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증권신고서 |
정 정 신 고 (보고)
| 2014년 8월 27일 |
1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서
2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2014.04.17
3. 정정사항
금번 정정신고서는 1차발행가액 확정에 따른 기재정정을 위하여 작성되었으며, 정정사항은 주황색을 사용하여 기재하였습니다.
금융감독원의 1차 정정요구제출에 따른 정정보완사항은 파란색(2014년 5월 12일 제출)을 사용하여 기재하였으며, 2차 정정요구제출에 따른 정정보완사항은 빨간색(2014년 5월 29일) 및 자진정정으로 인한 기재보완사항은 녹색(2014년 6월 11일) 및 3차 정정요구제출에 따른 정정보완사항은 보라색(2014년 8월 12일)을 사용하여 작성하였습니다.
| 항 목 | 정정사유 | 정 정 전 | 정 정 후 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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| [요약정보] 부분은 본 증권신고서의 본문 정정 사항을 동일하게 반영하였으므로 따로 정오표를 작성하지 않으니 참고하시기 바랍니다. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 |
1차 발행가액 확정에 따른 정정 |
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| 1차 발행가액 확정에 따른 정정 | 주1) | 주1-1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 2. 공모방법 |
1차 발행가액 확정에 따른 정정 | 주2) | 주2-1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 3. 공모가격 결정방법 |
신주인수권증권 행사로 인한 정정 |
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| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 |
1차 발행가액 확정에 따른 정정 |
가. 모집 또는 매출조건
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가. 모집 또는 매출조건
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| 신주인수권증권 행사로 인한 정정 | 나. 모집 또는 매출의 절차 ~(중략)~ 7) 청약한도 a. 우리사주조합 및 구주주의 청약단위는 1주로 한다. 우리사주조합의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 하며, 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.33332255주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 변동, 주식관련사채의 권리행사 및 주식매수선택권 등으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다. |
나. 모집 또는 매출의 절차 ~(중략)~ 7) 청약한도 a. 우리사주조합 및 구주주의 청약단위는 1주로 한다. 우리사주조합의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 하며, 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.33270736주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 변동, 주식관련사채의 권리행사 및 주식매수선택권 등으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다. |
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| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 III. 투자위험요소 2. 회사위험 '차' |
신주인수권증권 행사로 인한 정정 | 주3) | 주3-1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 III. 투자위험요소 3. 기타위험 '나' |
1차 발행가액 확정에 따른 정정 | 주4) | 주4-1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 III. 투자위험요소 3. 기타위험 '라' |
신주인수권증권 행사로 인한 정정 | 주5) | 주5-1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 III. 투자위험요소 3. 기타위험 '아' |
신주인수권증권 행사로 인한 정정 | 주6) | 주6-1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 V. 자금의 사용목적 |
1차 발행가액 확정에 따른 정정 | 주7) | 주7-1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
주1)
■ 모집예정가액의 산출근거
최초 이사회결의일 전일(2014년 4월 16일)로부터 소급하여 거래량으로 가중평균한 1개월 평균종가, 1주일 평균종가 및 최근일 종가를 산술평균한 가액(산정가액이 최근일 종가를 상회하는 경우에는 최근일 종가)을 기준주가로 하여 산정한 조정주가를 25% 할인한 가액으로 하되, 산출가액이 액면금액(200원)미만일 경우에는 신주의 발행가액을 액면금액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 상위 호가단위로 절상함)
기준주가 X 【1-할인율(25%) 】
▶ 모집예정가액 = --------------------------------------------
1 + 【유상증자비율(35.22%) X 할인율(25%)】
▶ 예정발행가액산정표
(단위: 원, 주)
| 일 자 | 종 가 | 거 래 량 | 거 래 금 액 |
|---|---|---|---|
| 2014-04-16 | 1,255 | 500,594 | 628,245,470 |
| 2014-04-15 | 1,260 | 320,074 | 403,293,240 |
| 2014-04-14 | 1,260 | 229,675 | 289,390,500 |
| 2014-04-13 | - | - | - |
| 2014-04-12 | - | - | - |
| 2014-04-11 | 1,245 | 213,471 | 265,771,395 |
| 2014-04-10 | 1,245 | 432,680 | 538,686,600 |
| 2014-04-09 | 1,255 | 186,710 | 234,321,050 |
| 2014-04-08 | 1,270 | 326,076 | 414,116,520 |
| 2014-04-07 | 1,245 | 253,038 | 315,032,310 |
| 2014-04-06 | - | - | - |
| 2014-04-05 | - | - | - |
| 2014-04-04 | 1,270 | 342,867 | 435,441,090 |
| 2014-04-03 | 1,260 | 718,018 | 904,702,680 |
| 2014-04-02 | 1,240 | 332,660 | 412,498,400 |
| 2014-04-01 | 1,225 | 161,971 | 198,414,475 |
| 2014-03-31 | 1,210 | 275,586 | 333,459,060 |
| 2014-03-30 | - | - | - |
| 2014-03-29 | - | - | - |
| 2014-03-28 | 1,235 | 205,520 | 253,817,200 |
| 2014-03-27 | 1,215 | 410,432 | 498,674,880 |
| 2014-03-26 | 1,220 | 487,900 | 595,238,000 |
| 2014-03-25 | 1,255 | 2,169,976 | 2,723,319,880 |
| 2014-03-24 | 1,200 | 297,181 | 356,617,200 |
| 2014-03-23 | - | - | - |
| 2014-03-22 | - | - | - |
| 2014-03-21 | 1,225 | 179,988 | 220,485,300 |
| 2014-03-20 | 1,230 | 312,907 | 384,875,610 |
| 2014-03-19 | 1,200 | 203,351 | 244,021,200 |
| 2014-03-18 | 1,195 | 283,866 | 339,219,870 |
| 2014-03-17 | 1,210 | 375,681 | 454,574,010 |
| 1개월 거래량 가중평균종가(A) | 1,241 | ||
| 1주일 거래량 가중평균종가(B) | 1,252 | ||
| 최근일 종가(C) | 1,255 | ||
| (A),(B),(C)의 산술평균(D) | 1,249 | ||
| 기준주가 | 1,249 | ||
| 1주당 예정발행가액(25%할인, 액면가 200원) | 862 | ||
주1-1)
■ 1차 발행가액의 산출근거
1차 발행가액은 신주배정기준일(2014년 9월 1일) 전 제3거래일(2014년 8월 27일)을 기산일로 하여 거래량으로 가중평균한 1개월 평균종가, 1주일 평균종가 및 최근일 종가를 산술평균한 가액(산정가액이 최근일 종가를 상회하는 경우에는 최근일 종가)을 기준주가로 하여 산정한 조정주가를 25% 할인한 가액으로 하되, 산출가액이 액면금액(200원)미만일 경우에는 신주의 발행가액을 액면금액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 상위 호가단위로 절상함)
기준주가(1,125원) X 【1-할인율(25%) 】
▶ 1차발행가액 = --------------------------------------------
1 + 【유상증자비율(34.84%) X 할인율(25%)】
▶ 1차발행가액산정표
(단위: 원, 주)
| 일 자 | 종 가 | 거 래 량 | 거 래 금 액 |
|---|---|---|---|
| 2014-08-27 | 1,125 | 5,834,222 | 6,563,499,750 |
| 2014-08-26 | 1,185 | 7,007,366 | 8,303,728,710 |
| 2014-08-25 | 1,160 | 8,673,077 | 10,060,769,320 |
| 2014-08-24 | 0 | ||
| 2014-08-23 | 0 | ||
| 2014-08-22 | 1,300 | 6,505,025 | 8,456,532,500 |
| 2014-08-21 | 1,275 | 15,153,441 | 19,320,637,275 |
| 2014-08-20 | 1,245 | 6,799,347 | 8,465,187,015 |
| 2014-08-19 | 1,315 | 7,288,880 | 9,584,877,200 |
| 2014-08-18 | 1,320 | 7,641,119 | 10,086,277,080 |
| 2014-08-17 | 0 | ||
| 2014-08-16 | 0 | ||
| 2014-08-15 | 0 | ||
| 2014-08-14 | 1,415 | 13,264,361 | 18,769,070,815 |
| 2014-08-13 | 1,390 | 12,876,781 | 17,898,725,590 |
| 2014-08-12 | 1,470 | 20,208,710 | 29,706,803,700 |
| 2014-08-11 | 1,430 | 18,338,128 | 26,223,523,040 |
| 2014-08-10 | 0 | ||
| 2014-08-09 | 0 | ||
| 2014-08-08 | 1,675 | 30,263,514 | 50,691,385,950 |
| 2014-08-07 | 1,545 | 16,105,138 | 24,882,438,210 |
| 2014-08-06 | 1,565 | 34,088,622 | 53,348,693,430 |
| 2014-08-05 | 1,540 | 29,765,280 | 45,838,531,200 |
| 2014-08-04 | 1,370 | 381,616 | 522,813,920 |
| 2014-08-03 | 0 | ||
| 2014-08-02 | 0 | ||
| 2014-08-01 | 1,195 | 10,898,015 | 13,023,127,925 |
| 2014-07-31 | 1,040 | 15,614,211 | 16,238,779,440 |
| 2014-07-30 | 1,035 | 6,736,936 | 6,972,728,760 |
| 2014-07-29 | 1,100 | 15,241,027 | 16,765,129,700 |
| 2014-07-28 | 972 | 333,316 | 323,983,152 |
| 1개월 거래량 가중평균종가(A) | 1,391 | ||
| 1주일 거래량 가중평균종가(B) | 1,221 | ||
| 최근일 종가(C) | 1,125 | ||
| (A),(B),(C)의 산술평균(D) | 1,246 | ||
| 기준주가 | 1,125 | ||
| 1주당 예정발행가액(25%할인, 액면가 200원) | 777 | ||
주2)
| 모 집 대 상 | 주 수(%) | 비 고 |
|---|---|---|
| 우리사주배정 | 1,183,000주 (5.915%) |
- 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165 -7조 - 우리사주조합 청약일 : 2014년 10월 7일 |
| 신주인수권증서 청약 | 18,817,000주 (94.085%) |
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.33332255주 - 신주배정 기준일 : 2014년 9월 1일 - 보유한 신주인수권 증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨) |
주1) 우리사주조합원에 총 발행예정주식(20,000,000주)의 5.915%에 해당하는 1,183,000 주를 배정합니다.
주2) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 후 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정 되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.
주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주 당 신주배정비율인 0.33332255주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.
주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니 다. 단 1주 미만은 절사합니다.
(a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(b) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
(c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)
주5) 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배 정합니다. 배정수량 계산시에는 대표주관회사인 한양증권(주)과 인수회사인 하이투 자증권(주)에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 통합배정방식으로 합니다.
① 1단계: '인수단'의 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, '인수 단'의 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 비례하여 배정하되, 잔여주식이 최소화 되도록 합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배 정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 우선 배정 합니다.
주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사인 한양 증권(주)와 인수회사인 하이투자증권(주)가 각각 70:30 비율(주식수 기준)로 자기 계산으로 이를 전부 잔액인수 하기로 합니다.
▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거
| A. 보통주식 | 57,303,566 |
| B. 우선주식 | - |
| C. 발행주식총수 (A + B) | 57,303,566 |
| D. 자기주식 + 자기주식신탁 | 850,740 |
| E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D) | 56,452,826 |
| F. 유상증자 주식수 | 20,000,000 |
| G. 증자비율 (F / C) | 34.90% |
| H. 우리사주조합 배정 | 1,183,000 |
| I. 구주주 배정(F - H) | 18,817,000 |
| J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E) | 0.33332255 |
주2-1)
| 모 집 대 상 | 주 수(%) | 비 고 |
|---|---|---|
| 우리사주배정 | 1,183,000주 (5.915%) |
- 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165 -7조 - 우리사주조합 청약일 : 2014년 10월 7일 |
| 신주인수권증서 청약 | 18,817,000주 (94.085%) |
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.33270736주 - 신주배정 기준일 : 2014년 9월 1일 - 보유한 신주인수권 증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨) |
주1) 우리사주조합원에 총 발행예정주식(20,000,000주)의 5.915%에 해당하는 1,183,000 주를 배정합니다.
주2) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 후 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정 되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.
주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주 당 신주배정비율인 0.33270736주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.
주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니 다. 단 1주 미만은 절사합니다.
(a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(b) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
(c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)
주5) 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배 정합니다. 배정수량 계산시에는 대표주관회사인 한양증권(주)과 인수회사인 하이투 자증권(주)에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 통합배정방식으로 합니다.
① 1단계: '인수단'의 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, '인수 단'의 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 비례하여 배정하되, 잔여주식이 최소화 되도록 합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배 정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 우선 배정 합니다.
주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사인 한양 증권(주)와 인수회사인 하이투자증권(주)가 각각 70:30 비율(주식수 기준)로 자기 계산으로 이를 전부 잔액인수 하기로 합니다.
▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거
| A. 보통주식 | 57,407,950 |
| B. 우선주식 | - |
| C. 발행주식총수 (A + B) | 57,407,950 |
| D. 자기주식 + 자기주식신탁 | 850,740 |
| E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D) | 56,557,210 |
| F. 유상증자 주식수 | 20,000,000 |
| G. 증자비율 (F / C) | 34.84% |
| H. 우리사주조합 배정 | 1,183,000 |
| I. 구주주 배정(F - H) | 18,817,000 |
| J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E) | 0.33270736 |
주3)
| 차. 당사는 최근 3년간 최대주주 변경사항이 없습니다. 하지만, 유상증자 및 기발행 주식관련사채 신주발행 등으로 최대주주 지분율이 낮아지고 있습니다. 신고서 제출일 기준 당사는 임직원에 대하여 881,000주의 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재까지 행사된 주식매수선택권은 없습니다. 또한, 제2회 신주인수권부사채에서 분리된 미행사된 잔여워런트 27.5억(2,870,563주)이 존재하고 있으며, 그 중 22억(2,296,450주)은 임직원이 보유하고 있습니다. 이는 총합 3,751,563주로 상기 미행사된 워런트 및 주식매수선택권은 현 발행주식총수(57,303,566주) 대비 6.5%수준입니다. 상기 사항들의 행사로 인하여 최대주주의 지분율이 낮아질 경우 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. |
- 최근 3년간 당사 최대주주 변경사항은 없으나, 신고서 제출일까지 최대주주의 지분율은
유상증자 및 기발행 주식관련사채 신주발행 등으로 낮아지고 있습니다. 또한, 주식매수선택권 및 기발행 주식관련사채의 신주발행, 금번 증자등으로 최대주주의 지분율이 추가로 하락할 가능성이 존재합니다.
[최대주주 지분율 변동 현황]
| 변동일 | 최대주주명 | 소유주식수 | 지분율 | 비 고 |
|---|---|---|---|---|
| 2011년 08월 05일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 16.09 | (유상증자) |
| 2013년 03월 25일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 15.69 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 04월 08일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 15.23 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 04월 17일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.91 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 08월 26일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.89 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 09월 09일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.84 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 11월 29일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.73 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 01월 21일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.66 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 01월 29일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.49 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 02월 21일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,813,083 |
15.52 | (BW행사로 지분율변경 및 특수관계자의 지분취득) |
| 2014년 08월 06일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. |
8,813,083 | 15.44 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 08월 08일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. |
8,813,083 | 15.38 | (BW행사로 지분율변경) |
신고서제출일 기준 기발행 주식관련사채의 행사되지 않은 워런트는 27.5억(2,870,563주)이며 행사가격이 조정될시에 증가할 수 있습니다.
[기발행 주식관련사채 현황] (2014.8.12)
| 구 분 | 제2회 신주인수권부사채 | 비 고 | |
|---|---|---|---|
| 발행일 | 2012.03.21 | ||
| 만기일 | 2015.03.21 | ||
| 모집방법 | 사모 | ||
| 최초 발행금액 | 90억원 | ||
| 현 채권잔액 | - | 2013.03.21 및 06.21 put 상환 | |
| 금리(YTM) | 7% | ||
| Put Option | 1년 및 매 3개월 | ||
| 행사(전환)가능기간 | 2013.03.21~2015.02.21 | ||
| 행사(전환)가액 | 958원 | 최초 1,273원(70%-891원) | |
| 미행사 Warrant |
권면금액 | 27.5억원 | |
| 주식수 | 2,870,563주 | ||
또한, 당사 임직원들 22명에게 부여된 행사되지 않은 주식매수선택권 881,000주를 합하면3,751,563주로 현 발행주식총수(57,303,566주) 대비 6.5% 수준입니다. 상기 사항들의 행사로 인하여 최대주주의 지분율이 낮아질 경우 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
주3-1)
| 차. 당사는 최근 3년간 최대주주 변경사항이 없습니다. 하지만, 유상증자 및 기발행 주식관련사채 신주발행 등으로 최대주주 지분율이 낮아지고 있습니다. 신고서 제출일 기준 당사는 임직원에 대하여 881,000주의 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재까지 행사된 주식매수선택권은 없습니다. 또한, 제2회 신주인수권부사채에서 분리된 미행사된 잔여워런트 26.5억(2,776,179주)이 존재하고 있으며, 그 중 22억(2,296,450주)은 임직원이 보유하고 있습니다. 이는 총합 3,676,179주로 상기 미행사된 워런트 및 주식매수선택권은 현 발행주식총수(57,407,950주) 대비 6.4%수준입니다. 상기 사항들의 행사로 인하여 최대주주의 지분율이 낮아질 경우 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. |
- 최근 3년간 당사 최대주주 변경사항은 없으나, 신고서 제출일까지 최대주주의 지분율은
유상증자 및 기발행 주식관련사채 신주발행 등으로 낮아지고 있습니다. 또한, 주식매수선택권 및 기발행 주식관련사채의 신주발행, 금번 증자등으로 최대주주의 지분율이 추가로 하락할 가능성이 존재합니다.
[최대주주 지분율 변동 현황]
| 변동일 | 최대주주명 | 소유주식수 | 지분율 | 비 고 |
|---|---|---|---|---|
| 2011년 08월 05일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 16.09 | (유상증자) |
| 2013년 03월 25일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 15.69 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 04월 08일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 15.23 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 04월 17일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.91 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 08월 26일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.89 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 09월 09일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.84 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 11월 29일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.73 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 01월 21일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.66 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 01월 29일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.49 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 02월 21일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,813,083 |
15.52 | (BW행사로 지분율변경 및 특수관계자의 지분취득) |
| 2014년 08월 06일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. |
8,813,083 | 15.44 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 08월 08일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. |
8,813,083 | 15.38 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 08월 19일 |
VGX Pharmaceuticals,LLC. |
8,813,083 | 15.36 | (BW행사로 지분율변경) |
신고서제출일 기준 기발행 주식관련사채의 행사되지 않은 워런트는 26.5억(2,776,179주)이며 행사가격이 조정될시에 증가할 수 있습니다.
[기발행 주식관련사채 현황] (2014.8.27)
| 구 분 | 제2회 신주인수권부사채 | 비 고 | |
|---|---|---|---|
| 발행일 | 2012.03.21 | ||
| 만기일 | 2015.03.21 | ||
| 모집방법 | 사모 | ||
| 최초 발행금액 | 90억원 | ||
| 현 채권잔액 | - | 2013.03.21 및 06.21 put 상환 | |
| 금리(YTM) | 7% | ||
| Put Option | 1년 및 매 3개월 | ||
| 행사(전환)가능기간 | 2013.03.21~2015.02.21 | ||
| 행사(전환)가액 | 958원 | 최초 1,273원(70%-891원) | |
| 미행사 Warrant |
권면금액 | 26.5억원 | |
| 주식수 | 2,776,179주 | ||
또한, 당사 임직원들 22명에게 부여된 행사되지 않은 주식매수선택권 881,000주를 합하면3,676,179주로 현 발행주식총수(57,407,950주) 대비 6.4% 수준입니다. 상기 사항들의 행사로 인하여 최대주주의 지분율이 낮아질 경우 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
주4)
| 나. 금번 유상증자로 20,000,000주가 발행될 예정이며 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
금번 주주배정후실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 20,000,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 57,303,566주의 약 34.9%에 해당합니다.
[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격] (단위: 주, 원)
| 모집예정 주식 종류 | 기명식보통주 | 비고 |
|---|---|---|
| 모집예정주식수 | 20,000,000 | |
| 현재 발행주식총수 | 57,303,566 | |
| 모집가액 | 862 | 증자비율 및 할인율 고려 |
| 최근 주가 | 1,430 | 2014.08.11 종가 |
주4-1)
| 나. 금번 유상증자로 20,000,000주가 발행될 예정이며 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
금번 주주배정후실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 20,000,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 57,407,950주의 약 34.84%에 해당합니다.
[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격] (단위: 주, 원)
| 모집예정 주식 종류 | 기명식보통주 | 비고 |
|---|---|---|
| 모집예정주식수 | 20,000,000 | |
| 현재 발행주식총수 | 57,407,950 | |
| 모집가액 | 777 | 증자비율 및 할인율 고려 |
| 최근 주가 | 1,125 | 2014.08.27 종가 |
주5)
| 라. 금번 유상증자는 구주주에게 1주당 0.33332255주가 배정될 예정이며, 이에 따라 최대주주 VGX Pharmaceuticals,LLC.는 유상증자시 약 273만주를 배정받을 예정입니다. 최대주주가 전량 청약하지 않을 경우를 가정하면, 당사 최대주주의 지분율이 일정 부분 하락할 수 있으며, 추후에 최대주주의 추가적인 지분 확보 노력이 미흡할 경우, 적대적 또는 우호적 기업인수 또는 합병 대상이 될수 있으며, 회사의 운영 및 사업계획에 충분한 저해 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서, 당사의 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. |
증권신고서 제출일 현재, 당사 특수관계인을 제외한 최대주주는 VGX Pharmaceuticals,LLC.로 소유주식수는 8,220,775주, 지분율은 14.35%입니다. 최대주주 VGX Pharmaceuticals,LLC. 는 금번 유상증자시 배정비율 0.33332255주(단, 신주배정기준일 전 주식선택매수권 행사 및 자기주식의 변동 등으로 인하여 구주주 배정비율이 변동 될 수 있음)에 따라 약 273만주를 배정받을 예정이나, 금번 유상증자 완료 시 당사 최대주주의 지분율은 청약율에 따라 일정부분 하락 할 수 있습니다. 따라서 최대주주의 추가적인 지분 확보 노력이 미흡할 경우, 적대적 또는 우호적 기업인수 대상이 될 수 있으며, 향후 회사의 운영 및 사업계획에 충분한 저해 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서, 당사의 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.
주5-1)
| 라. 금번 유상증자는 구주주에게 1주당 0.33270736주가 배정될 예정이며, 이에 따라 최대주주 VGX Pharmaceuticals,LLC.는 유상증자시 약 273만주를 배정받을 예정입니다. 최대주주가 전량 청약하지 않을 경우를 가정하면, 당사 최대주주의 지분율이 일정 부분 하락할 수 있으며, 추후에 최대주주의 추가적인 지분 확보 노력이 미흡할 경우, 적대적 또는 우호적 기업인수 또는 합병 대상이 될수 있으며, 회사의 운영 및 사업계획에 충분한 저해 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서, 당사의 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. |
증권신고서 제출일 현재, 당사 특수관계인을 제외한 최대주주는 VGX Pharmaceuticals,LLC.로 소유주식수는 8,220,775주, 지분율은 14.31%입니다. 최대주주 VGX Pharmaceuticals,LLC. 는 금번 유상증자시 배정비율 0.33270736주(단, 신주배정기준일 전 주식선택매수권 행사 및 자기주식의 변동 등으로 인하여 구주주 배정비율이 변동 될 수 있음)에 따라 약 273만주를 배정받을 예정이나, 금번 유상증자 완료 시 당사 최대주주의 지분율은 청약율에 따라 일정부분 하락 할 수 있습니다. 따라서 최대주주의 추가적인 지분 확보 노력이 미흡할 경우, 적대적 또는 우호적 기업인수 대상이 될 수 있으며, 향후 회사의 운영 및 사업계획에 충분한 저해 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서, 당사의 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.
주6)
| 아. 당사는 상기 사업위험 '아'항에서 언급한 공모를 통한 자금조달 외에도 과거 2차례에 걸쳐 사모 분리형 신주인수권부사채를 발행하였습니다. 제1회 BW는 100억, 제2회 BW는 90억을 발행하여 총 190억원의 자금을 조달하였습니다. 신고서 제출일 현재 모두 조기상환 요청으로 인하여 전액 상환한 상태입니다. 이처럼 당사는 과거 일반투자자 외에 전문투자자를 대상으로 자금조달을 한 내역이 있으나, 조기상환으로 인하여 단기간(1년~1.5년)에 상환이 이루어지는 등 조달 실적이 미미하였으며 사업위험 '아'항에서 언급한 바와 같이 회사의 상황이 개선되지 않는다면 전문투자자들에게 투자 받기는 어려울 것으로 예상되며 계속해서 일반투자자를 상대로 자금을 조달할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
[기발행 신주인수권부사채 세부내역]
| 구 분 | 제1회 신주인수권부사채 | 제2회 신주인수권부사채 | 비 고 | |
|---|---|---|---|---|
| 발행일 | 2009.08.28 | 2012.03.21 | ||
| 만기일 | 2012.08.28 | 2015.03.21 | ||
| 모집방법 | 사모 | 사모 | ||
| 최초 발행금액 | 100억원 | 90억원 | ||
| 현 채권잔액 | - | - | 조기상환 | |
| 금리(YTM) | 3.5% | 7% | ||
| Put Option | 1년 후 | 1년 및 매 3개월 | ||
| 행사(전환)가능기간 | 2010.08.28~2012.07.28 | 2013.03.21~2015.02.21 | ||
| 행사(전환)가액 | - | 958원 | 최초 4,433원 / 1,273원 | |
| 미행사 Warrant |
권면금액 | - | 27.5억원 | |
| 주식수 | - | 2,870,563주 | ||
~(중략)~
발행된 총 90억원의 신주인수권증권 중 신고서 제출일 현재 행사된 신주인수권증권은 총 62.5억원이며, 미행사 잔액은 27.5억원입니다. 회사 경영진 등에게 매각된 36억원의 신주인수권증권 중 당사의 박영근 대표이사를 포함한 임원들이 최초 34.5억원을 취득하였습니다. 현재까지 임직원들이 행사하거나 보유중인 신주인수권증권(권면금액)은 하기와 같습니다.
박영근 대표이사(행사 2억원/보유 18.5억원), 조병문 전무(행사 0.5억원/보유 3.5억원) 최성호 감사(행사 3.5억원/보유 無), 오상기 前사외이사(행사 1억원/보유 4억원), 주현석 비등기이사(행사 無/보유 0.5억원)
행사되지 않은 신주인수권증권 잔액 27.5억원은 금번 유상증자에 따라 행사가격이 조정될예정이며, 주가하락으로 인해 추가적으로 변동될 수 있습니다. 행사기간은 2015년 2월 21일까지입니다..
주6-1)
| 아. 당사는 상기 사업위험 '아'항에서 언급한 공모를 통한 자금조달 외에도 과거 2차례에 걸쳐 사모 분리형 신주인수권부사채를 발행하였습니다. 제1회 BW는 100억, 제2회 BW는 90억을 발행하여 총 190억원의 자금을 조달하였습니다. 신고서 제출일 현재 모두 조기상환 요청으로 인하여 전액 상환한 상태입니다. 이처럼 당사는 과거 일반투자자 외에 전문투자자를 대상으로 자금조달을 한 내역이 있으나, 조기상환으로 인하여 단기간(1년~1.5년)에 상환이 이루어지는 등 조달 실적이 미미하였으며 사업위험 '아'항에서 언급한 바와 같이 회사의 상황이 개선되지 않는다면 전문투자자들에게 투자 받기는 어려울 것으로 예상되며 계속해서 일반투자자를 상대로 자금을 조달할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
[기발행 신주인수권부사채 세부내역]
| 구 분 | 제1회 신주인수권부사채 | 제2회 신주인수권부사채 | 비 고 | |
|---|---|---|---|---|
| 발행일 | 2009.08.28 | 2012.03.21 | ||
| 만기일 | 2012.08.28 | 2015.03.21 | ||
| 모집방법 | 사모 | 사모 | ||
| 최초 발행금액 | 100억원 | 90억원 | ||
| 현 채권잔액 | - | - | 조기상환 | |
| 금리(YTM) | 3.5% | 7% | ||
| Put Option | 1년 후 | 1년 및 매 3개월 | ||
| 행사(전환)가능기간 | 2010.08.28~2012.07.28 | 2013.03.21~2015.02.21 | ||
| 행사(전환)가액 | - | 958원 | 최초 4,433원 / 1,273원 | |
| 미행사 Warrant |
권면금액 | - | 26.5억원 | |
| 주식수 | - | 2,766,179주 | ||
~(중략)~
발행된 총 90억원의 신주인수권증권 중 신고서 제출일 현재 행사된 신주인수권증권은 총 63.5억원이며, 미행사 잔액은 26.5억원입니다. 회사 경영진 등에게 매각된 36억원의 신주인수권증권 중 당사의 박영근 대표이사를 포함한 임원들이 최초 34.5억원을 취득하였습니다. 현재까지 임직원들이 행사하거나 보유중인 신주인수권증권(권면금액)은 하기와 같습니다.
박영근 대표이사(행사 2억원/보유 18.5억원), 조병문 전무(행사 0.5억원/보유 3.5억원) 최성호 감사(행사 3.5억원/보유 無), 오상기 前사외이사(행사 1억원/보유 4억원), 주현석 비등기이사(행사 無/보유 0.5억원)
행사되지 않은 신주인수권증권 잔액 26.5억원은 금번 유상증자에 따라 행사가격이 조정될예정이며, 주가하락으로 인해 추가적으로 변동될 수 있습니다. 행사기간은 2015년 2월 21일까지입니다.
주7)
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액 (단위: 원)
| 구 분 | 금 액 |
|---|---|
| 모집 또는 매출총액(1) | 17,240,000,000 |
| 발행제비용(2) | 678,403,200 |
| 순수입금[(1)-(2)] | 16,561,596,800 |
주1) 상기금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
|---|---|---|
| 발행분담금 | 3,103,200 | 모집총액의 0.018% (10원 미만 절사) |
| 인수수수료 | 603,400,000 | 납입금액의 3.5% |
| 상장수수료 | 2,700,000 | 90만원+30억원초과금액의 10억원당 12만원 |
| 등록세 | 16,000,000 | 증자 자본금의 0.4% |
| 교육세 | 3,200,000 | 등록세의 20% |
| 기타비용 | 50,000,000 | 구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등 |
| 합 계 | 678,403,200 | - |
주1) 상기 비용은 예정 발행가 기준으로 산정된 비용으로 확정발행가 산정시 변동될 수 있으니 참고하시기 바랍니다.
주2) 상기 인수수수료는 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.
2. 자금의 사용목적 (단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 | 사용목적 |
|---|---|---|
| 운영자금 | 16,561,596,800 | 임상시험비, 차입금 상환 등 |
| 발행제비용 | 678,403,200 | 발행제 비용 |
| 합 계 | 17,240,000,000 |
주) 상기금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
가. 개 요
당사는 금번 유상증자를 통하여 조달되는 자금은 만성C형간염 DNA백신(VGX-6150) 등의 임상시험 및 연구개발비, 차입금 상환 등에 사용할 예정입니다.
나. 공모자금 사용 우선순위 (단위 : 백만원)
| 우선순위 | 구 분 | 부문 | 자금사용내역 | 금액 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 임상시험비 | 바이오사업부문 | VGX-6150 | 3,500 |
| 2 | 비임상연구 및 임상시험비 | 바이오사업부문 | VGX-5100 | 3,500 |
| 3 | 비임상연구 및 임상시험비 | 바이오사업부문 | VGX-3700 | 2,300 |
| 4 | 차입금 | 은행 차입금 | 차입금 상환 | 2,500 |
| 5 | 비임상연구비 | 바이오사업부문 | VGX-7100 외 | 4,700 |
| 합 계 | 16,500 | |||
~(중략)~
(5) VGX-7100외 (비임상연구 비용) (단위 : 백만원)
| 구 분 | 내 용 | 2014년 | 2015년 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|
| 비임상 연구비용 |
VGX-7100 (DKK2 허혈질환치료제) | 300 | 400 | 700 |
| VGX-7200 (알츠하이머 치료제) | 800 | 1,350 | 2,150 | |
| VGX-7300 (비만 치료제) | 575 | 875 | 1,450 | |
| 연구 기자재 구축 비용 | 400 | - | 400 | |
| 소 계 | 2,075 | 2,625 | 4,700 | |
1) VGX-7100 (DKK2 허혈질환치료제)
2013년 1월 테라젠이텍스사(현, 메드팩토사로 변경)와 공동연구개발로 후보물질을 도출한 DKK2 허혈질환치료제는 플라스미드 기반으로 유전자치료제로 당뇨병성 족부궤양과 발기부전을 타겟으로 합니다. VGX-7100은 메드팩토사와 공동개발을 진행중이며 당사는 임상승인을 위한 비임상연구용 시료와 임상연구 시료를 한국 식약처에 공인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산할 예정입니다. VGX-7100의 성분은 1개의 플라스미드로 구성되어 있고, 독성연구, 효력연구에 필요한 비임상시료와 1상임상연구에 필요한 임상시료를 생산할 계획입니다. 생산비용은 생산기간에 맞춰 계약금과 잔금을 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 비임상/임상 시료 생산비용 |
DKK2 플라스미드 | VGXII | - | 300 | - | - | - | 400 |
| 합 계 | - | 300 | - | - | - | 400 | ||
2) VGX-7200 (알츠하이머 치료제)
2013년 10월 강원대학교 의생명과학대학과 공동연구개발로 후보물질을 도출한 알츠하이머 치료제는 플라스미드 기반으로 항아밀로이드 베타 타겟 단클론 항체 치료제입니다. VGX-7200의 임상승인을 위한 비임상연구를 한국 식약처에서 공인한 기관에서 진행할 예정입니다. 독성연구는 한국화학연구원 안전성평가연구소(KIT)에서, BD연구는 한양대공대 윤채옥교수연구팀에서, 효능평가는 공동연구기관인 서울아산병원 노지훈교수연구팀에서 용역연구로 수행할 예정입니다. 또한, 임상승인을 위한 비임상연구용 시료와 임상시료는 2개의 플라스미드로 구성되어있으며 한국 식약처에 공인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산할 예정입니다. 각 비임상연구 비용과 생산비용은 연구기간에 맞춰 계약서에 근거하여 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 비임상 연구비용 |
독성연구비 | 안전성평가 연구소 (KIT) |
- | 100 | - | - | - | 300 |
| BD연구비 | 한양대공대 윤채옥 교수연구팀 |
- | - | 75 | - | - | 75 | |
| 효능평가연구비 | 강원대학교, 서울아산병원 |
- | 100 | - | - | 100 | - | |
| 비임상/임상시료 생산비 (플라스미드 2개) |
VGXII | - | 600 | - | - | - | 800 | |
| 합 계 | - | 800 | 75 | - | 100 | 1,175 | ||
3) VGX-7300 (비만 치료제)
2014년 1월 서울백병원, 연세대와 공동연구개발로 후보물질을 도출한 비만 대사치료제인 VGX-7300은 플라스미드 기반 아디포넥틴 유전자치료제입니다. VGX-7300의 임상승인을 위한 비임상연구를 한국 식약처에서 공인한 기관에서 진행할 예정입니다. 독성연구는 한국화학연구원 안전성평가연구소(KIT)에서, BD연구는 한양대공대 윤채옥교수연구팀에서, 효능평가는 공동연구기관인 연세대 생활과학대학 박태선교수연구팀에서 용역연구로 수행할 예정입니다. 또한, 임상승인을 위한 비임상연구용 시료와 임상시료는 한국 식약처에 공인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산할 예정입니다. 각 비임상연구비용과 생산비용은 연구기간에 맞춰 계약서에 근거하여 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 비임상연구 비용 |
독성연구비 | 안전성평가연구소(KIT) | - | 100 | - | - | - | 300 |
| BD연구비 | 한양대공대 윤채옥교수연구팀 | - | 75 | - | - | - | 75 | |
| 효능평가 연구비 |
연세대학교 | - | 100 | - | - | 100 | - | |
| 비임상/임상 시료 생산비 |
VGXII | - | 300 | - | - | - | 400 | |
| 합 계 | - | 575 | - | - | 100 | 775 | ||
4) 당사 연구소 연구 기자재 구축 비용
당사가 연구개발 추진 중인 VGX-5100외 4개 과제는 현재 비임상 연구를 진행 중에 있습니다. 당사 연구소는 총 5개과제로 선정된 물질의 연구용 시료 소규모 생산 및 품질 평가 연구를 담당하여 진행할 예정입니다. 현재까지 당사 연구소는 상기연구에 필요한 소액기자재는 이미 구비하여 연구를 진행하였고, 고액 기자재는 당사가 위치한 서울아산병원 아산생명과학연구원의 공동기자재를 이용하였습니다. 하지만, 5개 과제의 연구를 차질없이 수행하기 위해서는 아산생명과학연구원의 공동기자재 이용에 시간적 기회적 제약이 있어, 플라스미드 기반 유전자 의약품 연구개발에 필요한 기자재를 2014년 말까지 확보할 예정입니다
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 합계 | |||
| 연구기자재 구축 비용 |
발효기 | 코바이오텍 | 80 | - | 80 |
| 원심분리기(대장균) | Hitachi | 50 | - | 50 | |
| TFF System | Millipore | - | 50 | 50 | |
| Cold Chamber | Labtech | 25 | - | 25 | |
| Deep Freezer | Sanyo | - | 30 | 30 | |
| LN2 Tank | Thermo | 35 | - | 35 | |
| Bio Safety Cabinet | Thermo | 40 | - | 40 | |
| 원심분리기(동물세포) | Eppendorf | 15 | - | 15 | |
| CO2 incubator | Sanyo | 30 | - | 30 | |
| 형광현미경 | Nicon | - | 45 | 45 | |
| 합 계 | 275 | 125 | 400 | ||
주7-1)
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액 (단위: 원)
| 구 분 | 금 액 |
|---|---|
| 모집 또는 매출총액(1) | 15,540,000,000 |
| 발행제비용(2) | 618,357,200 |
| 순수입금[(1)-(2)] | 14,921,624,800 |
주1) 상기금액은 1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
|---|---|---|
| 발행분담금 | 2,797,200 | 모집총액의 0.018% (10원 미만 절사) |
| 인수수수료 | 543,900,000 | 납입금액의 3.5% |
| 상장수수료 | 2,460,000 | 90만원+30억원초과금액의 10억원당 12만원 |
| 등록세 | 16,000,000 | 증자 자본금의 0.4% |
| 교육세 | 3,200,000 | 등록세의 20% |
| 기타비용 | 50,000,000 | 구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등 |
| 합 계 | 618,357,200 | - |
주1) 상기 비용은 1차 발행가 기준으로 산정된 비용으로 확정발행가 산정시 변동될 수 있으니 참고하시기 바랍니다.
주2) 상기 인수수수료는 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.
2. 자금의 사용목적 (단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 | 사용목적 |
|---|---|---|
| 운영자금 | 15,540,000,000 | 임상시험비, 차입금 상환 등 |
| 발행제비용 | 618,357,200 | 발행제 비용 |
| 합 계 | 14,921,642,800 |
주) 상기금액은 1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
가. 개 요
당사는 금번 유상증자를 통하여 조달되는 자금은 만성C형간염 DNA백신(VGX-6150) 등의 임상시험 및 연구개발비, 차입금 상환 등에 사용할 예정입니다.
나. 공모자금 사용 우선순위 (단위 : 백만원)
| 우선순위 | 구 분 | 부문 | 자금사용내역 | 금액 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 임상시험비 | 바이오사업부문 | VGX-6150 | 3,500 |
| 2 | 비임상연구 및 임상시험비 | 바이오사업부문 | VGX-5100 | 3,500 |
| 3 | 비임상연구 및 임상시험비 | 바이오사업부문 | VGX-3700 | 2,300 |
| 4 | 차입금 | 은행 차입금 | 차입금 상환 | 2,500 |
| 5 | 비임상연구비 | 바이오사업부문 | VGX-7100 외 | 3,100 |
| 합 계 | 14,900 | |||
~(중략)~
(5) VGX-7100외 (비임상연구 비용) (단위 : 백만원)
| 구 분 | 내 용 | 2014년 | 2015년 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|
| 비임상 연구비용 |
VGX-7100 (DKK2 허혈질환치료제) | 300 | 400 | 700 |
| VGX-7200 (알츠하이머 치료제) | 800 | 1,350 | 2,150 | |
| VGX-7300 (비만 치료제) | 250 | - | 250 | |
| 소 계 | 1,350 | 1,750 | 3,100 | |
1) VGX-7100 (DKK2 허혈질환치료제)
2013년 1월 테라젠이텍스사(현, 메드팩토사로 변경)와 공동연구개발로 후보물질을 도출한 DKK2 허혈질환치료제는 플라스미드 기반으로 유전자치료제로 당뇨병성 족부궤양과 발기부전을 타겟으로 합니다. VGX-7100은 메드팩토사와 공동개발을 진행중이며 당사는 임상승인을 위한 비임상연구용 시료와 임상연구 시료를 한국 식약처에 공인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산할 예정입니다. VGX-7100의 성분은 1개의 플라스미드로 구성되어 있고, 독성연구, 효력연구에 필요한 비임상시료와 1상임상연구에 필요한 임상시료를 생산할 계획입니다. 생산비용은 생산기간에 맞춰 계약금과 잔금을 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 비임상/임상 시료 생산비용 |
DKK2 플라스미드 | VGXII | - | 300 | - | - | - | 400 |
| 합 계 | - | 300 | - | - | - | 400 | ||
2) VGX-7200 (알츠하이머 치료제)
2013년 10월 강원대학교 의생명과학대학과 공동연구개발로 후보물질을 도출한 알츠하이머 치료제는 플라스미드 기반으로 항아밀로이드 베타 타겟 단클론 항체 치료제입니다. VGX-7200의 임상승인을 위한 비임상연구를 한국 식약처에서 공인한 기관에서 진행할 예정입니다. 독성연구는 한국화학연구원 안전성평가연구소(KIT)에서, BD연구는 한양대공대 윤채옥교수연구팀에서, 효능평가는 공동연구기관인 서울아산병원 노지훈교수연구팀에서 용역연구로 수행할 예정입니다. 또한, 임상승인을 위한 비임상연구용 시료와 임상시료는 2개의 플라스미드로 구성되어있으며 한국 식약처에 공인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산할 예정입니다. 각 비임상연구 비용과 생산비용은 연구기간에 맞춰 계약서에 근거하여 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 비임상 연구비용 |
독성연구비 | 안전성평가 연구소 (KIT) |
- | 100 | - | - | - | 300 |
| BD연구비 | 한양대공대 윤채옥 교수연구팀 |
- | - | 75 | - | - | 75 | |
| 효능평가연구비 | 강원대학교, 서울아산병원 |
- | 100 | - | - | 100 | - | |
| 비임상/임상시료 생산비 (플라스미드 2개) |
VGXII | - | 600 | - | - | - | 800 | |
| 합 계 | - | 800 | 75 | - | 100 | 1,175 | ||
3) VGX-7300 (비만 치료제)
2014년 1월 서울백병원, 연세대와 공동연구개발로 후보물질을 도출한 비만 대사치료제인 VGX-7300은 플라스미드 기반 아디포넥틴 유전자치료제입니다. VGX-7300의 임상승인을 위한 비임상연구를 한국 식약처에서 공인한 기관에서 진행할 예정입니다. 독성연구는 한국화학연구원 안전성평가연구소(KIT)에서, BD연구는 한양대공대 윤채옥교수연구팀에서, 효능평가는 공동연구기관인 연세대 생활과학대학 박태선교수연구팀에서 용역연구로 수행할 예정입니다. 또한, 임상승인을 위한 비임상연구용 시료와 임상시료는 한국 식약처에 공인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산할 예정입니다. 각 비임상연구비용과 생산비용은 연구기간에 맞춰 계약서에 근거하여 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | |
|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | |||
| 비임상연구 비용 |
독성연구비 | 안전성평가연구소(KIT) | - | 100 |
| BD연구비 | 한양대공대 윤채옥교수연구팀 | - | 50 | |
| 효능평가 연구비 |
연세대학교 | - | 100 | |
| 합 계 | - | 250 | ||
【 대표이사 등의 확인 】
|
|
|
증권신고서 |
증 권 신 고 서
| ( 지 분 증 권 ) |
| [증권신고서 제출 및 정정 연혁] |
| 제출일자 | 문서명 | 비고 |
|---|---|---|
| 2014.04.17 | 증권신고서(지분증권) | 최초제출 |
| 2014.05.12 | [기재정정]증권신고서(지분증권) | 금융감독원 정정요구 및 분기보고서제출에 따른 정정 |
| 2014.05.29 | [기재정정]증권신고서(지분증권) | 금융감독원 정정요구에 따른 정정 |
| 2014.06.11 | [기재정정]증권신고서(지분증권) | 자진정정 |
| 2014.08.12 | [기재정정]증권신고서(지분증권) | 금융감독원 정정요구에 따른 정정 |
| 2014.08.27 | [기재정정]증권신고서(지분증권) | 1차 발행가액 확정에 따른 정정 |
| 금융위원회 귀중 | 2014년 8월 27일 |
| 회 사 명 : | 진원생명과학 주식회사 |
| 대 표 이 사 : | 박영근 |
| 본 점 소 재 지 : | 서울 강남구 테헤란로 223 큰길타워 1903호 |
| (전 화) 02-527-0600 | |
| (홈페이지) http://www.vgxi.com | |
| 작 성 책 임 자 : | (직 책) 부장 (성 명) 박한모 |
| (전 화) 02-527-0600 | |
| 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : | 기명식 보통주 20,000,000주 | |
| 모집 또는 매출총액 : | 15,540,000,000 | 원 |
| 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 |
| 가. 증권신고서 |
| 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr |
| 나. 투자설명서 |
| 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr |
| 서면문서 : 진원생명과학(주) - 서울 강남구 테헤란로 223 큰길타워 1903호 한양증권(주) - 서울시 영등포구 국제금융로 6길 7 하이투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의나루로 61 |
【 대표이사 등의 확인 】
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대표이사서명(증권신고서) |
요약정보
1. 핵심투자위험
| 구 분 | 내 용 |
| 사업위험 | 가. 당사가 연구개발하는 바이오 산업의 주요 파이프라인들은 DNA백신과 플라스미드 기반 유전자 의약품으로, 상업화 되기까지 효능 및 안전성 등을 평가하기 위하여 막대한 투자가 있어야 하고 장기간의 연구기간이 소요되며 실패 위험부담이 높다는 어려움이 있습니다. 또한, 사업내용의 특성상 투자의사 결정하기에는 고도의 전문적 식견이 필요하며 투자자 여러분께서 관련 기술을 정확히 이해하기에는 한계가 있으므로 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 나. 당사가 연구개발중인 파이프라인의 경우 제품화 사례가 없는 신약으로 임상 또는 비임상 단계에 있어 가시적인 시장의 규모와 적정한 경쟁력의 정도를 합리적으로 측정하는 것이 어려운 산업이라는 문제점을 포함하고 있습니다. 그렇기 때문에, 당사가 개발중인 DNA백신 및 플라스미드 기반 유전자 의약품 역시 임상 시험을 계획대로 진행하여 신약으로서 허가를 받아 제품화 된다고 하더라도 시장 경쟁력 결여 등의 이유로 수익 창출에 실패할 가능성도 있습니다. 또한, 시판 과정에서 예상치 못한 부작용의 발견, 경쟁 제품 대비 약효 저하 등으로 인해 시판 후에라도 당사가 고려하고 있는 정도의 수익 창출에 실패할 가능성도 상존하고 있음으로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 당사는 DNA백신 및 플라스미드 기반 유전자의약품 연구개발을 위해 연구자문단 및 공동연구파트너를 보유하고 있습니다. DNA백신 연구개발의 가장 기초단계인 제품 효능평가 및 DNA백신의 디자인 단계는 연구자문단 및 공동연구 기관과 협력하여 진행하고 있습니다. 연구자문단 구성원 및 공동연구파트너는 당사의 경영진이나 주주가 아니며, 계약기간 종료에 의해 자문인력 등은 변경될 가능성이 있습니다. 또한, 공동연구파트너와의 계약 만료 혹은 기타사정으로 인하여 연구개발이 중단될 시 당사의 연구개발능력에 심각한 위험을 초래할 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 라. 당사는 바이오사업부문을 효율적으로 관리하기 위하여 제품 효능평가는 공동연구 대학 및 연구기관에서, 비임상/임상시료 생산은 휴스턴 VGXI, Inc,(이하 VGXII)공장에서, 독성연구는 국내 전문 평가기업에서 의뢰하여 수행하고 있습니다. 당사는 DNA백신 및 플라스미드 기반 유전자 의약품 후보물질을 디자인 한 후 자회사인 VGXII에서 임상 및 비임상 등에 사용되는 시료 생산을 위탁하고 있습니다. 또한, 관계회사인 이노비오를 통하여 DNA백신 및 플라스미드 기반 유전자 의약품을 성공적으로 개발하기 위해 필요한 셀렉트라에 대한 권리를 획득하여 사용중입니다. 관리의 효율성을 위하여 각 분야별 위수탁을 진행중이기 때문에 현지 사정 악화나 예상치 못한 변수들로 인하여 관계회사들에 문제 발생시 당사의 연구개발에 심각한 위험을 초래할 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 마. 당사는 1976년 (주)동염으로 창립되어 의류용 심지 제직, 가공, 판매 등 패브릭을 주력으로 사업을 영위하였으나, 기존 사업영역을 축소하여 DNA백신사업 등을 본격적으로 추진해 오고 있습니다. 또한, 2014년 3월 주주총회를 통해서 상호명도 舊 VGX인터내셔널(주)에서 진원생명과학(주)로 변경하면서 바이오기업으로의 이미지 쇄신을 진행중입니다. 하지만, 바이오사업부문의 매출은 크게 증가하지 않고 적자지속 중이며, 패브릭사업부문 또한 적자지속중입니다. 향후에 매출 증가 및 이익 창출 등으로 실적이 확연히 개선되지 않는다면 재무구조 악화는 물론 계속기업으로서의 존속능력이 심각하게 위협받을수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 현재 당사는 베트남 현지법인을 통하여 심지를 생산하여 임가공제품과 완제품을 수입하여 판매하고 있으며, 국내에는 생산시설이 없는 상태입니다. 저가 노동력을 활용할 수 있어 가격 경쟁력 확보에는 유리하지만, 품질 안정성이 확보되지 않아 품질 관련 문제들이 발생할 수 있으며 이 경우 생산성 및 품질도를 떨어뜨릴 수 있어 영업에 부정적 영향을 줄 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 당사의 실질 지배회사인 이노비오는 DNA백신을 포함한 플라스미드 기반 바이오 의약품을 시장에 출시하기 위하여 노력하고 있는 연구개발회사입니다. 이노비오와 당사는 동일한 기반 기술을 이용하여 DNA백신 등을 연구개발 중에 있는데, 당사의 연구개발 현황이 신약개발 단계 중 비임상연구와 1상임상연구에 위치하고 있는데 반해, 이노비오의 경우 주력개발 품목인 VGX-3100(자궁경부전암 치료DNA백신)은 전기천공기술을 이용한 DNA백신 임상연구 가운데 가장 빠른 단계에 있습니다. 이노비오는 2014년 7월 23일 VGX-3100의 2상임상결과를 발표하였습니다. VGX-3100의 경우 당사가 연구중인 파이프라인과 대상 질환과 타깃 항원등이 다르지만, 동일한 치료 원리와 기반 기술을 이용한 DNA백신입니다. 하지만, VGX-3100이 2상임상에서 우수한 효능을 확인하였더라도, 이 사실만으로 자궁경부전암 DNA백신과 DNA백신 전체의 성공과 실패를 대변할 수 없습니다. 특히, VGX-3100의 2상 임상연구결과가 성공적이어도 현재 당사가 개발중인 만성C형간염DNA백신과 대상포진DNA백신은 모두 다른 질병과 다른 항원을 대상으로 하기 때문에 당사 파이프라인의 연구성공을 담보할 수 없습니다. 향후 VGX-3100의 3상임상연구 등의 성패여부 및 상용화에 따라 당사의 연구개발활동 및 주가,수익성 등에 큰 영향을 미칠수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 아. 당사는 2005년 바이오 의약품 사업에 진출한 이후 꾸준한 영업활동을 통한 현금창출로 핵심사업인 DNA백신치료제 연구개발비 및 운영비 등에 지출하려고 하였으나, 당사의 모든 사업부문에서 지속적인 영업적자가 발생하여 공모시장에서 자금을 조달하여 왔습니다. 과거 4차례의 주주배정후일반공모 방식으로 약 527억원을 조달하였으며, 이에 대하여 바이오 의약품 연구개발비로 약 260억원을 사용하였으며, 운영비로 약 218억원을 사용하였습니다. 바이오 의약품 연구개발비약 260억원 중 당사 최대주주의 모회사인 이노비오에 약 38억원, 당사의 최대주주인 VGXP에 약 15억원, 당사의 자회사인 VGXII에 약 128억원이 지급되었습니다. 당사는 금번 유상증자를 결정하기 이전에 자금조달을 위하여 전문투자자와 지속적으로 접촉하며 투자를 유치하기 위하여 노력하였습니다. 그러나 전문투자자는 성공률이 낮고 초기 연구개발에 있는 당사의 연구현황에 대해 장기 투자의 어려움 및 당사의 상황을 고려하여 일정 단계 도달 후 투자 여부를 결정하겠다는 입장을 보여 모두 무산되었습니다. 당사는 이러한 상황 하에 자금조달을 위해 기존 주주들의 판단을 구할 수 밖에 없는 상황이며, 금번 증자를 결정하게 되었습니다. 또한, 금번 증자가 성공적으로 이루어진다 하더라도 회사 실적이 개선되거나 DNA백신의 연구개발의 가시적인 성과가 나오지 않는다면, 향후에 전문투자자들에게 펀딩을 받는데 어려움이 있어, 금번 증자와 같은 형태로 추가적인 자금 조달할 가능성이 매우 높으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
| 회사위험 | 가. 당사의 2013년 매출액(K-IFRS, 연결기준)은 전년 194억원대비 12억원 증가(6.1%)한 206억원으로 소폭 증가하였으며, 2014년 반기 매출액은 140.8억원으로 전년 동기(93.9억원) 대비 50% 증가하였습니다. 바이오사업부문 2011년 90.5억원, 2012년 27.9억원, 2013년 48.7억원 및 2014년 반기 55.3억원의 매출을 기록하고 있습니다. 매출액의 증감이 큰 이유는 바이오 사업부문의 특성상 특정거래처의 의존이 아닌 오더가 있을 시에만 매출이 발생하기 때문입니다. 연구 프로젝트 단위의 수주가 이루어지고 있기 때문에 특정 거래처와의 거래의 지속가능성을 담보할 수 없으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 패브릭 사업부문의 경우 심지사업은 국내시장 수요의 50~60% 점유율을 차지하고 있습니다. 동남아 저개발국에서 저가 심지제품이 일부 생산되고 있음을 감안할 때, 제품차별화를 통한 다양한 수요자의 욕구에 신속히 대응하는 판매전략이 요구됨에 따라 고부가가치제품 개발과 다양한 소재개발로 해외수출확대에 노력하고 있습니다. 주거래처는 국내외의류업체(수출 및 내수용 봉제업체) 및 해외 Buyer로 구성되어있으며, 2012~2013년도 및 2014년도 반기말 기준 주거래처는 Yupoong VN & Korea로 패브릭 전체 매출액의 각 15.1%, 18.1% 및 7.7%를 차지하고 있습니다. 이에 당사는 특정 매출처와 특정 제품의 의존도를 낮추기 위해 매출처 다변화 및 제품차별화 등으로 매출신장을 기대하고 있습니다. 하지만, 여전히 특정 매출처 및 특정제품에 대한 의존도가 높아 다양한 변수에 의해 매출 감소 및 수익성 향상에 대한 어려움이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 나. 당사의 매출총이익은 2013년 41.7억원(패브릭 사업부문 포함, 20.2%) 및 2014년 반기 37.5억원(패브릭 사업부문 포함, 26.6%) 로 업계평균(41.5%)보다 매출총이익율이 낮으며, 매출이익 또한 판매비와 관리비를 하회하고 있습니다. 따라서, 당사는 지속적으로 영업손실 및 당기순손실을 기록하고 있으며, 이와 같은 적자 누적은 당사 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으며 계속기업가능성에 중대한 문제를 발생시킬 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 당사는 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 5년간의 대손경험율을 토대로 하여 매출채권 연령(Aging)을 기초로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있으며 대손충당금 설정 비율이 점차 감소하고 있습니다. 매출채권의 적기회수를 위한 회사의 관리 노력은 원활한 현금흐름 유지를 위하여 필수적인 사항이며, 당사는 과거 경험을 토대로 적기회수와 관련한 위험은 크지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 여러가지 외부변수로 향후에 거래처 등이 채무 이행을 못할 경우 불량 채권이 발생할 수 있으며, 이는 향후에도 충당금 설정율이 높아 질수 있다는 개연성을 내포하고 있습니다. 매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 라. 당사의 총 자산에서 2013년 및 2014년 반기 기준 재고자산(61.4억, 65.9억)이 차지하는 비중은 19.3%, 21.6%로 2011년 이래로 재고자산의 금액 및 비중의 큰 변동은 없습니다. 바이오 시약의 경우는 제품의 공정율에 따라 수익이 인식되기에 재고자산이 발생하지 않으며, 만약 중간에 드롭이 된다면 그 드롭단계까지 진행율에 의해 청구가 되기에 별도로 충당금이나 손실이 발생하지 않으나, 패브릭 부문의 재고자산은 패브릭 사업부문의 매출액이 크게 증가하지 않고 있으며 재고자산회전율은 2013년 기준 2.57회로 업계 평균 회전율인 8.18회에 비해 낮은 편입니다. 높은 재고 비율은 당사 현금흐름의 악화, 유동성 감소 그리고 재고자산 평가 손실 , 관리 등에 따른 비용 증대로 이어져 당사 재무상황 및 손익에 악영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 마. 당사는 2014년 반기말 기준 K-IFRS를 적용하여 2개의 연결대상 자회사를 보유하고 있습니다. 당사는 2개의 연결대상 자회사에 대해 전체 201.7억원을 출자하였는데 VGXII에는155.7억원을, DIV에는46억원을 출자하였습니다. 또한, 모회사(VGX Pharmaceuticals, LLC.)및 자회사(Dong-il Interlining, Ltd., VGXI, Inc.)와 영업과 관련하여 매출, 매입등의 거래를 하고 있습니다. 해당 자회사의 경영성과에 따라 당사의 당기순이익에 큰 영향을 미치고 있으며, 특히 VGXII는 적자지속중, DIV 또한 2013년 적자를 기록하고 있습니다. 이처럼 연결대상 자회사의 악화된 실적은 현재 당사 손익계산서에 큰 영향을 미치고 있습니다. 또한, 향후에도 연결대상 자회사가 운영자금 등이 필요할 경우에는 추가적인 자금지원이 불가피할 수 있습니다. 특수관계자와의 거래 집중에 따라 당사는 모회사 및 자회사의 시장상황 및 재무상황에 따라 중대한 영향을 받고 있으며, 더 악화될 경우 심각한 위험을 야기할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 바. 당사는 영업적자로 인한 지속적인 운영자금 과부족 상황을 유상증자를 및 재무활동(차입,채권 등)을 통해 대응하여 왔습니다. 추후 운영자금 부족을 차입금 등을 통해 조달하게 된다면, 이자비용 발생으로 당사의 현금 유동성 압박을 가중시킬 수 있습니다. 당사는 DNA백신 연구개발을 통하여 License-out 혹은 제품상용화 등으로 매출신장을 기대하고 있으나, 단기간 성과를 거두어 실적 개선을 기대하기에는 무리가 있습니다. 따라서 금번 증자의 성공 및 영업실적 개선 등을 통한 현금 유동성확보가 원활히 이루어지지 않을 경우, 향후 당사의 재무구조 안정성을 지속적으로 압박할 것으로 판단됨으로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 사. 당사는 환리스크 헷지를 위한 환율 관련 파생상품 등에 투자한 사실이 없습니다. 하지만, 당사는 심지의 제조 및 판매를 위한 베트남 현지 법인 및 CMO를 위한 미국 현지 법인과 거래를 하고 있습니다. 수출 및 수입거래 및 자회사에 대한 대여금 등과 관련하여 USD 환율변동위험에 노출되어 있으나, 환리스크 관리를 위한 전담 팀 및 구체적인 환관리 시스템 운영은 없는 상황이오니 향후 급격한 환율 변동시 이에 대한 대처 및 관리 미흡으로 환리스크에 노출될 수 있으며, 당사의 실적은 환율의 변동에 영향을 받게 되므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 아. 당사는 신사업인 DNA백신 개발을 위하여 2010년 이노비오로부터 현재 공동연구개발중인 통합백신(Universal Flu DNA백신)의 아시아 판권을 구매(미화 300만불)하였으며, 무형자산으로 인식하고 있습니다. 또한, 자회사 VGXII의 인수시 기술이전 등으로 910만달러(약 95억원)를 자회사 무형자산으로 인식하였습니다. 2008년부터 인식해서 현재까지 계속해서 상각중으로 당사의 무형자산 변동에도 영향을 미치고 있습니다. 이처럼 무형자산의 상각비는 판관비로 분류되어 당사의 손익에 악영향을 미치고 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 자. 당사의 최대주주 VGX Pharmaceuticals, LLC.(이하 VGXP)는 미국 뉴욕증권거래소에 상장되어 있는 Inovio Pharmaceuticals, Inc(이하 이노비오)가 소유하고 있습니다. 이노비오는 VGXP(지분율 100%)외에도 Genetronics(이하 제네트로닉스, 지분율 100%) 및 VGX Animal Health(이하 VGXAH, 지분율 88%)를 자회사로 보유하고 있습니다. 이노비오는 경영상의 이유로 VGXP를 R&D센터 개념으로 활용하고 있으며, 제네트로닉스는 전기천공기술 개발 전문으로, VGXAH는 동물의약품 전문으로 이용하고 있습니다. 미국의 회계기준(US-GAAP)은 기본적으로 국제회계기준처럼 연결로 인식하고 있기 때문에, VGXP는 제네트로닉스로부터 자금을 지원받는 형식으로 연구를 진행중에 있으며, 이는 매입채무(4,900만불)로 계상되어 2013년 12월 기준 동매입채무를 포함한 6,000만불의 부채가 있습니다. 또한, 바이오 R&D사업의 특성상 수익창출이 어려워 결손금(6,700만불) 등으로 인하여 현재 자본잠식 상태입니다. 또한 실질 지배회사인 이노비오 또한 2억95백만불의 결손금 등 계속적인 적자를 기록하고 있습니다. 2013년도에는 로슈와의 B형간염 License-out 등으로 1,300만불의 매출을 기록하였으나, R&D비용을 포함한 높은 판관비 등으로 6,600만불의 당기순손실을 기록하여 적자지속 상태에 있습니다. 이처럼 당사의 최대주주 및 실질 지배회사의 재무상태 및 손익 등의 상황은 매우 좋지 않은 상황이며, 파산등의 최악의 경우 당사에 심각한 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 당사는 특수관계자인 최대주주인 VGXP와 매출거래 및 실질 지배회사인 이노비오와 DNA백신 연구개발과 관련된 거래를 진행중에 있습니다. 그러나, 최대주주 및 실질 지배회사의 정책변경, 환경 변화등에 따라 VGXP의 지분을 매각등의 방법으로 관계가 정리될 경우 당사 DNA백신 사업에 중대한 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 차. 당사는 최근 3년간 최대주주 변경사항이 없습니다. 하지만, 유상증자 및 기발행 주식관련사채 신주발행 등으로 최대주주 지분율이 낮아지고 있습니다. 신고서 제출일 기준 당사는 임직원에 대하여 881,000주의 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재까지 행사된 주식매수선택권은 없습니다. 또한, 제2회 신주인수권부사채에서 분리된 미행사된 잔여워런트 26.5억(2,776,179주)이 존재하고 있으며, 그 중 22억(2,296,450주)은 임직원이 보유하고 있습니다. 이는 총합 3,676,179주로 상기 미행사된 워런트 및 주식매수선택권은 현 발행주식총수(57,407,950주) 대비 6.4%수준입니다. 상기 사항들의 행사로 인하여 최대주주의 지분율이 낮아질 경우 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 카. 당사는 2005년 최대주주 변경 및 바이오 의약품 사업 진출 등으로 인하여 시장의 많은 관심을 받았습니다. 특히, 주가 변동성이 큰 업종인 바이오 사업부문을 영위하게 된 뒤부터 당사가 진행중인 연구개발의 성공여부와 상관없이, 진행중인 사항만으로도 주가에 큰 변동을 끼치게 되었습니다. 2006년 2월달에는 시가총액이 약 3,600억원에 육박하였으나, 진행중이던 제품의 연구중단 및 4차례에 걸친 유상증자로 인한 주가희석 등으로 2006년 고점대비 현재 시가총액은 약 540억원으로 약 85% 감소하였습니다. 또한, 당사의 주가는 당사가 연구개발하고 있는 바이오 의약품의 질병과 관련있는 사회적 이슈(조류독감, 신종플루 등)가 발생할 때마다 주가에 영향을 미쳐 큰 변동성을 보이고 있습니다. 현재 당사가 연구개발 진행중인 파이프라인이 임상에 진입하더라도 여러 가지 사유로 인하여 중단될 경우 기업가치 훼손으로 인하여 주가가 급락할 수 있으며, 연구개발 성공으로 실제 수익이 창출되지 않더라도 연구개발중인 파이프라인의 진행단계만으로도 주가가 크게 변동하여 투자자 여러분들에게 막대한 손실을 발생시킬 수 있으니, 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
| 기타 투자위험 | 가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다 나. 금번 유상증자로 20,000,000주가 발행될 예정이며 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다. 금번 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 일반공모 후 발생하는 잔여주식은 대표주관회사인 한양증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜이 인수비율에 따라 자기계산으로 전액 인수하게 됩니다. 또한 당사는 잔여주식에 관하여 최종적으로 인수하는 금액의 15%에 해당하는 금액을 추가인수수수료로 지급할 예정입니다. 이에 따라 실권주를 인수한 대표주관사 및 인수회사가 수익 확정을 위해 인수한 주식을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재하며, 급격한 시장 변동으로 인해 모집가액이 주가보다 크게 하회할 경우 원금 손실 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 라. 금번 유상증자는 구주주에게 1주당 0.33270736주가 배정될 예정이며, 이에 따라 최대주주 VGX Pharmaceuticals,LLC.는 유상증자시 약 273만주를 배정받을 예정입니다. 최대주주가 전량 청약하지 않을 경우를 가정하면, 당사 최대주주의 지분율이 일정 부분 하락할 수 있으며, 추후에 최대주주의 추가적인 지분 확보 노력이 미흡할 경우, 적대적 또는 우호적 기업인수 또는 합병 대상이 될수 있으며, 회사의 운영 및 사업계획에 충분한 저해 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서, 당사의 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 마. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 바. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 사. 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 이외에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 아니되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 아. 당사는 상기 사업위험 '아'항에서 언급한 공모를 통한 자금조달 외에도 과거 2차례에 걸쳐 사모 분리형 신주인수권부사채를 발행하였습니다. 제1회 BW는 100억, 제2회 BW는 90억을 발행하여 총 190억원의 자금을 조달하였습니다. 신고서 제출일 현재 모두 조기상환 요청으로 인하여 전액 상환한 상태입니다. 이처럼 당사는 과거 일반투자자 외에 전문투자자를 대상으로 자금조달을 한 내역이 있으나, 조기상환으로 인하여 단기간(1년~1.5년)에 상환이 이루어지는 등 조달 실적이 미미하였으며 사업위험 '아'항에서 언급한 바와 같이 회사의 상황이 개선되지 않는다면 전문투자자들에게 투자 받기는 어려울 것으로 예상되며 계속해서 일반투자자를 상대로 자금을 조달할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 자. 당사는 2006년 이후 총 4차례의 주주배정 유상증자를 진행하였으나, 당사의 최대주주인 VGXP의 참여율이 낮아 그 지분율이 지속적으로 하락하여 왔습니다. 당사의 최대주주의 실질 지배회사인 이노비오는 미국 뉴욕증권거래소에 상장되어 있으며, 당사와 마찬가지로 증자를 통하여 자금을 조달하여 운영중에 있습니다. 이노비오의 경영진은 조달된 자금을 연구개발비 외에는 사용하지 않는 것을 원칙으로 삼고 있으며, 금번 증자 참여는 연구개발이라는 원칙에 부합하지 않는다고 판단하고 있습니다. 따라서 이노비오의 지배를 받는 VGXP는 모회사의 결정에 따라 금번 진행되는 유상증자에도 참여하지 않을 예정입니다. 이는 향후 지분율 하락 및 최대주주의 관심도 하락 등으로 경영권 분쟁 이슈 및 당사의 평판에도 치명적으로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
| (단위 : 원, 주) |
| 증권의 종류 |
증권수량 | 액면가액 | 모집(매출) 가액 |
모집(매출) 총액 |
모집(매출) 방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기명식보통주 | 20,000,000 | 200 | 777 | 15,540,000,000 | 주주배정후 실권주 일반공모 |
| 인수인 | 증권의 종류 |
인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 한양증권 | 기명식보통주 | - | - | -기본수수료 : 납입금액의 3.5% -추가수수료 : 실권금액의 15% |
잔액인수 |
| 인수 | 하이투자증권 | 기명식보통주 | - | - | -기본수수료 : 납입금액의 3.5% -추가수수료 : 실권금액의 15% |
잔액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2014.10.07 ~ 2014.10.08 | 2014.10.16 | 2014.10.13 | 2014.10.15 | 2014.09.01 |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| 운영자금 | 14,921,642,800 |
| 발행제비용 | 618,357,200 |
| 신주인수권에 관한 사항 | ||
|---|---|---|
| 행사대상증권 | 행사가격 | 행사기간 |
| - | - | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의 관계 |
매출전 보유증권수 |
매출증권수 | 매출후 보유증권수 |
| - | - | - | - | - |
| 주요사항보고서 |
주요사항보고서(유상증자결정)-2014.04.17 |
| 【기 타】 | 1) 한양증권㈜는 금번 진원생명과학㈜의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사입니다. 2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로서, 실권주발생시 대표주관회사 및 인수회사가 전량 인수할 것이며, 현재 인수수량 및 금액은 알 수 없습니다. 대표주관회사인 한양증권㈜ 및 인수회사인 하이투자증권㈜는 투자중개업자로써 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다. 3) 상기 모집가액은 1차 발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초 3거래일전(2014년 10월 1일)에 확정되어 2014년 10월 2일에 당사 홈페이지(http://www.vgxi.com)에 공고될 예정입니다. 4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 우리사주조합의 청약일은 2014년 10월 7일이며, 일반공모의 청약기일은 2014년 10월 13일~ 10월 14일(2영업일)입니다. 일반공모 청약공고는 2014년 10월 13일 당사 홈페이지(http://www.vgxi.com)에 게재될 예정입니다. 5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한양증권㈜ 및 인수회사인 하이투자증권(주)의 본ㆍ지점, 유선 및 HTS에서 가능합니다. 6) 금번 유상증자와 관련하여 당사는 2014년 8월 12일(정정)이사회결의에 의하여 신주인수권의 양도를 허용합니다. 자세한 일정이나 내용은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 → I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 → 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항→ 다. 신주인수권증서에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다. 7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. |
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
(단위: 주, 원)
| 증권의 종류 |
증권수량 | 액면가액 | 모집(매출) 가액 |
모집(매출) 총액 |
모집(매출) 방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기명식보통주 | 20,000,000 | 200 | 777 | 15,540,000,000 | 주주배정후 실권주 일반공모 |
이사회 결의일 : 2014년 4월 17일
(정정)이사회 결의일 : 2014년 4월 30일
(정정)이사회 결의일 : 2014년 5월 23일
(정정)이사회 결의일 : 2014년 6월 11일
(정정)이사회 결의일 : 2014년 6월 25일
(정정)이사회 결의일 : 2014년 7월 1일
(정정)이사회 결의일 : 2014년 8월 12일
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.
발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(舊) 유가증권발행및공시등에관한규정' 제 57조에 의거하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.
■ 1차 발행가액의 산출근거
1차 발행가액은 신주배정기준일(2014년 9월 1일) 전 제3거래일(2014년 8월 27일)을 기산일로 하여 거래량으로 가중평균한 1개월 평균종가, 1주일 평균종가 및 최근일 종가를 산술평균한 가액(산정가액이 최근일 종가를 상회하는 경우에는 최근일 종가)을 기준주가로 하여 산정한 조정주가를 25% 할인한 가액으로 하되, 산출가액이 액면금액(200원)미만일 경우에는 신주의 발행가액을 액면금액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 상위 호가단위로 절상함)
기준주가(1,125원) X 【1-할인율(25%) 】
▶ 1차발행가액 = --------------------------------------------
1 + 【유상증자비율(34.84%) X 할인율(25%)】
▶ 1차발행가액산정표
(단위: 원, 주)
| 일 자 | 종 가 | 거 래 량 | 거 래 금 액 |
|---|---|---|---|
| 2014-08-27 | 1,125 | 5,834,222 | 6,563,499,750 |
| 2014-08-26 | 1,185 | 7,007,366 | 8,303,728,710 |
| 2014-08-25 | 1,160 | 8,673,077 | 10,060,769,320 |
| 2014-08-24 | 0 | ||
| 2014-08-23 | 0 | ||
| 2014-08-22 | 1,300 | 6,505,025 | 8,456,532,500 |
| 2014-08-21 | 1,275 | 15,153,441 | 19,320,637,275 |
| 2014-08-20 | 1,245 | 6,799,347 | 8,465,187,015 |
| 2014-08-19 | 1,315 | 7,288,880 | 9,584,877,200 |
| 2014-08-18 | 1,320 | 7,641,119 | 10,086,277,080 |
| 2014-08-17 | 0 | ||
| 2014-08-16 | 0 | ||
| 2014-08-15 | 0 | ||
| 2014-08-14 | 1,415 | 13,264,361 | 18,769,070,815 |
| 2014-08-13 | 1,390 | 12,876,781 | 17,898,725,590 |
| 2014-08-12 | 1,470 | 20,208,710 | 29,706,803,700 |
| 2014-08-11 | 1,430 | 18,338,128 | 26,223,523,040 |
| 2014-08-10 | 0 | ||
| 2014-08-09 | 0 | ||
| 2014-08-08 | 1,675 | 30,263,514 | 50,691,385,950 |
| 2014-08-07 | 1,545 | 16,105,138 | 24,882,438,210 |
| 2014-08-06 | 1,565 | 34,088,622 | 53,348,693,430 |
| 2014-08-05 | 1,540 | 29,765,280 | 45,838,531,200 |
| 2014-08-04 | 1,370 | 381,616 | 522,813,920 |
| 2014-08-03 | 0 | ||
| 2014-08-02 | 0 | ||
| 2014-08-01 | 1,195 | 10,898,015 | 13,023,127,925 |
| 2014-07-31 | 1,040 | 15,614,211 | 16,238,779,440 |
| 2014-07-30 | 1,035 | 6,736,936 | 6,972,728,760 |
| 2014-07-29 | 1,100 | 15,241,027 | 16,765,129,700 |
| 2014-07-28 | 972 | 333,316 | 323,983,152 |
| 1개월 거래량 가중평균종가(A) | 1,391 | ||
| 1주일 거래량 가중평균종가(B) | 1,221 | ||
| 최근일 종가(C) | 1,125 | ||
| (A),(B),(C)의 산술평균(D) | 1,246 | ||
| 기준주가 | 1,125 | ||
| 1주당 예정발행가액(25%할인, 액면가 200원) | 777 | ||
■ 공모일정 등에 관한 사항
| 일자 | 증자철차 | 비고 |
|---|---|---|
| 2014년 04월 17일 | 이사회결의 | - |
| 2014년 04월 17일 | 증권신고서 제출 | - |
| 2014년 04월 17일 | 신주발행 및 기준일 공고 | 당사 홈페이지 |
| 2014년 04월 30일 | (정정)이사회 결의 | |
| 2014년 05월 12일 | (정정)증권신고서 제출 | |
| 2014년 05월 12일 | (정정)신주발행 및 기준일 공고 | 당사 홈페이지 |
| 2014년 05월 23일 | (정정)이사회 결의 | |
| 2014년 05월 29일 | (정정)증권신고서 제출 | |
| 2014년 05월 29일 | (정정)신주발행 및 기준일 공고 | 당사 홈페이지 |
| 2014년 06월 11일 | (정정)이사회 결의 | |
| 2014년 06월 11일 | (정정)증권신고서 제출 | |
| 2014년 06월 11일 | (정정)신주발행 및 기준일 공고 | 당사 홈페이지 |
| 2014년 06월 25일 | (정정)이사회 결의 | |
| 2014년 07월 01일 | (정정)이사회 결의 | |
| 2014년 08월 12일 | (정정)이사회 결의 | |
| 2014년 08월 12일 | (정정)증권신고서 제출 | |
| 2014년 08월 12일 | (정정)신주발행 및 기준일 공고 | 당사 홈페이지 |
| 2014년 08월 27일 | 1차 발행가액 확정 | - |
| 2014년 08월 29일 | 유상증자 권리락 | - |
| 2014년 09월 01일 | 신주배정기준일 | - |
| 2014년 09월 15일 | 신주배정통지 | 청약일 2주간 이전 |
| 2014년 09월 22일 ~ 09월 26일 |
신주인수권증서 상장거래 예정 | 5거래일 이상 동안 거래 |
| 2014년 10월 01일 | 발행가액 확정 | - |
| 2014년 10월 02일 | 확정발행가액 공고 | 당사 홈페이지 |
| 2014년 10월 07일 | 우리사주조합 청약 | |
| 2014년 10월 07일 ~ 10월 08일 |
구주주 청약 및 초과청약 |
- |
| 2014년 10월 13일 | 일반공모 청약 공고 | 당사 홈페이지 |
| 2014년 10월 13일 ~ 10월 14일 |
일반공모 청약 | - |
| 2014년 10월 16일 | 환불 및 납입 | - |
| 2014년 10월 27일 | 주권교부 예정일 | - |
| 2014년 10월 28일 | 신주상장 예정일 | - |
2. 공모방법
[공모방법 : 주주배정 후 실권주 일반공모]
| 모 집 대 상 | 주 수(%) | 비 고 |
|---|---|---|
| 우리사주배정 | 1,183,000주 (5.915%) |
- 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165 -7조 - 우리사주조합 청약일 : 2014년 10월 7일 |
| 신주인수권증서 청약 | 18,817,000주 (94.085%) |
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.33270736주 - 신주배정 기준일 : 2014년 9월 1일 - 보유한 신주인수권 증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨) |
| 초과 청약 | - | - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약 - 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 - 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능 |
| 일반모집 청약 | - | - 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨 |
| 기 타 | - | - |
| 합 계 | 20,000,000주(100%) | - |
주1) 우리사주조합원에 총 발행예정주식(20,000,000주)의 5.915%에 해당하는 1,183,000 주를 배정합니다.
주2) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 후 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정 되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.
주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주 당 신주배정비율인 0.33270736주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.
주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니 다. 단 1주 미만은 절사합니다.
(a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(b) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
(c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)
주5) 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배 정합니다. 배정수량 계산시에는 대표주관회사인 한양증권(주)과 인수회사인 하이투 자증권(주)에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 통합배정방식으로 합니다.
① 1단계: '인수단'의 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, '인수 단'의 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 비례하여 배정하되, 잔여주식이 최소화 되도록 합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배 정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 우선 배정 합니다.
주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사인 한양 증권(주)와 인수회사인 하이투자증권(주)가 각각 70:30 비율(주식수 기준)로 자기 계산으로 이를 전부 잔액인수 하기로 합니다.
▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거
| A. 보통주식 | 57,407,950 |
| B. 우선주식 | - |
| C. 발행주식총수 (A + B) | 57,407,950 |
| D. 자기주식 + 자기주식신탁 | 850,740 |
| E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D) | 56,557,210 |
| F. 유상증자 주식수 | 20,000,000 |
| G. 증자비율 (F / C) | 34.84% |
| H. 우리사주조합 배정 | 1,183,000 |
| I. 구주주 배정(F - H) | 18,817,000 |
| J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E) | 0.33270736 |
3. 공모가격 결정방법
'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 아래와 같이 확정 발행가액을 산정할 예정입니다.
| [발행가액 결정방법] |
| (1) 1차 발행가액 산정: 신주배정기준일(2014년 9월 1일) 전 제3거래일(2014년 8월 27일)을 기산일로 하여 소급한 1개월 거래량 가중평균종가, 1주일 거래량 가중평균종가, 기산일 종가를 산술평균하되 그 산정가액이 기산일 종가를 상회하는 경우 기산일 종가를 "1차 기준주가"로 하여 아래의 산식에 따라 결정합니다. 단, 할인율 적용에 따른발행가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다(단, 호가단위 미만은 상위 호가단위로 절상함). 기준주가 X 【1-할인율(25%) 】 ▶ 1차 발행가액 = --------------------------------------- 1 + 【유상증자비율(34.84%) X 할인율(25%)】 (2) 2차 발행가액 산정: 구주주 청약 초일(2014년 10월 7일) 전 제3거래일(2014년 10월 1일)을 기산일로 하여 소급한 1주일 거래량 가중평균종가와 기산일종가를 산술평균한 가액과 기산일종가 중 낮은 금액을 "2차 기준주가"로 하여 아래의 산식에 따라 결정합니다. 단, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다(단, 호가단위 미만은 상위 호가단위로 절상함). ▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】 (3) 확정 발행가액 산정 : 확정발행가액은 (1)의 1차 발행가액과 (2)의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 한다. |
■ 모집가액 확정공시에 관한 사항: 1차 발행가액은 2014년 8월 27일에 결정되고, 확정 발행가액은 2014년 10월 1일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시되며, 2014년 10월 2일에 회사의 홈페이지(http://www.vgxi.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.
