사 업 보 고 서

                                   (제 12 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인_평산

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은 "평산차업집단유한공사"로 표기합니다.
약칭으로는 "평산차업", 영문으로는 "PING SHAN TEA GROUP LIMITED"로 표기합니다. ( 2013년 10월 '화풍집단지주회사'에서 '평산차업집단유한공사'로 상호 변경 )

나. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

본점의 주소 :  Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681,
                     Grand Cayman KY1-1111, Cayman Islands
주영업장 주소 : Room 3505, West Tower, Shun Tak Centre,
                       200 Connaught Road, Central, Hong Kong

전화번호 : 852-2549-0669

홈페이지 : http://www.pingshantea.com.hk

다. 대리인에 관한 사항

당사는 2010년 3월 '밸류씨앤아이(주)'와 공시대리인 계약을 체결하였습니다.
      명   칭 :  밸류씨앤아이(주)
      대표자 :  김상배
      주   소 : 서울시 영등포구 국제금융로 20  율촌빌딩 10층
      연락처 : 02-3443-5717

라. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 회사가 영위하는 목적사업

주) 상기 목적사업은 당사의 설립 근거서류(Certificate of Incorporation)에 기재된 사항으로서, 당사의 정관에 명시된 사항이 아닙니다.

(2) 자회사가 영위하는 목적사업

주1) 당사 설립 이전 그룹의 지주회사였던 Treasure Wealth Assets의 경우 브리티쉬 버진 제도(BVI)에 설립된 회사로서 홍콩거래소에서 브리티쉬 버진 제도 국적의 회사에 대해서는 상장을 허용하지 않았기 때문에, 케이만 제도에 당사를 설립하여 상장하였습니다.

※ 홍콩거래소 상장 가능 국가 : 홍콩, 케이만 제도, 버뮤다 제도, 중국

주2) 2014년 6월 30일 Treasure Wealth Asset Ltd 의 자회사 (Huafeng Trading Macao Commercial Offshore Ltd. , Huafeng Technical Services Ltd., Jiangxi Fenghua Weaving Co. Ltd., Huafeng Knitting Co. Ltd., Shishi City, Fujian., Fujian Fenghua Textile Co. Ltd., United Glory Development Ltd., Shishi Huarun Knitting & Dyeing Co. Ltd.) 매각에 대한  이사회의 결정이 있었으며, 2014년 8월 21일 임시주주총회를 통해 승인되어 매각 절차중에 있습니다.

마. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장 여부

공시서류 작성기준일 현재 당사에 30개의 자회사 및 손자회사가 존재하며, 이 계열회사는 모두 비상장회사입니다.

(1) 연결대상 종속회사 개황

주1) 당사는 홍콩국제회계기준에 의해 연결재무제표를 작성하고 있으며 모든 종속기업의 결산일은 12월 31일입니다.
주2) 상기 주소는 회사의 설립지입니다.  
BVI : 브리티쉬 버진 아일랜드 / PRC : 중국 / HK : 홍콩 / Macau : 마카오
주3) 직전사업연도말 자산총액은 2013년 12월 31일 서울외국환중개(주)가 고시한 환율 136.09원/HKD 적용하여 계산하였으며, 당기 중 신규 지분취득법인은 취득시 자산총액으로 기재하였습니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용

2. 회사의 연혁

최근 5사업연도기간 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

가. 주요 연혁

나. 상호의 변경

당사는 2013년 10월 17일, '화풍집단지주회사(Huafeng Group holdings  Limited)'에서 '평산차업집단유한공사 (Ping Shan Tea Group Limited) '로 상호를 변경하였습니다.


다. 본점소재지 변경

본점 소재지는 Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111, Cayman Islands 로, 변경된 바 없습니다.

당사의 주영업장은 2014년 10월 24일, Rm 2107,West Tower,Shun Tak Centre,168-200 Connaught Rd.Central, Hong Kong 에서 Room 3505, West Tower, Shun Tak Centre, 200 Connaught Road Central, Hong Kong 로 변경하였습니다.


라. 중요한 사항의 발생 내용

(1) 자회사의 중대 인수 및 매각

 - 매각

2014년 6월 30일 Treasure Wealth Assets Limited(당사의 100% 자회사)와 Northeast Knittex Mtg.Inc는 기존 방직부문 자회사의 일괄 매각에 대한 매매협의를 체결하였으며, 2014년 8월 21일 임시주주총회를 통해 승인되어 이에 따른 매각절차는 진행중에 있습니다.
 - 인수

2014년 8월 29일 China Tea Holdings (BVI) limited <매수 측> (당사의 100% 자회사), 허수여 여사<대출금매도 측> 및 Keen Resources Limited<지분매도 측>는 매매협의를 체결하였으며 매도 측은 매수 측에 (i)45,000주(매도 측이 보유한 Ever Reliance Asia Limited<목표회사> 발행주식의 90%에 해당) (ii)314,200,000 위안의 무담보무이자 대출금(안휘길공차업유한공사가 매도 측으로부터 차입한 314,200,000위안의 미상환 대출금의 90%에 해당)을 매각하는 것에 동의하였습니다. 총 대가는 405,000,000 홍콩달러(매수가격)이며, 현금 및 2,160,000,000주의 보통주를 발행하는 방식으로 지불하게 됩니다.

매매협의가 완료된 후 목표회사는 당사의 90% 자회사로 편입되고, 목표회사 및 자회사의 재무제표는 당 그룹의 연결재무제표에 편입됩니다.

상술한 내용 이외, 당 그룹은 당기에 기타 중대 인수 및 매각 사항이 없습니다.

(2) 추가 정보

- 당사 수권자본 증가

2014년 4월 11일, 당사의 수권자본을 200,000,000홍콩달러 (20,000,000,000주)에서 800,000,000,홍콩달러 (80,000,000,000주) 로 증가시켜 대가주식 및 전환 주식을 위하여 충분한 수권자본을 마련하였습니다.

- 합자기업 설립

2014년 6월27일, 무용주식투자기금관리(천진)유한공사<일반합자인>, 복건안희대평녹색식품유한공사<당사의 100% 자회사>, 중신신탁유한책임공사<유한합자인>은 협의를 체결하고 중국법률에 따라 합자기업<유한합자>를 설립하는 것에 동의하였습니다.

- 기금투자

2014년 12월 23일, 당사는 심천중과홍의창업투자유한공사, 한국M&A거래소와 협의를 체결하여 당사가 30,000,000달러를 출자하여 공동으로 중한건강차업M&A펀드를 조성하였습니다.

- 신주배정

2014년 1월 13일, 당사는 국호자본유한공사<배정대리인>와 협의를 체결하고 일정한 조건하에 배정대리인을 통하여 최소 6명 이상 독립투자자에게 600,000,000주를 배정하기로 하였습니다. 주당 가격은 0.18 홍콩달러 입니다.

2014년 1월13일(배정협의일자), 홍콩거래소의 당사 종가는 0.191 홍콩달러입니다.따라서 주당 순 가치는 0.179 홍콩달러 입니다.

2014년 1월 17일, 당사는 독립투자자에게 600,000,000주를 배정하였으며, 주당 가격은 0.18홍콩달러 입니다. 총액은 108,000,000 홍콩달러이며, 배정비용을 제한 순 금액은 107,600,000 홍콩달러입니다. 위의 자금은 당사의 운전자금으로 편입됩니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

주1) 상기 발행주식은 홍콩원주 발행이며, 주당 액면가는 0.01HKD 입니다.
주2) 상기 1차, 2차 발행분 전환사채의 전환가액은 0.18HKD 이며, 3차, 4차 발행분   전환사채의 전환가액은 0.1768HKD 입니다.
주3) 상기 4차 주식매수선택권의 행사가액은 0.1036HKD 입니다.

나.  미상환 전환사채 발행현황

주1)  상기 권면총액 및 전환가액은 해당 발행일에 서울외국환중개(주)가 고시한 환율을 각각 적용하여 계산하였습니다.
  -  2013년 7월 22일 :   144.82원/HK$
  -  2014년 1월 28일 :   139.59원/HK$
주2)  상기 전환사채의 권면총액 및 전환가액은 다음과 같습니다.
  - 3차 발행분 권면총액 : HK$ 336,820,000
  - 4차 발행분 권면총액 : HK$ 277,950,000
  - 5차 발행분 권면총액 : HK$ 253,000,000
  - 3차, 4차 발행분 전환가액 : HK$ 0.1768
  - 5차 발행분 전환가액 :  HK$ 0.15 ( 2014년 9월 11일 전환가격 조정)
   * 기준일 이후, 2015년 2월 25일, 권면총액 약196억원(137백만 홍콩달러) 상당의
     전환사채를 총 235억원(164.4백만 홍콩달러) 상당의 환매약정을 체결하였으며,  
     전환사채의 조건 제7(a)(iii)항에 따라 전환가격을 0.15홍콩달러에서 0.08홍콩달러     로 재조정하였습니다.
주3) 전환가능주식수는 다음과 같이 계산되었습니다.
- 3차 발행분 HK$ 336,820,000  / HK$0.1768 - 기 전환주식수
- 4차 발행분 HK$ 277,950,000 / HK$0.1768
- 5차 발행분 HK$ 253,000,000 / HK$0.15

다.  신주인수권
당사는 2014년 1월 28일, 전환사채 발행과 관련하여 권면총액 131,560,000 HKD 의 신주인수권을 발행하였습니다.

* 2014년 9월 11일 인수권 행사조건4A(9)에 따라 인수가격은 주당 0.26홍콩달러에서 주당 0.15홍콩달러로 조정하였습니다.

신주인수권은 발행일부터 6개월 이후부터 행사할 수 있으며,  최대 506,000,000주, HK$ 131,560,000입니다.

전환사채와 신주인수권에 대한 자세한 내용은 당사의 2014년 1월 22일부 공시내용을 참고하시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

주) 2014년 4월 11일, 당사의 수권자본을 200,000,000홍콩달러 (20,000,000,000주)에서 800,000,000,홍콩달러 (80,000,000,000주) 로 증가시켰습니다.

5. 의결권 현황

6. 배당에 관한 사항 등

당사의 정관 상에는 배당을 지급받기 위한 적법한 절차를 거치지 않았을 경우를 제외하고는 주주에 대한 배당의 지급에 제한을 두고 있지 않습니다.

(1) 배당에 관한 권리의 행사절차

당사는 12월말 결산 법인이며, 정기 주주총회는 직전 정기 주주총회 개최일로부터 15개월 이내로 당사의 주식이 상장된 거래소가 허가하거나 금지하지 않는 기간에 한해 개최되도록 정관상에 규정되어 있습니다.(정관 제62조) 그러나 당사는 당사의 주식이 상장된 국가의 규정에 의해 배당을 위한 주주명부 폐쇄는 실시하지 않으며, 배당의 기준을 결정한 후 주주총회 14일 전에 주식배당과 현금배당의 선택권을 가지고 있는 주주에게 서면 통지를 하도록 규정되어 있습니다. 서면 통지시 해당 주주는 선택권 행사를 위한 서식 및 작성된 서식이 접수되어야 하는 장소, 최근 일자 및 시간을 통보받게 됩니다.(정관 제160조)

배당 결정을 할 수 있는 회사의 기관은 정관상에 명시되어 있지 않습니다. 그러나 주주총회에서 현금 배당을 선언할 수 있지만 배당금은 이사회에서 제시한 금액을 초과할 수 없다는 규정이 정관상에 명시되어 있으며,(정관 제154조) 중간 배당의 경우 이사회가 수시로 회사 자산의 재정상태 및 순실현가치에 근거하여 결의할 수 있도록 규정되어 있습니다. 만약 특정시기에 회사의 주식자본이 다른 종류들로 나누어져 있다면 이사회는 배당에 관하여 우선권을 가진 주주에게 부여된 주식뿐만 아니라, 회사 자본상 이연되거나 비우선권을 가진 주주에게 부여된 주식에 대하여도 중간배당금을 지급할 수 있습니다.(정관 제155조)

당사 주식예탁증권의 소유자는 당사와 예탁기관인 한국예탁결제원 간에 체결한 예탁계약서에 따라 배당을 지급받을 권리를 지니게 됩니다.

