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모집 또는 매출에 관한 사항의 요약

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

가. 모집주식의 내용

나. 공모 주요일정

2. 공모방법

가. 공모방식

금번 유상증자는 일반공모방식으로 진행되며, 공모청약결과 총 청약주식수가 총 모집주식수에 미달할 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 청약미달분은 미발행 처리합니다.

나. 일반공모의 근거 규정

3. 공모가격 결정방법

가. 발행가액 산정방법
"증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제1항에 의거하여, 청약일(2015년 12월 02일)전 제5거래일(2015년 11월 25일)부터 제3거래일(2015년 11월 27일)까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여, 30% 할인된 금액을 확정 발행가액으로 하였습니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.)

나. 확정 발행가액

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

나. 공고의 일자 및 방법

다. 청약방법

1) 소정의 주식청약서 2부를 작성하고 기명날인한 후, 청약증거금과 함께 청약취급처에 청약합니다.
2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 합니다.
3) 청약자의 청약분에 대하여는 청약일(2015년 12월 02일) 오전 09시 00분부터 오후 04시00분까지 청약신청서가 접수된 것에 한하여 유효한 청약으로 간주하여 배정합니다.
4) 주식청약서 및 소정의 서류, 청약증거금 납입, 실명확인이 모두 완료되어야만 청약이 완료된 것으로 인정합니다.
5) 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약 증거금은 주금 납입일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

라. 청약취급처

1) 청약취급처: 유진투자증권(주) 본ㆍ지점
2) 주금납입은행: 중소기업은행 일산주엽지점

마. 청약결과 배정방법

1) 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우 다음과 같이 배정합니다.

가) 1단계 배정: 총청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.

나) 2단계 배정: 1단계 배정 후 최종 잔여주식이 있는 경우 추첨에 의하여 배정합니다.

2) 총 청약주식수가 공모주식수를 초과하여 초과청약금이 발생한 경우 그 초과 청약증거금은 각 청약자의 환불계좌로 입금합니다.

3) 실권주 처리: 총 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식대로 배정하고, 청약 미달된 주식은 별도의 이사회결의 없이 미발행처리 합니다.

바. 주권교부에 관한 사항

※ "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제313조 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

사. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

아. 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 납입일에 주금으로 대체하며, 청약일로부터 납입일까지의 이자는 지급하지 않습니다.
2) 또한, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제137조제1항제3호의2에 따라 유진투자증권(주)와 청약증거금의 예치, 보관 및 투자자에 대한 반환 등에 관한 사항을 포함하는 청약대행계약(청약사무위탁계약)을 체결하였습니다. 이에 따라 해당 청약증거금에 대한 초과청약금 반환 전까지 초과청약금의 인출목적 외 인출을 제한하며, 초과청약금 환불일에 청약증거금 관리점에서 청약인에게 일괄 송금될 예정입니다. 배정주식을 초과한 청약증거금은 2015년 12월 04일에 반환할 예정입니다.
3) 청약주식수가 모집주식수를 초과하여 미배정에 따라 반환해야 할 청약증거금이 발생할 경우 반환통지는 2015년 12월 04일 유진투자증권(주) 홈페이지(http://www.eugenefn.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

4) 청약증거금 반환일: 2015년 12월 04일

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 유상증자는 소액공모로 증권신고서를 제출하지 않으며, 반드시 소액공모공시서류를열람하시기 바랍니다.
2) 상세한 내용은 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)을 참조하시기 바랍니다.
3) 본 소액공모공시서류상의 일정은 관계기관의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.
4) 본 유상증자와 관련하여 이사회에서 정하지 아니한 사항은 대표이사에게 위임합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

- 해당사항 없음

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 일반공모를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

가. 1주당 액면금액: 기명식 보통주 1주당 500원

나. 신주인수권에 관한 사항

제9조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발행한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

③ 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조개선 등 회사의경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

5. 증권거래법 제192조의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행 하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

다. 배당에 관한 사항

제 11 조(신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 53 조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

라. 의결권에 관한 사항

제 25 조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 26 조(상호주에 대한 의결권 제한)
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 27 조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 28 조의 2(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 2015년 3분기말 기준 전기ㆍ기계설비공사업, 홈 네트워크 사업 그리고 정보통신망 구축사업을 영위하고 있습니다.

[당사의 사업에 관한 내용]

당사의 최근 3개 사업년도 (2012년~2014년) 및 2015년도 3분기 매출액은 각각 212억원, 167억원, 223억원 그리고 215억원을 기록하였습니다. 공사부문의 사업비중은 2012년 84.79%였으나, 2013년과 2014년 ITS부문, 홈네트워크 사업부문 매출이 급감하여 2014년 기준 공사부문의 사업비중은 99.2%로 총 매출액의 대부분을 차지하였습니다. 2015년의 경우 홈네트워크 사업부문의 매출이 과거 수준을 회복하면서 공사부분의 비중은 88% 수준으로 하락하였으나, 여전히 당사의 매출액 대부분을 차지하고 있습니다.

한편 당사의 주요공사 현황은 다음과 같습니다.

당사의 주요공사에 대한 시공계획 대비 시공실적은 2012년 96.8%, 2013년 71.64% 수준이었다가 2014년 39%로 감소하였습니다. 이는 민간부문의 국내도급 시공계획분이 537억으로 다소 높게 설정된 측면을 고려하더라도 상당한 감소폭을 보였습니다.

당사는 국내도급 시공에 있어서, 관급보다는 민간부문에서의 시공실적이 차지하는 비중이 높습니다. 연도별로 관급부문 대비 민간부문의 시공실적은 2012년 3.1배, 2013년 6배 그리고 2014년 8배를 보여왔습니다. 이러한 추세를 보았을 때, 앞으로도 민간부문으로의 시공실적에 대한 의존성이 더욱 증가 할것으로 보입니다.  

최근 3개년도 및 2015년 3분기 기준 매출액은 점점 감소하고 있고, 매출의 구성에 있어서 공사부문, 특히 민간부문 도급에 대한 의존성이 증가하였습니다. 투자자분들께서는 당사의 매출 감소세 및 단일사업에 대한 의존성 증가 추이에 대하여 유의하여 주시기 바랍니다.

건축에 들어가는 총 공사비용에 대하여 전기ㆍ기계설비 비용이 차지하는 비중은 약 20%정도이나, 이러한 설비비 비중은 점차 상승하고 있으며, 건축 전체에서 차지하는중요성도 더욱 높아지고 있습니다. 이에 당사에서 영위하고 있는 공사업은 건설업업황의 영향을 더욱 크게 받을 것으로예상됩니다.