※ 일반공모 발행가액은 구주주청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
가. 모집 또는 매출조건
(단위: 주, 원)
| 항 목 | 내 용 | ||
|---|---|---|---|
| 모집 또는 매출주식의 수 | 20,000,000 | ||
| 주당 모집가액 또는 매출가액 |
예정가액 | 777 | |
| 확정가액 | - | ||
| 모집총액 또는 매출총액 |
예정가액 | 15,540,000,000 | |
| 확정가액 | - | ||
| 청 약 단 위 | 1) 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다. 2) 구주주: '구주주'의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리행사 및 주식매수선택권 등으로 인하여 변경될 수 있음. (단, 1주 미만은 절사한다) 3) 일반공모: 최소 청약단위를 100주로 하여, [청약단위] - 100주 이상 1,000주 이하: 100주 단위 - 1,000주 초과 5,000주 이하: 500주 단위 - 5,000주 초과 10,000주 이하: 1,000주 단위 - 10,000주 초과 50,000주 이하: 5,000주 단위 - 50,000주 초과: 10,000주 단위 |
||
| 청약 기일 |
우리사주조합 | 개시일 | 2014년 10월 07일 |
| 종료일 | 2014년 10월 07일 | ||
| 주주배정 (신주인수권증서) |
개시일 | 2014년 10월 07일 | |
| 종료일 | 2014년 10월 08일 | ||
| 일반모집 또는 매출 | 개시일 | 2014년 10월 13일 | |
| 종료일 | 2014년 10월 14일 | ||
| 기 타 | 개시일 | - | |
| 종료일 | - | ||
| 청약 증거금 |
주주배정(신주인수권증서) | 주당 모집가액의 100% | |
| 초과청약 | 초과청약금액의 100% | ||
| 일반모집 또는 매출 | 주당 모집가액의 100% | ||
| 기타 | - | ||
| 납 입 기 일 | 2014년 10월 16일 | ||
| 배당기산일(결산일) | 2014년 01월 01일 | ||
| ※ 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. |
나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공고의 일자 및 방법
| 구 분 | 일 자 | 방법 |
|---|---|---|
| 신주발행의 공고 | 2014년 8월 12일 | 당사 홈페이지 (http://www.vgxi.com) |
| 모집 또는 매출가액 확정의 공고 |
2014년 10월 2일 | 당사 홈페이지 (http://www.vgxi.com) |
| 실권주 일반공모 청약공고 | 2014년 10월 13일 |
당사 홈페이지 (http://www.vgxi.com) |
| 실권주 일반공모 배정공고 | 2014년 10월 15일 |
한양증권㈜ 홈페이지 (http://www.hygood.co.kr) 하이투자증권㈜ 홈페이지 (http://www.hi-ib.com) |
주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 한양증권㈜ 및 하이투자증권㈜ 의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
(2) 청약방법
1) 우리사주조합 청약 : 우리사주조합장 명의로 청약사무취급처에서 일괄 청약합니다.
2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) :
주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 한양증권㈜의 본ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 위탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사인 한양증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 한다.
3) 초과청약:
상기 2)항의 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하는 절사하며 청약할 수 없습니다.
4) 일반공모 청약 :
청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 1주당 모집가액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중 청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능 하며, 집합투자기구 등의 청약에 한하여 각 펀드별로 1건에 한해 청약이 가능합니다.
5) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.
6) 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
7) 청약한도
a. 우리사주조합 및 구주주의 청약단위는 1주로 한다. 우리사주조합의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 하며, 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.33270736주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 변동, 주식관련사채의 권리행사 및 주식매수선택권 등으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.
(3) 청약취급처
| 청약대상자 | 청약취급처 | 청약일 | |
|---|---|---|---|
| 우리사주조합 | 한양증권㈜ 본ㆍ지점 | 2014.10.07 | |
| 구주주 (신주인수권증서 보유자) |
명부 주주 |
한양증권㈜ 본ㆍ지점 | 2014.10.07 ~2014.10.08 |
| 실질 주주 |
신주배정기준일(2014년 9월 1일) 현재 진원생명과학㈜의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점 및 한양증권㈜ 본ㆍ지점 | ||
| 일반공모 | 한양증권㈜ 본ㆍ지점, HTS, 유선 하이투자증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS, 유선 |
2014.10.13 ~2014.10.14 |
|
(4) 청약결과 배정방법
우리사주조합, 구주주(초과청약) 및 일반공모에 의한 청약은 "대표주관회사"가 총괄합니다.
1) 우리사주조합 청약 : 총 공모주식의 5.915%인 1,183,000주를 우리사주조합에게 우선 배정합니다.
2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약):
보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정합니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.) 단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사 및 자기주식의 변동, 주식매수선택권 등으로 인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사합니다.)
3) 초과청약에 대한 배정 :
실권주가 있는 경우, 실권주를 초과청약한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100%)
| *초과청약 배정 비율 = | 실권주(총발행주식수-주주청약분) ------------------------------------------------ 초과청약 주식수 |
4) 일반공모: 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 모집주식수"라 한다)는 대표주관회사인 한양증권㈜가 다음 각호와 같이 일반에게 배정합니다.
a. 1인당 청약한도는 총 공모주식 범위 내에 한정합니다.
b. 공모주식수는 일반청약자(기타청약자) 및 전문투자자에게 구분 없이 배정합니다.
c. 배정수량 계산시에는 대표주관회사 및 인수회사에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 통합배정합니다. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고 청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 배정합니다.
d. 일반공모 청약 결과, 총 청약주식수가 모집하여야 할 주식의 총수에 미달하는 경우에는청약 주식수대로 배정하고, 배정 잔여주 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사인 한양증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜이 각각 70:30 비율(주식수 기준)로 자기 계산으로 이를 전부 잔액인수 하기로 합니다.
e. 단, 대표주관회사와 인수회사는 '증권인수업무에관한규정' 제9조 제2항 제5호에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 125,000주 이하(액면가 200원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.
(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
1) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부의무는 진원생명과학㈜와 한양증권㈜ 및 하이투자증권㈜가 모두 부담한다.
2) 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 ('자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.
| ※관련법규 <자본시장과 금융투자업에 관한 법률> 제9조 (그 밖의 용어의 정의) ⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3> 1. 국가 2. 한국은행 3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자 제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 <자본시장과금융투자업에관한법률시행령> 제11조 (증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. 1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서"대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 표시한 자 |
3) 투자설명서 교부 방법 및 일시
| 구분 | 교부방법 | 교부일시 |
|---|---|---|
| 우리사주조합 | '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨 | 해당사항 없음 |
| 구주주 청약자 |
▶ 교부방법 : 아래 3가지 병행 1) 택배송부 2) 반송시 해당 위탁증권사에 통보(투자설명서를 교부받지 않은 구주주는 청약할 수 없음) 3) 수신자의 사전동의하에 전자문서 송부(전자문서 수신사실 확인이 되는 경우에 한함) |
▶ 교부일 1) 우편송부시 : 청약일 초일 2014년 10월 7일까지 수취가능 2) 한양증권 본ㆍ지점 : 2014년 10월 7~8일 |
| 일반 청약자 |
▶ 교부방법 : 아래 3가지 병행 1) 한양증권㈜ 및 하이투자증권㈜의 본ㆍ지점 2) 한양증권㈜ 및 하이투자증권㈜ HTS 다운로드 3) 수신자의 사전동의하에 전자문서 송부(전자문서 수신사실 확인이 되는 경우에 한함) |
▶ 교부일 1) 한양증권㈜ 및 하이투자증권㈜의 본ㆍ지점 : 청약종료일(2014년 10월 14일)까지 2) 한양증권㈜ 및 하이투자증권㈜의 홈페이지 또는 HTS : 청약종료일(2014년 10월 14일)까지(단, 한양증권㈜는 홈페이지 다운로드 불가) 3) 수신자의 사전동의하에 전자문서 송부 : 청약종료일까지 |
4) 확인절차
a. 택배 발송을 통한 투자설명서 수령시
- 청약 하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 본 유상증자의 경우 유선청약이 가능하며, 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.
b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
5) 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후, 주주명부상 주주분들에게투자설명서를 택배로 발송할 예정입니다. 택배 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한양증권㈜의 HTS에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.
b. 구주주 청약시 한양증권㈜ 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음을 유의하시기 바랍니다.
- 본 유상증자의 경우 유선청약이 가능하며, 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.
※ 유의사항 :
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 표시하여야 합니다.
- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.
(6) 주권교부에 관한 사항
1) 주권교부예정일: 2014년 10월 27일
단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.
2) 주권교부장소: 명의개서대행기관 (하나은행 증권대행부)
3) 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당 청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.
| ※ 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다. |
(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.
(8) 주금납입장소 : 신한은행 삼성역 금융센터지점
다. 신주인수권증서에 관한 사항
| 신주배정기준일 | 신주인수권증서의 매매 금융투자업자 | |
|---|---|---|
| 회사명 | 회사고유번호 | |
| 2014년 9월 1일 | 한양증권(주) | 00162416 |
(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.
(2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한양증권(주)로 합니다.
(3) 신주인수권증서 발행 청구 절차
1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구: 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는명의개서대리인인 하나은행 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 대표주관회사에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.
2) 실질주주의 경우 별도청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄발행하므로 2014년 9월 15일에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권 증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.
(4) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2014년 9월 22일부터 2014년 9월 26일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2014년 9월 29일에 상장폐지될 예정입니다.(유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며,동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)
(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 한양증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약 하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한양증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.
(6) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.
① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다.
② 실질주주의 신주인수권증서 거래
ⅰ) 상장거래 : 2014년 9월 22일부터 9월 26일까지(5일간) 거래 가능합니다.
ⅱ) 계좌대체거래 : 2014년 9월 22일(예정)부터 2014년 9월 30일까지 거래 가능합니다.
* 상장거래의 결제일인 2014년 9월 30일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 2014년 10월 1일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.
③ 명부주주의 신주인수권증서 거래
ⅰ) 신주배정통지일(2014년 9월 15일 예정)로부터 구주주청약 전 영업일(2014년 10월 6일)까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 하나은행 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다.
ⅱ) 신주배정기준일(2014년 9월 1일) 전일까지 하나은행 증권대행부에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다.
라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항
주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.
| ※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력) ①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. ②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. ③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. ④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다. |
마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.
(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.
(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.
(5) 본 증권신고서의 발행예정가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.
(6) 기타의 사항
1) 청약자가 금융실명거래및비밀보장에관한법률에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.
2) 유상증자 일정에 관한 사항
'Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모개요'의 라. 공모일정 등에 관한 사항 참조
3) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
4) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항'에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.
5. 인수 등에 관한 사항
[인수방법 : 잔액인수]
| 인수인 | 증권의 종류 |
인수주식 종류 및 수 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 한양증권 | 기명식보통주 | 종류: 기명식 보통주 일반공모 배정분 X 70% |
기본인수수수료: 모집총액의 3.5% X 인수한도의무 주식수의 비율 실권수수료: 잔액인수금액의 15% |
잔액인수 |
| 인수 | 하이투자증권 | 기명식보통주 | 종류: 기명식 보통주 일반공모 배정분 X 30% |
기본인수수수료: 모집총액의 3.5% X 인수한도의무 주식수의 비율 실권수수료: 잔액인수금액의 15% |
잔액인수 |
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
가. 주식의 종류
진원생명과학 주식회사 기명식 보통주
나. 액면금액
주당 200원
다. 신주인수권에 관한 사항 [당사 정관 제8조]
|
제8조 【주식의 발행 및 배정】 1. 본 회사가 이사회의 결의로 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다)를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 2) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 2. 제1항제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 잇는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 3. 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 관계 법령에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. 4. 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 5. 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. 6. 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 7. 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. |
라. 의결권에 관한 사항 [당사 정관 제16조]
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제16조 【주주의 의결권】 각 주주의 의결권은 1주 1개로 한다. 제16조의2 【의결권의 불통일행사】 1. 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. 2. 본 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 다만, 주주가 신탁을 인수하였 거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다. 제16조의3 【의결권의 대리행사】 1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 2. 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. |
마. 배당에 관한 사항 [당사 정관 제10조]
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제10조 【신주의 배당기산일】 본 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다. 제34조 【이익배당】 1. 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 2. 제1항의 배당금은 매결산기 말 현재의 주주명부에 등록된 주주 또는 질권자에게 이를 지급한다. 3. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우, 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. |
Ⅲ. 투자위험요소
1. 사업위험
| 용어정리 ▶ CMO사업 CMO(Contract Manufacturing Organization, 의약품 생산 대행 전문기업)는 신약 개발회사가 생산시설 건설에 엄청난 비용과 시간을 투자하지 않고 제품을 확보할 수 있도록 의약품을 전문적으로 위탁 생산해 주는 사업을 의미합니다. ▶cGMP cGMP (Current Good Manufacturing Practice)는 인체에 투여할 의약품을 생산 및 품질평가를 하는 기준으로, 미국 FDA (Food and Drug Adminstration)가 인정하는 기준으로 국내에서는 선진GMP라고도 부릅니다. 미국 등 선진국 의약품 규제기관들은 cGMP 규정을 엄격히 적용하고 있고 의약품의 허가 및 수입허가시 본 규정에 따른 생산 및 관리를 필수 적으로 요구하고 있습니다. ▶ DNA백신 현재 사용하고 있는 백신과는 달리 병원균이나 바이러스 등의 특정 항원에 해당하는 유전자를 인공적으로 복제하여 합성한 후 인체의 근육이나 피부에 주사하면, 각 조직 내 세포에서 생성된 항원이 면역반응을 유도하여 항체를 형성하고, 활성화된 살상 T세포를 통해 치료 가능한 백신입니다. ▶ 플라스미드(Plasmid) 유전자 치료는 치료에 필요한 유전자를 원하는 체내 세포로 전달하여 유전적 결함을 치료하거나 새로운 단백질이 발현되도록 합니다. 이를 위해서 대상 세포로 치료 유전자를 전달하는 방법이 가장 중요한데, 여기서 쓰이는 치료 유전자 전달체 역할을 하는 것이 플라스미입니다. 플라스미드 기반의 DNA백신은 바이러스를 직접 죽이거나 약화시켜 만든 기존 백신과는 달리 바이러스의 유전정보를 바탕으로 치료에 적합한 DNA만을 추출하여 플라스미드에 주입하게 됩니다. 이 플라스미드를 사람 몸에 접종하면 세포속에 들어가 바이러스의 세포 표면에 있는 것과 흡사한 단백질(항원)이 만들어지는데, 이 단백질(항원)이 면역반응을 유도하여 바이러스에 대한 면역력을 형성하게 됩니다. ▶ License-out License-out은 외부로 기술이나 지적재산권의 사용권한을 임대해주거나 사용을 허가해 주는 것, 혹은 그렇게 사용된 정보, 지식, 지적재산권이 포함된 의약품과 같은 상품의 생산이나 판매를 허가해 주는것을 의미합니다. ▶ 심지 심지는 겉감 소재를 보완하는 역할을 하며, 의류의 전체 또는 어느 한 부분의 보강이나 형태 보존을 위해 사용됩니다. 심지의 종류에는 직물 심지, 편성물 심지, 부직포 심지 등 여러 종류가 있으며 일반적으로 사용하는 심지는 접착심지입니다. 접착심지란 원단에 열경화성 합성수지 접착제를 도포하여, 이 접착제의 성질에 따라 온도, 압력 시간의 조건하에 겉감과 접착시켜 완전한 옷의 형태를 유지시켜주는 부자재의 일종으로, 옷을 만드는데 있어 재봉공정시 작업능률를 향상시키고, 보다 더 아름다운 실루엣(태)의 형태를 유지시켜줍니다. 최근에는 다양한 기능을 부여한 심지가 개발, 생산되고 있습니다. ▶ 직물 경사와 위사의 직각조합으로 만들어진 포를 말하며, 이러한 포는 포를 형성하기 위하여 사용되는 경사, 위사의 종류 및 가공공장에서 여러 가지 가공방법에 따라 옷을만드는 의류용 및 산업자재용으로 생산되고 있습니다. 일반인들이 흔히 접하는 의류는 이러한 직물과 심지 및 기타 부자재를 사용하여 완성된 것입니다. ▶ 관계회사 이노비오 - Inovio Pharmaceuticals, Inc.(당사 최대주주의 지배회사, VGXP 지분 100% 보유, 미국 뉴욕증권거래소 상장) VGXP - VGX Pharmaceuticals,LLC.(당사의 최대주주) VGXII - VGXI, Inc.(당사의 100% 자회사, 미국 휴스톤 소재법인, CMO공장) DIV - Dong-Il Interlining, Ltd.(당사의 100% 자회사, 베트남 현지법인) |
| 가. 당사가 연구개발하는 바이오 산업의 주요 파이프라인들은 DNA백신과 플라스미드 기반 유전자 의약품으로, 상업화 되기까지 효능 및 안전성 등을 평가하기 위하여 막대한 투자가 있어야 하고 장기간의 연구기간이 소요되며 실패 위험부담이 높다는 어려움이 있습니다. 또한, 사업내용의 특성상 투자의사 결정하기에는 고도의 전문적 식견이 필요하며 투자자 여러분께서 관련 기술을 정확히 이해하기에는 한계가 있으므로 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
[당사 연구개발이력(2006년~신고서 제출일 현재]
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*연구개발 현황 요약 (2014년 6월말 기준)
*세부과제별 연구개발 현황
2. VGX-100(임파종, 위암치료제) -제품요약 : VGX-100은 DNA백신이 아닌 재조합 단백질 의약품으로써 암을 살상하는 바이러스의 Vpr 단백질을 체내에 투여하면 위암세포와 임파종 세포가 사멸되어 암을 치료하는 바이오의약품
3. VGX-1027/RA(제1형 소아당뇨 치료제/류마티스 관절염 치료제) -제품요약 : 화학 합성의약품으로 제1형 소아당뇨병의 원인인 인슐린생성 베타세포를 파괴하는 자가면역질환을 억제하는 경구용 항염증제
4. VGX-6200(B형 간염 DNA 백신) -제품요약 : 만성B형간염환자에서 B형간염 바이러스가 감염된 간세포를 DNA 백신 접종후 유도된 T 면역세포가 제거하여 치료
-향후계획연구비 산출근거 (본 유증자금에 포함되지 않음)
-제품요약 : 만성C형간염환자에서 C형간염 바이러스가 감염된 간세포를 DNA 백신 접종후 유도된 T 면역세포가 제거하여 치료
-향후계획연구비 산출근거 (참조: 국내신약개발R&D활성화를 위한 신약개발비분석, 2010년 생명공학정책연구센터 발간 자료) 7. VGX-5100(대상포진 DNA 백신) -제품요약 : 50세이상의 노인이나 면역억제제 투약환자에서 발병하는 대상포진을 예방하기 위해, DNA백신을 접종하면 대상포진 발병전 대상포진바이러스가 감염된 신경세포를 T 면역세포가 찾아내어 제거하여 예방
-향후계획연구비 산출근거 (참조: 국내신약개발R&D활성화를 위한 신약개발비분석, 2010년 생명공학정책연구센터 발간 자료) 8. VGX-3700(H7N9 신종인플루엔자 DNA 백신) -제품요약 : 2013년부터 현재까지 중국에서 유행하여 치사율이 33%에 이르는 신종인플루엔자인 H7N9 독감을 예방하기 위해, DNA백신을 접종하면 항체가 형성되어 H7N9 인플루엔자 바이러스를 체내에서 제거하여 예방
-향후계획연구비 산출근거 (참조: 국내신약개발R&D활성화를 위한 신약개발비분석, 2010년 생명공학정책연구센터 발간 자료) 9. VGX-7100(DKK2 허혈질환 유전자치료제) -제품요약 : 당뇨병에 기인한 족부 허혈질환이나 발기부전질환을 치료하기 위해, 혈관형성을 유도하는 DKK2 유전자를 플라스미드로 제작하여, 체내에 투여하면 혈관이 새로 생성되어 질병을 치료
-향후계획연구비 산출근거
10. VGX-7200(알츠하이머 치료용 플라스미드기반 단클론항체치료제) -제품요약 : 치매중 하나인 알츠하이머를 치료하기위해, VGX-7200을 체내에 투여하면 알츠하이머를 유발하는 물질로 알려진 아밀로이드 베타를 제거할 수 있는 단클론 항체가 생성되어 알츠하이머의 치료와 예방이 가능함
-향후계획연구비 산출근거 (참조: 국내신약개발R&D활성화를 위한 신약개발비분석, 2010년 생명공학정책연구센터 발간 자료) -제품요약 : 일반적으로 체내 호르몬 중 하나인 아디포넥틴(Adiponetin)이 부족하면 비만이나 대사질환이 발병함. VGX-7300을 체내에 투여하면, 플라스미드로부터 아디포넥틴이 다량 생성되어 비만을 치료하고 대사질환을 예방하거나 치료하게 됨
-향후계획연구비 산출근거 (참조: 국내신약개발R&D활성화를 위한 신약개발비분석, 2010년 생명공학정책연구센터 발간 자료) |
1990년대부터 임상연구개발이 시작된 DNA백신은 2000년대 중반까지 매우 안전한 의약품이라는 평가를 받았지만 예상과 달리 백신으로서의 효능이 잘 나타나지 않았습니다. 하지만, 2005년경부터 전기천공이라는 DNA백신의 체내 접종법이 개발된 이후 임상연구에서 백신으로서의 우수한 효능과 암과 같은 면역치료제로서의 효능이 검증되기 시작되어, 최근 로슈, 파이자와 같은 다국적 제약사들의 주목을 받고 막대한 자금 투자가 시작되고 있습니다. 그 실례로 당사와 DNA백신 개발 관련 핵심기술을 공유하며 DNA백신을 활발하게 연구개발중인 당사의 실질 지배사이고 뉴욕증권거래소에 상장되어 있는 이노비오사의 경우, 자궁경부전암 DNA백신의 임상2상 연구결과에 대한 기대감으로 2013년 초 1달러 이하였던 주가는 2.19달러까지 상승(2014.05.08)하였으며, 2013년 9월 당사와 이노비오가 공동연구중이던 B형간염 DNA백신 파이프라인을 다국적제약사인 로슈에 License-out 하였습니다. 그 결과 당사는 이노비오가 B형간염에 대해 로슈로부터 받는 라이선스 수입에 대해 10%(계약금, 마일스톤, 로열티)를 받게 되었으며, 계약금 300만달러의 10%인 약 3억원을 수령하였습니다. 상기 계약에 따라 당사는 임상시험의 성공에 따른 성공보수 및 제품화가 이루어졌을시 로열티의 10%를 추가적으로 받게 될 예정이나, 그 단계에까지 이르는 성공적인 결과를 도출하기까지는 추가적인 비용과 연구기간이 소요되며 위험부담이 매우 높다는 어려움이 있습니다.
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초기 약물 발견부터 제품 발매까지의 신약개발단계 모델 |
출처 : 네이쳐 리뷰 드럭 디스커버리 (Nature Review Drug Discovery) 2010년 3월 9권 203~214쪽
Preclinical(비임상), Phase I (임상 1상), Phase II(임상 2상), Phase III(임상 3상), Submission to Launch(신약허가후 발매), p(TS)-다음단계 진입 성공율
또한, 금번 증자의 자금사용 목적에 해당되는 당사가 독자적으로 연구개발하려는 파이프라인들의 경우 신물질 탐색의 어려움, 임상시험 조건의 강화 등으로 연구비용이 지속적으로 증가하고 있으며, 개발에 소요되는 기간도 늘고 있습니다. 업계에서는 신약개발의 성공률에 대해 'Rule of 10'이라고 하여 10,000개의 신약후보가 검색되어 그 중의 10개만이 임상단계에 진입하여 1개가 성공하는 것으로 표현되기도 하는데, 네이쳐 리뷰 드럭 디스커버리 (Nature Review Drug Discovery) 2010년 발간 자료에 의하면, 임상1상 시작 시점에서임상2상 진입 성공률은 54%선, 임상 2상에서 임상 3상 진입 성공률은 34%선, 임상3상에서 신약허가 성공률은 70%선, 신약 허가후 발매까지는 91%의 성공률을 보이는 것으로 보고되고 있습니다. 이러한 사실을 종합해보면 임상 2상 이후 신약개발 성공률이 크게 증가하므로 신약 개발의 실패 여부는 임상 2상 시험 단계에서 가장 큰 비중을 차지한다고 볼 수 있습니다. 현재 당사가 연구개발 중인 파이프라인들은 대부분 비임상 및 그 전 단계로 성공을 담보할 수 없으며, 임상단계까지 도달한다 하더라도 실패했을시 자금 및 시간적인 손실이 발생할 수 있습니다.
따라서 임상단계에 도달한 이후 발생할 실패 위험을 줄이기 위한 각종 수단을 마련해 놓아야 예측하지 못한 위험으로부터의 손실을 줄일 수 있을 것입니다. 또한, 신약개발의 성공률을 높이기 위해서는 실패의 요인을 정확하게 분석하여 이러한 실패요인을 극복하거나 회피하는 등의 전략을 취해야 할 것입니다.
[당사 신약별 향후 연구개발 진행계획(2년 이내)]
| 구 분 | 2년 내 연구개발 진행계획 |
|---|---|
| 인플루엔자 예방 DNA백신 |
- 팬데믹 독감 DNA백신(INO-3510): 1상임상연구 종료-2016년 하반기 - 계절성 독감 DNA백신(FluPrime): 1상임상연구 종료-2014년 하반기 2상임상연구 종료-2016년 하반기 |
| VGX-6150 C형간염 DNA백신 |
- 1상 임상연구 종료-2015년 상반기 - 2상 임상연구 착수-2015년 하반기 |
| VGX-3700 H7N9 신종인플루엔자 DNA백신 |
- 1상 임상연구 승인-2015년 하반기; 한국 식약처 - 1상 임상연구 착수-2015년 하반기 |
| VGX-5100 대상포진 DNA백신 |
- 1상 임상연구 승인-2015년 하반기; 한국 식약처 - 1상 임상연구 착수-2015년 하반기 |
| VGX-7100 DKK2 허혈질환 유전자치료제 |
- 1상 임상연구 승인-2015년 하반기; 한국 식약처 - 1상 임상연구 착수-2016년 상반기 |
| VGX-7200 플라스미드 기반 알츠하이머 단클론항체치료제 |
- 1상 임상연구 승인-2016년 상반기; 한국 식약처 - 1상 임상연구 착수-2016년 상반기 |
| VGX-7300 비만 유전자치료제 |
- 1상 임상연구 승인-2016년 상반기; 한국 식약처 - 1상 임상연구 착수-2016년 상반기 |
이와 같이 신약 연구개발을 통하여 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지 많은 비용과 시간이 요구되며, 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 또한, 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한 경우에 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 큰 손실을 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사가 영위하고 있는 바이오사업부문의 DNA백신 연구개발의 경우, 현재까지 상용화된 제품도 없으며, 증권신고서 및 회사 IR자료 등 관련 자료를 참고하더라도 합리적인 투자의사결정하기에는 고도의 전문적 식견이 필요하며, 관련 산업 및 기술을 정확히 이해하기에는 한계가 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| 나. 당사가 연구개발중인 파이프라인의 경우 제품화 사례가 없는 신약으로 임상 또는 비임상 단계에 있어 가시적인 시장의 규모와 적정한 경쟁력의 정도를 합리적으로 측정하는 것이 어려운 산업이라는 문제점을 포함하고 있습니다. 그렇기 때문에, 당사가 개발중인 DNA백신 및 플라스미드 기반 유전자 의약품 역시 임상 시험을 계획대로 진행하여 신약으로서 허가를 받아 제품화 된다고 하더라도 시장 경쟁력 결여 등의 이유로 수익 창출에 실패할 가능성도 있습니다. 또한, 시판 과정에서 예상치 못한 부작용의 발견, 경쟁 제품 대비 약효 저하 등으로 인해 시판 후에라도 당사가 고려하고 있는 정도의 수익 창출에 실패할 가능성도 상존하고 있음으로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
당사가 연구개발중인 대부분의 파이프라인들은 출판된 보고서나 리서치 자료를 이용하여 시장규모를 측정하고 있으나, 시장에 상용화되어 꾸준한게 매출이 발생하는 주력 치료제가 없어 시장의 규모와 적정한 경쟁력의 정도를 측정하는 매우 어렵습니다.
[시장전망]
| 구분 | 시장규모 | 출처 |
|---|---|---|
| 인플루엔자 예방백신 | 아시아 : 2012년 - 4.9억불 규모 2019년 - 29억불 예상 |
IMS Health 2013, Datamonitor 2009, Frost&Sulivan 2013 |
| C형 간염 치료제 | 아시아 : 2012년 - 12억불(1.3조원) 2019년 - 56억불(6조원) 예상 |
IMS Health 2013, Datamonitor 2009, Frost&Sulivan 2013 |
| 대상포진 예방 및 치료 |
전세계 : 2010년 - 36억불(3.9조원) 2018년까지 매년 10% 이상 성장 예상 |
GBI Report 2012 |
| 당뇨병성 족부궤양 치료제 |
전세계 : 2011년 - 15억불 2019년 - 19억불 |
GlobalData 2012 |
| 알츠하이머 치료제 |
전세계 : 2011년 - 53억불 2021년 - 136억불 |
Datamonitor 2012 |
| 비만치료제 | 전세계 : 2012년 - 8억불 2019년 - 26억불(연평균 20.7% 성장 예상) |
GBI Report 2013 |
당사는 상기 표와 같이 연구기관 및 리서치회사가 공표한 자료를 바탕으로 시장의 규모등을 전망하고 있으나, 시장 규모를 합리적으로 측정하기는 쉽지 않으며, 신약 개발에 성공했다 하더라도 예상했던 수익 창출에 실패할 가능성이 있습니다.
비록 합리적으로 시장 규모를 파악하여, 제품의 상용화에 성공하였더라도 시판 후에도 다양한 변수들에 노출될 수 있습니다. 특히 시판 과정에서 예상치 못한 치명적인 부작용이 발견될 경우 연구개발을 위해 투자했던 비용 및 시간 등의 막대한 손실을 발생시킬 수 있으며 최악의 경우 시판 후에 판매 및 마케팅 등을 위해 계약했던 거래처나 제품을 직간접적으로 이용한 구매자들로부터 소송 등의 상황이 발생할 수도 있습니다.
또한, 치명적인 부작용이 발생하지 않더라도 경쟁사 등의 제품이 뒤이어 출시되어서 시장 경쟁력이 약화되었을 경우, 최초 예상했던 매출 시나리오 등이 변경되어 당사에 치명적으로 작용하여 수익 창출에 실패할 가능성이 상존하고 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| 다. 당사는 DNA백신 및 플라스미드 기반 유전자의약품 연구개발을 위해 연구자문단 및 공동연구파트너를 보유하고 있습니다. DNA백신 연구개발의 가장 기초단계인 제품 효능평가 및 DNA백신의 디자인 단계는 연구자문단 및 공동연구 기관과 협력하여 진행하고 있습니다. 연구자문단 구성원 및 공동연구파트너는 당사의 경영진이나 주주가 아니며, 계약기간 종료에 의해 자문인력 등은 변경될 가능성이 있습니다. 또한, 공동연구파트너와의 계약 만료 혹은 기타사정으로 인하여 연구개발이 중단될 시 당사의 연구개발능력에 심각한 위험을 초래할 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
바이오 신약개발사업의 경우 신약개발을 위한 타겟 발굴 및 제조공정 과정에서 핵심 인력들의 능력이 매우 중요하며, 지속적으로 우수한 인재를 확보하는 것이 회사 발전에 매우 중요한 요소입니다. 따라서 만약 주요 연구 인력이 퇴직하거나 파트너 계약이 완료되었을 경우, 해당 신약 연구 개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성도 있습니다.
당사는 바이오신약개발을 효율적으로 수행하기 위해 공동연구의 방법을 이용하고 있습니다. 이와 같은 방식은 당사의 연구개발 인력을 의약품 도출과 확인 및 연구관리에 집중할 수 있어, 소규모 연구소 조직으로 동시에 여러 개 의약품을 개발할 수 있습니다. 우선, 당사는 개발할 의약품의 대상 질환에 대한 자문과 제품화 가능성을 국내외 전문가(당사 연구자문단)와 협의를 통해 확인합니다. 당사의 과학자문위원은 당사의 연구개발기술과 파급효과를 인지하고 있는 DNA백신 연구개발의 전문가로 기초연구, 면역학적 분석, 임상연구의 전문가들로 구성되어 있고 과학자문위원장은 강원대학교 신정임 교수입니다.
[당사의 연구자문단]
| * 신정임 과학자문위원장 (기초연구) ▲남플로리다주립대학교 이과대학 석사 ▲남플로리다주립대학교 의과대학 석사 ▲남플로리다주립대학교 의과대학 박사 ▲포항공과대학교 생명과학과 Postdoc. ▲펜실베니아대학교 의과대학 Postdoc. ▲現)국제학술지(DNA & Cell Biologt)편집위원 ▲現)대학면역치료연구회 회장 ▲現)강원대학교 의과대학 미생물학과 교수 * 데이비드 B.와이너(David B.Weiner) 과학자문위원(기초,면역학적분석,임상연구) ▲펜실베니아대학교 의과대학 병리학 및 진단검사의학과 Postdoc. ▲펜실베니아대학교 의과대학 병리학 및 진단검사의학과 부교수,조교수 ▲펜실베니아대학교 의과대학 이비인후과 교수(두경부외과) ▲인간유전자치료연구소 에이즈 및 감염성 질환 연구 프로그램 의장 ▲VGX파마수티컬스 공동 설립자 ▲現) 펜실베니아대학교 의과대학 병리학 및 진단검사의학과 정교수 ▲現) 펜실베니아대학교 세포 및 분자 생물학 대학원 유전자치료 및 백신 프로그램 의장 ▲現) 미국식품의약국(FDA), 미국국립보건원(NIH) 자문위원 ▲現) 이노비오 파마수티컬스社 과학자문위원회 위원장 * 왕 빈(Wang Bin) 과학자문위원 (기초 및 임상연구) ▲ 중국 산둥대학교 졸업 ▲신시내티대학교 의과대학 박사 ▲펜실베니아대학교 의과대학 Postdoc. ▲펜실베니아대학교 의과대학 조교수 ▲중국 농업대학교 생물학과 교수 ▲現)중국 후단대학교 상해의과대학 교수 * 김민자 과학자문위원 (임상연구) ▲ 고려대학교대학원 의학과 석사 ▲고려대학교대학원 의학과 박사 ▲대한감염학회 편집위원장 ▲미국 미시간대학교 연구원 ▲미국국립보건원(NIH) 방문 과학자 ▲대한감염학회 회장 ▲대한병원감염관리학회 부회장 ▲現) 고려대학교 신종전염병연구소 소장 ▲現) 건강보험심사평가원 전문심사원 ▲現) 고려대학교 안암병원 감염내과 교수 * 신의철 과학자문위원 (면역학적분석) ▲연세대학교 의과대학 의학사(M.D.) ▲연세대학교 대학원 의학박사(Ph.D.. 미생물학/면역학) ▲미국 NIH, NIDDK, Postdoctoral Fellow ▲대한면역학회 백신연구회 회장 ▲PLos One, Clinical& Experimental Medicine 편집위원 ▲現) KAIST 의과학대학원 교수 ▲現) 대한면역학회 학술위원, 편집위원 |
당사는 연구자문단의 검토가 끝난 바이오신약의 세부 연구개발 전략과 효능평가를 해당 질환의 국내 관련 전문연구기관과 협의하여 공동연구로 진행하고 있습니다. 본 공동연구를 통해 당사가 개발할 의약품의 효능평가와 최선의 전략적 임상연구를 추진하고 있습니다. 따라서, 당사가 체결한 공동연구파트너는 당사가 개발할 제품의 기술 및 질환에 맞춰 선정되어 있습니다.
[당사의 공동연구파트너]
| 연구기관 | 협력 내용 |
|---|---|
| 서울아산병원 | 1.항생제 내성균 치료 DNA 백신 - 실험동물에서의 효능평가 및 임상연구개발 전략 수립 - 현재 감염내과 김양수 교수연구팀과 공동연구계획 수립중 2.알츠하이머 플라스미드 기반 단클론 항체 치료제 - 실험동물에서의 효능평가 - 현재 신경과 노지훈교수연구팀과 위탁연구계획 수립중 |
| 코오롱생명과학 | 치료용 암백신 개발을 위한 DNA백신 개발기술 제공 |
| 바이로메드 | DNA백신 및 플라스미드 이용 치료제 개발 기술 제공 |
| 매드팩토 | 플라스미드 이용 DKK2 유전자치료제 연구개발 -당사가 유전자의약품 디자인 및 소규모생산 후 제공완료 -실험동물을 이용한 효능평가 진행중 |
| 인하대병원 성의학 특성화 연구센터 | 플라스미드 이용 유전자치료제 연구개발 -DKK2 이용 발기부전치료제 연구개발 -당사가 유전자의약품 디자인 및 소규모 생산 후 제공완료 -실험동물을 이용한 효능평가 진행중 -비뇨기과 서준규 교수 연구팀 |
| 강원대학교 의생명 과학대학 | 플라스미드 기반 신개념 단클론 항체치료제 연구개발 -당사가 유전자의약품 디자인 및 소규모 생산 후 제공완료 -실험동물을 이용한 효능평가 진행중 -시스템면역학과 김세호교수, 홍효정교수 연구팀 |
| 한국과학기술원 | 대상포진 예방 DNA백신 연구개발 -당사가 DNA백신 디자인 및 소규모 생산후 제공완료 -실험동물을 이용한 DNA백신의 면역원성 평가 진행중 -의과학대학원 신의철 교수 연구팀 |
| 연세대학교 산학협력단 | 아디포넥틴 플라스미드 기반 비만 및 대사질환 치료제 -당사가 유전자의약품 디자인 및 소규모 생산후 제공완료 -실험동물을 이용한 효능평가 진행중 -생활과학대학 박태선 교수 연구팀 |
| 고려대학교 구로병원 | H7N9 신종인플루엔자 DNA 백신 연구개발 -당사가 DNA백신 디자인 및 소규모 생산후 제공완료 -실험동물을 이용한 DNA백신의 예방능력 평가 진행중 -고려대 구로병원 감염내과 김우주 교수 연구팀 |
DNA백신 및 플라스미드 기반 유전자의약품을 연구개발하기 위해서는 다음과 같은 3단계로 진행됩니다.
1)의약품 설계 및 소규모 생산 후 제품 개발 가능성 평가
2)전문 연구용역기관들을 이용한 비임상 연구들의 진도 관리를 수행하고,임상승인 신청자료를 작성하여 식약처에 신청 및 승인
3)임상연구시,임상연구전문 관리기업을 이용하여 임상진행 F/U
상기 1)항의 설계 및 제품 개발 가능성 평가는 연구 자문단 등에 의뢰하고 있습니다. 당사가 디자인하고 공동연구파트너와의 평가에서 효능성 및 연구개발 타당성 등이 있는 것으로 확인이 되면, 2)항의 비임상 단계로 들어가서 연구를 진행하게 됩니다. 비임상단계에서는 전문 연구용역기관들을 이용한 위탁연구를 수행합니다. 실험동물을 이용한 독성연구는 안전성평가연구원(KIT)이나 바이오톡스텍과 같은 독성전문 연구기관을, 약물의 체내 분포분석연구는 한국식약처가 인증한 한양대학교 공대 윤채옥교수 연구팀과 같은 전문 분석기관을, 연구용 시료 및 임상시험용 시료는 당사의 CMO생산시설인 VGXI,Inc를 이용하고 있습니다.
하지만, 상기 자문단 및 공동연구파트너들은 계약에 따른 당사의 연구개발의 자문 및 평가 등의 업무만을 이행하고 있으며, 당사의 경영진이나 주주로서 관계를 가지고 있지 않습니다. 따라서 자문계약이 종료될 시 자문인력의 변동이 발생할 수 있으며, 자문인력등이 변동되어 연구개발이 중단될 시 당사의 연구개발능력에 심각한 위험을 초래할 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
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라. 당사는 바이오사업부문을 효율적으로 관리하기 위하여 제품 효능평가는 공동연구 대학 및 연구기관에서, 비임상/임상시료 생산은 휴스턴 VGXI, Inc,(이하 VGXII)공장에서, 독성연구는 국내 전문 평가기업에서 의뢰하여 수행하고 있습니다. 당사는 DNA백신 및 플라스미드 기반 유전자 의약품 후보물질을 디자인 한 후 자회사인 VGXI Inc.에서 임상 및 비임상 등에 사용되는 시료 생산을 위탁하고 있습니다. 또한, 관계회사인 이노비오를 통하여 DNA백신 및 플라스미드 기반 유전자 의약품을 성공적으로 개발하기 위해 필요한 셀렉트라에 대한 권리를 획득하여 사용중입니다. 관리의 효율성을 위하여 각 분야별 위수탁을 진행중이기 때문에 현지 사정 악화나 예상치 못한 변수들로 인하여 관계회사들에 문제 발생시 당사의 연구개발에 심각한 위험을 초래할 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
DNA백신을 성공적으로 연구개발하기 위한 핵심기술은 다음과 같습니다.
1) DNA백신 및 플라스미드 기반 유전자 의약품 후보물질 디자인 기술
2) 고순도, 고농도 플라스미드 생산기술
3) 전기천공법을 이용한 고효율 체내 전달 기술
| ▶ 셀렉트라 : DNA백신을 투여할 체내 조직의 환경을 실시간으로 분석하여 최적의 투여조건을 자동적으로 맞추도록 설계되었으며, 조직의 손상없이 DNA백신을 안전하게 세포내로 전달이 가능하여 면역효과를 극대화할 수 있는 전기천공장치입니다. 셀렉트라에 대해서 이노비오가 특허를 가지고 있으며, 당사가 한국 내 사용권에 대한 권리를 가지고 있습니다. 현재 국내에는 연구용 3대와 임상시험용 4대가 있습니다. |
그 동안 DNA백신을 연구 진행하면서 가장 어려웠던 부분은 바로 3)항의 효율적인 체내 전달이었습니다. DNA백신 후보물질을 적합하게 디자인하여, 고순도/고농도 시료를 생산하더라도 비임상 단계에서 효율적으로 DNA백신이 체내에 전달되지 않아 효능을 확인하기 힘들었습니다. 하지만, 관계회사인 이노비오가 일시적인 전류를 통해 형성된 전기장을 이용해 인체 세포 내로 DNA백신의 전달율을 높이는 의료용기기인 셀렉트라를 개발함에 따라 고효율 체내 전달이 가능하게 되어 당사는 기존보다 수월하게 연구 진행중에 있습니다. 하지만, 셀렉트라 특허를 보유하고 있는 이노비오와의 관계에 문제가 발생하게 된다면 연구개발에 큰 차질을 빚을 수 있습니다.
|
▶ 당사의 자회사인 VGXI Inc.는 미국 휴스턴 소재로 당사의 비임상/임상 시료뿐만이 아닌 관련된 업종의 바이오회사로부터 시료 및 재료등을 오더를 통해 위탁생산해주는 CMO 사업을 영위하고 있습니다. 플라스미드 DNA 전문 위탁생산기업인 VGXII는 미국 워싱턴에서 개최된 2014년도 세계백신회의에서 백신산업 CMO부문 최우수상을 수상하였으며, 2013년도에 이어 2년 연속 수상할만큼 기술력을 인정을 받고 있으나, 현재 대부분의 매출액이 관계회사에 집중되어 있으며, DNA백신 연구가 아직 활성화되지 않아 2013년도 매출액은 43.3억원으로 2012년 대비 7.7억 감소하였습니다. 이처럼 외부에서 오더가 꾸준하지 발생하지 않는다면 회사의 수익성에 큰 위험요소로 작용할 수 있습니다. |
당사 및 VGXII가 글로벌 경쟁력을 갖추고 인도, 중국 등의 저렴한 인건비를 극복하기 위해서는 자동화된 생산체계의 확보와 더불어 플라스미드 기반 의약품 개발단계에서부터 적극적으로 관여하며 서비스를 제공하는 등 차별적 가치를 주어야 합니다. 더불어 자체 생산 기술력의 확보 및 의약품 제조 및 품질관리의 까다로운 프로세스를 준수하여야 할 것입니다. 또한, CMO사업은 기업의 신뢰도 구축에 기반을 두고 있는 만큼 다국적 거대제약기업들과의 전략적 협력 관계를 체결, 유지하는 고도의 B2B마케팅 전략을 세워 윤리적이고 체계적인 파트너 관리에 힘써야 할 것이며, 이러한 노력이 미흡하여 수익성이 악화되거나, 현지 사정으로 인하여 문제가 발생하여 당사의 연구개발에 사용될 시료 공급등이 원할하게 이루어지지 않는다면 당사의 연구개발에 심각한 위험을 초래할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| 마. 당사는 1976년 (주)동염으로 창립되어 의류용 심지 제직, 가공, 판매 등 패브릭을 주력으로 사업을 영위하였으나, 기존 사업영역을 축소하여 DNA백신사업 등을 본격적으로 추진해 오고 있습니다. 또한, 2014년 3월 주주총회를 통해서 상호명도 舊 VGX인터내셔널(주)에서 진원생명과학(주)로 변경하면서 바이오기업으로의 이미지 쇄신을 진행중입니다. 하지만, 바이오사업부문의 매출은 크게 증가하지 않고 적자지속 중이며, 패브릭사업부문 또한 적자지속중입니다. 향후에 매출 증가 및 이익 창출 등으로 실적이 확연히 개선되지 않는다면 재무구조 악화는 물론 계속기업으로서의 존속능력이 심각하게 위협받을수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
당사는 1976년 (주)동염으로 창립되어 의류용 심지 제직, 가공, 판매 등 패브릭을 주력으로 사업을 영위하였으나 2005년 최대주주 변경 이후 당사가 주력으로 추진하는 바이오관련 사업의 진행으로 기존 직물 관련 사업 부분 축소에 따른 매출액이 크게 성장하지 못하는 부진한 영업실적을 보이고 있습니다. 당사의 사업부문별 매출액 및 영업익, 당기순익 의 추이는 다음과 같습니다.
[사업부문별 매출실적(K-IFRS, 연결)] (단위:백만원)
구분 |
2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | 2011.12 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 바이오 | 패브릭 | 계 | 바이오 | 패브릭 | 계 | 바이오 | 패브릭 | 계 | 바이오 | 패브릭 | 계 | |
| 총매출액 | 5,531 | 8,553 | 14,084 | 4,867 | 15,789 | 20,657 | 2,786 | 16,624 | 19,410 | 9,053 | 18,683 | 27,737 |
| 영업이익(손실) | (853) | (627) | (1,480) | (5,153) | (1,156) | (6,309) | (8,381) | (14) | (8,396) | (4,045) | 0.9 | (4,044) |
| 당기순이익(손실) | (885) | (799) | (1,684) | (6,120) | (2,242) | (8,362) | (8,231) | (656) | (8,888) | (4,735) | (201) | (4,937) |
패브릭 사업부문의 2013년 매출액은 전년 대비 감소하였으며, 중국 제품의 경쟁적인 저가 판매로 인한 당사의 베트남 현지 법인인 Dong-IL Interlining(이하 DIV)의 대응 판매 및 원부자재, 부원료 상승 등으로 영업손실 및 당기손실의 폭이 확대되었으며, 지속적인 적자를 보이고 있습니다. 당사가 주력 사업으로 영위하고자 하는 바이오사업부문의 경우도 매출액은 증가하여 영업손실 및 당기손실의 폭은 감소하였으나 여전히 적자 지속되고 있습니다. 특히, 당사는 두 사업부문 모두 최근 3년간 적자를 지속중이며, 향후에 실적이 확연히 개선되지 않는다면 재무구조 악화는 물론 계속기업으로서의 존속능력이 심각하게 위협받을수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| 바. 현재 당사는 베트남 현지법인을 통하여 심지를 생산하여 임가공제품과 완제품을 수입하여 판매하고 있으며, 국내에는 생산시설이 없는 상태입니다. 저가 노동력을 활용할 수 있어 가격 경쟁력 확보에는 유리하지만, 품질 안정성이 확보되지 않아 품질 관련 문제들이 발생할 수 있으며 이 경우 생산성 및 품질도를 떨어뜨릴 수 있어 영업에 부정적 영향을 줄 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
2000년 초반부터 당사의 주력제품인 직물 및 심지가 중국 및 동남아등지에서 본격적 생산되면서 저가제품의 영향으로 국내 및 해외시장에서 당사의 영업이 위축되기 시작하여 매출 및 시장 점유율이 하락하기 시작했습니다. 이에 당사는 가격경쟁력 확보를 위하여 2003년 베트남 현지에 법인을 설립하였고, 2004년부터 심지를 본격적으로 생산하기 시작하였습니다. 그리고 2005년 3월에는 생산 단가가 높은 옥천공장을 폐쇄하여 직물 생산이 중단되었으며 2005년 3월 이후부터는 당사의 직물 매출이 없습니다.
당사의 베트남 현지 법인인 DIV는 당사의 주력 매출 사업인의류용 심지의 제조 공장입니다. 당사는 투자자로서, 기본적으로 해외 투자 법인의 현지화를 지향하고 있으며, 이의 일환으로 현지 법인의 원자재 조달에서 판매까지의 전과정을 독립적으로 운영할 수 있도록 노력하고 있습니다. 현지 법인의 매출 구조는 크게 본사인 당사의 오더를 생산하는 수탁 생산 및 자체 영업망을 통한 자가 판매로 구별됩니다. 수탁 생산의 경우에도 베트남 현지에서 원자재의 조달부터 판매까지의 전 과정을 자체 해결할 수 있는 아이템의 경우에는, 위탁 생산을 자제하고 자가 판매로 전환하도록 하고 있습니다. 당사의 입장에서 보면, 위탁생산의 경우에는 제품으로, 베트남 현지법인의 자가 판매분을 구입할 경우에는 상품으로 분류하여 운영하고 있습니다.
베트남 현지법인은 대부분의 자재를 중국 등의 외국에서 US Dollar로 조달하고 있으며, 당사 또한 매출의 70% 이상을 US Dollar로 판매하고 있어, 원자재 조달에서 판매까지의 대부분의 과정을 US Dollar로 진행하고 있습니다. 따라서 원가 부분에서 베트남 현지 법인 인건비 등의 일부 비용과, 국내 내수 판매에 따른 매출액은 환리스크에 영향을 받을 수 있습니다.
현재 당사의 국내 생산시설은 없는 상태이며, 전량 베트남 현지법인에서 생산된 임가공제품과 완제품을 수입하여 판매하고 있습니다. 하지만, 아직 현지인들의 생산능력이 완전하게 정착되지 않은 관계로 품질 안전성이 확보되지 않아 향후에도 품질 관련문제들이 발생하여 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 위험성이 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| 사. 당사의 실질 지배회사인 이노비오는 DNA백신을 포함한 플라스미드 기반 바이오 의약품을 시장에 출시하기 위하여 노력하고 있는 연구개발회사입니다. 이노비오와 당사는 동일한 기반 기술을 이용하여 DNA백신 등을 연구개발 중에 있는데, 당사의 연구개발 현황이 신약개발 단계 중 비임상연구와 1상임상연구에 위치하고 있는데 반해, 이노비오의 경우 주력개발 품목인 VGX-3100(자궁경부전암 치료DNA백신)은 전기천공기술을 이용한 DNA백신 임상연구 가운데 가장 빠른 단계에 있습니다. 이노비오는 2014년 7월 23일 VGX-3100의 2상임상결과를 발표하였습니다. VGX-3100의 경우 당사가 연구중인 파이프라인과 대상 질환과 타깃 항원등이 다르지만, 동일한 치료 원리와 기반 기술을 이용한 DNA백신입니다. 하지만, VGX-3100이 2상임상에서 우수한 효능을 확인하였더라도, 이 사실만으로 자궁경부전암 DNA백신과 DNA백신 전체의 성공과 실패를 대변할 수 없습니다. 특히, VGX-3100의 2상 임상연구결과가 성공적이어도 현재 당사가 개발중인 만성C형간염DNA백신과 대상포진DNA백신은 모두 다른 질병과 다른 항원을 대상으로 하기 때문에 당사 파이프라인의 연구성공을 담보할 수 없습니다. 향후 VGX-3100의 3상임상연구 등의 성패여부 및 상용화에 따라 당사의 연구개발활동 및 주가,수익성 등에 큰 영향을 미칠수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
VGX-3100 : 이노비오가 연구개발중인 DNA백신 제품중 주력품목으로 자궁경부전암 치료DNA백신입니다. 자궁경부암의 원인인 파필로마바이러스(HPV)가 자궁경부 조직에 감염되어 나타난 이형체를 자궁경부전암이라 하는데, 자궁경부전암은 시간이 경과함에 따라 자궁경부암으로 발전하게 되므로, 이단계에서 치료를 하면 자궁경부암을 예방할 수 있습니다. 자세한 치료방법은VGX-3100을 체내에 접종하면, 자궁경부 전암세포만 찾아 사멸시키는 T면역세포가 만들어지고, 이세포가 자궁경부 부위로 이동하여 전암세포를 제거하게 됩니다. 미국 및 선진시장에서는 기존 제품 중 동일 기전의 VGX-3100의 경쟁제품은 전무하고, 최근 바이오의약품 블록버스터로 자리를 매김한 자궁경부암 예방백신인 머크사의 가다실과 GSK사의 서바릭스 보다도 우수한 경쟁력을 가질 수 있다고 평가하고 있습니다. 참고로, 가다실의2013년 전세계시장 의약품 매출은 18억불입니다.
당사의 실질적 지배회사인 이노비오는 DNA백신를 포함한 플라스미드 기반 바이오 의약품을 시장에 출시하기 위하여 노력하고 있는 연구개발회사입니다.
이노비오와 당사는 동일한 기반 기술을 이용하여 DNA백신을 포함한 플라스미드 기반 바이오 의약품을 개발하고 있는데, 당사의 연구개발 현황이 신약개발 단계 중 비임상연구와1상임상연구에 위치하고 있는 데 반해, 이노비오의 경우 주력품목인 자궁경부전암 DNA백신(VGX-3100)이 전기천공기술을 이용한 DNA백신 임상연구 가운데 가장 빠른 임상2상 마무리 단계에 있습니다.
이노비오는 2010년부터 VGX-3100을 연구개발하기 시작하여 현재 임상2상 시험의 막바지단계에 있습니다. 임상을 진행하다보면 예측하지 못한 변수들로 인하여 예상했던 일정이 변경될 수 있으나, 미국 언론보도에 따르면 특별한 변수가 발생하지 않는다는 가정하에 2014년 상반기에 임상시험 종료 및 결과를 발표할 예정입니다.
관련보도기사 : http://seekingalpha.com/article/2109343-3-biotechs-expecting-top-line-phase-2-data-mid-2014?source=yahoo
"The vaccine is delivered by Inovio's Cellectra electroporation device. Efficacy and immunogenicity data will be reported mid-year 2014."
"(자궁경부전암) 백신은 이노비오의 셀렉트라라는 전기천공장치를 이용하여 전달된다. 효능과 면역원성 데이터는 2014년 중반에 보고될 예정이다."
지난 7월 23일 이노비오는 공식 홈페이지를 통하여 임상2상연구를 진행한 VGX-3100의 임상2상 연구결과를 발표하였습니다.
주소 : http://ir.inovio.com/news/news-releases/news-releases-details/2014/Inovio-Pharmaceuticals-HPV-Immunotherapy-Achieves-Primary-Efficacy-Endpoint-in-Randomized-Phase-II-Cervical-Dysplasia-Trial/default.aspx
[VGX-3100의 임상2상연구 내용 및 결과 요약]
| VGX-3100은 미국을 비록한 다국가에서 총142명의 피험자를 모집하였고, 이들을 투여군 107명과 위약군 35명으로 나누어 임상2상연구를 진행하였습니다. 임상2상 연구결과, VGX-3100을 투여한 그룹에서는 자궁경부 이형체(CIN) 2단계와 3단계에 있는 사람이 1단계나 완치되는 비율이 49.5%에 이르는데 반해, 가짜약 그룹에서는 30.6%로 통계적으로 확연한 차이의 효능을 확인하였습니다. 또한, 자궁경부전암 유발 바이러스인 HPV 바이러스의 체내 제거율을 분석한 결과, 가짜약 그룹이 14.3%인 반면에 VGX-3100 투여 그룹은 40.2%로 통계적으로 우수한 바이러스 제거 효과를 확인하였습니다. |
[VGX-3100의 임상2상연구 결과에 따른 시장 반응]
관련보도 자료: http://seekingalpha.com/article/2343365-inovio-data-not-a-home-run-but-got-company-in-great-scoring-position?source=yahoo
| 내용요약 : VGX-3100의 임상2상결과에 대해,시장에서는 이노비오의 발표가 1차 및 2차 임상시험 평가지표를 모두 달성하였고,임상 데이터의 통계적 분석도 유의성이 있으므로, 이노비오의 기술이 체내 면역체계를 활성화하여 파필로마바이러스 감염과 자궁경부전암을 치료할 수 있음을 보여주었다고 평가했으며,세부연구결과는 현재 논문투고 중이니 향후 게재되는 논문을 통해 확인할 수 있다고 전망하였다. |
VGX-3100의 경우 당사가 연구중인 파이프라인과 대상 질환과 타깃 항원등이 다르지만, 동일한 치료 원리와 기반 기술을 이용한 가장 빠른 단계의 DNA백신입니다. VGX-3100에서 선정된 HPV(파필로마) 바이러스의 항원은 E6, E7으로 2상임상연구에서 우수한 효능을 확인하였지만, 이 사실만으로 DNA기반 백신의 성공을 단정지을 수 없습니다.
더욱이 당사는 VGX-3100의 임상2상 결과와 무관하게 지속적으로 현재 진행하고 있는 만성C형간염 치료 DNA백신과 대상포진 DNA백신 및 신종인플루엔자 예방 DNA백신 등의 연구개발을 지속적으로 추진할 예정입니다.
따라서, 금번 VGX-3100의 임상2상의 결과가 자궁경부전암 DNA백신과 DNA백신 전체의 성공과 실패를 대변할 수 없으며, 특히 당사가 개발중인 만성C형간염DNA백신과 대상포진DNA백신은 다른 질병과 다른 항원을 대상으로 하기 때문에 당사 파이프라인의 연구성공을 담보할 수 없습니다.
향후 VGX-3100 뿐만 아니라 관련 임상시험의 성패여부 및 상용화에 따라 당사의 연구개발활동 및 주가,수익성 등에 큰 영향을 미칠수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| 아. 당사는 2005년 바이오 의약품 사업에 진출한 이후 꾸준한 영업활동을 통한 현금창출로 핵심사업인 DNA백신치료제 연구개발비 및 운영비 등에 지출하려고 하였으나, 당사의 모든 사업부문에서 지속적인 영업적자가 발생하여 공모시장에서 자금을 조달하여 왔습니다. 과거 4차례의 주주배정후일반공모 방식으로 약 527억원을 조달하였으며, 이에 대하여 바이오 의약품 연구개발비로 약 260억원을 사용하였으며, 운영비로 약 218억원을 사용하였습니다. 바이오 의약품 연구개발비 약 260억원 중 당사 최대주주의 모회사인 이노비오에 약 38억원, 당사의 최대주주인 VGXP에 약 15억원, 당사의 자회사인 VGXII에 약 128억원이 지급되었습니다. 당사는 금번 유상증자를 결정하기 이전에 자금조달을 위하여 전문투자자와 지속적으로 접촉하며 투자를 유치하기 위하여 노력하였습니다. 그러나 전문투자자는 성공률이 낮고 초기 연구개발에 있는 당사의 연구현황에 대해 장기 투자의 어려움 및 당사의 상황을 고려하여 일정 단계 도달 후 투자 여부를 결정하겠다는 입장을 보여 모두 무산되었습니다. 당사는 이러한 상황 하에 자금조달을 위해 기존 주주들의 판단을 구할 수 밖에 없는 상황이며, 금번 증자를 결정하게 되었습니다. 또한, 금번 증자가 성공적으로 이루어진다 하더라도 회사 실적이 개선되거나 DNA백신의 연구개발의 가시적인 성과가 나오지 않는다면, 향후에 전문투자자들에게 펀딩을 받는데 어려움이 있어, 금번 증자와 같은 형태로 추가적인 자금 조달할 가능성이 매우 높으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
당사는 2005년 바이오 의약품 사업에 진출한 이후 4차례에 걸쳐 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 약 527억을 조달하였습니다. 이에 대하여 바이오 의약품 연구개발비로 약 260억원, 운영비로 약 218억원을 사용하였습니다. 자세한 내용은 아래를 참고하시기 바랍니다.
[당사의 과거 공모 자금조달 내역] (단위 : 백만원)
| 구분 | 분류 | 세목 | 계획 | 실제 사용내역 | 차이 | 사유 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 계 | 2006년 | 2007년 | 2008년 | 2009년 | 2010년 | 2011년 | 2012년 | 2013년 | 2014년 반기 | ||||||
| 시설자금 | API 공장관련** | 설계,시공,토지 및 기계등 | 9,000 | 80 | 6 | 75 | 8,919 | 자체 설립 계획에서 인수로 변경됨****. | |||||||
| 출자(BRI***) | 2,200 | 200 | 2,000 | (2,200) | |||||||||||
| 출자(VGXI Inc.,) | 5,563 | 5,563 | (5,564) | ||||||||||||
| 계 | 9,000 | 7,844 | 6 | 275 | 7,563 | 1,155 | |||||||||
| 임상 | VGX-100 (위암) |
전임상시험비 | 2,000 | 814 | 781 | 33 | 1,185 | 개발중단 | |||||||
| 임상 1상 시험비 | 4,000 | 4,000 | |||||||||||||
| 컨설팅등 | 138 | 138 | (139) | ||||||||||||
| 소계 | 6,000 | 953 | 920 | 33 | 5,047 | ||||||||||
| VGX-1027 (1형당뇨) |
전임상시험비 | 1,000 | 1,401 | 1,226 | 174 | (401) | 개발지연 | ||||||||
| 임상 1상 시험비 | 2,000 | 491 | 486 | 4 | 1,509 | ||||||||||
| 컨설팅 등 | 314 | 73 | 237 | 3 | (314) | ||||||||||
| 소계 | 3,000 | 2,206 | 1,299 | 899 | 7 | 794 | |||||||||
| R&D 관련 비용 | 인라이센싱,제휴,R&D | 7,000 | 7,000 | 라이센싱 지연 | |||||||||||
| 계 | 16,000 | 3,159 | 2,219 | 932 | 7 | 12,841 | |||||||||
| 운영자금 | 원자재구매 | 원,부재료(심지) | 8,050 | 939 | 6,523 | 587 | (8,050) | R&D 위축에 따른 잔여금액발생과 해당자금에 대한 운영자금으로의 용도전환 |
|||||||
| 운영비 | 인건비등 | 1,255 | 2,901 | 2,901 | (1,645) | ||||||||||
| 계 | 1,255 | 10,951 | 939 | 9,424 | 587 | (9,696) | |||||||||
| 기타 | 재무구조 개선 | 차입금 상환 | 4,300 | 500 | 3,800 | (4,300) | |||||||||
| 1차 유상증자 합계 | 26,255 | 26,255 | 6 | 3,934 | 21,721 | 594 | |||||||||
| 시설자금 | 자회사 (VGXI Inc.,) 증자 |
시설 Renovation | 1,400 | 1,400 | 생산시설 투자 | ||||||||||
| 인수 대금 지급 | 2,800 | 4,133 | 4,133 | (1,333) | |||||||||||
| 계 | 4,200 | 4,133 | 4,133 | 67 | |||||||||||
| 임상 | VGX-1027 (1형당뇨) |
임상 1상 시험비 | 1,000 | 530 | 504 | 24 | 2 | 470 | 임상지연 | ||||||
| 운영자금 | 원자재구매 | 원,부재료(심지) | 984 | 984 | 984 | 0 | R&D 위축에 따른 잔여금액발생과 해당자금에 대한 운영자금으로의 용도전환 |
||||||||
| 운영비 | 인건비등 | 537 | 537 | (537) | |||||||||||
| 계 | 984 | 1,521 | 984 | 537 | (537) | ||||||||||
| 기타 | 유상증자 발행제비용 | 341 | 341 | 341 | 0 | ||||||||||
| 2차 유상증자 합계 | 6,525 | 6,525 | 5,961 | 24 | 539 | ||||||||||
| 임상 | VGX-1027 (1형당뇨) |
임상 1상 시험비 | 1,000 | 1,057 | 1,057 | 0 | (57) | 임상연구 중단 | |||||||
| 임상 2상 시험비 | 6,030 | 6,030 | |||||||||||||
| 소계 | 7,030 | 1,057 | 1,057 | 0 | 5,972 | ||||||||||
| VGX-3400 조류독감 (UniFlu관련) |
전임상 및 임상1상 | 850 | 921 | 170 | 320 | 286 | 138 | 6 | (71) | 임상연구비 증가 | |||||
| Cellectra | 327 | 148 | 66 | 29 | 29 | 28 | 26 | (327) | |||||||
| 소계 | 850 | 1,248 | 318 | 386 | 316 | 167 | 28 | 32 | (398) | ||||||
| 통합백신 (Uni-Flu) |
Upfront | 3,661 | 3,498 | 30 | 29 | 28 | 77 | (3,661) | 신규 프로젝트 진행 | ||||||
| 자문수수료 | 69 | 25 | 43 | (69) | |||||||||||
| 소계 | 3,730 |
3,498 | 55 | 72 | 28 | 76 | (3,730) | ||||||||
| VGX-7100 테라젠이텍스 |
물품 구입 | 10 | 10 | (10) | 신규 프로젝트 진행 |
||||||||||
| VGX-5100 대상포진 | 검증 연구 및 물품 | 89 | 50 | 39 | (89) | 신규 프로젝트 진행 |
|||||||||
| 단클론항체치료제 | 검증 연구비 | 42 | 42 | (42) | 신규 프로젝트 진행 |
||||||||||
| 비만치료제 | 검증 연구비 | 48 | 48 | (48) | 신규 프로젝트 진행 |
||||||||||
| H7N9인플루엔자 | 검증 연구비 | 26 | 26 | (26) | 신규 프로젝트 진행 |
||||||||||
| 계 | 7,880 | 6,252 | 1,376 | 3,884 | 370 | 239 | 159 | 222 | 1,628 | VGX-1027 임상중단에 따른 잔여자금을 신규 프로젝트에 활용 | |||||
| 운영자금 | 원자재구매 | 원,부재료(심지) | 2,385 | 2,385 | 1,115 | 1,270 | 일반운영비로의 용도변경은 없음. 임상중단에 따라 남은 R&D자금은 신규 프로젝트 R&D 자금으로 활용 | ||||||||
| 운영비 | 인건비등 | 1,605 | 1,402 | 1,260 | 142 | 202 | |||||||||
| 계 | 3,990 | 3,787 | 1,115 | 1,270 | 1,260 | 142 | 202 | ||||||||
| 기타 | 유상증자 발행제비용 | 610 | 581 | 581 | 29 | ||||||||||
| 3차 유상증자 합계 | 12,480 | 10,621 | 3,072 | 5,154 | 1,631 | 381 | 159 | 222 | 1,859 | ||||||
| 임상 | VGX-3400 조류독감 (UniFlu관련) |
임상 1상 시험비 | 441 | 441 | 통합독감 DNA백신 R&D자금으로 활용 예정 | ||||||||||
| VGX-6200 B형간염백신 |
전임상시험비 | 362 | 311 | 50 | (361) | 신규 프로젝트 진행, 현재는 라이센스 아웃함 | |||||||||
| VGX-6150 C형간염백신 |
전임상시험비 | 2,680 | 3,824 | 580 | 2,790 | 453 | (1,144) | 계획에 따라 사용 예정 | |||||||
| 임상 1상 시험비 | 1,359 | 155 | 155 | 1,204 | |||||||||||
| 소계 | 4,039 | 3,979 | 580 | 2,790 | 453 | 155 | 60 | ||||||||
| VGX-3500 UniFlu관련 |
전임상시험비 | 1,450 | 1,450 | ||||||||||||
| R&D Center | 임대료 | 10 | 119 | 2 | 45 | 46 | 25 | (109) | |||||||
| 가구/비품 | 229 | 116 | 34 | 61 | 21 | 113 | |||||||||
| 소계 | 239 | 235 | 36 | 106 | 67 | 25 | 4 | ||||||||
| 계 | 6,170 | 4,215 | 617 | 2,896 | 521 | 180 | 1,955 | ||||||||
| 운영자금 | 원자재구매 및 운영비 | 1,000 | 28 | 10 | 13 | 6 | 971 | ||||||||
| 기타 | 유상증자 발행제비용 | 300 | 305 | 305 | (5) | ||||||||||
| 4차 유상증자 합계 | 7,470 | 4,549 | 922 | 2,906 | 534 | 186 | 2,921 | ||||||||
| 총계 | 52,730 | 47,949 | 6 | 3,934 | 21,721 | 9,628 | 5,178 | 3,092 | 3,288 | 694 | 407 | 4,781 | |||
* 당사는 증자대금(2009년 8월14일) 125억중에서 2009년 8월 28일 BW(신주인수권부사채)의 발행시 지속적인 적자로 인하여 인수자인 하나은행의 요구에 따라 100억원을 하나은행에 예금하였고 하나은행은 이에 대해 질권을 설정하였습니다. 질권이 설정되었던 100억원은 발행 1년이 되는 일자에 하나은행이 조기상환청구권을 행사하였고 이에 대한 상환이 이루어짐에 따라 해지되었습니다.
** API는 Active Pharmaceutical Ingredients의 약자로 완제약을 만드는 의약품 원료를 뜻하는 것으로 당사의 경우 DNA백신의 원료인 플라스미드 DNA를 의미합니다.
*** BRI는 당사가 국내에서 플라스미드 DNA를 생산하기 위해 2007년 설립한 자회사로 전주과학산업단지 내 API공장 설립을 위한 부지까지 마련하였으나 DNA백신의 상업화가 지연됨에 따라 2012년 청산하였습니다.
**** 당사가 설립이 아닌 인수를 선택하게 된 배경으로 당시 당사가 국내에서 BRI을 통해 API공장을 자체적으로 설립하고자 하였으나, DNA백신의 상업화가 지연됨에 따라 초기 임상 시료 생산시설인 현 VGXII의 생산시설을 인수하는 것이 보다 효율적이라 판단하였기 때문입니다.
당사는 유상증자 납입금액 중 당사의 연구소가 소재하고 있는 아산병원을 포함하여 국내연구기관에 임상시험 및 각종 물질 분석에 관련하여 2006년부터 2014년 3월까지 14.5억원, 그리고 BRI 투자에 22억원을 사용하였습니다. BRI의 경우 진행성과 없이 그대로 해산하여 VGII의 대여금(출자전환)으로 사용되었습니다.(회사위험 '마' 참조)
또한, 증자 납입금 중 국외에 약 224.3억원을 사용하였으며, 국외 지급액 224.3억원 중 당사와 이해관계에 있는 VGXII, VGXP, 이노비오에 약 182.3억원을 지급하였습니다. 가장 큰 비중을 차지하는 것은 당사의 자회사인 VGXII가 플라스미드 DNA 생산 시설을 인수하기 위하여 최초 96.9억원을 출자(회사위험 '마' 및 '아'참조)하였으며 당사가 개발하고 있는 만성 C형간염 치료 DNA백신의 임상시료 생산을 위하여 30.8억원을 지출하였습니다. 당사의 최대주주인 VGXP에게는 VGX-1027과 VGX-3400 임상과 관련하여 15.2억원을 지급하여씁니다. 당사 최대주주의 모회사인 이노비오로부터 통합독감DNA백신의 공동연구개발권 및 아시아 판권 구매를 위해 35.8억원을 지급하였고(회사위험 '아' 참조) 셀렉트라 및 만성 B형간염 치료 DNA백신(VGX-6200) 등과 관련하여 2.4억원을 지급하는 등 제약 사업부문을 위하여 261.6억원을 증자대금에서 사용하였습니다.
패브릭의 경우 대부분이 원자재구매 및 인건비 등의 운영비로 사용되었으며, 발행제비용 등의 기타비용으로 12.2억원이 사용되어 2014.06기준으로 479.5억원이 사용되었습니다.
자세한 사항은 하기 표를 참고하시기 바랍니다.
[유상증자 대금 사용처 및 목적별 분류(2006년~2014년 6월)] (단위 : 백만원)
| 구분 | 세부내역 | 국내 | 해외 | 전체 계 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 진원생명과학 | BRI | 신한은행 | 국내 기타 | 국내연구기관 | 계 | VGXI, Inc. (*) | VGXP (**) | Inovio(***) | 해외연구기관 | 계 | |||
| API 공장관련 | 컨설팅비용 | 81 | 81 | 81 | |||||||||
| 출자 | 2,200 | 2,200 | 9,697 | 9,697 | 11,897 | ||||||||
| 전임상 및 임상시험비 | Cellectra (체내전달장치) | 301 | 301 | 301 | |||||||||
| 전임상 및 임상시험비 | Uni-Flu (통합백신) | 3,661 | 69 | 3,730 | 3,730 | ||||||||
| 전임상 및 임상시험비 | VGX-100 (위암) | 814 | 814 | 814 | |||||||||
| 전임상 및 임상시험비 | VGX-1027 (1형당뇨) | 1,079 | 2,402 | 3,481 | 3,481 | ||||||||
| 전임상 및 임상시험비 | VGX-3400 (조류독감 Uni-Flu 관련) |
97 | 263 | 360 | 117 | 144 | 80 | 245 | 587 | 947 | |||
| 전임상 및 임상시험비 | VGX-5100 (대상포진) | 53 | 25 | 78 | 10 | 10 | 89 | ||||||
| 전임상 및 임상시험비 | VGX-6150 (C형간염) | 59 | 625 | 625 | 2,972 | 178 | 204 | 3,354 | 3,979 |
||||
| 전임상 및 임상시험비 |
VGX-6200 (B형간염) |
167 | 194 | 362 | 362 | ||||||||
| 전임상 및 임상시험비 | VGX-7100 (허혈질환 유전자치료제) |
10 | 10 | 10 | |||||||||
| 전임상 및 임상시험비 | 단클론항체지료제 | 42 | 42 | 42 | |||||||||
| 전임상 및 임상시험비 | 비만치료제 | 48 | 48 | 48 | |||||||||
| 전임상 및 임상시험비 | H7N9 인플루엔자 | 26 | 26 | 26 | |||||||||
| 컨설팅등 | VGX-100 | 139 | 139 | 139 | |||||||||
| 컨설팅등 | VGX-1027 | 312 | 312 | 312 | |||||||||
| R&D Center(아산병원) | 가구/비품 | 115 | 1 | 116 | 116 | ||||||||
| R&D Center(아산병원) | 임차료 | 119 | 119 | 119 | |||||||||
| 차입금 상환 | 4,300 | 4,300 | 4,300 | ||||||||||
| 일반운영비 | 운영비 | 4,303 | 14 | 15 | 4,332 | 4,332 | |||||||
| 일반운영비 | 원자재구매 | 11,956 | 11,956 | 11,956 | |||||||||
| 기타 및 발행제비용 | 1,227 | 1,227 | 1,227 | ||||||||||
| 계 | 16,259 | 2,200 | 4,300 | 1,695 | 1,067 | 25,522 | 12,786 | 1,525 | 3,920 | 4,196 | 22,427 | 47,949 | |
(*) 1. VGXI Inc 양수도 금액 USD 9,110,000 의 지급을 위하여 USD 8,200,000 을 출자.
2. VGX-3400 전임상을 위한 시약생산과 VGX-6150의 임상1상을 위한 시약 생산 의뢰하였음.
(**) 1. DNA 의약품의 인체내 전달을 위한 Cellectra 독점 사용권과 특허 유지 비용 등
2. VGX-1027의 전임상 및 임상 1상을 위하여 VGXP에서 진원생명과학을 대신하여 해외연구기관에 선지급한 비용의 대납액
3. VGX-3400의 전임상 및 임상 1상을 위하여 VGXP에서 진원생명과학을 대신하여 해외연구기관에 선지급한 비용의 대납액
(***) 1. 통합독감DNA백신 의 공동연구 및 아시아 판권에 대한 독점권 매입
2. VGX-3400 의 체내 전달을 위한 Cellectra 의 추가 임대 비용 및 소모품비
3. B형 간염백신의 SAFETY STUDY (안정성 실험) 비용
[이해관계자와의 거래에 대한 지급사유]
| VGXI, Inc. | 출자 | DNA백신 연구개발을 위한 플라스미드 DNA 생산시설 인수를 위한 비용 |
| VGX-3400 안정성시험 및 추가실험 | 한국에서 조류독감 예방 DNA백신(VGX-3400) 임상을 위한 연구시료 생산비 |
|
| HCV DNA 백신임상시험용 Plasmid | 한국에서 만성 C형간염 치료 DNA백신(VGX-6150) 임상을 위한 임상시험용 시료 생산비 | |
| VGXP | VGX-1027 (MAD임상1상) | 1형당뇨(소아당뇨) 미국 내 복합용량 추가 임상시험비용 지급 |
| VGX-3400 (공동연구계약) | 조류독감 예방 DNA백신에 대한 공동연구개발권리 확보 비용 | |
| 특허사용료 (Celllectra) | DNA백신 연구개발을 위해 전기천공장치 사용권한 확보에 따른 비용 | |
| 특허 연간유지비 (Cellectra) | 전기천공장치 사용에 따른 특허권자의 특허유지비용 일부 부담 | |
| Cellectra 추가 실험기기 비용 | DNA백신 연구개발을 위해 필요한 전기천공장치에 대해 필요수량만큼 임대하여 사용함에 따른 임대비용 | |
| Inovio | 임상1상시험용 셀렉트라임대비용 | DNA백신 연구개발을 위해 필요한 전기천공장치에 대해 필요수량만큼 임대하여 사용함에 따른 임대비용 |
| 통합백신 계약금(Uni-Flu) | 통합독감 DNA백신 공동연구개발권 확보 비용 | |
| 특허 연간유지비 (uni-Flu) | 통합독감 DNA백신 관련 특허권자의 비용 일부 부담 | |
| Hepatitis B 연구개발비용 | 만성 B형간염 치료 DNA백신 비임상연구비용 |
당사는 과거 2006년부터 4차례의 주주배정후일반공모증자를 통하여 자금을 조달하여 연구개발 및 발행제비용을 포함한 운영비 등에 사용하였습니다. 반기보고서 제출일 현재(2014.06 기준) 당사가 증자를 통하여 자금조달한 금액중 남은금액은 약 48억원입니다. 남은 유상증자 금액은 계획에 맞춰 사용될 예정입니다
당사가 개발하고 있는 바이오 의약품은 막대한 자금과 긴 연구기간이 필요합니다. 당사는 자금을 조달하기 위하여 전문투자자와 지속적으로 접촉하며 투자를 유치하기 위하여 노력하였습니다. 그러나 전문투자자는 성공률이 낮고 초기 연구개발에 있는 당사의 연구현황에 대해 장기 투자의 어려움 등으로 인해 일정 단계 도달 후 투자 여부를 결정하겠다는 입장입니다. 당사는 이러한 상황 하에 자금조달을 위해 기존 주주들의 판단을 구할 수 밖에 없다는 판단을 하게 되어, 과거(주주배정후일반공모 유상증자)와 같이 공모시장을 통하여 자금조달하기로 결정하게 되었습니다.
