정 정 신 고 (보고)

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2014년 02월 10일

3. 정정사항
*금번 정정신고서는 기재내용 추가에 따른 기재정정 사항으로써 굵은 하늘색 글씨로 정정을 기재하였습니다.

주1) 정정 전

                                          [증권신고서 제출일 현재]
                                                                                                    (단위 : 주, %)

[최대주주 및 특수관계인 보유 워런트 적용 현재 지분율]
                                                                                            (단위 : 주, %)

(상기 표와 같이 워런트는 최대주주 김영과 대표이사가 각각 50%, 15%를 보유 하고 있습니다. 본 워런트는 1년의 보호 예수 기간이 있었으며 2013년 9월 26일부터 2015년 8월 26일까지 행사가 가능합니다.)

당사는 2014년 02월 13일부터 천안에 근거지를 둔, 공인노무사 황귀남씨 연대의 경영권 참여 분쟁에 노출되어 있습니다. 신고서 제출일 이후, 황귀남씨와 특별관계자(윤대중, 조병돈)가 연대하여, 총 11.27%의 지분율을 확보하였으며, 2014년 04월 22일 현재, 장내에서 당사의 주식을 추가 취득하여 직전 11.27%(5,738,228주)에서 1,084,350주(약 2.1%)증가한 13.40%를 확보하였다고 공시하였습니다.
*특별관계자 : 공동으로 의결권 행사를 약속한 주주

[보유주식등의 수 및 보유비율]

[변동내역]

경영참여 목적으로 당사의 지분 5.11%(약 260만주)를 매집하고, 추가적으로 887,990주를 장내 취득하여 현재 3,492,290주(6.86%)를 보유하고 있습니다.  황귀남씨는 천안지역에서 활동하는 공인노무사로, 푸른노무법인에 재직 중에 있으며, STS반도체에서 2001년부터 2003년 03월까지 비상근 감사로 재직한 이력이 있습니다.

또한 황귀남씨와 2014년 02월 18일 의결권 공동행사계약을 체결한 특별관계자 윤대중씨는 천안에 소재한 전자부품도매업체 다우에프에이의 대표이사이며 지분 95.5%를 지닌 최대주주입니다. 다우에프에이는 2001년 03월에 설립되어 각종 전자부품을 도매로 판매하는 업체이며, 2012년 기준 매출액 270억원, 영업이익 19억원, 당기순이익 8억원을 기록한 업체입니다.

또다른 특별관계자인 조병돈씨는 반도체 검사장비업체 트루텍에서 상무로 현재 재직중에 있으며, 트루텍 역시 천안에 소재한 기업으로 2000년 08월에 설립되어, 회사의 최대주주는 강종구 대표로 지분율 99%, 2012년 매출액 252억원, 영업이익 18억원, 순이익 23억원을 기록한 회사입니다.

현재 황귀남씨는 당사로 주주제안 주추종회의안상정 및 주주명부 열람, 회계장부열람을 통해 이사선임 및 정관변경, 감사 해임 및 신규 선임, 유상증자 철회를 요구 하여 주주제안,주주명부열람,회계장부열람은 가처분 접수까지 진행되어있으며, 이에 당사는 동 경영권 참여 분쟁과 관련하여 황귀남씨 측 연대에 선량한 주주의 피해를 예방하고자 금융감독원에 조사를 의뢰한 상태입니다.
2014년 3월5일 주주제안과 주주명부에 대한 심리는 종결되었으며, 회계장부열람의 건은 2014년 03월26일 심리하기로 확정되어 있습니다.

한편 2014년 03월 11일자로 당사는 수원지방법원으로부터 주주총회의안상정 가처분에 대하여 수령한 결정문을 한국증권거래소를 통해 공시하였습니다. 결정문에는 채무자를 담보로 1억을 공탁하거나 같은 금액을 보험금액으로하는 지급보증위탁계약체결 문서를 제출하는것을 조건으로 다음의 안건을 정기주주총회의 안건으로 상정하고 소집통지서에 그 내용을 기재하여 소집통지 공고 하여야 한다고 되어 있습니다.주주가 제안한 안건은 아래와 같습니다.
 