(2) 배당 지급에 관한 사항

당사 정관의 규정에 따르면 이사회의 다른 지시가 있는 경우를 제외하고, 배당은 우편을 통하여 권한 있는 주주의 주소, 공동소유자의 경우에는 공동소유자에 관한 등록부에 먼저 이름이 등재된 자의 등록된 주소 또는 위 주주 혹은 공동주주들이 직접 서면으로 지시한 특정인의 특정주소로 수표나 인수권, 증서, 기타 권리를 증명하는 서류 또는 증거를 송부함으로써 지급을 완료한 것이 됩니다.

그와 같이 송부된 수표나 인수권, 증서, 기타 권리를 증명하는 서류 또는 증거는, 그 수취인의 요구에 따라 지급가능한 것이어야 하고, 증서나 다른 서류 또는 증거의 경우 그 증서등에 의하여 권리를 부여 받는 주주를 위한 것이어야 하며, 수표나 인수권의 제시에 응한 은행의 지급은, 회사와의 관계에 있어서 그에 의하여 표창되는 유효한 배당 기타 금원의 지급에 해당하며, 후에 그것이 도난 당하였거나 그에 부수한 배서 등이 위조된 것이 판명된 경우에도 영향을 받지 아니합니다. 전술한 수표, 인수권, 증서 기타 문서 및 증거는 배당, 금원 보너스, 권리 및 기타 배분을 수령할 권한이 있는 것으로 표시된 사람의 위험으로 송달됩니다.(정관 제167조)

배당 지급 통화와 관련하여 정관 상에는 주식이 홍콩달러로 표시된 경우에는 이사회의 결정에 따라 이사회가 결정한 시점의 환율에 따라 전환된 동액을 받기로 선택할 수 있다는 규정과 이사회의 견해에 따라 주식에 관한 배당 지급액이 소액이라서 주주와 관련된 통화로 지급하는 것이 회사 또는 주주에게 실행불가능하거나 과도한 비용이 소요되는 경우에는 그러한 배당은 전적으로 이사회의 판단에 따라 가능하다면 이사회가 결정한 시점의 환율에 의해 관련 주주의 소속 국가 통화로 바꾸어 지급될 수 있다는 규정이 있습니다.(정관 제155조) 그러나 현재의 정관에는 원화 표시 주식예탁증권와 관련된 별도의 규정은 존재하지 않습니다. 또한,  2인 이상이 주식의 공동소유자로 등재된 경우 그들 중 어느 1인이 배당과 주식에 관한 기타 비용, 보너스, 권리 및 다른 배분을 유효하게 수령할 수 있습니다.(정관 제163조)

(3) 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

주1) 별도의 배당가능이익 산정 기준이 없으며 일반적으로 주주총회에서 승인만 되면 배당이 가능하므로 당기순이익을 배당가능이익으로 간주하였습니다.

주2) 원화환산에 사용한 연도별 환율은 다음과 같습니다.
(당기순이익은 연평균환율 환산 적용)

주) 서울외국환중개(주)가 고시한 환율적용

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 케이만군도에 설립한 지주회사로 자회사들을 통해 1988년부터 천재료 가공업을 시작하였으며 2002년에 홍콩거래소에 상장하였습니다. 2013년 중국대자연차업지주유한공사를 인수하였으며 2013년에 그룹구조조정으로 우량상품의 차 생산 사업에 투자, 새로운 도전을 시작하며 Ping Shan Tea Group로 상호 변경하였습니다.

 당사는 2014년 6월 30일 기존 방직부문 자회사의 일괄 매각에 대한 이사회의 결정이 있었으며, 2014년 8월 21일 임시주주총회를 통해 승인되어 이에 따른 매각절차는 진행중에 있습니다.

 차 생산 판매 사업부문을 위주로 기술하며, 중단 사업인 방직부문은 하단에 별도로 기재하였으니 참고 바랍니다.

가. 산업의 특성

식품산업은 국민 생활과 직결된 필수소비재 산업으로서 내수 경기변동, 계절 등 환경변화에 비교적 비탄력적인 수요를 보이며, 최근 기업들은 식품시장이 성장기를 지나 성숙기로 접어듦에 따라 그 돌파구를 다양한 기능성과 고품질의 원료를 사용하는 프리미엄 제품의 개발에서 찾고 있는 추세입니다.

특히 차(茶)사업은 중국 국민의 웰빙에 대한 관심 등으로 매년 꾸준한 성장을 하고 있으며, 중국민의 생활속 음료로 자리매김하고 있습니다.

나. 산업의 성장성

식품산업은 웰빙 열풍과 고기능 상품 출시에 따른 프리미엄 시장 활성화와 소비자 니즈의 다양화에 따른 틈새시장 개척과 시장 차별화 등으로 시장이 활성화 되고 있습니다.
차(茶)사업의 경우 건강한 생활에 대한 관심의 증가 등으로 차에 대한 관심이 증가 되면서 차와 관련한 여러 가지 상품이 경쟁적으로 출시되고 있고, 차의 효능을 활용한 다양한 제품의 개발로 차시장은 꾸준히 성장하고 있습니다.

당사의 주요 제품군은 모차（毛茶 : 가공하지 않은 차)와 정제차 (精制茶 : 정밀 가공하는 차 제품) 입니다.

모차 시장의 매출액은 2007년 225.6억위안에서 2011년 472.9억위안으로 5년간 연평균 성장율 17.8%에 달하며, 정제차 시장은 2007년 181.9억 위안에서 2011년 402.4억위안으로 5년간 연평균 22.0%의 성장율을 보였습니다.

다. 회사의 경쟁우위 요소

높은 수준의 시장 경쟁성으로 인해 다양한 대체재가 존재하는 차사업의 특성상 원가절감을 통한 가격경쟁력 강화, 철저한 품질관리, 소비자에 대한 서비스 질 향상 등이 시장 경쟁력을 좌우하는 중요한 요인이라고 볼 수 있습니다.

당사는 중국내 자체 차 재배지와 생산시설을 갖추고 자체의 브랜드 및 판매네트워크를 가지고 있어 경쟁사 대비 비교 우위에 있습니다.
2012년 중국 최초 자동화 찻잎가공 생산 설비를 도입하여 제품 품질 및 위생 관리를 강화하였습니다. 차 재배지는 복건성에 우롱차 (철관음) 밭 7,760,000평(38,800모), 안휘성에 녹차 밭 14,000,000평(70,000모)에 달하며, 특히 판매망에 있어 현재 전국적으로 100여개의 직영 대리점을 가지고 있으며 이는 중국 22개성, 직할시, 자치구 및 홍콩과 마카오에 널리 퍼져 있습니다.

당사의 차 재배 품종은 안시성 본토에서 유명하고 품질이 우수한 차 품종이며 오래된 재배 역사를 갖고 있습니다. 또한 이 지역은 성숙한 기술, 차 재배에 적합한 기후, 토양 및 수분을 갖고 있어 외부 차 종류의 이식 위험을 방지하게 되었으며 전반적인 경영관리의 수준이 비교적 높아 품질이 우수한 풍작을 실현하고 있습니다.

중국의 남방지역은 위도가 낮아 연평균기온이 비교적 높기 때문에 차 재배에 좋은 환경을 갖추고 있습니다. 또한 해발 역시 기후환경의 중요 영향 요소로 중국과학원차연구소의 연구결과에 따르면 해발800미터 정도의 환경에서 차잎의 품질이 가장 우수 합니다.


2. 주요 제품, 서비스 등

주요 제품군은 모차（毛茶 : 가공하지 않은 차)와 정제차 (精制茶 : 정밀 가공하는 차 제품) 입니다.

가. 주요 제품 등의 현황

나. 주요 제품 등의 가격

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

4. 생산 및 설비

가. 주요 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 주요 생산능력

2014년 12월 31일 현재, 그룹은 총 경작 면적 70,912.7 모(중국토지단위, 2013:29,592.7 모)의 차 산림을 소유하고 있습니다.

차 나무의 수명기는 약 50-60년이며 1차 수명기는 10-15년, 부분적으로 20년 내외 입니다. 차밭은 그 노화에 따라 1차 절단 정리 후  2차 3차까지 재생이 가능합니다. 현재는 1차의 차 나무로 구성되어 있으며(약 90%정도 차지, 10%는 1차로 절단정리가 된 차나무) 향후 20-30년간 차 생산량과 품질의 지속성을 계속 할 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사의 매출은 중국 내수 100% 입니다.

(2) 판매방법 및 조건

① 대금회수 : 현금 및 60일 이내 어음결제 또는 개별 계약조건 (판매 경로별로 상이)

② 부대비용의 부담 : 제품운송비 등 제반비용은 회사에서 부담 (판매 경로별로 상이)

(3) 판매전략

① 상품 판매촉진 및 기업이미지 제고를 위한 광고활동 전개
② 시장조사 기능의 강화
③ 경쟁우위의 차별화된 상품개발 및 육성

6. 수주상황

주요 판매경로(대리점 등)의 특성상 장기매출 또는 수주계약을 체결하고 있지 않습니다.


7. 시장위험과 위험관리

당사는 외화환산위험, 신용위험, 유동성위험, 이자율 위험 등 다양한 재무적 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 재무시장의 비예측성을 발견하는데 초점을 맞추고 회사의 재무상황에 부정적인 잠재적 사항의 발생을 최소화하고 있습니다.

(a) 외화환산위험

환율 위험은 공정 가치 또는 금융 상품의 미래 현금 흐름 때문에 환율 변화의 변동 하는 위험입니다.

그룹은 현재 외환 거래, 자산과 부채에 대하여 외화 위험 회피 정책을 가지고 있지 않습니다. 그룹은 밀접하게 외화 노출을 모니터링하고 위험회피가 필요한 사항이 발생한다면 외화 위험을 회피 고려할 것입니다.
 

보고 기간 말에 그룹의 기능 통화 이외의 통화로 표시된 자산 또는 부채에서 발생하는 환위험 노출은 다음과 같습니다.

2014년 12월 31일 현재, 당 그룹은 외국통화(기능통화인 RMB)로 인식된 자산과 부채는 자회사 처분에 따라 중대한 통화 위험 노출이 없습니다.

자산과 부채는 주로 HKD, RMB, 마카오 파타카(MOP)를 사용하여 측정되며 그룹의 실체의 기능 통화입니다.

환율 효과가 제거된 금융 자산 및 부채를 제외한 환위험에 노출된 통화의 증감 내역은 다음과 같습니다.