하지만, 금번 증자가 성공적으로 이루어진다 하더라도 회사 실적이 개선되거나 DNA백신의 연구개발의 가시적인 성과를 내지 못하여 전문투자자들에게 펀딩을 받는데 실패할 경우, 향후에도 금번 증자와 같은 공모시장에서 추가적으로 자금을 조달할 가능성이 매우 높기 때문에, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
2. 회사위험
| 가. 당사의 2013년 매출액(K-IFRS, 연결기준)은 전년 194억원대비 12억원 증가(6.1%)한 206억원으로 소폭 증가하였으며, 2014년 반기 매출액은 140.8억원으로 전년 동기(93.9억원) 대비 50% 증가하였습니다. 바이오사업부문 2011년 90.5억원, 2012년 27.9억원, 2013년 48.7억원 및 2014년 반기 55.3억원의 매출을 기록하고 있습니다. 매출액의 증감이 큰 이유는 바이오 사업부문의 특성상 특정거래처의 의존이 아닌 오더가 있을 시에만 매출이 발생하기 때문입니다. 연구 프로젝트 단위의 수주가 이루어지고 있기 때문에 특정 거래처와의 거래의 지속가능성을 담보할 수 없으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 패브릭 사업부문의 경우 심지사업은 국내시장 수요의 50~60% 점유율을 차지하고 있습니다. 동남아 저개발국에서 저가 심지제품이 일부 생산되고 있음을 감안할 때, 제품차별화를 통한 다양한 수요자의 욕구에 신속히 대응하는 판매전략이 요구됨에 따라 고부가가치제품 개발과 다양한 소재개발로 해외수출확대에 노력하고 있습니다. 주거래처는 국내외의류업체(수출 및 내수용 봉제업체) 및 해외 Buyer로 구성되어있으며, 2012~2013년도 및 2014년도 반기말 기준 주거래처는 Yupoong VN & Korea로 패브릭 전체 매출액의 각 15.1%, 18.1% 및 7.7%를 차지하고 있습니다. 이에 당사는 특정 매출처와 특정 제품의 의존도를 낮추기 위해 매출처 다변화 및 제품차별화 등으로 매출신장을 기대하고 있습니다. 하지만, 여전히 특정 매출처 및 특정제품에 대한 의존도가 높아 다양한 변수에 의해 매출 감소 및 수익성 향상에 대한 어려움이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
[매출실적(K-IFRS, 연결)] (단위 : 백만원)
| 사업부문 | 매출유형 | 품목 | 2014.06 | 2013.06 | 2013.12 | 2012.12 | 2011.12 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 의약품, 원료 의약품 제조 및 판매 |
CMO매출 | Plasmid | 수출 | 5,528 | 948 | 4,538 | 2,786 | 9,054 |
| 내수 | - | - | - | - | - | |||
| 합계 | 5,528 | 948 | 4,538 | 2,786 | 9,054 | |||
| 각종 심지의 제조 및 판매 |
제품 | 심지 | 수출 | 2,464 | 3,867 | 5,966 | 6,869 | 9,221 |
| 내수 | 979 | 981 | 1,758 | 2,575 | 4,119 | |||
| 합계 | 3,443 | 4,848 | 7,724 | 9,444 | 13,340 | |||
| 각 사업에 관련된 사업 |
상품 | 상품, 자수사 |
수출 | 3,539 | 2,515 | 5,959 | 5,386 | 4,291 |
| 내수 | 1,571 | 1,087 | 2,107 | 1,760 | 764 | |||
| 합계 | 5,110 | 3,602 | 8,066 | 7,146 | 5,055 | |||
| 의약품, 원료 의약품 제조 및 판매 |
라이선스 매출, 기기대여 | DNA백신, 셀렉트라 | 수출 | - | - | 318 | - | - |
| 내수 | 3 | - | 11 | - | - | |||
| 합계 | 3 | - | 329 | - | - | |||
| 부동산의 매매 및 임대업 |
임대 | 임대료 | 수출 | - | - | - | - | - |
| 내수 | - | - | - | 34 | 288 | |||
| 합계 | - | - | - | 34 | 288 | |||
| 합 계 | 수출 | 11,531 | 7,330 | 16,781 | 15,041 | 22,566 | ||
| 내수 | 2,553 | 2,068 | 3,876 | 4,369 | 5,171 | |||
| 합계 | 14,084 | 9,398 | 20,657 | 19,410 | 27,737 | |||
당사의 2013년 및 기준 매출액은 전년대비 소폭 상승하였으나, 2010년부터 감소추세에 있습니다. 특히 바이오 분야의 매출액(CMO)은 2011년 90.5억원, 2012년 27.9억원, 2013년 48.7억원의 매출을 기록하고 있습니다. 2014년 바이오부문의 반기 매출액은 55.3억원으로 전년 동기 대비 483%증가하였는데, 이는 CMO매출이 증가한것에 기인합니다. 연구개발을 하는 당사의 최대주주인 VGXP에서 오더를 내려 관련 시약 제조 판매하였기 때문입니다. 주매출액의 증감이 큰 이유는 바이오 사업부문의 특성상 특정거래처의 의존이 아닌 오더가 있을 시에만 매출이 발생하기 때문입니다. 연구 프로젝트 단위의 수주가 이루어지고 있기 때문에 특정 거래처와의 거래의 지속가능성을 담보할 수 없습니다.
[주요고객에 대한 매출정보(K-IFRS, 연결)] (단위: 백만원)
| 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | 2011.12 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구분 | 보고부문 | 금액 | 구 분 | 보고부문 | 금 액 | 구 분 | 보고부문 | 금 액 | 구분 | 보고부문 | 금액 |
| VGX Pharmaceuticals | 제약 | 3,815 | VGX Pharmaceuticals | 제약 | 2,311 | Coridon Pty Limited | 제약 | 818 | VGX Pharmaceuticals | 제약 | 6,088 |
| Yupoong VN & Korea | 패브릭 | 664 | Yupoong VN & Korea | 패브릭 | 2,858 | Yupoong VN & Korea | 패브릭 | 2,519 | Oxford University | 제약 | 1,179 |
| ㈜피앤지코퍼레이션 | 패브릭 | 476 | ㈜케이에스텍스타일 | 패브릭 | 636 | 원진코리아 | 패브릭 | 746 | Yupoong VN & Korea | 패브릭 | 2,731 |
| 동하무역 | 패브릭 | 389 | ㈜텍스마트 | 패브릭 | 622 | ㈜피앤지코퍼레이션 | 패브릭 | 687 | 삼주에스지 | 패브릭 | 1,058 |
패브릭사업부문의 주거래처는 국내외의류업체(수출 및 내수용 봉제업체) 및 해외 Buyer로 구성되어있으며, 2012~2013년도 기준 주거래처는 Yupoong VN & Korea로 패브릭 전체 매출액의 각 15.1%, 18.1%를 차지하고 있습니다. 2014년 반기 기준으로도 Yupoong VN & Korea가 7.7%로 매출 상위에 올라있습니다. 이에 당사는 특정 매출처와 특정 제품의 의존도를 낮추기 위해 매출처 다변화 및 제품차별화 등으로 매출신장을 기대하고 있습니다. 하지만, 여전히 특정 매출처 및 특정제품에 대한 의존도가 높아 다양한 변수에 의해 매출 감소 및 수익성 향상에 대한 어려움이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| 나. 당사의 매출총이익은 2013년 41.7억원(패브릭 사업부문 포함, 20.2%) 및 2014년 반기 37.5억원(패브릭 사업부문 포함, 26.6%) 로 업계평균(41.5%)보다 매출총이익율이 낮으며, 매출이익 또한 판매비와 관리비를 하회하고 있습니다. 따라서, 당사는 지속적으로 영업손실 및 당기순손실을 기록하고 있으며, 이와 같은 적자 누적은 당사 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으며 계속기업가능성에 중대한 문제를 발생시킬 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
| 업종 평균 매출총이익율 : C132. 직물직조 및 직물제품 : 14.9% C21. 의료용 물질 및 의약품 : 41.5% |
참조 : 한국은행에서 발간한 2012년 기업경영분석_통계편
[사업부문별 손익(K-IFRS,연결] (단위: 백만원)
| 구분 | 2014년 반기 | 2013년 | 2012년 | 2011년 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 제약 | 패브릭 | 계 | 제약 | 패브릭 | 계 | 제약 | 패브릭 | 계 | 제약 | 패브릭 | 계 | |
| 매출액 | 5,531 | 8,553 | 14,084 | 4,868 | 15,790 | 20,657 | 2,786 | 16,624 | 19,410 | 9,054 | 18,683 | 27,737 |
| 매출원가 | 3,011 | 7,325 | 10,336 | 2,567 | 13,916 | 16,483 | 3,276 | 14,167 | 17,443 | 6,939 | 16,355 | 23,294 |
| 급여 | 882 | 253 | 1,135 | 1,531 | 476 | 2,007 | 1,432 | 422 | 1,854 | 1,906 | 344 | 2,251 |
| 원재료 | 997 | 4,772 | 5,769 | 908 | 8,528 | 9,436 | 1,069 | 8,634 | 9,702 | 2,669 | 9,609 | 12,277 |
| 외주가공비 | 178 | 1,315 | 1,493 | 281 | 2,639 | 2,920 | 376 | 3,632 | 4,008 | 474 | 5,729 | 6,202 |
| 기타 및 조정(재공품등) | 954 | 986 | 1,939 | (153) | 2,273 | 2,120 | 399 | 1,479 | 1,878 | 1,890 | 674 | 2,564 |
| 매출 이익 | 2,520 | 1,228 | 3,748 | 2,301 | 1,873 | 4,174 | (490) | 2,457 | 1,967 | 2,114 | 2,329 | 4,443 |
| 판관비 | 3,373 | 1,855 | 5,227 | 7,454 | 3,030 | 10,484 | 7,892 | 2,472 | 10,364 | 6,160 | 2,328 | 8,487 |
| 급여 | 1,367 | 979 | 2,345 | 1,969 | 1,414 | 3,383 | 1,890 | 1,278 | 3,168 | 1,834 | 1,317 | 3,151 |
| 연구개발비 | 390 | - | 390 | 2,392 | - | 2,392 | 2,070 | - | 2,070 | 694 | 3 | 698 |
| 유형,무형감가상각 | 618 | 63 | 681 | 1,295 | 132 | 1,426 | 1,359 | 130 | 1,489 | 1,661 | 99 | 1,760 |
| 기타 | 999 | 813 | 1,812 | 1,799 | 1,484 | 3,283 | 2,573 | 1,064 | 3,637 | 1,970 | 908 | 2,878 |
| 영업이익(손실) | (853) | (627) | (1,479) | (5,153) | (1,156) | (6,310) | (8,382) | (15) | (8,397) | (4,045) | 1 | (4,044) |
| 기타이익(손실) | (36) | (156) | (192) | (701) | (737) | (1,438) | (9) | 72 | 64 | (824) | 122 | (702) |
| 외화관련 | (46) | (166) | (212) | (35) | (101) | (136) | 3 | (402) | (399) | (0) | (39) | (39) |
| 사채상환손실 | - | - | - | (651) | (651) | (1,301) | - | - | - | - | - | - |
| 기타 | 10 | 10 | 20 | (16) | 15 | (1) | (11) | 474 | 463 | (824) | 161 | (663) |
| 금융이익(손실) | 4 | (16) | (13) | (230) | (349) | (579) | 159 | (771) | (612) | 134 | (126) | 8 |
| 이자관련 | 3 | (17) | (13) | (230) | (349) | (579) | 159 | (772) | (613) | 133 | (126) | 7 |
| 기타 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 세전 당기순이익(손실) | (885) | (799) | (1,684) | (6,085) | (2,242) | (8,327) | (8,232) | (714) | (8,945) | (4,735) | (3) | (4,738) |
| 법인세 | - | - | - | 36 | - | 36 | - | (57) | (57) | - | 199 | 199 |
| 세후 당기순이익(손실) | (885) | (799) | (1,684) | (6,121) | (2,242) | (8,363) | (8,232) | (657) | (8,888) | (4,735) | (202) | (4,937) |
당사의 매출총이익율은 2011년 16.0%, 2012년 10.1%를 기록하였으며, 2013년 20.2% 및 2014년 반기 26.6%로 증가하였습니다. 이처럼 당사의 매출총이익율은 각 사업부문별 상황에 따라 큰폭으로 변동하고 있으며, 매출이익보다 큰 판관비로 인하여 지속적인 영업적자를 기록하고 있습니다.
각 사업부문 별로 살펴보면, 제약 사업부문의 경우 꾸준하게 매출을 달성할 수 있는 상용화된 의약품이 없으며, 고객의 주문에 의해서만 판매되는 CMO매출에만 의존하고 있어 년도별 매출액 증감은 패브릭 사업부문과 달리 크게 변동하고 있습니다. 제약 사업부문의 년도별 매출이익율은 하기와 같습니다.
[제약 사업부문 매출이익율 변동추이]
| 구분 | 2014년 반기 | 2013년 | 2012년 | 2011년 |
|---|---|---|---|---|
| 매출이익율(%) | 45.5 | 47.2 | -17.5 | 23.3 |
제약사업부문의 경우 사업초기에는 매출이익율이 상당히 낮았으나 2014년 반기 약 45.5% 정도입니다. 최근 3년의 경우 2012년을 제외하고 계속해서 상승 추세에 있으나 변동성이 크기 때문에 지속적인 상승을 담보할 수 없습니다. 또한, 매출이익 총액이 고정적인 판관비의 대부분을 차지하는 급여, 경상연구개발비 및 무형자산상각비를 감당하지 못하고 있기 때문에 계속적인 적자 상황이 지속될 수 있습니다.
최근 3년 제약 사업부문의 평균 판관비는 약 72억원 정도로 매출이익 총액이 72억을 상회할 수 있는 매출을 달성하지 못한다면 계속적인 영업적자의 상황에 처할 수 있습니다.
패브릭 사업부문의 경우 2011년부터 2013년 결산까지 매출총이익은 조금씩 감소하고 있으며, 이에 따른 매출총이익율 또한 감소추세에 있습니다.
[패브릭 사업부문 매출이익율 변동추이]
| 구분 | 2014년 반기 | 2013년 | 2012년 | 2011년 |
|---|---|---|---|---|
| 매출이익율(%) | 14.3 | 11.8 | 14.8 | 12.5 |
패브릭 사업부문의 3년 평균 판관비는 약 26억원 정도로 이중 급여와 기타비용이 전체 판관비의 약 95%정도를 차지하고 있습니다. 급여와 기타비용 등의 판관비를 감소시키고 매출 규모가 증가하지 않는다면 패브릭 사업부문 또한 계속적인 영업적자의 상황에 처할 수 있습니다.
[당사의 판관비 내역(K-IFRS)] (단위 : 원)
| 구 분 | 2014.06 | 2013.06 | 2013.12 | 2012.12 |
|---|---|---|---|---|
| 급여 | 2,345,168,621 | 1,850,445,516 | 3,459,767,940 | 3,168,196,743 |
| 퇴직급여 | 144,314,934 | 101,349,271 | 216,366,194 | 291,028,930 |
| 주식보상비용 | 270,995,772 | 162,783,798 | 328,265,670 | 312,976,584 |
| 복리후생비 | 289,367,265 | 273,239,469 | 529,563,141 | 589,399,262 |
| 여비교통비 | 88,567,558 | 116,002,541 | 261,626,124 | 298,772,448 |
| 접대비 | 60,600,921 | 43,199,434 | 92,908,219 | 140,162,029 |
| 통신비 | 30,819,878 | 29,748,291 | 58,584,050 | 56,398,042 |
| 수도광열비 | 38,452,992 | 35,495,485 | 82,069,749 | 81,999,580 |
| 교육훈련비 | 17,207,231 | 18,253,082 | 20,278,179 | 47,075,877 |
| 세금과공과 | 30,947,187 | 39,785,497 | 108,654,897 | 177,833,922 |
| 감가상각비 | 124,238,320 | 115,270,330 | 235,456,282 | 231,651,507 |
| 지급임차료 | 188,865,271 | 214,266,161 | 429,982,684 | 415,783,921 |
| 수선비 | 8,915,602 | 9,209,637 | 17,077,322 | 15,933,828 |
| 보험료 | 29,728,460 | 33,587,911 | 66,340,963 | 80,620,561 |
| 차량유지비 | 63,191,256 | 41,606,808 | 93,471,013 | 77,857,452 |
| 경상연구개발비 | 389,599,853 | 362,161,667 | 2,392,179,317 | 2,069,608,786 |
| 운반비 | 79,498,373 | 70,524,953 | 142,966,742 | 151,419,263 |
| 도서인쇄비 | 7,783,116 | 10,251,191 | 13,842,816 | 21,148,899 |
| 회의비 | 3,160,136 | 2,500,660 | 4,776,573 | 6,620,595 |
| 사무용품비 | 34,852,009 | 27,571,883 | 66,803,048 | 73,256,365 |
| 소모품비 | 1,465,000 | 522,453 | 1,330,999 | 8,315,927 |
| 지급수수료 | 269,012,833 | 256,314,944 | 451,015,101 | 427,997,143 |
| 무형자산상각비 | 556,377,321 | 603,814,565 | 1,190,885,662 | 1,257,556,220 |
| 견본비 | 11,934,685 | 30,763,215 | 37,670,153 | 9,617,237 |
| 물류비 | 9,393,770 | 9,814,430 | 18,674,730 | 15,694,570 |
| 광고선전비 | 90,271,909 | 24,817,884 | 44,064,913 | 64,363,290 |
| 대손상각비 | (7,593,402) | 7,068,479 | 4,333,886 | 125,820,563 |
| 수출제비용 | 49,506,657 | 51,435,924 | 111,577,062 | 138,309,922 |
| 잡비 | 974,912 | 1,361,138 | 3,534,143 | 8,587,569 |
| 합계 | 5,227,618,440 | 4,543,166,617 | 10,484,067,572 | 10,364,007,035 |
하기 표와 같이 당사는 손실원인을 파악하여 여러가지 해소방안을 갖고 수익성 창출을 위해 노력하고 있습니다. 하지만, 급변하는 시장 변동 및 당사의 대처능력 부족 등으로 현재까지 크게 개선되고 있지 않습니다.
[당사의 개별 손익 부분] (단위 : 백만원)
| 구분 | 진원생명과학 | |||
|---|---|---|---|---|
| 2014년 반기 | 2013년 | 2012년 | 2011년 | |
| 매출액 | 11,922 | 15,835 | 13,919 | 20,684 |
| 매출원가 | 10,625 | 13,720 | 12,646 | 19,049 |
| 외주가공비 | 10,625 | 13,720 | 12,646 | 19,049 |
| 매출 이익 | 1,297 | 2,115 | 1,274 | 1,636 |
| 판관비 | 3,093 | 4,688 | 7,901 | 4,217 |
| 급여 | 1,527 | 2,026 | 1,853 | 1,976 |
| 연구개발비 | 390 | 623 | 3,651 | 398 |
| 유형,무형감가상각 | 85 | 189 | 192 | 152 |
| 기타 | 1,091 | 1,850 | 2,205 | 1,692 |
| 영업이익(손실) | (1,796) | (2,574) | (6,627) | (2,582) |
| 기타이익(손실) | (189) | (1,422) | 432 | (464) |
| 외화관련 | (209) | (106) | (386) | 50 |
| 사채상환손실 | - | (1,301) | - | - |
| 기타 | 20 | (15) | 818 | (514) |
| 금융이익(손실) | 34 | (402) | (314) | 487 |
| 이자관련 | 34 | (402) | (315) | 485 |
| 기타 | - | 0 | 1 | 1 |
| 세전 당기순이익(손실) | (1,951) | (4,397) | (6,510) | (2,559) |
| 법인세 | - | 36 | (60) | 199 |
| 세후 당기순이익(손실) | (1,951) | (4,433) | (6,450) | (2,758) |
[VGXII의 개별 손익 부분] (단위 : 백만원)
| 구분 | VGXI Inc | |||
|---|---|---|---|---|
| 2014년 반기 | 2013년 | 2012년 | 2011년 | |
| 매출액 | 5,066 | 4,335 | 5,103 | 8,621 |
| 매출원가 | 3,011 | 2,559 | 3,276 | 6,939 |
| 급여 | 882 | 1,531 | 1,432 | 1,906 |
| 원재료 | 997 | 908 | 1,069 | 2,669 |
| 외주가공비 | 178 | 274 | 376 | 474 |
| 기타 및 조정 (재공품등) | 954 | (154) | 399 | 1,890 |
| 매출 이익 | 2,055 | 1,776 | 1,827 | 1,682 |
| 판관비 | 1,709 | 5,012 | 4,615 | 3,536 |
| 급여 | 659 | 1,133 |
1,046 | 915 |
| 연구개발비 | - | 1,769 | 1,396 | 300 |
| 유형,무형감가상각 | 589 | 1,218 | 1,275 | 1,581 |
| 기타 | 461 | 892 |
897 | 740 |
| 영업이익(손실) | 346 | (3,236) | (2,787) | (1,854) |
| 기타이익(손실) | - | (17) | (96) | (304) |
| 기타 | - | (17) | (96) | (304) |
| 금융이익(손실) | (11) | (101) | (118) | (222) |
| 이자관련 | (11) | (101) | (118) | (222) |
| 세전 당기순이익(손실) | 335 | (3,354) | (3,001) | (2,380) |
[DIV의 개별 손익 부분] (단위 : 백만원)
| 구분 | DIV | |||
|---|---|---|---|---|
| 2014년 반기 | 2013년 | 2012년 | 2011년 | |
| 매출액 | 6,387 | 11,835 | 11,814 | 11,792 |
| 매출원가 | 6,011 | 11,277 | 10,535 | 10,626 |
| 급여 | 253 | 476 | 422 | 344 |
| 원재료 | 4,772 | 8,528 | 8,634 | 9,609 |
| 기타 및 조정 (재공품등) | 986 | 2,273 | 1,479 | 674 |
| 매출 이익 | 376 | 558 | 1,279 | 1,166 |
| 판관비 | 425 | 783 | 827 | 733 |
| 급여 | 159 | 301 | 269 | 261 |
| 유형,무형감가상각 | 7 | 19 | 23 | 27 |
| 기타 | 259 | 463 | 535 | 446 |
| 영업이익(손실) | (49) | (226) | 452 | 432 |
| 기타이익(손실) | (3) | 1 | (77) | (90) |
| 외화관련 | (3) | (30) | (13) | (89) |
| 기타 | - | 31 | (64) | (0) |
| 금융이익(손실) | (36) | (76) | (180) | (256) |
| 이자관련 | (36) | (76) | (180) | (256) |
| 세전 당기순이익(손실) | (88) | (301) | 195 | 86 |
| 법인세 | - | - | 3 | - |
| 세후 당기순이익(손실) | (88) | (301) | 192 | 86 |
[손실원인 분석]
| 구분 | 손실원인 | 해소방안 |
|---|---|---|
| 2011년 | 제약 - 고정비와 공통비를 커버하지 못하는 높은 원가율 | 제약 - 원가절감등으로 수익성 개선 노력 |
| 패브릭 - 세계 경기 침체 및 원가상승에 따른 수익성 개선 악화 및 중국업체의 덤핑 공세. | 패브릭 - 원가 절감 및 신제품 또는 신시장 개척으로 인한 수익성 개선 노력 | |
| 2012년 | 제약 - 미국 금융위기로 인한 경기 위축으로 발주 주문 감소 및 고정비와 공통비 이하의 저조한 매출 | 제약 - 활발한 영업활동에 의한 수주금액 개선노력 |
| 패브릭 - 세계 경기 침체 및 원가상승에 따른 수익성 개선 악화 및 중국업체의 덤핑 공세 | 패브릭 - 원가 절감 및 신제품 또는 신시장 개척으로 인한 수익성 개선 노력 | |
| 2013년 | 제약 - 미국 금융위기로 인한 경기 위축으로 발주 주문 감소 및 고정비와 공통비 이하의 저조한 매출 | 제약 - 활발한 영업활동에 의한 수주금액 확대 및 고정 고객사 창출 노력 |
| 패브릭 - 세계 경기 침체 및 원가상승에 따른 수익성 개선 악화 및 중국업체의 덤핑 공세. 사채상환손실 13억 사채이자 5.5억 | 패브릭 - 원가 절감 및 신제품 또는 신시장 개척으로 인한 수익성 개선 노력 | |
| 2014년 반기 |
제약 - 고정비와 공통비를 완전하게 커버하지 못하는 원가율 | 제약 - 활발한 영업활동에 의한 수주금액 확대 및 고정 고객사 창출 노력 |
| 패브릭 - 원가상승에 따른 수익성 개선 악화 및 중국업체의 덤핑 공세. | 패브릭 - 원가 절감 및 신제품 또는 신시장 개척으로 인한 수익성 개선 노력, 해소 가능성 저조 |
VGXII의 상기 공통비는 배부된 손익계산서와 아래의 도표와 같이 전체 비용 중 대부분을 차지하고 있는 고정비 성격인 급여 및 유형, 무형 자산상각으로 이루어져 있으며, 제품생산을 위하여 고도로 숙련된 기술력을 가진 인원이 필요하고, 또한 인수시 계상되었던 무형자산의 상각을 내용년수에 따라 상각함에 따라 상각이 완료될때까지 매출을 일정수준으로유지하지 않는다면 지속적으로 적자가 발생할 수 있는 고유의 손익 위험구조를 가지고 있습니다.
 |
|
1 |
DIV의 공통비는 배분된 손익계산서와 아래의 도표와 같이 원재료비와 외주가공비가 전체비용의 대부분을 차지하고 있으며, 대부분의 원재료는 중국으로부터 수입에 의존하고 있는 바 중국의 인건비 상승과 물가상승이 증가됨에 따라 지속적으로원재료 원가상승의 압력이 있습니다. 더불어 매년 약 10% 이상의 임금상승율과 에너지 가격상승을 베트남 경제 정책으로 시행되고 있기에 원가의 상승이 가속화 되고 있습니다.
 |
|
2 |
또한, 패브릭사업부문의 경우 하기 표에서 보는 것처럼 원자재 가격 상승 및 위탁 생산하는 심지(옷의 안감과 겉감사이의 천) 제품이 시장 수요가 점차 줄어들고, 또한 중국제품의 덤핑판매로 인하여 당사에서 생산하는 제품의 시장수요가 줄어들고 있습니다. 모자에 사용되는 상품 판매분 및 자수사의 판매 증가로 심지 매출액의 감소부분을 일정부분 대체하고 있으나, 전세계적으로 심지를 많이 사용하는 양복과 와이셔츠 등의 수요가 감소하면서 패브릭 매출이 하향하는 추세를 보이고 있습니다.
[면화가격 변동추이]
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adffdsa |
[패브릭 매출 품목별 증감(K-IFRS,연결)] (단위 : 백만원)
| 구분 | 2014년 반기 | 2013년 | 2012년 | 2011년 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 심지 | 수출 | 2,464 | 5,966 | 6,869 | 9,221 |
| 내수 | 979 | 1,758 | 2,575 | 4,119 | |
| 소계 | 3,443 | 7,724 | 9,444 | 13,340 | |
| 상품 자수사 |
수출 | 3,539 | 5,959 | 5,386 | 4,291 |
| 내수 | 1,571 | 2,107 | 1,760 | 764 | |
| 소계 | 5,110 | 8,066 | 7,146 | 5,055 | |
| 계 | 8,553 | 15,790 | 16,590 | 18,395 | |
이와 같은 적자 누적은 당사의 재무구조에 악영향을 미치고 있으며, 당사가 영위하고자 하는 바이오사업부문의 연구개발 성과가 발생하여, 기업 안정 및 재무구조 개선이 이루어지기 전까지는 기업의 계속성에 중대한 문제가 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사가 적자를 지속하고 있으며 미처분 결손금이 지속적으로 증대되고 있음을 유의하시기 바랍니다.
더불어 영업실적 개선 및 이로 인한 현금이 유입됨과 같은 근본적인 대책이 없이는 당사의 계속기업을 영위하기 어려울 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
| 다. 당사는 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 5년간의 대손경험율을 토대로 하여 매출채권 연령(Aging)을 기초로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있으며 대손충당금 설정 비율이 점차 감소하고 있습니다. 매출채권의 적기회수를 위한 회사의 관리 노력은 원활한 현금흐름 유지를 위하여 필수적인 사항이며, 당사는 과거 경험을 토대로 적기회수와 관련한 위험은 크지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 여러가지 외부변수로 향후에 거래처 등이 채무 이행을 못할 경우 불량 채권이 발생할 수 있으며, 이는 향후에도 충당금 설정율이 높아 질수 있다는 개연성을 내포하고 있습니다. 매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
당사는 보고기간 종료일 현재 매출채권, 대여금, 미수금 등 받을 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 5년간의 대손경험율을 토대로 하여 매출채권 연령(Aging)을 기초로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한 동사는 회사정리절차개시, 화의절차개시 등으로 인하여 채권의 원금, 기간, 이자율 등이 재조정된 채권에 대해서 현재가치로 평가하고 있는 바, 장부가액과 현재가치와의 차이를 대손상각비로 처리하고 있습니다. 또한 대손경험율을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단하는 대손처리기준은 세법과 거래처별 개별분석으로 처리하고 있습니다. 한편 폐업 또는 기타의 사유일 경우에는 회수가능성을 별도로 판단하여, 기 설정된 대손율의 적용과는 별도로 개별 건에 대해서 해당 건별로 대손충당금으로 추가 설정하고 있습니다. 매출채권잔액기준으로 연령(aging)분석 결과를 토대로 최대 100%까지 대손상각율을 적용, 대손예상액을 산정하여 반영하고 있습니다.
[매출채권 내역(K-IFRS, 연결)]
(1) 매출채권 내역 (단위 : 백만원)
| 구 분 | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | 2011.12 |
|---|---|---|---|---|
| 매출채권 | 4,664 | 3,984 | 3,085 | 3,925 |
| 차감 : 대손충당금 | (42) | (46) | (44) | (77) |
| 합 계 | 4,622 | 3,938 | 3,041 | 3,848 |
| 대손충담금 설정율 | 0.90% | 1.1% | 1.4% | 1.9% |
당사의 대손충당금 설정율은 2011년 부터 2014년 반기 현재까지 감소하고있습니다. 과거 5년간 대손경험이 크지 않아 대손충당금을 매출채권 대비 적게 충당하고 있으나, 예측하지 못한 다양한 변수들로 인하여 거래처 등이채무를 이행하지 못할 경우 당사의 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.
(2) 매출채권의 대손충당금 변동 내역 (단위: 백만원)
| 구 분 | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | 2011.12 |
|---|---|---|---|---|
| 기초금액 | 46 | 44 | 77 | 5 |
| 손상차손 | (9) | (3) | 106 | 64 |
| 기타증감 | 5 | 5 | 14 | 8 |
| 제각 | - | - | (153) | - |
| 기말금액 | 42 | 46 | 44 | 77 |
(3) 매출채권 연령분석 (단위: 백만원)
| 구 분 | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | 2011.12 |
|---|---|---|---|---|
| 6개월이하 | 4,596 | 3,002 | 3,005 | 2,521 |
| 6개월초과-1년이하 | 10 | 913 | 33 | 1,379 |
| 1년초과~3년이하 | 33 | 48 | 11 | 10 |
| 3년초과 | 25 | 21 | 36 | 15 |
| 합 계 | 4,664 | 3,984 | 3,085 | 3,925 |
2013년말 및 2014년 반기말 기준 1년 이하의 매출채권은 각각 3,915백만원 및 4,606백만원으로 98.2%, 98.7%를 차지하고 있으며, 1년 초과 매출채권 비중은 1.8% 및 1.3%로 낮은 편으로 채권회수 등은 큰 문제는 없어보이나, 주요 거래처 등의 신용등급을 확인할 수 없으며 거래처들의 상황 악화시 채권회수 등을 담보할 수 없습니다. 이는 향후에도 충당금 설정율이 높아 질수 있다는 개연성을 내포하고 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
(4) 사업부문별 매출채권 (단위: 백만원)
| 구분 | 바이오사업 | 패브릭 사업 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | |
| 매출채권(총액) | 1,815 | 1,514 | 620 | 2,849 | 2,470 | 2,465 |
| 대손충당금 | - | 0 | (42) | (46) | (44) | |
| 매출채권(순액) | 1,815 | 1,514 | 620 | 2,807 | 2,424 | 2,421 |
바이오 사업부문의 경우는 선수금 50% 및 나머지 금액에 대하여도 30일 이내의 결재이기에 별도의 충당금을 적립하고 있지 않습니다.
(5) 매출채권 회전율 (단위 : 백만원)
| 구 분 | 2013.12 | 2012.12 | 2011.12 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 20,657 | 19,410 | 27,737 |
| 매출채권 총액 | 3,938 | 3,041 | 3,848 |
| 매출채권 회전율 주1) | 5.24회 | 6.38회 | 7.20회 |
주1) 매출액 / 매출채권
매출채권회전율은 매출채권의 현금화속도를 측정하는 지표로서 이 비율이 높을수록 매출채권의 현금화속도가 빠르다는 것을 의미합니다. 사업부문별 매출채권회전율은 바이오 사업 4.49회(2012년), 3.21회(2013년), 패브릭 사업은 6.74회(2012년), 6.39회(2013년)입니다.한국은행에서 가장 최근에 발표한 2012년 업종(패브릭 6.69회, 바이오 3.29회) 평균 매출채권 회전율과 큰 차이는 없으나, 2011년 부터 매출채권회전율은 감소하고 있습니다.
| 업종 평균 매출채권회전율 : C132. 직물직조 및 직물제품 : 6.96회 C21. 의료용 물질 및 의약품 : 3.29회 |
참조 : 한국은행에서 발간한 2012년 기업경영분석_통계편
하지만, 바이오 사업부문의 경우 선수금 50%를 수령 후 시료 생산후 대금을 인도 받고 있으며, 패브릭 사업부문의 경우 고객사의 외형에 따라 현금까지의 결재일자의 차이가 많이 발생할 수 있어 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있습니다. 이처럼 매출채권 회수 시간의 지연은 자금수지 불균형으로 이어질 가능성이 있으며, 매출을 위한 투자자금(원자재 구입비, 운영자금 등)의 부족으로 매출 부진을 초래하거나, 매출이 증대 함에도 불구하고 현금 회수 지연에 따른 유동자금 감소로 인한 유동성 위기를 겪을 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 매출채권 회전율이 개선되지 않을 경우, 유동성 측면에서 불안정성을 가지고 있음을 유의하시기 바랍니다.
| 라. 당사의 총 자산에서 2013년 및 2014년 반기 기준 재고자산(61.4억,65.9억)이 차지하는 비중은 19.3%, 21.6%로 2011년 이래로 재고자산의 금액 및 비중의 큰 변동은 없습니다. 바이오 시약의 경우는 제품의 공정율에 따라 수익이 인식되기에 재고자산이 발생하지 않으며, 만약 중간에 드롭이 된다면 그 드롭단계까지 진행율에 의해 청구가 되기에 별도로 충당금이나 손실이 발생하지 않으나, 패브릭 부문의 재고자산은 패브릭 사업부문의 매출액이 크게 증가하지 않고 있으며 재고자산회전율은 2013년 기준 2.57회로 업계 평균 회전율인 8.18회에 비해 낮은 편입니다. 높은 재고 비율은 당사 현금흐름의 악화, 유동성 감소 그리고 재고자산 평가 손실 , 관리 등에 따른 비용 증대로 이어져 당사 재무상황 및 손익에 악영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
당사는 재고자산을 총평균법에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 다만, 재고자산의 순실현가능금액이 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 감액된 재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위내에서 평가손실을 환입하고 있습니다.
[재고자산 내역(K-IFRS, 연결)]
(1) 재고자산 내역 (단위: 백만원)
| 구 분 | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | 2011.12 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 취득원가 | 평가손실충당금 | 장부금액 | 취득원가 | 평가손실충당금 | 장부금액 | 취득원가 | 평가손실충당금 | 장부금액 | 취득원가 | 평가손실충당금 | 장부금액 | |
| 상품 | 744 | (19) | 725 | 790 | (16) | 774 | 702 | (14) | 688 | 663 | (2) | 661 |
| 제품 | 2,390 | (66) | 2,324 | 2,226 | (68) | 2,158 | 3,105 | (71) | 3,034 | 3,514 | (43) | 3,471 |
| 재공품 | 785 | (364) | 421 | 779 | (379) | 400 | 647 | (385) | 262 | 337 | - | 337 |
| 원재료 | 2,707 | (31) | 2,676 | 2,502 | (65) | 2,437 | 2,904 | (250) | 2,654 | 3,290 | (301) | 2,989 |
| 미착재고자산 | 443 | - | 443 | 374 | - | 374 | 161 | - | 161 | 46 | - | 46 |
| 합 계 | 7,069 | (480) | 6,589 | 6,671 | (528) | 6,143 | 7,519 | (720) | 6,799 | 7,850 | (346) | 7,504 |
당사 패브릭사업부분에서는 2011 ~ 2012년 세계적인 이상 기후로 면화 작황의 흉작으로 인한 면화 가격 상승과 지속이 예상되어 원자재 등을 확보하였으며, 이후 면화 가격이 안정화 됨에 따라 원재료 및 제품을 적정 재고수준으로 맞춰가고 있습니다. 2013.12 기준 재고자산의 총액은 6,143백만원으로 2011년부터 재고자산 총액은 2013년말까지 감소하였으나, 미국 경기가 2013년 후반부터 회복되어 감에 따라 수주된 계약에 의거하여 제약사업부분의 원재료가 일시적으로 증가된 원인과 패브릭사업부분의 신규 제품 매출을 위한 원재료 등의 매입 증가로 인하여 2014년 반기말 기준 446백만원 증가하였습니다.
(2) 매출액 대비 재고자산 비중 추이
| 구분 | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 |
|---|---|---|---|
| 총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100] |
21.60% | 19.3% | 17.0% |
| 재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] |
3.2 회 | 2.5 회 | 2.4 회 |
2014년 반기 기준 당사의 재고자산 총액은 증가하였으며, 총자산대비 재고자산 구성비율또한 전년대비 2.3% 증가하였습니다. 당사의 재고자산은 대부분 패브릭사업에 속하며 더불어 원활한 패브릭사업을 위하여 일정량의 재고를 보유하여야 합니다. 하지만, 패브릭 사업부문의 매출액이 증가하지 않고 현재와 같은 수준 또는 하회하는 매출액 지속된다며 재고자산이 적절하게 소진되지 못하게 되며, 동업종 대비 낮은 재고회전율과 재고자산의 장기화 등으로 추가적으로 재고자산의 손상차손이 발생될 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무구조에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.
| 업종 평균 재고자산회전율 : C132. 직물직조 및 직물제품 : 8.18회 |
참조 : 한국은행에서 발간한 2012년 기업경영분석_통계편
(3) 재고자산과 관련한 평가손실 및 평가손실환입 (단위: 백만원)
| 구 분 | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | 2011.12 |
|---|---|---|---|---|
| 매출원가 : | ||||
| 재고자산평가손실 | (0.5) | 0.8 | (423) | (308) |
| 재고자산평가손실환입 | 48 | 191 | 50 | 468 |
| 합 계 | 48 | 192 | (373) | 160 |
최근 재고자산 실사는 2014년 01월 06일 대주회계법인 및 2014년 6월 30일 물류팀 자체 적으로 실시하였으며, 실사일과 재무제표일 사이의 재고자산의 차이는 매월말 물류팀 자체 실사를 통해 확인하고 있습니다. 최근 3년간 당사의 재고자산 구성비율 및 회전율의 증감폭은 미미하나, 매출이 감소하거나 매출 증가를 통하여 재고자산이 회전이 적절하게 이루어지지 못할 경우 재고자산 관련 지표가 크게 악화될 경우 당사의 재무구조에 큰 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| 마. 당사는 2014년 반기말 기준 K-IFRS를 적용하여 2개의 연결대상 자회사를 보유하고 있습니다. 당사는 2개의 연결대상 자회사에 대해 전체 201.7억원을 출자하였는데 VGXII에는 155.7억원을, DIV에는 46억원을 출자하였습니다. 또한, 모회사(VGX Pharmaceuticals, LLC.)및 자회사(Dong-il Interlining, Ltd., VGXI, Inc.)와 영업과 관련하여 매출, 매입등의 거래를 하고 있습니다. 해당 자회사의 경영성과에 따라 당사의 당기순이익에 큰 영향을 미치고 있으며, 특히 VGXII는 적자지속중, DIV 또한 2013년 적자를 기록하고 있습니다. 이처럼 연결대상 자회사의 악화된 실적은 현재 당사 손익계산서에 큰 영향을 미치고 있습니다. 또한, 향후에도 연결대상 자회사가 운영자금 등이 필요할 경우에는 추가적인 자금지원이 불가피할 수 있습니다. 특수관계자와의 거래 집중에 따라 당사는 모회사 및 자회사의 시장상황 및 재무상황에 따라 중대한 영향을 받고 있으며, 더 악화될 경우 심각한 위험을 야기할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
연결기준상 종속회사는 당사가 재무 및 영업 정책을 결정할 수 있는 능력이 있는 모든 회사 (특수목적기업을 포함)이며, 일반적으로는 과반수 의결권을 보유하고 있는 경우가 해당됩니다. 현재 시점에서 행사 또는 전환가능한 잠재적 의결권의 존재 여부 및 그 영향은 또한 지배 여부 평가시 고려됩니다. 종속회사는 당사가 지배하게 되는 시점부터 연결대상에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결대상에서 제외됩니다.
[타법인 출자현황] (2014.06, 단위 : 백만원, 주, %)
| 법인명 | 최초취득일자 | 출자 목적 |
최초취득금액 | 기초잔액 | 증가(감소) | 기말잔액 | 최근사업연도 재무현황 |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수량 | 지분율 | 장부 가액 |
취득(처분) | 평가 손익 |
수량 | 지분율 | 장부 가액 |
총자산 | 당기 순손익 |
|||||
| 수량(*3) | 금액 | |||||||||||||
|
INOVIO Pharmaceuticals, Inc.(*1) |
2007년 03월 30일 |
최대주주에 출자 |
1,414 |
294,360 |
0.14 |
901 |
-220,770 |
0 |
-94 |
73,590 | 0.14 | 807 | 93,169 | -72,304 |
|
VGXI, Inc.(*2) |
2008년 05월 21일 |
지배 |
525 |
250 |
100 |
9,672 |
0 |
0 |
0 |
250 | 100 | 9,672 | 4,265 | 335 |
|
Dong-IL Interlining, Ltd.(*2) |
2003년 02월 17일 |
지배 |
982 |
- |
100 |
2,668 |
0 |
0 |
0 |
0 | 100 | 2,668 | 6,722 | -88 |
| 합 계 |
294,610 |
- |
13,241 |
-220,700 |
0 |
-94 |
73,840 | - | 13,147 | 104,156 | -72,057 | |||
(*1) INOVIO Pharmaceuticals, Inc. 의 최근사업연도 재무현황은 2013년 12월 31일 기준입니다.
(*2) VGXI, Inc.와 Dong-IL Interlining, Ltd.의 최근사업연도 재무현황은 2014년 6월 30일 기준으로 감사를 받지 않은 가결산 재무제표를 이용하였습니다
(*3) 2014년 6월 5일에 4주당 1주로 주식이 병합되었습니다.
[이노비오 출자 세부내역]
| (단위 : 원) | 2007년 | 2008년 | 2009년 | 2010년 | 2011년 | 2012년 | 2013년 | 2014년 반기 | 최종평가금액 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VGX Pharmaceutical Inc | 주식수 | 300,000 | (300,000) | 0 | ||||||
| 취득가액 | 1,414,226,499 | (1,414,226,499) | 0 | |||||||
| 인식한 평가이익(손실) | 0 | |||||||||
| 장부가액 | 1,414,226,499 | (1,414,226,499) | 0 | |||||||
| Inovio Pharmaceutical Inc | 주식수 | 294,360 | (220,770) | 73,590 | ||||||
| 취득가액 | 1,414,226,499 | 1,414,226,499 | ||||||||
| 인식한 평가이익(손실) | (1,022,414,500) | (6,278,404) | (239,554,878) | 11,665,781 | 743,206,015 | (93,887,299) | (607,263,285) | |||
| 장부가액 | 391,811,999 | 385,533,595 | 145,978,717 | 157,644,498 | 900,850,513 | 806,963,214 | 806,963,214 | |||
당사는 2007년 소유하고 있던 동일방직의 주식을 매도(약 15.3억원)한 자금으로 투자 당시 당사의 최대주주인 VGX Pharmaceuticals, Inc.가 의약계에 높은 파급력을 가지고 올 것으로 판단하여 지분을 취득하게 되었으며, 2009년 VGX Pharmaceuticals, Inc는 이노비오와 역삼각 합병을 하게 되어 현재까지 이노비오 지분을 보유하고 있습니다.
최초 취득 이후 추가적인 지분 취득은 없었으며, 2014년 반기 기준 이노비오 지분에 관하여 최종평가손실 6억원을 기록하고 있습니다.
2014년 반기말 기준, 당사의 타법인 출자주식 장부가액은 13,147백만원입니다. 당사는 상기 타법인 출자 주식에 대해 매 결산 시, 자산의 손상테스트를 실시해야 하므로 자산 손상차손 인식에 대한 위험이 존재합니다.
즉, 당사는 추후에도 투자지분과 관련하여 출자한 회사의 재무 상황 및 실적 등이 악화될 경우 영향을 받을 수 있습니다. 연결대상회사 및 출자회사의 실적이 악화될 경우 당사 손익에 직접적으로 악영향을 끼칠 수 있다는 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.
[자회사 등의 현황(2014.06)]
1. VGXI, Inc.
1) 회사개요
| 회사명 | VGX, Inc. (약식 VGXII) | |
|---|---|---|
| 대표이사 | 박영근 | |
| 주소 | 2700 Research Forest Drive, Suite 180 The Woodlands, Texas 77381 U.S.A | |
| 설립일 | 2008년 5월 15일 | |
| 사업내용 | CMO매출 | |
| 종업원수 | 38명 (임원포함) | |
| 연혁 | 2008년 | VGX International, Inc.이100% 출자하여 설립 |
| 2008년 | VGX Pharmaceuticals, Inc.로 부터 생산시설/인력/영업 양수 | |
| 2010년 | GMP 시설 확충 | |
| 2012년 | cGMP 제품의 HD 플라즈미드 생산 | |
| 2013년 | 2013년 세계백신회의에서 CMO 부문 최우수상 수상 | |
| 2014년 | 2014년 세계백신회의에서 CMO 부문 최우수상 수상 | |
* 취득목적 - VGXI Inc. 는 DNA 플라스미드의 고순도 농축에 있어서 기술력을 지니고 있어, 당사의 차기 주요 사업 목적인 DNA 플라스미드 의약품을 생산하기 위해 양수도 하였습니다.
** 상기 생산시설은 1997년 ADVISYS, Inc. - gene therapy 회사로 설립되었으며 2001년 텍사스 우드랜드에 사무실을 개설하고 2002년에 연구실과 공장을 가동하였습니다. 2003년에는 미국 FDA주문 생산을 개시하였으며, 2004년에 의약품 생산대행(CMO)사업을 시작하였습니다. 2007년에 VGX Pharmaceuticals, Inc.가 인수한 후 DNA기반의 의약품 개발 및 생산을 담당하는 사업부가 되었습니다.
2) 회사현황
종속기업인 VGXII는 플라스미드 DNA 의 cGMP 생산설비를 갖추고 관련되는 의약품 생산 의뢰에 대해 주문자 방식으로 생산을 하는 업체입니다. 현재 플라스미드 DNA의 CMO는 상업화된 제품이 없기 때문에 임상시료 생산에 한정되어 있어 그 규모가 크지 않으며 높은고정비로 인해 수익성 또한 좋지 못한 상황입니다. 영국 옥스포드 대학 연구 컨소시엄 및 미국 바이오텍 기업등에 납품한 실적을 가지고 있으나 다년간의 계약을 통해 생산이 진행됨에 따라 수주잔량에 따라 매출액의 변동이 큰 위험을 안고 있습니다.
3) 임원현황
| 직위 | 성명 | 주요경력 | 주요업무 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| CEO | 박영근 | - MIT Sloan School of Management 석사(MBA) - University of Pennsylvania 법대 법학박사 학위 취득 |
전체 총괄 |
비상근 |
| CFO | 조병문 | - 중앙대학교 산업경제학과를 졸업 - 진원생명과학(舊 브이지엑스 인터내셔널) 패브릭사업본부 영업이사, 경영관리본부이사 역임 |
재경 및 인사 | 비상근 |
| Vice President of Operations |
Dorothy Peterson | - Sam Houston State University, Huntsville, Texas / Bachelor of Science, Biology - MD Anderson Research Center, Houston, TX / Research Assistant - Hybritech Incorporated, (a subsidiary of Beckman Coulter, Inc.), San Diego, California / Manager, Manufacturing - Qualigen Inc., Carlsbad, California / Vice President of Operations - VGXI, The Woodlands, TX / Vice President of Operations |
현지 총괄 |
상근 |
* 상기 임원 중 CEO 박영근과 CFO 조병문은 모회사 진원생명과학(주)의 임원입니다.
4) 주주현황 (2013.12)
| 성명 | 주식종류 | 주식수 | 지분율 |
|---|---|---|---|
| 진원생명과학 | 무액면주식 | 250 | 100% |
5) 요약재무현황 (단위 : 백만원)
| 구분 | 2014년 반기 | 2013년 | 2012년 | 2011년 |
|---|---|---|---|---|
| [유동자산] | 2,158 | 2,711 | 1,035 | 1,709 |
| 현금및현금성자산 | 117 | 982 | 77 | 341 |
| 매출채권 | 1,677 | 1,365 | 634 | 1,053 |
| 단기대여금 | 13 | |||
| 미수금 | 18 | 89 | 5 | 10 |
| 선급비용 | 31 | 51 | 56 | 50 |
| 보증금 | 47 | 48 | 49 | 53 |
| 재고자산 | 268 | 176 | 201 | 202 |
| [비유동자산] | 2,107 | 2,705 | 4,064 | 6,042 |
| 기계장치 | 1,789 | 1,795 | 1,790 | 1,898 |
| 감가상각누계액 | (1,548) | (1,496) | (1,256) | (1,020) |
| 비품 | 656 | 573 | 493 | 509 |
| 감가상각누계액 | (394) | (364) | (285) | (208) |
| 영업권 | 117 | |||
| 산업재산권 | 96 | 90 | 89 | 87 |
| 기타의무형자산 | 1,508 | 2,107 | 3,233 | 4,659 |
| 자산총계 | 4,265 | 5,416 | 5,099 | 7,751 |
| [유동부채] | 1,081 | 2,679 | 1,498 | 3,233 |
| 매입채무 | 173 | 273 | 149 | 335 |
| 단기차입금 | 807 | |||
| 미지급비용 | 73 | 155 | 305 | 137 |
| 선수금 | 835 | 2,251 | 1,044 | 1,954 |
| [비유동부채] | 1,472 | 1,292 | 1,853 | 2,390 |
| 장기차입금 | 304 | 317 | 1,285 | 2,018 |
| 장기선수금 | 1,037 | 839 | 568 | 162 |
| 장기미지급비용 | 131 | 136 | 210 | |
| 부채총계 | 2,553 | 3,971 | 3,351 | 5,623 |
| [자본금] | 15,575 | 15,575 | 12 | 12 |
| [자본잉여금] | 12,458 | 9,685 | ||
| [기타포괄손익누계액] | (360) | (292) | (239) | (87) |
| [결손금(이익잉여금)] | (13,503) | (13,838) | (10,483) | (7,482) |
| 자본총계 | 1,712 | 1,445 | 1,748 | 2,128 |
| 매출액 | 5,066 | 4,335 | 5,103 | 8,621 |
| 영업손익 | 346 | (3,236) | (2,787) | (1,854) |
| 당기순손익 | 335 | (3,354) | (3,001) |
(2,380) |
* VGXII는 US-GAAP으로 현지 기준에 맞게 감사를 받았으며, 투자자 분들의 이해를 위하여 한국회계기준(K-IFRS)로 변환하여 기재한 재무제표입니다.
** 2011~2013년은 미국 현지 Fitts Roberts로부터 회계감사를 받았습니다.
*** 2014년 반기 재무제표는 감사를 받지 않은 가결산 재무제표를 사용하였습니다.
-매출처별 매출현황 (단위 : USD)
| 구분 | 매출액 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 반기 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | Total | ||
| 금액 | % | ||||||||
| VGX Animal Health | - | - | - | - | - | - | 195,421 | 195,421 | 0.5% |
| VGX Pharmaceuticals 소계 | 3,095,352 | 1,675,423 | 179,191 | 5,234,690 | 2,204,909 | 2,006,399 | 1,288,996 | 15,684,960 | 43.3% |
| Inter Company 계 | 3,095,352 | 1,675,423 | 179,191 | 5,234,690 | 2,204,909 | 2,006,399 | 1,484,417 | 15,880,381 | 43.8% |
| GeoVax | - | - | 745,117 | 401,686 | 662,392 | 25,408 | 1,834,603 | 5.1% | |
| Oxford University | 118,750 | 61,149 | 1,011,536 | 2,701,665 | 187,150 | 66,500 | 4,146,750 | 11.4% | |
| 기타 | 1,354,851 | 1,458,608 | 1,423,796 | 247,899 | 1,037,353 | 95,309 | 631,159 | 6,248,975 | 17.2% |
| VGXI USA (진원생명과학 지점) | 4,450,203 | 3,252,781 | 1,664,136 | 7,239,242 | 6,345,613 | 2,951,250 | 2,207,484 | 28,110,709 | 77.5% |
| 진원생명과학 (직접 매출) | 56,896 | 226,801 | 2,155,055 | - | 85,000 | - | - | 2,523,752 | 7.0% |
| VGX Pharmaceuticals | - | - | - | 600,000 | - | - | 600,000 | 1.7% | |
| Oxford University |
- | - | - | 1,795,833 | 804,167 | - | 2,600,000 | 7.2% | |
| 기타 매출거래 | 318,640 | 479,628 | 709,600 | 540,847 | 306,754 | 66,008 | - | 2,421,477 | 6.7% |
| 합계 |
4,825,739 | 3,959,210 | 4,528,791 | 7,780,089 | 9,133,200 | 3,821,425 | 2,207,484 | 36,255,938 | 100.0% |
* 상기 표와 같이, VGXP에 대한 매출이 매출액의 절반 가까이를 차지할 정도로 비중이 큽니다. 매출처별로 매출원가율이 다양하여 가격 및 원가를 획일화 할 수 없고, VGXP에 대해서만 특별하게 할인가격정책을 운영하고 있지 않습니다.그러나 2008년부터 2014년 반기까지 매출이익율을 산출한 결과 기타 거래처와 비교하여 VGXP에 대한 매출이익율이 약7.3%정도 적은 것으로 나타났습니다.
6) 자본금 변동
| 일자 | 외화금액 | 환율 | 원화금액 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 2008-05-21 | USD 500,000 | 1,050.37 | 525,183,910 | 무액면발행 |
| 2008-05-30 | USD 1,600,000 | 1,028.60 | 1,645,762,237 | |
| 2008-06-30 | USD 1,600,000 | 1,043.90 | 1,670,234,662 | |
| 2008-07-24 | USD 1,000,000 | 1,011.06 | 1,011,060,529 | |
| 2008-12-12 | USD 500,000 | 1,423.29 | 711,644,708 | |
| 2009-04-02 | USD 3,000,000 | 1,377.77 | 4,133,315,423 | |
| 계 | USD 8,200,000 | 9,697,201,469 | ||
| 2009-09-21 | 액면전환 | |||
| 2012-03-26 | USD 1,000,000 | 1,133.80 | 1,133,800,000 | 대여금 전환 |
| 2012-09-10 | USD 1,450,000 | 1,130.50 | 1,639,225,000 | 대여금 전환 |
| 계 | USD 2,450,000 | 2,773,025,000 | ||
| 2013-02-08 | USD 799,815 | 1,089.30 | 871,238,479 | |
| 계 | USD 799,815 | 871,238,479 | ||
| 2013-05-20 | 무액면전환 | |||
| 2013-05-21 | USD 550,000 | 1,118.10 | 614,955,000 | |
| 2013-06-07 | USD 450,000 | 1,119.20 | 503,640,000 | |
| 2013-06-27 | USD 500,185 | 1,153.40 | 576,913,379 | |
| 2013-09-30 | USD 500,000 | 1,075.60 | 537,800,000 | 대여금 전환 |
| 계 | USD 2,000,185 | 2,233,308,379 | ||
| 2013-12-31 | USD 13,450,000 | 15,574,773,327 |
[VGXII의 최초 취득가액]
당사는 2008년~2009년 4월까지 유상증자를 통하여 조달한자금으로 DNA 생산시설 인수 및 운영을 위하여 VGXII를 설립하였고, 설립 이후에 VGXII는 당사의 최대주주인 VGXP로부터 플라스미드 DNA 생산시설을 인수하여 Contract Manufacturing Organization(CMO)사업을 운영하고 있습니다. 인수를 위하여 당사는 VGXII 를 대신하여 삼덕회계법인에게 해당 사업부문의 공정한 인수 가액을 의뢰하였으며, 삼덕회계법인에서는 해당 사업부문에 대한 가치평가를 아래와 같이 산출(1,146만불) 하였습니다.
최종 인수가액은 VGXII 와 당사의 최대주주인 VGXP간에 협의하여 최종 인수가액에 약2백만불을 할인하여 911만불을 이전대가(인수가액)로 합의하였습니다.
[인수가액 산정 요약]
 |
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자산양수도가액 산정 |
최종 합의된 911만불은 인수시 자산의 장부가액과 부채의 장부가액의 차액인 순자산가액과 이전대가의 차이이며, 인수 자산의 대부분을 차지하는 무형자산은 추가적으로 내용별 구분이 가능하여 4가지로 다시 구분하였습니다. 이때 각각의 무형자산의 공정한 가치를 도출하기 위하여 미국 텍사스 소재의 기업평가 전문회사인 Hill Schwartz Spilker Keller LLC(HSSK) (http://www.hssk.com) 에 의뢰하여 각각의 공정가치를 산출하였습니다. 구분된 무형자산은 "수주가치승계(Backlog) 95 만불", "기술이전(Proprietary Process) 633.5 만불", "거래처승계(Customer Relationships) 127.9 만불" 및 "영업권(Goodwill) 약 55만불" 이며 각각의 내용에 대하여는 하기의 상세내용을 참조하시길 바라겠습니다.
1) 수주가치 승계(Backlog)
수주가치 승계로 인식한 95만불은 자산양수도 이후 당사의 자회사인 VGXII와 당사의 최대주주회사인 VGXP간의 이해관계자 거래이기에 별도로 구분하였으며, 인수 당시에 VGXP로부터 USD 6.2M 와 VGX Animal Health로부터 USD 1.5M 의 수주물량이 있었습니다. 이러한 매출예상액의 현금 창출에 대한 가치 산정을 위하여 관련된 직접, 간접비용은 매출예상액의 약 90%에 이르는 것으로 추정하였고, 매출예상 기간은 3년으로 추정하였습니다. 그리고 VGX Animal Health 는 2008년에 매출이 완료될 것이라고 추정하였습니다. 각각의 내용은 아래의 표와 같이 진행상태와 법인세율을 계상하여 미래에 창출된 현금을 계산한 후 이를 양수도시의 현재가치로 산정하여 이를 Backlog 의 무형자산가치로 계상하였습니다.
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백로그1 |
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백로그2 |
2) 기술이전 (Proprietary or Production process)
기술이전으로 산출된 633.5만불은 자산양수도시 지적재산권으로 보호를 받고 있는 특허권과 이를 이용한 DNA cGMP 공정의 저비용 고순도 생산방법에 대한 know-how 에 대하여 구분하여 가치평가를 하였습니다. 가치평가를 위하여 아래의 표와 같이 기술 know-how 가 없었을 경우에 매출액, 매출원가 및 비용을 반영하여 손익계산서를 계산하였습니다. 매출액의 경우는 인수 당시 수주가 완료된 HVDDT 관련 $ 6M와 VGXP 및 VGX Animal Health 와의 수주 계약을 기준으로 하였으며 년차에 따라 매출이 소폭 증가하는 방법을 사용하였습니다. 산출된 당기순이익에 비현금성 감가상각과 양수도 이후의 운전자본등을 감안하여 기술 know-how 가 영향을 줄 수 있을 것으로 판단되는 기대효과 기간을 7년으로 보아 현금흐름을 최종 산출하였으며, 기술 know-how 이전이 있었을 경우의 현금유입액과 비교하여 차액을 구하였으며 그 차액의 합계액의 현재가치에 감가상각으로 인한 절감될 수 있는 세금효과를 반영하여 기술이전에 대한 가치를 산출하였습니다.
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기술이전 |
3) 거래처 승계 (Customer Relationships)
거래처 승계로 산출된 127.9 만불은 브랜드가치와 유사한 개념으로 자산양수도시 거래하고 있는 고객에게 영업활동을 위하여 추가적인 노력이나 비용을 수반하지 않고 그대로 승계를 받으므로써 자산양수도 이후의 매출에 대한 영업활동의 보장에 대한 가치를 산정하였습니다. 가치의 산출의 위하여 인수 당시 수주가 완료된 HVDDT 관련 $ 6M와 VGXP 및 VGX Animal Health 와의 수주 계약을 기준으로 하여 아래의 표와 같이 시간이 지나감에 따라 매출액이 점차 감소하는 방법을 사용하였으며, 또한 거래처 승계로 인한 영업활동의 기간은 인수 이후 12년까지 영향을 주는 것으로 보았습니다. 하지만, 최종 산출된 가치평가액에서 Backlog 시에 이미 고려된 현금 유입액과의 중복을 피하기 위하여 Backlog 가치평가액을 거래처 승계 가치의 순현재가치에서 차감하여 평가하였습니다.
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거래처 승계 |
4) 영업권 (Goodwill)
자산양수도금액 USD 9,110,000 에서 계상된 무형자산 Backlog, Proprietary Process, Customer Relationships 으로 구분된 금액 USD 8,564,000 의 차액인 USD 546,000 에 자산양수도시 평가된 순자산가액과 실질적으로 회계장부와의 차액 USD 3,505 을 합한 USD 549,505 으로 계상하였습니다.
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영업권 |
7) 자금흐름
VGXI Inc는 인건비 및 원재료 등 운영자금을 예측하여 부족이 예상되면 이를 내용과 함께 당사에 요청을 하며 이에 대하여 타당성 검토를 한 후 필요한 내용 및 금액에 대하여 이사회 안건으로 상정하여 이사회의 결의를 거쳐 대여 및 출자를 결정하고 있습니다.
당사의 박영근 대표이사와 조병문 사내이사는 VGXI, Inc.의 이사를 겸임하고 있으며, 상기 안건에 대하여 그 동안 부결된 적은 없습니다. 향후에도 VGXI, Inc.의 운영자금이 부족하여상기 안건이 상정될 가능성이 있으며, 그러한 경우 상기 과정을 거쳐 운영자금이 지원될 가능성이 높습니다.
- 지분취득(최초취득 ~ 2014년 반기) (단위 : 백만원, 1 USD)
| 구분 | 출자일 | 2008년 | 2009년 | 2012년 | 2013년 | 계 | 자금출처 | 지분 취득사유 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KRW | USD | KRW | USD | KRW | USD | KRW | USD | KRW | USD | ||||
| 출자 | 2008-05-21 | 525 | 500,000 | 525 | 500,000 | 1차 유증 API인수 90억 | VGXP 양수금액 ($ 9,110,000) 지급용 | ||||||
| 출자 | 2008-05-30 | 1,645 | 1,600,000 | 1,645 | 1,600,000 | 1차 유증 API인수 90억 | VGXP 양수금액 ($ 9,110,000) 지급용 | ||||||
| 출자 | 2008-06-30 | 1,670 | 1,600,000 | 1,670 | 1,600,000 | 1차 유증 API인수 90억 | VGXP 양수금액 ($ 9,110,000) 지급용 | ||||||
| 출자 | 2008-07-24 | 1,011 | 1,000,000 | 1,011 | 1,000,000 | 1차 유증 API인수 90억 | VGXP 양수금액 ($ 9,110,000) 지급용 | ||||||
| 출자 | 2008-12-12 | 711 | 500,000 | 711 | 500,000 | 1차 유증 API인수 90억 | VGXP 양수금액 ($ 9,110,000) 지급용 | ||||||
| 출자 | 2009-04-02 | 4,133 | 3,000,000 | 4,133 | 3,000,000 | 2차 유증 CMO투자 42억 | VGXI Inc 양수도 잔액 지급 및 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 출자(대여금) | 2012-03-26 | 1,133 | 1,000,000 | 1,133 | 1,000,000 | 공장 매각 대금 | 대여금 출자 전환 (이자소득세 비용 발생의 절감) | ||||||
| 출자(대여금) | 2012-09-10 | 1,639 | 1,450,000 | 1,639 | 1,450,000 | 공장 매각대금과 BRI 매각 대금 | 대여금 출자 전환 (이자소득세 비용 발생의 절감) | ||||||
| 출자 | 2013-02-08 | 871 | 799,815 | 871 | 799,815 | BRI 매각 대금 | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 출자 | 2013-05-21 | 614 | 550,000 | 614 | 550,000 | BRI 매각 대금 | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 출자 | 2013-06-07 | 503 | 450,000 | 503 | 450,000 | BRI 매각 대금과 유형자산 처분 | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 출자 | 2013-06-27 | 576 | 500,185 | 576 | 500,185 | 유형자산 처분금액과 3차유증 기타운영비 | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 출자(대여금) | 2013-09-30 | 537 | 500,000 | 537 | 500,000 | 3차유증 기타운영비 | 대여금 출자 전환 | ||||||
| 총계 | 5,563 | 5,200,000 | 4,133 | 3,000,000 | 2,773 | 2,450,000 | 3,104 | 2,800,000 | 15,574 | 13,450,000 | |||
- 대여금(출자전환 포함) 상세 내역 (최초취득 ~ 2014년 반기,단위 : 백만원, 1 USD)
| 구분 | 대여일 | 2009년 | 2010년 | 2012년 | 2013년 | 계 | 자금대여 사유 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KRW | USD | KRW | USD | KRW | USD | KRW | USD | KRW | USD | |||
| 대여금(출자) | 2009-03-30 | 281 | 200,000 | (281) | (200,000) | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 대여금(출자) | 2009-04-02 | 344 | 250,000 | (344) | (250,000) | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 대여금(출자) | 2009-08-17 | 617 | 500,000 | (617) | (500,000) | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 대여금(출자) | 2009-10-16 | 348 | 300,000 | (348) | (300,000) | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 대여금(출자) | 2010-03-20 | 580 | 500,000 | (580) | (500,000) | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 대여금(출자) | 2010-07-23 | 241 | 200,000 | (241) | (200,000) | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 대여금(출자) | 2010-09-17 | 232 | 200,000 | (232) | (200,000) | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 대여금(출자) | 2010-09-30 | 342 | 300,000 | (342) | (300,000) | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 대여금(출자) | 2012-09-10 | 565 | 500,000 | (565) | (500,000) | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 (임시) | ||||||
| 대여금(상환) | 2012-10-08 | 555 | 500,000 | (555) | (500,000) | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 (임시) | ||||||
| 대여금(상환) | 2012-12-18 | 214 | 200,000 | (214) | (200,000) | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 (임시) | ||||||
| 대여금 | 2013-01-08 | 319 | 300,000 | 319 | 300,000 | 적자로 인한 VGXI Inc 인건비 및 원재료등 운영자금 (임시) | ||||||
| 대여금 합계 | 1,592 | 1,250,000 | 1,396 | 1,200,000 | (1,653) | (1,250,000) | (1,016) | (900,000) | 319 | 300,000 | ||
* VGXII에 대한 대여금은 당사의 운영비로 집행하였으나 추후 당사의 손실을 유증자금에서 충당하였습니다.
-영업활동(단위: USD)
| 구분 | 2014.06 |
2013.12 |
2012.12 |
2011.12 |
2010.12 |
2009.12 |
2008.12 |
계 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
VGXI USA (진원생명과학 지점) |
4,450,203 |
3,252,781 |
1,664,136 |
7,239,242 |
6,345,613 |
2,951,250 |
2,207,484 |
28,110,709 |
|
진원생명과학 (직접 매출) |
56,896 |
226,801 |
2,155,055 |
|
85,000 |
|
|
2,523,752 |
|
VGX Pharmaceuticals |
|
|
|
600,000 |
|
|
600,000 | |
|
Oxford University |
|
|
|
1,795,833 |
804,167 |
|
2,600,000 | |
|
기타 |
318,640 |
479,628 |
709,600 |
540,847 |
306,754 |
66,008 |
|
2,421,477 |
|
계 |
4,825,739 |
3,959,210 |
4,528,791 |
7,780,089 |
9,133,200 |
3,821,425 |
2,207,484 |
36,255,938 |
2. DONG-IL Interlining, LTD.
1) 회사개요
| 회사명 | DONG-IL Interlining, LTD. (약식 DIV) | |
|---|---|---|
| 대표이사 | 박희곤 | |
| 주소 | Lot E10, LOTECO Industrial Zone, Bien Hoa City, Dong Nai Province. VIETNAM | |
| 설립일 | 2003년 3월 6일 | |
| 사업내용 | 섬유심지 | |
| 종업원수 | 100명 (한국인 5명포함) | |
| 연혁 | 2003년 3월 | 베트남 법인 창립 (베트남 정부로부터 투자허가서 취득) |
| 2004년 1월 | 심지 상업생산 및 판매 개시 | |
| 2007년 9월 | 자수사 상업판매 개시 |
|
| 2008년 1월 | 수출성과를 인정받아 Golden Dragon Award 수상 (주관 : Vietnam Economic Times지와 베트남 정부 계획투자국) | |
| 2010년 1월 | 수출입성과를 인정받아 The Leading External Trade Marks of Vietnam Award 수상 (주관 : 베트남 정부의 국제경제협력위원회) | |
2) 회사현황
종속기업인 DIV는 Interlining (옷의 안감과 겉감사이에 옷감)을 생산, 판매를 주로 하며, 자수(패턴)실을 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 저가의 노동력을 이용하기 위하여 2004년에 베트남에 진출하였습니다. 그러나 저가 노동력의 품질에 대한 인식 저하로 인해 어려움을 겪었으며 이에 대한 해결을 통해 경쟁력을 확보하고자 노력하였으나 완전히 해소되었다 판단하기는 어렵습니다. 지속적인 품질 개선을 위한 노력을 바탕으로 중국 업체와 경쟁 중에 있습니다.
3) 임원현황
| 직위 | 성명 | 주요경력 | 주요업무 |
|---|---|---|---|
| General Director |
박희곤 | - 충남대학교 섬유공학과 졸업 - 전) (주)동일패브릭 - 전) (주)덕영 차장 - 전) (주)금강실리테크 차장 - 전) (주)코셀 부장 |
베트남 법인의 생산, 영업 등 전반적인 업무총괄 |
| Chief Accountant |
LE THANH TRUC |
-하노이 Dong Do 대학 회계학과 졸업 - 현) 진원생명과학(주) 베트남 법인(Dong-il Interlining Ltd.) 경리팀장 |
베트남 법인의 경리/회계업무총괄 |
4) 주주현황 (2013.12)
| 성명 | 주식종류 | 주식수 | 지분율 |
|---|---|---|---|
| 진원생명과학 | 출자증권 | 0 | 100% |
| 합계 | 100% | ||
5) 요약재무현황 (단위 : 백만원)
| 구분 | 2014년 2분기 | 2013년 | 2012년 | 2011년 |
|---|---|---|---|---|
| [유동자산] | 5,854 | 5,645 | 6,219 | 6,001 |
| 현금및현금성자산 | 580 | 365 | 515 | 693 |
| 매출채권 | 1,304 | 1,361 | 1,441 | 1,340 |
| 대손충당금 | (38) | (39) | (40) | (19) |
| 미수금 | 28 | 25 | 53 | 30 |
| 선급금 | 19 | 101 | ||
| 선급비용 | 254 | 238 | 104 | 15 |
| 선급부가세 | 316 | 216 | 303 | 147 |
| 재고자산 | 3,391 | 3,479 | 3,843 | 3,694 |
| [비유동자산] | 868 | 885 | 1,137 | 1,450 |
| 유형자산 | 629 | 633 | 843 | 1,136 |
| 무형자산 | 239 | 253 | 266 | 297 |
| 장기선급비용 | 28 | 17 | ||
| 자산총계 | 6,722 | 6,531 | 7,356 | 7,451 |
| [유동부채] | 4,024 | 3,635 | 4,122 | 4,166 |
| 매입채무 | 2,618 | 2,930 | 2,842 | 2,328 |
| 단기차입금 | 988 | 246 | 663 | 790 |
| 미지급금 | 2 | 2 | 2 | 1 |
| 미지급비용 | 66 | 79 | 64 | 56 |
| 선수금 | 346 | 375 | 547 | 986 |
| 예수금 | 4 | 3 | 4 | 4 |
| [비유동부채] | 726 | 756 | 767 | 2,556 |
| 장기차입금 | 726 | 756 | 767 | 2,555 |
| 부채총계 | 4,750 | 4,391 | 4,889 | 6,722 |
| [자본금] | 4,610 | 4,610 | 4,610 | 2,908 |
| [기타포괄손익누계액] | (688) | (608) | (582) | (426) |
| [결손금(이익잉여금)] | (1,950) | (1,861) | (1,560) | (1,753) |
| 자본총계 | 1,972 | 2,140 | 2,467 | 729 |
| 매출액 | 6,387 | 11,835 | 11,814 | 11,792 |
| 영업손익 | (49) | (226) | 452 | 432 |
| 당기순손익 | (88) | (301) | 192 | 86 |
* DIV는 현지 기준에 맞게 감사를 받았으며, 투자자 분들의 이해를 위하여 한국회계기준(K-IFRS)로 변환하여 기재한 재무제표입니다.
** 2011~2013년은 베트남 현지 AISC (Auditing & Information Services Company Ltd)으로부터 회계감사를 받았습니다.
*** 2014년 반기 재무제표는 감사를 받지 않은 가결산 재무제표를 사용하였습니다.
DIV는 최근 3년 매출액 평균은 약 118억원으로 큰 증감은 없습니다. 하지만 중국산 덤핑 판매 등으로 인한 매출액의 감소 및 원가 상승으로 매출이익이 낮아지고 있으며, 이로 인해 2013년에는 영업적자 및 당기순손실을 기록하였습니다. DIV는 고객들의 니즈를 맞추기 위해 다품종소량생산 등의 맞춤형 전략을 통하여 매출 증가를 기대하고 있으나, 갑작스런 시장 변동등의 수많은 변수에 노출되어 그 성과를 예측할 수 없습니다. 또한, 중국산 덤핑판매 등이 확대되는 상황이 지속될 경우 당사의 손익 및 재무상태에도 악영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
6) 자본금 변동
| 일자 | 외화금액 | 환율 | 원화금액 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 2003-02-17 | US$800,000.00 | 1,227.24 | 981,793,906 | - |
| 2007-02-27 | US$800,000.00 | 938.15 | 750,516,979 | - |
| 2008-12-02 | US$500,000.00 | 1,468.52 | 734,261,825 | - |
| 2008-12-10 | US$300,000.00 | 1,474.60 | 442,378,607 | - |
| 2012-09-01 | US$1,500,000.00 | 1,134.60 | 1,701,900,000 | 대여금 전환 |
| US$3,900,000.00 | - | 4,610,851,317 | - |
-지분취득 (최초취득 ~ 2014년 반기, 단위 : 백만원, 1 USD)
| 구분 | 취득일 | 2003년 | 2012년 | 계 | 자금원천 | 사유 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KRW | USD | KRW | USD | KRW | USD | ||||
| 출자 | 2003-02-17 | 981 | 800,000 | 981 | 800,000 | 운영자금 | 초기 출자 | ||
| 출자 | 2007-02-27 | 750 | 800,000 | 750 | 800,000 | 운영자금 |
적자로 인한 DIV 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||
| 출자 | 2008-12-02 | 734 | 500,000 | 734 | 500,000 | 운영자금 |
적자로 인한 DIV 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||
| 출자 | 2008-12-10 | 442 | 300,000 | 442 | 300,000 | 운영자금 |
적자로 인한 DIV 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||
| 출자(대여금) | 2012-09-01 | 1,701 | 1,500,000 | 1,701 | 1,500,000 | 운영자금 |
대여금 출자 전환 (이자소득세 비용 발생의 절감) | ||
| 출자총계 | 2,908 | 2,400,000 | 1,701 | 1,500,000 | 4,610 | 3,900,000 | 운영자금 |
||
* 자금원천인 운영자금은 당사의 운영비 가운데 집행한 것이나 추후 당사의 손실을 유증자금에서 충당하였습니다.
- 대여금 상세현황
DIV는 원재료등 운영자금의 부족시에 관련자료와 함께 부족 운영자금을 당사에 요청하였으며, 이에 대한 타당성 검토를 한 후 이사회에 안건으로 상정하여 결의가 완료되면 진행하는 방법으로 하였습니다.
(최초취득 ~ 2014년 반기, 단위 : 백만원, 1 USD)
| 구분 | 대여일 | 2006년 | 2007년 | 2008년 | 2010년 | 2012년 | 계 | 사유 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KRW | USD | KRW | USD | KRW | USD | KRW | USD | KRW | USD | KRW | USD | |||
| 대여금(상환) | 2006-04-24 | 752 | 800,000 | (752) | (800,000) | 적자로 인한 DIV 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||||
| 대여금(출자) | 2006-08-02 | 1,724 | 1,800,000 | (1,437) | (1,500,000) | 287 | 300,000 | 적자로 인한 DIV 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 대여금(상환) | 2007-04-20 | 464 | 500,000 | (464) | (500,000) | 적자로 인한 DIV 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||||
| 대여이자 대여금 전환 | 2007-07-02 | 137 | 148,500 | 317 | 267,615 | 454 | 416,115 | 적자로 인한 DIV 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||
| 대여금(상환) | 2008-04-16 | 495 | 500,000 | (495) | (500,000) | 적자로 인한 DIV 인건비 및 원재료등 운영자금 | ||||||||
| 대여금 총계 | 2,942 | 3,100,000 | (120) | (151,500) | (959) | (1,000,000) | 317 | 267,615 | (1,437) | (1,500,000) | 742 | 716,115 | ||
[자회사와의 거래 내역(K-IFRS, 연결)] (단위: 백만원)
| 회사명 | 거래내역 | 2014.06 | 2013.06 | 2013.12 | 2012.12 |
|---|---|---|---|---|---|
| Dong-il Interlining Ltd. | 매출 | 1,598 | 1,712 | 3,522 | 3,206 |
| 출자 | - | - | - | 1,701 | |
| 기타거래 | 26 | 27 | 54 | 142 | |
| 매입 | 2,677 | 1,692 | 3,732 | 3,147 | |
| VGXI, Inc. | 매출 | - | 724 | - | 3,462 |
| 출자 | - | 2,567 | 3,104 | 2,773 | |
| 기타거래 | 60 | 57 | 101 | 135 | |
| 선급금 | 4,664 | - | 5,646 | - | |
| 대여거래 | - | 319 | 319 | 1,335 | |
| 매입 | 4,672 | 670 | 5,158 | 4,951 |
[자회사와의 채권 / 채무잔액 내역(K-IFRS, 연결)] (단위: 백만원)
| 회사명 | 특수관계자성격 | 채권/채무 | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 |
|---|---|---|---|---|---|
| Dong-IL Interlining, Ltd. |
자회사 | 매출채권 | 2,243 | 2,572 | 2,567 |
| 선급금 | 327 | 402 | 553 | ||
| 장기대여금 | 726 | 756 | 767 | ||
| 미수수익 | 42 | 17 | 18 | ||
| 매입채무 | 416 | 472 | 447 | ||
| 소 계 | 채권 | 3,338 | 3,747 | 3,905 | |
| 채무 | 416 | 472 | 447 | ||
| VGXI, Inc. | 자회사 | 매출채권 | - | 15 | |
| 장기대여금 | 304 | 316 | 1,285 | ||
| 선급금 | 1,282 | 1,928 | 1,110 | ||
| 매입채무 | 1,267 | 519 | 628 | ||
| 소 계 | 채권 | 1,586 | 2,244 | 2,410 | |
| 채무 | 1,267 | 519 | 628 | ||
| 총 계 | 채권 | 4,924 | 5,991 | 6,315 | |
| 채무 | 1,683 | 991 | 1,075 | ||
이와 같이 자회사와의 매출,매입 거래에 따라 당사는 자회사를 상대방으로 하는 매출채권 및 매입채무를 보유하고 있으며, 자회사의 부도, 파산, 혹은 이와 유사한 지급불능을 선언 할 경우 당사의 손익에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[자회사 대여금 상세 내역] (단위 : 1 USD)
| 구분 | 관계 | 대여시기 | 대여금액 | 금리 | 만기 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dong-IL Interlining, Ltd. | 자회사 | 2010-08-02 | 716,115 | 6.90% | 2015-08-02 | 만기 재연장 |
| 소계 | - | 716,115 | - | - | - | |
| VGXI, Inc | 자회사 | 2013-01-08 | 300,000 | 6.90% | 2016-01-07 | 신규대여 |
| 소계 | - | 300,000 | - | - | - | |
| 합계 | 1,016,115 | - | - | - | ||
* 대여금에 대한 이자는 VGXII의 경우는 매월 수취하고 있으나, DIV의 경우 대여일로부터 1년 단위로 이자를 상환하도록 계약을 체결하였습니다.
- 당사는 자회사 DIV에 지급된 선급금은 베트남 자회사 설립이후 해당년도의 대량 수주를 기대하여 임가공료를 선급한 내용이었으며, 대량 수주가 이루어지지 못함으로 인하여 운영에 차질이 생기게 되어 이를 운영자금에 사용하였습니다. 상환은 현재 매월 일정 금액을 임가공료에서 차감하여 상환하고 있습니다. DIV의 대여금은 정상적인 경영을 위한 운영자금으로 사용되었으며, 진입장벽이 낮은 섬유산업의 치열한 경쟁과 앞서 언급한 경영 정상화 등을 위해 대여금을 출자 전환하였습니다.
- VGXII의 선급금은 회사가 고객사로부터 제품 인도전에 받은 선수금을 위탁생산을 하는 자회사 VGXII에 생산전에 지급을 하는 것으로, 생산공정의 진행에 맞추어 회사가 고객사와의 계약기간과 동일하게 VGXII로부터 회수할 예정입니다. 2008년 이후 지속적인 미국 경기의 침체로 인하여 고객사들의 신기술 의약부분에 예산 삭감등으로 투자가 대부분 취소등이 되어 경영 정상화를 위하여 대여금을 자본으로 출자 하였습니다.
