매출처는 LG로서 2015년 기준 매출액은 37,523백만원, 19.1%이며 2016년 1분기 기준 매출액은 10,703백만원, 20.8%입니다. 그 뒤를 삼성, MITSUBISHI, PANASONIC 순으로 이어지고 있습니다. 기타 상세한 주요 매출 거래처는 아래와 같습니다.

따라서 당사는 LG, 삼성 및 일본계 대기업의 의존도가 매우 높은 편으로 현재 매출 거래처와의 지속적인 거래가 이루어질 것으로 기대하고 있으나 시장환경과 상황에 따라 거래가 줄어들 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 2015년 및 2016년 1분기 당사의 판매거점을 고려한 주요 매출 거래처 ]

(단위: 백만원)

거래처	2015년	비율	2016년 1분기	비율
LG	37,523	19.1%	10,703	20.8%
SAMSUNG	36,264	18.5%	11,066	21.5%
기타	29,282	14.9%	8,126	15.8%
중국계 대리점	17,530	8.9%	4,380	8.5%
한국계 대리점	12,561	6.4%	3,395	6.6%
MITSUBISHI	9,705	4.9%	1,820	3.5%
PANASONIC	7,193	3.7%	1,586	3.1%
동남아계 대리점	5,050	2.6%	1,141	2.2%
HYUNDAI_MOBIS	4,955	2.5%	1,081	2.1%
SCT	4,308	2.2%	368	0.7%
SHARP	3,733	1.9%	930	1.8%
MURATA	3,122	1.6%	957	1.9%
일본계	2,435	1.2%	511	1.0%
SONY	2,114	1.1%	417	0.8%
미주유럽계 대리점	1,709	0.9%	269	0.5%
MIDEA	1,669	0.9%	450	0.9%
대만계	1,624	0.8%	467	0.9%
DELTA	1,591	0.8%	377	0.7%
HITACHI	1,539	0.8%	331	0.6%
SANKEN	1,408	0.7%	209	0.4%
TAMURA	1,192	0.6%	321	0.6%
OMRON	1,180	0.6%	228	0.4%
LITE-ON	1,169	0.6%	350	0.7%
INKEL	1,169	0.6%	251	0.5%
YAMAHA	1,102	0.6%	298	0.6%
DAEWOO	1,007	0.5%	245	0.5%
FUNAI	969	0.5%	189	0.4%
TOSHIBA	896	0.5%	230	0.4%
ANAM	885	0.5%	250	0.5%
GREE	684	0.3%	204	0.4%
FSP	668	0.3%	226	0.4%
합계	196,237	100.0%	51,377	100.0%

출처 : 당사 제시

[주7]

(정정전)

라. 당사의 2015년 기준 생산능력은 수량기준 20,651,530천개이며 금액으로는 398,232백만원입니다. 이는 2013년 대비 수량 기준 3.0% 감소, 금액 기준 10.2%가 감소한 수치로써 당사의 생산 효율성 강화와 다운사이즈 전략에 따른 것입니다. 한편, 당사의 2015년 연결기준 생산실적은 수량기준 9,041,866천개, 금액기준 174,358백만원이며 이는 2013년 10,870,471천개, 226,437백만원에 비해 수량기준 16.8%감소, 금액기준 22.9% 감소한 수치입니다.
이렇듯, 과거 3년간 생산능력을 전략적으로 낮추고 있음에도 불구하고, 매출감소로 인해 생산실적은 더욱 가파르게 하락하고 있으며, 그 결과 2015년 연결기준 가동률은 43.78%로 2013년 51.07%대비 7.29%p 감소하였습니다. 향후 매출감소세와 더불어 가동율이 지속적으로 하락할 경우, 고정비용 성격의 제조경비 및 판관비 비중이 증가하여 손익구조가 다시 악화될 우려가 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

1) 생산능력

당사 제품은 전공정뿐만 아니라 후공정도 공정 혼용을 통해 생산됨에 따라 AUTOMOTIVE 제품(단일 공정)을 제외하고는 모두 가동률이 동일합니다. 생산능력의 산출은 생산실적을 공장전체 가동률로 나눈 값으로 산출합니다. 이에 따라 도출된 당사의 최근 3개년 생산능력은 아래와 같습니다. 당사의 2015년 기준 생산능력은 수량기준 20,651,530천개이며 금액기준 398,232백만원입니다. 이는 2013년 대비 수량 기준 3.0% 감소, 금액 기준 10.2%가 감소한 수치로써 당사의 생산 효율성 강화와 다운사이즈 전략에 따른 것입니다.

[ 당사의 최근 3개년 생산능력 ]

(단위: 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	2015년		2014년		2013년
사업부문	품 목	사업소	수량	금액	수량	금액	수량	금액
반도체	TR	구미 /해외	16,961,208	226,040	16,135,130	197,719	16,305,976	222,931
	IC		1,676,800	85,366	1,925,366	81,126	1,824,118	90,685
	기타		2,013,522	86,826	2,764,397	97,397	3,155,340	129,769
합 계			20,651,530	398,232	20,824,893	376,242	21,285,434	443,385

출처 : 사업보고서
주)

[ 당사 생산능력 산출근거 ]

가) 산출방법 등

① 산출기준
·22HR/일, 월 24일 근무 기준(KEC)
② 산출방법
·설비시간당 생산능력 (생산효율 포함) ×근무일수 ×일일근무시간
·생산가능금액 : 생산가능수량 ×제품제조 평균단가
나) 평균가동시간
·일 22시간 ×월 24일 ×12개월
· 설비 효율, 각종 명절 등 법정 휴무일수 감안

[ 공급사슬 ]

supply chain

2) 생산실적
당사의 2015년 연결기준 생산수량은 9,041,866천개이며 금액기준 174,358백만원입니다. 이는 2013년 10,870,471천개, 226,437백만원에 비해 수량기준 16.8%감소, 금액기준 22.9% 감소한 수치입니다. 이는 당사의 수익성 개선 전략의 일환으로 1)2014년 해외자회사 2곳(ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR 및 WUXI KEC)을 약 240억원에 매각하고 다운사이징 사업전략을 구사함에 따라 생산능력이 줄어든 부분과 2)저부가가치 제품, 시장성 없는 제품은 단종한 부분, 3)수익성은 있으나 소량 생산품목 등은 외주품으로 전환함에 따라 생산실적이 감소하였습니다. 또한 2013년 대비 2015년 가동율이 낮아진 다른 원인으로는 당사 공정 개선을 통한 원가절감 활동의 일환인 '1공장 BIP FAB LINE 통합 프로젝트'를 2015년 12월에 실시하여 1공장이 12월에는 가동을 하지 못한 부분이 있습니다. 그러나 이런 프로젝트로 인한 가동중지는 1개월간 일시적으로 시행되었으므로, 향후 제품 생산 리드타임 감소 및 고객의 납기일정 준수에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

[ 당사의 최근 3개년 생산실적 ]

(단위: 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	2015년		2014년		2013년
사업부문	품 목	사업소	수량	금액	수량	금액	수량	금액
반도체	TR	구미 / 해외	7,426,131	98,967	7,809,403	95,696	8,327,462	113,851
	IC		734,154	37,376	931,877	39,265	931,577	46,313
	기타		881,581	38,015	1,337,968	47,140	1,611,432	66,273
합 계			9,041,866	174,358	10,079,248	182,101	10,870,471	226,437

출처 : 사업보고서

3) 가동율
2015년 연결기준 가동률은 43.78%로 2013년 51.07%대비 7.29%p 감소하였습니다. 이는 과거 3년간 생산능력을 전략적으로 낮추고 있음에도 불구하고, 매출감소로 인해 생산실적은 더욱 가파르게 하락한데 따른 것으로, 향후 매출감소세와 더불어 가동율이 지속적으로 하락할 경우, 고정비용 성격의 제조경비 및 판관비 비중이 증가하여 손익구조가 다시 악화될 우려가 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사의 최근 3개년 가동율 현황]

(단위: HR, %)

[2015년]

사업부문		가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	6,336	2,774	43.78
반도체	IC	6,336	2,774	43.78

[2014년]

사업부문		가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	6,336	3,067	48.4%
반도체	IC	6,336	3,067	48.4%

[2013년]

사업부문		가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	6,336	3,236	51.07
반도체	IC	6,336	3,236	51.07

출처: 사업보고서

4) 생산설비 현황

당사의 국내소재 생산설비 자산항목 현황은 아래와 같습니다. 구미 소재의 사업소는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등으로 구성되어 있으며 2015년말 연결기준 총 장부가액은 1,371억원입니다.

[ 당사의 국내소재 생산설비 자산항목 현황 ]

(단위: 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초	취득	처분	상각	기타(주)	합계
구미	자가	구미	토지	85,290,927	-	-	-	-	85,290,927
			건물	19,991,676	927,400	-	(888,342)	-	20,030,734
			구축물	6,063,481	7,500	-	(535,036)	-	5,535,945
			기계장치	37,289,630	1,994,834	(7,028,235)	(9,759,140)	36,500	22,533,589
			차량운반구	59,905	-	-	(20,202)	-	39,703
			기타유형자산	7,371	24,889	(4)	(4,798)	-	27,458
			건설중인자산	17	3,616,303	-	-	(1)	3,616,319
합계				148,703,007	6,570,926	(7,028,239)	(11,207,518)	36,499	137,074,675

출처 : 사업보고서
주) 기타는 계정대체로 인한 변동금액입니다.

당사의 해외소재 생산설비 자산항목 현황은 아래와 같습니다. 이는 태국과 중국에 위치하는 종속기업의 생산시설이며 토지, 건물, 기계장치 등으로 구성되어 있으며 2015년말 연결기준 총 장부가액은 303억원입니다.

[ 당사의 해외소재 생산설비 자산항목 현황 ]

(단위: 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초	취득	처분	상각	기타(주)	합계
해외	자가	태국	토지	2,052,319	-	-	-	(58,918)	1,993,401
		중국/태국	건물	14,311,322	78,971	-	(589,753)	(104,084)	13,696,456
			구축물	-	-	-	-	-	-
			기계장치	15,032,467	5,324,142	2,707,575	(6,194,906)	(2,431,070)	14,438,208
			차량운반구	36,359	53,291	-	(21,820)	(962)	66,868
			기타유형자산	62,103	6,265	4	(26,839)	(32)	41,501
			건설중인자산	-	78,393	-	-	(4,229)	74,164
합계				31,494,570	5,541,062	2,707,579	(6,833,318)	(2,599,295)	30,310,598

출처 : 사업보고서
주) 기타는 계정대체 및 기초와 기말의 환율차이로 인한 변동금액입니다.

(정정후)

[ 당사의 최근 3개년 생산능력 ]

(단위: 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	2016년 1분기		2015년		2014년		2013년
사업부문	품 목	사업소	수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액
반도체	TR	구미 /해외	4,429,002	41,767	16,961,208	226,040	16,135,130	197,719	16,305,976	222,931
	IC		336,264	16,038	1,676,800	85,366	1,925,366	81,126	1,824,118	90,685
	기타		249,147	14,675	2,013,522	86,826	2,764,397	97,397	3,155,340	129,769
합 계			5,014,413	72,480	20,651,530	398,232	20,824,893	376,242	21,285,434	443,385

출처 : 사업보고서
주)

[ 당사 생산능력 산출근거 ]

가) 산출방법 등

[ 공급사슬 ]

supply chain

[ 당사의 최근 3개년 생산실적 ]

(단위: 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	2016년 1분기		2015년		2014년		2013년
사업부문	품 목	사업소	수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액
반도체	TR	구미 / 해외	2,471,826	23,310	7,426,131	98,967	7,809,403	95,696	8,327,462	113,851
	IC		187,669	8,951	734,154	37,376	931,877	39,265	931,577	46,313
	기타		139,049	8,190	881,581	38,015	1,337,968	47,140	1,611,432	66,273
합 계			2,798,544	40,451	9,041,866	174,358	10,079,248	182,101	10,870,471	226,437

(단위: HR, %)

[2016년 1분기]

사업부문		가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	1,584	884	55.81
반도체	IC	1,584	884	55.81

[2015년]

사업부문		가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	6,336	2,774	43.78
반도체	IC	6,336	2,774	43.78

[2014년]

사업부문		가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	6,336	3,067	48.4%
반도체	IC	6,336	3,067	48.4%

[2013년]

사업부문		가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	6,336	3,236	51.07
반도체	IC	6,336	3,236	51.07

출처: 사업보고서

4) 생산설비 현황

당사의 국내소재 생산설비 자산항목 현황은 아래와 같습니다. 구미 소재의 사업소는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등으로 구성되어 있으며 2016년 1분기말 연결기준 총 장부가액은 1,356억원입니다.

[ 당사의 국내소재 생산설비 자산항목 현황 ]

(단위: 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	2015년말	취득	처분	상각	기타(주)	합계
구미	자가	구미	토지	85,290,927	-	-	-	-	85,290,927
			건물	20,030,734	-	-	(226,965)	-	19,803,769
			구축물	5,535,945	-	-	(133,793)	-	5,402,152
			기계장치	22,533,589	633,200	-	(1,989,298)	1,400,850	22,578,341
			차량운반구	39,703	-	-	(5,006)	-	34,697
			기타유형자산	27,458	-	-	(1,644)	-	25,814
			건설중인자산	3,616,319	2,048	-	-	(1,400,850)	2,217,517
합계				137,074,675	635,248	-	(2,356,706)	-	135,353,217

출처 : 2016년 1분기 사업보고서
주) 기타는 계정대체로 인한 변동금액입니다.

당사의 해외소재 생산설비 자산항목 현황은 아래와 같습니다. 이는 태국과 중국에 위치하는 종속기업의 생산시설이며 토지, 건물, 기계장치 등으로 구성되어 있으며 2016년 1분기말 연결기준 총 장부가액은 294억원입니다.

[ 당사의 해외소재 생산설비 자산항목 현황 ]

(단위: 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	2015년말	취득	처분	상각	기타(주)	합계
해외	자가	태국	토지	1,993,401	-	-	-	15,343	2,008,744
		중국/태국	건물	13,696,456	-	-	(150,826)	16,197	13,561,827
			구축물	-	-	-	-	-	-
			기계장치	14,438,208	218,142	-	(1,361,944)	396,097	13,690,503
			차량운반구	66,868	-	-	(5,653)	85	61,300
			기타유형자산	41,501	2,297	-	(4,081)	8	39,725
			건설중인자산	74,164	130,288	-	-	(207,317)	(2,865)
합계				30,310,598	350,727	-	(1,522,504)	220,413	29,359,234

출처 : 2016년 1분기 사업보고서
주) 기타는 계정대체 및 기초와 기말의 환율차이로 인한 변동금액입니다.

[주8]

(정정전)

당사의 주요 해외 판매회사의 매출채권 및 기타채권의 잔액은 아래 표와 같이 2013년 대비 2015년말 현재 610억원에서 648억원으로 증가하였으며, 매출채권의 주요 증가원인은 2015년 4분기부터 중화권 및 Tier3시장(대리점)의 매출이 급격하게 성장하여 회수기간 미도래 채권이 증가하였기 때문이며, 증권신고서 제출일 현재 회수기간 경과채권은 없습니다.

[표] 특수관계자 채권 잔액현황

회사명	2013년	2014년	2015년
KEC HK Corp., Ltd. (KEC-HK)	29,774,203	50,052,691	60,566,634
KEC Singapore PTE., Ltd. (KEC-S)	13,777,235	1,175,575	96,296
KEC Shanghai Co., Ltd. (KEC-SH)	11,800,319	1,115,468	430,043
KEC Japan Co., Ltd. (KEC-J)	5,793,165	4,686,093	3,755,616
합계	61,144,922	57,029,827	64,848,589

출처: 연결 감사보고서

2014년부터 해외 판매회사별 매출채권 잔액이 급격하게 변동하여 KEC-HK의 매출채권이 증가한 원인은 당사의 물류흐름을 개선하여 운반비를 절감하기 위해 해외 판매회사의 물류흐름을 2013년까지는 당사에서 해외 판매회사에 각각 매출하는 형태로 이루어졌으나, 2014년부터는 KEC-SH, KEC-TWN, KEC-S에 대해서는 당사에서 직접 매출하지 않고, KEC-HK를 거쳐서 매출이 이루어지다보니 당사 KEC-HK의 매출채권은 급증하였으며, 나머지 해외 판매회사는 매출채권이 거의 발생하지 않게 되었습니다.

KEC-HK HUB 물류흐름 변경

그러나 해외판매회사(KEC HK CORP., LTD.)의 재무상태가 더 악화될 가능성도 배제할 수 없으며 이 경우 당사의 대손이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

End User 및 특수관계자의 집합평가에서는 최근 3개년도의 부도(부실)경험율이 거의 나오지 않아 설정하지 않았습니다. 그리고, 부도(부실)채권에 대해서는 회수가능성이 희박하다 판단하여 채권전액을 대손충당금 설정 하였습니다.

당사의 대손률이 낮은 것은 매출채권 대부분의 거래가 특수관계자 거래이며 연체 발생시 시스템적으로 출고 정지를 하고 있기 때문이며, 미수금의 경우 발생액이 대부분 임대수익으로 인하여 발생하고 관련 임대보증금을 충분히 확보하여 계약에 따라 1~2개월 연체시 임대보증금과 상계해서 지급하기 때문입니다. 그러나 대손이 발생할 가능성은 배제할 수 없으므로 투자자께서는 대손으로 인한 당사의 손실 가능성도 참고하시고 투자에 유의하시기 바랍니다.

[ 당사의 2015년말 연결기준 대손충당금 설정현황 ]

(단위: 천원)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금 설정률
2015년	매출채권	86,875,541	9,090	0.01%
	미수금	7,550,325	-	0.00%
	합 계	94,425,866	9,090	0.01%
2014년	매출채권	74,355,954	14,399	0.02%
	미수금	12,094,018	-	0.00%
	합 계	86,449,972	14,399	0.02%
2013년	매출채권	78,023,138	14,399	0.02%
	미수금	1,763,873	-	-
	합 계	79,787,011	14,399	0.02%

출처 : 사업보고서

[ 당사의 대손충당금 변동현황 ]

(단위: 천원)

구 분	2015년	2014년	2013년
1. 기초 대손충당금 잔액합계	14,399	14,399	10,101
2. 순대손처리액(①－②±③)	-5,309	-	-4,792
① 대손처리액(상각채권액)	-4,790	-	-
② 상각채권회수액	519	-	4,792
③ 기타증감액	-	-	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	-	-	9,090
4. 기말 대손충당금 잔액합계	9,090	14,399	14,399

출처 : 사업보고서

(정정후)

[표] 특수관계자 채권 잔액현황 (단위 : 천원)

회사명	2013년	2014년	2015년	2016년 1분기
KEC HK Corp., Ltd. (KEC-HK)	29,774,203	50,052,691	60,566,634	61,652,740
KEC Singapore PTE., Ltd. (KEC-S)	13,777,235	1,175,575	96,296	70,465
KEC Shanghai Co., Ltd. (KEC-SH)	11,800,319	1,115,468	430,043	872,083
KEC Japan Co., Ltd. (KEC-J)	5,793,165	4,686,093	3,755,616	4,706,027
합계	61,144,922	57,029,827	64,848,589	67,301,315

출처: 연결 감사보고서

KEC-HK HUB 물류흐름 변경

[ 당사의 연결기준 대손충당금 설정현황 ]

(단위: 천원)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금 설정률
2016년 1분기	매출채권	95,196,099	9,090	0.01%
	미수금	5,916,861	0%	0.00%
	합 계	101,112,960	9,090	0.01%
2015년	매출채권	86,875,541	9,090	0.01%
	미수금	7,550,325	-	0.00%
	합 계	94,425,866	9,090	0.01%
2014년	매출채권	74,355,954	14,399	0.02%
	미수금	12,094,018	-	0.00%
	합 계	86,449,972	14,399	0.02%
2013년	매출채권	78,023,138	14,399	0.02%
	미수금	1,763,873	-	-
	합 계	79,787,011	14,399	0.02%

출처 : 사업보고서

[ 당사의 대손충당금 변동현황 ]

(단위: 천원)

구 분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
1. 기초 대손충당금 잔액합계	9,090	14,399	14,399	10,101
2. 순대손처리액(①－②±③)	-	-5,309	-	-4,792
① 대손처리액(상각채권액)	-	-4,790	-	-
② 상각채권회수액	-	519	-	4,792
③ 기타증감액	-	-	-	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	-	-	-	9,090
4. 기말 대손충당금 잔액합계	9,090	9,090	14,399	14,399

출처 : 사업보고서

[주9]

(정정전)

바. 당사는 2015년말 기준 56,467백만원의 재고자산을 보유하고 있습니다. 이는 2013년 51,165백만원 대비 5,302백만원 증가한 것으로 약 10.4% 증가한 금액입니다. 이에 따라 총자산 대비 재고자산 구성비율도 13.6%에서 16.59%로 2.99% 증가하였습니다. 재고자산 회전율은 3.1회이며 이는 2013년 4.16회 대비 1.06회 감소한 것입니다. 재고자산회전율이 감소한 점 기타 사항을 종합적으로 판단했을 때, 당사의 연간 매출에 비하여, 재고자산의 규모가 다소 과다한 것으로 보일 수 있으나 일정 규모 이상의 재고자산을 보유하는 것은 당사 제품의 납기 준수 등을 위해 필요한 상황이므로, 향후 당사 재무상태에 유의적인 악영향을 미치지는 않을 것으로 판단하고 있습니다. 당사가 현재 보유 중인 재고자산이 매출에 기여하기까지 장기간이 소요될 경우에는, 재고자산의 보관비용이 증가할 수 있습니다. 또한 이경우 재고자산 진부화에 따른 순실현가능가치의 하락으로 이어져, 추가적인 평가손실을 인식하게 될 수 있습니다. 재고자산평가손실의 인식은 당사 영업손익을 악화시킬 수 있으므로, 투자자께서는 이점 참조하시기 바랍니다.

1) 재고자산

당사는 2015년말 기준 56,467백만원의 재고자산을 보유하고 있습니다. 이는 2013년 51,165백만원 대비 5,302백만원 증가한 것으로 약 10.4% 증가한 금액입니다. 이에 따라 총자산 대비 재고자산 구성비율도 13.6%에서 16.59%로 2.99% 증가하였습니다. 재고자산 회전율은 3.1회이며 이는 2013년 4.16회 대비 1.06회 감소한 것입니다. 재고자산회전율이 감소한 점 기타 사항을 종합적으로 판단했을 때, 당사의 연간 매출에 비하여, 재고자산의 규모가 다소 과다함을 의미합니다. 다만, 당사의 생산 리드타임(원재료 재고 보유시 39~59일 소요, 미보유시 최장 129일 소요)과 고객의 빈번한 납기 변경 상황에 비추어 보면, 과다한 수준으로 보기 어려우며 일정 규모 이상의 재고자산을 보유하는 것은 당사 제품의 납기 준수 등을 위해 필요한 상황이므로, 향후 당사 재무상태에 유의적인 악영향을 미치지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

또한 2014년 대비 2015년 재공품이 큰 폭으로 늘어난 원인은 앞서 언급한 바와 같이 당사 공정 개선을 통한 원가절감 활동의 일환인 '1공장 BIP FAB LINE 통합 프로젝트'를 2015년 12월에 실시하여 1공장이 12월에는 가동을 하지 못하였습니다. 프로젝트 설계 당시 공정 변경 후 예상하지 못한 상항 발생에 대비하여 2~3개월 재공품을 추가로 선(先) 생산을 하여 비상상황에 대처할 수 있는 여유재고를 확보하는 과정에서 증가한 것입니다. 참고로 동 프로젝트는 2016년 1월 공정의 안정성, 환경분석, 제품의 신뢰성 등을 분석하여 정상운영 승인을 확보하여 향후 원가절감에 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 계속해서 재고자산 회전율이 감소할 경우 재고자산의 진부화 위험이 높아질 것으로 판단되므로 당사의 재무상태에 유의적인 악영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

KEC 생산 LEAD TIME

[ 당사의 연결기준 재고자산 보유 현황 ]

(단위: 백만원)

사업부문	계정과목	2015년	2014년	2013년
반도체	상품	1,898	1,942	1,592
	제품	17,096	21,451	12,743
	재공품	26,088	20,629	24,888
	원재료	8,982	9,484	7,491
	저장품	1,999	2,135	2,467
	미착재고	404	591	1984
	합 계	56,467	56,232	51,165
총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]		16.59%	16.22%	13.60%
재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		3.10	3.46	4.16

출처 : 사업보고서
주) 당사는 단일 사업부문이므로 재고자산에 대해 사업부문별로 구분하지 않습니다.

[ 당사의 2015년말 연결기준 재고자산 평가 내역 ]

(단위: 백만원)

계정과목	취득원가	재고보유금액	평가손실	기말재고액
상품	1,898	1,898	-	1,898
제품	19,583	19,583	(2,487)	17,096
재공품	27,382	27,382	(1,294)	26,088
원재료	8,982	8,982	-	8,982
저장품	1,999	1,999	-	1,999
미착재고	404	404	-	404
합 계	60,248	60,248	(3,781)	56,467

출처 : 사업보고서

[ 당사의 연결기준 최근 3개년 재고자산 평가 내역 ]

(단위: 백만원)

계정과목	2015년	2014년	2013년
상품	1,898	1,942	1,592
재고자산평가충당금	-	-	-
제품	19,583	25,055	15,137
재고자산평가충당금	(2,487)	(3,604)	(2,394)
재공품	27,382	22,430	27,107
재고자산평가충당금	(1,294)	(1,801)	(2,219)
원재료	8,982	9,524	7,491
재고자산평가충당금	-	(40)	-
저장품	1,999	2,135	2,467
미착상품	2	26	1,761
미착재료	403	566	224
재고자산 합계	56,467	56,232	51,165

출처 : 당사 제시

당사는 2015년 중 제품 재고자산에 대해 특판 전략 및 납기개선 효과의 발생 등으로 인해 장기 연령 재고를 소진할 수 있었으며 이에 따라 1,117백만원의 재고자산평가충당금을 환입하였습니다. 재공품의 재고자산평가충당금 역시 재고자산 관련 프로젝트 효과로 추가적인 완제품 수익률 개선이 발생함에 따라 506백만원이 환입되었습니다. 원재료의 재고자산평가충당금은 2014년 중 발생한 공정 투입 지연사유가 해소됨에 따라 40백만원이 환입되었습니다.

[ 재고자산평가충당금 변동내역(2014년 대비 2015년) ]

(단위: 백만원)

구분	2015년	2014년	차이
재고자산평가충당금(제품)	(2,487)	(3,604)	1,117
재고자산평가충당금(재공품)	(1,294)	(1,801)	506
재고자산평가충당금(원재료)	-	(40)	40
합계	(3,782)	(5,445)	1,664

출처 : 당사 제시

당사는 2014년 중 제품의 재고자산평가충당금 채산성 확보를 위한 저수익률 제품의 단종으로 인하여 제품 재고자산의 연령이 높아졌고 이에 따라 약 1,210백만원을 추가 설정하였습니다. 재공품의 재고자산평가충당금은 완제품의 수익률 개선으로 ASSY공정 CHIP의 순실현가능가치 증가로 인해 재고자산평가충당금을 419백만원 환입하였습니다. 원재료의 재고자산평가충당금은 해외생산거점의 생산계획 변경으로 공정투입이 지연된 원재료에 대해 평가손실 40백만원을 인식하였습니다.

[ 재고자산평가충당금 변동내역(2013년 대비 2014년) ]

(단위: 백만원)

구분	2014년	2013년	차이
재고자산평가충당금(제품)	(3,604)	(2,394)	(1,210)
재고자산평가충당금(재공품)	(1,801)	(2,219)	419
재고자산평가충당금(원재료)	(40)	-	(40)
합계	(5,445)	(4,614)	(831)

출처 : 당사 제시

2) 원재료

당사의 주요 매입처는 독과점이 없으며, 주요 원재료를 안정적으로 공급받고 있고 원재료의 단가가 하락세를 띄고 있습니다. 이에 당사는 원재료 수급에 관한 문제는 발생하지 않을 것으로 기대하고 있습니다. 기타 품목별 매입액과 주요 거래처는 아래와 같습니다.

[ 주요 원재료 및 주요거래처 현황 ]

(단위: 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액 (비율)	주요 거래처
반도체	원재료	WAFER	반도체 조립용	17,745 (32.93%)	페로텍
		L/F	반도체 조립용	15,195 (28.20%)	티에스피 (계열회사)
		CHEMICAL	반도체 조립용	3,781 (7.02%)	Fuji Film
		METAL	반도체 조립용	1,958 (3.63%)	엠케이전자
		WIRE	반도체 조립용	2,959 (5.49%)	엠케이전자
		기타	반도체 조립용	12,255 (22.73%)	-
합 계				53,893 (100%)	-

출처 : 사업보고서

[ 주요 원재료 등의 가격변동 추이 ]

(단위: 천원)

품목		2015년	2014년	2013년
WAFER (5" RAW WAFER)	국내	-	11.4	12.3
WAFER (5" RAW WAFER)	수입	10.4	11.4	10.8
GOLD WIRE (20u)	국내	209.0	240.0	261.0
GOLD WIRE (20u)	수입	209.0	240.0	261.0
LEAD FRAME (TO-92용 30R 1KPCS)	국내	2.5	2.7	3.2
EMC (TO-92용 Kg당)	국내	3.2	3.5	3.3

출처 : 사업보고서

(정정후)

바. 당사는 2016년 1분기말 기준 56,356백만원의 재고자산을 보유하고 있습니다. 이는 2013년 51,165백만원 대비 5,191백만원 증가한 것으로 약 10.1% 증가한 금액입니다. 이에 따라 총자산 대비 재고자산 구성비율도 2013년말 13.6%에서 2016년 1분기말 16.34%로 2.74% 증가하였습니다. 재고자산 회전율은 2016년 1분기 3.31회이며 이는 2013년 4.16회 대비 0.85회 감소한 것입니다. 재고자산회전율이 감소한 점 기타 사항을 종합적으로 판단했을 때, 당사의 연간 매출에 비하여, 재고자산의 규모가 다소 과다한 것으로 보일 수 있으나 일정 규모 이상의 재고자산을 보유하는 것은 당사 제품의 납기 준수 등을 위해 필요한 상황이므로, 향후 당사 재무상태에 유의적인 악영향을 미치지는 않을 것으로 판단하고 있습니다. 당사가 현재 보유 중인 재고자산이 매출에 기여하기까지 장기간이 소요될 경우에는, 재고자산의 보관비용이 증가할 수 있습니다. 또한 이경우 재고자산 진부화에 따른 순실현가능가치의 하락으로 이어져, 추가적인 평가손실을 인식하게 될 수 있습니다. 재고자산평가손실의 인식은 당사 영업손익을 악화시킬 수 있으므로, 투자자께서는 이점 참조하시기 바랍니다.

1) 재고자산

당사는 2016년 1분기말 기준 56,356백만원의 재고자산을 보유하고 있습니다. 이는 2013년 51,165백만원 대비 5,191백만원 증가한 것으로 약 10.1% 증가한 금액입니다. 이에 따라 총자산 대비 재고자산 구성비율도 2013년말 13.6%에서 2016년 1분기말 16.34%로 2.74% 증가하였습니다. 재고자산 회전율은 2016년 1분기 3.31회이며 이는 2013년 4.16회 대비 0.85회 감소한 것입니다. 재고자산회전율이 감소한 점 기타 사항을 종합적으로 판단했을 때, 당사의 연간 매출에 비하여, 재고자산의 규모가 다소 과다함을 의미합니다. 다만, 당사의 생산 리드타임(원재료 재고 보유시 39~59일 소요, 미보유시 최장 129일 소요)과 고객의 빈번한 납기 변경 상황에 비추어 보면, 과다한 수준으로 보기 어려우며 일정 규모 이상의 재고자산을 보유하는 것은 당사 제품의 납기 준수 등을 위해 필요한 상황이므로, 향후 당사 재무상태에 유의적인 악영향을 미치지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

또한 2014년 대비 2015년 재공품이 큰 폭으로 늘어난 원인은 앞서 언급한 바와 같이 당사 공정 개선을 통한 원가절감 활동의 일환인 '1공장 BIP FAB LINE 통합 프로젝트'를 2015년 12월에 실시하여 1공장이 12월에는 가동을 하지 못하였습니다. 프로젝트 설계 당시 공정 변경 후 예상하지 못한 상항 발생에 대비하여 2~3개월 재공품을 추가로 선(先) 생산을 하여 비상상황에 대처할 수 있는 여유재고를 확보하는 과정에서 증가한 것입니다. 참고로 동 프로젝트는 2016년 1월 공정의 안정성, 환경분석, 제품의 신뢰성 등을 분석하여 정상운영 승인을 확보하여 향후 원가절감에 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 실제로 2016년 1분기말 재공품은 244억원으로 2015년말 대비 약 16억원 감소하였습니다. 그러나 계속해서 재고자산 회전율이 감소할 경우 재고자산의 진부화 위험이 높아질 것으로 판단되므로 당사의 재무상태에 유의적인 악영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

KEC 생산 LEAD TIME

[ 당사의 연결기준 재고자산 보유 현황 ]

(단위: 백만원)

사업부문	계정과목	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
반도체	상품	1,890	1,898	1,942	1,592
	제품	19,001	17,096	21,451	12,743
	재공품	24,406	26,088	20,629	24,888
	원재료	8,760	8,982	9,484	7,491
	저장품	1,895	1,999	2,135	2,467
	미착재고	404	404	591	1984
	합 계	56,356	56,467	56,232	51,165
총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]		16.34%	16.59%	16.22%	13.60%
재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		3.31	3.10	3.46	4.16

출처 : 연도별 사업보고서 및 2016년 1분기보고서
주) 당사는 단일 사업부문이므로 재고자산에 대해 사업부문별로 구분하지 않습니다.

[ 당사의 연결기준 재고자산 평가 내역 ]

(단위: 백만원)

계정과목	취득원가	재고보유금액	평가손실	2016년 1분기
상품	1,890	1,890	-	1,890
제품	21,155	21,155	(2,154)	19,001
재공품	25,554	25,554	(1,148)	24,406
원재료	8,760	8,760	-	8,760
저장품	1,895	1,895	-	1,895
미착재고	404	404	-	404
합 계	59,658	59,658	(3,302)	56,356

출처 : 2016년 1분기보고서

[ 당사의 연결기준 최근 3개년 재고자산 평가 내역 ]

(단위: 백만원)

계정과목	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
상품	1,890	1,898	1,942	1,592
재고자산평가충당금	-	-	-	-
제품	21,155	19,583	25,055	15,137
재고자산평가충당금	(2,154)	(2,487)	(3,604)	(2,394)
재공품	25,554	27,382	22,430	27,107
재고자산평가충당금	(1,148)	(1,294)	(1,801)	(2,219)
원재료	8,760	8,982	9,524	7,491
재고자산평가충당금	-	-	(40)	-
저장품	1,895	1,999	2,135	2,467
미착재고	404	405	592	1,985
재고자산 합계	56,356	56,467	56,232	51,165

출처 : 당사 제시

당사는 1공장BIP FAB LINE 통합 등 지속적인 원가개선 노력 및 가동률 증가에 따른 단위당 제조원가 하락으로 인하여 재고자산의 수익성이 개선됨에 따라 2016년 1분기 중 제품 재고자산평가충당금 333백만원, 재공품 재고자산평가충당금 146백만원을 환입하였습니다.

[ 재고자산평가충당금 변동내역(2015년 대비 2016년 1분기) ]

(단위: 백만원)

구분	2016년 1분기	2015년	차이
재고자산평가충당금(제품)	(2,154)	(2,487)	333
재고자산평가충당금(재공품)	(1,148)	(1,294)	146
재고자산평가충당금(원재료)	-	-	-
합계	(3,302)	(3,782)	479

[ 재고자산평가충당금 변동내역(2014년 대비 2015년) ]

(단위: 백만원)

구분	2015년	2014년	차이
재고자산평가충당금(제품)	(2,487)	(3,604)	1,117
재고자산평가충당금(재공품)	(1,294)	(1,801)	506
재고자산평가충당금(원재료)	-	(40)	40
합계	(3,782)	(5,445)	1,664

[ 재고자산평가충당금 변동내역(2013년 대비 2014년) ]

(단위: 백만원)

구분	2014년	2013년	차이
재고자산평가충당금(제품)	(3,604)	(2,394)	(1,210)
재고자산평가충당금(재공품)	(1,801)	(2,219)	419
재고자산평가충당금(원재료)	(40)	-	(40)
합계	(5,445)	(4,614)	(831)

[ 주요 원재료 및 주요거래처 현황 ]

(단위: 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액 (비율) 2016년 1분기	매입액 (비율) 2015년	주요 거래처
반도체	원재료	WAFER	반도체 조립용	4,687 (34.04%)	17,745 (32.93%)	페로텍
		L/F	반도체 조립용	3,588 (26.06%)	15,195 (28.20%)	티에스피 (계열회사)
		CHEMICAL	반도체 조립용	1,032 (7.50%)	3,781 (7.02%)	Fuji Film
		METAL	반도체 조립용	596 (4.33%)	1,958 (3.63%)	엠케이전자
		WIRE	반도체 조립용	735 (5.34%)	2,959 (5.49%)	엠케이전자
		기타	반도체 조립용	3,131 (22.73%)	12,255 (22.73%)	-
합 계				13,769 (100%)	53,893 (100%)	-

출처 : 2015년 사업보고서 및 2016년 1분기보고서

[ 주요 원재료 등의 가격변동 추이 ]

(단위: 천원)

품목		2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
WAFER (5" RAW WAFER)	국내	-	-	11.4	12.3
WAFER (5" RAW WAFER)	수입	10.5	10.4	11.4	10.8
GOLD WIRE (20u)	국내	191.0	209.0	240.0	261.0
GOLD WIRE (20u)	수입	191.0	209.0	240.0	261.0
LEAD FRAME (TO-92용 30R 1KPCS)	국내	2.3	2.5	2.7	3.2
EMC (TO-92용 Kg당)	국내	3.3	3.2	3.5	3.3

출처 : 각 연도별 사업보고서 및 2016년 1분기보고서

[주10]

(정정전)

<중략>

당사의 2015년 연결기준 유형자산의 취득원가는 4,494억원이며 감가상각누계액 2,562억원, 손상차손누계액 255억원, 정부보조금 4억원을 반영한 장부금액은 1,674억원입니다. 최근 3개년 동안 당사의 연결기준 유형자산의 현황 및 변동 내역은 아래와 같습니다.

[ 당사의 2015년말 연결기준 유형자산 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	2015년	2014년	2013년
취득원가	449,389,547	449,488,245	464,703,885
감가상각누계액	(256,162,549)	(243,376,972)	(238,663,915)
손상차손누계액	(25,452,704)	(25,489,175)	(25,486,325)
정부보조금	(389,021)	(424,521)	(460,021)
장부금액	167,385,273	180,197,577	200,093,624

출처 : 연결감사보고서

[ 당사의 유형자산 변동내역(2014년 대비 2015년) ]

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	상각	기타(주1)	합계
토지	87,343,246	-	-	-	58,918	87,284,328
건물	34,302,998	1,006,371	-	1,478,095	104,084	33,727,190
구축물	6,063,481	7,500	-	535,036	-	5,535,945
기계장치	52,322,097	7,318,976	4,320,660	15,954,046	2,394,570	36,971,797
차량운반구	96,264	53,291	-	42,022	962	106,571
기타유형자산	69,474	31,154	-	31,637	32	68,959
건설중인자산	17	3,694,696	-	-	4,230	3,690,483
합 계	180,197,577	12,111,988	4,320,660	18,040,836	2,562,796	167,385,273

출처 : 연결감사보고서
주1) 기타는 계정대체, 환율차이 등으로 인한 변동금액입니다.

[ 당사의 유형자산 변동내역(2013년 대비 2014년) ]

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	상각	기타(주1)	합계
토지	87,943,460	-	680,000	-	79,786	87,343,246
건물	35,928,816	-	522,825	1,471,256	368,263	34,302,998
구축물	6,599,147	-	-	535,666	-	6,063,481
기계장치	69,194,057	1,517,899	2,343,877	18,942,600	2,896,618	52,322,097
차량운반구	111,165	21,456	-	40,011	3,654	96,264
기타유형자산	94,442	10,458	23,759	43,118	31,451	69,474
건설중인자산	222,537	3,762	27,695	-	198,587	17
합 계	200,093,624	1,553,575	3,598,156	21,032,651	3,181,185	180,197,577

출처 : 연결감사보고서
주1) 기타는 계정대체, 환율차이 등으로 인한 변동금액입니다.

당사의 2015년말 연결 기준 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다. 또한 본 차입금과 관련하여 유형자산의 담보제공 뿐만 아니라 특수관계자가 지급보증을 제공하고 있습니다. 당사의 담보제공으로 인하여 당사 소유 유형자산의 처분을 계획할 시 제한이 발생할 수 있다는 점을 투자자께서는 유념하시기 바랍니다. 또한 특수관계자의 지급보증 관련 사항은 Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 '차'를 참조하시기 바랍니다.

[ 당사의 유형자산 담보 제공 내역 ]

(단위 : 천원,THB,CNY,USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자
구미 사택	537,849	504,000	장기차입금	123,165	국민은행
구미 공장 토지, 건물 및 설비	141,714,793	35,200,000	단기차입금	15,000,000	한국산업은행
		89,160,000	단기차입금	34,110,801	신한은행
		89,160,000	유동성사채	9,600,000	신한은행
		42,346,736	단기차입금	5,535,971	우리은행
		42,346,736	유동성사채	6,700,000	우리은행
		32,500,000	단기차입금	2,461,452	KEB 하나은행
종속기업	7,964,552	7,737,710	단기차입금	1,932,560	태국SCB
토지 및 건물	7,964,552	(THB 238,230,000)	단기차입금	(THB 59,500,000)	태국SCB
종속기업	9,361,001	7,317,680	단기차입금	7,417,457	중국건설은행
토지 및 건물	9,361,001	(CNY 41,000,000)	단기차입금	(USD 6,400,000)	중국건설은행

출처 : 연결감사보고서

당사의 무형자산은 토지사용권, 산업재산권, 기타무형자산 및 회원권으로 구성되어 있으며 2015년말 연결기준 총액은 20억원입니다. 기타 상세한 당사의 무형자산 현황 및 변동내역은 아래와 같습니다.

[ 당사의 2015년말 연결기준 무형자산 현황 및 변동내역 ]

(단위: 천원)

구 분	토지사용권	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초	2,598,058	900,200	3,141,178	259,367	6,898,803
취득	-	3,371	-	-	3,371
기타(*)	24,539	-	12,097	288	36,348
기말	2,622,597	903,571	3,153,275	259,079	6,938,522
상각누계액:
기초	922,589	840,620	3,109,073	-	4,872,282
무형자산상각비	55,911	13,718	9,841	-	79,470
기타(*)	8,401	-	11,964	-	20,365
기말	986,901	854,338	3,130,878	-	4,972,117
장부금액:
기초	1,675,469	59,580	32,105	259,367	2,026,521
기말	1,635,696	49,233	22,397	259,079	1,966,405

출처 : 연결감사보고서
주1) 기타는 환율차이로 인한 변동금액입니다.

[ 당사의 2014년말 연결기준 무형자산 현황 및 변동내역 ]

(단위: 천원)

구 분	토지사용권	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초	2,558,090	891,457	3,141,405	258,978	6,849,930
취득	-	8,743	23,881	-	32,624
처분	-	-	66,484	-	66,484
기타(*)	39,968	-	42,376	389	82,733
기말	2,598,058	900,200	3,141,178	259,367	6,898,803
상각누계액:
기초	854,164	827,355	2,945,778	-	4,627,297
무형자산상각비	53,248	13,265	178,306	-	244,819
처분	-	-	60,438	-	60,438
기타(*)	15,177	-	45,427	-	60,604
기말	922,589	840,620	3,109,073	-	4,872,282
장부금액:
기초	1,703,926	64,102	195,627	258,978	2,222,633
기말	1,675,469	59,580	32,105	259,367	2,026,521

출처 : 연결감사보고서

당사의 투자부동산은 구미시 수출대로에 위치한 임대용 토지와 건물로서 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하였으며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 2015년말연결 기준 장부금액은 89억원이며 기타 상세한 현황 및 변동내역은 아래와 같습니다.

[ 당사의 연결기준 투자부동산 현황 및 변동내역 ]

(단위: 천원)

구 분	2015년			2014년
구 분	토지	건물	합계	토지	건물	합계
취득원가:
기초	7,497,631	1,628,174	9,125,805	7,497,631	1,628,174	9,125,805
취득	-	31,400	31,400	-	-	-
기말	7,497,631	1,659,574	9,157,205	7,497,631	1,628,174	9,125,805
감가상각누계액:
기초	-	240,384	240,384	-	199,679	199,679
감가상각비	-	40,770	40,770	-	40,705	40,705
기말	-	281,154	281,154	-	240,384	240,384
장부금액:
기초	7,497,631	1,387,790	8,885,421	7,497,631	1,428,495	8,926,126
기말	7,497,631	1,378,420	8,876,051	7,497,631	1,387,790	8,885,421

출처 : 연결감사보고서

(정정후)

<중략>

당사의 2016년 1분기 연결기준 유형자산의 취득원가는 4,507억원이며 감가상각누계액 2,601억원, 손상차손누계액 255억원, 정부보조금 4억원을 반영한 장부금액은 1,647억원입니다. 최근 3개년 동안 당사의 연결기준 유형자산의 현황 및 변동 내역은 아래와 같습니다.

[ 당사의 연결기준 유형자산 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
취득원가	450,666,348	449,389,547	449,488,245	464,703,885
감가상각누계액	(260,121,061)	(256,162,549)	(243,376,972)	(238,663,915)
손상차손누계액	(25,452,690)	(25,452,704)	(25,489,175)	(25,486,325)
정부보조금	(380,146)	(389,021)	(424,521)	(460,021)
장부금액	164,712,451	167,385,273	180,197,577	200,093,624

출처 : 각 사업연도 연결감사보고서 및 2016년 1분기보고서

[ 당사의 유형자산 변동내역(2015년 대비 2016년 1분기) ]

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	상각	기타	합계
토지	85,290,927	-	-	-	-	85,290,927
건물	20,030,734	-	-	(226,965)	-	19,803,769
구축물	5,535,945	-	-	(133,793)	-	5,402,152
기계장치	22,533,589	633,200	-	(1,989,298)	1,400,850	22,578,341
차량운반구	39,703	-	-	(5,006)	-	34,697
기타유형자산	27,458	-	-	(1,644)	-	25,814
건설중인자산	3,616,319	2,048	-	-	(1,400,850)	2,217,517
합 계	137,074,675	635,248	-	(2,356,706)	-	135,353,217

출처 : 2016년 1분기보고서
주1) 기타는 계정대체, 환율차이 등으로 인한 변동금액입니다.

[ 당사의 유형자산 변동내역(2014년 대비 2015년) ]

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	상각	기타(주1)	합계
토지	87,343,246	-	-	-	58,918	87,284,328
건물	34,302,998	1,006,371	-	1,478,095	104,084	33,727,190
구축물	6,063,481	7,500	-	535,036	-	5,535,945
기계장치	52,322,097	7,318,976	4,320,660	15,954,046	2,394,570	36,971,797
차량운반구	96,264	53,291	-	42,022	962	106,571
기타유형자산	69,474	31,154	-	31,637	32	68,959
건설중인자산	17	3,694,696	-	-	4,230	3,690,483
합 계	180,197,577	12,111,988	4,320,660	18,040,836	2,562,796	167,385,273

출처 : 연결감사보고서
주1) 기타는 계정대체, 환율차이 등으로 인한 변동금액입니다.

[ 당사의 유형자산 변동내역(2013년 대비 2014년) ]

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	상각	기타(주1)	합계
토지	87,943,460	-	680,000	-	79,786	87,343,246
건물	35,928,816	-	522,825	1,471,256	368,263	34,302,998
구축물	6,599,147	-	-	535,666	-	6,063,481
기계장치	69,194,057	1,517,899	2,343,877	18,942,600	2,896,618	52,322,097
차량운반구	111,165	21,456	-	40,011	3,654	96,264
기타유형자산	94,442	10,458	23,759	43,118	31,451	69,474
건설중인자산	222,537	3,762	27,695	-	198,587	17
합 계	200,093,624	1,553,575	3,598,156	21,032,651	3,181,185	180,197,577

출처 : 연결감사보고서
주1) 기타는 계정대체, 환율차이 등으로 인한 변동금액입니다.

당사의 2016년 1분기말 연결 기준 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다. 또한 본 차입금과 관련하여 유형자산의 담보제공 뿐만 아니라 특수관계자가 지급보증을 제공하고 있습니다. 당사의 담보제공으로 인하여 당사 소유 유형자산의 처분을 계획할 시 제한이 발생할 수 있다는 점을 투자자께서는 유념하시기 바랍니다.

[ 당사의 유형자산 담보 제공 내역 ]

(단위 : 천원,THB,CNY,USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자
구미 사택	532,304	504,000	장기차입금	115,755	국민은행
구미 공장 토지, 건물 및 설비	141,408,565	35,200,000	단기차입금	15,000,000	한국산업은행
		89,160,000	단기차입금	26,733,731	신한은행
		89,160,000	유동성사채	9,600,000	신한은행
		40,585,170	단기차입금	13,727,007	우리은행
		40,585,170	유동성사채	6,700,000	우리은행
		32,500,000	단기차입금	2,422,598	KEB 하나은행
종속기업 토지 및 건물	7,956,445	7,797,268 (THB 238,230,000)	단기차입금	1,898,340 (THB 58,000,000)	태국SCB
종속기업 토지사용권 및 건물	9,228,743	7,285,290 (CNY 41,000,000)	단기차입금	7,175,566 (USD 6,250,000)	중국건설은행

출처 : 분기보고서

[ 2016년 1분기말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	13,727,007	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제56회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	26,233,731	신한은행
	11,400,000	무역금융	500,000
	4,800,000	제57회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제58회 사모사채	5,600,000
	960,000	전자어음등 할인	604,553
	USD 3,600,000	매입외환	2,422,598	KEB 하나은행

출처 : 2016년 1분기보고서

[ 2015년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	5,535,971	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제55회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	30,610,801	신한은행
	11,400,000	무역금융	3,500,000
	4,800,000	제53회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제54회 사모사채	5,600,000
	1,080,000	전자어음등 할인	688,969
	USD 3,600,000	매입외환	2,461,452	KEB 하나은행

출처 : 감사보고서

당사의 무형자산은 토지사용권, 산업재산권, 기타무형자산 및 회원권으로 구성되어 있으며 2016년 1분기말 연결기준 총액은 19억원입니다. 기타 상세한 당사의 무형자산 현황 및 변동내역은 아래와 같습니다.

[ 당사의 2016년 1분기말 연결기준 무형자산 현황 및 변동내역 ]

(단위: 천원)

구 분	토지사용권	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초	2,622,597	903,571	3,153,275	259,079	6,938,522
취득	-	969	-	-	969
기타(*)	(11,608)	-	(5,723)	74	(17,257)
기말	2,610,989	904,540	3,147,552	259,153	6,922,234
상각누계액:
기초	(986,901)	(854,338)	(3,130,878)	-	(4,972,117)
무형자산상각비	(14,265)	(3,295)	(1,778)	-	(19,338)
기타(*)	4,796	-	5,704	-	10,500
기말	(996,370)	(857,633)	(3,126,952)	-	(4,980,955)
장부금액:
기초	1,635,696	49,233	22,397	259,079	1,966,405
기말	1,614,619	46,907	20,600	259,153	1,941,279

출처 : 분기보고서
주1) 기타는 환율차이로 인한 변동금액입니다.

[ 당사의 2015년말 연결기준 무형자산 현황 및 변동내역 ]

(단위: 천원)

구 분	토지사용권	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초	2,598,058	900,200	3,141,178	259,367	6,898,803
취득	-	3,371	-	-	3,371
기타(*)	24,539	-	12,097	288	36,348
기말	2,622,597	903,571	3,153,275	259,079	6,938,522
상각누계액:
기초	922,589	840,620	3,109,073	-	4,872,282
무형자산상각비	55,911	13,718	9,841	-	79,470
기타(*)	8,401	-	11,964	-	20,365
기말	986,901	854,338	3,130,878	-	4,972,117
장부금액:
기초	1,675,469	59,580	32,105	259,367	2,026,521
기말	1,635,696	49,233	22,397	259,079	1,966,405

출처 : 연결감사보고서
주1) 기타는 환율차이로 인한 변동금액입니다.

[ 당사의 2014년말 연결기준 무형자산 현황 및 변동내역 ]

(단위: 천원)

구 분	토지사용권	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초	2,558,090	891,457	3,141,405	258,978	6,849,930
취득	-	8,743	23,881	-	32,624
처분	-	-	66,484	-	66,484
기타(*)	39,968	-	42,376	389	82,733
기말	2,598,058	900,200	3,141,178	259,367	6,898,803
상각누계액:
기초	854,164	827,355	2,945,778	-	4,627,297
무형자산상각비	53,248	13,265	178,306	-	244,819
처분	-	-	60,438	-	60,438
기타(*)	15,177	-	45,427	-	60,604
기말	922,589	840,620	3,109,073	-	4,872,282
장부금액:
기초	1,703,926	64,102	195,627	258,978	2,222,633
기말	1,675,469	59,580	32,105	259,367	2,026,521

출처 : 연결감사보고서

당사의 투자부동산은 구미시 수출대로에 위치한 임대용 토지와 건물로서 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하였으며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 2016년 1분기말 연결 기준 장부금액은 89억원이며 기타 상세한 현황 및 변동내역은 아래와 같습니다.

[ 당사의 연결기준 투자부동산 현황 및 변동내역 ]

(단위: 천원)

구 분	2016년 1분기			2015년			2014년
구 분	토지	건물	합계	토지	건물	합계	토지	건물	합계
취득원가:
기초	7,497,631	1,659,574	9,157,205	7,497,631	1,628,174	9,125,805	7,497,631	1,628,174	9,125,805
취득	-	-	-	-	31,400	31,400	-	-	-
기말	7,497,631	1,659,574	9,157,205	7,497,631	1,659,574	9,157,205	7,497,631	1,628,174	9,125,805
감가상각누계액:
기초	-	(281,154)	(281,154)	-	240,384	240,384	-	199,679	199,679
감가상각비	-	(10,372)	(10,372)	-	40,770	40,770	-	40,705	40,705
기말	-	(291,526)	(291,526)	-	281,154	281,154	-	240,384	240,384
장부금액:
기초	7,497,631	1,378,420	8,876,051	7,497,631	1,387,790	8,885,421	7,497,631	1,428,495	8,926,126
기말	7,497,631	1,368,048	8,865,679	7,497,631	1,378,420	8,876,051	7,497,631	1,387,790	8,885,421

출처 : 연결감사보고서 및 분기보고서

[주11]

(정정전)

아. 당사의 2015년말 연결 기준 단기차입금은 753억원으로 전년 861억원 대비 108억원 감소하였으며 장기차입금은 211억원(유동성 4억원 포함)으로 전년 368억원(유동성 349억원 포함) 대비 157억원이 감소하였습니다. 한편 사채금액은 398억원(유동성 163억원 포함)으로 전년 176억원(전액 유동성) 대비 222억원이 증가하여 총 차입금 및 사채금액은 전년대비 43억원이 감소하였습니다. 당사는 추후에도 재무구조가 개선될 것으로 판단하고 있으나 업황 및 기타상황에 따라 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 당사의 유동성 위험을 야기할 수 있는 항목의 계약상 현금흐름 총액은 1,760억원이며 이 중 1년 이내 유출되어야할 현금은 1,261억원으로 71.6%입니다. 이러한 1년 이내 유출될 금액비율은 전년(98.8%)대비 27.2% 개선된 수치이나 여전히 당사의 유동성 위기를 초래할 가능성은 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자를 결정 하시기 바랍니다.

1) 당사 차입금 현황

당사의 2015년말 연결기준 단기차입금은 753억원입니다. 이는 2014년 861억원 대비 108억원이 감소한 금액이며 기타 상세한 단기차입금 현황은 아래와 같습니다.

[ 당사 연결기준 단기차입금 ]

(단위:천원,USD,CNY,THB)

차입처	내역	이자율(%)	2015년 12월	2014년 12월
한국산업은행	운영자금	5.26	7,000,000	-
	운영자금	4.09	5,000,000	-
	운영자금	4.13	3,000,000	-
	운영자금	-	-	5,000,000
	운영자금	-	-	7,000,000
	OA할인	-	-	2,717,642
신한은행	무역금융	3.28	3,500,000	2,000,000
신한은행	OA할인	2.95~3.33	30,610,801	30,939,951
우리은행	OA할인	2.72~2.78	5,535,971	8,070,003
KEB 하나은행	OA할인	3.71	2,461,452	2,112,498
한국산업은행 싱가폴지점	운영자금	5.93	4,123,138 (USD 3,500,000)	3,869,098 (USD 3,500,000)
우리은행 싱가폴지점	시설자금	2.91	4,708,288 (USD 4,000,000)	5,797,678 (USD 5,230,000)
태국 SCB	운영자금	6.35	1,932,560 (THB 59,500,000)	2,190,320 (THB 65,500,000)
중국건설은행	운영자금	3.41	7,417,457 (USD 6,400,000)	10,819,004 (USD 10,000,000)
한국수출입은행	시설자금	-	-	3,083,416 (USD 2,850,000)
산동야쓰지분 유한회사	운영자금	-	-	2,475,340 (CNY 14,000,000)
합 계			75,289,667	86,074,950

출처 : 연결감사보고서

당사의 2015년말 연결기준 장기차입금은 211억원(유동성 4억원 포함)입니다. 이는 2014년 368억원(유동성 349억원 포함) 대비 157억원이 감소한 금액이며 기타 상세한 장기차입금 현황은 아래와 같습니다.

[ 당사 연결기준 장기차입금 ]

(단위:천원, USD)

차입처	내역	이자율(%)	최종만기일	2015년 12월	2014년 12월
국민은행	주택자금대출	2.50	2017-12-24	123,165	141,622
한국산업은행	시설자금	-	-	-	2,700,000
한국전자홀딩스	운영자금	3.60	2018-12-31	12,000,000	25,000,000
한국전자홀딩스	운영자금	4.52	2018-04-20	9,000,000	9,000,000
소 계				21,123,165	36,841,622
유동항목				(43,216)	(34,933,334)
비유동항목				21,079,949	1,908,288

출처 : 연결감사보고서

당사의 2015년말 연결기준 사채금액은 398억원(유동성 163억원 포함)입니다. 이는 2014년 176억원(전액 유동성) 대비 222억원이 증가한 금액이며 기타 상세한 사채금액 현황은 아래와 같습니다.

[ 당사 연결기준 사채 ]

(단위: 천원)

구 분	발행일/만기일	인수자	이자율(%)	2015년 12월	2014년 12월
제49회 사모사채	2014.02.07~2015.02.06	신한은행	-	-	4,000,000
제50회 사모사채	2014.02.07~2015.02.06	신한은행	-	-	5,600,000
제51회 사모사채	2014.07.16~2015.01.15	우리은행	-	-	8,000,000
제53회 사모사채	2015.02.06~2016.02.06	신한은행	4.48	4,000,000	-
제54회 사모사채	2015.02.06~2016.02.06	신한은행	4.48	5,600,000	-
제55회 사모사채	2015.07.15~2016.01.15	우리은행	3.87	6,700,000	-
제3회 신주인수권부사채	2012.04.19~2015.04.19	공모사채	-	-	37,391
제4회 전환사채	2015.06.09~2020.06.09	사모사채	0.00	23,529,113	-
소 계				39,829,113	17,637,391
유동항목				(16,300,000)	(17,637,391)
비유동항목				23,529,113	-

출처 : 연결감사보고서

당사는 상기 차입금과 관련하여 아래와 같은 유형자산을 담보로 제공하고 있으며, Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 '타'에 기재된 바와 같이 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

[ 당사의 담보제공자산 ]

(단위:천원,THB,CNY,USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자
구미 사택	537,849	504,000	장기차입금	123,165	국민은행
구미 공장 토지, 건물 및 설비	141,714,793	35,200,000	단기차입금	15,000,000	한국산업은행
		89,160,000	단기차입금	34,110,801	신한은행
		89,160,000	유동성사채	9,600,000	신한은행
		42,346,736	단기차입금	5,535,971	우리은행
		42,346,736	유동성사채	6,700,000	우리은행
		32,500,000	단기차입금	2,461,452	KEB 하나은행
종속기업 토지 및 건물	7,964,552	7,737,710 (THB 238,230,000)	단기차입금	1,932,560 (THB 59,500,000)	태국SCB
종속기업 토지 및 건물	9,361,001	7,317,680 (CNY 41,000,000)	단기차입금	7,417,457 (USD 6,400,000)	중국건설은행

출처 : 연결감사보고서

2) 유동성 위험

당사의 2015년말 및 2014년말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 아래 금액은 이자지급액을 포함하였으며, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 당사의 유동성 위험을 야기할 수 있는 항목의 계약상 현금흐름 총액은 1,760억원이며 이 중 1년 이내 유출되어야할 현금은 1,261억원으로 71.6%입니다. 이러한 1년 이내 유출될 금액비율은 전년(98.8%)대비 27.2% 개선된 수치이나 여전히 당사의 유동성 위기를 초래할 가능성은 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자를 결정 하시기 바랍니다.

[ 당사의 2015년말 연결기준 유동성위험 ]

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	21,000,000	23,175,300	838,800	838,800	21,497,700
담보부 사채	16,300,000	16,335,840	16,335,840	-	-
담보부 은행차입금	75,412,831	76,155,905	76,073,970	81,935	-
전환사채	23,529,113	27,326,260	-	-	27,326,260
매입채무및기타채무	33,046,182	33,046,182	32,852,531	193,651	-
합 계	169,288,126	176,039,487	126,101,141	1,114,386	48,823,960

출처 : 연결감사보고서

[ 당사의 2014년말 연결기준 유동성위험 ]

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	34,000,000	35,736,500	35,736,500	-	-
담보부 사채	17,600,000	17,642,560	17,642,560	-	-
담보부 은행차입금	88,916,572	89,717,651	87,757,137	1,898,519	61,995
신주인수권부사채	37,391	35,048	35,048	-	-
매입채무및기타채무	38,933,859	38,933,859	38,722,055	211,804	-
합 계	179,487,822	182,065,618	179,893,300	2,110,323	61,995

출처 : 연결감사보고서

(정정후)

아. 당사의 2016년 1분기말 연결 기준 단기차입금은 754억원으로 2014년 말 861억원 대비 107억원 감소하였으며 장기차입금은 211억원(유동성 0.5억원 포함)으로 2014년 말 368억원(유동성 349억원 포함) 대비 157억원이 감소하였습니다. 한편, 2016년 1분기말 사채금액은 400억원(유동성 163억원 포함)으로 2014년말 176억원(전액 유동성) 대비 224억원이 증가하여 2016년 1분기말 총 차입금 및 사채금액은 2014년 말 대비 약 40억원이 감소하였습니다. 당사는 추후에도 재무구조가 개선될 것으로 판단하고 있으나 업황 및 기타상황에 따라 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 당사의 유동성 위험을 야기할 수 있는 항목의 계약상 현금흐름 총액은 2016년 1분기말 기준 1,770억원 이며 이 중 1년 이내 유출되어야할 현금은 1,273억원으로 71.9%입니다. 이러한 1년 이내 유출될 금액비율은 2014년 말 (98.8%)대비 26.9% 개선된 수치이나 여전히 당사의 유동성 위기를 초래할 가능성은 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자를 결정 하시기 바랍니다.

1) 당사 차입금 현황

당사의 2016년 1분기말 연결 기준 단기차입금은 754억원입니다. 이는 2014년 말 861억원 대비 107억원이 감소한 금액이며 기타 상세한 단기차입금 현황은 아래와 같습니다.

[ 당사 연결기준 단기차입금 ]

(단위:천원,USD,CNY,THB)

차입처	내역	이자율(%)	2016년 1분기	2015년 12월	2014년 12월
한국산업은행	운영자금	5.26	7,000,000	7,000,000	-
	운영자금	4.09	5,000,000	5,000,000	-
	운영자금	4.13	3,000,000	3,000,000	-
	운영자금	-	-	-	5,000,000
	운영자금	-	-	-	7,000,000
	OA할인	-	-	-	2,717,642
신한은행	무역금융	3.28	500,000	3,500,000	2,000,000
신한은행	OA할인	2.95~3.33	26,233,731	30,610,801	30,939,951
우리은행	OA할인	2.72~2.78	13,727,007	5,535,971	8,070,003
KEB 하나은행	OA할인	3.71	2,422,598	2,461,452	2,112,498
한국산업은행 싱가폴지점	운영자금	5.93	4,070,283 (USD 3,500,000)	4,123,138 (USD 3,500,000)	3,869,098 (USD 3,500,000)
우리은행 싱가폴지점	시설자금	2.91	4,389,571 (USD 3,800,000)	4,708,288 (USD 4,000,000)	5,797,678 (USD 5,230,000)
태국 SCB	운영자금	6.35	1,898,340 (THB 58,000,000)	1,932,560 (THB 59,500,000)	2,190,320 (THB 65,500,000)
중국건설은행	운영자금	3.41	7,175,567 (USD 6,250,000)	7,417,457 (USD 6,400,000)	10,819,004 (USD 10,000,000)
한국수출입은행	시설자금	-	-	-	3,083,416 (USD 2,850,000)
산동야쓰지분 유한회사	운영자금	-	-	-	2,475,340 (CNY 14,000,000)
합 계			75,417,097	75,289,667	86,074,950

출처 : 각 연도별 연결감사보고서 및 2016년 1분기보고서

당사의 2016년 1분기말 연결기준 장기차입금은 210억원(유동성 0.5억원 포함)입니다. 이는 2014년 말 368억원(유동성 349억원 포함) 대비 157억원이 감소한 금액이며 기타 상세한 장기차입금 현황은 아래와 같습니다.

[ 당사 연결기준 장기차입금 ]

(단위:천원, USD)

차입처	내역	이자율(%)	최종만기일	2016년 1분기	2015년 12월	2014년 12월
국민은행	주택자금대출	2.50	2017-12-24	115,755	123,165	141,622
한국산업은행	시설자금	-	-	-	-	2,700,000
한국전자홀딩스	운영자금	3.60	2018-12-31	12,000,000	12,000,000	25,000,000
한국전자홀딩스	운영자금	4.52	2018-04-20	9,000,000	9,000,000	9,000,000
소 계				21,115,755	21,123,165	36,841,622
유동항목				(52,313)	(43,216)	(34,933,334)
비유동항목				21,063,442	21,079,949	1,908,288

출처 : 각 연도별 연결감사보고서 및 2016년 1분기보고서

당사의 2016년 1분기말 연결기준 사채금액은 400억원(유동성 163억원 포함)입니다. 이는 2014년 176억원(전액 유동성) 대비 224억원이 증가한 금액이며 기타 상세한 사채금액 현황은 아래와 같습니다.

[ 당사 연결기준 사채 ]

(단위: 천원)

구 분	발행일/만기일	인수자	이자율(%)	2016년 1분기	2015년 12월	2014년 12월
제49회 사모사채	2014.02.07~2015.02.06	신한은행	-	-	-	4,000,000
제50회 사모사채	2014.02.07~2015.02.06	신한은행	-	-	-	5,600,000
제51회 사모사채	2014.07.16~2015.01.15	우리은행	-	-	-	8,000,000
제53회 사모사채	2015.02.06~2016.02.06	신한은행	4.48	-	4,000,000	-
제54회 사모사채	2015.02.06~2016.02.06	신한은행	4.48	-	5,600,000	-
제55회 사모사채	2015.07.15~2016.01.15	우리은행	3.87	-	6,700,000	-
제56회 사모사채	2016.01.15~2016.04.14	우리은행	5.09	6,700,000
제57회 사모사채	2016.02.11~2017.02.11	신한은행	4.74	4,000,000
제58회 사모사채	2016.02.11~2017.02.11	신한은행	4.74	5,600,000
제3회 신주인수권부사채	2012.04.19~2015.04.19	공모사채	-	-	-	37,391
제4회 전환사채 (주)	2015.06.09~2020.06.09	사모사채	0.00	23,726,010	23,529,113	-
소 계				40,026,010	39,829,113	17,637,391
유동항목				(16,300,000)	(16,300,000)	(17,637,391)
비유동항목				23,726,010	23,529,113	-

출처 : 연결감사보고서 및 분기보고서
주) 상기 전환사채에 부여된 전환권은 그 경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과밀접하게 관련되어 있지 아니함에 따라 주계약으로부터 분리하여 내재파생상품으로 분류하고 있습니다. 따라서 당사는 당분기말 현재 전환권가치에 해당하는 금액으로 3,125,486천원의 유동금융부채를 계상하고 있으며, 매 결산기에 공정가치로 평가하여 공정가치 변동액을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 해당 전환권대가 금액은 상기 차입금내역에서 제외되어 있습니다.

당사는 상기 차입금과 관련하여 아래와 같은 유형자산을 담보로 제공하고 있으며, 아래와 같이 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

[ 당사의 담보제공자산 2016년 1분기말 ]

(단위:천원,THB,CNY,USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자
구미 사택	532,304	504,000	장기차입금	115,755	국민은행
구미 공장 토지, 건물 및 설비	141,408,565	35,200,000	단기차입금	15,000,000	한국산업은행
		89,160,000	단기차입금	26,733,731	신한은행
		89,160,000	유동성사채	9,600,000	신한은행
		40,585,170	단기차입금	13,727,007	우리은행
		40,585,170	유동성사채	6,700,000	우리은행
		32,500,000	단기차입금	2,422,598	KEB 하나은행
종속기업 토지 및 건물	7,956,445	7,797,268 (THB 238,230,000)	단기차입금	1,898,340 (THB 58,000,000)	태국SCB
종속기업 토지사용권 및 건물	9,228,743	7,285,290 (CNY 41,000,000)	단기차입금	7,175,566 (USD 6,250,000)	중국건설은행

출처 : 분기보고서

[ 2016년 1분기말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	13,727,007	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제56회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	26,233,731	신한은행
	11,400,000	무역금융	500,000
	4,800,000	제57회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제58회 사모사채	5,600,000
	960,000	전자어음등 할인	604,553
	USD 3,600,000	매입외환	2,422,598	KEB 하나은행

출처 : 2016년 1분기보고서

[ 2015년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	5,535,971	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제55회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	30,610,801	신한은행
	11,400,000	무역금융	3,500,000
	4,800,000	제53회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제54회 사모사채	5,600,000
	1,080,000	전자어음등 할인	688,969
	USD 3,600,000	매입외환	2,461,452	KEB 하나은행

출처 : 감사보고서

2) 유동성 위험

당사의 2016년 1분기말, 2015년말 및 2014년말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 아래 금액은 이자지급액을 포함하였으며, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 당사의 2016년 1분기말 기준 유동성 위험을 야기할 수 있는 항목의 계약상 현금흐름 총액은 1,770억원이며 이 중 1년 이내 유출되어야할 현금은 1,273억원으로 71.9%입니다. 이러한 1년 이내 유출될 금액비율은 전년(98.8%)대비 26.9% 개선된 수치이나 여전히 당사의 유동성 위기를 초래할 가능성은 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자를 결정 하시기 바랍니다.

[ 당사의 2016년 1분기말 연결기준 유동성위험 ]

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	21,000,000	22,965,600	838,800	838,800	21,288,000
담보부 사채	16,300,000	16,679,200	16,679,200	-	-
담보부 은행차입금	75,532,852	75,985,831	75,921,829	64,002	-
전환사채	23,726,010	27,326,260	-	-	27,326,260
매입채무및기타채무	34,030,907	34,030,907	33,846,823	184,083	-
합 계	170,589,769	176,987,798	127,286,652	1,086,885	48,614,260

출처 : 분기보고서

[ 당사의 2015년말 연결기준 유동성위험 ]

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	21,000,000	23,175,300	838,800	838,800	21,497,700
담보부 사채	16,300,000	16,335,840	16,335,840	-	-
담보부 은행차입금	75,412,831	76,155,905	76,073,970	81,935	-
전환사채	23,529,113	27,326,260	-	-	27,326,260
매입채무및기타채무	33,046,182	33,046,182	32,852,531	193,651	-
합 계	169,288,126	176,039,487	126,101,141	1,114,386	48,823,960

출처 : 연결감사보고서

[ 당사의 2014년말 연결기준 유동성위험 ]

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	34,000,000	35,736,500	35,736,500	-	-
담보부 사채	17,600,000	17,642,560	17,642,560	-	-
담보부 은행차입금	88,916,572	89,717,651	87,757,137	1,898,519	61,995
신주인수권부사채	37,391	35,048	35,048	-	-
매입채무및기타채무	38,933,859	38,933,859	38,722,055	211,804	-
합 계	179,487,822	182,065,618	179,893,300	2,110,323	61,995

출처 : 연결감사보고서

[ 당사의 2013년말 연결기준 유동성위험 ]

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	34,000,000	38,082,500	2,346,000	35,736,500	-
담보부 사채	23,000,000	23,069,000	23,069,000	-	-
담보부 은행차입금	107,592,779	109,142,724	98,933,458	8,258,982	1,950,284
신주인수권부사채	145,588	145,744	145,744	-	-
매입채무및기타채무	42,153,007	42,153,007	41,938,070	214,937	-
합 계	206,891,374	212,592,975	166,432,272	44,210,419	1,950,284

출처 : 연결감사보고서

[주12]

(정정전)

2) 종속회사 및 계열회사 현황

당사는 한국전자홀딩스로부터 인적분할 되었으며, 종속기업으로 KEC THAILAND 및 WUXI KEC SEMICONDUCTOR 2개의 생산법인을 지배하고 있습니다. 국내 계열회사는 당사 포함 8개사, 해외 계열회사는 중국 등 7개사이며 계열사 지분관계도는 다음과 같습니다.

[표] 계열사 지배구조도

구분	지분율	법인명	지분율	법인명
(주)한국전자홀딩스 (상장법인)	34.77%	(주)케이이씨 (상장법인)	62.64%	KEC THAILAND CO., LTD.
	34.77%	(주)케이이씨 (상장법인)	100%	WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.
	100%	KEC HK CORP., LTD.	100%	KEC SHANGHAI CO., LTD.
	100%	(주)티에스피에스
	100%	(주)케이이씨 암코
	100%	(주)케이이씨 디바이스
	100%	KEC SINGAPORE PTE., LTD.
	100%	KEC TAIWAN CO., LTD.
	37.36%	KEC THAILAND CO., LTD.
	66%	KEC JAPAN CO., LTD.
기타	-	(주)티에스디(*)	50%	(주)티에스에스피씨
기타	-	(주)티에스피(*)	50%	(주)티에스에스피씨

출처 : 2015년 사업보고서

당사의 생산거점인 종속회사 2개 및 해외 판매거점 5개 및 기타 계열회사의 현황 및 3개년 재무현황은 아래와 같습니다. 이들 모든 회사는 당사와 특수관계자이므로 상호간 거래 및 지급보증이 이루어지고 있습니다. 상세내역은 Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 '차'를 참조하시기 바랍니다.

[ KEC-Thailand Co. LTD ]

구분	KEC-Thailand Co. LTD
약식표기	KEC-T
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 47.37%, KEC 52.63%
설립일	1990.10.15
소재지	NorthernRegion Industrial Estate 60/28 Moo 4, Banklang, Muang, Lamphun 51000, Thailand.
주요영위사업	반도체부품 제조업(SSTR, PWTR), 반도체부품 도소매업
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2015년	2014년	2013년
매출액	55,956,633	66,886,067	78,231,172
영업이익	996,034	(2,708,855)	(422,261)
당기순이익	(510,071)	(2,566,489)	(1,026,751)
자산총계	37,180,089	41,923,367	39,148,272
유동자산	25,157,887	30,129,592	24,788,827
부채총계	32,164,928	39,817,796	34,581,018
유동부채	31,515,491	39,309,353	34,312,749
자본총계	5,015,161	2,105,571	4,567,254
자본금	16,431,843	13,343,603	12,824,863
이익잉여금	(11,416,682)	(11,238,032)	(8,257,608)
부채비율	641%	1,891%	757%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ Wuxi KEC Semiconductor Co., LTD. ]

구분	Wuxi KEC Semiconductor Co., LTD.
약식표기	KEC-W
주요주주 및 지분율	KEC 100%
설립일	1995.05.18
소재지	No.79-A Lot, Wuxi National High- Tech Industrial Development Zone, Wuxi City JiangSu, P.R, China, 214028.
주요영위사업	반도체부품 제조업(SSTR, PWTR)
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2015년	2014년	2013년
매출액	65,668,016	62,660,590	72,970,391
영업이익	1,630,151	(2,380,374)	(81,242)
당기순이익	431,179	(15,659,817)	11,048
자산총계	53,750,348	60,967,394	64,355,121
유동자산	30,245,879	35,124,985	33,805,258
부채총계	28,122,912	36,004,513	23,826,941
유동부채	28,122,912	32,921,097	20,801,925
자본총계	25,627,436	24,962,881	40,528,180
자본금	40,955,070	40,571,862	39,947,714
이익잉여금	(15,440,791)	(15,721,079)	470,092
부채비율	110%	144%	59%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ ㈜티에스피에스 ]

구분	㈜티에스피에스
약식표기	TSPS
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1995.06.21
소재지	전라북도 완주군 봉동읍 용암리 788
주요영위사업	반도체부품 제조업
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2015년	2014년	2013년
매출액	16,800,087	16,271,645	25,087,340
영업이익	487,862	(382,218)	990,424
당기순이익	(5,648,462)	(377,208)	1,824,268
자산총계	37,718,844	33,897,010	41,390,147
유동자산	11,206,687	11,244,439	16,100,447
부채총계	20,538,569	11,056,450	18,333,435
유동부채	18,086,830	9,734,474	10,862,900
자본총계	17,180,275	22,840,560	23,056,712
자본금	12,700,000	12,700,000	12,700,000
이익잉여금	4,480,187	10,140,472	10,356,623
부채비율	120%	48%	80%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ ㈜케이이씨암코 ]

구분	㈜케이이씨암코
약식표기	KEC-AMCO
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	2006.06.26
소재지	서울특별시 서초구 양재동 275-5 태석빌딩
주요영위사업	부동산임대, 건설업
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2015년	2014년	2013년
매출액	8,310,643	3,510,591	6,363,050
영업이익	364,471	(595,051)	158,857
당기순이익	676,798	80,814	(920,797)
자산총계	25,214,262	24,035,128	27,035,690
유동자산	9,646,893	23,151,698	24,078,028
부채총계	2,068,772	779,767	3,839,491
유동부채	1,867,167	721,928	3,631,216
자본총계	23,145,490	23,255,361	23,196,199
자본금	1,200,000	1,200,000	1,200,000
이익잉여금	1,294,385	1,144,900	1,085,739
부채비율	9%	3%	17%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ ㈜케이이씨디바이스 ]

구분	㈜케이이씨디바이스
약식표기	KEC-D
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1992.10.10
소재지	서울특별시 서초구 양재동 275-5 태석빌딩
주요영위사업	영상기기 제조 및 판매, 모형사업
주요 매출처	군인공제회C&C,에스케이씨앤씨㈜

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2015년	2014년	2013년
매출액	5,786,049	13,624,811	13,182,087
영업이익	(892,740)	168,752	343,458
당기순이익	(990,094)	97,731	238,335
자산총계	2,857,468	4,265,357	6,031,543
유동자산	2,705,004	3,967,264	5,668,658
부채총계	1,705,550	3,626,961	5,467,464
유동부채	1,642,816	3,497,564	5,363,858
자본총계	1,151,918	638,396	564,079
자본금	2,000,000	500,000	2,080,790
이익잉여금	(1,127,830)	(163,685)	(1,591,920)
부채비율	148%	568%	969%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC JAPAN CO., LTD. ]

구분	KEC JAPAN CO., LTD.
약식표기	KEC-J
주요영위사업	반도체부품 도소매업
설립일	2011.09.08
소재지	No.5-25-18, Higashigotanda, Shinagawa-Ku, Tokyo, Japan
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 66%, TS-JAPAN 34%
주요 매출처	MITSUBISI ELECTRIC COMPANY, HIKARI ALPHAX CO.,LTD, TOABO CO., LTD.