기능 통화가 RMB 인 자회사의 외화 순 금융 자산은 HKD 입니다.

기능 통화가 MOP인 자회사의 외화 순 금융 자산은 RMB 입니다.

2013년 12월 31일, 모든 외국 통화에 대해 RMB 및 MOP가 10 % 평가 절하될 경우, 환위험에 노출된 순 금융자산의 장부 금액은 증가됩니다.

따라서 2013년 12월 31일말 자본은 23,599,000 홍콩달러로 증가 됩니다. ( 2013년 9월 30일 : HK$ 21,388,000 );

그리고 2013년 10월 1일부터  2013년 12월 31일까지의 기간에 대한 손실은  23,599,000홍콩달러로 감소될 것입니다. ( 2013년 9월 30일 종료 : HK$ 21,388,000 )

(b) 신용위험

신용 위험은 금융 상품의 당사자가 의무를 이행하는데 실패하여 그룹에 대한 재정적 손실을 야기할 위험이 있는 것을 나타냅니다.
그룹은 신용 정책을 가지고 있으며, 신용 위험에 대한 노출이 지속적으로 모니터링됩니다.

2014년 12월 31일 및 2013년 12월 31일의 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같습니다.

매출 채권에 대하여 개별 신용 평가는 일정 금액 이상 신용을 필요로 하는 모든 고객에게 수행됩니다. 이 평가는 만기에 지불하는 현재의 능력 지불을 만드는 고객의 과거 역사에 집중하고, 계정에 정보를 고객에게 특정뿐만 아니라 고객이 운영하는 경제 환경에 관한 걸릴 수 있습니다. 채무자는 청구 한 날로부터 30~120일 이내 예정이다. 일반적으로 그룹이 고객으로부터 담보를 취득하지 않습니다.

당 그룹의 경영진들은 고정은행예금과 은행 예금은 최고 금리를 최소의 신용위험으로 간주합니다.

당 그룹의 경영진들은 보증금 및 기타 채권에 대한 신용 위험도는 카운터 파티의 신용도 및 변동에 대한 표시에 합리적으로 보장하는 기준이 없기 때문에 신용 위험이 최소의 것으로 간주합니다.

당 그룹의 신용 위험은 각 고객사들의 특성에 영향을 받습니다.

보고 기간 말 현재, 2014년 12월 31일에 그룹 신용 리스크의 집중현상은 97.60 % (2013년 : 4.25 %)로, 총 매출 채권의 99.55 % (2013년 : 14.88 % )가 5대 주요 고객이기 때문입니다.

그룹은 신용 위험 노출에 대해 금융 보증을 제공하지 않았습니다.

(c) 유동성 위험

유동성 위험은 그룹이 금융 부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다.

회사는 현재 및 미래에 예상되는 유동성 요구사항을 정기적으로 검토하여 단기적, 장기적으로 요구되는 유동성을 충족시키기에 충분한 현금을 보유하는 정책을 채택하고 있습니다.

2014년 12월 31일과 2013년 12월 31일 기준, 회사의 금융부채에 대한 만기분석은 다음과 같습니다.

(d)  이자율위험

그룹의 이자율 위험은 이자부 차입금, 전환 사채의 부채 요소, 고정 은행 예금, 기타 장기 채권 및 은행 잔고에서 주로 발생합니다.
고정 금리에서 부과되는 채권이자 차입금, 전환 사채의 부채 요소, 고정 예금 및 기타 장기매출채권을 제외하고, 모든 은행 잔고는 변동 금리를 적용합니다.
그룹은 이자율 위험을 헤지하기 위해 파생 상품을 사용하지 않습니다. 그러나, 그룹의 금리를 밀접한 관리에 의해 모니터링하고, 이 이자율 위험을 관리하기 위해 효과적인 방법과 비용 고려하여 적절한 스왑 계약을 체결할 수 있습니다.

2014년 12월 31일과 2013년 12월31일 기준, 이자율과 금융자산 부채 현황은 다음과 같습니다.

2014년 12월 31일 현재의 이자율이 다른 조건이 일정하다는 가정하에 100 basis point 만큼 더 높았더라면 은행차입금의 이자비용 절감으로 회사의 세후 연결손실은 HK$14,889,000 (2013년 HK$9,861,000).만큼 높았을 것입니다. 반대인 경우 동액만큼 낮았을 것입니다

상기 민감도 분석은 보고 기간 말에 모두 파생 상품 또는 일반 상품에 대한 이자율에 대한 노출에 따라 결정되었습니다.
100 베이시스 포인트 증가는 내부적으로 주요 경영진에 대한 금리 위험을 보고 할 때 사용되는 이자율의 합리적인 변화 가능성에 대한 경영진의 평가를 나타내고 있습니다.

(e) 공정가치

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

주석30에 개시된 바와 같이 전환 사채("CN")와 워런트( "Warrant")를 포함한 당기 손익, 당기 손익 인식금융 부채의 공정 가치는 이항옵션 가격 결정모델을 사용하여 추정하였습니다.

전환 사채("CN")와 워런트( "Warrant")는 독립적으로 BMI 평가법인( "BMI")에 의해 평가되었습니다.

BMI와 평가 담당자는 금융 상품을 포함하는 다양한 평가 과제에 적합한 자격과 관련된 경험을 가지고 있습니다.

 이 평가에 BMI의 "MRICS"의 전문 위원을 포함, 미국 공인 회계사 "AICPA" 와 "MIPA" 등은 물론 공인 재무 분석가  "CFA"  및 재무 위험 관리사 "FRM" 등의 자격을 가진 전문 평가사들이 참여하였습니다.

전 세계적으로 자산, 산업 자산, 생물 자산, 광산 권리와 자산, 기술 자산과 금융 자산 등의 자산을 다른 종류의 가치 평가에 광범위한 경험을 가지고 이전에 전환 사채 및 신주 인수권의 다양한 종류의 가치 평가를 수행했습니다.

각각의 공정 가치 방식으로 재무 상태 표에 반영된 그룹의 금융 자산과 부채의 장부 금액은 공정 가치 이외에서 실시하였습니다.

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

직물원단 가공 및 판매 부문 _중단 사업

(a) 중단 사업의 기간별 손익계산서는 다음과 같습니다.

(b) 직물 가공 서비스와 제조 및 원단 판매 사업과 원사 제조 및 판매 사업의 현금흐름표는 다음과 같습니다.

가. 영업개황

(1) 영업개황 및 생산개황

1) 개요

당 그룹은 중국 복건성의 비교적 규모를 갖춘 천 재료 가공업체입니다.  표백과 염색 및 정형과 이후 정리까지를 포함하여 주로 천 재료 가공 서비스를 제공합니다. 천 재료 가공과 관련한 경험과 지식을 통해 우수한 서비스를 제공하는데 주력하고 있으며, 100명이 넘는 고객을 구축하였으며, 이중에는 필리핀, 아프리카, 호주, 북미, 홍콩 및 기타 아시아 국가의 의류제조업체, 도매상, 포목소매상 및 수출상이 포함되어 있습니다.

2) 생산시설

당 그룹의 주요 생산시설은 중국 복건성 석사시에 위치해 있습니다. 당 그룹은 2개의 테릴렌 천 재료 가공공장, 4개의 폴라 천 재료 가공공장 및 2개의 열력 정형공장을 갖고 있습니다.

제품 종류를 확충하고 이윤 창출의 업무계획 중 하나의 일환으로, 본 그룹은 순면 천 재료 가공공장을 건설하기 시작하였으며, 최근의 서비스범위를 순면 천 재료 가공까지 확대하였습니다. 이 순면 천 가공공장의 공정과정은 3단계로 나뉩니다. 2001년 9월에 공정의 제1단계를 완성하여 매년 약 4,200톤의 순면 천 재료를 처리할 수 있었습니다. 제2단계 공정은 2002년 6월에 시작하였으며, 2002년 10월까지 준공하였습니다. 제3단계 공정은 2002년 9월쯤에 시작하여 2002년말 이전에 준공했습니다.

3) 용수처리장

용수는 천 재료 가공 중의 주요한 요소입니다. 본 그룹은 자체적으로 건설한 하나의 용수처리장을 경영하여, 저수지에서 끌어 온 처리를 거치지 않은 물을 처리하여 천 재료의 가공에 사용합니다. 본 그룹의 관례는 자체적으로 처리한 물을 우선 사용하고, 수돗물은 물처리장 용도로 보수 및 유지보수할 때의 "예비저장"으로 진행합니다. 본그룹은 석사시 수리부로부터 증서를 취득하여, 매년 자과청 저수지에서 600,000톤의 처리를 거치지 않은 물을 뽑는 것을 허가받았습니다. 회사에 의하면, 용수처리장을 건설하여 얻은 용수의 평균원가는 현지 수리부에서 구입한 물의 원가에 비해 비교적 낮습니다. 천 재료 가공은 운전과정 중에 많은 용수를 필요로 하기 때문에 본 그룹은 용수처리장을 건설 이후 성공적으로 원가를 절감하였습니다.

4) 폐수처리 시스템 ( ISO14001인증획득)

전통적인 관점에서 볼 때, 천 재료 가공업은 고도의 오염을 발생시키는 공업입니다. 표염 과정 중 다량의 폐수를 방출하기 때문입니다. 이에 당 그룹은 환경보호문제의 심각성을 인식하여 국제적인 방직업체의 수준을 맞추기 위하여 표준설계의폐수처리 시스템을 갖추어 운영하고 있습니다. 폐수처리 시스템의 가동으로 천 재료가공업 중에 발생하는 폐수를 처리하고 또한 이것을 순환 재생합니다. 이 폐수처리 시스템은 중산의과대학 환경처리기술개발센터와 광동 화남사범대학 과기개발복무회사에서 설계하고 진행하였으며, 우수한 균처리 공업 폐수 기술을 응용하였습니다. 이것은 "9o5" 국가급 과기 성과 중점 홍보 계획의 많은 프로젝트 중의 하나입니다. 이 폐수처리 시스템은 1999년에 준공하여 운영하기 시작하였고, 사용할 수 있는 기간은10년으로 예상됩니다. 매년 처리 가능한 폐수는 약 700,000톤입니다. 현재 이 시스템의 사용률은 약 86%입니다. 처리한 물은 일반적으로 진한 색의 천 재료를 염색하는데 재활용할 수 있습니다. 회사는 이 폐수처리 시스템을 운용하기 시작한 이후부터 어떠한 중대한 고장이나 이상이 발생하거나 작업중단을 한 경우가 없다고 밝혔습니다. 2003년 새로운 폐수처리 시스템 구축 후 현재 연간 폐수처리 능력은 3,600,000 톤입니다.
이런 강력한 폐수처리 능력을 통해, 당 그룹은 2002년 5월에 ISO14001인증을 성공적으로 획득하였습니다. 복건 인증자문센터의 자료에 의하면, 2001년 12월까지 중국에서 1,000개의 ISO14001인증을 획득한 기업 중, 천 재료 제조업체는 30개, 천 재료 가공업체는 6개 업체입니다. 당 그룹이 ISO14001인증을 획득한 것은 유럽과 북미 시장에 진출하는 "환경보호 통행증"이라 할 수 있습니다. 이 시장은 천 재료 서비스를 제공하는 기업들에 대해 아주 높은 환경보호를 요구하고 있습니다.

(2) 당사의 주된 강점

당 그룹의 주된 강점은 다음과 같습니다.