당사는 2개의 연결대상 자회사에 대해 전체 201.7억원을 출자하였으며, VGXII에 155.7억원을, DIV에는 46억원을 출자하였습니다. 당사는 향후 자회사에 대한 추가적인 자금 대여를 고려하고 있지 않으나, 시장상황이 악화될 경우 자회사에 대한 추가적인 자금 대여 및 현재 대여중인 자금에 대한 회수 불확실성이 커 질 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 자회사에 자금을 대여하고 있으며, 베트남 현지 시장 및 미국현지 시장 그리고 섬유사업과 CMO사업의 상황에 따라 당사가 대여한 자금의 회수가 불확실 할 수 있으며, 대규모 손상차손이 인식되어 당사의 재무상태에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| 바. 당사는 영업적자로 인한 지속적인 운영자금 과부족 상황을 유상증자 및 재무활동(차입,채권 등)을 통해 대응하여 왔습니다. 추후 운영자금 부족을 차입금 등을 통해 조달하게 된다면, 이자비용 발생으로 당사의 현금 유동성 압박을 가중시킬 수 있습니다. 당사는 DNA백신 연구개발을 통하여 License-out 혹은 제품상용화 등으로 매출신장을 기대하고 있으나, 단기간 성과를 거두어 실적 개선을 기대하기에는 무리가 있습니다. 따라서 금번 증자의 성공 및 영업실적 개선 등을 통한 현금 유동성확보가 원활히 이루어지지 않을 경우, 향후 당사의 재무구조 안정성을 지속적으로 압박할 것으로 판단됨으로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. |
[요약 현금흐름표(K-IFRS, 연결)] (단위: 백만원)
| 과 목 | 2014.06 | 2013.06 | 2013.12 | 2012.12 | 2011.12 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름 | (3,265) | (2,918) | (2,347) | (6,203) | (2,874) |
| Ⅱ. 투자활동현금흐름 | (159) | 7,664 | 9,922 | (2,658) | (5,059) |
| Ⅲ. 재무활동현금흐름 | 1,703 | (4,909) | (4,670) | 8,665 | 7,165 |
| Ⅳ.외화표시현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 | (51) | 20 | (45) | (33) | (8) |
| Ⅴ.현금및현금성자산의순증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ) | (1,772) | (143) | 2,860 | (229) | (776) |
| Ⅵ. 기초의현금및현금성자산 | 5,851 | 2,991 | 2,991 | 3,220 | 3,996 |
| Ⅶ. 기말현금및현금성자산 | 4,079 | 2,848 | 5,851 | 2,991 | 3,220 |
2014년 반기말 기준 보유 현금및현금성자산은 약 4,079백만원으로 기초 대비 약 1,772백만원이 감소(영업활동에서 3,265백만원 유출, 투자활동에서 159백만원 유출, 재무활동에서 1,703백만원 유입)하였습니다. 2014년 반기말 재무활동현금흐름 중 신주인수권의 행사(998백만원)등으로 현금이 증가하였으나, 영업활동 현금흐름에서 지속적으로 (-)의 현금흐름을 보이며 현금및현금성자산이 감소하였습니다. 이는 당사가 꾸준한 영업성과를 올리지 못하고 있으며, 지속적인 운영자금 부족 상황을 투자활동 혹은 증자, 신주인수권의 행사 등 현금유입을 통해 운영자금 소요에 대응하여 왔다고 볼 수 있습니다. 현재 당사의 보유 현금및현금성자산은 자산총계 대비 13.4%에 해당하는 수준이며, 2013년말에 비해 1,772백만원(30%) 감소하였으며, 자산총계에서 현금및현금성자산이 차지하는 비중 또한 감소하였습니다. 따라서, 금번 증자를 통한 현금 유입등을 고려한다면 유동성이 급격하게 악화될 가능성은 적을 것으로 판단되지만, 향후 영업활동에서 꾸준한 현금창출이 이루어지지 않는다면 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있습니다.
[단기차입금 및 담보제공 현황] (단위 : 백만원)
| 차입처 | 차입자 | 만기 | 이자율*** | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | 비 고 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 신한은행 | 진원생명과학 | 14.09.13 | 6.07% | 2,413 | 2,460 | 2,460 | 담보* |
| Shinhan Vina Bank | Dong-Il Interlining, Ltd | 14.05.31 | Libor 3M+3.7%P.A | 988 | 245 | 663 | 담보** |
| 합 계 | 3,401 | 2,705 | 3,123 | ||||
* 토지 및 건물(투자부동산)- 45.5억 ,단기금융상품- 1.2억
** 토지, 건물 및 기계장치 등 - 12.2억
*** 이자율 - 2014.06 현재 상기 은행차입금은 변동금리차입금으로 이자율변동위험에 노출되어 있습니다.
당사는 현재 차입을 위해 은행에 담보를 제공하고 있으며, 자회사 DIV도 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다. 은행권에 차입을 하고 있으며, 금번 증자로 유입되는 자금으로상환할 계획을 갖고 있습니다. 하지만, 급격한 시장 변동 등으로 상환일정에 따라 차입금 상환이 이루어 지지 않는 경우 담보로 제공되어 있는 당사의 토지와 건물이 처분되어 질 위험이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
| 사. 당사는 환리스크 헷지를 위한 환율 관련 파생상품 등에 투자한 사실이 없습니다. 하지만, 당사는 심지의 제조 및 판매를 위한 베트남 현지 법인 및 CMO를 위한 미국 현지 법인과 거래를 하고 있습니다. 수출 및 수입거래 및 자회사에 대한 대여금 등과 관련하여 USD 환율변동위험에 노출되어 있으나, 환리스크 관리를 위한 전담 팀 및 구체적인 환관리 시스템 운영은 없는 상황이오니 향후 급격한 환율 변동시 이에 대한 대처 및 관리 미흡으로 환리스크에 노출될 수 있으며, 당사의 실적은 환율의 변동에 영향을 받게 되므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. |
당사는 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.
[외화자산과 부채의 내역] (단위: 1USD, 백만원)
| 계정과목 | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 외화 | 원화환산액 | 외화 | 원화환산액 | 외화 | 원화환산액 | ||||
| 현금및현금성자산 | USD | 1,128,825 | 1,145 | USD | 1,913,561 | 2,019 | USD | 236,836 | 254 |
| 매출채권 | USD | 3,017,335 | 3,061 | USD | 3,084,050 | 3,255 | USD | 2,813,420 | 3,013 |
| 미수수익 | USD | 41,019 | 41 | USD | 16,516 | 17 | USD | 16,471 | 18 |
| 장기대여금 | USD | 1,016,115 | 1,031 | USD | 1,016,115 | 1,072 | USD | 1,916,115 | 2,052 |
| 자산합계 | USD | 5,203,294 | 5,278 | USD | 6,030,242 | 6,363 | USD | 4,982,842 | 5,337 |
| 매입채무 | USD | 574,609 | 583 | USD | 569,041 | 600 | USD | 499,310 | 534 |
| 미지급금 | USD | 42,138 | 43 | ||||||
| 부채합계 | USD | 616,747 | 626 | USD | 569,041 | 600 | USD | 499,310 | 534 |
[해외지점 외화표시재무제표의 환산] (단위: 1USD,백만원)
| 구 분 | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 외화 | 원화환산액 | 외화 | 원화환산액 | 외화 | 원화환산액 | ||||
| 자산 | USD | 3,403,037 | 3,452 | USD | 3,563,712 | 3,760 | USD | 1,708,243 | 1,829 |
| 부채 | USD | 2,988,650 | 3,032 | USD | 3,498,386 | 3,691 | USD | 1,813,410 | 1,942 |
| 해외사업환산이익 | 29 | 10 | 14 | ||||||
해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 보고기간의 평균환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.
당사는 2014년 반기 기준 총자산의 17.3%를 외화자산으로 보유하고 있으며, 환율이 10%변동시 당기손익의 5억원에 해당하는 금액이 변동될 정도로 환율 변동에 매우 민감합니다. 또한, 당사는 외환 관련 헷지 거래를 하고 있지 않으므로 환율 변동 리스크에 노출되어 있으며, 급격한 환율 변동으로 당사 재무상황에 중대한 영향을 미칠 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.
[원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향] (단위: 백만원)
| 구 분 | 2014.06 | 2013.12 | 2012.12 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10% 상승시 | 10% 하락시 | 10% 상승시 | 10% 하락시 | 10% 상승시 | 10% 하락시 | |
| 본점 | 465 | (465) | 576 | (576) | 480 | (480) |
| 해외지점 | 42 | (42) | 7 | (7) | (11) | 11 |
| 합 계 | 507 | (507) | 583 | (583) | 469 | (469) |
당사는 화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.
[외화 관련 손익(K-IFRS, 연결)] (단위 : 백만원)
| 구 분 | 2014.06 | 2013.06 | 2013.12 | 2012.12 |
|---|---|---|---|---|
| 외환차익 | 42 | 103 | 147 | 66 |
| 외화환산이익 | 2 | 322 | 0.7 | 5 |
| 외환차손 | (72) | (26) | (113) | (204) |
| 외화환산손실 | (183) | (4) | (169) | (266) |
당사는 심지의 제조 및 판매를 위한 베트남 현지 법인 및 CMO를 위한 미국 현지 법인과 거래를 하고 있습니다. 외화관련 손익현황에서 외화환산손익은 자회사들에 대한 외화매출채권 및 채무, 장단기대여금 및 미수금 등에서 발생한 금액이며, 외환차손익은 사업년도 중 외화 매출채권 회수 및 자회사와의 거래에 의해 발생한 것입니다.
이와 같이 환율 변동이 당사 손익에 민감한 영향을 미치고 있으나, 당사는 외화 결제에 대비해 주요 기관에서 보고되는 자료를 파악하여 향후 환율 변동 등을 대비하기 위한 실무에 유용하도록 분석, 시행하는 방식을 제외하고는 별도의 헤지 방안은 마련되어 있지 않습니다. 미래의 예상치 못한 환율변동으로 인한 원자재 구입 및 제품판매와 관련하여 예상되는 외환거래의 환율변동으로 인한 미래 현금흐름의 불확실성의 위험이 있습니다. 향후 급격한 환율 변동 시 이에 대한 대처 및 관리 미흡으로 환리스크에 노출 될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하여주시기 바랍니다.
| 아. 당사는 신사업인 DNA백신 개발을 위하여 2010년 이노비오로부터 현재 공동연구개발중인 통합백신(Universal Flu DNA백신)의 아시아 판권을 구매(미화 300만불)하였으며, 무형자산으로 인식하고 있습니다. 또한, 자회사 VGXII의 인수시 기술이전 등으로 910만달러(약 95억원)를 자회사 무형자산으로 인식하였습니다. 2008년부터 인식해서 현재까지 계속해서 상각중으로 당사의 무형자산 변동에도 영향을 미치고 있습니다. 이처럼 무형자산의 상각비는 판관비로 분류되어 당사의 손익에 악영향을 미치고 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. |
당사의 무형자산은 2014년 반기 기준 52.7억원으로 총 자산의 17.3%를 차지하고 있습니다. 이 중 기타의 무형자산은 51.8억원으로 무형자산의 대부분을 차지하고 있습니다.
[무형자산 내역(K-IFRS, 연결)] (2014.06, 단위 : 백만원)
| 구 분 | 영업권 | 개발비 | 기타의무형자산 | 산업재산권 | 합 계 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 취득가액 | 2013.12 | 183 | - | 13,041 | 133 | 13,357 |
| 취득 | - | - | - | 16 | 16 | |
| 기타증감액(*1) | - | - | (364) | (5) | (369) | |
| 2014.06 | 183 | 0 | 12,677 | 144 | 13,004 | |
| 상각누계액 | 2013.12 | (174) | - | (7,245) | (42) | (7,641) |
| 상각비 | (6) | - | (546) | (8) | (560) | |
| 기타증감액(*1) | - | - | 291 | 2 | 293 | |
| 2014.06 | (180) | 0 | (7,500) | (48) | (7,728) | |
| 장부금액 | 2013.12 | 9 | - | 5,796 | 91 | 5,896 |
| 2014.06 | 3 | 0 | 5,177 | 96 | 5,276 | |
(*1) 기타증감액은 장부가액의 환율변동등으로 인한 증감액입니다.
[기타의 무형자산 세부내역] (2014.06, 단위 : 백만원)
| 회사 | 세부내역 | 금액 |
|---|---|---|
| 진원생명과학 | 통합백신 등 | 3,433 |
| VGXII | 영업권(기술이전, 거래처 승계 등) |
1,603 |
| DIV | 토지사용권(43년) | 240 |
| 계 | 5,276 | |
연결기준 당사의 기타무형자산은 진원생명과학의 통합독감DNA백신의 아시아판권 등, VGXII의 인수로 발생한 영업권(기술이전 등) , DIV의 토지사용권으로 구성되어 있습니다.
[통합독감DNA백신의 아시아판권에 관한 사항]
통합독감DNA백신의 아시아판권은 해당 제품의 공동개발권리와 제품화 이후 아시아지역에서 판매할 수 있는 권리로 DNA백신 연구개발의 기반 기술인 이노비오가 소유한 DNA백신 디자인기술(Syncon)과 전기천공장치(셀렉트라)를 포함한 DNA백신 전달기술을 해당 적응증에 사용할 수 있는 권리 또한 포함됩니다. 계약금(Up-Front Fee)은 투자의 타당성을 평가하기 위하여 흔히 사용되는 순현재가치법(NPV)를 이용하여 산출하였습니다. 타당성 평가를 위한 각종 수치는 시장조사전문기관의 보고서에서 차용함으로서 공정성을 높이기 위해 노력하였습니다.
[통합독감DNA백신 아시아판권 가치산정]
 |
|
순현재가치(NPV) 계산식 |
2009년 Citi 그룹이 발표한 자료를 보면, 전세계 인플루엔자 백신 시장 규모는 2006년 $2.2bn에서 2016년 $5.0bn로 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 당사는 통합독감 DNA백신의 가치를 산출하기 위해 보수적으로 peak sales에 도달하는 해를 2020년으로 보았고 Citi의 2016년 시장규모를 2020년과 동일하게 보았습니다. 인플루엔자 백신시장 규모 가운데 통합독감 DNA백신이 개발되면 약 40% 가량 보급될 것으로 예상하고 이에 대해 Business Insight의 자료에 의거 Asia 시장은 10.3%에 해당하는 $206mn으로 보았습니다. 이를 위험율 20%와 마진율 50%를 적용하여 2010년 당시 산출한 순현재가치는 약 $13.9mn이었습니다.
그러나 이러한 계산시 계약상대방인 이노비오와 임의적으로 합의한 위험율이 적정한지에 대한 의문이 발생할 수 있기에 민감도분석을 실시하였습니다.
 |
|
민감도분석 |
상기 표와 같이 민감도 분석 결과 위험율을 20%를 적용하는 것보다는 약 40%를 적용하는 것이 보다 타당하다고 상호 합의함에 따라 산출된 $3mn을 계약금으로 책정하였습니다.
상기와 같은 계약금액의 산출은 향후 시장성 전망에 대한 예측 자료에 기반하고, 통합독감 DNA백신이 개발되어 시장에 보급될 것을 전제로 산출한 것으로 제약업계의 통상적 가치평가 방법 가운데 하나입니다. 국내 연구개발품목의 거래는 통상 10억원 내외이며 국외 또는 국외 제약바이오 기업과의 거래는 통상 10억원에서 100억원에서 거래되고 있으나 이는 적응증이 다르고 연구개발단계가 다르기 때문에 당사의 계약금 산출 결과와 일률적으로 비교하는데 무리가 있습니다. 본 가치 평가를 통한 통합독감DNA백신 계약금을 무형자산으로 인식하는데 있어 회계기준에 부합함을 확인하였습니다.
해당 판권은 상용화 여부가 불투명하지만 이를 무형자산으로 인식한 이유는 2009년 신종플루등과 전세계적인 팬데믹 플루의 영향으로 이에 대한 개발을 하고 있던 이노비오로부터 2010년도 초에 국가적 재난을 피하고자 아시아판권 (300만불-일본제외)을 매입하기로결정하였기 때문입니다. 당사가 개발중인 VGX-3400과 연계하여 현재까지 이노비오에서 Universal Flu로 연구되고 있으며, 또한 당사가 현재 고려대학교와 공동연구를 하고 있는 VGX-3700도 Universal Flu와 관련되어 있기에 별도의 손상차손을 인식하지 않았으나, 만약 이노비오에서 Universal Flu 개발에 실패 또는 타사에서 DNA 제품을 이용한 유사한 제품이 출시 혹은 당사의 VGX-3700이 실패가 된다면 일부를 손상차손으로 인식하거나 일시에 전액을 비용처리되기 때문에 당사의 재무상태에 심각한 악영향을 미칠수 있습니다.
당사는 2012.12월 인플루엔자 DNA백신에 대한 잠재적 성공 가능성을 검토하여, 유니버셜통합백신의 아시아판권을 300만불(약 34억)에 구매하였으며, 이에 대하여는 별도의 상각처리는 하지 않고 있으며 다만, 이에 대하여 매년 손상차손을 검토하고 있습니다. 하지만, 다른 제약회사 등에서 유사제품을 출시하거나 이노비와의 공동연구개발 등에서 성과를 내지 못하여 상품화 등이 실패로 돌아간다면 일시에 손상차손으로 인식될 수 있으며, 이 경우 당사의 재무상태 및 손익에 매우 큰 악영향을 미칠 수 있습니다.
한국회계에서는 기업인수 및 합병등에 관한 회계처리준칙에서 매수원가 중 매수일 현재 피매수회사로부터 취득한 식별가능한 자산,부채(순자산)의 공정가액에 대한 매수회사의 지분을 초과하는 부분을 단순하게 영업권으로 인식하고 있으나, VGXII를 인수할 시에는 미국회계기준에 맞추어 영업권을 보다 세밀화하여 인식하였습니다.
VGXII의 영업권의 경우 Backlog, Proprietary Process, Customer Relationships, Goodwill로 이루어져 있으며, 하기 표를 참조하시기 바랍니다.
[VGXII의 무형자산 세부내역] (단위 :USD)
| 명칭 | 내용 |
|---|---|
| 수주가치 승계(Backlog) | 영업양수도 이전에 주문 받아 놓은 금액을 인수후 진원에서 매출 (양수도 이전 계약금액 USD 7,983,912) |
| 기술이전(Proprietary Process) | CMO 관련 특허관련 및 생산 기술 know-how |
| 거래처 승계( Customer Relationships) | 영업 양수도에 따라 추가적인 비용등 없이 고객과의 지속적인 관계를 확보 |
| 영업권(Goodwill) | 매수원가 중 매수일 현재 피매수회사로부터 취득한 식별가능한 자산·부채(순자산)의 공정가액에 대한 매수회사의 지분을 초과하는 부분 |
[무형자산 상각비 및 상각계획 세부내역] (단위 :USD)
| 구분 | 2008-07-01 | 감소 | 2014-06-30 | |
|---|---|---|---|---|
| 상각 | 손상차손 | |||
| 수주가치 승계(Backlog) | 950,000 | 950,000 | 0 | |
| 기술이전(Proprietary Process) | 6,335,000 | 5,430,000 | 905,000 | |
| 거래처 승계( Customer Relationships) | 1,279,000 | 697,636 | 581,364 | |
| 영업권(Goodwill) | 549,505 | 188,371 | 361,134 | 0 |
| 합계 | 9,113,505 | 7,266,007 | 361,134 | 1,486,364 |
| 일시 | 수주가치 승계 | 기술이전 | 거래처 승계 | 감가상각비 합계 | 영업권 | 합계 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VGXII | 당사 | VGXII | 당사 | VGXII | 당사 | VGXII | 당사 | VGXII | 당사 | VGXII | 당사 | |
| 2008 | 74,686 | 135,716 |
380,100 | 452,500 | 89,530 | 58,136 | 544,316 |
646,352 | 24,458 |
544,316 |
670,810 | |
| 2009 | 556,407 | 271,428 | 1,362,025 | 905,000 | 313,355 | 116,272 | 2,231,787 | 1,292,700 | 48,915 | 2,231,787 | 1,341,615 | |
| 2010 | 223,907 | 271,428 | 1,393,699 | 905,000 | 243,009 | 116,273 | 1,860,615 | 1,292,700 | 51,514 | 1,860,615 | 1,344,215 | |
| 2011 | 95,000 | 271,428 | 1,203,649 | 905,000 | 153,480 | 116,273 | 1,452,129 | 1,292,700 | 273,191 | 323,146 | 1,725,320 | 1,615,847 |
| 2012 | 918,574 | 905,000 | 127,900 | 116,273 | 1,046,474 | 1,021,272 | 276,314 | 101,472 | 1,322,788 | 1,122,745 | ||
| 2013 | 601,825 | 905,000 | 102,320 | 116,273 | 704,145 | 1,021,272 | 704,145 | 1,021,273 | ||||
| 2014 | 348,425 | 905,000 | 83,134 | 116,272 | 431,559 | 1,021,272 | 431,559 | 1,021,272 | ||||
| 2015 | 126,703 | 452,500 | 63,950 | 116,272 | 190,653 | 568,772 | 190,653 | 568,772 | ||||
| 2016 | 44,765 | 116,272 | 44,765 | 116,272 | 44,765 | 116,272 | ||||||
| 2017 | 31,975 | 116,272 | 31,975 | 116,272 | 31,975 | 116,272 | ||||||
| 2018 | 19,185 | 116,272 | 19,185 | 116,272 | 19,185 | 116,272 | ||||||
| 2019 | 6,397 | 58,140 | 6,397 | 58,144 | 6,397 | 58,140 | ||||||
| 합계 | 950,000 | 950,000 | 6,335,000 | 6,335,000 | 1,279,000 | 1,279,000 | 8,564,000 | 8,564,000 | 549,505 | 549,505 | 9,113,505 | 9,113,505 |
* VGXII의 최초 무형자산의 가치평가는 회사위험 '마'를 참조하시기 바랍니다.
** VGXII는 미국 회계기준(USGAAP)에 의해 무형자산상각을 정률법으로 하여 재무제표에 기재되어 있으나, 이를 당사의 연결 재무제표에 연결(K-IFRS 회계정책)을 하기 위해 당사가 적용하고 있는 정액법으로 변경하여 반영하였습니다.
당사는 2008년 미국 휴스톤 소재의 VGXII를 인수하면서 기존에 거래해왔던 거래처 및 수주가치 승계, 기술이전 등을 무형자산으로 인식하였습니다. 또한, 2011년 K-IFRS 도입 후 연결 재무제표 작성시 VGXII를 연결대상(지분율 100%)에 포함하고 있으며 무형자산 또한 인식하고 있습니다. 당사는 회계기준에 맞추어 VGXII의 무형자산을 계속해서 상각처리 하고 있으며, 상각비는 판관비로 분류되어 당사의 손익 등에 악영향을 미치고 있습니다. 비록, 자회사 무형자산 상각의 경우 당사도 일정부분 인식하고 있으나, 2019년에 완료되는 상각은 당사의 손익에 계속적으로 악영향을 미칠 것으로 예상됨으로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
| 자. 당사의 최대주주 VGX Pharmaceuticals, LLC.(이하 VGXP)는 미국 뉴욕증권거래소에 상장되어 있는 Inovio Pharmaceuticals, Inc(이하 이노비오)가 소유하고 있습니다. 이노비오는 VGXP(지분율 100%)외에도 Genetronics(이하 제네트로닉스, 지분율 100%) 및 VGX Animal Health(이하 VGXAH, 지분율 88%)를 자회사로 보유하고 있습니다. 이노비오는 경영상의 이유로 VGXP를 R&D센터 개념으로 활용하고 있으며, 제네트로닉스는 전기천공기술 개발 전문으로, VGXAH는 동물의약품 전문으로 이용하고 있습니다. 미국의 회계기준(US-GAAP)은 기본적으로 국제회계기준처럼 연결로 인식하고 있기 때문에, VGXP는 제네트로닉스로부터 자금을 지원받는 형식으로 연구를 진행중에 있으며, 이는 매입채무(4,900만불)로 계상되어 2013년 12월 기준 동매입채무를 포함한 6,000만불의 부채가 있습니다. 또한, 바이오 R&D사업의 특성상 수익창출이 어려워 결손금(6,700만불) 등으로 인하여 현재 자본잠식 상태입니다. 또한 실질 지배회사인 이노비오 또한 2억95백만불의 결손금 등 계속적인 적자를 기록하고 있습니다. 2013년도에는 로슈와의 B형간염 License-out 등으로 1,300만불의 매출을 기록하였으나, R&D비용을 포함한 높은 판관비 등으로 6,600만불의 당기순손실을 기록하여 적자지속 상태에 있습니다. 이처럼 당사의 최대주주 및 실질 지배회사의 재무상태 및 손익 등의 상황은 매우 좋지 않은 상황이며, 파산등의 최악의 경우 당사에 심각한 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 당사는 특수관계자인 최대주주인 VGXP와 매출거래 및 실질 지배회사인 이노비오와 DNA백신 연구개발과 관련된 거래를 진행중에 있습니다. 그러나, 최대주주 및 실질 지배회사의 정책변경, 환경 변화등에 따라 VGXP의 지분을 매각등의 방법으로 관계가 정리될 경우 당사 DNA백신 사업에 중대한 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
▶ 최대주주의 지배회사 이노비오에 관련한 사항
이노비오는 진원생명과학의 최대주주 VGXP의 지분 100%를 보유하고 있으며, 현재 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장되어있으며, 주당 $9.96 시가총액 584.73M(6,101억원 - 2014.08.08, 환율 1,034.4원) 정도로 형성되어 있습니다.
[이노비오의 파이프라인]
 |
|
이노비오 파이프라인 |
[이노비오 파이프라인]
| * Cervical dysplasia, VGX-3100 - 자궁경부전암 치료 DNA백신 * Cervical Cancer, INO-3112 - 자궁경부암 치료 DNA백신 * Head & Neck Cancer, INO-3112 - 두경부암 치료 DNA백신 * Prostate cancer, INO-5150 - 전립선암 치료 DNA백신 * Breast, Lung, & Pancreatic Cancer, INO-1400 - 유방암,폐암,췌장암 치료 DNA백신 * Hepatitis B, INO-1800 - 만성 B형간염 치료 DNA백신 * Hepatitis C, INO-8000 - 만성 C형간염 치료 DNA백신 * HIV, PENNVAX-B, PENNVAX-G, PENNVAX-GP - AIDS 예방 DNA백신 * Influenza-Universal - 유니버셜 플루 예방 DNA백신 * Malaria - 말라리아 예방 DNA백신 * Leukemia CML&AML, WT1 Vaccine, 백혈병 치료DNA백신 |
[이노비오 지분구조]
| Breakdown | |
|---|---|
| % of Shares Held by All Insider and 5% Owners: | 13% |
| % of Shares Held by Institutional & Mutual Fund Owners: | 8% |
| % of Float Held by Institutional & Mutual Fund Owners: | 9% |
| Number of Institutions Holding Shares: | 28 |
| Major Direct Holders (Forms 3 & 4) | ||
|---|---|---|
| Holder | Shares | Reported |
| KIM JONG JOSEPH | 5,965,809 | 15-Apr-14 |
| MARXE AUSTIN W & GREENHOUSE DAVID M | N/A | 03-Dec-12 |
| COLLINS MORTON | 655,864 | 13-Nov-13 |
| CABRERA ANGEL | 115,000 | 22-Mar-13 |
| SARDESAI NIRANJAN | 101,800 | 20-Mar-13 |
| Top Institutional Holders | ||||
|---|---|---|---|---|
| Holder | Shares | % Out | Value* | Reported |
| Vanguard Group, Inc. (The) | 5,677,592 | 2.36 | 18,906,381 | 31-Mar-14 |
| State Street Corporation | 5,128,600 | 2.13 | 17,078,238 | 31-Mar-14 |
| Teachers Advisors, Inc. | 4,656,242 | 1.94 | 15,505,285 | 31-Mar-14 |
| Orbimed Advisors LLC. | 3,987,000 | 1.66 | 13,276,710 | 31-Mar-14 |
| TIAA-CREF Investment Management, LLC | 2,765,701 | 1.15 | 9,209,784 | 31-Mar-14 |
| Morgan Stanley | 1,833,823 | 0.76 | 6,106,630 | 31-Mar-14 |
| Broadfin Capital, LLC | 1,250,000 | 0.52 | 4,162,500 | 31-Mar-14 |
| Jennison Associates LLC | 1,250,000 | 0.52 | 4,162,500 | 31-Mar-14 |
| Geode Capital Management, LLC | 892,697 | 0.37 | 2,972,681 | 31-Mar-14 |
| Emerald Advisers | 733,180 | 0.3 | 2,441,489 | 31-Mar-14 |
| Top Mutual Fund Holders | ||||
|---|---|---|---|---|
| Holder | Shares | % Out | Value* | Reported |
| SPDR (R) Ser Tr-SPDR (R) S&P (R) Biotech ETF | 5,005,049 | 2.08 | 16,666,813 | 31-Mar-14 |
| Vanguard Total Stock Market Index Fund | 2,480,967 | 1.03 | 7,194,804 | 31-Dec-13 |
| Vanguard Extended Market Index Fund | 1,201,756 | 0.5 | 3,485,092 | 31-Dec-13 |
| Spartan Extended Market Index Fund | 717,292 | 0.3 | 2,388,582 | 31-Mar-14 |
| Russell (Frank) U.S. Small Cap Equity Fund | 189,332 | 0.08 | 622,902 | 28-Feb-14 |
| Spartan Total Market Index Fund | 175,405 | 0.07 | 584,098 | 31-Mar-14 |
| Vanguard Balanced Index Fund | 149,336 | 0.06 | 433,074 | 31-Dec-13 |
| Vanguard Institutional Index-Inst Total Stock Market Ind | 129,462 | 0.05 | 375,439 | 31-Dec-13 |
| AQR Funds-AQR Small Cap Momentum Fd | 92,700 | 0.04 | 268,830 | 31-Dec-13 |
| Tocqueville Opportunity Fund | 67,500 | 0.03 | 224,775 | 31-Mar-14 |
* 이노비오는 2014년 5월 23일 미국연금 등 기관의 투자 조건이 주당 $5 이상이어야 하는 등 기업 주식의 저가 이미지 탈피를 위하여 4:1로 주식을 병합한다고 발표하였습니다.
이노비오의 2013년 자본 및 부채는 크게 증가하였으며, 이는 2014년 2월에 자금조달을 위해 진행된 증자에 의한 것입니다. 이노비오 증자의 경우 한국과 달리 한국의 3자배정 형식(보통주2개 + 주식워런트1개)으로 이루어졌습니다. 또한, 아직 행사되지 않은 주식워런트(1,950만불)에 대하여는 행사만료기한까지 매분기마다 공정가치로 평가를 하여 미실현손익으로 인식합니다. 한국의 국제회계기준(K-IFRS)과 다르게 미국회계기준에서는 이를 재무제표에 반영하도록 되어 있습니다. 발행된 주식워런트가 많은 관계로 주가의 변동이 클 경우에는 재무제표에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다.
이노비오의 2013년 매출액은 1,340만불로 로슈와의 B형간염 DNA백신 치료제 파이프라인에 대한 License-out 등으로 전년(411만불)대비 3배 이상 증가하였으나, 연구개발비 2,130만불 및 주식워런트평가손실 4,560만불 등으로 6,600만불의 당기순손실을 기록하여 적자지속 상태입니다. 이처럼 당사의 실질 지배회사인 이노비오의 재무상태 및 손익 등의 상황은 매우 좋지 않은 상황이며, 파산과 같은 최악의 경우가 발생하게되면 당사에도 치명적인 악영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
당사는 2011년 10월 당사 최대주주의 지배회사인 이노비오와 만성B형간염 및 만성C형간염 치료 DNA백신에 대한 공동연구개발 계약을 체결하였습니다. 만성B형간염 치료 DNA백신(VGX-6200)에 대해 당사가 특정 아시아 국가에서 독점적 실시권을 갖는 대신 당사는 통상적으로 지급되는 계약금(Upfront Fee)을 지급하지 않고 비임상 및 임상 임상1상, 임상2상 연구비를 부담하기로 하였습니다.
실험동물을 이용한 효능평가는 펜실베니아대학교 와이너 교수 연구팀과 이노비오에서 수행하였고 당사는 연구비 약 3.62억원(와이너 교수팀 1.8억원, 이노비오 1.68억원 지급 등)을 지출하였습니다.
그러던 중 이노비오가 만성B형간염 치료 DNA백신(VGX-6200)을 로슈사에 License-out하기 위하여 계약서에 근거하여 당사의 권리 반환을 요청하였습니다. 대신 이노비오가 로슈로부터 받는 라이선스 수입의 10%를 지급하기로 하여 1차 수정계약이 체결되었습니다.
당사는 이노비오와 지분 배분에 있어 의약품 매출액 규모를 기준으로 하였으며, 시장조사전문기관인 IMS MIDAS의 2013년 자료를 보면 아프리카, 아시아(일본 제외), 호주의 시장 규모가 14.7% 정도로 측정됨에 따라 당사가 판권을 소유한 아시아(일본 제외)는 10% 정도에 해당된다고 판단하였습니다.
[산출근거 : IMS MIDAS, 2013]
 |
|
지역별의약품매출액규모 |
이노비오는 상용화된 제품이 없으므로 지속적인 수익(매출)이 어려울 뿐만 아니라 연구를 통하여 임상 등을 진행하여 이를 상용화할 수 있는 의약품을 개발 중에 있으므로 DNA를 이용한 제품이 개발되어 상용화가 될 때 까지는 계속적인 큰 자금이 소요되기에 향후에도 지속적인 연구개발을 위하여 자금이 투입되어야 합니다. 이러한 자금조달을 위하여 현재까지는 주식 및 워런트를 발행하여 개발 및 운영에 사용되어 왔습니다. 2013년 12월 31일 시점으로 2012년 대비 미화 33백만불이 현금 및 현금등가물로 있지만 이는 현재 개발되고 있는 프로젝트 등에 거의 소요될 것으로 예상되며, 제품의 개발이 완료되기 전이라도 자금이 소진된다면 추가로 주식 등을 발행하여 자금을 모집할 수 있습니다. 또한 개발이 실패, 지연시에는 이노비오의 재무상태에 심각한 악영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시어 투자하여 주시기 바랍니다.
[이노비오의 재무제표] (단위 : USD)
| 영문계정 | 한글계정 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|
| Current assets: | 유동자산 | ||
| Cash and cash equivalents | 현금및현금성자산 | 33,719,796 | 5,646,021 |
| Short-term investments | 단기투자자산 | 18,905,608 | 8,034,001 |
| Accounts receivable | 매출채권 | 3,301,563 | 830,433 |
| Accounts receivable from affiliated entity | 매출채권(관계사) | - | 36,234 |
| Prepaid expenses and other current assets | 선급비용 및 기타유동자산 | 637,433 | 471,328 |
| Prepaid expenses and other current assets from affiliated entity |
선급비용 및 기타유동자산(관계사) | 2,057,350 | 887,167 |
| Deferred tax asset | 이연법인세자산 | 61,839 | 62,728 |
| Total current assets | 유동자산 계 | 58,683,589 | 15,967,912 |
| Restricted cash | 투자자산(사용제한) | 100,762 | 100,410 |
| Fixed assets, net | 유형자산(감가상각후) | 2,886,545 | 363,021 |
| Investment in affiliated entity | 관계사등에 대한 투자자산 | 9,664,587 | 10,703,332 |
| Intangible assets, net | 무형자산(상각후) | 5,718,778 | 7,489,315 |
| Goodwill | 영업권 | 10,113,371 | 10,113,371 |
| Common stock warrants | 워런트 | 717,500 | 267,200 |
| Other assets | 기타비유동자산 | 402,075 | 134,193 |
| Total assets | 자산 총계 | 88,287,207 | 45,138,754 |
| Current liabilities: | 유동부채 | ||
| Accounts payable and accrued expenses | 매입채무 | 5,444,508 | 3,181,574 |
| Accounts payable and accrued expenses due to affiliated entity |
매입채무(관계사) | 522,255 | 187,275 |
| Accrued clinical trial expenses | 선수금 | 1,446,180 | 1,405,896 |
| Common stock warrants | 워런트 | 19,540,583 | 2,859,899 |
| Deferred revenue | 선수금 | 1,624,388 | 353,391 |
| Deferred revenue from affiliated entity | 선수금(관계사) | 388,542 | 388,542 |
| Total current liabilities | 유동부채 계 | 28,966,456 | 8,376,577 |
| Deferred revenue, net of current portion | 장기선수금 | 1,997,333 | 88,609 |
| Deferred revenue from affiliated entity, net of current portion |
장기선수금(관계사) | 1,211,694 | 1,586,694 |
| Deferred rent | 장기미지급비용 | 3,013,263 | 65,076 |
| Deferred tax liabilities | 이연법인세부채 | 195,778 | 164,393 |
| Total liabilities | 부채 총계 | 35,384,524 | 10,281,349 |
| Preferred stock-par value $0.001; Authorized shar es: 10,000,000, issued and outstanding shares: 26 at both December 31, 2013 and December 31, 2012 | 우선주 | - | - |
| Common stock-par value $0.001; Authorized shar es: 600,000,000 at December 31, 2013 and 300,0 00,000 at December 31, 2012, issued and outstan ding: 210,304,821 at December 31, 2013 and 144 ,313,005 at December 31, 2012 | 보통주 | 210,305 | 144,313 |
| Additional paid-in capital | 주식발행초과금 | 348,109,661 | 263,897,116 |
| Accumulated deficit | 이익잉여금(결손금) | - 295,788,577 | - 229,760,129 |
| Accumulated other comprehensive (loss) income | 기타포괄이익(손실) | - 76,365 | 73,362 |
| Total Inovio Pharmaceuticals, Inc. stockholders’ equity | 지배회사의 소유주에게 귀속되는 자본 계 | 52,455,024 | 34,354,662 |
| Non-controlling interest | 비지배회사의 소유주에게 귀속되는 자본 | 447,659 | 502,743 |
| Total stockholders’ equity | 자본 총계 | 52,902,683 | 34,857,405 |
| Total liabilities and stockholders’ equity | 부채와 자본 총계 | 88,287,207 | 45,138,754 |
* VGX Pharmaceuticals, LLC 는 비상장회사이며, 미국회계기준에 따라 2013년 12월 31일자의 모회사 Inovio Pharmaceutical, Inc 의 연결 재무제표 감사보고서 작성시 감사를 받은 재무제표입니다.
** 한국어로 기재한 회계계정의 용어는 미국회계계정과 차이가 있을 수 있으므로 반드시 영어계정명과 비교하여 주시길 바랍니다.
[이노비오의 손익계산서] (단위 : USD)
| 영문계정 | 한글계정 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|
| Revenues: | 매출액 | |||
| Revenue under collaborative research and develop ment arrangements | 공동연구개발관련 매출 | 9,239,547 | 82,536 | 156,397 |
| Revenue under collaborative research and develop ment arrangements with affiliated entity | 공동연구개발관련 매출 (관계사) |
425,000 | 577,467 | 411,459 |
| Grants and miscellaneous revenue | 기타 매출액 | 3,802,799 | 3,458,649 | 9,227,401 |
| Total revenues | 매출액 계 | 13,467,346 | 4,118,652 | 9,795,257 |
| Operating expenses: | 영업비용 | |||
| Research and development | 연구개발비 | 21,368,604 | 17,984,825 | 20,032,001 |
| General and administrative | 일반관리비 | 13,643,074 | 10,778,359 | 11,988,796 |
| Gain on sale of assets | 자산처분이익(손실) | - 2,000,000 | - 1,151,000 | - 587,000 |
| Total operating expenses | 영업비용 계 | 33,011,678 | 27,612,184 | 31,433,797 |
| Loss from operations | 영업이익(손실) | - 19,544,332 | - 23,493,532 | - 21,638,540 |
| Other income (expense): | 기타수익(손실) | |||
| Interest and other income, net | 이자수익 및 기타수익 | 132,214 | 166,113 | 34,285 |
| Change in fair value of common stock warrants | 워런트 평가이익(손실) | - 45,632,669 | 1,982,620 | 8,690,658 |
| (Loss) Gain on investment in affiliated entity | 지분법 평가이익(손실) | - 1,038,745 | 1,631,819 | - 2,390,498 |
| Net loss | 당기순이익(손실) | - 66,083,532 | - 19,712,980 | - 15,304,095 |
* VGX Pharmaceuticals, LLC 는 비상장회사이며, 미국회계기준에 따라 2013년 12월 31일자의 모회사 Inovio Pharmaceutical, Inc 의 연결 재무제표 감사보고서 작성시 감사를 받은 재무제표입니다.
** 한국어로 기재한 회계계정의 용어는 미국회계계정과 차이가 있을 수 있으므로 반드시 영어계정명과 비교하여 주시길 바랍니다.
*** 참조 : http://www.sec.gov
[이노비오의 시장 경쟁 위치 등]
이노비오의 시장에서 경쟁 위치 등에 대해서는 이노비오 홈페이지에 기재된 수상내역 등을 통해 예상할 수 있으며, 전세계 생물공학 과학기술 전문잡지인 네이처 바이오테크널로지 2013년판 2월호 31권 2호(98쪽) 뉴스란에 편집자 선정 기업으로 이노비오의 기술력과 전망에 대한 평가가 있습니다. 편집자인 제니퍼 란은 이노비오를 DNA백신을 이용하여 암과 인플루엔자 등에 빠른 대응을 하고자 하는 회사라고 언급하면서, VGX-3100과 통합독감 DNA백신의 1상임상결과를 제시하였습니다. 또한, DNA백신의 연구개발 역사 및 이노비오의 현재까지 연구개발과정에 대해 소개하면서, 피츠버그의대 테드 로스(Ted Ross) 교수와 노스 캐롤라이나 보건대 랄프 바릭(Ralph Baric) 교수의 의견을 언급하면서 이노비오의 전기천공전달기술과 신컨기술에 대해 평가한 바 있습니다.
▶ 최대주주 VGXP와 관련한 사항
2008년 7월 8일, 당사의 최대주주인 VGX Pharmaceuticals, Inc.(DNA백신 등의 연구개발 업체)는 미국 뉴욕증권거래소에 상장된 회사인 이노비오 바이오메디칼(Electroporation 기술을 이용한 DNA 백신 전달 기술 개발사)과 Reverse Triangle Merger 형태로 합병하였습니다.
다음은 합병과 관련된 주요 진행 사항입니다.
- 2008년 7월 8일 VGX Pharmaceuticals와 이노비오 바이오메디칼간의 합병합의(Definitive Merger Agreement) 서명.
- 2008년 12월 5일 VGX Pharmaceuticals 모든 발행증권을 이노비오 바이오메디칼 증권으로 전환하는 건에 대한 합병수정계약 체결
- 2009년 3월31일 최종 합병완료일을 2009년3월31일에서 2009년6월30일로 연장 한다는 추가합병 수정안 채택, 양사 이사회 결의
- 2009년 5월 1일 미국증권거래위원회(SEC), VGX Pharmaceuticals와 이노비오 바이오메디칼간 합병관련등록 유효 선언
- 2009년 5월29일 양사 주주총회에서 합병승인 주주총회 결의
- 2009년 6월 1일 합병등기 등 합병완료
|
※참고 : Reverse Triangle Merger (역삼각합병)※ A회사가 B회사를 100% 자회사로 하기 위하여 역삼각합병을 하는 경우를 보면, |
상기 합병을 통하여 VGXP LLC,가 당사의 최대주주가 되었으며, 현재 이노비오는 VGXP외에 제네트로닉스 및 VGXAH를 자회사로 두고 사업을 운영하고 있습니다. 미국 정부기관 산하의 연구기관(NIAID) 및 관련 업계에서 VGXP를 과거부터 연구개발을 주 사업목적으로 하는 회사로 인식하고 있기에 이노비오는 VGXP를 계속적으로 R&D센터 개념으로 이용하고 있습니다. 때문에 VGXP는 제네트로닉스로부터 자금을 지원받는 형식으로 연구를 진행중에 있으며, 이는 매입채무(4,900만불)로 계상되어 현재 동매입채무를 포함한 6,000만불의 부채가 있습니다. 또한, 바이오 R&D사업의 특성상 수익창출이 어려워 결손금(6,700만불) 등으로 인하여 현재 자본잠식 상태입니다.
또한, VGXP는 300만불의 매출을 기록하였으나, 연구개발비 1,340만불 등으로 1,730만불의 당기순손실을 기록하여 적자지속 상태에 있습니다. 미국의 회계기준(US-GAAP)은 기본적으로 국제회계기준처럼 연결로 인식하고 있으나, VGXP 개별만 놓고 본다면 현재 자본잠식 상태로 재무상태 및 손익 등이 계속기업을 영위하기에는 어려움이 있을 수 있으며, 최대주주 또한 연구개발을 주목적으로 하는 회사이며 별도의 수익을 창출하는 상품화된 의약품이 없어 지속적으로 적자가 발생중이며, 장기간 지속되어 연구개발을 중단 및 파산등의 최악의 상황이 발생할 경우 당사는 치명적인 위험에 노출될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
[VGXP의 재무상태표] (단위 : USD)
| 영문계정 | 한글계정 | 2013.12 | 2012.12 |
|---|---|---|---|
| Current Assets | 유동자산 | ||
| Cash | 현금과 현금등가물 | 1,458,600.20 | 324,643.77 |
| Accounts Receivable | 매출채권 | 513,068.83 | 751,510.91 |
| Receivables due from Related Parties | 매출채권(관계사) | 1,332,267.60 | 691,249.80 |
| Prepaid Insurance | 선급비용 | 6,093.88 | 6,789.78 |
| Prepaid Expenses and Other Current Assets with Related Parties |
선급비용 및 기타유동자산(관계사) | 1,977,849.94 | 887,166.54 |
| Prepaid Expenses and Other Current Assets | 선급비용 및 기타유동자산 | 131,782.30 | 231,699.03 |
| Other Assets (ST) -R P | 기타유동자산 | 79,500.00 | |
| Total Current Assets | 유동자산 계 | 5,499,162.75 | 2,893,059.83 |
| Long-Term Assets | 비유동자산 | ||
| Fixed Assets costs | 유형자산 | 387,755.17 | 353,931.32 |
| Fixed Assets accumulated depreciation | 감가상각 | - 277,783.23 | - 217,222.32 |
| Equity Investment in Affiliated Entity | 투자자산 | 10,977,658.51 | 12,016,403.51 |
| Intangible Assets, net of Accumulated Amortization | 무형자산(상각후) | 8,965,241.04 | 10,206,477.16 |
| Other Assets | 기타비유동자산 | 311,474.66 | 81,049.66 |
| Total Long-Term Assets | 비유동자산 계 | 20,364,346.15 | 22,440,639.33 |
| Total Assets | 자산 총계 | 25,863,508.90 | 25,333,699.16 |
| Current Liabilities | 유동부채 | ||
| Accounts Payable | 매입채무 | 1,028,545.21 | 553,216.95 |
| Accounts Payable due to Related Parties | 매입채무(관계사) | 132,000.00 | 179,264.79 |
| Accrued Liabilities | 선수금 | 3,652,924.88 | 2,852,915.83 |
| Accrued Liabilities due to Related Parties | 선수금(관계사) | 387,254.50 | 2,127.15 |
| Deferred Revenue | 선수금 | 21,666.63 | 21,666.67 |
| Deferred Revenue - ST from Related Parties | 선수금(관계사) | 388,541.50 | 388,541.79 |
| Intercompany Payable due to IBC | 미지급금(관계사) | 5,130,715.05 | 4,830,715.05 |
| Intercompany Payable due to Genetronics | 미지급금(관계사) | 49,519,860.16 | 33,346,932.46 |
| Total Current Liabilities | 유동부채 계 | 60,261,507.93 | 42,175,380.69 |
| Long Term Liabilities | 비유동 부채 | ||
| Deferred Rent Exp LT - PA | 장기미지급비용 | 46,062.86 | 43,848.57 |
| Deferred Revenue - LT from Related Parties | 장기선수금(관계사) | 1,211,694.00 | 1,586,694.00 |
| Total Long Term Liabilities | 비유동부채 계 | 1,257,756.86 | 1,630,542.57 |
| Total Liabilities | 부채 총계 | 61,519,264.79 | 43,805,923.26 |
| Equity | 자본 | ||
| Common Stock | 보통주자본금 | - | - |
| Additional Paid in Capital | 주식발행초과금 | 31,293,226.00 | 31,293,226.00 |
| Retained Earnings | 이익잉여금(결손금) | - 66,948,981.89 | - 49,765,450.10 |
| Total Equity | 자본 총계 | - 35,655,755.89 | - 18,472,224.10 |
| Total Liabilities & Equity | 부채와 자본 총계 | 25,863,508.90 | 25,333,699.16 |
* VGX Pharmaceuticals, LLC 는 비상장회사이며, 미국회계기준에 따라 2013년 12월 31일자의 모회사 Inovio Pharmaceutical, Inc 의 연결 재무제표 감사보고서 작성시 감사를 받은 재무제표입니다.
** 한국어로 기재한 회계계정의 용어는 미국회계계정과 차이가 있을 수 있으므로 반드시 영어계정명과 비교하여 주시길 바랍니다.
[VGXP의 손익계산서] (단위 : USD)
| 영문계정 | 한글계정 | 2013.12 | 2012.12 | 2011.12 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue: | 매출액 | |||
| Royalty & License Payments- VI | 로열티 및 라이선스 | 425,000.29 | 424,999.92 | 411,459.00 |
| Grant Revenue | Grant Revenue | 502,678.83 | 313,027.56 | 615,490.00 |
| Contract Revenue NIAID / HVDDT | Contract Revenue | 2,090,939.02 | 2,831,115.33 | 7,801,975.00 |
| Other Customer Revenue | 기타매출 | - | 24,625.00 | |
| Total Revenue | 매출액 계 | 3,018,618.14 | 3,593,767.81 | 8,828,924.00 |
| Operating Expenses | 영업비용 | |||
| Research & Development | 연구개발비 | 13,424,868.43 | 11,874,813.00 | 15,301,875.00 |
| General & Administrative | 일반 판관비 | 5,739,761.82 | 4,810,713.90 | 5,111,501.00 |
| TOTAL Operating Expenses | 영업비용 계 | 19,164,630.25 | 16,685,526.90 | 20,413,376.00 |
| Loss from Operations | 영업이익(손실) | - 16,146,012.11 | - 13,091,759.09 | - 11,584,452.00 |
| Gains / (Losses) from Equity Investment in Affiliated Entity |
지분법 평가이익(손실) | - 1,038,745.00 | 1,631,819.00 | - 2,390,498.00 |
| Interest Income | 이자수익 | 1,107.12 | 1,070.26 | 1,704.00 |
| Interest Expense | 이자비용 | 2,154.38 | ||
| Other Income / (Expense), net | 기타영업외수익(비용) | - 12,986.00 | ||
| Total Non-Operating Income / (Expense) | 영업외 수익(비용) | - 1,037,637.88 | 1,635,043.64 | - 2,401,780.00 |
| Net Income / (Loss) | 당기순이익(손실) | - 17,183,649.99 | - 11,456,715.45 | - 13,986,232.00 |
* VGX Pharmaceuticals, LLC 는 비상장회사이며, 미국회계기준에 따라 2013년 12월 31일자의 모회사 Inovio Pharmaceutical, Inc 의 연결 재무제표 감사보고서 작성시 감사를 받은 재무제표입니다.
** 한국어로 기재한 회계계정의 용어는 미국회계계정과 차이가 있을 수 있으므로 반드시 영어계정명과 비교하여 주시길 바랍니다.
당사는 하기 표와 같이 최대주주 및 실질 지배회사와 계속해서 거래관계에 있으며, 특히 연구개발을 진행중인 VGXP는 당사 CMO매출의 대부분을 차지하고 있습니다.
[최대주주 및 지배회사와의 거래(K-IFRS, 연결)] (단위 : 백만원)
|
구분 |
내역 |
2014년 반기 |
2013년 |
2012년 |
2011년 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
|
VGXP |
매출 |
CMO 매출 |
3,815 |
4,382 |
1,641 |
6,397 |
|
매입 |
Cellectra 유지비용 |
26 |
28 |
29 |
26 |
|
|
기타거래 |
431 |
1,381 |
627 |
690 |
||
|
Inovio |
매출 |
HBV 라이선스 |
0 |
318 |
- |
- |
|
매입 |
Uni flu 연간유지(특허-아시아) |
77 |
28 |
29 |
26 |
|
|
HBV 연구개발 |
11 |
- |
168 |
- |
||
|
계 |
매출 |
3,815 |
4,700 |
1,641 |
6,397 |
|
|
매입 |
545 |
1,437 |
853 |
742 |
||
위와 같은 지분구조에서, INOVIO의 정책 변경에 따른 VGXP의 매각 혹은 지분정리를 통한 계열 정리등을 통하여, 지분구조의 변경이 발생할 경우 당사가 영위하는 DNA사업영역에 중대한 변경을 미칠 수 있습니다.투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
| 차. 당사는 최근 3년간 최대주주 변경사항이 없습니다. 하지만, 유상증자 및 기발행 주식관련사채 신주발행 등으로 최대주주 지분율이 낮아지고 있습니다. 신고서 제출일 기준 당사는 임직원에 대하여 881,000주의 주식매수선택권을 부여하였으며, 현재까지 행사된 주식매수선택권은 없습니다. 또한, 제2회 신주인수권부사채에서 분리된 미행사된 잔여워런트 26.5억(2,776,179주)이 존재하고 있으며, 그 중 22억(2,296,450주)은 임직원이 보유하고 있습니다. 이는 총합 3,676,179주로 상기 미행사된 워런트 및 주식매수선택권은 현 발행주식총수(57,407,950주) 대비 6.4%수준입니다. 상기 사항들의 행사로 인하여 최대주주의 지분율이 낮아질 경우 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. |
- 최근 3년간 당사 최대주주 변경사항은 없으나, 신고서 제출일까지 최대주주의 지분율은
유상증자 및 기발행 주식관련사채 신주발행 등으로 낮아지고 있습니다. 또한, 주식매수선택권 및 기발행 주식관련사채의 신주발행, 금번 증자등으로 최대주주의 지분율이 추가로 하락할 가능성이 존재합니다.
[최대주주 지분율 변동 현황]
| 변동일 | 최대주주명 | 소유주식수 | 지분율 | 비 고 |
|---|---|---|---|---|
| 2011년 08월 05일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 16.09 | (유상증자) |
| 2013년 03월 25일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 15.69 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 04월 08일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 15.23 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 04월 17일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.91 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 08월 26일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.89 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 09월 09일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.84 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 11월 29일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.73 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 01월 21일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.66 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 01월 29일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.49 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 02월 21일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,813,083 |
15.52 | (BW행사로 지분율변경 및 특수관계자의 지분취득) |
| 2014년 08월 06일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. |
8,813,083 | 15.44 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 08월 08일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. |
8,813,083 | 15.38 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 08월 19일 |
VGX Pharmaceuticals,LLC. |
8,813,083 | 15.36 | (BW행사로 지분율변경) |
신고서제출일 기준 기발행 주식관련사채의 행사되지 않은 워런트는 26.5억(2,776,179주)이며 행사가격이 조정될시에 증가할 수 있습니다.
[기발행 주식관련사채 현황] (2014.8.27)
| 구 분 | 제2회 신주인수권부사채 | 비 고 | |
|---|---|---|---|
| 발행일 | 2012.03.21 | ||
| 만기일 | 2015.03.21 | ||
| 모집방법 | 사모 | ||
| 최초 발행금액 | 90억원 | ||
| 현 채권잔액 | - | 2013.03.21 및 06.21 put 상환 | |
| 금리(YTM) | 7% | ||
| Put Option | 1년 및 매 3개월 | ||
| 행사(전환)가능기간 | 2013.03.21~2015.02.21 | ||
| 행사(전환)가액 | 958원 | 최초 1,273원(70%-891원) | |
| 미행사 Warrant |
권면금액 | 26.5억원 | |
| 주식수 | 2,776,179주 | ||
또한, 당사 임직원들 22명에게 부여된 행사되지 않은 주식매수선택권 881,000주를 합하면3,676,179주로 현 발행주식총수(57,407,950주) 대비 6.4% 수준입니다. 상기 사항들의 행사로 인하여 최대주주의 지분율이 낮아질 경우 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
[행사가능한 주식매수선택권 부여 및 행사 현황] (2014.08.12, 단위: 원, 주)
| 부여 받은자 |
관 계 | 부여일 | 부여방법 | 주식의 종류 |
변동수량 | 미행사 수량 |
행사기간 | 행사 가격 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 부여 | 행사 | 취소 | ||||||||
| 박영근 | 등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 450,000 | - | - | 450,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 조병문 | 등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 140,000 | - | - | 140,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 최성호 | 등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 50,000 | - | - | 50,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 박희곤 | 미등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 12,500 | - | - | 12,500 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 오상기 | 미등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 100,000 | - | - | 100,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 채재경 | 미등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 12,500 | - | - | 12,500 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 박한모 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 10,000 | - | - | 10,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 이호준 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 10,000 | - | - | 10,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 정원영 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 10,000 | - | - | 10,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 김낙영 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 10,000 | - | - | 10,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 송창훈 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 9,000 | - | - | 9,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 김정인 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 9,000 | - | - | 9,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 서흥원 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 9,000 | - | - | 9,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 이상민 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 9,000 | - | - | 9,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 여인용 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 김복희 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 이미미 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 이래오 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 공은영 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 박지연 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 황인탁 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 천병희 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 합계 | - | - | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 881,000 | - | - | 881,000 | - | 1,353 |
* 당사는 2014년 3월 주주총회를 통해 임직원에게 주식매수선택권 3,096,000주를 신규로 부여하였으나, 이 물량은 2016년 3월 27일부터 행사 가능하기 때문에 상기 사항등에 포함하지 않았습니다.
| 카. 당사는 2005년 최대주주 변경 및 바이오 의약품 사업 진출 등으로 인하여 시장의 많은 관심을 받았습니다. 특히, 주가 변동성이 큰 업종인 바이오 사업부문을 영위하게 된 뒤부터 당사가 진행중인 연구개발의 성공여부와 상관없이, 진행중인 사항만으로도 주가에 큰 변동을 끼치게 되었습니다. 2006년 2월달에는 최고점에 도달하여 시가총액이 약 3,600억원에 육박하였으나, 진행중이던 제품의 연구중단 및 4차례에 걸친 유상증자로 인한 주가희석 등으로 2006년 고점대비 현재 시가총액은 약 540억원으로 약 85% 감소하였습니다. 또한, 당사의 주가는 당사가 연구개발하고 있는 바이오 의약품의 질병과 관련있는 사회적 이슈(조류독감, 신종플루 등)가 발생할 때마다 주가에 영향을 미쳐 큰 변동성을 보이고 있습니다. 현재 당사가 연구개발 진행중인 파이프라인이 임상에 진입하더라도 여러 가지 사유로 인하여 중단될 경우 기업가치 훼손으로 인하여 주가가 급락할 수 있으며, 연구개발 성공으로 실제 수익이 창출되지 않더라도 연구개발중인 파이프라인의 진행단계만으로도 주가가 크게 변동하여 투자자 여러분들에게 막대한 손실을 발생시킬 수 있으니, 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
당사는 2005년에 바이오 의약품 사업에 진출하게 되었습니다. 당사가 연구개발 중이었던 파이프라인 등의 사항은 상기 사업위험을 참조하여주시기 바랍니다.
[현재까지 주가의 월별 흐름]
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주가흐름(진원) |
당사가 영위하는 바이오사업부문의 특성상 연구개발의 성과가 나타나지 않더라도 진행단계에 따른 기대감이나 사회적 이슈 등에 민감하게 반응하여 주가의 변동성이 매우 큰 편입니다. 당사의 주가 또한, 새로운 파이프라인 연구개발 시작단계나 후에 임상단계에 진입하게 될 때마다 성공가능성은 낮은편임에도 불구하고, 주가 변동성이 크게 나타났습니다.
하지만, 현재까지 실질적인 연구개발의 성과는 없으며, 4차례에 걸친 유상증자로 주식 수 증가로 주가 희석화까지 발생하면서 고점대비 시가총액이 크게 감소(-85%)한 상태입니다.
현재 당사가 연구개발 진행중인 파이프라인이 임상에 진입하더라도 여러 가지 사유로 인하여 중단 등의 사태를 맞이하게 될 경우 기업가치 훼손으로 인하여 주가가 급락할 수 있으며, 연구개발 성공으로 실제 수익이 창출되지 않더라도 연구개발중인 파이프라인의 진행단계만으로도 주가가 크게 변동하여 투자자 여러분들에게 막대한 손실을 발생시킬 수 있으니, 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
3. 기타위험
| 가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다 |
현재 당사 주식은 유가증권시장에서 거래되고 있으며, 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자로 새로이 발행되는 기명식보통주는 향후 유가증권시장에 상장될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다. 따라서, 동기간 중 주가가 하락하게 된다면 원금에 대한 손해가 발생할 수도 있습니다.
본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 → I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 → '1. 공모의 개요"를 참고하시기 바랍니다.
당사의 주식은 투자가치에 대하여 보장을 하지 않으며 청약자 본인의 판단과 책임에 의하여 청약하여야 합니다. 본 증자로 인해 유입되는 자금은 당사의 운영자금(임상시험 및 연구개발) 및 차입금 상환자금 등으로 사용될 예정입니다. 자세한 내용은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 → V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.
| 나. 금번 유상증자로 20,000,000주가 발행될 예정이며 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
금번 주주배정후실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 20,000,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 57,407,950주의 약 34.84%에 해당합니다.
[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격] (단위: 주, 원)
| 모집예정 주식 종류 | 기명식보통주 | 비고 |
|---|---|---|
| 모집예정주식수 | 20,000,000 | |
| 현재 발행주식총수 | 57,407,950 | |
| 모집가액 | 777 | 증자비율 및 할인율 고려 |
| 최근 주가 | 1,125 | 2014.08.27 종가 |
금번 유상증자에 따른 모집가액은 舊 "유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정" 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.
또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2014년 10월 28일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 20,000,000주가 향후 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
| 다. 금번 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 일반공모 후 발생하는 잔여주식은 대표주관회사인 한양증권㈜과 인수회사인 하이투자증권㈜이 인수비율에 따라 자기계산으로 전액 인수하게 됩니다. 또한 당사는 잔여주식에 관하여 최종적으로 인수하는 금액의 15%에 해당하는 금액을 추가인수수수료로 지급할 예정입니다. 이에 따라 실권주를 인수한 대표주관사 및 인수회사가 수익 확정을 위해 인수한 주식을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재하며, 급격한 시장 변동으로 인해 모집가액이 주가보다 크게 하회할 경우 원금 손실 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. |
금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주의 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다. 일반공모 청약후 청약주식수가 단수주 및 실권주에 미달하여 발생하는 청약 미달주식 또는 배정 잔여주에 대하여는 대표주관회사 한양증권㈜ 및 인수회사 하이투자증권㈜이 자기계산으로 전액 인수합니다.
금번 유상증자에 따라 당사가 대표주관회사 및 인수회사에게 지급할 수수료는 아래와 같습니다.
[인수방법 : 잔액인수]
| 인수인 | 인수주식의 종류 및 수 주1) |
인수조건 주2) |
|
|---|---|---|---|
| 구분 | 명칭 | ||
| 대표 | 한양증권㈜ | - 종류: 기명식 보통주식 - 인수의무주식수: 잔여주식총수*인수비율(70.0%) |
- 기본수수료 : 모집총액 x 3.5% x 인수비율(70.0%) - 추가수수료 : 잔액인수금액의 15.0% |
| 인수 | 하이투자증권㈜ | - 종류: 기명식 보통주식 - 인수의무주식수: 잔여주식총수*인수비율(50.0%) |
- 기본수수료 : 모집총액 x 3.5% x 인수비율(30.0%) - 추가수수료 : 잔액인수금액의 15.0% |
주1) 인수의무주식수는 구주주 및 일반청약 후 발생한 최종 배정잔여주 또는 청약미달주식을 의미합니다.
주2) 대표주관회사 및 인수회사는 실권주 전액 인수합니다.
이에 따라 실권주를 인수한 대표주관회사 및 인수회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 주식을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인해 당사가 예상한 공모예정금액보다 적은 금액이 모집될 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.
특히, 금번 유상증자의 발행가액은 구주주청약 초일로부터 3거래일전에 확정되므로 발행가액 확정 후 청약일까지의 시장 상황에 따라 주가가 발행가액 이하로 내려갈수 있습니다.이 경우 부족한 운영자금 등은 하기의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 → Ⅴ. 자금의 사용목적"에 언급하듯이, 기타 외부자금 조달이 가능한 부분(사채 발행, 금융기관 차입 등)을 다각적으로 검토할 예정입니다(본 신고서 제출일 현재, 당사는 확정된 신규 자금조달 계획이 없으며, 본건 유상증자가 실패하고 긴급한 자금이 필요할 경우 고려할 수 있음을 의미합니다. 투자자들께서는 이점에 오해 없으시기 바랍니다). 다만, 이 경우 추가 차입으로 인해 당사 재무비율이 악화될 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.
| 라. 금번 유상증자는 구주주에게 1주당 0.33270736주가 배정될 예정이며, 이에 따라 최대주주 VGX Pharmaceuticals,LLC.는 유상증자시 약 273만주를 배정받을 예정입니다. 최대주주가 전량 청약하지 않을 경우를 가정하면, 당사 최대주주의 지분율이 일정 부분 하락할 수 있으며, 추후에 최대주주의 추가적인 지분 확보 노력이 미흡할 경우, 적대적 또는 우호적 기업인수 또는 합병 대상이 될수 있으며, 회사의 운영 및 사업계획에 충분한 저해 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서, 당사의 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. |
증권신고서 제출일 현재, 당사 특수관계인을 제외한 최대주주는 VGX Pharmaceuticals,LLC.로 소유주식수는 8,220,775주, 지분율은 14.31%입니다. 최대주주 VGX Pharmaceuticals,LLC. 는 금번 유상증자시 배정비율 0.33270736주(단, 신주배정기준일 전 주식선택매수권 행사 및 자기주식의 변동 등으로 인하여 구주주 배정비율이 변동 될 수 있음)에 따라 약 273만주를 배정받을 예정이나, 금번 유상증자 완료 시 당사 최대주주의 지분율은 청약율에 따라 일정부분 하락 할 수 있습니다. 따라서 최대주주의 추가적인 지분 확보 노력이 미흡할 경우, 적대적 또는 우호적 기업인수 대상이 될 수 있으며, 향후 회사의 운영 및 사업계획에 충분한 저해 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서, 당사의 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.
| 마. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. |
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
특히 "유가증권시장 상장규정 제5절 '관리종목지정과 상장폐지'의 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.
| 바. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. |
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.
본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
| 사. 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 이외에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 아니되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. |
1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
2) 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.
3) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.
4) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.
5) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
| 아. 당사는 상기 사업위험 '아'항에서 언급한 공모를 통한 자금조달 외에도 과거 2차례에 걸쳐 사모 분리형 신주인수권부사채를 발행하였습니다. 제1회 BW는 100억, 제2회 BW는 90억을 발행하여 총 190억원의 자금을 조달하였습니다. 신고서 제출일 현재 모두 조기상환 요청으로 인하여 전액 상환한 상태입니다. 이처럼 당사는 과거 일반투자자 외에 전문투자자를 대상으로 자금조달을 한 내역이 있으나, 조기상환으로 인하여 단기간(1년~1.5년)에 상환이 이루어지는 등 조달 실적이 미미하였으며 사업위험 '아'항에서 언급한 바와 같이 회사의 상황이 개선되지 않는다면 전문투자자들에게 투자 받기는 어려울 것으로 예상되며 계속해서 일반투자자를 상대로 자금을 조달할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
[기발행 신주인수권부사채 세부내역]
| 구 분 | 제1회 신주인수권부사채 | 제2회 신주인수권부사채 | 비 고 | |
|---|---|---|---|---|
| 발행일 | 2009.08.28 | 2012.03.21 | ||
| 만기일 | 2012.08.28 | 2015.03.21 | ||
| 모집방법 | 사모 | 사모 | ||
| 최초 발행금액 | 100억원 | 90억원 | ||
| 현 채권잔액 | - | - | 조기상환 | |
| 금리(YTM) | 3.5% | 7% | ||
| Put Option | 1년 후 | 1년 및 매 3개월 | ||
| 행사(전환)가능기간 | 2010.08.28~2012.07.28 | 2013.03.21~2015.02.21 | ||
| 행사(전환)가액 | - | 958원 | 최초 4,433원 / 1,273원 | |
| 미행사 Warrant |
권면금액 | - | 26.5억원 | |
| 주식수 | - | 2,766,179주 | ||
* 당사는 2009년 8월 14일 유상증자를 통해 약125억원을 조달하였으나 2009년 8월 28일 100억원의 BW(신주인수권부사채)의 발행하였습니다. 당시 신종플루가 대유행함에 따라 인플루엔자 DNA백신을 연구개발하고 있는 당사의 주가도 급격히 상승하게 되었고 당사는 Bond 100억원의 유입은 물론 향후 Warrant가 행사되면 추가 자금유입의 효과가 있을 것으로 판단하여 BW발행을 결정하였습니다. 이 과정에서 인수자인 하나은행이 당사의 적자 지속에 대한 우려를 표명하며 100억원 예탁을 요구함에 따라 당사는 하나은행에 100억원 예금하였고 하나은행은 이에 대해 질권을 설정하였습니다. 질권이 설정되었던 100억원은 발행 1년이 되는 일자에 하나은행이 조기상환청구권을 행사하였고 이에 대한 상환이 이루어짐에 따라 해지되었습니다
** 2012년 3월 21일 제2회 BW 발행 당시 일부 투자자들은 회사 적자를 이유로 회사 예금에 대한 질권 설정을 요구하였으며, 이에 대하여 회사는 30억원의 예금에 대해 질권 설정을 허락하였으며, 제1회 BW와 마찬가지로 투자자의 조기상환청구권 행사에 따라 상환이 이루어짐에 따라 해지되었습니다.
당사는 2009년 8월 26일 이사회 결의를 통하여 만기 3년의 총 100억원의 제1회 사모 신주인수권부사채를 발행하기로 결정하였습니다. 최초 하나은행이 100억원을 인수하였으며, 신주인수권증권 매각은 없었습니다. 당사는 신종플루가 유행함에 따라 팬데믹 독감 개발을 준비하고자 신주인수권부사채를 발행하였으나 이노비오와의 통합독감DNA백신 공동연구개발권 및 판권 계약이 지연됨과 인수자의 조기상환청구권 행사로 인해 조달한 자금을 사용하지 못하고 그대로 상환하게 되었습니다. 제1회 신주인수권부사채에서 분리된 신주인수권증권 총 100억원은 시세하락에 따른 행사가격 조정에도 불구하고 주가가 행사가격을 하회함에 따라 전액 행사되지 않았으며, 현재 행사가능기간이 만료되었습니다.
당사는 2012년 3월 20일 이사회 결의를 통하여 만기 3년의 총 90억원의 제2회 사모 신주인수권부사채를 발행하기로 결정하였습니다. 최초 한양증권이 90억원을 인수하였으며, 이 중 분리된 신주인수권증권의 40%인 36억원은 회사 경영진 등에게 일부 매각되었습니다.
당사는 패브릭사업부문의 원자재 구매와 신약개발부문의 파이프라인을 확장하기 위한 운영자금 조달을 이유로 제2회 신주인수권부사채를 발행하였으나, 패브릭 사업부문의 매출액이 감소하면서 재고자산이 예상보다 회전이 이루어지 못하여 원자재 구매 시기를 미루게되었으며, 시장성이 검증되지 않은 신약에 대한 파이프라인 확장은 많은 위험요소가 있을 것으로 판단하여 집행하지 못하였습니다. 발행 후 풋옵션에 따른 채권자들의 조기상환 요청으로 인하여 전액 상환하였습니다.
[신주인수권증권 매각 현황]
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신주인수권증권 매각 관련 사항 |
매각 계획 | 매각예정일 | 2012년 03월 21일 |
| 권면총액 | 3,600,000,000 | ||
| 신주인수권증권 매각총액 |
216,000,000 | ||
| 신주인수권증권 매각단가 |
76 | ||
| 매각 상대방 | 박영근, 조병문, 오상기, 최성호, 주현석, 김경태, 고보경, 김아영(총8명) | ||
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매각 상대방과 회사 또는 최대주주와의 관계 |
박영근: 대표이사, 조병문: 사내이사 오상기: 사외이사, 최성호: 감 사 주현석: 비등기이사 김경태, 고보경, 김아영: 관계없음. |
||
발행된 총 90억원의 신주인수권증권 중 신고서 제출일 현재 행사된 신주인수권증권은 총 63.5억원이며, 미행사 잔액은 26.5억원입니다. 회사 경영진 등에게 매각된 36억원의 신주인수권증권 중 당사의 박영근 대표이사를 포함한 임원들이 최초 34.5억원을 취득하였습니다. 현재까지 임직원들이 행사하거나 보유중인 신주인수권증권(권면금액)은 하기와 같습니다.
박영근 대표이사(행사 2억원/보유 18.5억원), 조병문 전무(행사 0.5억원/보유 3.5억원) 최성호 감사(행사 3.5억원/보유 無), 오상기 前사외이사(행사 1억원/보유 4억원), 주현석 비등기이사(행사 無/보유 0.5억원)
행사되지 않은 신주인수권증권 잔액 26.5억원은 금번 유상증자에 따라 행사가격이 조정될예정이며, 주가하락으로 인해 추가적으로 변동될 수 있습니다. 행사기간은 2015년 2월 21일까지입니다..
당사는 과거 2차례에 걸쳐 사모 신주인수권부사채를 발행하였으나, 당사 수익 및 재무적인 사정으로 만기가 길지 않았으며, 채권자들의 조기상환 요청으로 조달 자금을 적시에 사용하지 못하고 단기에 상환하게 되었습니다. 이처럼 당사는 전문투자자들을 대상으로 자금을 조달한 적은 있으나, 단기간에 상환되는 등 자금조달실적은 미미하며, 4차례의 유상증자를 통하여 일반투자자들에게 자금을 조달하여 왔습니다. 당사의 상황이 여의치 않을 경우 추가적으로 일반투자자들을 통한 자금조달이 이루어질 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.
| 자. 당사는 2006년 이후 총 4차례의 주주배정 유상증자를 진행하였으나, 당사의 최대주주인 VGXP의 참여율이 낮아 그 지분율이 지속적으로 하락하여 왔습니다. 당사의 최대주주의 실질 지배회사인 이노비오는 미국 뉴욕증권거래소에 상장되어 있으며, 당사와 마찬가지로 증자를 통하여 자금을 조달하여 운영중에 있습니다. 이노비오의 경영진은 조달된 자금을 연구개발비 외에는 사용하지 않는 것을 원칙으로 삼고 있으며, 금번 증자 참여는 연구개발이라는 원칙에 부합하지 않는다고 판단하고 있습니다. 따라서 이노비오의 지배를 받는 VGXP는 모회사의 결정에 따라 금번 진행되는 유상증자에도 참여하지 않을 예정입니다. 이는 향후 지분율 하락 및 최대주주의 관심도 하락 등으로 경영권 분쟁 이슈 및 당사의 평판에도 치명적으로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. |
[최대주주 유상증자 참여율]
| 구 분 | 납입일 | 납입금액 | 배정금액 | 청약금액 | 참여율(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 주권상장법인공모증자(증권시장공모) | 2006년 11월 21일 | 26,255,069,750 | 10,756,393,280 | 2,152,519,000 | 20.01 |
| 주권상장법인공모증자(증권시장공모) | 2009년 01월 23일 | 6,525,000,000 | 2,049,586,020 | 261,000,000 | 12.73 |
| 주권상장법인공모증자(증권시장공모) | 2009년 08월 14일 | 12,480,000,000 | 3,124,680,000 | - | - |
| 주권상장법인공모증자(증권시장공모) | 2011년 08월 04일 | 7,470,000,000 | 1,498,607,496 | 108,315,000 | 7.23 |
| 평균 | 4,357,316,699 | 630,458,500 | 14.47 | ||
당사의 최대주주인 VGXP는 과거 4차례의 증자동안 총 174억원의 금액을 배정받았습니다.하지만, 25억원 정도 참여하였으며 참여율은 배정받은 전체 금액의 약 14.47% 정도로 참여율이 저조합니다.
최근 당사의 실질 지배회사인 이노비오가 2014년 2월까지 증자를 통하여 약 63.3M달러를 조달하였습니다. 하지만, 이노비오의 경영진은 조달된 자금을 연구개발비로만 사용하기로결정하였으며, 당사의 최대주주인 VGXP가 증자에 참여하는 것은 이 결정과 부합되지 않아 참여하지 않을 예정입니다.
이처럼 당사의 최대주주는 과거 유상증자시 참여율이 저조하였으며, 금번 증자에는 참여하지 않을 예정입니다. 때문에, 최대주주의 지분율 하락으로 인하여 경영권 분쟁 및 M&A 이슈가 발생할 위험이 있으며, 최대주주의 참여율이 불투명한 경우 시장에서 당사에 대한 관심 하락을 예상할 수 있어 당사의 평판등에도 치명적으로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
| 금번 진원생명과학㈜ 기명식 보통주의 대표주관회사인 한양증권㈜는 '자본시장과금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 한양증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 진원생명과학㈜으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 한양증권㈜가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 한양증권㈜는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 또한, 본 장의 작성주체는 대표주관회사인 한양증권㈜이며 발행회사인 진원생명과학㈜의 경우에는 "동사" 또는 "발행회사"로 기재하였습니다. |
기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.
또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
1. 평가기관
| 구 분 | 증 권 회 사 (분 석 기 관) | |
|---|---|---|
| 회 사 명 | 고 유 번 호 | |
| 대표주관회사(분석기관) | 한양증권㈜ | 00162416 |
2. 평가의 개요
가. 개요
대표주관회사인 한양증권㈜는 진원생명과학㈜의 주주배정후 실권주 일반공모유상증자의 잔액인수를 하기 위하여『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집 매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울이기 위해 기업실사를 실시하였습니다.
나. 기업실사 이행상황
대표주관회사인 한양증권㈜는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.
대표주관회사인 한양증권㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』의 내용을 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.
대표주관회사인 한양증권㈜는 발행회사인 진원생명과학㈜의 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 내용은 아래와 같습니다.
(1) 실사일정
| 구분 | 일시 |
|---|---|
| 기업실사 기간 정정요구로 인한 추가실사 정정요구로 인한 추가실사 자진정정으로 인한 추가실사 정정요구로 인한 추가실사 |
2014.03.18-2014.04.15 2014.04.21-05.08 2014.05.26-05.28 2014.06.05-06.10 2014.06.26-08.11 |
| 실사보고서 작성 완료 (정정)실사보고서 작성 완료 (정정)실사보고서 작성 완료 (정정)실사보고서 작성 완료 (정정)실사보고서 작성 완료 |
2014.04.16 2014.05.12 2014.05.29 2014.06.11 2014.08.12 |
| 증권신고서 제출 (정정)증권신고서 제출 (정정)증권신고서 제출 (정정)증권신고서 제출 (정정)증권신고서 제출 |
2014.04.17 2014.05.12 2014.05.29 2014.06.11 2014.08.12 |
(2) 기업실사 참여자
[대표주관사: 한양증권㈜]
| 성명 | 부서 | 직책 | 실사업무분장 | 주요경력 |
|---|---|---|---|---|
| 전대희 | IB영업본부 기업금융1팀 | 팀장 | 실사총괄 | IB사업부 20년 |
| 유문성 | IB영업본부 기업금융1팀 | 부장 | 실사책임자 | IB사업부 12년 |
| 정경훈 | IB영업본부 기업금융1팀 | 사원 | 기업실사 및 서류작성 | IB사업부 1년 |
[발행회사: 진원생명과학㈜]
| 성명 | 부서 | 직책 | 담당업무 |
|---|---|---|---|
| 박영근 | - | 대표이사 | 경영 총괄 |
| 조병문 | - | CFO | 경영지원 총괄 |
| 정문섭 | 신약개발본부 | 이사 | 신약개발 등 |
| 채재경 | 재경본부 | 이사 | 재무, 회계 등 |
| 김정인 | 경영지원팀 | 팀장 | IR, 경영지원 등 |
(3) 기업실사 항목
| 항목 | 세부 확인사항 |
|---|---|
| 1) 모집 또는 매출 증권에 관한 사항 | 1. 당 증권관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 2. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 3. 당 증권의 증권발행 가액의 적정성 검토 4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 5. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부 6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 7. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 |
| 2) 증권의 주요 권리 내용 | 1. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인 |
| 3) 투자위험요소 | 1. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 |
| 4) 자금의 사용목적 | 1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 2. 자금의 사용 목적 3. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 4. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 5. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부 |
| 5) 경영능력 및 투명성 | 1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 9. 발행회사가 최근 3년중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 11. 사내규정(금고관리규정, 인장관리규정, 접대비지급규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 12. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 13. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 14. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 15. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 |
| 6) 회사의 개요 | 1. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 2. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인 |
| 7) 사업의 내용 | 1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 3. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화 가능성 여부 검토 4. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이나 신규진출사업이 있을 경우 해당 사업이 계획대로 진행되고 있으며 기존 사업에 재무적 부담 가능성 여부 검토 5. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성이 있는지 여부 6. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 7. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재하는지 여부 8. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 9. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 |
| 8) 재무에 관한 사항 | 1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토 4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 10. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 11. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 12. 상기 10, 11 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 13. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 14. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 |
| 9) 감사인의 감사의견 등 | 1. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토 |
| 10) 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 | 1. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시된 사항 및 투자판단에 중요한 변경사항(자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등)이 기재되어 있는지 여부 확인 2. 종속회사 및 지분법적용투자회사의 실적악화 및 취약한 재무구조가 발행회사의 재무상태에 미치는 영향 검토 |
| 11) 주주에 관한 사항 | 1. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 2. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토 3. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 |
| 12) 임원 및 직원 등에 관한 사항 | 1. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시된 사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부확인 2. 최근 보고서 이후 급격한 인력변동 유무 확인 |
| 13) 이해관계자와의 거래내용 등 | 1. 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시된 사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부확인 2. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 3. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 검토 4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 |
| 14) 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 | 1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 3. 최근 제3자배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토 4. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 5. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는 지 여부 6. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 7. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 8. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 9. 발행회사의 횡령,배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 10. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 11. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 12. 외부전문가 의견(회계사, 변호사 등) |
- 당사가 점검한 기업실사 점검사항에 관한 결과 및 상세한 내용은 증권신고서 첨부서류인 "기업실사" 부분을 확인하시기 바랍니다.