1.정관병경의 안

2호 의안은 1호 의안 정관변경의 안이 주주총회결의에서 가결되었을때와 부결되었을때를 구분하여 안건을 상정하여 가결되었을 경우는 사내이사로 황기남,이혁기,정재성을 사외이사로 오영학,윤대중을 각각 선임할 것을, 부결되었을 경우는 황귀남을 사외이사로 선임하여 줄것을 제안하였습니다. 한편 감사 해임과 신규선임의 건은 재판 당일 취하하였습니다.

당사는 2014년 3월 13일 이사회를 통해 정기주주총회를 3월 28일 09시에 개최하기로 하였으며, 법원을 통해 결정 된 의안을 포함한 주주총회 부의안건내용을 소집통보할 예정입니다. 또한 2014년 3월 11일 주주명부열람 가처분에 대해서도 열람을 허가하라는 법원의 결정문을 동시에 수령하고 하나은행 증권대행부를 통해 2014년 3월 12일 주주명부를 제공하였습니다. 2014년 03월 28일 정기주주주총회에 대한 결과는 아래와 같습니다.

위와 같이 제 55기 정기주주총회는 당일 공증변호사를 포함한 변호사 7~8명과 황귀남씨 측에서 요청한 수원지방법원 지정 검사인이 참관하여 합법적으로 정기주주총회안건들을 진행하였고, 공인노무사 황귀남씨가 상정한 정관 개정안과 이사 선임안은 부결되었습니다.

최대 지분을 확보한 황귀남씨 측은 주주제안에 따라 상정된 정관 개정안은위에서 언급하였듯이, 이사 수를 최대 5명에서 9명으로 늘리고, 임기 중 물러나는 대표이사나 일반이사에게 특별 퇴직금을 주는 '황금낙하산' 조항을 정관에서 삭제하는 내용 및 황귀남씨를 사외이사로 선임하는 내용이었으며, 11.27%의 지분을 가지고 있는 황귀남씨 측은 주식의 대량보유 상황 보고를 적시에 하지않아 공시 위반의 사유로 9%의 지분에 해당하는 의결권이 제한되었습니다.

한편 경영진의 해임 및 정관변경은 특별결의 사항으로서 출석한 주주 의결권의 3분의 2이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상이 찬성하여야 의결이 가능합니다. 즉, 발행주식총수의 3분의 1이상이 반대할 경우에는 특별결의 사항의 의결이 불가능 합니다.(당사의 정관 17조2항 특별다수결 조항 - 2인 이상 이사 해임은 출석한 주주의 90%,발행주식 총수의 70% 이상의 찬성이 있어야 한다.) 현재 당사의 최대주주 김영 및특수관계인은 5,041,720주(9.90%)를 보유하고 있으며, 공식적으로 황귀남씨 및 특별관계자가 보유하고 있는 주식 보유비율은 2014년 02월 18일자 5,738,228주(11.27%)입니다.

현재 제55기 정기주주총회 이후 당사에 황귀남씨 측에서 직접적 또는 공식적으로 입장 표명을 하지 않았지만, 일부 언론을 통해 앞으로 진행될 소송과 관련한 사항을 간접적으로 언급하고 있는 상황입니다. 정기주주총회 결과에 불복한황귀남씨 측에서 앞으로 취할 수 있는 소송 및 이의제기 사항은 아래와 같이 예상할 수 있습니다.

1. 주주총회결의 무효 및 취소 소송(주주총회결의 효력정지가처분 신청)
2. 이사직무 집행정지 가처분 신청
3. 신주발행금지가처분 소송
4. 임시주주총회 소집 (경영진 해임, 정관변경 등)

현재 황귀남씨 측은 위에서 언급한 주주총회결의 취소의 소를 2014년 04월 04일 제기하여 2014년 04월 09일 공시하였습니다. 제기한 소의 내용은 2014년 03월 28일에개최되었던 정기주주총회에서 제3호 의한 - 이사선임의 건, 제3-3호 사외이사 이대훈의 안건을 부존재하거나 무효임을 확인한다는 소를 제기하였습니다.(관련공시는  2014년 04월 09일 전자공시의 소송등의 제기 신청 사항을 참고하시기 바랍니다.)