건설업은 매년 국민총생산(GDP)에서 차지하는 비중이 평균 15% 이상이며 국가 전체 고용 비중도 8%를 넘어설 정도로 경제가치가 높은 산업분야이지만, 기본적으로 수주산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매 등 건설 수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하는 특성이 있습니다.

2015년 07월에 발표한 한국은행의 경제전망에 따르면 세계경제의 성장률은 선진국을 중심으로 한 완만한 회복세를 지속하겠으나, 그리스 위기의 확산 가능성과 신흥국의 감속성장 우려 등으로 개선세는 제약될 전망입니다. 이에 IMF, World Bank, OECD 등은 2015년 06월, 세계 경제 성장률 전망치를 직전 전망치보다 소폭 하향조정 하였습니다.

자료: 한국은행 경제전망보고서(2015.01 / 2015.06)

세계 각국의 상황을 살펴보면 먼저 미국은 가계소비를 중심으로 성장세를 지속해나갈 것으로 전망되나, 달러화 강세로 인한 수출여건 악화 등이 성장을 제약할 것으로 예상되고 있습니다. 미국 FOMC는 지난 2014년 10월 양적완화를 종료하고, 현 경기 회복 추이를 살피며 2015년 하반기에는 정책금리 인상에 나설 것으로 전망되고 있습니다. 참고로, 한국은행은 2015년 07월 보고서를 통하여 미국의 연간 경제전망을 전년대비 0.1%p 하락한 2.3%로 전망하고 있습니다.

유로지역은 제한적이나마 재정위기에 따른 부정적 영향이 완화되고 정책당국의 적극적인 통화정책 시행 등으로 인해 1%를 소폭 상회하는 성장율이 예상되고 있습니다. ECB는 꾸준히 완화적인 통화정책을 실시하며 경기 침체 극복을 시도하고 있으며 이러한 영향으로 최근 1년간 달러화 대비 유로화가치가 하락세를 나타내고 있습니다. 2015년 이후 유로화는 1유로당 약 1.12달러 수준을 나타내고 있습니다. 이와 같은 유로화 절하는 유로지역의 회복세에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보여집니다. 다만 고용부진이 여전한 가운데 그리스의 위기가 그렉시트(그리스의 유로존 탈퇴)로 악화되고, 관련국으로 파급될 위험 등은 여전히 존재하고 있습니다.

일본경제는 2014년 소비세율 인상의 부정적 영향이 점차 완화되면서 경제가 소폭 회복세로 전환되었으며, 아베노믹스의 지속과 법인세 인하계획 등으로 2015년 경기 회복이 기대되고 있습니다. 엔화 약세 등으로 수출 증가세가 이어질 것으로 예측되는 가운데 2015년 10월 진행예정이었던 2차 소비세율 인상을 2017년 4월로 연기하며 경기회복 불씨를 살리려는 모습을 보이고 있습니다.

중국 경제는 감세 정책, 주택구매제한정책 완화 효과 등에도 불구하고 부동산 경기 부진과 과잉설비 조정 등으로 성장세가 약화되는 모습을 보이며 2014년 경제성장률은 8% 이하로 하락하여 약 7.4% 수준을 보였습니다. 이러한 상황 속에서 2015년 3월 개최된 양회를 통해 경제성장률을 최근 3년간 가장 낮은 7% 내외로 전망하며 중속 성장시대에 돌입하였다고 발표하였고, 실제로 2015년 2분기 중국의 경제성장률은 7%를 기록하였습니다. 중국 인민은행은 경기부양을 위하여 2014년 11월을 시작으로 2015년 3 ,5, 6월에 연이어 기준금리를 인하하며 총 네차례에 걸쳐 1.15%p를 인하하여 대출과 예금 기준금리를 각 4.85%, 2.00%로 적용시킬 것을 발표하였으나, 최근 증시가 불안정하게 하락하고 소매판매 및 고정자산 투자가 둔화됨에 따라 중국 정부의 경기부양책에도 불구하고 성장세는 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.

자료: 한국은행 경제전망보고서(2015.07)

2015년 국내 경제는 2% 후반대의 성장률을 기록할 것으로 한국은행은 전망하고 있습니다. 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 2015년 05월 20일 첫번째 확진환자가 발생한 메르스(MERS, 중동호흡기증후군) 사태로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 크게 둔화되고 있습니다. 이러한 사건들로 인한 내수흐름의 불확실성 및 가계부채 부담은 내수 경기 회복에 제약 사항으로 남아있습니다. 또한, 당분간 유지될 것으로 보여지는 일본의 양적완화와 이에 따른 엔저현상이 지속될 가능성이 농후한 점은 국내 수출 경기전망에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

자료: 한국은행 경제전망보고서(2015.07)
주) 2015년 하반기 및 연간, 2016년 전망은 모두 예측치임

2015년 세계경제는 유로존의 경기회복과 중국 경기연착륙 효과에도 불구하고, 하반기 미국의 정책금리 인상 이후 국제금융시장 변동이라는 하방리스크를 맞이할 것으로 전문가들은 예상하고 있습니다. 다양한 하방리스크 요인이 현실화 될 경우 경제의 펀더멘털이 부진한 신흥국을 중심으로 금융시장이 불안정해질 우려가 있고, 선진국 경제에 의존적인 신흥국의 수출이 줄어들면서 실물경제가 위축될 수 있으며 이 위기가 국내 경제에도 전이될 수 있습니다. 이는 건설업 업황의 부진을 초래하여, 당사의 공사사업에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였으나, 2008년 이후 감소 추세를 보이고 있습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 2012년까지 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 25.3% 상승하였으나, 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 민간수주액이 2009년도 이후 최저치인 55.1조원을 기록하여 총 수주액은 전년대비 10.0% 감소한 91.3조원이였습니다. 2014년은 정부의 부동산 부양정책에 따라 민간 건축 부분의 발주가 상승하였지만, 이는 경기회복이 아닌 정부의 민간 부동산 부양정책에 따른 효과에 기인한 것으로써 후에 공공분야의 발주 부문의 회복세가 동반될 경우 국내 건설 산업의 회복세가 유지될 것으로 예상됩니다. 2014년 총 수주액은 전년동기 대비 17.7% 상승한 107.4조원을 기록하였습니다.