1) 다양한 노하우와 생산기술
당 그룹은 1988년부터 천재료 가공업을 시작한 이래 다양한 노하우와 생산기술을 축적하고 있습니다.

2)  ISO9002인증 획득
본 그룹은 우수한 품질을 확보하고 고객에게 좋은 서비스를 제공하는데 주력하여왔으며, 건설한 폐수처리 및 순환재활용능력은 규정된 환경보호표준에 부합됩니다. 이러한 노력의 결과  ISO9002인증을 획득할 수 있었습니다.

3) 폐수처리시스템의 운용
본 그룹은 저수지에서 가공을 거치지 않은 물을 끌어들여 원단가공에 쓰이는 물로 가공하는 능력을 구비하였고, 원단가공공정과정에서 생긴 폐수를 처리하여 색상이 짙은 규정된 원단의 염색과정에 재활용함으로 원가를 절감하였습니다. 자체적으로 운영하는 페수처리시스템을 운용하여 저수지에서 온 처리되지 않은 물을  정수하여 천 재료 가공에 사용하는 능력이 뛰어나고, 천 재료 가공업무에서 발생하는 폐수를 처리순환하여 진한 색의 천 재료 가공하는데 재활용하는 능력으로 원가를 절감합니다.

4) 연구 우세
본 그룹은 실력 있는 연구진을 갖추고 있으며, 계속해서 상품을 업그레이드하고, 신기술을 응용해, 더 많은 고객의 주문을 받고 있습니다.

5) 자금조달편리의 우세
그룹은 홍콩증권거래소와 한국거래소에 상장된 그룹으로, 그룹의 생산력 확대와 동업계간의 지위와 우위를 확보하는데 유리합니다

위와 같은 그룹의 강점과 끊임없는 노력으로 본 그룹은 중국 복건성 천 재료 가공 및 의류제조업에서 명성을 얻었으며, 고객과 좋은 관계를 형성하고 있습니다.

(3) 수출현황

당기의 수출 현황은 중국과 동남아시아 국가연합의 자유무역지대를 2010년 1월 1일에 설립한 영향으로 중국과 동남아시아 국가 연합간 7,000종 상품들이 (직물 등 섬유산업 제품을 포함함) 무관세로 거래 할 수 있게 됨으로 섬유제품의 수요증가로 인해 당사의 영업수익이 지속적이고 안정적으로 성장하였습니다.

(4) 향후 계획 및 발전전망

본 그룹은 오랜기간 동안 천 재료 가공 경험을 축적하였을 뿐 아니라, 편직 천 재료 의류제조업무에 있어 시장선점을 확보하였습니다. 또한, 제품품질과 생산량 및 환경보호 의식을 통해 중국 복건성 천 재료 업계에서 인정을 받았습니다.

환경오염문제 및 인건비문제 등 때문에 천 재료 가공업은 현재 대부분 선진국가에서는 사양산업으로 인식되고 있습니다. 그러나, 설령 천 재료염색 및 가공은 인간의 기본적인 의식주의 의(衣)에 필수적인 요소로서 절대 없어서는 안 될 산업입니다.

그리고 중국 정부 내수 부양정책의 혜택을 받아 중국 전체 방직 업체들이 경영상황도 개선될 것으로 예상됩니다.  또한 목화원재료 가격은 조금 올랐으나 당사가 부포를 가공하는 산업이기 때문에 원재료 비용이 하단 기업에 이전할 수 있다는 점과 중국정부에서 목화 가격 안정화 정책을 실행 하는중이기 때문에 중국방직 산업이 안정화 될 것으로 예상하고 있습니다.


(5) 시장의 특성

1) 목표시장

당사의 매출은 필리핀 수출과 중국 내수가 대부분을 차지하고 있습니다. 당사의 제품 중 염색 가공의 경우 내수와 수출을 모두 포함하며 방직의 경우 내수 위주입니다.
필리핀의 경우 자국의 염색기업 대부분이 중국 및 동남아 국가로 이전한 상태이므로, 직물 염색 및 가공 공급의 대부분을 수입에 의존하고 있습니다. 또한 직물 염색 및 가공에 대한 수요를 지닌 기업 대다수가 작은 규모를 지니고 있습니다.
중국 직물 염색 및 가공 수요는 빠른 속도로 증가하고 있으며, 세계 시장과 경쟁할 수 있는 규모와 기술을 지니게 되었습니다.

2) 주요 수요처

① 필리핀 시장 : Philippines Tengda Limited, Lummus Cotton Ginning Plant 등이 시장의 가장 큰 수요처입니다. 기타 회사 중에는 상기 2개사와 비교할 만한 규모를 지닌 회사가 없습니다. 상기 2개사 중 Philippine Tengda Limited의 경우 당사와 거래관계를 유지하고 있습니다.

② 중국 시장 : 직물 염색 및 가공에 대한 중국 내  5대 수요처의 현황은 다음과 같습니다.

- 리랑유한공사 : 1987년 설립된 기업으로서 중국 내에서 높은 시장점유율을 기록하고 있습니다. 작년 말 기준 고정자산은 약 5억 RMB이며 30여개의 복장 생산라인을 갖추고 있습니다.

- 경패유한공사 : 1980년에 설립되었으며 고정자산은 2.3억 RMB입니다. 3000여명의 종업원이 근무하고 있으며 중국 내에 3000여개의 대리점을 보유하고 있습니다.

- 구목왕복장유한공사 : 미국, 동남아, 일본 등지에 의류를 수출하고 있으며 국내 시장에서도 높은 시장점유율을 기록하고 있습니다. 생산기지 2개소에 7개의 공장을 갖추고 있으며 생산 품질 관리의 강화로 2000년부터 2006년까지 7년 연속 중국 정부로부터 우수기업상을 수상하였습니다.

- 안답유한공사 : 1994년 설립하여 2007년 홍콩거래소에 상장된 기업으로서 중국의 운동복 및 운동화 시장에서 높은 점유율을 기록하고 있습니다. 중국의 유망브랜드상을 수상하였으며 운동용품 시장에서 지속적으로 시장점유율 1위를 차지하고 있습니다.

- 천주필극집단유한공사 : 운동용 신발, 의류, 가방 등을 생산하는 기업으로서 1989년에 설립되었습니다. 5000여명의 종업원이 근무하고 있으며 중국 내에서 50여개의 도매 매장, 3000여개의 소매 매장을 보유하고 있습니다. 유럽, 북미, 아프리카, 호주 등지로 수출하며, 국내외 운동경기 지원 활동으로 국제적인 브랜드 이미지를 구축하고 있습니다.

③ 수요의 변동요인
- 시장 구성의 변화 : 동남아 국가의 전반적인 소득수준 향상으로 인해 해당 국가의 고급 의류 제조업이 활성화되고 있습니다. 반면, 유럽, 북미, 일본 등의 의류 제조업은 하향 곡선을 나타내고 있습니다.

- 가격의 변화 : 고급 원단의 가격 상승으로 인해 시장 수요 역시 변화하고 있습니다. 반면, 일반적인 품질의 원단 가격은 상대적으로 변화의 폭이 넓지 않습니다.

- 무역 블록화 : 세계 무역의 블록화 경향으로 인해 블록 외부 국가로부터의 수입 쿼터는 축소되고 있습니다. 원단 시장 역시 같은 양상을 보이고 있으며 이는 당사가 속한 시장 수요에 변화를 가져오고 있습니다.

- 최고급제품에 대한 수요 : 중국 내 구매력은 여전히 강세를 보이고 있고 고품질 면사에 대한 수요는 증가추세입니다. 그러나 산업의 추세 역시 높은 기술력과 혁신적이며 창의적인 제품이 경쟁하는 시장으로 이동할 것이며 이러한 고품질 제품 시장이 중요 시장이 될 것입니다. 당 그룹은 미래 시장에서도 선도적인 위치를 점할 수 있도록 기술개발을 계속해 나갈 것입니다.

④ 시장 상황
중국 시장의 개방 이후, 중국 내 방직 및 원단 가공 기업의 생산 및 오염 처리 기술은 급속도로 발전하게 되었습니다. 시장 개방으로 인한 기술의 발전은 수출 비중이 높은 기업에게 더 큰 기회 요소로 작용하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

비교 표시된 연결재무제표는 회계감사인으로부터 감사받은 재무제표이며, 국제회계기준(IFRS)과 홍콩회사법에 의한 홍콩상장규정에서 적용하여야 할 규정에 따라 작성하였습니다.

(1) HKD 기준 (연결)

주) 상기 3년간의 재무제표는 홍콩 IFRS에 따라 모두 감사를 받은 재무제표 입니다.

(2) 원화환산 기준

주) 원화 환산기준은 손익계산서 항목은 연평균 환율, 재무상태표 항목은 기말환율을     적용하여 환산하였습니다. 각 사업연도의 적용 환율은 다음과 같습니다.

주) 서울외국환중개(주)가 고시한 환율적용

2. 연결재무제표

가. 홍콩달러 기준

나. 원화 기준

▶ 당사의 재무제표는 홍콩 달러로 표시되어 있으며 원화환산 재무제표를 작성하기 위하여 사용한 환율은 다음과 같이 각 사업연도 기말시점의 기준환율 및 평균 환율을 일괄적으로 적용하였으며 원화환산 재무정보는 보충정보입니다.

다음 원화 기준 재무제표는 정보이용자들의 편의를 위해 아래와 같은 환율을 적용하여 작성하였습니다.

주) 서울외국환중개(주)가 고시한 환율적용

▶ 당 그룹은 2013년 홍콩현지에서 결산기를 9월에서 12월로 변경하였습니다.
이 부분에 한국의 규정과 차이가 발생하여 관련기관과의 협의를 하였으며 그 결과에 따라 홍콩과 한국의 정기보고서를 별도로 제출하였습니다.

 i) 홍콩
- 2012년 10월 1일 부터 2013년 9월 30일로 종료되는 12개월에 대한 보고서 제출(검토) -> 2013년 12월 11일 제출      
- 2012년 10월 1일 부터 2013년 12월 31일로 종료되는 15개월에 대한 보고서 제출(감사) -> 2014년 4월 22일 제출    

 ii) 한국
- 2012년 10월 1일 부터 2013년 9월 30일로 종료되는 12개월에 대한 보고서 제출 (감사) -> 2014년 1월 28일 제출
- 2013년 10월 1일부터 2013년 12월 31일로 종료되는 3개월에 대한 보고서 제출 (감사) -> 2014년 4월 25일 제출  

따라서, 금번 회계 기간은 2014년 1월 1일부터 2014년 12월 31일까지의  12개월의 기간을 적용하고 연결재무제표의 비교 표시는 한국 제출 기준인 2012년 10월 1일부터 2013년 9월 30일까지의 12 개월과 2013년 10월 1일 부터 2013년 12월 31일까지의 3개월 기간을 적용하였습니다.

3. 연결재무제표 주석

1.       일반사항

당사는 Companies Law of the Cayman Islands에 따라 설립된 면세법인입니다. 당사 본점의 주소는 Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111, Cayman Islands이며 주 영업장의 주소는 Room 3505, West Tower, Shun Tak Centre, 200 Connaught Road Central, Hong Kong입니다.  당사의 주식은 Main Board of The Stock Exchange of Hong Kong Limited와 주식예탁증서로 한국증권거래소에 상장되어 있습니다.