(4) 기업실사 이행내역
| 일시 | 장소 | 참여자 | 기업실사내용 및 확인자료 | |
|---|---|---|---|---|
| 발행사 | 주관회사 | |||
| 2014년 03월 17일 | 주관회사 본사 | - | 전대희 팀장 유문성 부장 정경훈 사원 |
가) 실사 방식 및 일정 협의 나) 필요 자료 목록 작성 및 요청 |
| 2014년 03월 18일 | 발행회사 본사 | 박영근 대표이사 조병문 전무 김정인 팀장 |
전대희 팀장 유문성 부장 |
가) 관련 산업현황 및 공시자료 검토 나) 자금조달금액 및 조건 관련 등 발행회사와 협의 다) 일반공모 세부 일정 및 경영진 사전면담 라) 실사요청자료 송부 |
| 2014년 03월 24일 ~ 2014년 03월 27일 |
발행회사 본사 | 박영근 대표이사 조병문 전무 정문섭 이사 채재경 이사 김정인 팀장 |
전대희 팀장 유문성 부장 정경훈 사원 |
가) 리서치자료, 신문기사, 사업보고서, 감사보고서 검토 나) 상법 및 기타 관련 규정, 정관, 등기부등본 검토 다) Due-Diligence Checklist에 따라 실사진행 - 모집 및 매출에 관련된 사항 (정관, 상법 등 규정, 등기부등본 등) - 사업관련 위험에 관한 사항 - 산업에 관한 사항 (리서치자료, 공시자료, 신문기사 등) - 사업관련 위험에 관한 사항 - 수익성에 관한 사항 (영업부 담당자 인터뷰, 감사보고서, 매출채권 및 재고자산 관련 사항, 주요 계약서 등) - 회사관련 위험에 관한 사항 - 재무상태에 관한 사항 (재무비율 분석, 관리이사 및 관리직원 인터뷰, 차입금 현황, 감사보고 서, 분, 반기 보고서) - 회사관련 위험에 관한 사항 - 자금거래에 관한 사항 (공시자료, 관리자 인터뷰, 주식취득 계약서, 연결감사보고서, 관계회사 관련 거래내역 및 채권, 채무 내역) - 회사관련 위험에 관한 사항 - 지배구조에 관한 사항 (주식양수도계약서, 신주인수권 매매계약서, 공시자료, 주주명부, 등기 부등본, 이사회의사록) - 회사관련 위험에 관한 사항 - 내부통제제도 및 이해관계자 거래내역 에 관한 사항 (사내규정, 관리자 인터뷰, 공시자료, 조직도, 거래처별 원장, 이사회의 사록, 금전대차계약서) - 회사관련 위험에 관한 사항 - K-IFRS적용에 관한 사항 (회계법인 용역보고서, 감사보고서, 관리자 인터뷰) - 기타위험에 관한 사항 - 주가희석화 등에 관한 사항 (워런트매매계약서, 공시자료, 등기부등본, 상장규정, 관리자인터뷰) - 기타위험에 관한 사항 - 소송 및 분쟁내역 등에 관한 사항 (관리자 인터뷰, 소장검토, 공시자료, 소송관련 자료) - 기타위험에 관한 사항 - 자금의 사용목적에 관한 사항 (자금사용목적, 관리자 인터뷰, 등기부등본, 공시자료) 라) 대표이사 인터뷰 및 경영자 확인서 - 경영철학 및 신규사업 추진여부 - 자금사용목적 - 2014년 사업목표 등 사업추진계획 확인 - 소송관련 및 법률 관련 사항 - 특수관계자와의 거래 마) 증권신고서 관련내용 - 증권신고서 기재내용과 실사내용 비교 - 투자위험요소 부분 미기재 확인 - 청약 및 공모내용 기재여부 확인 |
| 2014년 04월 08일 | 발행회사 연구소(서울아산병권) | 조병문 전무 정문섭 이사 채재경 이사 김정인 팀장 |
전대희 팀장 유문성 부장 정경훈 사원 |
가) 관련 산업현황 및 연구소 담당업무 확인 나) 파이프라인 등의 이해 및 진행과정 질의 |
| 2014년 04월 14일 ~ 2014년 04월 15일 |
발행회사 본사 및 주관회사 본사 |
박영근 대표이사 조병문 전무 채재경 이사 김정인 팀장 |
전대희 팀장 유문성 부장 |
가) 관계회사 개요 및 거래내역 현황 나) 실사 요청자료 목록 및 Check List 최종 확인 다) 실사내용 및 증권신고서 기재사항 최종 확인 라) 실사보고서 작성완료 마) 실사 추가 내역 확인 바) Due-diligence check list와 증권신고서 기재사항 최종 확인 사) 증권신고서 작성완료 |
| 2014년 04월 21일 ~ 2014년 05월 08일 |
발행회사 본사 및 주관회사 본사 |
조병문 전무 채재경 이사 정문섭 이사 김정인 팀장 |
전대희 팀장 유문성 부장 정경훈 사원 |
가) 증권신고서 정정을 위한 실사 나) 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리 다) 실사관련 자료 정리 라) 유상증자 관련 제반 계약서 최종 확인 |
| 2014년 05월 26일 ~ 2014년 05월 28일 |
발행회사 본사 및 주관회사 본사 |
조병문 전무 채재경 이사 김정인 팀장 |
전대희 팀장 유문성 부장 정경훈 사원 |
가) 증권신고서 정정을 위한 추가 실사 나) 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리 다) 실사관련 자료 정리 라) 유상증자 관련 제반 계약서 최종 확인 마) 과거 자금사용내역 및 매출손익에 관한 질의 |
| 2014년 06월 04일 ~ 2014년 06월 10일 |
발행회사 본사 및 주관회사 본사 |
조병문 전무 채재경 이사 김정인 팀장 |
전대희 팀장 유문성 부장 정경훈 사원 |
가) 증권신고서 정정을 위한 추가 실사 나) 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리 다) 실사관련 자료 정리 라) 유상증자 관련 제반 계약서 최종 확인 마) 매출손익 분류 및 무형자산에 대한 질의 |
| 2014년 06월 26일 ~ 2014년 08월 11일 |
발행회사 본사 및 주관회사 본사 |
조병문 전무 채재경 이사 정문섭 이사 김정인 팀장 |
전대희 팀장 유문성 부장 정경훈 사원 |
가) 증권신고서 정정을 위한 추가 실사 나) 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리 다) 실사관련 자료 정리 라) 유상증자 관련 제반 계약서 최종 확인 마) 이노비오 관련 보도자료 및 주가폭 확인 바) VGX-6200에 관한 질의 사) 이노비오 자궁경부암 DNA백신 임상2상 결과에 관한 질의 및 확인 |
3. 평가의견
대표주관회사인 한양증권㈜는 진원생명과학㈜이 2014년 4월 17일 및 2014년 4월 30일, 2014년 5월 23일, 2014년 6월 11일, 2014년 6월 25일, 2014년 7월 1일, 2014년 8월 12일 이사회에서 결의한 보통주식 20,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 잔액인수함에 있어 다음과 같이 평가합니다.
| [긍정적 요인] - 동사는 바이오 사업부문을 영위하고 있으며, 회사의 이미지 제고를 위하여 최근 주주총회에서 사명을 변경하는 등 박영근 대표이사 이하 임직원들은 확실한 목표를 갖고 회사를 운영하고 있습니다. - 동사는 R&D자금을 외부차입이 아닌 유상증자 등으로 조달하여 유동비율이 양호한 편이며, 현금및현금성 자산 등(82억)이 단기차입금 (27억)을 상회하는 등 낮은 부채비율을 보이고 있습니다. - 과거에는 실질지배회사 이노비와의 공동연구 등으로 인하여 독자적인 DNA백신 연구개발 등이 어려웠으나, 현재는 서울아산병원 연구소에서 독자적인 연구개발을 진행중에 있으며 일정 성과가 나타날 경우, License-out 및 제품 상용화를 바탕으로 동사의 수익성 창출에도 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다. - 2013년 9월에 있었던 이노비오 - 로슈의 B형간염 DNA백신(동사와 공동연구) License-out으로 동사는 이노비오가 로슈로부터 받게 되는 모든 금액의 10%를 받게 될 예정으로, 현재 계약금 약 3억원을 수령하였습니다. 이는 CMO매출이 아닌 연구개발에 따른 매출 발생으로 향후 임상시험 등 기술개발이 성공적으로 진행될시 보수 및 로열티를 추가적으로 받을 수 있을 것으로 예상됩니다. - 뉴욕 증권거래소에 상장된 동사의 실질 지배회사 이노비오의 경우 자궁경부암 DNA백신 등의 기대치로 인하여 최근 주가는 상승하였으며, 동사도 성공적인 연구개발 단계에 이르게 된다면 회사가치 제고에 도움이 될 것으로 예상됩니다. [부정적 요인] - 동사가 영위하고자 하는 바이오 사업부문의 DNA백신의 제품상용화까지 성공가능성이 매우 낮으며, 성공하기까지는 추가적인 비용 및 시간이 요구됩니다. 또한, 합리적으로 시장규모 등을 도출하기 어려우며 연구개발 중간단계 실패시 사용했던 비용 등의 회수가 어렵습니다. 제품 상용화에 성공하였더라도 타제약사의 유사치료제 개발 및 동사 제품의 치명적 오류 발생 등으로 예상했던 수익이 발생하지 않을 경우 동사에 실적에는 심각한 타격을 입을 수 있습니다. - 바이오 사업부문의 CMO 매출의 경우 고정적인 거래처가 없어 매출의 변동폭이 커서 향후 실적을 예측하기 어려우며, 패브릭 사업부문의 경우 다품종 소량화로 맞춤 판매를 준비중이나 중국산 덤핑 등으로 크게 수익성이 개선될 여지는 적어보입니다. - 동사는 영업활동으로의 현금 창출력이 떨어져 8년 연속 영업적자를 기록하고 있으며, 자금을 시장에서 조달하여 회사를 운영하고 있습니다. 영업 실적 개선 등으로 인한 현금유입이 이루어지지 않는다면 향후 추가적인 펀딩을 요구로 하며 그렇지 않으면 계속기업으로서 존속하기 어려울 것으로 보입니다. - 동사의 최대주주인 VGXP는 이노비오의 100% 자회사로 최근까지 진행되었던 유상증자에 참여한 적이 없으며, 기발행 주식사채의 권리 행사 등으로 계속해서 지분율이 낮아지고 있습니다. 금번 유상증자에서도 참여하지 않고 향후 지분율 관리에 소홀한다면 적대적인 M&A 등의 상황에 노출되어 회사 경영에 심각한 타격을 입을 수 있습니다. [자금조달의 필요성] - 임상시험 등을 진행하기 위한 운영자금이 필요한 상황입니다. - 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. |
한양증권㈜는 발행회사인 진원생명과학㈜으로부터 제공받은 자료와 당사가 객관적이고 정확하며 신뢰성이 있다고 믿어지는 자료를 근거로 하여 실사를 수행하였으며, 실사시 객관성과 공정성을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.
당사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.
동사의 금번 주식 발행은 국내외 거시경제 변수로 투자수익에 대한 확실성이 저하될수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토 결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.
2014년 08월 12일
대표주관회사: 한양증권 주식회사
대표이사 사장 정 해 영
Ⅴ. 자금의 사용목적
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액 (단위: 원)
| 구 분 | 금 액 |
|---|---|
| 모집 또는 매출총액(1) | 15,540,000,000 |
| 발행제비용(2) | 618,357,200 |
| 순수입금[(1)-(2)] | 14,921,624,800 |
주1) 상기금액은 1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
|---|---|---|
| 발행분담금 | 2,797,200 | 모집총액의 0.018% (10원 미만 절사) |
| 인수수수료 | 543,900,000 | 납입금액의 3.5% |
| 상장수수료 | 2,460,000 | 90만원+30억원초과금액의 10억원당 12만원 |
| 등록세 | 16,000,000 | 증자 자본금의 0.4% |
| 교육세 | 3,200,000 | 등록세의 20% |
| 기타비용 | 50,000,000 | 구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등 |
| 합 계 | 618,357,200 | - |
주1) 상기 비용은 1차 발행가 기준으로 산정된 비용으로 확정발행가 산정시 변동될 수 있으니 참고하시기 바랍니다.
주2) 상기 인수수수료는 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.
2. 자금의 사용목적 (단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 | 사용목적 |
|---|---|---|
| 운영자금 | 15,540,000,000 | 임상시험비, 차입금 상환 등 |
| 발행제비용 | 618,357,200 | 발행제 비용 |
| 합 계 | 14,921,642,800 |
주) 상기금액은 1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
가. 개 요
당사는 금번 유상증자를 통하여 조달되는 자금은 만성C형간염 DNA백신(VGX-6150) 등의 임상시험 및 연구개발비, 차입금 상환 등에 사용할 예정입니다.
나. 공모자금 사용 우선순위 (단위 : 백만원)
| 우선순위 | 구 분 | 부문 | 자금사용내역 | 금액 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 임상시험비 | 바이오사업부문 | VGX-6150 | 3,500 |
| 2 | 비임상연구 및 임상시험비 | 바이오사업부문 | VGX-5100 | 3,500 |
| 3 | 비임상연구 및 임상시험비 | 바이오사업부문 | VGX-3700 | 2,300 |
| 4 | 차입금 | 은행 차입금 | 차입금 상환 | 2,500 |
| 5 | 비임상연구비 | 바이오사업부문 | VGX-7100 외 | 3,100 |
| 합 계 | 14,900 | |||
다. 자금사용계획 세부내역
(1) VGX-6150 (임상시험비용) (단위: 백만원)
| 구 분 | 내 용 | 2014년 | 2015년 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|
| 임상시험비용 | 1상 임상시험 종료비용 | - | 300 | 300 |
| 2상 임상용 임상 시료 생산비 | 1,200 | 1,200 | 2,400 | |
| 2상 임상시험 개시 비용 | - | 800 | 800 | |
| 소 계 | 1,200 | 2,300 | 3,500 | |
1) 1상 임상시험 종료비용
2013년 10월 한국식약처 임상승인후, 진행해왔던 1상 임상시험의 경우 2015년 6월에 종료 예정이며, 이와 관련하여 계약서에 명시된 바와 같이 관련기관에 임상시험비 실비정산 및 잔액을 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2015년 | |
|---|---|---|---|---|
| 1Q | 2Q | |||
| 1상 종료비용 | 임상시험비 | 연세대세브란스병원 | - | 100 |
| 임상시험비 | 부산대병원 | - | 100 | |
| 임상관리비 | C&R 리서치 | - | 100 | |
| 합 계 | 300 | |||
2) 2상 임상용 임상시료 생산비
1상 임상시험 종료 후 2015년 4분기부터 착수할 2상 임상시험에 필요한 시료를 2014년 7월부터 2015년 3분기까지 생산하여 공급할 예정입니다. 2상 임상은 1상 임상연구와 달리 시험에 참여하는 환자의 수가 100명이상이므로 필요 시료량이 많고, VGX-6150의 성분이 4개의 플라스미드로 구성되어 있으므로 각각의 플라스미드별로 생산하여 혼합한 시료가 최종 임상시료가 됩니다. 본제품의 임상시료 생산은 식약청에 승인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산됩니다.
(단위 : 백만원)
| 구분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 2상 임상시료 생산 |
NS3/4A 플라스미드 | VGXII | 300 | - | - | - | 300 | - |
| NS4B 플라스미드 | VGXII | 300 | - | - | - | 300 | - | |
| NS5A 플라스미드 | VGXII | 300 | - | - | - | 300 | - | |
| IL-28 플라스미드 | VGXII | 300 | - | - | - | 300 | - | |
| 합 계 | 1,200 | - | - | - | 1,200 | - | ||
3) 임상시험비용
2015년 4사분기에 한국 식약처로부터 2상임상 승인후 임상연구비용의 선급금을 지급할 예정입니다. 임상연구 예정기관은 세브란스병원, 부산대병원 외 2개 기관(미정)으로 총 4개기관에서 100여명의 환자를 대상으로 진행될 예정이고, 임상시험 관리기관은 전문 임상 CRO기관(예,C&R 리서치)을 선정할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 임상시험비용 | 임상시험비 | 부산대병원, 세브란스병원외 4곳 | - | - | - | - | - | 600 |
| 임상관리비 | 전문 임상CRO | - | - | - | - | - | 200 | |
| 계 | - | - | - | - | - | 800 | ||
(2) VGX-5100 (비임상연구 및 임상시험비용) (단위 : 백만원)
| 구 분 | 내 용 | 2014년 | 2015년 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|
| 비임상연구 및 임상시험비용 |
독성/BD 연구 비용 | 175 | 375 | 550 |
| 효능평가 연구비용 | 75 | 75 | 150 | |
| 비임상/임상시료 생산비 | 900 | 1,200 | 2,100 | |
| 임상시험비용 | - | 700 | 700 | |
| 소 계 | 1,150 | 2,350 | 3,500 | |
1) 독성/BD 연구비용
2013년 10월 KAIST와 공동연구개발로 후보물질을 도출한 대상포진예방 DNA백신인 VGX-5100의 임상승인을 위한 비임상 연구 중 독성 및 체내분포(BD) 연구를 한국 식약처에서 공인한 전문연구기관에서 진행할 예정입니다. 독성연구는 한국화학연구원 안전성평가연구소(KIT)에서 BD연구는 한양대공대 윤채옥교수연구팀을 선정할 예정이고, 연구기간에 맞춰 계약금과 잔금을 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 독성/BD연구 비용 |
독성연구비 | 안전성평가연구소 (KIT) | 100 | - | - | 300 | - | - |
| BD연구비 | 한양대공대 윤채옥교수연구팀 | - | 75 | - | - | 75 | - | |
| 합 계 | 100 | 75 | - | 300 | 75 | - | ||
2) 효능평가 연구비용
VGX-5100의 임상승인을 위한 효능평가 연구는 공동연구기관인 KAIST에서 용역연구로 수행할 예정입니다. 연구책임자는 KAIST 의학전문대학원 신의철교수이고, 연구기간에 맞춰 계약금과 잔금을 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 효능평가 연구비용 |
임상승인용 효력평가 |
KAIST 의학전문대학원 | 75 | - | - | 75 | - | - |
| 합 계 | 75 | - | - | 75 | - | - | ||
3) 비임상/임상시료 생산비용
VGX-5100의 임상승인을 위한 비임상연구용 시료와 임상연구에 시료를 한국 식약처에 공인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산할 예정입니다. VGX-6150의 성분은 3개의 플라스미드로 구성되어 있고, 각 플라스미드 마다 독성연구, 효력연구에 필요한 비임상시료와 1상임상연구에 필요한 임상시료를 생산할 계획입니다. 생산비용은 생산기간에 맞춰 계약금과 잔금을 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 비임상/임상시료 생산비용 | IE62 플라스미드 | VGXII | 300 | - | - | 400 | - | - |
| IE63 플라스미드 | VGXII | 300 | - | - | 400 | - | - | |
| gE 플라스미드 | VGXII | 300 | - | - | 400 | - | - | |
| 합 계 | 900 | - | - | 1,200 | - | - | ||
4) 임상시험비용
2015년 4사분기에 한국 식약처로부터 VGX-5100의 임상 승인후 1상 임상연구를 위한 임상연구비용을 지급할 예정입니다. 임상연구 예정기관은 세브란스병원외 1개 기관(미정)으로 총 2개기관에서 진행될 예정이고, 임상시험 관리기관은 전문 임상 CRO기관(예,C&R 리서치)을 선정할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 임상시험비용 | 임상시험비 | 세브란스병원외 1곳 | - | - | - | - | 100 | 300 |
| 임상관리비 | 전문 임상CRO | - | - | - | - | 150 | 150 | |
| 합 계 | - | - | - | - | 250 | 450 | ||
(3) VGX-3700 (비임상연구 및 임상시험비용) (단위 : 백만원)
| 구 분 | 내 용 | 2014년 | 2015년 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|
| 비임상연구 및 임상시험비용 |
독성/BD 연구 비용 | 175 | 375 | 550 |
| 효능평가 연구비용 | 75 | 75 | 150 | |
| 비임상/임상시료 생산비 | 300 | 400 | 700 | |
| 임상시험비용 | - | 900 | 900 | |
| 소 계 | 550 | 1,750 | 2,300 | |
1) 독성/BD 연구비용
2013년 11월 고려대 구로병원과 공동연구개발로 후보물질을 도출한 H7N9 신종인플루엔자 예방 DNA백신인 VGX-3700의 임상승인을 위한 비임상 연구 중 독성 및 체내분포(BD) 연구를 한국 식약처에서 공인한 전문연구기관에서 진행할 예정입니다. 독성연구는 한국화학연구원 안전성평가연구소(KIT)에서 BD연구는 한양대공대 윤채옥교수연구팀을 선정할 예정이고, 연구기간에 맞춰 계약금과 잔금을 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 독성/BD 연구비용 |
독성연구비 | 안전성평가연구소 (KIT) | - | 100 | - | - | 300 | - |
| BD연구비 | 한양대공대 윤채옥 교수연구팀 |
- | 75 | - | - | 75 | - | |
| 합 계 | - | 175 | - | - | 375 | - | ||
2) 효능평가 연구비용
VGX-3700의 임상승인을 위한 효능평가 연구는 공동연구기관인 고려대 구로병원에서 용역연구로 수행할 예정입니다. 연구책임자는 고대 구로병원 감염내과 김우주 교수이고, 연구기간에 맞춰 계약금과 잔금을 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 효능평가연구 비용 |
임상승인용 효력평가 | 고려대 구로병원 | 75 | - | - | 75 | - | - |
| 합 계 | 75 | - | - | 75 | - | - | ||
3) 비임상/임상시료 생산비용
VGX-3700의 임상승인을 위한 비임상연구용 시료와 임상연구에 시료를 한국 식약처에 공인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산할 예정입니다. VGX-6150의 성분은 1개의 플라스미드로 구성되어 있고, 독성연구, 효력연구에 필요한 비임상시료와 1상임상연구에 필요한 임상시료를 생산할 계획입니다. 생산비용은 생산기간에 맞춰 계약금과 잔금을 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 비임상/임상시료 생산비용 |
H7HA 플라스미드 | VGXII | 300 | - | - | - | 400 | - |
| 합 계 | 300 | - | - | - | 400 | - | ||
4) 임상시험비용
2015년 4사분기에 한국 식약처로부터 VGX-3700의 임상 승인후 1상임상연구를 위한 임상연구비용을 지급할 예정입니다. 임상연구 예정기관은 고려대 구로병원외 1개 기관(미정)으로 총 2개 기관에서 진행될 예정이고, 임상시험 관리기관은 전문 임상 CRO기관(예,C&R 리서치)을 선정할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 임상시험비용 | 임상시험비 | 고려대 구로병원 외 1곳 | - | - | - | - | 300 | 300 |
| 임상관리비 | 전문 임상CRO | - | - | - | - | 150 | 150 | |
| 합 계 | - | - | - | - | 450 | 450 | ||
(4) 금융기관 차입금상환
(단위 : 백만원)
| 차입처 | 차입금종류 | 적용이율 | 만기일 | 상환시기 | 상환예정금액 |
|---|---|---|---|---|---|
| 신한은행 | 일반대출 | 6.09% | 2014.09 | 2014.09 | 2,460 |
| 합 계 | 2,460 | ||||
(5) VGX-7100외 (비임상연구 비용) (단위 : 백만원)
| 구 분 | 내 용 | 2014년 | 2015년 | 합 계 |
|---|---|---|---|---|
| 비임상 연구비용 |
VGX-7100 (DKK2 허혈질환치료제) | 300 | 400 | 700 |
| VGX-7200 (알츠하이머 치료제) | 800 | 1,350 | 2,150 | |
| VGX-7300 (비만 치료제) | 250 | - | 250 | |
| 소 계 | 1,350 | 1,750 | 3,100 | |
1) VGX-7100 (DKK2 허혈질환치료제)
2013년 1월 테라젠이텍스사(현, 메드팩토사로 변경)와 공동연구개발로 후보물질을 도출한 DKK2 허혈질환치료제는 플라스미드 기반으로 유전자치료제로 당뇨병성 족부궤양과 발기부전을 타겟으로 합니다. VGX-7100은 메드팩토사와 공동개발을 진행중이며 당사는 임상승인을 위한 비임상연구용 시료와 임상연구 시료를 한국 식약처에 공인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산할 예정입니다. VGX-7100의 성분은 1개의 플라스미드로 구성되어 있고, 독성연구, 효력연구에 필요한 비임상시료와 1상임상연구에 필요한 임상시료를 생산할 계획입니다. 생산비용은 생산기간에 맞춰 계약금과 잔금을 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 비임상/임상 시료 생산비용 |
DKK2 플라스미드 | VGXII | - | 300 | - | - | - | 400 |
| 합 계 | - | 300 | - | - | - | 400 | ||
2) VGX-7200 (알츠하이머 치료제)
2013년 10월 강원대학교 의생명과학대학과 공동연구개발로 후보물질을 도출한 알츠하이머 치료제는 플라스미드 기반으로 항아밀로이드 베타 타겟 단클론 항체 치료제입니다. VGX-7200의 임상승인을 위한 비임상연구를 한국 식약처에서 공인한 기관에서 진행할 예정입니다. 독성연구는 한국화학연구원 안전성평가연구소(KIT)에서, BD연구는 한양대공대 윤채옥교수연구팀에서, 효능평가는 공동연구기관인 서울아산병원 노지훈교수연구팀에서 용역연구로 수행할 예정입니다. 또한, 임상승인을 위한 비임상연구용 시료와 임상시료는 2개의 플라스미드로 구성되어있으며 한국 식약처에 공인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산할 예정입니다. 각 비임상연구 비용과 생산비용은 연구기간에 맞춰 계약서에 근거하여 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | 2015년 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | |||
| 비임상 연구비용 |
독성연구비 | 안전성평가 연구소 (KIT) |
- | 100 | - | - | - | 300 |
| BD연구비 | 한양대공대 윤채옥 교수연구팀 |
- | - | 75 | - | - | 75 | |
| 효능평가연구비 | 강원대학교, 서울아산병원 |
- | 100 | - | - | 100 | - | |
| 비임상/임상시료 생산비 (플라스미드 2개) |
VGXII | - | 600 | - | - | - | 800 | |
| 합 계 | - | 800 | 75 | - | 100 | 1,175 | ||
3) VGX-7300 (비만 치료제)
2014년 1월 서울백병원, 연세대와 공동연구개발로 후보물질을 도출한 비만 대사치료제인 VGX-7300은 플라스미드 기반 아디포넥틴 유전자치료제입니다. VGX-7300의 임상승인을 위한 비임상연구를 한국 식약처에서 공인한 기관에서 진행할 예정입니다. 독성연구는 한국화학연구원 안전성평가연구소(KIT)에서, BD연구는 한양대공대 윤채옥교수연구팀에서, 효능평가는 공동연구기관인 연세대 생활과학대학 박태선교수연구팀에서 용역연구로 수행할 예정입니다. 또한, 임상승인을 위한 비임상연구용 시료와 임상시료는 한국 식약처에 공인을 받은 당사 자회사 VGXII에서 생산할 예정입니다. 각 비임상연구비용과 생산비용은 연구기간에 맞춰 계약서에 근거하여 지급할 예정입니다.
(단위 : 백만원)
| 구 분 | 품목 | 거래처 | 2014년 | |
|---|---|---|---|---|
| 3Q | 4Q | |||
| 비임상연구 비용 |
독성연구비 | 안전성평가연구소(KIT) | - | 100 |
| BD연구비 | 한양대공대 윤채옥교수연구팀 | - | 50 | |
| 효능평가 연구비 |
연세대학교 | - | 100 | |
| 합 계 | - | 250 | ||
4. 기타
당사는 조달자금을 기재한 사용예정 시기에 사용할 계획입니다. 따라서 사용시기까지의 조달금액은 은행 등 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.
Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항
본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항이 없습니다.
제2부 발행인에 관한 사항
Ⅰ. 회사의 개요
1. 회사의 개요
1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
| (단위 : 원) |
| 상호 | 설립일 | 주소 | 주요사업 | 직전사업연도말 자산총액 |
지배관계 근거 | 주요종속 회사 여부 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VGXI, Inc. | 2008.05.15 | 2700 Research Forest Drive, The Woodlands TX77381. U.S.A |
플라스미드 (DNA백신)제조 |
5,416,167,646 | 기업회계기준서 제1027호 “연결재무제표와 별도재무제표” 문단 13 해당 | 직전연도 자산총액이지배회사 자산총액의 10% 이상인종속회사 |
| Dong-il Interlining, Ltd. | 2003.04.01 |
Route 15A, Long Binh Ward, Bien Hoa City, Dong Nai Province, Vietnam. (LOTECO 공업단지내) |
의류용 심지제조 |
6,531,598,268 | 기업회계기준서 제1027호 “연결재무제표와 별도재무제표” 문단 13 해당 | 직전연도 자산총액이지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 |
(2) 회사의 법적·상업적 명칭
당사의 명칭은 진원생명과학 주식회사라고 표기합니다.
또한 영문으로는 GeneOne Life Science, Inc., 라 표기합니다.
약식으로 표기할 경우에는 진원생명과학(주)라고 표기합니다.
(3) 설립일자 및 존속기간
초기에는 의류용 심지 전문제조/판매를 목적으로 1976년 1월27일에 설립되었습니다. 1987년 11월 16일에 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.
(4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
① 주 소 : 서울 강남구 테헤란로 223, 1903호( 역삼동 큰길타워)
② 전화번호 : 02-527-0600
③ 홈페이지 : http://www.vgxi.com
(5) 중소기업 해당 여부
중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다. (본문 Ⅹ. 그밖의 투자자보호를 위하여 필요한 사항중 3. 제재현황등 그밖의 사항 가. 중소기업검토표 참조)
(6) 주요사업의 내용 및 향후 추진 신규사업
① 회사의 주요 목적사업
정관상 회사의 주된 목적사업은 하기와 같습니다.
1. 생명공학을 이용한 의약품 개발
2. 의약품, 원료의약품 제조 및 판매
3. 의약품, 원료의약품 위탁 제조 및 판매
4. 제약산업 전반에 대한 컨설팅, 건설 및 건설관리
5. 임상병리 검사 시험분석 및 대행서비스
6. 유전체 의학을 이용한 개인별 유전체 분석, 진단 및 의약품 개발
7. 각종 심지의 제조 및 판매
8. 각종 직물의 제직, 가공 및 판매
9. 섬유봉제 및 섬유제조 관련 상품과 각종 부직포 판매
10. 수출입업
11. 부동산의 매매 및 임대업
12. 생명공학, 제약산업 또는 이와 관련된 업체에 대한 투자
13. 생명공학, 제약산업 또는 이와 관련된 의약품 및 장비 수입,수출,판매14. 각호의 사업에 관련된 사업
15. 각호의 사업 또는 이에 관련된 사업에 대한 투자
② 향후 추진하고자 하는 신규사업
신약개발사업은 신컨기술과 전기천공 체내전달 장치인 셀렉트라를 이용하여 감염 질환의 예방 및 치료를 하는 DNA백신사업과 플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업으로 나눌 수 있습니다.
DNA백신사업은 바이러스와 같은 감염원으로부터 초래되는 질병을 사전에 예방하는감염질환 예방 DNA백신과 만성화된 감염 질병을 치료하는 감염질환 치료 DNA백신으로 구분되어 집니다.
당사는 감염질환 예방 DNA백신으로 통합독감 예방 DNA백신을 개발하고 있고, 이는 구체적으로 팬데믹 독감예방 DNA백신, 계절성 독감예방 DNA백신으로 구분할 수 있습니다. 당사는 통합독감 예방 DNA백신의 효과적인 개발을 위해 관계사인 미국의 이노비오사와 공동연구개발팀(JDC, Joint Development Committee)을 구성하였습니다.
팬데믹 독감예방 DNA백신인 INO-3510은 H5N1 조류인플루엔자 바이러스를 예방하는 VGX-3400과 H1N1 계절성 인플루엔자 바이러스를 동시에 예방하는 DNA백신으로 현재 미국에서 1상임상연구를 진행하고 있습니다. 향후 H2N2, H3N2 인플루엔자 바이러스와 인플루엔자 B바이러스를 동시에 예방하는 DNA백신을 계속적으로 추가하여 임상 연구를 수행할 예정입니다. 또한 2013년 중국에서 발생한 H7N9 신종인플루엔자 예방 DNA백신을 도출하여 효능평가를 완료한 결과 H7N9 바이러스를 100% 예방하는 것은 물론 바이러스를 억제하고 치료할 수 있는 T세포 면역반응을 확인하였습니다. 이에 따라 당사는 H7N9 신종 인플루엔자 DNA백신을 개발하기 위해 2013년 11월 고려대 구로병원과 양해각서를 체결한 후 2014년 3월부터 비임상 연구개발을 착수하였습니다. 상기와 같은 팬데믹 독감 예방 DNA백신은 1상임상연구가 완료되면, 국가위기시 정부의 승인을 통해 빠른기간내에 임상연구와 발매를 동시에 하여 시중에 공급할 수 있습니다.
계절성독감예방 DNA백신으로는 H1N1 인플루엔자 바이러스를 예방하는 DNA백신의 임상개발을 미국과 캐나다에서 진행하고 있습니다. 건강한 성인을 대상으로 한 1상 임상 연구의 중간결과, 접종 및 투여에 의한 안전성을 확인하였고, 지난 100년간 발생한 9개의 주요 계절성독감 H1N1 인플루엔자 바이러스의 아종에 대한 광범위한 예방 효과를 시판중인 3가 독감백신과 비교하여 확인하였습니다. 2014년에는 고용량 백신투여군에 대한 평가 결과를 확보할 예정입니다. 또한, 계절성 독감에 취약한 65세이상의 노인층을 대상으로 한 1상임상연구를 캐나다에서 진행하고 있습니다. 임상연구의 중간결과, 시판중인 2012년 독감백신에 비해 2배가 증가한 40%의 예방능력을 확인하여, 혁신적인 계절성독감 예방백신의 성공 가능성이 높음을 확인하였습니다.
당사는 감염질환 치료 DNA백신으로 만성 C형간염 치료 DNA백신과 대상포진 DNA백신을 개발하고 있습니다. 당사는 만성C형간염 치료 DNA백신의 효과적인 개발을 위해, 이노비오사와 공동연구개발팀(JDC, Joint Development Committee)을 구성하였습니다. 대상포진 DNA백신은 당사 독자적으로 연구 개발하는 첫 번째 DNA백신입니다.
만성C형간염 치료 DNA백신인 VGX-6150은 2013년10월18일 한국식약처로부터 임상승인을 받아 연세대 신촌 세브란스병원과 부산대학교병원에서 18명의 만성 C형간염 피험자를 대상으로 임상을 진행 중에 있습니다. 현재, 두번째 용량군 6명에 대한 VGX-6150의 접종을 진행 중이며 약물에 의한 부작용이 없음을 확인하였고, 마지막세번째 용량군 진입을 위한 준비를 진행 중 입니다. .
대상포진 DNA백신인 VGX-5100은 2013년 10월 KAIST 의과학대학원과 실험동물을 이용한 효능평가 연구계약을 체결하였습니다. 당사와 KAIST는 대상포진 항원 후보물질을 선정하였고, 당사는 제품 후보물질을 제작하고 연구용 시료와 전기천공기인 셀렉트라를 제공하였고, KAIST에서 실험동물을 이용한 VGX-5100의 면역원성을 평가하여 항원별 우수한 T세포 활성을 확인하였습니다. 따라서, 당사는 2014년 8월 상업적 개발을 위한 본격적인 비임상 연구를 착수하였습니다. 대상포진은 노령층 및 면역력이 약화된 환자에게서 많이 발생하며, 신경 손상, 실명, 심각한 통증 등 중증의 합병증을 유발하는 질병으로 다국적 백신 개발사를 중심으로 예방 의약품 시장이 최근 형성되어 급속히 성장 중에 있습니다. VGX-5100은 당사가 독자적으로 개발하는 첫 번째 DNA백신 제품입니다.
플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업은 신개념 단클론 항체치료제, 알츠하이머 치료제, 비만대사 유전자치료제, 당뇨병 합병증인 허혈질환 유전자치료제등을 포함하는 플라스미드 기반 유전자 의약품을 개발하는 사업입니다.
당사는 신개념 단클론 항체치료제의 개발을 위해 2013년 10월 강원대학교 산학협력단과 양해각서를 체결한 후 2013년 11월 강원대학교 의생명과학대학 시스템면역학과와 의약품개발 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 당사는 평가용 시험물질의 디자인과 생산을 완료하여 전기천공기인 셀렉트라와 함께 강원대에 제공하였고, 강원대에서는 실험동물을 이용하여 단클론 항체 생성여부등의 타당성 검증연구를 수행하고 있습니다. 플라스미드 기반 신개념 항체치료제는 기존 항체치료제와 동일한 치료 효능을 보이지만, 기존 항체치료제가 갖고 있는 생산공정개발의 어려움과 대량생산비용, 과량 투여 및 체내 짧은 반감기등의 문제점을 획기적으로 개선할 수 있습니다. 양기관은 2014년 연말까지 실험동물을 이용한 타당성 검증연구를 완료하여 제품개발 가능성을 평가한 후, 본격적인 국내외 비임상, 임상연구를 위한 공동연구개발 계약을 체결할 예정입니다.
알츠하이머 치료제는 플라스미드 기반 항아밀로이드 베타 단클론 항체치료제로, 현재 임상개발중인 기존 알츠하이머 항체치료제의 부작용인 뇌부종과 미세출혈을 막을 수 있고, 생산비용이 저렴하며, 일정기간 지속적인 치료 효과로 투여 편의성을 예상할 수 있어, 차세대 단 클론 항체치료제로서의 우수한 잠재성을 보유하고 있습니다. 당사는 2014년 8월 알츠하이머 치료제 개발을 위한 타당성 검증 연구를 서울아산병원 신경과와 함께 협력연구를 착수하였습니다. 당사는 평가용 시험물질의 디자인과 제조를 완료하였고, 전기천공기인 셀렉트라를 서울아산병원에 제공하고, 서울아산병원에서는 실험동물을 이용하여 타당성 검증연구를 수행할 예정입니다. 당사와 해당기관은 2014년 12월까지 질환동물모델을 이용하여 알츠하이머 치료제의 가능성을 확인한 후 제품개발을 위한 비임상 및 임상 공동연구 계약을 체결할 예정입니다.
당사는 플라스미드 기반 비만 대사 유전자치료제 개발을 위해 2014년 1월 연세대학교 산학협력단, 인제대학교 부속 서울백병원과 양해각서를 체결한 후 2014년 2월 연세대 생활과학대학 식품영양학과와 플라스미드 기반 아디포넥틴 비만 대사 치료제의의약품개발 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 당사는 제품후보물질을 선정하여 제작하고 연구용 시료와 전기천공기인 셀렉트라를 연세대에 제공하였고, 연세대에서는 실험동물을 이용하여 타당성 검증연구를 수행하고 있습니다. 당사와 연세대, 인제대 부속 서울백병원은 2014년말까지 비만 질환동물 모델을 이용하여 개발 가능성을 확인한 후, 본격적 비임상, 임상연구를 위한 공동연구개발계약을 체결할 예정입니다.
당사는 당뇨병 합병증인 족부궤양, 통증, 발기부전을 치료하기 위한 DKK2 DNA신약개발을 메드팩토사(구 테라젠이텍스)와 2013년1월 공동연구계약을 체결한 후 수행하고 있습니다. 당사는 DKK2 DNA 신약물질의 디자인과 제조를 완료하여 전기천공기인 셀렉트라와 함께 메드팩토사에 제공하였고, 메드팩토사는 질환 동물모델을 이용한 효능평가를 2014년 하반기까지 완료하여 제품개발 가능성을 평가한 후, 본격적인 상업적 비임상연구 및 국내외 임상연구를 추진할 계획입니다.
당사는 상기 신규사업을 보다 효율적이고 전문적으로 수행하기 위해 유사 연구관련 기관들이 입주해 있는 서울아산병원의 생명과학연구원내 당사 연구소를 운영하고 있고, 2013년 9월 중소기업청으로부터 당사의 우수한 연구개발 능력을 평가받아 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 인증을 받았습니다. 또한, 성공적인 제품개발을 위해 국내 대표적인 연구중심병원인 서울아산병원, 펜실베니아 의과대학의 와이너 박사팀, 강원대학교 의과대학 신정임 교수팀, KAIST 의과학대학원 신의철 교수팀, 이노비오사, 자회사인 VGXI, Inc.,와의 협력으로 연구개발을 진행 중에 있습니다.
더불어 당사는 국내 DNA 백신 및 유전자 의약품 개발의 활성화를 위해, 당사가 보유한 플라스미드 기반 의약품 개발 기술을 국내기업 및 전문연구기관과 공유하여 공동으로 연구개발을 진행하고 있습니다. 2012년에는 유전자치료제 개발회사인 코오롱생명과학, 바이로메드, 테라젠이텍스 및 인하대병원 성의학특성화센터와 2013년에는 강원대학교 산학협력단, 고려대학교 구로병원, 2014년에는 인제대학교 서울백병원, 연세대학교 산학협력단과 양해각서를 체결하였습니다.
2. 회사의 연혁
(1) 회사의 연혁
1) 2009년 1월에는 "주주배정후실권주일반공모증자방식"으로 유상증자를 하여 자본 금이 66억원이 되었습니다.
2) 2009년 7월에는 VGX Pharmaceuticals, LLC.,와 약 USD1,300,000달러 규모의 HIV DNA백신을 공급하기로 하였습니다.
3) 2009년 8월에는 "주주배정후 실권주일반공모증자방식"으로 유상증자를 하여 자본 금이 82억원이 되었습니다.
4) 2009년 9월에는 3년만기 제1회 사모무보증분리형신주인수권부사채를 100억원 발행하였습니다.
5) 2010년 2월에는 조류독감 예방용 DNA백신 (VGX-3400)에 대한 식약청 임상1상 시험 승인을 받았습니다.
6) 2010년 3월에는 Inovio Pharmaceuticals, Inc.,와 유니버설 독감 예방용 DNA백신 (계절성 독감, 대유행성 독감, 조류독감 예방용 백신) 공동연구 및 라이선스계약을 체결하였습니다.
7) 2010년 8월에는 3년만기 제1회 사모무보증분리형신주인수권부사채 100억원이 조기상환청구권 행사로 전액 상환되었습니다.
8) 2011년 8월에는 "주주배정후 실권주일반공모증자방식"으로 유상증자를 하여 자본금이 102억원이 되었습니다.
9) 2011년 10월에는 Inovio Pharmaceuticals, Inc.,와 HCV(C형간염) 및 HBV(B형간 염) 치료용 DNA백신에 대한 공동연구개발 및 라이선스 계약을 체결하였습니다.
10) 2012년 3월에는 3년만기 제2회 사모무보증분리형 신주인수권부사채를 90억원 발행하였습니다.
11) 2012년 3월에는 미국 자회사 VGXI, Inc.,에 대한 대여금중 USD1,000,000을 출자전환하였습니다.
12) 2012년9월에는 베트남 자회사 Dong-il Interlining, Ltd.,에 대한 대여금 USD 1,500,000을 출자 전환하였습니다.
13) 2012년 9월에는 미국 자회사 VGXI, Inc.,에 대한 대여금 USD1,450,000을 출자 전환하였습니다.
14) 2013년 6월에는 3년만기 제2회 사모무보증분리형 신주인수권부사채 조기상환 청구권 행사로 90억원이 전액상환되었습니다.
15) 2013년 9월말 현재 제2회 사모무보증분리형신주인수권부사채 신주인수권 90억 원중 43억5천만원이 행사청구되어 4,294,166주가 신주발행되었으며, 자본금은 110억원이 되었습니다.
16) 2013년 9월에는 미국 자회사 VGXI, Inc.,에 대한 대여금중 USD500,000을 출자 전환하였습니다.
17) 2013년 11월까지 제2회 사모무보증분리형신주인수권부사채 신주인수권 90억 원중 47억5천만원이 행사청구되어 4,689,032주가 신주발행되었으며, 자본금은 111억원이 되었습니다.
18) 2014년3월27일 주주총회 승인으로 회사명이 진원생명과학 주식회사<(舊 브이지엑스인터내셔널(주)>로 변경되었습니다.
19) 2014년 3월말 기준 제2회 사모무보증분리형신주인수권부사채 신주인수권 90억원중 57억5천만원이 행사청구되어 5,676,196주가 신주발행되었으며, 자본금은 114억원이 되었습니다.
(2) 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
1) 2009년 7월 6일 VGX Pharmaceuticals, LLC.,에 약 USD1,300,000규모의 HIV DNA백신을 공급하기로 하였습니다.
2) 2010년 2월26일 KFDA(식품의약품안전청)으로부터 VGX-3400 임상1상 시험 승인을 받았습니다.
3) 2010년 3월 24일 Inovio Pharmaceuticals, Inc.,와 유니버설독감 예방용 DNA백신 (계절성 독감, 대유행성 독감, 조류독감 예방용 백신) 공동연구 및 아시아 지역 판권 라이선스계약을 체결하였습니다.
4) 2011년 6월에 난치병의 예방 및 치료 목적인 DNA 백신 후보들의 연구 개발, 생산 , 판매를 위해 FHB(Fudan HaiTai Biotech, Inc.;중국)와 Joint Venture 설립에 관 한 MOU를 체결하였습니다.
5) 2011년 10월에 Inovio Pharmaceuticals사와 HCV(C형간염) 및 HBV(B형간염) 치 료용 DNA백신에 대한 공동연구개발 및 라이선스 계약을 체결하였습니다.
6) 2012년 7월에 유전자치료제 개발회사인 코오롱생명과학사와 치료용 암백신 개발 을 위한 DNA백신 개발기술을 제공하는 양해각서를 체결하였습니다.
7) 2012년 8월에 유전자치료제 개발회사인 바이로메드사와 플라스미드DNA를 이용 한 치료제 개발을 위한 양해각서를 체결하였습니다.
8) 2012년 11월 코스닥 상장기업인 테라젠이텍스사와 플라스미드 DNA를 이용한 치 료제 연구개발을 위한 상호협력 양해각서를 체결하였습니다.
9) 2012년 12월 인하대병원 성의학특성화센터와 플라스미드 DNA를 이용한 치료제 연구개발을 위한 상호협력 양해각서를 체결하였습니다.
10) 2013년 1월 테라젠이텍스사와 당뇨병 합병증인 족부궤양, 통증, 발기부전을 치 료하기 위한 DKK2 DNA신약 개발을 위한 공동연구계약을 체결하였습니다.
11) 2013년 10월18일 MFDS(식품의약품안전처)로부터 만성C형간염 치료 DNA백신 인 VGX-6150에 대해 임상시험 승인을 받았습니다.
12) 2013년 10월 강원대학교 산학협력단과 플라스미드 기반 신개념 단클론 항체치 료제의 연구개발을 위한 상호협력 양해각서를 체결하였습니다.
13) 2013년 11월 고려대학교 구로병원과 H7N9 신종 인플루엔자 DNA백신의 연구 개발을 위한 상호협력 양해각서를 체결하였습니다.
14) 2014년1월 연세대학교 산학협력단, 인제대학교 부속 서울백병원과 플라스미드 기반 비만 대사 유전자치료제의 연구 개발을 위한 상호협력 양해각서를 체결하였습니다.
3. 자본금 변동사항
(1) 증자(감자)현황
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 원, 주) |
| 주식발행 (감소)일자 |
발행(감소) 형태 |
발행(감소)한 주식의 내용 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식의 종류 | 수량 | 주당 액면가액 |
주당발행 (감소)가액 |
비고 | ||
| 2009년 01월 24일 | 유상증자(주주배정) | 기명식보통주 | 7,500,000 | 200 | 870 | 주주배정후일반공모임 |
| 2009년 08월 15일 | 유상증자(주주배정) | 기명식보통주 | 8,000,000 | 200 | 1,560 | 주주배정후일반공모임 |
| 2011년 08월 05일 | 유상증자(주주배정) | 기명식보통주 | 10,000,000 | 200 | 747 | 주주배정후일반공모임 |
| 2013년 03월 25일 | 신주인수권행사 | 기명식보통주 | 1,283,313 | 200 | 1,013 | 신주인수권부사채 |
| 2013년 04월 08일 | 신주인수권행사 | 기명식보통주 | 1,579,464 | 200 | 1,013 | 신주인수권부사채 |
| 2013년 04월 17일 | 신주인수권행사 | 기명식보통주 | 1,184,599 | 200 | 1,013 | 신주인수권부사채 |
| 2013년 08월 26일 | 신주인수권행사 | 기명식보통주 | 49,358 | 200 | 1,013 | 신주인수권부사채 |
| 2013년 09월 09일 | 신주인수권행사 | 기명식보통주 | 197,432 | 200 | 1,013 | 신주인수권부사채 |
| 2013년 11월 29일 | 신주인수권행사 | 기명식보통주 | 394,866 | 200 | 1,013 | 신주인수권부사채 |
| 2014년 01월 21일 | 신주인수권행사 | 기명식보통주 | 246,791 | 200 | 1,013 | 신주인수권부사채 |
| 2014년 01월 29일 | 신주인수권행사 | 기명식보통주 | 49,358 | 200 | 1,013 | 신주인수권부사채 |
| 2014년 02월 21일 | 신주인수권행사 | 기명식보통주 | 691,015 | 200 | 1,013 | 신주인수권부사채 |
(2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 원, 주) |
| 종류＼구분 | 발행일 | 만기일 | 권면총액 | 행사대상 주식의 종류 |
신주인수권 행사가능기간 | 행사조건 | 미행사신주인수권부사채 | 비고 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 행사비율 (%) |
행사가액 | 권면총액 | 행사가능주식수 | |||||||
| 제2회사모 신주인수권 부사채 |
2012년 03월 21일 | 2015년 03월 21일 | 9,000,000,000 | 기명식 보통주 |
사채발행일 이후 1년이 되는 날부터 만기 1개월 전까지 |
100.00 | 979 | 3,250,000,000 | 3,319,714 | 2012.05.21 이후 주가하락으로 행사가액 979원으로 조정됨. |
| 합 계 | - | - | 9,000,000,000 | 기명식 보통주 |
- | 100.00 | 979 | 3,250,000,000 | 3,319,714 | - |
* 상기 신주인수권부사채총액 90억원은 2013년 6월21일까지 전액 조기상환 됨.
* 상기 미행사신주인수권부사채는 2014년 6월 30일 기준으로 57억5천만원에 해당하는 BW 행사청구에 따른 신주발행 완료후 수량임.
* 분기보고서 작성기준일 이후 상기 미행사신주인수권부사채는 2014년 7월21일부로 주가하락에 따라 행사가액이 958원으로 조정되었으며, 2014년 8월8일까지 62억5천만원에 해당하는 BW행사청구가 있었음
4. 주식의 총수 등
(1) 주식의 총수 현황
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 주) |
| 구 분 | 주식의 종류 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 기명식 보통주 | 기명식 종류주식 | 합계 | |||
| Ⅰ. 발행할 주식의 총수 | 300,000,000 | - | 300,000,000 | - | |
| Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 | 56,781,646 | - | 56,781,646 | - | |
| Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 | - | - | - | - | |
| 1. 감자 | - | - | - | - | |
| 2. 이익소각 | - | - | - | - | |
| 3. 상환주식의 상환 | - | - | - | - | |
| 4. 기타 | - | - | - | - | |
| Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) | 56,781,646 | - | 56,781,646 | - | |
| Ⅴ. 자기주식수 | 850,740 | - | 850,740 | - | |
| Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) | 55,930,906 | - | 55,930,906 | - | |
(2) 자기주식 취득 및 처분 현황
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 주) |
| 취득방법 | 주식의 종류 | 기초수량 | 변동 수량 | 기말수량 | 비고 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 취득(+) | 처분(-) | 소각(-) | |||||||
| 배당 가능 이익 범위 이내 취득 |
직접 취득 |
장내 직접 취득 |
- | - | - | - | - | - | - |
| - | - | - | - | - | - | - | |||
| 장외 직접 취득 |
- | - | - | - | - | - | - | ||
| - | - | - | - | - | - | - | |||
| 공개매수 | - | - | - | - | - | - | - | ||
| - | - | - | - | - | - | - | |||
| 소계(a) | - | - | - | - | - | - | - | ||
| - | - | - | - | - | - | - | |||
| 신탁 계약에 의한 취득 |
수탁자 보유물량 | - | - | - | - | - | - | - | |
| - | - | - | - | - | - | - | |||
| 현물보유물량 | 기명식보통주 | 850,740 | - | - | - | 850,740 | - | ||
| - | - | - | - | - | - | - | |||
| 소계(b) | 기명식보통주 | 850,740 | - | - | - | 850,740 | - | ||
| - | - | - | - | - | - | - | |||
| 기타 취득(c) | - | - | - | - | - | - | - | ||
| - | - | - | - | - | - | - | |||
| 총 계(a+b+c) | 기명식보통주 | 850,740 | - | - | - | 850,740 | - | ||
| - | - | - | - | - | - | - | |||
* 당사는 상기 주식을 2008년 12월 4일 자기주식취득 신탁계약을 해지하여 당사가 직접 자기주식을 증권회사에 예탁하여 관리하고 있습니다.
5. 의결권 현황
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 주) |
| 구 분 | 주식의 종류 | 주식수 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 발행주식총수(A) | 기명식보통주 | 56,781,646 | - |
| 기명식 종류주식 | - | - | |
| 의결권없는 주식수(B) | 기명식보통주 | 850,740 | 자기주식 |
| 기명식 종류주식 | - | - | |
| 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) | 기명식보통주 | - | - |
| 기명식 종류주식 | - | - | |
| 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D) |
기명식보통주 | - | - |
| 기명식 종류주식 | - | - | |
| 의결권이 부활된 주식수(E) | 기명식보통주 | - | - |
| 기명식 종류주식 | - | - | |
| 의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E) |
기명식보통주 | 55,930,906 | - |
| 기명식 종류주식 | - | - |
6. 배당에 관한 사항
(1) 배당에 관한 사항
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당금은 매결산기말 현재의 주주명부에 등록된 주주 또는 질권자에게 이를 지급한다.
③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우, 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총 회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
④ 배당금의 지급청구권은 지급통지일로부터 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시 효가 완성된다.
⑤ 제4항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.
(2) 최근 3사업연도 배당에 관한 사항
| 구 분 | 주식의 종류 | 제38기 | 제37기 | 제36기 |
|---|---|---|---|---|
| 주당액면가액 (원) | 200 | 200 | 200 | |
| 당기순이익 (백만원) | -4,433 | -6,450 | -2,758 | |
| 주당순이익 (원) | -83 | -128 | -60 | |
| 현금배당금총액 (백만원) | 0 | 0 | 0 | |
| 주식배당금총액 (백만원) | 0 | 0 | 0 | |
| 현금배당성향 (%) | 0 | 0 | 0 | |
| 현금배당수익률 (%) | 0 | 0 | 0 | |
| 0 | 0 | 0 | ||
| 주식배당수익률 (%) | 0 | 0 | 0 | |
| 0 | 0 | 0 | ||
| 주당 현금배당금 (원) | 0 | 0 | 0 | |
| 0 | 0 | 0 | ||
| 주당 주식배당 (주) | 0 | 0 | 0 | |
| 0 | 0 | 0 | ||
※ 상기 자료는 별도(개별)재무제표 기준으로 작성되었음.
Ⅱ. 사업의 내용
1. 사업의 개요
(1) 업계의 현황
1) 산업의특성
① 바이오의약품 산업
21세기 들어 바이오텍 회사들의 성장과 함께 바이오산업이 빠르게 약진하고 있으며 단일클론항체, 단백질 치료제, 그리고 백신 관련 분야의 약진이 돋보이고 있습니다. 특히, 백신개발 다국적 제약사들은 차세대 백신의 연구개발에 집중하여 보다 효과적이고 안전한 백신들이 개발되고 있습니다. 백신사업 분야는 암, HIV, 자가면역질환 등으로 적응증이 확대되고 있으며, 특히 예방백신분야에서 치료백신분야로 넓혀 지고 있는 추세입니다. 일반적으로 바이오의 약품의 개발은 장기간 대규모 자금이 소요되면서도 성공확률이 높지 않은 특성으로 인하여 리스크가 큰 사업입니다. 하지만, 리스크가 큰 만큼 성공할 경우 반대 급부 또한 큰 특성을 가지고 있습니다.
② 바이오의약품 CMO 산업
바이오의약품은 신약개발에서 제품 판매에 이르기까지 오랜 시간과 대규모의 투자를필요로 하기에 전체 프로세스를 일원화할 수 있는 기업은 몇몇 소수의 대규모 다국적제약회사를 제외하고는 많지 않습니다. 특히 바이오의약품 CMO산업은 첨단 생명 공학 기술이 요구되고, 첨단설비를 갖추는데 막대한 설비투자비 및 품질관리 기술을 필요로 하고 있음에 따라 최적의 비용과 고효율로 제품의 생산을 전담할 수 있는 위탁생산 전문기업(CMO)의 출현이 요구되고 있고 관련 시장도 급격히 성장하고 있습니다.
③ 섬유산업
섬유산업은 원자재의 1/3을 해외에서 수입, 가공하여 완제품을 만들어 그 완제품의 2/3을 해외로 수출하는 해외의존형, 수출주도형 산업구조이며, 생산구조는 원료, 사,직물, 염색, 의류, 제조, 유통으로 이어지는 다단계로 형성되어 있고 고용창출효과와 고부가가치를 실현할 수 있는 가공산업입니다.
2) 산업의 성장성
① 바이오의약품 산업
바이오의약품 산업은 지난 4년간 매년 20%이상의 성장률을 기록해 온 고성장분야이며, 의학전문 시장조사기관인 Datamonitor에 따르면 세계 바이오의약품 시장은 2016년 2,000억 달러를 넘어설 것으로 전망됩니다. 또한, 바이오의약품은 2016년까지 성장률 48%의 고성장이 전망되며, 전체 제약산업 시장에서 차지하는 비중도 21% 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 2016년에는 100대 의약품 품목중 45개 품목이 바이오의약품이 점유할 것으로 기대됩니다. (Evaluate Pharma ®, 2011.06). 이는 국내 바이오의약품 산업현황에서도 유사하며 산업규모도 점차 증가하는 추세입니다. 매출액 상위 10위 의약품을 기준으로 바이오의약품의 세계 시장을 분석해 보면 2000년에 1개의 제품임에 비해 2012년에는 글로벌 매출 상위 10개 품목 중 7개의 의약품이 바이오의약품으로 차지되고 있습니다. 그 중 글로벌 백신 시장은 대유행성 인플루엔자의 위협에 대한 예방용 백신 시장의 성장, 성인용 백신 시장의 성장, 중국을 포함한 시장의 확대, 새로운 생산기술의 등장, 그리고 적응증의 확대로 인하여 2016년 300억 달러 규모로 전망됩니다. 특히 DNA백신 시장은 2019년 27억 달러(BCC Research, 2014)에 이를 것으로 예상됩니다.
② 바이오의약품 CMO 산업
바이오의약품 CMO 시장은 2012년 30억 달러규모로 추정되며, 2011년부터 2017년까지 연평균 9.4%의 성장률로 성장할 것으로 예측되어 동기간의 바이오의약품 시장보다 높은 성장률을 보일 것으로 분석됩니다. 현재, 세계적으로 바이오 임상시험용 의약품의 수요는 임상시험의 지속적인 증가로 인해, 2010년 9,000kg에서 2017년 32,000kg으로 크게 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 하지만, 현재 CMO 시장 수용능력은 한계를 보이고 있어, 각국의 CMO기업들은 대량 생산규모 확장을 통한 해결책을 마련하고 있습니다.
플라스미드 기반의 바이오의약품 CMO사업은 최근까지 신약 검증을 위한 임상단계에 있어 가시적인 시장의 규모와 적정한 경쟁력의 정도를 측정하기 어려웠지만, 최근임상2상시험의 성공으로 임상3상시험으로 진입하는 제품이 증가하고 다국적 제약사의 적극적인 연구개발 참여로 수년내에 바이오의약품 CMO 시장의 한 축을 이룰 것으로 예상됩니다.
③ 섬유산업
이태리, 프랑스, 일본 등 섬유 선진국은 섬유패션 스트림간 협력을 통해 다양한 고부가가치 제품을 끊임없이 개발/사업화하여 경쟁력을 확보하고 있으나 우리나라는 그동안 실을 만드는 화섬/방적은 주로 대기업이고, 옷을 만드는 의류/패션 부분은 중소기업이 많아 유기적인 협력과 업무 공유가 이루어지지 않았습니다. 지식경제부는 이러한 섬유패션산업의 구조 개선을 위해 ‘07년부터 섬유산업스트림간 협력 컨소시엄(대/중소기업)에 기술개발 자금을 지원하는 섬유산업스트림간 협력기술개발 사업을 추진해 오고 있으며 앞으로도 섬유패션산업이 이태리, 독일, 일본 등과 같은 新섬유강대국으로 도약할 수 있도록 지속적으로 지원을 해나갈 계획이라 합니다. 또한 섬유업체에서는 첨단 메디컬 섬유소재, 수퍼 소재 융합제품 개발등 차세대 섬유소재 개발을 통해 섬유산업을 하이테크 산업으로 구조를 고도화 시키고 글로벌마케팅과 패션의류산업의 역량강화와 섬유산업인력양성을 통한 新섬유강대국으로 도약을 목표로 하고 있습니다.
3) 경기변동의 특성
① 바이오의약품산업
최근 국내를 포함한 글로벌 제약산업 및 바이오의약품 시장도 세계 경기침체의 영향을 받고 있어 지적재산권의 보호, R&D 생산성, 그리고 효과성이 중시되고 있습니다. 하지만, 사람의 건강과 직결되는 산업의 특징상 타 산업에 비해 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받는다고 할 수 있습니다. 특히 평균연령의 증가, 다양한 질병 및 새로운 감염성질환들의 등장 등으로 인하여 바이오의약품에 대한 요구와 수요가 증가하여 경기변동과 무관하게 지속적인 성장을 보이고 있습니다.
② 바이오의약품 CMO 산업
바이오의약품 CMO산업의 고객이 주로 정부의 지원을 통해 의약품을 개발하는 바이오 벤처사 또는 전문연구기관인 특성을 가지고 있고, 임상시험에 소요되는 바이오 의약품을 생산해주는 산업이니만큼 임상시험이 진행되는 1~3년 단위의 생산계약이 이루어져 여타의 산업에 비하여 경기변동에 상대적으로 덜 민감하다고 할 수 있습니다.하지만 경기가 극도로 악화되는 경우에는 제약산업의 시장규모 축소로 CMO산업도 영향을 받을 수 있습니다.
섬유산업은 계절적인 경기변동은 미미하나, 환율변동 및 유가상승등 외적인 영향으로 인한 경기변동이 심한 편입니다.
③ 섬유산업
섬유산업은 계절적인 경기변동은 미미하나, 환율변동 및 유가상승등 외적인 영향으로 인한 경기변동이 심한 편입니다.
4) 경쟁요소 및 향후 전망
① 바이오의약품 산업
전세계적인 포화상태로 경쟁이 치열한 단백질 의약품등과 특허가 만료된 신약의 효능을 본떠서 만드는 제네릭 의약품과 달리 DNA백신은 1990년대초 처음 논문으로 그 가능성이 발표되었으나 아직 사람용으로는 판매승인을 받은 의약품은 없습니다. 하지만, BBC 리서치(2014년)에서 발표한 바에 따르면 2010년 기준으로 DNA백신의 임상 연구는 전세계적으로 43건 정도가 진행 중이며, 2019년 DNA백신 시장이 27억 달러로 급성장할 것이라고 내다 봤습니다. 특히 DNA백신은 기존 백신과 달리 면역범위가 넓어 교차방어 (Cross Protection)가 가능하고 예방에서 치료까지 적용범위가 넓을 뿐만 아니라 안전하고 안정하여 차세대 백신으로 주목 받고 있습니다. 또한, 2014년 7월 이노비오사가 개발중인 자궁경부전암 DNA백신(VGX-3100)의 2상임상연구가 성공적으로 종료됨에 따라, 향후 3~5년내DNA백신의 상업화 가능성이 더욱 더 높아지게 되었습니다.
② 바이오의약품 CMO 산업
바이오의약품 CMO는 첨단 생명공학 기술이 요구되고, 의약품 생산기준을 만족하는첨단설비 및 품질관리 기술을 필요로 함에 따라 전문기업이 많지 않습니다.
특히 DNA백신 CMO는 전세계적으로 베링거 잉겔하임 (Boehringer Ingelheim), 알띠아(Althea), 그리고 레시팜 코브라 (Recipharm Cobra) 정도이며, 고농도 및 고품질의 DNA백신 생산에 필요한 기술력을 갖춘 CMO는 많지 않습니다. 2014년 7월 이노비오사가 개발중인 자궁경부전암 DNA백신(VGX-3100)의 2상임상연구가 성공적으로 종료됨에 따라, 향후 3~5년내 DNA백신의 상업화 가능성이 더욱 더 높아짐에 따라, DNA백신의 시장과 더불어 CMO시장도 함께 급성장할 것으로 보입니다.
(2) 회사의 현황
1) 영업개황
① 바이오의약품 사업
당사의 바이오의약품 사업은 바이오의약품 CMO사업과 신약개발사업으로 구분합니다.
바이오의약품 CMO사업은 유전자치료제 및 DNA백신의 비임상 및 임상시험에 사용되는 원료인 플라스미드(Plasmid) DNA 제품을 2008년 6월 미국에 설립한 현지법인인 VGXI, Inc.에서 국제규격(cGMP)으로 생산하여 해외 판매지점인 VGXI USA를 통해 판매하고 있습니다.
신약개발사업은 신컨기술과 전기천공 체내전달 장치인 셀렉트라를 이용하여 감염 질환의 예방 및 치료를 하는 DNA백신사업과 플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업으로 나눌 수 있습니다.
DNA백신사업은 바이러스와 같은 감염원으로부터 초래되는 질병을 사전에 예방하는 감염질환예방 DNA백신과 만성화된 감염 질병을 치료하는 감염질환 치료 DNA백신으로 구분되어 집니다. 당사는 DNA백신의 효과적인 개발을 위해 관계사인 미국의 이노비오사와 공동연구개발팀(JDC, Joint Development Committee)을 구성하였습니다. 팬데믹 독감예방 DNA백신인 INO-3510은 H5N1 조류인플루엔자 바이러스를 예방하는 VGX-3400과 H1N1 계절성 인플루엔자 바이러스를 동시에 예방하는 DNA백신으로 현재 미국에서 1상임상연구를 진행하고 있습니다. 또한 2013년 중국에서 발생한 H7N9 신종인플루엔자 예방 DNA백신을 도출하여 효능평가를 완료한 결과 H7N9 바이러스를 100% 예방하는 것은 물론 바이러스를 억제하고 치료할 수 있는 T세포 면역반응을 확인하였고, 2014년 3월 고려대 구로병원과 함께 비임상 연구개발을 착수하였습니다.
계절성독감예방 DNA백신으로는 H1N1 인플루엔자 바이러스를 예방하는 DNA백신의 임상개발을 미국과 캐나다에서 진행하고 있습니다. 건강한 성인을 대상으로 한 1상 임상 연구의 중간결과, 접종 및 투여에 의한 안전성을 확인하였고, 지난 100년간 발생한 9개의 주요 계절성독감 H1N1 인플루엔자 바이러스의 아종에 대한 광범위한 예방 효과를 시판중인 3가 독감백신과 비교하여 확인하였습니다. 2014년에는 고용량 백신투여군에 대한 평가 결과를 확보할 예정입니다. 또한, 계절성 독감에 취약한 65세이상의 노인층을 대상으로 한 1상임상연구를 캐나다에서 진행하고 있습니다. 임상연구의 중간결과, 시판중인 2012년 독감백신에 비해 2배가 증가한 40%의예방능력을 확인하여, 혁신적인 계절성독감 예방백신의 성공 가능성이 높음을 확인하였습니다.
만성C형간염 치료 DNA백신인 VGX-6150은 2013년10월18일 한국식약처로부터 임상승인을 받아 연세대 신촌 세브란스병원과 부산대학교병원에서 18명의 만성 C형간염 피험자를 대상으로 임상을 진행중에 있습니다. 현재, 두번째 용량군 6명에 대한 VGX-6150의 접종을 진행중이며 약물에의한 부작용이 없음을 확인하였고, 마지막 세번째 용량군 진입을 위한 준비를 진행중입니다.
당사가 독자적으로 개발하는 첫번째 DNA백신인 VGX-5100 대상포진 DNA백신은 2013년 10월 KAIST 의과학대학원과 실험동물을 이용한 효능평가 연구계약을 체결하였습니다. 당사와 KAIST는 대상포진 항원 후보물질을 선정하였고, 당사는 제품 후보물질을 제작하고 연구용 시료와 전기천공기인 셀렉트라를 제공하였고, KAIST에서는 실험동물에서 VGX-5100의 면역원성을 평가한 결과 항원별 우수한 T세포 활성을 확인하여, 2014년 8월 비임상 연구를 착수하였습니다.
플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업은 신개념 단클론 항체치료제, 알츠하이머 치료제, 비만대사 유전자치료제, 당뇨병 합병증인 허혈질환 유전자치료제등을 포함하는 플라스미드 기반 유전자 의약품을 개발하는 사업입니다.
당사는 신개념 단클론 항체치료제의 개발을 위해 2013년 10월 강원대학교 산학협력단과 양해각서를 체결한 후 2013년 11월 강원대학교 의생명과학대학 시스템면역학과와 의약품개발 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 당사는 평가용 시험물질의 디자인과 생산을 완료하여 전기천공기인 셀렉트라와 함께 강원대에 제공하였고, 강원대에서는 실험동물을 이용하여 단클론 항체 생성여부등의 타당성 검증연구를 수행하고 있습니다. 알츠하이머 치료제는 플라스미드 기반 항아밀로이드 베타 단클론 항체치료제로 2014년 8월 서울아산병원 신경과와 치료제개발을 위한 타당성 검증 연구를 착수하였습니다.
플라스미드 기반 비만 대사 유전자치료제 개발은 2014년 1월 연세대학교 산학협력단, 인제대학교 부속 서울백병원과 양해각서를 체결한 후 2014년 2월 연세대 생활과학대학 식품영양학과와 플라스미드 기반 아디포넥틴 비만 대사 치료제의 의약품개발타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 당사는 제품후보물질을 선정하여 제작하고 연구용 시료와 전기천공기인 셀렉트라를 연세대에 제공하였고, 연세대에서는 실험동물을 이용하여 타당성 검증연구를 수행하고 있습니다.
당뇨병 합병증인 족부궤양, 통증, 발기부전을 치료하기 위한 DKK2 DNA신약 개발은2013년 1월 메드팩토사(구 테라젠이텍스)와 공동연구계약을 체결한 후 수행하고 있습니다. 당사는 DKK2 DNA 신약물질의 디자인과 제조를 완료하여 전기천공기인 셀렉트라와 함께 메드팩토사에 제공하였고, 메드팩토사는 질환 동물모델을 이용한 효능평가를 2014년 하반기까지 완료하여 제품개발 가능성을 평가한 후, 본격적인 상업적 비임상연구 및 국내외 임상연구를 추진할 계획입니다.
당사는 국내 DNA 백신 및 유전자 의약품 개발의 활성화를 위해, 당사가 보유한 플라스미드 기반 의약품 개발 기술을 국내기업 및 전문연구기관과 공유하여 공동으로 연구개발을 진행하고 있습니다. 2012년에는 유전자치료제 개발회사인 코오롱생명과학, 바이로메드, 테라젠이텍스 및 인하대병원 성의학특성화센터와 2013년에는 강원대학교 산학협력단, 고려대학교 구로병원, 2014년에는 인제대학교 서울백병원, 연세대학교 산학협력단과 양해각서를 체결하였습니다.
② 섬유사업
섬유산업부문은 경기불황, 환율변동등의 영향으로 해외수출 및 내수가 부진하고 여기에 후발국의 섬유 저가공세는 계속 이어져 가격하락 및 시장잠식요인으로 작용하였습니다.
③ 회사 매출액과 영업손익 및 손익
당(반)기말 연결 재무제표 기준으로 회사의 매출액은 141억원이었으며, 영업손익은 15여억원의 적자와 당(반)기말 순손익은 17여억원의 적자를 기록하였습니다.
2) 시장점유율 등
① 바이오의약품 사업
플라스미드 DNA 기반의 바이오의약품 연구/개발 사업과 플라스미드 DNA 생산/공급(CMO) 사업은 아직까지 전세계적으로 완제의약품으로 승인을 받은 의약품이 없는 관계로 시장점유율을 예측하기 곤란합니다.
② 섬유사업
심지사업은 국내시장 수요의 50~60%선 점유율을 차지하고 있습니다.
3) 시장의 특성
① 신약개발 사업
DNA백신은 1990년대 초 처음 논문으로 그 가능성이 발표되었으나 아직 사람을 대상으로 허가를 받은 의약품은 없습니다. 하지만, 2013년 기준 임상시험이 진행 중인 DNA백신은 전세계적으로 42건이며 임상1상 시험이 30건, 임상2상 시험이 10건, 임상3상 시험이 2건입니다. 총 42건의 DNA백신 임상시험은 에이즈나 인플루엔자와 같은 감염성 질병의 예방, 만성간염과 같은 만성질환의 치료 및 자궁경부전암이나 전립선암과 같은 각종 암의 면역 치료제로 개발이 되고 있습니다.
바이오의약품 산업은 지난 4년간 매년 20%이상의 성장률을 기록해 온 고성장분야이며, 의학전문 시장조사기관인 Datamonitor에 따르면 세계 바이오의약품 시장은 2016년 2,000억 달러를 넘어설 것으로 전망됩니다. 또한, 바이오의약품은 2016년까지 성장률 48%의 고성장이 전망되며, 전체 제약산업시장에서 차지하는 비중도 21%이상 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 2016년에는 100대 의약품 품목 중 45개 품목이 바이오의약품이 점유할 것으로 기대됩니다. (Evaluate Pharma®, 2011.06). 이는국내 바이오의약품 산업현황에서도 유사하며 산업규모도 점차 증가하는 추세입니다. 매출액 상위 10위 의약품을 기준으로 바이오의약품의 세계시장을 분석해 보면, 2000년에 1개의 제품임에 비해 2012년에는 글로벌 매출 상위 10개 품목 중 7개의 의약품이 바이오의약품으로 차지되고 있습니다. 그 중 글로벌백신 시장은 대유행성 인플루엔자의 위협에 대한 예방용 백신 시장의 성장, 성인용 백신 시장의 성장, 중국을 포함한 시장의 확대, 새로운 생산기술의 등장, 그리고 적응증의 확대로 인하여 2016년 300억 달러 규모로 전망됩니다. 특히 DNA백신 시장은 2019년 27억 달러(BCC Research, 2014)에 이를 것으로 예상됩니다.
② 바이오의약품 CMO 사업
바이오의약품 CMO 시장은 2012년 30억 달러규모로 추정되며, 2011년부터 2017년까지 연평균 9.4%의 성장률로 성장할 것으로 예측되어 동기간의 바이오의약품 시장보다 높은 성장률을 보일 것으로 분석 됩니다 . 현재, 세계적으로 바이오 임상시험용 의약품의 수요는 임상시험의 지속적인 증가로 인해, 2010년 9,000kg에서 2017년 32,000kg으로 크게 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 하지만, 현재 CMO 시장 수용능력은 한계를 보이고 있어, 각국의 CMO기업들은 대량생산규모 확장을 통한 해결책을 마련하고 있습니다.
플라스미드 기반의 바이오의약품 CMO사업은 최근까지 신약 검증을 위한 임상단계에 있어 가시적인 시장의 규모와 적정한 경쟁력의 정도를 측정하기 어려웠지만, 최근임상2상시험의 성공으로 임상3상시험으로 진입하는 제품이 증가하고 다국적 제약사의 적극적인 연구개발 참여로 수년내에 바이오의약품 CMO 시장의 한 축을 이룰 것으로 예상됩니다.
③ 섬유사업
당사는 상기 바이오의약품사업과 별도로 면, P/C 및 CVC등을 소재로 한 의류용 접착, 비접착 심지를 주 ITEM으로 하여 VIET NAM 해외공장에서 제조한 심지(Dress Shirts, Caps등의 부자재로 쓰임)를 판매하고 있습니다. 동남아 저개발국에서 저가 심지제품이 일부 생산되고 있음을 감안할 때, 제품차별화를 통한 비교우위와 다품종 소Lot화로 다양한 수요자의 욕구에 신속히 대응하는 판매전략이 요구됨에 따라 고부가가치제품 개발과 다양한 소재개발로 해외수출확대에 노력하고 있습니다. 주거래처는 국내외의류업체(수출 및 내수용 봉제업체) 및 해외 Buyer로서 다양한 Sales Network를 가지고 있습니다. 비록 심지시장이 직물제품시장에 비해 협소한 편이나 품질우위 및 가격 경쟁력을 유지하며 판매확대에 힘쓰고 있습니다.
4) 신규사업 등의 내용 및 전망
① 신약개발사업 부문
신약개발사업은 신컨기술과 전기천공 체내전달 장치인 셀렉트라를 이용하여 감염 질환의 예방 및 치료를 하는 DNA백신사업과 플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업으로 나눌 수 있습니다.
DNA백신사업은 바이러스와 같은 감염원으로부터 초래되는 질병을 사전에 예방하는 감염질환 예방 DNA백신과 만성화된 감염 질병을 치료하는 감염질환 치료 DNA백신으로 구분되어 집니다.
당사는 감염질환 예방 DNA백신으로 통합독감 예방 DNA백신을 개발하고 있고, 이는 구체적으로 팬데믹 독감예방 DNA백신, 계절성 독감예방 DNA백신으로 구분할 수 있습니다. 당사는 통합독감 예방 DNA백신의 효과적인 개발을 위해 관계사인 미국의 이노비오사와 공동연구개발팀(JDC, Joint Development Committee)을 구성하였습니다.
팬데믹 독감예방 DNA백신인 INO-3510은 H5N1 조류인플루엔자 바이러스를 예방하는 VGX-3400과 H1N1 계절성 인플루엔자 바이러스를 동시에 예방하는 DNA백신으로 현재 미국에서 1상임상연구를 진행하고 있습니다. 향후 H2N2, H3N2 인플루엔자 바이러스와 인플루엔자 B바이러스를 동시에 예방하는 DNA백신을 계속적으로 추가하여 임상 연구를 수행할 예정입니다. 또한 2013년 중국에서 발생한 H7N9 신종인플루엔자 예방 DNA백신을 도출하여 효능평가를 완료한 결과 H7N9 바이러스를 100% 예방하는 것은 물론 바이러스를 억제하고 치료할 수 있는 T세포 면역반응을 확인하였습니다. 이에 따라 당사는 H7N9 신종 인플루엔자 DNA백신을 개발하기 위해 2013년 11월 고려대 구로병원과 양해각서를 체결한 후 2014년 3월부터 비임상 연구개발을 착수하였습니다. 상기와 같은 팬데믹 독감 예방 DNA백신은 1상임상연구가 완료되면, 국가위기시 정부의 승인을 통해 빠른기간내에 임상연구와 발매를 동시에 하여 시중에 공급할 수 있습니다.
계절성독감예방 DNA백신으로는 H1N1 인플루엔자 바이러스를 예방하는 DNA백신의 임상개발을 미국과 캐나다에서 진행하고 있습니다. 건강한 성인을 대상으로 한 1상 임상 연구의 중간결과, 접종 및 투여에 의한 안전성을 확인하였고, 지난 100년간 발생한 9개의 주요 계절성독감 H1N1 인플루엔자 바이러스의 아종에 대한 광범위한 예방 효과를 시판중인 3가 독감백신과 비교하여 확인하였습니다. 2014년에는 고용량 백신투여군에 대한 평가 결과를 확보할 예정입니다. 또한, 계절성 독감에 취약한 65세이상의 노인층을 대상으로 한 1상임상연구를 캐나다에서 진행하고 있습니다. 임상연구의 중간결과, 시판중인 2012년 독감백신에 비해 2배가 증가한 40%의 예방능력을 확인하여, 혁신적인 계절성독감 예방백신의 성공 가능성이 높음을 확인하였습니다.
당사는 감염질환 치료 DNA백신으로 만성 C형간염 치료 DNA백신과 대상포진 DNA백신을 개발하고 있습니다. 당사는 만성C형간염 치료 DNA백신의 효과적인 개발을 위해, 이노비오사와 공동연구개발팀(JDC, Joint Development Committee)을 구성하였습니다. 대상포진 DNA백신은 당사 독자적으로 연구 개발하는 첫 번째 DNA백신입니다.
만성C형간염 치료 DNA백신인 VGX-6150은 2013년10월18일 한국식약처로부터 임상승인을 받아 연세대 신촌 세브란스병원과 부산대학교병원에서 18명의 만성 C형간염 피험자를 대상으로 임상을 진행 중에 있습니다. 현재, 두번째 용량군 6명에 대한 VGX-6150의 접종을 진행 중이며 약물에 의한 부작용이 없음을 확인하였고, 마지막세번째 용량군 진입을 위한 준비를 진행 중 입니다. .