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2015년	2014년	2013년
매출액	15,251,358	18,511,901	22,690,454
영업이익	(248,398)	(144,656)	(762,628)
당기순이익	(239,254)	(139,777)	(575,736)
자산총계	3,400,782	4,845,105	5,925,622
유동자산	3,328,037	4,765,714	5,807,044
부채총계	4,129,390	5,299,270	6,280,539
유동부채	4,080,789	5,253,263	6,230,306
자본총계	(728,608)	(454,165)	(354,916)
자본금	97,201	92,014	100,466
이익잉여금	(825,809)	(546,179)	(455,382)
부채비율	-567%	-1167%	-1770%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC TAIWAN CO., LTD. ]

구분	KEC TAIWAN CO., LTD.
약식표기	KEC-TWN
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1990.10.15
소재지	6f.,No,6,Alley 30,Lane358, Rueiguang RD,.Neihu District, Taipei City 11492, Taiwan, R.O.C
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	DELTA ELECTRONICS

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2015년	2014년	2013년
매출액	5,852,558	8,318,921	9,361,334
영업이익	(72,700)	155,639	101,775
당기순이익	(37,009)	173,468	137,233
자산총계	778,148	1,198,050	1,137,600
유동자산	766,483	1,186,967	1,121,985
부채총계	171,127	569,014	673,504
유동부채	171,127	569,014	673,340
자본총계	607,021	629,037	464,097
자본금	319,590	312,210	317,880
이익잉여금	287,431	316,827	146,217
부채비율	28%	90%	145%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC SINGAPORE PTE., LTD. ]

구분	KEC SINGAPORE PTE., LTD.
약식표기	KEC-SG
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1993.07.08
소재지	50 Kallang Avenue, 04-04 Noel Corporate Building, Singapore 339505
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	PEACOCK, PIONEER(S), PT GPL(SANKEN)

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2015년	2014년	2013년
매출액	20,640,671	25,875,421	24,914,889
영업이익	328,394	18,239	(130,278)
당기순이익	(249,990)	(275,672)	(455,273)
자산총계	2,867,313	3,909,235	6,862,616
유동자산	2,820,055	3,854,396	6,818,015
부채총계	10,611,943	11,435,446	14,121,633
유동부채	10,611,943	11,435,446	14,121,633
자본총계	(7,744,629)	(7,526,211)	(7,259,017)
자본금	414,045	415,875	416,375
이익잉여금	(8,158,674)	(7,942,086)	(7,675,392)
부채비율	-137%	-152%	-195%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC HK CORP., LTD. ]

구분	KEC HK CORP., LTD.
약식표기	KEC-HK
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1988.07.26
소재지	Unit 2205, The Metropolis, No, 10 Metropolis Drive, Hunghom, Kowloon Hong Kong.
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS(HK) LTD, WISEWORLD POWER LIMITED, HONGKONG KEYTECH ELECTRONICS - DEVELOPMENT LIMITED

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2015년	2014년	2013년
매출액	92,712,424	95,484,740	64,298,958
영업이익	(1,241,942)	457,275	(623,723)
당기순이익	(1,481,112)	213,478	(562,461)
자산총계	52,036,236	43,820,755	23,616,575
유동자산	51,981,130	43,443,175	23,250,276
부채총계	61,182,108	50,953,436	30,680,771
유동부채	61,182,108	50,953,436	30,680,771
자본총계	(9,145,872)	(7,132,681)	(7,064,196)
자본금	239,441	224,382	215,499
이익잉여금	(9,385,313)	(7,357,063)	(7,279,695)
부채비율	-669%	-714%	-434%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC SHANGHAI CO., LTD. ]

구분	KEC SHANGHAI CO., LTD.
약식표기	KEC-SH
주요주주 및 지분율	KEC-HK 100%
설립일	2002.01.29
소재지	Unit 504 Xin-ye Building, 388 Tianlin Road,
소재지	Shanghai P.R China, 200233
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	LG Innotek Yantai Co., Ltd, JINZHOU DONG WOO PRECISION CO., LTD, TIANJIN PHONLY ELECTRONICS CO., LTD

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2015년	2014년	2013년
매출액	27,807,329	34,705,500	51,783,322
영업이익	578,441	(674,701)	(1,392,821)
당기순이익	(446,962)	(701,749)	(628,327)
자산총계	7,150,637	9,388,212	15,061,897
유동자산	7,145,837	9,383,183	15,056,676
부채총계	13,028,396	14,770,660	19,646,821
유동부채	13,028,396	14,770,660	19,646,821
자본총계	(5,877,759)	(5,382,448)	(4,584,924)
자본금	443,173	439,026	432,272
이익잉여금	(6,717,231)	(6,214,066)	(5,403,748)
부채비율	-222%	-274%	-429%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

(정정후)

구분	지분율	법인명	지분율	법인명
(주)한국전자홀딩스 (상장법인)	34.77%	(주)케이이씨 (상장법인)	62.64%	KEC THAILAND CO., LTD.
	34.77%	(주)케이이씨 (상장법인)	100%	WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.
	100%	KEC HK CORP., LTD.	100%	KEC SHANGHAI CO., LTD.
	100%	(주)티에스피에스
	100%	(주)케이이씨 암코
	100%	(주)케이이씨 디바이스
	100%	KEC SINGAPORE PTE., LTD.
	100%	KEC TAIWAN CO., LTD.
	37.36%	KEC THAILAND CO., LTD.
	66%	KEC JAPAN CO., LTD.
기타	-	(주)티에스디(*)	50%	(주)티에스에스피씨
기타	-	(주)티에스피(*)	50%	(주)티에스에스피씨

출처 : 사업보고서
(*) 당사의 주요 계열회사들로 직접적인 지분 관계는 없으나, (주)한국전자홀딩스의 계열회사인 (주)케이이씨 디바이스의 대표이사인 이종수 등이 (주)티에스디, (주)티에스피의 이사 를 겸임하고 있는 이유로 계열회사에 포함됩니다.

당사의 생산거점인 종속회사 2개 및 해외 판매거점 5개 및 기타 계열회사의 현황 및 3개년 재무현황은 아래와 같습니다. 이들 모든 회사는 당사와 특수관계자이므로 상호간 거래 및 지급보증이 이루어지고 있습니다. 상세내역은 Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 '차'를 참조하시기 바랍니다.

[ KEC-Thailand Co. LTD ]

구분	KEC-Thailand Co. LTD
약식표기	KEC-T
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 47.37%, KEC 52.63%
설립일	1990.10.15
소재지	NorthernRegion Industrial Estate 60/28 Moo 4, Banklang, Muang, Lamphun 51000, Thailand.
주요영위사업	반도체부품 제조업(SSTR, PWTR), 반도체부품 도소매업
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	13,664,330	55,956,633	66,886,067	78,231,172
영업이익	(349,885)	996,034	(2,708,855)	(422,261)
당기순이익	129,964	(510,071)	(2,566,489)	(1,026,751)
자산총계	39,950,511	37,180,089	41,923,367	39,148,272
유동자산	28,109,579	25,157,887	30,129,592	24,788,827
부채총계	34,617,009	32,164,928	39,817,796	34,581,018
유동부채	33,943,792	31,515,491	39,309,353	34,312,749
자본총계	5,333,502	5,015,161	2,105,571	4,567,254
자본금	17,049,049	16,431,843	13,343,603	12,824,863
이익잉여금	(11,715,547)	(11,416,682)	(11,238,032)	(8,257,608)
부채비율	649%	641%	1,891%	757%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ Wuxi KEC Semiconductor Co., LTD. ]

구분	Wuxi KEC Semiconductor Co., LTD.
약식표기	KEC-W
주요주주 및 지분율	KEC 100%
설립일	1995.05.18
소재지	No.79-A Lot, Wuxi National High- Tech Industrial Development Zone, Wuxi City JiangSu, P.R, China, 214028.
주요영위사업	반도체부품 제조업(SSTR, PWTR)
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	16,365,879	65,668,016	62,660,590	72,970,391
영업이익	(1,319,436)	1,630,151	(2,380,374)	(81,242)
당기순이익	(1,303,815)	431,179	(15,659,817)	11,048
자산총계	50,003,803	53,750,348	60,967,394	64,355,121
유동자산	26,416,960	30,245,879	35,124,985	33,805,258
부채총계	25,006,306	28,122,912	36,004,513	23,826,941
유동부채	25,006,306	28,122,912	32,921,097	20,801,925
자본총계	24,997,497	25,627,436	24,962,881	40,528,180
자본금	42,031,265	40,955,070	40,571,862	39,947,714
이익잉여금	(17,150,350)	(15,440,791)	(15,721,079)	470,092
부채비율	100%	110%	144%	59%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ ㈜티에스피에스 ]

구분	㈜티에스피에스
약식표기	TSPS
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1995.06.21
소재지	전라북도 완주군 봉동읍 용암리 788
주요영위사업	반도체부품 제조업
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	2,996,698	16,800,087	16,271,645	25,087,340
영업이익	(1,181,409)	487,862	(382,218)	990,424
당기순이익	(1,118,322)	(5,648,462)	(377,208)	1,824,268
자산총계	34,587,784	37,718,844	33,897,010	41,390,147
유동자산	8,573,759	11,206,687	11,244,439	16,100,447
부채총계	18,530,978	20,538,569	11,056,450	18,333,435
유동부채	15,981,474	18,086,830	9,734,474	10,862,900
자본총계	16,056,806	17,180,275	22,840,560	23,056,712
자본금	12,700,000	12,700,000	12,700,000	12,700,000
이익잉여금	3,356,717	4,480,187	10,140,472	10,356,623
부채비율	115%	120%	48%	80%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ ㈜케이이씨암코 ]

구분	㈜케이이씨암코
약식표기	KEC-AMCO
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	2006.06.26
소재지	서울특별시 서초구 양재동 275-5 태석빌딩
주요영위사업	부동산임대, 건설업
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	1,223,207	8,310,643	3,510,591	6,363,050
영업이익	7,563	364,471	(595,051)	158,857
당기순이익	119,407	676,798	80,814	(920,797)
자산총계	24,258,443	25,214,262	24,035,128	27,035,690
유동자산	8,708,303	9,646,893	23,151,698	24,078,028
부채총계	1,139,745	2,068,772	779,767	3,839,491
유동부채	921,534	1,867,167	721,928	3,631,216
자본총계	23,118,698	23,145,490	23,255,361	23,196,199
자본금	1,200,000	1,200,000	1,200,000	1,200,000
이익잉여금	1,014,983	1,294,385	1,144,900	1,085,739
부채비율	5%	9%	3%	17%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ ㈜케이이씨디바이스 ]

구분	㈜케이이씨디바이스
약식표기	KEC-D
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1992.10.10
소재지	서울특별시 서초구 양재동 275-5 태석빌딩
주요영위사업	영상기기 제조 및 판매, 모형사업
주요 매출처	군인공제회C&C,에스케이씨앤씨㈜

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	974,973	5,786,049	13,624,811	13,182,087
영업이익	(179,341)	(892,740)	168,752	343,458
당기순이익	(174,163)	(990,094)	97,731	238,335
자산총계	1,630,759	2,857,468	4,265,357	6,031,543
유동자산	1,463,805	2,705,004	3,967,264	5,668,658
부채총계	653,327	1,705,550	3,626,961	5,467,464
유동부채	571,608	1,642,816	3,497,564	5,363,858
자본총계	977,432	1,151,918	638,396	564,079
자본금	2,000,000	2,000,000	500,000	2,080,790
이익잉여금	(1,302,315)	(1,127,830)	(163,685)	(1,591,920)
부채비율	67%	148%	568%	969%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC JAPAN CO., LTD. ]

구분	KEC JAPAN CO., LTD.
약식표기	KEC-J
주요영위사업	반도체부품 도소매업
설립일	2011.09.08
소재지	No.5-25-18, Higashigotanda, Shinagawa-Ku, Tokyo, Japan
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 66%, TS-JAPAN 34%
주요 매출처	MITSUBISI ELECTRIC COMPANY, HIKARI ALPHAX CO.,LTD, TOABO CO., LTD.

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	3,749,059	15,251,358	18,511,901	22,690,454
영업이익	(467,415)	(248,398)	(144,656)	(762,628)
당기순이익	(469,690)	(239,254)	(139,777)	(575,736)
자산총계	4,607,823	3,400,782	4,845,105	5,925,622
유동자산	4,530,081	3,328,037	4,765,714	5,807,044
부채총계	5,859,192	4,129,390	5,299,270	6,280,539
유동부채	5,807,051	4,080,789	5,253,263	6,230,306
자본총계	(1,251,369)	(728,608)	(454,165)	(354,916)
자본금	104,281	97,201	92,014	100,466
이익잉여금	(1,355,650)	(825,809)	(546,179)	(455,382)
부채비율	-468%	-567%	-1167%	-1770%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC TAIWAN CO., LTD. ]

구분	KEC TAIWAN CO., LTD.
약식표기	KEC-TWN
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1990.10.15
소재지	6f.,No,6,Alley 30,Lane358, Rueiguang RD,.Neihu District, Taipei City 11492, Taiwan, R.O.C
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	DELTA ELECTRONICS

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	1,566,190	5,852,558	8,318,921	9,361,334
영업이익	(71,291)	(72,700)	155,639	101,775
당기순이익	(57,674)	(37,009)	173,468	137,233
자산총계	698,251	778,148	1,198,050	1,137,600
유동자산	681,366	766,483	1,186,967	1,121,985
부채총계	134,887	171,127	569,014	673,504
유동부채	134,887	171,127	569,014	673,340
자본총계	563,365	607,021	629,037	464,097
자본금	326,970	319,590	312,210	317,880
이익잉여금	236,395	287,431	316,827	146,217
부채비율	24%	28%	90%	145%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC SINGAPORE PTE., LTD. ]

구분	KEC SINGAPORE PTE., LTD.
약식표기	KEC-SG
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1993.07.08
소재지	50 Kallang Avenue, 04-04 Noel Corporate Building, Singapore 339505
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	PEACOCK, PIONEER(S), PT GPL(SANKEN)

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	5,354,374	20,640,671	25,875,421	24,914,889
영업이익	(231,083)	328,394	18,239	(130,278)
당기순이익	(222,560)	(249,990)	(275,672)	(455,273)
자산총계	3,858,192	2,867,313	3,909,235	6,862,616
유동자산	3,809,832	2,820,055	3,854,396	6,818,015
부채총계	12,092,392	10,611,943	11,435,446	14,121,633
유동부채	12,092,392	10,611,943	11,435,446	14,121,633
자본총계	(8,234,200)	(7,744,629)	(7,526,211)	(7,259,017)
자본금	428,320	414,045	415,875	416,375
이익잉여금	(8,662,520)	(8,158,674)	(7,942,086)	(7,675,392)
부채비율	-147%	-137%	-152%	-195%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC HK CORP., LTD. ]

구분	KEC HK CORP., LTD.
약식표기	KEC-HK
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1988.07.26
소재지	Unit 2205, The Metropolis, No, 10 Metropolis Drive, Hunghom, Kowloon Hong Kong.
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS(HK) LTD, WISEWORLD POWER LIMITED, HONGKONG KEYTECH ELECTRONICS - DEVELOPMENT LIMITED

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	23,844,238	92,712,424	95,484,740	64,298,958
영업이익	(46,532)	(1,241,942)	457,275	(623,723)
당기순이익	(57,261)	(1,481,112)	213,478	(562,461)
자산총계	55,165,508	52,036,236	43,820,755	23,616,575
유동자산	55,110,016	51,981,130	43,443,175	23,250,276
부채총계	64,570,055	61,182,108	50,953,436	30,680,771
유동부채	64,570,055	61,182,108	50,953,436	30,680,771
자본총계	(9,404,547)	(9,145,872)	(7,132,681)	(7,064,196)
자본금	244,714	239,441	224,382	215,499
이익잉여금	(9,649,261)	(9,385,313)	(7,357,063)	(7,279,695)
부채비율	-687%	-669%	-714%	-434%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC SHANGHAI CO., LTD. ]

구분	KEC SHANGHAI CO., LTD.
약식표기	KEC-SH
주요주주 및 지분율	KEC-HK 100%
설립일	2002.01.29
소재지	Unit 504 Xin-ye Building, 388 Tianlin Road,
소재지	Shanghai P.R China, 200233
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	LG Innotek Yantai Co., Ltd, JINZHOU DONG WOO PRECISION CO., LTD, TIANJIN PHONLY ELECTRONICS CO., LTD

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	6,956,673	27,807,329	34,705,500	51,783,322
영업이익	(671,345)	578,441	(674,701)	(1,392,821)
당기순이익	(611,150)	(446,962)	(701,749)	(628,327)
자산총계	7,860,908	7,150,637	9,388,212	15,061,897
유동자산	7,856,053	7,145,837	9,383,183	15,056,676
부채총계	14,504,269	13,028,396	14,770,660	19,646,821
유동부채	14,504,269	13,028,396	14,770,660	19,646,821
자본총계	(6,643,361)	(5,877,759)	(5,382,448)	(4,584,924)
자본금	454,818	443,173	439,026	432,272
이익잉여금	(7,504,892)	(6,717,231)	(6,214,066)	(5,403,748)
부채비율	-218%	-222%	-274%	-429%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[주13]

(정정전)

차. 당사 및 종속회사는 반도체 부품을 제조하고 있으며, 당사는 2개 종속회사를 지배하고 있습니다. 당사에서 Chip을 생산하여 종속회사로 매출하면 종속회사에서 완제품을 생산하여 당사로 매출하고 당사는 계열회사인 판매법인 및 국내 거래업체에 매출하는 구조로 사업이 진행되고 있습니다. 따라서 특수관계자와의 거래가 빈번하여, 2015년 기준 특수관계자에 대한 매출 1,399억원, 매입 882억원에 이르고 있습니다. 당사는 K-IFRS 연결기준에 따라종속회사와 당사간의 회계처리시에는 매출에 대한 수익은 인식 후에 결산시 내부거래로 인한 매출을 제거하고 있습니다. 이러한 사업구조에서는 KEC 및 종속회사의 재무적 위험이 상대방으로 전이될 위험성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 참조하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 한국전자홀딩스의 자회사이며 당사의 자회사로 2개의 생산거점을 두고 있습니다. 당사는 구미공장에서 FAB 공정에 의해서 생산한 반도체 Chip을 ASSY("어샘블리") 생산거점으로 매출하며, ASSY 공장에서 생산한 최종 완제품은 약 70%는 계열사 해외 판매거점을 통하여 해외 End User에게 매출되며, 30%는 국내 End User에게 매출됩니다.

당사는 해외 생산거점으로 KEC THAILAND, WUXI KEC SEMICONDUCTOR, ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR, WUXI KEC의 총 4개의 생산거점을 운영하여 왔으나, 기업구조 개선 및 비효율적 생산체계 개선을 목적으로 2013년 중 WUXI KEC 및 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR 의 생산을 중단하였고 2014년 중 매각을 완료하였습니다.

내부거래 매출 제거는 수익인식 후 결산 시 내부거래로 인한 매출을 제거하며, 생산거점 또한 KEC로부터 원재료 매입(CHIP) 후 제품을 생산하여 KEC에 재판매 하는 거래와 관련해서는 매출 및 매출원가 동시 차감하여 결산을 진행합니다.

거래구조

출처 : 당사 내부자료

global network

당사는 종속기업 및 당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업과 당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업의 종속기업, 기타 특수관계법인등을 당사의 특수관계자로 구분하고 있습니다. 당사의 K-IFRS 별도기준에 따른 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.(주1)

주1)	당사 연결재무제표 주석상 특수관계자와의 거래 내역에는 연결실체 관점에서 작성되었기 때문에 종속기업과의 거래 내역은 제외되어 있습니다. 따라서 아래의 내용은 당사의 K-IFRS 별도기준 재무제표 주석사항에 근거하여 기재된 내용임을 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 특수관계자 현황 ]

구 분	2015년말	2014년말	2013년말
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	KEC Thailand Co., Ltd.	KEC Thailand Co., Ltd.
	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.
			Zhongshan KEC Semiconductor Co., Ltd.(주1)
			Wuxi KEC Co., Ltd.(주1)
당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	㈜한국전자홀딩스	㈜한국전자홀딩스
당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업의 종속기업	㈜티에스피에스	㈜티에스피에스	㈜티에스피에스
	㈜케이이씨디바이스	㈜케이이씨디바이스	㈜케이이씨디바이스
	㈜케이이씨암코	㈜케이이씨암코	㈜케이이씨시스(주2)
	KEC HK Corp., Ltd.	KEC HK Corp., Ltd.	㈜케이이씨암코
	KEC Singapore PTE., Ltd.	KEC Singapore PTE., Ltd.	KEC HK Corp., Ltd.
	KEC Taiwan Co., Ltd.	KEC Taiwan Co., Ltd.	KEC Singapore PTE., Ltd.
	KEC Shanghai Co., Ltd.	KEC Shanghai Co., Ltd.	KEC Taiwan Co., Ltd.
	KEC Japan Co., Ltd.	KEC Japan Co., Ltd.	㈜맨토스시스템(주2)
			KEC Shanghai Co., Ltd.
			KEC Japan Co., Ltd.
기타 특수관계자	㈜티에스디	㈜티에스디	TS Japan Co., Ltd. (주3)
	㈜티에스피	㈜티에스피	㈜티에스디
	㈜티에스에스피씨		㈜티에스피

출처 : 감사보고서
주1) 당사의 종속기업이었던 Zhongshan KEC Semiconductor Co., Ltd. 및 Wuxi K-EC Co., Ltd.는 2014년 중 제3자에게 매각되어 특수관계가 해소되었습니다.

주2) ㈜케이이씨시스의 종속기업이었던 ㈜맨토스시스템은 2014년 중 ㈜케이이씨시스와 합병하였고, ㈜케이이씨시스는 ㈜한국전자홀딩스와 합병하여 특수관계가 해소되었습니다.
주3) ㈜한국전자홀딩스의 특수관계기업이었던 TS Japan Co., Ltd.는 2014년 중 매각되어 특수관계가 해소되었습니다.

당사는 한국전자홀딩스로부터 인적분할되었으며, 종속기업 2곳을 생산법인으로 지배하고 있습니다. 기타 판매거점으로 다수의 계열사를 두고 있습니다. 상기 언급한 바와 같이 당사는 구미공장에서 FAB 공정에 의해서 생산한 반도체 Chip을 ASSY 생산거점으로 매출하며, ASSY 공장에서 생산한 최종 완제품은 약 70%는 계열사 해외 판매거점을 통하여 해외 End User에게 매출되며, 30%는 국내 End User에게 매출됩니다. 따라서 특수관계자와의 거래가 빈번하여, 2015년 기준 특수관계자에 대한 매출 1,399억원, 매입 882억원에 이르고 있습니다. 기타 최근 3개년의 특수관계와의 주요 거래는 아래와 같습니다.

[ 2015년 특수관계자와의 주요 거래 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2015년
구 분	회사명	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용
유의적인 영향력을 행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	-	-	3,434,590	1,584,793
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	4,090,762	25,073,493	-	354,000
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	310,410	39,794,726	-	58,808
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	6,390,867	17,315,028	-	321,463
	㈜케이이씨디바이스	-	-	-	25,650
	KEC HK Corp., Ltd.	97,103,386	518,037	-	44,251
	KEC Singapore PTE., Ltd.	271,530	-	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	1,129,678	389,139	-	-
	KEC Japan Co., Ltd.	13,744,573	3,996	38,660	23,191
	KEC Taiwan Co., Ltd.	-	-	-	-
	㈜케이이씨시스(주1)	-	-	-	-
	㈜맨토스시스템(주1)	-	-	-	-
	㈜케이이씨암코	357,523	-	1,823,000	1,499,654
기타 특수관계자	㈜티에스디	16,196,738	5,020,064	146,400	21,310
기타 특수관계자	㈜티에스피	258,500	125,574	-	1,864,244
합 계		139,853,967	88,240,057	5,442,650	5,797,364

주1) (주)맨토스시스템은 전기 중 (주)케이이씨시스에 흡수합병되었으며, (주)케이이씨시스는 2014년 중 (주)한국전자홀딩스에 흡수합병되었습니다.

[ 2014년 특수관계자와의 주요 거래 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2014년
구 분	회사명	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용
유의적인 영향력을 행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	-	-	2,997,000	2,491,619
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	2,181,962	29,160,429	-	232,395
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	241,237	32,875,934	-	39,834
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	1,615,356	16,720,292	-	278,765
	㈜케이이씨디바이스	-	-	-	-
	KEC HK Corp., Ltd.	91,686,612	1,295,537	-	40,191
	KEC Singapore PTE., Ltd.	7,598,938	187,151	-	63,662
	KEC Shanghai Co., Ltd.	2,802,858	-	-	20,493
	KEC Japan Co., Ltd.	16,608,917	2,550	-	119,685
	KEC Taiwan Co., Ltd.	643	-	-	-
	㈜케이이씨시스(주1)	14,100,780	155,170	2,553,049	-
	㈜맨토스시스템(주1)	-	-	390,422	-
	㈜케이이씨암코	35,385	-	1,593,750	406,786
기타 특수관계자	㈜티에스디	16,500	6,986,520	55,632	39,189
기타 특수관계자	㈜티에스피	19,500	705,401	-	220,798
합 계		136,908,688	88,088,984	7,589,853	3,953,417

출처 : 감사보고서
주1) (주)맨토스시스템은 전기 중 (주)케이이씨시스에 흡수합병되었으며, (주)케이이씨시스는 2014년 중 (주)한국전자홀딩스에 흡수합병되었습니다.

[ 2013년 특수관계자와의 주요 거래 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2013년
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 및 미지급금	차입금
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	66,394	696,054	34,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	10,061,270	10,615,821	-
	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	1,564,627	14,687,471	-
	Zhongshan KEC Semiconductor Co., Ltd.	-	5,227,763	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	947,690	12,317,193	-
	KEC HK Corp., Ltd.	29,761,963	44,902	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	13,772,905	38,363	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	11,798,078	1,736,446	-
	KEC Japan Co., Ltd.	5,792,502	6,041	-
	㈜케이이씨시스	2,570,822	259,818	-
	㈜맨토스시스템	-	85,781	-
	㈜케이이씨암코	3,290	462,495	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	-	125,668	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	1,500	288,465	-
합 계		76,341,041	46,592,281	34,000,000

출처 : 감사보고서

당사와 특수관계자의 최근 3개년 채권 채무 내역은 아래와 같습니다. 2015년말 기준 매출채권 등에 대한 특수관계자 대상 채권총액은 991억원이며 이 중 생산거점인 종속기업 2곳에 대한 금액이 189억원, 판매거점인 KEC HK Corp., Ltd.에 대한 채권액이 606억원에 이르고 있습니다. 특수관계자에 대한 매입채무 등 채무액은 총 386억원이며 이 중 생산거점인 종속기업에 대한 채무액이 300억원으로 77%에 이르고 있습니다. 당사는 생산 판매 경로상 특수관계자와의 거래 규모가 크므로 특수관계자의 재무상태에 영향을 받고 있습니다(Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 '자'참조). 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[ 2015년 특수관계자와의 채권 채무 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2015년말
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 등	차입금 등
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	190,823	597,810	30,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	9,114,899	12,296,962	-
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	9,758,539	17,656,546	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	6,091,403	6,285,901	-
	KEC HK Corp., Ltd.	60,564,132	27,861	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	96,296	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	430,043	192,040	-
	KEC Japan Co., Ltd.	3,755,616	-	-
	㈜케이이씨암코	3,532	1,414,996	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	8,852,350	125,051	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	265,500	17,563	-
합 계		99,123,133	38,614,730	30,000,000

출처 : 감사보고서

[ 2014년 특수관계자와의 채권 채무 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2014년말
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 등	차입금 등
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	34,000	675,351	34,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	15,573,189	15,420,283	-
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	6,684,832	21,417,669	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	325,660	7,643,042	-
	KEC HK Corp., Ltd.	50,052,691	98,712	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	1,175,575	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	1,115,468	-	-
	KEC Japan Co., Ltd.	4,686,093	43,025	-
	㈜케이이씨암코	3,785	134,024	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	3,630	121,416	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	1,775	20,378	-
합 계		79,656,698	45,573,900	34,000,000

출처 : 감사보고서

[ 2013년 특수관계자와의 채권 채무 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2013년
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 등	차입금
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	66,394	696,054	34,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	10,061,270	10,615,821	-
	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	1,564,627	14,687,471	-
	Zhongshan KEC Semiconductor Co., Ltd.	-	5,227,763	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	947,690	12,317,193	-
	KEC HK Corp., Ltd.	29,761,963	44,902	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	13,772,905	38,363	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	11,798,078	1,736,446	-
	KEC Japan Co., Ltd.	5,792,502	6,041	-
	㈜케이이씨시스	2,570,822	259,818	-
	㈜맨토스시스템	-	85,781	-
	㈜케이이씨암코	3,290	462,495	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	-	125,668	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	1,500	288,465	-
합 계		76,341,041	46,592,281	34,000,000

출처 : 감사보고서

(정정후)

차. 당사 및 종속회사는 반도체 부품을 제조하고 있으며, 당사는 2개 종속회사를 지배하고 있습니다. 당사에서 Chip을 생산하여 종속회사로 매출하면 종속회사에서 완제품을 생산하여 당사로 매출하고 당사는 계열회사인 판매법인 및 국내 거래업체에 매출하는 구조로 사업이 진행되고 있습니다. 따라서 특수관계자와의 거래가 빈번하여, 2015년 기준 특수관계자에 대한 매출 1,399억원(2016년 1분기 329억원), 매입 882억원(2016년 1분기 202억원)에 이르고 있습니다. 당사는 K-IFRS 연결기준에 따라종속회사와 당사간의 회계처리시에는 매출에 대한 수익은 인식 후에 결산시 내부거래로 인한 매출을 제거하고 있습니다. 이러한 사업구조에서는 KEC 및 종속회사의 재무적 위험이 상대방으로 전이될 위험성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 참조하시어 투자하시기 바랍니다.

거래구조

출처 : 당사 내부자료

global network

주1)	당사 연결재무제표 주석상 특수관계자와의 거래 내역에는 연결실체 관점에서 작성되었기 때문에 종속기업과의 거래 내역은 제외되어 있습니다. 따라서 아래의 내용은 당사의 K-IFRS 별도기준 재무제표 주석사항에 근거하여 기재된 내용임을 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 특수관계자 현황 ]

구 분	2016년 1분기말	2015년말	2014년말	2013년말
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd. Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	KEC Thailand Co., Ltd. Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	KEC Thailand Co., Ltd. Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	KEC Thailand Co., Ltd. Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd. Zhongshan KEC Semiconductor Co., Ltd.(주1) Wuxi KEC Co., Ltd.(주1)
당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	㈜한국전자홀딩스	㈜한국전자홀딩스	㈜한국전자홀딩스
당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업의 종속기업	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨시스(주2) ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. ㈜맨토스시스템(주2) KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.
기타 특수관계자	㈜티에스디 ㈜티에스피 ㈜티에스에스피씨	㈜티에스디 ㈜티에스피 ㈜티에스에스피씨	㈜티에스디 ㈜티에스피	TS Japan Co., Ltd. (주3) ㈜티에스디 ㈜티에스피

주2) ㈜케이이씨시스의 종속기업이었던 ㈜맨토스시스템은 2014년 중 ㈜케이이씨시스와 합병하였고, ㈜케이이씨시스는 ㈜한국전자홀딩스와 합병하여 특수관계가 해소되었습니다.
주3) ㈜한국전자홀딩스의 특수관계기업이었던 TS Japan Co., Ltd.는 2014년 중 매각되어 특수관계가 해소되었습니다.

당사는 한국전자홀딩스로부터 인적분할되었으며, 종속기업 2곳을 생산법인으로 지배하고 있습니다. 기타 판매거점으로 다수의 계열사를 두고 있습니다. 상기 언급한 바와 같이 당사는 구미공장에서 FAB 공정에 의해서 생산한 반도체 Chip을 ASSY 생산거점으로 매출하며, ASSY 공장에서 생산한 최종 완제품은 약 70%는 계열사 해외 판매거점을 통하여 해외 End User에게 매출되며, 30%는 국내 End User에게 매출됩니다. 따라서 특수관계자와의 거래가 빈번하여, 2015년 기준 특수관계자에 대한 매출 1,399억원(2016년 1분기 329억원), 매입 882억원(2016년 1분기 202억원)에 이르고 있습니다. 기타 최근 3개년의 특수관계자와의 주요 거래는 아래와 같습니다.

[ 2016년 1분기 특수관계자와의 주요 거래 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2016년 1분기
구 분	회사명	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용
유의적인 영향력을 행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	-	-	1,002,900	321,819
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	77,847	6,274,628	-	26,791
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	66,674	8,648,698	-	30,365
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	-	2,929,404	-	11,966
	KEC HK Corp., Ltd.	23,664,437	796,825	-	13,171
	KEC Singapore PTE., Ltd.	53,634	-	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	735,438	-	-	-
	KEC Japan Co., Ltd.	3,906,496	127,827	20,957	488,292
	㈜케이이씨암코	8,959	-	455,700	288,180
기타 특수관계자	㈜티에스디	4,388,265	1,352,645	3,000	5,025
기타 특수관계자	㈜티에스피	4,500	25,558	-	42,700
합 계		32,906,250	20,155,585	1,482,557	1,228,309

[ 2015년 특수관계자와의 주요 거래 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2015년
구 분	회사명	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용
유의적인 영향력을 행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	-	-	3,434,590	1,584,793
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	4,090,762	25,073,493	-	354,000
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	310,410	39,794,726	-	58,808
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	6,390,867	17,315,028	-	321,463
	㈜케이이씨디바이스	-	-	-	25,650
	KEC HK Corp., Ltd.	97,103,386	518,037	-	44,251
	KEC Singapore PTE., Ltd.	271,530	-	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	1,129,678	389,139	-	-
	KEC Japan Co., Ltd.	13,744,573	3,996	38,660	23,191
	㈜케이이씨암코	357,523	-	1,823,000	1,499,654
기타 특수관계자	㈜티에스디	16,196,738	5,020,064	146,400	21,310
기타 특수관계자	㈜티에스피	258,500	125,574	-	1,864,244
합 계		139,853,967	88,240,057	5,442,650	5,797,364

주1) (주)맨토스시스템은 전기 중 (주)케이이씨시스에 흡수합병되었으며, (주)케이이씨시스는 2014년 중 (주)한국전자홀딩스에 흡수합병되었습니다.

[ 2014년 특수관계자와의 주요 거래 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2014년
구 분	회사명	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용
유의적인 영향력을 행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	-	-	2,997,000	2,491,619
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	2,181,962	29,160,429	-	232,395
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	241,237	32,875,934	-	39,834
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	1,615,356	16,720,292	-	278,765
	㈜케이이씨디바이스	-	-	-	-
	KEC HK Corp., Ltd.	91,686,612	1,295,537	-	40,191
	KEC Singapore PTE., Ltd.	7,598,938	187,151	-	63,662
	KEC Shanghai Co., Ltd.	2,802,858	-	-	20,493
	KEC Japan Co., Ltd.	16,608,917	2,550	-	119,685
	KEC Taiwan Co., Ltd.	643	-	-	-
	㈜케이이씨시스(주1)	14,100,780	155,170	2,553,049	-
	㈜맨토스시스템(주1)	-	-	390,422	-
	㈜케이이씨암코	35,385	-	1,593,750	406,786
기타 특수관계자	㈜티에스디	16,500	6,986,520	55,632	39,189
기타 특수관계자	㈜티에스피	19,500	705,401	-	220,798
합 계		136,908,688	88,088,984	7,589,853	3,953,417

[ 2013년 특수관계자와의 주요 거래 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2013년
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 및 미지급금	차입금
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	66,394	696,054	34,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	10,061,270	10,615,821	-
	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	1,564,627	14,687,471	-
	Zhongshan KEC Semiconductor Co., Ltd.	-	5,227,763	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	947,690	12,317,193	-
	KEC HK Corp., Ltd.	29,761,963	44,902	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	13,772,905	38,363	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	11,798,078	1,736,446	-
	KEC Japan Co., Ltd.	5,792,502	6,041	-
	㈜케이이씨시스	2,570,822	259,818	-
	㈜맨토스시스템	-	85,781	-
	㈜케이이씨암코	3,290	462,495	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	-	125,668	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	1,500	288,465	-
합 계		76,341,041	46,592,281	34,000,000

출처 : 감사보고서

당사와 특수관계자의 최근 3개년 채권 채무 내역은 아래와 같습니다. 2016년 1분기말 기준 매출채권 등에 대한 특수관계자 대상 채권총액은 1,012억원이며 이 중 생산거점인 종속기업 2곳에 대한 금액이 207억원, 판매거점인 KEC HK Corp., Ltd.에 대한 채권액이 616억원에 이르고 있습니다. 특수관계자에 대한 매입채무 등 채무액은 총 374억원이며 이 중 생산거점인 종속기업에 대한 채무액이 288억원으로 77%에 이르고 있습니다. 이처럼 당사는 생산 판매 경로상 특수관계자와의 거래 규모가 크므로 특수관계자의 재무상태에 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[ 2016년 1분기말 특수관계자와의 채권 채무 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2016년 1분기말
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 등	차입금 등
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	188,387	571,037	30,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	11,836,960	15,428,375	-
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	8,890,364	13,427,794	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	4,815,000	5,626,209	-
	KEC HK Corp., Ltd.	61,649,418	251,767	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	70,465	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	872,083	189,009	-
	KEC Japan Co., Ltd.	4,706,027	363,140	-
	㈜케이이씨암코	3,365	1,428,537	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	7,921,377	100,032	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	265,500	59,953	-
합 계		101,218,946	37,445,853	30,000,000

[ 2015년 특수관계자와의 채권 채무 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2015년말
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 등	차입금 등
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	190,823	597,810	30,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	9,114,899	12,296,962	-
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	9,758,539	17,656,546	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	6,091,403	6,285,901	-
	KEC HK Corp., Ltd.	60,564,132	27,861	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	96,296	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	430,043	192,040	-
	KEC Japan Co., Ltd.	3,755,616	-	-
	㈜케이이씨암코	3,532	1,414,996	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	8,852,350	125,051	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	265,500	17,563	-
합 계		99,123,133	38,614,730	30,000,000

출처 : 감사보고서

[ 2014년 특수관계자와의 채권 채무 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2014년말
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 등	차입금 등
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	34,000	675,351	34,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	15,573,189	15,420,283	-
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	6,684,832	21,417,669	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	325,660	7,643,042	-
	KEC HK Corp., Ltd.	50,052,691	98,712	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	1,175,575	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	1,115,468	-	-
	KEC Japan Co., Ltd.	4,686,093	43,025	-
	㈜케이이씨암코	3,785	134,024	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	3,630	121,416	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	1,775	20,378	-
합 계		79,656,698	45,573,900	34,000,000

출처 : 감사보고서

[ 2013년 특수관계자와의 채권 채무 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2013년
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 등	차입금
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	66,394	696,054	34,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	10,061,270	10,615,821	-
	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	1,564,627	14,687,471	-
	Zhongshan KEC Semiconductor Co., Ltd.	-	5,227,763	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	947,690	12,317,193	-
	KEC HK Corp., Ltd.	29,761,963	44,902	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	13,772,905	38,363	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	11,798,078	1,736,446	-
	KEC Japan Co., Ltd.	5,792,502	6,041	-
	㈜케이이씨시스	2,570,822	259,818	-
	㈜맨토스시스템	-	85,781	-
	㈜케이이씨암코	3,290	462,495	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	-	125,668	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	1,500	288,465	-
합 계		76,341,041	46,592,281	34,000,000

출처 : 감사보고서

[주14]

(정정전)

카. 당사는 환율 변동으로 인한 자산 및 부채의 변동, 손익 효과가 높은 특성을 가지고 있으며, 향후 환율이 하락할 경우에는 수출 기업의 특성상 손익에 악영향이 생길 수 있습니다. 이에 당사는 환위험 및 원재료 조달관련 위험을 최소화 하기 위한 관리를 하고 있으나 삼성선물을 통한 환율 변동에 대해 헷지한 전략과 다르게 시장상황이 전개될 경우 헷지 관련 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 참조하시어 투자하시기 바랍니다.

1) 외환 관련 주요 사항

당사는 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다. 따라서 당사는 삼성선물과 미국달러선물 최대 1,000만불을 매도하는 계약을 체결하여 환위험을 회피하고 있습니다. 또한, 환율 변동 추이를 고려하여 당사는 외화 매출채권 할인 규모를 변경하는 정책을 채택하고 있습니다.

[ 2015년 외화 자산 부채 ]

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	2,129,904	7	1,490,751	1,164,713
매출채권및기타채권	63,682,736	3,755,616	1,064,540	1,056,759
담보부 은행차입금	(38,608,224)	-	(10,763,986)	(7,417,457)
매입채무및기타채무	(2,102,579)	(111,565)	(5,371,224)	(6,080,564)
합 계	25,101,837	3,644,058	(13,579,919)	(11,276,549)

출처 : 연결감사보고서

[ 2014년 외화 자산 부채 ]

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	3,195,662	26	3,006,136	304,289
매출채권및기타채권	55,752,614	4,686,093	1,017,392	13,531,679
담보부 은행차입금	(43,840,094)	-	(11,857,096)	(16,377,760)
매입채무및기타채무	(4,614,451)	(424,677)	(5,363,044)	(9,172,441)
합 계	10,493,731	4,261,442	(13,196,612)	(11,714,233)

출처 : 연결감사보고서

[ 적용환율 ]

(단위: 원)

통 화	평균 환율		기말 환율
통 화	2015년	2014년	2015년	2014년
USD	1,131.49	1,053.22	1,172.00	1,099.20
JPY	9.35	9.96	9.72	9.2
THB	33.05	32.43	32.48	33.44
CNY	179.48	170.93	178.48	176.81

출처 : 연결감사보고서

당사의 2015년말 기준 연결재무상태표상 외화 자산 부채는 USD, JPY, THB, CNY로 구성되어 있습니다. 매출채권및기타채권은 USD의 비중이 91.6%를 차지할 정도로 압도적이며 담보부 은행차입금은 68% 매입채무 및 기타채무는 15.4%를 구성하고 있습니다. 따라서 위에서 언급한 바와 같이 삼성선물과 미국달러선물을 최대 1,000만불 매도하는 계약을 체결하고 있습니다.

당사는 외화 자산 부채가 환율에 따라 가치 변동이 되므로 환율 변동에 따른 민감도 변동을 아래와 같이 분석하였습니다. 분석 결과 2015년 기준 USD 10% 변동시 당사의 자산 부채는 25억원이 상승 또는 하락하며 JPY 10% 변동시는 3.6억원, THB 10% 변동시는 11억원, CNY 10% 변동시는 11억원이 변동되는 것으로 분석되었습니다. 환율별로 같은 방향으로 변동된다는 보장이 없으므로 가장 보수적인 관점에서 모두 손실이 되는 방향으로 변동된다고 가정할 경우 환율 10% 변동시 최대 53.6억원의 손실이 예상되는 것으로 분석되었습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[ 민감도 분석 ]

(단위: 천원)

통 화	2015년		2014년
통 화	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	2,510,184	(2,510,184)	1,049,373	(1,049,373)
JPY	364,406	(364,406)	426,144	(426,144)
THB	(1,357,992)	1,357,992	(1,319,661)	1,319,661
CNY	(1,127,655)	1,127,655	(1,171,423)	1,171,423
합 계	388,943	(388,943)	(1,015,567)	1,015,567

출처 : 연결감사보고서

<중략>

2) 파생상품

당사는 달러 수출대금회수시 환율변동위험을 회피할 목적으로 파생상품 중 통화선물을 이용하여 환율변동을 헷지하고 있습니다. 통화선물은 삼성선물 매도계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래상대방(삼성선물)이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 2015년말 당사의 연결 기준 파생상품거래 현황은 아래와 같습니다.

[ 2015년말 당사 연결 기준 파생상품거래 현황 ]

(단위: 원, USD)

거래상대방	계약일	최종거래일	대상통화	약정환율	계약금액	손익	대금수수방법	비고
삼성선물	2014-07-11	2014-07-14	USD	1,018.80	USD 2,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:21,722,510	총액수수	최종거래일에 약정환율을 적용하여 계약금액을 매도
		2014-07-15		1,028.30	USD 2,000,000
		2014-07-15		1,028.30	USD 3,000,000
		2014-07-16		1,032.40	USD 5,000,000
		2014-07-16		1,032.40	USD 2,000,000
		2014-07-17		1,028.90	USD 7,000,000
	2014-07-17	2014-07-31		1,028.80		파생상품거래이익:9,808,510 파생상품거래손실:
	2014-07-17	2014-08-13		1,028.30		파생상품거래이익:10,500,000 파생상품거래손실:
	2014-08-13	2014-08-31		1,014.60		파생상품거래이익:98,000,000 파생상품거래손실:
	2014-08-13	2014-09-12		1,035.70		파생상품거래이익:-98,000,000 파생상품거래손실:69,300,000
	2014-09-12	2014-09-30		1,056.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:112,700,000
	2014-09-12	2014-10-17		1,066.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:30,800,000
	2014-10-17	2014-10-31		1,068.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:49,000,000
	2014-10-17	2014-11-14		1,100.80		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:202,300,000
	2014-11-14	2014-11-30		1,108.90		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:
	2014-11-14	2014-12-11		1,101.00		파생상품거래이익:19,040,000 파생상품거래손실:
	2014-12-11	2014-12-31		1,100.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:20,300,000
	2014-12-11	2015-01-15		1,083.50		파생상품거래이익:81,900,000 파생상품거래손실:-20,300,000
	2015-01-15	2015-01-31		1,094.70		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:51,100,000
	2015-01-15	2015-02-13		1,097.90		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:37,100,000
	2015-02-13	2015-02-28		1,098.80		파생상품거래이익:14,700,000 파생상품거래손실:
	2015-02-13	2015-03-13		1,130.00		파생상품거래이익:-14,700,000 파생상품거래손실:154,700,000
	2015-03-13	2015-03-31		1,109.30		파생상품거래이익:105,700,000 파생상품거래손실:
	2015-03-13	2015-04-16		1,088.60		파생상품거래이익:140,700,000 파생상품거래손실:
	2015-04-16	2015-04-30		1,073.00		파생상품거래이익:119,000,000 파생상품거래손실:
	2015-04-16	2015-05-14		1,091.20		파생상품거래이익:-119,000,000 파생상품거래손실:35,000,000
	2015-05-14	2015-05-31		1,108.50	USD 7,000,000 (5.14~5.18) USD 2,000,000 (5.18) USD 5,000,000 (5.19~5.31)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:44,044,000
	2015-05-14	2015-06-12		1,114.90	USD 5,000,000 (6.1~6.9) USD 3,000,000 (6.9) USD 8,000,000 (6.10~6.12)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:3,300,000
	2015-06-12	2015-06-30		1,116.20	USD 8,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:22,400,000
	2015-06-12	2015-07-17		1,147.80	USD 8,000,000 (7.1~7.9) USD 2,000,000 (7.9) USD 10,000,000 (7.10~7.17)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:264,181,000
	2015-07-17	2015-07-31		1,171.60	USD 10,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:242,000,000
	2015-07-17	2015-08-13		1,173.20		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:40,000,000
	2015-08-13	2015-08-31		1,184.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:71,000,000
	2015-08-13	2015-09-16		1,175.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:-31,000,000
	2015-09-16	2015-09-30		1,186.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:46,000,000
	2015-09-16	2015-10-14		1,146.70		파생상품거래이익:290,000,000 파생상품거래손실:-46,000,000
	2015-10-14	2015-10-31		1,141.00		파생상품거래이익:129,000,000 파생상품거래손실:
	2015-10-14	2015-11-11		1,156.50		파생상품거래이익:-129,000,000 파생상품거래손실:31,000,000
	2015-11-11	2015-11-30		1,158.00		파생상품거래이익:2,000,000 파생상품거래손실:
	2015-11-11	2015-12-17		1,180.70		파생상품거래이익:-2,000,000 파생상품거래손실:228,000,000
	2015-12-17	2015-12-31		1,173.20		파생상품거래이익:85,000,000 파생상품거래손실:

주) 반대매매를 통한 중도청산이 가능하나 중도청산 시 중도청산일 현재의 거래손익을 주고 받음.

파생상품계약과 관련하여 2015년말 기준 재무제표에 반영된 거래이익은 328백만원, 거래손실은 960백만원, 지급수수료는 31백만원입니다.

2015년말 기준 당사가 반영한 회계처리는 다음과 같습니다.

(단위:원)

차 변		대 변
제수수료	31,126,550	단기금융상품(기타)	481,751,550
선물거래손실	1,172,525,000	선물거래이익	703,300,000
		미지급금	18,600,000

(정정후)

카. 당사는 환율 변동으로 인한 자산 및 부채의 변동, 손익 효과가 높은 특성을 가지고 있으며, 향후 환율이 하락할 경우에는 수출 기업의 특성상 손익에 악영향이 생길 수 있습니다. 이에 당사는 환위험 및 원재료 조달관련 위험을 최소화 하기 위한 관리를 하고 있으며 통화선물 매도를 통한 헷지전략을 이용해왔습니다. 그러나 당사의 중장기 경영계획 환율 예측에 따라 2016.03.18일자로 통화선물 매도계약을 종료하여 공시서류 작성기준일 현재 파생상품거래를 하고 있지 않습니다. 투자자께서는 이점 참조하시어 투자하시기 바랍니다.

[ 2016년 1분기 외화 자산 부채 ]

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	292,297	-	1,455,454	2,384,571
매출채권및기타채권	67,426,660	4,706,027	1,003,440	3,797,866
담보부 은행차입금	(42,383,336)	-	(10,358,195)	(7,175,566)
매입채무및기타채무	(3,887,512)	(490,449)	(4,868,118)	(5,558,614)
합 계	21,448,109	4,215,578	(12,767,419)	(6,551,743)

[ 2015년 외화 자산 부채 ]

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	2,129,904	7	1,490,751	1,164,713
매출채권및기타채권	63,682,736	3,755,616	1,064,540	1,056,759
담보부 은행차입금	(38,608,224)	-	(10,763,986)	(7,417,457)
매입채무및기타채무	(2,102,579)	(111,565)	(5,371,224)	(6,080,564)
합 계	25,101,837	3,644,058	(13,579,919)	(11,276,549)

출처 : 연결감사보고서

[ 2014년 외화 자산 부채 ]

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	3,195,662	26	3,006,136	304,289
매출채권및기타채권	55,752,614	4,686,093	1,017,392	13,531,679
담보부 은행차입금	(43,840,094)	-	(11,857,096)	(16,377,760)
매입채무및기타채무	(4,614,451)	(424,677)	(5,363,044)	(9,172,441)
합 계	10,493,731	4,261,442	(13,196,612)	(11,714,233)

출처 : 연결감사보고서

[ 2013년 외화 자산 부채 ]

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	5,888,716	519,171	1,212,949	770,307
매출채권및기타채권	60,179,549	5,792,502	1,393,485	988,338
담보부 은행차입금	(70,143,492)	-	(2,314,080)	-
매입채무및기타채무	(6,884,086)	(250,356)	(9,780,049)	(6,835,682)
합 계	(10,959,313)	6,061,317	(9,487,695)	(5,077,037)

출처 : 연결감사보고서

[ 적용환율 ]

(단위: 원)

통 화	평균 환율				기말 환율
통 화	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
USD	1,201.44	1,131.49	1,053.22	1,095.04	1,153.50	1,172.00	1,099.20	1,055.30
JPY	10.4281	9.35	9.96	11.23	10.2602	9.72	9.2	10.05
THB	33.70	33.05	32.43	35.70	32.73	32.48	33.44	32.14
CNY	183.17	179.48	170.93	178.10	177.69	178.48	176.81	174.09

출처 : 연결감사보고서 및 분기보고서

당사의 2015년말 기준 연결재무상태표상 외화 자산 부채는 USD, JPY, THB, CNY로 구성되어 있습니다. 매출채권및기타채권은 USD의 비중이 91.6%를 차지할 정도로 압도적이며 담보부 은행차입금은 68% 매입채무 및 기타채무는 15.4%를 구성하고 있습니다. 따라서 위에서 언급한 바와 같이 삼성선물과 미국달러선물을 최대 1,000만불 매도하는 계약을 체결하고 헷지 하였으나, 당사의 중장기 경영계획 환율 예측에 따라 2016.03.18일자로 통화선물 매도계약을 종료하여 공시서류 작성기준일 현재 파생상품거래를 하고 있지 않습니다.

당사는 외화 자산 부채가 환율에 따라 가치 변동이 되므로 환율 변동에 따른 민감도 변동을 아래와 같이 분석하였습니다. 분석 결과 2016년 1분기말 기준 USD 10% 변동시 당사의 자산 부채는 21억원이 상승 또는 하락하며 JPY 10% 변동시는 4억원, THB 10% 변동시는 13억원, CNY 10% 변동시는 7억원이 변동되는 것으로 분석되었습니다. 환율별로 같은 방향으로 변동된다는 보장이 없으므로 가장 보수적인 관점에서 모두 손실이 되는 방향으로 변동된다고 가정할 경우 환율 10% 변동시 최대 45억원의 손실이 예상되는 것으로 분석되었습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[ 민감도 분석 ]

(단위: 천원)

통 화	2016년 1분기		2015년		2014년		2013년
통 화	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	2,144,811	(2,144,811)	2,510,184	(2,510,184)	1,049,373	(1,049,373)	-1,095,931	1,095,931
JPY	421,558	(421,558)	364,406	(364,406)	426,144	(426,144)	606,132	-606,132
THB	(1,276,742)	1,276,742	(1,357,992)	1,357,992	(1,319,661)	1,319,661	-948,770	948,770
CNY	(655,174)	655,174	(1,127,655)	1,127,655	(1,171,423)	1,171,423	-507,704	507,704
합 계	634,453	(634,453)	388,943	(388,943)	(1,015,567)	1,015,567	-1,946,273	1,946,273

출처 : 연결감사보고서 및 분기보고서

<중략>

2) 파생상품

당사는 달러 수출대금회수시 환율변동위험을 회피할 목적으로 파생상품 중 통화선물을 이용하여 환율변동을 헷지하고 있습니다. 통화선물은 삼성선물 매도계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래상대방(삼성선물)이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 2016년 1분기말 당사의 연결 기준 파생상품거래 현황은 아래와 같습니다. 한편 당사는 당사의 중장기 경영계획 환율 예측에 따라 2016.03.18일자로 통화선물 매도계약을 종료하여 공시서류 작성기준일 현재 파생상품거래를 하고 있지 않습니다.

[ 2016년 1분기말 당사 연결 기준 파생상품거래 현황 ]

(단위: 원, USD)

거래상대방	계약일	최종거래일	대상통화	약정환율	계약금액	손익	대금수수방법	ㄴ비고
삼성선물	2014-07-11	2014-07-14	USD	1,018.80	USD 2,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:21,722,510	총액수수	최종거래일에 약정환율을 적용하여 계약금액을 매도
		2014-07-15		1,028.30	USD 2,000,000
		2014-07-15		1,028.30	USD 3,000,000
		2014-07-16		1,032.40	USD 5,000,000
		2014-07-16		1,032.40	USD 2,000,000
		2014-07-17		1,028.90	USD 7,000,000
	2014-07-17	2014-07-31		1,028.80		파생상품거래이익:9,808,510 파생상품거래손실:
	2014-07-17	2014-08-13		1,028.30		파생상품거래이익:10,500,000 파생상품거래손실:
	2014-08-13	2014-08-31		1,014.60		파생상품거래이익:98,000,000 파생상품거래손실:
	2014-08-13	2014-09-12		1,035.70		파생상품거래이익:-98,000,000 파생상품거래손실:69,300,000
	2014-09-12	2014-09-30		1,056.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:112,700,000
	2014-09-12	2014-10-17		1,066.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:30,800,000
	2014-10-17	2014-10-31		1,068.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:49,000,000
	2014-10-17	2014-11-14		1,100.80		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:202,300,000
	2014-11-14	2014-11-30		1,108.90		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:
	2014-11-14	2014-12-11		1,101.00		파생상품거래이익:19,040,000 파생상품거래손실:
	2014-12-11	2014-12-31		1,100.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:20,300,000
	2014-12-11	2015-01-15		1,083.50		파생상품거래이익:81,900,000 파생상품거래손실:-20,300,000
	2015-01-15	2015-01-31		1,094.70		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:51,100,000
	2015-01-15	2015-02-13		1,097.90		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:37,100,000
	2015-02-13	2015-02-28		1,098.80		파생상품거래이익:14,700,000 파생상품거래손실:
	2015-02-13	2015-03-13		1,130.00		파생상품거래이익:-14,700,000 파생상품거래손실:154,700,000
	2015-03-13	2015-03-31		1,109.30		파생상품거래이익:105,700,000 파생상품거래손실:
	2015-03-13	2015-04-16		1,088.60		파생상품거래이익:140,700,000 파생상품거래손실:
	2015-04-16	2015-04-30		1,073.00		파생상품거래이익:119,000,000 파생상품거래손실:
	2015-04-16	2015-05-14		1,091.20		파생상품거래이익:-119,000,000 파생상품거래손실:35,000,000
	2015-05-14	2015-05-31		1,108.50	USD 7,000,000 (5.14~5.18) USD 2,000,000 (5.18) USD 5,000,000 (5.19~5.31)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:44,044,000
	2015-05-14	2015-06-12		1,114.90	USD 5,000,000 (6.1~6.9) USD 3,000,000 (6.9) USD 8,000,000 (6.10~6.12)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:3,300,000
	2015-06-12	2015-06-30		1,116.20	USD 8,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:22,400,000
	2015-06-12	2015-07-17		1,147.80	USD 8,000,000 (7.1~7.9) USD 2,000,000 (7.9) USD 10,000,000 (7.10~7.17)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:264,181,000
	2015-07-17	2015-07-31		1,171.60	USD 10,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:242,000,000
	2015-07-17	2015-08-13		1,173.20		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:40,000,000
	2015-08-13	2015-08-31		1,184.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:71,000,000
	2015-08-13	2015-09-16		1,175.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:-31,000,000
	2015-09-16	2015-09-30		1,186.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:46,000,000
	2015-09-16	2015-10-14		1,146.70		파생상품거래이익:290,000,000 파생상품거래손실:-46,000,000
	2015-10-14	2015-10-31		1,141.00		파생상품거래이익:129,000,000 파생상품거래손실:
	2015-10-14	2015-11-11		1,156.50		파생상품거래이익:-129,000,000 파생상품거래손실:31,000,000
	2015-11-11	2015-11-30		1,158.00		파생상품거래이익:2,000,000 파생상품거래손실:
	2015-11-11	2015-12-17		1,180.70		파생상품거래이익:-2,000,000 파생상품거래손실:228,000,000
	2015-12-17	2015-12-31		1,173.20		파생상품거래이익:85,000,000 파생상품거래손실:
	2015-12-17	2016-01-15		1,214.70		파생상품거래이익:-85,000,000 파생상품거래손실:263,000,000
	2016-01-15	2016-01-31		1,199.10		파생상품거래이익:98,000,000 파생상품거래손실:
	2016-01-15	2016-02-12		1,211.50		파생상품거래이익:-54,000,000 파생상품거래손실:
	2016-02-12	2016-02-29		1,238.70		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:332,000,000
	2016-02-12	2016-03-14		1,187.30	USD 10,000,000 (3.1~3.14) USD 3,000,000 (3.14)	파생상품거래이익:189,200,000 파생상품거래손실:-332,000,000
	2016-03-15	2016-03-18		1,160.69	USD 7,000,000 (3.15~3.17) USD 3,000,000 (3.17) USD 4,000,000 (3.17~3.18)	파생상품거래이익:137,341,000 파생상품거래손실:
합계	-	-	-	-	-	파생상품거래이익:1,028,189,510 파생상품거래손실:1,941,647,510

주) 반대매매를 통한 중도청산이 가능하나 중도청산 시 중도청산일 현재의 거래손익을 주고 받음.

파생상품계약과 관련하여 2015년말 기준 재무제표에 반영된 거래이익은 328백만원(2016년 1분기 286백만원), 거래손실은 960백만원(2016년 1분기 263백만원), 지급수수료는 31백만원(2016년 1분기 7백만원)입니다.

2016년 1분기말 기준 당사가 반영한 회계처리는 다음과 같습니다.

(단위:원)

차 변		대 변
선물거래손실	263,000,000	선물거래이익	285,541,000
제수수료	7,250,000	단기금융상품	18,709,000
미지급금	34,000,000

[주15]

(정정전)

타. 당사는 해외 종속회사인 KEC Thailand Co., Ltd.에 830만 USD의 지급보증을 하고 있으며, 당사의 재무구조 개선 및 자금조달의 필요성을 위해 (주)한국전자홀딩스, (주)티에스피에스 및 계열회사이사 곽정소로부터 연대보증 및 담보를 제공받고 있습니다. 당사가 제공한 지급보증에 대해 종속회사가 여신금액을 적시에 상환하지 못할 경우, 당사에게 해당 금액에 대한 지급 의무가 발생할수 있습니다. 또한 당사는 금융기관과 신용장개설약정, 무역금융약정 및 Usance 약정을 맺고 있습니다. 따라서 당사의 재무구조에 위험이 발생할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2015년말 기준 해외 종속회사인 KEC Thailand Co., Ltd.에 830만 USD(기말환율 적용시 97억원)의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한 특수관계자인 (주)한국전자홀딩스와 곽정소 이사, (주)티에스피에스로부터 연대보증 및 담보를 제공받고 있습니다. 이는 당사의 재무구조 개선 및 자금조달의 필요성을 위한 것입니다. 이에 따라 해외 종속회사인 KEC Thailand Co., Ltd.가 여신금액을 적시에 상환하지 못할 경우 당사에계 지급 의무가 발생할 수 있으며 이는 재무구조에 위험이 될 수 있습니다. 기타 최근 3개년 동안 당사가 특수관계자를 위해 제공하거나 제공 받은 담보 및 보증 내역은 아래와 같습니다.

[ 2015년말 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD)

제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	3,500,000	2015.05.08 ~ 2016.05.09	한국산업은행 싱가폴지점
KEC Thailand Co., Ltd.	4,800,000	2015.07.14 ~ 2016.01.15	우리은행 싱가폴지점

출처 : 감사보고서

[ 2015년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	5,535,971	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	매입외환 등	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제55회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	30,610,801	신한은행
	11,400,000	무역금융	3,500,000
	4,800,000	제53회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제54회 사모사채	5,600,000
	1,080,000	전자어음등 할인	688,969
	USD 3,600,000	매입외환	2,461,452	KEB 하나은행

출처 : 감사보고서

[ 2014년말 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD)

제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	4,000,000	2014.05.09 ~ 2015.05.09	한국산업은행 싱가포르지점
KEC Thailand Co., Ltd.	6,799,000	2014.07.16 ~ 2015.01.15	우리은행 싱가포르지점
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	2,850,000	2014.06.25 ~ 2015.06.25	한국수출입은행

출처 : 감사보고서

[ 2014년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스	USD 48,000,000	매입외환	30,939,951	신한은행
㈜케이이씨암코	2,000,000	매입외환	30,939,951	신한은행
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	3,240,000	시설자금	2,700,000	한국산업은행
	10,400,000	제51회 사모사채	8,000,000	우리은행
	31,200,000	매입외환 등	8,070,003	우리은행
	USD 6,000,000	매입외환	2,112,498	외환은행
	4,800,000	제49회 사모사채	4,000,000	신한은행
	9,600,000	제50회 사모사채	5,600,000	신한은행
㈜한국전자홀딩스	13,400,000	운영자금	12,000,000	한국산업은행
	USD 8,000,000	매입외환	2,717,642	한국산업은행
	11,400,000	무역금융	2,000,000	신한은행
	1,632,000	전자어음 등 할인	460,216	신한은행

출처 : 감사보고서

[ 2013년말 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD)

제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	4,500,000	2013.05.10~2014.05.10	한국산업은행 싱가포르지점
KEC Thailand Co., Ltd.	7,540,000	2013.07.18~2014.01.17	우리은행 싱가포르지점
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	2,850,000	2013.06.24~2014.06.24	한국수출입은행

출처 : 감사보고서

[ 2013년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	USD 48,000,000	매입외환	33,711,853	신한은행
㈜케이이씨암코	12,000,000	매입외환	33,711,853	신한은행
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	10,800,000	시설자금	5,400,000	한국산업은행
	12,000,000	운영자금	10,000,000	한국산업은행
	10,400,000	제47회 사모사채	8,000,000	우리은행
	32,500,000	매입외환 등	10,957,166	우리은행
	12,000,000	무역금융	6,500,000	신한은행
	6,000,000	제45회 사모사채	5,000,000
	12,000,000	제46회 사모사채	10,000,000
	3,600,000	전자어음 등 할인	491,030
	10,495,722	시설자금	8,073,633	외환은행(주1)
	USD 4,290,000	매입외환	2,280,725	외환은행(주1)
㈜한국전자홀딩스	5,000,000	운영자금	5,000,000	한국산업은행

출처 : 감사보고서
주1) 외환은행 시설차입금과 관련하여 관계회사인 ㈜티에스피에스의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

당사는 금융기관과 신용장개설약정, 무역금융약정 및 Usance 약정을 맺고 있으며, 2015년말 연결기준 금융기관과 체결하고 있는 약정 현황은 아래와 같습니다.

[ 2015년말 연결기준 금융기관과 체결하고 있는 약정 현황 ]

(단위: 천원,USD,THB)

구 분	금융기관	한도약정금액	실행금액
매입외환 등	우리은행	USD 14,400,000	5,535,971
사모사채	우리은행	6,700,000	6,700,000
무역금융	신한은행	9,500,000	3,500,000
매입외환		USD 38,000,000	30,610,801
사모사채		9,600,000	9,600,000
전자어음 등 할인		900,000	688,969
시설자금	한국산업은행	3,000,000	3,000,000
운영자금		7,000,000	7,000,000
운영자금		5,000,000	5,000,000
매입외환		5,000,000	－
매입외환	KEB 하나은행	USD 3,000,000	2,461,452
운영자금	한국산업은행 싱가폴지점	USD 3,500,000	USD 3,500,000
	우리은행 싱가폴지점	USD 4,000,000	USD 4,000,000
	태국 SCB	THB 220,000,000	THB 59,500,000
	중국건설은행	USD 6,400,000	USD 6,400,000

출처 : 연결감사보고서
주) 당사는 상기 한도약정과 관련하여 ㈜한국전자홀딩스 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(정정후)

타. 당사는 2016년 1분기말 기준 해외 종속회사인 KEC Thailand Co., Ltd.에 806만 USD의 지급보증을 하고 있으며, 당사의 재무구조 개선 및 자금조달의 필요성을 위해 (주)한국전자홀딩스, (주)티에스피에스 및 계열회사이사 곽정소로부터 연대보증 및 담보를 제공받고 있습니다. 당사가 제공한 지급보증에 대해 종속회사가 여신금액을 적시에 상환하지 못할 경우, 당사에게 해당 금액에 대한 지급 의무가 발생할수 있습니다. 또한 당사는 금융기관과 신용장개설약정, 무역금융약정 및 Usance 약정을 맺고 있습니다. 따라서 당사의 재무구조에 위험이 발생할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년 1분기말 기준 해외 종속회사인 KEC Thailand Co., Ltd.에 806만 USD(기말환율 적용시 93억원)의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한 특수관계자인 (주)한국전자홀딩스와 곽정소 이사, (주)티에스피에스로부터 연대보증 및 담보를 제공받고 있습니다. 이는 당사의 재무구조 개선 및 자금조달의 필요성을 위한 것입니다. 이에 따라 해외 종속회사인 KEC Thailand Co., Ltd.가 여신금액을 적시에 상환하지 못할 경우 당사에계 지급 의무가 발생할 수 있으며 이는 재무구조에 위험이 될 수 있습니다. 기타 최근 3개년 동안 당사가 특수관계자를 위해 제공하거나 제공 받은 담보 및 보증 내역은 아래와 같습니다.

[ 2016년 1분기말 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD)

제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	USD 3,500,000	2015.05.08 ~ 2016.05.09	한국산업은행 싱가폴지점
KEC Thailand Co., Ltd.	USD 4,560,000	2016.01.15 ~ 2016.04.14	우리은행 싱가폴지점

출처 : 감사보고서

[ 2016년 1분기말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	13,727,007	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제56회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	26,233,731	신한은행
	11,400,000	무역금융	500,000
	4,800,000	제57회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제58회 사모사채	5,600,000
	960,000	전자어음등 할인	604,553
	USD 3,600,000	매입외환	2,422,598	KEB 하나은행

출처 : 감사보고서

[ 2015년말 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD)

제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	3,500,000	2015.05.08 ~ 2016.05.09	한국산업은행 싱가폴지점
KEC Thailand Co., Ltd.	4,800,000	2015.07.14 ~ 2016.01.15	우리은행 싱가폴지점

출처 : 감사보고서

[ 2015년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	5,535,971	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	매입외환 등	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제55회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	30,610,801	신한은행
	11,400,000	무역금융	3,500,000
	4,800,000	제53회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제54회 사모사채	5,600,000
	1,080,000	전자어음등 할인	688,969
	USD 3,600,000	매입외환	2,461,452	KEB 하나은행

출처 : 감사보고서

[ 2014년말 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD)

제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	4,000,000	2014.05.09 ~ 2015.05.09	한국산업은행 싱가포르지점
KEC Thailand Co., Ltd.	6,799,000	2014.07.16 ~ 2015.01.15	우리은행 싱가포르지점
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	2,850,000	2014.06.25 ~ 2015.06.25	한국수출입은행

출처 : 감사보고서

[ 2014년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스	USD 48,000,000	매입외환	30,939,951	신한은행
㈜케이이씨암코	2,000,000	매입외환	30,939,951	신한은행
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	3,240,000	시설자금	2,700,000	한국산업은행
	10,400,000	제51회 사모사채	8,000,000	우리은행
	31,200,000	매입외환 등	8,070,003	우리은행
	USD 6,000,000	매입외환	2,112,498	외환은행
	4,800,000	제49회 사모사채	4,000,000	신한은행
	9,600,000	제50회 사모사채	5,600,000	신한은행
㈜한국전자홀딩스	13,400,000	운영자금	12,000,000	한국산업은행
	USD 8,000,000	매입외환	2,717,642	한국산업은행
	11,400,000	무역금융	2,000,000	신한은행
	1,632,000	전자어음 등 할인	460,216	신한은행

출처 : 감사보고서

[ 2013년말 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD)

제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	4,500,000	2013.05.10~2014.05.10	한국산업은행 싱가포르지점
KEC Thailand Co., Ltd.	7,540,000	2013.07.18~2014.01.17	우리은행 싱가포르지점
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	2,850,000	2013.06.24~2014.06.24	한국수출입은행

출처 : 감사보고서

[ 2013년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	USD 48,000,000	매입외환	33,711,853	신한은행
㈜케이이씨암코	12,000,000	매입외환	33,711,853	신한은행
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	10,800,000	시설자금	5,400,000	한국산업은행
	12,000,000	운영자금	10,000,000	한국산업은행
	10,400,000	제47회 사모사채	8,000,000	우리은행
	32,500,000	매입외환 등	10,957,166	우리은행
	12,000,000	무역금융	6,500,000	신한은행
	6,000,000	제45회 사모사채	5,000,000
	12,000,000	제46회 사모사채	10,000,000
	3,600,000	전자어음 등 할인	491,030
	10,495,722	시설자금	8,073,633	외환은행(주1)
	USD 4,290,000	매입외환	2,280,725	외환은행(주1)
㈜한국전자홀딩스	5,000,000	운영자금	5,000,000	한국산업은행

출처 : 감사보고서
주1) 외환은행 시설차입금과 관련하여 관계회사인 ㈜티에스피에스의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

당사는 금융기관과 신용장개설약정, 무역금융약정 및 Usance 약정을 맺고 있으며, 2016년 1분기말 연결기준 금융기관과 체결하고 있는 약정 현황은 아래와 같습니다.

[ 2016년 1분기말 연결기준 금융기관과 체결하고 있는 약정 현황 ]

(단위: 천원,USD,THB)

구 분	금융기관	한도약정금액	실행금액
매입외환 등	우리은행	USD 13,000,000	13,727,007
사모사채	우리은행	6,700,000	6,700,000
무역금융	신한은행	9,500,000	500,000
매입외환		USD 38,000,000	26,233,731
사모사채		9,600,000	9,600,000
전자어음 등 할인		800,000	604,553
시설자금	한국산업은행	3,000,000	3,000,000
운영자금		7,000,000	7,000,000
운영자금		5,000,000	5,000,000
매입외환		5,000,000	-
매입외환	KEB 하나은행	USD 3,000,000	2,422,598
운영자금	한국산업은행 싱가폴지점	USD 3,500,000	USD 3,500,000
	우리은행 싱가폴지점	USD 4,000,000	USD 3,800,000
	태국 SCB	THB 220,000,000	THB 58,000,000
	중국건설은행	USD 6,250,000	USD 6,250,000

출처 : 분기보고서
주) 당사는 상기 한도약정과 관련하여 ㈜한국전자홀딩스 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

[주16]

(정정전)

하. 2015년말 기준 회사의 계류중인 소송사건 중 원고로 소송 중인 사건은 5건 소송가액 14,490백만원이며, 피고로 소송 중인 사건은 3건 소송가액 1,025백만원입니다. 소송의 원인은 2010년과 2011년 진행된 노동쟁의 및 파업과 그에 따른 직장폐쇄등으로 촉발된 송사이며 2015년말 기준 재판의 결과가 재무제표에 미치는 영향이 불확실하므로 재무제표상 반영은 되지 않았습니다. 투자자께서는 당사의 계류중인 소송의 결과에 따라 당사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있다는 점 참조하시기 바랍니다.

당사의 2015년말 기준 계류중인 소송은 원고 입장 5건과 피고 입장 3건입니다. 이는 2010년과 2011년 진행된 노동쟁의 및 파업과 그에 따른 직장폐쇄등으로 촉발된 송사로서 당사는 2015년말 기준 재판의 결과가 재무제표에 미치는 영향이 불확실하므로 재무제표에는 반영하지 않았습니다. 재판 결과에 따라 당사는 최대 약 10억원의 재무상 피해가 예상되니 투자자께서는 이점 참조하시기 바랍니다.

[ 2015년말 기준 당사의 계류중인 소송 사건 현황 ]

(단위: 천원)

계류법원	원고	피고	사건내용	소송가액	진행상황
지배기업이 원고인 사건:
대법원	당사	현정호 외 2명	손해배상	50,000	3심 진행중(주1)
서울중앙지방법원	당사	금속노조 지회 외86명	손해배상	14,349,885	1심 진행중(주2)
서울고등법원	당사	중앙노동위원장	해고자 구제신청	20,000	2심 진행중(주3)
대전지방법원	당사	중앙노동위원장	부당해고 이의신청	20,000	1심 진행중(주4)
서울중앙지방법원	당사	금속노조 지회	단체교섭의무 부존재확인	50,000	1심 진행중(주5)
지배기업이 피고인 사건:
서울중앙지방법원	최경해 외 7명	당사	임금청구	3,587	1심 진행중(주6)
서울중앙지방법원	공국희 외 300명	당사	임금청구	994,110	1심 진행중(주7)
서울중앙지방법원	김준섭 외 17명	당사	임금청구	27,000	1심 진행중(주8)

출처 : 연결감사보고서 및 당사제시

주1)	불법파업으로 인한 업무방해 사유로 회사측에서 파업주도자들에 대하여 손해배상을 청구한 사건으로 2016년 2월 18일 원고 승소 판결.
주2)	불법파업시 1공장을 점거하여 생산중단등의 손실을 입힌 점거자에 대하여 회사가 가압류 및 손해배상청구소송을 제기한 내용
주3)	중앙노동위원회에서 판결한 경영상해고 구제신청에서의 부당노동행위 판결은 부당하므로 취소를 해야한다라고 문제를 제기함
주4)	2차 해고에 대한 중노위 부당해고 판결에 대한 이의신청
주5)	2011년 진행된 KEC지회와의 단체협약 교섭관련 실효성이 없으므로 단체교섭의 의무가 없음을 주장하는 내용
주6)	통상임금 대법원 판결에 따른 과거 3년치 임금에 대한 법정수당 재계산 청구
주7)	통상임금 대법원 판결에 따른 과거 3년치 임금에 대한 법정수당 재계산 청구
주8)	해고무효확인시 복직까지 임금청구

(정정후)

하. 2016년 1분기말 기준 회사의 계류중인 소송사건 중 원고로 소송 중인 사건은 6건 소송가액 17,640백만원이며, 피고로 소송 중인 사건은 4건 소송가액 1,227백만원입니다. 소송의 원인은 2010년과 2011년 진행된 노동쟁의 및 파업과 그에 따른 직장폐쇄등으로 촉발된 송사이며 2015년말 기준 재판의 결과가 재무제표에 미치는 영향이 불확실하므로 재무제표상 반영은 되지 않았습니다. 투자자께서는 당사의 계류중인 소송의 결과에 따라 당사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있다는 점 참조하시기 바랍니다.

당사의 2016년 1분기말 기준 계류중인 소송은 원고 입장 6건과 피고 입장 4건입니다. 이는 2010년과 2011년 진행된 노동쟁의 및 파업과 그에 따른 직장폐쇄등으로 촉발된 송사로서 당사는 2016년 1분기말 기준 재판의 결과가 재무제표에 미치는 영향이 불확실하므로 재무제표에는 반영하지 않았습니다. 재판 결과에 따라 당사는 최대 약 1,227백만원의 재무상 피해가 예상되니 투자자께서는 이점 참조하시기 바랍니다.