당사는 지주회사로 종속회사의 주 영업은 재무제표에 대한 주석 36에 설명되어 있습니다.

2.       작성 기준

(a) 재무재표 작성기준

회사의 재무제표는 국제회계기준(IFRS)과 홍콩회사법에 의한 홍콩상장규정에서 적용하여야 할 규정에 따라 작성하였습니다.

(b) 국제회계기준의 최초 적용

당해연도에 국제회계기준위원회에서 새롭게 제정된 국제회계기준("신 IFRS)"를 적용하였습니다:-

변경된 국제재무보고기준의 적용으로 인해 그룹의 재무제표에 중요한 영향을
미치는 사항은 없습니다.

(c)  공표되었으나 아직 시행되지 않은 국제재무보고기준

공표되었으나 아직 시행되지 않아 그룹이 채택하지 않은 국제재무보고기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다:-

3.           중요한 회계정책

회사의 재무제표는 국제회계기준(IFRS)과 홍콩회사법에의한 홍콩상장규정에서 적용하여야 할 규정에 따라 작성하였습니다. 동 재무제표는 일부 건물 등의 재평가와 생물자산을 공정가치로 평가한 것을 제외하고는 역사적 원가주의로 작성 되었습니다.

국제회계기준에 따른 재무제표 작성은 중요한 추정과 가정을 활용하도록 규정하고 있습니다. 또한 회계처리기준을 적용하는 과정에서 경영진의 판단을 활용하도록 요구하고 있습니다. 재무제표에 중대한 영향을 미치는 주요한 가정과 추정 및 경영진의 주요한 판단사항은 재무제표에 대한 주석4에 공시하였습니다.

회사가 적용하고 있는 중요한 회계처리 방침은 다음과 같습니다.

(a)  연결재무제표

연결 재무제표는 지배회사와 당해 지배회사의 연결 재무제표 작성대상 종속 회사들의 재무제표를 포함하고 있습니다. 연결 재무제표 작성대상 종속 회사라 함은 지배회사에 의해 통제되는 회사로서, 통제란 경제적 효익을 얻기 위하여 영업 및 재무정책을 구속할 수 있는 영향력을 의미합니다. 지배회사의 통제력 보유여부를 판단함에 있어 현재나 미래에 행사할 수 있는 잠재적인 의결권이 존재 및 효력정도를 고려하고 있습니다.

종속회사의 재무제표는 지배회사가 통제권을 행사할 수 있는 날로부터 연결 재무제표작성에 포함되며 지배회사가 통제력을 상실한 날을 기준으로 연결 재무제표 작성 대상에서 제외 됩니다.

종속회사의 처분으로 인한 관련 손익은 처분가액과 지배회사의 종속회사의 순자산에 대한 소유지분의 차액을 의미하며 연결손익계산서상에 비용화되거나 인식되지 않은 종속회사에 대한 영업권, 자본잉여금 및 해외사업환산손익은 순자산가액에 포함됩니다.

지배회사와 종속회사 간의 내부거래, 잔액, 미실현 이익은 전액 제거 됩니다. 미실현 손실은 관련자산의 감액증거가 없는 경우에 전액 제거됩니다. 종속회사의 회계처리 방침은 지배회사의 회계처리 방침과 일관성을 유지하도록 변경하였습니다.

(b)   사업결합과 영업권

지배회사의 종속회사 취득시 회계처리는 매수법을 적용하였습니다. 취득원가는 종속회사에 대한 지배권을 획득하기 위하여 지배회사가 제공한 자산, 발행한 지분 및 거래시점에 부담하였거나 부담하기로 한 부채의 공정가치에 취득과 관련하여 발생한 직접원가를 더한 금액으로 측정됩니다. 종속회사의 식별가능한 자산, 부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 측정됩니다.

종속회사의 식별 가능한 자산, 부채 및 우발부채의 공정가치 중 지배회사의 지분을 초과하여 지급된 금액은 영업권으로 인식됩니다. 종속회사의 식별 가능한 자산, 부채 및 우발부채의 공정가치에 대한 지배회사의 지분이 사업결합원가를 초과하는 경우, 초과분은 연결손익계산서에 인식됩니다.

종속회사의 식별 가능한 자산, 부채 및 우발부채의 공정가치 중 지배회사의 지분을 초과하여 지급된 금액은 영업권으로 인식됩니다. 종속회사의 식별 가능한 자산, 부채 및 우발부채의 공정가치에 대한 지배회사의 지분이 사업결합원가를 초과하는 경우, 초과분은 연결손익계산서에 인식됩니다.

영업권은 매년 감액여부를 평가하며 감액손실 충당금을 간접 차감한 원가로 표시되며 영업권 감액손실은 연결손익계산서에 즉시 인식됩니다. 감액 이후 영업권의 환입은 이루어 지지 않습니다. 영업권은 감액여부를 평가하기 위해 현금창출 보고단위별로 배분하고 있습니다. 종속회사에 대한 외부주주지분의 최초인식은 사업결합일의 종속회사의 식별가능한 자산, 부채 및 우발부채의 공정가액 중 외부주주지분의 지분율로 계산됩니다.

영업권은 매년 감액여부를 평가하며 감액손실 충당금을 간접 차감한 원가로 표시되며 영업권 감액손실은 연결손익계산서에 즉시 인식됩니다. 감액 이후 영업권의 환입은 이루어 지지 않습니다. 영업권은 감액여부를 평가하기 위해 현금창출 보고단위별로 배분하고 있습니다.

종속회사에 대한 비지배주주지분의 최초인식은 사업결합일의 종속회사의 식별가능한 자산, 부채 및 우발부채의 공정가액 중 비지배주주지분의 지분율로 계산됩니다.

(c)  관계사

관계기업은 연결실체가 재무정책 및 영업정책에 대한 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 지배하거나 공동지배하지 않는 기업입니다. 공동기업은 연결실체가 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 것이 아니라 약정의 순자산에 대한권리를 보유하고 있는 기업입니다.

관계기업과 공동기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다.

(d)  외화환산

연결 기업집단의 개별 재무제표 항목들은 개별 기업이 사업을 영위하는 주요 경제적 여건에 따른 주요 통화를 적용하여 측정되었습니다(기능통화). 연결 재무제표는 지배기업의 기능통화와 표시통화인 홍콩 달러로 표기되었습니다.

외환거래는 거래발생일의 환율을 적용하여 기능통화로 환산하였습니다. 외화로 표시된 화폐성 자산과 부채는 재무제표 작성 기준일의 환율로 환산하여 표시합니다. 당해 외화환산으로 인해 발생한 환산손익은 당기손익에 반영합니다.

해외 비화폐성 자산의 공정가치는 거래당시의 교환환율로 공정가치가 결정이 됩니다. 해외사업에 대한 순투자의 처분시에 동 환산차이는 연결손익계산서에 이익이나 손실로 인식됩니다.영업권과 해외사업의 취득으로 발생한 자산과 부채의 장부가액에 대한 공정가액 조정은 해외사업의 자산과 부채로 처리하며 재무제표 작성 기준일의 마감환율로 환산 합니다.

(e)  유형자산

건물은 주로 공장과 사무실로 구성되어 있습니다. 건물은 외부의 독립적인 평가자에 의해 정기적으로 재평가된 공정가액을 기초로 차후의 감가상각비와 감액손실을 차감한 재평가일의 공정가액인, 재평가금액을 장부가액으로 기록합니다. 재평가일까지의 감가상각누계액은 자산의 총 장부가액에서 차감하며 순 금액만이 해당자산의 재평가금액으로 기록됩니다. 재평가 대상 자산을 제외한 모든 유형자산은 감가상각누계액과 감액손실을 차감한 금액을 장부가액으로 합니다.

취득 후의 지출은 그 금액을 신뢰성 있게 측정 가능하고 동 지출이 해당자산의 미래의 경제적 효익을 증가시키는 경우에만 해당자산의 장부가액에 가산하거나 별도의 자산과목으로 인식합니다. 기타의 수선유지비는 해당 비용이 발생한 기간의 비용으로 손익계산서에서 인식합니다.

가치를 증가시키는 건물의 재평가는 이전에 동일한 자산에 대하여 인식한 재평가감액을 한도로 손익계산서에 인식하며, 초과분에 대하여는 재평가적립금의 과목으로 하여 자본준비금으로 인식합니다. 가치를 감소시키는 재평가는 이전에 동일한 자산에 대하여 자본의 준비금으로 인식한 재평가적립금에서 직접 상계하고 초과분은 손익계산서의 비용으로 인식합니다. 재평가된 건물을 처분하거나 폐기할 경우 해당 자산과 관련되어 남아있는 재평가적립금은 직접적으로 이익잉여금으로 대체됩니다.

유형자산의 감가상각비는 취득원가나 재평가금액에서 잔존가액을 차감한 금액을 정액법을 이용하여 추정 내용연수 동안에 충분히 상각 할 수 있는 비율로 계산합니다. 유형자산별 주요 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

잔존가액, 내용연수 및 감가상각방법은 매 재무제표 작성기준일마다 검토되며 필요한 경우 수정될 수 있습니다.

건설중인 자산은 건설중인 건물이나 설치중인 공장, 기계장치 등을 나타내며 감액손실을 차감한 취득원가로 기록 합니다. 건설중인 자산의 감가상각은 해당자산이 사용 가능한 시점부터 계상합니다.

유형자산의 처분손익은 처분가액과 해당 처분자산의 장부가액의 차이로 계산되며 당기손익에 반영합니다.

(f)  생물 자산

생물 자산은 당 그룹의 차 생산 목적을 위해 차밭 ( "차 숲") 에 산림권 인증서가 발급된 중화인민공화국에 있는 차 나무를 나타냅니다.

생물 자산은 최초 인식 시점 및 매보고 기간 말에 판매비용을 차감한 금액의 공정가치로 당기손익을 측정하고 있습니다.

판매 비용은 자산을 판매할 때 필요한 모든 비용을 포함합니다.

생물 자산에서 수확한 농산물은 수확 시점의 판매비용을 차감한 금액의 공정가치로 측정하고 있습니다. 수확 시에 판매비용을 차감한 공정 가치는 농업 생산 비용으로 간주됩니다.

(g)   리스

거래 또는 일련의 거래를 포함하는 계약, 또는 그룹은 약정에 대한 대가를 지불하거나 지불에 대한 보상으로 시간의 동의 기간 동안 특정 자산이나 자산을 사용할 수 있는 권리를 갖게 되었다고 판단되는 경우 리스에 해당합니다.
이러한 결정은 자산의 평가에 관계없이 약정된 리스의 법적 형태를 취하고 있는지 여부입니다

(i) 당 그룹의 자산 분류

금융리스

리스가 그 자산의 모든 위험이나 소유권이 이전되는 경우 금융리스로 분류됩니다.
리스 기간이 시작 될 때, 각 리스자산의 공정가치와 총 리스비용의 현재가치를 비교하여 낮은 금액을 자본화하게 됩니다,

임대인의 채무에는 재무제표상 미지급임대료도 포함 됩니다. 리스료는 금융비용과 미상환 부채를 차감하는 것으로 나뉩니다. 리스 관련 금융비용은 각 리스 기간의 잔존 부채에 대해 안분하여 계산하게 됩니다.

금융리스자산은 예상 내용 연수와 리스사용기간 중 긴 기간을 가지고 상각합니다.