종합건설업체의 국내건설 수주액 추이

건설 경기예측에 일반적으로 사용되고 있는 건설경기실사지수(CBSI지수)는 2011년도에는 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미침으로 인해 65~75 사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 2012년~2013년 CBSI 지수 또한 기준선인 100에 훨씬 못 미치는 60~70 선에서 박스권 횡보세를 지속하고 있었던 것을 보아 건설경기가 침체국면을 벗어나지 못했었다는 것을 알 수 있습니다.

한편, 2014년 들어 2013년 이후 지연되던 건설, 부동산 관련 대책의 국회 입법화가 일부 이루어졌고, 2014년 7월 제2기 경제팀의 주택 금융규제 완화 등을 포함한 경기부양책에 힘입은 결과 7월 이후 종합 CBSI 지수가 상승세를 나타내고 있습니다. 특히 대형건설사 CBSI 지수는 2014년 7월 100을 달성한 이래 100선을 기준으로 등락을 거듭하고 있습니다. 그렇지만 종합 CBSI 지수는 여전히 기준선인 100에 못미친 70~80선을 유지하고 있기 때문에, 건설업 체감경기는 아직도 침체 국면에 있는 상황이며, 부동산 정책 및 경기부양책이 건설경기에 직접적인 영향을 미치기 까지는 다소시간이 걸릴 것으로 보여집니다.

업체 규모별, 지역별 경기실사지수를 살펴보면, 대형 업체의 경우 중동지역, 플랜트공사를 중심으로 해외수주가 호조세를 지속함에 따라 상대적으로 양호한 수준을 견지하고 있습니다. 한편 공공공사 및 주택사업 매출비중이 높은 중견/중소업체의 경우 관급공사 발주 부진, 준공 후 미분양 적체, 분양실적 저조 등 비우호적인 여건이 지속되면서 기준선(100.0)에 크게 미치지 못하고 있는 상황입니다. 향후 CBSI가 기준선이 100에 근접하기 위해선 주택분양시장의 회복이 관건이 될 것으로 판단되지만 건설업 경기가 장기적인 침체기를 겪고 있어 빠른 시일 내에 정상화 되는 것은 다소 어려움이 있을 수 있습니다. 2015년 4월 한국은행이 발표한 2015년 경제전망 자료에 따르면 주택 매수심리 호전으로 수도권 중심의 아파트 분양물량 확대 및 저금리로 인한 수익형 건물에 대한 건설수요 증가로 건설투자가 증가할 것으로 전망하였습니다. 그러나 여전히 남아있는 국내외 경제의 불확실성 및 회복지연으로 인하여 국내 건설 경기의 성장은 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

전기·기계설비공사업과 홈네트워크 사업은 수주산업으로써, 표준화된 제품이 없으며 제품을 이용하는 사용자가 매우 넓기 때문에 규제 범위가 광범위하고 복잡합니다.또한, 타 산업에 대한 파급효과가 큰 반면 1인의 발주자에 의한 수요 독점적 구조를 갖고 있어서 치열한 수주경쟁을 해야하기 때문에 많은 규제가 따르며 유한한 토지자원을 이용하여 주택 등 국민생활의 기본이 되는 재화를 생산대상으로 하는 사업이라는 점에서 타 산업에 비해 규제법령이 많은 편입니다. 이에 따라 정부의 정책이나 규제의 방향성에 따라서 영향을 많이 받습니다.

기획재정부 및 국회예산정책처의 2015년 SOC부문 예산(안)에 따르면, 2015년 SOC 투자규모는 2014년 대비 3% 증액한 24.4조원 규모의 예산이 편성되었습니다. '2014~2018년 국가재정운용계획'에 따른면 SOC부문에 대한 재정운용전략과 재원배분 방향에 있어 그간 축적된 발주수준을 감안하여 신규 사업을 추진하기 보다는 기존 시설의 효용성, 안정성 제고에 중점을 두고 있습니다. SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이나, 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에서 SOC 투자는 예년과 같은 수준의 지속적인 투자확대를 기대하기는 어려울 것으로 보입니다.

정부 SOC 예산

2011년 3월 부동산 종합대책, 2012년 5월 부동산 대책, 2012년 8월 건설업 금융지원방안 등에 이어, 2013년에는 주택 시장을 정상화 하기 위한 4·1 부동산 대책(서민 주거안정을 위한 주택시장 정상화 종합대책)이 발표 되었습니다. 4·1부동산 정책에는 주택거래 정상화 방안, 보편적 주거복지 방안, 세금 감면 및 금융지원, 공급 물량 조절, 규제 개혁 등의 내용이 포함되어 있습니다.

한편 2013년 07월 24일 발표된 4.1 부동산 대책 후속 조치는 주택공급을 큰 폭으로 줄여 수급 불균형을 해소하겠다는 것에 중점을 두고 있습니다. 이는 극도로 침체된 수도권 시장이 공급 과잉 상태에 있다는 판단에서 나온 것이었습니다.

2013년 8월 28일 정부는 전세값 상승으로 인한 서민들의 주거비 부담을 완화하기 위해, 관계 기관간 논의와 당정 협의를 거쳐 전월세 시장안정을 위한 대응 방안을 확정 및 발표하였습니다. 정부는 전세 수급불균형 등 임차 시장의 구조 변화에 대응하기 위한 개선 방안으로 전세의 매매수요 전환을 위한 주택시장 정상화 대책 지속 추진, 전세수급 불안 해소를 위한 임대주택 공급 확대, 전세값 상승 및 급격한 월세 전환 등으로 인한 임차인 부담 완화 방안을 마련하였습니다.

[2013. 8. 28 전월세 대책]

정부는 2014년에도 건설업 및 부동산 경기를 활성화 시키기 위한 정책들을 지속적으로 발표했습니다. 국토교통부는 2014년 2월 19일 당시의 시장 회복세를 이어가기 위해 주택시장 정상화를 지속 추진한다고 밝혔습니다. 주요 내용은 투기 우려가 크지 않은 시장상황을 반영하여 시장과열기에 도입된 재건축 등의 과도한 규제를 완화하고, 공모형 모기지 지원대상 확대를 통해 실수요자의 주택구입 부담을 덜어주는 것이었습니다. 또한 정부는 2014년 2월 25일 "경제혁신 3개년 계획"을 발표하면서 추가적인 부동산 관련 대책을 포함시켰습니다.

그리고, 최근 정부는 2014년 7월 24일 발표한 새경제팀의 경제정책방향에서 40조 7천억원을 투입하여 내수 활성화 대책을 발표하였습니다. 특히 내수 경제 활성화를 위한 주택구입 자금 대출 확대등(LTV, DTI 완화)의 부동산 정책을 통해 조기 내수 진작을 기대하고 있습니다.