[ 2016년 1분기말 기준 당사의 계류중인 소송 사건 현황 ]

(단위: 천원)

계류법원	원고	피고	사건내용	소송가액	진행상황
당사가 원고인 사건:
서울중앙지방법원	당사	금속노조 지회 외86명	손해배상	14,349,885	1심 진행중(주1)
서울고등법원	당사	중앙노동위원장	해고자 구제신청	20,000	2심 진행중(주2)
대전지방법원	당사	중앙노동위원장	부당해고 이의신청	20,000	1심 진행중(주3)
서울중앙지방법원	당사	금속노조 지회	단체교섭의무 부존재확인	50,000	1심 진행중(주4)
서울행정법원	당사	중앙노동위원장	판결에 대한 이의신청	3,150,000	1심 진행중(주5)
서울행정법원	지배기업	중앙노동위원장	판결에 대한 이의신청	50,000	1심 진행중(주6)
당사가 피고인 사건:
서울중앙지방법원	최경해 외 7명	당사	임금청구	3,587	1심 진행중(주7)
서울중앙지방법원	공국희 외 300명	당사	임금청구	994,110	1심 진행중(주8)
서울중앙지방법원	김준섭 외 17명	당사	임금청구	27,000	1심 진행중(주9)
서울중앙지방법원	최경해외 99명	지배기업	임금청구	202,000	1심 진행중(주10)

출처 : 분기보고서 및 당사제시

주1)	불법파업시 1공장을 점거하여 생산중단등의 손실을 입힌 점거자에 대하여 회사가 가압류 및 손해배상청구소송을 제기한 내용
주2)	중앙노동위원회에서 판결한 경영상해고 구제신청에서의 부당노동행위 판결은 부당하므로 취소를 해야한다라고 문제를 제기함
주3)	2차 해고에 대한 중노위 부당해고 판결에 대한 이의신청
주4)	2011년 진행된 KEC지회와의 단체협약 교섭관련 실효성이 없으므로 단체교섭의 의무가 없음을 주장하는 내용
주5)	부당고과 및 부당노동행위 중앙노동위원회 판결에 대한 이의신청
주6)	임단협 타결금 지급에 대한 부당노동행위 중앙노동위원회 판결에 대한 이의신청
주7)	통상임금 대법원 판결에 따른 과거 3년치 임금에 대한 법정수당 재계산 청구
주8)	통상임금 대법원 판결에 따른 과거 3년치 임금에 대한 법정수당 재계산 청구
주9)	해고무효확인시 복직까지 임금청구
주10)	통상임금 대법원 판결에 따른 기진행 되고있는 소송기간 이후 기간 임금에 대한 법정수당 재계산 청구

[주17]

(정정전)

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자	실사방법	참여자	실사내용
2016-04-01	경영진 인터뷰	박명덕 /황철준 /임채현 /송낙영 신원준 /최광석 /박병권	초도방문 - 상견례 인사 - 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의 - 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의 회사 기본사항 점검 - 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등) - 현장 실사 - 사업내용 청취 및 주요제품 설명 청취
2015-04-03 ~ 2015-04-06	경영진 인터뷰 /담당자 인터뷰	임채현 /황철준 /이대현 /송낙영 신원준 /최광석 /박병권	발행회사 방문 - 실무진 상견례 인사 - 실사 요청자료 송부 - 공장 등 현장 실사 회사 일반사항 관련 검토 - 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인 - 경영진 평판 리스크 검토 - 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담
2015-04-07 ~ 2015-04-13	담당자 인터뷰 /유선통화 /이메일	임채현 /송낙영 /박성훈 /안태훈 신원준 /최광석 /박병권	회사 기본사항 검토 - 정관 등 기본자료 수령 - 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취 - 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의 - 금융당국으로부터의 제재조치 여부 확인 - 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인 산업에 관한 사항 검토 - 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인 - 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토 - 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토 회사 지배구조에 관한 사항 검토 - 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토 - 계열회사에 관한 사항 검토 - 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토 - 사내규정 및 내부통제시스템 확인 - 공시시스템 검토 및 담당자 면담
2015-04-14 ~ 2015-04-27	담당자 인터뷰 /유선통화 /이메일	임채현 /송낙영 /박성훈 /안태훈 신원준 /최광석 /박병권	영업에 관한 사항 검토 - 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인 - 주요 공급처에 관한 사항 - 주요 매입처에 관한 사항 - 향후 투자계획에 관한 사항 - 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항 재무에 관한 사항 검토 - 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석 - 기타채권 현황 및 회수 내역 분석 - 유형자산 취득/처분 현황 분석 - 수익성/성장성/안정성 지표 분석 - 차입금의 적정성 여부 분석 - 현금흐름 구조, 유동성 분석 - 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항 - 주식연계채권 내역 확인 - 환위험 관리 현황 분석 기타 사항 검토 - 발행시장 상황 검토 - 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토 - 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인

(~중략)

6. 종합 의견

대표주관회사인 이베스트투자증권(주)는 (주)케이이씨가 2016년 4월 27일 이사회에서 결의한 보통주식 30,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

1) 회사 개요

2016년 04월 28일

대표주관회사 : 이베스트투자증권 주식회사

대표이사 사장 홍 원 식

(정정후)

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자	실사방법	참여자	실사내용
2016-04-01	경영진 인터뷰	박명덕 /황철준 /임채현 /송낙영 신원준 /최광석 /박병권	초도방문 - 상견례 인사 - 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의 - 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의 회사 기본사항 점검 - 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등) - 현장 실사 - 사업내용 청취 및 주요제품 설명 청취
2015-04-03 ~ 2015-04-06	경영진 인터뷰 /담당자 인터뷰	임채현 /황철준 /이대현 /송낙영 신원준 /최광석 /박병권	발행회사 방문 - 실무진 상견례 인사 - 실사 요청자료 송부 - 공장 등 현장 실사 회사 일반사항 관련 검토 - 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인 - 경영진 평판 리스크 검토 - 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담
2015-04-07 ~ 2015-04-13	담당자 인터뷰 /유선통화 /이메일	임채현 /송낙영 /박성훈 /안태훈 신원준 /최광석 /박병권	회사 기본사항 검토 - 정관 등 기본자료 수령 - 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취 - 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의 - 금융당국으로부터의 제재조치 여부 확인 - 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인 산업에 관한 사항 검토 - 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인 - 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토 - 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토 회사 지배구조에 관한 사항 검토 - 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토 - 계열회사에 관한 사항 검토 - 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토 - 사내규정 및 내부통제시스템 확인 - 공시시스템 검토 및 담당자 면담
2015-04-14 ~ 2015-04-27	담당자 인터뷰 /유선통화 /이메일	임채현 /송낙영 /박성훈 /안태훈 신원준 /최광석 /박병권	영업에 관한 사항 검토 - 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인 - 주요 공급처에 관한 사항 - 주요 매입처에 관한 사항 - 향후 투자계획에 관한 사항 - 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항 재무에 관한 사항 검토 - 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석 - 기타채권 현황 및 회수 내역 분석 - 유형자산 취득/처분 현황 분석 - 수익성/성장성/안정성 지표 분석 - 차입금의 적정성 여부 분석 - 현금흐름 구조, 유동성 분석 - 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항 - 주식연계채권 내역 확인 - 환위험 관리 현황 분석 기타 사항 검토 - 발행시장 상황 검토 - 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토 - 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인
2015-05-09 ~ 2015-05-15	담당자 인터뷰 /유선통화 /이메일	임채현 /송낙영 /박성훈 /안태훈 신원준 /최광석 /박병권	증권신고서 1분기보고서 반영 관련 자진정정사항 검토 - 영업실적 및 주요재무제표 항목 검토 - 동사 및 종속회사 차입금 및 담보내역 관련 변동사항 검토 - 임직원 재제 내역 검토 - 이 외 전반적인 증권신고서 내용 재검토

2016년 05월 16일

대표주관회사 : 이베스트투자증권 주식회사

대표이사 사장 홍 원 식

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명(증권신고서)_160516

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자	문서명	비고
2016년 04월 28일	증권신고서	최초 제출
2016년 05월 16일	[기재정정]증권신고서	1분기보고서 제출에 따른 기재사항 정정(굵은파란색)

금융위원회 귀중	2016년 04월 28일

회 사 명 :	주식회사 케이이씨
대 표 이 사 :	황 창 섭
본 점 소 재 지 :	서울특별시 서초구 마방로10길 5
	(전 화)02-2025-5000
	(홈페이지) http://www.kec.co.kr

작 성 책 임 자 :	(직 책) 대표이사 (성 명) 황 창 섭
	(전 화) 02-2025-5000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :	기명식 보통주 30,000,000주
모집 또는 매출총액 :	26,130,000,000	원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서: (주)케이이씨 → 서울시 서초구 마방로 10길 5

이베스트투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 14

동부증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로 8길 32

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명(증권신고서)_160428

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분	내 용
사업위험	가. Gartner사의 '2015년 반도체시장 최신 보고서'에 따르면, 2015년 전체 반도체 시장은 2014년 대비 1.9% 하락한 3,337억 달러로 추정됩니다. 이는 주요 전자장비의 수요 감소와 일부 지역에서 지속 되고 있는 달러화 강세, 재고량의 증가가 2015년 반도체 시장을 위축되게 만든 주된 요인이라고 말할 수 있습니다. 또한, 세계 반도체 무역협회(WSTS, 2015년 12월)의 전망에 따르면 당사의 주력 시장인 Bipolar SSTR의 경우 2014년 18.77억 달러 대비 2015년 17.37억 달러로 -7.6%의 역 성장을 기록하였습니다. 2016년 역시 16.84억 달러로 -2.9%의 역성장이 예측되는 등 향후 성장도 미미한 성장을 보일 것으로 예상되어 2014년 이후 시장의 불황은 지속될 것으로 보입니다. 이와 같은 반도체 시장의 불황이 지속된다면, 당사가 영위하는 사업부문의 수익성 및 재무상태가 악화될 수 있으니 투자자들은 주의 하시기 바랍니다. 나. 당사는 반도체 전체 시장 중에서 Discrete 사업을 중심으로 시장에 참여하고 있으며, 특히 SSTR부문에 강점을 가지고 있습니다. SSTR시장은 널리 알려진 종전기술의 누적으로 기술력의 차이보다는 원가경쟁력이 중요합니다. 최근 중국계 업체가 원가경쟁력을 기반으로 시장점유율을 높이고 있으며, 미주유럽계 글로벌 업체들이 아시아시장에 공격적으로 진입하고 있어 당사의 SSTR 시장점유율 순위가 2012년과 2013년 8위에서 2014년 13위로 떨어졌습니다. SSTR 시장은 수익성이 낮은 저가 경쟁시장으로 꾸준한 원가절감 노력을 기울여야 합니다. 그러나 해당 제품의 경우 쇠퇴기에 도달하고 있으며 후발업체들의 낮은 원가로 인해 세계시장 판매단가가 하락함으로써 수익성이 감소하는 추세입니다. 따라서, 회사의 경쟁력을 높이기 위해서는 저가 상품보다 수익성이 높은 Customize 상품의 비중을 늘리고 신제품 출시를 통해 시장개척을 지속적으로 하여야하므로, 투자자들은 당사의 시장점유율 뿐 아니라 매출구성 및 신제품생산에도 유의하여 주시기 바랍니다. 다. 당사는 매출의 대부분이 국내를 포함한 아시아권 전자업체들을 중심으로 하여 매출이 발생하는 사업 포트폴리오를 유지하고 있습니다. 최근 중국의 경기 침체와 세계경제의 성장 둔화는 국내 업체를 포함한 아시아권 해당업체들의 사업을 위축시켜 당사의 매출에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 라. 당사는 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다. 따라서 당사는 삼성선물과 미국달러선물 최대 1,000만불을 매입하는 계약을 체결하여 환위험을 회피하여 왔으나 당사의 중장기 경영계획 환율 예측에 따라 2016.03.18일자로 통화선물 매도계약을 종료하여 공시서류 작성기준일 현재 파생상품거래를 하고 있지 않습니다. 한편 당사는 환율 변동 추이를 고려하여 외화 매출채권 할인 규모를 변경하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 이러한 외환 리스크관리를 통해 환율변동 위험에 대처하고 있으나 급격한 환율변동 시 당사의 자본 및 손익에 큰 영향을 미치게 됩니다. 투자자 여러분께서는 이점 고려하시어 투자하시기 바랍니다.
회사위험	가. 당사의 2016년 1분기 연결 기준 자산총계는 3,449억원 부채총계는 1,918억원으로 1,531억원의 자본총계를 기록하고 있습니다. 입니다. 최근 3개년 간 총차입금은 2013년 1,647억원에서 2016년 1분기말 1,366억원으로 약 281억원 감소하였으며, 이에 따라 부채비율도 2013년말 141.3%에서 2016년 1분기말 125.3%로 개선되었습니다. 특히 차입금 만기구조 개선을 통해 2016년 1분기 말 유동성차입금은 약 918억원으로 2014년 말 대비 약 469억원 감소하며, 유동비율은 2014년 86.4%에서 2016년 1분기말 128.8%로 현저히 개선되었습니다. 손익측면에서는 2013년 280억원의 대규모 당기순손실을 기록한 후 해외자회사 매각, 저가제품판매축소, 내부원가 및 경비절감 노력을 통해 2014년 부터 영업이익(FY14: 31억원, FY15: 49억원, FY16 1Q 40억원) 및 당기순이익(FY14 32억원, FY15 5억원, FY16 1Q 20.9억원)이 흑자로 전환하였습니다. 하지만 해외자회사매각 및 저가제품판매를 축소로 인해 당사의 매출은 2013년 2,598억원에서 2015년 2,091억원으로 크게 감소하였으며, 이로 인해 2015년 당기순이익의 규모는 5억원(당기순이익률 0.3%)으로 매출규모에 비해 여전히 낮은 수준입니다. 이렇듯 당사의 영업실적 및 재무상태는 개선되는 추세에 있으나, 본격적인 재무구조 개선을 위해서는 외형성장이 함께 수반되어져야 하며, 향후 전방산업의 업황부진, 기술 트렌드의 변화, 산업 내 경쟁 심화 등 내부 및 외부 환경의 부정적변화에 의해 매출감소세가 지속될 경우, 또 다시 영업손실 발생을 초래하여 당사의 재무 및 손익구조가 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 나. 당사의 매출유형은99% 이상이 제품 매출로 이루어지고 있습니다. 제품 매출 중 금액기준 약77%는 수출로 이루어지고 있는데, 최근 3개년간 수출금액은 2013년 2,075억원에서 2015년 1,599억원으로 지속적인 감소 추세에 있습니다. 이는 회사 수익성 개선전략의 일환으로 2014년 해외자회사 2곳(ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR 및WUXI KEC)를 약 240억원에 매각하고 저부가가치 제품 등을 단종 및 외주품으로 전환을 하여 매출 규모를 줄인데 기인하지만, 고부가가치 제품인 MOS 및 IGBT의 매출도 회사의 노력에도 불구하고, 2013년 265억원에서 2015년 170억원으로 함께 감소하였으며, 해당 매출비중도 2013년 10.3%에서 2015년 8.2%(2016년 1분기는 6.1%)로 감소하는 추세에 있습니다. 따라서, 당사의 저부가가치 제품 판매축소 전략에 따른 수익성 개선노력에도 불구하고, MOS, IGBT, PWTR, AUTO 등 관련 고부가가치 제품들의 매출신장이 수반되지 않는한, 당사의 수익구조는 향후 정체될 가능성이 있으며, 업황이 악화될 경우, 또 다시 영업손실이 발생할 가능성이 있다는 점을 유념하시기 바랍니다. 한편, 당사의 2016년 1분기 매출액은 58,276백만원(수출 45,336백만원 , 내수 12,940백만원 )으로 2015년 1분기 매출액 54,080백만원(수출 42,492백만원 , 내수 11,588백만원)대비 7.4%(수출 6.2%, 내수 12.0%) 증가하였습니다. 다. 당사의 매출비중이 가장 큰 거래업체는 당사의 특수관계자 해외판매거점인 KEC HK CORP., LTD.('KEC HK')로써 2016년 1분기 기준 매출액은 23,664백만원, 매출비중은 40.6%를 기록했습니다. KEC HK는 한국전자홀딩스의 100% 자회사로서 다른 거래업체와 마찬가지로 매출시 거래기본계약서를 체결하고, 당사의 마진율 및 시장여건 등을 고려해 단가를 책정하고 있습니다. KEC HK는 그동안 당사 실적부진의 영향으로 2016년 1분기 기준 자본총계는 -94억원으로 자본잠식 상태입니다. 따라서 향후 당사의 실적이 충분히 개선될 경우 KEC HK의 재무구조개선을 위해 상대적으로 낮은 단가에 제품을 납품할 가능성이 있고, 이는 당사의 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사의 특수관계자인 해외판매법인을 제외하고 가장 큰 거래처는 엘지전자(주)입니다. 엘지전자(주)에 대한 2016년 1분기 기준 매출액은 4,982백만원이며 이는 총매출액 대비 8.5%에 해당됩니다. 그외 주요 거래처는 삼성전자(주)(4,294백만원, 7.4%) 및 엘지디스플레이(주)(1,545백만원, 2.7%)입니다. 당사는 현재 매출 거래처와의 지속적인 거래가 이루어질 것으로 기대하고 있으나 시장환경과 상황에 따라 거래가 줄어들 수 있다는점도 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 라. 당사의 2015년 기준 생산능력은 수량기준 20,651,530천개이며 금액으로는 398,232백만원입니다. 이는 2013년 대비 수량 기준 3.0% 감소, 금액 기준 10.2%가 감소한 수치로써 당사의 생산 효율성 강화와 다운사이즈 전략에 따른 것입니다. 한편, 당사의 2015년 연결기준 생산실적은 수량기준 9,041,866천개, 금액기준 174,358백만원이며 이는 2013년 10,870,471천개, 226,437백만원에 비해 수량기준 16.8%감소, 금액기준 22.9% 감소한 수치입니다. 이렇듯, 과거 3년간 생산능력을 전략적으로 낮추고 있음에도 불구하고, 매출감소로 인해 생산실적은 더욱 가파르게 하락하고 있으며, 그 결과 2015년 연결기준 가동률은 43.78%로 2013년 51.07%대비 7.29%p 감소하였습니다. 향후 매출감소세와 더불어 가동율이 지속적으로 하락할 경우, 고정비용 성격의 제조경비 및 판관비 비중이 증가하여 손익구조가 다시 악화될 우려가 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 한편, 당사의 2016년 1분기 기준 생산능력은 5,014,413개, 금액기준으로는 72,480백만원이며, 생산실적은 수량기준 2,798,554개, 금액기준으로 40,451백만원을 기록하여 가동율은 55.41%를 보였습니다. 마. 당사의 특수관계자인 해외판매회사(KEC HK CORP., LTD.)는 일시적인 시장상황의 변화(경쟁업체들의 단가인하 경쟁 등)로 인해 일시적인 재무상태 악화를 보였으나 영업상황 및 채권회수에 중요한 문제는 발생하지 않았으며 현재 점진적인 재무상태 개선을 하고 있어 별도의 대손충당금을 설정하지 않았습니다. 그러나 해외판매회사(KEC HK CORP., LTD.)의 재무상태가 더 악화될 가능성도 배제할 수 없으며 이 경우 당사에 대손이 발생할 수 있습니다. 당사는 향후 매출채권 또는 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되거나, 거래처의 대금 지급 능력이 저하되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있고, 그 결과 당사의 손익 및 현금흐름은 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 바. 당사는 2016년 1분기말 기준 56,356백만원의 재고자산을 보유하고 있습니다. 이는 2013년 51,165백만원 대비 5,191백만원 증가한 것으로 약 10.1% 증가한 금액입니다. 이에 따라 총자산 대비 재고자산 구성비율도 2013년말 13.6%에서 2016년 1분기말 16.34%로 2.74% 증가하였습니다. 재고자산 회전율은 2016년 1분기 3.31회이며 이는 2013년 4.16회 대비 0.85회 감소한 것입니다. 재고자산회전율이 감소한 점 기타 사항을 종합적으로 판단했을 때, 당사의 연간 매출에 비하여, 재고자산의 규모가 다소 과다한 것으로 보일 수 있으나 일정 규모 이상의 재고자산을 보유하는 것은 당사 제품의 납기 준수 등을 위해 필요한 상황이므로, 향후 당사 재무상태에 유의적인 악영향을 미치지는 않을 것으로 판단하고 있습니다. 당사가 현재 보유 중인 재고자산이 매출에 기여하기까지 장기간이 소요될 경우에는, 재고자산의 보관비용이 증가할 수 있습니다. 또한 이경우 재고자산 진부화에 따른 순실현가능가치의 하락으로 이어져, 추가적인 평가손실을 인식하게 될 수 있습니다. 재고자산평가손실의 인식은 당사 영업손익을 악화시킬 수 있으므로, 투자자께서는 이점 참조하시기 바랍니다. 사. 당사는 유무형자산 및 투자부동산으로부터 상각비용, 처분손실, 손상차손 등을 인식할 수 있고, 이는 당사 당기순손실을 유발할 수 있습니다. 향후 당사는 유동성 확보 차원에서 보유중인 유무형자산 및 투자부동산의 처분을 결정할 가능성이 존재하며, 이 때 저가에 자산을 매각하게 된다면 처분손실이 발생하게 됩니다. 일례로, 당사는 2011년과 2012년 당사의 순자산 장부금액이 당해 시가총액을 초과하는 등 자산손상을 시사하는 징후가 있다고 판단되어, 독립적인 평가기관에 의뢰하여 현금창출단위에 대한 손상검사를 실시하였고, 그 결과 2011년과 2012년에 각각 2,613백만원과 18,118백만원의 손상차손을 비경상적손실로 반영하였습니다. 향후 경영계획에 따른 MOS CGU(현금창출단위)의 매출 증대 및 수익성 개선이 이루어지지 않는다면, 추가적인 손상차손을 인식할 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 2012년 9월 14일 기준으로 경북 구미시에 위치한 소유 토지에 대한 자산재평가를 실시하였고, 그 결과 토지가액이 약 258억원 증가하여 유형자산 및 관련 계정과목의 금액이 증가하였고 자산재평가 이익이 발생하였으므로 투자자께서는 이점도 투자에 참고하시기 바랍니다. 아. 당사의 2016년 1분기말 연결 기준 단기차입금은 754억원으로 2014년 말 861억원 대비 107억원 감소하였으며 장기차입금은 211억원(유동성 0.5억원 포함)으로 2014년 말 368억원(유동성 349억원 포함) 대비 157억원이 감소하였습니다. 한편, 2016년 1분기말 사채금액은 400억원(유동성 163억원 포함)으로 2014년말 176억원(전액 유동성) 대비 224억원이 증가하여 2016년 1분기말 총 차입금 및 사채금액은 2014년 말 대비 약 40억원이 감소하였습니다. 당사는 추후에도 재무구조가 개선될 것으로 판단하고 있으나 업황 및 기타상황에 따라 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 당사의 유동성 위험을 야기할 수 있는 항목의 계약상 현금흐름 총액은 2016년 1분기말 기준 1,770억원 이며 이 중 1년 이내 유출되어야할 현금은 1,273억원으로 71.9%입니다. 이러한 1년 이내 유출될 금액비율은 2014년 말 (98.8%)대비 26.9% 개선된 수치이나 여전히 당사의 유동성 위기를 초래할 가능성은 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자를 결정 하시기 바랍니다. 자. 당사의 종속회사는 반도체 부품 제조업을 영위하고 있으며, 과거 4개의 종속회사에서 기업구조 개선 및 비효율적 생산체계 개선을 목적으로 2013.04.01부로 해외 2개 종속회사의 생산을 중단하였고. 2014년 8월 중 매각하였습니다. 이는 2013. 04. 01부로 해외 종속회사였던 Wuxi KEC 및 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR의 생산을 중단하여 가용설비를 타 생산법인으로 이전하고, 불용설비는 매각/폐기하였고 2014년 8월부로 매각을 진행하여 2014. 08. 12에 매각완료공시의 절차로 진행되었습니다. 당사는 종속회사의 매각 전 사용가능한 설비는 모두 타 생산거점(티에스피에스, KEC Thailand, Wuxi KEC Semiconductor)로 모두 이전하여 생산능력에 대한 위험은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 경기 호황시 이전된 생산설비만으로는 생산거점 매각전의 생산능력을 확보하지 못할 위험이 있습니다. 또한 당사는 종속회사의 생산 중단을 통해 연간 약 200억원의 경비절감 효과를 기대하고 있으나, 글로벌 경기위축으로 당사의 매출 감소시 해외 종속회사의 영업실적에도 영향을 미칠 수 있으며, 동 해외 종속회사들은 당사와 연결대상이므로, 해당 종속회사의 수익 악화는 당사의 손익에도 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 차. 당사 및 종속회사는 반도체 부품을 제조하고 있으며, 당사는 2개 종속회사를 지배하고 있습니다. 당사에서 Chip을 생산하여 종속회사로 매출하면 종속회사에서 완제품을 생산하여 당사로 매출하고 당사는 계열회사인 판매법인 및 국내 거래업체에 매출하는 구조로 사업이 진행되고 있습니다. 따라서 특수관계자와의 거래가 빈번하여, 2015년 기준 특수관계자에 대한 매출 1,399억원(2016년 1분기 329억원), 매입 882억원(2016년 1분기 202억원)에 이르고 있습니다. 당사는 K-IFRS 연결기준에 따라종속회사와 당사간의 회계처리시에는 매출에 대한 수익은 인식 후에 결산시 내부거래로 인한 매출을 제거하고 있습니다. 이러한 사업구조에서는 KEC 및 종속회사의 재무적 위험이 상대방으로 전이될 위험성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 참조하시어 투자하시기 바랍니다. 카. 당사는 환율 변동으로 인한 자산 및 부채의 변동, 손익 효과가 높은 특성을 가지고 있으며, 향후 환율이 하락할 경우에는 수출 기업의 특성상 손익에 악영향이 생길 수 있습니다. 이에 당사는 환위험 및 원재료 조달관련 위험을 최소화 하기 위한 관리를 하고 있으며 통화선물 매도를 통한 헷지전략을 이용해왔습니다. 그러나 당사의 중장기 경영계획 환율 예측에 따라 2016.03.18일자로 통화선물 매도계약을 종료하여 공시서류 작성기준일 현재 파생상품거래를 하고 있지 않습니다. 투자자께서는 이점 참조하시어 투자하시기 바랍니다. 타. 당사는 2016년 1분기말 기준 해외 종속회사인 KEC Thailand Co., Ltd.에 806만 USD의 지급보증을 하고 있으며, 당사의 재무구조 개선 및 자금조달의 필요성을 위해 (주)한국전자홀딩스, (주)티에스피에스 및 계열회사이사 곽정소로부터 연대보증 및 담보를 제공받고 있습니다. 당사가 제공한 지급보증에 대해 종속회사가 여신금액을 적시에 상환하지 못할 경우, 당사에게 해당 금액에 대한 지급 의무가 발생할수 있습니다. 또한 당사는 금융기관과 신용장개설약정, 무역금융약정 및 Usance 약정을 맺고 있습니다. 따라서 당사의 재무구조에 위험이 발생할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. 파. 당사는 2010년 및 2011년 노조의 쟁의행위 및 파업으로 인한 정상적 경영 불가 및 회사의 재산과 시설을 보호차원에 따른 부분적 직장폐쇄까지 이르렀으며 이로 인한 소송(Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 '하' 참조)은 현재도 진행중에 있습니다. 그러나 최근 3개년의 대표 노동조합은 쟁의행위 당시의 노동조합('케이이씨 지회')이 아닌 '케이이씨 노동조합'이며 동 기간 동안 노사분규가 발생하지 않았고, 임단협을 통해 원만한 합의가 이루어지고 있습니다. 그러나 '케이이씨 지회'와 계류중인 소송이 남아 있기 때문에 노동조합의 단체행동 및 파업이 재현될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 하. 2016년 1분기말 기준 회사의 계류중인 소송사건 중 원고로 소송 중인 사건은 6건 소송가액 17,640백만원이며, 피고로 소송 중인 사건은 4건 소송가액 1,227백만원입니다. 소송의 원인은 2010년과 2011년 진행된 노동쟁의 및 파업과 그에 따른 직장폐쇄등으로 촉발된 송사이며 2015년말 기준 재판의 결과가 재무제표에 미치는 영향이 불확실하므로 재무제표상 반영은 되지 않았습니다. 투자자께서는 당사의 계류중인 소송의 결과에 따라 당사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있다는 점 참조하시기 바랍니다.
기타 투자위험	가. 금번 유상증자로 발행되는 주식수는 30,000,000주로, 이는 현재 총발행주식수 59,047,384주의 약 50.8%이며, 상장일 이후 전량 시장에서 유통될 수 있습니다. 또한 당사가 발행한 미상환 전환사채의 행사여부에 따라 최대 23,853,211주가 출회될 수 있습니다. 이에 따라 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 한편, 금번 유상증자에 최대주주인 한국전자홀딩스가 총 증자주식수의 최소 30%(900만주) 이상 참여할 예정이며, 제4회 전환사채 260억원 중 90억원(약825만주)을 지분율 유지를 위해 보유하고 있어 해당 주식수에 대한 시장출회 가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다. 나. 투자자 여러분들께서는 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 수 있기 때문입니다. 다. 실권주를 인수한 대표주관회사 및 인수회사가 수익 확정을 위해 인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 각 사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 20.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려시 대표주관회사 및 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 20.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 라. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 일시적인 물량출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 동시에 존재합니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 30,000,000주는 보호예수되지 않아, 일시적인 물량 출회가 가능하며, 향후 유가증권시장에 추가 상장된 이후 유통주식수가 증가해 희석 효과가 발생하기 때문입니다. 마.본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 증권신고서 이용 시 유의사항 안내문 ]

위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부.모집 또는 매출에 관한 사항.III.투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의 종류	증권수량	액면가액	모집(매출) 가액	모집(매출) 총액	모집(매출) 방법
기명식보통주	30,000,000	500	871	26,130,000,000	주주배정후 실권주 일반공모

인수인		증권의 종류	인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
대표	이베스트투자증권	기명식보통주	-	-	대표주관수수료 : 금 5천만원 기본수수료 : (모집총액의 2.0%-5천만원) * 70% 추가수수료 : 잔액인수금액의 20.0%	잔액인수
인수	동부증권	기명식보통주	-	-	기본수수료 : (모집총액의 2.0%-5천만원) * 30% 추가수수료 : 잔액인수금액의 20.0%	잔액인수

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2016년 07월 11일 ~ 2016년 07월 12일	2016년 07월 19일	2016년 07월 14일	2016년 07월 19일	2016년 06월 03일

자금의 사용목적
구 분	금 액
시설자금	3,000,000,000
운영자금	12,482,566,600
타법인 증권 취득자금	10,000,000,000
발행제비용	647,433,400

신주인수권에 관한 사항
행사대상증권	행사가격	행사기간
-	-	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의 관계	매출전 보유증권수	매출증권수	매출후 보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2016.04.27

【기 타】

1) 이베스트투자증권(주)는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사인 이베스트투자증권(주)와 인수회사인 동부증권(주)는 주주배정후 실권주 일반공모 이후 최종 실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은 예정 발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약초일 3거래일 전(2016년 07월 06일)에 확정되어 2016년 07월 07일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.kec.co.kr)와 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2016년 07월 14일과 2016년 07월 15일 2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2016년 07월 14일에 서울시에서 발행되는 "한국경제신문"에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 이베스트투자증권(주) 및 인수회사인 동부증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 총 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 배정하여야 할 주식의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 대표주관회사 및 인수회사가 각자의 인수비율대로 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 자체자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2016년 04월 27일 개최된 이사회 결의에 따라「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거하여, 이베스트투자증권(주)를 대표주관회사로, 동부증권(주)를 인수회사로 하여 잔액인수계약을 체결하였으며, 당사 기명식 보통주 30,000,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였습니다. 동 유상증자의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류	증권수량	액면가액	모집(매출)가액	모집(매출)총액	모집(매출)방법
기명식 보통주	30,000,000	500	871	26,130,000,000	주주배정후 실권주 일반공모

주1)	이사회 결의일 : 2016년 04월 27일
주2)	상기의 모집가액 및 모집총액은 예정금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정하였습니다.(주1)

주1)	공모가격의 결정방법은 "본 증권신고서-제1부-I.모집 또는 매출에 관한 일반사항-3.공모가격 결정방법"을 참고하시기 바랍니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 모집예정가액은 이사회결의일 직전 거래일(2016년 04월 26일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

		기준주가(1,309원) X 【 1 - 할인율(25%) 】
▶ 모집예정가액 (871원)	=	-------------------------------------------
(호가단위 절상)		1 + 【유상증자비율(50.80%) X 할인율(25%)】

[ 모집예정가액 산정표 (2016. 03. 28 ~ 2015. 04. 26) ]

(단위 : 원, 주)

일수	일자	가중산술평균주가	거래량	거래대금
1	2016/03/28	1,157	238,050	275,487,055
2	2016/03/29	1,187	349,192	414,423,985
3	2016/03/30	1,184	211,067	249,981,245
4	2016/03/31	1,186	173,562	205,901,290
5	2016/04/01	1,184	135,008	159,838,480
6	2016/04/04	1,185	83,080	98,414,415
7	2016/04/05	1,172	161,143	188,921,790
8	2016/04/06	1,187	259,268	307,763,600
9	2016/04/07	1,204	328,865	395,959,945
10	2016/04/08	1,279	1,356,537	1,735,563,490
11	2016/04/11	1,317	728,396	959,176,040
12	2016/04/12	1,315	562,029	739,028,860
13	2016/04/14	1,286	252,407	324,590,940
14	2016/04/15	1,334	819,011	1,092,639,535
15	2016/04/18	1,347	874,904	1,178,065,750
16	2016/04/19	1,335	381,413	509,138,855
17	2016/04/20	1,313	378,463	497,010,045
18	2016/04/21	1,303	435,242	567,114,920
19	2016/04/22	1,319	355,679	469,023,775
20	2016/04/25	1,324	253,874	336,161,745
21	2016/04/26	1,322	905,266	1,196,786,460
1개월 가중평균(A)		1,288	9,242,456	11,900,992,220
1주일 가중평균(B)		1,317	2,328,524	3,066,096,945
최근일 가중평균(C)		1,322	905,266	1,196,786,460
A,B,C의 산술평균(D)		1,309	[(A)+(B)+(C)]/3
기준주가[Min(C,D)]		1,309	(C)와 (D)중 낮은 가액
할인율		25%
증자비율		50.8066539%
예정발행가액		871	기준주가 X (1- 할인율)/(1 + 증자비율 X 할인율) (단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

일자	업 무 내 용	비고
2016년 04월 27일	유상증자 이사회 결의	-
2016년 04월 28일	증권신고서(예비투자설명서) 제출	금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
2016년 04월 29일	신주발행공고 및 주주명부 폐쇄공고	당사 인터넷 홈페이지(http://www.kec.co.kr)
2016년 05월 31일	1차 발행가액 산정	신주배정기준일 3거래일전
2016년 06월 01일	1차 발행가액 공시	금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
2016년 06월 02일	유상증자 권리락	-
2016년 06월 03일	유상증자 신주배정기준일(주주확정)	-
2016년 06월 23일	신주인수권증서 상장일	5거래일이상 동안 거래
2016년 06월 30일	신주인수권증서 상장폐지	구주주 청약초일 5거래일전에 상장폐지되어 있어야함
2016년 07월 06일	확정 발행가액 산정	구주주 청약초일 3거래일 전
2016년 07월 07일	확정 발행가액 공시/공고	당사 인터넷 홈페이지(http://www.dkme.com) 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
2016년 07월 11일	구주주청약	-
2016년 07월 12일	구주주청약	-
2016년 07월 14일	일반공모청약 공고	한국경제신문
2016년 07월 14일	일반공모청약	-
2016년 07월 15일	일반공모청약	-
2016년 07월 19일	주금납입	-
2016년 07월 28일	유상증자 신주교부 예정일	-
2016년 07월 29일	유상증자 신주상장 예정일	-

주1)

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)

상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상	주 수(%)	비 고
우리사주조합 청약	-	- 미배정 (주2)
구주주 청약 (신주인수권증서 청약)	30,000,000주(100%)	- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.50806653주 - 신주배정 기준일 : 2016년 06월 03일 - 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)
초과 청약	-	- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6의 제②항 제2호에 의거 초과청약 - 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 - 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능
고위험고수익투자신탁	-	- 구주주 청약(신주인수권증서 청약) 및 초과 청약 이후 발생된 단수주 및 미청약주식에 대해 배정 - 고위험고수익투자신탁에 일반공모 주식수의 10%를 배정(단, 1주 미만은 절상함)
일반청약자	-
합 계	30,000,000주(100%)

주1)	본 건 유상증자는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 당사의 정관에 의거하여 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됩니다.
주2)	"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의7에 따라 유가증권시장상장법인이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합원은 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 주식을 배정받을 권리가 있으나, 당사는 우리사주조합이 존재하지 않으므로 우선 배정은 없는 것으로 합니다.
주3)	구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.29229141주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.
주4)	신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다. ① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수 ② 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량 ③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%) (명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.)
주5)	구주주 청약(신주인수권증서 청약) 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주가 초과청약(초과청약비율: 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)
주6)	구주주 청약(신주인수권증서 청약) 및 초과청약 결과 배정 후 발생한 잔여주식은 대표주관회사와 인수회사가 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자를 대상으로 일반공모하되, 고위험고수익투자신탁에 일반공모 주식수의 10%(단, 1주 미만은 절상함)를 배정하며,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의 100분의20 이내가 되도록 합니다. 이를 제한 나머지 일반공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정하며, 고위험고수익투자신탁과 일반청약자 각각의 공모주식에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약 미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약 초과 그룹에 배정합니다. 단, 대표주관회사 및 인수회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 배정하지 아니하고 각각의 인수비율대로 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.
주7)	일반공모에 관한 배정은 대표주관회사와 인수회사 각 청약처의 청약주식수를 모두 합산한 주식수(이하, "총 청약주식수")를 일반공모 배정분으로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에게 동일한 배정비율로 통합배정합니다. 단, 고위험고수익투자신탁과 일반청약자 각각의 공모주식에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다.
주8)	일반공모 청약 결과 총 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화 되도록 합니다. 이후 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.
주9)	일반공모 청약 결과 총 청약주식수가 일반공모 배정분에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 미달된 잔여주식은 대표주관회사와 인수회사가 각각의 인수비율에 따른 각자의 인수의무주식수만큼 자기의 계산으로 인수합니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식	59,047,384
B. 우선주식	-
C. 발행주식총수 (A + B)	59,047,384
D. 자기주식 + 자기주식신탁	-
E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)	59,047,384
F. 유상증자 주식수	30,000,000
G. 증자비율 (F / C)	0.508066
H. 우리사주조합 배정	-
I. 구주주 배정 (F - H)	30,000,000
J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)	0.50806653

3. 공모가격 결정방법

■ 확정발행가액 산정

신주의 발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거, 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권발행및공시등에관한규정」제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

가. 1차 발행가액
신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

		기준주가 × 【1 - 할인율(25%)】
▶ 1차 발행가액	=	--------------------------------------------
		1 + 【유상증자비율(50.80%) × 할인율(25%)】

나. 2차 발행가액
구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액에 동일한 할인율을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액

기준주가 × 【1 - 할인율(25%)】

다. 확정 발행가액
1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 단,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 합니다.

▶ 확정 발행가액

Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 기준주가의 60%}

라. 모집가액 확정 공시에 관한 사항
1차 발행가액은 2016년 05월 31일에 산정될 예정이고, 2016년 06월 01일 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 1차 발행가 확정에 따른 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

확정 발행가액은 2016년 07월 06일에 산정될 예정이고, 2016년 07월 07일 회사 인터넷 홈페이지(http://www.kec.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정이며, 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 발행가 확정에 따른 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목

내 용

모집 또는 매출주식의 수

30,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액

예정가액

871원

확정가액

모집총액 또는 매출총액

예정가액

26,130,000,000원

확정가액

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다.

2) 일반공모 : 최소 청약단위는 100주로 하며, 청약한도는 청약단위를 고려하여 공모주식수(일반공모 배정분)의 범위 내로 합니다.

3) 청약한도를 초과하는 부분에 대해서 최고청약한도로 청약한 것으로 봅니다.

구분		청약단위
100주 이상	1,000주 이하	100주 단위
1,000주 초과	5,000주 이하	500주 단위
5,000주 초과	10,000 주 이하	1,000주 단위
10,000주 초과	50,000주 이하	5,000주 단위
50,000주 초과	100,000주 이하	10,000주 단위
100,000주 초과	500,000주 이하	50,000주 단위
500,000 주 초과		100,000 주 단위

청약기일

우리사주배정

개시일

종료일

구주주 및 초과청약
(신주인수권증서 보유자)

개시일

2016년 07월 11일

종료일

2016년 07월 12일

일반공모

개시일

2016년 07월 14일

종료일

2016년 07월 15일

청약
증거금

구주주(신주인수권증서 보유자)

청약금액의 100%

초과청약

청약금액의 100%

일반공모

청약금액의 100%

납입기일

2016년 07월 19일

배당기산일(결산일)

2016년 01월 01일

주1)

주2)

상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분	일 자(주4)	공고 방법
신주발행(신주배정기준일)의 공고	2016년 04월 29일	당사 인터넷 홈페이지 (http://www.kec.co.kr)
모집가액 확정의 공고 (주1)	2016년 07월 07일	당사 인터넷 홈페이지 (http://www.kec.co.kr)
청약 공고 (주2)	2016년 07월 14일	한국경제신문
배정 및 환불공고 (주3)	2016년 07월 19일	이베스트투자증권(주) 홈페이지 (http://www.ebestsec.co.kr) 동부증권(주) 홈페이지 (http://www.dongbuhappy.com)

주1)	2016년 07월 07일 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 발행가 확정에 따른 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.
주2)	상기 청약공고일은 실권주 일반공모 청약 공고일 입니다.
주3)	청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 이베스트투자증권(주)의 홈페이지(http://www.ebestsec.co.kr) 및 동부증권(주) 홈페이지(http://www.dongbuhappy.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다
주4)	상기 유상증자 일정간 유관기관과의 협의 과정 등에 의하여 상기 일정은 변경될 수 있습니다.

(2) 청약방법

① 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 이베스트투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 이베스트투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다.

② 초과청약 : 제1항의 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

③ 일반공모 청약 : 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁의 청약 시, 청약사무 취급처를 직접 방문하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 동규정 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

④ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과금융투자업에관한법률」제 9조 제5항에 규정된 전문투자자 및「자본시장과금융투자업에관한법률시행령」제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑤ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

⑥ 청약한도
a. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.50806653주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약 가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식의 변동 등으로 인하여 구주주의 1주당 배정비율은 변동될 수 있습니다.
b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 배정분의 100% 범위 내로 하되, 청약단위를 고려하여 정하기로 합니다.
c. 1인당 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 최고청약한도로 청약한 것으로 봅니다.

(3) 청약사무취급처

① 구주주 중 실질주주: 위탁증권회사 및 이베스트투자증권(주) 본ㆍ지점
② 구주주 중 명부주주: 이베스트투자증권(주) 본ㆍ지점
③ 일반공모 청약자: 이베스트투자증권(주), 동부증권(주) 본ㆍ지점

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) : 구주주(신주인수권증서 보유자) 배정분인 30,000,000주는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 1주당 0.50806653주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 배정하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 변동 등으로 인하여 구주주의 1주당 배정주식수는 변동될 수 있습니다.

② 초과청약 : 구주주 청약(신주인수권증서 청약) 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)
a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수
b) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)
(명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.)

	실권주 및 단수주[구주주 배정분 - 구주주(신주인수권증서) 청약분]
* 초과청약 배정 비율 =	------------------------------------------------------------------------
	초과청약 주식수

③ 일반공모 : 상기 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약에 따른 배정 후잔여주식("일반공모 배정분")은 아래와 같이 일반공모하되,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 일반공모 주식수의 10%(단, 1주 미만은 절상함)를 배정하며,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의 100분의20 이내가 되도록 합니다. 이를 제한 나머지 일반공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁과 일반청약자 각각의 공모주식에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약 미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약 초과 그룹에 배정합니다.

a. 일반공모에 관한 배정은 대표주관회사와 인수회사 각 청약처의 청약주식수를 모두 합산한 주식수(이하, "총 청약주식수"라 합니다.)를 일반공모 배정분으로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에게 동일한 배정비율로 통합배정합니다.

b. 일반공모 청약결과 총 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화 되도록 합니다. 이후 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

c. 일반공모 청약결과 총 청약주식수가 일반공모 배정분에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 미달된 잔여주식은 대표주관회사와 인수회사가 각각의 인수비율에 따른 각자의 인수의무주식수만큼 자기의 계산으로 인수합니다.

d. 단, 상기 사항에도 불구하고,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사 및 인수회사가 각각의 인수비율대로 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 주권 교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일: 2016년 07월 18일 (단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 일정은 변경될 수 있습니다.)

2) 주권교부장소: 명의개서대행기관 (국민은행 증권대행부)

3)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당 청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항
예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(6) 투자설명서 교부에 관한 사항

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

▶ 투자설명서 교부 방법 및 일시 등

1) 교부장소
- 구주주: 우편 발송, 이베스트투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지나 HTS
- 일반공모: 이베스트투자증권(주),동부증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지나 HTS

2) 교부방법 : 아래와 같은 방법에 의하여 투자설명서를 교부합니다.

구 분	교 부 방 법	교 부 일 시
구주주	1), 2), 3)을 병행 1) 우편발송 2) 이베스트투자증권(주)의 본ㆍ지점 3) 이베스트투자증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS에서 교부	1) 우편발송 시 : 구주주 청약 초일(2016년 07월 11일) 전 수취 가능 2) 이베스트투자증권(주)의 본ㆍ지점: 청약종료일(2016년 07월 12일)까지 3) 이베스트투자증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS: 청약종료일(2016년 07월 12일)까지
일반공모	1), 2)를 병행 1) 이베스트투자증권(주), 동부증권(주)의 본ㆍ지점 2) 이베스트투자증권(주), 동부증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS에서 교부	1) 이베스트투자증권(주), 동부증권(주)의 본ㆍ지점: 청약종료일(2016년 07월 15일)까지 2) 이베스트투자증권(주), 동부증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS: 청약종료일(2016년 07월 15일)까지

① 구주주 교부방법
- 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만, 대표주관회사인 이베스트투자증권(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 이베스트투자증권(주)의 홈페이지 및 HTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

② 일반공모대상 교부 방법
- 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- 이베스트투자증권(주) 및 동부증권(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 반드시 교부 받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 합니다.
- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 하여야 합니다.
- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.
- 투자설명서는 상기 교부방법에서 정한 방법으로 교부하며 위탁증권회사 또는 청약사무취급처의 HTS 및 유선, ARS등(위탁증권회사 또는 청약사무취급처마다 청약방법은 다를 수 있음)을 통해 청약하고자 하는 경우 위탁증권회사 또는 청약사무취급처가 지정하는 방식에 따라 투자설명서 교부가 확인된 자에 한하여 청약이 가능합니다.

3) 투자설명서 수령 확인절차

① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)
- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약시 투자설명서 수령 여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
- 투자설명서 교부 확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 이베스트투자증권(주), 동부증권(주)의 홈페이지를 통한 교부(일반공모)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처별, 청약자 유형별 청약방법 요약

청약취급처	청약방법	청약절차
청약취급처	청약방법	구주주	일반공모
대표주관회사: 이베스트투자증권(주) 인수회사: 동부증권(주)	영업점 내방 청약	투자설명서 교부확인 후 청약가능 (단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)	투자설명서 교부확인 후 청약가능 (단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
	HTS 및 인터넷 홈페이지를 통한 청약	투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약	① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의 ② 투자설명서의 다운로드 ③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약
	유선청약	투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취 통한 확인)	① 청약 사전에 투자설명서의 전자문서 수취 단, 전자문서는 다음의 요건을 모두 총족하여야 적법한 교부로 인정됨 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전 달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실 이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서 의 내용과 동일할 것 ② 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)

주)	단, 고위험고수익투자신탁의 경우, 청약 시 구비서류제출을 위해 청약사무취급처의 본ㆍ지점을 직접 방문하여야 합니다.

4) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 청약 전까지 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약 시 이베스트투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법:
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법시행령 제132조에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일	신주인수권증서 매매 금융투자업자
신주배정기준일	회사명	회사 고유번호
2016년 06월 03일	이베스트투자증권(주)	00330424

주1)	주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수의 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제3항 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-19조에 의거 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다

1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구
신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 대표주관회사에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 (단, 이에 대한 초과청약은 가능합니다.), 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

2) 실질주주의 신주인수권증서 발행 청구
별도청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄발행하므로 2016년 06월 16일에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

3) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2016년 06월 23일부터 2016년 06월 29일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2016년 06월 30일에 상장폐지될 예정입니다.(유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

4) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식: 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니 다.
② 실질주주의 신주인수권증서 거래
ⅰ) 상장거래: 2016년 06월 23일부터 2016년 06월 29일까지(5일간) 거래 가능합니다.
ⅱ) 계좌대체거래: 2016년 06월 16일부터 2016년 07월 01일까지 거래 가능합니다.

* 상장거래의 결제일인 2016년 07월 01일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 2016년 07월 02일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래
i) 신주배정통지일(2016년 06월 16일)로부터 2016년 07월 08일까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.

* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다.

ⅱ) 신주배정기준일(2016년 06월 03일) 전일까지 국민은행 증권대행부에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식 양도의 효력에 관한 사항
주권교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만,「자본시장과금융투자업에 관한 법률」제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는「상법」제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제 311조 (계좌부기재의 효력)
①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다.
③예탁증권등의 신탁은「신탁법」제3조 제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다.
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는「상법」제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약 수량의 합계가 총 모집주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2016년 07월 19일에 환불합니다.

3) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 실권주 일반공모 주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2016년 07월 19일 해당 청약취급처에서 환불합니다.

(4) 주금납입장소
신한은행 양재동 기업금융센터지점

(5) 기타의 사항

1) 청약자가「금융실명거래및비밀보장에관한법률」에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 유상증자 세부일정에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[주요일정]

일자	업 무 내 용	비고
2016년 04월 27일	유상증자 이사회 결의	-
2016년 04월 28일	증권신고서(예비투자설명서) 제출	금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
2016년 04월 29일	신주발행공고 및 주주명부 폐쇄공고	당사 인터넷 홈페이지(http://www.kec.co.kr)
2016년 05월 31일	1차 발행가액 산정	신주배정기준일 3거래일전
2016년 06월 01일	1차 발행가액 공시	금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
2016년 06월 02일	유상증자 권리락	-
2016년 06월 03일	유상증자 신주배정기준일(주주확정)	-
2016년 06월 23일	신주인수권증서 상장일	5거래일이상 동안 거래
2016년 06월 30일	신주인수권증서 상장폐지	구주주 청약초일 5거래일전에 상장폐지되어 있어야함
2016년 07월 06일	확정 발행가액 산정	구주주 청약초일 3거래일 전
2016년 07월 07일	확정 발행가액 공시/공고	당사 인터넷 홈페이지(http://www.dkme.com) 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
2016년 07월 11일	구주주청약	-
2016년 07월 12일	구주주청약	-
2016년 07월 14일	일반공모청약 공고	한국경제신문
2016년 07월 14일	일반공모청약	-
2016년 07월 15일	일반공모청약	-
2016년 07월 19일	주금납입	-
2016년 07월 28일	유상증자 신주교부 예정일	-
2016년 07월 29일	유상증자 신주상장 예정일	-

주1)

주2)

상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

3) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

4)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

인 수 인		인수주식의 종류 및 수	인 수 조 건
명 칭	주 소	인수주식의 종류 및 수	인 수 조 건
이베스트투자증권㈜ (대표주관회사)	서울특별시 영등포구 여의대로 14	- 종류: 기명식 보통주식 - 인수의무주식수: 잔여주식총수*인수비율(70%)	대표주관수수료 : 금 5천만원 기본인수수수료:(모집총액의 2%-5천만원) * 인수비율(70%) 추가수수료: 잔액인수금액의 20%
동부증권㈜	서울특별시 영등포구 국제금융로 8길32	- 종류: 기명식 보통주식 - 인수의무주식수: 잔여주식총수*인수비율(30%)	기본인수수수료: (모집총액의 2%-5천만원) * 인수비율(30%) 추가수수료: 잔액인수금액의 20%

주1)	잔여주식총수 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약, 초과청약 및 일반공모 청약 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2)	일반공모 청약 결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사 및 인수회사는 인수계약서에서 정하는 인수비율에 따른 인수의무주식수만큼 각각 자기책임 하에 인수함으로써 잔여주를 전량 인수하게 됩니다.
주3)	모집총액 : 최종 발행가액 × 총 발행주식수
주4)	「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 배정하지 아니하고 대표주관회사 및 인수회사가 각각의 인수비율대로 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

본 증권신고서 제출 전일 현재 당사가 발행한 주식은 기명식 보통주 59,047,384주입니다. 당사가 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주 30,000,000주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

당사 정관 제 5조 (회사가 발행할 주식의 총수)
당회사가 발행할 주식의 총수는 사억주로 한다.

당사 정관 제 6조 (1주의 금액)
당회사가 발행하는 액면주식 1주의 금액은 5백원으로 한다.

당사 정관 제 7조 (주식 및 주권의 종류)
1. 당회사의 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.
2. 당회사가 발행할 기명식 무의결권 우선주식의 수는 5,000만주로 한다.
3. 무의결권 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 5%이상으로 하여 발행시에 이사회가 우선 배당률을 정한다.
4. 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.
5. 우선주식에 대하여는 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 아니한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도 배당시에 우선하여 배당한다.
6. 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 완료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.
7. 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로한다.
8. 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 3년 이상 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회 결의로 정하고 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제7조의2의규정을 준용한다.
9. 당회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권으로 한다.

2. 신주인수권에 관한 사항

당사 정관 제8조(신주인수권)
1. 신주발행에 있어서 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
2. 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로신주를 배정할 수 있다.
1) 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2) 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합 원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4) 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인 하여 신주를 발행하는 경우

5) 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 주식예탁증서(DR) 발 행에 따라 신주를 발행하는 경우

6) 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 경영상 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기술도입 등을 필요로 그 제휴회사에게 이 사회 의 결의로 회사의 보통주식 또는 우선주식을 발행하는 경우
7) 근로자들의 근로복지 향상을 위하여 우리사주조합에 신주를 배정하는 경우
3. 제2항 제1호, 제2호, 제5호, 제6호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수, 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다. 다만, 이 경우 발행 가격은 관련 법조문에 따라 이사회 결의시 정하도록 함.

4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우 에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

3. 의결권에 관한 사항

당사 정관 제 18조 (총회의 결의방법)
1. 주주총회의 결의는 법령 및 본 정관의 별도의 규정이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의1이상의 수로 하여야 한다.
2. 주주의 의결권은 소유주식 일주에 대하여 1개로 한다. 그러나 당회사가 가지는 자기주식과 당회사, 당회사 및 자회사, 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 당회사의 주식은 의결권이 없다.

당사 정관 제 19조 (의결권의 대리행사)

1. 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사하게 할 수 있다.

2. 전항의 경우 대리인은 대리권을 증명하는 서면을 주주총회 개시 전에 제출하여야 한다.

3. 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가, 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 당회사에 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우 외에는 당회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다.

4. 배당에 관한 사항

당사 정관 제7조의2 (신주의 배당 기산일)
당회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주가 발행된 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

당사 정관 제35조 (이익금의 처분)
당회사는 매 사업년도 이익금(이월이익잉여금 포함)을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금(상법상의 이익준비금)

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 기타의 이익잉여금처분액

5. 차기이월이익잉여금

당사 정관 제36조 (이익배당)
1. 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다

2. 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

3. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

4. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.

만일 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 유상증자과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 경우 시장가격이 하락하여 예상하였던 정도의 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다.

당사는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제13조의1에 따라 2015년 이하 재무제표는 K-IFRS 기준 재무제표로 작성되었으나 2010년 이전은 K-GAAP 기준으로 작성되어 있는 바 연도별 재무제표의 수치를 단순 비교할 경우 당사의 재무상황 또는 실적의 변화에 대한 판단시 오류를 범할 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 기업개요 ※

투자자 여러분들의 이해를 증진시키기 위하여, 본 투자위험요소 서두에는 당사에서 영위하고 있는 사업부문의 내용과 제품 특징을 기재하였습니다. 해당 내용을 통해 당사가 영위하고 있는 사업의 종류, 기본 특성을 숙지하신 후에 하단의 상세 내용을 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

주식회사 케이이씨(이하 "당사" 또는 "지배기업")는 반도체제품 및 부품 제조업을 영위할 목적으로 기존법인인 주식회사 케이이씨(현, 주식회사 한국전자홀딩스)로부터 제조사업부문이 2006년 9월 9일자로 인적분할되어 설립되었습니다. 지배기업은 서울특별시 서초구 마방로 10길 5에 본사를, 경상북도 구미공단에 제조시설을 두고 있으며 중국 및 태국에 2개의 현지법인을 두고 있습니다.

지배기업은 2006년 10월 16일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 당기말 현재 주요 주주는 주식회사 한국전자홀딩스(34.77%), 오시로 마사미(1.31%) 등으로 구성되어 있습니다.

2015년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

[ 종속기업 현황 ]

회사명	소재지	지분율(%)		업종
회사명	소재지	당기	전기	업종
KEC Thailand Co., Ltd.	태국	63	53	반도체 제품및 부품제조
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	중국	100	100	반도체 제품및 부품제조

당사의 전 사업 부문에 영향을 미치는 거시 경제적 위험요소 및 각 사업 부문별 관련 위험요소 등은 하단의 '1. 사업위험' 부분에 기재되어 있고, 당사의 재무상태 및 손익추이 등 당사 자체적으로 내재되어 있는 위험은 하단의 '2. 회사위험' 부분에 기재되어 있으며, 이 외 기타 요인에 의하여 당사에 발생 가능한 위험 요소는 하단의 '3. 기타위험' 부분에 기재되어 있습니다.

투자자 여러분들께서는 투자위험요소 본문의 상세 내용을 반드시 면밀히 검토하신 후에 투자 판단을 하시기 바랍니다.

1. 사업위험

가. Gartner사의 '2015년 반도체시장 최신 보고서'에 따르면, 2015년 전체 반도체 시장은 2014년 대비 1.9% 하락한 3,337억 달러로 추정됩니다. 이는 주요 전자장비의 수요 감소와 일부 지역에서 지속 되고 있는 달러화 강세, 재고량의 증가가 2015년 반도체 시장을 위축되게 만든 주된 요인이라고 말할 수 있습니다. 또한, 세계 반도체 무역협회(WSTS, 2015년 12월)의 전망에 따르면 당사의 주력 시장인 Bipolar SSTR의 경우 2014년 18.77억 달러 대비 2015년 17.37억 달러로 -7.6%의 역 성장을 기록하였습니다. 2016년 역시 16.84억 달러로 -2.9%의 역성장이 예측되는 등 향후 성장도 미미한 성장을 보일 것으로 예상되어 2014년 이후 시장의 불황은 지속될 것으로 보입니다. 이와 같은 반도체 시장의 불황이 지속된다면, 당사가 영위하는 사업부문의 수익성 및 재무상태가 악화될 수 있으니 투자자들은 주의 하시기 바랍니다.

거시경제 전망

전반적인 수요 둔화로 인하여 2015년 세계 GDP 성장률은 3.1%로, 4년 연속 3%대에 그칠 것으로 추정됩니다. 미국은 내수 호조로 2%대의 성장률을 시현하였으나, 글로벌 달러화 강세에 따른 수출 부진 등으로 기대치를 하회하였고, 유로존과 일본은 양적완화 기조를 유지하며 플러스 성장을 기록했으나, 디플레이션 우려는 상존하고 있습니다. 신흥국은 중국의 경기둔화 및 세계교역 침체 영향으로 성장둔화세가 지속되고 있습니다.

2016년 세계경제 성장률은 3.4%로, 전년대비 소폭 상승에 그칠 것으로 전망됩니다. 미국은 내수 위주로 2%대의 성장세를 이어갈 것이나, 기준금리 인상 속도와 폭은 제한적일 것으로 전망되며, 유로존과 일본은 양적완화 기조를 유지하며, 1%대의 완만한 회복세 시현할 전망입니다. 신흥국 경제 역시 전반적인 성장률은 상승하겠으나, 일부 자원 수출국의 경제위기가 발생할 가능성이 상존할 것으로 전망됩니다. 중국은 대내외 수요 위축에 따른 제조업 부진, 산업 구조조정 등으로 경제 성장률이 6% 중반대로 낮아질 것으로 전망됩니다.

[세계경제성장률 전망]

World Economic Outlook Projections	Estimates		Projections
World Economic Outlook Projections	2014	2015	2016	2017
WorldWorld Output	3.4	3.1	3.4	3.6
Advanced Economies	1.8	1.9	2.1	2.1
United States	2.4	2.5	2.6	2.6
Euro Area	0.9	1.5	1.7	1.7
Japan	0.0	0.6	1.0	0.3
Emerging Market and Developing Economies	4.6	4.0	4.3	4.7
Commonwealth of Independent States	1.0	2.8	0.0	1.7
Russia	0.6	3.7	1.0	1.0
Emerging and Developing Asia	6.8	6.6	6.3	6.2
China	7.3	6.9	6.3	6.0
Emerging and Developing Europe	2.8	3.4	3.1	3.4
Latin America and the Caribbean	1.3	0.3	0.3	1.6
Brazil	0.1	3.8	3.5	0.0
Middle East, North Africa, Afghanistan, and Pakistan	2.8	2.5	3.6	3.6
Sub-Saharan Africa	5.0	3.5	4.0	4.7
Memorandum
Low-Income Developing Countries	6.0	4.6	5.6	5.9
World Growth Based on Market Exchange Rates	2.7	2.5	2.7	3.0
World Trade Volume (goods and services)	3.4	2.6	3.4	4.1
Imports
Advanced Economies	3.4	4.0	3.7	4.1
Emerging Market and Developing Economies	3.7	0.4	3.4	4.3
Commodity Prices (U.S. dollars)
Oil	7.5	47.1	17.6	14.9
Nonfuel	4.0	17.4	9.5	0.4
Consumer Prices
Advanced Economies	1.4	0.3	1.1	1.7
Emerging Market and Developing Economies	5.1	5.5	5.6	5.9
London Interbank Offered Rate (percent)
On U.S. Dollar Deposits (six month)	0.3	0.5	1.2	2.2
On Euro Deposits (three month)	0.2	0.0	0.3	0.2
On Japanese Yen Deposits (six month)	0.2	0.1	0.1	0.1

(출처:IMF 2016.01)

2015년 하반기 3% 가까이 높아졌던 국내 경제성장률은 2016년 다시 낮아져 연간 2.4% 수준에 머물 전망입니다. 수출부진이 지속되는 가운데 내수경기가 상대적으로 호조를 보이는 흐름이 2015년 하반기 이후 이어지고 있습니다. 2016년 들어서도 자동차 등 소비세 인하가 연장되고 신제품 출시 효과도 나타나면서 내구재를 중심으로 소비증가세가 계속되고 있는 반면 수출은 유가하락으로 단가가 크게 떨어지는 가운데 물량증가세도 둔화되면서 부진이 더욱 심화되는 모습입니다.

선진국의 내구재 수요 둔화, 중국 및 자원수출 신흥국들의 설비투자 위축으로 우리 주력 수출 품목인 내구재와 부품, 자본재의 세계 수요 부진 현상이 더욱 심화될 전망이며, 수요 둔화와 전세계적인 과잉공급 현상이 맞물리면서 주력제품의 단가인하 추세도 지속되어 올해에도 큰 폭의 마이너스 수출 증가율이 예상됩니다.

[국내경제 전망]

구분	2014	2015			2016
구분	연간	상반기	하반기	연간	상반기	하반기	연간
경제성장률(GDP)	3.3	2.3	2.9	2.6	2.7	2.2	2.4
(민간소비)	1.8	1.7	2.5	2.1	2.6	1.7	2.2
(건설투자)	1	1.1	6.5	4	3.4	2.4	2.9
(설비투자)	5.8	5.6	5.4	5.5	0.3	0.6	0.5
통관수출 증가율(%)	2.3	-5.2	-10.8	-8	-9.4	-2.6	-6
통관수입 증가율(%)	1.9	-15.6	-18.3	-16.9	-13.8	-4.9	-9.4
경상수지(억달러)	844	504	555	1,059	557	560	1,117
소비자물가상승률(%)	1.3	0.5	0.9	0.7	1	1.2	1.1
실업률(%)	3.5	4	3.3	3.6	4.1	3.3	3.7
취업자수증가(만명)	53	33	34	34	25	20	22

(출처:한국은행)

글로벌 반도체 산업 전망

반도체 산업은 고도의 기술, 지식 및 노동이 복합적으로 집약된 산업으로서 국가산업의 중추산업이며 타 산업에 비해 지식ㆍ기술 집약도가 높은 산업입니다. 특히 컴퓨터, 정보통신, 멀티미디어 관련 제품 및 기술이 고부가가치산업으로 전환하는데 있어 반도체는 핵심적 역할을 수행하고 있습니다.

반도체 산업은 최첨단의 고부가가치 장치산업으로 기술혁신이 급속히 진행중에 있으며, 동일세대 제품 내에서도 품질향상 및 제조원가 절감을 위한 기술개발이 빠른 속도로 이루어 지고 있습니다.

세계 반도체 시장은 국내·외적인 경기변동의 일반적 영향을 받으며 경기순환에 따라 호황과 불황을 반복해 왔으며 제품수명주기가 매우 짧은 특징을 가지고 있습니다. 또한 연중 소비시즌의 변화와 계절적 요인에 의한 영향을 받고 있습니다. 한편, 최근 반도체 시장은 전체 시장 규모의 변화는 크게 눈에 띄지 않지만 그 소비 시장인 전자제품 업계의 2010년 반짝 경기회복 이후 굳어진 전자업계의 불황이 지속되면서, 반도체 업체 간 합종연횡 (合從連橫) 현상이 갈수록 심화되고 있는 양상입니다. 이에 따라, 매출 성장 둔화로 인한 수익성이 감소하게 되었고, 이를 극복하기 위하여 세계 굴지의 기업들은 M&A를 통한 규모의 효율성을 확보하고 있으며, 또한, 일본계 Discrete 반도체의 대표격인 르네사스社와 도시바社 등의 많은 기업들이 반도체 사업 중 비채산 부문을 포기하는 등 시장의 변화가 한치 앞을 예견하기 어려운 실정입니다.

특히 이는 세계 굴지의 반도체 메이커(고정비 부담이 당사와 같은 중견기업보다는 상대적으로 큰 기업당사와 같은 중견기업보다는 상대적으로 고정비 부담이 큰 기업)의 현상으로, 이러한 상황은 당사 입장으로는 한편 기회가 될 수 있는 부분으로, 경기의 불황이라는 측면과 서로 상반된 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

반도체의 소비시장은 국내외 정보통신기기 및 가전제품 시장이며, 이 시장의 특징은 세트의 경박단소화, 모바일화, 디지털화 등으로 요약해 볼 수 있습니다. 이러한 트렌드에 맞는 반도체의 개발 및 제조 능력이 생존을 위한 핵심 요소가 되고 있습니다.

Gartner사의 '2015년 반도체시장 최신 보고서'에 따르면 2015년 전체 반도체 시장은 2014년 대비 1.9% 하락한 3,337억 달러로 예상하였습니다. 이는 주요 전자장비의 수요 감소와 일부 지역에서 지속 되고 있는 달러화 강세 및 재고량의 증가가 2015년 반도체 시장을 위축되게 만든 주된 요인이라고 말할 수 있습니다.

[반도체 시장 매출 (단위:M$)]

Rank 2014	Rank 2015	Vendor	2014 Revenue	2015 Estimated Revenue	2014-2015 Growth (%)	2015 Market Share (%)
1	1	Intel	52,331	51,709	-1.2	15.5
2	2	Samsung Electronics	34,742	38,855	11.8	11.6
5	3	SK Hynix	15,997	16,494	3.1	4.9
3	4	Qualcomm	19,291	15,936	-17.4	4.8
4	5	Micron Technology	16,278	14,448	-11.2	4.3
6	6	Texas Instruments	11,538	11,533	0	3.5
7	7	Toshiba	10,665	9,622	-9.8	2.9
8	8	Broadcom	8,428	8,419	-0.1	2.5
9	9	STMicroelectronics	7,376	6,890	-6.6	2.1
12	10	Infineon Technologies	5,693	6,630	16.5	2
		Others	157,992	153,182	-3	45.9
		Total	340,331	333,718	-1.9	100

(출처:Gartner 2016.01)

또한, 세계 반도체 무역협회(WSTS, 2015년 12월)의 전망에 따르면 당사의 주력 시장인 Bipolar SSTR의 경우 2014년 18.78억 달러 대비 2015년은 17.34억 달러로 -7.6%의 역 성장을 기록하였고, 2016년은 역시 16.84억 달러로 -2.9%의 역성장이 예측되고, 향후 2년간의 성장 또한 미미한 성장을 할 것으로 예상되어 2014년 이후 시장의 불황은 지속될 것으로 예상됩니다.

[비메모리반도체 시장 전망(단위: M$)]

사업구분	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년
SSTR	2,206	2,021	1,890	1,793	1,878	1,734	1,684	1,704	1,726
PWTR	1,404	1,421	1,320	1,302	1,333	1,040	821	851	882
SS DIODE	868	892	805	816	775	839	845	853	866
PW DIODE	4,147	4,024	3,790	3,781	4,030	3,484	3,455	3,524	3,589
BIP IC	15,829	14,273	13,019	13,985	15,490	14,775	14,799	15,438	16,007
MOS IC	10,046	10,111	9,439	9,505	10,094	11,207	11,726	12,184	12,628
MOS	5,711	5,733	5,007	5,150	5,725	5,391	5,461	5,677	5,849
IGBT	813	932	754	749	764	766	796	832	865
AUTO	6,150	7,416	7,188	7,538	8,596	8,400	8,426	8,807	9,313
기타	9,509	12,067	13,064	13,716	14,724	15,826	16,222	17,024	17,967
합계	56,683	58,891	56,276	58,336	63,408	63,463	64,235	66,895	69,691

(출처: WSTS, 2015.12)

국내 IT 산업 전망

국내 IT산업은 휴대폰 호조, 반도체 보합, 디스플레이 부진이 예상됩니다. 국내외 경기의 소폭 회복과 함께 모바일 수요의 지속에 힘입어 휴대폰, 반도체를 중심으로 성장이 이어지나, 디스플레이의 경우 TV 등 전방산업의 부진으로 수급이 악화될 것으로 보입니다.

[IT산업 생산 및 수출 증감률 전망]

구분	주요특징	2015(E)		2016(F)
구분	주요특징	생산	수출	생산	수출
반도체	메모리 수요 증가세 둔화 및 가격 하락으로 생산·수출 소폭 증가	7.9	7.2	2	1.9
디스플레이	TV 등 전방산업의 부진 지속 및 해외생산 확대로 생산·수출 감소	△9.9	△4.0	△2.0	△1.6
휴대폰	신흥국 및 해외생산거점의 부분품 수요 중심 으로 생산·수출 증가	△2.9	4.2	4.4	7.3

(출처:한국산업은행 2016년 전망)

(가) 반도체 분야
2015년에 국내 업계가 경쟁우위를 보유한 메모리반도체 호조로 생산.수출이 비교적 큰 폭으로 증가하였으나, 2016년에는 메모리반도체 수요 증가세 둔화 및 업계 경쟁심화에 따른 가격하락으로 생산·수출이 소폭 증가에 그칠 전망됩니다.

(나) 디스플레이 분야
TV 등 전방산업의 부진 지속으로 가격 하락이 이어지고 최근 모듈의 해외 생산 증가에 따라 해외생산이 늘어날 것으로 보입니다. 수요처별로는 스마트기기용 패널의 성장세는 지속되나, TV 및 PC 모니터용 패널 수급 개선이 지연되어 생산·수출이 감소할 것으로 예상됩니다.

(다) 휴대폰 분야
신흥국 수요 증가에 따라 세계시장이 소폭 회복되는 가운데 국내 업체의 해외생산 확대 추세 지속 전망입니다. 완제품 국내생산 감소에도 불구하고 해외생산거점 앞 부분품 공급을 중심으로 수출이 증가세를 이어감에 따라 전년도에 감소하였던 생산이 증가세로 전환될 것으로 보입니다.

최근 산업은 물론 생활 전반의 다양한 분야에서 전자화가 빠르게 진행되면서 전자부품은 기술수준이 계속 높아지고 있으며 이에 따른 부품 수요도 계속 확대되고 있는 상황입니다. 태블릿PC, 스마트폰, 노트북, IPTV 등 고성능 전자기기는 글로벌 수요가 확대되고 있으며 고부가가치 전자부품의 수요를 견인하고 있습니다. 그러나, 전자제품의 구성은 급격한 디지털 컨버전스화, 특히 스마트폰 집약화로 인하여, 모바일 시장 대응에 적응하지 못하는 제조사는 성장이 급격히 정체되고 있습니다. 다행히, 당사의 경우 삼성전자 갤럭시 시리즈, LG전자 G 시리즈 등에 계속 주력 제품들이 채택되고 있어 미래 전망은 밝다 하겠습니다.

새로운 성장시장으로 환경 및 에너지 분야에서도 고성능 전자부품의 존재감이 강화되고 있습니다. 태양광, LED 관련분야, 전기자동차, 스마트그리드, 로봇산업, 차세대 통신 인프라, 사물인터넷, 의료 및 헬스케어 등은 전자부품 수요의 중장기적인 성장분야로 주목되고 있습니다. 당사에도 이러한 중장기적인 성장을 대비하여 차량용 부품으로 사용가능하도록 품질인증 수준을 강화하고, 이에 따른 자동차용 전자 부품 시장을 확대 전개 하고 있습니다.

나. 당사는 반도체 전체 시장 중에서 Discrete 사업을 중심으로 시장에 참여하고 있으며, 특히 SSTR부문에 강점을 가지고 있습니다. SSTR시장은 널리 알려진 종전기술의 누적으로 기술력의 차이보다는 원가경쟁력이 중요합니다. 최근 중국계 업체가 원가경쟁력을 기반으로 시장점유율을 높이고 있으며, 미주유럽계 글로벌 업체들이 아시아시장에 공격적으로 진입하고 있어 당사의 SSTR 시장점유율 순위가 2012년과 2013년 8위에서 2014년 13위로 떨어졌습니다.
SSTR 시장은 수익성이 낮은 저가 경쟁시장으로 꾸준한 원가절감 노력을 기울여야 합니다. 그러나 해당 제품의 경우 쇠퇴기에 도달하고 있으며 후발업체들의 낮은 원가로 인해 세계시장 판매단가가 하락함으로써 수익성이 감소하는 추세입니다. 따라서, 회사의 경쟁력을 높이기 위해서는 저가 상품보다 수익성이 높은 Customize 상품의 비중을 늘리고 신제품 출시를 통해 시장개척을 지속적으로 하여야하므로, 투자자들은 당사의 시장점유율 뿐 아니라 매출구성 및 신제품생산에도 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 산업은 거액의 투자자금이 소요되는 대규모 장치산업이며, 첨단 미세공정을 적용한 제품에서부터 특화된 전문 제품에 이르기까지 다양한 제품을 생산합니다. 그 중 당사는 SSTR을 중심으로 한 Discrete 부문에 강점을 지니고 있으며 이 부문에서 세계적인 업체와 경쟁하고 있습니다. 이해를 돕기 위한 반도체 분류 및 당사의 참여시장은 아래와 같습니다.

[반도체 분류 및 KEC 참여시장]

[출처 : WSTS]

[용어 정의]

- Discrete(개별소자): 트랜지스터(TR, 증폭작용을 하는 역할), 다이오드(Diode, 교
류전류를 직류로 바꾸는 역할) 등 전자기기의 기본 소자를 통칭하는 것으로서 각종 IT
기기에 모두 사용됨.
- Diode(다이오드): 전자현상을 이용하는 2단자 소자
- SSTR : Small Signal Transistor (허용전력 1W 미만)
- PWTR : Power Transistor (허용전력 1W 이상)

- IC: Integrated Circuit(집적회로): 웨이퍼 내에 복수의 개별소자, 저항, 콘덴서 등을
조합하여 전체회로가 내장된 것

- MOSFET : Metal oxide semiconductor field effect Transistor : 금속막, 산화막, 반도체
영역으로 구성된 트랜지스터의 일종
- IGBT : Insulated gate Bipolar Transistor - 고전력 스위칭용 반도체

당사의 주요 제품은 Discrete 사업부의 SSTR, PWTR, SS Diode, PW Diode, IC 사업부의 BIP IC, 기타 MOS 및 AUTO제품 등을 들 수 있습니다.

[당사 주요 사업부 및 제품]

사업부	구분	특징	기능	적용분야	대표제품
DISCRETE	TR(SSTR,PWTR)	3단자 반도체소자, 1W이상은 PWTR, 1W이하는 SSTR로 구분	스위칭 증폭	SMPS, 조명, Tuner, AV, IT, OA기기 등	General Purpose / JFET / Switching Built-in Bias Resistor
	DIODE	2단자의 반도체소자, 인가전압의 방향에 따라 전류흐름을 제어	스위칭, 정류, 과전압보호 등	SMPS, 조명, Tuner, AV, IT, OA기기 등	Switching, Schottky, Zener PIN, Varactor, TVS Ultra Fast Recovery
	MOSFET	MOS형 반도체의 기본이 되는스위칭 소자. 트랜지스터에 비해 고집적도, 제조용이,전력소모량 少 고효율	스위칭, 증폭, 제어 논리회로기능(AND/OR GATE)	배터리팩, SMPS, BLU, LCDTV, 노트북, Mobile기기, 산업용기기, 조명, PC	SMOS, Bipolar / Trench MOSFET, RF Switcht
	IGBT	전력용 반도체의하나로 주로 300V 이상의 고전압 영역에서 사용	고효율,고속전력시스템	전기쿠커, 산업기기, 전동차	Trench Field Stop, NPT IGBT
	AUTOMOTIVE	자동차용 전자부품에 적용 고 신뢰성 필요	전장용 부품 제어 및 구동	산업용기기, 용접기, 지게차, 자동차부품	Alternator Diode, Surge Absorber Diode
IC	BIP IC	반도체를 기판으로 트랜지스터, 다이오드, 저항 , 콘덴서 등의 회로소자를 형성한 것	집적된 소자의 복합기능	AV, IT, OA, Mobile 기기 가전, 자동차, 산업용기기 DC-DC, CONVERTER, BLU	OP AMP / Comparators, Shunt Regulator, Voltage Detector
IC	MOS IC	MOS를 구성단위로 하는 집적회로. 내부소비 전류량이 BIP IC에 비해少	집적된 소자의 복합기능	AV, IT, OA, Mobile 기기 가전, 자동차, 산업용기기 DC-DC, CONVERTER, BLU	CMOS Regulator
기타	MODULE	특정기능이 구현되도록 여러 반도체 소자를 실장하여 한가지 외형으로 만든 제품	모터제어,감압(컨버터)	전기자동차, 지하철, 2차전지, 산업기기 등	IGBT Module, MOS Module, CIB
	SENSOR	전자파, 에너지나 신호를 검출하여 대상 내지환경에 관한 정보를 얻는 소자	기계장치의 제어	전자기기, 자동차
	기타	FAB 등

출처: 회사내부자료

2016년 1분기 기준으로 SSTR, PWTR, SS Diode, PW Diode 및 BIP IC 제품 매출이 회사 전체 매출액의 75%를 차지하고 있습니다. 주요 제품의 연도별 매출액 및 매출비중은 아래와 같습니다.

[ 당사 주요 제품 매출현황 ]

(단위: 백만원)

구분	2016년 1분기	비율	2015년	비율	2014년	비율	2013년	비율
SSTR	13,267	22.8%	51,846	24.8%	57,904	26.3%	64,698	24.9%
PWTR	4,936	8.5%	21,833	10.4%	21,326	9.7%	23,167	8.9%
SS DIODE	9,331	16.0%	27,456	13.1%	22,482	10.2%	34,682	13.3%
PW DIODE	3,443	5.9%	15,421	7.4%	14,914	6.8%	13,695	5.3%
BIP IC	12,418	21.3%	48,581	23.2%	53,243	24.2%	60,237	23.2%
MOS IC	224	0.4%	1,102	0.5%	1,339	0.6%	1,353	0.5%
MOS	2,892	5.0%	14,588	7.0%	16,261	7.4%	23,553	9.1%
IGBT	670	1.1%	2,426	1.2%	2,075	0.9%	3,080	1.2%
AUTO	4,134	7.1%	15,581	7.5%	20,460	9.3%	24,213	9.3%
기타 제품군 및 상품등	6,961	11.8%	10,266	4.9%	9,929	4.5%	11,113	4.3%
합계	58,276	100%	209,100	100%	219,932	100%	259,792	100%

(출처 : 회사 내부자료)

[반도체 산업 시장성장곡선]

(출처:회사 내부자료)

당사 연도별 제품 단가는 다음과 같으며, 주요 매출 제품인 SSTR, PWTR, SS Diode의 단가는 점차 하락하는 추세입니다.

[당사 연도별 제품 단가(단위 : $/Pcs)]

구분	2013년	2014년	2015년	2016년 1분기
SSTR	0.0113	0.0112	0.0110	0.0098
PWTR	0.1086	0.1023	0.0997	0.0956
SS DIODE	0.0117	0.0104	0.0090	0.0052
PW DIODE	0.0629	0.0619	0.0567	0.0416
BIP IC	0.0614	0.0587	0.0605	0.0596
MOS IC	0.0826	0.0823	0.0623	0.0462
MOS	0.1137	0.1074	0.0989	0.1254
IGBT	0.7629	0.5663	0.6314	0.5201
AUTO	0.2998	0.3246	0.3044	0.2849

(출처:당사 내부자료)

(단위 : $/Pcs)

주요제품 단가추이_1

(출처:당사 내부자료)

당사에서는 이와 같은 제품 단가 하락에 대응하기 위하여, 극한 원가 절감을 달성하고자 노력하고 있으며, 구체적으로는 수율 혁신 등을 통한 재료비 절감, UPH개선 및 직무 최적화를 통한 인건비 절감, 에너지 및 생산성 경비 절감을 추진하고 있습니다.

이러한 중국계 업체와 일본 및 미주유럽계와의 경쟁 상황속에서, 당사의 SSTR 시장점유율 순위는 2012년과 2013년 8위에서 2014년 13위로 떨어졌습니다. 전체 Discrete 시장 점유율 순위도 2012년과 2013년 21위에서 2014년 30위로 떨어졌습니다.

[W/W Discrete Market(단위:M$)]

Company	2012년			2013년			2014년
Company	순위	금액	비중	순위	금액	비중	순위	금액	비중
Infineon Technologies	1	2,045	10.3%	1	2,019	11.3%	1	2,573	12.0%
NXP	4	1,136	5.7%	2	1,136	6.4%	2	1,515	7.1%
Mitsubishi	2	1,322	6.6%	3	1,315	5.9%	3	1,417	6.6%
STMicroelectronics	7	1,014	5.1%	4	1,014	5.4%	4	1,089	5.1%
Toshiba	3	1,164	5.8%	11	1,092	4.2%	5	1,079	5.1%
ON Semiconductor	8	886	4.5%	9	906	4.3%	6	978	4.6%
Fairchild Semiconductor	10	865	4.3%	8	899	4.6%	7	923	4.3%
Vishay Intertechnology	9	870	4.4%	6	870	4.8%	8	907	4.2%
International Rectifier	11	793	4.0%	10	793	4.2%	9	907	4.2%
ROHM Semiconductor	6	1,037	5.2%	7	1,037	4.6%	10	888	4.2%
Renesas Electronics Corporation	5	1,100	5.5%	5	1,100	5.0%	11	886	4.1%
Fuji Electric	12	703	3.5%	12	703	3.5%	12	714	3.3%
Freescale Semiconductor	17	303	1.5%	14	303	1.8%	13	554	2.6%
Diodes	13	442	2.2%	13	442	2.5%	14	521	2.4%
Microsemi	14	352	1.8%	15	352	1.6%	15	310	1.5%
...
KEC	21	217	1.1%	21	217	1.0%	30	160	0.7%
World Total		19,901			19,716			21,363

(자료출처: isuppli)
※ 당사의 주력 매출처는 해외 고객사이므로, 글로벌 기준으로 작성하였으며, 현재 Research 업체의 최근자료가 업데이트 되지 않아 2015년 시장점유율을 기재하지 못하였습니다.

[W/W SSTR Market(단위:M$)]

Company	2012년			2013년			2014년
Company	순위	금액	비중	순위	금액	비중	순위	금액	비중
NXP	2	519	15.0%	1	519	20.4%	1	713	20.1%
ROHM Semiconductor	1	581	16.7%	2	581	16.3%	2	514	14.5%
ON Semiconductor	3	400	11.5%	3	339	10.2%	3	416	11.8%
Diodes	5	236	6.8%	4	236	7.6%	4	240	6.8%
Infineon Technologies	4	271	7.8%	6	137	4.8%	5	167	4.7%
Toshiba	14	61	1.8%	17	51	1.2%	6	156	4.4%
Semtech							7	148	4.2%
STMicroelectronics	7	175	5.0%	5	175	5.0%	8	141	4.0%
Renesas Electronics Corporation	6	183	5.3%	7	183	4.7%	9	127	3.6%
Panasonic Corporation	9	150	4.3%	9	150	4.2%	10	124	3.5%
China Resources Microelectronics	10	114	3.3%	11	114	2.6%	11	116	3.3%
Vishay Intertechnology	11	86	2.5%	10	86	3.6%	12	105	3.0%
KEC	8	154	4.4%	8	154	4.6%	13	92	2.6%
Qorvo							14	82	2.3%
Kodenshi	12	74	2.1%	12	74	2.3%	15	76	2.1%
World Total		3,469			3,129			3,539

(자료출처: isuppli)
※ 당사의 주력 매출처는 해외 고객사이므로, 글로벌 기준으로 작성하였으며, 현재 Research 업체의 최근자료가 업데이트 되지 않아 2015년 시장점유율을 기재하지 못하였습니다.