(ii) 그룹이 임대인인 경우

운용리스임대물의 모든 위험과 소유권이 리스이용자에게 전가된다면 운용리스거래로 볼 수 없습니다. 운용리스의 임대수익은 임대기간 동안 정액법으로 인식하게 됩니다.

(h)  지적재산권

회사가 취득한 지적 재산권은 감모상각누계액과 손상차손을 차감한 원가로 계상합니다.감모상각은 영구적으로 사용가능한 무형자산을 제외하고  추정내용연수기간에  정액법 상각을 원칙으로 합니다.영구적으로 사용가능한 지적재산권은 각 기말에 체계적으로 손상여부를 검증합니다.지적재산권은 회사가 취득계약을 체결한 바에 따라 사용가능시점부터 10년의 추정내용연수로 상각합니다.

(i) 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가치 중 더 낮은 가액으로 표시하도록 하고 있습니다. 원가의 결정은 가중평균법으로 사용하고 있습니다. 완제품과 재공품의 원가는 원재료비, 직접노무비, 간접제조경비 및 관련 외주가공비로 구성되어 있습니다. 순실현 가능가액은 일상적인 사업과정에서 추정된 판매가격에서 추정 완성원가와 판매하기위해 필요한 추정비용을 차감한 것입니다.

(j) 금융상품의 인식과 제거

금융자산이나 금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식합니다.

금융자산은 당해자산의 처분시 계약에 의해 처분금액을 수령할때 제거됩니다. 자산의 처분이란 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 아니하고 이전하지도 아니하지만, 양도자가 당해 금융자산에 대한 통제권이 소멸된 경우를 말합니다. 금융자산의 처분시에 장부가액과 처분으로 인하여 받거나 받야야할 금액과의 차이를 자본계정의 누적손익을 가감하여  손익계산서에 반영합니다.

금융부채는 해당 계약상의 의무에서 해제되었을때 제거됩니다. 금융부채의 상환금액과 장부가액의 차이를 손익계산서에 반영합니다.

(k)   투자자산

투자자산은 매입과 매각이 일반시장의 계약상 특정 기간 내에 인도할 것을 명기한 경우 거래일에 매입,매각거래를 인식 합니다. 투자자산의 취득원가는 매매목적의 금융자산을 제외하고는 공정가액과 더불어 관련 거래비용을 포함하고 있습니다.

매도가능금융자산

매도가능금융자산은 당기손익인식 금융 자산으로 분류되지 않은 금융자산입니다. 매도가능금융자산은 공정가액으로 평가하며 공정가액의 변동분은 관련 매도가능금융자산의 처분 또는 감액이 발생하기 전까지 자본에 가감하고 있습니다. 매도가능금융자산의 처분 또는 감액이 발생하는 경우에 자본에 반영된 당해 매도가능금융자산의 공정가액 누적 변동 분은 `손익계산서상 손익에 반영하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류된 지분증권 중 손익계산서에 기 인식된 감액손실은 향후 공정가액의 회복으로 인한 감액손실 환입이 허용되지 않습니다. 손익계산서에 감액손실을 인식한 매도가능금융자산으로 분류된 채무증권은 향후 공정가액의 회복이 감액손실 인식 이후 발생한 사건과 객관적으로 관련이 있는 경우 감액손실의 환입을 허용하도록 하고 있습니다.  

(l) 파생금융상품

파생금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 매보고 기간 말에 공정가치로 재측정합니다. 공정가치로 재측정된 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(m) 매출채권 및 미수금

매출채권 및 미수금은 최초 공정가액으로 인식되며 이후 유효이자율로 할인상각된 상각금액에서 감액손실충당금을 차감한 금액으로 평가 됩니다. 감액손실충당금은 각 연결대상 개별기업의 채권이 정상회수기일이내에 회수되지 못할 객관적인 증거가 있는 경우 설정됩니다. 감액손실 충당금은 최초인식시점의 대상채권의 미래의 현금흐름을 유효이자율로 할인한 현재가치가액과 장부가액의 차이를 나타내며 해당 금액은 당기손익에 반영 합니다.

최초 인식된 감액손실은 향후 감액손실이 환입될만한 징후가 있었는지를 평가하여 환입징후가 감액손실 인식 이후 발생한 사건과 객관적으로 관련이 있는 경우 회수가능가액을 계산하여 환입을 하고 있습니다. 환입으로 인해 증가되는 장부가액은 감액손실이 반영되기전의 상각후 원가를 초과할수 없으며 감액손실의 환입은 손익계산서상 이익으로 인식됩니다.

(n) 현금 및 현금성자산

현금흐름표 목적상, 현금 및 현금 등가물은 회사보유 및 은행보유 현금, 은행 또는 금융기관에 예치한 요구불 예금, 큰 거래비용 없이 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 중요하지 않은 금융자산을 말합니다. 연결대상 개별기업의 현금관리 목적상 현금을 구성하는 당좌차월 또한 현금 및 현금성자산에 포함하고 있습니다.

(o) 금융부채와 지분증권

금융부채와 지분증권은 계약상의 실질과 IFRS의 금융부채와 지분증권의 정의에 따라 분류되고 있습니다. 지분증권은 연결대상 개별 기업들의 총자산에서 총 부채를 차감한 잔여주주지분을 증거 하는 모든 계약을 의미합니다. 개별 금융부채와 지분증권에 대한 회계처리 방침은 다음과 같습니다.

차입금

차입금은 최초에 차입과 관련해 발생한 관련 비용을 차감한 공정가액으로 인식되며 이후 유효이자율법으로 상각한 장부가액으로 평가 됩니다.차입금은 연결대상 개별회사들이 차입금의 상환을 재무제표 작성기준일로부터 적어도 12개월 이상 지연할 수 있는 계약상의 권리를 가진 경우를 제외하고는 유동부채로 분류하고 있습니다.

채무보증계약

채무보증계약은 최초 공정가치와 다음의 높은 것으로 측정이 됩니다.

- IAS 37 “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”에 의해 계약시 결정된 금액

- 초기보증계약의 조건에 의해 인식되어진비해 스트레이트라인을 기준으로이익또는손실이인정적은누적할부 상환을 인정.

- 최초 인식 금액은 보증 계약 기간동안의 정액법에 의해 상각한 금액을 손익으로 가감한 금액을 기재합니다.

전환사채

전환사채는 정하여진 전환가격과 채권이 주식으로의 전환비율이 결정되어 있는 채권과 주식이 혼합된 것입니다. 발행일에 전환사채의 공정 가격은 시장에 형성되어 있는 일반 채권의 이자율로서 추정합니다.전환사채 발행시 납입금액과 공정가치가 다르게 되는 차이가 발생하지만, 다시말해 당사의 주식으로 사채를 전환 할 수 있는 옵션이 부여가 되었기 때문에,  전환사채 적립금을 자본에 포함하였습니다,사채요소는 유효이자율법에 의해 전환 또는 만기가 도래할 때까지 상각을 합니다.거래비용은 전환사채의 발행 당일의 기재내용을 근거로 하여 전환 사채의 부채 및 이익부분 사이에서 분배합니다. 전환 비용은 직접 주식에서 공제 됩니다.

매입채무와 미지급금

매입채무와 기타 미지급금은 최초에 공정가액으로 인식하며 이후 유효이자율법에 의한 상각된 장부가액으로 기록하고 있습니다. 유효이자율법에 의한 상각이 중요하지 않은 경우에는 최초 인식된 공정가액으로 평가 하고 있습니다.

지분증권

지배회사가 발행한 지분증권은 주식발행비용을 차감한 발행 수익금을 기록하고 있습니다.

(p) 수익인식

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지 않으며,거래와 관련한 경제적효익의 유입가능성이 높고, 수익금액과 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하고 있습니다. 위험과 보상의 이전 시점은 개별 계약조건에 따라 달라집니다.

이자수익은 유효이자율법에 의해 기간별로 인식하고 있습니다.

(o) 종업원 복지

(q) 보상연차

직원의 연차와 장기근속휴가는 발생시점에 인식하고 있습니다. 연차와 장기근속휴가에 대한 추정부채는 재무제표작성일까지 직원들이 제공한 근로제공의 결과에 따라 설정 됩니다.

병가나 육아휴가에 대한 권한은 실제로 발생할 경우에만 인식하고 있습니다.

(ii) 연금 적립

회사는 모든 직원에 대하여 확정기여형(Defined contribution) 퇴직연금을 운영하고 있습니다. 회사와 직원의 적립금은 직원들의 기본급여의 일정 비율에 따라 부담하고 있으며 당해 퇴직연금에 따라 부과되는 비용은 회사가 적립금을 적립하여야 할 시점에서 회사부담분을 손익계산서상에 비용으로 인식하고 있습니다.

(iii) 실업연금

실업연금은 연결대상 기업들이 고용의 종료를 명백히 하거나 해고에 대한 세부적인 형식적인 계획을 가지고 철회할 수 있는 현실적인 가능성이 없는 자발적인 해고의 결과로 실업연금을 제공하는 경우에 인식하고 있습니다.

(r) 주식보상

연결대상 개별기업들은 특정직원들에게 주식보상 권리를 부여하고 있습니다. 주식보상권리는 시장을 근거로 하지않은 성과의 효과를 제외한 권리 부여일의 지분증권의 공정가치로 평가하고 있습니다. 부여일의 공정가치로 평가한 주식보상권리는 연결대상 개별기업들의 시장을 근거로 하지 않은 성과의 효과를 조정한 권리행사가능 추정주식수에 근거하여 행사기간에 걸쳐 정액법으로 비용으로 인식하고 있습니다.

(s) 차입비용

자산의 사용 및 판매를 위해 상당한 기간이 필수적으로 소요되는 적격자산의 취득, 건설, 제조에 직접적으로 관련된 차입원가는 해당 자산의 원가의 일부로 자산화됩니다. 동 자산이 사용 및 판매가 가능한 상태가 될 때, 차입원가의 자산화는 중단됩니다. 적격자산과 관련된 특정 차입금의 일시적인 투자로 인한 투자수익은 자산화되는 차입원가에서 차감됩니다.

자본화되는 이자율을 적용하여 자산 구매하기 위한 비용을 계산하는 것은 자산을 구입하는데에 필요한 차입금을 판단할 수 있습니다. 해당 차입비용은 자본총액의 연장부분에 속합니다. 자본화 이자율은 해당 기간 내에 전부의 차입비용의 가중평균치나, 자산을 구매하기 위한 차입금의 가중평균치에 제한되지 않습니다.

기타 모든 차입금의 이자 비용은 당기 손익에 반영합니다.

(t) 국고보조금

국고보조금은 보조금에 수반되는 제반 규정을 준수하고, 보조금을 수령할 수 있을 것 이라고 확신할 수 있는 경우에 한해 인식하고 있습니다.수익과 관련된 국고보조금은 수익인식을 이연하고 관련비용이 발생하는 기간동안 손익에 반영하고 있습니다.

(u) 법인세

법인세는 당기 법인세와 이연법인세로 이루어져 있습니다.

당기 미지급법인세는 당기 세무상 이익에 기초하여 계상 됩니다. 세무상 이익은 손익계산서 상의 이익과 상이하며 이는 당기이후에 과세할 이익과 당기이후에 차감할 비용 및 세무상 인정되지 않는 이익과 비용을 회계상 손익에서 제외하기 때문에 발생하고 있습니다. 당기의 세무상 부채는 재무제표 작성기준일에 입법화 되었거나 이후에 입법화 될 세율을 이용하여 계산하고 있습니다.