[2014.7.24 경제 활성화를 위한 경제정책 중 부동산 관련 대책]

[2014.07.24 대책 관련 LTV, DTI 개선안]

최근의 정부는 부동산 매매시장이 침체국면에서 회복국면으로 이동 중에 있으나, 부동산 경기가 본격적으로 회복하기에는 한계가 있는 상황이고, 현재 전월세시장의 가격흐름상 전반적으로 안정세를 유지하고 있으나 전세수요의 매매수요 전환이 미흡한상황에서 전월세 수급불일치가 여전하여, 수도권 등에서 국지적인 전세값 상승에 대한 불안이 여전히 지속되고 있는 상황이라는 판단에 따라 9.1일,「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」을 확정 발표하였습니다.

[ 9.1 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안 ]

2014년 「9.1 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」에도 불구하고 후속조치 및 관련입법이 늦어지면서 전세값 상승, 부동산 시장 침체 지속등 부동산 매매시장이 회복되지 못하고 있습니다. 이에 정부는 2015년 이와같은 문제점을 해결하기 위한 새로운 부동산 정책을 시행할 예정입니다.

[2015년 부동산 정책변화 현황]

2007년부터 시작된 미분양 문제와 주택 경기 침체는 현재에도 완전히 회복된 모습을보이지 못하고 있습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설 경기에 영향을 미칠 때까지는 일정 기간이 소요되기 때문에, 정부의 부동산 규제 완화 정책이 부동산 가격 및 건설 경기에 미치는 파급 효과는 현재까지는 크지 않은 수준이라고 볼 수 있습니다. 따라서 민간 건설 부문 비중이 높은 건설사들의 수익성은 단기간내에 회복되기 힘들고, 경제 상황과 정부의 정책 및 제도에 따라 그 변동성의 정도도 쉽게 예상할 수 없는 상황입니다.

현재와 같은 지속적인 규제완화 정책에도 불구하고, 악화되고 있는 대내외 변수(환율급변동, 미분양 문제 지속, 부동산 PF의 부실화, 금융기관의 유동성 부족, 건설업체의 연쇄 도산 등)에 의해 건설 경기가 회복되지 않을 수 있으며, 향후 건설업에 대한정부의 정책 및 제도의 방향에 따라 당사가 주로 영위하는 사업 부문은 큰 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 향후 건설업에 대한 정부의 정책 및 제도에 주의를 기울이시기 바랍니다.

홈네트워크는 가정내의 모든 정보 ·가전기기를 유무선 네트워크로 연결하여 정보활용 ·원격제어 ·모니터링 ·보안에 이르는 다양한 홈 디지털 서비스를 제공하는 서비스 망입니다. 당사는 2003년 신규로 홈네트워크 사업을 시작한 이후로 홈네트워크 시스템 르네트(LeNeT)를 개발하여 기능을 꾸준히 향상시켜오며 보급해왔습니다.

현재 국내 홈 네트워크 시장은 건설업체들이 주도하고 있으나, 가전 ·통신 · 콘텐트 ·솔루션 등 종합적인 사업의 특성상 건설회사, 네트워킹회사, 가전회사, 인터넷솔루션회사 등의 기술제휴 및 컨소시움 구성이 불가피합니다. 이러한 연유로 홈네트워크 사업은 건설경기와 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

한편 가정 내에서 정보생활기기 사용시 에너지 절감 소비패턴까지 고려한 지능형 홈 산업 모델로의 진화가 예상되어 홈네트워크 핵심 서비스로의 에너지 기술의 중요성이 부각되고 있는 추세입니다. 지식경제부에서 국가 신성장동력사업으로 저탄소녹색성장 사업을 적극적으로 추진하고 있으며, 그 가운데에 스마트그리드 기술이 위치하고 있습니다. 스마트 그리드는 기존 전력망(Grid)에 IT기술(Smart)을 접목하여 공급자와 소비자가 양방향으로 실시간 전력정보를 교환함으로써 에너지 효율을 최적화하는 차세대 전력망입니다. 따라서 이러한 정부의 지원에 따라 전력과 IT기술의 융합을 통한 홈네트워크 산업은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 그러나 갈수록 사용자들이 요구하는 서비스 수준이 높아지고 있으며, 이를 충족시켜주기 위하여 업체별로 경쟁적으로 기술개발에 매진하고 있습니다.

당사는 연구개발 담당조직을 별도로 두어 지속적인 연구개발활동을 하고 있습니다.

당사의 연구개발인력은 2015년 3분기말 기준 5명으로 최근 3년간 5~6명을 꾸준히 유지해오고 있습니다.

한편 당사의 지난 3개년 사업년도 및 2015년 3분기 누적 연구개발비용은 다음과 같습니다.

연구개발비용은 지속적으로 감소추세이며, 매출액 대비 연구개발비 비중도 2012년 2.04 %에서 2015년 3분기 0.7%로 감소하였습니다.

한편 당사의 연구개발실적은 아래와 같습니다.

이처럼 당사는 별도의 연구조직을 두어 연구개발을 통한 상품화를 추진해오고 있습니다. 그러나 홈네트워크 사업의 경우, 소비자의 서비스 충족 욕구가 높아짐에 따라 갈수록 고도의 IT기술을 필요로 하기 때문에  IT기술에 대한 지속적인 연구개발이 요구되는 사업임에도 불구하고 최근 당사는 연구개발비용에 대한 투자가 감소하고 있으니 투자자분들께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

(자료: 각 사업년도 감사보고서 및 분기보고서)

(자료: 각 사업년도 감사보고서 및 분기보고서)

당사는 2011년 이후 건설경기 부진과 이에 따른 수주감소로 인해 지속적으로 영업손실을 시현하고 있습니다. 이에 따라 당사는 2015년 3월 24일 코스닥시장상장규정 제28조 및 동규정시행세칙 제26조에 의거 관리종목으로 지정되었으며 관련 공시내용은 아래와 같습니다.

[관리종목 지정]

상기에서 보는 바와 같이 당사는 2011년부터 2014년까지 4개년 연속 영업손실을 시현하여 관리종목으로 지정되었으며, 2015년 3분기 약 14억원의 영업손실을 기록하고 있습니다. 2015년 결산 기준으로 영업손실을 시현한다면 당사는 코스닥시장상장규정에 의거 상장폐지가 될 수 있습니다. 또한, 영업손실 요건 외  2015년 사업연도에 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 발생하는 경우에도 상장폐지 사유에 해당되어 상장폐지가 될 수 있습니다. 만약 당사 주식이 상기 요건에 의하여 상장폐지될 경우 장내 거래가 제한되고, 당사 주식에 대한 투자금의 환금성이 제한될 위험이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 지속적으로 외부감사인에 의해 감사보고서에서 계속기업가정에 대한 불확실성이 제기되고 있습니다.