수익성 확보를 위한 시장 전략

당사는 위에서 언급한 경쟁력 저하 위험과 이로 인한 수익성 악화에 대응하기 위하여, 모바일시장 및 전장시장 공략을 통한 매출확대 및 Diode사업확대를 추진하고 있습니다.

(가) 모바일 시장

전세계 스마트폰 생산량은 2014년 1,095MSet이며, 2015년 1,214MSet로 추정됩니다. 2014년에서 2017년까지 연평균 7%의 성장을 할 것으로 예상됩니다. 전세계 스마트폰 보급률은 2012년 15%에서 2015년에는 34%로 증가할 것으로 예상되며 북미, 유럽의 스마트폰 보급률은 56% 이상으로 예상됩니다. 2015년 신흥시장의 경우에는 4G(LTE) 스마트폰이 성장을 주도하였습니다.

[모바일시장전망]

(자료출처 : GFK & KSIA Tech Forum 2015)

당사에서는 모바일 시장을 공략하기 위하여, 과전류로부터 기기보호를 위한 TVS Diode 상품에 집중하는 특화상품 집중 공략과 국내 모바일 제품 개발사의 제품 설계단계부터 Solution을 제공하는 Solution 영업을 전개하고 있습니다. 이러한 모바일 시장 공략을 통하여 2015년에는 월평균 USD 110만불의 매출을 실현하였습니다.
(나) 전장시장

자동차 시장 규모는 2017년까지 연평균 3.5% 성장이 예상되며, 특히 차세대자동차의 경우 17.7% 성장이 예상됩니다. 자동차 제조원가의 40%가 전장부품이며 차세대자동차의 경우에는 70%에 이를 것으로 전망됩니다. 이러한 전장부품 시장의 성장에 따라 삼성, LG 등 대기업이 잇따라 전장사업에 진입하고 있으며 전장부품에 사용되는 반도체 수요도 함께 증가하고 있습니다. 구체적으로는 2014년 기준으로 전세계 전장용 반도체 시장규모는 270억 달러로 년 5.8% 성장하였고, 자동차 대당 반도체 비용도 300 달러로 원가비중이 점차 확대되고 있습니다.

[전장시장전망]

※ 자료출처 : Fuji Chimera 2014, IDC 2014 2Q

당사에서는 성장하는 전장 시장의 공략을 위하여 2013년부터 전장시장에 본격 진입하였으며, 2016년부터 본격적인 매출성장이 예상됩니다. 그 이유는 2015년에는 AEC-Q 100 인증 체계 도입을 완료하여 전장용 품질수준을 향상시켰으며, 전장고객 전용 생산라인을 구축, 운영하고 있습니다. 또한, 기존 영업망을 활용한 일본계 및 중국계 전장업체를 적극 공략할 계획이며, 강점분야(SSTR)을 내세워 Car Audio업체를 우선 공략 중입니다.

이러한 전장 공략 전략을 실행하여 2015년에는 월평균 USD 180만불의 매출을 실현하였습니다.

(다) Diode사업

다이오드 매출추이

(출처:회사 내부자료)

[Diode 매출처별 공략방향]

Tier	공략방향	주요고객	주요상품
Tier1	Set Trend 반영 Seed 상품 개발 및 대량 물량 ITEM 집중 공략	- 삼성, LG, Sony 등 - 중/고가 Set Maker	TVS, SBD - Leadless - PowerSMD
Tier2	시장 주도형 상품개발 및 생산성 증대 추진	- 한솔, 동양ENP, Murata - 2차 부품업체(MD)	SBD, FRD - TO220IS/AB - DPAK, D2PAK - SMA/B/C, DO
Tier3	외주/대리점 활용을 통한 Total Solution 제공하여 채산성 확보	- 대리점 - 저가set Maker	FRD, SW (ZENER) - DO,SMA/B/C - KBJ, DF

(출처:회사 내부자료)

다. 당사는 매출의 대부분이 국내를 포함한 아시아권 전자업체들을 중심으로 하여 매출이 발생하는 사업 포트폴리오를 유지하고 있습니다. 최근 중국의 경기 침체와 세계경제의 성장 둔화는 국내 업체를 포함한 아시아권 해당업체들의 사업을 위축시켜 당사의 매출에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

중국 경제 전망

중국 정부의 적극적인 부양책으로 경기 둔화세는 다소 완화될 것으로 전망되나 투자·제조업 부진으로 성장률 하락은 불가피할 것으로 보이며, 금리인하, 재정지출 확대에도 불구하고 과잉부채, 과잉설비 부담에 따른 투자위축 영향으로 2016년 성장률은 6.3%로 하락할 전망입니다. 다만 중국 정부가 과도한 경기둔화 방지를 위해 통화량 확대, 인프라 투자 등에 적극 나서고 있어 경기 둔화 속도는 완화될 것으로 예상됩니다. 중국 제조업, 건설업 등 2차 산업의 성장기여도가 지속적으로 하락하고 있으며, 이러한 성장구조 변화는 한국의 수출뿐만 아니라 他부문으로 영향이 확대될 것으로 판단됩니다. 특히, 한국의 수출은 중국의 경기에 큰 영향을 받기 때문에 중국의 경기 둔화로 한국 수출의 부진이 장기화 될 우려가 있습니다.

[주요국가 경제성장률 전망]

(출처:IMF 2016.01)

[한국수출물량과 중국 경기선행지수]

(출처:포스코경영연구원 2015.11)

당사는 2015년 기준으로 매출의 약 54%(2016년 1분기 기준 60%)를 LG, 삼성 등의 국내업체에 대한 매출에서, 매출의 45%를 중국 및 일본 전자업체에 대한 매출에서 발생하는 사업포트폴리오를 유지하고 있습니다. 국내 및 아시아권 업체들의 매출은 중국 경기에 직접적인 영향을 받기 때문에 위에서 언급한 최근 중국의 경기 침체는 해당업체들의 사업을 위축시켜 당사의 매출에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

[국가별 매출액 및 매출액 비중(단위 : K$)]

구분	2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
구분	매출액	매출비중	매출액	매출비중	매출액	매출비중	매출액	매출비중
중국 등 아시아계	56,584	24.5%	45,188	21.8%	34,476	20.4%	7,926	18.7%
일본계	51,708	22.4%	48,144	23.2%	42,066	24.9%	8,836	20.8%
미주유럽계	5,750	2.5%	4,446	2.1%	1,609	1.0%	227	0.5%
한국계	116,715	50.6%	109,825	52.9%	90,988	53.8%	25,468	60.0%
합계	230,757	100.0%	207,604	100.0%	169,140	100.0%	42,457	100.0%

중국계 매출추이

(출처:회사 내부자료)

[중국계 매출처별 공략방향]

Tier	방향	주요 업체	주요 시장(SET)	주요 상품
Tier 1	선택과 집중	Gree, Midea	Home Appliance	TR array, Reg-IC 등
Tier 2	선택과 집중	Hangsheng, For you, Desay, Honor, Huntkey, TCL	Car Audio 2차 부품(전원set)	-Car Audio : SSTR, DIODE, Regulator IC -MD : HV MOSFET, PW SBD, Shunt IC
Tier 3	판매망 확충 ( 대형 유통 )		특화 시장 : 산업용, PW Meter, E-BIKE 등	HV MOSFET,PW SBD, Shunt IC, PFC IC, PWM IC
Tier 3	중국계 파트너사 네트워크 활용		LED 조명 외	HV MOSFET, PW SBD, Shunt IC , LED Drive IC

(출처:회사 내부자료)

환율전망
2015년 원 /달러 환율은 미국의 경기회복 및 금리 인상 기대 등에 따라 상승세를 보이다가 10월에는 1,130원대까지 하락한 이후 다시 1,150원대로 상승하였습니다.
2016년 원/달러 환율은 미국의 기준금리 인상 등에 따른 달러 강세와 국내 대규모 경상흑자 지속에 따른 하락 요인이 복합적으로 작용하면서 전년과 비슷한 수준에 머물 것으로 예상됩니다.
원/엔 환율은 일본의 경기 회복이 미진한 가운데 일본중앙은행의 완화적인 통화정책 지속으로 2016년에도 약세가 전망되나 세계금융시장 변동성 확대로 인한 안전자산 선호 현상으로 약세 강도는 2015년 대비 다소 완화될 것으로 예상됩니다.

최근 환율 추이

(출처:한국은행)

[원/달러 환율 전망]

2015			2016
상반기	하반기	연간	상반기	하반기	연간
1,098.9 (4.7)	1,162.8 (10.0)	1,131.49 (7.1)	1,160 (5.6)	1,140 (-2.0)	1,150 (1.7)

주1) ( )안은 각각 전년 동기대비 기준,단위는 %
(출처:한국은행)

당사는 제품, 재공품, 원자재 등의 수출과 수입 등 영업활동을 영위함에 있어 주로 달러화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 따라서 당사는 삼성선물과 미국달러선물 최대 1,000만불을 매입하는 계약을 체결하여 환위험을 회피하고 있습니다. 또한, 환율 변동 추이를 고려하여 당사는 외화 매출채권 할인 규모를 변경하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 이러한 외환 리스크관리를 통해 환율변동 위험에 대처하고 있으나 급격한 환율변동 시 당사의 자본 및 손익에 큰 영향을 미치게 됩니다.

2016년 1분기말 현재 당사의 주요 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	292,297	-	1,455,454	2,384,571
매출채권및기타채권	67,426,660	4,706,027	1,003,440	3,797,866
담보부 은행차입금	(42,383,336)	-	(10,358,195)	(7,175,566)
매입채무및기타채무	(3,887,512)	(490,449)	(4,868,118)	(5,558,614)
합 계	21,448,109	4,215,578	(12,767,419)	(6,551,743)

2015년 말 현재 당사의 주요 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	2,129,904	7	1,490,751	1,164,713
매출채권및기타채권	63,682,736	3,755,616	1,064,540	1,056,759
담보부 은행차입금	(38,608,224)	-	(10,763,986)	(7,417,457)
매입채무및기타채무	(2,102,579)	(111,565)	(5,371,224)	(6,080,564)
합 계	25,101,837	3,644,058	(13,579,919)	(11,276,549)

2014년 말 현재 당사의 주요 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	3,195,662	26	3,006,136	304,289
매출채권및기타채권	55,752,614	4,686,093	1,017,392	13,531,679
담보부 은행차입금	(43,840,094)	-	(11,857,096)	(16,377,760)
매입채무및기타채무	(4,614,451)	(424,677)	(5,363,044)	(9,172,441)
합 계	10,493,731	4,261,442	(13,196,612)	(11,714,233)

2016년 1분기 및 2015년도와 2014년에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)
통 화	평균 환율			기말 환율
통 화	2016년 1분기	2015년	2014년	2016년 1분기말	2015년	2014년
USD	1,201.44	1,131.49	1,053.22	1,153.50	1,172.00	1,099.20
JPY	10.4281	9.35	9.96	10.2602	9.72	9.20
THB	33.70	33.05	32.43	32.73	32.48	33.44
CNY	183.17	179.48	170.93	177.69	178.48	176.81

(단위:원)
통 화	2016년 1분기		2015년		2014년
통 화	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	2,144,811	(2,144,811)	2,510,184	(2,510,184)	1,049,373	(1,049,373)
JPY	421,558	(421,558)	364,406	(364,406)	426,144	(426,144)
THB	(1,276,742)	1,276,742	(1,357,992)	1,357,992	(1,319,661)	1,319,661
CNY	(655,174)	655,174	(1,127,655)	1,127,655	(1,171,423)	1,171,423
합 계	634,453	(634,453)	388,943	(388,943)	(1,015,567)	1,015,567

2. 회사위험

[총차입금 현황]

(단위: 천원)

구분	차입처	2013년	2014년	2015년	2016년 1분기
은행차입금	한국산업은행	21,699,318	17,417,642	15,000,000	15,000,000
	신한은행	40,211,853	32,939,951	34,110,801	26,733,731
	우리은행	10,957,166	8,070,003	5,535,971	13,727,007
	KEB 외환은행	10,354,358	2,112,498	2,461,452	2,422,598
	국민은행	161,574	141,622	123,165	115,755
	한국산업은행 싱가폴지점	4,238,125	3,869,098	4,123,138	4,070,283
	우리은행 싱가폴지점	6,140,013	5,797,678	4,708,288	4,389,571
	태국 SCB	2,314,080	2,190,320	1,932,560	1,898,340
	중국건설은행	8,491,275	10,819,004	7,417,457	7,175,567
	한국수출입은행	3,025,017	3,083,416	-	-
소계		107,592,779	86,441,232	75,412,832	75,532,852
사채	신한은행	15,000,000	9,600,000	9,600,000	9,600,000
	우리은행	8,000,000	8,000,000	6,700,000	6,700,000
	BW	145,588	37,391	-	-
	전환사채(주)	-	-	23,529,113	23,726,010
소계		23,145,588	17,637,391	39,829,113	40,026,010
관계기업차입금	한국전자홀딩스	34,000,000	34,000,000	21,000,000	21,000,000
기타	산동야쓰지분 유한회사	-	2,475,340	-	-
합계		164,738,367	140,553,963	136,241,945	136,558,862

[ 주요 재무사항 총괄표 ]

(단위: 천원, %)

구 분	2016년 1분기	2015년 1분기	2015년	2014년	2013년	비 고
구 분	연결기준	연결기준	연결기준	연결기준	연결기준	비 고
1. 자산총계	344,901,734	334,745,576	340,459,280	346,623,526	376,185,399	-
- 유동자산	166,223,886	145,014,623	159,358,712	153,537,310	147,410,567	-
2. 부채총계	191,800,351	183,580,639	189,474,238	195,253,724	220,305,018	-
- 유동부채	129,082,039	165,388,218	127,859,355	177,686,998	163,021,981	-
3. 자본총계	153,101,383	151,164,936	150,985,042	151,369,802	155,880,381	-
- 자본금	29,523,692	29,523,692	29,523,692	29,523,692	29,523,692	-
4. 부채비율(%)	125.3%	121.4%	125.5%	129.0%	141.3%	부채총계 ÷ 자본총계
5. 유동비율(%)	128.8%	87.7%	124.6%	86.4%	90.4%	유동자산 ÷ 유동부채
6. 총차입금	136,558,862	135,180,168	136,241,945	140,553,963	164,738,367	유동성 차입금 + 비유동성 차입금
1) 유동성 차입금	91,769,410	133,282,347	91,632,883	138,645,675	120,798,239	-
- 단기차입금	75,417,097	81,507,587	75,289,667	86,074,950	90,932,555	-
- 유동성장기차입금	52,313	34,936,737	43,216	34,933,334	6,720,096	-
- 유동성사채	16,300,000	16,838,023	16,300,000	17,637,391	23,145,588	-
2) 비유동성 차입금	44,789,452	1,897,821	44,609,062	1,908,288	43,940,128	-
- 장기차입금	21,063,442	1,897,821	21,079,949	1,908,288	43,940,128	-
- 전환사채	23,726,010	-	23,529,113	-	-	-
- 총차입금 의존도(%)	39.6%	40.4%	40.0%	40.5%	43.8%	총차입금 ÷ 자산총계
- 유동성 차입금 비중(%)	67.2%	98.6%	67.3%	98.6%	73.3%	유동성 차입금 ÷ 총차입금
7. 영업활동 현금흐름	561,655	1,525,684	6,706,278	(4,576,098)	8,394,192	-
- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)	0.4%	1.1%	4.9%	-3.3%	5.1%	영업활동현금흐름 ÷ 부채총계
8. 투자활동 현금흐름	(221,128)	(673,348)	(9,099,530)	23,035,526	(3,852,856)	-
9. 재무활동 현금흐름	240,363	(5,558,376)	887,633	(25,012,157)	(10,560,871)	-
10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고	7,064,744	3,290,342	6,485,077	7,995,738	14,231,752	-
11. 순차입금	129,494,118	131,889,826	129,756,868	132,558,225	156,742,629	총차입금 - 현금 및 현금성자산
- 순차입금 의존도(%)	37.5%	39.4%	38.1%	38.2%	41.7%	순차입금 ÷ 자산총계
12. 매출액	58,276,445	54,080,378	209,099,505	219,931,598	259,791,513	-
13. 매출원가	46,686,152	46,357,523	174,787,210	185,719,001	227,929,910	-
- 매출원가율(%)	80.1%	85.7%	83.6%	84.4%	87.7%	매출원가 ÷ 매출액
14. 매출총이익	11,590,293	7,722,855	34,312,296	34,212,597	31,861,603	-
15. 판매비와관리비	7,589,345	7,239,436	29,460,288	31,101,427	39,339,329	-
- 판매비와관리비율(%)	13.0%	13.4%	14.1%	14.1%	15.1%	판매비와관리비 ÷ 매출액
16. 영업이익	4,000,948	483,420	4,852,007	3,111,170	(7,477,726)	-
- 영업이익률(%)	6.9%	0.9%	2.3%	1.4%	-2.9%	영업이익 ÷ 매출액
17. 금융수익	10,861	13,750	78,703	100,539	187,925	-
18. 금융비용	1,310,748	1,271,792	5,381,951	7,376,105	12,828,787	-
- 이자비용	1,310,748	1,271,792	5,381,951	7,372,618	11,348,341	-
- 이자보상배수(배)	305.2%	38.0%	90.2%	42.2%	-65.9%	영업이익 ÷ 이자비용
19. 종속기업투자처분이익	-	-	-	6,798,965	-	-
20. 기타영업외수익	7,970,270	4,338,372	17,914,316	18,941,112	17,822,259	-
21. 기타영업외비용	8,579,988	3,983,742	16,955,244	11,659,954	25,729,733	-
22. 법인세비용차감전순이익	2,091,342	(419,993)	507,832	3,116,762	(28,026,063)	-
23. 당기순이익	2,091,342	(419,993)	523,479	3,237,232	(28,033,543)	-
- 당기순이익률(%)	3.6%	-0.8%	0.3%	1.5%	-10.8%	당기순이익 ÷ 매출액

출처 : 당사 제시

[ 최근 연결감사보고서 감사의견 ]

구분	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년	2010년
감사의견	적정	적정(주1)	적정(주1)	적정(주1)	적정(주1)	적정
외부감사인	삼정회계법인

나. 당사의 매출유형은99% 이상이 제품 매출로 이루어지고 있습니다. 제품 매출 중 금액기준 약77%는 수출로 이루어지고 있는데, 최근 3개년간 수출금액은 2013년 2,075억원에서 2015년 1,599억원으로 지속적인 감소 추세에 있습니다. 이는 회사 수익성 개선전략의 일환으로 2014년 해외자회사 2곳(ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR 및WUXI KEC)를 약 240억원에 매각하고 저부가가치 제품 등을 단종 및 외주품으로 전환을 하여 매출 규모를 줄인데 기인하지만, 고부가가치 제품인 MOS 및 IGBT의 매출도 회사의 노력에도 불구하고, 2013년 265억원에서 2015년 170억원으로 함께 감소하였으며, 해당 매출비중도 2013년 10.3%에서 2015년 8.2%(2016년 1분기는 6.1%)로 감소하는 추세에 있습니다. 따라서, 당사의 저부가가치 제품 판매축소 전략에 따른 수익성 개선노력에도 불구하고, MOS, IGBT, PWTR, AUTO 등 관련 고부가가치 제품들의 매출신장이 수반되지 않는한, 당사의 수익구조는 향후 정체될 가능성이 있으며, 업황이 악화될 경우, 또 다시 영업손실이 발생할 가능성이 있다는 점을 유념하시기 바랍니다. 한편, 당사의 2016년 1분기 매출액은 58,276백만원(수출 45,336백만원 , 내수 12,940백만원 )으로 2015년 1분기 매출액 54,080백만원(수출 42,492백만원 , 내수 11,588백만원)대비 7.4%(수출 6.2%, 내수 12.0%) 증가하였습니다.

KEC 판매 전략 및 원가절감 활동

출처: 당사 내부 자료

[ 당사의 최근 3개년 연결기준 매출실적 ]

(단위: 천개, 백만원)

사업 부문	매출 유형	품 목		2016년 1분기		2015년 1분기		2015년		2014년		2013년
사업 부문	매출 유형	품 목		수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액
반 도 체	제품 매출	TR	수 출	2,228,898	24,784	1,471,112	23,994	6,268,769	93,552	6,367,576	95,372	7,246,080	112,108
			내 수	411,535	6,182	307,826	5,066	1,408,118	23,005	1,409,306	21,254	1,343,291	24,135
			합 계	2,640,433	30,966	1,778,938	29,060	7,676,887	116,557	7,776,882	116,626	8,589,371	136,243
		IC	수 출	116,759	7,207	149,702	8,816	499,964	30,042	674,635	34,941	697,372	40,590
			내 수	72,134	5,435	66,620	5,157	254,350	19,640	255,406	19,641	257,243	21,000
			합 계	188,893	12,642	216,322	13,973	754,314	49,682	930,041	54,582	954,615	61,590
		기타	수 출	86,945	13,122	155,723	9,682	514,095	36,372	763,712	41,098	1,012,152	54,807
			내 수	4,706	1,323	5,071	1,328	23,561	6,425	27,609	7,418	34,875	7,025
			합 계	91,651	14,445	160,794	11,010	537,656	42,797	791,321	48,516	1,047,027	61,832
	제품계		수 출	2,432,602	45,113	1,776,537	42,492	7,282,828	159,966	7,805,923	171,411	8,955,604	207,505
			내 수	488,375	12,940	379,517	11,551	1,686,029	49,070	1,692,321	48,313	1,635,409	52,160
			합 계	2,920,977	58,053	2,156,054	54,043	8,968,857	209,036	9,498,244	219,724	10,591,013	259,665
	상품 매출	기타	수 출	2	223	-	-	-	-	41	14	-	-
			내 수	-	-	1	37	1	64	44	194	33,535	127
			합 계	2	223	1	37	1	64	85	208	33,535	127
	상품계		수 출	2	223	-	-	-	-	41	14	-	-
			내 수	-	-	1	37	1	64	44	194	33,535	127
			합 계	2	223	1	37	1	64	85	208	33,535	127
합 계			수 출	2,432,604	45,336	1,776,537	42,492	7,282,828	159,966	7,805,964	171,425	8,955,604	207,505
			내 수	488,375	12,940	379,518	11,588	1,686,030	49,134	1,692,365	48,507	1,668,944	52,287
			합 계	2,920,979	58,276	2,156,055	54,080	8,968,858	209,100	9,498,329	219,932	10,624,548	259,792

출처 : 사업보고서 및 분기보고서

[표] 제품매출 증감률

매출유형	품 목		2016년 1분기		2015년		2014년		2013년
매출유형	품 목		수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액
제품매출	TR	수 출	51.5%	3.3%	-1.6%	-1.9%	-12.1%	-14.9%	0.8%	-11.2%
		내 수	33.7%	22.0%	-0.1%	8.2%	4.9%	-11.9%	10.5%	2.5%
		합 계	48.4%	6.6%	-1.3%	-0.1%	-9.5%	-14.4%	2.2%	-9.0%
	IC	수 출	-22.0%	-18.3%	-25.9%	-14.0%	-3.3%	-13.9%	17.7%	-5.3%
		내 수	8.3%	5.4%	-0.4%	0.0%	-0.7%	-6.5%	16.5%	14.5%
		합 계	-12.7%	-9.5%	-18.9%	-9.0%	-2.6%	-11.4%	17.4%	0.6%
	기타	수 출	-44.2%	35.5%	-32.7%	-11.5%	-24.5%	-25.0%	-25.2%	21.5%
		내 수	-7.2%	-0.4%	-14.7%	-13.4%	-20.8%	5.6%	-10.2%	30.8%
		합 계	-43.0%	31.2%	-32.1%	-11.8%	-24.4%	-21.5%	-24.7%	22.5%
제품계		수 출	36.9%	6.2%	-6.7%	-6.7%	-12.8%	-17.4%	-2.0%	-3.1%
		내 수	28.7%	12.0%	-0.4%	1.6%	3.5%	-7.4%	10.8%	10.4%
		합 계	35.5%	7.4%	-5.6%	-4.9%	-10.3%	-15.4%	-0.2%	-0.7%

[ 당사 주요 제품별 매출액 ]

(단위: 백만원)

구분	2016년 1분기	비율	2015년	비율	2014년	비율	2013년	비율
SSTR	13,267	22.8%	51,846	24.8%	57,904	26.3%	64,698	24.9%
PWTR	4,936	8.5%	21,833	10.4%	21,326	9.7%	23,167	8.9%
SS DIODE	9,331	16.0%	27,456	13.1%	22,482	10.2%	34,682	13.3%
PW DIODE	3,443	5.9%	15,421	7.4%	14,914	6.8%	13,695	5.3%
BIP IC	12,418	21.3%	48,581	23.2%	53,243	24.2%	60,237	23.2%
MOS IC	224	0.4%	1,102	0.5%	1,339	0.6%	1,353	0.5%
MOS	2,892	5.0%	14,588	7.0%	16,261	7.4%	23,553	9.1%
IGBT	670	1.1%	2,426	1.2%	2,075	0.9%	3,080	1.2%
AUTO	4,134	7.1%	15,581	7.5%	20,460	9.3%	24,213	9.3%
기타 제품군 및 상품등	6,961	11.8%	10,266	4.9%	9,929	4.5%	11,113	4.3%
합계	58,276	100%	209,100	100%	219,932	100%	259,792	100%

출처 : 당사 제시

[그림] 2016년 1분기 주요 제품별 매출액 비중 그래프

주요제품별매출액 2016-1

[그림] 2015년 주요 제품별 매출액 비중 그래프

주요제품별매출액

[ 당사의 판매경로 및 판매방법 등]

(1) 판매조직

- 국 내 : 영업지사 및 영업소, 대리점
- 국 외 : DIRECT MARKETING, 현지 관계판매법인, 현지 AGENT 선임

(2) 판매경로

- 국 내 : ① 생산자 → 소비자
② 생산자 → 대리점 → 소비자
- 국 외 : ① 해외 Buyer 수주
② 해외 관계판매법인, 해외Agent 수주

(3) 판매방법 및 조건

- 국 내 : ① Local L/C를 통한 국내 수출
② Domestic 판매
- 국 외 : Direct 수출, 외국인도수출

(4) 판매전략

출처 : 사업보고서

[ KEC HK CORP., LTD. ]

구분	KEC HK CORP., LTD.
약식표기	KEC-HK
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1988.07.26
소재지	Unit 2205, The Metropolis, No, 10 Metropolis Drive, Hunghom, Kowloon Hong Kong.
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS(HK) LTD, WISEWORLD POWER LIMITED, HONGKONG KEYTECH ELECTRONICS - DEVELOPMENT LIMITED

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	23,844,238	92,712,424	95,484,740	64,298,958
영업이익	(46,532)	(1,241,942)	457,275	(623,723)
당기순이익	(57,261)	(1,481,112)	213,478	(562,461)
자산총계	55,165,508	52,036,236	43,820,755	23,616,575
유동자산	55,110,016	51,981,130	43,443,175	23,250,276
부채총계	64,570,055	61,182,108	50,953,436	30,680,771
유동부채	64,570,055	61,182,108	50,953,436	30,680,771
자본총계	(9,404,547)	(9,145,872)	(7,132,681)	(7,064,196)
자본금	244,714	239,441	224,382	215,499
이익잉여금	(9,649,261)	(9,385,313)	(7,357,063)	(7,279,695)
부채비율	-687%	-669%	-714%	-434%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ 거래처별 매출액 ]

(단위: 백만원)

회사명	2015년		2016년 1분기
회사명	금액	비율	금액	비율
KEC HK CORP., LTD.	97,103	46.4%	23,664	40.6%
엘지전자(주)	17,951	8.6%	4,982	8.5%
(주)티에스디구로사업장	15,343	7.3%	4,379	7.5%
삼성전자(주)	11,104	5.3%	4,294	7.4%
KEC JAPAN CO., LTD.	13,654	6.5%	3,906	6.7%
한국전자판매주식회사	5,402	2.6%	1,905	3.3%
엘지디스플레이 주식회사	6,461	3.1%	1,545	2.7%
KEC SHANGHAI CO., LTD.	744	0.4%	735	1.3%
동양이엔피주식회사	1,868	0.9%	627	1.1%
현대오트론 주식회사	2,324	1.1%	614	1.1%
HANSOL	3,288	1.6%	603	1.0%
주식회사 파워넷	-	0.0%	480	0.8%
(주)아이마켓코리아	1,572	0.8%	421	0.7%
(주)유양디앤유	1,555	0.7%	387	0.7%
(주)에이치엔이	925	0.4%	312	0.5%
KEC AMERICA CORP,	1,504	0.7%	270	0.5%
MACO	-	0.0%	223	0.4%
(주)오리엔텍	-	0.0%	216	0.4%
동부대우전자 (주) 광주공장	-	0.0%	137	0.2%
엘지이노텍(주)	-	0.0%	132	0.2%
기타업체	18,035	8.6%	1,480	2.5%
소계	198,833	95.1%	51,314	88.1%
기타 제품군 및 상품 등	10,267	4.9%	6,962	11.9%
합계	209,100	100.0%	58,276	100.0%

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - SSTR ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	19,628	KEC HK CORP., LTD.	30,226	KEC HK CORP., LTD.	28,559	KEC HK CORP., LTD.	7,194
KEC SHANGHAI CO., LTD.	10,017	주식회사 케이이씨시스	4,516	(주)티에스디구로사업장	5,507	(주)티에스디구로사업장	1,665
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	8,277	엘지전자(주)	4,286	엘지전자(주)	3,505	엘지전자(주)	1,070
주식회사 케이이씨시스	6,645	KEC JAPAN CO., LTD.	2,414	엘지디스플레이 주식회사	2,090	KEC JAPAN CO., LTD.	560
엘지전자(주)	4,349	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	2,176	KEC JAPAN CO., LTD.	2,052	엘지디스플레이 주식회사	543
KEC JAPAN CO., LTD.	2,952	엘지디스플레이 주식회사	1,996	한국전자판매주식회사	1,791	한국전자판매주식회사	522
엘지디스플레이 주식회사	1,265	KEC AMERICA CORP,	1,171	현대오트론 주식회사	894	삼성전자(주)	219
동양이엔피주식회사	1,167	동양이엔피주식회사	1,130	KEC AMERICA CORP,	807	현대오트론 주식회사	202
삼성전자(주)	1,152	삼성전자(주)	1,064	삼성전자(주)	600	동양이엔피주식회사	170
KEC AMERICA CORP..	982	현대오트론 주식회사	982	HANSOL	530	KEC AMERICA CORP,	115
기타	8,265	기타	7,942	기타	5,512	기타	1,006
소계	64,698	소계	57,904	소계	51,846	소계	13,267

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - PWTR ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	10,426	KEC HK CORP., LTD.	13,814	KEC HK CORP., LTD.	16,944	KEC HK CORP., LTD.	3,809
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	3,771	KEC AMERICA CORP,	1,870	(주)티에스디구로사업장	1,000	(주)티에스디구로사업장	327
KEC AMERICA CORP..	2,838	주식회사 케이이씨시스	1,207	엘지전자(주)	891	엘지전자(주)	210
주식회사 케이이씨시스	1,851	엘지전자(주)	974	KEC AMERICA CORP,	424	KEC JAPAN CO., LTD.	111
KEC SHANGHAI CO., LTD.	1,038	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	912	(주)아이마켓코리아	398	(주)아이마켓코리아	101
엘지전자(주)	709	KEC JAPAN CO., LTD.	497	KEC JAPAN CO., LTD.	361	한국전자판매주식회사	95
KEC JAPAN CO., LTD.	624	(주)지엔에스트레이딩	399	동북전자(주)	297	KEC AMERICA CORP,	66
(주)지엔에스트레이딩	321	동부대우전자 (주) 광주공장	202	한국전자판매주식회사	206	SONY CHONBURI	49
주식회사 대우아이에스	221	(주) 휴맥스오토모티브	200	동부대우전자 (주)	173	주식회사 파워넷	42
동양이엔피주식회사	194	동북전자(주)	157	SONY CHONBURI	168	KNK ELECT	27
기타	1,174	기타	1,094	기타	971	기타	98
소계	23,167	소계	21,326	소계	21,833	소계	4,936

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - SS DIODE ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC SHANGHAI CO., LTD.	8,477	KEC HK CORP., LTD.	6,556	삼성전자(주)	10,504	삼성전자(주)	4,075
삼성전자(주)	6,285	삼성전자(주)	3,843	KEC HK CORP., LTD.	6,532	KEC HK CORP., LTD.	2,428
KEC HK CORP., LTD.	4,646	엘지디스플레이 주식회사	3,013	(주)티에스디구로사업장	2,396	한국전자판매주식회사	608
엘지디스플레이 주식회사	3,337	주식회사 케이이씨시스	2,663	엘지디스플레이 주식회사	2,106	(주)티에스디구로사업장	557
주식회사 케이이씨시스	3,206	엘지전자(주)	1,405	엘지전자(주)	1,744	엘지디스플레이 주식회사	461
엘지전자(주)	1,704	KEC JAPAN CO., LTD.	1,276	한국전자판매주식회사	1,209	KEC JAPAN CO., LTD.	378
KEC JAPAN CO., LTD.	1,357	한국전자판매주식회사	470	KEC JAPAN CO., LTD.	1,073	엘지전자(주)	327
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,141	(주) 휴맥스오토모티브	389	(주)토비스안양사업장	280	KREMS	123
(주)유비셀	527	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	320	대경반도체(주)	170	(주)토비스안양사업장	115
주식회사 대우아이에스 용인지점	488	주식회사 백금티앤에이	231	이도전자	164	엘지이노텍(주)	78
기타	3,512	기타	2,315	기타	1,278	기타	180
소계	34,682	소계	22,482	소계	27,456	소계	9,331

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - PW DIODE ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	2,750	KEC HK CORP., LTD.	5,828	KEC HK CORP., LTD.	8,528	KEC HK CORP., LTD.	1,877
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	2,145	엘지디스플레이 주식회사	2,354	엘지디스플레이 주식회사	1,971	엘지디스플레이 주식회사	485
KEC SHANGHAI CO., LTD.	1,533	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,813	(주)유양디앤유	1,129	(주)유양디앤유	201
(주)유양디앤유	1,052	(주)유양디앤유	1,017	(주)에이치엔이	714	엘지전자(주)	152
엘지전자(주)	874	엘지전자(주)	772	엘지전자(주)	633	(주)에이치엔이	144
주식회사 케이이씨시스	771	(주)에이치엔이	665	(주)티에스디구로사업장	536	주식회사 파워넷	116
동양이엔피주식회사	735	리엔창코리아(주)	389	HANSOL	520	HANSOL	89
(주)에이치엔이	639	주식회사 케이이씨시스	314	주식회사 파워넷	223	(주)티에스디구로사업장	88
(주)리앤창코리아	616	동양이엔피주식회사	253	한국전자판매주식회사	221	한국전자판매주식회사	58
엘지디스플레이 주식회사	494	HANSOL	195	엘지이노텍(주)	153	(주)오리엔텍	49
기타	2,086	기타	1,313	기타	794	기타	184
소계	13,695	소계	14,914	소계	15,421	소계	3,443

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - BIP IC ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	14,507	KEC HK CORP., LTD.	24,690	KEC HK CORP., LTD.	23,924	KEC HK CORP., LTD.	5,278
엘지전자(주)	10,198	엘지전자(주)	11,367	엘지전자(주)	10,595	엘지전자(주)	3,100
KEC SHANGHAI CO., LTD.	9,991	주식회사 케이이씨시스	3,193	(주)티에스디구로사업장	3,413	(주)티에스디구로사업장	1,451
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	6,319	KEC JAPAN CO., LTD.	2,177	KEC JAPAN CO., LTD.	1,924	KEC JAPAN CO., LTD.	756
주식회사 케이이씨시스	5,997	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,722	한국전자판매주식회사	1,345	한국전자판매주식회사	426
KEC JAPAN CO., LTD.	2,540	(주)지엔에스트레이딩	1,551	(주)아이마켓코리아	1,173	KEC SHANGHAI CO., LTD.	329
(주)지엔에스트레이딩	1,984	(주) 휴맥스오토모티브	1,003	MACO	565	(주)아이마켓코리아	242
주식회사 대우아이에스	1,438	동양이엔피주식회사	846	동양이엔피주식회사	538	MACO	169
동양이엔피주식회사	702	동부대우전자 (주)	773	동부대우전자 (주)	498	주식회사 파워넷	112
동부대우전자 (주)	586	MACO	485	(주) 휴맥스오토모티브	468	동양이엔피주식회사	100
기타	5,976	기타	5,434	기타	4,137	기타	456
소계	60,237	소계	53,243	소계	48,581	소계	12,418

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - MOS IC ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC JAPAN CO., LTD.	555	KEC JAPAN CO., LTD.	748	KEC JAPAN CO., LTD.	420	KEC JAPAN CO., LTD.	146
주식회사 케이이씨시스	242	KEC HK CORP., LTD.	208	(주)티에스디구로사업장	235	엘지전자(주)	34
KEC HK CORP., LTD.	141	KEC SHANGHAI CO., LTD.	141	엘지전자(주)	173	한국전자판매주식회사	19
KEC SHANGHAI CO., LTD.	119	(주) 휴맥스오토모티브	104	(주) 휴맥스오토모티브	149	(주) 휴맥스오토모티브	18
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	76	주식회사 케이이씨시스	64	한국전자판매주식회사	66	KEC HK CORP., LTD.	4
한국태양유전(주)	59	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	30	KEC HK CORP., LTD.	35	(주)티에스디구로사업장	2
(주)피플웍스	36	주식회사 인켈	17	주식회사 인켈	7	주식회사 인켈	0
주식회사 대우아이에스	36	현대오트론 주식회사	7	주식회사 백금티앤에이	6	소계	224
주식회사 인켈	27	주식회사 백금티앤에이	7	현대오트론 주식회사	6
삼성에스디아이(주)	17	(주)대성엘텍	6	(주)대성엘텍	3
기타	44	기타	6	기타	2
소계	1,353	소계	1,339	소계	1,102

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - MOS ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	10,166	KEC HK CORP., LTD.	5,589	KEC HK CORP., LTD.	7,116	KEC HK CORP., LTD.	1,520
KEC SHANGHAI CO., LTD.	2,853	동양이엔피주식회사	1,820	HANSOL	2,238	HANSOL	417
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	1,985	(주)유양디앤유	1,512	동양이엔피주식회사	1,331	동양이엔피주식회사	340
동양이엔피주식회사	1,751	HANSOL	1,172	(주)티에스디구로사업장	1,181	주식회사 파워넷	138
HANSOL	1,677	(주)에이치엔이	1,066	주식회사 파워넷	458	(주)티에스디구로사업장	113
KEC AMERICA CORP..	892	KEC AMERICA CORP,	745	(주)유양디앤유	427	(주)유양디앤유	109
주식회사 케이이씨시스	865	리엔창코리아(주)	681	KEC SHANGHAI CO., LTD.	335	엘지디스플레이 주식회사	51
씨유테크주식회사	671	주식회사 파워넷	655	엘지디스플레이 주식회사	294	(주)에이치엔이	43
유니온(주)	291	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	627	KEC AMERICA CORP,	212	KEC AMERICA CORP,	34
(주)유양디앤유	285	주식회사 케이이씨시스	568	(주)에이치엔이	211	(주)오리엔텍	30
기타	2,117	기타	1,825	기타	786	기타	96
소계	23,553	소계	16,261	소계	14,588	소계	2,892

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - IGBT ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC HK CORP., LTD.	2,413	KEC HK CORP., LTD.	2,041	KEC HK CORP., LTD.	2,045	KEC HK CORP., LTD.	650
KEC SHANGHAI CO., LTD.	437	주식회사 케이이씨시스	18	(주)티에스디구로사업장	177	MACO	13
주식회사 케이이씨시스	227	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	11	KEC SHANGHAI CO., LTD.	168	(주)티에스디구로사업장	6
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	3	한국전자판매주식회사	3	한국전자판매주식회사	22	한국전자판매주식회사	1
KEC JAPAN CO., LTD.	0	KEC SHANGHAI CO., LTD.	1	MACO	13	소계	670
-	-	-	-	KEC JAPAN CO., LTD.	0
-	-	-	-	대경반도체(주)	0
소계	3,080	소계	2,075	소계	2,426

출처 : 당사 제시

[ 거래처별 매출액 - AUTO ]

(단위: 백만원)

2013년		2014년		2015년		2016년 1분기
KEC JAPAN CO., LTD.	12,388	KEC JAPAN CO., LTD.	9,382	KEC JAPAN CO., LTD.	7,824	KEC JAPAN CO., LTD.	1,916
KEC SHANGHAI CO., LTD.	5,709	KEC HK CORP., LTD.	2,770	KEC HK CORP., LTD.	3,421	KEC HK CORP., LTD.	904
현대오트론 주식회사	3,057	현대오트론 주식회사	2,755	현대오트론 주식회사	1,424	KEC SHANGHAI CO., LTD.	401
주식회사 케이이씨시스	643	KEC SHANGHAI CO., LTD.	1,923	(주)티에스디구로사업장	899	현대오트론 주식회사	373
한국델파이(주)대구공장	586	주식회사 케이이씨시스	1,374	한국전자판매주식회사	542	(주)티에스디구로사업장	171
KEC HK CORP., LTD.	514	(주)대성엘텍	593	META	410	한국전자판매주식회사	155
엘지전자(주)	481	엘지전자(주)	552	엘지전자(주)	410	META	131
(주)대성엘텍	445	한국델파이(주)대구공장	387	KEC SHANGHAI CO., LTD.	241	엘지전자(주)	64
META	173	META	352	(주)대성엘텍	183	KEC AMERICA CORP,	9
KEC SINGAPORE PTE., LTD.	74	유화반도체(주)	96	KEC AMERICA CORP,	61	엘지이노텍(주)	6
기타	143	기타	276	기타	166	기타	5
소계	24,213	소계	20,460	소계	15,581	소계	4,134

출처 : 당사 제시

KEC 연결매출 기준, E/U 매출 기준 차이

[ 2015년 및 2016년 1분기 당사의 판매거점을 고려한 주요 매출 거래처 ]

(단위: 백만원)

거래처	2015년	비율	2016년 1분기	비율
LG	37,523	19.1%	10,703	20.8%
SAMSUNG	36,264	18.5%	11,066	21.5%
기타	29,282	14.9%	8,126	15.8%
중국계 대리점	17,530	8.9%	4,380	8.5%
한국계 대리점	12,561	6.4%	3,395	6.6%
MITSUBISHI	9,705	4.9%	1,820	3.5%
PANASONIC	7,193	3.7%	1,586	3.1%
동남아계 대리점	5,050	2.6%	1,141	2.2%
HYUNDAI_MOBIS	4,955	2.5%	1,081	2.1%
SCT	4,308	2.2%	368	0.7%
SHARP	3,733	1.9%	930	1.8%
MURATA	3,122	1.6%	957	1.9%
일본계	2,435	1.2%	511	1.0%
SONY	2,114	1.1%	417	0.8%
미주유럽계 대리점	1,709	0.9%	269	0.5%
MIDEA	1,669	0.9%	450	0.9%
대만계	1,624	0.8%	467	0.9%
DELTA	1,591	0.8%	377	0.7%
HITACHI	1,539	0.8%	331	0.6%
SANKEN	1,408	0.7%	209	0.4%
TAMURA	1,192	0.6%	321	0.6%
OMRON	1,180	0.6%	228	0.4%
LITE-ON	1,169	0.6%	350	0.7%
INKEL	1,169	0.6%	251	0.5%
YAMAHA	1,102	0.6%	298	0.6%
DAEWOO	1,007	0.5%	245	0.5%
FUNAI	969	0.5%	189	0.4%
TOSHIBA	896	0.5%	230	0.4%
ANAM	885	0.5%	250	0.5%
GREE	684	0.3%	204	0.4%
FSP	668	0.3%	226	0.4%
합계	196,237	100.0%	51,377	100.0%

출처 : 당사 제시

[ 당사의 최근 3개년 생산능력 ]

(단위: 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	2016년 1분기		2015년		2014년		2013년
사업부문	품 목	사업소	수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액
반도체	TR	구미 /해외	4,429,002	41,767	16,961,208	226,040	16,135,130	197,719	16,305,976	222,931
	IC		336,264	16,038	1,676,800	85,366	1,925,366	81,126	1,824,118	90,685
	기타		249,147	14,675	2,013,522	86,826	2,764,397	97,397	3,155,340	129,769
합 계			5,014,413	72,480	20,651,530	398,232	20,824,893	376,242	21,285,434	443,385

출처 : 사업보고서
주)

[ 당사 생산능력 산출근거 ]

가) 산출방법 등

[ 공급사슬 ]

supply chain

[ 당사의 최근 3개년 생산실적 ]

(단위: 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	2016년 1분기		2015년		2014년		2013년
사업부문	품 목	사업소	수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액
반도체	TR	구미 / 해외	2,471,826	23,310	7,426,131	98,967	7,809,403	95,696	8,327,462	113,851
	IC		187,669	8,951	734,154	37,376	931,877	39,265	931,577	46,313
	기타		139,049	8,190	881,581	38,015	1,337,968	47,140	1,611,432	66,273
합 계			2,798,544	40,451	9,041,866	174,358	10,079,248	182,101	10,870,471	226,437

(단위: HR, %)

[2016년 1분기]

사업부문		가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	1,584	884	55.81
반도체	IC	1,584	884	55.81

[2015년]

사업부문		가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	6,336	2,774	43.78
반도체	IC	6,336	2,774	43.78

[2014년]

사업부문		가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	6,336	3,067	48.4%
반도체	IC	6,336	3,067	48.4%

[2013년]

사업부문		가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	6,336	3,236	51.07
반도체	IC	6,336	3,236	51.07

[ 당사의 국내소재 생산설비 자산항목 현황 ]

(단위: 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	2015년말	취득	처분	상각	기타(주)	합계
구미	자가	구미	토지	85,290,927	-	-	-	-	85,290,927
			건물	20,030,734	-	-	(226,965)	-	19,803,769
			구축물	5,535,945	-	-	(133,793)	-	5,402,152
			기계장치	22,533,589	633,200	-	(1,989,298)	1,400,850	22,578,341
			차량운반구	39,703	-	-	(5,006)	-	34,697
			기타유형자산	27,458	-	-	(1,644)	-	25,814
			건설중인자산	3,616,319	2,048	-	-	(1,400,850)	2,217,517
합계				137,074,675	635,248	-	(2,356,706)	-	135,353,217

[ 당사의 해외소재 생산설비 자산항목 현황 ]

(단위: 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	2015년말	취득	처분	상각	기타(주)	합계
해외	자가	태국	토지	1,993,401	-	-	-	15,343	2,008,744
		중국/태국	건물	13,696,456	-	-	(150,826)	16,197	13,561,827
			구축물	-	-	-	-	-	-
			기계장치	14,438,208	218,142	-	(1,361,944)	396,097	13,690,503
			차량운반구	66,868	-	-	(5,653)	85	61,300
			기타유형자산	41,501	2,297	-	(4,081)	8	39,725
			건설중인자산	74,164	130,288	-	-	(207,317)	(2,865)
합계				30,310,598	350,727	-	(1,522,504)	220,413	29,359,234

출처 : 2016년 1분기 사업보고서
주) 기타는 계정대체 및 기초와 기말의 환율차이로 인한 변동금액입니다.

5) 공장 개요

당사의 생산 공장 현황은 아래와 같습니다. 국내 공장은 경북 구미와 전북 완주에 위치하고 있으며, 해외 공장은 생산거점인 종속회사 2곳으로 태국과 중국에 각각 위치하고 있습니다.

[ 국내 공장 현황 ]

회사명		KEC 구미공장	TSPS
주소		경북 구미시 수출대로 41	전북 완주군 봉동읍 완주산단 5로 248
공장면적(㎡)	대지	320,000	33,051
공장면적(㎡)	건평	63,442	10,916
설립년도		1969년	1995년
주요생산품목		TR/ IC등	POWER/ Leadless등
가동률		44%	35%
자가 / 임대		자가	자가

출처 : 당사 제시

[ 해외 공장 현황 ]

구분		KEC-T	KEC-W
회사명		KEC THAILAND CO., LTD.	WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.
주소		Northern Region Industrial Estate 60/28 Moo 4, Banklang, Muang, Lamphun 51000, Thailand	No.1, Xingchuang Si Road, Wuxi-Singapore Industrial Park, Wuxi City Jiangsu,P.R.China, 214028
공장면적(㎡)	대지	64,960	36,800
공장면적(㎡)	건평	20,860	20,600
설립년도		1990년	1995년
주요생산품목		TO-220IS(1), SOT-23, TO-92 등	SOT-89, TO-92, USC 등
가동률		74%	60%
자가 / 임대		자가	자가

출처 : 당사 제시

마. 당사의 특수관계자인 해외판매회사(KEC HK CORP., LTD.)는 일시적인 시장상황의 변화(경쟁업체들의 단가인하 경쟁 등)로 인해 일시적인 재무상태 악화를 보였으나 영업상황 및 채권회수에 중요한 문제는 발생하지 않았으며 현재 점진적인 재무상태 개선을 하고 있어 별도의 대손충당금을 설정하지 않았습니다. 그러나 해외판매회사(KEC HK CORP., LTD.)의 재무상태가 더 악화될 가능성도 배제할 수 없으며 이 경우 당사에 대손이 발생할 수 있습니다. 당사는 향후 매출채권 또는 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되거나, 거래처의 대금 지급 능력이 저하되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있고, 그 결과 당사의 손익 및 현금흐름은 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 매출채권에 대하여 개별평가 및 집합평가를 수행하였으며 아래와 같이 대손충당금을 설정하였습니다. End User의 개별평가시 재무상 특별한 하자가 없으며 보고기간 중 채권회수에 연체 및 부도사실이 발생하여 부도(부실)채권에 대해서는 회수가능성이 희박하다 판단하여 채권전액을 대손충당금 설정 하였습니다.

특수관계자인 해외판매회사(KEC HK CORP., LTD.)는 일시적인 시장상황의 변화(경쟁업체들의 단가인하 경쟁 등)로 인해 일시적인 재무상태 악화를 보였으나 영업상황 및 채권회수에 중요한 문제는 발생하지 않았으며, 또한 해외 판매회사의 재무구조가 자본잠식 등으로 열악하여 매출채권 회수 불확실성이 있다 판단하여 해외 판매회사의 지배회사인 한국전자홀딩스가 당사 보유 매출채권에 대해 지급보증을 하여 불확실성을 해소하고 있고, 또한 한국전자홀딩스에서 해외 판매회사의 열악한 재무구조를 개선하기 위한 자구책 마련을 하고 있습니다. 이에 따라 별도의 대손충당금을 설정하지 않았습니다.

당사의 주요 해외 판매회사의 매출채권 및 기타채권의 잔액은 아래 표와 같이 2013년말 611억원에서 2016년 1분기말 현재 673억원으로 약 62억원 증가하였으며, 매출채권의 주요 증가원인은 2015년 4분기부터 중화권 및 Tier3시장(대리점)의 매출이 급격하게 성장하여 회수기간 미도래 채권이 증가하였기 때문이며, 증권신고서 제출일 현재 회수기간 경과채권은 없습니다.

[표] 특수관계자 채권 잔액현황 (단위 : 천원)

회사명	2013년	2014년	2015년	2016년 1분기
KEC HK Corp., Ltd. (KEC-HK)	29,774,203	50,052,691	60,566,634	61,652,740
KEC Singapore PTE., Ltd. (KEC-S)	13,777,235	1,175,575	96,296	70,465
KEC Shanghai Co., Ltd. (KEC-SH)	11,800,319	1,115,468	430,043	872,083
KEC Japan Co., Ltd. (KEC-J)	5,793,165	4,686,093	3,755,616	4,706,027
합계	61,144,922	57,029,827	64,848,589	67,301,315

출처: 연결 감사보고서

KEC-HK HUB 물류흐름 변경

[ 당사의 연결기준 대손충당금 설정현황 ]

(단위: 천원)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금 설정률
2016년 1분기	매출채권	95,196,099	9,090	0.01%
	미수금	5,916,861	0%	0.00%
	합 계	101,112,960	9,090	0.01%
2015년	매출채권	86,875,541	9,090	0.01%
	미수금	7,550,325	-	0.00%
	합 계	94,425,866	9,090	0.01%
2014년	매출채권	74,355,954	14,399	0.02%
	미수금	12,094,018	-	0.00%
	합 계	86,449,972	14,399	0.02%
2013년	매출채권	78,023,138	14,399	0.02%
	미수금	1,763,873	-	-
	합 계	79,787,011	14,399	0.02%

출처 : 사업보고서

[ 당사의 대손충당금 변동현황 ]

(단위: 천원)

구 분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
1. 기초 대손충당금 잔액합계	9,090	14,399	14,399	10,101
2. 순대손처리액(①－②±③)	-	-5,309	-	-4,792
① 대손처리액(상각채권액)	-	-4,790	-	-
② 상각채권회수액	-	519	-	4,792
③ 기타증감액	-	-	-	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	-	-	-	9,090
4. 기말 대손충당금 잔액합계	9,090	9,090	14,399	14,399

출처 : 각 사업연도 감사보고서, 2016년 1분기 사업보고서

[ 매출채권관련 대손충당금 설정방침 ]

가) 2010년 1월부터 적용되는 대손충당금 설정기준
- 실제 대손사유가 발생한 경우에만 설정 가능함

- 개별적으로 유의한 금융자산의 경우 손상발생의 객관적인 증거가 있는지 개별적으로 검토

- 개별적으로 검토하였으나 손상발생의 객관적인 증거가 발견되지 아니한 채권 및 개별적으로 평가하지 아니한 금융자산의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부 검토

나) 개별평가 채권과 집합평가 채권의 분류

구 분		정 의	분 류
정상채권		정상결제조건 만기일 이내의 채권	집합
연체채권	B_1	만기일로부터 7일 이내의 채권	집합
	B_2	만기일로부터 7일 초과 ~ 1개월 이내의 채권	집합
	B_3	만기일로부터 1개월 초과 ~ 1년 이내의 채권	집합
	B_3	만기일로부터 1년 초과 채권/장기연체채권	개별
부실(부도)발생채권(B_4)		부도, 파산, 채무자 사정 등으로 인해 회수가능성이 낮은 채권	개별

① 개별평가 채권
거래처의 원금상환 지연 또는 불이행을 객관적인 증거로 판단할 수 있음. 일시적인 연체가 있을 수 있으므로, ‘정상채권’, ‘B_1’, ‘B_2’, ‘B_3’ 중 1년 이내 채권을 제외한 장기연체채권 및 부도어음에 대하여 손상의 객관적인 증거있는 채권으로 판단합니다. 다만, 1년 미만이더라도 현업부서의 판단에 따라 부실채권으로 분류될 수 있습니다.

② 집합평가 채권
개별평가 채권과 특수관계자 채권을 제외한 모든 채권입니다.

다) 개별평가 채권과 집합평가 채권의 대손충당금 설정
① 개별평가 채권의 대손 설정
개별적으로 손상차손을 인식함에 손상이 발생하였다는 객관적인 증거는 다음과 같습니다.
※ 채무자의 부도, 파산 등으로 인하여 회수가능성이 현저히 떨어지는 채권
- 당좌거래정지처분을 받은 경우

- 법률적인 소멸시효가 완료되어 청구권이 소멸된 채권

- 회사정리법에 의한 정리절차개시의 신청, 또는 정리절차가 진행중인 경우

- 화의법에 의한 화의개시절차의 신청, 또는 화의절차가 진행중인 경우

- 완전자본잠식상태에 있는 경우와 같이 재무상태가 심가하게 악화된 경우

- 채무자의 파산, 사망, 실종 등으로 인하여 채권회수가 어려운 경우

- 기업구조조정촉진법에 의한 관리절차를 신청하였거나 진행중인 경우

- 사업자등록의 말소, 사업장의 폐쇄 등 사업이 폐지된 경우

- 거래처와 채권잔액에 대해 분쟁중인 채권

- 기타 부도 및 파산의 가능성이 높은 경우

※ 손상발생 금융자산에 대한 현금흐름 추정

구 분		현금흐름 추정액
부도어음	담보채권	담보 평가액에서 실행비용을 차감한 금액
부도어음	무담보채권	반증이 없으면 ‘0’으로 추정
워크아웃/법정관리		반증이 없으면 ‘0’으로 추정
장기연체		반증이 없으면 ‘0’으로 추정

상기 손상징후 발생시 각 사유를 고려하여 개별 현금흐름을 추정, 차후 회수가능한 금액과 장부가액과의 차이를 손상차손으로 인식하도록 함. 부도어음의 경우는 일괄적으로 100% 회수 불가능하다고 추정하고 담보채권의 경우 담보를 고려하여 손상차손을 인식합니다.

② 집합평가 채권의 대손 설정
전체 채권에서 개별적으로 손상 검토한 채권을 제외하여 집합채권을 확정하고 다음과 같이 평가합니다.

- 유사한 신용등급별 집합채권

그 룹	분류기준	내 용
1그룹	End User 채권	생산투입을 위해 직매입하는 거래처
2그룹	대리점 채권	대리점으로서 End User에 비하여 규모가 작고 영세함.

- 과거 손상차손 경험율의 산정

직전 3사업연도의 집합채권 그룹별 과거 손상차손 경험율
그룹별 과거손실률 = 검토기간의 손상차손액 / 검토기간의 발생채권 총액

- 회수율의 고려

유사 신용등급으로 분류되어 집합평가 된 그룹별로 대손이 발생하여 최종적으로 채권가액 중 실제로 회수되는 금액비율을 적용

KEC 생산 LEAD TIME

[ 당사의 연결기준 재고자산 보유 현황 ]

(단위: 백만원)

사업부문	계정과목	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
반도체	상품	1,890	1,898	1,942	1,592
	제품	19,001	17,096	21,451	12,743
	재공품	24,406	26,088	20,629	24,888
	원재료	8,760	8,982	9,484	7,491
	저장품	1,895	1,999	2,135	2,467
	미착재고	404	404	591	1984
	합 계	56,356	56,467	56,232	51,165
총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]		16.34%	16.59%	16.22%	13.60%
재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		3.31	3.10	3.46	4.16

출처 : 연도별 사업보고서 및 2016년 1분기보고서
주) 당사는 단일 사업부문이므로 재고자산에 대해 사업부문별로 구분하지 않습니다.

[ 당사의 연결기준 재고자산 평가 내역 ]

(단위: 백만원)

계정과목	취득원가	재고보유금액	평가손실	2016년 1분기
상품	1,890	1,890	-	1,890
제품	21,155	21,155	(2,154)	19,001
재공품	25,554	25,554	(1,148)	24,406
원재료	8,760	8,760	-	8,760
저장품	1,895	1,895	-	1,895
미착재고	404	404	-	404
합 계	59,658	59,658	(3,302)	56,356

출처 : 2016년 1분기보고서

[ 당사의 연결기준 최근 3개년 재고자산 평가 내역 ]

(단위: 백만원)

계정과목	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
상품	1,890	1,898	1,942	1,592
재고자산평가충당금	-	-	-	-
제품	21,155	19,583	25,055	15,137
재고자산평가충당금	(2,154)	(2,487)	(3,604)	(2,394)
재공품	25,554	27,382	22,430	27,107
재고자산평가충당금	(1,148)	(1,294)	(1,801)	(2,219)
원재료	8,760	8,982	9,524	7,491
재고자산평가충당금	-	-	(40)	-
저장품	1,895	1,999	2,135	2,467
미착재고	404	405	592	1,985
재고자산 합계	56,356	56,467	56,232	51,165

[ 재고자산평가충당금 변동내역(2015년 대비 2016년 1분기) ]

(단위: 백만원)

구분	2016년 1분기	2015년	차이
재고자산평가충당금(제품)	(2,154)	(2,487)	333
재고자산평가충당금(재공품)	(1,148)	(1,294)	146
재고자산평가충당금(원재료)	-	-	-
합계	(3,302)	(3,782)	479

[ 재고자산평가충당금 변동내역(2014년 대비 2015년) ]

(단위: 백만원)

구분	2015년	2014년	차이
재고자산평가충당금(제품)	(2,487)	(3,604)	1,117
재고자산평가충당금(재공품)	(1,294)	(1,801)	506
재고자산평가충당금(원재료)	-	(40)	40
합계	(3,782)	(5,445)	1,664

[ 재고자산평가충당금 변동내역(2013년 대비 2014년) ]

(단위: 백만원)

구분	2014년	2013년	차이
재고자산평가충당금(제품)	(3,604)	(2,394)	(1,210)
재고자산평가충당금(재공품)	(1,801)	(2,219)	419
재고자산평가충당금(원재료)	(40)	-	(40)
합계	(5,445)	(4,614)	(831)

[ 주요 원재료 및 주요거래처 현황 ]

(단위: 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액 (비율) 2016년 1분기	매입액 (비율) 2015년	주요 거래처
반도체	원재료	WAFER	반도체 조립용	4,687 (34.04%)	17,745 (32.93%)	페로텍
		L/F	반도체 조립용	3,588 (26.06%)	15,195 (28.20%)	티에스피 (계열회사)
		CHEMICAL	반도체 조립용	1,032 (7.50%)	3,781 (7.02%)	Fuji Film
		METAL	반도체 조립용	596 (4.33%)	1,958 (3.63%)	엠케이전자
		WIRE	반도체 조립용	735 (5.34%)	2,959 (5.49%)	엠케이전자
		기타	반도체 조립용	3,131 (22.73%)	12,255 (22.73%)	-
합 계				13,769 (100%)	53,893 (100%)	-

출처 : 2015년 사업보고서 및 2016년 1분기보고서

[ 주요 원재료 등의 가격변동 추이 ]

(단위: 천원)

품목		2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
WAFER (5" RAW WAFER)	국내	-	-	11.4	12.3
WAFER (5" RAW WAFER)	수입	10.5	10.4	11.4	10.8
GOLD WIRE (20u)	국내	191.0	209.0	240.0	261.0
GOLD WIRE (20u)	수입	191.0	209.0	240.0	261.0
LEAD FRAME (TO-92용 30R 1KPCS)	국내	2.3	2.5	2.7	3.2
EMC (TO-92용 Kg당)	국내	3.3	3.2	3.5	3.3

출처 : 각 연도별 사업보고서 및 2016년 1분기보고서

3) 회계처리 기준

당사는 재고자산의 측정에 있어 저가법을 적용하며, 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가에 대해서는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다. 재고자산 관련 당사의 주요 회계처리 기준은 아래와 같습니다.

[ 당사 재고자산 관련 주요 회계처리 기준 ]

재고자산의 단위원가는 총평균법(미착품은 개별법)으로 결정되며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부됩니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정됩니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액함에 따른 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식되며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감됩니다.

사. 당사는 유무형자산 및 투자부동산으로부터 상각비용, 처분손실, 손상차손 등을 인식할 수 있고, 이는 당사 당기순손실을 유발할 수 있습니다. 향후 당사는 유동성 확보 차원에서 보유중인 유무형자산 및 투자부동산의 처분을 결정할 가능성이 존재하며, 이 때 저가에 자산을 매각하게 된다면 처분손실이 발생하게 됩니다. 일례로, 당사는 2011년과 2012년 당사의 순자산 장부금액이 당해 시가총액을 초과하는 등 자산손상을 시사하는 징후가 있다고 판단되어, 독립적인 평가기관에 의뢰하여 현금창출단위에 대한 손상검사를 실시하였고, 그 결과 2011년과 2012년에 각각 2,613백만원과 18,118백만원의 손상차손을 비경상적손실로 반영하였습니다. 향후 경영계획에 따른 MOS CGU(현금창출단위)의 매출 증대 및 수익성 개선이 이루어지지 않는다면, 추가적인 손상차손을 인식할 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
또한 당사는 2012년 9월 14일 기준으로 경북 구미시에 위치한 소유 토지에 대한 자산재평가를 실시하였고, 그 결과 토지가액이 약 258억원 증가하여 유형자산 및 관련 계정과목의 금액이 증가하였고 자산재평가 이익이 발생하였으므로 투자자께서는 이점도 투자에 참고하시기 바랍니다.

1) 유무형자산 및 투자부동산

당사는 2011년과 2012년 당사의 순자산 장부금액이 당해 시가총액을 초과하는 등 자산손상을 시사하는 징후가 있다고 판단되어, 독립적인 평가기관에 의뢰하여 현금창출단위에 대한 손상검사를 실시하였습니다. 당시 당사의 현금창출단위는 BIP사업부, MOS사업부, 전장사업부로 구성되었습니다. 현금창출단위의 회수가능가액은 추정된 사용가치의 계산에 기초하여 결정되었으며, 사용가치는 경영진에 의해 승인된 해당 산업의 시장 추세, 과거경험, 5년간의 예산 등의 내외부정보에 따라 산출된 현금흐름에 세전할인율 10.65%(2011년), 8.94%(2012년)를 적용하여 계산되었습니다. 이러한 가정을 적용하여 추정한 결과 당사는 MOS사업부의 자산집단에 대하여 2011년과 2012년에 각각 2,613백만원과 18,118백만원의 손상차손을 비경상적손실로 반영하였습니다. 이후 회사는 매년 독립적인 평가기관에 의뢰하여 회수가능액을 검토하고 있습니다. 유형자산의 2015년 회수가능액 추정시에는 현금창출단위를 BIP사업부, MOS사업부로 구성하였고. 현금창출단위의 회수가능액은 추정된 사용가치의 계산에 기초하여 결정되었으며, 사용가치는 산업의시장 추세, 과거경험, 향후 4년간 예산 등의 내외부정보에 따라 산출된 현금흐름에 근거하고 있으며, 사용된 할인율은 2015년과 2014년에 각각 10.97% 및 9.13%이며, 자산집단을 4년 후 처분하는 것으로 가정하였습니다. 그러나 당사의 경영계획에 따른 MOS CGU(현금창출단위)의 매출 증대 및 수익성 개선이 이루어지지 않는다면, 추가적인 손상차손을 인식할 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2016년 1분기 연결기준 유형자산의 취득원가는 4,507억원이며 감가상각누계액 2,601억원, 손상차손누계액 255억원, 정부보조금 4억원을 반영한 장부금액은 1,647억원입니다. 최근 3개년 동안 당사의 연결기준 유형자산의 현황 및 변동 내역은 아래와 같습니다.

[ 당사의 연결기준 유형자산 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
취득원가	450,666,348	449,389,547	449,488,245	464,703,885
감가상각누계액	(260,121,061)	(256,162,549)	(243,376,972)	(238,663,915)
손상차손누계액	(25,452,690)	(25,452,704)	(25,489,175)	(25,486,325)
정부보조금	(380,146)	(389,021)	(424,521)	(460,021)
장부금액	164,712,451	167,385,273	180,197,577	200,093,624

출처 : 각 사업연도 연결감사보고서 및 2016년 1분기보고서

[ 당사의 유형자산 변동내역(2015년 대비 2016년 1분기) ]

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	상각	기타	합계
토지	85,290,927	-	-	-	-	85,290,927
건물	20,030,734	-	-	(226,965)	-	19,803,769
구축물	5,535,945	-	-	(133,793)	-	5,402,152
기계장치	22,533,589	633,200	-	(1,989,298)	1,400,850	22,578,341
차량운반구	39,703	-	-	(5,006)	-	34,697
기타유형자산	27,458	-	-	(1,644)	-	25,814
건설중인자산	3,616,319	2,048	-	-	(1,400,850)	2,217,517
합 계	137,074,675	635,248	-	(2,356,706)	-	135,353,217

출처 : 2016년 1분기보고서
주1) 기타는 계정대체, 환율차이 등으로 인한 변동금액입니다.

[ 당사의 유형자산 변동내역(2014년 대비 2015년) ]

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	상각	기타(주1)	합계
토지	87,343,246	-	-	-	58,918	87,284,328
건물	34,302,998	1,006,371	-	1,478,095	104,084	33,727,190
구축물	6,063,481	7,500	-	535,036	-	5,535,945
기계장치	52,322,097	7,318,976	4,320,660	15,954,046	2,394,570	36,971,797
차량운반구	96,264	53,291	-	42,022	962	106,571
기타유형자산	69,474	31,154	-	31,637	32	68,959
건설중인자산	17	3,694,696	-	-	4,230	3,690,483
합 계	180,197,577	12,111,988	4,320,660	18,040,836	2,562,796	167,385,273

출처 : 연결감사보고서
주1) 기타는 계정대체, 환율차이 등으로 인한 변동금액입니다.

[ 당사의 유형자산 변동내역(2013년 대비 2014년) ]

(단위: 천원)

구 분	기초	취득	처분	상각	기타(주1)	합계
토지	87,943,460	-	680,000	-	79,786	87,343,246
건물	35,928,816	-	522,825	1,471,256	368,263	34,302,998
구축물	6,599,147	-	-	535,666	-	6,063,481
기계장치	69,194,057	1,517,899	2,343,877	18,942,600	2,896,618	52,322,097
차량운반구	111,165	21,456	-	40,011	3,654	96,264
기타유형자산	94,442	10,458	23,759	43,118	31,451	69,474
건설중인자산	222,537	3,762	27,695	-	198,587	17
합 계	200,093,624	1,553,575	3,598,156	21,032,651	3,181,185	180,197,577

[ 당사의 유형자산 담보 제공 내역 ]

(단위 : 천원,THB,CNY,USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자
구미 사택	532,304	504,000	장기차입금	115,755	국민은행
구미 공장 토지, 건물 및 설비	141,408,565	35,200,000	단기차입금	15,000,000	한국산업은행
		89,160,000	단기차입금	26,733,731	신한은행
		89,160,000	유동성사채	9,600,000	신한은행
		40,585,170	단기차입금	13,727,007	우리은행
		40,585,170	유동성사채	6,700,000	우리은행
		32,500,000	단기차입금	2,422,598	KEB 하나은행
종속기업 토지 및 건물	7,956,445	7,797,268 (THB 238,230,000)	단기차입금	1,898,340 (THB 58,000,000)	태국SCB
종속기업 토지사용권 및 건물	9,228,743	7,285,290 (CNY 41,000,000)	단기차입금	7,175,566 (USD 6,250,000)	중국건설은행

출처 : 분기보고서

[ 2016년 1분기말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	13,727,007	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제56회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	26,233,731	신한은행
	11,400,000	무역금융	500,000
	4,800,000	제57회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제58회 사모사채	5,600,000
	960,000	전자어음등 할인	604,553
	USD 3,600,000	매입외환	2,422,598	KEB 하나은행

출처 : 2016년 1분기보고서

[ 2015년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	5,535,971	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제55회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	30,610,801	신한은행
	11,400,000	무역금융	3,500,000
	4,800,000	제53회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제54회 사모사채	5,600,000
	1,080,000	전자어음등 할인	688,969
	USD 3,600,000	매입외환	2,461,452	KEB 하나은행

출처 : 감사보고서

[ 당사의 2016년 1분기말 연결기준 무형자산 현황 및 변동내역 ]

(단위: 천원)

구 분	토지사용권	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초	2,622,597	903,571	3,153,275	259,079	6,938,522
취득	-	969	-	-	969
기타(*)	(11,608)	-	(5,723)	74	(17,257)
기말	2,610,989	904,540	3,147,552	259,153	6,922,234
상각누계액:
기초	(986,901)	(854,338)	(3,130,878)	-	(4,972,117)
무형자산상각비	(14,265)	(3,295)	(1,778)	-	(19,338)
기타(*)	4,796	-	5,704	-	10,500
기말	(996,370)	(857,633)	(3,126,952)	-	(4,980,955)
장부금액:
기초	1,635,696	49,233	22,397	259,079	1,966,405
기말	1,614,619	46,907	20,600	259,153	1,941,279

출처 : 분기보고서
주1) 기타는 환율차이로 인한 변동금액입니다.

[ 당사의 2015년말 연결기준 무형자산 현황 및 변동내역 ]

(단위: 천원)

구 분	토지사용권	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초	2,598,058	900,200	3,141,178	259,367	6,898,803
취득	-	3,371	-	-	3,371
기타(*)	24,539	-	12,097	288	36,348
기말	2,622,597	903,571	3,153,275	259,079	6,938,522
상각누계액:
기초	922,589	840,620	3,109,073	-	4,872,282
무형자산상각비	55,911	13,718	9,841	-	79,470
기타(*)	8,401	-	11,964	-	20,365
기말	986,901	854,338	3,130,878	-	4,972,117
장부금액:
기초	1,675,469	59,580	32,105	259,367	2,026,521
기말	1,635,696	49,233	22,397	259,079	1,966,405

출처 : 연결감사보고서
주1) 기타는 환율차이로 인한 변동금액입니다.

[ 당사의 2014년말 연결기준 무형자산 현황 및 변동내역 ]

(단위: 천원)

구 분	토지사용권	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초	2,558,090	891,457	3,141,405	258,978	6,849,930
취득	-	8,743	23,881	-	32,624
처분	-	-	66,484	-	66,484
기타(*)	39,968	-	42,376	389	82,733
기말	2,598,058	900,200	3,141,178	259,367	6,898,803
상각누계액:
기초	854,164	827,355	2,945,778	-	4,627,297
무형자산상각비	53,248	13,265	178,306	-	244,819
처분	-	-	60,438	-	60,438
기타(*)	15,177	-	45,427	-	60,604
기말	922,589	840,620	3,109,073	-	4,872,282
장부금액:
기초	1,703,926	64,102	195,627	258,978	2,222,633
기말	1,675,469	59,580	32,105	259,367	2,026,521

[ 당사의 연결기준 투자부동산 현황 및 변동내역 ]

(단위: 천원)

구 분	2016년 1분기			2015년			2014년
구 분	토지	건물	합계	토지	건물	합계	토지	건물	합계
취득원가:
기초	7,497,631	1,659,574	9,157,205	7,497,631	1,628,174	9,125,805	7,497,631	1,628,174	9,125,805
취득	-	-	-	-	31,400	31,400	-	-	-
기말	7,497,631	1,659,574	9,157,205	7,497,631	1,659,574	9,157,205	7,497,631	1,628,174	9,125,805
감가상각누계액:
기초	-	(281,154)	(281,154)	-	240,384	240,384	-	199,679	199,679
감가상각비	-	(10,372)	(10,372)	-	40,770	40,770	-	40,705	40,705
기말	-	(291,526)	(291,526)	-	281,154	281,154	-	240,384	240,384
장부금액:
기초	7,497,631	1,378,420	8,876,051	7,497,631	1,387,790	8,885,421	7,497,631	1,428,495	8,926,126
기말	7,497,631	1,368,048	8,865,679	7,497,631	1,378,420	8,876,051	7,497,631	1,387,790	8,885,421

출처 : 연결감사보고서 및 분기보고서

2) 토지 재평가

당사는 과거 2012년 09월 14일기준으로 독립적인 평가인인 (주)경일감정평가법인에서 표준공시지가를 기준으로 하되 거래사례비교법으로 정산하여 경북 구미시에 위치한 소유 토지에 대한 자산재평가를 실시하였고, 그 결과 토지가액이 약 258억원 증가하여 유형자산 및 관련 계정과목의 금액이 증가하여 자산재평가 이익이 발생하였으므로 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[ 자산재평가 결과 ]

1. 재평가 목적물	토지
2. 재평가 대상	- 경북 구미시 공단동 149번지 토지 : 332,935㎡
3. 재평가 기준일	2012-09-14
4. 재평가 내역 (단위:원)	재평가 목적물	장부가액	재평가금액	재평가차액
	토지	67,046,800,000	92,888,865,000	25,842,065,000
합계		67,046,800,000	92,888,865,000	25,842,065,000
자산총액		407,391,747,013
자산총액대비(%)		6.34
대규모법인여부		미해당
5. 회계처리 예정내역	- 자산의증가(토지) : 25,842,065,000원 - 부채의증가(이연법인세부채) : 5,685,254,300원 - 자본의증가(자산재평가이익) : 20,156,810,700원
6. 평가기관	(주)경일감정평가법인
7. 결정(확인)일자	2012-10-22
8. 기타 투자판단에 참고할 사항	- 상기 2항의 재평가대상은 관련공시(자산재평가 실시 결정 2012-09-13)에는 토지가 332,919㎡으로 되어 있으나 토지실측 결과 332,935㎡으로 16㎡증가 - 상기 4항의 장부가액은 2012년 06년 30일 기준이며, 자산총액은 2011년 12월 31일 기준임 - 상기 5항의 회계처리 예정내역은 향후 외부감사인의 감사에 따라 변경될 수 있음 - 상기 7항 결정(확인)일자는 (주)경일감정평가법인으로부터자산재평가 감정평가서를 수령한 날짜임 - 재평가 금액은 2012년 3분기부터 K-IFRS 재무제표에 반영
	※관련공시	- 자산재평가 실시 결정(2012-09-13) - 자산재평가 결과(2012-10-22)

출처 : 당사 제시

당사는 유형자산을 취득시점에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 당사는 재평가된 자산을 매각하는 경우 관련된 재평가잉여금을 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기타 유무형자산 및 투자부동산에 대한 당사의 회계처리 기준은 아래와 같습니다.

[ 당사 유무형자산 및 투자부동산 관련 주요 회계처리 ]

1) 유형자산
당사는 유형자산을 취득시점에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

토지를 제외한 자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다.당사는 토지의 재평가는 보고기간 말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각되지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각됩니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적인경우, 해당 유형자산이 감가상각될 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각됩니다.

자산에 대한 후속원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가가 신뢰성 있게 측정될 수 있는 경우에 자산으로 인식됩니다. 그 외의 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기비용으로 인식됩니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 당사는 재평가된 자산을 매각하는 경우, 관련된 재평가잉여금을 이익잉여금으로 대체하고 있습니다.

당기와 전기의 유형자산의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분	내용연수
건물	40년
구축물	20년
기계장치	8년
차량운반구	5년
기타유형자산	5년

당사는 매 보고기간 말에 자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 그 변경을 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

2) 차입원가

적격자산의 취득 및 건설에 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화되며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하고, 취득시점에 의도된 용도로 사용될 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입된 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액이 자본화가능차입원가로 결정되며, 일반적인 목적으로 차입된 자금은 이를 적격자산의 취득을 위해 사용되는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가가 결정됩니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입된 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)에서 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화된 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

3) 무형자산

당사는 무형자산을 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다. 다만, 당사는 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분	내용연수
산업재산권	5 ~ 10년
기타무형자산	5년
회원권	비한정

당사는 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법을 매 보고기간 말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한지를 매 보고기간 말에 재검토하며, 그 변경이 적절하다고 판단되는 경우 이를 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 및 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식됩니다.

② 후속지출

무형자산에 대한 후속지출은 관련 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화되며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용처리 됩니다.

4) 정부보조금

당사는 정부보조금을 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

당사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때 정부보조금을 차감하고 이를 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

5) 투자부동산

당사가 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 거래원가를 포함하여 원가로 측정되며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액이 장부금액으로 표시됩니다.

투자부동산에 대한 후속원가는 관련 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며, 그 원가가 신뢰성 있게 측정될 수 있는 경우에 한하여 그 자산의 장부금액에 포함되거나 별도의 자산으로 인식되며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거됩니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식됩니다.

투자부동산 중 토지는 감가상각되지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산(건물)은 경제적 내용연수인 40년 동안 정액법으로 상각됩니다.