위와 같이 추가 예상되는 분쟁과 관련하여 당사는 사업구조에 미치는 영향을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며 향후 소송 발생 시, 당사 역시 '무고죄' 및 '주가조작 혐의' 등 강력한 법적 대응할 예정입니다.

만일 향후 소집될 수 있는 임시주주총회에 모두 참석한다고 가정하였을 시, 발행주식총수의 3분의 1이상 찬성은 가능하지만, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상 찬성이 성립하지 않으므로 특별결의 요건을 충족하지 못하여 특별결의 사항의 의결이 불가능합니다. 현재 공시된 주식 보유 비율로 산정하였을 시, 황귀남씨 및 특별관계자가 특별결의 사항을 의결하기 위해서는 당사의 발행주식 총수 5,092만주에 적어도 3,565만주 이상을 확보해야만 가능한 상황입니다.
 
또한 현재 당사의 최대주주 및 대표이사가 보유한 신주인수권 각 255만주, 76만주를 행사하게 되면 최대주주및 특수관계인의 지분율은 약15.2%(853만주)정도까지 올라갈 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 상기 예상되어지는 소송이 실제로 진행되고 임시주주총회가 소집가결된다면 당사 사업의 계속성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 투자자분들께서는 이점 반드시 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

주2) 정정 후

                                          [증권신고서 제출일 현재]
                                                                                                    (단위 : 주, %)

[최대주주 및 특수관계인 보유 워런트 적용 현재 지분율]
                                                                                            (단위 : 주, %)

(상기 표와 같이 워런트는 최대주주 김영과 대표이사가 각각 50%, 15%를 보유 하고 있습니다. 본 워런트는 1년의 보호 예수 기간이 있었으며 2013년 9월 26일부터 2015년 8월 26일까지 행사가 가능합니다.)

당사는 2014년 02월 13일부터 천안에 근거지를 둔, 공인노무사 황귀남씨 연대의 경영권 참여 분쟁에 노출되어 있습니다. 신고서 제출일 이후, 황귀남씨와 특별관계자(윤대중, 조병돈)가 연대하여, 총 11.27%의 지분율을 확보하였으며, 2014년 04월 22일 현재, 장내에서 당사의 주식을 추가 취득하여 직전 11.27%(5,738,228주)에서 1,084,350주(약 2.1%)증가한 13.40%를 확보하였다고 공시하였습니다.
*특별관계자 : 공동으로 의결권 행사를 약속한 주주

[보유주식등의 수 및 보유비율]

[변동내역]

~(중략)

현재 제55기 정기주주총회 이후 당사에 황귀남씨 측에서 직접적 또는 공식적으로 입장 표명을 하지 않았지만, 일부 언론을 통해 앞으로 진행될 소송과 관련한 사항을 간접적으로 언급하고 있는 상황입니다. 정기주주총회 결과에 불복한황귀남씨 측에서 앞으로 취할 수 있는 소송 및 이의제기 사항은 아래와 같이 예상할 수 있습니다.

1. 주주총회결의 무효 및 취소 소송(주주총회결의 효력정지가처분 신청)
2. 이사직무 집행정지 가처분 신청
3. 신주발행금지가처분 소송
4. 임시주주총회 소집 (경영진 해임, 정관변경 등)

현재 황귀남씨 측은 위에서 언급한 주주총회결의 취소의 소를 2014년 04월 04일 제기하여 2014년 04월 09일 공시하였습니다. 제기한 소의 내용은 2014년 03월 28일에개최되었던 정기주주총회에서 제3호 의안 - 이사선임의 건, 제3-3호 사외이사 이대훈의 안건을 부존재하거나 무효임을 확인한다는 소를 제기하였습니다.(관련공시는  2014년 04월 09일 전자공시의 소송등의 제기 신청 사항을 참고하시기 바랍니다.)