대상포진 DNA백신인 VGX-5100은 2013년 10월 KAIST 의과학연구원과 실험동물을 이용한 효능평가 연구계약을 체결하였습니다. 당사와 KAIST는 대상포진 항원 후보물질을 선정하였고, 당사는 제품 후보물질을 제작하고 연구용 시료와 전기천공기인 셀렉트라를 제공하였고, KAIST에서 실험동물을 이용한 VGX-5100의 면역원성을 평가하여 항원별 우수한 T세포 활성을 확인하였습니다. 따라서, 당사는 2014년 8월 상업적 개발을 위한 본격적인 비임상 연구를 착수하였습니다. 대상포진은 노령층 및 면역력이 약화된 환자에게서 많이 발생하며, 신경 손상, 실명, 심각한 통증 등 중증의 합병증을 유발하는 질병으로 다국적 백신 개발사를 중심으로 예방 의약품 시장이 최근 형성되어 급속히 성장 중에 있습니다. VGX-5100은 당사가 독자적으로 개발하는 첫 번째 DNA백신 제품입니다.
플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업은 신개념 단클론 항체치료제, 알츠하이머 치료제, 비만대사 유전자치료제, 당뇨병 합병증인 허혈질환 유전자치료제등을 포함하는 플라스미드 기반 유전자 의약품을 개발하는 사업입니다.
당사는 신개념 단클론 항체치료제의 개발을 위해 2013년 10월 강원대학교 산학협력단과 양해각서를 체결한 후 2013년 11월 강원대학교 의생명과학대학 시스템면역학과와 의약품개발 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 당사는 평가용 시험물질의 디자인과 생산을 완료하여 전기천공기인 셀렉트라와 함께 강원대에 제공하였고, 강원대에서는 실험동물을 이용하여 단클론 항체 생성여부등의 타당성 검증연구를 수행하고 있습니다. 플라스미드 기반 신개념 항체치료제는 기존 항체치료제와 동일한 치료 효능을 보이지만, 기존 항체치료제가 갖고 있는 생산공정개발의 어려움과 대량생산비용, 과량 투여 및 체내 짧은 반감기등의 문제점을 획기적으로 개선할 수 있습니다. 양기관은 2014년 연말까지 실험동물을 이용한 타당성 검증연구를 완료하여 제품개발 가능성을 평가한 후, 본격적인 국내외 비임상, 임상연구를 위한 공동연구개발 계약을 체결할 예정입니다.
알츠하이머 치료제는 플라스미드 기반 항아밀로이드 베타 단클론 항체치료제로, 현재 임상개발중인 기존 알츠하이머 항체치료제의 부작용인 뇌부종과 미세출혈을 막을 수 있고, 생산비용이 저렴하며, 일정기간 지속적인 치료 효과로 투여 편의성을 예상할 수 있어, 차세대 단 클론 항체치료제로서의 우수한 잠재성을 보유하고 있습니다. 당사는 2014년 8월 알츠하이머 치료제 개발을 위한 타당성 검증 연구를 서울아산병원 신경과와 함께 협력연구를 착수하였습니다. 당사는 평가용 시험물질의 디자인과 제조를 완료하였고, 전기천공기인 셀렉트라를 서울아산병원에 제공하고, 서울아산병원에서는 실험동물을 이용하여 타당성 검증연구를 수행할 예정입니다. 당사와 해당기관은 2014년 12월까지 질환동물모델을 이용하여 알츠하이머 치료제의 가능성을 확인한 후 제품개발을 위한 비임상 및 임상 공동연구 계약을 체결할 예정입니다.
당사는 플라스미드 기반 비만 대사 유전자치료제 개발을 위해 2014년 1월 연세대학교 산학협력단, 인제대학교 부속 서울백병원과 양해각서를 체결한 후 2014년 2월 연세대 생활과학대학 식품영양학과와 플라스미드 기반 아디포넥틴 비만 대사 치료제의의약품개발 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 당사는 제품후보물질을 선정하여 제작하고 연구용 시료와 전기천공기인 셀렉트라를 연세대에 제공하였고, 연세대에서는 실험동물을 이용하여 타당성 검증연구를 수행하고 있습니다. 당사와 연세대, 인제대 부속 서울백병원은 2014년말까지 비만 질환동물 모델을 이용하여 개발 가능성을 확인한 후, 본격적 비임상, 임상연구를 위한 공동연구개발계약을 체결할 예정입니다.
당사는 당뇨병 합병증인 족부궤양, 통증, 발기부전을 치료하기 위한 DKK2 DNA신약개발을 메드팩토사(구 테라젠이텍스)와 2013년1월 공동연구계약을 체결한 후 수행하고 있습니다. 당사는 DKK2 DNA 신약물질의 디자인과 제조를 완료하여 전기천공기인 셀렉트라와 함께 메드팩토사에 제공하였고, 메드팩토사는 질환 동물모델을 이용한 효능평가를 2014년 하반기까지 완료하여 제품개발 가능성을 평가한 후, 본격적인 상업적 비임상연구 및 국내외 임상연구를 추진할 계획입니다.
당사는 상기 신규사업을 보다 효율적이고 전문적으로 수행하기 위해 유사 연구관련 기관들이 입주해 있는 서울아산병원의 생명과학연구원내 당사 연구소를 운영하고 있고, 2013년 9월 중소기업청으로부터 당사의 우수한 연구개발 능력을 평가받아 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 인증을 받았습니다. 또한, 성공적인 제품개발을 위해 국내 대표적인 연구중심병원인 서울아산병원, 펜실베니아 의과대학의 와이너 박사팀, 강원대학교 의과대학 신정임 교수팀, KAIST 의과학대학원 신의철 교수팀, 이노비오사, 자회사인 VGXI, Inc.,와의 협력으로 연구개발을 진행 중에 있습니다.
더불어 당사는 국내 DNA 백신 및 유전자 의약품 개발의 활성화를 위해, 당사가 보유한 플라스미드 기반 의약품 개발 기술을 국내기업 및 전문연구기관과 공유하여 공동으로 연구개발을 진행하고 있습니다. 2012년에는 유전자치료제 개발회사인 코오롱생명과학, 바이로메드, 테라젠이텍스 및 인하대병원 성의학특성화센터와 2013년에는 강원대학교 산학협력단, 고려대학교 구로병원, 2014년에는 인제대학교 서울백병원, 연세대학교 산학협력단과 양해각서를 체결하였습니다.
② 바이오의약품 CMO 사업부문
2009년 7월에 미국 국립보건원 (NIH)에서 지원하는 HIV DNA백신 연구/개발 (HVDDT)프로젝트에 필요한 DNA백신을 공급하기 위하여 생산시설을 확충하였습니다. 본 확충작업을 통하여 VGXI, Inc.,는 DNA백신 시장을 선점할 수 있는 발판을 마련한 것으로 판단됩니다. 또한, Bill & Melinda Gates 재단(마이크로소프트 회장 빌게이츠/아내 멜린다 게이츠 자선재단)으로부터 지원을 받아 말라리아 백신 개발 계획 프로그램(MVI)을 진행중인 PATH와 이노비오가 2013년 1월에 임상연구까지 상호협력을 연장하는 후속 공동연구계약을 체결함에 따라 말라리아 DNA백신 임상시료를 생산하여 제공할 예정인 당사는 향후 본 임상연구가 성공할 경우 본제품의 대규모제조와 공급을 안정적으로 할 수 있는 기회를 확보하게 되었습니다.
5) 조직도
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진원생명과학(주) 조직도 |
(3) 주요제품 및 서비스
1) 주요 제품의 현황
①Plasmid DNA CMO : 임상시험용DNA백신 및 유전자치료제로 사용되며, 당(반)기말까지의 매출액과 총매출액에 대한 비중은 각각 5,528백만원, 39.2%입니다.
② 의류용 심지(제품) : Dress Shirt, Caps, 양복 및 의류 전제품(심지사용 제품에 한 함)의 부자재로 사용되며, 주요 상표는"INTERON"이고, 당(반)기말까지의 매출액과 총매출액에 대한 비중은 각각 3,443백만원, 24.5%입니다.
③ 심지상품 및 기타: 당(반)기말까지의 매출액과 총매출액에 대한 비중은 각각 5,110백만원, 36.3%입니다.
④ 기타 수입등: 임상시험용 기기인 셀렉트라 대여로 당(반)기말까지의 매출액과 총매출액에 대한 비중은 각각 3백만원, 0.0%입니다.
* (연결 기준 총매출액: 14,084백만원)
2) 주요 제품 등의 가격변동추이
의류용 심지(DIV 외주제품)의 경우, 2009년 평균 1yd당 828원, 2010년 평균 1yd당 909원, 2011년 평균 1yd당 1,191원, 2012년 기말 기준 평균 1yd당 1,242원, 2013년기말 기준 평균 1yd당 1,146원, 2014년 당(반)기말 기준 평균 1yd당 1,046원입니다.
평균단가산출은 총수출매출액을 총수량으로 나눈 단순평균단가이며, 평균단가 변동요인은 환율변동 및 원자재가격변동에 따른 제품단가변동 등에 의한 영향 때문입니다.
(4) 주요 원재료
1) 주요 원재료등의 현황
심지제조용 원단을 중국등에서 수입하고 있으며 당반기말까지의 매입액은 1,418백만원입니다.
2) 주요 원재료등의 평균단가 가격변동추이
심지제품구성단가중 원부자재인 원단에 대해 평균단가 가격변동추이를 살펴보면, 2009년 1Yd당 612원, 2010년 1Yd당 754원, 2011년 1Yd당 861원, 2012년 1Yd당 811원, 2013년 1Yd당 756원, 2014년 반기말 693원으로 원자재 매입평균단가는 환율변동 및 원자재가격과 구성비에 따라 변동됩니다.
평균단가산출기준 : 당반기말 평균단가로 산출함.
(5) 생산 및 설비에 관한 사항
1) 생산능력
당사는 2005년 4월부터 옥천공장의 완전조업중단으로 생산이 없습니다.
(2005년 1월31일 공시참조)
(6) 생산실적 및 가동률
1) 생산실적
당사는 현재 자가생산시설은 없으며, 당사의 해외현지법인으로부터 임가공생산 혹은완제품(상품) 구입으로 대체하고 있습니다.
2) 당해 사업연도의 가동율
2005년 4월부터 완전조업 중단하였습니다.
(7) 생산설비의 현황등
당사는 충북 옥천에 34,681㎡규모의 공장을 소유하고 있으며, 당(반)기말 현재
① 공장 부지 장부가액은 2,473백만원입니다.
② 공장 내 건물은16,400㎡규모이며, 건물 장부가액은 1,256백만원입니다.
③ 구축물의 규모는2,580㎡로 장부가액은 96백만원입니다.
(8) 매출에 관한 사항
1) 매출실적(연결 기준)
(단위:백만원)
|
사업부문 |
매출유형 |
품목 |
제39기 (반기) |
제38기 |
제37기 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
|
의약품, 원료 |
CMO매출 |
Plasmid |
수출 |
5,528 |
4,538 |
2,786 |
|
내수 |
- |
- |
- |
|||
|
합계 |
5,528 |
4,538 |
2,786 |
|||
|
각종 심지의 |
제품 |
심지 |
수출 |
2,464 |
5,966 |
6,869 |
|
내수 |
979 |
1,758 |
2,575 |
|||
|
합계 |
3,443 |
7,724 |
9,444 |
|||
|
각종 심지 상품 및 기타 |
상품 |
상품, |
수출 |
3,539 |
5,959 |
5,386 |
|
내수 |
1,571 |
2,107 |
1,760 |
|||
|
합계 |
5,110 |
8,066 |
7,146 |
|||
|
의약품, 원료 |
라이선스 매출, 기기대여 |
DNA백신, 셀렉트라 |
수출 |
- |
318 |
- |
|
내수 |
3 |
11 |
- |
|||
|
합계 |
3 |
329 |
- |
|||
|
부동산의 |
임대 |
임대료 |
수출 |
- |
- |
- |
|
내수 |
- |
- |
34 |
|||
|
합계 |
- |
- |
34 |
|||
|
합 계 |
수출 |
11,531 |
16,781 |
15,041 |
||
|
내수 |
2,553 |
3,876 |
4,369 |
|||
|
합계 |
14,084 |
20,657 |
19,410 |
|||
2) 판매경로 및 판매방법등
① 판매조직
 |
|
판매조직도 |
② 판매경로
수출의 경우 직수출은 해외영업활동을 통해 생산지에서 해외구매자에게 직접 판매하고 있으며, LOCAL수출은 국내영업활동을 통해 생산지에서 국내 구매자에게 판매되며 수출비중은 60%입니다. 내수판매의 경우에는 국내영업활동을 통해 생산지에서 국내 구매자에게 판매되고 있으며, 내수비중은 40%입니다.
③ 판매방법 및 조건
실 수요자에게 직접 판매를 하거나 국내외 Agent를 통해 판매를 하고 있습니다.
판매조건은 수출의 경우 L/C 및 T/T 및 선수금 Base로 대금결제가 이루어지며, 내수의 경우에는 현금 및 어음, 선수금등을 통한 판매로 이루어 집니다.
④ 판매전략
심지사업의 경우 고부가가치 신제품 판촉강화 및 다품종 소Lot 생산체제 강화입니 다.
(9) 수주상황
당사는 수요자의 특성상 일부제품은 주문즉시 재고품에서 납품되어지고 일부는 수주및 납품일정이 Buyer에 따라 1~2개월 및 그 이상 소요될 수도 있습니다.
(10) 경영상의 주요계약등
회사의 연혁중 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생에 기술되어 있으니 참조하시기 바랍니다.
(11) 시장위험과 위험관리
(가) 외환위험
연결실체는 수출 및 수입 거래와 관련하여 USD 환율변동위험에 노출되어 있습니다.당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 외화자산과 부채의 내역
당(반)기말과 전기말 현재 연결실체의 외화자산과 외화부채의 주요내역은 다음과 같습니다.
(단위:1USD, 원)
| 계정과목 | 제 39 (반)기 | 제 38 (전)기 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 외화 | 원화환산액 | 외화 | 원화환산액 | |||
| 현금및현금성자산 | USD | 1,128,825 | 1,145,080,232 | USD | 1,913,561 | 2,019,380,670 |
| 매출채권 | USD | 3,017,335 | 3,061,022,242 | USD | 3,084,050 | 3,254,598,211 |
| 미수수익 | USD | 41,019 | 41,609,319 | USD | 16,516 | 17,429,082 |
| 장기대여금 | USD | 1,016,115 | 1,030,747,056 | USD | 1,016,115 | 1,072,306,160 |
| 자산합계 | USD | 5,203,294 | 5,278,458,849 | USD | 6,030,242 | 6,363,714,123 |
| 매입채무 | USD | 574,609 | 582,883,116 | USD | 569,041 | 600,508,703 |
| 미지급금 | USD | 42,138 | 42,744,574 | USD | - | - |
| 부채합계 | USD | 616,747 | 625,627,690 | USD | 569,041 | 600,508,703 |
② 해외지점 외화표시재무제표의 환산
당반기말과 전기말 현재 당사의 해외지점 외화표시재무제표의 환산내역은 다음과같습니다.
(단위:1USD,원)
| 구분 | 제 39 (반)기 | 제 38 (전)기 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 외화 | 원화환산액 | 외화 | 원화환산액 | |||
| 자산 | USD | 3,403,037 | 3,452,040,835 | USD | 3,563,712 | 3,760,785,147 |
| 부채 | USD | 2,988,650 | 3,031,686,265 | USD | 3,498,386 | 3,691,846,788 |
| 해외사업환산이익 | - | - | 28,750,874 | - | - | 10,325,057 |
③ 당반기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
(단위:원)
| 구분 | 제 39 (반)기 | 제 38 (전)기 | ||
|---|---|---|---|---|
| 10% 상승시 | 10% 하락시 | 10% 상승시 | 10% 하락시 | |
| 본점 | 465,259,394 | (465,259,394) | 576,320,543 | (576,320,543) |
| 해외지점 | 42,035,457 | (42,035,457) | 6,893,836 | (6,893,836) |
| 합 계 | 507,294,851 | (507,294,851) | 583,214,379 | (583,214,379) |
(나) 가격위험
연결실체는 재무상태표 상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비일상적으로 이루어지고 있으며, 연결실체는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다.
재무제표일 현재 연결실체가 보유하고 있는 시장성 있는 지분상품은 매도가능금융자산으로 분류하고 있으며 지분상품의 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 반영하고 있습니다.
(다) 이자율위험
연결실체의 자산 중 이자부자산의 비중은 중요하지 않으며, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다.
연결실체의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 단기차입금으로인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다.
연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.
연결실체의 당반기말과 전기말 현재 각 차입금에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당반기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
(단위:원)
| 구분 | 제 39 (반)기 | 제 38 (전)기 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1% 상승시 | 1% 하락시 | 1% 상승시 | 1% 하락시 | |||||
| 손익 | 자본 | 손익 | 자본 | 손익 | 자본 | 손익 | 자본 | |
| 단기차입금 | (17,007,041) | (17,007,041) | 17,007,041 | 17,007,041 | (27,057,155) | (27,057,155) | 27,057,155 | 27,057,155 |
(라) 자본위험관리
연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고,주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.
산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.
당반기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.
(단위:원)
| 구분 | 제 39 (반)기 | 제 38 (전)기 |
|---|---|---|
| 차입금총계: | 3,401,408,270 | 2,705,715,524 |
| 차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산 | (6,399,268,815) | (8,171,414,996) |
| 순차입금: | - | - |
| 총자본 | 26,505,516,817 | 26,416,543,909 |
| 자본조달비율(%) | 0% | 0.00 |
당(반)기말과 전기말 현재 연결실체의 순차입금은 (-)금액으로서 자본조달비율계산시에는 0의 금액으로 하였습니다.
(12) 연구개발 활동
* 연구개발활동의 개요
① 연구개발 담당조직은 신약개발본부 소속 신약개발연구소에서 전담하고 있습니다.
② 연구개발 비용
당반기초부터 당반기말까지 지급된 유니버설 플루 DNA백신 및 만성C형 간염 치료용 DNA백신의 연구/개발, 자문료, 임상시료 구입비 등은 약 407백만원입니다.
* 연구개발 실적
연구개발은 신컨기술과 전기천공 체내전달 장치인 셀렉트라를 이용하여 감염 질환의예방 및 치료를 하는 DNA백신사업과 플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업으로 나눌 수 있습니다.
DNA백신사업은 바이러스와 같은 감염원으로부터 초래되는 질병을 사전에 예방하는감염질환예방 DNA백신과 만성화된 감염 질병을 치료하는 감염질환 치료 DNA백신으로 구분되어 집니다. 당사는 DNA백신의 효과적인 개발을 위해 관계사인 미국의 이노비오사와 공동연구개발팀(JDC, Joint Development Committee)을 구성하였습니다. 팬데믹 독감예방 DNA백신인 INO-3510은 H5N1 조류인플루엔자 바이러스를 예방하는 VGX-3400과 H1N1 계절성 인플루엔자 바이러스를 동시에 예방하는 DNA백신으로 현재 미국에서 1상임상연구를 진행하고 있습니다. 또한 2013년 중국에서 발생한 H7N9 신종인플루엔자 예방 DNA백신을 도출하여 효능평가를 완료한 결과 H7N9 바이러스를 100% 예방하는 것은 물론 바이러스를 억제하고 치료할 수 있는 T세포 면역반응을 확인하였고, 2014년 3월 고려대 구로병원과 함께 비임상 연구개발을 착수하였습니다.
계절성독감예방 DNA백신으로는 H1N1 인플루엔자 바이러스를 예방하는 DNA백신의 임상개발을 미국과 캐나다에서 진행하고 있습니다. 건강한 성인을 대상으로 한 1상 임상 연구의 중간결과, 접종 및 투여에 의한 안전성을 확인하였고, 지난 100년간 발생한 9개의 주요 계절성독감 H1N1 인플루엔자 바이러스의 아종에 대한 광범위한 예방 효과를 시판중인 3가 독감백신과 비교하여 확인하였습니다. 2014년에는 고용량 백신투여군에 대한 평가 결과를 확보할 예정입니다. 또한, 계절성 독감에 취약한 65세이상의 노인층을 대상으로 한 1상임상연구를 캐나다에서 진행하고 있습니다. 임상연구의 중간결과, 시판중인 2012년 독감백신에 비해 2배가 증가한 40%의예방능력을 확인하여, 혁신적인 계절성독감 예방백신의 성공 가능성이 높음을 확인하였습니다.
만성C형간염 치료 DNA백신인 VGX-6150은 2013년10월18일 한국식약처로부터 임상승인을 받아 연세대 신촌 세브란스병원과 부산대학교병원에서 18명의 만성 C형간염 피험자를 대상으로 임상을 진행중에 있습니다. 현재, 두번째 용량군 6명에 대한 VGX-6150의 접종을 진행중이며 약물에의한 부작용이 없음을 확인하였고, 마지막 세번째 용량군 진입을 위한 준비를 진행중입니다.
당사가 독자적으로 개발하는 첫번째 DNA백신인 VGX-5100 대상포진 DNA백신은 2013년 10월 KAIST 의과학대학원과 실험동물을 이용한 효능평가 연구계약을 체결하였습니다. 당사와 KAIST는 대상포진 항원 후보물질을 선정하였고, 당사는 제품 후보물질을 제작하고 연구용 시료와 전기천공기인 셀렉트라를 제공하였고, KAIST에서는 실험동물에서 VGX-5100의 면역원성을 평가한 결과 항원별 우수한 T세포 활성을 확인하여, 2014년 8월 비임상 연구를 착수하였습니다.
플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업은 신개념 단클론 항체치료제, 알츠하이머 치료제, 비만대사 유전자치료제, 당뇨병 합병증인 허혈질환 유전자치료제등을 포함하는 플라스미드 기반 유전자 의약품을 개발하는 사업입니다.
당사는 신개념 단클론 항체치료제의 개발을 위해 2013년 10월 강원대학교 산학협력단과 양해각서를 체결한 후 2013년 11월 강원대학교 의생명과학대학 시스템면역학과와 의약품개발 타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 당사는 평가용 시험물질의 디자인과 생산을 완료하여 전기천공기인 셀렉트라와 함께 강원대에 제공하였고, 강원대에서는 실험동물을 이용하여 단클론 항체 생성여부등의 타당성 검증연구를 수행하고 있습니다. 알츠하이머 치료제는 플라스미드 기반 항아밀로이드 베타 단클론 항체치료제로 2014년 8월 서울아산병원 신경과와 치료제개발을 위한 타당성 검증 연구를 착수하였습니다.
플라스미드 기반 비만 대사 유전자치료제 개발은 2014년 1월 연세대학교 산학협력단, 인제대학교 부속 서울백병원과 양해각서를 체결한 후 2014년 2월 연세대 생활과학대학 식품영양학과와 플라스미드 기반 아디포넥틴 비만 대사 치료제의 의약품개발타당성 검증 연구를 착수하였습니다. 당사는 제품후보물질을 선정하여 제작하고 연구용 시료와 전기천공기인 셀렉트라를 연세대에 제공하였고, 연세대에서는 실험동물을 이용하여 타당성 검증연구를 수행하고 있습니다.
당뇨병 합병증인 족부궤양, 통증, 발기부전을 치료하기 위한 DKK2 DNA신약 개발은2013년 1월 메드팩토사(구 테라젠이텍스)와 공동연구계약을 체결한 후 수행하고 있습니다. 당사는 DKK2 DNA 신약물질의 디자인과 제조를 완료하여 전기천공기인 셀렉트라와 함께 메드팩토사에 제공하였고, 메드팩토사는 질환 동물모델을 이용한 효능평가를 2014년 하반기까지 완료하여 제품개발 가능성을 평가한 후, 본격적인 상업적 비임상연구 및 국내외 임상연구를 추진할 계획입니다.
당사는 국내 DNA 백신 및 유전자 의약품 개발의 활성화를 위해, 당사가 보유한 플라스미드 기반 의약품 개발 기술을 국내기업 및 전문연구기관과 공유하여 공동으로 연구개발을 진행하고 있습니다. 2012년에는 유전자치료제 개발회사인 코오롱생명과학, 바이로메드, 테라젠이텍스 및 인하대병원 성의학특성화센터와 2013년에는 강원대학교 산학협력단, 고려대학교 구로병원, 2014년에는 인제대학교 서울백병원, 연세대학교 산학협력단과 양해각서를 체결하였습니다.
Ⅲ. 재무에 관한 사항
※ 당사는 2011년에 IFRS를 최초로 채택하여 제38기, 제37기, 제36기 요약 연결 및 별도 재무정보와 제39기 반기 및 제 38기 반기 요약 연결 및 별도재무정보는 외부감사인의 감사(검토)를 받았고, 제35기 요약 연결 및 별도재무제표는 외부감사인의 감사를 받지 않았습니다.
1. 요약 연결재무제표
(단위:원)
|
구 분 |
제39기 (2014년 반기) |
제38기 |
제37기 |
제36기 (2011년) |
제35기 (2010년) |
|---|---|---|---|---|---|
|
[유동자산] |
18,981,777,032 |
19,496,802,472 |
26,678,447,889 |
22,344,327,075 |
19,713,606,672 |
|
당좌자산 |
12,392,177,015 |
13,353,071,909 |
19,879,266,101 |
14,840,244,530 |
13,225,359,848 |
|
재고자산 |
6,589,600,017 |
6,143,730,563 |
6,799,181,788 |
7,504,082,545 |
6,488,246,824 |
|
[비유동자산] |
11,556,372,887 |
12,323,625,524 |
13,282,801,689 |
18,118,156,281 |
21,165,370,271 |
|
투자자산 |
4,723,691,746 |
4,849,018,119 |
4,157,714,876 |
6,622,906,383 |
6,771,721,892 |
|
유형자산 |
1,407,776,913 |
1,429,162,112 |
1,855,400,876 |
2,611,288,245 |
2,989,095,859 |
|
무형자산 |
5,275,504,228 |
5,896,045,293 |
7,091,641,035 |
8,702,134,919 |
11,076,399,677 |
|
기타비유동자산 |
149,400,000 |
149,400,000 |
178,044,902 |
181,826,734 |
328,152,843 |
|
자산총계 |
30,538,149,919 |
31,820,427,996 |
39,961,249,578 |
40,462,483,356 |
40,878,976,943 |
|
[유동부채] |
5,395,131,876 |
6,406,543,054 |
12,726,455,169 |
5,602,788,784 |
7,918,923,303 |
|
[비유동부채] |
2,038,909,496 |
1,703,056,557 |
494,017,749 |
1,065,421,286 |
951,080,697 |
|
부채총계 |
7,434,041,372 |
8,109,599,611 |
13,220,472,918 |
6,668,210,070 |
8,870,004,000 |
|
[자본금] |
11,356,329,200 |
11,158,896,400 |
10,221,090,000 |
10,221,090,000 |
8,221,090,000 |
|
[주식발행초과금] |
18,541,399,711 |
22,345,715,400 |
24,000,047,146 |
27,824,120,055 |
30,251,728,700 |
|
[이월결손금] |
-9,370,962,001 |
-12,508,079,131 |
-10,268,086,735 |
-5,135,373,242 |
-7,619,926,188 |
|
[기타자본구성요소] |
4,269,090,969 |
4,222,088,308 |
4,957,790,596 |
2,628,870,232 |
2,628,870,232 |
|
[기타포괄손익누계액] |
-1,691,749,332 |
-1,507,792,592 |
-2,170,064,347 |
-1,744,433,759 |
-1,472,789,801 |
|
자본총계 |
23,104,108,547 |
23,710,828,385 |
26,740,776,660 |
33,794,273,286 |
32,008,972,943 |
|
매출액 |
14,083,969,603 |
20,657,215,567 |
19,410,461,051 |
27,737,197,301 |
28,836,032,143 |
|
영업이익(손실) |
-1,479,764,206 |
-6,309,785,484 |
-8,396,699,489 |
-4,044,148,007 |
-1,613,216,986 |
|
당반기순이익(손실) |
-1,684,235,656 |
-8,362,869,974 |
-8,888,478,254 |
-4,937,076,989 |
-7,661,760,314 |
|
기타포괄이익(손실) |
-191,563,954 |
266,739,424 |
-493,938,736 |
-442,481,968 |
-55,008,932 |
|
총포괄이익(손실) |
-1,875,799,610 |
-8,096,130,550 |
-9,382,416,990 |
-5,379,558,957 |
-7,716,769,246 |
|
주당순이익(손실) |
-30 |
-157 |
-177 |
-107 |
-190 |
※ 당사는 2011년(제36기)에 IFRS를 최초로 채택하였기에 제39기반기, 제38기, 제37기, 제36기 요약 연결재무정보는 K-IFRS 에 의한 외부감사인의 감사를 받았으나, 제35기 요약 연결재무정보는 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니하였습니다. 단, 제35기 K-GAAP 기준으로 외부감사인의 감사받은 내용을 기재하였으나, 5개년간의상호 비교가능성은 매우 낮을 수 있으니 이점 유의하여 주시길 바라겠습니다.
2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책
별첨 반기 연결검토보고서 내용 중 XI. 재무제표 등의 주석 2. 중요한 회계정책 (2-1)재무제표 작성기준에 기재되어 있으므로 기재를 생략함.
3. 요약 별도재무제표
(단위:원)
|
구 분 |
제39기 (2014년 반기) |
제38기 |
제37기 |
제36기 (2011년) |
제35기 (2010년) |
|---|---|---|---|---|---|
|
[유동자산] |
16,076,283,190 |
17,420,380,252 |
24,589,291,624 |
20,799,680,316 |
18,263,510,381 |
|
당좌자산 |
13,114,524,618 |
14,797,195,263 |
21,744,250,277 |
17,082,516,448 |
14,670,449,048 |
|
재고자산 |
2,961,758,572 |
2,623,184,989 |
2,845,041,347 |
3,717,163,868 |
3,593,061,333 |
|
[비유동자산] |
22,862,650,126 |
22,854,196,921 |
19,643,128,624 |
20,740,922,749 |
21,786,496,770 |
|
투자자산 |
18,094,853,186 |
18,261,738,663 |
15,445,933,179 |
16,569,951,815 |
16,806,122,407 |
|
유형자산 |
281,520,287 |
296,188,164 |
281,288,076 |
302,934,282 |
320,018,913 |
|
무형자산 |
3,432,877,284 |
3,445,689,728 |
3,504,026,449 |
3,541,703,377 |
4,139,349,060 |
|
기타비유동자산 |
1,053,399,369 |
850,580,366 |
411,880,920 |
326,333,275 |
521,006,390 |
|
자산총계 |
38,938,933,316 |
40,274,577,173 |
44,232,420,248 |
41,540,603,065 |
40,050,007,151 |
|
[유동부채] |
5,357,970,378 |
6,252,113,260 |
12,296,632,625 |
5,066,468,756 |
7,477,505,630 |
|
[비유동부채] |
1,908,216,848 |
1,567,094,459 |
494,017,695 |
855,583,771 |
946,592,850 |
|
부채총계 |
7,266,187,226 |
7,819,207,719 |
12,790,650,320 |
5,922,052,527 |
8,424,098,480 |
|
[자본금] |
11,356,329,200 |
11,158,896,400 |
10,221,090,000 |
10,221,090,000 |
8,221,090,000 |
|
[주식발행초과금] |
18,541,399,711 |
22,345,715,400 |
24,000,047,146 |
27,824,120,055 |
30,251,728,700 |
|
[이월결손금] |
-1,958,108,379 |
-4,828,960,000 |
-6,518,409,909 |
-3,824,072,909 |
-8,487,909,741 |
|
[기타자본구성요소] |
4,269,090,969 |
4,222,088,308 |
4,957,790,596 |
2,628,870,232 |
2,628,870,232 |
|
[기타포괄손익누계액] |
-535,965,411 |
-442,370,654 |
-1,218,747,905 |
-1,231,456,840 |
-987,870,520 |
|
자본총계 |
31,672,746,090 |
32,455,369,454 |
31,441,769,928 |
35,618,550,538 |
31,625,908,671 |
|
매출액 |
11,921,920,507 |
15,834,736,834 |
13,919,168,974 |
20,684,006,271 |
20,347,259,498 |
|
영업이익(손실) |
-1,796,583,269 |
-2,573,472,000 |
-6,627,084,150 |
-2,581,675,435 |
-2,821,187,316 |
|
당반기순이익(손실) |
-1,950,501,165 |
-4,433,427,669 |
-6,450,101,761 |
-2,757,793,103 |
-8,529,743,867 |
|
기타포괄이익(손실) |
-101,201,971 |
380,844,920 |
-55,599,213 |
-414,424,330 |
66,424,060 |
|
총포괄이익(손실) |
-2,051,703,136 |
-4,052,582,749 |
-6,505,700,974 |
-3,172,217,433 |
-8,463,319,807 |
|
주당순이익(손실) |
-35 |
-83 |
-128 |
-60 |
-212 |
※ 당사는 2011년(제36기)에 IFRS를 최초로 채택하였기에 제39기반기, 제38기, 제37기, 제36기 요약 연결재무정보는 K-IFRS 에 의한 외부감사인의 감사를 받았으나, 제35기 요약 연결재무정보는 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니하였습니다. 단, 제35기는 K-GAAP 기준으로 외부감사인의 감사받은 내용을 기재하였으나, 5개년간의 상호 비교가능성은 매우 낮을 수 있으니 이점 유의하여 주시길 바라겠습니다.
4. 별도 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책
별첨 반기 별도검토보고서 내용 중XI. 재무제표 등의 주석 2. 중요한 회계정책 (2-1) 재무제표 작성기준에 기재되어 있으므로 기재를 생략함.
Ⅳ. 감사인의 감사의견 등
제35기(2010년)는 신한회계법인이 감사를 수행하였으며, 제36기(2011년)부터는 대주회계법인이 수행을 하고 있습니다. 총 소요시간, 감사용역에 대한 보수 등 세부 내용은 아래와 같습니다.
제35기, 제36기, 제37기, 제38기 모두 감사의견은 적정이며, 제 39기 반기는 검토를 받았습니다.
감사인은 반기검토, 기말감사, 연결감사(제38기)를 각각 실시하였으며, 감사용역에 대한 보수는 제35기 42백만원, 제36기 35백만원, 제37기 35백만원, 제38기 35백만원, 제39기는 35백만원으로 체결하였습니다. 감사에 소요된 시간은 제35기 570시간,제36기 584시간, 제37기 590시간, 제38기 590시간, 제39기 반기 검토까지 소요시간은 230시간이었습니다.
한편 회사는 회계감사용역 이외에 제35기중 회계감사인인 신한회계법인에 세무조정과 관련된 용역을 의뢰하였고, 제36기, 제37기, 제38기중에는 대주회계법인에 세무조정과 관련된 용역을 의뢰하였습니다. 용역의 대가로는 제35기 3백5십만원, 제36기 4백만원, 제37기 4백만원, 제38기 4백만원을 용역의 대가로 지급하였습니다.
Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제4-3조 2항에 의거, 반기보고서에는 별도 기재를 하지 않습니다.
1. 이사회에 관한 사항
가. 이사회 구성개요
당반기 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명과 사외이사 1명으로 구성되어 있으며, 이사회내 별도 위원회는 없습니다.
나. 중요 의결사항 등
| 회차 | 개최일자 | 의안내용 | 사외이사 등의 성명 |
|---|---|---|---|
| 이전오 (출석률:100%) |
|||
| 찬 반 여 부 | |||
| 제38기 결산이사회 |
2014.03.11 | 1. 제38기(2013년도) 재무제표 승인의 건 2. 제38기 정기주주총회 소집의 건 3. 정관 일부변경(안) 결정의 건 4. 주식매수선택권 부여 결정의 건 5. 이사 및 감사후보자 추천의 건 |
찬성 |
| 제39-1차 | 2014.03.27 | 1. 임원 호선의 건 2. 임원보수 결정의 건 3. 비등기임원 선임 및 담당업무 위촉의 건 4. 비등기임원의 보수한도액, 임기 결정의 건 |
찬성 |
| 제39-2차 | 2014.04.17 | 1. 유상증자의 건 | 찬성 |
| 제39-3차 | 2014.04.28 | 1. 임원 신용공여의 건 | 찬성 |
| 제39-4차 | 2014.04.30 | 1. 유상증자의 건 (정정) | 찬성 |
| 제39-5차 | 2014.05.23 | 1. 유상증자의 건 (2차 정정) | 찬성 |
| 제39-6차 | 2014.05.28 | 제39기 1분기 실적보고 | - |
| 제39-7차 | 2014.06.11 | 1. 유상증자의 건 (3차 정정) | 찬성 |
| 제39-8차 | 2014.06.25 | 1. 유상증자의 건 (4차 정정) | 찬성 |
다. 이사의 독립성
당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 이사후보는 특정주주가 추천하지 않고 이사회에서 추천합니다. 이사는 상기 이사회에 참석하여 주요안건을 결의합니다. 또한 각이사와 회사간의 거래는 없습니다.
이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.
(2014.03.27 선임)
| 직명 | 성명 | 추천인 | 담당업무 또는 직책 | 회사와의 거래 |
최대주주 또는 주요주주와의 관계 |
|---|---|---|---|---|---|
| 대표이사(사내이사) | 박영근 | 이사회 | 회사총괄 | 해당없음 | 해당없음 |
| 사내이사 | 조병문 | 이사회 | 전무이사 | 해당없음 | 해당없음 |
| 사외이사 | 이전오 | 이사회 | 비상근 | 해당없음 | 해당없음 |
2. 감사제도에 관한 사항
가. 감사의 인적사항
당사의 감사는 비상근 감사로서 최성호 감사 1명이 있는 바, 주요약력은 서울 시립대경영대학원 졸업 후 세동회계법인 공인회계사를 거쳐 비즈스태프 주식회사 이사, 인포맨 소프트 주식회사 이사로 재임하였으며, 현재는 에스엠 회계사무소 대표를 하고 있습니다.
나. 감사의 독립성
당사의 감사는 독립적인 관점에서 이사회 및 회사감사의 기능을 하고 있으며 중요거래의 집행등에 대한 승인 절차 하자여부를 검토, 거래의 승인 및 기록, 관련자산의 보호등에 대한 업무분장상태를 점검하고 있습니다. 또한 거래 증빙서류나 장부의 문서화 여부를 확인하는 등, 독립적이고 주기적인 대조, 비교, 조정등의 내부검증 절차를 시행하고 있습니다.
다. 감사의 주요 활동내용
| 회차 | 개최일자 | 의안내용 |
|---|---|---|
| 제39-1차 | 2014.03.27 | 1. 임원 호선의 건 2. 임원보수 결정의 건 3. 비등기임원 선임 및 담당업무 위촉의 건 4. 비등기임원의 보수한도액, 임기 결정의 건 |
| 제38기 결산이사회 |
2014.03.11 | 1. 제38기(2013년도) 재무제표 승인의 건 2. 제38기 정기주주총회 소집의 건 3. 정관 일부변경(안) 결정의 건 4. 주식매수선택권 부여 결정의 건 5. 이사 및 감사후보자 추천의 건 |
| 제39-1차 | 2014.03.27 | 1. 임원 호선의 건 2. 임원보수 결정의 건 3. 비등기임원 선임 및 담당업무 위촉의 건 4. 비등기임원의 보수한도액, 임기 결정의 건 |
| 제39-2차 | 2014.04.17 | 1. 유상증자의 건 |
| 제39-3차 | 2014.04.28 | 1. 임원 신용공여의 건 |
| 제39-4차 | 2014.04.30 | 1. 유상증자의 건 (정정) |
| 제39-5차 | 2014.05.23 | 1. 유상증자의 건 (2차 정정) |
| 제39-6차 | 2014.05.28 | 제39기 1분기 실적보고 |
| 제39-7차 | 2014.06.11 | 1. 유상증자의 건 (3차 정정) |
| 제39-8차 | 2014.06.25 | 1. 유상증자의 건 (4차 정정) |
3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항
- 투표제도
당사 정관의 규정에 의하여 서면투표제는 도입했으나, 집중투표제는 채택하지 않고 있습니다.
4. 계열회사 등의 현황
(1) 기업집단의 대표회사명 : 진원생명과학(주)
(2) 계열회사의 현황
당사가 계열회사는 미국 현지법인인 VGXI사와 베트남 현지법인인 Dong-IL Interlining사 2개사로 각각 100%의 지분을 소유하고 있습니다.
(3) 계열회사의 계통도
 |
|
계열회사 계통도(2014) |
(4) 회사와 계열회사간 임원 겸직현황
당사 박영근 대표이사는 VGXI,Inc.,의 대표이사 사장을 겸하고 있고, 조병문 전무이사는 VGXI,Inc.,의 CFO, 부사장(비상근)을 겸하고 있습니다.
5. 타법인출자 현황
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 백만원, 주, %) |
| 법인명 | 최초취득일자 | 출자 목적 |
최초취득금액 | 기초잔액 | 증가(감소) | 기말잔액 | 최근사업연도 재무현황 |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수량 | 지분율 | 장부 가액 |
취득(처분) | 평가 손익 |
수량 | 지분율 | 장부 가액 |
총자산 | 당기 순손익 |
|||||
| 수량 | 금액 | |||||||||||||
|
INOVIO Pharmaceuticals, Inc.(*1) |
2007년 03월 30일 |
최대주주에 출자 |
1,414 |
294,360 |
0.14 |
901 |
-220,770 |
0 |
-94 |
73,590 |
0.14 |
807 |
93,169 |
-72,304 |
|
VGXI, Inc.(*2) |
2008년 05월 21일 |
지배 |
525 |
250 |
100 |
9,672 |
0 |
0 |
0 |
250 |
100 |
9,672 |
4,265 |
335 |
|
Dong-IL Interlining, Ltd.(*2) |
2003년 02월 17일 |
지배 |
982 |
- |
100 |
2,668 |
0 |
0 |
0 |
0 |
100 |
2,668 |
6,722 |
-88 |
| 합 계 |
294,610 |
- |
13,241 |
-220,770 |
0 |
-94 |
73,840 |
- |
13,147 |
104,156 |
-72,057 |
|||
(*1) INOVIO Pharmaceuticals, Inc. (최근사업년도 재무현황 : 2013년 12월 31일 기준임.
(*1) 2014년 6월 5일 INOVIO Pharmaceuticals, Inc. 주식수가 4주당 1주로 병합되었습니다.
(*2) VGXI, Inc.와 Dong-IL Interlining, Ltd. 재무현황은 감사를 받지 않은 가결산 재무제표를 이용하였습니다.
Ⅵ. 주주에 관한 사항
1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 주, %) |
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| VGX Pharmaceuticals,LLC. | 본인 | 보통주 | 8,220,775 | 14.73 | 8,220,775 | 14.48 | - |
| 박영근 | 계열임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 197,433 | 0.35 | - |
| 조병문 | 계열임원 | 보통주 | 9 | 0.00 | 49,367 | 0.09 | - |
| 최성호 | 계열임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 345,508 | 0.61 | - |
| 계 | 보통주 | 8,220,784 | 14.73 | 8,813,083 | 15.52 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
2. 최대주주의 개요
| 회사명 | VGX Pharmaceuticals, LLC.(약식 VGXP) | |
|---|---|---|
| 대표이사 | 종 조셉 김 | |
| 주소 | 660 W. Germantown Pike, Suite 110, Plymouth Meeting, PA 19462 | |
| 설립일 | 2000년 4월 17일 | |
| 사업내용 | 예방 및 치료용 DNA백신 개발 | |
| 종업원수 | 41명 (임원 5명) | |
| 연혁 | 2000년 | Viral Genomix, Inc., 설립 |
| 2006년 | VGX Pharmaceuticals, Inc., 로 사명 변경 | |
| 2008년 | VGX Pharmaceuticals, LLC., 로 사명 변경 | |
3. 최대주주 변동내역
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 주, %) |
| 변동일 | 최대주주명 | 소유주식수 | 지분율 | 비 고 |
|---|---|---|---|---|
| 2011년 08월 05일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 16.09 | (유상증자) |
| 2013년 03월 25일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 15.69 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 04월 08일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 15.23 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 04월 17일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.91 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 08월 26일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.89 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 09월 09일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.84 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2013년 11월 29일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.73 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 01월 21일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.66 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 01월 29일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,220,784 | 14.49 | (BW행사로 지분율변경) |
| 2014년 02월 21일 | VGX Pharmaceuticals,LLC. | 8,813,083 | 15.52 | (BW행사로 지분율변경 및 특수관계자의 지분취득) |
4. 주식 소유현황
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 주) |
| 구분 | 주주명 | 소유주식수 | 지분율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 5% 이상 주주 | VGX Pharmaceuticals, LLC. | 8,813,083 | 15.52 | 특수관계인 포함 |
| - | - | - | - | |
| 우리사주조합 | - | - | - | |
5. 소액주주현황
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 주) |
| 구 분 | 주주 | 보유주식 | 비 고 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 주주수 | 비율 | 주식수 | 비율 | ||
| 소액주주 | 10,007 | 99.98 | 47,968,563 | 84.48 | - |
* 상기 주주수는 2013년 12월말 기준이며, 보유주식은 2014년 6월30일 현재 총발행주식수 기준입니다.
6. 주식사무
1) 정관상 주식의 발행 및 배정에 관한 내용
제8조 【주식의 발행 및 배정】
1. 본 회사가 이사회의 결의로 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다)를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
2. 제1항제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
3. 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 관계 법령에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.
4. 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
5. 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
6. 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
7. 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.
제10조 【신주의 배당기산일】
본 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.
2) 기타 주식사무
① 결산일은 매년 12월31일이며, 정기주주총회는 2~3월중에 개최합니다.
이에 따른 주주명부 폐쇄시기는 매년 1월1일부터 1월31일까지이며, 이 시기에는 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지합니다.
② 발행하는 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000 주권, 10,000주권으로 총 8종입니다.
③ 명의개서업무에 관한 대리인을 두고 있으며, 명의개서 대리인은 주식회사 하나 은행으로서 주소는 서울 영등포구 국제금융로72이고 전화번호는 02-368-5860입 니다.
④ 주주에 대한 특전부여는 없습니다. 결산공고등 회사공고는 정관 제4조에 의거, 회사 인터냇 홈페이지(http://www.vgxi.com)에 게재하고 있으며, 전산장애등 부 득이한 경우에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에 게재합니다.
7. 주가 및 주식거래 실적
<2014년>
(단위: 원,주)
| 월 | 최고주가 | 최저주가 | 가중산술평균 | 최고 일거래량 | 최저 일거래량 | 월 총거래량 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1,575 | 1,195 | 1,421 | 8,085,417 | 136,134 | 42,438,841 |
| 2 | 1,405 | 1,066 | 1,252 | 1,658,092 | 233,634 | 11,683,652 |
| 3 | 1,315 | 1,160 | 1,232 | 2,169,976 | 179,988 | 9,369,888 |
| 4 | 1,295 | 976 | 1,112 | 1,812,389 | 161,971 | 11,138,349 |
| 5 | 1,120 | 917 | 1,024 | 6,066,868 | 185,946 | 16,241,382 |
| 6 | 1,040 | 914 | 976 | 1,118,780 | 167,011 | 6,727,376 |
Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항
1. 임원 및 직원의 현황
(1) 임원 현황
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 주) |
| 성명 | 성별 | 출생년월 | 직위 | 등기임원 여부 |
상근 여부 |
담당 업무 |
주요경력 | 소유주식수 | 재직기간 | 임기 만료일 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식 | 특정증권 | ||||||||||
| 박영근 | 남 | 1964년 03월 | 대표이사 | 등기임원 | 상근 | 총괄 | - MIT Sloan School of Management 석사(MBA) 및 University of Pennsylvania 법대 법학박사 학위 취득 - 미국내 계열회사인 VGXI, Inc., 대표이사 겸임 |
197,433 | 1,931,106 | 7년6개월 | 2017년 03월 27일 |
| 조병문 | 남 | 1960년 04월 | 전무이사 | 등기임원 | 상근 | 국내총괄 | - 중앙대학교 산업경제학과를 졸업 - 브이지엑스 인터내셔널(주) 패브릭사업본부 영업이사, 경영관리본부이사 역임 - 미국내 계열회사인 VGXI, Inc., CFO, 부사장 겸임. |
49,367 | 414,711 | 7년10개월 | 2017년 03월 27일 |
| 이전오 | 남 | 1958년 06월 | 사외이사 | 등기임원 | 비상근 | - | - 서울대학교 법과대학 졸업 - 제26회 사법시험 합격 - 경희대학교 법과대학원졸업(법학박사) - University of Pennsylvania Law School 졸업 - 미국 변호사 자격 취득 - 전) 한국거래소 상장,공시 심사위원 - 현) 성균관대학교 법과대학 교수 |
0 | 0 | 1년 | 2017년 03월 27일 |
| 최성호 | 남 | 1962년 11월 | 감사 | 등기임원 | 비상근 | 감사업무 | - 서울 시립대학교 경영대학원 졸업 - 세동회계법인 공인회계사 - 비즈스태프 주식회사 이사 - 인포맨 소프트 주식회사 이사 - 현) 에스엠 회계사무소 대표 |
345,508 | 0 | 7년6개월 | 2017년 03월 27일 |
| 정문섭 | 남 | 1972년 11월 | 이사 | 미등기임원 | 상근 | 신약 개발 |
- 서울대학교 농화학과 졸업 - 가톨릭대학교 의과대학원 이학박사 - 한국유전자치료학회(KSGCT) 운영위원 - 전) 동아제약(주) 연구소 수석연구원 - 전) 피츠버그 의대 방문연구원 - 전) (주)제넥신 연구소 팀장 |
0 | 0 | 1년11개월 | 2015년 03월 27일 |
| 박희곤 | 남 | 1966년 09월 | 이사 | 미등기임원 | 상근 | 베트남법인 법인장 | - 충남대학교 섬유공학과 졸업 - 전) (주)동일패브릭 - 전) (주)덕영 차장 - 전) (주)금강실리테크 차장 - 전) (주)코셀 부장 |
0 | 0 | 1년8개월 | 2015년 03월 27일 |
| 채재경 | 남 | 1969년 02월 | 이사 | 미등기임원 | 상근 | 재경업무 | - 수원대학교 회계학과 졸업 - 전) ㈜ 아남인스트루먼트 - 전)세미시스㈜ - 전)㈜그라비티 팀장 - 전)리얼네트웍스아시아퍼시픽 ㈜ 부장 |
0 | 0 | 4개월 | 2015년 03월 27일 |
| 주현석 | 남 | 1965년 02월 | 이사 | 미등기임원 | 비상근 | - | - 한양대학교 이과대학원 생화학과 이학박사학위 취득 - (주)CJ 식품연구소 선임 연구원 및 지노첵(주) 이사 역임 - 현재 (재)갱생 의료재단 이사장 겸임. |
0 | 51,192 | 7년6개월 | 2015년 03월 27일 |
(2) 직원 현황
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 원) |
| 사업부문 | 성별 | 직 원 수 | 평 균 근속연수 |
연간급여 총 액 |
1인평균 급여액 |
비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정규직 | 계약직 | 기 타 | 합 계 | ||||||
|
바이오의약품 |
남 |
2 |
- |
- |
2 |
0.3 |
34,978,760 |
17,489,380 |
- |
|
바이오의약품 |
여 |
4 |
- |
- |
4 |
1.5 |
57,648,980 |
14,412,245 |
- |
|
섬유산업 |
남 |
6 |
3 |
- |
9 |
6.8 |
154,631,545 |
17,181,282 |
- |
|
섬유산업 |
여 |
2 |
- |
- |
2 |
3.8 |
24,396,774 |
12,198,387 |
- |
|
공통 |
남 |
4 |
- |
- |
4 |
5.8 |
167,730,776 |
41,932,694 |
- |
|
공통 |
여 |
2 |
- |
- |
2 |
12.1 |
38,799,984 |
19,399,992 |
- |
| 합 계 |
20 |
3 |
- |
23 |
5.77 |
478,186,819 |
20,790,731 |
- |
|
*상기 급여액에는 작성기준일 현재 퇴직자 급여 38,765,085원은 포함되지 않은 금액입니다.
2. 임원의 보수 등
<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>
1. 주주총회 승인금액
| (단위 : 원) |
| 구 분 | 인원수 | 주주총회 승인금액 | 비고 |
|---|---|---|---|
|
등기이사 |
3 |
3,000,000,000 |
정관에 보수한도 금액 기재 |
|
감사 |
1 |
100,000,000 |
정관에 보수한도 금액 기재 |
2. 보수지급금액
| (단위 : 원) |
| 구 분 | 인원수 | 보수총액 | 1인당 평균보수액 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 등기이사 |
2 |
781,125,000 |
390,562,500 |
- |
| 사외이사 |
1 |
18,450,000 |
18,450,000 |
- |
| 감사위원회 위원 또는 감사 |
1 |
11,274,999 |
11,274,999 |
- |
| 계 |
4 |
810,849,999 |
202,712,499 |
- |
<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
1. 개인별 보수지급금액
| (단위 : ) |
| 이름 | 직위 | 보수총액 | 보수총액에 포함되지 않는 보수 |
|---|---|---|---|
|
박영근 |
대표이사 |
562,125,000 |
① 주식매수선택권 450,000주 부여 (종목:브이지엑스인터내셔널㈜, 행사가격:1,390원, 행사기간: 2014년 1월 19일 이후 2019년 1월 18일) ② 주식매수선택권 1,200,000주 부여 (종목:진원생명과학㈜, 행사가격:1,272원, 행사기간: 2016년 3월 26일 이후 2021년 3월 26일) |
2. 산정기준 및 방법
|
구 분 |
산정기준 및 방법 |
|---|---|
|
대표이사 박영근 |
* 보수총액은 5억 6천만원은 근로소득, 기타소득 및 퇴직소득을 합산 -근로소득 : 급여 2억원, 상여 3억 6천만원 -기타소득 : 해당사항 없음 -퇴직소득 : 해당사항 없음 |
<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>
<표1>
| (단위 : 원) |
| 구 분 | 인원수 | 주식매수선택권의 공정가치 총액 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 등기이사 | 2 | 123,453,216 | - |
| 사외이사 | 1 | 8,230,176 | - |
| 감사위원회 위원 또는 감사 | 1 | 8,230,176 | - |
| 계 | 4 | 139,913,568 | - |
<표2>
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 원, 주) |
| 부여 받은자 |
관 계 | 부여일 | 부여방법 | 주식의 종류 |
변동수량 | 미행사 수량 |
행사기간 | 행사 가격 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 부여 | 행사 | 취소 | ||||||||
| 박영근 | 등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 450,000 | - | - | 450,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 박영근 | 등기임원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 1,200,000 | - | - | 1,200,000 | 2016.03.27~2021.03.26 | 1,272 |
| 조병문 | 등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 140,000 | - | - | 140,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 조병문 | 등기임원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 300,000 | - | - | 300,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 이전오 | 등기임원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 100,000 | - | - | 100,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 최성호 | 등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 50,000 | - | - | 50,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 최성호 | 등기임원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 100,000 | - | - | 100,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 정문섭 | 미등기임원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 120,000 | - | - | 120,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 박희곤 | 미등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 12,500 | - | - | 12,500 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 박희곤 | 미등기임원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 110,000 | - | - | 110,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 채재경 | 미등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 12,500 | - | - | 12,500 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 채재경 | 미등기임원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 100,000 | - | - | 100,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 오상기 | 미등기임원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 100,000 | - | - | 100,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| Joel Maslow | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 60,000 | - | - | 60,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 박한모 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 10,000 | - | - | 10,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 박한모 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 100,000 | - | - | 100,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 이호준 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 10,000 | - | - | 10,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 이호준 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 85,000 | - | - | 85,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 정원영 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 10,000 | - | - | 10,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 정원영 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 85,000 | - | - | 85,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 김낙영 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 10,000 | - | - | 10,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 송창훈 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 9,000 | - | - | 9,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 송창훈 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 80,000 | - | - | 80,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 김정인 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 9,000 | - | - | 9,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 김정인 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 80,000 | - | - | 80,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 서흥원 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 9,000 | - | - | 9,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 서흥원 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 78,000 | - | - | 78,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 이상민 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 9,000 | - | - | 9,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 이상민 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 60,000 | - | - | 60,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 박두현 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 50,000 | - | - | 50,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 이효진 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 45,000 | - | - | 45,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 여인용 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 여인용 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 48,000 | - | - | 48,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 김복희 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 김복희 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 50,000 | - | - | 50,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 이미미 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 이미미 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 45,000 | - | - | 45,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 이래오 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 이래오 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 25,000 | - | - | 25,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 공은영 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 공은영 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 30,000 | - | - | 30,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 조영란 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 20,000 | - | - | 20,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 오주연 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 20,000 | - | - | 20,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 박지연 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 박지연 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 20,000 | - | - | 20,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 황인탁 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 황인탁 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 45,000 | - | - | 45,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 천병희 | 직원 | 2012.01.19 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 5,000 | - | - | 5,000 | 2014.01.19~2019.01.18 | 1,353 |
| 천병희 | 직원 | 2014.03.27 | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 40,000 | - | - | 40,000 | 2016.3.27~2021.3.26 | 1,272 |
| 합계 | - | - | 신주교부/자기주식 | 보통주 | 3,977,000 | - | - | 3,977,000 | - | - |
* 공시서류작성기준일 현재 2012년 1월19일 부여된 미행사 주식매수선택권의 행사 가격은 제2회 BW 신주인수권 행사로 인한 신주발행으로 1,353원으로 조정되었습 니다.
Ⅷ. 이해관계자와의 거래내용
1. 대주주등에 대한 신용공여등
해당사항 없음
2. 대주주와의 자산양수도 등
해당사항 없음
3. 대주주와의 영업거래
(1) 최대주주와의 거래내역 및 채권채무 내역
[K-IFRS 연결기준] (단위 : 백만원)
|
대주주의 이름 |
회사와의 관계 |
거래종류 |
거래내용 |
거래일자 |
거래금액 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| VGX Pharmaceutical Inc | 최대주주 | 상품ㆍ용역거래 | CMO(의약품 생산 대행) | 2013.01.01~ 2013.12.31 |
매출 | 4,383 |
| 기타(채무) | 1,409 | |||||
| 2014.01.01~ 2014.06.30 |
매출 | 3,815 | ||||
| 기타(채무) | 457 | |||||
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
(1) 대여금
| < 특수관계자와의 대여금 상세 내역> |
| (단위 : 1 USD) |
| 구분 | 관계 | 대여시기 | 대여금액 | 금리 | 만기 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dong-IL Interlining, Ltd. | 자회사 | 2010-08-02 | 716,115 | 6.90% | 2015-08-02 | 만기 재연장 |
| 소계 | - | 716,115 | - | - | - | |
| VGXI, Inc | 자회사 | 2013-01-08 | 300,000 | 6.90% | 2016-01-07 | 신규대여 |
| 소계 | - | 300,000 | - | - | - | |
| 합계 | 1,016,115 | - | - | - | ||
* 대여금에 대한 이자는 VGXI, Inc.,의 경우는 매월 수취하고 있으나, Dong-IL Interlining, Ltd.,의 경우 대여일로부터 1년 단위로 이자를 상환하도록 계약을 체결하였습니다.
* 당사는 임직원 및 그 특수관계자에게 자금대여를 하고 있으며, 당반기말 현재 관 련 대여금 잔액은 315백만원입니다.
(2) 담보제공내역 : 해당사항 없음
(3) 채무보증내역 : 해당사항 없음
Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항
1. 공시내용의 진행·변경사항 및 주주총회 현황
(1) 공시내용의 진행·변경사항
| 신고일자 | 제 목 | 신고내용 | 신고사항의 진행사항 |
|---|---|---|---|
| 2010.03.24 | 기술도입 및 제휴계약 체결 | 1. VGX International, Inc.,는 Inovio Pharmaceuticals, Inc. ,와 DNA백신 개발기술도입 및 유니버설 독감 예방용 DNA백신 공동 개발 2. VGX International, Inc.,는 유니버설 독감 예방용 DNA 백신에 대한 아시아 20개국 (일본제외) 판권을 획득. |
1. License Initiation Fee $3,000,000 지급 연간유지비 $25,000 지급 2. 양사간 JDC (Joint Development Committee) 를 구성, 백신개발 관련 논의 진행 |
| 2012.01.19 | 주식매수선택권 부여 | 1. 부여대상 : 임직원 25명 2. 부여주식수 : 900,000주 3. 행사기간 : 2014.01.19~2019.01.18 |
2012년 3월28일 정기주주총회에서 부여(안) 승인됨. 2013년 당분기말 현재 BW행사에 따른 신주발행으로 행사가액이 1,353원으로 조정되었으며, 중도퇴사에 따른 부여취소로 881,000주가 미행사로 남아 있습니다. |
| 2012.03.20 | 신주인수권부사채 발행결정 |
1. 사채의 종류 : 사모무보증분리형신주인수권부사채 2. 사채의 권면총액 : 90억원 3. 자금사용목적 : 운영자금 4. 납입일: 2012.03.21, 만기일 : 2015.03.21 5. 표면이자율 : 4.0%, 만기이자율 : 7.0% 6. 행사비율:100%, 행사가격:1,273원 7. 행사기간 : 2013.03.21~2015.02.21 |
- 2012년5월21일 시가하락에 따라 행사가액이 979원 으로 조정되었습니다. - 2013년 6월21일 사채 총액 90억원이 조기상환되었습니다. - 2014년6월30일 현재 신주인수권 행사청구로 57억5천만원이 행사되었습니다. |
| 2013.07.30 | 단일판매/공급계약 체결 | 1. 판매/공급계약 구분: 상품공급 체결 계약명 : Plasmid DNA백신 공급계약 2. 계약금액:1,912,124,000원(USD1,720,000) 3. 계약상대 : 미국내 바이오업체 4. 판매/공급지역 : 미국 5. 계약기간 : 2013.07.29~2014.07.28 6. 주요 계약조건: 계약기간내 분할하여 발주처의 요청 수량에 맞추어 공급 7. 기타 참고사항 : 상기 계약기간은 생산일정에 따라 변 경될 수 있습니다. |
2014년 6월말 현재 공급이 완료 되었습니다. |
| 2013.10.17 | 단일판매/공급계약 체결 | 1. 판매/공급계약 구분: 상품공급 체결 계약명 : Plasmid DNA백신 공급계약 2. 계약금액:3,028,429,800원(USD2,838,000) 3. 계약상대 : VGXPharmaceuticals, LLC. 4. 판매/공급지역 : 미국 5. 계약기간 : 2013.10.17~2014.12.31 6. 주요 계약조건: 계약기간내 분할하여 발주처의 요청 수량에 맞추어 공급 7. 기타 참고사항 : 상기 계약기간은 생산일정에 따라 변 경될 수 있습니다. |
2014년 6월말 현재 공급이 완료 되었습니다. |
|
2014.03.27 |
주식매수선택권 부여 |
1. 부여대상 : 임직원 27명 3. 행사가액 : 1,272원 |
2014년 6월30일 현재 부여주식수 변동이 없습니다. |
(2) 주주총회 의사록 요약
① 제38기 정기주주총회(2014년 3월27일)
보고사항 : 제38기 재무제표 이사회 승인 보고
제1호 의안 : 정관일부 변경(안) 승인의 건은 원안대로 승인되었습니다.
제2호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건은 원안대로 승인되었습니다.
제3호 의안 : 이사 선임의 건은 사내이사로 박 영근이사, 조병문이사가 재선임되었고 사외이사로 이전오씨가 재 선임되었습니다.
제4호 의안 : 감사 선임의 건은 최성호씨가 재선임되었습니다.
② 제37기 정기주주총회(2013년 3월28일)
보고사항 : 제37기 재무제표 이사회 승인 보고
제1호 의안 : 이사 선임의 건은 사내이사로 박 영근이사, 조병문이사가 재선임되었고 사외이사로 이전오씨가 신규 선임되었습니다.
제2호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건은 16억원으로 승인되었습니다.
제3호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건은 1억원으로 승인되었습니다.
③ 제36기 정기주주총회(2012년 3월28일)
제1호 의안 : 제36기 재무제표 승인의 건은 원안대로 승인되었습니다.
제2호 의안 : 정관일부 변경(안)의 건은 원안대로 승인되었습니다.
제3호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건은 원안대로 승인되었습니다.
제4호 의안 : 감사 선임의 건은 비상근 감사로 최성호 감사가 재선임되었습니다.
제5호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건은 8억원으로 승인되었습니다.
제6호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건은 5천만원으로 승인되었습니다.
④ 제35기 정기주주총회(2011년 3월31일)
제1호 의안 : 제35기 재무제표 승인의 건은 원안대로 승인되었습니다.
제2호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건은 8억원으로 승인되었습니다.
제3호 의안 : 감사 보수 한도액 승인의 건은 5천만원으로 승인되었습니다.
⑤제35기 임시주주총회(2010년 8월18일)
제1호 의안 : 이사선임의 건은 사내이사로 조병문이사, 박종덕이사가 신규선임되었 고, 사외이사로 David Weiner박사가 신규 선임되었습니다.
⑥ 제34기 정기주주총회(2010년 3월26일)
제1호 의안 : 제34기 재무제표 승인의 건은 원안대로 승인되었습니다.
제2호 의안 : 정관일부 변경(안)의 건은 원안대로 승인되었습니다.
제3호 의안 : 이사선임의 건은 사내이사로 김병진, 종조셉김, 박영근이사가 재선임되 었고 사외이사로 오상기이사가 재선임되었습니다.
제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건은 8억원으로 승인되었습니다.
제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건은 5천만원으로 승인되었습니다.
2. 우발채무 등
(1) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
| (기준일 : 2014.06.30) | (단위 : 원) |
| 제 출 처 | 매 수 | 금 액 | 비 고 |
|---|---|---|---|
| 은 행 | - | - | - |
| 금융기관(은행제외) | - | - | - |
| 법 인 | - | - | - |
| 기타(개인) | - | - | - |
(2) 공모자금의 사용내역
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 원) |
| 구 분 | 납입일 | 납입금액 | 신고서상 자금사용 계획 | 실제 자금사용 현황 | 차이발생 사유 등 |
|---|---|---|---|---|---|
| 주권상장법인공모증자(증권시장공모) | 2009년 08월 14일 | 12,480,000,000 | 하기 주1) 참조 | 하기 주2) 참조 | 하기 주2) 참조 |
| 주권상장법인공모증자(증권시장공모) | 2011년 08월 04일 | 7,470,000,000 | 하기 주3) 참조 | 하기 주4) 참조 | 하기 주4) 참조 |
주1) <신고서상 자금사용계획>
① VGX-1027(1형당뇨치료제) 임상시험비외 : 7,030백만원 소요 예정
② VGX-3400(조류인플루엔자 백신) 임상시험비 : 850백만원 소요 예정
③ 원재료(생지) 구입비 : 2,385백만원 소요 예정
④ 기타 운영비 : 1,605백만원 소요 예정
⑤ 발행제비용 : 610백만원 소요 예정
주2) <실제 자금사용 현황>
① VGX-1027(1형당뇨치료제) 임상시험비로 1,057백만원이 지출되었습니다.
② Universal Flu DNA 백신 임상시험비로 3,731백만원이 지출되었습니다.
③ VGX-3400(조류인플루엔자 백신) 임상시험비로 1,248백만원이 지출되었습니다.
④ VGX-7100(DKK2 DNA신약) 연구개발비로 10백만원이 지출되었습니다.
⑤ VGX-5100(대상포진) 연구개발비로 90백만원 지출되었습니다.
⑥ 단클론 항체치료제 연구개발비로 42백만원 지출되었습니다.
⑦ 비만치료제 연구개발비로 48백만원 지출되었습니다.
⑧ H7N9인플루엔자 연구개발비로 26백만원이 지출되었습니다.
⑨ 원재료 구입비로 2,385백만원이 지출되었습니다.
⑩ 기타운영비로 1,403백만원이 지출되었습니다.
⑪ 발행제비용으로 581백만원이 지출되었습니다.
당반기말 현재 총 10,621백만원을 사용하여 유증자금이 1,859백만원이 남아 있습니다.
* 1. 용도변경 추가항목: 1) Universal Flu DNA백신
2)VGX-7100(DKK2 DNA백신)
3)VGX-5100(대상포진)
4)단클론 항체치료제
5)비만치료제
6) H7N9인플루엔자
2. 용도변경 사유 : 1) Universal Flu DNA 백신에 대해 신규 라이선스 계약을 체결 함에 따라 이에 대한 소요자금임.
2) VGX-7100 DNA신약을 개발하기 위한 공동연구 계약을 체 결함에 따라 이에 대한 소요자금임.
3) 대상포진 예방 DNA백신(VGX-5100)에 대한 연구개발계약
을 체결함에 따라 이에 대한 소요자금임.
4) 플라스미드 기반 단클론 항체치료제 개발 타당성 검증을 위
한 소요자금임.
5) Adiponectin 플라스미드 기반 비만 및 대사질환 치료제 탐색 연구를 위한 소요자금임.
6) 동물모델에서 H7N9 인플루엔자 DNA백신 효능 평가 연구를 위한 소요자금임.
주3 <신고서상 자금사용계획>
① VGX-3400(조류인플루엔자 백신) 임상시험비 : 441백만원 소요 예정
② VGX-6150(C형간염백신) 임상시험비 : 4,040백만원 소요 예정
③ VGX-3500(Universal Flu 백신) 임상시험비 : 1,450백만원 소요 예정
④ R&D Center 운영비 : 239백만원 소요 예정
⑤ 일반운영비 : 1,000백만원 소요 예정
⑥ 발행제비용 : 300백만원 소요 예정
주4) <실제 자금사용 현황>
① VGX-3400(조류인플루엔자 백신) 임상시험비 : 지출된 비용이 없습니다.
② VGX-6150(C형간염백신) 임상시험비 : 3,979백만원이 지출되었습니다.
③ VGX-3500(Universal Flu 백신) 임상시험비 : 지출된 비용이 없습니다.
④ R&D Center 운영비 : 235백만원이 지출되었습니다.
⑤ 일반운영비 : 29백만원이 지출되었습니다.
⑥ 발행제비용 : 305백만원이 지출되었습니다.
당반기말 현재 총 4,548백만원을 사용하여 유증자금이 2,922백만원이 남아 있습니다.
* 1. 용도변경 추가항목: B형 간염백신
2. 용도변경 사유 : C형 간염백신 연구개발 과정에서 연구 데이터 비교 등의 상관 관계가 높아 VGX-6150(C형 간염백신) 항목에서 관련 비용을 지출하고자 함.
3. B형 간염백신 지출비용: 362백만원
(3) 사모자금의 사용내역
| (기준일 : | 2014년 06월 30일 | ) | (단위 : 원) |
| 구 분 | 납입일 | 납입금액 | 자금사용 계획 | 실제 자금사용 현황 | 차이발생 사유 등 |
|---|---|---|---|---|---|
|
신주인수권부사채권 |
2009년 08월 28일 |
10,000,000,000 |
신기술 도입에 따른 |
없음 |
신기술 도입 및 CMO시설 확충이 지연되는 과정에서 인수자의 조기 |
|
신주인수권부사채권 |
2012년 03월 21일 |
9,000,000,000 |
운영자금 |
없음 |
패브릭원자재구매 및 신약부문 파 이프라인 확장을 위한 운영자금으 로 조달하였으나 패브릭사업부문의 영업저조와 신약부문의 신규 파이 프라인 평가 지연으로 인한 유보 후 인수자의 조기상환청구권 행사 |
(4) 외국지주회사의 자회사 현황
해당사항 없음
3. 제재현황 등 그 밖의 사항
(1) 중소기업기준검토표
[별지 제51호 서식] (2013. 2. 23 개정)
| 사 업 연 도 |
2013.01.01~ 2013.12.31 |
중소기업 등 기준검토표 | 법인명 | 진원생명과학(주) | ||||||
| 사업자등록번호 | 120-81-14898 | |||||||||
| 구분 | ① 요 건 | ② 검 토 내 용 | ③적합여부 | ④적정 여부 |
||||||
| 중 소 기 업 |
(101) 해 당 사 업 |
ㅇ 작성방법 1.에 해당하는 사업 | (단위:원) | (19) 적합 (Y) 부적합 (N) |
(23) 적 (Y) 부 (N) |
|||||
| 구분 업태별 |
기준경비 율코드 |
사업수입금액 | ||||||||
| (01) ( 제조)업 |
(04) 172902 |
(07) 3,006,182,204 |
||||||||
| (02) ( 도매)업 |
(05) 514969 |
(08) 8,066,173,055 |
||||||||
| (03) 기타 사업 |
(06) 513311 |
(09) 4,762,381,575 |
||||||||
| 계 | 15,834,736,834 | |||||||||
| (102) 종업 원수 자본금 매출액 · 자기 자본 자산 기준 |
○ 아래 요건 ①,②를 동시에 충족 할 것 ①상시 사용 종업원수/자본금/매출액중 하나 이상이 "중소기업기본법 시행령" 별표1의 규모기준 이내일 것 ②졸업제도 -상시종업원수 1천명 미만 -자기자본 1천억원 미만 -매출액 1천억원 미만 -자산총액 5천억원 미만 |
가.상시 종업원수(연평균인원) - 당 회사(10) ( 29명 ) - 중소기업기본법시행령 별표1의 규모기준(11) ( 200명 )미만 나. 자본금 - 당 회사(12) ( 365.0억원 ) - 중소기업기본법시행령 별표1의 규모기준(13) ( 200억원 )이하 다. 매출액 - 당 회사(14) (158.3억원) - 중소기업기본법 시행령 별표1의 규모기준(15) ( 1,000억원)이하 라. 자기자본(16) ( 324.5억원) 마. 자산총액(17) ( 402.7억원 ) |
(20) 적합 (Y) 부적합 (N) |
|||||||
| (103) 소유/ 경영의 독립성 |
ㅇ「조세특례제한법 시행령」 제2조제1항제3호에 적합한 기업일 것 -「중소기업기본법 시행령」 제3조제2호의 기준에 따른 실질적 독립성 충족 |
ㆍ「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조제1항에 따른 상호출자제한기업집단에 속하지 아니할 것 ㆍ 자산총액 5천억원 이상인 법인이 주식 등의 30%이상 직?간접적으로 소유한 경우로서 최다출자자인 기업이 아닐 것 ㆍ「중소기업기본법 시행령」제2조제3호에 따른 관계기업에 속하는 기업으로서 같은 영 제7조의4에 따라 산정한 상시근로자 수, 자기자본, 매출액, 자산총액이 「조세특례제한법 시행령」제2조제1항 각 호 외의 부분 단서에 따른 기준에 해당하는 기업이 아닐 것(2012.1.1부터 시행) |
(21) 적합 (Y) 부적합 (N) |
|||||||
| (104) 유예 기간 |
① 중소기업이 규모의 확대 등으로 의 기준을 초과하는 경우 최초 그 사유가 발생한 사업연도와 그 다음 3개 사업연도까지 중소기업으로 보고 그 후에는 매년마다 판단 ② 「중소기업기본법 시행령」 제3조제1항제2호, 별표 1 및 별표 2의 개정으로 중소기업에 해당하지 아니하게 되는 때에는 그 사유가 발생한 날이 속하는 사업연도와 그 다음 3개 사업연도까지 중소기업으로 봄 |
○사유발생 연도(18) ( 년) | (22) 적합 (Y) 부적합 (N) |
|||||||
| 중 견 기 업 |
(105) 「조세특례제한법」상 중소기업 업종을 주된 사업으로 영위할 것 | 중소기업이 아니고, 중소기업 업종(101)을 주된사업으로 영위하는지 여부 | (24) (Y), (N) |
(27) 적 (Y) 부 (N) |
||||||
| (106) 상호출자제한기업집단 소속기업이 아닐 것 | 독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조제1항에 따른 상호출자제한기업집단에 속하지 아니할 것 | (25) (Y), (N) |
||||||||
| (107) 직전 3년 평균 매출액 3천억원 미만일 것 | 직전 3년 과세연도 매출액의 평균금액이 3천억원 미만일 것 | (26) (Y), (N) |
||||||||
| 직전 3년 | 직전 2년 | 직전 1년 | 평균 | |||||||
| ( 억원) | ( 억원) | ( 억원) | ( 억원) | |||||||
X. 재무제표 등
※ 당사는 2011년에 IFRS를 최초로 채택하였기에 제38기, 제37기, 제36기 연결 및 별도 재무제표는 외부감사인의 감사를 받았으며, 제39기 반기 및 제 38기 반기 연결 및 별도 재무제표는 외부감사인의 검토를 받았습니다.