당사는 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수를 매 보고기간 말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 그 변경을 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

[ 당사 연결기준 단기차입금 ]

(단위:천원,USD,CNY,THB)

차입처	내역	이자율(%)	2016년 1분기	2015년 12월	2014년 12월
한국산업은행	운영자금	5.26	7,000,000	7,000,000	-
	운영자금	4.09	5,000,000	5,000,000	-
	운영자금	4.13	3,000,000	3,000,000	-
	운영자금	-	-	-	5,000,000
	운영자금	-	-	-	7,000,000
	OA할인	-	-	-	2,717,642
신한은행	무역금융	3.28	500,000	3,500,000	2,000,000
신한은행	OA할인	2.95~3.33	26,233,731	30,610,801	30,939,951
우리은행	OA할인	2.72~2.78	13,727,007	5,535,971	8,070,003
KEB 하나은행	OA할인	3.71	2,422,598	2,461,452	2,112,498
한국산업은행 싱가폴지점	운영자금	5.93	4,070,283 (USD 3,500,000)	4,123,138 (USD 3,500,000)	3,869,098 (USD 3,500,000)
우리은행 싱가폴지점	시설자금	2.91	4,389,571 (USD 3,800,000)	4,708,288 (USD 4,000,000)	5,797,678 (USD 5,230,000)
태국 SCB	운영자금	6.35	1,898,340 (THB 58,000,000)	1,932,560 (THB 59,500,000)	2,190,320 (THB 65,500,000)
중국건설은행	운영자금	3.41	7,175,567 (USD 6,250,000)	7,417,457 (USD 6,400,000)	10,819,004 (USD 10,000,000)
한국수출입은행	시설자금	-	-	-	3,083,416 (USD 2,850,000)
산동야쓰지분 유한회사	운영자금	-	-	-	2,475,340 (CNY 14,000,000)
합 계			75,417,097	75,289,667	86,074,950

[ 당사 연결기준 장기차입금 ]

(단위:천원, USD)

차입처	내역	이자율(%)	최종만기일	2016년 1분기	2015년 12월	2014년 12월
국민은행	주택자금대출	2.50	2017-12-24	115,755	123,165	141,622
한국산업은행	시설자금	-	-	-	-	2,700,000
한국전자홀딩스	운영자금	3.60	2018-12-31	12,000,000	12,000,000	25,000,000
한국전자홀딩스	운영자금	4.52	2018-04-20	9,000,000	9,000,000	9,000,000
소 계				21,115,755	21,123,165	36,841,622
유동항목				(52,313)	(43,216)	(34,933,334)
비유동항목				21,063,442	21,079,949	1,908,288

[ 당사 연결기준 사채 ]

(단위: 천원)

구 분	발행일/만기일	인수자	이자율(%)	2016년 1분기	2015년 12월	2014년 12월
제49회 사모사채	2014.02.07~2015.02.06	신한은행	-	-	-	4,000,000
제50회 사모사채	2014.02.07~2015.02.06	신한은행	-	-	-	5,600,000
제51회 사모사채	2014.07.16~2015.01.15	우리은행	-	-	-	8,000,000
제53회 사모사채	2015.02.06~2016.02.06	신한은행	4.48	-	4,000,000	-
제54회 사모사채	2015.02.06~2016.02.06	신한은행	4.48	-	5,600,000	-
제55회 사모사채	2015.07.15~2016.01.15	우리은행	3.87	-	6,700,000	-
제56회 사모사채	2016.01.15~2016.04.14	우리은행	5.09	6,700,000
제57회 사모사채	2016.02.11~2017.02.11	신한은행	4.74	4,000,000
제58회 사모사채	2016.02.11~2017.02.11	신한은행	4.74	5,600,000
제3회 신주인수권부사채	2012.04.19~2015.04.19	공모사채	-	-	-	37,391
제4회 전환사채 (주)	2015.06.09~2020.06.09	사모사채	0.00	23,726,010	23,529,113	-
소 계				40,026,010	39,829,113	17,637,391
유동항목				(16,300,000)	(16,300,000)	(17,637,391)
비유동항목				23,726,010	23,529,113	-

출처 : 연결감사보고서 및 분기보고서
주) 상기 전환사채에 부여된 전환권은 그 경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과밀접하게 관련되어 있지 아니함에 따라 주계약으로부터 분리하여 내재파생상품으로 분류하고 있습니다. 따라서 당사는 당분기말 현재 전환권가치에 해당하는 금액으로 3,125,486천원의 유동금융부채를 계상하고 있으며, 매 결산기에 공정가치로 평가하여 공정가치 변동액을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 해당 전환권대가 금액은 상기 차입금내역에서 제외되어 있습니다.

당사는 상기 차입금과 관련하여 아래와 같은 유형자산을 담보로 제공하고 있으며, 아래에 기재된 바와 같이 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

[ 당사의 담보제공자산 2016년 1분기말 ]

(단위:천원,THB,CNY,USD)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자
구미 사택	532,304	504,000	장기차입금	115,755	국민은행
구미 공장 토지, 건물 및 설비	141,408,565	35,200,000	단기차입금	15,000,000	한국산업은행
		89,160,000	단기차입금	26,733,731	신한은행
		89,160,000	유동성사채	9,600,000	신한은행
		40,585,170	단기차입금	13,727,007	우리은행
		40,585,170	유동성사채	6,700,000	우리은행
		32,500,000	단기차입금	2,422,598	KEB 하나은행
종속기업 토지 및 건물	7,956,445	7,797,268 (THB 238,230,000)	단기차입금	1,898,340 (THB 58,000,000)	태국SCB
종속기업 토지사용권 및 건물	9,228,743	7,285,290 (CNY 41,000,000)	단기차입금	7,175,566 (USD 6,250,000)	중국건설은행

출처 : 분기보고서

[ 2016년 1분기말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	13,727,007	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제56회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	26,233,731	신한은행
	11,400,000	무역금융	500,000
	4,800,000	제57회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제58회 사모사채	5,600,000
	960,000	전자어음등 할인	604,553
	USD 3,600,000	매입외환	2,422,598	KEB 하나은행

출처 : 2016년 1분기보고서

[ 2015년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	5,535,971	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제55회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	30,610,801	신한은행
	11,400,000	무역금융	3,500,000
	4,800,000	제53회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제54회 사모사채	5,600,000
	1,080,000	전자어음등 할인	688,969
	USD 3,600,000	매입외환	2,461,452	KEB 하나은행

출처 : 감사보고서

[ 당사의 2016년 1분기말 연결기준 유동성위험 ]

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	21,000,000	22,965,600	838,800	838,800	21,288,000
담보부 사채	16,300,000	16,679,200	16,679,200	-	-
담보부 은행차입금	75,532,852	75,985,831	75,921,829	64,002	-
전환사채	23,726,010	27,326,260	-	-	27,326,260
매입채무및기타채무	34,030,907	34,030,907	33,846,823	184,083	-
합 계	170,589,769	176,987,798	127,286,652	1,086,885	48,614,260

출처 : 분기보고서

[ 당사의 2015년말 연결기준 유동성위험 ]

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	21,000,000	23,175,300	838,800	838,800	21,497,700
담보부 사채	16,300,000	16,335,840	16,335,840	-	-
담보부 은행차입금	75,412,831	76,155,905	76,073,970	81,935	-
전환사채	23,529,113	27,326,260	-	-	27,326,260
매입채무및기타채무	33,046,182	33,046,182	32,852,531	193,651	-
합 계	169,288,126	176,039,487	126,101,141	1,114,386	48,823,960

출처 : 연결감사보고서

[ 당사의 2014년말 연결기준 유동성위험 ]

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	34,000,000	35,736,500	35,736,500	-	-
담보부 사채	17,600,000	17,642,560	17,642,560	-	-
담보부 은행차입금	88,916,572	89,717,651	87,757,137	1,898,519	61,995
신주인수권부사채	37,391	35,048	35,048	-	-
매입채무및기타채무	38,933,859	38,933,859	38,722,055	211,804	-
합 계	179,487,822	182,065,618	179,893,300	2,110,323	61,995

출처 : 연결감사보고서

[ 당사의 2013년말 연결기준 유동성위험 ]

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	34,000,000	38,082,500	2,346,000	35,736,500	-
담보부 사채	23,000,000	23,069,000	23,069,000	-	-
담보부 은행차입금	107,592,779	109,142,724	98,933,458	8,258,982	1,950,284
신주인수권부사채	145,588	145,744	145,744	-	-
매입채무및기타채무	42,153,007	42,153,007	41,938,070	214,937	-
합 계	206,891,374	212,592,975	166,432,272	44,210,419	1,950,284

출처 : 연결감사보고서

[ 당사 유동성 위험 관리방안 ]

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 또한, 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 관계회사로부터 차입 등을 통해 자금조달 할 수있습니다. 한편, 연결실체는 신한은행 등과 차입약정을 체결하고 있습니다.

출처 : 연결감사보고서

자. 당사의 종속회사는 반도체 부품 제조업을 영위하고 있으며, 과거 4개의 종속회사에서 기업구조 개선 및 비효율적 생산체계 개선을 목적으로 2013.04.01부로 해외 2개 종속회사의 생산을 중단하였고. 2014년 8월 중 매각하였습니다. 이는 2013. 04. 01부로 해외 종속회사였던 Wuxi KEC 및 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR의 생산을 중단하여 가용설비를 타 생산법인으로 이전하고, 불용설비는 매각/폐기하였고 2014년 8월부로 매각을 진행하여 2014. 08. 12에 매각완료공시의 절차로 진행되었습니다. 당사는 종속회사의 매각 전 사용가능한 설비는 모두 타 생산거점(티에스피에스, KEC Thailand, Wuxi KEC Semiconductor)로 모두 이전하여 생산능력에 대한 위험은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 경기 호황시 이전된 생산설비만으로는 생산거점 매각전의 생산능력을 확보하지 못할 위험이 있습니다. 또한 당사는 종속회사의 생산 중단을 통해 연간 약 200억원의 경비절감 효과를 기대하고 있으나, 글로벌 경기위축으로 당사의 매출 감소시 해외 종속회사의 영업실적에도 영향을 미칠 수 있으며, 동 해외 종속회사들은 당사와 연결대상이므로, 해당 종속회사의 수익 악화는 당사의 손익에도 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

1) 해외 종속회사 매각

당사의 해외 2개의 종속회사는 반도체 부품 제조업을 영위하고 있습니다. 글로벌 경기 위축으로 당사의 매출 감소시 해외 종속회사의 영업실적에도 영향을 미칠 수 있으며, 동 해외 종속회사들은 당사와 연결대상이므로, 해당 종속회사의 수익 악화는 당사의 손익에도 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2013. 04. 01부로 해외 종속회사였던 Wuxi KEC 및 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR의 생산을 중단하여 가용설비를 타 생산법인으로 이전하고, 불용설비는 매각/폐기하였고 2014년 8월부로 매각을 진행하여 2014. 08. 12에 매각완료공시를 하였습니다. 당사는 종속회사의 매각 전 사용가능한 설비는 모두 타 생산거점(티에스피에스, KEC Thailand, Wuxi KEC Semiconductor)로 모두 이전하여 생산능력에 대한 위험은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 경기 호황시 생산설비 이전만으로는 생산능력을 매각 전과 같이 유지하지 못할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 참조하시기 바랍니다.

[ 종속회사 매각 내역 ]

(단위: 천원)

구분	Wuxi KEC	ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR	합계
매각회사	무석선도투자발전유한공사	산동야쓰지분 유한회사	-
매각가액	10,520,595	13,170,880	23,691,475
순자산가액	11,937,722	13,052,408	24,990,130
해외사업환산손익	1,379,151	4,879,108	6,258,259
유형자산 미실현손익 실현	907,754	993,230	1,900,984
처분부대비용	-	61,623	61,623
매각손익	869,777	5,929,188	6,798,965

출처 : 연결감사보고서 및 당사 제시

구분	지분율	법인명	지분율	법인명
(주)한국전자홀딩스 (상장법인)	34.77%	(주)케이이씨 (상장법인)	62.64%	KEC THAILAND CO., LTD.
	34.77%	(주)케이이씨 (상장법인)	100%	WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.
	100%	KEC HK CORP., LTD.	100%	KEC SHANGHAI CO., LTD.
	100%	(주)티에스피에스
	100%	(주)케이이씨 암코
	100%	(주)케이이씨 디바이스
	100%	KEC SINGAPORE PTE., LTD.
	100%	KEC TAIWAN CO., LTD.
	37.36%	KEC THAILAND CO., LTD.
	66%	KEC JAPAN CO., LTD.
기타	-	(주)티에스디(*)	50%	(주)티에스에스피씨
기타	-	(주)티에스피(*)	50%	(주)티에스에스피씨

[ KEC-Thailand Co. LTD ]

구분	KEC-Thailand Co. LTD
약식표기	KEC-T
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 47.37%, KEC 52.63%
설립일	1990.10.15
소재지	NorthernRegion Industrial Estate 60/28 Moo 4, Banklang, Muang, Lamphun 51000, Thailand.
주요영위사업	반도체부품 제조업(SSTR, PWTR), 반도체부품 도소매업
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	13,664,330	55,956,633	66,886,067	78,231,172
영업이익	(349,885)	996,034	(2,708,855)	(422,261)
당기순이익	129,964	(510,071)	(2,566,489)	(1,026,751)
자산총계	39,950,511	37,180,089	41,923,367	39,148,272
유동자산	28,109,579	25,157,887	30,129,592	24,788,827
부채총계	34,617,009	32,164,928	39,817,796	34,581,018
유동부채	33,943,792	31,515,491	39,309,353	34,312,749
자본총계	5,333,502	5,015,161	2,105,571	4,567,254
자본금	17,049,049	16,431,843	13,343,603	12,824,863
이익잉여금	(11,715,547)	(11,416,682)	(11,238,032)	(8,257,608)
부채비율	649%	641%	1,891%	757%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ Wuxi KEC Semiconductor Co., LTD. ]

구분	Wuxi KEC Semiconductor Co., LTD.
약식표기	KEC-W
주요주주 및 지분율	KEC 100%
설립일	1995.05.18
소재지	No.79-A Lot, Wuxi National High- Tech Industrial Development Zone, Wuxi City JiangSu, P.R, China, 214028.
주요영위사업	반도체부품 제조업(SSTR, PWTR)
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	16,365,879	65,668,016	62,660,590	72,970,391
영업이익	(1,319,436)	1,630,151	(2,380,374)	(81,242)
당기순이익	(1,303,815)	431,179	(15,659,817)	11,048
자산총계	50,003,803	53,750,348	60,967,394	64,355,121
유동자산	26,416,960	30,245,879	35,124,985	33,805,258
부채총계	25,006,306	28,122,912	36,004,513	23,826,941
유동부채	25,006,306	28,122,912	32,921,097	20,801,925
자본총계	24,997,497	25,627,436	24,962,881	40,528,180
자본금	42,031,265	40,955,070	40,571,862	39,947,714
이익잉여금	(17,150,350)	(15,440,791)	(15,721,079)	470,092
부채비율	100%	110%	144%	59%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ ㈜티에스피에스 ]

구분	㈜티에스피에스
약식표기	TSPS
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1995.06.21
소재지	전라북도 완주군 봉동읍 용암리 788
주요영위사업	반도체부품 제조업
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	2,996,698	16,800,087	16,271,645	25,087,340
영업이익	(1,181,409)	487,862	(382,218)	990,424
당기순이익	(1,118,322)	(5,648,462)	(377,208)	1,824,268
자산총계	34,587,784	37,718,844	33,897,010	41,390,147
유동자산	8,573,759	11,206,687	11,244,439	16,100,447
부채총계	18,530,978	20,538,569	11,056,450	18,333,435
유동부채	15,981,474	18,086,830	9,734,474	10,862,900
자본총계	16,056,806	17,180,275	22,840,560	23,056,712
자본금	12,700,000	12,700,000	12,700,000	12,700,000
이익잉여금	3,356,717	4,480,187	10,140,472	10,356,623
부채비율	115%	120%	48%	80%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ ㈜케이이씨암코 ]

구분	㈜케이이씨암코
약식표기	KEC-AMCO
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	2006.06.26
소재지	서울특별시 서초구 양재동 275-5 태석빌딩
주요영위사업	부동산임대, 건설업
주요 매출처	KEC

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	1,223,207	8,310,643	3,510,591	6,363,050
영업이익	7,563	364,471	(595,051)	158,857
당기순이익	119,407	676,798	80,814	(920,797)
자산총계	24,258,443	25,214,262	24,035,128	27,035,690
유동자산	8,708,303	9,646,893	23,151,698	24,078,028
부채총계	1,139,745	2,068,772	779,767	3,839,491
유동부채	921,534	1,867,167	721,928	3,631,216
자본총계	23,118,698	23,145,490	23,255,361	23,196,199
자본금	1,200,000	1,200,000	1,200,000	1,200,000
이익잉여금	1,014,983	1,294,385	1,144,900	1,085,739
부채비율	5%	9%	3%	17%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ ㈜케이이씨디바이스 ]

구분	㈜케이이씨디바이스
약식표기	KEC-D
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1992.10.10
소재지	서울특별시 서초구 양재동 275-5 태석빌딩
주요영위사업	영상기기 제조 및 판매, 모형사업
주요 매출처	군인공제회C&C,에스케이씨앤씨㈜

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	974,973	5,786,049	13,624,811	13,182,087
영업이익	(179,341)	(892,740)	168,752	343,458
당기순이익	(174,163)	(990,094)	97,731	238,335
자산총계	1,630,759	2,857,468	4,265,357	6,031,543
유동자산	1,463,805	2,705,004	3,967,264	5,668,658
부채총계	653,327	1,705,550	3,626,961	5,467,464
유동부채	571,608	1,642,816	3,497,564	5,363,858
자본총계	977,432	1,151,918	638,396	564,079
자본금	2,000,000	2,000,000	500,000	2,080,790
이익잉여금	(1,302,315)	(1,127,830)	(163,685)	(1,591,920)
부채비율	67%	148%	568%	969%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC JAPAN CO., LTD. ]

구분	KEC JAPAN CO., LTD.
약식표기	KEC-J
주요영위사업	반도체부품 도소매업
설립일	2011.09.08
소재지	No.5-25-18, Higashigotanda, Shinagawa-Ku, Tokyo, Japan
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 66%, TS-JAPAN 34%
주요 매출처	MITSUBISI ELECTRIC COMPANY, HIKARI ALPHAX CO.,LTD, TOABO CO., LTD.

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	3,749,059	15,251,358	18,511,901	22,690,454
영업이익	(467,415)	(248,398)	(144,656)	(762,628)
당기순이익	(469,690)	(239,254)	(139,777)	(575,736)
자산총계	4,607,823	3,400,782	4,845,105	5,925,622
유동자산	4,530,081	3,328,037	4,765,714	5,807,044
부채총계	5,859,192	4,129,390	5,299,270	6,280,539
유동부채	5,807,051	4,080,789	5,253,263	6,230,306
자본총계	(1,251,369)	(728,608)	(454,165)	(354,916)
자본금	104,281	97,201	92,014	100,466
이익잉여금	(1,355,650)	(825,809)	(546,179)	(455,382)
부채비율	-468%	-567%	-1167%	-1770%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC TAIWAN CO., LTD. ]

구분	KEC TAIWAN CO., LTD.
약식표기	KEC-TWN
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1990.10.15
소재지	6f.,No,6,Alley 30,Lane358, Rueiguang RD,.Neihu District, Taipei City 11492, Taiwan, R.O.C
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	DELTA ELECTRONICS

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	1,566,190	5,852,558	8,318,921	9,361,334
영업이익	(71,291)	(72,700)	155,639	101,775
당기순이익	(57,674)	(37,009)	173,468	137,233
자산총계	698,251	778,148	1,198,050	1,137,600
유동자산	681,366	766,483	1,186,967	1,121,985
부채총계	134,887	171,127	569,014	673,504
유동부채	134,887	171,127	569,014	673,340
자본총계	563,365	607,021	629,037	464,097
자본금	326,970	319,590	312,210	317,880
이익잉여금	236,395	287,431	316,827	146,217
부채비율	24%	28%	90%	145%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC SINGAPORE PTE., LTD. ]

구분	KEC SINGAPORE PTE., LTD.
약식표기	KEC-SG
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1993.07.08
소재지	50 Kallang Avenue, 04-04 Noel Corporate Building, Singapore 339505
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	PEACOCK, PIONEER(S), PT GPL(SANKEN)

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	5,354,374	20,640,671	25,875,421	24,914,889
영업이익	(231,083)	328,394	18,239	(130,278)
당기순이익	(222,560)	(249,990)	(275,672)	(455,273)
자산총계	3,858,192	2,867,313	3,909,235	6,862,616
유동자산	3,809,832	2,820,055	3,854,396	6,818,015
부채총계	12,092,392	10,611,943	11,435,446	14,121,633
유동부채	12,092,392	10,611,943	11,435,446	14,121,633
자본총계	(8,234,200)	(7,744,629)	(7,526,211)	(7,259,017)
자본금	428,320	414,045	415,875	416,375
이익잉여금	(8,662,520)	(8,158,674)	(7,942,086)	(7,675,392)
부채비율	-147%	-137%	-152%	-195%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC HK CORP., LTD. ]

구분	KEC HK CORP., LTD.
약식표기	KEC-HK
주요주주 및 지분율	한국전자홀딩스 100%
설립일	1988.07.26
소재지	Unit 2205, The Metropolis, No, 10 Metropolis Drive, Hunghom, Kowloon Hong Kong.
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS(HK) LTD, WISEWORLD POWER LIMITED, HONGKONG KEYTECH ELECTRONICS - DEVELOPMENT LIMITED

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	23,844,238	92,712,424	95,484,740	64,298,958
영업이익	(46,532)	(1,241,942)	457,275	(623,723)
당기순이익	(57,261)	(1,481,112)	213,478	(562,461)
자산총계	55,165,508	52,036,236	43,820,755	23,616,575
유동자산	55,110,016	51,981,130	43,443,175	23,250,276
부채총계	64,570,055	61,182,108	50,953,436	30,680,771
유동부채	64,570,055	61,182,108	50,953,436	30,680,771
자본총계	(9,404,547)	(9,145,872)	(7,132,681)	(7,064,196)
자본금	244,714	239,441	224,382	215,499
이익잉여금	(9,649,261)	(9,385,313)	(7,357,063)	(7,279,695)
부채비율	-687%	-669%	-714%	-434%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

[ KEC SHANGHAI CO., LTD. ]

구분	KEC SHANGHAI CO., LTD.
약식표기	KEC-SH
주요주주 및 지분율	KEC-HK 100%
설립일	2002.01.29
소재지	Unit 504 Xin-ye Building, 388 Tianlin Road,
소재지	Shanghai P.R China, 200233
주요영위사업	반도체부품 도소매업
주요 매출처	LG Innotek Yantai Co., Ltd, JINZHOU DONG WOO PRECISION CO., LTD, TIANJIN PHONLY ELECTRONICS CO., LTD

출처 : 당사제시

[ 주요 재무현황 ]

(단위: 천원)

구분	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
매출액	6,956,673	27,807,329	34,705,500	51,783,322
영업이익	(671,345)	578,441	(674,701)	(1,392,821)
당기순이익	(611,150)	(446,962)	(701,749)	(628,327)
자산총계	7,860,908	7,150,637	9,388,212	15,061,897
유동자산	7,856,053	7,145,837	9,383,183	15,056,676
부채총계	14,504,269	13,028,396	14,770,660	19,646,821
유동부채	14,504,269	13,028,396	14,770,660	19,646,821
자본총계	(6,643,361)	(5,877,759)	(5,382,448)	(4,584,924)
자본금	454,818	443,173	439,026	432,272
이익잉여금	(7,504,892)	(6,717,231)	(6,214,066)	(5,403,748)
부채비율	-218%	-222%	-274%	-429%

출처 : 당사제시
주) 환율 적용 : 손익항목 - 평균환율, 자산 및 부채 - 기말환율

차. 당사 및 종속회사는 반도체 부품을 제조하고 있으며, 당사는 2개 종속회사를 지배하고 있습니다. 당사에서 Chip을 생산하여 종속회사로 매출하면 종속회사에서 완제품을 생산하여 당사로 매출하고 당사는 계열회사인 판매법인 및 국내 거래업체에 매출하는 구조로 사업이 진행되고 있습니다. 따라서 특수관계자와의 거래가 빈번하여, 2015년 기준 특수관계자에 대한 매출 1,399억원(2016년 1분기 329억원), 매입 882억원(2016년 1분기 202억원)에 이르고 있습니다. 당사는 K-IFRS 연결기준에 따라종속회사와 당사간의 회계처리시에는 매출에 대한 수익은 인식 후에 결산시 내부거래로 인한 매출을 제거하고 있습니다. 이러한 사업구조에서는 KEC 및 종속회사의 재무적 위험이 상대방으로 전이될 위험성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 참조하시어 투자하시기 바랍니다.

거래구조

출처 : 당사 내부자료

global network

주1)	당사 연결재무제표 주석상 특수관계자와의 거래 내역에는 연결실체 관점에서 작성되었기 때문에 종속기업과의 거래 내역은 제외되어 있습니다. 따라서 아래의 내용은 당사의 K-IFRS 별도기준 재무제표 주석사항에 근거하여 기재된 내용임을 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 특수관계자 현황 ]

구 분	2016년 1분기말	2015년말	2014년말	2013년말
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd. Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	KEC Thailand Co., Ltd. Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	KEC Thailand Co., Ltd. Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	KEC Thailand Co., Ltd. Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd. Zhongshan KEC Semiconductor Co., Ltd.(주1) Wuxi KEC Co., Ltd.(주1)
당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	㈜한국전자홀딩스	㈜한국전자홀딩스	㈜한국전자홀딩스
당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업의 종속기업	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨시스(주2) ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. ㈜맨토스시스템(주2) KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.
기타 특수관계자	㈜티에스디 ㈜티에스피 ㈜티에스에스피씨	㈜티에스디 ㈜티에스피 ㈜티에스에스피씨	㈜티에스디 ㈜티에스피	TS Japan Co., Ltd. (주3) ㈜티에스디 ㈜티에스피

출처 : 감사보고서 및 분기보고서
주1) 당사의 종속기업이었던 Zhongshan KEC Semiconductor Co., Ltd. 및 Wuxi K-EC Co., Ltd.는 2014년 중 제3자에게 매각되어 특수관계가 해소되었습니다.

주2) ㈜케이이씨시스의 종속기업이었던 ㈜맨토스시스템은 2014년 중 ㈜케이이씨시스와 합병하였고, ㈜케이이씨시스는 ㈜한국전자홀딩스와 합병하여 특수관계가 해소되었습니다.
주3) ㈜한국전자홀딩스의 특수관계기업이었던 TS Japan Co., Ltd.는 2014년 중 매각되어 특수관계가 해소되었습니다.

당사는 한국전자홀딩스로부터 인적분할되었으며, 종속기업 2곳을 생산법인으로 지배하고 있습니다. 기타 판매거점으로 다수의 계열사를 두고 있습니다. 상기 언급한 바와 같이 당사는 구미공장에서 FAB 공정에 의해서 생산한 반도체 Chip을 ASSY 생산거점으로 매출하며, ASSY 공장에서 생산한 최종 완제품은 약 70%는 계열사 해외 판매거점을 통하여 해외 End User에게 매출되며, 30%는 국내 End User에게 매출됩니다. 따라서 특수관계자와의 거래가 빈번하여, 2015년 기준 특수관계자에 대한 매출 1,399억원(2016년 1분기 329억원), 매입 882억원(2016년 1분기 202억원)에 이르고 있습니다. 기타 최근 3개년의 특수관계자와의 주요 거래는 아래와 같습니다.

[ 2016년 1분기 특수관계자와의 주요 거래 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2016년 1분기
구 분	회사명	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용
유의적인 영향력을 행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	-	-	1,002,900	321,819
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	77,847	6,274,628	-	26,791
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	66,674	8,648,698	-	30,365
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	-	2,929,404	-	11,966
	KEC HK Corp., Ltd.	23,664,437	796,825	-	13,171
	KEC Singapore PTE., Ltd.	53,634	-	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	735,438	-	-	-
	KEC Japan Co., Ltd.	3,906,496	127,827	20,957	488,292
	㈜케이이씨암코	8,959	-	455,700	288,180
기타 특수관계자	㈜티에스디	4,388,265	1,352,645	3,000	5,025
기타 특수관계자	㈜티에스피	4,500	25,558	-	42,700
합 계		32,906,250	20,155,585	1,482,557	1,228,309

[ 2015년 특수관계자와의 주요 거래 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2015년
구 분	회사명	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용
유의적인 영향력을 행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	-	-	3,434,590	1,584,793
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	4,090,762	25,073,493	-	354,000
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	310,410	39,794,726	-	58,808
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	6,390,867	17,315,028	-	321,463
	㈜케이이씨디바이스	-	-	-	25,650
	KEC HK Corp., Ltd.	97,103,386	518,037	-	44,251
	KEC Singapore PTE., Ltd.	271,530	-	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	1,129,678	389,139	-	-
	KEC Japan Co., Ltd.	13,744,573	3,996	38,660	23,191
	㈜케이이씨암코	357,523	-	1,823,000	1,499,654
기타 특수관계자	㈜티에스디	16,196,738	5,020,064	146,400	21,310
기타 특수관계자	㈜티에스피	258,500	125,574	-	1,864,244
합 계		139,853,967	88,240,057	5,442,650	5,797,364

주1) (주)맨토스시스템은 전기 중 (주)케이이씨시스에 흡수합병되었으며, (주)케이이씨시스는 2014년 중 (주)한국전자홀딩스에 흡수합병되었습니다.

[ 2014년 특수관계자와의 주요 거래 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2014년
구 분	회사명	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용
유의적인 영향력을 행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	-	-	2,997,000	2,491,619
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	2,181,962	29,160,429	-	232,395
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	241,237	32,875,934	-	39,834
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	1,615,356	16,720,292	-	278,765
	㈜케이이씨디바이스	-	-	-	-
	KEC HK Corp., Ltd.	91,686,612	1,295,537	-	40,191
	KEC Singapore PTE., Ltd.	7,598,938	187,151	-	63,662
	KEC Shanghai Co., Ltd.	2,802,858	-	-	20,493
	KEC Japan Co., Ltd.	16,608,917	2,550	-	119,685
	KEC Taiwan Co., Ltd.	643	-	-	-
	㈜케이이씨시스(주1)	14,100,780	155,170	2,553,049	-
	㈜맨토스시스템(주1)	-	-	390,422	-
	㈜케이이씨암코	35,385	-	1,593,750	406,786
기타 특수관계자	㈜티에스디	16,500	6,986,520	55,632	39,189
기타 특수관계자	㈜티에스피	19,500	705,401	-	220,798
합 계		136,908,688	88,088,984	7,589,853	3,953,417

[ 2013년 특수관계자와의 주요 거래 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2013년
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 및 미지급금	차입금
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	66,394	696,054	34,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	10,061,270	10,615,821	-
	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	1,564,627	14,687,471	-
	Zhongshan KEC Semiconductor Co., Ltd.	-	5,227,763	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	947,690	12,317,193	-
	KEC HK Corp., Ltd.	29,761,963	44,902	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	13,772,905	38,363	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	11,798,078	1,736,446	-
	KEC Japan Co., Ltd.	5,792,502	6,041	-
	㈜케이이씨시스	2,570,822	259,818	-
	㈜맨토스시스템	-	85,781	-
	㈜케이이씨암코	3,290	462,495	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	-	125,668	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	1,500	288,465	-
합 계		76,341,041	46,592,281	34,000,000

출처 : 감사보고서

당사와 특수관계자의 최근 3개년 채권 채무 내역은 아래와 같습니다. 2016년 1분기말 기준 매출채권 등에 대한 특수관계자 대상 채권총액은 1,012억원이며 이 중 생산거점인 종속기업 2곳에 대한 금액이 207억원, 판매거점인 KEC HK Corp., Ltd.에 대한 채권액이 616억원에 이르고 있습니다. 특수관계자에 대한 매입채무 등 채무액은 총 374억원이며 이 중 생산거점인 종속기업에 대한 채무액이 288억원으로 77%에 이르고 있습니다. 당사는 생산 판매 경로상 특수관계자와의 거래 규모가 크므로 특수관계자의 재무상태에 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[ 2016년 1분기말 특수관계자와의 채권 채무 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2016년 1분기말
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 등	차입금 등
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	188,387	571,037	30,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	11,836,960	15,428,375	-
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	8,890,364	13,427,794	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	4,815,000	5,626,209	-
	KEC HK Corp., Ltd.	61,649,418	251,767	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	70,465	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	872,083	189,009	-
	KEC Japan Co., Ltd.	4,706,027	363,140	-
	㈜케이이씨암코	3,365	1,428,537	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	7,921,377	100,032	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	265,500	59,953	-
합 계		101,218,946	37,445,853	30,000,000

[ 2015년 특수관계자와의 채권 채무 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2015년말
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 등	차입금 등
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	190,823	597,810	30,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	9,114,899	12,296,962	-
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	9,758,539	17,656,546	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	6,091,403	6,285,901	-
	KEC HK Corp., Ltd.	60,564,132	27,861	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	96,296	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	430,043	192,040	-
	KEC Japan Co., Ltd.	3,755,616	-	-
	㈜케이이씨암코	3,532	1,414,996	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	8,852,350	125,051	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	265,500	17,563	-
합 계		99,123,133	38,614,730	30,000,000

출처 : 감사보고서

[ 2014년 특수관계자와의 채권 채무 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2014년말
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 등	차입금 등
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	34,000	675,351	34,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	15,573,189	15,420,283	-
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	6,684,832	21,417,669	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	325,660	7,643,042	-
	KEC HK Corp., Ltd.	50,052,691	98,712	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	1,175,575	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	1,115,468	-	-
	KEC Japan Co., Ltd.	4,686,093	43,025	-
	㈜케이이씨암코	3,785	134,024	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	3,630	121,416	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	1,775	20,378	-
합 계		79,656,698	45,573,900	34,000,000

출처 : 감사보고서

[ 2013년 특수관계자와의 채권 채무 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	회사명	2013년
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 등	차입금
유의적인 영향력을행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	66,394	696,054	34,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	10,061,270	10,615,821	-
	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	1,564,627	14,687,471	-
	Zhongshan KEC Semiconductor Co., Ltd.	-	5,227,763	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속기업	㈜티에스피에스	947,690	12,317,193	-
	KEC HK Corp., Ltd.	29,761,963	44,902	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	13,772,905	38,363	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	11,798,078	1,736,446	-
	KEC Japan Co., Ltd.	5,792,502	6,041	-
	㈜케이이씨시스	2,570,822	259,818	-
	㈜맨토스시스템	-	85,781	-
	㈜케이이씨암코	3,290	462,495	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	-	125,668	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	1,500	288,465	-
합 계		76,341,041	46,592,281	34,000,000

출처 : 감사보고서

[ 2016년 1분기 외화 자산 부채 ]

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	292,297	-	1,455,454	2,384,571
매출채권및기타채권	67,426,660	4,706,027	1,003,440	3,797,866
담보부 은행차입금	(42,383,336)	-	(10,358,195)	(7,175,566)
매입채무및기타채무	(3,887,512)	(490,449)	(4,868,118)	(5,558,614)
합 계	21,448,109	4,215,578	(12,767,419)	(6,551,743)

[ 2015년 외화 자산 부채 ]

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	2,129,904	7	1,490,751	1,164,713
매출채권및기타채권	63,682,736	3,755,616	1,064,540	1,056,759
담보부 은행차입금	(38,608,224)	-	(10,763,986)	(7,417,457)
매입채무및기타채무	(2,102,579)	(111,565)	(5,371,224)	(6,080,564)
합 계	25,101,837	3,644,058	(13,579,919)	(11,276,549)

출처 : 연결감사보고서

[ 2014년 외화 자산 부채 ]

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	3,195,662	26	3,006,136	304,289
매출채권및기타채권	55,752,614	4,686,093	1,017,392	13,531,679
담보부 은행차입금	(43,840,094)	-	(11,857,096)	(16,377,760)
매입채무및기타채무	(4,614,451)	(424,677)	(5,363,044)	(9,172,441)
합 계	10,493,731	4,261,442	(13,196,612)	(11,714,233)

출처 : 연결감사보고서

[ 2013년 외화 자산 부채 ]

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	5,888,716	519,171	1,212,949	770,307
매출채권및기타채권	60,179,549	5,792,502	1,393,485	988,338
담보부 은행차입금	(70,143,492)	-	(2,314,080)	-
매입채무및기타채무	(6,884,086)	(250,356)	(9,780,049)	(6,835,682)
합 계	(10,959,313)	6,061,317	(9,487,695)	(5,077,037)

출처 : 연결감사보고서

[ 적용환율 ]

(단위: 원)

통 화	평균 환율				기말 환율
통 화	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년
USD	1,201.44	1,131.49	1,053.22	1,095.04	1,153.50	1,172.00	1,099.20	1,055.30
JPY	10.4281	9.35	9.96	11.23	10.2602	9.72	9.2	10.05
THB	33.70	33.05	32.43	35.70	32.73	32.48	33.44	32.14
CNY	183.17	179.48	170.93	178.10	177.69	178.48	176.81	174.09

[ 민감도 분석 ]

(단위: 천원)

통 화	2016년 1분기		2015년		2014년		2013년
통 화	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	2,144,811	(2,144,811)	2,510,184	(2,510,184)	1,049,373	(1,049,373)	-1,095,931	1,095,931
JPY	421,558	(421,558)	364,406	(364,406)	426,144	(426,144)	606,132	-606,132
THB	(1,276,742)	1,276,742	(1,357,992)	1,357,992	(1,319,661)	1,319,661	-948,770	948,770
CNY	(655,174)	655,174	(1,127,655)	1,127,655	(1,171,423)	1,171,423	-507,704	507,704
합 계	634,453	(634,453)	388,943	(388,943)	(1,015,567)	1,015,567	-1,946,273	1,946,273

출처 : 연결감사보고서 및 분기보고서

[ 당사 외환관련 주요 회계처리 기준 ]

① 외화거래
연결실체는 재무제표를 작성함에 있어서 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래를 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 종료일에 화폐성 외화항목은 보고기간 종료일의 마감환율로 환산됩니다. 공정가치로 측정되는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산되고, 역사적원가로 측정되는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산됩니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익이 기타포괄손익으로 인식되는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식되고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식됩니다.

② 해외사업장
해외사업장의 기능통화가 연결실체의 표시통화와 다른 경우 경영성과와 재무상태를 다음의 방법에 따라 표시통화로 환산하고 있습니다.

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 해당 거래일의환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분 시 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때 기타포괄손익에 인식된 외환차이누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

③ 해외사업장에 대한 순투자의 환산
해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중 예측할 수 있는미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부로 보아 연결재무제표에서 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분 시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

2) 파생상품

당사는 달러 수출대금회수시 환율변동위험을 회피할 목적으로 파생상품 중 통화선물을 이용하여 환율변동을 헷지하고 있습니다. 통화선물은 삼성선물 매도계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래상대방(삼성선물)이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 2016년 1분기말 당사의 연결 기준 파생상품거래 현황은 아래와 같습니다. 한편 당사는 당사의 중장기 경영계획 환율 예측에 따라 2016.03.18일자로 통화선물 매도계약을 종료하여 공시서류 작성기준일 현재 파생상품거래를 하고 있지 않습니다.

[ 2016년 1분기말 당사 연결 기준 파생상품거래 현황 ]

(단위: 원, USD)

거래상대방	계약일	최종거래일	대상통화	약정환율	계약금액	손익	대금수수방법	ㄴ비고
삼성선물	2014-07-11	2014-07-14	USD	1,018.80	USD 2,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:21,722,510	총액수수	최종거래일에 약정환율을 적용하여 계약금액을 매도
		2014-07-15		1,028.30	USD 2,000,000
		2014-07-15		1,028.30	USD 3,000,000
		2014-07-16		1,032.40	USD 5,000,000
		2014-07-16		1,032.40	USD 2,000,000
		2014-07-17		1,028.90	USD 7,000,000
	2014-07-17	2014-07-31		1,028.80		파생상품거래이익:9,808,510 파생상품거래손실:
	2014-07-17	2014-08-13		1,028.30		파생상품거래이익:10,500,000 파생상품거래손실:
	2014-08-13	2014-08-31		1,014.60		파생상품거래이익:98,000,000 파생상품거래손실:
	2014-08-13	2014-09-12		1,035.70		파생상품거래이익:-98,000,000 파생상품거래손실:69,300,000
	2014-09-12	2014-09-30		1,056.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:112,700,000
	2014-09-12	2014-10-17		1,066.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:30,800,000
	2014-10-17	2014-10-31		1,068.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:49,000,000
	2014-10-17	2014-11-14		1,100.80		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:202,300,000
	2014-11-14	2014-11-30		1,108.90		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:
	2014-11-14	2014-12-11		1,101.00		파생상품거래이익:19,040,000 파생상품거래손실:
	2014-12-11	2014-12-31		1,100.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:20,300,000
	2014-12-11	2015-01-15		1,083.50		파생상품거래이익:81,900,000 파생상품거래손실:-20,300,000
	2015-01-15	2015-01-31		1,094.70		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:51,100,000
	2015-01-15	2015-02-13		1,097.90		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:37,100,000
	2015-02-13	2015-02-28		1,098.80		파생상품거래이익:14,700,000 파생상품거래손실:
	2015-02-13	2015-03-13		1,130.00		파생상품거래이익:-14,700,000 파생상품거래손실:154,700,000
	2015-03-13	2015-03-31		1,109.30		파생상품거래이익:105,700,000 파생상품거래손실:
	2015-03-13	2015-04-16		1,088.60		파생상품거래이익:140,700,000 파생상품거래손실:
	2015-04-16	2015-04-30		1,073.00		파생상품거래이익:119,000,000 파생상품거래손실:
	2015-04-16	2015-05-14		1,091.20		파생상품거래이익:-119,000,000 파생상품거래손실:35,000,000
	2015-05-14	2015-05-31		1,108.50	USD 7,000,000 (5.14~5.18) USD 2,000,000 (5.18) USD 5,000,000 (5.19~5.31)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:44,044,000
	2015-05-14	2015-06-12		1,114.90	USD 5,000,000 (6.1~6.9) USD 3,000,000 (6.9) USD 8,000,000 (6.10~6.12)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:3,300,000
	2015-06-12	2015-06-30		1,116.20	USD 8,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:22,400,000
	2015-06-12	2015-07-17		1,147.80	USD 8,000,000 (7.1~7.9) USD 2,000,000 (7.9) USD 10,000,000 (7.10~7.17)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:264,181,000
	2015-07-17	2015-07-31		1,171.60	USD 10,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:242,000,000
	2015-07-17	2015-08-13		1,173.20		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:40,000,000
	2015-08-13	2015-08-31		1,184.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:71,000,000
	2015-08-13	2015-09-16		1,175.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:-31,000,000
	2015-09-16	2015-09-30		1,186.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:46,000,000
	2015-09-16	2015-10-14		1,146.70		파생상품거래이익:290,000,000 파생상품거래손실:-46,000,000
	2015-10-14	2015-10-31		1,141.00		파생상품거래이익:129,000,000 파생상품거래손실:
	2015-10-14	2015-11-11		1,156.50		파생상품거래이익:-129,000,000 파생상품거래손실:31,000,000
	2015-11-11	2015-11-30		1,158.00		파생상품거래이익:2,000,000 파생상품거래손실:
	2015-11-11	2015-12-17		1,180.70		파생상품거래이익:-2,000,000 파생상품거래손실:228,000,000
	2015-12-17	2015-12-31		1,173.20		파생상품거래이익:85,000,000 파생상품거래손실:
	2015-12-17	2016-01-15		1,214.70		파생상품거래이익:-85,000,000 파생상품거래손실:263,000,000
	2016-01-15	2016-01-31		1,199.10		파생상품거래이익:98,000,000 파생상품거래손실:
	2016-01-15	2016-02-12		1,211.50		파생상품거래이익:-54,000,000 파생상품거래손실:
	2016-02-12	2016-02-29		1,238.70		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:332,000,000
	2016-02-12	2016-03-14		1,187.30	USD 10,000,000 (3.1~3.14) USD 3,000,000 (3.14)	파생상품거래이익:189,200,000 파생상품거래손실:-332,000,000
	2016-03-15	2016-03-18		1,160.69	USD 7,000,000 (3.15~3.17) USD 3,000,000 (3.17) USD 4,000,000 (3.17~3.18)	파생상품거래이익:137,341,000 파생상품거래손실:
합계	-	-	-	-	-	파생상품거래이익:1,028,189,510 파생상품거래손실:1,941,647,510

(단위:원)

차 변		대 변
선물거래손실	263,000,000	선물거래이익	285,541,000
제수수료	7,250,000	단기금융상품	18,709,000
미지급금	34,000,000

[ 당사 파생상품 관련 주요 회계처리 ]

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정되며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정됩니다.

연결실체는 위험회피수단으로 지정한 파생상품을 보유하고 있지 않으며, 파생상품의공정가치 변동으로 인한 평가손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

[ 2016년 1분기말 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD)

제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	USD 3,500,000	2015.05.08 ~ 2016.05.09	한국산업은행 싱가폴지점
KEC Thailand Co., Ltd.	USD 4,560,000	2016.01.15 ~ 2016.04.14	우리은행 싱가폴지점

출처 : 감사보고서

[ 2016년 1분기말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	13,727,007	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제56회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	26,233,731	신한은행
	11,400,000	무역금융	500,000
	4,800,000	제57회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제58회 사모사채	5,600,000
	960,000	전자어음등 할인	604,553
	USD 3,600,000	매입외환	2,422,598	KEB 하나은행

출처 : 2016년 1분기보고서

[ 2015년말 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD)

제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	3,500,000	2015.05.08 ~ 2016.05.09	한국산업은행 싱가폴지점
KEC Thailand Co., Ltd.	4,800,000	2015.07.14 ~ 2016.01.15	우리은행 싱가폴지점

출처 : 감사보고서

[ 2015년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	5,535,971	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제55회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	30,610,801	신한은행
	11,400,000	무역금융	3,500,000
	4,800,000	제53회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제54회 사모사채	5,600,000
	1,080,000	전자어음등 할인	688,969
	USD 3,600,000	매입외환	2,461,452	KEB 하나은행

출처 : 감사보고서

[ 2014년말 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD)

제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	4,000,000	2014.05.09 ~ 2015.05.09	한국산업은행 싱가포르지점
KEC Thailand Co., Ltd.	6,799,000	2014.07.16 ~ 2015.01.15	우리은행 싱가포르지점
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	2,850,000	2014.06.25 ~ 2015.06.25	한국수출입은행

출처 : 감사보고서

[ 2014년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스	USD 48,000,000	매입외환	30,939,951	신한은행
㈜케이이씨암코	2,000,000	매입외환	30,939,951	신한은행
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	3,240,000	시설자금	2,700,000	한국산업은행
	10,400,000	제51회 사모사채	8,000,000	우리은행
	31,200,000	매입외환 등	8,070,003	우리은행
	USD 6,000,000	매입외환	2,112,498	외환은행
	4,800,000	제49회 사모사채	4,000,000	신한은행
	9,600,000	제50회 사모사채	5,600,000	신한은행
㈜한국전자홀딩스	13,400,000	운영자금	12,000,000	한국산업은행
	USD 8,000,000	매입외환	2,717,642	한국산업은행
	11,400,000	무역금융	2,000,000	신한은행
	1,632,000	전자어음 등 할인	460,216	신한은행

출처 : 감사보고서

[ 2013년말 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD)

제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	4,500,000	2013.05.10~2014.05.10	한국산업은행 싱가포르지점
KEC Thailand Co., Ltd.	7,540,000	2013.07.18~2014.01.17	우리은행 싱가포르지점
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	2,850,000	2013.06.24~2014.06.24	한국수출입은행

출처 : 감사보고서

[ 2013년말 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증 내역 ]

(단위: USD, 천원)

제공받은 보증		관련채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	USD 48,000,000	매입외환	33,711,853	신한은행
㈜케이이씨암코	12,000,000	매입외환	33,711,853	신한은행
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	10,800,000	시설자금	5,400,000	한국산업은행
	12,000,000	운영자금	10,000,000	한국산업은행
	10,400,000	제47회 사모사채	8,000,000	우리은행
	32,500,000	매입외환 등	10,957,166	우리은행
	12,000,000	무역금융	6,500,000	신한은행
	6,000,000	제45회 사모사채	5,000,000
	12,000,000	제46회 사모사채	10,000,000
	3,600,000	전자어음 등 할인	491,030
	10,495,722	시설자금	8,073,633	외환은행(주1)
	USD 4,290,000	매입외환	2,280,725	외환은행(주1)
㈜한국전자홀딩스	5,000,000	운영자금	5,000,000	한국산업은행

출처 : 감사보고서
주1) 외환은행 시설차입금과 관련하여 관계회사인 ㈜티에스피에스의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

[ 2016년 1분기말 연결기준 금융기관과 체결하고 있는 약정 현황 ]

(단위: 천원,USD,THB)

구 분	금융기관	한도약정금액	실행금액
매입외환 등	우리은행	USD 13,000,000	13,727,007
사모사채	우리은행	6,700,000	6,700,000
무역금융	신한은행	9,500,000	500,000
매입외환		USD 38,000,000	26,233,731
사모사채		9,600,000	9,600,000
전자어음 등 할인		800,000	604,553
시설자금	한국산업은행	3,000,000	3,000,000
운영자금		7,000,000	7,000,000
운영자금		5,000,000	5,000,000
매입외환		5,000,000	-
매입외환	KEB 하나은행	USD 3,000,000	2,422,598
운영자금	한국산업은행 싱가폴지점	USD 3,500,000	USD 3,500,000
	우리은행 싱가폴지점	USD 4,000,000	USD 3,800,000
	태국 SCB	THB 220,000,000	THB 58,000,000
	중국건설은행	USD 6,250,000	USD 6,250,000

출처 : 2016년 1분기보고서
주) 당사는 상기 한도약정과 관련하여 ㈜한국전자홀딩스 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

파. 당사는 2010년 및 2011년 노조의 쟁의행위 및 파업으로 인한 정상적 경영 불가 및 회사의 재산과 시설을 보호차원에 따른 부분적 직장폐쇄까지 이르렀으며 이로 인한 소송(Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 '하' 참조)은 현재도 진행중에 있습니다. 그러나 최근 3개년의 대표 노동조합은 쟁의행위 당시의 노동조합('케이이씨 지회')이 아닌 '케이이씨 노동조합'이며 동 기간 동안 노사분규가 발생하지 않았고, 임단협을 통해 원만한 합의가 이루어지고 있습니다. 그러나 '케이이씨 지회'와 계류중인 소송이 남아 있기 때문에 노동조합의 단체행동 및 파업이 재현될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 노동조합은 '케이이씨 노동조합'과 '케이이씨 지회'로 구성되어 있으며, 이 중 대표 노동조합은 '케이이씨 노동조합'입니다. 2013년 이후 당사는 노사분규가 발생하지 않았으며, 임단협을 통해 원만히 합의가 이루어지고 있습니다. 또한 '경영위기 극복 및 고용안정을 위한 협정서'를 체결하여 노동조합과 회사가 상생할 수 있도록 노력하고 있습니다. 다만, 과거 불법 파업시 손해배상으로 인하여 '케이이씨 지회'와 계류 중인 소송이 있기 때문에 향후 판결 결과에 따라 단체행동 및 파업을 할 가능성이 있습니다.

[ 당사 노동조합 개요 ]

구분	KEC대표노동조합	KEC지회
설립일자	2011.07.01	1988.10.23
명칭	KEC노동조합	KEC지회
상급단체	한국노동조합총연맹	민주노총금속노동조합
대표자	공국희 위원장	김성훈 지회장
가입조건	* 종업원 중 다음에 해당하지 아니한 자 전원 1) 대리직책자중 교대책임자 2) 기정급이상 및 GROUP장 3) 비서, 감사, 인사, 재경, 전사 기획 4) 해외근무자 5) 중대본부 업무 종사자 6) 영양사, 조리사, 간호사, 기숙사 관리원 7) 촉탁, 수습기간중인자, 일용임시고용자 8) 기타 회사외 조합이 협의하여 결정한자"	* 종업원 중 다음에 해당하지 아니한 자 전원 1) 대리직책자중 교대책임자 2) 기정급이상 및 GROUP장 3) 비서, 감사, 인사, 재경, 전사 기획 4) 해외근무자 5) 중대본부 업무 종사자 6) 영양사, 조리사, 간호사, 기숙사 관리원 7) 촉탁, 수습기간중인자, 일용임시고용자 8) 기타 회사외 조합이 협의하여 결정한자
조합원수 (2015년말기준)	288명(67.9%)	136명(32.1%)
임단협 만료	2016.08.15	2012.09.06
노조 활동	- 2013.05.23 2012년 임단협 체결 - 2014.07.21 2013년 임단협 체결 - 2015.06.05 2014년 2015년 임단협 체결 <노사합의서 주요내용> 1) 품질 및 생산성 향상과 원가절감에 대한 노사역량 총결집 2) 경영위기 극복 및 고용안전을 위해 공동 노력 3) 임단협 무파업 타결	- 해당사항 없음

출처 : 당사 제시

[ 2016년 1분기말 기준 당사의 계류중인 소송 사건 현황 ]

(단위: 천원)

계류법원	원고	피고	사건내용	소송가액	진행상황
당사가 원고인 사건:
서울중앙지방법원	당사	금속노조 지회 외86명	손해배상	14,349,885	1심 진행중(주1)
서울고등법원	당사	중앙노동위원장	해고자 구제신청	20,000	2심 진행중(주2)
대전지방법원	당사	중앙노동위원장	부당해고 이의신청	20,000	1심 진행중(주3)
서울중앙지방법원	당사	금속노조 지회	단체교섭의무 부존재확인	50,000	1심 진행중(주4)
서울행정법원	당사	중앙노동위원장	판결에 대한 이의신청	3,150,000	1심 진행중(주5)
서울행정법원	지배기업	중앙노동위원장	판결에 대한 이의신청	50,000	1심 진행중(주6)
당사가 피고인 사건:
서울중앙지방법원	최경해 외 7명	당사	임금청구	3,587	1심 진행중(주7)
서울중앙지방법원	공국희 외 300명	당사	임금청구	994,110	1심 진행중(주8)
서울중앙지방법원	김준섭 외 17명	당사	임금청구	27,000	1심 진행중(주9)
서울중앙지방법원	최경해외 99명	지배기업	임금청구	202,000	1심 진행중(주10)

출처 : 분기보고서 및 당사제시

주1)	불법파업시 1공장을 점거하여 생산중단등의 손실을 입힌 점거자에 대하여 회사가 가압류 및 손해배상청구소송을 제기한 내용
주2)	중앙노동위원회에서 판결한 경영상해고 구제신청에서의 부당노동행위 판결은 부당하므로 취소를 해야한다라고 문제를 제기함
주3)	2차 해고에 대한 중노위 부당해고 판결에 대한 이의신청
주4)	2011년 진행된 KEC지회와의 단체협약 교섭관련 실효성이 없으므로 단체교섭의 의무가 없음을 주장하는 내용
주5)	부당고과 및 부당노동행위 중앙노동위원회 판결에 대한 이의신청
주6)	임단협 타결금 지급에 대한 부당노동행위 중앙노동위원회 판결에 대한 이의신청
주7)	통상임금 대법원 판결에 따른 과거 3년치 임금에 대한 법정수당 재계산 청구
주8)	통상임금 대법원 판결에 따른 과거 3년치 임금에 대한 법정수당 재계산 청구
주9)	해고무효확인시 복직까지 임금청구
주10)	통상임금 대법원 판결에 따른 기진행 되고있는 소송기간 이후 기간 임금에 대한 법정수당 재계산 청구

3. 기타위험

가. 금번 유상증자로 발행되는 주식수는 30,000,000주로, 이는 현재 총발행주식수 59,047,384주의 약 50.8%이며, 상장일 이후 전량 시장에서 유통될 수 있습니다. 또한 당사가 발행한 미상환 전환사채의 행사여부에 따라 최대 23,853,211주가 출회될 수 있습니다. 이에 따라 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 한편, 금번 유상증자에 최대주주인 한국전자홀딩스가 총 증자주식수의 최소 30%(900만주) 이상 참여할 예정이며, 제4회 전환사채 260억원 중 90억원(약825만주)을 지분율 유지를 위해 보유하고 있어 해당 주식수에 대한 시장출회 가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다.

당사는 금번 유상증자로 발행되는 신주 총 30,000,000주 이외에도 하기 표와 같이 본 증권신고서 제출일 현재 기발행된 전환사채가 전부 행사될 경우 발행될 주식수는 23,853,211주 입니다. 이는 현재 당사의 발행주식총수인 59,047,384주의 약 40.4%에 해당하는 수량으로 이 경우 발행주식수 증가로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사의 최대주주인 한국전자홀딩스는 증권신고서 제출 전일 현재 당사의 주식 20,531,642주를 보유하고 있으며, 보유 지분율은 34.77%에 해당합니다. 금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 당사의 최대주주 역시 금번 구주주청약에 총 증자주식수의 최소 30%(9,000,000주) 이상 참여할 예정입니다. 이에 한국전자홀딩스는 금번 구주주 청약에 대한 참여 확약서를 대표주관사에 별도로 제출하였습니다.

또한, 지난 2015년 6월 9일 발행한 제4회 전환사채 260억원 중 90억원에 대해 당사의 최대주주인 한국전자홀딩스가 지분율 유지를 위해 직접 인수하여 현재까지 보유하고있는 상태이므로, 현재 전환가액 1,090원을 기준으로 8,256,880주에 대한 시장출회 가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다.

[ 당사 발행 미상환 전환사채 내역 ]

(단위: 천원)

구 분	제 4회 전환사채
사채발행일/ 만기일	2015.6.9~2020.6.9
전환권의 행사기간	2016.6.9~2020.5.9
잔여행사가능주식의 수	23,853,211주
행사가격	1,090원
사채발행금액(액면금액)	26,000,000
상환할증금	1,326,260
전환권조정	(4,068,792)
사채할인발행차금	(171,913)
누적 이자인식액	443,558
상환 및 행사	-
전환사채 장부금액	23,529,113
전환가격의 조정	본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정
투자자의 조기상환권	발행일로부터 2년 후부터 미전환된 사채 원금의일부 또는 전부에 대하여 조기상환 청구 가능
전환사채 보유자 (보유금액)	한국전자홀딩스 (9,000,000,000원) 에이원투자자문 (6,000,000,000원) 시너지투자자문 (5,000,000,000원) 산은캐피탈 (3,000,000,000원) 아주저축은행 (3,000,000,000원)

출처 : 연결감사보고서

주1)	상기 전환사채에 부여된 전환권은 그 경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과밀접하게 관련되어 있지 아니함에 따라 주계약으로부터 분리하여 내재파생상품으로 분류하고 있습니다. 따라서 연결실체는 당기말 현재 전환권가치에 해당하는 금액으로 3,125백만원의 유동금융부채를 계상하고 있으며, 매 결산기에 공정가치로 평가하여 공정가치 변동액을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

나. 투자자 여러분들께서는 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 수 있기 때문입니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지는 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.(주1)

주1)	본 유상증자의 자세한 일정은 "본 증권신고서 "제1부-I.모집 또는 매출에 관한 일반사항-1.공모개요" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

따라서 투자자 여러분들께서는 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 수 있기 때문입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 실권주를 인수한 대표주관회사 및 인수회사가 수익 확정을 위해 인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 각 사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 20.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려시 대표주관회사 및 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 20.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다.

당사는 금번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있으며, 일반공모 청약 이후 발생한 최종 실권주는 대표주관회사와 인수회사인 이베스트투자증권(주)과 동부증권(주)에서 각각의 인수비율에 따라 자기계산으로 인수하게 됩니다.

따라서 실권주를 인수한 대표주관회사와 인수회사가 수익 확정을 위해 인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 각 사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사와 인수회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 20.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려시 대표주관회사 및 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 20.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 일시적인 물량출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 동시에 존재합니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 30,000,000주는 보호예수되지 않아, 일시적인 물량 출회가 가능하며, 향후 유가증권시장에 추가 상장된 이후 유통주식수가 증가해 희석 효과가 발생하기 때문입니다.

금번 당사 유상증자의 예정 발행가액은 871원이며, 발행예정주식수 30,000,000주는 당사의 발행주식총수 59,047,384주의 50.8%에 해당합니다.

【당사의 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격】

(단위 : 주, 원)

모집예정 주식 종류	기명식보통주	비 고
모집예정주식수	30,000,000주3	-
현재 발행주식수	59,047,384주	-
예정 발행가액	871원	-
최근 주가	1,300원	신고서 제출일 전일(4/27)

금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 일시적인 물량출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 동시에 존재합니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 30,000,000주는 보호예수되지 않아, 일시적인 물량 출회가 가능하며, 향후 유가증권시장에 추가 상장된 이후 유통주식수가 증가해 희석 효과가 발생하기 때문입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

마.본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 이 증권신고서의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(5) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(6) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

(7) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제64조 및 금융감독원의 「금융투자회사의 기업실사 모범규준」에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 이베스트투자증권(주)입니다. 발행회사인 (주)케이이씨는 "회사", "동사" 또는 "발행회사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분	증 권 회 사
구 분	회 사 명	고 유 번 호
대표주관회사	이베스트투자증권(주)	00330424

2. 분석의 개요

대표주관회사인 이베스트투자증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거, 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 이베스트투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 이베스트투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)케이이씨로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 이베스트투자증권(주)가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자	실사방법	참여자	실사내용
2016-04-01	경영진 인터뷰	박명덕 /황철준 /임채현 /송낙영 신원준 /최광석 /박병권	초도방문 - 상견례 인사 - 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의 - 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의 회사 기본사항 점검 - 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등) - 현장 실사 - 사업내용 청취 및 주요제품 설명 청취
2015-04-03 ~ 2015-04-06	경영진 인터뷰 /담당자 인터뷰	임채현 /황철준 /이대현 /송낙영 신원준 /최광석 /박병권	발행회사 방문 - 실무진 상견례 인사 - 실사 요청자료 송부 - 공장 등 현장 실사 회사 일반사항 관련 검토 - 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인 - 경영진 평판 리스크 검토 - 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담
2015-04-07 ~ 2015-04-13	담당자 인터뷰 /유선통화 /이메일	임채현 /송낙영 /박성훈 /안태훈 신원준 /최광석 /박병권	회사 기본사항 검토 - 정관 등 기본자료 수령 - 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취 - 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의 - 금융당국으로부터의 제재조치 여부 확인 - 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인 산업에 관한 사항 검토 - 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인 - 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토 - 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토 회사 지배구조에 관한 사항 검토 - 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토 - 계열회사에 관한 사항 검토 - 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토 - 사내규정 및 내부통제시스템 확인 - 공시시스템 검토 및 담당자 면담
2015-04-14 ~ 2015-04-27	담당자 인터뷰 /유선통화 /이메일	임채현 /송낙영 /박성훈 /안태훈 신원준 /최광석 /박병권	영업에 관한 사항 검토 - 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인 - 주요 공급처에 관한 사항 - 주요 매입처에 관한 사항 - 향후 투자계획에 관한 사항 - 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항 재무에 관한 사항 검토 - 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석 - 기타채권 현황 및 회수 내역 분석 - 유형자산 취득/처분 현황 분석 - 수익성/성장성/안정성 지표 분석 - 차입금의 적정성 여부 분석 - 현금흐름 구조, 유동성 분석 - 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항 - 주식연계채권 내역 확인 - 환위험 관리 현황 분석 기타 사항 검토 - 발행시장 상황 검토 - 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토 - 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인
2015-05-09 ~ 2015-05-15	담당자 인터뷰 /유선통화 /이메일	임채현 /송낙영 /박성훈 /안태훈 신원준 /최광석 /박병권	증권신고서 1분기보고서 반영 관련 자진정정사항 검토 - 영업실적 및 주요재무제표 항목 검토 - 동사 및 종속회사 차입금 및 담보내역 관련 변동사항 검토 - 임직원 재제 내역 검토 - 이 외 전반적인 증권신고서 내용 재검토

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관	부서	직책	성명	실사업무 분장	주요경력
이베스트투자증권(주)	IB금융팀	이사	신원준	증자업무 총괄	기업금융업무 20년
이베스트투자증권(주)	IB금융팀	부장	최광석	기업실사 실무	기업금융업무 14년
이베스트투자증권(주)	기업금융3팀	주임	박병권	기업실사 실무	기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관	부서	직책	성명	실사업무 분장
(주)한국전자홀딩스	경영관리팀	박명덕	상무	경영기획 및 노사합의 총괄
(주)한국전자홀딩스	경영기획파트	황철준	그룹장	경영기획
(주)케이이씨	회계파트	이대현	부장	회계/공시 담당
(주)케이이씨	회계파트	박성훈	과장	회계/공시 담당
(주)한국전자홀딩스	자금파트	임채현	그룹장	자금관리
(주)한국전자홀딩스	자금파트	송락영	부장	자금관리
(주)한국전자홀딩스	자금파트	안태훈	과장	재무/회계

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

대표주관회사인 이베스트투자증권(주)는 (주)케이이씨가 2016년 4월 27일 이사회에서 결의한 보통주식 30,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

1) 회사 개요

동사는 1969년도 창업한 이후 시스템 반도체 제조를 단일사업부문으로 영위하고 있으며, 2006년 9월 지주회사인 ㈜한국전자홀딩스와 동사로 인적분할이 이루어져, 동사가 기존 사업기반의 연속성을 유지하는 한국전자홀딩스그룹의 주력계열사가 되었습니다. 반도체 관련 양호한 기술력을 바탕으로 다양한 상품라인을 개발, 보유하고 있으며, 중국과 한국 등 성장하는 아시아시장을 주력 기반으로 하고 있는 기업으로,
2016년 1분기 기준 STR, PWTR, SS Diode, PW Diode 및 BIP IC 제품 매출이 회사 전체 매출액의 74.5%를 차지하고 있습니다.

2) 긍정적 요인

① 동사는 내외부적으로 고수익성 제품에의 역량집중, 투자효율성 제고 및 비용절감노력을 지속적으로 실행하여, 매출액 감소에도 불구하고 매출이익을 높임으로써 2014년, 2015년, 2016년 1분기에는 영업이익 흑자를 기록하였습니다.

② 동사는 2010년 6월~2011년 6월까지 발생한 노사분규로 인해 기업 이미지가 저하되고 제품에 대한 연구개발 부진으로 영업이 약화되는 원인이 되었습니다. 2012년 7월 서울행정법원의 판결로 한국노총소속의 KEC노동조합이 과반수 교섭대표노동조합으로 인정받으며, 노사평화선언과 품질 및 생산성 향성과 원가절감에 대한 노사역량 총결집을 합의한 후 현재까지 1건의 노사분규도 발생하고 있지 않습니다.

③ 동사는 부채비율과 유동성 비율 등 재무적 지표가 부정적 수치를 보임에 따라 2013년 6월 무상감자를 실시하고, 토지의 용도변경을 통한 개발, 차입금 상환기일 유예, 유상 증자 등 다각도로 재무개선을 위해 노력하였습니다. 그 결과 2015년 12월 현재 유동비율은 124%로 2014년 12월 86%에서 개선되었으며, 부채비율도 2011년 이래 지속적으로 낮아지고 있습니다. 순차입금 비율도 2011년 12월 133%에서 2016년
3월말 현재 84.5% 수준으로 개선되었습니다.

④ 동사는 구조합리화의 일환으로 제조거점 집중화를 위해 2014년 중국 2개 거점(해외종속회사) ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR 와 WUXI KEC 의 지분을 240억원에 매각함으로서 향후 고정비를 절감하고, 기존 거점의 가동율을 높였습니다.

⑤ 동사는 저마진 위주의 단기적 외형 추구보다 이익개선에 집중함에 따라 고수익 제품에 대한 비중을 높여가고 있습니다. 특히, 저전력 초박형 제품 개발과 스마트폰 부품 등 모바일시장의 매출 확대(삼성전자 갤럭시폰 시리즈, LG전자 G 시리즈 등에 주력 제품들이 채택), 자동차 전장 시장 및 2차전지 (파워모듈) 시장 공략을 통해 재도약 기반을 준비하고 있습니다.

3) 부정적 요인

① 최근 반도체 시장은 주요 전자장비의 수요 감소와 일부 지역에서 지속 되고 있는 달러화 강세, 재고량의 증가로 위축되 있습니다.
특히, 동사의 주력 시장인 Bipolar SSTR의 경우 2014년 18.77억 달러 대비 2015년은 17.37억 달러로 -7.6%의 역 성장을 기록하였고, 2016년은 역시 16.84억 달러로 -2.9%의 역성장이 예측되는 등 향후에도 시장은 불황은 지속될 것으로 예상됩니다.

② 동사는 주력품목인 트랜지스터시장에서 2009년까지 우수한 시장지위에 있었으나, 2010년 이후 지위가 약화되고 있습니다. 2010년 노조의 불법점거 및 파업기간동안 노조의 고객사 불매운동과 생산중단에 따른 기업 브랜드에 손상이 있었으며, 동시에 반도체 및 전자시장 성장이 부진함에 따라 2011년, 2012년 생산설비 가동률 저하로 인한 비경상적손실이 추가로 발생 함에 따라 순손실의 폭이 확대되었습니다. 2011년 하반기부터 대부분의 기능이 정상화되었으나, 중국계 업체 대비 가격 경쟁력의 하락 등으로 세계 SSTR 및 Discrete 시장에서 당사의 매출점유율은 더욱 하락할 수 있습니다.

③ 2016년 1분기말 동사의 연결기준 총차입금은 1,365억원으로 1년 내 만기가 도래하는 차입금은 917억 원으로 단기상환 부담이 큰 편입니다. 한편, 2016년 1분기말 연결대상의 총 보유 현금성자산은 71억원으로 가용유동성재원이 부족한 상황이며, 저조한 현금창출력으로 인해 사업을 통한 차입금 상환재원 마련 가능성도 낮은 것으로 예상됩니다. 또한, 동사가 보유하고 있는 토지, 건물이 대부분 차입금 담보로 제공되어 있어 추가적인 담보제공 여력이 제한적이며, 이에 따라 회사의 재무적 융통성은 미흡한 수준으로 평가됩니다.

④ 동사는 환율 변동으로 인한 자산 및 부채의 변동, 손익 효과가 높은 특성을 가지고 있으며, 향후 환율이 하락할 경우에는 수출 기업의 특성상 손익에 악영향이 생길 수 있습니다. 동사는 현재 매매목적 거래의 파생상품을 거래하고 있으나, 급변하는 환율 변동 위험을 완전히 헷지할 수 없습니다.

⑤ 동사가 속한 한국전자홀딩스계열은 동사를 중심으로 한 반도체소자산업을 주력으로 하고 있습니다. 동사와 동사의 자회사가 주로 반도체소자 제조를 담당하고 기타 계열사는 판매를 주력으로 하는 구조로, 동사를 제외한 대부분의 제조/판매 계열사의 수익성 및 규모는 취약한 수준입니다. 동사가 연결대상에 포함된 2008~2015년 한국전자홀딩스 연결기준 수익성은 영업적자를 기록하였습니다. 동사의 모회사인 한국전자홀딩스의 재무구조가 지속적으로 약화됨에 따라 계열사 전반에 리스크 요인이 존재합니다.

⑥ 당사는 동사의 유상증자 주관회사로서, 동사 주주의 유상증자 청약 미참여분에 대한 장외 매수 의향자 물색 등에 노력할 예정이지만, 향후 장외 매수 의향자 물색이 용이하지 않거나, 장내 증서 거래량이 부족하여 매도하기 어려운 경우 등의 사유로 인해, 원활한 매매가 이루어지지 않는다면, 이는 주주배정 단계에서 대규모 실권으로 이어질 위험이 존재하는 것으로 생각됩니다. 동 실권주 물량은 일반공모를 통해 일부 해소될 가능성은 존재하나, 구주주 청약률이 낮을 경우 일반공모 청약률 또한 흥행에 실패할 가능성이 존재하며, 결국 최종 실권주에 대한 총액인수계약을 체결한 당사와 인수회사에 추가로 실권주 인수금액에 대한 수수료 20%를 지급함으로써 동사에 유입되는 순 조달 금액은 감소할 수 있을 것으로 생각됩니다.

4) 자금조달의 필요성

당사는 영업 실적 대비 과중한 차입 규모를 부담하고 있어, 이자비용 발생 규모가 부담이 되는 상황입니다. 2015년 연결기준 이자보상배수는 90.2%이며 2014년 42.2%, 2013년 -65.9%였습니다. 최근 3개년의 이자보상배수는 긍정적인 흐름을 보이고 있으나 여전히 1배 미만으로 영업이익만으로 이자비용 감당이 어려운 수준입니다. 이에 당사는 재무구조 개선을 위해 차입금 상환을 계획하고 있습니다.

동사는 이러한 상황을 극복하기 위해 금번 공모자금 중 80억원을 차입금 상환 용도로 사용하려고 하며, 나머지 금액은 시설투자금액과 원자재 구입, 종속기업 유상증자 참여대금으로 사용하려고 하며, 이 역시 동사의 자금조달 목적으로 적합한 것으로 생각됩니다.

동사의 공모자금 세부 사용 계획은 "본 증권신고서-제1부.V.자금의 사용목적" 부분에 기재되어 있으니, 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

5) 평가 의견

대표주관회사인 이베스트투자증권(주)는 (주)케이이씨가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2016년 05월 16일

대표주관회사 : 이베스트투자증권 주식회사

대표이사 사장 홍 원 식

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	26,130,000,000
발 행 제 비 용(2)	647,433,400
순 수 입 금 (1)-(2)	25,482,566,600

주1)	상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2)	상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.
주3)	발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분	금액	계산근거
발행분담금	4,703,400	모집총액의 0.018%
대표주관수수료	50,000,000	금 5천만원
인수수수료	472,600,000	기본수수료: 최종모집금액의 2% - 5천만원 (* 기본수수료는 대표주관수수료 차감 후 각 인수단에게 인수비율로 안분하여 지급)
상장수수료	8,130,000	490만원 + 200억원 초과금액의 10억원당 17만원
등록세	60,000,000	증자자본금의 0.4%
교육세	12,000,000	등록세의 20%
기타비용	40,000,000	투자설명서 인쇄, 발송비 등
합계	647,433,400

주1)	상기 금액은 예정모집가액 및 신고서 제출일 전일을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2)	발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금사용의 개요

(단위 : 원)

시설자금	운영자금	차환자금	타법인증권취득자금	합계
3,000,000,000	12,482,566,600	-	10,000,000,000	25,482,566,600

주1)	상기 금액은 예정모집가액 및 신고서 제출일 전일을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2)	발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

[자금사용의 우선순위]

(단위 : 천원)

우선순위	구분	세부내역	금액	사용시기	비고
1	운영자금	차입금 상환	8,000,000	2016년 3분기	우리은행 등
2	운영자금	원재료 매입	4,482,567	2016년 3분기	다수 거래처
3	시설자금	시설 투자	3,000,000	2016년 3분기	우리은행 등
4	기타	종속기업증자참여	10,000,000	2016년 4분기	KEC-T
합계			25,482,567	-	-

주1)	발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

만일 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 상기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

1) 차입금 상환

당사는 영업 실적 대비 과중한 차입 규모를 부담하고 있어, 이자비용 발생 규모가 부담이 되는 상황입니다. 2015년 연결기준 이자보상배수는 90.2%이며 2014년 42.2%, 2013년 -65.9%였습니다. 최근 3개년의 이자보상배수는 긍정적인 흐름을 보이고 있으나 여전히 1배 미만으로 영업이익만으로 이자비용 감당이 어려운 수준입니다. 이에 당사는 재무구조 개선을 위해 차입금 상환을 계획하고 있습니다.

[ 차입금 잔액 및 향후 상환계획 (2016년 4월 27일 기준) ]

순위	차입처	내역	상환방법	이자율(%)	만기일	2016.03.31. 현재	2016년 2분기	2016년 3분기	2016년 4분기	2017년 1분기	2017년 1분기 이후	합계	비고
1	우리은행	제56회 사모사채	만기일시상환	5.09	2016-04-14	6,700	6,700					6,700	(주1)
2	신한은행	무역금융	만기일시상환	3.2188	2016-06-30	500	500					500
3	한국산업은행	운영자금	만기일시상환	4.13	2016-07-21	3,000		3,000				3,000
4	한국산업은행	운영자금	만기일시상환	4.09	2016-09-16	5,000		5,000				5,000
5	한국전자홀딩스	운영자금	만기일시상환	4.52	2018-04-20	9,000					9,000	9,000	(주2)
6	한국전자홀딩스	운영자금	만기일시상환	3.6	2018-12-31	12,000					12,000	12,000	(주2)
7	신한은행	제57회 사모사채	만기일시상환	4.74	2017-02-11	4,000				4,000		4,000	(주1)
8	신한은행	제58회 사모사채	만기일시상환	4.74	2017-02-11	5,600				5,600		5,600
9	한국산업은행	운영자금	만기일시상환	4.15	2017-03-02	7,000				7,000		7,000
10	사모사채	제4회 전환사채	상환청구시	0	2020-06-09	26,000					26,000	26,000	(주3)
11	국민은행	주택자금대출	매월 원리금상환	2.5	2017-12-24	116	10	12	14	17	63	116	(주1)
합계						78,916	7,210	8,012	14	16,617	47,063	78,916

출처 :	당사 제시
주1)	사채와 은행 차입금에 대해서는 금융기관과 관계기관의 협의를 거쳐 일부 상환 또는 연장 등을 협의하여 만기가 도래되는 우선순위에 따라 상환할 예정입니다.
주2)	한국전자홀딩스 차입금에 대해서는 당사 자금현황 및 계획을 검토하여 한국전자홀딩스와 협의를 통해 연장 또는 상환할 예정입니다.
주3)	제4회 전환사채에 대해서는 조기상환청구기간(17.06.09~20.06.09)에 집계된 조기상환 청구금액에 따라 2017년 06월 09일부터 전액 상환자금으로 사용할 예정입니다.

당사는 증권신고서 제출 전일 현재 각 은행별로 사전에 협의된 조건에 따라 차입금 일부를 상환할 계획을 가지고 있습니다. 당사는 만기일 도래순으로 금번 공모자금 중 80억원을 상환 재원으로 활용하려고 합니다.

2) 시설 투자

당사는 금번 공모자금 중 30억원을 원가 및 품질 개선, CAPA 증설을 위한 투자로써 관련 설비를 구입할 예정입니다. 이는 소신호용 범용 반도체에 집중하여 당사의 지속성장을 가능토록 하는 계기가 되는 투자가 될 것입니다.

구분	내용
투자대상	케이이씨 1공장 및 4공장
총 투자금액	30억원
투자목적	원가/품질 개선 및 CAPA증설 목적
투자기간	2016.07.01~2017.12.31(예정)
운영시점	2017년 상반기(투자건 별 SET완료시점)

3) 원자재 구매

당사는 금번 공모자금 중 25억원을 원자재 구매를 위해 사용할 계획입니다. 이는 2개월분의 원재료 매입분으로 이와 관련된 매입채무를 결제하는데 사용될 예정입니다.

[ 원자재 구매 계획 ]

(단위 : 원)

구분	거래처	2015년 연평균 실적	구매예정 금액
CHEMICAL	경**	40,208,333	73,206,221
	우**	39,586,690	72,074,412
	티**	25,731,260	46,848,207
	구**	24,841,000	45,227,335
	솔**	23,054,541	41,974,777
	대**	21,391,500	38,946,924
	기타	213,267,990	388,291,242
	소계	388,081,314	706,569,118
CHIP	S**	538,969,643	981,287,402
	S**	177,136,176	322,507,028
	오**	47,850,062	87,119,309
	기타	43,356,163	78,937,389
	소계	807,312,045	1,469,851,128
L/F	티**	228,078,322	415,256,011
L/F	소계	228,078,322	415,256,011
METAL	엠**	120,197,750	218,840,781
	티**	48,010,601	87,411,598
	S**	45,783,963	83,357,619
	토**	28,637,500	52,139,519
	기타	10,869,488	19,789,782
	소계	253,499,302	461,539,299
WAFER	S**	287,695,628	523,799,622
	G**	119,664,172	217,869,310
	W**	83,934,635	152,817,512
	S**	68,782,977	125,231,300
	S**	48,297,106	87,933,230
	티**	46,271,601	84,245,448
	기타	13,723,231	24,985,514
	소계	668,369,350	1,216,881,936
EMC	티**	21,930,988	39,929,155
	기타	3,952,956	7,197,040
	소계	25,883,944	47,126,195
ETC	티**	36,696,110	66,811,612
	대**	14,322,275	26,076,177
	K**	10,399,267	18,933,663
	기타	29,396,528	53,521,461
	소계	90,814,180	165,342,913
합계		2,462,038,456	4,482,566,600

(주1)	거래처, 지급예정일, 지급예정금액은 증권신고서 제출 전일 현재 시점에서의 계획에 따른 것으로 향후 당사의 실제 영업활동, 예상공모자금 조달 규모의 변동, 또는 예상치 못한 요인 등에 의해 변동될 수 있습니다.
(주2)	원재료 구매예정 금액은 2015년 월 평균 구매금액에 당사 내부 원가절감 활동을 고려하여 2개월 분 구매금액을 산정한 결과입니다.

4) KEC-T 유상증자 참여 자금

당사는 당사의 해외 생산회사인 KEC-T의 증자대금으로써 본 조달자금 중 100억원을 사용할 계획입니다. 동 KEC-T 증자대금은 PW, SOT-23 등 향후 주력 PACKAGE의 CAPA 향상을 통한 안정적인 제품 납품(삼성전자 납품제품 CAPA증설), 품질 및 수율 개선을 통해 전사적 차원에서 원가를 절감하여 Global 비메모리 반도체 성장률이 정체된 시기를 극한원가를 달성하여 극복하고, 해외 유수 전방업체들의 지속적인 판가 하락요구에 선제적 대응 및 수익률 개선을 위한 투자입니다.