상기 주주총회결의  취소의 소송과 관련하여 2014년 5월 14일 14시 20분 1차 변론준비기일이 확정되었습니다. 현재 소송 초기임을 고려할 때 현재시점에서의 소송결과를 예측하기는 어려운 상황입니다. 소송에 대하여 회사가 적극 대응하고 있으며 3심을 통해 최종 확정될 것으로 추정합니다. 그럼에도 불구하고, 만일 당사가 소송에서 패소한다면 금번 주주총회에서 사외이사로 선임된 이대훈(이사회 추천)의 효력이 상실하게 됩니다.

또한, 금번 주주총회에서 언급된 대주주 김영의 담보제공 주식은 이미 공시된 담보제공 금융기관 이관 등에 따른 공시규정의 이해 부족으로 공시가 누락되어 있으며, 이는 자본시장법에 따라 의결권이 6개월간 제한 될 수 있습니다. 단, 고의성 여부나 법원의 사법적 판단에 따라 그 제한 여부나 정도가 달라질 수 있습니다.

위와 같이 추가 예상되는 분쟁과 관련하여 당사는 사업구조에 미치는 영향을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며 향후 소송 발생 시, 당사 역시 '무고죄' 및 '주가조작 혐의' 등 강력한 법적 대응할 예정입니다.

~(후략)

주3) 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금사용의 개요
                                                                                       (단위 : 원)

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정하였으며, 발행가액 확정 시, 변경 될 수 있습니다.

주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 충당 할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

1) 차입금 상환

당사는 금번 공모를 통해 조달된 공모자금으로 하나은행 및 SC은행에 대한 차입금을 상환할 계획입니다.

                                            [차입금 상환계획]
                                                                                                      (단위 : 천원)

2) 매입채무 결제

당사는 계절제품을 주로 취급하는 관계로 상반기 중 구매 자금이 일시에 집중되고 잇습니다. 이 중 금번 공모를 통해 조달된 공모자금으로 PA 등 3개사에 대하여 매입채무를 결제하고자 합니다. PA, EK사는 당사 제습기를 매입하는 신규 거래처로 전체 금기 중 거래금액 각각 70억원, 40억원 중 초도 물량에 대한 결재 예정 금액입니다. 또한 AIR사는 당사의 대중국 수입의 상당 부분을 취급하는 업체로 2014년 전체 수입예정 280억원 중 초도 물량 결재분입니다.


                                               [매입채무 결제계획]
                                                                                                      (단위 : 천원)

주) 거래처에 대한 노출은 당사의 경쟁구도 등 영업적인 환경에 직접적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 회사명은 이니셜로 표기하였습니다.

3)신규 투자비

동사는 금번 공모를 통해 조달된 공모 자금으로 금번 천안공장 신축과 관련하여 선풍기,제습기,믹서기,온수메트 등의 자가생산을 위한 신규 투자비로 약 40억원 정도 신규 투자 집행 예정입니다. 금번 투자는 점점 취약해지는 대중국에서의 수입품의 원가상승에 대비한 국내 투자로, 투자시기는 유동적이나 선풍기는 아래 3종(공업용, 좌석용, 리모콘 용)에 대해 ,제습기, 믹서기는 상반기 중 온수메트는 2014년 3사분기 중 집행될 예정입니다. 현재 기존에 생산되고 있던 제품은 선풍기, 전기난로 일부, 밥통,밥솥이 생산되고 있으며, 신규 투자로 국내 자체 생산 품목이 증가될 계획입니다.

신규 투자금액은 해당 품목에 대한 전체 투자비이며 천안공장 신설 이전에 의한 신규생산 예정 품목입니다.