반 기 연 결 재 무 상 태 표
| 제 39(당) 반기 2014년 06월 30일 현재 | |
| 제 38(전) 기 2013년 12월 31일 현재 | |
| 진원생명과학주식회사와 그 종속회사 | (단위 : 원) |
| 과 목 | 제 39(당) 반기 | 제 38(전) 기 | ||
|---|---|---|---|---|
| 자 산 | ||||
| Ⅰ. 유동자산 | 18,981,777,032 | 19,496,802,472 | ||
| 1. 현금및현금성자산(주석5,6,7) | 4,079,268,815 | 5,851,414,996 | ||
| 2. 매출채권 및 기타유동채권(주석5,6,9,34) | 4,822,602,984 | 4,108,305,002 | ||
| 3. 기타유동금융자산(주석5,6,7,8,10) | 2,974,664,909 | 2,965,333,501 | ||
| 4. 기타유동비금융자산(주석11) | 515,640,307 | 428,018,410 | ||
| 5. 재고자산(주석12) | 6,589,600,017 | 6,143,730,563 | ||
| Ⅱ. 비유동자산 | 11,556,372,887 | 12,323,625,524 | ||
| 1. 투자부동산(주석8,14) | 3,835,313,532 | 3,898,251,206 | ||
| 2. 유형자산(주석8,13) | 1,407,776,913 | 1,429,162,112 | ||
| 3. 무형자산(주석15) | 5,275,504,228 | 5,896,045,293 | ||
| 4. 기타비유동금융자산(주석5,6,7,8,10) | 1,037,778,214 | 1,100,166,913 | ||
| 자 산 총 계 | 30,538,149,919 | 31,820,427,996 | ||
| 부 채 | ||||
| Ⅰ.유동부채 | 5,395,131,876 | 6,406,543,054 | ||
| 1. 매입채무 및 기타유동채무(주석5,6,16,34) | 961,036,528 | 1,017,764,979 | ||
| 2. 단기차입금(주석5,6,8,18) | 3,401,408,270 | 2,705,715,524 | ||
| 3. 기타유동금융부채(주석5,6,19) | 120,486,716 | 242,870,181 | ||
| 4. 기타유동비금융부채(주석5,6,20) |
912,200,362 | 2,440,192,370 | ||
| Ⅱ. 비유동부채 | 2,038,909,496 | 1,703,056,557 | ||
| 1. 퇴직급여채무(주석21) | 955,438,569 | 827,809,851 | ||
| 2. 기타비유동금융부채(주석5,6,19) |
131,892,648 | 137,162,098 | ||
| 3. 기타비유동비금융부채(주석20) |
951,578,279 | 738,084,608 | ||
| 부 채 총 계 | 7,434,041,372 | 8,109,599,611 | ||
| 자 본 | ||||
| Ⅰ. 지배기업소유주지분 | 23,104,108,547 | 23,710,828,385 | ||
| 1. 자본금(주석1,25) | 11,356,329,200 | 11,158,896,400 | ||
| 2. 주식발행초과금(주석26) | 18,541,399,711 | 22,345,715,400 | ||
| 3. 이월결손금(주석28) | 9,370,962,001 | 12,508,079,131 | ||
| 4. 기타자본구성요소(주석27) | 4,269,090,969 | 4,222,088,308 | ||
| 5. 기타포괄손익누계액(주석10,27) | (1,691,749,332) | (1,507,792,592) | ||
| Ⅱ. 비지배주주지분 | - | - | ||
| 자 본 총 계 | 23,104,108,547 | 23,710,828,385 | ||
| 부 채 및 자 본 총 계 | 30,538,149,919 | 31,820,427,996 | ||
| "첨부된 반기연결재무제표에 대한 주석 참조" |
반 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서
| 제39(당) 반기 2014년 01월 01일부터 2014년 06월 30일까지 | |
| 제38(전) 반기 2013년 01월 01일부터 2013년 06월 30일까지 | |
| 진원생명과학주식회사와 그 종속회사 | (단위 : 원) |
| 과 목 | 제 39(당) 반기 | 제 38(전) 반기 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 개 월 | 누 적 | 3 개 월 | 누 적 | |||||
| Ⅰ. 매출액(주석4,24,34) | 6,899,952,106 | 14,083,969,603 | 5,228,599,442 | 9,398,371,224 | ||||
| Ⅱ. 매출원가(주석32,34) | 5,348,541,733 | 10,336,115,369 | 5,418,507,538 | 9,388,464,521 | ||||
| Ⅲ. 매출총이익 | 1,551,410,373 | 3,747,854,234 | (189,908,096) | 9,906,703 | ||||
| Ⅳ. 판매비와관리비(주석31,32) |
2,625,553,080 | 5,227,618,440 | 2,469,909,879 | 4,543,166,617 | ||||
| Ⅴ. 영업손실 |
1,074,142,707 | 1,479,764,206 | 2,659,817,975 | 4,533,259,914 | ||||
| 기타수익(주석30) | (10,790,624) | 67,034,365 | 207,309,246 | 429,356,887 | ||||
| 기타비용(주석30) | 241,387,699 | 258,891,541 | 301,278,316 | 1,373,140,321 | ||||
| 금융수익(주석29) | 33,861,406 | 73,440,749 | 61,063,138 | 163,625,173 | ||||
| 금융원가(주석29) | 45,826,228 | 86,055,023 | 125,111,088 | 740,670,348 | ||||
| Ⅵ. 법인세비용차감전순손실 | 1,338,285,852 | 1,684,235,656 | 2,817,834,995 | 6,054,088,523 | ||||
| Ⅶ. 법인세비용(주석17) | - | - | - | - | ||||
| Ⅷ. 반기순손실 | 1,338,285,852 | 1,684,235,656 | 2,817,834,995 | 6,054,088,523 | ||||
| 지배기업소유주지분 | 1,338,285,852 | 1,684,235,656 | 2,817,834,995 | 6,054,088,523 | ||||
| 비지배주주지분 | - | - | - | - | ||||
| Ⅸ. 기타포괄손익 | (432,596,142) | (191,563,954) | 135,441,764 | 417,354,730 | ||||
| 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 |
(4,489,761) | (7,607,214) | (23,851,424) | (17,630,976) | ||||
| 1. 보험수리적손익(주석21) | (4,489,761) | (7,607,214) | (23,851,424) | (17,630,976) | ||||
| 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 |
(428,106,381) | (183,956,740) | 159,293,188 | 434,985,706 | ||||
| 1. 매도가능증권평가(주석10) | (232,998,239) | (78,548,699) | 73,783,900 | 117,052,656 | ||||
| 2. 해외사업환산손익 | (195,108,142) | (105,408,041) | 85,509,288 | 317,933,050 | ||||
| Ⅹ. 총포괄손익 | (1,770,881,994) | (1,875,799,610) | (2,682,393,231) | (5,636,733,793) | ||||
| 지배기업소유주지분 | (1,770,881,994) | (1,875,799,610) | (2,682,393,231) | (5,636,733,793) | ||||
| 비지배주주지분 | - | - | - | - | ||||
| ⅩⅠ.주당이익(손실)(주석33) | ||||||||
| 기본주당순이익(손실) | (24) | (30) | (52) | (116) | ||||
| 희석주당순이익(손실) | (24) | (30) | (52) | (116) | ||||
| "첨부된 반기연결재무제표에 대한 주석 참조" |
반 기 연 결 자 본 변 동 표
| 제39(당) 반기 2014년 01월 01일부터 2014년 06월 30일까지 | |
| 제38(전) 반기 2013년 01월 01일부터 2013년 06월 30일까지 | |
| 진원생명과학주식회사와 그 종속회사 | (단위 : 원) |
| 과 목 | 지배기업소유주지분 | 비지배지분 | 총 계 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자 본 금 | 주식발행초과금 | 이월결손금 | 기타자본구성요소 |
기타포괄 손익누계액 |
소 계 | |||
| 2013.01.01(보고금액) | 10,221,090,000 | 24,000,047,146 | (10,268,086,735) | 4,957,790,596 | (2,170,064,347) | 26,740,776,660 | - | 26,740,776,660 |
| 총포괄손익 | ||||||||
| 1. 반기순이익(손실) | - | - | (6,054,088,523) | - | - | (6,054,088,523) | - | (6,054,088,523) |
| 2. 기타포괄손익 | - | - | (17,630,976) | - | 434,985,706 | 417,354,730 | - | 417,354,730 |
| 자본에 인식된 주주와의 거래 | ||||||||
| 1. 신주인수권행사 | 809,475,200 | 4,199,699,357 | - | (918,372,572) | - | 4,090,801,985 | - | 4,090,801,985 |
| 2. 주식매수선택권 | - | - | - | 162,783,798 | - | 162,783,798 | - | 162,783,798 |
| 3. 결손금보전 | - | (6,518,409,909) | 6,518,409,909 | - | - | - | - | |
| 2013.06.30(전반기말) | 11,030,565,200 | 21,681,336,594 | (9,821,396,325) | 4,202,201,822 | (1,735,078,641) | 25,357,628,650 | - | 25,357,628,650 |
| 2014.01.01(보고금액) | 11,158,896,400 | 22,345,715,400 | (12,508,079,131) | 4,222,088,308 | (1,507,792,592) | 23,710,828,385 | - | 23,710,828,385 |
| 총포괄손익 | ||||||||
| 1. 반기순이익(손실) | - | - | (1,684,235,656) | - | - | (1,684,235,656) | - | (1,684,235,656) |
| 2. 기타포괄손익 | - | - | (7,607,214) | - | (183,956,740) | (191,563,954) | - | (191,563,954) |
| 자본에 인식된 주주와의 거래 | ||||||||
| 1. 신주인수권행사 | 197,432,800 | 1,024,644,311 | - | (223,993,111) | - | 998,084,000 | - | 998,084,000 |
| 2. 주식매수선택권 | - | - | - | 270,995,772 | - | 270,995,772 | - | 270,995,772 |
| 3. 결손금보전 | - | (4,828,960,000) | 4,828,960,000 | - | - | - | - | - |
| 2014.06.30(당반기말) | 11,356,329,200 | 18,541,399,711 | (9,370,962,001) | 4,269,090,969 | (1,691,749,332) | 23,104,108,547 | - | 23,104,108,547 |
| "첨부된 반기연결재무제표에 대한 주석 참조" |
반 기 연 결 현 금 흐 름 표
| 제39(당) 반기 2014년 01월 01일부터 2014년 06월 30일까지 | |
| 제38(전) 반기 2013년 01월 01일부터 2013년 06월 30일까지 | |
| 진원생명과학주식회사와 그 종속회사 | (단위 : 원) |
| 과 목 | 제 39(당) 반기 | 제 38(전) 반기 | ||
|---|---|---|---|---|
| Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름 | (3,265,294,012) | (2,917,890,684) | ||
| 1. 영업에서 창출된 현금 | (3,231,701,300) | (2,585,524,256) | ||
| 가. 조정후반기순이익(손실) | (1,671,621,382) | (5,477,043,348) | ||
| 반기순이익(손실) | (1,684,235,656) | (6,054,088,523) | ||
| 이자수익 | (72,898,749) | (163,218,673) | ||
| 배당금수익 | (542,000) | (406,500) | ||
| 이자비용 | 86,055,023 | 740,670,348 | ||
| 나. 현금유출입이 없는 손익가감 | 1,367,239,562 | 2,660,906,416 | ||
| 퇴직급여 | 127,628,718 | 118,206,480 | ||
| 주식보상비용 | 270,995,772 | 162,783,798 | ||
| 재고자산평가손실 | 535,449 | 7,908,009 | ||
| 감가상각비 | 271,692,746 | 347,982,883 | ||
| 무형자산상각비 | 560,311,162 | 608,830,207 | ||
| 사채상환손실 | - | 1,301,148,300 | ||
| 대손상각비 | (4,472,019) | (266,093) | ||
| 금융비용 | - | 256,375,404 | ||
| 유형자산처분손실 | - | 20,000 | ||
| 외화환산손실 | 141,984,953 | 3,802,136 | ||
| 외화환산이익 | (1,437,219) | (145,884,708) | ||
| 다. 자산부채의증감 | (2,927,319,480) | 230,612,676 | ||
| 매출채권의 감소(증가) |
(767,060,629) | 317,414,460 | ||
| 미수금의 감소(증가) | (6,181,984) | 60,730,120 | ||
| 미수수익의 감소 | 16,025,357 | 135,822,530 | ||
| 선급금의 증가 | (103,724,323) | (61,477,495) | ||
| 선급비용의 증가 | (24,365,084) | (49,601,366) | ||
| 장기선급비용의 감소(증가) | - | 20,101,793 | ||
| 선급법인세자산의 감소 | 40,467,510 | 39,241,420 | ||
| 선급부가세의 증가 | (98,895,286) | (30,260,448) | ||
| 기타유동금융자산의 감소 | 1,887,433 | - | ||
| 재고자산의 감소(증가) | (446,404,903) | 459,641,196 | ||
| 매입채무의 증가(감소) | (64,046,453) | 217,631,492 | ||
| 미지급금의 증가(감소) | 7,274,363 | (81,951,198) | ||
| 미지급비용의 감소 | (144,250,831) | (401,459,198) | ||
| 장기미지급비용의 감소 | (5,269,450) | - | ||
| 선수금의 감소 | (1,529,936,548) | (279,759,290) | ||
| 장기선수금의 증가 | 213,493,671 | 296,074,839 | ||
| 예수금의 증가 | 663,332 | 639,894 | ||
| 예수제세의 증가 | 1,944,540 | 4,621,970 | ||
| 퇴직금의 지급 | (7,607,214) | (17,630,976) | ||
| 비현금항목에 관한 기타조정 | (11,332,981) | (399,167,067) | ||
| 2. 이자수취 | 30,716,277 | 122,523,675 | ||
| 3. 배당금수취 | 542,000 | 406,500 | ||
| 4. 이자지급 | (64,850,989) | (455,296,603) | ||
| Ⅱ. 투자활동현금흐름 | (159,221,720) | 7,663,880,384 | ||
| 단기금융상품의 처분 | - | 7,700,000,000 | ||
| 장기금융상품의 처분 | 4,832,000 | 2,912,000 | ||
| 단기대여금및수취채권의 처분 | 92,684,445 | 32,690,736 | ||
| 투자부동산의 처분 | 35,369,778 | - | ||
| 단기대여금및수취채권의 취득 | - | (45,000,000) | ||
| 장기대여금및수취채권의 취득 | (26,000,000) | (10,000,000) | ||
| 유형자산의 취득 | (249,861,353) | (16,722,352) | ||
| 영업권 이외의 무형자산의 취득 | (16,246,590) | - | ||
| Ⅲ. 재무활동현금흐름 | 1,703,299,881 | (4,909,198,015) | ||
| 단기차입금의 증가 | 752,138,231 | - | ||
| 사채의 상환 |
- | (9,000,000,000) | ||
| 신주인수권의 행사 | 998,084,000 | 4,090,801,985 | ||
| 단기차입금의 상환 |
(46,922,350) | - | ||
| Ⅳ. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 | (50,930,330) | 19,847,515 | ||
| Ⅴ. 현금및현금성자산의순증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ) | (1,772,146,181) | (143,360,800) | ||
| Ⅵ. 반기초의 현금및현금성자산 | 5,851,414,996 | 2,990,996,757 | ||
| Ⅶ. 반기말의 현금및현금성자산 | 4,079,268,815 | 2,847,635,957 | ||
1. 일반사항
(1) 지배기업
한국채택국제회계기준 제 1110호 "연결재무제표"에 의한 지배회사인 진원생명과학주식회사(이하 "당사")는 1976년에 설립되어 1987년 11월에 한국거래소에 주식을 상장하였습니다. 당사의 2014년 06월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체") 대한 지분으로 구성되어 있으며, 제약사업과 패브릭사업을 영위하고 있습니다.
제약사업부문은 바이오의약품 CMO사업과 플라스미드 DNA기반 신약개발사업으로구분합니다. 바이오의약품 CMO사업은 임상시험에 필요한 유전자치료제 및 DNA백신의 원료인 국제규격(cGMP) 플라스미드(Plasmid) DNA 제품을 2008년 6월 미국에설립한 현지법인인 VGXI, Inc.에서 생산하여 판매하고 있습니다.
신약개발사업은 신컨기술과 전기천공기술을 이용하여 감염 질환의 예방 및 치료를 하는 DNA백신사업과 플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업으로 나눌 수 있습니다. DNA백신사업은 바이러스와 같은 감염원으로부터 초래하는 질병을 사전에 예방하는 감염질환 예방 DNA백신과 만성화된 감염질병을 치료하는 감염질환 치료 DNA백신으로 구분되어 집니다. 당사는 DNA백신의 효과적인 개발을 위해, 이노비오사와공동연구개발팀(JDC, Joint Development Committee)을 구성하였습니다. 플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업은 신개념 단클론 항체치료제, 비만 유전자치료제, 당뇨병 합병증인 허혈질환 유전자치료제 등 플라스미드 기반 유전자 의약품을 개발하는 사업으로 당사 기술력으로 직접 개발하고 있습니다.
또한, 당사는 국내 DNA백신 및 유전자의약품 산업의 발전을 위해, 플라스미드 DNA기반 의약품 개발 기술을 국내기업 및 전문연구기관에 적극적이고 지속적으로 제공하고 공동연구개발을 진행 중에 있습니다. 2012년에는 유전자치료제 개발회사인 코오롱생명과학, 바이로메드, 테라젠이텍스 및 인하대학교 의과대학 성의학 특성화센터와, 2013년에는 강원대학교 산학협력단, 고려대학교 구로병원, 2014년에는 인제대 서울백병원, 연세대학교 산학협력단과 양해각서를 체결하였습니다.
패브릭사업부문은 의류용 심지제품을 2003년 3월 베트남에 설립한 현지법인인 Dong-Il Interlining, Ltd.에서 제조하여 판매하고 있습니다.
한편, 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.
| 주 주 명 | 주 식 수 | 지 분 율 |
|---|---|---|
| VGX Pharmaceuticals, LLC.(*) | 8,220,775 | 14.48% |
| 동일방직(주) | 1,360,796 | 2.40% |
| 기 타 | 47,200,075 | 83.12% |
| 합 계 | 56,781,646 | 100.00% |
(*)Inovio Pharmaceuticals Inc.가 지분 100%를 보유하고 있습니다.
(2) 연결대상 종속회사의 개요
(가) 당반기말 현재 연결대상 종속회사의 개요는 다음과 같습니다.
| 회사명 | 주요 영업활동 | 소재지 | 지분율 |
|---|---|---|---|
| VGXI, Inc. | CMO 제조 및 생산 | 미국 | 100% |
| Dong-Il Interlining, Ltd | 심지 제조 및 생산 | 베트남 | 100% |
(나) 연결대상 종속회사의 당반기말과 전기말 현재 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||
|---|---|---|---|
| 회 사 명 | 제 39 (당)기 반기 | 제 38 (전)기 | |
| VGXI, Inc. | 자산 | 4,264,847,407 | 5,416,167,646 |
| 부채 | 2,552,664,299 | 3,971,688,953 | |
| 자본 | 1,712,183,108 | 1,444,478,693 | |
| 매출액 | 5,066,303,275 | 4,335,492,508 | |
| 당기순손익 | 334,999,524 | (3,354,561,735) | |
| Dong-Il Interlining, Ltd | 자산 | 6,722,404,382 | 6,531,598,268 |
| 부채 | 4,749,980,617 | 4,391,013,673 | |
| 자본 | 1,972,423,765 | 2,140,584,595 | |
| 매출액 | 6,386,781,793 | 11,834,932,149 | |
| 당기순손익 | (88,176,145) | (300,952,339) | |
2. 중요한 회계정책
(1) 재무제표 작성기준
1) 회계기준의 적용
연결실체의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
2) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.
반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2013년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.
(2) 유의적인 회계정책
연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2013년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2014년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.
1) 회계정책의 변경
① 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시'
기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시'의 개정에 따라 상계권리가 미래 사건에 좌우되지 않고 법적으로 집행 가능하며 결제 결과가 실질적으로 차액결제와 동일한 방식으로 결제할 수 있는 경우 상계가 가능함이 명확히 규정되었습니다. 기업회계기준서 제1032호의 채택으로 인하여 연결회사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.
② 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 개정
기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 중 파생상품에 대한 경개(novation)와 위험회피회계에 관한 사항이 개정되었습니다. 동 개정 내용에 따르면, 위험회피수단으로 지정된 파생상품이 법률 또는 규정의 결과로써 중앙청산소 등으로 이관되는 상황에서 위험회피회계를 지속하는 것을 허용합니다. 개정 기준서의 적용으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.
③ 해석서 제2121호 '부담금'
법규에 따라 정부에서 부과하는 부담금부채는 법규에 명시된 부담금 납부를 유발하는 활동(의무발생사건)이 발생하는 시점에 인식하도록 규정하고 있습니다. 해석서 제2121호의 채택으로 인하여 연결회사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.
3. 중요한 회계추정 및 판단
추정 및 판단은 지속적으로 평가되며, 과거 경험 및 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다.
연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 동일한 경우는 거의 없습니다. 다음 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.
(1) 법인세
연결실체는 여러 다른 국가의 법인세법을 적용받고 있습니다. 이러한 여러 국가의 법인세에 대한 충당금을 결정하는 경우에는 유의적인 판단이 요구됩니다. 최종 법인세의 결정을 불확실하게 하는 여러 종류의 거래와 계산방식이 존재합니다. 연결실체는 추가적인 세금이 부과될지에 대한 추정에 기초하여, 예상되는 세무감사 사항에 대한 부채를 인식하고 있습니다. 이러한 사항들에 대한 최종 법인세금액이 최초에 인식한 금액과 차이가 있을 경우, 그 차이는 그러한 결정이 이루어진 기간의 당기법인세와 이연법인세자산과 부채에 영향을 주게 될 것입니다.
(2) 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.
4. 사업부문별 정보
(1) 보고부문 구분기준과 수익을 창출하는 생산물과 용역의 유형
연결실체는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 의거하여 구분된 보고부문은 다음과 같습니다.
(가) 연결실체가 적용한 보고부문 식별 기준은 다음과 같습니다.
| 구분기준 | 구 분 | |
|---|---|---|
| 관리목적상 연결실체는 제품 및 제품공정의 특성을 고려하여 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 2개의 부문으로 구분하였습니다. 각 부문은 연결실체의 주된 부문정보를 보고하는 기준이 되며 각 보고부문별 회계정책은 유의적인 회계정책의 요약에 기술된 회계정책과 동일합니다. | 제약사업 | 패브릭사업 |
(나) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 제품 및 용역의 유형 |
|---|---|
| 제약사업 | Contract Manufacturing Organization(CMO) 생산, 판매 |
| 패브릭사업 | 의류용 심지제품 제조, 판매 |
(2) 영업부문수익 및 성과
당반기와 전반기 중에 각 보고부문과 관련된 수익과 성과는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||
|---|---|---|---|
| 구 분 | 제약사업 | 패브릭사업 | 계 |
| <당반기> | |||
| 총매출액 | 5,530,880,957 | 8,553,088,646 | 14,083,969,603 |
| 외부고객으로부터의 수익 | 5,530,880,957 | 8,553,088,646 | 14,083,969,603 |
| 타부문으로부터의 수익 | - | - | - |
| 영업이익(손실) | (852,855,737) | (626,908,469) | (1,479,764,206) |
| 반기순이익(손실) | (885,346,170) | (798,889,486) | (1,684,235,656) |
| <전반기> | |||
| 총매출액 | 955,950,804 | 8,442,420,420 | 9,398,371,224 |
| 외부고객으로부터의 수익 | 955,950,804 | 8,442,420,420 | 9,398,371,224 |
| 타부문으로부터의 수익 | - | - | - |
| 영업이익(손실) | (3,856,128,388) | (677,131,526) | (4,533,259,914) |
| 반기순이익(손실) | (4,628,607,462) | (1,425,481,061) | (6,054,088,523) |
(3) 부문자산과 부채
| (단위: 원) | |||
|---|---|---|---|
| 구 분 | 제약사업 | 패브릭사업 | 계 |
| <당반기말> | |||
| 부문자산 | 11,160,047,619 | 19,378,102,300 | 30,538,149,919 |
| 공통자산 | - | - | - |
| 총자산 | 11,160,047,619 | 19,378,102,300 | 30,538,149,919 |
| 유형자산 | 540,360,700 | 867,416,213 | 1,407,776,913 |
| 무형자산 | 5,009,399,434 | 266,104,794 | 5,275,504,228 |
| 투자부동산 | - | 3,835,313,532 | 3,835,313,532 |
| 부문부채 | 5,584,350,564 | 1,849,690,808 | 7,434,041,372 |
| 공통부채 | - | - | - |
| 총부채 | 5,584,350,564 | 1,849,690,808 | 7,434,041,372 |
| <전기말> | |||
| 부문자산 | 12,631,710,099 | 19,188,717,897 | 31,820,427,996 |
| 공통자산 | - | - | - |
| 총자산 | 12,631,710,099 | 19,188,717,897 | 31,820,427,996 |
| 유형자산 | 550,322,081 | 878,840,031 | 1,429,162,112 |
| 무형자산 | 5,609,866,930 | 286,178,363 | 5,896,045,293 |
| 투자부동산 | - | 3,898,251,206 | 3,898,251,206 |
| 부문부채 | 7,663,535,741 | 446,063,870 | 8,109,599,611 |
| 공통부채 | - | - | |
| 총부채 | 7,663,535,741 | 446,063,870 | 8,109,599,611 |
(4) 기타부문정보
연결실체는 영업의 특성상 부문별 별도의 비유동자산, 관계기업투자를 보유하고 있지 아니하며, 또한 부문별로 구분 가능한 중요한 비현금항목은 없습니다.
(5) 기업전체 수준에서의 공시
(가) 당반기와 전반기 중 제품과 용역별 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 계속영업 | ||
| 상품매출 | 5,109,552,243 | 3,594,246,200 |
| 제품매출 | 3,443,536,403 | 4,848,174,220 |
| CMO매출 | 5,527,880,957 | 947,866,367 |
| 기타 | 3,000,000 | 8,084,437 |
| 합 계 | 14,083,969,603 | 9,398,371,224 |
(나) 지역에 대한 정보는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 외부고객으로부터의 수익 | 비유동자산 | ||
| 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | |
| 국내 | 2,553,139,605 | 2,068,459,072 | 7,677,065,514 | 8,031,174,013 |
| 해외 | 11,530,829,998 | 7,329,912,152 | 3,879,307,373 | 4,292,451,511 |
| 합 계 | 14,083,969,603 | 9,398,371,224 | 11,556,372,887 | 12,323,625,524 |
(다) 당반기 주요 고객에 대한 매출 정보는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 보고부문 | 금 액 |
| VGX Pharmaceuticals | 제약사업 | 3,815,474,348 |
| Yupoong VN & Korea | 패브릭사업등 | 664,370,423 |
| ㈜피앤지코퍼레이션 | 패브릭사업등 | 476,304,097 |
| 동하무역 | 패브릭사업등 | 389,095,059 |
5. 재무위험관리
연결실체는 여러 활동으로 인하여 신용위험 및 유동성 위험과 시장위험 (외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험)과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
위험관리는 재경본부에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체의 재경본부는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.
(1) 신용위험
(가) 연결실체는 신용위험을 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.
(나) 연결실체의 금융자산 중 신용위험의 최대노출정도는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 현금및현금성자산 | 4,079,268,815 | 5,851,414,996 |
| 매출채권 및 기타채권 | 4,822,602,984 | 4,108,305,002 |
| 기타금융자산(유동) | 2,974,664,909 | 2,965,333,501 |
| 기타금융자산(비유동)(*1) | 175,648,000 | 159,488,000 |
| 합 계 | 12,052,184,708 | 13,084,541,499 |
(*1) 지분상품인 매도가능증권은 제외한 금액입니다.
(2) 유동성위험
연결실체의 유동성위험 관리는 충분한 현금 및 단기의 기간별 예금등 금융상품, 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 지배기업의 자금을 관리하는 재경본부는 영업활동 및 금융상품의 관리를 통하여 연결실체의 신용한도 내에서 자금여력을 관리하고 있습니다.
(가) 연결실체의 금융자산 중 매출채권 및 대여금을 재무제표일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 6개월이하 | 6개월초과 ~1년이내 | 1년초과~3년이내 | 3년초과 | 합 계 |
| <당반기말> | |||||
| 매출채권 | 4,596,336,188 | 9,735,400 | 33,215,959 | 24,443,662 | 4,663,731,209 |
| 단기대여금 | - | 292,024,000 | - | - | 292,024,000 |
| 장기대여금 | - | - | 23,248,000 | - | 23,248,000 |
| 합 계 | 4,596,336,188 | 301,759,400 | 56,463,959 | 24,443,662 | 4,979,003,209 |
| <전기말> | |||||
| 매출채권 | 3,002,494,139 | 913,490,588 | 48,142,906 | 20,638,470 | 3,984,766,103 |
| 단기대여금 | 376,772,445 | 2,928,000 | - | - | 379,700,445 |
| 장기대여금 | - | - | 7,088,000 | - | 7,088,000 |
| 합 계 | 3,379,266,584 | 916,418,588 | 55,230,906 | 20,638,470 | 4,371,554,548 |
(나) 연결실체의 금융부채를 재무제표일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 1년이내 | 1년초과~2년이내 | 2년초과~5년이내 | 5년초과 | 합 계 |
| <당반기말> | |||||
| 매입채무및기타채무 | 961,036,528 | - | - | - | 961,036,528 |
| 단기차입금 | 3,401,408,270 | - | - | - | 3,401,408,270 |
| 기타금융부채 | 120,486,716 | 130,692,648 | - | 1,200,000 | 252,379,364 |
| 합 계 | 4,482,931,514 | 130,692,648 | - | 1,200,000 | 4,614,824,162 |
| <전기말> | |||||
| 매입채무및기타채무 | 1,017,764,979 | - | - | - | 1,017,764,979 |
| 단기차입금 | 2,705,715,524 | - | - | - | 2,705,715,524 |
| 기타금융부채 | 242,870,181 | 135,962,098 | - | 1,200,000 | 380,032,279 |
| 합 계 | 3,966,350,684 | 135,962,098 | - | 1,200,000 | 4,103,512,782 |
(3) 시장위험
(가) 외환위험
연결실체는 수출 및 수입 거래와 관련하여 USD 환율변동위험에 노출되어 있습니다.당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 외화자산과 부채의 내역
당반기말과 전기말 현재 연결실체의 외화자산과 외화부채의 주요내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 1USD, 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 계정과목 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 외화 | 원화환산액 | 외화 | 원화환산액 | |||
| 현금및현금성자산 | USD | 1,128,825 | 1,145,080,232 | USD | 1,913,561 | 2,019,380,670 |
| 매출채권 | USD | 3,017,335 | 3,061,022,242 | USD | 3,084,050 | 3,254,598,211 |
| 미수수익 | USD | 41,019 | 41,609,319 | USD | 16,516 | 17,429,082 |
| 장기대여금 | USD | 1,016,115 | 1,030,747,056 | USD | 1,016,115 | 1,072,306,160 |
| 자산합계 | USD | 5,203,294 | 5,278,458,849 | USD | 6,030,242 | 6,363,714,123 |
| 매입채무 | USD | 574,609 | 582,883,116 | USD | 569,041 | 600,508,703 |
| 미지급금 | USD | 42,138 | 42,744,574 | USD | - | - |
| 부채합계 | USD | 616,747 | 625,627,690 | USD | 569,041 | 600,508,703 |
② 해외지점 외화표시재무제표의 환산
당반기말과 전기말 현재 연결실체의 해외지점 외화표시 재무제표의 환산내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 1USD, 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 외화 | 원화환산액 | 외화 | 원화환산액 | |||
| 자산 | USD | 3,403,037 | 3,452,040,835 | USD | 3,563,712 | 3,760,785,147 |
| 부채 | USD | 2,988,650 | 3,031,686,265 | USD | 3,498,386 | 3,691,846,788 |
| 해외사업환산이익 | 28,750,874 | 43,796,932 | ||||
③ 당반기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | |||
| 10% 상승시 | 10% 하락시 | 10% 상승시 | 10% 하락시 | ||
| 본점 | USD | 465,259,394 | (465,259,394) | 576,320,543 | (576,320,543) |
| 해외지점 | USD | 42,035,457 | (42,035,457) | 6,893,836 | (6,893,836) |
| 합 계 | 507,294,851 | (507,294,851) | 583,214,379 | (583,214,379) | |
(나) 가격위험
연결실체는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 연결실체는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다.
재무제표일 현재 연결실체가 보유하고 있는 시장성 있는 지분상품은 매도가능금융자산으로 분류하고 있으며 지분상품의 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 반영하고 있습니다.
(다) 이자율위험
연결실체의 자산 중 이자부자산의 비중은 중요하지 않으며, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다.
연결실체의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다.
연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.
연결실체의 당반기말과 전기말 현재 각 차입금에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||||
| 1% 상승시 | 1% 하락시 | 1% 상승시 | 1% 하락시 | |||||
| 손익 | 자본 | 손익 | 자본 | 손익 | 자본 | 손익 | 자본 | |
| 단기차입금 | (17,007,041) | (17,007,041) | 17,007,041 | 17,007,041 | (27,057,155) | (27,057,155) | 27,057,155 | 27,057,155 |
(4) 자본위험관리
연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.
산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.
재무제표일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 차입금총계: | 3,401,408,270 | 2,705,715,524 |
| 차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산 | (6,399,268,815) | (8,171,414,996) |
| 순차입금: | - | - |
| 총자본 | 26,505,516,817 | 26,416,543,909 |
| 자본조달비율 | 0% | 0% |
당반기말과 전기말 현재 연결실체의 순차입금은 (-)금액으로서 자본조달비율계산시에는 0의 금액으로 하였습니다.
6. 범주별 금융상품 및 신용도
(1) 연결실체의 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.
(가) 금융자산
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 당기손익인식금융자산 | 대여금및수취채권 | 매도가능금융자산 | 만기보유금융자산 | 합 계 |
| 현금및현금성자산 | - | 4,079,268,815 | - | - | 4,079,268,815 |
| 매출채권 및 기타채권 | - | 4,822,602,984 | - | - | 4,822,602,984 |
| 기타금융자산(유동) | - | 2,974,664,909 | - | - | 2,974,664,909 |
| 기타금융자산(비유동) | - | 175,648,000 | 862,130,214 | - | 1,037,778,214 |
| 합 계 | - | 12,052,184,708 | 862,130,214 | - | 12,914,314,922 |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 당기손익인식금융자산 | 대여금및수취채권 | 매도가능금융자산 | 만기보유금융자산 | 합 계 |
| 현금및현금성자산 | - | 5,851,414,996 | - | - | 5,851,414,996 |
| 매출채권 및 기타채권 | - | 4,108,305,002 | - | - | 4,108,305,002 |
| 기타금융자산(유동) | - | 2,965,333,501 | - | - | 2,965,333,501 |
| 기타금융자산(비유동) | - | 159,488,000 | 940,678,913 | - | 1,100,166,913 |
| 합 계 | - | 13,084,541,499 | 940,678,913 | - | 14,025,220,412 |
(나) 금융부채
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | |||
|---|---|---|---|
| 구 분 | 당기손익인식금융부채 | 기타의금융부채 | 합 계 |
| 차입금 | - | 3,401,408,270 | 3,401,408,270 |
| 매입채무 및 기타채무 | - | 961,036,528 | 961,036,528 |
| 기타금융부채(유동) | - | 120,486,716 | 120,486,716 |
| 기타금융부채(비유동) | - | 131,892,648 | 131,892,648 |
| 합 계 | - | 4,614,824,162 | 4,614,824,162 |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | |||
|---|---|---|---|
| 구 분 | 당기손익인식금융부채 | 기타의금융부채 | 합 계 |
| 차입금 | - | 2,705,715,524 | 2,705,715,524 |
| 매입채무및기타채무 | - | 1,017,764,979 | 1,017,764,979 |
| 기타금융부채(유동) | - | 242,870,181 | 242,870,181 |
| 기타금융부채(비유동) | - | 137,162,098 | 137,162,098 |
| 합 계 | - | 4,103,512,782 | 4,103,512,782 |
(2) 연결실체의 범주별 금융상품의 순손익 내역은 다음과 같습니다.
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 이자 | 배당 | 평가손익 | 외화환산손익 | 외환차손익 | 합 계 |
| 금융자산 | ||||||
| 현금및현금성자산 | 27,736,776 | - | - | (50,930,330) | - | (23,193,554) |
| 매출채권 및 기타채권 | 2,976,004 | - | - | (89,573,765) | (41,497,331) | (128,095,092) |
| 기타금융자산(유동) | 41,941,930 | - | - | - | - | 41,941,930 |
| 기타금융자산(비유동) | 244,039 | 542,000 | (78,548,699) | (41,559,104) | - | (119,321,764) |
| 합 계 | 72,898,749 | 542,000 | (78,548,699) | (182,063,199) | (41,497,331) | (228,668,480) |
| 금융부채 | ||||||
| 차입금 | (86,055,023) | - | - | - | (86,055,023) | |
| 매입채무 및 기타채무 | - | - | - | 390,066 | 11,291,880 | 11,681,946 |
| 합 계 | (86,055,023) | - | - | 390,066 | 11,291,880 | (74,373,077) |
| 총 합 계 | (13,156,274) | 542,000 | (78,548,699) | (181,673,133) | (30,205,451) | (303,041,557) |
② 제 38(전)기 반기
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 이자 | 배당 | 평가손익 | 외화환산손익 | 외환차손익 | 합 계 |
| 금융자산 | ||||||
| 현금및현금성자산 | 25,419,952 | - | - | 19,847,515 | - | 45,267,467 |
| 매출채권 및 기타채권 | 2,410,730 | - | - | 126,037,193 | 89,664,562 | 218,112,485 |
| 기타금융자산(유동) | 135,387,991 | - | - | - | - | 135,387,991 |
| 기타금융자산(비유동) | - | 406,500 | 117,052,656 | 176,496,639 | 116,187 | 294,071,982 |
| 합 계 | 163,218,673 | 406,500 | 117,052,656 | 322,381,347 | 89,780,749 | 692,839,925 |
| 금융부채 | ||||||
| 차입금 | (92,052,944) | - | - | - | - | (92,052,944) |
| 신주인수권부사채 | (648,617,404) | - | - | - | - | (648,617,404) |
| 매입채무 및 기타채무 | - | - | - | (3,802,136) | (13,496,296) | (17,298,432) |
| 합 계 | (740,670,348) | - | - | (3,802,136) | (13,496,296) | (757,968,780) |
| 총 합 계 | (577,451,675) | 406,500 | 117,052,656 | 318,579,211 | 76,284,453 | (65,128,855) |
(3) 금융상품의 공정가치서열
연결실체는 금융상품의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1,2 및 3으로 나누고 있으며 각각의금융상품을 어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다.각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.
| 수준 1 | 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격 |
| 수준 2 | 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다. |
| 수준 3 | 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) |
(가) 당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 종류별 장부금액, 공정가치의 서열체계 및 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 금융자산 범주 | 구분 | 장부금액 | 공정가치 | 공정가치 측정 제외항목 | |||
| 수준 1 | 수준 2 | 수준 3 | 합계 | ||||
| 매도가능금융자산 | 비유동 | 862,130,214 | 849,510,214 | - | - | 849,510,214 | 12,620,000 |
| 금융자산 합계 | 862,130,214 | 849,510,214 | - | - | 849,510,214 | 12,620,000 | |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 금융자산 범주 | 구분 | 장부금액 | 공정가치 | 공정가치측정제외항목 | |||
| 수준 1 | 수준 2 | 수준 3 | 합계 (A) | ||||
| 매도가능금융자산 | 비유동 | 940,678,913 | 928,058,913 | - | - | 928,058,913 | 12,620,000 |
| 금융자산 합계 | 940,678,913 | 928,058,913 | - | - | 928,058,913 | 12,620,000 | |
(나) 공정가치 측정에서 제외한 매도가능금융자산
연결실체는 지분상품 중 활성화된 거래시장이 존재하지 않으며, 시장에서 관측가능한 가격이 존재하지 않음에 따라 공정가치로 평가할 수 없는 상품들에 대하여 취득원가로 측정하고 있으며, 공정가치를 공시하지 않습니다.
7. 현금및현금성자산
(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 현금 | 25,331,094 | 12,773,961 |
| 당좌예금 | 506,000 | 23,751,530 |
| 보통예금 | 2,471,874,580 | 3,806,712,196 |
| MMF 등 | 1,581,557,141 | 2,008,177,309 |
| 합 계 | 4,079,268,815 | 5,851,414,996 |
(2) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품 등의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 계정과목 | 구 분 | 종 류 | 거래처 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | 사용제한내용 |
| 기타금융자산 | 단기금융상품 | 정기예금 | 신한은행 | 120,000,000 | 120,000,000 | 일반대출 담보 |
| 장기금융상품 | 정기예금 | 신한은행 | 3,000,000 | 3,000,000 | 당좌개설보증금 | |
| 합 계 | 123,000,000 | 123,000,000 | ||||
8. 담보제공자산
당반기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 관련 금융기관 등에 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 차입처 | 차입자 | 담보제공자산 내역 | 채권최고액(*1) | 차입금내역 | 비 고 |
| 신한은행 | 진원생명과학(주) | 토지 및 건물(투자부동산) | 4,550,000,000 | 2,413,077,650 | 일반대출 |
| 단기금융상품 | 120,000,000 | ||||
| Shinhan Vina Bank | Dong-Il Interlining, Ltd | 토지, 건물 및 기계장치 | 1,217,280,000 | 988,330,620 | |
| 합 계 | 5,887,280,000 | 3,401,408,270 | |||
(*1) 옥천군청으로부터 일부 토지에 대하여 보상을 받은 후, 채권최고액의 변동에 대하여는 관련 금융기관에서 현재 평가중입니다.
9. 매출채권 및 기타채권
(1) 매출채권 및 기타채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되어 있으며, 당반기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 매출채권 및 기타채권과 관련대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 매출채권 | 4,663,731,209 | 3,984,766,103 |
| 차감 : 대손충당금 | (41,572,232) | (46,044,251) |
| 소 계 | 4,622,158,977 | 3,938,721,852 |
| 미수금 | 161,100,132 | 154,918,148 |
| 미수수익 | 39,343,875 | 14,665,002 |
| 합 계 | 4,822,602,984 | 4,108,305,002 |
상기 매출채권은 단기수취채권으로서 장부가액과 공정가액의 차이가 중요하지 아니하므로 상각후원가로 측정하지 아니하였습니다.
(2) 당반기와 전기 중 매출채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 기초금액 | 46,044,251 | 44,023,959 |
| 손상차손 | (9,107,374) | (3,530,833) |
| 기타증감 | 4,635,355 | 5,551,125 |
| 제각 | - | - |
| 기말금액 | 41,572,232 | 46,044,251 |
연결실체는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.
(3) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 6개월이하 | 4,596,336,188 | 3,002,494,139 |
| 6개월초과-1년이하 | 9,735,400 | 913,490,588 |
| 1년초과~3년이하 | 33,215,959 | 48,142,906 |
| 3년초과 | 24,443,662 | 20,638,470 |
| 합 계 | 4,663,731,209 | 3,984,766,103 |
10. 기타금융자산
(1) 당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 유동 | 비유동 | 계 | 유동 | 비유동 | 계 | |
| 금융상품 | 2,320,000,000 | 3,000,000 | 2,323,000,000 | 2,320,000,000 | 3,000,000 | 2,323,000,000 |
| 매도가능증권 | - | 862,130,214 | 862,130,214 | - | 940,678,913 | 940,678,913 |
| 대여금 | 292,024,000 | 23,248,000 | 315,272,000 | 379,700,445 | 7,088,000 | 386,788,445 |
| 보증금 | 46,812,024 | 149,400,000 | 196,212,024 | 48,699,457 | 149,400,000 | 198,099,457 |
| 기타 | 315,828,885 | - | 315,828,885 | 216,933,599 | - | 216,933,599 |
| 합 계 | 2,974,664,909 | 1,037,778,214 | 4,012,443,123 | 2,965,333,501 | 1,100,166,913 | 4,065,500,414 |
(2) 매도가능금융자산
(가) 당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 취득가액 | 공정가치 | 장부가액 | 취득가액 | 공정가치 | 장부가액 | |
| 매도가능지분상품 : | ||||||
| 상장주식 | ||||||
| - 동일방직(주)(*1) | - | 42,547,000 | 42,547,000 | - | 27,208,400 | 27,208,400 |
| - Inovio Pharmaceuticals Inc.(*2) | 1,414,226,499 | 806,963,214 | 806,963,214 | 1,414,226,499 | 900,850,513 | 900,850,513 |
| 상장주식소계 | 1,414,226,499 | 849,510,214 | 849,510,214 | 1,414,226,499 | 928,058,913 | 928,058,913 |
| 비상장주식 | ||||||
| - 중부염색 조합 | 500,000 | 500,000 | 500,000 | 500,000 | 500,000 | 500,000 |
| - 인하우스패브릭 | 12,120,000 | 12,120,000 | 12,120,000 | 12,120,000 | 12,120,000 | 12,120,000 |
| 비상장주식소계 | 12,620,000 | 12,620,000 | 12,620,000 | 12,620,000 | 12,620,000 | 12,620,000 |
| 매도가능지분상품 소계 | 1,426,846,499 | 862,130,214 | 862,130,214 | 1,426,846,499 | 940,678,913 | 940,678,913 |
| - 유동 | - | - | - | - | - | - |
| - 비유동 | 1,426,846,499 | 862,130,214 | 862,130,214 | 1,426,846,499 | 940,678,913 | 940,678,913 |
| 매도가능금융자산 합계 | 1,426,846,499 | 862,130,214 | 862,130,214 | 1,426,846,499 | 940,678,913 | 940,678,913 |
(*1) 전기 이전에 주식배당을 통해 취득한 주식으로 취득원가는 없습니다.
(*2) 전기 이전에 Inovio Biomedical Corporation 에서 Inovio Pharmaceuticals Inc.으로 회사의 명칭이 변경되었으며, 당반기말과 전기말 현재 뉴욕증권거래소에서 형성된 주가를 반영하여 공정가치로 평가하였습니다.
(나) 공정가치로 평가할 수 없는 지분상품
연결실체가 보유한 지분상품 중 활성화된 거래시장이 존재하지 않으며, 시장에서 관측가능한 가격이 존재하지 않음에 따라 공정가치로 평가할 수 없는 상품들에 대하여 취득원가로 평가하였습니다. 연결실체가 취득한 금액은 거래 시점의 최선의 공정가치를 반영하고 있다고 판단하고 있습니다.
(다) 당반기와 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | |
| 기초금액 | - | 940,678,913 | - | 193,407,898 |
| 당기취득금액 | - | - | - | - |
| 당기처분금액 | - | - | - | - |
| 자본계상 평가손익(법인세차감전) | - | (78,548,699) | - | 747,271,015 |
| 기말금액 | - | 862,130,214 | - | 940,678,913 |
(라) 당반기와 전기 중 매도가능금융자산과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 금액과 자본에서 당기손익으로 재분류한 금액의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 기초금액 | (486,167,586) | (1,233,438,601) |
| 당기 기타포괄손익인식액 | (78,548,699) | 747,271,015 |
| 당기손익으로 재분류한 금액 | - | - |
| 기말금액 | (564,716,285) | (486,167,586) |
11. 기타비금융자산
당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 선급금 | 135,693,487 | 31,969,164 |
| 선급비용 | 375,485,010 | 351,119,926 |
| 선급법인세 | 4,461,810 | 44,929,320 |
| 합 계 | 515,640,307 | 428,018,410 |
12. 재고자산
(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 취득원가 | 평가손실충당금 | 장부금액 | 취득원가 | 평가손실충당금 | 장부금액 | |
| 상품 | 743,765,259 | (19,037,707) | 724,727,552 | 790,423,251 | (16,778,559) | 773,644,692 |
| 제품 | 2,390,265,187 | (66,032,715) | 2,324,232,472 | 2,226,027,385 | (67,756,414) | 2,158,270,971 |
| 재공품 | 785,384,166 | (364,357,497) | 421,026,669 | 778,983,076 | (379,048,173) | 399,934,903 |
| 원재료 | 2,707,027,281 | (30,815,961) | 2,676,211,320 | 2,502,661,743 | (64,601,593) | 2,438,060,150 |
| 미착재고자산 | 443,402,004 | - | 443,402,004 | 373,819,847 | - | 373,819,847 |
| 합 계 | 7,069,843,897 | (480,243,880) | 6,589,600,017 | 6,671,915,302 | (528,184,739) | 6,143,730,563 |
(2) 당반기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 평가손실환입은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 매출원가 : | ||
| 재고자산평가손실 | (535,449) | 831,001 |
| 재고자산평가손실환입 | 48,476,308 | 191,009,987 |
| 합 계 | 47,940,859 | 191,840,988 |
13. 유형자산
(1) 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 합 계 | |
| 취득원가 | 기초금액 | 849,918,643 | 378,566,918 | 3,609,141,901 | 289,970,801 | 17,560,837 | 878,377,434 | 6,023,536,534 |
| 당기취득 | 6,347,212 | - | 63,097,191 | 45,742,086 | - | 134,674,864 | 249,861,353 | |
| 당기처분 | - | - | - | - | - | - | - | |
| 기타증감(*1) | (33,705,764) | - | (134,964,964) | (4,742,497) | - | (22,598,735) | (196,011,960) | |
| 기말금액 | 822,560,091 | 378,566,918 | 3,537,274,128 | 330,970,390 | 17,560,837 | 990,453,563 | 6,077,385,927 | |
| 감가상각누계액 | 기초가액 | (276,014,243) | (270,515,376) | (3,249,328,417) | (204,234,742) | (17,390,230) | (576,891,414) | (4,594,374,422) |
| 당기처분 | - | - | - | - | - | - | - | |
| 감가상각비 | (14,326,778) | (12,232,252) | (128,968,392) | (15,070,919) | (170,607) | (73,355,902) | (244,124,850) | |
| 기타증감(*1) | 18,385,575 | - | 120,577,192 | 4,752,471 | - | 25,175,020 | 168,890,258 | |
| 기말금액 | (271,955,446) | (282,747,628) | (3,257,719,617) | (214,553,190) | (17,560,837) | (625,072,296) | (4,669,609,014) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 573,904,400 | 108,051,542 | 359,813,484 | 85,736,059 | 170,607 | 301,486,020 | 1,429,162,112 |
| 기말금액 | 550,604,645 | 95,819,290 | 279,554,511 | 116,417,200 | - | 365,381,267 | 1,407,776,913 | |
(*1) 기타증감액은 장부가액의 환율변동등으로 인한 증감액입니다.
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 건물 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 합 계 | |
| 취득원가 | 기초금액 | 862,643,664 | 378,566,918 | 3,627,009,082 | 218,620,155 | 19,996,133 | 823,470,255 | 5,930,306,207 |
| 당기취득 | - | - | 31,314,698 | 73,182,710 | - | 104,196,040 | 208,693,448 | |
| 당기처분 | - | - | - | - | - | (41,860,547) | (41,860,547) | |
| 기타증감(*1) | (12,725,021) | - | (49,181,879) | (1,832,064) | (35,924) | (7,428,314) | (71,203,202) | |
| 기말금액 | 849,918,643 | 378,566,918 | 3,609,141,901 | 289,970,801 | 19,960,209 | 878,377,434 | 6,025,935,906 | |
| 감가상각누계액 | 기초가액 | (243,704,727) | (246,050,876) | (2,877,530,868) | (181,904,332) | (19,059,761) | (506,654,767) | (4,074,905,331) |
| 당기처분 | - | - | - | - | - | 41,840,547 | 41,840,547 | |
| 감가상각비 | (37,256,524) | (24,464,500) | (428,420,632) | (24,378,020) | (771,441) | (119,572,920) | (634,864,037) | |
| 기타증감(*1) | 4,947,008 | - | 56,623,083 | 2,047,610 | 41,600 | 7,495,726 | 71,155,027 | |
| 기말금액 | (276,014,243) | (270,515,376) | (3,249,328,417) | (204,234,742) | (19,789,602) | (576,891,414) | (4,596,773,794) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 618,938,937 | 132,516,042 | 749,478,214 | 36,715,823 | 936,372 | 316,815,488 | 1,855,400,876 |
| 기말금액 | 573,904,400 | 108,051,542 | 359,813,484 | 85,736,059 | 170,607 | 301,486,020 | 1,429,162,112 | |
(*1) 기타증감액은 장부가액의 환율변동등으로 인한 증감액입니다.
(2) 당반기와 전기 중 유형자산의 감가상각비는 판매비와관리비로 분류되었습니다.
(3) 당반기말과 전기말 현재 보험가입내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 보험의 종류 | 부보자산 | 보험사 | 부보금액 | |
| 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 본사 | 화재보험 | 건물, 기계장치 및 재고자산 | 메리츠화재해상보험 | 2,900,000,000 | 2,900,000,000 |
| 임원배상책임 | 임원 업무배상 | 메리츠화재해상보험 | 5,000,000,000 | 5,000,000,000 | |
| 해외지사 | 재산종합보험 | 제조물책임보상 등 | Federal Insurance Company | 5,072,000,000 | 5,355,500,000 |
| Dong-Il Interlining, Ltd | 재산종합보험 | 건물, 기계장치 및 재고자산 | Samsung Vina Insurance | 5,266,660,317 | 2,967,736,401 |
상기 보험 외에 차량보험 및 파견근로자보험이 각각 삼성화재 및 동부화재해상보험에 가입되어 있습니다.
14. 투자부동산
(1) 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 토지 | 건물 | 합 계 | |
| 취득원가 | 기초금액 | 2,614,326,523 | 2,183,392,690 | 4,797,719,213 |
| 당기취득 | - | - | - | |
| 당기처분 | (35,369,778) | - | (35,369,778) | |
| 기말금액 | 2,578,956,745 | 2,183,392,690 | 4,762,349,435 | |
| 감가상각누계액 | 기초가액 | - | (899,468,007) | (899,468,007) |
| 당기처분 | - | - | - | |
| 감가상각비 | - | (27,567,896) | (27,567,896) | |
| 기말금액 | - | (927,035,903) | (927,035,903) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 2,614,326,523 | 1,283,924,683 | 3,898,251,206 |
| 기말금액 | 2,578,956,745 | 1,256,356,787 | 3,835,313,532 | |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 토 지 | 건 물 | 합 계 | |
| 취득원가 | 기초금액 | 2,614,326,523 | 2,183,392,690 | 4,797,719,213 |
| 당기취득 | - | - | - | |
| 당기처분 | - | - | - | |
| 기말금액 | 2,614,326,523 | 2,183,392,690 | 4,797,719,213 | |
| 감가상각누계액 | 기초가액 | - | (844,332,235) | (844,332,235) |
| 당기처분 | - | - | - | |
| 감가상각비 | - | (55,135,772) | (55,135,772) | |
| 기말금액 | - | (899,468,007) | (899,468,007) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 2,614,326,523 | 1,339,060,455 | 3,953,386,978 |
| 기말금액 | 2,614,326,523 | 1,283,924,683 | 3,898,251,206 | |
(2) 당반기 및 전기 중 유형자산과 투자부동산간에 대체된 금액은 없습니다.
(3) 당반기말과 전기말 현재 투자부동산 중 토지의 공시지가는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||
| 장부가액 | 공시지가 | 장부가액 | 공시지가 | |
| 토지 | 2,578,956,745 | 2,657,235,200 | 2,614,326,523 | 2,534,363,900 |
(4) 당반기 중 옥천군의 건진도시계획도로 개설공사에 투자부동산으로 계상되어 있는 토지의 일부가 편입수용되어 보상금 56백만원을 수령하였습니다. 관련손익은 기타이익 중 투자자산처분이익으로 처리하였습니다.
15. 무형자산
(1) 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 영업권 | 개발비 | 기타의무형자산 | 산업재산권 | 합 계 | |
| 취득가액 | 기초가액 | 183,185,000 | - | 13,041,835,313 | 132,997,855 | 13,358,018,168 |
| 당기취득 | - | - | - | 16,246,590 | 16,246,590 | |
| 기타증감액(*1) | - | - | (364,212,838) | (5,154,565) | (369,367,403) | |
| 기말가액 | 183,185,000 | - | 12,677,622,475 | 144,089,880 | 13,004,897,355 | |
| 상각누계액 | 기초가액 | (173,678,166) | - | (7,245,322,861) | (42,971,848) | (7,461,972,875) |
| 당기상각비 | (6,337,222) | - | (546,496,446) | (7,477,494) | (560,311,162) | |
| 기타증감액(*1) | - | - | 290,968,882 | 1,922,028 | 292,890,910 | |
| 기말가액 | (180,015,388) | - | (7,500,850,425) | (48,527,314) | (7,729,393,127) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 9,506,834 | - | 5,796,512,452 | 90,026,007 | 5,896,045,293 |
| 기말금액 | 3,169,612 | - | 5,176,772,050 | 95,562,566 | 5,275,504,228 | |
(*1) 기타증감액은 장부가액의 환율변동등으로 인한 증감액입니다.
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 영업권 | 개발비 | 기타의무형자산 | 산업재산권 | 합 계 | |
| 취득가액 | 기초가액 | 183,185,000 | - | 13,182,533,671 | 118,893,867 | 13,484,612,538 |
| 당기취득 | - | - | - | 15,857,814 | 15,857,814 | |
| 기타증감액(*1) | - | - | (140,698,358) | (1,753,826) | (142,452,184) | |
| 기말가액 | 183,185,000 | - | 13,041,835,313 | 132,997,855 | 13,358,018,168 | |
| 상각누계액 | 기초가액 | (137,042,166) | - | (6,226,217,763) | (29,711,574) | (6,392,971,503) |
| 당기상각비 | (36,636,000) | - | (1,149,112,206) | (18,462,593) | (1,204,210,799) | |
| 기타증감액(*1) | - | - | 130,007,108 | 5,202,319 | 135,209,427 | |
| 기말가액 | (173,678,166) | - | (7,245,322,861) | (42,971,848) | (7,461,972,875) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 46,142,834 | - | 6,956,315,908 | 89,182,293 | 7,091,641,035 |
| 기말금액 | 9,506,834 | - | 5,796,512,452 | 90,026,007 | 5,896,045,293 | |
(*1) 기타증감액은 장부가액의 환율변동등으로 인한 증감액입니다.
(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 분류되었습니다.
(3) 당반기 및 전반기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 내용은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 개발비 | - | - |
| 경상개발비 | 389,599,853 | 362,161,667 |
| 합 계 | 389,599,853 | 362,161,667 |
16. 매입채무및 기타채무
당반기말과 전기말 현재 연결실체의 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 매입채무 | 832,828,359 | 896,831,173 |
| 미지급금 | 128,208,169 | 120,933,806 |
| 합 계 | 961,036,528 | 1,017,764,979 |
17. 법인세
(1) 당반기와 전반기에 인식할 법인세비용 및 법인세부담액은 없습니다.
(2) 당반기말 및 전기말 현재 당사는 가산할 일시적차이를 초과하는 차감할 일시적차이를 사용할수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 없어, 가산할 일시적차이를 초과하는 차감할 일시적차이에 대해서는 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.
18. 단기차입금
(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 차입금종류 | 차입처 | 연이자율 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 일반대출 | 신한은행 | 6.07% | 2,413,077,650 | 2,460,000,000 |
| 단기차입금 | Shinhan Bank VN | Libor 3M+3.7%P.A | 988,330,620 | 245,715,524 |
| 합 계 | 3,401,408,270 | 2,705,715,524 | ||
(2) 당반기말 현재 단기차입금과 관련하여 연결실체는 토지와 건물(투자부동산) 및 단기금융상품을 담보로 제공하고 있습니다(주석8참조).
(3) 당반기말 현재 상기 은행차입금은 변동금리차입금으로 이자율변동위험에 노출되어 있습니다.
19. 기타금융부채
당(반)기말과 전기말 현재 연결실체의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 유동 | 비유동 | 계 | 유동 | 비유동 | 계 | |
| 미지급비용 | 109,798,254 | 130,692,648 | 240,490,902 | 232,845,051 | 135,962,098 | 368,807,149 |
| 예수금 | 10,688,462 | - | 10,688,462 | 10,025,130 | - | 10,025,130 |
| 수입보증금 | - | 1,200,000 | 1,200,000 | - | 1,200,000 | 1,200,000 |
| 합 계 | 120,486,716 | 131,892,648 | 252,379,364 | 242,870,181 | 137,162,098 | 380,032,279 |
20. 기타비금융부채
당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 유동 | 비유동 | 계 | 유동 | 비유동 | 계 | |
| 선수금 | 894,458,012 | 951,578,279 | 1,846,036,291 | 2,424,394,560 | 738,084,608 | 3,162,479,168 |
| 제세예수금 | 17,742,350 | - | 17,742,350 | 15,797,810 | - | 15,797,810 |
| 합 계 | 912,200,362 | 951,578,279 | 1,863,778,641 | 2,440,192,370 | 738,084,608 | 3,178,276,978 |
21. 퇴직급여채무
연결실체는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도는 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었으며, 임원 및 정년초과자는 비계속기준에 의해서 산출되었습니다.
(1) 당반기말과 전기말 현재 퇴직급여부채의 구성항목은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 확정급여채무의 현재가치 | 1,666,356,617 | 1,545,875,022 |
| 사외적립자산의 공정가치 | (710,918,048) | (718,065,171) |
| 재무상태표에 인식하는 부채(합계) | 955,438,569 | 827,809,851 |
(2) 당반기와 전기 중 퇴직급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 기초금액 | 1,545,875,022 | 916,072,119 |
| 당기근무원가 | 152,044,479 | 207,873,133 |
| 이자원가 | 6,234,906 | 32,606,857 |
| 재측정요소 | ||
| 인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 | - | 398,424,531 |
| 재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 | - | (9,101,618) |
| 지급액 | (37,797,790) | - |
| 기말금액 | 1,666,356,617 | 1,545,875,022 |
(3) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 기초금액 | 718,065,171 | 699,392,798 |
| 이자수익 | 13,964,451 | 24,881,791 |
| 회사부담분 | - | - |
| 재측정요소 | ||
| 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외) | (7,607,214) | (6,209,418) |
| 지급액 | (13,504,360) | - |
| 기말금액 | 710,918,048 | 718,065,171 |
(4) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같으며, 판매비와관리비로 분류하였습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 당기근무원가 | 152,044,479 | 96,712,971 |
| 이자원가 | 6,234,906 | 16,303,429 |
| 이자수익 | (13,964,451) | (12,440,896) |
| 합 계 | 144,314,934 | 100,575,504 |
(5) 당반기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 법인세 차감전 보험수리적손익 | (7,607,214) | (395,532,331) |
| 법인세효과 | - | - |
| 법인세 차감후 보험수리적손익 | (7,607,214) | (395,532,331) |
(6) 사외적립자산은 당반기말 현재 정기예금으로 구성되어 있습니다.
(7) 당반기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.
| (단위: %) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 할인율 | 3.93% | 3.93% |
| 기대임금상승율 | 6.00% | 6.00% |
확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 사용된 할인율은 퇴직급여채무의 평균예상잔여근무기간을 고려하여 기준일 현재 우량회사채(AA+)를 적용하여 할인율을 산정하였습니다.
22. 신주인수권
당반기 중 연결실체의 신주인수권 변동내역은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 기초수량 | 수량 조정(*) | 당기 행사 | 반기말수량 |
|---|---|---|---|---|
| 제2차신주인수권부사채 | 4,195,469주 | 111,409주 | 987,164주 | 3,319,714주 |
(*) 신주인수권의 행사가액이 조정됨에 따라 당반기중 변동된 행사가능 수량입니다.
신주인수권의 행사가액은 주가하락에 따라 조정되어 당반기말 현재의 주당 979원이며, 행사가능기간은 2013년 3월 21일부터 2015년 2월 21일까지입니다.
23. 주식기준보상
당반기말 현재 연결실체가 임직원에게 부여한 주식기준보상약정과 관련된 중요사항은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 2 차 | 3 차 | |
|---|---|---|---|
| 부여일 | 2012년 01월 19일 | 2014년 03월 11일 | |
| 부여방법 | 이사회 결의 | 정기주주총회 결의 | |
| 주식수 | 부여주식 총수 | 900,000 주 | 3,096,000 주 |
| 철회 및 소멸 | 19,000 주 | - | |
| 행사분 | - | - | |
| 당(반)기말 주식수 | 881,000 주 | 3,096,000 주 | |
| 공정가치산정 | 적용방법 | 블랙-숄즈모형 | 블랙-숄즈모형 |
| 무위험이자율 | 3.38% (3년만기 국공채이자율) | 2.945% (3년만기 국공채이자율) | |
| 기대행사기간 | 3년 | 3.5년 | |
| 예상주가변동성 | 83.4396% (과거 3년 주별 종가변동성) | 72.37% (과거 3년 주별 종가변동성) | |
| 행사가격 | 부여시 행사가격 | 1,390 원 | 1,272 원 |
| 당(반)기말 행사가격 | 1,353 원 | 1,272 원 | |
| 가득기간 | 조건 | 용역제공 2년 | 용역제공 2년 |
| 시작일 | 2012년 1월 19일 | 2014년 3월 27일 | |
| 종료일 | 2014년 1월 18일 | 2016년 3월 26일 | |
| 약정만기 | 시작일 | 2014년 1월 19일 | 2016년 3월 27일 |
| 종료일 | 2019년 1월 18일 | 2021년 3월 26일 | |
| 결제방식 | 신주교부 , 자기주식교부 | 신주교부 , 자기주식교부 | |
| 보상원가 | 최초 부여시 | 671,608,624 원 | 1,940,252,367 원 |
| 잔여분 | - | 1,685,445,039 원 | |
24. 매출현황
(1) 당반기와 전반기의 매출내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 상품매출 | 5,109,552,243 | 3,594,246,200 |
| 제품매출 | 3,443,536,403 | 4,848,174,220 |
| CMO사업부매출 | 5,527,880,957 | 947,866,367 |
| 기타 | 3,000,000 | 8,084,437 |
| 합 계 | 14,083,969,603 | 9,398,371,224 |
(2) 연결실체의 CMO매출과 관련한 계약잔액의 증감과 채권·채무의 내역은 다음과 같습니다.
(가) 계약잔액의 증감
| (단위: USD) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 기초계약잔액 | 5,170,723 | 1,014,650 |
| 증 가 | 2,060,350 | 8,204,626 |
| 감 소 | 4,736,267 | 4,048,553 |
| 기말계약잔액 | 2,494,806 | 5,170,723 |
(나) 채권채무내역
| (단위: USD) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 선수금 | 매출채권 | 선수금 | 매출채권 | ||
| 청구분 | 미청구분 | 청구분 | 미청구분 | ||
| 506,169 | 1,341,325 | 422,682 | 1,965,687 | 448,000 | 961,571 |
25. 자본금
(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 자본금 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 주,원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 발행할 주식의 수 | 100,000,000 | 100,000,000 |
| 1주의 액면금액 | 200 | 200 |
| 발행한 주식의 수 | 보통주 56,781,646 주 | 보통주 55,794,482 주 |
| 자 본 금 | 11,356,329,200 | 11,158,896,400 |
(2) 당반기와 전기 중 유통주식수 및 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||
| 보통주 | 보통주 자본금 | 보통주 | 보통주 자본금 | |
| 기초 | 55,794,482 주 | 11,158,896,400 | 51,105,450 주 | 10,221,090,000 |
| 신주인수권 행사 | 987,164 주 | 197,432,800 | 4,689,032 주 | 937,806,400 |
| 기말 | 56,781,646 주 | 11,356,329,200 | 55,794,482 주 | 11,158,896,400 |
(3) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 자기주식은 850,740주(2,334,789,500원)입니다.
26. 주식발행초과금
당반기 및 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제39(당)기 반기 | 제38(전)기 |
| 기초 | 22,345,715,400 | 24,000,047,146 |
| 결손보전 | (4,828,960,000) | (6,518,409,909) |
| 신주인수권 행사 | 1,024,644,311 | 4,864,078,163 |
| 기말 | 18,541,399,711 | 22,345,715,400 |
27. 기타자본구성요소와 기타포괄손익누계액
(1) 기타자본구성요소
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제39(당)기 반기 | 제38(전)기 |
| 신주인수권대가 | 2,780,296,978 | 3,004,290,089 |
| 자기주식 | (2,334,789,500) | (2,334,789,500) |
| 주식선택권 | 3,823,583,491 | 3,552,587,719 |
| 합 계 | 4,269,090,969 | 4,222,088,308 |
(2) 기타포괄손익누계액
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제39(당)기 반기 | 제38(전)기 |
| 해외사업환산이익 | (1,127,033,047) | (1,021,625,006) |
| 매도가능증권평가손실 | (607,263,285) | (513,375,986) |
| 매도가능증권평가이익 | 42,547,000 | 27,208,400 |
| 합 계 | (1,691,749,332) | (1,507,792,592) |
28. 이월결손금의 변동
당반기말과 전기말 현재 이월결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제39(당)기 반기 | 제38(전)기 |
| 기초금액 | (12,508,079,131) | (10,268,086,735) |
| 당기순이익(손실) | (1,684,235,656) | (8,362,869,974) |
| 보험수리적손익 | (7,607,214) | (395,532,331) |
| 결손금처리액 | 4,828,960,000 | 6,518,409,909 |
| 기말금액 | (9,370,962,001) | (12,508,079,131) |
전기 결손금의 처리확정일은 2014년 3월 11일이며, 전전기 결손금의 처리확정일은 2013년 3월 12일입니다.
29. 금융상품 등의 범주별 순손익
당반기 및 전반기 중 인식한 순금융손익의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 | ||||
| 금융수익 | 금융원가 | 계 | 금융수익 | 금융원가 | 계 | |
| 이자수익 | 72,898,749 | - | 72,898,749 | 163,218,673 | - | 163,218,673 |
| 배당수익 | 542,000 | - | 542,000 | 406,500 | - | 406,500 |
| 이자비용 | - | (86,055,023) | (86,055,023) | - | (740,670,348) | (740,670,348) |
| 합 계 | 73,440,749 | (86,055,023) | (12,614,274) | 163,625,173 | (740,670,348) | (577,045,175) |
30. 기타손익
당반기 및 전반기 중 인식한 기타영업수익의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 | ||||
| 기타수익 | 기타비용 | 계 | 기타수익 | 기타비용 | 계 | |
| 외환차익 | 42,212,863 | - | 42,212,863 | 102,587,636 | - | 102,587,636 |
| 외화환산이익 | 1,870,924 | - | 1,870,924 | 322,381,347 | - | 322,381,347 |
| 투자자산처분이익 | 20,661,572 | - | 20,661,572 | - | - | - |
| 잡이익 | 2,289,006 | - | 2,289,006 | 4,387,904 | - | 4,387,904 |
| 외환차손 | - | (72,418,314) | (72,418,314) | - | (26,303,183) | (26,303,183) |
| 외화환산손실 | - | (183,544,057) | (183,544,057) | - | (3,802,136) | (3,802,136) |
| 기부금 | - | (104,985) | (104,985) | - | (685,766) | (685,766) |
| 사채상환손실 | - | - | - | - | (1,301,148,300) | (1,301,148,300) |
| 잡손실 | - | (2,824,185) | (2,824,185) | - | (41,180,936) | (41,180,936) |
| 합 계 | 67,034,365 | (258,891,541) | (191,857,176) | 429,356,887 | (1,373,140,321) | (943,783,434) |
31. 판매비와 관리비
당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 급여 | 2,345,168,621 | 1,850,445,516 |
| 퇴직급여 | 144,314,934 | 101,349,271 |
| 주식보상비용 | 270,995,772 | 162,783,798 |
| 복리후생비 | 289,367,265 | 273,239,469 |
| 여비교통비 | 88,567,558 | 116,002,541 |
| 접대비 | 60,600,921 | 43,199,434 |
| 통신비 | 30,819,878 | 29,748,291 |
| 수도광열비 | 38,452,992 | 35,495,485 |
| 교육훈련비 | 17,207,231 | 18,253,082 |
| 세금과공과 | 30,947,187 | 39,785,497 |
| 감가상각비 | 124,238,320 | 115,270,330 |
| 지급임차료 | 188,865,271 | 214,266,161 |
| 수선비 | 8,915,602 | 9,209,637 |
| 보험료 | 29,728,460 | 33,587,911 |
| 차량유지비 | 63,191,256 | 41,606,808 |
| 경상연구개발비 | 389,599,853 | 362,161,667 |
| 운반비 | 79,498,373 | 70,524,953 |
| 도서인쇄비 | 7,783,116 | 10,251,191 |
| 회의비 | 3,160,136 | 2,500,660 |
| 사무용품비 | 34,852,009 | 27,571,883 |
| 소모품비 | 1,465,000 | 522,453 |
| 지급수수료 | 269,012,833 | 256,314,944 |
| 무형자산상각비 | 556,377,321 | 603,814,565 |
| 견본비 | 11,934,685 | 30,763,215 |
| 물류비 | 9,393,770 | 9,814,430 |
| 광고선전비 | 90,271,909 | 24,817,884 |
| 대손상각비 | (7,593,402) | 7,068,479 |
| 수출제비용 | 49,506,657 | 51,435,924 |
| 잡비 | 974,912 | 1,361,138 |
| 합 계 | 5,227,618,440 | 4,543,166,617 |
32. 비용의 성격별 분류
당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 상품의 매출원가 | 6,254,214,381 | 6,148,874,695 |
| 원재료 사용액 | 1,982,179,537 | 1,081,701,555 |
| 관세환급금 | (89,805,316) | (62,674,971) |
| 타계정으로 대체액 | (3,724,636) | (2,456,134) |
| 제품의 변동 | (224,735,237) | 224,864,711 |
| 외주가공비 | 582,161,609 | 498,351,546 |
| 급여 | 3,227,154,944 | 2,563,400,071 |
| 퇴직급여 | 144,314,934 | 101,349,271 |
| 주식보상비용 | 270,995,772 | 162,783,798 |
| 지급수수료 | 363,453,666 | 343,638,378 |
| 여비교통비 | 104,050,083 | 121,679,857 |
| 복리후생비 | 564,999,210 | 552,208,603 |
| 지급임차료 | 338,770,003 | 333,584,293 |
| 접대비 | 60,600,921 | 43,295,794 |
| 감가상각비 | 237,374,702 | 255,371,388 |
| 경상연구개발비 | 389,599,853 | 369,116,667 |
| 교육훈련비 | 17,207,231 | 22,142,109 |
| 세금과공과 | 102,158,869 | 58,872,267 |
| 무형자산상각비 | 556,377,321 | 603,814,565 |
| 운반비 | 113,360,477 | 80,126,855 |
| 기타 | 573,025,485 | 431,585,820 |
| 합 계 | 15,563,733,809 | 13,931,631,138 |
33. 주당손익
(1)기본주당순이익
주당손익은 보통주 1주 또는 보통주 및 희석성잠재적보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것으로, 연결실체의 1주당 순손익의 산출내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 | ||
| 당2분기 | 누적 | 전2분기 | 누적 | |
| 반기순이익(손실) | (1,338,285,852) | (1,684,235,656) | (2,817,834,995) | (6,054,088,523) |
| 보통주반기순이익(손실) | (1,338,285,852) | (1,684,235,656) | (2,817,834,995) | (6,054,088,523) |
| 가중평균 유통 보통주식수(*1) | 55,930,906 | 55,703,204 | 53,972,308 | 52,180,772 |
| 기본주당순손실 | (24) | (30) | (52) | (116) |
(*1)가중평균 유통 보통주식수의 산정 내역
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 주) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 당2분기 | 누적 | ||||||||
| 발행 주식수 |
자기 주식수 |
유통 주식수 |
적수 | 가중평균 유통주식수 |
발행 주식수 |
자기 주식수 |
유통 주식수 |
적수 | 가중평균 유통주식수 |
|
| 기초 | 56,781,646 | (850,740) | 55,930,906 | 5,089,712,446 | 55,930,906 | 55,794,482 | (850,740) | 54,943,742 | 1,098,874,840 | 54,943,742 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 246,791 | - | 55,190,533 | 441,524,264 | 55,190,533 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 49,358 | - | 55,239,891 | 1,215,277,602 | 55,239,891 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 345,508 | - | 55,585,399 | 55,585,399 | 55,585,399 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 345,507 | - | 55,930,906 | 7,271,017,780 | 55,930,906 |
| 기말 | 56,781,646 | (850,740) | 55,930,906 | 5,089,712,446 | 55,930,906 | 56,781,646 | (850,740) | 55,930,906 | 10,082,279,885 | 55,703,204 |
② 제 38(전)기 반기
| (단위: 주) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 전2분기 | 누적 | ||||||||
| 발행 주식수 |
자기 주식수 |
유통 주식수 |
적수 | 가중평균 유통주식수 |
발행 주식수 |
자기 주식수 |
유통 주식수 |
적수 | 가중평균 유통주식수 |
|
| 기초 | 52,388,763 | (850,740) | 51,538,023 | 360,766,161 | 51,538,023 | 51,105,450 | (850,740) | 50,254,710 | 4,020,376,800 | 50,254,710 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 444,224 | - | 50,698,934 | 152,096,802 | 50,698,934 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 839,089 | - | 51,538,023 | 721,532,322 | 51,538,023 |
| 신주인수권 행사 | 1,579,464 | - | 53,117,487 | 478,057,383 | 53,117,487 | 1,579,464 | - | 53,117,487 | 478,057,383 | 53,117,487 |
| 신주인수권 행사 | 1,184,599 | - | 54,302,086 | 4,072,656,450 | 54,302,086 | 1,184,599 | - | 54,302,086 | 4,072,656,450 | 54,302,086 |
| 기말 | 55,152,826 | (850,740) | 54,302,086 | 4,911,479,994 | 53,972,308 | 55,152,826 | (850,740) | 54,302,086 | 9,444,719,757 | 52,180,772 |
(2) 희석주당순이익
(가) 당반기와 전반기 중 잠재적 보통주를 포함하는 희석주당이익(손실)은 반희석화 효과로 인하여 계산하지 아니하였습니다.
(나) 당반기말 현재 반희석효과로 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다(주석22,23참조).
| 구 분 | 행사금액 | 청구기간 | 행사가능 | 행사주식 | 기타 (*) | 발행가능 보통주식수 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식선택권 | 1,353 원 | 2014.01.19~2019.01.18 | 900,000 주 | - | 19,000 주 | 881,000 주 |
| 주식선택권 | 1,272 원 | 2016.03.27~2021.03.26 | 3,096,000 주 | - | - | 3,096,000 주 |
| 신주인수권 | 979 원 | 2013.03.21~2015.02.21 | 9,193,054 주 | 5,676,196 주 | 197,144 주 | 3,319,714 주 |
| 합 계 | 13,189,054 주 | 5,676,196 주 | 216,144 주 | 7,296,714 주 |
(*) 취소, 단주 및 주가하락에 따른 행사가액 조정분
34. 특수관계자와의 거래
(1) 지배ㆍ종속회사간의 특수관계
당반기말과 전기말 현재 당사와 지배·종속관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.
| 회 사 명 | 당사와의 관계 |
|---|---|
| Inovio Pharmaceuticals Inc. | 최대주주의 지주회사 |
| VGX Pharmaceuticals, LLC. | 최대주주 |
| Dong-il Interlining Ltd. | 종속회사 |
| VGXI, Inc. | 종속회사 |
(2) 주요 경영진에 대한 보상
연결실체의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결실체의 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 이사를 포함하였습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 급여 | 1,243,139,166 | 787,540,501 |
| 퇴직급여 | 169,014,030 | 214,768,443 |
| 주식보상비용 | 172,670,376 | 145,572,952 |
| 합 계 | 1,584,823,572 | 1,147,881,896 |
(3) 특수관계자와의 주요거래 및 채권ㆍ채무잔액의 내역
(가) 거래내역
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 회사명 | 당사와의 관계 | 매출 | 선급금 | 기타 | 계 | 매입 | 기타 | 계 |
| Inovio Pharmaceuticals Inc. | 최대주주의 지주회사 | - | - | - | - | - | 88,138,358 | 88,138,358 |
| VGX Pharmaceuticals, LLC. | 최대주주 | 3,815,474,348 | - | - | 3,815,474,348 | - | 456,989,316 | 456,989,316 |
| Dong-il Interlining Ltd. | 종속회사 | 1,598,135,579 | - | 25,658,479 | 1,623,794,058 | 2,676,989,918 | - | 2,676,989,918 |
| VGXI, Inc. | 종속회사 | - | 4,664,540,188 | 60,173,057 | 4,724,713,245 | 4,672,135,149 | - | 4,672,135,149 |
| 합 계 | 5,413,609,927 | 4,664,540,188 | 85,831,536 | 10,163,981,651 | 7,349,125,067 | 545,127,674 | 7,894,252,741 | |
② 제 38(전)기 반기
| (단위: 원) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 회사명 | 당사와의 관계 | 매출 | 출자 | 대여 | 기타 | 계 | 매입 | 기타 | 계 |
| Inovio Pharmaceuticals Inc. | 최대주주의 지주회사 | - | - | - | - | - | - | 27,820,000 | 27,820,000 |
| VGX Pharmaceuticals, LLC. | 최대주주 | 647,165,317 | - | - | - | 647,165,317 | - | 524,981,463 | 524,981,463 |
| Dong-il Interlining Ltd. | 종속회사 | 1,712,535,105 | - | - | 27,229,520 | 1,739,764,625 | 1,692,320,823 | - | 1,692,320,823 |
| VGXI, Inc. | 종속회사 | 724,786,507 | 2,566,746,858 | 319,020,000 | 56,606,186 | 3,667,159,551 | 670,308,171 | - | 670,308,171 |
| 합 계 | 3,084,486,929 | 2,566,746,858 | 319,020,000 | 83,835,706 | 6,054,089,493 | 2,362,628,994 | 552,801,463 | 2,915,430,457 | |
(나) 채권ㆍ채무
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 회사명 | 당사와의 관계 | 매출 | 대여 | 선급금 | 기타 | 채권 계 | 매입 | 기타 | 채무 계 |
| Inovio Pharmaceuticals Inc. | 최대주주의 지주회사 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| VGX Pharmaceuticals, LLC. | 최대주주 | 810,384,166 | - | - | - | 810,384,166 | - | 935,961,226 | 935,961,226 |
| Dong-il Interlining Ltd. | 종속회사 | 2,243,493,753 | 726,427,056 | 326,950,000 | 41,609,319 | 3,338,480,128 | 415,780,497 | - | 415,780,497 |
| VGXI, Inc. | 종속회사 | - | 304,320,000 | 1,282,405,242 | - | 1,586,725,242 | 1,267,292,659 | - | 1,267,292,659 |
| 합 계 | 3,053,877,919 | 1,030,747,056 | 1,609,355,242 | 41,609,319 | 5,735,589,536 | 1,683,073,156 | 935,961,226 | 2,619,034,382 | |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 회사명 | 당사와의 관계 | 매출 | 대여 | 선급금 | 기타 | 채권 계 | 매입 | 기타 | 채무 계 |
| Inovio Pharmaceuticals Inc. | 최대주주의 지주회사 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| VGX Pharmaceuticals, LLC. | 최대주주 | 764,555,426 | - | - | - | 764,555,426 | - | 2,668,553,827 | 2,668,553,827 |
| Dong-il Interlining Ltd. | 종속회사 | 2,571,958,608 | 755,716,160 | 402,400,000 | 17,429,082 | 3,747,503,850 | 471,896,654 | - | 471,896,654 |
| VGXI, Inc. | 종속회사 | - | 316,590,000 | 1,927,832,255 | - | 2,244,422,255 | 519,555,280 | - | 519,555,280 |
| 합 계 | 3,336,514,034 | 1,072,306,160 | 2,330,232,255 | 17,429,082 | 6,756,481,531 | 991,451,934 | 2,668,553,827 | 3,660,005,761 | |
(다) 임직원 대여
당사는 임직원 및 그 특수관계자에게 자금대여를 하고 있으며, 당반기말 현재 관련 대여금 잔액은 315백만원입니다.
35. 현금흐름표
(1) 연결실체는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 주식발행초과금의 결손보전 | 4,828,960,000 | 6,518,409,909 |
(2) 현금의 정의
현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산(당반기말 4,079,268,815원, 전반기말 2,847,635,957원)입니다.