다. 최근 3사업연도 공모자금 사용내역

(기준일: 2015년 12월 31일) (단위:백만원)

구 분	납입일	납입금액	신고서상 자금사용 계획	실제 자금사용 현황	차이발생 사유 등
주궝상장법인 공모증자	2013.11.06	30,960	-발행비용 : 1,013 -차환자금(우선 순위대로 29,947백만원 상환) 외환은행 : 12,397 산업은행 : 20,850 우리은행 : 8,000 제3회 BW : 11,233 신한은행 : 18,500 국민은행 : 167 -원재료매입 : 8,000	-발행비용 : 1,012 -차환자금 외환은행 : 3,099 산업은행 : 900 제3회 BW : 11,551 신한은행 : 6,398 -원재료매입 : 8,000	-발행비용은 당초보다 인쇄비 등이 감소하여 1백만원 가량 감소하였습니다. -차환자금은 증권신고서상 자금계획 중 우선순위(만기도래 및 은행의 상환요청)에 따라 상환하였습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	직전사업연도말 자산총액	지배관계 근거	주요종속 회사 여부
KEC THAILAND CO.LTD.	1990.10.15	NORTHERN REGION INDYSTRIAL ESTATE 60/28 MOO 4, BANKLANG, MUANG, LAMPHUN 51000, THAILAND	반도체제품 제조ㆍ판매업	37,180	의결권 과반수 이상 보유 (기업회계기준서 제1110호문단5~18)	해당 (자산총액 10% 이상)
WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO.,LTD.	1995.05.18	NO.1 XINGCHUANG SI ROAD WUXI-SINGAPOLE INDUSTRIAL PARK WUXI CITY JIANGSU PROVINCE CHINA 214028	반도체제품 제조업	53,750	의결권의 100% 소유 (기업회계기준서 제1110호문단5~18)	해당 (자산총액 10% 이상)

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유
신규 연결	-	-
신규 연결	-	-
연결 제외	-	-
연결 제외	-	-

※ 2014년 7월 2일부로 WUXI KEC CO., LTD.의 지분을 처분하였으며, 2014년 8월 19일부로 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.의 지분을 처분하였습니다. 당사의 연결재무제표에는 각사의 매각 이전의 손익사항이 포함되어 있습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 KEC로 칭하며, 한글로는 주식회사 케이이씨이며, 영문으로는 KEC CORPORATION으로 표기한다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 반도체제품 및 부품 제조업을 영위할 목적으로 기존법인인 주식회사 케이이씨(현, 주식회사 한국전자홀딩스)로부터 제조사업부문이 2006년 9월 9일자로 인적분할되어 설립되었습니다. 또한 당사는 2006년 10월 16일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하여 매매가 개시되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 본사의 주소 : 서울특별시 서초구 마방로 10길 5
- 전화번화 : 02) 2025-5000
- 홈페이지 주소 : http://www.kec.co.kr

마. 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

목 적 사 업

비 고

1. 반도체 제품 및 동부품의 제조업
2. 액정표시기 및 동부품의 제조업
3. 축전기 및 동부품의 제조업
4. 전자관 및 동부품의 제조업
5. 방송수신기 및 기타 영상, 음향 기기 및 동부품의 제조업
6. 통신기기 및 방송장비와 동부품의 제조업
7. 전자기기 및 동부품의 제조업
8. 반도체 제조장치 제조업
9. 저작물 및 소프트웨어 개발, 판매 임대업
10. 각종 기계기구 제조업
11. 전자상거래 및 인터넷 관련사업
12. 전 각호와 관련된 기술 서비스업
13. 전 각호와 관련된 판매 및 수출입업
14. 각종음식료 판매업
15. 공원 및 유원지운영업
16. 관광, 숙박시설 및 운영
17. 대형쇼핑몰운영, 프랜차이즈업
18. 도로 및 관련시설 운영업
19. 백화점 문화센터업
20. 백화점 영업관련업
21. 보육 및 복지시설 건설 및 운영업
22. 부동산개발 및 공급업
23. 부동산에 대한 투자, 임대, 관리 및 매매업
24. 상품권 발행 및 판매업
25. 식품 도소매업
26. 영화관운영업
27. 영화상영업
28. 오피스텔 임대업
29. 육상 운송지원 서비스업
30. 전시 및 회의시설 건설 및 운영업
31. 주류판매업
32. 주차장업
33. 체육시설, 운동경기장, 운동설비의 건설 및 운영업
34, 학원업
35, 호텔업
36. 화물 자동차 터미널 운영업
37. 전기 각호의 사업에 대한 투자 및 이에 부대되는 일체사업

※ 공시서류 작성기준일 현재 신규사업에 대한 진행사항은 없고, 주요사업에 대한 상세한 내용은 동 공시서류의 ′II. 사업의 내용′을 참조하시기 바랍니다.

※ 자회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업	비 고
전자부품 제조 및 판매 위한 해외 현지법인	(태국) KEC THAILAND CO., LTD.
전자부품 제조를 위한 해외 현지법인	(중국) WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.

사. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장
여부

현재 계열회사 중 상장회사는 (주)한국전자홀딩스(006200), (주)케이이씨(092220) 2개사이며, 국내 계열회사는 당사 포함 8개사, 해외 계열회사는 중국 등 7개사입니다. 지분관계도는 다음과 같습니다.

구분	지분율	법인명	지분율	법인명
(주)한국전자홀딩스 (110111-0101470) (상장법인)	34.77%	(주)케이이씨 (110111-3525750) (상장법인)	62.64%	KEC THAILAND CO., LTD.
	34.77%	(주)케이이씨 (110111-3525750) (상장법인)	100%	WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.
	100%	KEC HK CORP., LTD.	100%	KEC SHANGHAI CO., LTD.
	100%	(주)티에스피에스(210111-0015703)
	100%	(주)케이이씨 암코(110111-3482728)
	100%	(주)케이이씨 디바이스(110111-0894918)
	100%	KEC SINGAPORE PTE., LTD.
	100%	KEC TAIWAN CO., LTD.
	37.36%	KEC THAILAND CO., LTD.
	66%	KEC JAPAN CO., LTD.
기타	-	(주)티에스디(*) (110111-4214005)	50%	(주)티에스에스피씨(110111-5605873)
기타	-	(주)티에스피(*) (110111-0932049)	50%	(주)티에스에스피씨(110111-5605873)

(*) 당사의 주요 계열회사들로 직접적인 지분 관계는 없으나, (주)한국전자홀딩스의 계열회사인 (주)케이이씨 디바이스의 대표이사인 이종수 등이 (주)티에스디, (주)티에스피의 이사 를 겸임하고 있는 이유로 계열회사에 포함됩니다.

※ 지분 내용 및 투자회사 현황은 ′IX. 계열회사 등에 관한 사항′을 참고하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항
당사의 신용등급 변동 내역은 다음과 같습니다.

평가일	평가대상 유가증권	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사 (신용평가등급범위)	평가구분
2014년 06월 26일	제3회 무보증 신주인수권부사채	BB-	한국신용평가 (AAA ~ C)	정기평가
2014년 07월 02일	제3회 무보증 신주인수권부사채	BB-	NICE신용평가(주) (AAA ~ D)	정기평가

【등급 체계 및 정의】

등급	등급정의
AAA	원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.
AA	원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
A	원리금 지급 확실성이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
BBB	원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급 확실성이 저하될 가능성이 있음.
BB	원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.
B	원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현 단계에서 단언할 수 없음.
CCC	채무 불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.
CC	채무 불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.
C	채무 불이생이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.
D	원금 또는 이자가 지급불능상태에 있음.

2. 회사의 연혁

가. 공시대상기간에 발생한 회사의 주된 변동내용
2006.07.28 인적분할 방식으로 인한 회사분할계획서 승인 임시주주총회 개최
2006.09.09 구)주식회사 KEC로부터 인적분할 설립
※ 해외생산법인 종속회사
- KEC THAILAND CO., LTD.
- WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.
- WUXI KEC CO., LTD.
- ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.

2006.10.16 유가증권시장 상장
2007.03.16 Johannes-Gutenberg-Str 12-14, 65719 Hofeim/Wallau Germany
유럽오피스 설립
2009.08.28 유가증권시장 유상증자(주주배정) 상장
- 40,000,000주(200억원)
2009.09.18 본점소재지 변경을 이사회에서 결의함
- 변경일 : 2009년 10월 1일
- 변경전 본점소재지 : 서울시 금천구 가산동 517-4
- 변경후 본점소재지 : 서울특별시 서초구 양재동 275-5번지
- 목적 : 경영환경 개선 및 업무효율성 증대
2009.10.26 SCT 사업 양수 결정
- NON-BRAND BIZ 사업 강화
2009.11.16 유가증권시장 유상증자(일반공모) 상장
- 31,000,000주(155억원)
2010.03.05 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모분리형 신주인수권부사채 발행
- 200억원(신규사업 원재료 구입 및 시설개체 자금)
2010.04.12 LED PACKAGE 공급에 관한 기본거래계약 체결
- 계약상대방 : LG이노텍
- 계약내용 : LG이노텍과 KEC간의 LED PACKAGE 제조생산
- 계약기간 : 계약일로부터 5년 및 50억개 양산시점까지
-> 계약만료후 1년씩 자동 연장함
- 생산수량 : 1억개/월 생산
-> 향후 지속적 확대

2010.04.20 LED PACKAGE 공급에 관한 신규시설투자
- 투자금액 : 27,400,000,000원
- 투자목적 : LG이노텍과 KEC간에 계약된 LED PACKAGE
제조생산을 위한 설비투자

2010.05.20 Johannes-Gutenberg-Str12-14, 65719 Hofeim/Wallau Germany
유럽오피스 폐쇄
2010.06.30 쟁의행위(타임오프제 등)로 인한 정상적 경영 불가 및 회사의
재산과 시설을 보호차원에 따른 부분적 직장폐쇄
2010.07.01 KEC THAILAND CO., LTD.에서 KTBO 판매 영업소 설치
2011.01.31 제2회 기명식 분리형 신주인수권부사채 발행
- 300억원(운영자금)
2011.04.18 제1회 신주인수권부사채 신주인수권 행사
- 행사회사 : (주)한국전자홀딩스
- 발행주식 : 10,000,000주(100억원)
2011.06.13 파업 및 직장폐쇄 철회
2011.09.05 제 1회 신주인수권부사채 200억원 상환
- 더블유저축은행 150억원 사채권 상환
- 토마토상호저축은행 50억원 사채권 상환
2011.10.28 제 2회 신주인수권부사채 300억원 상환
2011.11.16 제 1회 신주인수권부사채 신주인수권 행사
- 행사회사 : 토마토상호저축은행
- 발행주식 : 705,218주(5억원)
2012.03.29 (주)케이이씨 제3회 무보증 분리형 신주인수권부사채 발행에 관한
이사회 결의
- 사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증 분리형 공모 신주인수권
부사채
- 사채의 권면총액 : 금 삼백억원(\30,000,000,000)
- 사채의 발행가액 : 각 사채권금액의 100%(할인율 0.00%)
- 사채의 이율 : 표면이율 4.0%, 만기보장수익률 7.0%
- 사채의 만기 : 발행일로부터 3년(1년부터 매6개월 put option행
사가능)
- 자금의 사용목적 : 운영자금 및 기타자금
2012.03.29 정관변경으로 인한 목적사업 추가
2012.04.19 (주)케이이씨 제3회 무보증 분리형 신주인수권부사채 주금 납입
- 사채의 명칭 : 주식회사 케이이씨 제 3회 무보증 신주인수권부사채
- 사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증 분리형 공모 신주인수권
부사채
- 사채의 권면총액 : 금 삼백억원(\30,000,000,000)
- 사채의 발행가액 : 각 사채권금액의 100%(할인율 0.00%)로 한다.
- 사채의 이율 : 표면이율 4.0%, 만기보장수익률 7.0%
- 사채의 만기 : 발행일로부터 3년(1년부터 매 6개월 put option
행사가능)
- 자금의 사용목적 : 운영자금 및 차환자금
2012.12.14 유가증권시장 유상증자(일반공모) 상장
- 40,000,000주(200억원)
2013.03.04 케이이씨에서 KEC THAILAND CO., LTD.에 유상증자 실시
- 유상증자 금액 : 770,313천원
- 케이이씨 지분율 변동 : 50% → 52.63%
2013.04.01 해외생산법인의 생산중단
- 목 적 : 기업구조 개선 및 비효율적 생산체계 개선
- WUXI KEC CO., LTD.
- ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.
2013.04.06 이사회에서 자본감소의 건 결의
- 감자주식의 종류와 수 : 보통주 171,426,465주
- 감자전 자본금 : 95,236,924,500원
감자후 자본금 : 9,523,692,000원
- 감자전 발행주식수 : 190,473,849주
- 감자후 발행주식수 : 19,047,384주
- 감자방법 : 보통주식 10주를 동일 액면주식 1주로 감자
- 감자사유 : 재무구조 개선
2013.06.07 임시주주총회에서 자본감소 승인의 건(원안대로 가결)
2013.06.07 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결의
- 예정 발행주식수 : 40,000,000주
2013.11.18 유상증자 신주권 상장일(매매개시예정일)
40,000,000주(309.6억원)
2014.01.01 본점소재지 주소를 지번주소명에서 도로명주소로 주소체계 변경
변경전 본점소재지 : 서울특별시 서초구 양재동 275-5번지
변경후 본점소재지 : 서울특별시 서초구 마방로 10길 5(양재동)
2014.04.10 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD. 지분매각 결정
처분목적: 자산의 매각을 통한 유동성 확보 및 손익개선
처분금액: 13,308,340,000원
2014.04.28 WUXI KEC CO.,LTD. 지분매각 결정
처분목적: 자산의 매각을 통한 유동성 확보 및 손익개선
처분금액: 10,707,645,000원
2014.08.12 WUXI KEC CO., LTD. 지배회사의 주요종속회사 탈퇴

탈퇴사유: 지배회사가 보유한 종속회사 출자증서 제3자 전량 매각
지분양도일자: 2014.07.02
2014.08.20 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD. 지배회사의
주요종속회사 탈퇴

탈퇴사유: 지배회사가 보유한 종속회사 출자증서 제3자 전량 매각
지분양도일자: 2014.08.19

2015.03.19 주식회사 케이이씨 3WR(신주인수권증권)의 신주인수권행사기간
만료 및 상장폐지
- 신주인수권행사기간 만료일 : 2015.03.19
- 상장폐지일 : 2015.03.20
2015.04.19 주식회사 케이이씨 제3회 무보증 분리형 신주인수권부사채 만기
2015.06.09 주식회사 케이이씨 제4회 무보증 사모 전환사채의 주금납입
- 사채의 명칭 : 주식회사 케이이씨 제4회 무보증 사모 전환사채
- 사채의 종류: 무기명식 무보증 사모 전환사채
- 사채의 권면총액 : 금 이백 육십억원(\26,000,000,000)
- 사채의 발행가액 : 각 사채권금액의 100%(할인율 0.00%)로 한다.
- 사채의 이율 : 표면이율 0.00%, 만기보장수익률 1.00%
- 사채의 만기 : 발행일로부터 5년(2년 후부터 매 3개월 put option
행사가능)
- 전환가액: 1,368원
- 전환청구기간: 2016년 06월 09일부터 2020년 05월 09일까지
- 자금의 사용목적 : 운영자금
2015.09.09 주식회사 케이이씨 제4회 무보증 사모 전환사채의 전환가액 조정
- 조정전 전환가액: 1,368원
- 조정후 전환가액: 1,090원

나. 경영진의 중요한 변동

구 분	일 자	세 부 사 항	비 고
(주)케이이씨 임시주주총회	2006.7.28	분할계획서 승인에 따른 신설법인 (주)케이이씨의 이사 및 감사 선임 내역 - 사내이사 : 곽정소, 이상철, 김경덕, 조성민, 김준태, 황창섭(이상 6명) - 사외이사 : 배청, 이창세(이상 2명) - 감사 : 김영지, 김제영(이상 2명)	- 분할등기일(2006.9.11) 부터 임기 개시 - 대표이사: 곽정소, 이상철
(주)케이이씨 정기주주총회	2007.03.16	(주)케이이씨의 이사 및 감사 선임 내역 - 사내이사 : 곽정소, 이상철, 김경덕, 이신희, 김준태, 황창섭(이상 6명) - 사외이사 : 이창세, 김수원(이상 2명) - 감사 : 김영지(이상 1명)	- 대표이사: 곽정소, 이상철
(주)케이이씨 정기주주총회	2008.03.21	(주)케이이씨의 이사 및 감사 선임 내역 - 사내이사 : 곽정소, 이상철, 김경덕, 서경석(이상 4명) - 사외이사 : 김수원, 배청(이상 2명)	- 대표이사: 곽정소, 이상철
(주)케이이씨 정기주주총회	2009.03.27	(주)케이이씨의 이사 및 감사 선임 내역 - 사내이사 : 황창섭(이상 1명) - 감 사 : 김영지(이상 1명)	- 대표이사: 곽정소, 이상철
(주)케이이씨 정기주주총회	2010.03.26	(주)케이이씨의 이사 및 감사 선임 내역 - 사내이사 : 곽정소, 김경덕(이상 2명) - 사외이사 : 김수원(이상 1명) - 감 사 : 이유직(이상 1명)	- 대표이사: 곽정소
(주)케이이씨 정기주주총회	2011.03.31	(주)케이이씨의 이사 선임 내역 - 사내이사 : 황창섭(이상 1명)	- 대표이사: 곽정소, 김경덕
(주)케이이씨 정기주주총회	2012.03.29	(주)케이이씨의 이사 및 감사 선임 내역 - 사내이사 : 곽정소, 이인희, 김왕중(이상 3명) - 사외이사 : 김수원(이상 1명) - 감 사 : 박나현, 박채현 (이상 2명)	- 대표이사: 곽정소, 이인희
(주)케이이씨 정기주주총회	2013.03.29	(주)케이이씨의 이사 선임 내역 - 사내이사 : 우인철(이상 1명)	- 대표이사: 이인희
(주)케이이씨 임시주주총회	2013.06.07	-	- 대표이사: 이인희
(주)케이이씨 정기주주총회	2014.03.28	(주)케이이씨 이사 선임 내역 - 사내이사 : 이인희, 황창섭(이상 2명) - 사외이사 : 김수원(이상 1명)	- 대표이사: 이인희
(주)케이이씨 정기주주총회	2015.03.27	(주)케이이씨의 이사 및 감사 선임 내역 - 사내이사 : 윤동현, 김준식(이상 2명) - 사외이사 : 이명희(이상 1명) - 감 사 : 박나현, 박채현 (이상 2명)	- 대표이사: 황창섭
(주)케이이씨 정기주주총회	2016.03.25	(주)케이이씨의 이사 및 감사 선임 내역 - 사내이사 : 황창섭(이상 1명) - 사외이사 : 이명희(이상 1명) - 감 사 : 김태호(이상 1명)	- 대표이사: 황창섭

다. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
- 2016.04.27 주주배정후 실권주 일반공모 결의
- 예정 발행주식수 : 30,000,000주

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

증자(감자)현황

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 원, 주)

주식발행 (감소)일자	발행(감소) 형태	발행(감소)한 주식의 내용
주식발행 (감소)일자	발행(감소) 형태	주식의 종류	수량	주당 액면가액	주당발행 (감소)가액	비고
2013.11.06	유상증자(주주우선공모)	보통주	40,000,000	500	774	-
2013.07.17	무상감자	보통주	171,426,465	500	500	보통주식 10주를 동일 액면주식 1주로 감자
2012.12.24	신주인수권행사	보통주	8,288,648	500	564	최대주주 신주인수권 행사
2012.12.14	유상증자(일반공모)	보통주	40,000,000	500	500	-
2012.09.11	신주인수권행사	보통주	63,192	500	739	행사요청기간 : 2012.09.01~2012.09.30
2012.06.30	신주인수권행사	보통주	4,551	500	778	행사요청기간 : 2012.06.01~2012.06.30
2012.05.31	신주인수권행사	보통주	1,260	500	778	행사요청기간 : 2012.05.19~2012.05.31
2011.11.16	신주인수권행사	보통주	705,218	500	709	-
2011.04.18	신주인수권행사	보통주	10,000,000	500	1,000	-

나. 전환사채등 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 원, 주)

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	전환대상 주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	전환대상 주식의 종류	전환청구가능기간	전환비율 (%)	전환가액	권면총액	전환가능주식수	비고
제4회 무보증사모전환사채	2015.06.09	2020.06.09	26,000,000,000	주식회사 케이이씨의 기명식 보통주	2016.06.09~2020.05.09	126	1,090	26,000,000,000	23,853,211	국내발행 (미상장)
합 계	-	-	26,000,000,000	-	-	126	1,090	26,000,000,000	23,853,211	-

공시서류 작성기준일 현재 존재하는 당사 전환사채 및 관련 전환권의 주요 요건은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	제 4회 전환사채
사채발행일/ 만기일	2015.6.9~2020.6.9
전환권의 행사기간	2016.6.9~2020.5.9
잔여행사가능주식의 수	23,853,211주
행사가격	1,090원
사채발행금액(액면금액)	26,000,000
상환할증금	1,326,260
전환권조정	(4,068,792)
사채할인발행차금	(171,913)
누적 이자인식액	640,455
상환 및 행사	-
전환사채 장부금액	23,726,010
전환가격의 조정	본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정
투자자의 조기상환권	발행일로부터 2년 후부터 미전환된 사채 원금의일부 또는 전부에 대하여 조기상환 청구 가능

상기 전환사채에 부여된 전환권은 그 경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과밀접하게 관련되어 있지 아니함에 따라 주계약으로부터 분리하여 내재파생상품으로 분류하고 있습니다. 따라서 당사는 공시서류 제출일 현재 전환권가치에 해당하는 금액으로 3,125백만원의 유동금융부채를 계상하고 있으며, 매 결산기에 공정가치로 평가하여 공정가치 변동액을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

참고로 제3회 신주인수권부사채는 전기 중 만기일 도래로 인하여 미상환 잔액에 대하여 전액 상환완료 하였으며, 행사되지 않은 잔여 신주인수권은 행사기간 만료로 인하여 소멸되어 관련 신주인수권대가는 기타자본잉여금으로 재분류 되었습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 주)

구 분		주식의 종류			비고
구 분		보통주	우선주	합계	비고
Ⅰ. 발행할 주식의 총수		400,000,000	-	400,000,000	-
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수		230,473,849	-	230,473,849	-
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수		171,426,465	-	171,426,465	-
	1. 감자	171,426,465	-	171,426,465	-
	2. 이익소각	-	-	-	-
	3. 상환주식의 상환	-	-	-	-
	4. 기타	-	-	-	-
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)		59,047,384	-	59,047,384	-
Ⅴ. 자기주식수		-	-	-	-
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)		59,047,384	-	59,047,384	-

※ 공시기준일 현재 발행된 의결권이 있는 주식은 모두 보통주이며, 의결권이 제한된 주식은 없습니다.

5. 의결권 현황

공시서류 작성기준일 현재 발행한 보통주식수는 59,047,384주이며 정관상 발행주식 총수의 14.76%에 해당됩니다. 보통주외 다양한 종류의 주식은 미발행 상태이며, 당사가 보유하고 있는 자기주식과 기타 법률에 의하여 의결권행사가 제한된 주식은 0주이며, 의결권 행사가능 주식수는 59,047,384주입니다.

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 주)

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)	보통주	59,047,384	-
발행주식총수(A)	우선주	-	-
의결권없는 주식수(B)	보통주	-	-
의결권없는 주식수(B)	우선주	-	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	보통주	-	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	우선주	-	-
기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)	보통주	-	-
기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)	우선주	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	보통주	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	우선주	-	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)	보통주	59,047,384	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)	우선주	-	-

6. 배당에 관한 사항

최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
구 분	주식의 종류	제 10기	제 9기	제 8기
주당액면가액 (원)		500	500	500
(연결)당기순이익(백만원)		883	5,253	-28,933
주당순이익 (원)		15	89	-1,076
현금배당금총액 (백만원)		-	-	-
주식배당금총액 (백만원)		-	-	-
(연결)현금배당성향(%)		-	-	-
현금배당수익률 (%)	보통주	-	-	-
현금배당수익률 (%)	우선주	-	-	-
주식배당수익률 (%)	보통주	-	-	-
주식배당수익률 (%)	우선주	-	-	-
주당 현금배당금 (원)	보통주	-	-	-
주당 현금배당금 (원)	우선주	-	-	-
주당 주식배당 (주)	보통주	-	-	-
주당 주식배당 (주)	우선주	-	-	-

Ⅱ. 사업의 내용

사업의 내용은 전항목이 연결기준으로 작성되었으니 자료 이용시 주의하십시오.

1. 일반적 사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 케이이씨의 연결재무제표 작성대상 종속기업인 KEC THAILAND CO., LTD.를 포함한 2개의 종속기업의 일반적인 현황은 다음과 같습니다

가. 지배기업(당사)의 개요
주식회사 케이이씨(이하 "당사" 또는 "지배기업")는 반도체제품 및 부품 제조업을 영위할 목적으로 기존법인인 주식회사 케이이씨(현, 주식회사 한국전자홀딩스)로부터 제조사업부문이 2006년 9월 9일자로 인적분할되어 설립되었습니다. 지배기업은 서울특별시 서초구 마방로 10길 5에 본사를, 경상북도 구미공단에 제조시설을 두고 있으며 중국 및 태국에 2개의 현지법인을 두고 있습니다.
지배기업은 2006년 10월 16일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 공시서류 제출일 현재 주요 주주는 주식회사 한국전자홀딩스(34.77%), 오시로 마사미(1.31%) 등으로 구성되어 있습니다.
2016년 03월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

나. 종속기업의 개요
공시서류 작성기준일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명	소재지	지분율(%)		업종
회사명	소재지	당분기	전기	업종
KEC Thailand Co., Ltd.	태국	63	63	반도체 제품및 부품제조
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	중국	100	100	반도체 제품및 부품제조

2. 사업의 개요

■ 반도체 제품 및 부품 제조업:
- 주식회사 케이이씨(지배회사)
- KEC THAILAND CO., LTD.(종속회사)
- WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.(종속회사)
※ 종속회사는 지배기업과 동일한 업종을 영위하고 있으므로, 전반적인 사업의 내용은 지배기업과 동일합니다.

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

- 반도체 산업은 고도의 기술, 지식 및 노동이 복합적으로 집약된 산업으로서 국가산업의 중추산업이며 타 산업에 비해 지식ㆍ기술 집약도가 높은 산업입니다. 특히 컴퓨터, 정보통신, 멀티미디어 관련 제품 및 기술이 고부가가치산업으로 전환하는데 있어 반도체는 핵심적 역할을 수행하고 있습니다.

- 반도체 산업은 최첨단의 고부가가치 장치산업으로 기술혁신이 급속히 진행중에 있으며, 동일세대 제품 내에서도 품질향상 및 제조원가 절감을 위한 기술개발이 빠른 속도로 이루어 지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

- Gartner사의 '2015년 반도체시장 최신 보고서'에 따르면 2015년 전체 반도체 시장은 2014년 대비 1.9% 하락한 3,337억 달러로 예상하였습니다. 이는 주요 전자장비의 수요 감소와 일부 지역에서 지속 되고 있는 달러화 강세, 재고량의 증가가 주요 전자 장비의 수요 감소와 일부 지역에서 지속되고 있는 달러화 강세, 재고량의 증가가 2015년 반도체 시장을 위축되게 만든 주된 요인이라고 말할 수 있습니다.
또한, 세계 반도체 무역협회(WSTS, 2015년 12월)의 전망에 따르면 당사의 주력 시장인 Bipolar SSTR의 경우 2014년 18.77억 달러 대비 2015년은 17.37억 달러로 -7.6%의 역 성장을 기록하였고, 2016년은 역시 16.84억 달러로 -2.9%의 역성장이 예측되고, 향후 2년간의 성장 또한 미미한 성장을 할 것으로 예상되어 2014년 이후 시장의 불황은 지속될 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

- 세계 반도체 시장은 국내·외적인 경기변동의 일반적 영향을 받으며 경기순환에 따라 호황과 불황을 반복해 왔으며 제품수명주기가 매우 짧은 특징을 가지고 있습니다. 또한 연중 소비시즌의 변화와 계절적 요인에 의한 영향을 받고 있습니다. 한편, 최근 반도체 시장은 전체 시장 규모의 변화는 크게 눈에 띄지 않지만 그 소비 시장인 전자제품 업계의 2010년 반짝 경기회복 이후 굳어진 전자업계의 불황이 지속되면서, 반도체 업체 간 합종연횡 (合從連橫) 현상이 갈수록 심화되고 있는 양상입니다. 이에 따라, 매출 성장 둔화로 인한 수익성 감소하게 되었고, 이를 극복하기 위하여 세계 굴지의 기업들은 M&A를 통한 규모의 효율성 확보 하고 있으며, 또한, 일본계 Discrete 반도체의 대표격인 르네사스社와 도시바社 등의 많은 기업들이 반도체 사업 중 비채산 부문을 포기하는 등 시장의 변화가 한치 앞을 예견하기 어려운 실정입니다.

특히 이는 세계 굴지의 반도체 메이커(고정비 부담이 당사와 같은 중견기업보다는 상대적으로 큰 기업)의 현상으로, 이러한 상황은 당사 입장으로는 한편 기회가 될 수 있는 부분으로, 경기의 불황이라는 측면과 서로 상반된 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

- 반도체의 소비시장은 국내외 정보통신기기 및 가전제품 시장이며, 이 시장의 특징은 세트의 경박단소화, 모바일화, 디지털화 등으로 요약해 볼 수 있습니다. 이러한 트렌드에 맞는 반도체의 개발 및 제조 능력이 생존을 위한 핵심 요소가 되고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

- 최근 산업은 물론 생활 전반의 다양한 분야에서 전자화가 빠르게 진행되면서 전자부품은 기술수준이 계속 높아지고 있으며 이에 따른 부품 수요도 계속 확대되고 있는 상황입니다. 태블릿PC, 스마트폰, 노트북, IPTV 등 고성능 전자기기는 글로벌 수요가 확대되고 있으며 고부가가치 전자부품의 수요를 견인하고 있습니다. 그러나, 전자제품의 구성은 급격한 디지털 컨버전스화, 특히 스마트폰 집약화로 인하여, 모바일 시장 대응에 적응하지 못하는 제조사는 성장이 급격히 정체되고 있습니다. 다행히, 당사의 경우 삼성전자 갤럭시폰 시리즈, LG전자 G 시리즈 등에 계속 주력 제품들이 채택되고 있어 미래 전망은 밝다 하겠습니다.

- 새로운 성장시장으로 환경 및 에너지 분야에서도 고성능 전자부품의 존재감 강화되고 있습니다. 태양광, LED 관련분야, 전기자동차, 스마트그리드, 로봇산업, 차세대 통신 인프라, 사물인터넷, 의료 및 헬스케어 등은 전자부품 수요의 중장기적인 성장분야로 주목되고 있습니다. 당사에도 이러한 중장기적인 성장을 대비하여 전기자동차 사용한 가능한 품질인증 승인을 강화하고, 이에 따른 자동차용 전자 부품 시장을 확대 전개 하고 있습니다.

※ 시장점유율
- WorldWide SSTR Market 시장점유율(Source: isuppli)

Company	2015		2014		2013
Company	Rank	Share	Rank	Share	Rank	Share
NXP	1	20%	1	20%	1	20%
ROHM	2	14%	2	15%	2	16%
ON Semi	3	13%	3	12%	3	10%
Diodes	4	7%	4	7%	4	8%
KEC	13	2%	13	3%	8	5%

※ 상기 자료의 집계는 당사 및 국내외 해외판매거점에서 고객사에 매출하는 기준으로 작성되었습니다.

(5) 회사의 경쟁우위요소

- 당사는 경박단소화 되는 세트의 특성에 맞는 초소형 Package 개발, 모바일화 및 디지털화의 요구에 부응한 저소비전력 제품개발에 박차를 가하고 있습니다. 신규사업인 MOS, IGBT, POWER 모듈 제품군은 제품력, 생산력, Marketing 강화를 통하여 고객으로부터 제품의 신뢰성을 확보하면서 지속적으로 매출이 신장되고 있습니다. 또한, 수년간 축적된 초소형 개별반도체의 설계 및 제조기술과 Brand Value를 바탕으로 향후 성장분야인 스마트폰을 중심으로 한 모바일향 시장 대응에 경쟁사보다 유리한 고지를 점하고 있습니다.
- 당사의 주력사업인 SSTR사업은 지속적인 시장 지배력 제고를 위해 미국 및 유럽지역의 신시장 개척에 총력을 기울이고 있으며, 대량생산, 대량판매 체제를 통해 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다.
- 이동기기 및 Digital기기용 핵심소자 개발 및 Line-up 확충

ㆍ스마트폰/태블릿 PC 대응의 초, 극소형 소자 상품 확대

ㆍ초절전형 제품 지속 출시

ㆍSET의 신뢰성 향상을 위한 보호용 소자(TVS) 상품 확대

ㆍ표면 실장형 복합소자 개발 및 양산화

ㆍ이동기기용 핵심부품인 EMI Filter 내장 TVS 개발 및 Line-up 확대

ㆍLED 구동 집적회로(LED DRIVER IC) 개발 및 상품화

ㆍSilicon 센서, 적외선 센서 등 개발 및 상품화

ㆍ성장 시장인 중국시장에 대한 공략 강화

- MOS DISCRETE (SMOS, LV-MOS, HV-MOS), MOS IC(Logic MOS, LDO, Reset, OP-Amp, Comparator, Power Management IC류) 및 IGBT 상품 확대

ㆍ디지털기기의 성장에 따른 MOS 반도체 수요증가

ㆍ고부가가치 제품의 생산 및 판매 체제 구축

ㆍ에너지절감 대응의 고효율 전력용 IGBT 수요 증가 및 기술 진화

ㆍAASP(Advanced Analog Standard Products) IC 집중 개발 및 상품 확대

(6) 시장 경쟁력 좌우 요인

- 당사가 운영하고 있는 사업인 반도체 개별 소자 산업의 경우, 그 범위가 매우 넓어 시장 경쟁력을 단적으로 표현하기는 대단히 어렵습니다.

- 당사의 주력 품목인 SSTR의 경우, 크게 표면실장형 디바이스와 기판삽입형 디바이스로 나뉘는데, 표면실장형 디바이스는 다시 중,소형 디바이스와 초,극소형 디바이스로 나뉩니다. 기판삽입형 디바이스와 중,소형의 표면실장형 디바이스는 상대적으로 낮은 기술력, 제조력의 진입 장벽으로 제조사의 난립과 특히 중국 제조사의 대두로 인하여 판매 가격이 가장 큰 경쟁우위 요소입니다. 그러나, 초, 극소형 디바이스는 제조사의 수가 많지 않고, 기술적 진입장벽이 높아 상대적으로 고가에 형성되어 있으며, 경쟁우위 요소는 기술력 및 제품 신뢰성, 그리고 납기 대응 능력 및 공급 능력이 경쟁우위 요소라 하겠습니다.

(7) 조직도

조직도(16.03.31현재)

종속회사 조직도(2016.03.31 현재)

3. 주요 제품 및 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액 (비율)
반도체 사업부문	제 품	TR 등	전력제어 전류증폭	KEC	58,053 (99.62%)
반도체 사업부문	상 품	설비	반도체설비	-	223 (0.38%)
합 계	-	-	-	-	58,276 (100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품목		제11기 1분기	제10기	제9기
TR	수출	11.12	14.92	14.98
TR	내수	15.02	16.34	15.08
IC	수출	61.72	60.09	51.79
IC	내수	75.35	77.22	76.90

(1) 산출기준

·산출방법 : 단순평균가격 (금액 / 수량)
(2) 주요 가격변동원인
·상품군(ITEM)의 판매변화에 의한 가격 변화(제품 Mix 차이)
·해외 시장 가격 변동 추이 감안
·환율 변동에 의한 제품 원가 변화

4. 주요 원재료에 관한 현황

가. 주요 원재료 및 주요거래처 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액 (비율)	비 고
반도체	원재료	WAFER	반도체 조립용	4,687 (34.04%)	페로텍
		L/F	반도체 조립용	3,588 (26.06%)	티에스피 (계열회사)
		CHEMICAL	반도체 조립용	1,032 (7.50%)	Fuji Film
		METAL	반도체 조립용	596 (4.33%)	엠케이전자
		WIRE	반도체 조립용	735 (5.34%)	엠케이전자
		기타	반도체 조립용	3,131 (22.73%)	-
합 계				13,769 (100%)	-

※ 당사의 주요 매입처는 독과점이 없으며, 주요 원재료를 안정적으로 공급받고 있습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : US$)

품목		제11기 1분기	제10기	제9기
WAFER (5" RAW WAFER)	국내	-	-	11.4
WAFER (5" RAW WAFER)	수입	10.5	10.4	11.4
GOLD WIRE (20u)	국내	191.0	209.0	240.0
GOLD WIRE (20u)	수입	191.0	209.0	240.0
LEAD FRAME (TO-92용 30R 1KPCS)	국내	2.3	2.5	2.7
EMC (TO-92용 Kg당)	국내	3.3	3.2	3.5

5. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제11기 1분기		제10기		제9기
사업부문	품 목	사업소	수량	금액	수량	금액	수량	금액
반도체	TR	구미 /해외	4,429,002	41,767	16,961,208	226,040	16,135,130	197,719
	IC		336,264	16,038	1,676,800	85,366	1,925,366	81,126
	기타		249,147	14,675	2,013,522	86,826	2,764,397	97,397
합 계			5,014,413	72,480	20,651,530	398,232	20,824,893	376,242

※ 주요 외주가공업체

목 적 사 업	회 사 명	비 고
전자부품 제조를 위한 해외 현지법인	KEC THAILAND CO., LTD.	태국
전자부품 제조를 위한 해외 현지법인	WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.	중국

(2) 생산능력의 산출근거

가) 산출방법 등

① 산출기준
·22HR/일, 월 24일 근무 기준(KEC)
② 산출방법
·설비시간당 생산능력 (생산효율 포함) ×근무일수 ×일일근무시간
·생산가능금액 : 생산가능수량 ×제품제조 평균단가
나) 평균가동시간
·일 22시간 ×월 24일 ×3개월
· 설비 효율, 각종 명절 등 법정 휴무일수 감안

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제11기 1분기		제10기		제9기
사업부문	품 목	사업소	수량	금액	수량	금액	수량	금액
반도체	TR	구미 / 해외	2,471,826	23,310	7,426,131	98,967	7,809,403	95,696
	IC		187,669	8,951	734,154	37,376	931,877	39,265
	기타		139,049	8,190	881,581	38,015	1,337,968	47,140
합 계			2,798,544	40,451	9,041,866	174,358	10,079,248	182,101

※ 기타에는 SCT 생산 수량과 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : HR, %)

사업부문	품 목	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률
반도체	TR	1,584	884	55.81
반도체	IC	1,584	884	55.81

※ 당사의 주요 매출제품인 TR과 IC는 동일한 공장에서 대부부의 공정을 같이 사용하기 때문에 제품별 가동률을 산정할 수 없습니다. 이에 상기 서식은 공장 전체 가동률을 기준으로 산정하였습니다.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : ]

(단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초	취득	처분	상각	기타(*)	합계
구미	자가	구미	토지	85,290,927	-	-	-	-	85,290,927
	”	”	건물	20,030,734	-	-	(226,965)	-	19,803,769
	”	”	구축물	5,535,945	-	-	(133,793)	-	5,402,152
	”	”	기계장치	22,533,589	633,200	-	(1,989,298)	1,400,850	22,578,341
	”	”	차량운반구	39,703	-	-	(5,006)	-	34,697
	”	”	기타유형자산	27,458	-	-	(1,644)	-	25,814
	”	”	건설중인자산	3,616,319	2,048	-	-	(1,400,850)	2,217,517
합계				137,074,675	635,248	-	(2,356,706)	-	135,353,217

(*) 기타는 계정대체로 인한 변동금액입니다.

[자산항목 : ]

(단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초	취득	처분	상각	기타(*)	합계
해외	자가	태국	토지	1,993,401	-	-	-	15,343	2,008,744
	”	중국/태국	건물	13,696,456	-	-	(150,826)	16,197	13,561,827
	”	”	구축물	-	-	-	-	-	-
	”	”	기계장치	14,438,208	218,142	-	(1,361,944)	396,097	13,690,503
	”	”	차량운반구	66,868	-	-	(5,653)	85	61,300
	”	”	기타유형자산	41,501	2,297	-	(4,081)	8	39,725
	”	”	건설중인자산	74,164	130,288	-	-	(207,317)	(2,865)
합계				30,310,598	350,727	-	(1,522,504)	220,413	29,359,234

(*) 기타는 계정대체 및 기초와 기말의 환율차이로 인한 변동금액입니다.

※ 당사는 단일 사업부문이므로 생산설비에 대해 사업부문별로 구분하지 않고, 상기표와 같이 지역별로 구분하였습니다.

(3) 토지 및 건물에 대한 시가자료
- 토지에 대한 시가자료

(단위:원)

구분	지번	면적(㎡)	㎡당 공시지가	공시지가	비고
토지	경북 구미시 공단동 149번지	164,664	205,000	33,756,120,000	투자부동산 119㎡ 포함
	경북 구미시 공단동 149-3번지	16,529	195,800	3,236,378,200	투자부동산 16,529㎡ 포함
	경북 구미시 공단동 149-4번지	13,530	195,800	2,649,174,000	-
	경북 구미시 공단동 149-5번지	15,043	199,900	3,007,095,700	-
	경북 구미시 공단동 149-6번지	7,421	176,200	1,307,580,200	-
	경북 구미시 공단동 149-7번지	4,985	176,200	878,357,000	-
	경북 구미시 공단동 149-8번지	11,869	195,800	2,323,950,200	-
	경북 구미시 공단동 149-9번지	9,098	176,200	1,603,067,600	-
	경북 구미시 공단동 149-10번지	9,147	195,800	1,790,982,600	-
	경북 구미시 공단동 149-11번지	7,370	176,200	1,298,594,000	-
	경북 구미시 공단동 149-12번지	10,825	195,800	2,119,535,000	-
	경북 구미시 공단동 149-13번지	2,078	195,800	406,872,400	-
	경북 구미시 공단동 149-14번지	2,125	204,000	433,500,000	-
	경북 구미시 공단동 149-15번지	7,699	176,200	1,356,563,800	-
	경북 구미시 공단동 149-16번지	2,793	195,800	546,869,400	-
	경북 구미시 공단동 149-17번지	1,828	195,800	357,922,400	-
	경북 구미시 공단동 149-18번지	8,368	176,200	1,474,441,600	-
	경북 구미시 공단동 149-19번지	9,064	195,800	1,774,731,200	투자부동산 9,064㎡ 포함
	경북 구미시 공단동 149-20번지	6,475	176,200	1,140,895,000	-
	경북 구미시 공단동 149-21번지	5,509	195,800	1,078,662,200	-
	경북 구미시 공단동 149-22번지	16,533	195,800	3,237,161,400	-
합계		332,953	-	65,778,453,900	-

※ 상기 토지에 대한 시가자료는 국토해양부 2015년 1월 1일자로 고시한 공시지가를 기준으로 산정하였으며, 투자부동산의 토지 25,712㎡를 포함한 가액입니다.

- 건물에 대한 시가자료

(단위:원)

구분	지번	과세표준	비고
건물	경북 구미시 공단동 149번지	13,609,230,292	-
	경북 구미시 공단동 149-3번지	725,301,129	투자부동산
	경북 구미시 인의동 818번지	508,800,000	투자부동산
합계		14,843,331,421	-

※ 상기 건물에 대한 시가자료는 위택스에 신고납부한 재산세 과세표준을 기준으로 산정하였으며, 기준일은 2015년 6월 1일자입니다.

- 구축물 등 기타 유형자산과 해외 소재 유형자산에 대해서는 합리적인 시가를 파악할 수 없어서 기재를 생략하였습니다.

(4) 담보제공자산 내역

(단위:천원, THB, CNY, USD)
담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자
구미 사택	532,304	504,000	장기차입금	115,755	국민은행
구미 공장: 구미공장 토지, 건물 및 설비	141,408,565	35,200,000	단기차입금	15,000,000	한국산업은행
		89,160,000	단기차입금	26,733,731	신한은행
		89,160,000	유동성사채	9,600,000	신한은행
		40,585,170	단기차입금	13,727,007	우리은행
		40,585,170	유동성사채	6,700,000	우리은행
		32,500,000	단기차입금	2,422,598	KEB 하나은행
종속기업 토지 및 건물	7,956,445	7,797,268 (THB 238,230,000)	단기차입금	1,898,340 (THB 58,000,000)	태국SCB
종속기업 토지사용권, 건물	9,228,743	7,285,290 (CNY 41,000,000)	단기차입금	7,175,566 (USD 6,250,000)	중국건설은행

상기 차입금과 관련하여 연결실체 유형자산의 담보제공 뿐만 아니라 특수관계자가 지급보증을 제공하였습니다.

6. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천개, 백만원)

사업 부문	매출 유형	품 목		제11기 1분기		제10기		제9기
사업 부문	매출 유형	품 목		수량	금액	수량	금액	수량	금액
반 도 체	제품 매출	TR	수 출	2,228,898	24,784	6,268,769	93,552	6,367,576	95,372
			내 수	411,535	6,182	1,408,118	23,005	1,409,306	21,254
			합 계	2,640,433	30,966	7,676,887	116,557	7,776,882	116,626
		IC	수 출	116,759	7,207	499,964	30,042	674,635	34,941
			내 수	72,134	5,435	254,350	19,640	255,406	19,641
			합 계	188,893	12,642	754,314	49,682	930,041	54,582
		기타	수 출	86,945	13,122	514,095	36,372	763,712	41,098
			내 수	4,706	1,323	23,561	6,425	27,609	7,418
			합 계	91,651	14,445	537,656	42,797	791,321	48,516
	제품계		수 출	2,432,602	45,113	7,282,828	159,966	7,805,923	171,411
			내 수	488,375	12,940	1,686,029	49,070	1,692,321	48,313
			합 계	2,920,977	58,053	8,968,857	209,036	9,498,244	219,724
	상품 매출	기타	수 출	2	223	-	-	41	14
			내 수	-	-	1	64	44	194
			합 계	2	223	1	64	85	208
	상품계		수 출	2	223	-	-	41	14
			내 수	-	-	1	64	44	194
			합 계	2	223	1	64	85	208
합 계			수 출	2,432,604	45,336	7,282,828	159,966	7,805,964	171,425
			내 수	488,375	12,940	1,686,030	49,134	1,692,365	48,507
			합 계	2,920,979	58,276	8,968,858	209,100	9,498,329	219,932

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

- 국 내 : 영업지사 및 영업소, 대리점
- 국 외 : DIRECT MARKETING, 현지 관계판매법인, 현지 AGENT 선임

(2) 판매경로

- 국 내 : ① 생산자 → 소비자
② 생산자 → 대리점 → 소비자
- 국 외 : ① 해외 Buyer 수주
② 해외 관계판매법인, 해외Agent 수주

(3) 판매방법 및 조건

- 국 내 : ① Local L/C를 통한 국내 수출
② Domestic 판매
- 국 외 : Direct 수출, 외국인도수출

(4) 판매전략

7. 수주상황

당사의 제품은 여러 고객사의 생산계획에 의한 주문 생산 방식이며, 주문이 단기 발주형식으로 이루어지고 있어 시장상황에 따른 제품별 변동요인이 매우 크기 때문에 자료 이용시 유의하시기 바랍니다.

(단위 : 천개, 백만원)

품목	수주 일자	납기	수주총액		기납품액		수주잔고
품목	수주 일자	납기	수량	금액	수량	금액	수량	금액
TR	수시	수시	3,106,392	36,431	2,640,433	30,966	465,959	5,465
IC	수시	수시	222,227	14,873	188,893	12,642	33,334	2,231
합 계			3,328,619	51,304	2,829,326	43,608	499,293	7,696

※ 수주상황에는 매출액 기준으로 당사의 주요제품에 대한 내역을 표시하고 있으며, 장기 매출계약으로서 거래기본계약 체결 후 품목, 수량, 단가 및 납기는 고객사와의 협의에 따라 변동할 수 있습니다.

8. 시장위험과 위험관리

가. 위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하여 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다.
연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 이러한신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 재무신용도로 평가하고 있습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

① 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말	전기말
현금및현금성자산	7,064,744	6,485,077
매출채권및기타채권	101,119,133	94,429,918
기타유동금융자산	10,000	1,063,774
기타비유동금융자산	2,898,488	2,671,093
비유동기타채권	259,951	201,746
합 계	111,352,316	104,851,608

② 당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
지 역	당분기말	전기말
국내	34,006,515	34,619,489
중국	69,413,700	63,231,429
일본	4,706,027	3,755,616
태국	2,772,382	2,866,385
기타	453,692	378,689
합 계	111,352,316	104,851,608

③ 당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 거래대상별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말	전기말
제3자	30,857,372	24,599,411
특수관계자	80,494,944	80,252,197
합 계	111,352,316	104,851,608

④ 당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말		전기말
구 분	채권금액	손상금액	채권금액	손상금액
만기일 미도래	79,519,904	-	87,743,452	-
0~30일	13,490,709	-	6,768,440	-
31일~120일	18,341,703	-	10,339,716	-
121일~1년	-	-	-	-
1년 초과	9,090	(9,090)	9,090	(9,090)
합 계	111,361,406	(9,090)	104,860,698	(9,090)

⑤ 당분기와 전기 중 대여금및수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기	전기
기초잔액	9,090	14,399
제각	-	(4,790)
채권회수	-	(519)
기말잔액	9,090	9,090

다. 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 또한, 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 관계회사로부터 차입 등을 통해 자금조달 할 수있습니다. 한편, 연결실체는 신한은행 등과 차입약정을 체결하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 아래 금액은 이자지급액을 포함하였으며, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

① 당분기말

(단위:천원)
구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	21,000,000	22,965,600	838,800	838,800	21,288,000
담보부 사채	16,300,000	16,679,200	16,679,200	-	-
담보부 은행차입금	75,532,852	75,985,831	75,921,829	64,002	-
전환사채	23,726,010	27,326,260	-	-	27,326,260
매입채무및기타채무	34,030,907	34,030,907	33,846,823	184,083	-
합 계	170,589,769	176,987,798	127,286,652	1,086,885	48,614,260

② 전기말

(단위:천원)
구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~2년	2년~5년
관계기업차입금	21,000,000	23,175,300	838,800	838,800	21,497,700
담보부 사채	16,300,000	16,335,840	16,335,840	-	-
담보부 은행차입금	75,412,831	76,155,905	76,073,970	81,935	-
전환사채	23,529,113	27,326,260	-	-	27,326,260
매입채무및기타채무	33,046,182	33,046,182	32,852,531	193,651	-
합 계	169,288,126	176,039,487	126,101,141	1,114,386	48,823,960

라. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험
연결실체는 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD입니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 처리할 필요가 있을때 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다. 또한, 환율 변동 추이를 고려하여 연결실체는 외화 매출채권 할인 규모를 변경하는 정책을 채택하고 있습니다.

① 연결실체의 주요 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.
가. 당분기말

(단위:천원)
구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	292,297	-	1,455,454	2,384,571
매출채권및기타채권	67,426,660	4,706,027	1,003,440	3,797,866
담보부 은행차입금	(42,383,336)	-	(10,358,195)	(7,175,566)
매입채무및기타채무	(3,887,512)	(490,449)	(4,868,118)	(5,558,614)
합 계	21,448,109	4,215,578	(12,767,419)	(6,551,743)

나. 전기말

(단위:천원)
구 분	USD	JPY	THB	CNY
현금및현금성자산	2,129,904	7	1,490,751	1,164,713
매출채권및기타채권	63,682,736	3,755,616	1,064,540	1,056,759
담보부 은행차입금	(38,608,224)	-	(10,763,986)	(7,417,457)
매입채무및기타채무	(2,102,579)	(111,565)	(5,371,224)	(6,080,564)
합 계	25,101,837	3,644,058	(13,579,919)	(11,276,549)

② 당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)
통 화	평균 환율		기말 환율
통 화	당분기	전분기	당분기말	전기말
USD	1,201.44	1,131.49	1,153.50	1,172.00
JPY	10.4281	9.3456	10.2602	9.7201
THB	33.70	33.05	32.73	32.48
CNY	183.17	179.48	177.69	178.48

③ 민감도분석
당분기말과 전기말 현재 원화의 외화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은증가(감소)하였을 것입니다. 이 분석은 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 환율이 변동할 경우의 구체적인 손익 및 자본의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
통 화	당분기		전기
통 화	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
USD	2,144,811	(2,144,811)	2,510,184	(2,510,184)
JPY	421,558	(421,558)	364,406	(364,406)
THB	(1,276,742)	1,276,742	(1,357,992)	1,357,992
CNY	(655,174)	655,174	(1,127,655)	1,127,655
합 계	634,453	(634,453)	388,943	(388,943)

2) 이자율위험
연결실체는 이자율위험에의 노출을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금을 통해 자금을 조달하고자 노력하고 있습니다. 또한, 연결실체는 변동금리부차입금에 노출된 이자율위험을 회피하기 위해서 지속적인 모니터링을 수행하고 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말	전기말
고정이자율
금융자산	4,472,095	6,252,871
금융부채	(65,501,012)	(62,833,721)
합 계	(61,028,917)	(56,580,850)
변동이자율
금융자산	5,501,137	3,967,073
금융부채	(74,183,336)	(76,533,710)
합 계	(68,682,199)	(72,566,637)

② 민감도분석

당분기말과 전기말 현재 이자율이 변동한다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 이자율이 1% 변동할 경우의 1년간의 구체적인 손익 및 자본의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기		전기
구 분	이자율 상승시	이자율 하락시	이자율 상승시	이자율 하락시
변동금리부 금융상품 손익	(686,822)	686,822	(725,666)	725,666

마. 공정가치

금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 매도가능금융자산처분손익, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식됩니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 충당부채의 상각액, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차손을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식됩니다.

① 공정가치와 장부금액

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말		전기말
구 분	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
공정가치로 측정되지 않는 자산(*1)
현금및현금성자산	7,064,744	-	6,485,077	-
매출채권및기타채권	101,379,084	-	94,631,664	-
기타금융자산	2,908,488	-	3,734,868	-
소 계	111,352,316	-	104,851,609	-
공정가치로 측정되는 부채
파생상품금융부채	3,125,486	3,125,486	3,125,486	3,125,486
소 계	3,125,486	3,125,486	3,125,486	3,125,486
공정가치로 측정되지 않는 부채(*1)
금융부채	136,558,862	-	136,241,945	-
매입채무및기타채무	34,030,907	-	33,045,000	-
소 계	170,589,769	-	169,286,945	-
부 채 합 계	173,715,255	3,125,486	172,412,431	3,125,486

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 별도의 공정가치 공시를 하지 않습니다.

② 공정가치 서열체계
당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.
- 당분기말

(단위:천원)
구 분	수준1	수준2	수준3	합계
파생상품금융부채	-	-	3,125,486	3,125,486

- 전기말

(단위:천원)
구 분	수준1	수준2	수준3	합계
파생상품금융부채	-	-	3,125,486	3,125,486

공정가치 서열체계에 따른 가치평가기법은 이항모형이며, 투입변수는 주가변동성에따른 할인율입니다.

9. 파생상품거래 현황

가. 통화선물 파생상품거래 현황
당사는 달러 수출대금회수시 환율변동위험을 회피할 목적으로 파생상품 중 통화선물을 이용하여 환율변동을 헷지하고 있습니다. 통화선물은 삼성선물 매도계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래상대방(삼성선물)이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.
당사의 중장기 경영계획 환율 예측에 따라 2016.03.18일자로 통화선물 매도계약을 종료하여 공시서류 작성기준일 현재 파생상품거래를 하고 있지 않습니다.

(단위 : 원, U$)

거래상대방	계약일	최종거래일	대상통화	약정환율	계약금액	손익	대금수수방법	비고
삼성선물	2014-07-11	2014-07-14	USD	1,018.80	USD 2,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:21,722,510	총액수수	최종거래일에 약정환율을 적용하여 계약금액을 매도
		2014-07-15		1,028.30	USD 2,000,000
		2014-07-15		1,028.30	USD 3,000,000
		2014-07-16		1,032.40	USD 5,000,000
		2014-07-16		1,032.40	USD 2,000,000
		2014-07-17		1,028.90	USD 7,000,000
	2014-07-17	2014-07-31		1,028.80		파생상품거래이익:9,808,510 파생상품거래손실:
	2014-07-17	2014-08-13		1,028.30		파생상품거래이익:10,500,000 파생상품거래손실:
	2014-08-13	2014-08-31		1,014.60		파생상품거래이익:98,000,000 파생상품거래손실:
	2014-08-13	2014-09-12		1,035.70		파생상품거래이익:-98,000,000 파생상품거래손실:69,300,000
	2014-09-12	2014-09-30		1,056.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:112,700,000
	2014-09-12	2014-10-17		1,066.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:30,800,000
	2014-10-17	2014-10-31		1,068.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:49,000,000
	2014-10-17	2014-11-14		1,100.80		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:202,300,000
	2014-11-14	2014-11-30		1,108.90		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:
	2014-11-14	2014-12-11		1,101.00		파생상품거래이익:19,040,000 파생상품거래손실:
	2014-12-11	2014-12-31		1,100.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:20,300,000
	2014-12-11	2015-01-15		1,083.50		파생상품거래이익:81,900,000 파생상품거래손실:-20,300,000
	2015-01-15	2015-01-31		1,094.70		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:51,100,000
	2015-01-15	2015-02-13		1,097.90		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:37,100,000
	2015-02-13	2015-02-28		1,098.80		파생상품거래이익:14,700,000 파생상품거래손실:
	2015-02-13	2015-03-13		1,130.00		파생상품거래이익:-14,700,000 파생상품거래손실:154,700,000
	2015-03-13	2015-03-31		1,109.30		파생상품거래이익:105,700,000 파생상품거래손실:
	2015-03-13	2015-04-16		1,088.60		파생상품거래이익:140,700,000 파생상품거래손실:
	2015-04-16	2015-04-30		1,073.00		파생상품거래이익:119,000,000 파생상품거래손실:
	2015-04-16	2015-05-14		1,091.20		파생상품거래이익:-119,000,000 파생상품거래손실:35,000,000
	2015-05-14	2015-05-31		1,108.50	USD 7,000,000 (5.14~5.18) USD 2,000,000 (5.18) USD 5,000,000 (5.19~5.31)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:44,044,000
	2015-05-14	2015-06-12		1,114.90	USD 5,000,000 (6.1~6.9) USD 3,000,000 (6.9) USD 8,000,000 (6.10~6.12)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:3,300,000
	2015-06-12	2015-06-30		1,116.20	USD 8,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:22,400,000
	2015-06-12	2015-07-17		1,147.80	USD 8,000,000 (7.1~7.9) USD 2,000,000 (7.9) USD 10,000,000 (7.10~7.17)	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:264,181,000
	2015-07-17	2015-07-31		1,171.60	USD 10,000,000	파생상품거래이익: 파생상품거래손실:242,000,000
	2015-07-17	2015-08-13		1,173.20		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:40,000,000
	2015-08-13	2015-08-31		1,184.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:71,000,000
	2015-08-13	2015-09-16		1,175.10		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:-31,000,000
	2015-09-16	2015-09-30		1,186.60		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:46,000,000
	2015-09-16	2015-10-14		1,146.70		파생상품거래이익:290,000,000 파생상품거래손실:-46,000,000
	2015-10-14	2015-10-31		1,141.00		파생상품거래이익:129,000,000 파생상품거래손실:
	2015-10-14	2015-11-11		1,156.50		파생상품거래이익:-129,000,000 파생상품거래손실:31,000,000
	2015-11-11	2015-11-30		1,158.00		파생상품거래이익:2,000,000 파생상품거래손실:
	2015-11-11	2015-12-17		1,180.70		파생상품거래이익:-2,000,000 파생상품거래손실:228,000,000
	2015-12-17	2015-12-31		1,173.20		파생상품거래이익:85,000,000 파생상품거래손실:
	2015-12-17	2016-01-15		1,214.70		파생상품거래이익:-85,000,000 파생상품거래손실:263,000,000
	2016-01-15	2016-01-31		1,199.10		파생상품거래이익:98,000,000 파생상품거래손실:
	2016-01-15	2016-02-12		1,211.50		파생상품거래이익:-54,000,000 파생상품거래손실:
	2016-02-12	2016-02-29		1,238.70		파생상품거래이익: 파생상품거래손실:332,000,000
	2016-02-12	2016-03-14		1,187.30	USD 10,000,000 (3.1~3.14) USD 3,000,000 (3.14)	파생상품거래이익:189,200,000 파생상품거래손실:-332,000,000
	2016-03-15	2016-03-18		1,160.69	USD 7,000,000 (3.15~3.17) USD 3,000,000 (3.17) USD 4,000,000 (3.17~3.18)	파생상품거래이익:137,341,000 파생상품거래손실:
합계	-	-	-	-	-	파생상품거래이익:1,028,189,510 파생상품거래손실:1,941,647,510

※ 반대매매를 통한 중도청산이 가능하나 중도청산 시 중도청산일 현재의 거래손익을 주고 받음.

파생상품계약과 관련하여 공시서류 작성기준일 현재 재무제표에 반영된 거래이익은 285백만원, 거래손실은 263백만원, 지급수수료는 19백만원입니다.

당분기말 현재 당사가 반영한 회계처리는 다음과 같습니다.

(단위:원)

차 변		대 변
선물거래손실	263,000,000	선물거래이익	285,541,000
제수수료	7,250,000	단기금융상품	18,709,000
미지급금	34,000,000

나. 전환사채관련 파생상품 현황
1) 파생상품 평가회사: KIS채권평가(주)
2) 평가 기준일: 2015년 12월 31일
3) 평가방법
전환사채의 가치를 평가하기 위해 Binomial Model 시뮬레이션을 사용하였습니다. 만기시점부터 전환권행사여부를 결정하여 payoff를 결정하면서 주식부분의 가치와 채권부분의 가치를 만기시점에서 현재시점으로 역산하면서 put/call 및 전환가능성을 고려하여 전환사채의 총 가치를 결정하였습니다.
4) 평가가치
2015년 6월 9일 기준 ㈜케이이씨의 전환사채 평가가치는 만원당 10,120.31원입니다. 적용된 기초자산의 가격은 2015년 12월 30일 종가인 1,120원이며 Parity는 1.028이고 순수채권의 YTM은 13.04%로 산출됩니다.

(만 원당 가치, 단위:원)

채권명	평가기준일	전환사채 전체가치	구분
채권명	평가기준일	전환사채 전체가치	순수채권	풋옵션	전환권
케이이씨4CB	2015-12-31	10,120.31	6,095.70	2,822.50	1,202.11

5) 주요내용

<2015.06.05 주요사항보고서_전환사채권발행결정> 中

중략~

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 조기상환청구권(Put Option)

본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2017년 06월 09일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급일"이라 한다.)에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
가. 조기상환 청구금액
2017년 06월 09일: 권면금액의 102.0100%,
2017년 09월 09일: 권면금액의 102.2822%,
2017년 12월 09일: 권면금액의 102.5214%,
2018년 03월 09일: 권면금액의 102.7730%,
2018년 06월 09일: 권면금액의 103.0301%,
2018년 09월 09일: 권면금액의 103.2898%,
2018년 12월 09일: 권면금액의 103.5466%,
2019년 03월 09일: 권면금액의 103.8007%,
2019년 06월 09일: 권면금액의 104.0604%,
2019년 09월 09일: 권면금액의 104.3219%,
2019년 12월 09일: 권면금액의 104.5807%,
2020년 03월 09일: 권면금액의 104.8394%
나. 조기상환 청구장소: 발행회사의 본점

다. 조기상환 지급장소: 신한은행 양재동 금융센터

라. 조기상환 청구기간: 사채권자는 조기상환지급일 90일전부터 60일전까지
발행회사에게 조기상환 청구를 하여야 한다.

구분	조기상환 청구기간		조기상환일	조기상환률
구분	FROM	TO	조기상환일	조기상환률
1차	2017-03-11	2017-04-10	2017-06-09	102.0100%
2차	2017-06-11	2017-07-11	2017-09-09	102.2822%
3차	2017-09-10	2017-10-10	2017-12-09	102.5214%
4차	2017-12-09	2018-01-08	2018-03-09	102.7730%
5차	2018-03-11	2018-04-10	2018-06-09	103.0301%
6차	2018-06-11	2018-07-11	2018-09-09	103.2898%
7차	2018-09-10	2018-10-10	2018-12-09	103.5466%
8차	2018-12-09	2019-01-08	2019-03-09	103.8007%
9차	2019-03-11	2019-04-10	2019-06-09	104.0604%
10차	2019-06-11	2019-07-11	2019-09-09	104.3219%
11차	2019-09-10	2019-10-10	2019-12-09	104.5807%
12차	2019-12-10	2020-01-09	2020-03-09	104.8394%

마. 조기상환 청구절차: 조기상환청구권을 행사하고자 하는 사채권자 중 등록필증 소지자는 조기상환 청구기간까지 조기상환 청구내역서(조기상환 청구금액, 사채권자 내역 및 상환관련 결제은행 등) 및 사채권자임을 증명하는 서류(등록필증)와 함께 조기상환 청구장소에 제출하고, 예탁자인 경우에는 조기상환 청구내역을 한국예탁결제원에 통보하여야 한다.

10. 경영상의 주요계약 등

<2012.03.29>
※ (주)케이이씨 신주인수권부사채(BW) 발행계약 체결
- (주)케이이씨 제3회 무보증 분리형 신주인수권부사채 발행에 관한 이사회 결의
-사채의 명칭 : 주식회사 케이이씨 제 3회 무보증 신주인수권부사채
-사채의 종류 : 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채
분리형 신주인수권부사채
현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채
-사채의 권면총액 : 금 삼백억원(\30,000,000,000)
-사채의 발행가액 : 각 사채권금액의 100%(할인율 0.00%)로 한다.
-사채의 이율 : 표면이율 4.0%, 만기보장수익률 7.0%, 조기상환수익률 7.0%
-사채의 만기 : 발행일로부터 3년(1년부터 매6개월 put option행사가능)
-행사가액 및 조정 : 778원(시가하락에 의한 re-fixing : 70%한도)
-자금의 사용목적 : 운영자금 및 차환자금

<2013.11.20>
※ (주)KEC의 해외 종속회사인 WUXI KEC CO., LTD. 지분 매각 MOU 체결

<2014.02.26>
※ (주)KEC의 해외종속회사인 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO.,
LTD. 지분 매각 MOU 체결

<2014.04.10>
※ (주)KEC의 해외종속회사인 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO.,
LTD. 지분매각 결정(*)
- 처분목적 : 자산의 매각을 통한 유동성 확보 및 손익개선
- 처분금액 : 13,308,340,000원

<2014.04.28>
※ (주)KEC의 해외종속회사인 WUXI KEC CO., LTD. 지분매각 결정(*)
- 처분목적 : 자산의 매각을 통한 유동성 확보 및 손익개선
- 처분금액 : 10,707,645,000원
(*) 상기 지분매각 결정에 대한 계약상대방은 영업기밀에 해당되어 기재하지 아니하였으며, 세부내용은 전자공시시스템(DART)에서 확인하시기 바랍니다.

<2015.06.05>
※ 주식회사 케이이씨 제4회 무보증 사모 전환사채의 발행 결정
- 사채의 명칭 : 주식회사 케이이씨 제4회 무보증 사모 전환사채
- 사채의 종류: 무기명식 무보증 사모 전환사채
- 사채의 권면총액 : 금 이백 육십억원(\26,000,000,000)
- 사채의 발행가액 : 각 사채권금액의 100%(할인율 0.00%)로 한다.
- 사채의 이율 : 표면이율 0.00%, 만기보장수익률 1.00%
- 사채의 만기 : 발행일로부터 5년(2년 후부터 매 3개월 put option 행사가능)
- 전환가액: 1,368원
- 전환청구기간: 2016년 06월 09일부터 2020년 05월 09일까지
- 자금의 사용목적 : 운영자금

<2016.04.27>
※ 주주배정후 실권주 일반공모 발행결정 및 인수계약 체결
- 예정 발행주식수 : 30,000,000주
- 대표주관회사: 이베스트투자증권 주식회사
인수회사: 동부증권 주식회사
- 잔여주식 인수비율

구분		인수비율
대표주관회사	이베스트투자증권	70%
인수회사	동부증권	30%

11. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
(1) 연구개발 담당조직

조직명	위치	연구내용
반도체기술연구소	구미	휴대용 기기
		전자부품용 반도체 소자개발
		공정개선 등
		PKG개발

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목		제11기 1분기	제10기	제9기	비 고
원 재 료 비		385	959	821	-
인 건 비		510	2,003	2,146	-
감 가 상 각 비		27	170	147	-
위 탁 용 역 비		24	122	110	-
기 타		140	969	1,139	-
연구개발비용 계		1,086	4,223	4,363	-
회계처리	판매비와 관리비	1,085	4,220	4,354	-
	제조경비	-	-	-	-
	개발비(무형자산)	1	3	9	-
연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]		1.9%	2.0%	2.0%	-

나. 연구개발 실적

부문	주요개발 ITEM	응용분야	파급효과 / 기술
Diode	5V/ 0.6pF 4Ch Low Cap. TVS	TV	국산화
Diode	5V 25pF Snap Back TVS	휴대폰	국산화
MOSFET	60V/15mOhm(KUS150N06)	CHARGER	국산화 및 수출
IGBT	1200/30A(KGF30N120NDH)	Inverter	국산화 및 수출
IGBT	1200V/100A(Module)	Inverter	국산화 및 수출
TRIAC	600V/8A,700V/8A,800V/8A,700V/2A,800V/10A	생활가전	국산화
TR	230V/15A Audio PWTR(KTC5200/KTA1943) TO-3PL파생개발	SMPS	국산화
POWER MODULE	ISG向 Inverter用 MOSFET Module개발 (현대모비스)	일반승용 및 친환경차의 Motor 구동	선행개발 완료
	SiC MOSFET Module 개발 (현대차 의왕연구소)	일반승용 및 친환경차의 Motor 구동	선행개발 완료(4월)
	GM100HB06BLA( Chip 내재화)	산업용(용접기)	Chip 내재화( IGBT,FRD) 개발완료 국내시장 확판 추진

12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황
- 현재 보유 중 지식재산권 : 총 188건 (특허 187건, Design 1건)

종류	취득일	제목 및 내용	근거법령 및 보호받는 내용	취득에 투입된 기간,인력	상용화 여부
특허	1998-04-27	다링톤접속 반도체소자및 그의 제조방법 : 콜렉터영역의 폭으로 제너전압을 제어하여 고전압특성을 향상시킬 수 있는 다링톤접속 반도체소자	특허법, 20년간 배타적 사용권	1년, 7명	상용화
특허	2000-12-01	정전압용 집적소자의 기준 전압 안정화 회로 : 정전압용 집적소자의 전체 hFE의 변동을 보상하여 기준전압 단자의 기준전압을 안정화함으로써 안정화된 정전압을 출력하는 회로	특허법, 20년간 배타적 사용권	2년 6개월, 6명	상용화
특허	2001-08-01	가변용량 다이오드 및 제조방법: 실리콘 기판 표면에서의 격자 결함 유발로 인해 야기되던 누설전류 발생을 막을 수 있도록 한 가변용량 다이오드 및 그 제조방법	특허법, 20년간 배타적 사용권	2년 6개월, 6명	상용화
특허	2002-11-07	쇼트키 베리어 다이오드 및 그 제조 방법: 쇼트키정션부 내의 누설전류원을 줄인 쇼트키베리어다이오드	특허법, 20년간 배타적 사용권	1년 6개월, 5명	상용화
특허	2003-05-06	LDO 레규레이터 및 그 제조방법: 파워 트랜지스터와 컨트롤 집적회로를 결합시켜 원 칩화하되, 파워 트랜지스터를 버티컬 구조로하여, 기존 대비 칩 사이즈를 줄이고, 전류 구동 능력을 향상시킬 수 있도록 한 LDO 레귤레이터	특허법, 20년간 배타적 사용권	2년, 5명	상용화
특허	2005-12-15	레귤레이터의 누설전류를 감소하기 위한 출력전원 단속회로 : 집적회로(Intergrated Circuit)로 구성된 레귤레이터의 전원 차단 및 공급 시 누설전류로 인해 낮은 전원전압에서도 출력전압이 정상전압을 유지하도록 누설전류를 차단하는 출력전원 단속회로	특허법, 20년간 배타적 사용권	2년, 4명	상용화

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

(단위: 원)

과 목	제11(당)기 1분기말	제10(전)기말	제9(전전)기말
과 목	2016.03.31	2015.12.31	2014.12.31
자산
유동자산	166,223,885,917	159,358,711,551	153,537,309,972
현금및현금성자산	7,064,744,250	6,485,076,690	7,995,738,495
매출채권및기타채권	101,119,132,513	94,429,918,027	86,444,198,542
기타유동금융자산	10,000,236	1,063,774,740	691,222,500
재고자산	56,356,067,136	56,466,972,832	56,232,188,444
기타유동자산	1,673,941,782	912,969,262	2,173,961,991
비유동자산	178,677,847,862	181,100,568,222	193,086,215,913
매도가능금융자산	-	-	3,041,460
기타비유동금융자산	2,898,487,940	2,671,093,440	1,774,603,520
비유동기타채권	259,951,330	201,745,600	184,114,560
유형자산	164,712,451,093	167,385,273,064	180,197,577,271
무형자산	1,941,278,653	1,966,404,934	2,026,520,830
투자부동산	8,865,678,846	8,876,051,184	8,885,420,950
기타비유동자산	-	-	14,937,322
자산총계	344,901,733,779	340,459,279,773	346,623,525,885
부채
유동부채	129,082,038,907	127,859,355,175	177,686,998,192
비유동부채	62,718,311,816	61,614,883,086	17,566,725,861
부채총계	191,800,350,723	189,474,238,261	195,253,724,053
자본
지배기업소유주지분	148,804,332,052	146,736,034,843	147,054,993,253
자본금	29,523,692,000	29,523,692,000	29,523,692,000
자본잉여금	85,556,934,018	85,556,934,018	85,556,934,018
기타자본항목	-3,001,700,309	-3,001,700,309	-2,586,121,414
기타포괄손익누계액	30,971,355,376	30,956,382,128	31,018,850,770
이익잉여금(결손금)	5,754,050,967	3,700,727,006	3,541,637,879
비지배지분	4,297,051,004	4,249,006,669	4,314,808,579
자본총계	153,101,383,056	150,985,041,512	151,369,801,832
자본과부채총계	344,901,733,779	340,459,279,773	346,623,525,885
연결에 포함된 회사수	3	3	3

※ 연결에 포함된 회사

구분	당기 연결에 포함된 회사	전기대비 연결에 제외된 회사	사유
1	(주)케이이씨	-	-
2	KEC THAILAND CO., LTD.	-	-
3	WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.	-	-

※ 당사가 보유한 WUXI KEC CO., LTD.사와 ZHONGSHAN KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.사의 지분을 제9기 중 전량 매각하여 제9기 연결 재무제표에는 매각 시점까지의 손익사항이 포함되어 있습니다.