이연법인세는 재무제표상의 자산과 부채의 장부가액과 세무상 이익을 계산하기위한 세무상 자산과 부채의 세무상 가액의 차이를 자산부채법에 의해 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식을 하며 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이, 미사용 세무상 손실, 그리고 미사용 세액공제에 대하여 향후 과세소득의 발생이 거의 확실한 경우에 한하여 인식하고 있습니다. 영업권과 기업결합거래가 아닌 회계이익이나 과세소득에 영향을 주지않는 자산,부채가 최초로 인식되는 거래에 대하여는 이연법인세자산과 부채를 인식하고 있지 않습니다.

이연법인세부채는 연결대상 개별 기업들이 일시적차이가 해소되는 시점을 통제할 수 있고, 이것이 예상가능한 미래에 해소될 것 같지 않은 경우를 제외하고는 종속회사에 대한 투자와 관련한 과세가능 일시적 차이로 인해 발생 하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부상 금액은 매 재무제표 작성기준일마다 검토하고 있으며 이연법인세 자산의 전부 또는 일부를 실현시킬 충분한 미래과세소득의 발생이 확실하지 않은 경우 이연법인세자산을 감소시키고 있습니다.

이연법인세는 자산이 실현되거나 부채가 상환되는 시점의 재무제표 작성기준일에 이미 입법화 되었거나 향후 입법화될 세율에 근거하여 적용 될 것으로 예상되는 세율에 따라 계산됩니다. 자본계정에 직접 가감되는 이연법인세를 제외하고는 이연법인세는 손익계산서상 법인세비용 계산에 반영되고 있습니다.

회사가 순액기준으로 확정, 지급할 법적인 권리와 의도를 가지고 있고 동일한 과세당국에 의해 부과되는 경우 재무상태표에 상계 표시 하고 있습니다.

(v) 특수관계자

다음의 경우 그 당사자는 그룹의 특수관계자에 해당됩니다.

(a) 개인이 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우 그 개인이나 그 개인의 가까운
가족은 그룹과 특수관계에 있습니다.
 (i) 그룹을 지배하거나 공동지배하는 경우
 (ii) 그룹에 유의적인 영향력이 있는 경우
 (iii) 그룹 또는 그룹의 지배기업의 주요 경영진의 일원인 경우

(b) 기업이 다음의 조건중 어느하나에 적용될경우 그룹과 특수관계에 있습니다.
 (i) 기업과 그룹이 동일한 연결실체 내의 일원인 경우
 (ii) 한 기업이 다른 기업의 관계기업이거나 조인트벤처인경 우(또는 그 다른기업이 속한 연결실체내의일원의관계기업,조인트벤처인 경우)
 (iii) 기업과 그룹이 동일한 제 3자의 조인트벤처인 경우
 (iv) 제3의 기업에 대해 한 기업이 조인트벤처이고 다른 기업이 관계사인 경우
 (v) 기업이 보고기업이나 그 보고기업과 특수관계에 있는 기업의 종업원급여를 위한 퇴직급여제도인 경우
 (vi) 기업이 (a)에서 식별된 개인에 의하여 지배 또는 공동지배되는 경우
 (vii) (a)의 (i)에서 식별된 개인이 기업에 유의적인 영향력이 있거나 그 기업(또는 그 기업의 지배기업)의 주요 경영진의 일원인 경우

(w) 자산감액손실

매 재무제표 작성 기준일에 회사는 감액 될만한 징조가 있는지를 검토하기 위하여 영업권을 제외한 유형자산과 무형자산의 장부가액을 검토하고 있습니다. 감액의 징조가 인식될 경우에 감액손실금액을 추정하기 위하여 자산의 회수가능가액을 산정하고 있습니다.

개별자산 단위로 회수가능가액을 산정하기 어려운 경우에는 자산의 현금창출단위로 회수가능가액을 산정하고 있습니다.회수가능가액은 추가매각비용을 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있으며 사용가치는 그 자산의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율을 이용한 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 평가 하고 있습니다.

회수가능가액 또는 현금창출단위가 자산의 장부가액보다 낮은 경우 해당 자산의 장부가액 또는 현금창출단위는 회수가능가액으로 조정하는 감액손실을 인식하고 있습니다. 감액손실은 발생기간에 손익계산서에 즉시 손실로 기록하며 가치변동이 자본에 직접 반영되는 재평가자산의 경우에는 재평가 충당금에 반영 하고 있습니다.감액손실이 인식이후기간에 회복되는 징후가 있는 경우 해당 자산의 장부가액 또는 현금창출단위의 추정 회수가능가액으로 환입하고 있습니다. 환입으로 인해 증가되는 자해당 자산 및 현금창출단위의 장부가액은 감액손실이 반영 되기 전의 감가상각 등을 조정한 상각 후 원가를 초과하지 않고 있습니다. 감액손실은 발생기간에 손익계산서에 즉시 이익으로 기록하며 가치변동이 자본에 직접 반영되는 재평가자산의 경우에는 재평가 충당금에 반영 하고 있습니다.

(x) 충당부채와 우발부채

충당부채는 과거의 사건이나 거래의 결과에 의한 현재의 의무 또는 발생 가능한 의무로서, 지출의 시기 또는 금액이 불확실 하지만 그 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높고 또한 당해 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 화폐의 시간가치가 중요한 경우에 충당부채는 당해 의무를 이행하기 위해 지출될 비용의 현재가치로 표시하고 있습니다.

과거의 사건은 발생하였으나 경제적 자원이 유출될 가능성이 매우 높지 않거나 그 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석 공시 하고 있습니다. 회사가 전적으로 통제할 수 없는 하나 또는 그 이상의 불확실한 미래사건의 발생 여부에 의해서만 그 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무 또한 우발부채로 주석 공시하고 있습니다. 경제적 자원의 유출가능성, 금액의 추정가능성, 미래의 불확실한 사건의 발생에 의하여 그 존재여부가 확인되는 우발부채는 그 가능성이 매우 낮을 경우에는 주석공시를 하지 않고 있습니다.

(y) 부분별 보고

영업 부문 및 연결 재무 제표에 보고 된 각 영업 항목의 금액에 자원을 할당하고, 그룹의 다양한 라인의 성능을 측정하기 위한 목적으로 그룹의 대부분의 임원에게 정기적으로 제공하는 금융 정보에서 확인됩니다.

영업 부문별로 유사한 경제적 특성을 가지고 제품 및 서비스, 생산 공정의 특성, 유형 또는 고객의 클래스의 성격과 관련하여 유사하지 않는 한 개별 재료 영업 부문은 재무보고 목적으로 집계되지 않는, 방법을 배포하는 데 사용 제품이나 서비스, 규제 환경의 특성을 제공합니다.  그들은 이러한 기준의 대부분을 공유하는 경우 개별적으로 중요하지 않은 영업 부문이 통합 될 수 있습니다.

영업 부문은 제품 또는 서비스 (사업 부문)를 제공, 또는 다른 위험과 보상의 대상이되는 특정 경제 환경 (지리적 세그먼트)에서 제품이나 서비스를 제공하는 그룹의 구별 요소입니다.

영업부문별 수익, 비용, 결과, 자산과 부채는 부문에 직접 귀속되는 항목뿐만 아니라 해당 영업 부문별로 합리적으로 배분 될 수 있습니다.

(z) 중단 사업

연결실체는 별도의 사업계열이나 영업지역을 처분하거나 매각예정분류기준을 충족하는 경우 또는 매각만을 목적으로 취득한 종속기업을 중단영업으로 분류하고 있습니다. 중단영업이 있는 경우, 포괄손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있습니다.

중단 사업 등으로 분류되는 경우, 포괄 손익 계산서에 다음과 같이 표시됩니다 :
- 세후 당기 중단 영업 손실; 과
- 공정 가치 중 작은 금액으로 측정 인식 세후 손익은 중단 영업을 구성하는 자산 또는 처분 그룹 (들)의 판매 또는 처분

(aa) 재무제표 작성 기준일 이후의 사건

재무제표 작성 기준일 현재에 연결대상 기업집단의 상황에 추가적 정보를 제공하는 재무제표 작성 기준일 이후의 사건 또는 계속기업의 가정이 적절하지 않다는 것을 나타내는 재무제표 작성 기준일 이후의 사건으로 수정을 요구하는 사건은 재무제표에 반영하고 있습니다. 재무제표 작성 기준일 이후에 발생한 사건으로 수정을 요구하지 않는 사건은 중요한 경우에 재무제표에 대한 주석으로 공시하고 있습니다.

4.         중요한 판단 및 추정

회계정책의 적용에 있어서 중요한 판단
 

회계원칙의 적용에 있어 경영진은 재무제표에 인식한 금액에 중대한 영향을 미치는 추정이 포함되는 판단을 아래와 같이 처리하고 있습니다.
 

특정 건물과 토지의 법적 소유권
 

재무제표 주석 15에서 기술하고 있는 바와 같이 2013년 12월 31일 현재 회사에 소유권이 귀속되지 않은 토지와 건물이 존재하고 있습니다. 이는 당해 토지와 건물의 법률적인 소유권이 이전되지 않았더라도 회사가 실질적인 통제를 하고 있고 장래의 소유권이전에 중요한 어려움이 없는 경우 경영진은 당해 토지와 건물을 유형자산으로 계상하고 있음을 보여주고 있습니다.

미래 불확실성 추정에 대한 핵심요소

다음 회계연도의 자산 및 부채의 장부가액에 중요한 수정을 발생시킬 수 있는 중요한 위험요소를 내포하고 있는 미래에 대한 주요한 가정과 재무제표 작성기준일현재의 불확실성에 대한 추정의 핵심요소로 논의된 사항은 다음과 같습니다.

(a) 유형자산의 감가상각; 무형자산의 상각

회사는 유형자산에 대해 내용연수를 추정하여 감가상각 및 상각금액을 계상하고 있습니다. 이러한 추정치들은 유사한 성격과 기능을 가진 유형자산 및 무형자산의 실제 내용연수의 기록에 근거하여 추정하였습니다. 경영진은 이전에 추정된 내용연수가 실제 내용연수와 차이가 있거나, 혹은 폐기하거나 처분하여야 할 기술적으로 진부화된 자산 및 비전략적인 자산을 상각해야 할 경우 재무상태표를 수정할 것입니다.

(b) 영업권 감액손실

영업권이 감액손실 여부를 결정하기 위해 영업권이 분배되어 있는 현금창출 보고단위에 사용중인 가치의 추정이 요구됩니다. 감액손실 계산시 사용되는 가치금액의 계산은 현금창출 보고단위에서 발생할 것으로 기대되는 미래현금흐름의 추정치과 현재가치를 계산하기 위한 적정한 할인율을 요구합니다.

(c) 유형자산 손상차손

자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는 경우, 또는 매년 자산(재고자산, 금융상품 및 매각예정비유동자산은 제외)에 대한 손상검사가 요구되는 경우, 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 개별자산 또는 현금창출단위의 사용가치와 순공정가치(공정가치에서 매각관련비용 차감) 중 큰 금액으로 계산됩니다. 또한 자산의 회수가능액은 각 개별자산 별로 결정되고 있습니다. 다만 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단에서의 현금유입과 독립적으로 창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다.