                                                 [신규 투자계획]
                                                                                                      (단위 : 천원)

~(후략)

주4) 정정 후

~(생략)

        [차입금 상환계획]
                                                                                                      (단위 : 천원)

2) 매입채무 결제

당사는 계절제품을 주로 취급하는 관계로 상반기 중 구매 자금이 일시에 집중되고 있습니다. 당사의 구매 자금 결제는 대부분 어음 및 LC(USANCE)로 결제하고 있으며, 만기일자별 상환액은 아래와 같습니다. 당사는 금번 공모를 통해 조달된 공모자금으로 PA사 등 상품 및 원부자재 구매업체에 대하여 매입채무(지급어음)를 결제하고 AIR사 수입과 관련된 LC를 결제하고자 합니다. AIR사는 당사 대중국 수입액의 상당부분을 취급하는 업체로 2014년 전체 수입예정 280억원 중 일부 물량 결제분입니다

                                    [매입채무 결제계획]
                                                                                                                                                                                       (단위 : 천원)

주) 거래처에 대한 노출은 당사의 경쟁구도 등 영업적인 환경에 직접적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 회사명은 이니셜로 표기하였습니다.

3)신규 투자비

동사는 금번 공모를 통해 조달된 공모 자금으로 금번 천안공장 신축과 관련하여 선풍기,제습기,믹서기,온수메트 등의 자가생산을 위한 신규 투자비로 약 40억원 정도 신규 투자 집행 예정입니다. 금번 투자는 점점 취약해지는 대중국에서의 수입품의 원가상승에 대비한 국내 투자로, 투자시기는 유동적이나 선풍기는 아래 3종(공업용, 좌석용, 리모콘 용)에 대해 ,제습기, 믹서기는 상반기 중 온수메트는 2014년 3사분기 중 집행될 예정입니다. 현재 기존에 생산되고 있던 제품은 선풍기, 전기난로 일부, 밥통,밥솥이 생산되고 있으며, 신규 투자로 국내 자체 생산 품목이 증가될 계획입니다.

신규 투자금액은 해당 품목에 대한 전체 투자비이며 천안공장 신설 이전에 의한 신규생산 예정 품목입니다.

                                                 [신규 투자계획]
                                                                                                      (단위 : 천원)

[신규 투자계획 세부]

~(후략)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명

증 권 신 고 서

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등확인서명0210

요약정보

※ 경영권 참여 분쟁 노출 위험

당사는 2014년 02월 13일부터 천안에 근거지를 둔, 공인노무사 황귀남씨 연대의 경영권 참여 분쟁에 노출되어 있습니다. 신고서 제출일 이후, 황귀남씨와 특별관계자(윤대중, 조병돈)가 연대하여, 총 11.27%의 지분율을 확보하였으며, 2014년 04월 22일 현재, 장내에서 당사의 주식을 추가 취득하여 직전 11.27%(5,738,228주)에서 1,084,350주(약 2.1%)증가한 13.40%를 확보하였다고 공시하였습니다.
*특별관계자 : 공동으로 의결권 행사를 약속한 주주

경영참여 목적으로 당사의 지분 5.11%(약 260만주)를 매집하고, 추가적으로 887,990주를 장내 취득하여 현재 3,492,290주(6.86%)를 보유하고 있습니다.  황귀남씨는 천안지역에서 활동하는 공인노무사로, 푸른노무법인에 재직 중에 있으며, STS반도체에서 2001년부터 2003년 03월까지 비상근 감사로 재직한 이력이 있습니다.

또한 황귀남씨와 2014년 02월 18일 의결권 공동행사계약을 체결한 특별관계자 윤대중씨는 천안에 소재한 전자부품도매업체 다우에프에이의 대표이사이며 지분 95.5%를 지닌 최대주주입니다. 다우에프에이는 2001년 03월에 설립되어 각종 전자부품을 도매로 판매하는 업체이며, 2012년 기준 매출액 270억원, 영업이익 19억원, 당기순이익 8억원을 기록한 업체입니다.

또다른 특별관계자인 조병돈씨는 반도체 검사장비업체 트루텍에서 상무로 현재 재직중에 있으며, 트루텍 역시 천안에 소재한 기업으로 2000년 08월에 설립되어, 회사의 최대주주는 강종구 대표로 지분율 99%, 2012년 매출액 252억원, 영업이익 18억원, 순이익 23억원을 기록한 회사입니다.

현재 황귀남씨는 당사로 주주제안 등록 및 주주명부 열람, 회계장부열람과 이사선임 및 정관변경, 감사 해임 및 신규 선임, 유상증자 철회 요구와 주주제안 가처분 접수까지 진행되어있으며, 이에 당사는 동 경영권 참여 분쟁과 관련하여 황귀남씨 측 연대에 선량한 주주의 피해를 예방하고자 금융감독원에 조사를 의뢰한 상태입니다.