향후 실적 개선 등이 이루어지지 않는 경우 당사 의 재무적 안정성이 저해될 수 있으며, 회사의 계속기업으로서의 유지가 불확실 하오니 투자자 여러분께서는 이점 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사의 차입금의존도는 2012년 46.6%였으나 2014년말 17.6% 수준으로 감소하였습니다. 하지만 2015년 3분기말 기준 31.4% 수준까지 상승하였으며, 이는 당사의 재무적 취약함을시사하는 것입니다.

2015년 3분기말 기준, 당사의 차입금은 1년 이내 만기가 도래하는 유동차입금으로만구성되어 있으며 그 내역은 다음과 같습니다.

                                          [단기차입금 내역]

                                                                                                    (단위 : 천원)

당사의 차입금의 구성은 전체 1년 이래 만기도래 하는 유동차입금인 바, 현재 당사가 2015년 3분기말 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 약 1억원 수준으로 최근의 실적악화를 원인으로 단기차입금의 만기가 연장되지 못할 경우, 유동성부족에 따른 상환부담이 발생할 수 있음에 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

                                      [부채비율 및 유동비율 내역]

당사의 부채비율은 2015년 3분기말 기준 195% 수준이며 2014년과 비교하여 소폭 감소하긴 하였으나 유의적인 차이를 보이지 않습니다. 유동비율의 경우 2011년말 59%, 2012년말 46%를 보이다가 2013년말에 177%로 증가하였습니다. 이는 2013년도에 단기차입금의 상환과 매출채권 및 기타유동채권의 증가에 기인하고 있습니다. 이처럼 재무 건전성이 다소 개선된 모습을 보였으나 일반적으로 공사업의 경우 회계규정상 진행경과에 따른 매출인식을 하고 있기때문에이는 실제 유동성과 다소 괴리가 있을 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출일 현재 당사가 원고 또는 피고로 계류되어 있는 주요소송사건 내역은 다음과 같습니다.

상기의 손해배상 사건은 현재 2심이 진행되고 있으며 향후 최종 재판결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

한편 당사는 2014년 7월 10일 조달청으로부터 부정당업자 입찰참가자격 제한조치를받았으며 제재현황 내역은 아래와 같습니다.

상기의 조달청 조치로 인해, 당사의 관급기관에 대한 거래중단금액은 1,170백만원(2013년 관급공사매출액의 6개월 환산금액)으로 당사의 직전사업연도(2013년) 매출액 16,693백만원 대비 7%에 해당하여 당사에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 판단하고 있습니다.

그러나 현재 진행중인 주요소송과 제재조치 등으로 인해 당사의 주요 이해관계자들과의 거래관계 및 대내외 이미지에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 이제이레저(주) 및 특수관계인 (주)더슈퍼클래스젯으로 2015년02월 25일 (주)더슈퍼클래스젯의 자회사인 이제이레저(주)의 제3자 배정 유상증자 참여로 이제이레저(주) 및 특수관계인 (주)더슈퍼클래스젯이 최대주주로 변경되었습니다.

당사의 최대주주 변동내역은 아래와 같습니다.

(주1) 당사의 정기주주총회 개최를 위하여 수령한 2014년 12월 31일자 주주명부상 기존 최대주주인 (주)더슈퍼클래스젯의 보유주식수가 4,129,769주에서 9,769주로 감소(담보제공한 보유주식의 반대매매)된 것으로 확인됨에 따라 동주주명부상 가장 많은 주식을 보유한 개인주주(배성수)가 최대주주로 변경되었습니다.
(주2) 2015년02월 25일 (주)더슈퍼클래스젯의 자회사인 이제이레저(주)의 제3자 배정 유상증자 참여로 이제이레저(주) 및 특수관계인 (주)더슈퍼클래스젯이 최대주주로변경되었습니다.
(주3) 당사 최대주주의 특수관계인인 (주)더슈퍼클래스젯은 2015년 9월 1일 제일함석(주)로 사명을 변경하였습니다.


투자자 여러분께서는 향후 낮은 지분율 등에 따른 경영권 분쟁의 발생가능성에 대해서 면밀히 살피시고 이와 관련한 위험에 대해 각별히 주의하셔서 투자를 결정하시기 바랍니다.


3. 기타위험

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 적은 편입니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

금번 증자는 일반공모 유상증자로서 공모 청약 후 미청약 할 경우 발행예정 주식수보다 실제 발행주식수가 감소하고, 계획된 자금이 납입되지 않아 당사의 자금 사용 계획에 차질이생길 수도 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 소액공모신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 신고서 상에 누락되어 있지 않습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지)및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행 제비용의 내역

2. 자금의 사용목적

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부  발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 르네코라고 표기합니다. 또한 영문으로는 LENECO Co., Ltd.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)르네코라고 표기하기도 합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
당사는 영상, 음향 및 통신장비 제조업 등을 영위할 목적으로 1979년 6월 21일에 설립되었습니다. 또한 2000년 10월 19일에 코스닥 시장에 상장되어 코스닥 시장에서 매매가 개시되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
- 주소 : 경기도 고양시 일산동구 호수로 358-39 (백석동, 동문굿모닝타워1차 6층)
- 전화번호 : 031-995-7800
- 홈페이지 : http://www.leneco.com

라. 중소기업 해당여부
당사는 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업   에 해당됩니다.

마. 주요사업의 내용
당사는 전기ㆍ기계설비, 홈네트워크, 정보통신망구축업을 주요사업으로 하며, 국내 주요 건설사 등을 대상으로 영업활동을 하고 있습니다.
그 외 주요사업 상세 내용은 동 보고서 'II 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 변경 및 지점 개ㆍ폐쇄
- 해당사항이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동
- 2012.04.23   공동대표이사 이기순, 공동대표이사 김영칠 취임
- 2013.03.11   공동대표이사 김영칠 사임
- 2013.03.29   대표이사 이기순 사임, 대표이사 김승영 취임
- 2014.10.17   대표이사 김승영 사임, 대표이사 신동걸 취임

다. 최대주주의 변동

(주1) 당사의 정기주주총회 개최를 위하여 수령한 2014년 12월 31일자 주주명부상 기존   최대주주인 (주)더슈퍼클래스젯의 보유주식수가 4,129,769주에서 9,769주로 감소(담보제공한 보유주식의 반대매매)된 것으로 확인됨에 따라 동주주명부상 가장 많은 주식을 보유한 개인주주(배성수)가 최대주주로 변경됨.
(주2) 2015년 02월 25일 (주)더슈퍼클래스젯의 자회사인 이제이레저(주)의 제3자배정 유상증자 참여로 이제이레저(주) 및 특수관계인 (주)더슈퍼클래스젯이 최대주주로 변경됨.