36. 재무상태표일 이후 사건
당사는 2014년 4월 17일 이사회에서 유상증자를 결의하여 일부 정정 후 다음과 같이결정하였으며, 금융위원회 등에 주요사항보고서(유상증자 결정)를 제출하였습니다.
| 구 분 | 최초 신고 (2014년 4월 17일) |
정정 후 (2014년 7월 1일) |
|
|---|---|---|---|
| 신주의 종류와 수 | 보통주 | 20,000,000 주 | |
| 1주당 액면가액 | 200 원 | ||
| 증자방식 | 주주배정후 실권주 일반공모 | ||
| 신주 발행가액 | 예정발행가 | 862 원 | |
| 확정예정일 | 2014년 06월 05일 | 2014년 10월 01일 | |
| 자금조달의 목적 | 운영자금 | 17,240,000,000 원 | |
| 납입일 | 2014년 06월 20일 | 2014년 10월 16일 | |
| 이사회결의일(결정일) | 2014년 04월 17일 | 2014년 07월 01일 | |
“검토를 받은 반기재무제표”
반 기 재 무 상 태 표
| 제 39(당) 반기 2014년 06월 30일 현재 | |
| 제 38(전)기 2013년 12월 31일 현재 | |
| 진원생명과학주식회사 | (단위 : 원) |
| 과 목 | 제 39(당) 반기 | 제 38(전) 기 | ||
|---|---|---|---|---|
| 자 산 | ||||
| Ⅰ. 유동자산 | 16,076,283,190 | 17,420,380,252 | ||
| 1. 현금및현금성자산(주석5,6,7) | 3,381,910,092 | 4,504,855,246 | ||
| 2. 매출채권 및 기타유동채권(주석5,6,9,35) | 6,203,643,816 | 5,786,646,408 | ||
| 3. 기타유동금융자산(주석5,6,7,8,10) |
2,612,024,000 | 2,699,700,445 | ||
| 4. 기타유동비금융자산(주석11) | 916,946,710 | 1,805,993,164 | ||
| 5. 재고자산(주석12) | 2,961,758,572 | 2,623,184,989 | ||
| Ⅱ. 비유동자산 | 22,862,650,126 | 22,854,196,921 | ||
| 1. 종속기업에 대한 투자자산(주석13) | 12,340,414,384 | 12,340,414,384 | ||
| 2. 투자부동산(주석8,15) | 3,835,313,532 | 3,898,251,206 | ||
| 3. 유형자산(주석14) | 281,520,287 | 296,188,164 | ||
| 4. 무형자산(주석16) | 3,432,877,284 | 3,445,689,728 | ||
| 5. 기타비유동금융자산(주석5,6,7,10) |
2,068,525,270 | 2,172,473,073 | ||
| 6. 기타비유동비금융자산(주석11) | 903,999,369 | 701,180,366 | ||
| 자 산 총 계 | 38,938,933,316 | 40,274,577,173 | ||
| 부 채 | ||||
| Ⅰ.유동부채 | 5,357,970,378 | 6,252,113,260 | ||
| 1. 매입채무 및 기타유동채무(주석5,6,17,35) | 2,094,599,425 | 1,366,859,834 | ||
| 2. 단기차입금 (주석5,6,8,19) | 2,413,077,650 | 2,460,000,000 | ||
| 3. 기타유동금융부채 (주석5,6,20) | 19,889,694 | 22,885,541 | ||
| 4. 기타유동비금융부채 (주석21) | 830,403,609 | 2,402,367,885 | ||
| Ⅱ. 비유동부채 | 1,908,216,848 | 1,567,094,459 | ||
| 1. 퇴직급여채무(주석22) | 955,438,569 | 827,809,851 | ||
| 2. 기타비유동금융부채(주석5,6,20) |
1,200,000 | 1,200,000 | ||
| 3. 기타비유동비금융부채(주석21) | 951,578,279 | 738,084,608 | ||
| 부 채 총 계 | 7,266,187,226 | 7,819,207,719 | ||
| 자 본 | ||||
| Ⅰ. 자본금(주석1,26) |
11,356,329,200 | 11,158,896,400 | ||
| Ⅱ. 주식발행초과금(주석27) | 18,541,399,711 | 22,345,715,400 | ||
| Ⅲ. 이월결손금(주석29) | 1,958,108,379 | 4,828,960,000 | ||
| Ⅳ. 기타자본구성요소(주석28) | 4,269,090,969 | 4,222,088,308 | ||
| Ⅴ. 기타포괄손익누계액(주석10,28) | (535,965,411) | (442,370,654) | ||
| 자 본 총 계 | 31,672,746,090 | 32,455,369,454 | ||
| 부 채 및 자 본 총 계 | 38,938,933,316 | 40,274,577,173 | ||
| "첨부된 반기재무제표에 대한 주석 참조" |
“검토를 받은 반기재무제표” 반 기 포 괄 손 익 계 산 서
| 제39(당) 반기 2014년 01월 01일부터 2014년 06월 30일까지 | |
| 제38(전) 반기 2013년 01월 01일부터 2013년 06월 30일까지 | |
| 진원생명과학주식회사 | (단위 : 원) |
| 과 목 | 제 39(당) 반기 | 제 38(전) 반기 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 개 월 | 누 적 | 3 개 월 | 누 적 | |||||
| Ⅰ. 매출액(주석4,25,35) | 5,935,552,346 | 11,921,920,507 | 3,380,890,734 | 6,133,630,264 | ||||
| Ⅱ. 매출원가(주석33,35) | 5,492,772,748 | 10,625,303,674 | 3,008,672,940 | 5,497,933,781 | ||||
| Ⅲ. 매출총이익 | 442,779,598 | 1,296,616,833 | 372,217,794 | 635,696,483 | ||||
| Ⅳ. 판매비와관리비(주석32,33) | 1,468,627,842 | 3,093,200,102 | 1,300,356,269 | 2,481,072,849 | ||||
| Ⅴ. 영업손실 |
1,025,848,244 | 1,796,583,269 | 928,138,475 | 1,845,376,366 | ||||
| 기타수익(주석31) | (13,493,058) | 64,194,553 | 204,600,140 | 426,605,740 | ||||
| 기타비용(주석31) | 238,568,954 | 253,169,418 | 279,806,058 | 1,349,930,510 | ||||
| 금융수익(주석30) | 51,497,834 | 109,250,818 | 103,497,192 | 246,458,912 | ||||
| 금융원가(주석30) | 37,253,413 | 74,193,849 | 116,260,054 | 723,255,149 | ||||
| Ⅵ. 법인세비용차감전순손실 | 1,263,665,835 | 1,950,501,165 | 1,016,107,255 | 3,245,497,373 | ||||
| Ⅶ. 법인세비용(주석18) | - | - | - | - | ||||
| Ⅷ. 반기순손실 |
1,263,665,835 | 1,950,501,165 | 1,016,107,255 | 3,245,497,373 | ||||
| Ⅸ. 기타포괄손익 | (219,893,171) | (101,201,971) | 43,599,624 | 87,422,916 | ||||
| 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 | (4,489,761) | (7,607,214) | (23,851,424) | (17,630,976) | ||||
| 1. 보험수리적손익(주석 22) | (4,489,761) | (7,607,214) | (23,851,424) | (17,630,976) | ||||
| 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 | (215,403,410) | (93,594,757) | 67,451,048 | 105,053,892 | ||||
| 1. 매도가능증권평가(주석10) | (232,998,239) | (78,548,699) | 73,783,900 | 117,052,656 | ||||
| 2. 해외사업환산손익 | 17,594,829 | (15,046,058) | (6,332,852) | (11,998,764) | ||||
| Ⅹ. 총포괄손익 | (1,483,559,006) | (2,051,703,136) | (972,507,631) | (3,158,074,457) | ||||
| ⅩⅠ.주당이익(손실)(주석34) | ||||||||
| 기본주당순이익(손실) | (23) | (35) | (19) | (62) | ||||
| 희석주당순이익(손실) | (23) | (35) | (19) | (62) | ||||
| "첨부된 반기재무제표에 대한 주석 참조" |
“검토를 받은 반기재무제표” 반 기 자 본 변 동 표
| 제39(당) 반기 2014년 01월 01일부터 2014년 06월 30일까지 | |
| 제38(전) 반기 2013년 01월 01일부터 2013년 06월 30일까지 | |
| 진원생명과학주식회사 | (단위 : 원) |
| 과 목 | 자 본 금 | 주식발행초과금 | 이월결손금 | 기타자본구성요소 |
기타포괄 손익누계액 |
총 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013.01.01(보고금액) | 10,221,090,000 | 24,000,047,146 | (6,518,409,909) | 4,957,790,596 | (1,218,747,905) | 31,441,769,928 |
| 총포괄손익 | ||||||
| 1. 반기순이익(손실) | - | - | (3,245,497,373) | - | - | (3,245,497,373) |
| 2. 기타포괄손익 | - | - | (17,630,976) | - | 105,053,892 | 87,422,916 |
| 자본에 인식된 주주와의 거래 | ||||||
| 1. 신주인수권행사 | 809,475,200 | 4,199,699,357 | - | (918,372,572) | - | 4,090,801,985 |
| 2. 주식매수선택권 | - | - | - | 162,783,798 | - | 162,783,798 |
| 3. 결손금보전 | - | (6,518,409,909) | 6,518,409,909 | - | - | - |
| 2013.06.30(전반기말) | 11,030,565,200 | 21,681,336,594 | (3,263,128,349) | 4,202,201,822 | (1,113,694,013) | 32,537,281,254 |
| 2014.01.01(보고금액) | 11,158,896,400 | 22,345,715,400 | (4,828,960,000) | 4,222,088,308 | (442,370,654) | 32,455,369,454 |
| 총포괄손익 | ||||||
| 1. 반기순이익(손실) | - | - | (1,950,501,165) | - | - | (1,950,501,165) |
| 2. 기타포괄손익 | - | - | (7,607,214) | - | (93,594,757) | (101,201,971) |
| 자본에 인식된 주주와의 거래 | ||||||
| 1. 신주인수권행사 | 197,432,800 | 1,024,644,311 | - | (223,993,111) | - | 998,084,000 |
| 2. 주식매수선택권 | - | - | - | 270,995,772 | - | 270,995,772 |
| 3. 결손금보전 | - | (4,828,960,000) | 4,828,960,000 | - | - | - |
| 2014.06.30(당반기말) | 11,356,329,200 | 18,541,399,711 | (1,958,108,379) | 4,269,090,969 | (535,965,411) | 31,672,746,090 |
| "첨부된 반기재무제표에 대한 주석 참조" |
“검토를 받은 반기재무제표” 반 기 현 금 흐 름 표
| 제39(당) 반기 2014년 01월 01일부터 2014년 06월 30일까지 | |
| 제38(전) 반기 2013년 01월 01일부터 2013년 06월 30일까지 | |
| 진원생명과학주식회사 | (단위 : 원) |
| 과 목 | 제 39(당) 반기 | 제 38(전) 반기 | ||
|---|---|---|---|---|
| Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름 | (2,100,542,424) | (958,533,738) | ||
| 1. 영업에서 창출된 현금 | (2,066,949,712) | (626,167,310) | ||
| 가. 조정후반기순이익(손실) | (1,985,558,134) | (2,768,701,136) | ||
| 반기순이익(손실) | (1,950,501,165) | (3,245,497,373) | ||
| 이자수익 | (108,708,818) | (246,052,412) | ||
| 배당금수익 | (542,000) | (406,500) | ||
| 이자비용 | 74,193,849 | 723,255,149 | ||
| 나. 현금유출입이 없는 손익가감 | 662,443,515 | 1,623,139,039 | ||
| 퇴직급여 | 127,628,718 | 118,206,480 | ||
| 주식보상비용 | 270,995,772 | 162,783,798 | ||
| 재고자산평가손실 | 535,449 | 7,908,009 | ||
| 감가상각비 | 71,756,046 | 61,998,849 | ||
| 무형자산상각비 | 12,812,444 | 33,543,503 | ||
| 사채상환손실 | - | 1,301,148,300 | ||
| 대손상각비 | (2,958,047) | (266,093) | ||
| 금융비용 | - | 256,375,404 | ||
| 유형자산처분손실 | - | 20,000 | ||
| 외화환산손실 | 183,544,057 | 3,802,136 | ||
| 외화환산이익 | (1,870,924) | (322,381,347) | ||
| 다. 자산부채의증감 | (743,835,093) | 519,394,787 | ||
| 매출채권의 감소(증가) |
(449,941,617) | 367,438,382 | ||
| 미수금의 감소(증가) | (3,334,157) | 66,554,009 | ||
| 미수수익의 감소 | 27,655,189 | 182,344,471 | ||
| 선급금의 감소 | 876,702,977 | 500,414,333 | ||
| 장기선급금의 증가 | (202,819,003) | (281,271,683) | ||
| 선급비용의 증가 | (28,124,033) | (12,564,541) | ||
| 당기법인세자산의 감소 | 40,467,510 | 39,241,420 | ||
| 재고자산의 감소(증가) |
(339,109,032) | 508,729,987 | ||
| 매입채무의 증가(감소) |
720,485,966 | (441,260,882) | ||
| 미지급금의 증가(감소) |
7,643,691 | (82,740,603) | ||
| 미지급비용의 감소 | (12,615,237) | (273,790,687) | ||
| 선수금의 증가 | (1,573,908,816) | (325,183,612) | ||
| 장기선수금의 증가 | 213,493,671 | 296,074,893 | ||
| 예수금의 증가 | 276,530 | 417,070 | ||
| 비유동채무의 증가 | 1,944,540 | 4,621,970 | ||
| 퇴직금의 지급 | (7,607,214) | (17,630,976) | ||
| 비현금항목에 관한 기타조정 | (15,046,058) | (11,998,764) | ||
| 2. 이자수취 | 30,716,277 | 122,523,675 | ||
| 3. 배당금수취 | 542,000 | 406,500 | ||
| 4. 이자지급 | (64,850,989) | (455,296,603) | ||
| Ⅱ. 투자활동현금흐름 | 77,365,950 | 4,782,145,142 | ||
| 단기금융상품의 처분 | - | 7,700,000,000 | ||
| 장기금융상품의 처분 | 4,832,000 | 2,912,000 | ||
| 단기대여금및수취채권의 처분 | 92,684,445 | 20,000,000 | ||
| 투자부동산의 처분 | 35,369,778 | - | ||
| 단기대여금및수취채권의 취득 | - | (45,000,000) | ||
| 종속기업등에 대한 투자자산의 취득 | - | (2,566,746,858) | ||
| 장기대여금및수취채권의 취득 | (26,000,000) | (329,020,000) | ||
| 유형자산의 취득 | (29,520,273) | - | ||
| Ⅲ. 재무활동현금흐름 | 951,161,650 | (4,909,198,015) | ||
| 사채의 상환 |
- | (9,000,000,000) | ||
| 신주인수권의 행사 | 998,084,000 | 4,090,801,985 | ||
| 단기차입금의 상환 | (46,922,350) | - | ||
| Ⅳ. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 | (50,930,330) | 19,847,515 | ||
| Ⅴ. 현금및현금성자산의순증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ) | (1,122,945,154) | (1,065,739,096) | ||
| Ⅵ. 반기초의 현금및현금성자산 | 4,504,855,246 | 2,398,522,677 | ||
| Ⅶ. 반기말의 현금및현금성자산 | 3,381,910,092 | 1,332,783,581 | ||
| "첨부된 반기재무제표에 대한 주석 참조" |
1. 일반사항
진원생명과학주식회사(이하 "당사")는 1976년에 설립되어 1987년 11월에 한국거래소에 주식을 상장한 회사로서 제약사업과 패브릭사업을 영위하고 있습니다.
제약사업부분은 바이오의약품 CMO사업과 플라스미드 DNA기반 신약개발사업으로구분합니다. 바이오의약품 CMO사업은 임상시험에 필요한 유전자치료제 및 DNA백신의 원료인 국제규격(cGMP) 플라스미드(Plasmid)DNA 제품을 2008년 6월, 미국에설립한 현지법인인 VGXI,Inc.,에서 생산하여 판매하고 있습니다.
신약개발사업은 신컨기술과 전기천공기술을 이용하여 감염 질환의 예방 및 치료를 하는 DNA백신사업과 플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업으로 나눌 수 있습니다. DNA백신사업은 바이러스와 같은 감염원으로부터 초래하는 질병을 사전에 예방하는 감염질환 예방 DNA백신과 만성화된 감염질병을 치료하는 감염질환 치료 DNA백신으로 구분되어 집니다. 당사는 DNA백신의 효과적인 개발을 위해, 이노비오사와공동연구개발팀(JDC, Joint Development Committee)를 구성하였습니다. 플라스미드 기반 차세대 바이오 신약사업은 신개념 단클론 항체치료제, 비만 유전자치료제, 당뇨병 합병증인 허혈질환 유전자치료제 등 플라스미드 기반 유전자 의약품을 개발하는 사업으로 당사 기술력으로 직접 개발하고 있습니다.
또한 당사는 국내 DNA백신 및 유전자의약품 산업의 발전을 위해, 플라스미드 DNA기반 의약품 개발 기술을 국내기업 및 전문연구기관에 적극적이고 지속적으로 제공하고 공동연구개발을 진행 중에 있습니다. 2012년에는 유전자치료제 개발회사인 코오롱생명과학, 바이로메드, 테라젠이텍스 및 인하대학교 의과대학 성의학 특성화센터와, 2013년에는 강원대학교 산학협력단, 고려대학교 구로병원, 2014년에는 인제대 서울백병원, 연세대학교 산학협력단과 양해각서를 체결하였습니다.
패브릭사업부문은 의류용 심지제품을 2003년 3월 베트남에 설립한 현지법인인 Dong-Il Interlining, Ltd.에서 제조하여 판매하고 있습니다.
한편, 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.
| 주 주 명 | 주 식 수 | 지 분 율 |
|---|---|---|
| VGX Pharmaceuticals, LLC.(*) | 8,220,775 | 14.48% |
| 동일방직(주) | 1,360,796 | 2.40% |
| 기 타 | 47,200,075 | 83.12% |
| 합 계 | 56,781,646 | 100.00% |
(*)Inovio Pharmaceuticals Inc.가 지분 100%를 보유하고 있습니다.
2. 중요한 회계정책
(1) 재무제표 작성기준
1) 회계기준의 적용
당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 "별도재무제표"에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.
2) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.
반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2013년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.
(2) 유의적인 회계정책
당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는, 2013년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2014년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.
1) 회계정책의 변경
① 기업회계기준서 제1032호 '금융상품:표시' 개정
기업회계기준서 제1032호 '금융상품:표시'의 개정에 따라 상계권리가 미래사건에 좌우되지 않고 모든 상황에서 법적으로 집행가능 해야 한다는 사실과 결제 결과가 실질적으로 차액결제와 동일한 방식으로 금액을 결제 할 수 있는 경우 차액결제 기준을 충족할 것이라는 사실을 명확히 하였습니다. 개정 기준서의 적용으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.
② 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 개정
기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 중 파생상품에 대한 경개(novation)와 위험회피회계에 관한 사항이 개정되었습니다. 동 개정 내용에 따르면, 위험회피수단으로 지정된 파생상품이 법률 또는 규정의 결과로써 중앙청산소 등으로 이관되는 상황에서 위험회피회계를 지속하는 것을 허용합니다. 개정 기준서의 적용으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.
③ 해석서 제2121호 ‘부담금’제정
해석서 2121호 '부담금'는 법규에 따라 정부에서 부과하는 부담금부채에 적용하며, 부담금부채는 법규에 명시된 부담금 납부를 유발하는 활동(의무발생사건)이 발생하는 시점에 인식하도록 규정하고 있습니다. 제정 해석서의 적용으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.
3. 중요한 회계추정 및 판단
추정 및 판단은 지속적으로 평가되며, 과거 경험 및 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다.
당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 동일한 경우는 거의 없습니다. 다음 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.
(1) 법인세
당사는 여러 다른 국가의 법인세법을 적용받고 있습니다. 이러한 여러 국가의 법인세에 대한 충당금을 결정하는 경우에는 유의적인 판단이 요구됩니다. 최종 법인세의 결정을 불확실하게 하는 여러 종류의 거래와 계산방식이 존재합니다. 당사는 추가적인 세금이 부과될지에 대한 추정에 기초하여, 예상되는 세무감사 사항에 대한 부채를 인식하고 있습니다. 이러한 사항들에 대한 최종 법인세금액이 최초에 인식한 금액과 차이가 있을 경우, 그 차이는 그러한 결정이 이루어진 기간의 당기법인세와 이연법인세자산과 부채에 영향을 주게 될 것입니다.
(2) 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.
4. 사업부문별 정보
(1) 보고부문 구분기준과 수익을 창출하는 생산물과 용역의 유형
당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 의거하여 구분된 보고부문은 다음과 같습니다.
(가) 당사가 적용한 보고부문 식별 기준은 다음과 같습니다.
| 구분기준 | 구 분 | |
|---|---|---|
| 관리목적상 당사는 제품 및 제품공정의 특성을 고려하여 최고경영자의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 2개의 부문으로 구분하였습니다. 각 부문은 당사의 주된 부문정보를 보고하는 기준이 되며 각 보고부문별 회계정책은 유의적인 회계정책의 요약에 기술된 회계정책과 동일합니다. | 제약사업 | 패브릭사업 |
(나) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 제품 및 용역의 유형 |
|---|---|
| 제약사업 | Contract Manufacturing Organization(CMO) 생산, 판매 |
| 패브릭사업 | 의류용 심지제품 제조, 판매 |
(2) 영업부문수익 및 성과
당반기와 전반기 중에 각 보고부문과 관련된 수익과 성과는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||
|---|---|---|---|
| 구 분 | 제약사업 | 패브릭사업 | 계 |
| <당반기> | |||
| 총매출액 | 5,480,488,157 | 6,441,432,350 | 11,921,920,507 |
| 외부고객으로부터의 수익 | 5,480,488,157 | 6,441,432,350 | 11,921,920,507 |
| 타부문으로부터의 수익 | - | - | - |
| 영업이익(손실) | (1,139,254,237) | (657,329,032) | (1,796,583,269) |
| 반기순이익(손실) | (1,153,157,791) | (797,343,374) | (1,950,501,165) |
| <전반기> | |||
| 총매출액 | 902,993,910 | 5,230,636,354 | 6,133,630,264 |
| 외부고객으로부터의 수익 | 902,993,910 | 5,230,636,354 | 6,133,630,264 |
| 타부문으로부터의 수익 | - | - | - |
| 영업이익(손실) | (1,242,255,501) | (603,120,865) | (1,845,376,366) |
| 반기순이익(손실) | (1,970,265,725) | (1,275,231,648) | (3,245,497,373) |
(3) 부문자산과 부채
| (단위: 원) | |||
|---|---|---|---|
| 구 분 | 제약사업 | 패브릭사업 | 계 |
| <당반기말> | |||
| 부문자산 | 6,057,336,837 | 32,881,596,479 | 38,938,933,316 |
| 공통자산 | - | - | - |
| 총자산 | 6,057,336,837 | 32,881,596,479 | 38,938,933,316 |
| 유형자산 | 37,089,765 | 244,430,522 | 281,520,287 |
| 무형자산 | 3,406,069,612 | 26,807,672 | 3,432,877,284 |
| 투자부동산 | - | 3,835,313,532 | 3,835,313,532 |
| 부문부채 | 3,031,686,265 | 4,234,500,961 | 7,266,187,226 |
| 공통부채 | - | - | - |
| 총부채 | 3,031,686,265 | 4,234,500,961 | 7,266,187,226 |
| <전기말> | |||
| 부문자산 | 7,173,191,981 | 33,101,385,192 | 40,274,577,173 |
| 공통자산 | - | - | - |
| 총자산 | 7,173,191,981 | 33,101,385,192 | 40,274,577,173 |
| 유형자산 | 42,350,472 | 253,837,692 | 296,188,164 |
| 무형자산 | 3,412,406,834 | 33,282,894 | 3,445,689,728 |
| 투자부동산 | - | 3,898,251,206 | 3,898,251,206 |
| 부문부채 | 3,691,846,788 | 4,127,360,931 | 7,819,207,719 |
| 공통부채 | - | - | - |
| 총부채 | 3,691,846,788 | 4,127,360,931 | 7,819,207,719 |
(4) 기타부문정보
당사는 영업의 특성상 부문별 별도의 비유동자산, 관계기업투자를 보유하고 있지 아니하며, 또한 부문별로 구분 가능한 중요한 비현금항목은 없습니다.
(5) 기업전체 수준에서의 공시
(가) 당반기와 전반기 중 제품과 용역별 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 계속영업 | ||
| 상품매출 | 5,109,552,243 | 3,594,246,200 |
| 제품매출 | 1,331,880,107 | 1,636,390,154 |
| CMO매출 | 5,477,488,157 | 894,909,473 |
| 기타 | 3,000,000 | 8,084,437 |
| 합 계 | 11,921,920,507 | 6,133,630,264 |
(나) 지역에 대한 정보는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 외부고객으로부터의 수익 | 비유동자산 | ||
| 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | |
| 국내 | 2,553,139,605 | 2,068,459,072 | 21,958,650,757 | 22,153,016,555 |
| 해외 | 9,368,780,902 | 4,065,171,192 | 903,999,369 | 701,180,366 |
| 합 계 | 11,921,920,507 | 6,133,630,264 | 22,862,650,126 | 22,854,196,921 |
(다) 당반기 주요 고객에 대한 매출 정보는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 보고부문 | 금 액 |
| VGX Pharmaceuticals | 제약사업 | 3,815,474,348 |
| ㈜피앤지코퍼레이션 | 패브릭사업 | 476,304,097 |
| 동하무역 | 패브릭사업 | 389,095,059 |
5. 재무위험관리
당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험 및 유동성 위험과 시장위험 (외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험)과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
위험관리는 재경본부에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 재경본부는 영업부서들과긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.
(1) 신용위험
(가) 당사는 신용위험을 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.
(나) 당사의 금융자산 중 신용위험의 최대노출정도는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 현금및현금성자산 | 3,381,910,092 | 4,504,855,246 |
| 매출채권 및 기타채권 | 6,203,643,816 | 5,786,646,408 |
| 기타금융자산(유동) | 2,612,024,000 | 2,699,700,445 |
| 기타금융자산(비유동)(*1) | 1,206,395,056 | 1,231,794,160 |
| 합 계 | 13,403,972,964 | 14,222,996,259 |
(*1) 지분상품인 매도가능증권은 제외한 금액입니다.
(2) 유동성위험
당사의 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 단기의 기간별 예금등 금융상품, 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 당사의 자금을 관리하는 재경본부는 영업활동 및 금융상품의 관리를 통하여 당사의 신용한도 내에서 자금여력을 관리하고 있습니다.
(가) 당사의 금융자산 중 매출채권 및 대여금을 재무제표일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 6개월이하 | 6개월초과 ~1년이내 | 1년초과~3년이내 | 3년초과 | 합 계 |
| <당반기말> | |||||
| 매출채권 | 5,344,047,823 | 645,358,174 | 4,022,755 | - | 5,993,428,752 |
| 단기대여금 | 292,024,000 | - | - | - | 292,024,000 |
| 장기대여금 | - | - | 1,053,995,056 | - | 1,053,995,056 |
| 합 계 | 5,636,071,823 | 645,358,174 | 1,058,017,811 | - | 7,339,447,808 |
| <전기말> | |||||
| 매출채권 | 4,675,217,223 | 952,342,680 | 4,022,755 | - | 5,631,582,658 |
| 단기대여금 | 376,772,445 | 2,928,000 | - | - | 379,700,445 |
| 장기대여금 | - | - | 1,079,394,160 | - | 1,079,394,160 |
| 합 계 | 5,051,989,668 | 955,270,680 | 1,083,416,915 | - | 7,090,677,263 |
(나) 당사의 금융부채를 재무제표일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 1년이내 | 1년초과~2년이내 | 2년초과~5년이내 | 5년초과 | 합 계 |
| <당반기말> | |||||
| 매입채무및기타채무 | 2,094,599,425 | - | - | - | 2,094,599,425 |
| 단기차입금 | 2,413,077,650 | - | - | - | 2,413,077,650 |
| 기타금융부채 | 19,889,694 | - | 1,200,000 | 21,089,694 | |
| 합 계 | 4,527,566,769 | - | - | 1,200,000 | 4,528,766,769 |
| <전기말> | |||||
| 매입채무및기타채무 | 1,366,859,834 | - | - | - | 1,366,859,834 |
| 단기차입금 | 2,460,000,000 | - | - | - | 2,460,000,000 |
| 기타금융부채 | 22,885,541 | - | - | 1,200,000 | 24,085,541 |
| 합 계 | 3,849,745,375 | - | - | 1,200,000 | 3,850,945,375 |
(3) 시장위험
(가) 외환위험
당사는 수출 및 수입 거래와 관련하여 USD 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 외화자산과 부채의 내역
당반기말과 전기말 현재 당사의 외화자산과 외화부채의 주요내역은 다음과 같습니다
| (단위: 1USD, 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 계정과목 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 외화 | 원화환산액 | 외화 | 원화환산액 | |||
| 현금및현금성자산 | USD | 1,128,825 | 1,145,080,232 | USD | 1,913,561 | 2,019,380,670 |
| 매출채권 | USD | 3,017,335 | 3,061,022,242 | USD | 3,084,050 | 3,254,598,211 |
| 미수수익 | USD | 41,019 | 41,609,319 | USD | 16,516 | 17,429,082 |
| 장기대여금 | USD | 1,016,115 | 1,030,747,056 | USD | 1,016,115 | 1,072,306,160 |
| 자산합계 | USD | 5,203,294 | 5,278,458,849 | USD | 6,030,242 | 6,363,714,123 |
| 매입채무 | USD | 574,609 | 582,883,116 | USD | 569,041 | 600,508,703 |
| 미지급금 | USD | 42,138 | 42,744,574 | USD | - | - |
| 부채합계 | USD | 616,747 | 625,627,690 | USD | 569,041 | 600,508,703 |
② 해외지점 외화표시재무제표의 환산
당반기말과 전기말 현재 당사의 해외지점 외화표시재무제표의 환산내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 1USD, 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 외화 | 원화환산액 | 외화 | 원화환산액 | |||
| 자산 | USD | 3,403,037 | 3,452,040,835 | USD | 3,563,712 | 3,760,785,147 |
| 부채 | USD | 2,988,650 | 3,031,686,265 | USD | 3,498,386 | 3,691,846,788 |
| 해외사업환산이익 | 28,750,874 | 43,796,932 | ||||
③ 당반기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | |||
| 10% 상승시 | 10% 하락시 | 10% 상승시 | 10% 하락시 | ||
| 본점 | USD | 465,259,394 | (465,259,394) | 576,320,543 | (576,320,543) |
| 해외지점 | USD | 42,035,457 | (42,035,457) | 6,893,836 | (6,893,836) |
| 합 계 | 507,294,851 | (507,294,851) | 583,214,379 | (583,214,379) | |
(나) 가격위험
당사는 재무상태표 상 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사의 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 당사는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다.
재무제표일 현재 당사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분상품은 매도가능금융자산으로 분류하고 있으며 지분상품의 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.
(다) 이자율위험
당사의 자산 중 이자부자산의 비중은 중요하지 않으며, 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다.
당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 단기차입금으로인하여 당사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다.
당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.
당사의 당반기말과 전기말 현재 각 차입금에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||||
| 1% 상승시 | 1% 하락시 | 1% 상승시 | 1% 하락시 | |||||
| 손익 | 자본 | 손익 | 자본 | 손익 | 자본 | 손익 | 자본 | |
| 단기차입금 | (12,065,388) | (12,065,388) | 12,065,388 | 12,065,388 | (24,600,000) | (24,600,000) | 24,600,000 | 24,600,000 |
(4) 자본위험관리
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고,주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.
산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.
재무제표일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 차입금총계: | 2,413,077,650 | 2,460,000,000 |
| 차감: 현금및현금성자산과 단기금융자산 | (5,701,910,092) | (6,824,855,246) |
| 순차입금: | - | - |
| 총자본 | 31,672,746,090 | 32,455,369,454 |
| 자본조달비율 | 0% | 0% |
당반기말과 전기말 현재 당사의 순차입금은 (-)금액으로서 자본조달비율계산시에는 0의 금액으로 하였습니다.
6. 범주별 금융상품 및 신용도
(1) 당사의 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.
(가) 금융자산
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 당기손익인식금융자산 | 대여금및수취채권 | 매도가능금융자산 | 만기보유금융자산 | 합 계 |
| 현금및현금성자산 | - | 3,381,910,092 | - | - | 3,381,910,092 |
| 매출채권 및 기타채권 | - | 6,203,643,816 | - | - | 6,203,643,816 |
| 기타금융자산(유동) | - | 2,612,024,000 | - | - | 2,612,024,000 |
| 기타금융자산(비유동) | - | 1,206,395,056 | 862,130,214 | - | 2,068,525,270 |
| 합 계 | - | 13,403,972,964 | 862,130,214 | - | 14,266,103,178 |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 당기손익인식금융자산 | 대여금및수취채권 | 매도가능금융자산 | 만기보유금융자산 | 합 계 |
| 현금및현금성자산 | - | 4,504,855,246 | - | - | 4,504,855,246 |
| 매출채권 및 기타채권 | - | 5,786,646,408 | - | - | 5,786,646,408 |
| 기타금융자산(유동) | - | 2,699,700,445 | - | - | 2,699,700,445 |
| 기타금융자산(비유동) | - | 1,231,794,160 | 940,678,913 | - | 2,172,473,073 |
| 합 계 | - | 14,222,996,259 | 940,678,913 | - | 15,163,675,172 |
(나) 금융부채
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | |||
|---|---|---|---|
| 구 분 | 당기손익인식금융부채 | 기타의금융부채 | 합 계 |
| 차입금 | - | 2,413,077,650 | 2,413,077,650 |
| 매입채무 및 기타채무 | - | 2,094,599,425 | 2,094,599,425 |
| 기타금융부채(유동) | - | 19,889,694 | 19,889,694 |
| 기타금융부채(비유동) | - | 1,200,000 | 1,200,000 |
| 합 계 | - | 4,528,766,769 | 4,528,766,769 |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | |||
|---|---|---|---|
| 구 분 | 당기손익인식금융부채 | 기타의금융부채 | 합 계 |
| 차입금 | - | 2,460,000,000 | 2,460,000,000 |
| 매입채무및기타채무 | - | 1,366,859,834 | 1,366,859,834 |
| 기타금융부채(유동) | - | 22,885,541 | 22,885,541 |
| 기타금융부채(비유동) | - | 1,200,000 | 1,200,000 |
| 합 계 | - | 3,850,945,375 | 3,850,945,375 |
(2) 당사의 범주별 금융상품의 순손익 내역은 다음과 같습니다.
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 이자 | 배당 | 평가손익 | 외화환산손익 | 외환차손익 | 합 계 |
| 금융자산 | ||||||
| 현금및현금성자산 | 27,139,328 | - | - | (50,930,330) | - | (23,791,002) |
| 매출채권 및 기타채권 | 2,976,004 | - | - | (89,573,765) | (38,833,169) | (125,430,930) |
| 기타금융자산(유동) | 41,941,930 | - | - | - | - | 41,941,930 |
| 기타금융자산(비유동) | 36,651,556 | 542,000 | (78,548,699) | (41,559,104) | - | (82,914,247) |
| 합 계 | 108,708,818 | 542,000 | (78,548,699) | (182,063,199) | (38,833,169) | (190,194,249) |
| 금융부채 | ||||||
| 차입금 | (74,193,849) | - | - | - | - | (74,193,849) |
| 신주인수권부사채 | - | - | - | - | - | - |
| 매입채무 및 기타채무 | - | - | - | 390,066 | 11,291,880 | 11,681,946 |
| 기타금융부채 | - | - | - | - | - | - |
| 합 계 | (74,193,849) | - | - | 390,066 | 11,291,880 | (62,511,903) |
| 총 합 계 | 34,514,969 | 542,000 | (78,548,699) | (181,673,133) | (27,541,289) | (252,706,152) |
② 제 38(전)기 반기
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 이자 | 배당 | 평가손익 | 외화환산손익 | 외환차손익 | 합 계 |
| 금융자산 | ||||||
| 현금및현금성자산 | 24,417,985 | - | - | 19,847,515 | - | 44,265,500 |
| 매출채권 및 기타채권 | 2,410,730 | - | - | 126,037,193 | 89,498,101 | 217,946,024 |
| 기타금융자산(유동) | 135,387,991 | - | - | - | - | 135,387,991 |
| 기타금융자산(비유동) | 83,835,706 | 406,500 | 117,052,656 | 176,496,639 | 116,187 | 377,907,688 |
| 합 계 | 246,052,412 | 406,500 | 117,052,656 | 322,381,347 | 89,614,288 | 775,507,203 |
| 금융부채 | ||||||
| 차입금 | (74,637,745) | - | - | - | - | (74,637,745) |
| 신주인수권부사채 | (648,617,404) | - | - | - | - | (648,617,404) |
| 매입채무 및 기타채무 | - | - | - | (3,802,136) | (9,282,930) | (13,085,066) |
| 기타금융부채 | - | - | - | - | - | - |
| 합 계 | (723,255,149) | - | - | (3,802,136) | (9,282,930) | (736,340,215) |
| 총 합 계 | (477,202,737) | 406,500 | 117,052,656 | 318,579,211 | 80,331,358 | 39,166,988 |
(3) 금융상품의 공정가치서열
당사는 금융상품의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1,2 및 3으로 나누고 있으며 각각의 금융상품을 어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다. 각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.
| 수준 1 | 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격 |
| 수준 2 | 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다. |
| 수준 3 | 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) |
(가) 당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 종류별 장부금액, 공정가치의 서열체계 및 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 금융자산 범주 | 구분 | 장부금액 | 공정가치 | 공정가치 측정 제외항목 | |||
| 수준 1 | 수준 2 | 수준 3 | 합계 | ||||
| 매도가능금융자산 | 비유동 | 862,130,214 | 849,510,214 | 849,510,214 | 12,620,000 | ||
| 금융자산 합계 | 862,130,214 | 849,510,214 | - | - | 849,510,214 | 12,620,000 | |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 금융자산 범주 | 구분 | 장부금액 | 공정가치 | 공정가치측정제외항목 | |||
| 수준 1 | 수준 2 | 수준 3 | 합계 (A) | ||||
| 매도가능금융자산 | 비유동 | 940,678,913 | 928,058,913 | - | - | 928,058,913 | 12,620,000 |
| 금융자산 합계 | 940,678,913 | 928,058,913 | - | - | 928,058,913 | 12,620,000 | |
(나) 공정가치 측정에서 제외한 매도가능금융자산
당사는 지분상품 중 활성화된 거래시장이 존재하지 않으며, 시장에서 관측가능한 가격이 존재하지 않음에 따라 공정가치로 평가할 수 없는 상품들에 대하여 취득원가로 측정하고 있으며, 공정가치를 공시하지 않습니다.
7. 현금및현금성자산
(1) 당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 현금 | 5,669,395 | 102,531 |
| 당좌예금 | 506,000 | 23,751,530 |
| 보통예금 | 1,794,177,556 | 2,472,823,876 |
| MMF 등 | 1,581,557,141 | 2,008,177,309 |
| 합 계 | 3,381,910,092 | 4,504,855,246 |
(2) 당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품 등의 내역은 다음과 같습니다
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 계정과목 | 구 분 | 종 류 | 거래처 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | 사용제한내용 |
| 기타금융자산 | 단기금융상품 | 정기예금 | 신한은행 | 120,000,000 | 120,000,000 | 일반대출 담보 |
| 장기금융상품 | 정기예금 | 신한은행 | 3,000,000 | 3,000,000 | 당좌개설보증금 | |
| 합 계 | 123,000,000 | 123,000,000 | ||||
8. 담보제공자산
당반기말 현재 당사의 차입금 등과 관련하여 관련 금융기관 등에 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 차입처 | 담보제공자산 내역 | 채권최고액(*1) | 차입금내역 | 비 고 |
| 신한은행 | 토지 및 건물(투자부동산) | 4,550,000,000 | 2,413,077,650 | 일반대출 |
| 단기금융상품 | 120,000,000 | |||
| 합 계 | 4,670,000,000 | 2,413,077,650 | ||
(*1) 옥천군청으로부터 일부 토지에 대하여 보상을 받은 후, 채권최고액의 변동에 대하여는 관련 금융기관에서 현재 평가중입니다.
9. 매출채권 및 기타채권
(1) 매출채권 및 기타채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되어 있으며, 당반기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 매출채권 및 기타채권과 관련 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 매출채권 | 5,993,428,752 | 5,631,582,658 |
| 차감 : 대손충당금 | (4,022,755) | (6,980,802) |
| 소 계 | 5,989,405,997 | 5,624,601,856 |
| 미수금 | 133,284,625 | 129,950,468 |
| 미수수익 | 80,953,194 | 32,094,084 |
| 합 계 | 6,203,643,816 | 5,786,646,408 |
상기 매출채권은 단기수취채권으로서 장부가액과 공정가액의 차이가 중요하지 아니하므로 상각후원가로 측정하지 아니하였습니다.
(2) 당반기와 전기 중 매출채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 기초금액 | 6,980,802 | 4,375,650 |
| 손상차손 | (7,593,402) | (2,945,973) |
| 기타증감 | 4,635,355 | 5,551,125 |
| 제각 | - | - |
| 기말금액 | 4,022,755 | 6,980,802 |
당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.
(3) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 6개월이하 | 5,344,047,823 | 4,675,217,223 |
| 6개월초과-1년이하 | 645,358,174 | 952,342,680 |
| 1년초과~3년이하 | 4,022,755 | 4,022,755 |
| 3년초과 | - | - |
| 합 계 | 5,993,428,752 | 5,631,582,658 |
10. 기타금융자산
(1) 당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 유동 | 비유동 | 계 | 유동 | 비유동 | 계 | |
| 금융상품 | 2,320,000,000 | 3,000,000 | 2,323,000,000 | 2,320,000,000 | 3,000,000 | 2,323,000,000 |
| 매도가능증권 | - | 862,130,214 | 862,130,214 | - | 940,678,913 | 940,678,913 |
| 대여금 | 292,024,000 | 1,053,995,056 | 1,346,019,056 | 379,700,445 | 1,079,394,160 | 1,459,094,605 |
| 보증금 | - | 149,400,000 | 149,400,000 | - | 149,400,000 | 149,400,000 |
| 합 계 | 2,612,024,000 | 2,068,525,270 | 4,680,549,270 | 2,699,700,445 | 2,172,473,073 | 4,872,173,518 |
(2) 매도가능금융자산
(가) 당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 취득가액 | 공정가치 | 장부가액 | 취득가액 | 공정가치 | 장부가액 | |
| 매도가능지분상품 : | ||||||
| 상장주식 | ||||||
| - 동일방직(주)(*1) | - | 42,547,000 | 42,547,000 | - | 27,208,400 | 27,208,400 |
| - Inovio Pharmaceuticals Inc.(*2) | 1,414,226,499 | 806,963,214 | 806,963,214 | 1,414,226,499 | 900,850,513 | 900,850,513 |
| 상장주식소계 | 1,414,226,499 | 849,510,214 | 849,510,214 | 1,414,226,499 | 928,058,913 | 928,058,913 |
| 비상장주식 | ||||||
| - 중부염색 조합 | 500,000 | 500,000 | 500,000 | 500,000 | 500,000 | 500,000 |
| - 인하우스패브릭 | 12,120,000 | 12,120,000 | 12,120,000 | 12,120,000 | 12,120,000 | 12,120,000 |
| 비상장주식소계 | 12,620,000 | 12,620,000 | 12,620,000 | 12,620,000 | 12,620,000 | 12,620,000 |
| 매도가능지분상품 소계 | 1,426,846,499 | 862,130,214 | 862,130,214 | 1,426,846,499 | 940,678,913 | 940,678,913 |
| - 유동 | - | - | - | - | - | - |
| - 비유동 | 1,426,846,499 | 862,130,214 | 862,130,214 | 1,426,846,499 | 940,678,913 | 940,678,913 |
| 매도가능금융자산 합계 | 1,426,846,499 | 862,130,214 | 862,130,214 | 1,426,846,499 | 940,678,913 | 940,678,913 |
(*1) 전기 이전에 주식배당을 통해 취득한 주식으로 취득원가는 없습니다.
(*2) 전기 이전에 Inovio Biomedical Corporation 에서 Inovio Pharmaceuticals Inc.으로 회사의 명칭이 변경되었으며, 당반기말과 전기말 현재 뉴욕증권거래소에서 형성된 주가를 반영하여 공정가치로 평가하였습니다.
(나) 공정가치로 평가할 수 없는 지분상품
당사가 보유한 지분상품 중 활성화된 거래시장이 존재하지 않으며, 시장에서 관측가능한 가격이 존재하지 않음에 따라 공정가치로 평가할 수 없는 비상장주식들에 대하여 취득원가로 평가하였습니다. 당사가 취득한 금액은 거래 시점의 최선의 공정가치를 반영하고 있다고 판단하고 있습니다.
(다) 당반기와 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||
| 유동 | 비유동 | 유동 | 비유동 | |
| 기초금액 | - | 940,678,913 | - | 193,407,898 |
| 당기취득금액 | - | - | - | - |
| 당기처분금액 | - | - | - | - |
| 자본계상 평가손익(법인세차감전) | - | (78,548,699) | - | 747,271,015 |
| 기말금액 | - | 862,130,214 | - | 940,678,913 |
(라) 당반기와 전기 중 매도가능금융자산과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 금액과 자본에서 당기손익으로 재분류한 금액의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 기초금액 | (486,167,586) | (1,233,438,601) |
| 당기 기타포괄손익인식액 | (78,548,699) | 747,271,015 |
| 당기손익으로 재분류한 금액 | - | - |
| 기말금액 | (564,716,285) | (486,167,586) |
11. 기타비금융자산
당반기말과 전기말 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 유동 | 비유동 | 계 | 유동 | 비유동 | 계 | |
| 선급금 | 822,043,034 | 903,999,369 | 1,726,042,403 | 1,698,746,011 | 701,180,366 | 2,399,926,377 |
| 선급비용 | 90,441,866 | - | 90,441,866 | 62,317,833 | - | 62,317,833 |
| 선급법인세 | 4,461,810 | - | 4,461,810 | 44,929,320 | - | 44,929,320 |
| 합 계 | 916,946,710 | 903,999,369 | 1,820,946,079 | 1,805,993,164 | 701,180,366 | 2,507,173,530 |
12. 재고자산
(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 취득원가 | 평가손실충당금 | 장부금액 | 취득원가 | 평가손실충당금 | 장부금액 | |
| 상품 | 743,765,259 | (19,037,707) | 724,727,552 | 790,423,251 | (16,778,559) | 773,644,692 |
| 제품 | 1,042,426,897 | (66,032,715) | 976,394,182 | 817,691,660 | (67,756,414) | 749,935,246 |
| 원재료 | 963,560,066 | - | 963,560,066 | 795,813,941 | - | 795,813,941 |
| 미착재고자산 | 297,076,772 | - | 297,076,772 | 303,791,110 | - | 303,791,110 |
| 합 계 | 3,046,828,994 | (85,070,422) | 2,961,758,572 | 2,707,719,962 | (84,534,973) | 2,623,184,989 |
(2) 당반기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 평가손실환입은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 매출원가 : | ||
| 재고자산평가손실 | (535,449) | 831,001 |
| 재고자산평가손실환입 | - | 249,936,453 |
| 합 계 | (535,449) | 250,767,454 |
13. 종속기업투자
당반기말과 전기말 현재 당사의 종속기업에 관한 사항은 다음과 같습니다.
(1) 종속기업 투자현황
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 회사명 | 소재지 | 주요영업활동 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||
| 소유지분율 | 장부가액 | 소유지분율 | 장부가액 | |||
| Dong-il Interlining Ltd. | 베트남 | 섬유제조 | 100.0% | 2,668,443,357 | 100.0% | 2,668,443,357 |
| VGXI, Inc. | 미국 | CMO | 100.0% | 9,671,971,027 | 100.0% | 9,671,971,027 |
| 합 계 | 12,340,414,384 | 12,340,414,384 | ||||
(2) 종속기업 투자의 변동내역
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 기초 장부금액 | 12,340,414,384 | 9,235,867,526 |
| 증가 | - | 3,104,546,858 |
| 감소 | - | - |
| 보고기간말 장부금액 | 12,340,414,384 | 12,340,414,384 |
14. 유형자산
(1) 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 합 계 | |
| 취득원가 | 기초금액 | 378,566,918 | 323,257,420 | 167,605,125 | 17,560,837 | 295,285,867 | 1,182,276,167 |
| 당기취득 | - | - | - | - | 29,520,273 | 29,520,273 | |
| 당기처분 | - | - | - | - | - | - | |
| 기말금액 | 378,566,918 | 323,257,420 | 167,605,125 | 17,560,837 | 324,806,140 | 1,211,796,440 | |
| 감가상각누계액 | 기초가액 | (270,515,376) | (309,584,148) | (85,901,019) | (17,390,230) | (202,697,230) | (886,088,003) |
| 당기처분 | - | - | - | - | - | - | |
| 감가상각비 | (12,232,252) | (2,903,086) | (10,147,752) | (170,607) | (18,734,453) | (44,188,150) | |
| 기말금액 | (282,747,628) | (312,487,234) | (96,048,771) | (17,560,837) | (221,431,683) | (930,276,153) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 108,051,542 | 13,673,272 | 81,704,106 | 170,607 | 92,588,637 | 296,188,164 |
| 기말금액 | 95,819,290 | 10,770,186 | 71,556,354 | - | 103,374,457 | 281,520,287 | |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 구축물 | 기계장치 | 차량운반구 | 공구와기구 | 비품 | 합 계 | |
| 취득원가 | 기초금액 | 378,566,918 | 323,257,420 | 94,422,415 | 17,560,837 | 319,896,414 | 1,133,704,004 |
| 당기취득 | - | - | 73,182,710 | - | 17,250,000 | 90,432,710 | |
| 당기처분 | - | - | - | - | (41,860,547) | (41,860,547) | |
| 기말금액 | 378,566,918 | 323,257,420 | 167,605,125 | 17,560,837 | 295,285,867 | 1,182,276,167 | |
| 감가상각누계액 | 기초가액 | (246,050,876) | (303,777,998) | (74,143,510) | (16,878,412) | (211,565,132) | (852,415,928) |
| 당기처분 | - | - | - | - | 41,840,547 | 41,840,547 | |
| 감가상각비 | (24,464,500) | (5,806,150) | (11,757,509) | (511,818) | (32,972,645) | (75,512,622) | |
| 기말금액 | (270,515,376) | (309,584,148) | (85,901,019) | (17,390,230) | (202,697,230) | (886,088,003) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 132,516,042 | 19,479,422 | 20,278,905 | 682,425 | 108,331,282 | 281,288,076 |
| 기말금액 | 108,051,542 | 13,673,272 | 81,704,106 | 170,607 | 92,588,637 | 296,188,164 | |
(2) 당반기와 전기 중 유형자산의 감가상각비는 판매비와관리비로 분류되었습니다.
(3) 당반기말과 전기말 현재 보험가입내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 보험의 종류 | 부보자산 | 보험사 | 부보금액 | |
| 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 본사 | 화재보험 | 공장내부속창고 | 메리츠화재해상보험 | 2,900,000,000 | 2,900,000,000 |
| 임원배상책임 | 임원 업무배상 | 메리츠화재해상보험 | 5,000,000,000 | 5,000,000,000 | |
| 해외지사 | 재산종합보험 | 제조물책임보상 등 | Federal Insurance Company | 5,072,000,000 | 5,276,500,000 |
상기 보험 외에 차량보험 및 파견근로자보험이 각각 삼성화재 및 동부화재해상보험에 가입되어 있습니다.
15. 투자부동산
(1) 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 토지 | 건물 | 합 계 | |
| 취득원가 | 기초금액 | 2,614,326,523 | 2,183,392,690 | 4,797,719,213 |
| 당기취득 | - | - | - | |
| 당기처분 | (35,369,778) | - | (35,369,778) | |
| 기말금액 | 2,578,956,745 | 2,183,392,690 | 4,762,349,435 | |
| 감가상각누계액 | 기초가액 | - | (899,468,007) | (899,468,007) |
| 당기처분 | - | - | - | |
| 감가상각비 | - | (27,567,896) | (27,567,896) | |
| 기말금액 | - | (927,035,903) | (927,035,903) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 2,614,326,523 | 1,283,924,683 | 3,898,251,206 |
| 기말금액 | 2,578,956,745 | 1,256,356,787 | 3,835,313,532 | |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 토 지 | 건 물 | 합 계 | |
| 취득원가 | 기초금액 | 2,614,326,523 | 2,183,392,690 | 4,797,719,213 |
| 당기취득 | - | - | - | |
| 당기처분 | - | - | - | |
| 기말금액 | 2,614,326,523 | 2,183,392,690 | 4,797,719,213 | |
| 감가상각누계액 | 기초가액 | - | (844,332,235) | (844,332,235) |
| 당기처분 | - | - | - | |
| 감가상각비 | - | (55,135,772) | (55,135,772) | |
| 기말금액 | - | (899,468,007) | (899,468,007) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 2,614,326,523 | 1,339,060,455 | 3,953,386,978 |
| 기말금액 | 2,614,326,523 | 1,283,924,683 | 3,898,251,206 | |
(2) 당반기 및 전기 중 유형자산과 투자부동산간에 대체된 금액은 없습니다.
(3) 당반기말과 전기말 현재 투자부동산 중 토지의 공시지가는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||
| 장부가액 | 공시지가 | 장부가액 | 공시지가 | |
| 토지 | 2,578,956,745 | 2,657,235,200 | 2,614,326,523 | 2,534,363,900 |
(4) 당반기 중 옥천군의 건진도시계획도로 개설공사에 투자부동산으로 계상되어 있는 토지의 일부가 편입되어 보상금 56백만원을 수령하였습니다. 이와 관련하여 당사는 21백만원을 기타이익 중 투자자산처분이익으로 처리하였습니다.
16. 무형자산
(1) 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 영업권 | 개발비 | 기타의무형자산 | 합 계 | |
| 취득가액 | 기초가액 | 183,185,000 | - | 3,644,431,690 | 3,827,616,690 |
| 당기취득 | - | - | - | - | |
| 기타증감액 | - | - | - | - | |
| 기말가액 | 183,185,000 | - | 3,644,431,690 | 3,827,616,690 | |
| 상각누계액 | 기초가액 | (173,678,166) | - | (208,248,796) | (381,926,962) |
| 당기상각비 | (6,337,222) | - | (6,475,222) | (12,812,444) | |
| 기말가액 | (180,015,388) | - | (214,724,018) | (394,739,406) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 9,506,834 | - | 3,436,182,894 | 3,445,689,728 |
| 기말금액 | 3,169,612 | - | 3,429,707,672 | 3,432,877,284 | |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 영업권 | 개발비 | 기타의무형자산 | 합 계 | |
| 취득가액 | 기초가액 | 183,185,000 | - | 3,644,431,690 | 3,827,616,690 |
| 당기취득 | - | - | - | - | |
| 기타증감액 | - | - | - | - | |
| 기말가액 | 183,185,000 | - | 3,644,431,690 | 3,827,616,690 | |
| 상각누계액 | 기초가액 | (137,042,166) | - | (186,548,075) | (323,590,241) |
| 당기상각비 | (36,636,000) | (21,700,721) | (58,336,721) | ||
| 기말가액 | (173,678,166) | - | (208,248,796) | (381,926,962) | |
| 장부금액 | 기초금액 | 46,142,834 | - | 3,457,883,615 | 3,504,026,449 |
| 기말금액 | 9,506,834 | - | 3,436,182,894 | 3,445,689,728 | |
(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 분류되었습니다.
(3) 당반기 및 전반기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 내용은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 개발비 | - | - |
| 경상개발비 | 389,599,853 | 362,161,667 |
| 합 계 | 389,599,853 | 362,161,667 |
17. 매입채무및 기타채무
당반기말과 전기말 현재 당사의 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 매입채무 | 1,968,111,293 | 1,247,581,688 |
| 미지급금 | 126,488,132 | 119,278,146 |
| 합 계 | 2,094,599,425 | 1,366,859,834 |
18. 법인세
(1) 당반기와 전반기에 인식할 법인세비용 및 법인세부담액은 없습니다.
(2) 당반기말 및 전기말 현재 당사는 가산할 일시적차이를 초과하는 차감할 일시적차이를 사용할수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 없어, 가산할 일시적차이를 초과하는 차감할 일시적차이에 대해서는 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.
19. 단기차입금
(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 차입금종류 | 차입처 | 연이자율 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 일반대출 | 신한은행 | 6.07% | 2,413,077,650 | 2,460,000,000 |
(2) 당반기말 현재 단기차입금과 관련하여 당사는 토지와 건물(투자부동산) 및 단기금융상품을 담보로 제공하고 있습니다(주석8참조).
(3) 당반기말 현재 상기 은행차입금은 변동금리차입금으로 이자율변동위험에 노출되어 있습니다.
20. 기타금융부채
당(반)기말과 전기말 현재 당사의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 유동 | 비유동 | 계 | 유동 | 비유동 | 계 | |
| 미지급비용 | 13,061,754 | - | 13,061,754 | 16,334,131 | - | 16,334,131 |
| 예수금 | 6,827,940 | - | 6,827,940 | 6,551,410 | - | 6,551,410 |
| 수입보증금 | - | 1,200,000 | 1,200,000 | - | 1,200,000 | 1,200,000 |
| 합 계 | 19,889,694 | 1,200,000 | 21,089,694 | 22,885,541 | 1,200,000 | 24,085,541 |
21. 기타비금융부채
당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 유동 | 비유동 | 계 | 유동 | 비유동 | 계 | |
| 선수금 | 812,661,259 | 951,578,279 | 1,764,239,538 | 2,386,570,075 | 738,084,608 | 3,124,654,683 |
| 제세예수금 | 17,742,350 | - | 17,742,350 | 15,797,810 | - | 15,797,810 |
| 합 계 | 830,403,609 | 951,578,279 | 1,781,981,888 | 2,402,367,885 | 738,084,608 | 3,140,452,493 |
22. 퇴직급여채무
당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도는 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었으며, 임원 및 정년초과자는 비계속기준에 의해서 산출되었습니다.
(1) 당반기말과 전기말 현재 퇴직급여부채의 구성항목은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 확정급여채무의 현재가치 | 1,666,356,617 | 1,545,875,022 |
| 사외적립자산의 공정가치 | (710,918,048) | (718,065,171) |
| 재무상태표에 인식하는 부채(합계) | 955,438,569 | 827,809,851 |
(2) 당반기와 전기 중 퇴직급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 기초금액 | 1,545,875,022 | 916,072,119 |
| 당기근무원가 | 152,044,479 | 207,873,133 |
| 이자원가 | 6,234,906 | 32,606,857 |
| 재측정요소 | ||
| 인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 | - | 398,424,531 |
| 재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익 | (9,101,618) | |
| 지급액 | (37,797,790) | - |
| 기말금액 | 1,666,356,617 | 1,545,875,022 |
(3) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 기초금액 | 718,065,171 | 699,392,798 |
| 이자수익 | 13,964,451 | 24,881,791 |
| 회사부담분 | - | - |
| 재측정요소 | ||
| 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외) | (7,607,214) | (6,209,418) |
| 지급액 | (13,504,360) | - |
| 기말금액 | 710,918,048 | 718,065,171 |
(4) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같으며, 판매비와관리비로 분류하였습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 당기근무원가 | 152,044,479 | 96,712,971 |
| 이자원가 | 6,234,906 | 16,303,429 |
| 이자수익 | (13,964,451) | (12,440,896) |
| 합 계 | 144,314,934 | 100,575,504 |
(5) 당반기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 법인세 차감전 보험수리적손익 | (7,607,214) | (395,532,331) |
| 법인세효과 | - | - |
| 법인세 차감후 보험수리적손익 | (7,607,214) | (395,532,331) |
(6) 사외적립자산은 당반기말 현재 정기예금으로 구성되어 있습니다.
(7) 당반기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.
| (단위: %) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 할인율 | 3.93% | 3.93% |
| 기대임금상승율 | 6.00% | 6.00% |
확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 사용된 할인율은 퇴직급여채무의 평균예상잔여근무기간을 고려하여 기준일 현재 우량회사채(AA+)를 적용하여 할인율을 산정하였습니다.
23. 신주인수권
당반기 중 당사의 신주인수권 변동내역은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 기초수량 | 수량 조정(*) | 당기 행사 | 반기말수량 |
|---|---|---|---|---|
| 제2차신주인수권부사채 | 4,195,469주 | 111,409주 | 987,164주 | 3,319,714주 |
(*) 신주인수권의 행사가액이 조정됨에 따라 당반기중 변동된 행사가능 수량입니다.
신주인수권의 행사가액은 주가하락에 따라 조정되어 당반기말 현재의 주당 979원이며, 행사가능기간은 2013년 3월 21일부터 2015년 2월 21일까지입니다.
24. 주식기준보상
당반기말 현재 회사가 임직원에게 부여한 주식기준보상약정과 관련된 중요사항은 다음과 같습니다.
| 구 분 | 2 차 | 3 차 | |
|---|---|---|---|
| 부여일 | 2012년 01월 19일 | 2014년 03월 11일 | |
| 부여방법 | 이사회 결의 | 정기주주총회 결의 | |
| 주식수 | 부여주식 총수 | 900,000 주 | 3,096,000 주 |
| 철회 및 소멸 | 19,000 주 | - | |
| 행사분 | - | - | |
| 당(반)기말 주식수 | 881,000 주 | 3,096,000 주 | |
| 공정가치산정 | 적용방법 | 블랙-숄즈모형 | 블랙-숄즈모형 |
| 무위험이자율 | 3.38% (3년만기 국공채이자율) | 2.945% (3년만기 국공채이자율) | |
| 기대행사기간 | 3년 | 3.5년 | |
| 예상주가변동성 | 83.4396% (과거 3년 주별 종가변동성) | 72.37% (과거 3년 주별 종가변동성) | |
| 행사가격 | 부여시 행사가격 | 1,390 원 | 1,272 원 |
| 당(반)기말 행사가격 | 1,353 원 | 1,272 원 | |
| 가득기간 | 조건 | 용역제공 2년 | 용역제공 2년 |
| 시작일 | 2012년 1월 19일 | 2014년 3월 27일 | |
| 종료일 | 2014년 1월 18일 | 2016년 3월 26일 | |
| 약정만기 | 시작일 | 2014년 1월 19일 | 2016년 3월 27일 |
| 종료일 | 2019년 1월 18일 | 2021년 3월 26일 | |
| 결제방식 | 신주교부 , 자기주식교부 | 신주교부 , 자기주식교부 | |
| 보상원가 | 최초 부여시 | 671,608,624 원 | 1,940,252,367 원 |
| 잔여분 | - | 1,685,445,039 원 | |
25. 매출현황
(1) 당반기와 전반기의 매출내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 상품매출 | 5,109,552,243 | 3,594,246,200 |
| 제품매출 | 1,331,880,107 | 1,636,390,154 |
| CMO사업부매출 | 5,477,488,157 | 894,909,473 |
| 기타 | 3,000,000 | 8,084,437 |
| 합 계 | 11,921,920,507 | 6,133,630,264 |
(2) 당사의 CMO매출과 관련한 계약잔액의 증감과 채권·채무의 내역은 다음과 같습니다.
(가) 계약잔액의 증감
| (단위: USD) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 기초계약잔액 | 5,170,723 | 1,014,650 |
| 증 가 | 2,060,350 | 8,204,626 |
| 감 소 | 4,736,267 | 4,048,553 |
| 기말계약잔액 | 2,494,806 | 5,170,723 |
(나) 채권채무내역
| (단위: USD) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||||
| 선수금 | 매출채권 | 선수금 | 매출채권 | ||
| 청구분 | 미청구분 | 청구분 | 미청구분 | ||
| 506,169 | 1,341,325 | 422,682 | 1,965,687 | 448,000 | 961,571 |
26. 자본금
(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 주,원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 |
| 발행할 주식의 수 | 100,000,000 | 100,000,000 |
| 1주의 액면금액 | 200 | 200 |
| 발행한 주식의 수 | 보통주 56,781,646 주 | 보통주 55,794,482 주 |
| 자 본 금 | 11,356,329,200 | 11,158,896,400 |
(2) 당반기와 전기 중 유통주식수 및 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 | ||
| 보통주 | 보통주 자본금 | 보통주 | 보통주 자본금 | |
| 기초 | 55,794,482 주 | 11,158,896,400 | 51,105,450 주 | 10,221,090,000 |
| 신주인수권 행사 | 987,164 주 | 197,432,800 | 4,689,032 주 | 937,806,400 |
| 기말 | 56,781,646 주 | 11,356,329,200 | 55,794,482 주 | 11,158,896,400 |
(3) 당반기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 자기주식은 850,740주(2,334,789,500원)입니다.
27. 주식발행초과금
당반기 및 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제39(당)기 반기 | 제38(전)기 |
| 기초 | 22,345,715,400 | 24,000,047,146 |
| 결손보전 | (4,828,960,000) | (6,518,409,909) |
| 신주인수권 행사 | 1,024,644,311 | 4,864,078,163 |
| 기말 | 18,541,399,711 | 22,345,715,400 |
28. 기타자본구성요소와 기타포괄손익누계액
(1) 기타자본구성요소
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제39(당)기 반기 | 제38(전)기 |
| 신주인수권대가 | 2,780,296,978 | 3,004,290,089 |
| 자기주식 | (2,334,789,500) | (2,334,789,500) |
| 주식선택권 | 3,823,583,491 | 3,552,587,719 |
| 합 계 | 4,269,090,969 | 4,222,088,308 |
(2) 기타포괄손익누계액
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제39(당)기 반기 | 제38(전)기 |
| 해외사업환산이익 | 28,750,874 | 43,796,932 |
| 매도가능증권평가손실 | (607,263,285) | (513,375,986) |
| 매도가능증권평가이익 | 42,547,000 | 27,208,400 |
| 합 계 | (535,965,411) | (442,370,654) |
29. 이월결손금의 변동
당반기말과 전기말 현재 이월결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제39(당)기 반기 | 제38(전)기 |
| 기초금액 | (4,828,960,000) | (6,518,409,909) |
| 당기순이익(손실) | (1,950,501,165) | (4,433,427,669) |
| 보험수리적손익 | (7,607,214) | (395,532,331) |
| 결손금처리액 | 4,828,960,000 | 6,518,409,909 |
| 기말금액 | (1,958,108,379) | (4,828,960,000) |
전기 결손금의 처리확정일은 2014년 3월 11일이며, 전전기 결손금의 처리확정일은 2013년 3월 12일입니다.
30. 금융상품 등의 범주별 순손익
당반기 및 전반기 중 인식한 순금융손익의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 | ||||
| 금융수익 | 금융원가 | 계 | 금융수익 | 금융원가 | 계 | |
| 이자수익 | 108,708,818 | - | 108,708,818 | 246,052,412 | - | 246,052,412 |
| 배당수익 | 542,000 | - | 542,000 | 406,500 | - | 406,500 |
| 이자비용 | - | (74,193,849) | (74,193,849) | - | (723,255,149) | (723,255,149) |
| 합 계 | 109,250,818 | (74,193,849) | 35,056,969 | 246,458,912 | (723,255,149) | (476,796,237) |
31. 기타손익
당반기 및 전반기 중 인식한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 | ||||
| 기타수익 | 기타비용 | 계 | 기타수익 | 기타비용 | 계 | |
| 외환차익 | 41,533,736 | - | 41,533,736 | 102,421,175 | - | 102,421,175 |
| 외화환산이익 | 1,870,924 | - | 1,870,924 | 322,381,347 | - | 322,381,347 |
| 투자자산처분이익 | 20,661,572 | - | 20,661,572 | - | - | - |
| 잡이익 | 128,321 | - | 128,321 | 1,803,218 | - | 1,803,218 |
| 외환차손 | - | (69,075,025) | (69,075,025) | - | (22,089,817) | (22,089,817) |
| 외화환산손실 | - | (183,544,057) | (183,544,057) | - | (3,802,136) | (3,802,136) |
| 유형자산처분손실 | - | - | - | - | (20,000) | (20,000) |
| 기부금 | - | - | - | - | (90,000) | (90,000) |
| 사채상환손실 | - | - | - | - | (1,301,148,300) | (1,301,148,300) |
| 잡손실 | - | (550,336) | (550,336) | - | (22,780,257) | (22,780,257) |
| 합 계 | 64,194,553 | (253,169,418) | (188,974,865) | 426,605,740 | (1,349,930,510) | (923,324,770) |
32. 판매비와 관리비
당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 급여 | 1,527,132,524 | 1,103,308,314 |
| 퇴직급여 | 144,314,934 | 100,575,504 |
| 주식보상비용 | 270,995,772 | 162,783,798 |
| 복리후생비 | 91,835,102 | 92,097,562 |
| 여비교통비 | 43,315,107 | 76,204,813 |
| 접대비 | 43,122,315 | 25,430,146 |
| 통신비 | 10,624,553 | 14,095,118 |
| 수도광열비 | 8,469,801 | 10,043,896 |
| 교육훈련비 | 17,207,231 | 17,152,327 |
| 세금과공과 | 11,819,403 | 25,956,107 |
| 감가상각비 | 71,756,046 | 61,998,849 |
| 지급임차료 | 95,994,060 | 95,997,007 |
| 수선비 | 1,940,000 | 3,507,000 |
| 보험료 | 9,823,000 | 11,372,400 |
| 차량유지비 | 27,599,619 | 22,933,633 |
| 경상연구개발비 | 389,599,853 | 362,161,667 |
| 운반비 | 28,646,064 | 29,658,100 |
| 도서인쇄비 | 2,596,469 | 1,830,902 |
| 회의비 | 3,160,136 | 2,500,660 |
| 사무용품비 | 5,612,185 | 6,634,907 |
| 소모품비 | 1,465,000 | 522,453 |
| 지급수수료 | 150,434,628 | 127,126,065 |
| 무형자산상각비 | 12,812,444 | 33,543,503 |
| 견본비 | 4,259,442 | 30,763,215 |
| 물류비 | 9,393,770 | 9,814,430 |
| 광고선전비 | 90,271,909 | 24,783,771 |
| 대손상각비 | (7,593,402) | (266,093) |
| 수출제비용 | 26,592,137 | 28,542,795 |
| 합 계 | 3,093,200,102 | 2,481,072,849 |
33. 비용의 성격별 분류
당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 상품의 매출원가 | 9,554,212,500 | 4,075,977,208 |
| 원재료 사용액 | 985,476,891 | 814,872,738 |
| 관세환급금 | (89,805,316) | (62,674,971) |
| 타계정으로 대체액 | (3,724,636) | (2,456,134) |
| 제품의 변동 | (224,735,237) | 224,864,711 |
| 외주가공비 | 403,879,472 | 440,395,229 |
| 급여 | 1,527,132,524 | 1,103,308,314 |
| 퇴직급여 | 144,314,934 | 100,575,504 |
| 주식보상비용 | 270,995,772 | 162,783,798 |
| 지급수수료 | 150,434,628 | 127,126,065 |
| 여비교통비 | 43,315,107 | 76,204,813 |
| 복리후생비 | 91,835,102 | 92,097,562 |
| 지급임차료 | 95,994,060 | 95,997,007 |
| 접대비 | 43,122,315 | 25,430,146 |
| 감가상각비 | 71,756,046 | 61,998,849 |
| 경상연구개발비 | 389,599,853 | 369,116,667 |
| 교육훈련비 | 17,207,231 | 17,152,327 |
| 세금과공과 | 11,819,403 | 25,956,107 |
| 무형자산상각비 | 12,812,444 | 33,543,503 |
| 운반비 | 28,646,064 | 29,658,100 |
| 기타 | 194,214,619 | 167,079,087 |
| 합 계 | 13,718,503,776 | 7,979,006,630 |
34. 주당손익
(1)기본주당순이익
주당손익은 보통주 1주 또는 보통주 및 희석성잠재적보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것으로, 당사의 1주당 순손익의 산출내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 | ||
| 당2분기 | 누적 | 전2분기 | 누적 | |
| 반기순이익(손실) | (1,263,665,835) | (1,950,501,165) | (1,016,107,255) | (3,245,497,373) |
| 보통주반기순이익(손실) | (1,263,665,835) | (1,950,501,165) | (1,016,107,255) | (3,245,497,373) |
| 가중평균 유통 보통주식수(*1) | 55,930,906 | 55,703,204 | 53,972,308 | 52,180,772 |
| 기본주당순손실 | (23) | (35) | (19) | (62) |
(*1)가중평균 유통 보통주식수의 산정 내역
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 주) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 당2분기 | 누적 | ||||||||
| 발행 주식수 |
자기 주식수 |
유통 주식수 |
적수 | 가중평균 유통주식수 |
발행 주식수 |
자기 주식수 |
유통 주식수 |
적수 | 가중평균 유통주식수 |
|
| 기초 | 56,781,646 | (850,740) | 55,930,906 | 5,089,712,446 | 55,930,906 | 55,794,482 | (850,740) | 54,943,742 | 1,098,874,840 | 54,943,742 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 246,791 | - | 55,190,533 | 441,524,264 | 55,190,533 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 49,358 | - | 55,239,891 | 1,215,277,602 | 55,239,891 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 345,508 | - | 55,585,399 | 55,585,399 | 55,585,399 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 345,507 | - | 55,930,906 | 7,271,017,780 | 55,930,906 |
| 기말 | 56,781,646 | (850,740) | 55,930,906 | 5,089,712,446 | 55,930,906 | 56,781,646 | (850,740) | 55,930,906 | 10,082,279,885 | 55,703,204 |
② 제 38(전)기 반기
| (단위: 주) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구 분 | 전2분기 | 누적 | ||||||||
| 발행 주식수 |
자기 주식수 |
유통 주식수 |
적수 | 가중평균 유통주식수 |
발행 주식수 |
자기 주식수 |
유통 주식수 |
적수 | 가중평균 유통주식수 |
|
| 기초 | 52,388,763 | (850,740) | 51,538,023 | 360,766,161 | 51,538,023 | 51,105,450 | (850,740) | 50,254,710 | 4,020,376,800 | 50,254,710 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 444,224 | - | 50,698,934 | 152,096,802 | 50,698,934 |
| 신주인수권 행사 | - | - | - | - | - | 839,089 | - | 51,538,023 | 721,532,322 | 51,538,023 |
| 신주인수권 행사 | 1,579,464 | - | 53,117,487 | 478,057,383 | 53,117,487 | 1,579,464 | - | 53,117,487 | 478,057,383 | 53,117,487 |
| 신주인수권 행사 | 1,184,599 | - | 54,302,086 | 4,072,656,450 | 54,302,086 | 1,184,599 | - | 54,302,086 | 4,072,656,450 | 54,302,086 |
| 기말 | 55,152,826 | (850,740) | 54,302,086 | 4,911,479,994 | 53,972,308 | 55,152,826 | (850,740) | 54,302,086 | 9,444,719,757 | 52,180,772 |
(2) 희석주당순이익
(가) 당반기와 전반기 중 잠재적 보통주를 포함하는 희석주당이익(손실)은 반희석화 효과로 인하여 계산하지 아니하였습니다.
(나) 당반기말 현재 반희석효과로 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다(주석23,24참조).
| 구 분 | 행사금액 | 청구기간 | 행사가능 | 행사주식 | 기타 (*) | 발행가능 보통주식수 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식선택권 | 1,353 원 | 2014.01.19~2019.01.18 | 900,000 주 | - | 19,000 주 | 881,000 주 |
| 주식선택권 | 1,272 원 | 2016.03.27~2021.03.26 | 3,096,000 주 | - | - | 3,096,000 주 |
| 신주인수권 | 979 원 | 2013.03.21~2015.02.21 | 9,193,054 주 | 5,676,196 주 | 197,144 주 | 3,319,714 주 |
| 합 계 | 13,189,054 주 | 5,676,196 주 | 216,144 주 | 7,296,714 주 |
(*) 취소, 단주 및 주가하락에 따른 행사가액 조정분
35. 특수관계자와의 거래
(1) 지배ㆍ종속회사간의 특수관계
당반기말 현재 당사와 지배·종속관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.
| 회 사 명 | 당사와의 관계 |
|---|---|
| Inovio Pharmaceuticals Inc. | 최대주주의 지주회사 |
| VGX Pharmaceuticals, LLC. | 최대주주 |
| Dong-il Interlining Ltd. | 종속회사 |
| VGXI, Inc. | 종속회사 |
(2) 주요 경영진에 대한 보상
당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 이사를 포함하였습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 급여 | 997,127,947 | 638,768,833 |
| 퇴직급여 | 169,014,030 | 214,768,443 |
| 주식보상비용 | 172,670,376 | 136,730,839 |
| 합 계 | 1,338,812,353 | 990,268,115 |
(3) 특수관계자와의 주요거래 및 채권ㆍ채무잔액의 내역
(가) 거래내역
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 회사명 | 당사와의 관계 | 매출 | 선급금 | 기타 | 계 | 매입 | 기타 | 계 |
| Inovio Pharmaceuticals Inc. | 최대주주의 지주회사 | - | - | - | - | - | 88,138,358 | 88,138,358 |
| VGX Pharmaceuticals, LLC. | 최대주주 | 3,815,474,348 | - | - | 3,815,474,348 | - | 456,989,316 | 456,989,316 |
| Dong-il Interlining Ltd. | 종속회사 | 1,598,135,579 | - | 25,658,479 | 1,623,794,058 | 2,676,989,918 | - | 2,676,989,918 |
| VGXI, Inc. | 종속회사 | - | 4,664,540,188 | 60,173,057 | 4,724,713,245 | 4,672,135,149 | - | 4,672,135,149 |
| 합계 | 5,413,609,927 | 4,664,540,188 | 85,831,536 | 10,163,981,651 | 7,349,125,067 | 545,127,674 | 7,894,252,741 | |
② 제 38(전)기 반기
| (단위: 원) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 회사명 | 당사와의 관계 | 매출 | 출자 | 대여 | 기타 | 계 | 매입 | 기타 | 계 |
| Inovio Pharmaceuticals Inc. | 최대주주의 지주회사 | - | - | - | - | - | - | 27,820,000 | 27,820,000 |
| VGX Pharmaceuticals, LLC. | 최대주주 | 647,165,317 | - | - | - | 647,165,317 | - | 524,981,463 | 524,981,463 |
| Dong-il Interlining Ltd. | 종속회사 | 1,712,535,105 | - | - | 27,229,520 | 1,739,764,625 | 1,692,320,823 | - | 1,692,320,823 |
| VGXI, Inc. | 종속회사 | 724,786,507 | 2,566,746,858 | 319,020,000 | 56,606,186 | 3,667,159,551 | 670,308,171 | - | 670,308,171 |
| 합계 | 3,084,486,929 | 2,566,746,858 | 319,020,000 | 83,835,706 | 6,054,089,493 | 2,362,628,994 | 552,801,463 | 2,915,430,457 | |
(나) 채권ㆍ채무
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 회사명 | 당사와의 관계 | 매출 | 대여 | 선급금 | 기타 | 채권 계 | 매입 | 기타 | 채무 계 |
| Inovio Pharmaceuticals Inc. | 최대주주의 지주회사 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| VGX Pharmaceuticals, LLC. | 최대주주 | 810,384,166 | - | - | - | 810,384,166 | - | 935,961,226 | 935,961,226 |
| Dong-il Interlining Ltd. | 종속회사 | 2,243,493,753 | 726,427,056 | 326,950,000 | 41,609,319 | 3,338,480,128 | 415,780,497 | - | 415,780,497 |
| VGXI, Inc. | 종속회사 | - | 304,320,000 | 1,282,405,242 | - | 1,586,725,242 | 1,267,292,659 | - | 1,267,292,659 |
| 합계 | 3,053,877,919 | 1,030,747,056 | 1,609,355,242 | 41,609,319 | 5,735,589,536 | 1,683,073,156 | 935,961,226 | 2,619,034,382 | |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 회사명 | 당사와의 관계 | 매출 | 대여 | 선급금 | 기타 | 채권 계 | 매입 | 기타 | 채무 계 |
| Inovio Pharmaceuticals Inc. | 최대주주의 지주회사 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| VGX Pharmaceuticals, LLC. | 최대주주 | 764,555,426 | - | - | - | 764,555,426 | - | 2,668,553,827 | 2,668,553,827 |
| Dong-il Interlining Ltd. | 종속회사 | 2,571,958,608 | 755,716,160 | 402,400,000 | 17,429,082 | 3,747,503,850 | 471,896,654 | - | 471,896,654 |
| VGXI, Inc. | 종속회사 | - | 316,590,000 | 1,927,832,255 | - | 2,244,422,255 | 519,555,280 | - | 519,555,280 |
| 합계 | 3,336,514,034 | 1,072,306,160 | 2,330,232,255 | 17,429,082 | 6,756,481,531 | 991,451,934 | 2,668,553,827 | 3,660,005,761 | |
(다) 임직원 대여
당사는 임직원 및 그 특수관계자에게 자금대여를 하고 있으며, 당반기말 현재 관련 대여금 잔액은 315백만원입니다.
36. 현금흐름표
(1) 당사는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.
| (단위: 원) | ||
|---|---|---|
| 구 분 | 제 39(당)기 반기 | 제 38(전)기 반기 |
| 주식발행초과금의 결손보전 | 4,828,960,000 | 6,518,409,909 |
(2) 현금의 정의
현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산(당반기말 3,381,910,092원, 전반기말 1,332,783,581원)입니다.
37. 재무상태표일 이후 사건
당사는 2014년 4월 17일 이사회에서 유상증자를 결의하여 일부 정정 후 다음과 같이결정하였으며, 금융위원회 등에 주요사항보고서(유상증자 결정)를 제출하였습니다.
| 구 분 | 최초 신고 (2014년 4월 17일) |
정정 후 (2014년 7월 1일) |
|
|---|---|---|---|
| 신주의 종류와 수 | 보통주 | 20,000,000 주 | |
| 1주당 액면가액 | 200 원 | ||
| 증자방식 | 주주배정후 실권주 일반공모 | ||
| 신주 발행가액 | 예정발행가 | 862 원 | |
| 확정예정일 | 2014년 06월 05일 | 2014년 10월 01일 | |
| 자금조달의 목적 | 운영자금 | 17,240,000,000 원 | |
| 납입일 | 2014년 06월 20일 | 2014년 10월 16일 | |
| 이사회결의일(결정일) | 2014년 04월 17일 | 2014년 07월 01일 | |
XI. 부속명세서
1. 금융상품의 공정가치서열
연결실체는 금융상품의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 가격과 가치평가모형에 투입되는 변수의 관측가능성 정도에 따라 수준을 1,2 및 3으로 나누고 있으며 각각의금융상품을 어느 수준으로 측정했는지 구분하여 공정가치수준을 공시하고 있습니다.각각의 수준은 다음과 같이 구분됩니다.
| 수준 1 | 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격 |
| 수준 2 | 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다. |
| 수준 3 | 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) |
(가) 당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 종류별 장부금액, 공정가치의 서열체계 및 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.
① 제 39(당)기 반기
| (단위: 원) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 금융자산 범주 | 구분 | 장부금액 | 공정가치 | 공정가치 측정 제외항목 | |||
| 수준 1 | 수준 2 | 수준 3 | 합계 | ||||
| 매도가능금융자산 | 비유동 | 862,130,214 | 849,510,214 | - | - | 849,510,214 | 12,620,000 |
| 금융자산 합계 | 862,130,214 | 849,510,214 | - | - | 849,510,214 | 12,620,000 | |
② 제 38(전)기
| (단위: 원) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 금융자산 범주 | 구분 | 장부금액 | 공정가치 | 공정가치측정제외항목 | |||
| 수준 1 | 수준 2 | 수준 3 | 합계 (A) | ||||
| 매도가능금융자산 | 비유동 | 940,678,913 | 928,058,913 | - | - | 928,058,913 | 12,620,000 |
| 금융자산 합계 | 940,678,913 | 928,058,913 | - | - | 928,058,913 | 12,620,000 | |
(나) 공정가치 측정에서 제외한 매도가능금융자산
연결실체는 지분상품 중 활성화된 거래시장이 존재하지 않으며, 시장에서 관측가능한 가격이 존재하지 않음에 따라 공정가치로 평가할 수 없는 상품들에 대하여 취득원가로 측정하고 있으며, 공정가치를 공시하지 않습니다.
【 전문가의 확인 】
1. 전문가의 확인
해당사항 없음
2. 전문가와의 이해관계
해당사항 없음