(단위: 원)

과 목	제11(당)기 1분기	제10(전)기	제9(전전)기
과 목	2016.01.01~ 2016.03.31	2015.01.01~ 2015.12.31	2014.01.01~ 2014.12.31
매출	58,276,444,601	209,099,505,094	219,931,598,054
매출원가	46,686,151,720	174,787,209,510	185,719,000,763
매출총이익	11,590,292,881	34,312,295,584	34,212,597,291
판매비와관리비	7,589,345,149	29,460,288,274	31,101,427,019
영업이익(손실)	4,000,947,732	4,852,007,310	3,111,170,272
법인세비용차감전순이익(손실)	2,091,342,337	507,832,135	3,116,761,948
법인세비용(이익)	-	-15,646,437	-120,469,722
당분기순이익(손실)	2,091,342,337	523,478,572	3,237,231,670
지배기업소유주지분	2,075,548,187	882,881,260	5,253,284,857
비지배지분	15,794,150	-359,402,688	-2,016,053,187
기타포괄손익	24,999,207	-908,238,892	-1,489,551,978
후속적으로당기손익으로재분류되는포괄손익	47,223,433	-184,446,759	-835,464,125
해외사업환산손익	47,223,433	-184,446,759	-835,464,125
후속적으로당기손익으로재분류되지않는포괄손익	-22,224,226	-723,792,133	-654,087,853
확정급여채무의 재측정요소	-22,224,226	-723,792,133	-654,087,853
총포괄이익(손실)	2,116,341,544	-384,760,320	1,747,679,692
지배기업소유주지분	2,068,297,209	96,620,485	3,577,963,887
비지배지분	48,044,335	-481,380,805	-1,830,284,195
지배기업소유지분에대한주당손익
기본주당이익(손실)	35	15	89
희석주당이익(손실)	35	15	89

나. 요약 재무정보

(단위: 원)

과 목	제11(당)기 1분기말	제10(전)기말	제9(전전)기말
과 목	2016.03.31	2015.12.31	2014.12.31
자산
유동자산	171,115,540,826	164,083,998,174	157,299,525,616
현금및현금성자산	3,224,719,272	3,829,612,425	4,685,313,679
매출채권및기타채권	119,873,764,361	111,190,338,432	104,652,474,511
기타유동금융자산	10,000,236	1,063,774,740	691,222,500
재고자산	47,162,212,786	47,385,140,699	46,098,601,356
기타유동자산	844,844,171	615,131,878	1,171,913,570
비유동자산	174,373,163,149	175,803,097,086	182,855,963,166
매도가능금융자산	-	-	3,041,460
기타비유동금융자산	2,585,000,000	2,360,000,000	1,460,000,000
비유동기타채권	254,027,200	193,463,200	178,463,200
유형자산	135,353,216,739	137,074,674,897	148,703,006,683
무형자산	309,408,033	312,928,765	329,225,602
투자부동산	8,865,678,846	8,876,051,184	8,885,420,950
종속기업투자	27,005,832,331	26,985,979,040	23,296,805,271
자산총계	345,488,703,975	339,887,095,260	340,155,488,782
부채
유동부채	129,899,958,860	128,677,019,832	171,663,336,892
비유동부채	62,073,476,728	60,988,425,753	17,103,888,512
부채총계	191,973,435,588	189,665,445,585	188,767,225,404
자본
자본금	29,523,692,000	29,523,692,000	29,523,692,000
자본잉여금	85,556,934,018	85,556,934,018	85,556,934,018
기타포괄손익누계액	20,078,571,264	20,078,571,264	20,078,571,264
이익잉여금(결손금)	18,356,071,105	15,062,452,393	16,229,066,096
자본총계	153,515,268,387	150,221,649,675	151,388,263,378
자본과부채총계	345,488,703,975	339,887,095,260	340,155,488,782
종속기업투자주식 평가방법	원가법	원가법	원가법

과 목	제11(당)기 1분기	제10(전)기	제9(전전)기
과 목	2016.01.01~ 2016.03.31	2015.01.01~ 2015.12.31	2014.01.01~ 2014.12.31
매출	55,755,135,646	201,252,849,262	210,979,993,659
매출원가	43,405,301,724	174,266,905,442	176,578,421,427
매출총이익	12,349,833,922	26,985,943,820	34,401,572,232
판매비와관리비	6,876,725,842	26,090,889,364	26,283,237,371
영업이익(손실)	5,473,108,080	895,054,456	8,118,334,861
법인세비용차감전순이익(손실)	3,315,842,938	-458,468,007	16,783,808,567
법인세비용(이익)	-	-15,646,437	-99,345,382
당분기순이익(손실)	3,315,842,938	-442,821,570	16,883,153,949
기타포괄손익	-22,224,226	-723,792,133	-654,087,853
후속적으로당기손익으로재분류되지않는포괄손익	-22,224,226	-723,792,133	-654,087,853
확정급여채무의 재측정요소	-22,224,226	-723,792,133	-654,087,853
총포괄이익(손실)	3,293,618,712	-1,166,613,703	16,229,066,096
주당손익
기본주당이익(손실)	56	-7	286
희석주당이익(손실)	56	-7	286

2. 연결재무제표

가. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 11 기 1분기말 2016.03.31 현재

제 10 기말 2015.12.31 현재

제 9 기말 2014.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 11 기 1분기말	제 10 기말	제 9 기말
자산
유동자산	166,223,885,917	159,358,711,551	153,537,309,972
현금및현금성자산	7,064,744,250	6,485,076,690	7,995,738,495
매출채권및기타채권	101,119,132,513	94,429,918,027	86,444,198,542
기타유동금융자산	10,000,236	1,063,774,740	691,222,500
재고자산	56,356,067,136	56,466,972,832	56,232,188,444
기타유동자산	1,673,941,782	912,969,262	2,173,961,991
비유동자산	178,677,847,862	181,100,568,222	193,086,215,913
매도가능금융자산	0	0	3,041,460
기타비유동금융자산	2,898,487,940	2,671,093,440	1,774,603,520
비유동기타채권	259,951,330	201,745,600	184,114,560
유형자산	164,712,451,093	167,385,273,064	180,197,577,271
무형자산	1,941,278,653	1,966,404,934	2,026,520,830
투자부동산	8,865,678,846	8,876,051,184	8,885,420,950
기타비유동자산	0	0	14,937,322
자산총계	344,901,733,779	340,459,279,773	346,623,525,885
부채
유동부채	129,082,038,907	127,859,355,175	177,686,998,192
매입채무및기타채무	33,846,824,393	32,851,348,551	38,722,055,177
유동금융부채	94,894,896,514	94,758,369,282	138,645,675,139
기타유동부채	340,318,000	249,637,342	319,267,876
비유동부채	62,718,311,816	61,614,883,086	17,566,725,861
비유동기타채무	184,082,975	193,651,223	211,804,339
비유동금융부채	44,789,451,365	44,609,062,133	1,908,288,300
기타비유동부채	138,734,108	136,279,520	126,776,995
퇴직급여채무	8,503,938,589	7,573,785,431	6,202,105,011
이연법인세부채	9,102,104,779	9,102,104,779	9,117,751,216
부채총계	191,800,350,723	189,474,238,261	195,253,724,053
자본
지배기업소유주지분	148,804,332,052	146,736,034,843	147,054,993,253
자본금	29,523,692,000	29,523,692,000	29,523,692,000
자본잉여금	85,556,934,018	85,556,934,018	85,556,934,018
기타자본항목	(3,001,700,309)	(3,001,700,309)	(2,586,121,414)
기타포괄손익누계액	30,971,355,376	30,956,382,128	31,018,850,770
이익잉여금(결손금)	5,754,050,967	3,700,727,006	3,541,637,879
비지배지분	4,297,051,004	4,249,006,669	4,314,808,579
자본총계	153,101,383,056	150,985,041,512	151,369,801,832
자본과부채총계	344,901,733,779	340,459,279,773	346,623,525,885

나. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 11 기 1분기 2016.01.01 부터 2016.03.31 까지

제 10 기 1분기 2015.01.01 부터 2015.03.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

제 9 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 11 기 1분기		제 10 기 1분기		제 10 기	제 9 기
	3개월	누적	3개월	누적	제 10 기	제 9 기
매출	58,276,444,601	58,276,444,601	54,080,378,388	54,080,378,388	209,099,505,094	219,931,598,054
매출원가	46,686,151,720	46,686,151,720	46,357,523,230	46,357,523,230	174,787,209,510	185,719,000,763
매출총이익	11,590,292,881	11,590,292,881	7,722,855,158	7,722,855,158	34,312,295,584	34,212,597,291
판매비와관리비	7,589,345,149	7,589,345,149	7,239,435,556	7,239,435,556	29,460,288,274	31,101,427,019
영업이익(손실)	4,000,947,732	4,000,947,732	483,419,602	483,419,602	4,852,007,310	3,111,170,272
기타수익	7,970,270,056	7,970,270,056	4,338,371,735	4,338,371,735	17,914,316,004	18,941,111,923
기타비용	8,579,988,367	8,579,988,367	3,983,742,036	3,983,742,036	16,955,243,776	11,659,953,759
금융수익	10,860,932	10,860,932	13,749,755	13,749,755	78,703,257	100,538,850
금융비용	1,310,748,016	1,310,748,016	1,271,792,185	1,271,792,185	5,381,950,660	7,376,105,338
법인세비용차감전순이익(손실)	2,091,342,337	2,091,342,337	(419,993,129)	(419,993,129)	507,832,135	3,116,761,948
법인세비용(이익)	0	0	0	0	(15,646,437)	(120,469,722)
당기순이익(손실)	2,091,342,337	2,091,342,337	(419,993,129)	(419,993,129)	523,478,572	3,237,231,670
지배기업소유주지분	2,075,548,187	2,075,548,187	(570,455,440)	(570,455,440)	882,881,260	5,253,284,857
비지배지분	15,794,150	15,794,150	150,462,311	150,462,311	(359,402,688)	(2,016,053,187)
기타포괄손익	24,999,207	24,999,207	215,127,646	215,127,646	(908,238,892)	(1,489,551,978)
후속적으로당기손익으로재분류되는포괄손익	47,223,433	47,223,433	229,582,385	229,582,385	(184,446,759)	(835,464,125)
해외사업환산손익	47,223,433	47,223,433	229,582,385	229,582,385	(184,446,759)	(835,464,125)
후속적으로당기손익으로재분류되지않는포괄손익	(22,224,226)	(22,224,226)	(14,454,739)	(14,454,739)	(723,792,133)	(654,087,853)
확정급여채무의 재측정요소	(22,224,226)	(22,224,226)	(14,454,739)	(14,454,739)	(723,792,133)	(654,087,853)
총포괄이익(손실)	2,116,341,544	2,116,341,544	(204,865,483)	(204,865,483)	(384,760,320)	1,747,679,692
지배기업소유주지분	2,068,297,209	2,068,297,209	(416,955,070)	(416,955,070)	96,620,485	3,577,963,887
비지배지분	48,044,335	48,044,335	212,089,587	212,089,587	(481,380,805)	(1,830,284,195)
지배기업소유지분에대한주당손익
기본주당이익(손실)	35	35	(10)	(10)	15	89
희석주당이익(손실)	35	35	(10)	(10)	15	89

다. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 11 기 1분기 2016.01.01 부터 2016.03.31 까지

제 10 기 1분기 2015.01.01 부터 2015.03.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

제 9 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지

(단위 : 원)

	자본
	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본						비지배지분	자본 합계
	자본금	자본잉여금	기타자본항목	기타포괄손익누계액	이익잉여금(결손금)	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계	비지배지분	자본 합계
2014.01.01 (기초자본)	29,523,692,000	104,492,760,659	(2,586,121,414)	38,298,342,908	(19,993,385,766)	149,735,288,387	6,145,092,774	155,880,381,161
총포괄손익:
당기순이익(손실)	0	0	0	0	5,253,284,857	5,253,284,857	(2,016,053,187)	3,237,231,670
확정급여채무의 재측정요소	0	0	0	0	(654,087,853)	(654,087,853)	0	(654,087,853)
해외사업환산손익(손실)	0	0	0	(1,021,233,117)	0	(1,021,233,117)	185,768,992	(835,464,125)
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:
유상증자	0	0	0	0	0	0	0	0
결손금처리	0	(18,935,826,641)	0	0	18,935,826,641	0	0	0
비지배지분의변동	0	0	0	0	0	0	0	0
종속기업처분으로인한 변동	0	0	0	(6,258,259,021)	0	(6,258,259,021)	0	(6,258,259,021)
2014.12.31 (기말자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	(2,586,121,414)	31,018,850,770	3,541,637,879	147,054,993,253	4,314,808,579	151,369,801,832
2015.01.01 (기초자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	(2,586,121,414)	31,018,850,770	3,541,637,879	147,054,993,253	4,314,808,579	151,369,801,832
총포괄손익:
당기순이익(손실)	0	0	0	0	882,881,260	882,881,260	(359,402,688)	523,478,572
확정급여채무의 재측정요소	0	0	0	0	(723,792,133)	(723,792,133)	0	(723,792,133)
해외사업환산손익(손실)	0	0	0	(62,468,642)	0	(62,468,642)	(121,978,117)	(184,446,759)
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:
유상증자	0	0	(415,578,895)	0	0	(415,578,895)	415,578,895	0
결손금처리	0	0	0	0	0	0	0	0
비지배지분의변동	0	0	0	0	0	0	0	0
종속기업처분으로인한 변동	0	0	0	0	0	0	0	0
2015.12.31 (기말자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	(3,001,700,309)	30,956,382,128	3,700,727,006	146,736,034,843	4,249,006,669	150,985,041,512
2015.01.01 (기초자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	(2,586,121,414)	31,018,850,770	3,541,637,879	147,054,993,253	4,314,808,579	151,369,801,832
총포괄손익:
당기순이익(손실)	0	0	0	0	(570,455,440)	(570,455,440)	150,462,311	(419,993,129)
확정급여채무의 재측정요소	0	0	0	0	(14,454,739)	(14,454,739)	0	(14,454,739)
해외사업환산손익(손실)	0	0	0	167,955,109	0	167,955,109	61,627,276	229,582,385
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:
유상증자	0	0	0	0	0	0	0	0
결손금처리	0	0	0	0	0	0	0	0
비지배지분의변동	0	0	0	0	0	0	0	0
종속기업처분으로인한 변동	0	0	0	0	0	0	0	0
2015.03.31 (기말자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	(2,586,121,414)	31,186,805,879	2,956,727,700	146,638,038,183	4,526,898,166	151,164,936,349
2016.01.01 (기초자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	(3,001,700,309)	30,956,382,128	3,700,727,006	146,736,034,843	4,249,006,669	150,985,041,512
총포괄손익:
당기순이익(손실)	0	0	0	0	2,075,548,187	2,075,548,187	15,794,150	2,091,342,337
확정급여채무의 재측정요소	0	0	0	0	(22,224,226)	(22,224,226)	0	(22,224,226)
해외사업환산손익(손실)	0	0	0	14,973,248	0	14,973,248	32,250,185	47,223,433
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:
유상증자	0	0	0	0	0	0	0	0
결손금처리	0	0	0	0	0	0	0	0
비지배지분의변동	0	0	0	0	0	0	0	0
종속기업처분으로인한 변동	0	0	0	0	0	0	0	0
2016.03.31 (기말자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	(3,001,700,309)	30,971,355,376	5,754,050,967	148,804,332,052	4,297,051,004	153,101,383,056

라. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 11 기 1분기 2016.01.01 부터 2016.03.31 까지

제 10 기 1분기 2015.01.01 부터 2015.03.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

제 9 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 11 기 1분기	제 10 기 1분기	제 10 기	제 9 기
영업활동현금흐름	561,655,462	1,525,684,080	8,218,406,919	(4,576,097,743)
영업에서 창출된 현금흐름	553,832,249	2,798,516,420	13,553,179,611	1,537,607,732
당기순이익(손실)	2,091,342,337	(419,993,129)	523,478,572	3,237,231,670
조정	6,094,123,787	7,390,937,793	24,715,968,915	25,886,058,046
법인세비용(이익)	0	0	(15,646,437)	(120,469,722)
감가상각비	3,889,582,565	4,809,669,003	20,570,915,253	21,073,355,394
대손상각비(환입)	0	0	(519,132)	0
외화환산손실	3,439,465,980	597,303,958	288,218,931	1,879,893,022
유형자산처분손실	0	0	489,599,888	987,084,887
이자비용	1,310,748,016	1,271,792,185	5,381,950,660	7,372,618,309
퇴직급여	704,585,289	678,412,147	2,875,546,473	2,693,031,735
재고자산평가손실(환입)	0	1,764,671,175	(1,623,464,760)	831,115,687
무형자산상각비	19,338,331	20,294,873	79,469,520	244,818,509
사채상환손실	0	0	0	3,487,029
유형자산손상차손	0	0	0	2,849,832
유형자산손상차손환입	0	(36,499,000)	(36,499,000)	0
외화환산이익	(3,762,484,832)	(1,716,554,469)	(1,589,055,437)	(2,228,275,830)
유형자산처분이익	(168,500)	(5,307,942)	(2,081,075,185)	(343,223,920)
이자수익	(10,860,932)	(13,749,755)	(78,703,765)	(100,538,850)
판매보증비(환입)	503,917,870	20,905,618	72,688,337	383,230,988
잡손실	0	0	0	6,045,915
종속기업투자주식처분이익	0	0	0	(6,798,964,939)
매도가능증권처분손실	0	0	1,333,784	0
매도가능증권처분이익	0	0	(1,744,215)	0
파생상품평가손실	0	0	382,954,000	0
자산 및 부채의 증감	(7,631,633,875)	(4,172,428,244)	(11,686,267,876)	(27,585,681,984)
매출채권및기타채권의감소(증가)	(6,689,654,232)	5,250,972,502	(6,294,050,130)	(16,107,331,351)
재고자산의감소(증가)	110,905,696	(2,814,588,145)	1,388,680,372	(5,898,043,336)
기타유동자산의감소(증가)	(760,054,857)	245,220,839	1,258,229,925	36,874,597
기타비유동자산의감소(증가)	0	2,078,980	14,937,322	(3,688,322)
매입채무및기타채무의증가(감소)	(76,391,501)	(6,674,442,458)	(5,682,040,833)	(4,314,513,574)
기타유동부채의증가(감소)	(410,782,624)	(97,058,621)	(132,816,346)	33,596,399
비유동기타채무의증가(감소)	(9,000,000)	(2,287,586)	(11,550,000)	(3,132,432)
퇴직급여채무의증가(감소)	203,343,643	(59,012,177)	(2,227,658,186)	(1,047,983,037)
판매보증충당부채의증가(감소)	0	(23,311,578)	0	(281,460,928)
이자수취	8,740,876	12,333,855	74,187,359	102,108,828
이자지급	0	(1,283,782,332)	(5,411,722,855)	(6,256,849,244)
법인세환급(납부)	(917,663)	(1,383,863)	2,762,804	41,034,941
투자활동현금흐름	(221,127,660)	(673,347,608)	(7,710,229,302)	23,035,525,502
투자활동현금유입	1,063,210,504	289,569,412	21,461,645,980	27,192,841,311
단기금융상품의감소	1,053,774,504	283,716,003	17,137,533,778	1,002,495,601
유형자산의처분	0	5,853,409	4,320,660,311	3,324,810,920
임차보증금의감소	9,436,000	0	0	21,399,775
매각예정비유동자산의처분	0	0	0	22,844,135,015
매도가능증권의처분	0	0	3,451,891	0
투자활동현금유출	(1,284,338,164)	(962,917,020)	(29,171,875,282)	(4,157,315,809)
단기금융상품의증가	0	(248,648,735)	(17,510,085,510)	(1,849,379,101)
유형자산의취득	(985,974,864)	(476,561,750)	(10,744,585,184)	(1,553,574,673)
장기금융상품의증가	(227,394,500)	(229,421,760)	(896,489,920)	(600,908,400)
임차보증금의증가	(70,000,000)	(8,284,775)	(17,631,040)	(120,829,600)
무형자산의취득	(968,800)	0	(3,083,628)	(32,624,035)
재무활동현금흐름	240,363,305	(5,558,375,930)	(2,013,796,642)	(25,012,156,895)
재무활동현금유입	49,383,336,014	62,034,269,318	70,328,086,760	129,451,810,338
장기차입금의차입	0	0	21,000,000,000	0
단기차입금의차입	49,383,336,014	45,234,269,318	0	101,451,810,338
유동성사채의발행	0	16,800,000,000	23,500,000,000	28,000,000,000
전환사채의발행	0	0	25,828,086,760	0
재무활동현금유출	(49,142,972,709)	(67,592,645,248)	(72,341,883,402)	(154,463,967,233)
장기차입금의상환	0	0	0	(3,099,252,600)
단기차입금의상환	(49,135,562,409)	(49,985,580,548)	(10,785,282,856)	(107,121,408,534)
유동성장부채의상환	(7,410,300)	(7,064,700)	(36,718,457,500)	(10,719,348,065)
유동성사채의상환	0	(17,600,000,000)	(24,800,000,000)	(33,400,000,000)
신주인수권부사채의상환	0	0	(38,143,046)	(123,958,034)
현금의증감	580,891,107	(4,706,039,458)	(1,505,619,025)	(6,552,729,136)
기초의현금	6,485,076,690	7,995,738,495	7,995,738,495	14,231,751,627
외화표시현금의환율변동효과	(1,223,547)	642,487	(5,042,780)	316,716,004
기말의현금	7,064,744,250	3,290,341,524	6,485,076,690	7,995,738,495

3. 연결재무제표 주석

2016년 3월 31일 현재

주식회사 케이이씨와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요
(1) 지배기업의 개요
주식회사 케이이씨(이하 "당사" 또는 "지배기업")는 반도체 제품 및 부품 제조업을 영위할 목적으로 기존법인인 주식회사 케이이씨(현, 주식회사 한국전자홀딩스)로부터 제조사업부문이 2006년 9월 9일자로 인적분할되어 설립되었습니다. 지배기업은 서울특별시 서초구 마방로 10길 5에 본사를, 경상북도 구미공단에 제조시설을 두고 있으며 중국 및 태국에 2개의 현지법인을 두고 있습니다.

지배기업은 2006년 10월 16일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 당분기말 현재 주요 주주는 주식회사 한국전자홀딩스(34.77%), 오시로 마사미(1.31%) 등으로 구성되어 있습니다.

2016년 3월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(2) 종속기업의 개요
당분기말 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다

회사명	소재지	지분율(%)		업종
회사명	소재지	당분기말	전기말	업종
KEC Thailand Co., Ltd.	태국	63	63	반도체 제품및 부품제조
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	중국	100	100	반도체 제품및 부품제조

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용
연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2015년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 연결실체는 당분기말과 전기말 현재 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 별도의 공정가치 공시를 하지 아니합니다.

3. 유의적인 회계정책
연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2015년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 회계정책의 변경
연결실체는 2016년 1월 1일을 최초적용일로 하여, 다른 기준서의 결과적인 개정사항을 포함하여 다음의 새로운 기준서 및 기준서의 개정사항들을 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시

동 개정사항은 중요성과 통합표시에 대한 내용을 명확하게 하며 재무제표에 중간합계를 추가로 표시하는 경우의 고려사항을 구체화하고 주석공시 순서 및 지분법적용자산 관련 기타포괄손익 표시방법을 명확히 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다

4. 현금및현금성자산과 기타금융자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산과 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	내 역	금 액
구 분	내 역	당분기말	전기말
현금및현금성자산	보통예금 등	7,064,744	6,485,077
기타유동금융자산	정기예금 등(*)	10,000	1,063,775
기타비유동금융자산	정기예금 등(*)	2,898,488	2,671,093

(*) 정기예금 중 323백만원은 전력대금 지급보증으로 사용이 제한되어 있습니다.

5. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말		전기말
구 분	유동	비유동	유동	비유동
매출채권	95,196,099	-	86,875,541	-
매출채권대손충당금	(9,090)	-	(9,090)	-
미수금	5,916,861	-	7,550,325	-
미수수익	15,263	-	13,142	-
보증금	-	259,951	-	201,746
합 계	101,119,133	259,951	94,429,918	201,746

(2) 당분기 및 전기 중 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기	전 기
기초금액	9,090	14,399
제각	-	(4,790)
채권회수	-	(519)
기말금액	9,090	9,090

6. 재고자산
당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말	전기말
상품	1,890,473	1,897,869
제품	19,000,864	17,095,962
재공품	24,406,420	26,087,443
원재료	8,759,637	8,982,452
저장품	1,895,134	1,998,561
미착재고	403,539	404,686
합 계	56,356,067	56,466,973

당분기와 전분기 매출원가에 포함된 순실현가능가치 평가로 인한 재고자산 평가손실환입액 및 재고자산평가손실은 각각 479,869천원, 1,804,719천원입니다.

7. 기타유동자산 및 기타비유동자산
당분기말과 전기말 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말		전기말
구 분	유동	비유동	유동	비유동
선급금	49,065	-	536,668	-
선급비용	492,188	-	370,570	-
부가가치세대급금	1,125,447	-	-	-
미수법인세환급액	7,242	-	5,731	-
합 계	1,673,942	-	912,969	-

8. 유형자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말	전기말
취득원가	450,666,348	449,389,547
감가상각누계액	(260,121,061)	(256,162,549)
손상차손누계액	(25,452,690)	(25,452,704)
정부보조금	(380,146)	(389,021)
장부금액	164,712,451	167,385,273

(2) 당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:천원)
구분	기초	취득	처분	상각	기타(*)	합계
토지	87,284,328	-	-	-	15,343	87,299,671
건물	33,727,190	-	-	(377,791)	16,197	33,365,596
구축물	5,535,945	-	-	(133,793)	-	5,402,152
기계장치	36,971,797	851,342	-	(3,351,242)	1,796,947	36,268,844
차량운반구	106,571	-	-	(10,659)	85	95,997
기타유형자산	68,959	2,297	-	(5,725)	8	65,539
건설중인자산	3,690,483	132,336	-	-	(1,608,167)	2,214,652
합계	167,385,273	985,975	-	(3,879,210)	220,413	164,712,451

(*) 기타는 계정대체 및 기초와 기말의 환율차이로 인한 변동금액입니다.

② 전기

(단위:천원)
구분	기초	취득	처분	상각	기타(*)	합계
토지	87,343,246	-	-	-	(58,918)	87,284,328
건물	34,302,998	1,006,371	-	(1,478,095)	(104,084)	33,727,190
구축물	6,063,481	7,500	-	(535,036)	-	5,535,945
기계장치	52,322,097	7,318,976	(4,320,660)	(15,954,046)	(2,394,570)	36,971,797
차량운반구	96,264	53,291	-	(42,022)	(962)	106,571
기타유형자산	69,474	31,154	-	(31,637)	(32)	68,959
건설중인자산	17	3,694,696	-	-	(4,230)	3,690,483
합계	180,197,577	12,111,988	(4,320,660)	(18,040,836)	(2,562,796)	167,385,273

(*) 기타는 계정대체 및 기초와 기말의 환율차이로 인한 변동금액입니다.

(3) 담보제공자산

(단위:천원, THB, CNY, USD)
담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자
구미 사택	532,304	504,000	장기차입금	115,755	국민은행
구미 공장: 구미공장 토지, 건물 및 설비	141,408,565	35,200,000	단기차입금	15,000,000	한국산업은행
		89,160,000	단기차입금	26,733,731	신한은행
		89,160,000	유동성사채	9,600,000	신한은행
		40,585,170	단기차입금	13,727,007	우리은행
		40,585,170	유동성사채	6,700,000	우리은행
		32,500,000	단기차입금	2,422,598	KEB 하나은행
종속기업 토지 및 건물	7,956,445	7,797,268 (THB 238,230,000)	단기차입금	1,898,340 (THB 58,000,000)	태국SCB
종속기업 토지사용권, 건물	9,228,743	7,285,290 (CNY 41,000,000)	단기차입금	7,175,566 (USD 6,250,000)	중국건설은행

상기 차입금과 관련하여 연결실체 유형자산의 담보제공 뿐만 아니라 특수관계자가 지급보증을 제공하였습니다(주석 22 참조).

9. 투자부동산

(1) 당분기 및 전기 중 발생한 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기			전기
구 분	토지	건물	합계	토지	건물	합계
취득원가:
기초	7,497,631	1,659,574	9,157,205	7,497,631	1,628,174	9,125,805
외부구입	-	-	-	-	31,400	31,400
기말	7,497,631	1,659,574	9,157,205	7,497,631	1,659,574	9,157,205
감가상각누계액:
기초	-	(281,154)	(281,154)	-	(240,384)	(240,384)
감가상각비	-	(10,372)	(10,372)	-	(40,770)	(40,770)
기말	-	(291,526)	(291,526)	-	(281,154)	(281,154)
장부금액:
기초	7,497,631	1,378,420	8,876,051	7,497,631	1,387,790	8,885,421
기말	7,497,631	1,368,048	8,865,679	7,497,631	1,378,420	8,876,051

10. 무형자산
(1) 당분기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	토지사용권	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초	2,622,597	903,571	3,153,275	259,079	6,938,522
취득	-	969	-	-	969
기타(*)	(11,608)	-	(5,723)	74	(17,257)
기말	2,610,989	904,540	3,147,552	259,153	6,922,234
상각누계액:
기초	(986,901)	(854,338)	(3,130,878)	-	(4,972,117)
무형자산상각비	(14,265)	(3,295)	(1,778)	-	(19,338)
기타(*)	4,796	-	5,704	-	10,500
기말	(996,370)	(857,633)	(3,126,952)	-	(4,980,955)
장부금액:
기초	1,635,696	49,233	22,397	259,079	1,966,405
기말	1,614,619	46,907	20,600	259,153	1,941,279

(*) 기타는 기초와 기말의 환율차이로 인한 변동금액입니다.

(2) 전기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	토지사용권	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초	2,598,058	900,200	3,141,178	259,367	6,898,803
취득	-	3,371	-	-	3,371
기타(*)	24,539	-	12,097	(288)	36,348
기말	2,622,597	903,571	3,153,275	259,079	6,938,522
상각누계액:
기초	(922,589)	(840,620)	(3,109,073)	-	(4,872,282)
무형자산상각비	(55,911)	(13,718)	(9,841)	-	(79,470)
기타(*)	(8,401)	-	(11,964)	-	(20,365)
기말	(986,901)	(854,338)	(3,130,878)	-	(4,972,117)
장부금액:
기초	1,675,469	59,580	32,105	259,367	2,026,521
기말	1,635,696	49,233	22,397	259,079	1,966,405

(*) 기타는 기초와 기말의 환율차이로 인한 변동금액입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 1,042백만원과 883백만원이며 전액 경상연구개발비로 계상되어 있습니다.

11. 매입채무및기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말		전기말
구 분	유동	비유동	유동	비유동
매입채무	19,089,340	-	18,785,537	-
미지급금	7,577,332	3,153	7,742,897	3,721
미지급비용	7,180,152	-	6,322,915	-
임대보증금	-	180,930	-	189,930
합 계	33,846,824	184,083	32,851,349	193,651

12. 금융부채
당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
(1) 단기차입금

(단위:천원, USD, THB)
차입처	내역	이자율(%)	당분기말	전기말
한국산업은행	운영자금	4.15	7,000,000	7,000,000
	운영자금	4.09	5,000,000	5,000,000
	운영자금	4.13	3,000,000	3,000,000
신한은행	무역금융	3.22	500,000	3,500,000
신한은행	OA할인	3.03~3.46	26,233,731	30,610,801
우리은행	OA할인	2.73~2.97	13,727,007	5,535,971
KEB 하나은행	OA할인	3.71	2,422,598	2,461,452
한국산업은행 싱가폴지점	운영자금	6.23	4,070,283 (USD 3,500,000)	4,123,138 (USD 3,500,000)
우리은행 싱가폴지점	시설자금	2.93	4,389,571 (USD 3,800,000)	4,708,288 (USD 4,000,000)
태국 SCB	운영자금	6.47	1,898,340 (THB 58,000,000)	1,932,560 (THB 59,500,000)
중국건설은행	운영자금	3.43	7,175,567 (USD 6,250,000)	7,417,457 (USD 6,400,000)
합 계			75,417,097	75,289,667

(2) 장기차입금

(단위:천원)
차입처	내역	이자율(%)	최종만기일	당분기말	전기말
국민은행	주택자금대출	2.50	2017-12-24	115,755	123,165
한국전자홀딩스	운영자금	4.52	2018-12-31	12,000,000	12,000,000
한국전자홀딩스	운영자금	3.60	2018-04-20	9,000,000	9,000,000
소 계				21,115,755	21,123,165
유동항목				(52,313)	(43,217)
비유동항목				21,063,442	21,079,948

(3) 사채
① 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	발행일/만기일	인수자	이자율(%)	당분기말	전기말
제53회 사모사채	2015.02.06~2016.02.06	신한은행	-	-	4,000,000
제54회 사모사채	2015.02.06~2016.02.06	신한은행	-	-	5,600,000
제55회 사모사채	2015.07.15~2016.01.15	우리은행	-	-	6,700,000
제56회 사모사채	2016.01.15~2016.04.14	우리은행	5.09	6,700,000	-
제57회 사모사채	2016.02.11~2017.02.11	신한은행	4.74	4,000,000	-
제58회 사모사채	2016.02.11~2017.02.11	신한은행	4.74	5,600,000	-
제4회 전환사채	2015.06.09~2020.06.09	사모사채	0.00	23,726,010	23,529,113
소 계				40,026,010	39,829,113
유동항목				(16,300,000)	(16,300,000)
비유동항목				23,726,010	23,529,113

② 당분기말 현재 당사가 발행한 전환사채의 주요 요건은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	제 4회 전환사채
사채발행일/ 만기일	2015.6.9~2020.6.9
전환권의 행사기간	2016.6.9~2020.5.9
잔여행사가능주식의 수	23,853,211주
행사가격	1,090원
사채발행금액(액면금액)	26,000,000
상환할증금	1,326,260
전환권조정	(4,068,792)
사채할인발행차금	(171,913)
누적 이자인식액	640,455
상환 및 행사	-
전환사채 장부금액	23,726,010
전환가격의 조정	본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정
투자자의 조기상환권	발행일로부터 2년 후부터 미전환된 사채 원금의일부 또는 전부에 대하여 조기상환 청구 가능

상기 전환사채에 부여된 전환권은 그 경제적 특성이 주계약의 경제적 특성 및 위험과밀접하게 관련되어 있지 아니함에 따라 주계약으로부터 분리하여 내재파생상품으로 분류하고 있습니다. 따라서 당사는 당분기말 현재 전환권가치에 해당하는 금액으로 3,125백만원의 유동금융부채를 계상하고 있으며, 매 결산기에 공정가치로 평가하여 공정가치 변동액을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

13. 기타유동부채 및 기타비유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타유동부채 및 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말		전기말
구 분	유동	비유동	유동	비유동
선수금	119,700	-	6,075	-
예수금	208,252	-	228,423	-
예수부가가치세	-	-	2,773	-
배출권부채	12,366	-	12,366	-
판매보증충당부채	-	138,734	-	136,280
합 계	340,318	138,734	249,637	136,280

14. 우발부채 및 약정사항
(1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원,USD,THB)
구 분	금융기관	한도약정금액	실행금액
매입외환 등	우리은행	USD 13,000,000	13,727,007
사모사채	우리은행	6,700,000	6,700,000
무역금융	신한은행	9,500,000	500,000
매입외환		USD 38,000,000	26,233,731
사모사채		9,600,000	9,600,000
전자어음 등 할인		800,000	604,553
운영자금	한국산업은행	3,000,000	3,000,000
운영자금		7,000,000	7,000,000
운영자금		5,000,000	5,000,000
마이너스한도		5,000,000	-
매입외환	KEB 하나은행	USD 3,000,000	2,422,598
운영자금	한국산업은행 싱가폴지점	USD 3,500,000	USD 3,500,000
운영자금	우리은행 싱가폴지점	USD 4,000,000	USD 3,800,000
운영자금	중국건설은행	THB 220,000,000	THB 58,000,000
운영자금	태국 SCB	USD 6,250,000	USD 6,250,000

연결실체는 상기 한도약정과 관련하여 (주)한국전자홀딩스 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 22 참조).

(2) 당분기말 현재 당사의 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
계류법원	원고	피고	사건내용	소송가액	진행상황
당사가 원고인 사건:
서울중앙지방법원	지배기업	금속노조 지회 외86명	손해배상	14,349,885	1심 진행중
서울고등법원	지배기업	중앙노동위원장	해고자 구제신청	20,000	2심 진행중
대전고등법원	지배기업	중앙노동위원장	부당해고 이의신청	20,000	2심 진행중
서울중앙지방법원	지배기업	금속노조 지회	단체교섭의무 부존재확인	50,000	1심 진행중
서울행정법원	지배기업	중앙노동위원장	판결에 대한 이의신청	3,150,000	1심 진행중
서울행정법원	지배기업	중앙노동위원장	판결에 대한 이의신청	50,000	1심 진행중
당사가 피고인 사건:
서울고등법원	최경해 외 7명	지배기업	임금청구	3,587	2심 진행중
서울고등법원	공국희 외 300명	지배기업	임금청구	994,110	2심 진행중
서울중앙지방법원	김준섭 외 17명	지배기업	임금청구	27,000	1심 진행중
서울중앙지방법원	최경해외 99명	지배기업	임금청구	202,000	1심 진행중

상기 소송의 1심 결과 등이 부채로 계상되어 있으며, 향후 소송의 결과에 따라 금액은 변동될 수 있습니다. 이러한 영향을 제외하고는 당분기말 현재 소송과 관련한 재판의 결과가 재무제표에 미치는 영향이 불확실하여 재무제표에 반영하지 않았습니다.

15. 퇴직급여채무

당분기와 전기 중 순확정급여부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	확정급여채무		사외적립자산 공정가치		순확정급여부채
구 분	당분기	전기	당분기	전기	당분기	전기
기초금액	14,395,278	11,584,849	(6,821,492)	(5,382,744)	7,573,786	6,202,105
당기 비용으로 인식:
당기근무원가	678,377	2,790,508	-	-	678,377	2,790,508
이자원가(수익)	76,940	263,418	(50,731)	(178,379)	26,209	85,039
소계	755,317	3,053,926	(50,731)	(178,379)	704,586	2,875,547
기타포괄손익으로 인식된 재측정요소:
인구통계적가정	-	-	-	-	-	-
재무적가정	-	346,276	-	-	-	346,276
경험조정	-	295,300	-	-	-	295,300
사외적립자산손익	-	-	22,224	82,216	22,224	82,216
소계	-	641,576	22,224	82,216	22,224	723,792
기타:
납부한 기여금	-	-	-	(1,679,000)	-	(1,679,000)
퇴직금 지급	(112,036)	(769,505)	212,428	323,605	100,392	(445,900)
관계사간 전출입	12,989	(101,268)	84,993	12,810	97,982	(88,458)
기타	4,969	(14,300)	-	-	4,969	(14,300)
소계	(94,078)	(885,073)	297,421	(1,342,585)	203,343	(2,227,658)
기말금액	15,056,517	14,395,278	(6,552,578)	(6,821,492)	8,503,939	7,573,786

16. 자본항목

(1) 당분기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같으며, 전기말과 동일합니다.

구 분	당분기말
발행할 주식의 총수	400,000,000주
발행한 보통주 주식수	59,047,384주
주당금액(원)	500
자본금(천원)	29,523,692

(2) 결손보전에 충당된 잉여금
보고기간 개시 전 2년 이내에 결손보전에 충당된 잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
과 목	결손금 보전액	주총 승인 연월일
감자차익 및 기타자본잉여금	18,935,827	2014.3.28

(3) 자본잉여금

당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
과 목	주식발행초과금	신주인수권대가	감자차익	자기주식 처분이익	기타자본잉여금	합계
전기초	16,126,494	1,725,973	67,703,631	836	-	85,556,934
신주인수권의 소멸(*)	-	(1,725,973)	-	-	1,725,973	-
전기말	16,126,494	-	67,703,631	836	1,725,973	85,556,934
당분기초	16,126,494	-	67,703,631	836	1,725,973	85,556,934
당분기말	16,126,494	-	67,703,631	836	1,725,973	85,556,934

(*) 제3회 신주인수권부사채의 잔여신주인수권은 전기 중 행사기간이 만료되어, 관련된 신주인수권대가는 기타자본잉여금으로 재분류되었습니다.

17. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누 적	3개월	누 적
급여	1,836,188	1,836,188	2,012,278	2,012,278
퇴직급여	227,221	227,221	209,324	209,324
복리후생비	387,152	387,152	434,398	434,398
여비교통비	135,233	135,233	107,137	107,137
통신비	12,566	12,566	16,706	16,706
수도광열비	22,242	22,242	589	589
세금과공과	196,264	196,264	163,498	163,498
임차료	150,432	150,432	106,820	106,820
감가상각비	997,364	997,364	1,160,064	1,160,064
수선비	28,403	28,403	20,980	20,980
보험료	14,419	14,419	13,386	13,386
접대비	48,010	48,010	39,970	39,970
광고선전비	849	849	18,177	18,177
견본비	58,546	58,546	41,162	41,162
운반비	187,795	187,795	223,639	223,639
제수수료	1,561,014	1,561,014	1,602,186	1,602,186
소모품비	83,152	83,152	75,702	75,702
도서비	4,319	4,319	3,803	3,803
차량유지비	70,765	70,765	56,808	56,808
교육훈련비	2,108	2,108	8,979	8,979
경상개발비	1,042,047	1,042,047	882,629	882,629
무형자산상각비	19,338	19,338	20,295	20,295
판매보증비	503,918	503,918	20,906	20,906
합 계	7,589,345	7,589,345	7,239,436	7,239,436

18. 비용의 성격별 분류
당분기 및 전분기 비용을 성격별로 분류하면 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
원재료매입	13,768,700	13,768,700	16,883,900	16,883,900
재고자산의 변동	110,906	110,906	(1,049,917)	(1,049,917)
외주가공비	9,153,546	9,153,546	9,679,951	9,679,951
인건비	11,699,264	11,699,264	12,141,947	12,141,947
판촉비	59,395	59,395	59,339	59,339
감가상각비	3,889,583	3,889,583	4,809,669	4,809,669
무형자산상각비	19,338	19,338	20,295	20,295
지급임차료	231,957	231,957	198,018	198,018
지급수수료	2,271,030	2,271,030	2,491,925	2,491,925
수도광열비	3,998,561	3,998,561	4,521,580	4,521,580
기타	9,073,217	9,073,217	3,840,252	3,840,252
합계	54,275,497	54,275,497	53,596,959	53,596,959

19. 기타수익 및 기타비용
당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누 적	3개월	누 적
기타수익:
임대료수익	109,207	109,207	94,911	94,911
외환차익	3,746,962	3,746,962	2,283,989	2,283,989
외화환산이익	3,762,485	3,762,485	1,716,554	1,716,554
유형자산처분이익	169	169	5,308	5,308
유형자산손상차손환입	-	-	36,499	36,499
통화선물거래이익	285,541	285,541	187,600	187,600
잡이익	65,906	65,906	13,511	13,511
기타수익 합계	7,970,270	7,970,270	4,338,372	4,338,372
기타비용:
외환차손	3,319,989	3,319,989	2,709,205	2,709,205
외화환산손실	3,439,466	3,439,466	597,304	597,304
통화선물거래손실	263,000	263,000	222,600	222,600
잡손실	1,557,533	1,557,533	454,633	454,633
기타비용 합계	8,579,988	8,579,988	3,983,742	3,983,742

20. 법인세비용
연결실체는 수년간 세법상 손실이 계속되어 이월결손금이 충분히 존재하며 따라서 법인세를 납부하지 않았습니다. 이로 인하여 당분기 및 전분기에 인식한 법인세비용은 존재하지 않습니다. 또한, 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분하지 않을 것으로 예상되어 차감할 일시적 차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

21. 주당손익
(1) 기본주당손익
당분기 및 전분기의 기본주당손익은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)
구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누 적	3개월	누 적
지배기업소유지분에 대한 분기순이익(손실)	2,075,548,187	2,075,548,187	(570,455,440)	(570,455,440)
가중평균유통보통주식수	59,047,384	59,047,384	59,047,384	59,047,384
기본주당이익(손실)	35	35	(10)	(10)

(2) 희석주당손익
희석성 잠재적 보통주는 전환사채로 인한 잠재적보통주가 존재하나 희석효과가 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(3) 잠재적 보통주
분기말 현재 반희석효과로 인하여 희석주당손익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당손익을 희석할 수 있는 전환사채의 행사가능주식수 23,853,211주가 존재합니다(주석 12 참조).

22. 특수관계자 공시
(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	당분기말	전기말
연결실체에 유의적인 영향력을 행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	㈜한국전자홀딩스
연결실체에 유의적인 영향력을 행사하는 기업의 종속회사	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.
기타	㈜티에스디 ㈜티에스피 ㈜티에스에스피씨	㈜티에스디 ㈜티에스피 ㈜티에스에스피씨

(2) 특수관계자거래내역
① 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	회사명	당분기				전분기
구 분	회사명	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용
유의적인 영향력을 행사하는 회사	(주)한국전자홀딩스	-	-	1,002,900	342,339	-	-	749,250	424,712
연결실체에 유의적인영향력을 행사하는 기업의 종속회사	(주)티에스피에스	-	2,929,404	-	11,966	258,930	4,377,756	-	21,348
	KEC HK CORP. LTD.	23,670,858	2,086,145	-	13,172	25,657,879	1,277,010	-	-
	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	53,634	-	-	-	158,615	-	-	-
	KEC SHANGHAI CO., LTD.	735,438	-	-	-	384,483	32,590	-	-
	KEC JAPAN CO., LTD.	3,906,496	136,393	20,957	488,292	4,274,416	13,112	-	23,191
	KEC TAIWAN CO., LTD.	-	-	-	-	-	-	-	-
	(주)케이이씨암코	8,959	-	455,700	432,921	9,931	-	455,700	446,053
기타 특수관계자	(주)티에스디	4,388,265	1,352,645	3,000	5,025	791,621	1,942,448	36,600	3,909
기타 특수관계자	(주)티에스피	4,500	2,140,046	-	42,700	5,000	3,175,064	-	1,369
합계		32,768,150	8,644,633	1,482,557	1,336,415	31,540,875	10,817,980	1,241,550	920,582

② 중요한 자금거래
당분기말 현재 연결실체는 ㈜한국전자홀딩스로부터 차입한 운영자금 300억원이 존재합니다. 당분기 중 중요한 자금거래 존재하지 않습니다.

③ 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	회사명	당분기			전기
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 및 미지급금	차입금	매출채권 등	매입채무 및 미지급금	차입금
유의적인 영향력을 행사하는 회사	㈜한국전자홀딩스	188,387	583,404	30,000,000	190,823	618,779	30,000,000
연결실체에 유의적인 영향력을 행사하는 기업의 종속회사	㈜티에스피에스	4,815,000	5,626,209	-	6,091,403	6,285,901	-
	KEC HK Corp., Ltd.	61,652,740	2,333,822	-	60,566,634	2,377,002	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	70,465	-	-	96,296	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	872,083	189,009	-	430,043	192,040	-
	KEC Japan Co., Ltd.	4,706,027	371,364	-	3,755,616	9,620	-
	㈜케이이씨암코	3,365	1,572,096	-	3,532	1,454,410	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	7,921,377	100,032	-	8,852,350	125,051	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	265,500	1,617,598	-	265,500	2,281,199	-
합계		80,494,944	12,393,534	30,000,000	80,252,197	13,344,002	30,000,000

(3) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:USD,천원)
제공받은 보증		관련채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	13,727,007	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제56회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	한국산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	26,233,731	신한은행
	11,400,000	무역금융	500,000
	4,800,000	제57회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제58회 사모사채	5,600,000
	960,000	전자어음등 할인	604,553
	USD 3,600,000	매입외환	2,422,598	KEB 하나은행

(4) 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
단기급여	264,268	264,268	381,487	381,487
퇴직급여	19,806	19,806	21,600	21,600
합 계	284,074	284,074	403,087	403,087

연결실체의 주요 경영진에는 연결실체의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

23. 종속기업 투자

당분기말과 전기말 현재 지배기업과의 회계정책차이를 조정한 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:천원)
종속기업명	자산총액	부채총액	매출액	당분기순손익	지분율(%)
KEC Thailand Co., Ltd.(*)	45,122,357	33,620,615	13,684,600	42,276	63
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	40,780,181	24,773,571	16,365,879	(1,235,092)	100

② 전기말

(단위:천원)
종속기업명	자산총액	부채총액	매출액	당기순손익	지분율(%)
KEC Thailand Co., Ltd.(*)	43,538,071	32,164,927	56,021,147	(961,999)	63
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	45,770,482	28,489,679	65,668,016	1,320,605	100

24. 영업부문

연결실체는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문을 단일보고부문으로 이루어져 있습니다. 따라서 보고부문별 매출액 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석 기재는 생략하였습니다.

(1) 매출액에 대한 정보

(단위:천원)
주요 매출의 성격	당분기		전분기
주요 매출의 성격	3개월	누적	3개월	누적
제품매출	58,053,309	58,053,309	54,043,363	54,043,363
상품매출	223,136	223,136	37,015	37,015
합 계	58,276,445	58,276,445	54,080,378	54,080,378

(2) 지역에 대한 정보
외부고객으로부터의 수익은 다음과 같은 지역에 분포되어 있습니다.

(단위:천원)
지 역	당분기		전분기
지 역	3개월	누적	3개월	누적
국내	26,619,395	26,619,395	19,694,617	19,694,617
중국	25,302,575	25,302,575	26,063,119	26,063,119
싱가폴	270,976	270,976	313,595	313,595
일본	3,906,496	3,906,496	4,274,416	4,274,416
태국	1,768,037	1,768,037	2,193,065	2,193,065
기타	408,966	408,966	1,541,566	1,541,566
합 계	58,276,445	58,276,445	54,080,378	54,080,378

(3) 주요 고객에 대한 정보

연결실체의 주요 고객은 주석 22에서 설명하고 있는 특수관계자이며, 그 외 매출의 10%이상을 차지하는 거래처는 없습니다.

25. 금융상품 및 금융위험 관리

(1) 금융상품의 범주별 분류
① 당분기말

(단위:천원)
구 분	대여금및수취채권	상각후원가로인식된 금융부채	파생금융부채
현금및현금성자산	7,064,744	-	-
매출채권및기타채권	101,119,133	-	-
기타유동금융자산	10,000	-	-
기타비유동금융자산	2,898,488	-	-
비유동기타채권	259,951	-	-
매입채무및기타채무	-	33,846,824	-
유동금융부채	-	91,769,411	3,125,486
비유동기타채무	-	184,083	-
비유동금융부채	-	44,789,451	-
합 계	111,352,316	170,589,769	3,125,486

② 전기말

(단위:천원)
구 분	대여금및수취채권	상각후원가로인식된 금융부채	파생금융부채
현금및현금성자산	6,485,077	-	-
매출채권및기타채권	94,429,918	-	-
기타유동금융자산	1,063,774	-	-
기타비유동금융자산	2,671,093	-	-
비유동기타채권	201,746	-	-
매입채무및기타채무	-	32,851,349	-
유동금융부채	-	91,632,883	3,125,486
비유동기타채무	-	193,651	-
비유동금융부채	-	44,609,062	-
합 계	104,851,608	169,286,945	3,125,486

(2) 금융수익과 금융비용
당분기와 전분기에 발생한 금융수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	범 주	당분기		전분기
구 분	범 주	3개월	누 적	3개월	누 적
금융수익:
이자수익	대여금및수취채권	10,861	10,861	13,750	13,750
금융수익 합계		10,861	10,861	13,750	13,750
금융비용:
이자비용	유동및비유동금융부채	1,310,748	1,310,748	1,271,792	1,271,792
금융비용 합계		1,310,748	1,310,748	1,271,792	1,271,792

(3) 금융위험관리
연결실체의 금융위험관리 목적과 정책은 2015년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

재무상태표

제 11 기 1분기말 2016.03.31 현재

제 10 기말 2015.12.31 현재

제 9 기말 2014.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 11 기 1분기말	제 10 기말	제 9 기말
자산
유동자산	171,115,540,826	164,083,998,174	157,299,525,616
현금및현금성자산	3,224,719,272	3,829,612,425	4,685,313,679
매출채권및기타채권	119,873,764,361	111,190,338,432	104,652,474,511
기타유동금융자산	10,000,236	1,063,774,740	691,222,500
재고자산	47,162,212,786	47,385,140,699	46,098,601,356
기타유동자산	844,844,171	615,131,878	1,171,913,570
비유동자산	174,373,163,149	175,803,097,086	182,855,963,166
매도가능금융자산	0	0	3,041,460
기타비유동금융자산	2,585,000,000	2,360,000,000	1,460,000,000
비유동기타채권	254,027,200	193,463,200	178,463,200
유형자산	135,353,216,739	137,074,674,897	148,703,006,683
무형자산	309,408,033	312,928,765	329,225,602
투자부동산	8,865,678,846	8,876,051,184	8,885,420,950
종속기업투자	27,005,832,331	26,985,979,040	23,296,805,271
자산총계	345,488,703,975	339,887,095,260	340,155,488,782
부채
유동부채	129,899,958,860	128,677,019,832	171,663,336,892
매입채무및기타채무	52,279,413,591	51,356,790,078	61,034,847,136
유동금융부채	77,361,135,414	76,576,926,143	110,410,818,915
기타유동부채	259,409,855	743,303,611	217,670,841
비유동부채	62,073,476,728	60,988,425,753	17,103,888,512
비유동기타채무	189,934,916	212,910,807	247,206,274
비유동금융부채	44,789,451,365	44,609,062,133	1,908,288,300
기타비유동부채	138,734,108	136,279,520	126,656,417
퇴직급여채무	7,853,251,560	6,928,068,514	5,703,986,305
이연법인세부채	9,102,104,779	9,102,104,779	9,117,751,216
부채총계	191,973,435,588	189,665,445,585	188,767,225,404
자본
자본금	29,523,692,000	29,523,692,000	29,523,692,000
자본잉여금	85,556,934,018	85,556,934,018	85,556,934,018
기타포괄손익누계액	20,078,571,264	20,078,571,264	20,078,571,264
이익잉여금(결손금)	18,356,071,105	15,062,452,393	16,229,066,096
자본총계	153,515,268,387	150,221,649,675	151,388,263,378
자본과부채총계	345,488,703,975	339,887,095,260	340,155,488,782

나. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 11 기 1분기 2016.01.01 부터 2016.03.31 까지

제 10 기 1분기 2015.01.01 부터 2015.03.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

제 9 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 11 기 1분기		제 10 기 1분기		제 10 기	제 9 기
	3개월	누적	3개월	누적	제 10 기	제 9 기
매출	55,755,135,646	55,755,135,646	52,130,284,430	52,130,284,430	201,252,849,262	210,979,993,659
매출원가	43,405,301,724	43,405,301,724	45,460,266,977	45,460,266,977	174,266,905,442	176,578,421,427
매출총이익	12,349,833,922	12,349,833,922	6,670,017,453	6,670,017,453	26,985,943,820	34,401,572,232
판매비와관리비	6,876,725,842	6,876,725,842	6,471,192,394	6,471,192,394	26,090,889,364	26,283,237,371
영업이익(손실)	5,473,108,080	5,473,108,080	198,825,059	198,825,059	895,054,456	8,118,334,861
기타수익	6,669,231,011	6,669,231,011	3,375,925,915	3,375,925,915	14,515,484,648	23,411,382,660
기타비용	7,741,949,206	7,741,949,206	3,327,195,190	3,327,195,190	11,584,992,528	8,786,143,635
금융수익	44,685,978	44,685,978	56,674,460	56,674,460	220,320,998	295,509,432
금융비용	1,129,232,925	1,129,232,925	988,507,957	988,507,957	4,504,335,581	6,255,274,751
법인세비용차감전순이익(손실)	3,315,842,938	3,315,842,938	(684,277,713)	(684,277,713)	(458,468,007)	16,783,808,567
법인세비용(이익)	0	0	0	0	(15,646,437)	(99,345,382)
당기순이익(손실)	3,315,842,938	3,315,842,938	(684,277,713)	(684,277,713)	(442,821,570)	16,883,153,949
기타포괄손익	(22,224,226)	(22,224,226)	(14,454,739)	(14,454,739)	(723,792,133)	(654,087,853)
후속적으로당기손익으로재분류되지않는포괄손익	(22,224,226)	(22,224,226)	(14,454,739)	(14,454,739)	(723,792,133)	(654,087,853)
확정급여채무의 재측정요소	(22,224,226)	(22,224,226)	(14,454,739)	(14,454,739)	(723,792,133)	(654,087,853)
총포괄이익(손실)	3,293,618,712	3,293,618,712	(698,732,452)	(698,732,452)	(1,166,613,703)	16,229,066,096
주당손익
기본주당이익(손실)	56	56	(12)	(12)	(7)	286
희석주당이익(손실)	56	56	(12)	(12)	(7)	286

다. 자본변동표

자본변동표

제 11 기 1분기 2016.01.01 부터 2016.03.31 까지

제 10 기 1분기 2015.01.01 부터 2015.03.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

제 9 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지

(단위 : 원)

	자본
	자본금	자본잉여금	기타자본항목	기타포괄손익누계액	이익잉여금(결손금)	자본 합계
2014.01.01 (기초자본)	29,523,692,000	104,492,760,659	0	20,078,571,264	(18,935,826,641)	135,159,197,282
총포괄손익:
당기순이익(손실)	0	0	0	0	16,883,153,949	16,883,153,949
확정급여채무의 재측정요소	0	0	0	0	(654,087,853)	(654,087,853)
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:
결손금처리	0	(18,935,826,641)	0	0	18,935,826,641	0
2014.12.31 (기말자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	0	20,078,571,264	16,229,066,096	151,388,263,378
2015.01.01 (기초자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	0	20,078,571,264	16,229,066,096	151,388,263,378
총포괄손익:
당기순이익(손실)	0	0	0	0	(442,821,570)	(442,821,570)
확정급여채무의 재측정요소	0	0	0	0	(723,792,133)	(723,792,133)
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:
결손금처리	0	0	0	0	0	0
2015.12.31 (기말자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	0	20,078,571,264	15,062,452,393	150,221,649,675
2015.01.01 (기초자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	0	20,078,571,264	16,229,066,096	151,388,263,378
총포괄손익:
당기순이익(손실)	0	0	0	0	(684,277,713)	(684,277,713)
확정급여채무의 재측정요소	0	0	0	0	(14,454,739)	(14,454,739)
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:
결손금처리	0	0	0	0	0	0
2015.03.31 (기말자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	0	20,078,571,264	15,530,333,644	150,689,530,926
2016.01.01 (기초자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	0	20,078,571,264	15,062,452,393	150,221,649,675
총포괄손익:
당기순이익(손실)	0	0	0	0	3,315,842,938	3,315,842,938
확정급여채무의 재측정요소	0	0	0	0	(22,224,226)	(22,224,226)
자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:
결손금처리	0	0	0	0	0	0
2016.03.31 (기말자본)	29,523,692,000	85,556,934,018	0	20,078,571,264	18,356,071,105	153,515,268,387

라. 현금흐름표

현금흐름표

제 11 기 1분기 2016.01.01 부터 2016.03.31 까지

제 10 기 1분기 2015.01.01 부터 2015.03.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

제 9 기 2014.01.01 부터 2014.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 11 기 1분기	제 10 기 1분기	제 10 기	제 9 기
영업활동현금흐름	(3,114,157,046)	(1,290,711,823)	(1,665,533,091)	(2,190,679,773)
영업에서창출된현금흐름	(4,059,296,585)	(298,580,385)	2,380,643,029	3,971,809,144
당기순이익(손실)	3,315,842,938	(684,277,713)	(442,821,570)	16,883,153,949
조정	3,028,095,180	5,625,842,511	14,238,858,984	8,756,327,321
감가상각비	2,367,078,146	2,942,521,888	11,248,288,115	12,728,564,237
대손상각비(환입)	0	0	22,696,296	0
외화환산손실	1,829,513,068	371,578,212	666,211,636	832,868,578
유형자산처분손실	0	0	776,013,498	289,590,309
이자비용	1,129,232,925	988,507,957	4,504,335,581	6,251,787,722
퇴직급여	704,585,289	678,715,675	2,713,648,204	2,439,706,336
재고자산평가손실(환입)	(479,868,615)	1,804,718,557	(1,623,464,760)	791,068,305
무형자산상각비	4,489,532	5,450,307	19,667,506	22,711,161
사채상환손실	0	0	0	3,487,029
유형자산손상차손환입	0	(36,499,000)	(36,499,000)	0
외화환산이익	(2,986,167,057)	(1,093,382,243)	(1,614,888,079)	(1,397,947,211)
유형자산처분이익	0	0	(2,656,414,484)	(34,863,827)
이자수익	(10,856,796)	(10,416,286)	(61,301,762)	(77,001,019)
판매보증비(환입)	503,917,870	20,905,618	72,688,337	383,230,988
금융보증수익	(33,829,182)	(46,258,174)	(159,019,236)	(218,508,413)
종속기업투자주식처분이익	0	0	0	(13,159,021,492)
법인세이익	0	0	(15,646,437)	(99,345,382)
매도가능증권처분이익	0	0	(1,744,215)	0
매도가능증권처분손실	0	0	1,333,784	0
파생상품평가손실	0	0	382,954,000	0
자산및부채의증감	(10,403,234,703)	(5,240,145,183)	(11,415,394,385)	(21,667,672,126)
매출채권및기타채권의감소(증가)	(10,454,452,027)	(4,920,574,157)	566,162,551	(14,554,793,484)
재고자산의감소(증가)	702,796,528	(2,756,250,683)	336,925,417	(3,180,201,031)
기타유동자산의감소(증가)	(229,119,273)	8,540,468,818	554,250,292	207,264,290
기타유동부채의증가(감소)	(483,893,756)	(5,481,115)	525,632,770	(52,464,352)
퇴직급여채무의증가(감소)	198,373,531	(59,315,705)	(2,213,358,128)	(866,694,457)
매입채무및기타채무의증가(감소)	373,523,576	(6,015,801,341)	(11,110,392,053)	(2,948,601,586)
비유동기타채무의증가(감소)	(9,000,000)	0	(11,550,000)	9,400,000
판매보증충당부채의증가(감소)	(501,463,282)	(23,191,000)	(63,065,234)	(281,581,506)
이자수취	8,736,740	9,000,386	56,785,356	78,570,997
이자지급	936,995,819	(1,000,498,104)	(4,105,492,876)	(6,256,849,244)
법인세환급(납부)	(593,020)	(633,720)	2,531,400	15,789,330
투자활동현금흐름	131,994,054	(324,079,591)	(6,872,581,763)	23,475,531,483
투자활동현금유입	1,850,683,863	283,716,003	20,512,112,089	26,463,550,234
유형자산의처분	0	0	3,371,126,420	1,831,202,645
단기금융상품의감소	1,841,247,863	283,716,003	17,137,533,778	1,002,495,601
임차보증금의감소	9,436,000	0	0	0
매도가능증권의처분	0	0	3,451,891	0
매각예정자산의처분	0	0	0	23,629,851,988
투자활동현금유출	(1,718,689,809)	(607,795,594)	(27,384,693,852)	(2,988,018,751)
유형자산의취득	(635,247,650)	(129,146,859)	(5,403,337,673)	(414,908,015)
단기금융상품의증가	(787,473,359)	(248,648,735)	(17,510,085,510)	(1,538,057,101)
종속기업투자주식의취득	0	0	(3,552,900,000)	0
임차보증금의증가	(70,000,000)	(5,000,000)	(15,000,000)	(102,429,600)
무형자산의취득	(968,800)	0	(3,370,669)	(32,624,035)
기타비유동금융자산의취득	(225,000,000)	(225,000,000)	(900,000,000)	(900,000,000)
재무활동현금흐름	2,378,493,386	(1,699,226,911)	7,687,456,380	(28,226,511,120)
재무활동현금유입	49,383,336,014	58,775,859,786	134,058,317,998	103,840,093,714
장기차입금의차입	0	0	21,000,000,000	0
단기차입금의차입	49,383,336,014	41,975,859,786	63,730,231,238	75,840,093,714
유동성사채의발행	0	16,800,000,000	23,500,000,000	28,000,000,000
전환사채의발행	0	0	25,828,086,760	0
재무활동현금유출	(47,004,842,628)	(60,475,086,697)	(126,370,861,618)	(132,066,604,834)
단기차입금의상환	(46,997,432,328)	(42,868,021,997)	(64,814,261,072)	(87,749,062,700)
유동성장기부채의상환	(7,410,300)	(7,064,700)	(36,718,457,500)	(7,694,331,500)
유동성사채의상환	0	(17,600,000,000)	(24,800,000,000)	(33,400,000,000)
장기차입금의상환	0	0	0	(3,099,252,600)
신주인수권부사채의상환	0	0	(38,143,046)	(123,958,034)
현금의증감	(603,669,606)	(3,314,018,325)	(850,658,474)	(6,941,659,410)
기초의현금	3,829,612,425	4,685,313,679	4,685,313,679	11,626,590,453
외화표시현금의환율변동효과	(1,223,547)	(82,699)	(5,042,780)	382,636
기말의현금	3,224,719,272	1,371,212,655	3,829,612,425	4,685,313,679

5. 재무제표 주석

2016년 3월 31일 현재

주식회사 케이이씨

1. 회사의 개요
주식회사 케이이씨(이하 "당사")는 반도체 제품 및 부품 제조업을 영위할 목적으로 기존법인인 주식회사 케이이씨(현, 주식회사 한국전자홀딩스)의 제조사업부문이 2006년 9월 9일자로 인적분할되어 설립되었습니다. 당사는 서울특별시 서초구 마방로 10길 5에 본사를, 경상북도 구미공단에 제조시설을 두고 있으며 중국 및 태국에 2개의 현지법인을 두고 있습니다.
당사는 2006년 10월 16일 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 당분기말 현재 주요 주주는 주식회사 한국전자홀딩스(34.77%), 오시로 마사미(1.31%) 등으로 구성되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2015년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 당사는 당분기말과 전기말 현재 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 별도의 공정가치 공시를 하지 아니합니다.

3. 유의적인 회계정책

당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2015년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 회계정책의 변경
당사는 2016년 1월 1일을 최초적용일로 하여, 다른 기준서의 결과적인 개정사항을 포함하여 다음의 새로운 기준서 및 기준서의 개정사항들을 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시

동 개정사항은 중요성과 통합표시에 대한 내용을 명확하게 하며 재무제표에 중간합계를 추가로 표시하는 경우의 고려사항을 구체화하고 주석공시 순서 및 지분법적용자산 관련 기타포괄손익 표시방법을 명확히 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다

- 기업회계기준서 제1027호 별도재무제표
동 개정사항은 별도재무제표 상 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 원가법 또는 K-IFRS 1039호에 따른 회계처리뿐만 아니라 지분법을 선택하여 회계처리할 수 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다

4. 현금및현금성자산과 기타금융자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산과 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	내 역	금 액
구 분	내 역	당분기말	전기말
현금및현금성자산	보통예금 등	3,224,719	3,829,612
기타유동금융자산	정기예금(*)	10,000	1,063,775
기타비유동금융자산	정기예금 등	2,585,000	2,360,000

(*) 정기예금 중 10백만원은 전력대금 지급보증으로 사용이 제한되어 있습니다.

5. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말		전기말
구 분	유동	비유동	유동	비유동
매출채권	114,595,328	-	104,497,350	-
매출채권대손충당금	(9,090)	-	(9,090)	-
미수금	5,272,265	-	6,688,937	-
미수수익	15,261	-	13,141	-
보증금	-	254,027	-	193,463
합계	119,873,764	254,027	111,190,338	193,463

(2) 당분기 및 전기 중 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기	전 기
기초금액	9,090	14,399
제각	-	(4,790)
채권회수	-	(519)
기말금액	9,090	9,090

6. 재고자산
당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구분	당분기말	전기말
상품	1,055,435	1,059,118
제품	15,701,353	14,338,088
재공품	23,395,714	25,148,544
원재료	6,451,580	6,744,983
미착재고	558,131	94,408
합계	47,162,213	47,385,141

당분기와 전분기 매출원가에 포함된 순실현가능가치 평가로 인한 재고자산 평가손실환입액 및 재고자산평가손실은 각각 479,869천원, 1,804,719천원입니다.

7. 기타유동자산
당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말	전기말
선급금	24,939	256,344
선급비용	370,255	353,056
부가가치세대급금	443,326	-
미수법인세환급액	6,324	5,732
합 계	844,844	615,132

8. 유형자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말	전기말
취득원가	254,823,924	254,188,676
감가상각누계액	(93,640,734)	(91,275,154)
손상차손누계액	(25,449,827)	(25,449,827)
정부보조금	(380,146)	(389,020)
장부금액	135,353,217	137,074,675

(2) 당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:천원)
구 분	기초	취득	처분	상각	기타	합계
토지	85,290,927	-	-	-	-	85,290,927
건물	20,030,734	-	-	(226,965)	-	19,803,769
구축물	5,535,945	-	-	(133,793)	-	5,402,152
기계장치	22,533,589	633,200	-	(1,989,298)	1,400,850	22,578,341
차량운반구	39,703	-	-	(5,006)	-	34,697
기타유형자산	27,458	-	-	(1,644)	-	25,814
건설중인자산	3,616,319	2,048	-	-	(1,400,850)	2,217,517
합 계	137,074,675	635,248	-	(2,356,706)	-	135,353,217

② 전기

(단위:천원)
구 분	기초	취득	처분	상각	기타	합계
토지	85,290,927	-	-	-	-	85,290,927
건물	19,991,676	927,400	-	(888,342)	-	20,030,734
구축물	6,063,481	7,500	-	(535,036)	-	5,535,945
기계장치	37,289,630	1,994,834	(7,028,235)	(9,759,140)	36,500	22,533,589
차량운반구	59,905	-	-	(20,202)	-	39,703
기타유형자산	7,371	24,889	(4)	(4,798)	-	27,458
건설중인자산	17	3,616,303	-	-	(1)	3,616,319
합 계	148,703,007	6,570,926	(7,028,239)	(11,207,518)	36,499	137,074,675

(3) 담보제공자산

(단위:천원)
담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자
구미 사택	532,304	504,000	장기차입금	115,755	국민은행
구미 공장: 구미공장 토지, 건물 및 설비	141,408,565	35,200,000	단기차입금	15,000,000	한국산업은행
		89,160,000	단기차입금	26,733,731	신한은행
		89,160,000	유동성사채	9,600,000	신한은행
		40,585,170	단기차입금	13,727,007	우리은행
		40,585,170	유동성사채	6,700,000	우리은행
		32,500,000	단기차입금	2,422,598	KEB 하나은행

상기 차입금과 관련하여 당사 유형자산의 담보제공 뿐만 아니라 특수관계자가 지급보증을 제공하였습니다(주석 22 참조).

9. 투자부동산
(1) 당분기 및 전기 중 발생한 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기			전기
구 분	토지	건물	합계	토지	건물	합계
취득원가:
기초	7,497,631	1,659,574	9,157,205	7,497,631	1,628,174	9,125,805
외부구입	-	-	-	-	31,400	31,400
기말	7,497,631	1,659,574	9,157,205	7,497,631	1,659,574	9,157,205
감가상각누계액:
기초	-	(281,154)	(281,154)	-	(240,384)	(240,384)
감가상각비	-	(10,372)	(10,372)	-	(40,770)	(40,770)
기말	-	(291,526)	(291,526)	-	(281,154)	(281,154)
장부금액:
기초	7,497,631	1,378,420	8,876,051	7,497,631	1,387,790	8,885,421
기말	7,497,631	1,368,048	8,865,679	7,497,631	1,378,420	8,876,051

10. 무형자산
(1) 당분기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초금액	903,571	306,707	249,368	1,459,646
취 득	968	-	-	968
기말금액	904,539	306,707	249,368	1,460,614
상각누계액:
기초금액	(854,338)	(292,379)	-	(1,146,717)
무형자산상각비	(3,295)	(1,194)	-	(4,489)
기말금액	(857,633)	(293,573)	-	(1,151,206)
장부금액:
기초금액	49,233	14,328	249,368	312,929
기말금액	46,906	13,134	249,368	309,408

(2) 전기 중 발생한 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	산업재산권	기타무형자산	회원권	합 계
취득원가:
기초금액	900,200	306,707	249,368	1,456,275
취 득	3,371	-	-	3,371
기말금액	903,571	306,707	249,368	1,459,646
상각누계액:
기초금액	(840,620)	(286,429)	-	(1,127,049)
무형자산상각비	(13,718)	(5,950)	-	(19,668)
기말금액	(854,338)	(292,379)	-	(1,146,717)
장부금액:
기초금액	59,580	20,278	249,368	329,226
기말금액	49,233	14,328	249,368	312,929

(3) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 각각 1,058백만원과 900백만원이며 전액 경상연구개발비로 계상되어 있습니다.

11. 매입채무및기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말		전기말
구 분	유동	비유동	유동	비유동
매입채무	39,956,808	-	39,333,163	-
미지급금	6,120,128	-	6,733,083	-
미지급비용	6,202,478	-	5,290,544	-
임대보증금	-	180,930	-	189,930
금융보증부채	-	9,005	-	22,981
합 계	52,279,414	189,935	51,356,790	212,911

12. 금융부채
당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
(1) 단기차입금

(단위:천원)
차입처	내역	이자율(%)	당분기말	전기말
한국산업은행	운영자금	4.15	7,000,000	7,000,000
	운영자금	4.09	5,000,000	5,000,000
	운영자금	4.13	3,000,000	3,000,000
신한은행	무역금융	3.22	500,000	3,500,000
신한은행	OA할인	3.03~3.46	26,233,731	30,610,801
우리은행	OA할인	2.73~2.97	13,727,007	5,535,971
KEB 하나은행	OA할인	3.71	2,422,598	2,461,452
합 계			57,883,336	57,108,224

(2) 장기차입금

(단위:천원)
차입처	내역	이자율(%)	최종만기일	당분기말	전기말
국민은행	주택자금대출	2.50	2017-12-24	115,755	123,165
한국전자홀딩스	운영자금	4.52	2018-12-31	12,000,000	12,000,000
한국전자홀딩스	운영자금	3.60	2018-04-20	9,000,000	9,000,000
소 계				21,115,755	21,123,165
유동항목				(52,313)	(43,216)
비유동항목				21,063,442	21,079,949

(3) 사채
① 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	발행일/만기일	인수자	이자율(%)	당분기말	전기말
제53회 사모사채	2015.02.06~2016.02.06	신한은행	-	-	4,000,000
제54회 사모사채	2015.02.06~2016.02.06	신한은행	-	-	5,600,000
제55회 사모사채	2015.07.15~2016.01.15	우리은행	-	-	6,700,000
제56회 사모사채	2016.01.15~2016.04.14	우리은행	5.09	6,700,000	-
제57회 사모사채	2016.02.11~2017.02.11	신한은행	4.74	4,000,000	-
제58회 사모사채	2016.02.11~2017.02.11	신한은행	4.74	5,600,000	-
제4회 전환사채	2015.06.09~2020.06.09	사모사채	0.00	23,726,010	23,529,113
소 계				40,026,010	39,829,113
유동항목				(16,300,000)	(16,300,000)
비유동항목				23,726,010	23,529,113

② 당분기말 현재 당사가 발행한 전환사채의 주요 요건은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	제 4회 전환사채
사채발행일/ 만기일	2015.6.9~2020.6.9
전환권의 행사기간	2016.6.9~2020.5.9
잔여행사가능주식의 수	23,853,211주
행사가격	1,090원
사채발행금액(액면금액)	26,000,000
상환할증금	1,326,260
전환권조정	(4,068,792)
사채할인발행차금	(171,913)
누적 이자인식액	640,455
상환 및 행사	-
전환사채 장부금액	23,726,010
전환가격의 조정	본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격을 조정
투자자의 조기상환권	발행일로부터 2년 후부터 미전환된 사채 원금의일부 또는 전부에 대하여 조기상환 청구 가능

13. 기타유동부채 및 기타비유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타유동부채 및 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말		전기말
구 분	유동	비유동	유동	비유동
선수금	116,360	-	6,075	-
예수금	130,684	-	151,005	-
예수부가가치세	-	-	573,858	-
배출권부채	12,366	-	12,366	-
판매보증충당부채	-	138,734	-	136,280
합 계	259,410	138,734	743,304	136,280

14. 우발부채 및 약정사항
(1) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정은 다음과 같습니다.

(단위:천원,USD)
구 분	금융기관	한도약정금액	실행금액
종속기업차입보증	한국산업은행 싱가폴지점	USD 3,500,000	USD 3,500,000
종속기업차입보증	우리은행 싱가폴지점	USD 4,000,000	USD 3,800,000
매입외환 등	우리은행	USD 13,000,000	13,727,007
사모사채	우리은행	6,700,000	6,700,000
무역금융	신한은행	9,500,000	500,000
매입외환		USD 38,000,000	26,233,731
사모사채		9,600,000	9,600,000
전자어음 등 할인		800,000	604,553
시설자금	한국산업은행	3,000,000	3,000,000
운영자금		7,000,000	7,000,000
운영자금		5,000,000	5,000,000
마이너스한도		5,000,000	-
매입외환	KEB 하나은행	USD 3,000,000	2,422,598

당사는 상기 한도약정과 관련하여 ㈜한국전자홀딩스 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 22 참조).

(2) 당분기말 현재 당사의 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
계류법원	원고	피고	사건내용	소송가액	진행상황
당사가 원고인 사건:
서울중앙지방법원	당사	금속노조 지회 외86명	손해배상	14,349,885	1심 진행중
서울고등법원	당사	중앙노동위원장	해고자 구제신청	20,000	2심 진행중
대전고등법원	당사	중앙노동위원장	부당해고 이의신청	20,000	2심 진행중
서울중앙지방법원	당사	금속노조 지회	단체교섭의무 부존재확인	50,000	1심 진행중
서울행정법원	당사	중앙노동위원장	판결에 대한 이의신청	3,150,000	1심 진행중
서울행정법원	당사	중앙노동위원장	판결에 대한 이의신청	50,000	1심 진행중
당사가 피고인 사건:
서울고등법원	최경해 외 7명	당사	임금청구	3,587	2심 진행중
서울고등법원	공국희 외 300명	당사	임금청구	994,110	2심 진행중
서울중앙지방법원	김준섭 외 17명	당사	임금청구	27,000	1심 진행중
서울중앙지방법원	최경해외 99명	당사	임금청구	202,000	1심 진행중

15. 퇴직급여채무
당분기와 전기 중 순확정급여부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	확정급여채무		사외적립자산 공정가치		순확정급여부채
구 분	당분기	전기	당분기	전기	당분기	전기
기초금액	13,749,561	11,086,730	(6,821,492)	(5,382,744)	6,928,069	5,703,986
당기 비용으로 인식:
당기근무원가	678,377	2,628,610	-	-	678,377	2,628,610
이자원가(수익)	76,939	263,418	(50,731)	(178,380)	26,208	85,038
소계	755,316	2,892,028	(50,731)	(178,380)	704,585	2,713,648
기타포괄손익으로 인식된 재측정요소:
재무적가정	-	346,276	-	-	-	346,276
경험조정	-	295,300	-	-	-	295,300
사외적립자산손익	-	-	22,224	82,217	22,224	82,217
소계	-	641,576	22,224	82,217	22,224	723,793
기타:
납부한 기여금	-	-	-	(1,679,000)	-	(1,679,000)
퇴직급여 지급	(112,036)	(769,505)	212,428	323,605	100,392	(445,900)
관계사간 전출입	12,989	(101,268)	84,993	12,810	97,982	(88,458)
기타	-	-	-	-	-	-
소계	(99,047)	(870,773)	297,421	(1,342,585)	198,374	(2,213,358)
기말금액	14,405,830	13,749,561	(6,552,578)	(6,821,492)	7,853,252	6,928,069

16. 자본금 및 자본잉여금
(1) 당분기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같으며, 전기말과 동일합니다.

구 분	당분기말
발행할 주식의 총수	400,000,000주
발행한 보통주 주식수	59,047,384주
주당금액(원)	500
자본금(천원)	29,523,692

(2) 결손보전에 충당된 잉여금
보고기간 개시 전 2년 이내에 결손보전에 충당된 잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
과 목	결손금 보전액	주총 승인 연월일
감자차익 및 기타자본잉여금	18,935,827	2014.3.28

(3) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
과 목	주식발행초과금	신주인수권대가	감자차익	자기주식 처분이익	기타자본잉여금	합계
전기초	16,126,494	1,725,973	67,703,631	836	-	85,556,934
신주인수권의 소멸(*)	-	(1,725,973)	-	-	1,725,973	-
전기말	16,126,494	-	67,703,631	836	1,725,973	85,556,934
당분기초	16,126,494	-	67,703,631	836	1,725,973	85,556,934
당분기말	16,126,494	-	67,703,631	836	1,725,973	85,556,934

(*) 제3회 신주인수권부사채의 잔여신주인수권은 전기 중 행사기간이 만료되어, 관련된 신주인수권대가는 기타자본잉여금으로 재분류되었습니다.

17. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
급여	1,665,279	1,665,279	1,830,210	1,830,210
퇴직급여	227,221	227,221	209,324	209,324
복리후생비	304,704	304,704	342,102	342,102
여비교통비	118,359	118,359	95,433	95,433
통신비	6,857	6,857	10,964	10,964
수도광열비	22,242	22,242	589	589
세금과공과	152,471	152,471	121,126	121,126
지급임차료	126,383	126,383	85,037	85,037
감가상각비	989,566	989,566	1,150,974	1,150,974
수선비	26,616	26,616	20,968	20,968
보험료	5,402	5,402	6,117	6,117
접대비	34,776	34,776	33,978	33,978
광고선전비	849	849	18,177	18,177
견본비	58,546	58,546	41,118	41,118
운반비	119,574	119,574	117,806	117,806
제수수료	1,341,748	1,341,748	1,370,995	1,370,995
소모품비	41,532	41,532	35,478	35,478
도서인쇄비	4,319	4,319	3,739	3,739
차량유지비	61,986	61,986	45,645	45,645
교육훈련비	1,795	1,795	4,593	4,593
경상연구개발비	1,058,093	1,058,093	900,463	900,463
무형자산상각비	4,490	4,490	5,450	5,450
판매보증비	503,918	503,918	20,906	20,906
합 계	6,876,726	6,876,726	6,471,192	6,471,192

18. 비용의 성격별 분류
당분기 및 전분기 비용을 성격별로 분류하면 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
원재료매입	7,838,349	7,838,349	9,809,243	9,809,243
재고자산의 변동	702,797	702,797	(951,532)	(951,532)
외주가공비	22,834,733	22,834,733	23,448,581	23,448,581
인건비	8,274,570	8,274,570	9,120,744	9,120,744
판촉비	59,395	59,395	41,118	41,118
감가상각비 및 손상차손	2,367,078	2,367,078	2,573,946	2,573,946
무형자산상각비	4,490	4,490	5,450	5,450
지급임차료	139,074	139,074	85,036	85,036
지급수수료	1,996,341	1,996,341	1,878,484	1,878,484
수도광열비	2,549,915	2,549,915	2,803,207	2,803,207
기타	3,515,286	3,515,286	3,117,182	3,117,182
합 계	50,282,028	50,282,028	51,931,459	51,931,459

상기 금액은 포괄손익계산서의 매출원가와 판매비와관리비를 합산한 금액입니다.

19. 기타수익 및 기타비용
당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
기타수익:
임대료수익	89,932	89,932	80,399	80,399
외환차익	3,212,079	3,212,079	1,948,446	1,948,446
외화환산이익	2,986,167	2,986,167	1,093,382	1,093,382
통화선물거래이익	285,541	285,541	187,600	187,600
유형자산손상차손환입	-	-	36,499	36,499
잡이익	95,512	95,512	29,600	29,600
기타수익 합계	6,669,231	6,669,231	3,375,926	3,375,926
기타비용:
외환차손	4,076,469	4,076,469	2,578,142	2,578,142
외화환산손실	1,829,513	1,829,513	371,578	371,578
통화선물거래손실	263,000	263,000	222,600	222,600
잡손실	1,572,967	1,572,967	154,875	154,875
기타비용 합계	7,741,949	7,741,949	3,327,195	3,327,195

20. 법인세비용
당사는 수년간 세법상 손실이 계속되어 이월결손금이 충분히 존재하며 따라서 법인세를 납부하지 않았습니다. 이로 인하여 당분기 및 전분기에 인식한 법인세비용은 존재하지 않습니다. 또한, 차감할 일시적차이가 소멸될 기간에 과세소득이 충분하지 않을 것으로 예상되어 차감할 일시적 차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

21. 주당손익
(1) 기본주당손익
① 기본주당손익

(단위:원, 주)
구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
보통주에 귀속되는 분기순이익(손실)	3,315,842,938	3,315,842,938	(684,277,713)	(684,277,713)
가중평균유통보통주식수	59,047,384	59,047,384	59,047,384	59,047,384
기본주당이익(손실)	56	56	(12)	(12)

② 가중평균유통보통주식수
- 당분기

(단위:주)
구 분	일자	주식수	가중치	가중평균주식수
기초주식수	2016-01-01	59,047,384	91/91	59,047,384
가중평균유통보통주식수	-	59,047,384	91/91	59,047,384

- 전분기

(단위:주)
구 분	일자	주식수	가중치	가중평균주식수
기초주식수	2015-01-01	59,047,384	90/90	59,047,384
가중평균유통보통주식수	-	59,047,384	90/90	59,047,384

(2) 희석주당손익
희석성 잠재적 보통주는 전환사채로 인한 잠재적보통주가 존재하나 희석효과가 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(3) 잠재적 보통주
분기말 현재 반희석효과로 인하여 희석주당손익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당손익을 희석할 수 있는 전환사채의 행사가능주식수는 23,853,211주가 존재합니다(주석 12 참조).

22. 특수관계자 공시

(1) 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	당분기말	전기말
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd. Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	KEC Thailand Co., Ltd. Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.
당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업	㈜한국전자홀딩스	㈜한국전자홀딩스
당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업의 종속회사	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.	㈜티에스피에스 ㈜케이이씨디바이스 ㈜케이이씨암코 KEC HK Corp., Ltd. KEC Singapore PTE., Ltd. KEC Taiwan Co., Ltd. KEC Shanghai Co., Ltd. KEC Japan Co., Ltd.
기타	㈜티에스디 ㈜티에스피 ㈜티에스에스피씨	㈜티에스디 ㈜티에스피 ㈜티에스에스피씨

(2) 특수관계자거래내역
① 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	회사명	당분기				전분기
구 분	회사명	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용	매출 등	원재료 등의 매입	용역비	기타 비용
유의적인 영향력을행사하는 회사	㈜한국전자홀딩스	-	-	1,002,900	321,819	-	-	749,250	405,064
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	77,847	6,274,628	-	26,791	187,581	7,375,949	-	22,290
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	66,674	8,648,698	-	30,365	46,065	9,285,312	-	7,129
당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업의 종속회사	㈜티에스피에스	-	2,929,404	-	11,966	258,930	4,315,052	-	21,348
	KEC HK Corp., Ltd.	23,664,437	796,825	-	13,171	25,656,711	151,003	-	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	53,634	-	-	-	158,615	-	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	735,438	-	-	-	384,483	32,590	-	-
	KEC Japan Co., Ltd.	3,906,496	127,827	20,957	488,292	4,274,416	3,996	-	23,191
	㈜케이이씨암코	8,959	-	455,700	288,180	9,931	-	455,700	101,260
기타 특수관계자	㈜티에스디	4,388,265	1,352,645	3,000	5,025	791,621	1,942,448	36,600	3,909
기타 특수관계자	㈜티에스피	4,500	25,558	-	42,700	5,000	39,257	-	1,369
합계		32,906,250	20,155,585	1,482,557	1,228,309	31,773,353	23,145,607	1,241,550	585,560

② 중요한 자금거래
당분기말 현재 당사는 ㈜한국전자홀딩스로부터 차입한 운영자금 300억원이 존재합니다. 당분기 중 중요한 자금거래 존재하지 않습니다.