라. 사업목적의 변동
① 2011년 3월 31일 개최한 정기주주총회에서 사업목적 추가
    ▷ 추가 : - 폐기물처리사업 및 관련설비 제조 및 판매
                  - 인터넷컨텐츠제공사업
                  - 조명기기 및 기타조명기기 제조 및 판매
                  - 옥외전광판사업 및 관련 부대사업
                  - 선박, 플랜트 및 각종 기계기기의 기자재와 그 부속품 등의 제조,
                     판매, 구매대행 및 거래중개업

② 2015년 7월 31일 개최한 임시주주총회에서 사업목적 추가 및 삭제
    ▷ 추가 : - 부동산 분양 및 컨설팅업
                  - 주택, 상가, 건물 유지보수 및 관리업
                  - 상가, 점포 운영업
                  - 의약품 제조 및 유통 판매업
                  - 의약외품 제조 및 유통 판매업
                  - 식품 제조 및 유통 판매업
                  - 화장품 제조 및 유통 판매업
    ▷ 삭제 : - 반도체 생산용 장비 제조부품제조 판매업
                  - 반도체 제조부품제조 판매업
                  - 석유 및 석유화학 제품 판매업
                  - 바이오디젤 등 신재생에너지 제조 및 판매
                  - 바이오혼합연료유 제조 및 판매
                  - 팜오일 수입 및 유통 판매업
                  - 선박, 플랜트 및 각종 기계기기의 기자재와 그 부속품 등의 제조,
                     판매, 구매대행 및 거래 중개업

마. 기타 중요한 변동 사항
① 상호의 변경
    1989.05.02   창흥통신건설(주) → 창흥통신(주)
    2000.02.25   창흥통신(주) → 창흥정보통신(주)
    2003.03.27   창흥정보통신(주) → 동문정보통신(주)
    2005.05.27   동문정보통신(주) → (주)르네코

② 생산설비의 변동
    2005.   DEBUG-USB LA-7704 도입
    2005.   4CHDSO 도입
    2008.   Digital/Analog 데이터수집 및 분석 장비 도입
               Portable 네트워크 및 전력분석 장비 도입
    2009.   Vector Scope 도입

③ 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

   2012.10.25   마산진동 협성엠파이어아파트 전기,통신,소방전기공사 공급계약
                        체결
    2012.11.27   진해자은동 협성DS 이.아이존빌 전기(소방,통신)설비공사 공급계약
                        체결
    2013.07.23   에코폴리스 동화아이위시 신축공사중 일반전기공사 공급계약 체결
    2013.08.01   동문건설(주)와 홈네트워크시스템 납품설치 공급계약 체결

   2013.12.05   (주)GS네오텍과 고양삼송지구 지식산업센터 전기설비공사 납품
                        계약 체결
    2013.12.30   (주)금영과 (주)아이디에스 주식 및 경영권 양수도 계약 체결
                        (처분주식수 : 3,372,041주 / 지분율 : 17.78%)
    2014.02.19   대구 월성동 협성휴포레 신축공사 중 전기,통신,소방전기 공사
                        공급계약 체결
    2014.03.14   부산 괴정동 협성휴포레 신축공사 중 전기,통신,소방전기 공사
                        공급계약 체결
    2014.07.09   울산 신정동 대명루첸아파트 신축공사 중 전기,정보통신 공사
                        공급계약 체결
    2014.10.21   천안시 동남구 신방동 채움채 1BL, 2BL, 연립주택 및 근린생활시설                        신축공사 공급계약 체결
    2015.07.30   천안시 동남구 신방동 5BL 도시형생활주택 신축공사 공급계약
                        체결

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(*1) 2003.10.24 재무구조 개선의 이유로 무상감자를 실시하였습니다..
      2012.10.20 재무구조 개선의 이유로 무상감자를 실시하였습니다.
      2015.09.02 재무구조 개선의 이유로 무상감자를 실시하였습니다.
(*2) 2007.06.19 우선주의 존속기간 만료로 인하여 보통주로 전환하였습니다.
(*3) 2014.07.15 ~ 2014.07.18 자사주 103,704주를 시장을 통하여 전량 처분하였습니다.

5. 의결권 현황

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
1) 이익배당  
 - 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
 - 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회
    회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
 - 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급
    한다.

2) 신주의 배당기산일
- 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당
   에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것
   으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황 및 관련 법령
(1) 업계의 현황
1) 전기ㆍ기계설비공사업
기계설비공사업이란 아파트, 오피스 등의 일반건축물을 시공하는 건축공사업 중 급배수, 냉난방ㆍ공기조화, 소화설비, 배관설비, 자동제어 등의 기계설비 관련 부분을 복합공정으로 시공하는 것을 말하며, 전기설비공사업은 수ㆍ변전 및 배전 설비에 관한 공사, 배관ㆍ배선ㆍ전등 및 전기기기의 설치에 관한 공사, 승강기의 설치에 따른 전기공사 등 전기시설물에 관한 모든 설비공사입니다.
전기ㆍ기계 설비비가 건축 총 공사비에 대하여 차지하는 비율은 약 20% 정도이나, 설비비가 차지하는 비중이 점차 상승하고 있으며 건축 전체에서 차지하는 중요성도 더욱 높아지고 있습니다. 건설업은 매년 국민총생산(GDP)에서 차지하는 비중이 평균 15% 이상이며 국가 전체 고용 비중도 8%를 넘어설 정도로 경제가치가 높은 산업분야이지만, 기본적으로 수주산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매 등 건설 수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하는 특성이 있습니다.
수년간의 부동산경기 침체에 따른 신규수주 물량 감소, 신규 건설업체의 난립, 정부의 규제강화 등으로 인하여 국내 건설업계는 수익성이 악화되고 있습니다. 최근 국내 건설시장은 유지ㆍ보수 수요의 증가, 환경관련 건설 수요의 증가 등 고급화, 전문화, 개성화 추세에 있으며, 단순시공보다는 설계, 시공, 감리 등 엔지니어링 능력과 종합관리 능력이 경쟁력의 관건으로 등장하고 있습니다.