자산의 손상차손은 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 인식됩니다. 사용가치는 자산에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름의 추정치를 세전이자율(화폐의 시간가치와 자산의 고유위험을 반영) 로 할인한 현재가치로 평가됩니다. 자산의 손상차손은 해당 자산의 기능에 따른 비용 분류에 따라 손상차손이 발생된 회계기간의 손익계산서에 반영됩니다.

과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 매 보고기간종료일마다 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 영업권을 제외한 자산에 대하여 과거기간에 인식한 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 하여 환입하고 있습니다. 손상차손환입은 환입이 발생한 회계기간의 손익계산서에 반영됩니다. 다만, 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우, 동 환입액은 관련 회계기준에 따라 처리됩니다.

(d) 대손충당금

회사의 대손충당금 설정에 관한 방침은 회수가능성의 평가 및 계정과목의 연령분석, 그리고 경영진의 판단에 근거하고 있습니다. 경영진이 판단한 금액의 상당부분은 현재 신용도와 각 고객의 과거 채권회수율을 고려하여 채권의 회수가능성을 평가할 것을 요구합니다. 회사고객의 재무상황이 악화되어 고객이 채권금액 지급능력이 상실된 경우, 추가적인 대손충당금 설정을 요구하고 있습니다.

(e) 진부화 재고자산충당금

진부화 재고자산충당금은 연령과 순실현가치를평가하여 설정합니다.충당금의 설정액에는 판단과 평가가 포함됩니다.미래에 실현된 가액과 평가된 금액과의 차이는 그 평가액이 변동되는 시점에서 충당금을 대체 혹은 환입하여 장부가액을 조정합니다

(f) 투자유형자산의 공정가치

회사는 투자유형자산의 공정가치 평가를 위해 독립적인 감정평가사를 선임하였고 공정가치 결정을 위해 감정평가사가 사용한 특정한 추정의 방법에 대해 경영진은 사용된 추정에 대한 검증을 하였고 이것이 최근 시장의 환경을 잘 반영하고 있는 판단이라는 결론을 내렸습니다.
 

(g) 전환사채 부채 요소의 공정가치

전환사채의 적용된 이자율은 전환사채 부채요소에 대한 공정가치를 반영하기 위해 이사회의 결정으로 적용된 것입니다. 그룹의 이사회는 현재 자금 시장의 상황을 적절하게 반영하였다고 판단 하였습니다. 만약 차이가 난다면 전환사채 부채요소의 공정가치가 변동 하였기 때문입니다.

(h) 이연 법인세 자산

이연 법인세 자산은 과세 소득의 손실이 해소될 가능성이 높은 경우에, 모든 사용되지 않는 세금 손실을 인식하고 있습니다.
중요한 경영 판단은 미래의 세금 계획 전략과 함께 미래 과세 소득의 가능성이 시기와 수준에 따라 인식 할 수 있는 이연 법인세 자산을 결정하기 위해 필요합니다.
 세부 사항은 연결 재무제표에 대한 주석 28에 포함되어 있습니다.

(i) 생물 자산의 공정 가치

생물 자산은 판매비용을 차감한 공정 가치로 측정하고 있습니다.
생물 자산의 공정가치를 결정하는데, 전문 감정사의 가정과 추정을 적용했습니다.
추정의 변경은 생물 자산의 공정 가치에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
전문 감정사 및 관리자는 가정과 추정을 정기적으로 검토하고 있습니다.

(j) 주식매수선택권의 공정가치

당사는 주식매수선택권의 공정가치를 평가받기 위해 평가사를 선임하였고 공정가치 결정을 위해 감정평가사가 사용한 특정한 추정의 방법에 대해 경영진은 사용된 추정에 대한 검증을 하였고 이것이 최근 시장의 환경을 잘 반영하고 있는 판단이라는 결론을 내렸습니다.


5.         재무위험관리

회사는 외화환산위험, 신용위험, 유동성위험, 이자율 위험 등 다양한 재무적 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 재무시장의 비예측성을 발견하는데 초점을 맞추고 회사의 재무상황에 부정적인 잠재적 사항의 발생을 최소화하고 있습니다.

(a) 외화환산위험

환율 위험은 공정 가치 또는 금융 상품의 미래 현금 흐름 때문에 환율 변화의 변동 하는 위험입니다.

그룹은 현재 외환 거래, 자산과 부채에 대하여 외화 위험 회피 정책을 가지고 있지 않습니다. 그룹은 밀접하게 외화 노출을 모니터링하고 위험회피가 필요한 사항이 발생한다면 외화 위험을 회피 고려할 것입니다.
 

보고 기간 말에 그룹의 기능 통화 이외의 통화로 표시된 자산 또는 부채에서 발생하는 환위험 노출은 다음과 같습니다.

2014년 12월 31일 현재, 당 그룹은 외국통화(기능통화인 RMB)로 인식된 자산과 부채는 자회사 처분에 따라 중대한 통화 위험 노출이 없습니다.

자산과 부채는 주로 HKD, RMB, 마카오 파타카(MOP)를 사용하여 측정되며 그룹의 실체의 기능 통화입니다.

환율 효과가 제거된 금융 자산 및 부채를 제외한 환위험에 노출된 통화의 증감 내역은 다음과 같습니다.

기능 통화가 RMB 인 자회사의 외화 순 금융 자산은 HKD 입니다.

기능 통화가 MOP인 자회사의 외화 순 금융 자산은 RMB 입니다.

2013년 12월 31일, 모든 외국 통화에 대해 RMB 및 MOP가 10 % 평가 절하될 경우, 환위험에 노출된 순 금융자산의 장부 금액은 증가됩니다.

따라서 2013년 12월 31일말 자본은 23,599,000 홍콩달러로 증가 됩니다. ( 2013년 9월 30일 : HK$ 21,388,000 );

그리고 2013년 10월 1일부터  2013년 12월 31일까지의 기간에 대한 손실은  23,599,000홍콩달러로 감소될 것입니다. ( 2013년 9월 30일 종료 : HK$ 21,388,000 )

(b) 신용위험

신용 위험은 금융 상품의 당사자가 의무를 이행하는데 실패하여 그룹에 대한 재정적 손실을 야기할 위험이 있는 것을 나타냅니다.
그룹은 신용 정책을 가지고 있으며, 신용 위험에 대한 노출이 지속적으로 모니터링됩니다.

2014년 12월 31일 및 2013년 12월 31일의 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같습니다.

매출 채권에 대하여 개별 신용 평가는 일정 금액 이상 신용을 필요로 하는 모든 고객에게 수행됩니다. 이 평가는 만기에 지불하는 현재의 능력 지불을 만드는 고객의 과거 역사에 집중하고, 계정에 정보를 고객에게 특정뿐만 아니라 고객이 운영하는 경제 환경에 관한 걸릴 수 있습니다. 채무자는 청구 한 날로부터 30~120일 이내 예정이다. 일반적으로 그룹이 고객으로부터 담보를 취득하지 않습니다.

당 그룹의 경영진들은 고정은행예금과 은행 예금은 최고 금리를 최소의 신용위험으로 간주합니다.

당 그룹의 경영진들은 보증금 및 기타 채권에 대한 신용 위험도는 카운터 파티의 신용도 및 변동에 대한 표시에 합리적으로 보장하는 기준이 없기 때문에 신용 위험이 최소의 것으로 간주합니다.

당 그룹의 신용 위험은 각 고객사들의 특성에 영향을 받습니다.

보고 기간 말 현재, 2014년 12월 31일에 그룹 신용 리스크의 집중현상은 97.60 % (2013년 : 4.25 %)로, 총 매출 채권의 99.55 % (2013년 : 14.88 % )가 5대 주요 고객이기 때문입니다.

그룹은 신용 위험 노출에 대해 금융 보증을 제공하지 않았습니다.

(c) 유동성 위험

유동성 위험은 그룹이 금융 부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다.

회사는 현재 및 미래에 예상되는 유동성 요구사항을 정기적으로 검토하여 단기적, 장기적으로 요구되는 유동성을 충족시키기에 충분한 현금을 보유하는 정책을 채택하고 있습니다.

2014년 12월 31일과 2013년 12월 31일 기준, 회사의 금융부채에 대한 만기분석은 다음과 같습니다.

(d)  이자율위험

그룹의 이자율 위험은 이자부 차입금, 전환 사채의 부채 요소, 고정 은행 예금, 기타 장기 채권 및 은행 잔고에서 주로 발생합니다.
고정 금리에서 부과되는 채권이자 차입금, 전환 사채의 부채 요소, 고정 예금 및 기타 장기매출채권을 제외하고, 모든 은행 잔고는 변동 금리를 적용합니다.
그룹은 이자율 위험을 헤지하기 위해 파생 상품을 사용하지 않습니다. 그러나, 그룹의 금리를 밀접한 관리에 의해 모니터링하고, 이 이자율 위험을 관리하기 위해 효과적인 방법과 비용 고려하여 적절한 스왑 계약을 체결할 수 있습니다.

2014년 12월 31일과 2013년 12월31일 기준, 이자율과 금융자산 부채 현황은 다음과 같습니다.

2014년 12월 31일 현재의 이자율이 다른 조건이 일정하다는 가정하에 100 basis point 만큼 더 높았더라면 은행차입금의 이자비용 절감으로 회사의 세후 연결손실은 HK$14,889,000 (2013년 HK$9,861,000).만큼 높았을 것입니다. 반대인 경우 동액만큼 낮았을 것입니다

상기 민감도 분석은 보고 기간 말에 모두 파생 상품 또는 일반 상품에 대한 이자율에 대한 노출에 따라 결정되었습니다.
100 베이시스 포인트 증가는 내부적으로 주요 경영진에 대한 금리 위험을 보고 할 때 사용되는 이자율의 합리적인 변화 가능성에 대한 경영진의 평가를 나타내고 있습니다.

(e) 공정가치

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

주석30에 개시된 바와 같이 전환 사채("CN")와 워런트( "Warrant")를 포함한 당기 손익, 당기 손익 인식금융 부채의 공정 가치는 이항옵션 가격 결정모델을 사용하여 추정하였습니다.

전환 사채("CN")와 워런트( "Warrant")는 독립적으로 BMI 평가법인( "BMI")에 의해 평가되었습니다.

BMI와 평가 담당자는 금융 상품을 포함하는 다양한 평가 과제에 적합한 자격과 관련된 경험을 가지고 있습니다.

 이 평가에 BMI의 "MRICS"의 전문 위원을 포함, 미국 공인 회계사 "AICPA" 와 "MIPA" 등은 물론 공인 재무 분석가  "CFA"  및 재무 위험 관리사 "FRM" 등의 자격을 가진 전문 평가사들이 참여하였습니다.

전 세계적으로 자산, 산업 자산, 생물 자산, 광산 권리와 자산, 기술 자산과 금융 자산 등의 자산을 다른 종류의 가치 평가에 광범위한 경험을 가지고 이전에 전환 사채 및 신주 인수권의 다양한 종류의 가치 평가를 수행했습니다.

각각의 공정 가치 방식으로 재무 상태 표에 반영된 그룹의 금융 자산과 부채의 장부 금액은 공정 가치 이외에서 실시하였습니다.

6.         매출액

7.      기타 수익