③ 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	회사명	당분기말			전기말
구 분	회사명	매출채권 등	매입채무 및 미지급금	차입금	매출채권 등	매입채무 및 미지급금	차입금
유의적인 영향력을행사하는 회사	㈜한국전자홀딩스	188,387	571,037	30,000,000	190,823	597,810	30,000,000
종속기업	KEC Thailand Co., Ltd.	11,836,960	15,428,375	-	9,114,899	12,296,962	-
종속기업	Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	8,890,364	13,427,794	-	9,758,539	17,656,546	-
당사에 유의적인 영향력을 행사하는기업의 종속회사	㈜티에스피에스	4,815,000	5,626,209	-	6,091,403	6,285,901	-
	KEC HK Corp., Ltd.	61,649,418	251,767	-	60,564,132	27,861	-
	KEC Singapore PTE., Ltd.	70,465	-	-	96,296	-	-
	KEC Shanghai Co., Ltd.	872,083	189,009	-	430,043	192,040	-
	KEC Japan Co., Ltd.	4,706,027	363,140	-	3,755,616	-	-
	㈜케이이씨암코	3,365	1,428,537	-	3,532	1,414,996	-
기타 특수관계자	㈜티에스디	7,921,377	100,032	-	8,852,350	125,051	-
기타 특수관계자	㈜티에스피	265,500	59,953	-	265,500	17,563	-
합계		101,218,946	37,445,853	30,000,000	99,123,133	38,614,730	30,000,000

(3) 당분기말 현재 당사가 종속기업을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:USD)
제공받는자	지급보증액	보증기간	지급보증처
KEC Thailand Co., Ltd.	USD 3,500,000	2015.05.08 ~ 2016.05.09	한국산업은행 싱가폴지점
KEC Thailand Co., Ltd.	USD 4,560,000	2016.01.15 ~ 2016.04.14	우리은행 싱가폴지점

당분기말 현재 당사는 상기 지급보증계약과 관련한 부채의 공정가치를 기타채무로 계상하고 있습니다(주석 11 참조).

(4) 당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:USD,천원)
제공받은 보증		관련 채무
제공자	보증금액	종류	차입금액	담보권자
㈜한국전자홀딩스/ 곽정소	25,200,000	매입외환 등	13,727,007	우리은행
㈜티에스피에스	32,500,000	시설대	-	KEB 하나은행
㈜한국전자홀딩스	8,040,000	제56회 사모사채	6,700,000	우리은행
	6,000,000	운영자금	5,000,000	한국산업은행
	8,400,000	운영자금	7,000,000
	6,000,000	마이너스한도대출	-
	3,600,000	운영자금	3,000,000
	USD 45,600,000	매입외환	26,233,731	신한은행
	11,400,000	무역금융	500,000
	4,800,000	제57회 사모사채	4,000,000
	6,720,000	제58회 사모사채	5,600,000
	960,000	전자어음등 할인	604,553
	USD 3,600,000	매입외환	2,422,598	KEB 하나은행

(5) 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기		전분기
구 분	3개월	누적	3개월	누적
단기급여	253,798	253,798	363,865	363,865
퇴직급여	19,806	19,806	21,600	21,600
합 계	273,604	273,604	385,465	385,465

당사의 주요 경영진에는 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

23. 종속기업투자
(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
종속기업	소재지	주요 영업활동	당분기말		전기말
종속기업	소재지	주요 영업활동	지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액
KEC Thailand Co., Ltd.	태국	반도체부품 제조	63	12,045,248	63	12,025,395
Wuxi KEC Semiconductor Co., Ltd.	중국	반도체부품 제조	100	14,960,584	100	14,960,584
합 계			-	27,005,832	-	26,985,979

(2) 종속기업투자금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기	전기
기초금액	26,985,979	23,296,805
추가취득(유상증자)	-	3,552,900
금융보증부채전입	19,853	136,274
기말금액	27,005,832	26,985,979

24. 금융상품 및 금융위험관리
(1) 금융상품의 범주별 분류
당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:천원)
구 분	대여금및수취채권	상각후원가로 인식된 금융부채	파생금융부채
현금및현금성자산	3,224,719	-	-
매출채권및기타채권	119,873,764	-	-
기타유동금융자산	10,000	-	-
비유동금융자산	2,585,000	-	-
비유동기타채권	254,027	-	-
매입채무및기타채무	-	52,279,414	-
유동금융부채	-	74,235,649	3,125,486
비유동기타채무	-	189,935	-
비유동금융부채	-	44,789,451	-
합계	125,947,510	171,494,449	3,125,486

② 전기말

(단위:천원)
구 분	대여금및수취채권	상각후원가로 인식된 금융부채	파생금융부채
현금및현금성자산	3,829,612	-	-
매출채권및기타채권	111,190,338	-	-
기타유동금융자산	1,063,775	-	-
비유동금융자산	2,360,000	-	-
비유동기타채권	193,463	-	-
매입채무및기타채무	-	51,356,790	-
유동금융부채	-	73,451,440	3,125,486
비유동기타채무	-	212,911	-
비유동금융부채	-	44,609,062	-
합계	118,637,188	169,630,203	3,125,486

(2) 금융수익과 금융비용
당분기와 전반분기에 발생한 금융수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	범주	당분기		전분기
구 분	범주	3개월	누적	3개월	누적
금융수익:
이자수익	대여금및수취채권	10,857	10,857	10,416	10,416
금융보증수익	종속기업투자	33,829	33,829	46,258	46,258
금융수익 합계		44,686	44,686	56,674	56,674
금융비용:
이자비용	유동및비유동금융부채	1,129,233	1,129,233	988,508	988,508
금융비용 합계		1,129,233	1,129,233	988,508	988,508

(3) 금융위험관리
당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2015년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황(연결기준)

(1) 계정과목별 대손충당금 평가 및 설정내역
매출채권에 대하여 개별평가 및 집합평가를 수행하였으며 아래와 같이 대손충당금을 설정하였습니다.
End User의 개별평가시 재무상 특별한 하자가 없으며 보고기간 중 채권회수에 연체 및 부도사실이 발생하여 부도(부실)채권에 대해서는 회수가능성이 희박하다 판단하여 채권전액을 대손충당금 설정 하였습니다.
특수관계자인 해외판매회사는 일시적인 시장상황의 변화(경쟁업체들의 단가인하 경쟁 등)로 인해 일시적인 재무상태 악화를 보였으나 영업상황 및 채권회수에 중요한 문제는 발생하지 않았으며 현재 점진적인 재무상태 개선을 하고 있어 별도의 대손충당금을 설정하지 않았습니다.
End User 및 특수관계자의 집합평가에서도 최근 3개년도의 부도(부실)경험율이 거의 나오지 않아 설정하지 않았습니다. 그리고, 부도(부실)채권에 대해서는 회수가능성이 희박하다 판단하여 채권전액을 대손충당금 설정 하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금 설정률
제11기 1분기	매출채권	95,196,099	9,090	0.01%
	미수금	5,916,861	0%	0.00%
	합 계	101,112,960	9,090	0.01%
제10기	매출채권	86,875,541	9,090	0.01%
	미수금	7,550,325	-	0.00%
	합 계	94,425,866	9,090	0.01%
제9기	매출채권	74,355,954	14,399	0.02%
	미수금	12,094,018	-	0.00%
	합 계	86,449,972	14,399	0.02%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분	제11기 1분기	제10기	제9기
1. 기초 대손충당금 잔액합계	9,090	14,399	14,399
2. 순대손처리액(①－②±③)	-	-5,309	-
① 대손처리액(상각채권액)	-	-4,790	-
② 상각채권회수액	-	519	-
③ 기타증감액	-	-	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	-	-	-
4. 기말 대손충당금 잔액합계	9,090	9,090	14,399

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
가) 2010년 1월부터 적용되는 대손충당금 설정기준
- 실제 대손사유가 발생한 경우에만 설정가능함

- 개별적으로 유의한 금융자산의 경우 손상발생의 객관적인 증거가 있는지 개별적 으로 검토

- 개별적으로 검토하였으나 손상발생의 객관적인 증거가 발견되지 아니한 채권 및 개별적으로 평가하지 아니한 금융자산의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금 융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부 검토

나) 개별평가 채권과 집합평가 채권의 분류

구 분		정 의	분 류
정상채권		정상결제조건 만기일 이내의 채권	집합
연체채권	B_1	만기일로부터 7일 이내의 채권	집합
	B_2	만기일로부터 7일 초과 ~ 1개월 이내의 채권	집합
	B_3	만기일로부터 1개월 초과 ~ 1년 이내의 채권	집합
	B_3	만기일로부터 1년 초과 채권/장기연체채권	개별
부실(부도)발생채권(B_4)		부도, 파산, 채무자 사정 등으로 인해 회수가능성이 낮은 채권	개별

- 법률적인 소멸시효가 완료되어 청구권이 소멸된 채권

- 회사정리법에 의한 정리절차개시의 신청, 또는 정리절차가 진행중인 경우

- 화의법에 의한 화의개시절차의 신청, 또는 화의절차가 진행중인 경우

- 완전자본잠식상태에 있는 경우와 같이 재무상태가 심각하게 악화된 경우

- 채무자의 파산, 사망, 실종 등으로 인하여 채권회수가 어려운 경우

- 기업구조조정촉진법에 의한 관리절차를 신청하였거나 진행중인 경우

- 사업자등록의 말소, 사업장의 폐쇄 등 사업이 폐지된 경우

- 거래처와 채권잔액에 대해 분쟁중인 채권

- 기타 부도 및 파산의 가능성이 높은 경우

※ 손상발생 금융자산에 대한 현금흐름 추정

구 분		현금흐름 추정액
부도어음	담보채권	담보 평가액에서 실행비용을 차감한 금액
부도어음	무담보채권	반증이 없으면 ‘0’으로 추정
워크아웃/법정관리		반증이 없으면 ‘0’으로 추정
장기연체		반증이 없으면 ‘0’으로 추정

그 룹	분류기준	내 용
1그룹	End User 채권	생산투입을 위해 직매입하는 거래처
2그룹	대리점 채권	대리점으로서 End User에 비하여 규모가 작고 영세함.

- 과거 손상차손 경험율의 산정

직전 3사업연도의 집합채권 그룹별 과거 손상차손 경험율
그룹별 과거손실률 = 검토기간의 손상차손액 / 검토기간의 발생채권 총액

- 회수율의 고려

유사 신용등급으로 분류되어 집합평가 된 그룹별로 대손이 발생하여 최종적으로 채권가액 중 실제로 회수되는 금액비율을 적용

(4) 공시서류 작성기준일 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분		6월 이하	6월 초과 1년 이하	1년 초과 3년 이하	3년 초과	계
금 액	특수관계자	63,459,892	12,026,780	-	-	75,486,672
	일반거래처	19,344,257	-	356,080	9,090	19,709,427
	계	82,804,149	12,026,780	356,080	9,090	95,196,099
구성비율		86.99%	12.63%	0.37%	0.01%	100.00%

※ 상기 경과기간별 매출채권잔액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 적용한 연결재무제표의 매출채권을 최초 발생일 기준으로 산정하였습니다.

나. 재고자산의 현황 등(연결기준)
(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문	계정과목	제11기 1분기	제10기	제9기	제8기	비고
반도체	상품	1,890	1,898	1,942	1,592	-
	제품	19,001	17,096	21,451	12,743	-
	재공품	24,406	26,088	20,629	24,888	-
	원재료	8,760	8,982	9,484	7,491	-
	저장품	1,895	1,999	2,135	2,467	-
	미착재고	404	404	591	1984	-
	합 계	56,356	56,467	56,232	51,165	-
총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]		16.34%	16.59%	16.22%	13.60%	-
재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		3.31	3.10	3.46	4.16	-

※ 당사는 단일 사업부문이므로 재고자산에 대해 사업부문별로 구분하지 않습니다.

(2) 재고자산의 실사내용

[(주)케이이씨]
① 실사일자
- 당분기 결산 재고자산 실사일자 : 2016년 4월 1일 실시
- 재고조사 시점인 2016년 03월말 재무상태표 기준 재고자산의 실재성을 확인
② 실사방법
- 실사 : 현지경리 3명 입회하에 전수조사 실시(공인회계사 미참가)
- 방법 : 재고자산을 총평균법(단, 미착재료는 개별법)에 의한 취득원가로 평가하
고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 실지 재
고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있음.
③ 장기체화 재고 등 내역
- 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자
산의 장부가액을 결정.

[KEC THAILAND CO., LTD.]
① 실사일자
- 당분기 결산 재고자산 실사일자 : 2016년 4월 1일 실시
- 재고조사 시점인 2016년 03월말 재무상태표 기준 재고자산의 실재성을 확인
② 실사방법
- 실사 : 현지경리 2명 입회하에 전수조사 실시(공인회계사 미참가)
- 방법 : 재고자산을 총평균법(단, 미착재료는 개별법)에 의한 취득원가로 평가하
고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 실지 재
고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있음.
③ 장기체화 재고 등 내역
- 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자
산의 장부가액을 결정.

[WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.]
① 실사일자
- 당분기 결산 재고자산 실사일자 : 2016년 4월 1일 실시
- 재고조사 시점인 2016년 03월말 재무상태표 기준 재고자산의 실재성을 확인
② 실사방법
- 실사 : 현지경리 3명 입회하에 전수조사 실시(공인회계사 미참가)
- 방법 : 재고자산을 총평균법(단, 미착재료는 개별법)에 의한 취득원가로 평가하
고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 실지 재
고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있음.
③ 장기체화 재고 등 내역
- 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자
산의 장부가액을 결정.

한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 적용한 연결 재무제표 기준으로 공시서류 작성기준일 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목	취득원가	재고보유금액	평가손실	기말재고액	비고
상품	1,890	1,890	-	1,890	-
제품	21,155	21,155	(2,154)	19,001	-
재공품	25,554	25,554	(1,148)	24,406	-
원재료	8,760	8,760	-	8,760	-
저장품	1,895	1,895	-	1,895	-
미착재고	404	404	-	404	-
합 계	59,658	59,658	(3,302)	56,356	-

다. 공정가치 평가내역

1) 공정가치평가 절차요약(금융상품)
한국채택국제회계기준을 적용하고 있는 금융상품의 공정가치(연결 재무제표 기준)에관한 사항은 다음과 같습니다.

금융상품의 공정가치 평가방법에 대한 기재는 기업회계기준서 제 1107호 문단25에 따라 금융자산과 금융부채의 종류별 공정가치와 장부금액을 비교하는 형식으로 공시하여야 합니다.

① 공정가치와 장부금액

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)
구 분	당분기말		전기말
구 분	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
공정가치로 측정되지 않는 자산(*1)
현금및현금성자산	7,064,744	-	6,485,077	-
매출채권및기타채권	101,379,084	-	94,631,664	-
기타금융자산	2,908,488	-	3,734,868	-
소 계	111,352,316	-	104,851,609	-
공정가치로 측정되는 부채
파생상품금융부채	3,125,486	3,125,486	3,125,486	3,125,486
소 계	3,125,486	3,125,486	3,125,486	3,125,486
공정가치로 측정되지 않는 부채(*1)
금융부채	136,558,862	-	136,241,945	-
매입채무및기타채무	34,030,907	-	33,045,000	-
소 계	170,589,769	-	169,286,945	-
부 채 합 계	173,715,255	3,125,486	172,412,431	3,125,486

(단위:천원)
구 분	수준1	수준2	수준3	합계
파생상품금융부채	-	-	3,125,486	3,125,486

- 전기말

(단위:천원)
구 분	수준1	수준2	수준3	합계
파생상품금융부채	-	-	3,125,486	3,125,486

공정가치 서열체계에 따른 가치평가기법은 이항모형이며, 투입변수는 주가변동성에따른 할인율입니다.

※ 파생상품금융부채의 세부 평가 방법은 'Ⅱ. 사업의 내용-9. 파생상품거래 현황-나. 전환사채관련 파생상품 현황'를 참조하십시오.

2) 공정가치 평가절차 요약(유형자산)

유형자산의 공정가치 평가방법에 대한 기재는 기업회계기준서 제1016호 “유형자산” 문단 77의 내용에 해당하는 기재사항은 다음과 같습니다.

가) 재평가기준일
- 2012년 9월 14일

나) 독립적인 평가인이 평가에 참여했는지 여부
- 독립적인 평가인인 (주)경일감정평가법인에서 주식회사 케이이씨의 공장 토지에 대해서 표준공시지가를 기준으로 하되 거래사례비교법으로 정산하여 재평가를 하였고, 외부감사인인 삼정회계법인에서 동 평가에 대한 외부감사를 실시하였습니다.

다) 재평가된 유형자산의 분류별로 원가모형으로 평가되었을 경우 장부금액

(단위 : 원)

구분	계정과목	재평가모형	원가모형
연결	토지	87,299,670,911	61,557,912,880
	건물	33,365,596,695	33,365,596,695
	구축물	5,402,151,809	5,402,151,809
	기계장치	36,268,845,445	36,268,845,445
	차량운반구	95,997,133	95,997,133
	기타의유형자산	65,537,116	65,537,116
	건설중인자산	2,214,651,984	2,214,651,984
	합계	164,712,451,093	138,970,693,062
별도	토지	85,290,926,566	59,549,168,535
	건물	19,803,769,590	19,803,769,590
	구축물	5,402,151,809	5,402,151,809
	기계장치	22,578,342,261	22,578,342,261
	차량운반구	34,696,235	34,696,235
	기타의유형자산	25,814,278	25,814,278
	건설중인자산	2,217,516,000	2,217,516,000
	합계	135,353,216,739	109,611,458,708

※ 상기 장부금액에는 투자부동산의 장부금액은 제외시켰습니다.

라) 재평가잉여금의 변동과 재평가잉여금에 대한 주주배당제한
- 토지 재평가로 인하여 재평가잉여금이 20,078,571,264원 증가하여 기타포괄손익누계액으로 처리하였고, 이익배당 재원으로 사용할 수 없습니다. 다만, 향후 토지 처분시 이익잉여금으로 처리되어 이익배당시 영향을 줄 수 있습니다.

라. 채무증권 및 기업어음 발행에 관한 사항

채무증권 발행실적

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면 총액	이자율	평가등급 (평가기관)	만기일	상환 여부	주관회사
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2014년 02월 07일	4,000,000,000	5.32%	-	2015년 02월 06일	상환	신한은행
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2014년 02월 07일	8,000,000,000	5.32%	-	2015년 02월 06일	상환	신한은행
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2014년 01월 17일	8,000,000,000	5.20%	-	2014년 07월 16일	상환	우리은행
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2014년 07월 17일	8,000,000,000	5.03%	-	2015년 01월 15일	상환	우리은행
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2015년 01월 15일	7,200,000,000	4.14%	-	2015년 07월 15일	상환	우리은행
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2015년 02월 06일	4,000,000,000	4.91%	-	2016년 02월 06일	상환	신한은행
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2015년 02월 06일	5,600,000,000	4.91%	-	2016년 02월 06일	상환	신한은행
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2015년 06월 09일	26,000,000,000	0.00%	-	2020년 06월 09일	미상환	현대자산운용 주식회사
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2015년 07월 15일	6,700,000,000	3.87%	-	2016년 01월 15일	상환	우리은행
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2016년 01월 15일	6,700,000,000	5.09%	-	2016년 04월 14일	미상환	우리은행
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2016년 02월 11일	4,000,000,000	4.74%	-	2017년 02월 11일	미상환	신한은행
주식회사 케이이씨	회사채	사모	2016년 02월 11일	5,600,000,000	4.74%	-	2017년 02월 11일	미상환	신한은행
합 계	-	-	-	93,800,000,000	-	-	-	-	-

당사는 전기 중 무보증 사모 전환사채를 260억원을 발행하였습니다. 자세한 사항은 'Ⅰ. 회사의 개요-3. 자본금 변동사항'을 참조하십시오.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :

2016년 03월 31일

)

(단위 : 원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리 계약체결일	사채관리회사
제4회 무보증 사모 전환사채	2015.06.09	2020.06.09	26,000,000,000	2015.06.09	현대자산운용 주식회사

재무비율 유지현황	계약내용	-
재무비율 유지현황	이행현황	-
담보권설정 제한현황	계약내용	(*1)
담보권설정 제한현황	이행현황	공시서류 제출일 현재 해당사항 없음
자산처분 제한현황	계약내용	(*1)
자산처분 제한현황	이행현황	공시서류 제출일 현재 해당사항 없음
이행상황보고서 제출현황	이행현황	해당사항 없음

(*1) 제4회 무보증 사모 전환사채 인수계약서 중 특약사항은 아래와 같습니다.

제9조 특약사항
1. 발행회사는 다음 각 호의 의사결정을 하는 경우 각 사항의 시행일로부터 1주일에서 결정일 당일까지 사채권자에게 사전 통지한다.
(1) 자기자본의 15%를 초과하는 신규설비투자
(2) 자기자본의 15%를 초과하는 신규 자금차입(기존 차입금 연장은 제외)
(3) 발행회사 및 그 자회사에 관한 합병, 분할, 분할합병, 영업의 양도 및 양수(자기자본의 15%) 초과인 경우에 한한다.
(4) 자기자본의 15%를 초과하는 수권자본금ㆍ납입자본금의 증감
(5) 자기자본의 15%를 초과하는 신주인수권부사채, 전환사채, 교환사채 등 주식 관련 사채를 발행하는 경우

2. 발행회사는 다음 각 호의 의사결정을 하는 경우 각 사항의 시행일로부터 1주일 전까지 사채권자에게 사전 서면동의를 득하여야 한다.
(1) 최대주주(특수관계인 포함) 지분 중 본 사채 발행 이후 누적으로 발행주식 총수의 10% 이상 매각
(2) 자기자본의 15%를 초과하는 계열회사에 대한 신규대여 또는 채무보증(연장에 대해서는 예외로 한다)

3. 발행회사는 사채권자에게 다음과 같은 보고 및 자료 제출 의무를 이행한다. 단, 금융감독원에 공시서류를 제출한 경우에는 이에 갈음한다.
(1) 매기별 감사보고서/결산서/세무조정계산서: 결산 종료 후 3개월 이내
(2) 분기별 재무제표: 공시서류 제출일 이내
(3) 경영권의 변동 및 기타 경영에 관한 사항: 변동 및 기타 해당 사유 발생일로부터 3영업일 이내

4. 발행회사에 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따른 분식회계 및 임직원의 배임횡령이 발생한 사실이 밝혀지는 경우에는 발행회사는 제3조 제22호 (2)목에 해당하는 것으로 본다. 다만 그러한 사유에 관하여 사전에 사채권자의 동의를 받은 경우에는 그러하지 아니하다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2016년 03월 31일

)

(단위 : 원)

잔여만기		10일 이하	10일초과 30일이하	30일초과 90일이하	90일초과 180일이하	180일초과 1년이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 해당사항 없음

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2016년 03월 31일

)

(단위 : 원)

잔여만기		10일 이하	10일초과 30일이하	30일초과 90일이하	90일초과 180일이하	180일초과 1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 해당사항 없음

회사채 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :

2016년 03월 31일

)

(단위 : 원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년초과 4년이하	4년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	16,300,000,000	-	-	-	26,000,000,000	-	-	42,300,000,000
	합계	16,300,000,000	-	-	-	26,000,000,000	-	-	42,300,000,000

회사채 미상환 잔액(별도기준)

(기준일 :

2016년 03월 31일

)

(단위 : 원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년초과 4년이하	4년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	16,300,000,000	-	-	-	26,000,000,000	-	-	42,300,000,000
	합계	16,300,000,000	-	-	-	26,000,000,000	-	-	42,300,000,000

※ 당사의 미상환 회사채는 모두 당사에서 발행되었으므로, 연결기준으로 작성된 상기서식과 별도기준으로 작성된 내용이 동일합니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2016년 03월 31일

)

(단위 : 원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과 15년이하	15년초과 20년이하	20년초과 30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 해당사항 없음

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2016년 03월 31일

)

(단위 : 원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년초과 4년이하	4년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과 20년이하	20년초과 30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도	감사인	감사의견	감사보고서 특기사항
제11기 1분기(당분기)	삼정회계법인	-	-
제10기(전기)	삼정회계법인	적정	해당사항 없음
제9기(전전기)	삼정회계법인	적정	<연결> 감사의견에 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 28에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 28에서 기술하고 있는 바와 같이, 주식회사 케이이씨와 그 종석기업들은 보고기간 말 현재 유동부채가 유동자산보다 241억원만큼 많습니다. 이러한 상황은 회사의 재무구조 개선의 필요성이 존재함을 의미합니다. 회사의 향후 재무상태의 개선여부는 동 주석에서 설명하고 있는 경영개선계획의 성패에 따라 결정될 것이며 이와 관련된 불확실성이 회사의 재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없습니다. <별도> 감사의견에 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 재무제표에 대한 주석 28에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 28에서 기술하고 있는 바와 같이, 주식회사 케이이씨는 보고기간 말 현재 유동부채가 유동자산보다 144억원만큼 많습니다. 이러한 상황은 회사의 재무구조 개선의 필요성이 존재함을 의미합니다. 회사의 향후 재무상태의 개선여부는 동 주석에서 설명하고 있는 경영개선계획의 성패에 따라 결정될 것이며 이와 관련된 불확실성이 회사의 재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없습니다.

※ 2015년 회계연도 개별 재무제표에 대하여 KEC THAILAND CO., LTD.를 포함한 2개 해외 계열회사 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

2. 최근 3사업연도의 외부감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항

가. 감사용역 체결현황

사업연도	감사인	내 용	보수	총소요시간
제11기 1분기(당분기)	삼정회계법인	·반기 재무제표 검토 (2016.01.01~2016.06.30) ·결산 재무제표 감사 (2016.01.01~2016.12.31) ·연결 반기 재무제표 검토 (2016.01.01~2016.06.30) ·연결 재무제표 감사 (2016.01.01~2016.12.31)	135,000	-
제10기(전기)	삼정회계법인	·반기 재무제표 검토 (2015.01.01~2015.06.30) ·결산 재무제표 감사 (2015.01.01~2015.12.31) ·연결 반기 재무제표 검토 (2015.01.01~2015.06.30) ·연결 재무제표 감사 (2015.01.01~2015.12.31)	135,000	1,667
제9기(전전기)	삼정회계법인	·반기 재무제표 검토 (2014.01.01~2014.06.30) ·결산 재무제표 감사 (2014.01.01~2014.12.31) ·연결 반기 재무제표 검토 (2014.01.01~2014.06.30) ·연결 재무제표 감사 (2014.01.01~2014.12.31)	135,000	1,793

※ 상기 보수금액에는 내부회계관리제도 검토에 대한 금액이 포함되어 있습니다.

나. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고
제11기 1분기(당분기)	-	-	-	-	-
제10기(전기)	2015.04.30	-세무조정	2015.04.30~ 2016.03.31	12,000	-
제9기(전전기)	2014.04.30	-세무조정	2014.04.30~ 2015.03.31	12,000	-

다. 회계감사인의 변경
당사는 2015년 회계연도를 끝으로 삼정회계법인과의 외부감사계약이 만료되어, 2016년 03월 21일 감사인 선임위원회를 개최하여 2016년부터 2018년 회계연도(3개년)까지 외부감사인으로 재선임하였습니다. 그리고 종속회사의 외부감사인 변경은 없었습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리자의 내부회계관리제도에 대한 문제점과 개선방안
당사는 공시대상기간 중 매 3개월 마다 회계처리 방법이 법 제13조 제1항이 정하는 회계처리기준 및 본 규정을 준수하는지 여부, 전표, 회계보조부, 회계장부, 기타 보고서가 정확한지 여부 및 적절한 보고 및 승인절차를 따랐는지 여부, 최종보고서가 기초 회계정보를 정확히 반영하고 있는지 여부, 회계담당자가 상급자로부터 법령 및 본 규정에 어긋나는 회계처리를 하도록 지시 받은 사실의 유무를 조사한 결과 문제점 및 미비사항이 없었습니다.

보고일자	보고자	보고내용	보고대상	비 고
2014년 3월 5일	이신희	1. 내부회계관리제도 운영 평가 가. 평가기간 : 2013년 1월 1일 ~ 2013년 12월 31일 나. 평가실행 : 내부회계관리제도운영 관련법규 및 사내규정에 의거 2013년 평가 실시 - 내부통제시스템 현업평가 교육 - 평가 System ICA 4.0 평가 실시 2. 기말 평가 결과 - 평가항목수 : 922 - 평가결과 : (효과적 799, 비효과적 0, 해당사항없음 123) - 유효통제율 : 86.6% - 미비점 : 해당사항 없음. 3. 미비점 내역 - 유형 : 미비사항 없음. - 시정조치 : 완료	감 사 박나현	-
2015년 3월 3일	박명덕	1. 내부회계관리제도 운영 평가 가. 평가기간 : 2014년 1월 1일 ~ 2014년 12월 31일 나. 평가실행 : 내부회계관리제도운영 관련법규 및 사내규정에 의거 2014년 평가 실시 - 내부통제시스템 현업평가 교육 - 평가 System ICA 4.0 평가 실시 2. 기말 평가 결과 - 평가항목수 : 918 - 평가결과 : (효과적 768, 비효과적 0, 해당사항없음 150) - 유효통제율 : 83.7% - 미비점 : 해당사항 없음. 3. 미비점 내역 - 유형 : 미비사항 없음. - 시정조치 : 완료	감 사 박나현	-
2016년 2월 25일	박명덕	1. 내부회계관리제도 운영 평가 가. 평가기간 : 2015년 1월 1일 ~ 2015년 12월 31일 나. 평가실행 : 내부회계관리제도운영 관련법규 및 사내규정에 의거 2015년 평가 실시 - 내부통제시스템 현업평가 교육 - 평가 System ICA 4.0 평가 실시 2. 기말 평가 결과 - 평가항목수 : 918 - 평가결과 : (효과적 806, 비효과적 0, 해당사항없음 112) - 유효통제율 : 87.8% - 미비점 : 해당사항 없음. 3. 미비점 내역 - 유형 : 미비사항 없음. - 시정조치 : 완료	감 사 박나현	-

나. 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 의견
회계감사인의 공시대상기간 중 감사보고서에 '경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 경영자의 운영실태평가보고서의 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는점이 발견되지 아니하였습니다.'와 같이 의견표명을 하였습니다.

다. 내부통제구조의 평가
회계감사인으로부터 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받지 않았습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
공시서류 작성기준일 현재 당사의 이사회는 상근이사 3명 및 사외이사 1명을 포함한총 4명으로 구성되어 있으며 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.
※ 각 이사의 이력 및 업무분장은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하여 주십시오.

(1) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분	내 용
1. 구 성	1) 이사회는 이사로서 구성한다. 2) 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.
2. 운 영	이사회는 정기이사회와 임시이사회로 하고, 정기이사회는 매분기 1회 이상 개최를 원칙으로 하고 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.
3. 소집절차	이사회를 소집함에는 회의일정을 정하고, 그 회일의 3일 전에 이사회의 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 기재하여 각각의 이사에게 통지하여야 한다.
4. 이사회의 결의	1) 이사회의 결의는 이사의 과반수 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로써 이를 결정하며 가부동수인 경우에는 의장이 이를 결정한다. 2) 이사회의 의제에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 당해 안건에 대하여 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우 당해 이사는 출석이사에 삽입하지 아니한다.
5. 결의사항	이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결한다.

(2) 사외이사 현황

성 명	주 요 경 력	최대주주등과의 이해관계	대내외 교육 참여현황	비 고
이 명 희	·현)국립 울산 과학기술대학교 (전기전자컴퓨터공학부 교수) ·조지아 공과대학 전기공학(박사) ·삼성전자 개발팀장 ·현대차 그룹 차량용 반도체 센터장	해당사항 없음	-	-

나. 중요의결사항 등

회차	개최일자	의안내용	가결여부	사외이사 등의 성명
				이명희 (출석률: 25%)
				찬반여부
1	2016.01.15	◎ 우리은행 사모사채 발행의 건 ◎ KEC THAILAND CO., LTD. 타인에 대한 채무 보증 결정의 건	가결	-
2	2016.02.05	◎ 신한은행 사모사채 발행의 건	가결	-
3	2016.03.02	◎ 산업은행 운영자금 대출의 건	가결	-
4	2016.03.08	◎ 제10기 내부회계관리제도 운영실태보고 ◎ 제10기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 ◎ 전자투표제 도입의 건	가결	-
5	2016.03.08	◎ 제10기 정기주주총회 개최의 건	가결	-
6	2016.03.24	◎ 신한은행 전자방식외담대 기간연장의 건	가결	-
7	2016.03.25	◎ 제10기 정기주주총회 승인의 건	가결	찬성
8	2016.03.25	◎ 대표이사 선임의 건	가결	찬성

다. 이사의 독립성
이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있으며, 이사선출의 독립성에 관한 별도의 기준은 없습니다. 당사의 이사회는 총 4인 중 1/4인 1인을 사외이사로 구성함으로써 독립성을 견지하고 있습니다.
사외이사 선임은 사내의 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임되며

회사와의 독립성 여부, 법상 자격요건 등을 포함한 '사외이사 자격요건 적격 확인서' 및 '사외이사 자격요건 확인서'를 한국거래소에 제출하고 있습니다.

공시서류 작성기준일 현재 재직중인 당사의 이사 4명에 대한 각각의 선임배경 및 추천인 등은 다음과 같습니다.

성 명	선임배경	추천인	활동분야	회사와의 거래(*)	최대주주 등 과의 관계
황창섭	당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함	이사회	대표이사	-	-
윤동현		이사회	기술생산본부장	-건설 계열회사인 KEC-AMCO와 시설관리용역계약 등 -생산 계열회사인 TSPS, KEC-T, KEC-W와 외주가공계약 등	계열회사 임원
김준식		이사회	사업본부장	-해외 판매계열회사와 제품 판매계약 등 -생산 계열회사인 TSPS, KEC-T, KEC-W와 외주가공계약	계열회사 임원
이명희		이사회	사외이사	-	-

(*) 상기 회사와의 거래내용은 당사와 이사의 개인적인 거래가 아니라 각 이사들의 계열회사 겸직으로 인하여 발생한 거래이므로, 당사와 계열회사 간 거래한 내용을 기재한 것입니다.

※ 제 10기 주주총회(2016.03.25)에서 황창섭 사내이사 및 이명희 사외이사가 재선임되어 그 내용을 포함하여 작성하였습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성 명	주 요 경 력	결 격 요 건 여 부	비 고
김 태 호	·현)KEC 상근감사 ·연세대 산업정보학 석사 ·KEC 종합기획실 인사팀장	해당사항 없음	상 근 (신규선임)
박 나 현	·현)KEC 상근감사 ·숭실대학교 전자공학과 ·한지전자 대표이사	해당사항 없음	상 근 (사임)
박 채 현	·현)한국전자홀딩스 상근감사 ·영남대학교 무역학과 ·KEC-T 대표이사	해당사항 없음	비상근 (사임)

※ 제 10기 주주총회(2016.03.25)에서 김태호 감사가 신규선임되어 그 내용을 포함하여 작성하였으며, 동일자로 박채현 감사는 임기만료 전 일신상의 사유로 사임하였고, 박나현 감사는 2016년 03월 30일자로 임기만료 전 일신상의 사유로 사임하였습니다.

나. 감사의 독립성
(1) 감사의 구성방법
당사는 공시서류 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상법 제542조의 10의 1항 및 2항의 규정에 의해 적합한 자격을 갖춘 상근감사 1인을 두고 있습니다. 감사를 선임함에 있어 상법 제409조 및 당사 정관 제21조 제3항 규정에 의거 의결권 있는 발행주식 총수의 3%을 초과하는 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 않았습니다.

(2) 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 정관상 내용은 다음과 같습니다.

[정관 28조(감사의 직무) 준용]
① 감사는 대표이사가 주주총회에 제출한 의안 및 사유를 조사하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다.
② 감사는 이사의 직무집행을 감사하고 언제든지 이사에 대하여 영업에 대한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
③ 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.
④ 감사는 감사의 실시요령과 그 결과를 감사록에 기재하고 그 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명을 하여야 한다.
⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

다. 감사의 주요활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결여부	감사의 성명			비고
				박 나 현 (출석률: 25%)	박 채 현 (출석률: 0%)	김태호 (출석률: -%)
				찬 반 여 부	찬 반 여 부	찬 반 여 부
1	2016.01.15	◎ 우리은행 사모사채 발행의 건 ◎ KEC THAILAND CO., LTD. 타인에 대한 채무 보증 결정의 건	가결	불참	불참	-	-
2	2016.02.05	◎ 신한은행 사모사채 발행의 건	가결	불참	불참	-	-
3	2016.03.02	◎ 산업은행 운영자금 대출의 건	가결	불참	불참	-	-
4	2016.03.08	◎ 제10기 내부회계관리제도 운영실태보고 ◎ 제10기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 ◎ 전자투표제 도입의 건	가결	찬성	불참	-	-
5	2016.03.08	◎ 제10기 정기주주총회 개최의 건	가결	찬성	불참	-	-
6	2016.03.24	◎ 신한은행 전자방식외담대 기간연장의 건	가결	불참	불참	-	-
7	2016.03.25	◎ 제10기 정기주주총회 승인의 건	가결	불참	불참	-	-
8	2016.03.25	◎ 대표이사 선임의 건	가결	불참	불참	-	-

주) 박나현 감사(사임일 2016.03.30)와 박채현 감사(사임일 2016.03.25)는 각각 사임일까지 이사회에 참석의무가 있으며, 김태호 감사는 제10기 주주총회일(2016.03.25)일 이후 개최하는 이사회에 참석할 예정이므로, 상기 표에는 모두 포함하여 작성하였습니다.

※ 상기 이사회에서의 활동외 2016.03.21일 외부감사인의 임기만료로 인하여 외부감사인선임위원회를 개최하여, 박나현 감사가 참석하였습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제 및 서면투표제에 관한 사항
정관 제21조의 규정에 따라 집중투표제를 채택하지 않고 있으며, 서면투표제는 정관의 규정에 없으며 채택하지 않고 있습니다. 최근 3사업연도 중 소수주주권이 행사되거나 경영권 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

정관상 상세 내용은 다음과 같습니다.

제21조 (이사와 감사의 선임) ① 당회사의 이사(사외이사 포함)는 3인 이상 12인 이내,감사는 2인 이내로 하고 주주총회에서 이를 선임한다. 단, 이사와 감사의 선임을 위한 의안은 구분하여 결의하여야 한다.
② 이사와 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.
③ 감사의 선임에 있어서 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 제1항의 감사의 선임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.
④ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에도 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

나. 전자투표제에 관한 사항

당사는 제 9기 및 제 10기 정기 주주총회에 전자투표제 및 전자위임장 제도에 대해 이사회 결의를 통해 도입하였고, 주주의 주주총회에 대한 접근권 강화를 위해 노력하고 있습니다.

전자투표제에 관한 내용은 주주총회 소집통지 시 전제 주주를 대상으로 하였고, 제 10기 전자투표제에 대한 세부 내용은 다음와 같습니다.

<중략>

당사는 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도와「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제160조 제5호에 따른 전자위임장권유제도를 이번 주주총회에서 활용하기로 결의하였고, 이 두 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래에서 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하시거나, 전자위임장을 수여하실 수 있습니다.
- 전자투표·전자위임장권유관리시스템 인터넷 주소 : 「http://evote.ksd.or.kr」

- 전자투표 행사·전자위임장 수여기간 : 2016년 3월 15일 ~ 2016년 3월 24일

- 기간 중 오전 9시부터 오후 10시까지 시스템 접속 가능
(단, 마지막 날은 오후 5시까지만 가능)

- 시스템에 공인인증을 통해 주주본인을 확인 후 의안별 의결권 행사 또는
전자위임장 수여

- 주주확인용 공인인증서의 종류 : 증권거래전용 공인인증서 또는 은행·증권
범용 공인인증서

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)한국전자홀딩스	본인	보통주	20,531,642	34.77	20,531,642	34.77	-
OSHIRO MASAMI	친인척	보통주	776,175	1.31	776,175	1.31	-
히가시다유미	친인척	보통주	157,338	0.27	157,338	0.27	-
곽 정 소	임원	보통주	62,000	0.11	62,000	0.11	-
곽 상 욱	친인척	보통주	123,996	0.21	123,996	0.21	-
곽 서 준	친인척	보통주	639,107	1.08	639,107	1.08	-
곽 서 연	친인척	보통주	124,041	0.21	124,041	0.21	-
이 신 희	계열사임원	보통주	43,710	0.07	43,710	0.07	-
박 나 현	임원	보통주	4,606	0.01	0	0.00	임원사임
계		보통주	22,462,615	38.04	22,458,009	38.03	-
계		우선주	-	-	-	-	-

※ (주)한국전자홀딩스, 이인희, 이신희는 제 3회 신주인수권부사채 청약시 참여하여, 신주인수권증서를 각각 6,008,740주, 14,010주, 40,102주를 취득하습니다. (주)한국전자홀딩스는 2012년 12월 24일 신주인수권증서를 전량 행사하였고, 이인희, 이신희가 보유한 신주인수권증서는 신주인수권행사기간(만기일 2015.03.19일까지) 만료로 인하여 전량 소멸되었습니다.

※ 공시서류 제출일 현재 의결권이 제한된 주식은 없습니다.

나. 최대주주인 (주)한국전자홀딩스의 주요 개요

(단위: 천원)

구분	상세
대표자	박명덕 대표이사
재무현황 [K-IFRS에 의거하여 작성된 최근 사업연도 (2015년) 연결재무수치임]	자산총액	217,226,132
	부채총액	97,655,665
	자본총액	119,570,467
	자본금	23,401,568
	매출액	149,195,543
	영업이익	-1,442,149
	당기순이익	-8,349,769
사업현황	(주)한국전자홀딩스는 지주회사로서 2015년 12월말 현재 당사를 포함하여 국내외 14개의 계열회사를 보유하고 있습니다. (주)한국전자홀딩스의 주 수입원은 배당수익, 임대료수익, 용역수익 등으로 구성되어 있습니다.

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용
- 2015년 6월 9일자로 제4회 무보증 사모 전환사채 260억원을 발행하여, 공시서류 작성기준일 현재 잠재적 보통주식이 23,853,211주가 존재하며, 사채발행계약서 상 전환가격 조정 사유에 해당될 경우 잠재적 보통주식수가 변동될 수 있습니다. 자세한 사항은 'Ⅰ. 회사의 개요-3. 자본금 변동사항'을 참조하십시오.

2. 최대주주 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 주, %)

변동일	최대주주명	소유주식수	지분율	비 고
2016.03.25	(주)한국전자홀딩스	22,458,009	38.03	임원퇴임(박나현)
2015.03.27	(주)한국전자홀딩스	22,462,615	38.04	임원퇴임(현병국)
2014.03.31	(주)한국전자홀딩스	22,462,623	38.04	임원퇴임(김왕중)
2013.11.06	(주)한국전자홀딩스	22,462,715	38.04	유상증자로 인한 주식수 변동
2013.07.18	(주)한국전자홀딩스	7,520,655	39.48	무상감자로 인한 주식수 변동
2013.03.29	(주)한국전자홀딩스	75,206,600	39.48	신규선임(현병국)
2012.12.24	(주)한국전자홀딩스	75,206,518	39.48	신주인수권증서 권리행사(8,288,648주)
2012.12.14	(주)한국전자홀딩스	66,917,870	36.73	유상증자(일반공모)
2012.04.25	(주)한국전자홀딩스	59,008,925	41.52	신규선임(박명덕)
2012.03.29	(주)한국전자홀딩스	59,008,918	41.52	신규선임(박나현)
2012.03.29	(주)한국전자홀딩스	58,994,051	41.51	임원퇴임(김경덕, 황창섭, 김영지)
2011.07.19	(주)한국전자홀딩스	59,020,327	41.73	장내매수(곽정소)
2011.07.18	(주)한국전자홀딩스	58,988,327	41.71	장내매수(곽정소)
2011.07.15	(주)한국전자홀딩스	58,960,327	41.69	장내매수(곽정소)
2011.07.14	(주)한국전자홀딩스	58,932,327	41.67	장내매수(곽정소)
2011.07.13	(주)한국전자홀딩스	58,904,327	41.65	장내매수(곽정소)
2011.07.08	(주)한국전자홀딩스	58,876,327	41.63	장내매수(곽정소)
2011.07.07	(주)한국전자홀딩스	58,848,327	41.62	장내매수(곽정소)
2011.07.04	(주)한국전자홀딩스	58,820,327	41.60	임원퇴임(채삼랑)
2011.04.18	(주)한국전자홀딩스	59,164,368	41.84	신주인수권부증서 권리행사(10,000,000주)
2010.03.26	(주)한국전자홀딩스	49,164,368	37.41	임원퇴임(이상철)
2009.08.19	(주)한국전자홀딩스	49,176,833	48.97	KEC홀딩스외 특수관계자 7명 주주배정증자 참여

※ 상기 서식은 다음과 같이, 최대주주와 특수관계인이 소유하고 있는 주식수를 합산하여 작성하였으니, 참고하십시오.

제8-1-2조(최대주주 변동현황)
【작성지침】소유주식수 및 지분율은 최대주주 변동일 당시 최대주주와 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산하여 기재한다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주의 주식소유 현황

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율	비고
5% 이상 주주	(주)한국전자홀딩스	20,531,642	34.77	-
5% 이상 주주	-	-	-	-
우리사주조합		-	-	-

※ 상기 5%이상 주주의 주식소유 현황은 주주명부 폐쇄의 곤란으로 인하여 공시서류 제출일 현재 주식소유현황을 파악하기 어려워 주식소유현황에 갈음하여 대량보유상황보고 내역을 토대로 한 주식보유현황입니다. 따라서 공시서류 제출일 현재 주식 소유현황과 일부 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 주주 분포

소액주주현황

(기준일 :

2015.12.31

)

(단위 : 주)

구 분	주주		보유주식		비 고
구 분	주주수	비율	주식수	비율	비 고
소액주주	9,741	99.86%	33,213,950	56.25%	-

※ 상기 주식의 분포자료는 당사 주식에 대한 보유현황 자료이며, 최근 주주명부 폐쇄기준일인 2015년 12월 31일자로 작성되어, 공시서류 작성기준일 현재의 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용	1. 신주발행에 있어서 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 2. 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1) 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우 2) 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 4) 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5) 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 6) 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 경영상 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기술도입 등을 필요로 그 제휴회사에게 이사회의 결의로 회사의 보통주식 또는 우선주식을 발행하는 경우 3. 제2항 제1호 제2호 제5호 제6호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다. 다만 이 경우 발행 가격은 관련 법조문에 따라 이사회 결의시 정하도록 함. 4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
결 산 일	12월 31일	정기주주총회	3월중
주주명부폐쇄시기	매결산기 종료일의 익일부터 1개월간
주권의 종류	1,5,10,50,100,500,1000,10000 주권 8(종)
명의개서대리인	명칭	(주)국민은행
	주소	서울시 영등포구 국제금융로 8길 26 KB국민은행 3층
	전화번호	02) 2073-8110
주주의 특전	없음	공고게재신문	한국경제신문

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 주, 원)

거래량		15년 10월	11월	12월	16년 1월	2월	3월
거래량	최고(일)	2,864,570	914,589	1,135,924	652,726	1,086,122	834,329
	최저(일)	209,668	157,343	129,155	50,203	82,307	140,554
	월간합계	11,849,252	6,367,746	6,974,129	5,085,468	5,093,697	7,486,497
주가	최고(일)	1,290	1,190	1,220	1,110	1,080	1,205
	최저(일)	1,140	1,045	1,060	959	938	1,090
	평균	1,251	1,130	1,161	1,026	1,017	1,163
	거래금액	14,826,098,055	7,194,629,920	8,100,223,865	5,216,513,374	5,181,161,045	8,710,320,395

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 주)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원 여부	상근 여부	담당 업무	주요경력	소유주식수		재직기간	임기 만료일
성명	성별	출생년월	직위	등기임원 여부	상근 여부	담당 업무	주요경력	의결권 있는 주식	의결권 없는 주식	재직기간	임기 만료일
황창섭	남	1958.12	대표이사	등기임원	상근	부사장	·현)KEC 대표이사 ·인하대학교 경영학과 ·KEC-HONGKONG 사장 ·KEC-D 사장	-	-	2014.03~ 2016.03(현재)	2018.03.25
윤동현	남	1962.07	사내이사	등기임원	상근	기술생산본부장	·현)KEC 기술생산본부장 ·경북대학교 반도체공학(석사) ·KEC 사업추진팀장	-	-	2006.09~ 2016.03(현재)	2017.03.26
김준식	남	1965.11	사내이사	등기임원	상근	사업본부장	·현)KEC 사업본부장 ·경북대학교 대학원 전자공학(박사) ·KEC-T 대표이사	-	-	2013.01~ 2016.03(현재)	2017.03.26
이명희	남	1962.01	사외이사	등기임원	비상근	사외이사	·현)국립 울산 과학기술 대학교 (전기전자컴퓨터공학부 교수) ·조지아 공과대학 전기공학(박사) ·삼성전자 개발팀장 ·현대차 그룹 차량용 반도체 센터장	-	-	2015.03~ 2016.03(현재)	2017.03.25
김태호	남	1956.08	상근감사	등기임원	상근	감사	·현)KEC 상근감사 ·연세대 산업정보학 석사 ·KEC 종합기획실 인사팀장	-	-	2016.03~ 2016.03(현재)	2019.03.25
김지호	남	1961.05	사내이사	미등기임원	상근	마케팅본부장	·현)KEC 마케팅본부장 ·영남대학교 경영학과 ·KEC-HONGKONG 사장	-	-	2015.01~ 2016.03(현재)	-
유근수	남	1964.09	사내이사	미등기임원	상근	구미공장장	·현)KEC 구미공장장 ·동아대학교 전자공학과	-	-	2015.01~ 2016.03(현재)	-
이종홍	남	1962.09	사내이사	미등기임원	상근	품질보증실장	·현)KEC 품질보증실장 ·충남대학교 재료공학과	-	-	2015.01~ 2016.03(현재)	-

※ 임원의 타회사 겸직 현황은 ′IX. 계열회사 등에 관한 사항 - 1. 계열회사의 현황 - 나. 타회사 겸직 현황′을 참조하시기 바랍니다.

※ 제 10기 주주총회(2016.03.25)에서 김태호 감사(신규선임), 황창섭 사내이사(재선임), 이명희 사외이사(재선임)로 선임되어 그 내용을 포함하여 작성하였으며, 동일자로 박채현 감사는 임기만료 전 일신상의 사유로 사임하였고, 박나현 감사는 2016년 03월 30일자로 임기만료 전 일신상의 사유로 사임하였습니다.

나. 직원 현황

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 천원)

사업부문	성별	직 원 수					평 균 근속연수	연간급여 총 액	1인평균 급여액	비고
		기간의 정함이 없는 근로자		기간제 근로자		합 계
		전체	(단시간 근로자)	전체	(단시간 근로자)	합 계
반도체	남	407	-	-	-	407	18.3	5,560,890	13,663	-
반도체	여	214	-	-	-	214	12.1	1,848,306	8,637	-
합 계		621	-	-	-	621	16.2	7,409,196	11,931	-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고
이사	4	1,500,000,000	사외이사 포함
감사	2	200,000,000	-

나. 보수지급금액

(단위 : 원)

구 분	인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고
등기이사	3	111,856,998	37,285,666	사외이사 제외
사외이사	1	6,000,000	6,000,000	-
감사위원회 위원 또는 감사	2	3,000,000	1,500,000	-
계	6	120,856,998	20,142,833	-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

다. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
-	-	-	-
-	-	-	-

라. 산정기준 및 방법

- 공시서류 작성기준일 현재 이사, 감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이상인 인원이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 당사의 계열회사 지분 관계는 다음과 같습니다.
현재 계열회사 중 상장회사는 (주)한국전자홀딩스(006200), (주)케이이씨(092220) 2개사이며, 국내 계열회사는 당사 포함 8개사, 해외 계열회사는 중국 등 7개사입니다. 지분관계도는 다음과 같습니다.

구분	지분율	법인명	지분율	법인명
(주)한국전자홀딩스 (110111-0101470) (상장법인)	34.77%	(주)케이이씨 (110111-3525750) (상장법인)	62.64%	KEC THAILAND CO., LTD.
	34.77%	(주)케이이씨 (110111-3525750) (상장법인)	100%	WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.
	100%	KEC HK CORP., LTD.	100%	KEC SHANGHAI CO., LTD.
	100%	(주)티에스피에스(210111-0015703)
	100%	(주)케이이씨 암코(110111-3482728)
	100%	(주)케이이씨 디바이스(110111-0894918)
	100%	KEC SINGAPORE PTE., LTD.
	100%	KEC TAIWAN CO., LTD.
	37.36%	KEC THAILAND CO., LTD.
	66%	KEC JAPAN CO., LTD.
기타	-	(주)티에스디(*) (110111-4214005)	50%	(주)티에스에스피씨(110111-5605873)
기타	-	(주)티에스피(*) (110111-0932049)	50%	(주)티에스에스피씨(110111-5605873)

(*) 당사의 주요 계열회사들로 직접적인 지분 관계는 없으나, (주)한국전자홀딩스의 계열회사인 (주)케이이씨 디바이스의 대표이사인 이종수 등이 (주)티에스디, (주)티에스피의 이사 를 겸임하고 있는 이유로 계열회사에 포함됩니다.

나. 타회사 겸직 현황

성명	회사	직책	상근 여부	비고
윤동현	(주)티에스피에스	이사	비상근	-
	(주)케이이씨 암코	대표이사	상근
	KEC THAILAND CO., LTD.	대표이사	비상근
	WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.	이사	비상근
김준식	(주)티에스피에스	이사	비상근	-
	KEC THAILAND CO., LTD.	이사	비상근
	WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.	이사	비상근
	KEC HK CORP. LTD.	이사	비상근
	KEC SINGAPORE PTE., LTD.	이사	비상근
	KEC TAIWAN CO., LTD.	이사	비상근
	KEC SHANGHAI CO., LTD.	이사	비상근
	KEC JAPAN CO., LTD.	이사	비상근

2. 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명	최초취득일자	출자 목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도 재무현황
				수량	지분율	장부 가액	취득(처분)		평가 손익	수량	지분율	장부 가액	총자산	당기 순손익
				수량	지분율	장부 가액	수량	금액	평가 손익	수량	지분율	장부 가액	총자산	당기 순손익
KEC THAILAND CO., LTD.	1990.10.15	경영참여	6,338	3,168,909	62.64%	12,025	-	20	-	3,168,909	62.64%	12,045	37,180	-510
WUXI KEC SEMICONDUCTOR CO., LTD.	1995.05.18	경영참여	20,833	-	100%	14,961	-	-	-	-	100%	14,961	53,750	431
합 계				3,168,909	-	26,986	-	20	-	3,168,909	-	27,006	90,930	-79

※ 상기 서식의 증가금액에는 종속회사의 채무에 대한 지급보증으로 인한 증가금액입니다.
※ 최근사업연도 재무현황은 당사와 회계정책(GAAP)차이를 조정하지 않은 LOCAL-GAAP상 2015년 금액입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 채무보증 제공받은 내역
다음은 최대주주인 (주)한국전자홀딩스 및 특수관계자로부터 채무보증 받은 내역입니다.

대상자의 이름 및 회사와의 관계	일자	채무보증금액	관련채무 잔액	대주주가 제공한 담보의 내용	신용공여등의 조건	주채무의 주요내용
(주)한국전자홀딩스/곽정소	2016-01-15~ 2016-04-14	25,200,000천원	13,727,007천원	신용담보	입보원금 210억원의 120% 채무보증	우리은행 매입외환 등 (일괄여신)
(주)티에스피에스	2016-01-01~ 보증해지시	32,500,000천원	-천원	토지,건물 및 기계장치(*)	입보원금 250억원의 130% 채무보증	KEB하나은행 시설대
(주)한국전자홀딩스	2015-06-30~ 2016-06-30	USD 3,600,000	2,422,598천원	신용담보	입보원금 USD 3,000,000의 120% 채무보증	KEB하나은행 매입외환
	2015-12-01~ 2016-06-01	USD 45,600,000	26,233,731천원	신용담보	입보원금 USD 38,000,000의 120% 채무보증	신한은행 매입외환
	2016-01-15~ 2016-04-14	8,040,000천원	6,700,000천원	신용담보	입보원금 67억원의 120% 채무보증	우리은행 제56회 사채
	2016-02-11~ 2017-02-11	4,800,000천원	4,000,000천원	신용담보	입보원금 40억원의 120% 채무보증	신한은행 제57회 사채
	2016-02-11~ 2017-02-11	6,720,000천원	5,600,000천원	신용담보	입보원금 56억원의 120% 채무보증	신한은행 제58회 사채
	2015-09-16~ 2016-09-16	6,000,000천원	5,000,000천원	신용담보	입보원금 50억원의 120% 채무보증	산업은행 운영자금
	2016-03-02~ 2017-03-02	8,400,000천원	7,000,000천원	신용담보	입보원금 70억원의 120% 채무보증	산업은행 운영자금
	2015-06-30~ 2016-06-30	11,400,000천원	500,000천원	신용담보	입보원금 95억원의 120% 채무보증	신한은행 무역금융(일괄여신)
	2016-03-30~ 2016-09-30	960,000천원	604,553천원	신용담보	입보원금 8억원의 120% 채무보증	신한은행 전자어음 등 할인
	2015-05-22~ 2016-05-22	6,000,000천원	-천원	신용담보	입보원금 50억원의 120% 채무보증	산업은행 마이너스 한도대
	2015-07-21~ 2016-07-21	3,600,000천원	3,000,000천원	신용담보	입보원금 30억원의 120% 채무보증	산업은행 운영자금

(*) (주)티에스피에스의 담보설정금액은 325억원이며, 공시서류 작성기준일 현재 관련채무는 모두 상환하여 현재 부담하고 있는 채무는 없지만, 담보해지를 하지 않았으므로 동 채무보증에 대해 표시하였습니다.

※ 상기 건의 종류와 목적은 운영자금, 시설자금 및 매입외환 등의 채무를 차입하기 위한 대주주의 지급보증이며, 또한 당사의 지급보증에 대해서는 당사 및 (주)한국전자홀딩스의 사규에 의거하여 이사회 결의를 거쳐 의사결정이 되고 있습니다. 공시서류 작성기준일 현재 채무로 확정되어 (주)한국전자홀딩스, (주)티에스피에스 및 곽정소가 그 채무를 부담하고 있는 건이 없습니다.

나. 채무보증을 제공한 내역
당사가 대주주 등(특수관계자 포함)을 위하여 채무보증을 제공한 내역은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항-2. 우발채무 등'에 세부내용을 확인하시기 바랍니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 부동산 매매 내역
부동산 매매 거래는 발생되지 않았으며 지주회사인 (주)한국전자홀딩스에 건물을 임차하여 사용하고 있으며 당분기 지급임차료는 113백만원입니다.

3. 대주주와 영업거래

(단위 : 억원)

거래상대방 (회사와의 관계)	거래종류	거래기간	거래금액	비율(%)
KEC HK CORP., LTD. (최대주주의 종속회사)	제품 매출/매입거래	2016.01.01~2016.03.31	245	12.2

※ 상기 대주주와 영업거래는 공시서류 작성기준일 현재 최근 사업연도(2015년) 매출액(2,013억원)의 5/100이상에 해당하는 특수관계자에 대하여 작성하였습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 기공시사항의 진행ㆍ변경사항

신고일자

제 목

신 고 내 용

신고사항의 진행상황

2013.07.16
(최초신고)

2013.08.13

2014.01.16

주요사항보고서(소송등의제기)

주요사항보고서(소송등의제기)

소송 등의 판결, 결정

□ 공시내용
1. 사건명칭 : 주주총회결의부존재확인등 청구의 소

2. 변경전 청구내용
1) 주의적: 2013년 6월 7일 임시주주총회결의 부존재 확인
(선택적으로 무효 확인)
2) 예비적: 2013년 6월 7일 임시주주총회결의 취소 확인
3) 소송비용은 피고가 부담한다.

3. 변경후 청구내용
[주위적 청구]
1) 피고가 2013년 6월 7일 임시주주총회에서 한 자본감소 결의는 무효임을 확인한다.
2) 소송비용은 피고가 부담한다.
[제 1 예비적 청구]
1) 피고의 2013년 6월 7일 임시주주총회결의는 존재하지 아니하거나, (선택적으로) 무효임을 확인한다.
2) 소송비용은 피고가 부담한다.
[제 2 예비적 청구]
1) 피고의 2013년 6월 7일 임시주주총회 결의를 취소한다.
2) 소송비용은 피고가 부담한다.라는 판결을 구합니다.

4. 향후대책 : 당사의 법률대리인과 협의하여 법적 절차에 따라 대응하겠습니다.

5. 기타 투자판단에 참고할 사항
: 청구취지변경에 관한 건은 원고 대리인 권두섭, 신인수, 송영섭, 김태욱이 2013년 8월 5일 신청서를 접수하여, 당사는 2013년 8월 13일 소장 부본을 확인하였습니다.

1. 사건의 명칭	주주총회결의부존재확인등 청구의 소	사건번호	2013가합50263
2. 원고ㆍ신청인	김부만 외 7명
3. 판결ㆍ결정내용	1. 원고들의 주위적 청구, 제1 예비적 청구, 제2 예비적 청구를 모두 기각한다. 2. 소송비용은 원고들이 부담한다.
4. 판결ㆍ결정사유	1. 주주총회 참석석 침해 - 피고로부터 확인절차를 마치지 아니한 일부 원고들이 있기는 하나, 실제로 원고들 모두 주주총회에 참석한 이상 원고들의 주주총회 참석권이 침해되었다고 보기는 어렵다. 2. 주주의 질문권 및 발언권 침해 - ① 주주총회 개회 후와 안건 상정한 후 주주들에게 질문, 발언 기회를 부여하였으나, 질문, 발언 기회를 요구하거나 마이크를 들고 질문, 발언하는 참석자가 없었던 것으로 보이는 점, ② 주주총회에 직접 참석한 속기사가 현장에서 들은 내용 및 현장에서 녹음한 내용을 토대로 작성한 속기록에 비추어보면, 이 사건 주주총회 결의가 부존재 또는 무효라거나, 취소되어야 할 정도로 주주의 질문권 및 발언권이 침해되었다고 인정하기 어렵다. 3. 안건에 대한 토론과 표결절차를 거치지 않은 점 - ① 주주총회 의결방법에 관하여 어떠한 방법이든 출석주주의 의사를 확인할 수 있는 객관적이고 합리적인 밥법이면 무방하다고 판단되는 점, ② 주주총회 의장은 참석자들에게 의안 찬반의사를 확인하였고, 일부 참석자들이 찬성한다는 취지의 발언을 한 점, ③ 미리 배부한 투표용지에 찬성의 의사를 표시한 의결권의 수와 위임장에 찬성의 의사를 표시한 의결권의 수의 합계가 주주의결권의 2/3이상(약 97.63%)이자 발행주식총수의 1/3 이상(약 36.46%)임을 확인한 후 자본감소 결의가 가결되었음을 선언한 점, ④ 의결권을 대리행사할 수 없는 조합원들이 주주총회장에 입장하여 자본감소 결의안에 반대한다는 의사를 강력하게 표시하고 있는 상황에서, 의장으로서는 주주총회 질서유지를 위하여 위와 같은 조치를 취하였다고 볼 여지가 있는 점 등을 고려하면, 앞서 본 사정만으로는 주주총회 결의가 부존재 또는 무효라거나, 취소되어야 한다고 인정하기 부족하다. 4. 다수결의 남용에 대한 부분 - '다수결의 남용'이라는 사유로 인하여 주주총회 결의가 부존재 또는 무효라거나, 취소되어야 한다고 인정할 법적인 근거가 부족하다.
5. 관할법원	서울중앙지방법원

진행완료

나. 주요사항보고서의 이행이 완료되지 않은 사항
2016.04.27 공시한 주요사항보고서(유상증자결정)에 대해 공시서류 제출일 현재 증권신고서(지분증권)를 제출한 상태이며, 일정대로 진행중에 있습니다. 동 증권신고서의 효력발생일은 2016.05.17이며, 다만, 증권신고서가 정정되는 등의 경우에는 효력발생일이 변경될 수 있습니다.

아래는 2016.04.27 공시한 주요사항보고서(유상증자결정)의 일부이며, 기타투자판단에 필요한 사항은 공시사항을 참조하시기 바랍니다.

※ 2016.04.27 주요사항보고서(유상증자결정) 中 일부

1. 신주의 종류와 수	보통주식 (주)	30,000,000
1. 신주의 종류와 수	기타주식 (주)	-
2. 1주당 액면가액 (원)		500
3. 증자전 발행주식총수 (주)	보통주식 (주)	59,047,384
3. 증자전 발행주식총수 (주)	기타주식 (주)	-
4. 자금조달의 목적	시설자금 (원)	3,130,000,000
	운영자금 (원)	13,000,000,000
	타법인 증권 취득자금 (원)	10,000,000,000
	기타자금 (원)	-
5. 증자방식		주주배정후 실권주 일반공모

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거	-
주식의 내용	-
기타	-

6. 신주 발행가액	확정발행가	보통주식 (원)	-
		기타주식 (원)	-
	예정발행가	보통주식 (원)	871	확정예정일	2016년 07월 06일
		기타주식 (원)	-	확정예정일	-
7. 발행가 산정방법			23. 기타 투자판단에 참고할 사항 가. 신주 발행가액 산정방법 참조
8. 신주배정기준일			2016년 06월 03일
9. 1주당 신주배정주식수 (주)			0.50806653
10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)			-
11. 청약예정일	우리 사주조합	시작일	-
		종료일	-
	구주주	시작일	2016년 07월 11일
		종료일	2016년 07월 12일
12. 납입일			2016년 07월 19일
13. 실권주 처리계획			23. 기타 투자판단에 참고할 사항 마. 신주의 배정방법 참조
14. 신주의 배당기산일			2016년 01월 01일
15. 신주권교부예정일			2016년 07월 28일
16. 신주의 상장예정일			2016년 07월 29일
17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)			이베스트투자증권(주)
18. 신주인수권양도여부			예
- 신주인수권증서의 상장여부			예
- 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자			이베스트투자증권(주)
19. 이사회결의일(결정일)			2016년 04월 27일
- 사외이사 참석여부	참석 (명)		1
	불참 (명)		0
- 감사(감사위원) 참석여부			불참
20. 증권신고서 제출대상 여부			예
21. 제출을 면제받은 경우 그 사유			-
22. 공정거래위원회 신고대상 여부			미해당

(주1)	당사는 우리사주조합이 별도로 존재하지 않으므로 우선 배정분은 없는 것으로 합니다.

다. 주주총회의사록 요약

주총일자	안 건	결 의 내 용	비 고
제 10 기 정기주주총회 (2016.03.25)	제1호 의안 : 제10기 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건	원안대로 승인	-
	제2호 의안 : 이사 선임의 건 ◎ 사내이사 : 황창섭 ◎ 사외이사 : 이명희	원안대로 승인	-
	제3호 의안 : 감사 선임의 건 ◎ 상근감사 : 김태호	원안대로 승인	-
	제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
	제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
제 9 기 정기주주총회 (2015.03.27)	제1호 의안 : 제9기 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건	원안대로 승인	-
	제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건	원안대로 승인	-
	제3호 의안 : 이사 선임의 건 ◎ 사내이사 : 윤동현 ◎ 사내이사 : 김준식 ◎ 사외이사 : 이명희	원안대로 승인	-
	제4호 의안 : 감사 선임의 건 ◎ 상근감사 : 박나현 ◎ 비상근감사 : 박채현	원안대로 승인	-
	제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
	제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
제 8 기 정기주주총회 (2014.03.28)	제1호 의안 : 제8기 별도 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건	원안대로 승인	-
	제2호 의안 : 이사 선임의 건 ◎ 사내이사 : 이인희 ◎ 사내이사 : 황창섭 ◎ 사외이사 : 김수원	원안대로 승인	-
	제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
	제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
제 8 기 임시주주총회 (2013.06.07)	제1호 의안 : 자본감소 승인의 건	원안대로 승인	-
제 7 기 주주총회 (2013.03.29)	제1호 의안 : 제7기 재무제표 승인의 건	원안대로 승인	-
	제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건	원안대로 승인	-
	제3호 의안 : 이사 선임의 건 ◎ 사내이사 : 우인철	원안대로 승인	-
	제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
	제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
제 6 기 주주총회 (2012.03.29)	제1호 의안 : 제6기 재무제표 승인의 건	원안대로 승인	-
	제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건	원안대로 승인	-
	제3호 의안 : 이사 선임의 건(사외이사 포함) ◎ 사내이사 : 곽정소 ◎ 사내이사 : 이인희 ◎ 사내이사 : 김왕중 ◎ 사외이사 : 김수원	원안대로 승인	-
	제4호 의안 : 감사 선임의 건 ◎ 상근감사 : 박나현 ◎ 비상근감사 : 박채현	원안대로 승인	-
	제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
	제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
제 5 기 주주총회 (2011.03.31)	제1호 의안 : 제5기 재무제표 승인의 건	원안대로 승인	-
	제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건	원안대로 승인	-
	제3호 의안 : 이사 선임의 건 ◎ 사내이사 : 황창섭	원안대로 승인	-
	제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
	제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
제 4 기 주주총회 (2010.03.26)	제1호 의안 : 제4기 재무제표 승인의 건	원안대로 승인	-
	제2호 의안 : 이사 선임의 건 ◎ 사내이사 : 곽정소 ◎ 사내이사 : 김경덕 ◎ 사외이사 : 김수원	원안대로 승인	-
	제3호 의안 : 감사 선임의 건 ◎ 비상근감사 : 이유직	원안대로 승인	-
	제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
	제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
제 3 기 주주총회 (2009.03.27)	제1호 의안 : 제3기 재무제표 승인의 건	원안대로 승인	-
	제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건	원안대로 승인	-
	제3호 의안 : 이사 선임의 건 ◎ 이사 : 황창섭	원안대로 승인	-
	제4호 의안 : 감사 선임의 건 ◎ 감사 : 김영지	원안대로 승인	-
	제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
	제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
제 2 기 주주총회 (2008.03.21)	제1호 의안 : 제2기 재무제표 승인의 건	원안대로 승인	-
	제2호 의안 : 이사선임의 건(사외이사 포함) ◎ 이사 : 곽정소,이상철,김경덕,서경석 ◎ 사외이사 : 김수원,배청	원안대로 승인	-
	제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
	제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
제 1 기 주주총회 (2007.03.16)	제1호 의안 : 제1기 재무제표 승인의 건	원안대로 승인	-
	제2호 의안 : 이사선임의 건(사외이사 포함) ◎ 이사 : 이신희 ◎ 사외이사 : 김수원	원안대로 승인	-
	제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-
	제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인	-

2. 우발채무 등

우발채무 등은 연결기준으로 작성되었으니 자료 이용시 주의하십시오.

가. 중요한 소송사건

(단위:천원)
계류법원	원고	피고	사건내용	소송가액	진행상황	소제기일
지배기업이 원고인 사건:
서울중앙지방법원	지배기업	금속노조 지회 외86명	손해배상	14,349,885	1심 진행중	2011년
서울고등법원	지배기업	중앙노동위원장	해고자 구제신청	20,000	2심 진행중	2013년
대전고등법원	지배기업	중앙노동위원장	부당해고 이의신청	20,000	2심 진행중	2014년
서울중앙지방법원	지배기업	금속노조 지회	단체교섭의무 부존재확인	50,000	1심 진행중	2015년
서울행정법원	지배기업	중앙노동위원장	부당노동행위 판결에 대한 이의신청	3,150,000	1심 진행중	2016년
서울행정법원	지배기업	중앙노동위원장	부당노동행위 판결에 대한 이의신청	50,000	1심 진행중	2016년
지배기업이 피고인 사건:
서울고등법원	최경해 외 7명	지배기업	임금청구	3,587	2심 진행중	2014년
서울고등법원	공국희 외 300명	지배기업	임금청구	994,110	2심 진행중	2014년
서울중앙지방법원	김준섭 외 17명	지배기업	임금청구	27,000	1심 진행중	2015년
서울중앙지방법원	최경해외 99명	지배기업	임금청구	202,000	1심 진행중	2016년

※ 상기 소송의 1심 결과 등이 부채로 계상되어 있으며, 향후 소송의 결과에 따라 금액은 변동될 수 있습니다. 이러한 영향을 제외하고는 공시서류 작성기준일 현재 소송과 관련한 재판의 결과가 재무제표에 미치는 영향이 불확실하여 재무제표에 반영하지 않았습니다.

나. 채무보증 현황
지배기업의 계열회사인 해외현지법인을 위하여 채무보증을 제공한 내역입니다.

(단위:USD)
채무자	회사와의 관계	채권자	채무금액	채무보증금액				기간	채무보증조건
채무자	회사와의 관계	채권자	채무금액	기초	증가	감소	기말	기간	채무보증조건
KEC THAILAND CO., LTD.	계열회사	산업은행 싱가폴지점	3,500,000	3,500,000	-	-	3,500,000	2015.05.08~2016.05.09	입보원금 USD 3,500,000의 100% 채무보증
		우리은행 싱가폴지점	-	4,800,000	-	4,800,000	-	2015.07.14~ 2016.01.15	입보원금 USD 4,000,000의 120% 채무보증
		우리은행 싱가폴지점	3,800,000	-	4,560,000	-	4,560,000	2016.01.15~ 2016.04.14	입보원금 USD 3,800,000의 120% 채무보증
합 계	-	-	7,300,000	8,300,000	4,560,000	4,800,000	8,060,000	-	-

※ 연결실체가 채무보증을 제공받고 있는 내역은 'X. 이해관계자와의 거래내용-1. 대주주등에 대한 신용공여등-가. 채무보증 제공받은 내역'을 참조하시기 바랍니다.

다. 그 밖의 우발채무 등
- 재무제표에 대한 주석사항 ′우발채무와 약정사항′을 참조하십시오.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 2016.04.27 주주배정후 실권주 일반공모 결의
- 예정 발행주식수 : 30,000,000주

나. 제재현황

- 법인세제 통합조사에 대한 결과요약
당사는 2013년 2분기 중 서울지방국세청으로부터 국세기본법(국세기본법 제81조의7 제1항 단서에 따른 사전통지 예외)에 근거한 수시조사 대상자로 선정되어 2013년 05월 09일부터 2013년 07월 05일(58일간) 세무조사를 받았습니다. 조사사유로는 2009년~2011년의 법인제세 신고부분에 대하여 탈루나 오류의 혐의가 있다 판단하여 당사의 신고내용에 대한 적정여부를 검증하기 위한 조사라 밝히고 있으며, 조사대상은 2009년부터 2011년 동안의 어느 세목에 국한되지 않은 법인제세(법인세, 부가가치세, 원천세 등 포함)통합조사입니다. 세무조사 기간동안 기경과된 사항을 살펴보면, 2013년 05월 09일부터 07월 03일까지는 자료 및 당사의 전반적인 설명, 2013년 06월 03일부터 06월 14일까지는 공장 실질조사를 실시하였으며, 2013년 07월 23일 세무조사 결과통지를 받았습니다. 이에 따라 공시서류 작성기준일 현재 세무조사가 완료되었으며, 세무조사 결과 부가가치세 약 3.5억원, 원천징수세액 8.5억원을 부과 받았습니다.
당사는 세무조사 이후 발생하는 세무신고에 대하여 내부관리체계를 강화하여 재발방지에 노력하겠습니다.

- 공시의무 위반사항 요약

당사 주식에 대한 불공정거래 혐의 등에 대하여 2012년부터 2015년까지 기간에 대해 조사한 결과, 前 임원 1명이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제173조 제1항의 소유주식 보고 의무 11회 위반으로 동법 제426조 제5항 및 동법 시행령 제376조 제1항 제11호 가목 등의 규정에 의하여 2016년 4월 28일 금융감독원장으로부터 경고조치를 받았습니다. 조치사유는 당사의 주식을 본인의 계산으로 타인의 명의로 주식거래 시 소유상황에 변동이 있어 그 내용을 보고해야 할 의무가 있음에도 미이행한 사실 때문입니다.

당사는 이번 조사를 계기로, 내부관리체계을 재점검하고 교육을 통해 재발 방지에 노력하겠습니다.

- 단기매매차익 발생 및 환수현황

<표1>

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2012.4.19. ~ 2015.7.9.)

(단위 : 건, 원)

구분	증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은 단기매매차익 현황	단기매매차익 환수 현황	단기매매차익 미환수 현황
건수	1	1	-
총액	32,437,960	32,437,960	-

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2012.4.19. ~ 2015.7.9.)

(단위 : 원)

차익취득자와 회사의 관계		단기매매 차익 발생사실 통보일	단기매매 차익 통보금액	환수금액	미환수 금액	반환청구여부	반환청구 조치계획	제척기간	공시여부
차익 취득시	작성일 현재	단기매매 차익 발생사실 통보일	단기매매 차익 통보금액	환수금액	미환수 금액	반환청구여부	반환청구 조치계획	제척기간	공시여부
임원	퇴직	2016.05.16	32,437,960	32,437,960	-	-	-	-	홈페이지
합 계 (	1	건)	32,437,960	32,437,960	-

※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

다. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역
공모자금의 사용내역

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 백만원)

구 분	납입일	납입금액	신고서상 자금사용 계획	실제 자금사용 현황	차이발생 사유 등
주권상장법인 공모증자	2013.11.06	30,960	-발행비용 : 1,013 -차환자금(우선 순위대로 29,947백만원 상환) 외환은행 : 12,397 산업은행 : 20,850 우리은행 : 8,000 제3회 BW : 11,233 신한은행 : 18,500 국민은행 : 167 -원재료매입 : 8,000	-발행비용 : 1,012 -차환자금 외환은행 : 3,099 산업은행 : 900 제3회 BW : 11,551 신한은행 : 6,398 -원재료매입 : 8,000	-발행비용은 당초보다 인쇄비 등이 감소하여 1백만원 가량 감소하였습니다. -차환자금은 증권신고서상 자금계획 중 우선순위(만기도래 및 은행의 상환요청)에 따라 상환하였습니다.

(2) 사모자금 사용내역

사모자금의 사용내역

(기준일 :

2016.03.31

)

(단위 : 백만원)

구 분	납입일	납입금액	자금사용 계획	실제 자금사용 현황	차이발생 사유 등
전환사채 발행	2015.06.09	26,000	-운영자금: 26,000	-운영자금: 26,000 매입채무결재: 11,777 설비 등 구입: 6,023 차입금상환: 8,200	-

라. 녹색경영
(1) 목표관리업체 지정 배경
당사는 “저탄소 녹색성장 기본법 시행령” 제29조 및 “온실가스, 에너지 목표관리운영 등에 관한 지침(환경부 고시 제2011-29호)” 제20조 규정에 따라 지식경제부 소관 산업 발전부분 온실가스, 에너지 목표관리사업장으로서 범 지구적 온실가스 절감의 중요성을 전 임직원들이 깊이 인식하고 온실가스 감축 등 녹색성장을 위해 노력을 다하고 있습니다.

(2) 배출 및 사용현황
당사의 온실가스 배출 및 에너지 사용 현황을 살펴 보면 온실가스 배출량은 2008년 부터 지속적으로 저감되고 있으며 에너지 부분도 생산 현장이 클린룸인 점을 감안할때 절감 활동에 상당한 어려움이 있으나 2013년 생산량(매출)증가에 따른 일시 상승을 제외하면 지속적인 소폭씩 절감되고 있습니다.

또한 당사가 「저탄소 녹색성장 기본법」 제44조에 따라 정부에 보고한 사항은 다음과 같습니다.

온실가스 배출량(tCO2eq)		증 감 사 유
2014년	2015년	증 감 사 유
53,837	49,195	◎ 15년 BIP 생산공장 LINE통합함에 따른 저감 효과 ◎ 당사 온실가스 및 에너지 저감활동 - 4공장 순수공급 Final Pump : 인버터를 사용하여 펌프, 블로어, 압력제어 - 5공장 FFU 1,133대 : 사용공간 및 최소필요 공간만 냉난방 - 4공장 항온항습기 : 작업시간 외에는 냉난방 감축
687	672

앞으로도 온실가스 배출량 절감활동 및 에너지 저감시설 투자등을 통해 최근 절감 추이가 계속적으로 지속될 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

녹색성장 온실가스 에너지 사용량

(3) 녹색경영 노력현황
당사는 온실가스를 정확히 파악하기 위해 온실가스의 배출원을 목록화하고 산정 및 보고하는 전과정을 체계적이고 효율적으로 관리하고자 인벤토리를 구축하고 정확한 배출량 산정을 위해 배출원별 활동 데이타, 배출량 산정, 배출량 검증과 보고를 위한 전담부서 및 담당자를 지정 운영하고 있으며, 모든 자료는 정부에서 지정한 검증기관을통한 제3자 검증으로 신뢰성을 확보하였으며, 또 에너지 사용량 급증에 따른 수급 불균형 해소를 위해 실시한 정부의 각종 정책에 능동적으로 대응하고 있으며, 자체 에너지 절감위원회 구성을 통한 지속저인 에너지 절감활동 및 투자를 실시하고 있습니다.

(4) 활동사항 공유
앞으로 당사는 녹색경영 활동을 지속적으로 추진할 계획이며, 사내 모든 활동은 공시토록 하겠습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

증 권 신 고 서

【 대표이사 등의 확인 】

요약정보

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

2. 공모방법

3. 공모가격 결정방법

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

5. 인수 등에 관한 사항

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

2. 회사위험

3. 기타위험

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

Ⅴ. 자금의 사용목적

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

2. 회사의 연혁

3. 자본금 변동사항

4. 주식의 총수 등

5. 의결권 현황

6. 배당에 관한 사항

Ⅱ. 사업의 내용

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

2. 연결재무제표

3. 연결재무제표 주석

4. 재무제표

5. 재무제표 주석

6. 기타 재무에 관한 사항

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

2. 감사제도에 관한 사항

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

Ⅵ. 주주에 관한 사항

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

2. 임원의 보수 등

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

2. 전문가와의 이해관계