2) 홈 네트워크 사업
홈 네트워크가 가정내의 모든 정보ㆍ가전기기를 유무선 네트워크로 연결하여 정보활용ㆍ원격제어ㆍ모니터링ㆍ보안에 이르는 다양한 홈 디지털 서비스를 제공하는 서비스 망이라는 것은 이미 널리 알려진 사실입니다. 이미 홈네트워크가 등장한지도 약 10여년이 지났으며 그간 많은 변화가 있었습니다. 위에 언급된 홈네트워크의 초기 개념이 이제는 IT융합이라는 화두를 기반 삼아 U-city, 스마트 그리드 등의 도시기반 및 Green IT의 영역으로 확장되고 있습니다. 다시 말해서 가정 내 단순 홈 기기제어에서 공공기반 IT서비스와의 융합까지 시도되고 있는 것입니다.
정부정책 및 제조업체의 리드에 따라 "Green"에 대한 호기심과 필요성에 대한 인식이 생겨 "Green Consumer"가 등장하였으며, Green by Home Network에 의한 가정 내에서의 정보생활기기 사용시 에너지 절감 소비패턴까지 고려한 지능형 홈 산업 모델로의 진화가 예상됩니다. 따라서 현재는 스마트그리드와 연계된 그린에너지 홈 산업의 등장으로 인하여 새로운 홈네트워크 핵심 서비스로의 에너지 기술의 중요성이 부각되는 추세입니다.
지식경제부는 국가 신성장동력사업으로 저탄소 녹색성장 사업을 적극적으로 추진하고 있는데, 그 선두에 스마트그리드 기술이 위치하고 있습니다. 스마트 그리드는 기존 전력망(Grid)에 IT기술(Smart)을 접목하여 공급자와 소비자가 양방향으로 실시간 전력정보를 교환함으로써 에너지 효율을 최적화하는 차세대 전력망입니다. 이미 정부는 2010년 초 스마트그리드 로드맵을 최종 확정, 실증단지 구축 중에 있으며 관련 제도정비 등을 추진하는 중에 있습니다. 2005년 이후 본격적으로 홈네트워크 시스템이 적용되어 신축된 공동주택의 경우 스마트그리드 기술이 적용될 수 있는 최적의 실증세대입니다. 이는 전력과 IT기술의 전형적인 융합 사례이며 홈네트워크 산업의 성장 잠재력을 보여주고 있습니다.

3) 정보통신망 구축사업
정보통신망 구축사업은 이동통신 시설공사, 통신선로 공사, IBS(Intelligent Building System)/ LAN 시설공사, 전송시설공사, 통신장비 설치공사 등을 포함한 설비공사업을 말합니다.
우리나라는 초고속 정보통신망 구축사업을 적극적으로 추진해 지금은 명실상부한 세계 최고수준의 정보인프라 강국으로 발전하였습니다. 하지만, 국내의 정보통신망 구축사업은 동종업체간 경쟁이 치열하여 수익창출이 쉽지만은 않은 실정입니다.       현재의 정보통신기술은 유ㆍ무선 통신ㆍ방송 등 다양한 정보통신 네트워크, 서비스 및 기기가 융합되는 정보통신환경으로 급속히 발전해 왔고, 이러한 환경에 부합하는 고품질 멀티미디어 서비스를 제공하기 위하여 정보통신부(現 지경부)는 지난 2003년에 발표된 '광대역통합망 구축 기본계획(안)'에 따라 현재 별도로 운영되고 있는 유선ㆍ무선ㆍ인터넷망을 상호 연결시켜 방송과 통신 및 인터넷을 언제 어디서나 이용할 수 있도록 하는 통합 네트워크를 구축하였습니다.
이미 갖추어진 기술을 바탕으로 전국 30여개 지자체에서 U-city 구축계획을 추진하고 있는 등 정보통신망 구축사업은 그 영역을 계속 확장해가고 있으며, 해외에서도 우리나라의 기술에 적극적으로 관심을 표하는 상황이므로 지속적인 수익 창출을 기대하고 있습니다.

(2) 관련법령 또는 정부의 규제 등
1) 전기ㆍ기계설비공사업 & 홈 네트워크 사업
① 규제상황
일반건설업과 전문건설업으로 분류되며, 건설산업과 마찬가지로 수주산업이라는 독특한 성격으로 인하여 제품의 표준화가 어렵고 제품의 이용자가 매우 광범위하기 때문에 규제 범위가 광범위하고 복잡합니다. 또한, 타산업에 대한 파급효과가 큰 반면 1인의 발주자에 의한 수요 독점적 구조를 갖고 있어서 치열한 수주경쟁을 해야하기 때문에 많은 규제가 따르며 유한한 토지자원을 이용하여 주택 등 국민생활의 기본이 되는 재화를 생산대상으로 하는 사업이라는 점에서 타 산업에 비해 규제법령이 많은 편입니다.
② 지원정책
국내 건설시장 개방 및 부동산 경기 침체에 따른 건설업의 활성화 방안으로 각종 규제를 완화시키거나 폐지하고 있으며, 한편으로는 부실시공 및 입찰담합에 대해 강력한 제재조치가 취해지고 있습니다.

2) 정보통신망 구축사업
① 규제상황
정보통신공사업법 제 14조의 규정에 의하여 일정한 자격요건을 갖추고 등록하여야 합니다. (등록기준: 자본금 1억5천만원이상, 정보통신기술자 자격증 3인 이상 보유) 또한, 정부의 계약제도에는 제한 경쟁입찰이 있는데 참가자격은 수급(도급)한도액, 실적, 기술보유상황, 재무실태 등 일정한 기준에 의거하여 제한하여 입찰케 하는 방법으로서 기술자를 많이 보유하면 정부의 입찰경쟁에서 유리합니다.

나. 회사의 현황
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
1) 영업개황
① 전기ㆍ기계설비 공사업
전기ㆍ기계설비공사업은 안정적인 수익기반을 확립하기 위하여 2003년에 진출한 사업입니다. 건설공사의 각 공종별 전문공사 중 전기ㆍ기계설비 공사업만을 직접 도급 또는 하도급 받아 공사를 수행하기 때문에 일반 건설업에서 수립한 관리계획을 토대로 시공을 담당하고 있습니다.
당사는 전기ㆍ기계 공사업 면허 취득 및 전문인력을 충원하여 전기ㆍ기계설비 공사만을 전문적으로 시공함으로써 위험부담을 분산하고 공사비를 절감하고 있으며, 전문분야의 반복시공으로 시공기술 축적 및 전문적 시공을 통한 장비 가설재의 효용성을 증강하고 있습니다.
이 분야에 진출한 이래로 여러 건설사 및 지방자치단체와 지속적인 수주계약을 체결함으로써 전기ㆍ기계설비 공사업은 당사의 주요 매출원으로 자리매김하였습니다. 또한, 건축공사업 면허를 취득하여 아파트/오피스텔, 오피스, 호텔, 콘도미니엄, 레져스포츠, 위락시설 등 일반 건축물의 건설ㆍ분양ㆍ임대ㆍ관리 및 유지보수에 이르는 일반 건설업 분야에도 진출하였습니다.

② 홈 네트워크 사업
자체개발에 성공한 홈네트워크 시스템 르네트(LeNeT)는 꾸준한 연구를 통하여 지속적으로 기능을 향상시켜왔습니다. 스마트 정보단말기가 급속히 보급되면서 사용자들이 생활에 밀접한 다양한 서비스를 경험하게 됨에 따라, 그러한 환경에서 요구되는 서비스 수준을 만족시키는 동시에 에너지 고효율성을 갖춘 다양한 유비쿼터스 시스템을 제공할 수 있는 기술들을 개발 중에 있습니다.
2003년 신규로 홈네트워크 사업을 시작한 이후로 최근 건설경기의 침체 여파를 이겨내기 위하여 부단히 노력하고 있으며, 2005년 12월 입주한 동문건설의 파주 교하지구 3,003세대의 르네트(LeNeT) 적용을 시작으로 롯데건설 황학동/인천 청라지구, 롯데기공 경기 평택/센텀 팬트하임/순천 롯데 인벤스가, 동부건설 서울 냉천/남가좌, 서해건설 경기 동탄ㆍ용인/충남 천안ㆍ아산/인천 청라ㆍ서창/서울 오류 등의 여러 건설사 현장에 활발히 공급하였으며, 2013년 8월에는 동문건설에 홈네트워크시스템 납품설치 공급계약을 체결하였습니다.
   
③ 정보통신망 구축사업
당사의 정보통신망 구축사업은 크게 무선방식 정보통신망 구축과 유선방식의 통신망 구축공사로 구분할 수 있으며, 전반적인 업무영역에 정보화를 도입할 수 있어 각광을 받고있는 IBS사업에까지 영역을 확장하였습니다.
당사의 정보통신망 시공능력 평가액은 131억원(평가기준일:2014년 06월 30일, 한국정보통신공사협회자료)입니다. 2003 사업연도에 가천길대학 연수동 통신공사, 연세대 IBS 배선공사 계약 및 2004년 원거리 IP-XDSL 음영지역선로공사, 영동 2차 가입자광 단가계약 선로공사 등의 계약 체결 이후 초고속 인터넷 및 이동통신가입자 증가율 둔화 및 1차 초고속 인터넷 인프라 구축완료 등으로 정보통신부문 매출이 감소하였으나, 2008년 2월 대한주택공사와 성남판교 U-City 관로정보통신공사 계약 체결을 하는 등 정보통신부문 매출증대를 위한 영업력을 강화하고 있습니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분

(2) 시장점유율 등
당사의 주요사업인 전기ㆍ기계설비공사업은 전문건설업의 한 분야로 분류되기 때문에 일반 건설업체에 대한 시장점유율만 집계가 이루어지고 있어 자료 제시가 불가능합니다. 홈네트워크 사업과 정보통신망 구축사업의 경우는 전체규모에  대하여 객관적인 집계가 이루어진 내용이 없습니다.

다. 시장의 특성
(1) 전기ㆍ기계설비 공사업
전기설비ㆍ일반건설 공사업은 98년 이후 건설업 면허 개방으로 새로운 건설업체의 과다진입으로 수주경쟁이 가속화되었으며, 계속되는 부동산 경기 침체로 인해 수주활동이 쉽지 않은 상황입니다.

(2) 홈 네트워크 사업
현재 국내 홈 네트워크 시장은 건설업체들 위주로 주도되고 있으나, 가전ㆍ통신 ㆍ콘텐츠ㆍ솔루션 등 종합적인 사업의 특성상 건설회사, 네트워킹회사, 가전회사, 인터넷솔루션회사 등의 기술제휴 및 컨소시움 구성이 불가피합니다. 당사는 국내 여러 건설회사 및 가전기기회사, 경비시스템회사, 솔루션회사, 지역 방송사 등과 업무적 제휴를 추진중에 있습니다.

(3) 정보통신망 구축사업
정보통신망구축사업의 경쟁형태는 협력업체 형태와 입찰방식(적격심사, 최저가, 지명, 제한)의 두 가지 형태이며, 국내시장의 정보통신망 구축사업자는 6천여개사로 당사를 포함하여 치열한 경쟁영업을 하고 있습니다.

라. 조직도

(주)르네코 조직도

2. 주요공사 현황 등
가. 주요공사 현황

나. 공사종류별 완성도 현황
[도급건축공사]

3. 설비 등에 관한 사항
가. 주요설비현황

나. 주요 재고자산의 현황

※ 공사 및 제품단가 산출시 자재나 부속품들이 다양하여 분류할 수 없습니다.

4. 매출에 관한 사항

5. 수주현황

6. 시장위험과 위험관리
가. 자본위험 관리
회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

한편, 당분기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

나. 금융위험관리
당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 이자율위험 및 가격위험을 포함한 시장위험, 유동성위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 시장위험관리
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 이자율위험관리
당사는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2) 유동성위험관리
당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

한편, 당사는 일시적으로 발생하고 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 외화지급보증약정 및 전자방식외담대 약정 등을 체결하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(3) 신용위험관리
당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 당사는 신규 거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되어 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
- 해당사항이 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등
- 해당사항이 없습니다.

9. 연구개발활동
가. 연구개발활동의 개요
(1) 연구개발 담당조직

(2) 연구개발비용

나. 연구개발 실적

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
당사는 홈네트워크시스템 등과 관련하여 국내 특허 4건, 저작권 1건을 보유하고 있으며, 또한 당사의 서비스 및 브랜드와 관련된 상표, 서비스표 등을 다수 보유하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 상기 요약재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.
※ Δ는 부(-)의 수치임.

2. 연결재무제표

- 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

- 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표