경영진의 해임 및 정관변경은 특별결의 사항으로서 출석한 주주의 의결권이 3분의 2이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상이 찬성하여야 의결이 가능합니다. 즉, 발행주식총수의 3분의 1이상이 반대할 경우에는 특별결의 사항의 의결이 불가능 합니다.
(당사의 정관 17조2항 특별다수결 조항 - 2인 이상 이사 해임은 출석한 주주의 90%,발행주식 총수의 70% 이상의 찬성이 있어야 한다.) 현재 당사의 최대주주 김영 및 특수관계인은 5,041,720주(9.90%)를 보유하고 있으며, 공식적으로 황귀남씨 및 특별관계자가 보유하고 있는 주식 보유비율은 2014년 02월 18일자 5,738,228주(11.27%)입니다.

만일 향후 일어날 임시주주총회 또는 주주총회에서 모두 참석한다고 가정하였을시, 발행주식총수의 3분의 1이상 찬성은 가능하지만, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상 찬성이 성립하지 않으므로 특별결의 요건을 충족하지 못하여 특별결의 사항의 의결이 불가능합니다. 현재 공시된 주식 보유 비율로 산정하였을시, 황귀남씨 및 특별관계자가 특별결의 사항을 의결하기 위해서는 당사의 발행주식 총수 5,092만주에 적어도 3,565만주 이상을 확보해야만 가능한 상황입니다. 또한 현재 당사의 최대주주 및 대표이사가 보유한 신주인수권 각 255만주, 76만주를 행사하게 되면 최대주주및 특수관계인의 지분율은 약15.2%(853만주)정도까지 올라갈 수 있습니다.

한편, 당사의 정관 22조2항에 따르면 적대적 인수합병으로 이사가 임기 중에 실직할 경우, 통상적인 퇴직금 이외에 퇴직 보상액으로 대표이사에게 30억원, 일반이사에겐20억원 이상을 지급해야 한다라는 황금낙하산 조항도 적대적 M&A를 어렵게 할 것으로 예상됩니다. 신고일 현재 당사에서는 이들의 주식매입 의도가 순수하거나 자본시장법령 등 법 위반 사실이 없는 경우에는 회사의 발전을 위해 동반자적인 행보를 할 수 있지만 그렇지 않고 단순히 주가차액을 노린 투자자이거나 주식취득 과정에서 자본시장법령 등 위반사실이 있는 경우에는 관련 법령 등에 근거하여 강력 대응할 예정입니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 최초 2014년 02월 06일 이사회 결의 및 정정 이사회 2014년 03월 13일과 2014년 03월 26일, 2014년 04월 09일 및 2014년 04월 24일을 통하여 기명식 보통주15,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

신주의 발행가액은 『(구)유가증권발행및공시등에관한규정』 제 57조에 의거하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2 및 제5-18조의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

                                                                                                   (단위 : 원, 주)

이사회 결의일: 2014년 02월 06일, 정정이사회 결의일 : 2014년 03월 13일, 2014년 03월 26일, 2014년 04월 09일, 2014년 04월 24일

1) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 아니한 금액입니다.

2) 모집예정가액의 산출근거 : 본 증권신고서의 모집예정가액은 정정이사회결의일 전 영업일(2014년 03월 12일)을 기준일로 하여 유가증권시장에서 성립된 기명식 보통주의 종가를 거래량으로 가중평균한 1개월 평균종가, 1주일 평균종가 및 최근일 종가를 산술평균한 가액(평균가액이 최근일 종가를 상회할 때에는 최근일 종가)을 기준주가로 하여 산정한 기준주가를 30%할인한 가액으로 하며 할인율을 적용한 발행가액이 액면가액 (500원) 이하인 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

[예정 발행가액 산정표]

기산일 : 2014년 03월 12일
                                                                                                   (단위 : 원, 주)

주) 예정발행가액은 호가단위 절상, 액면가액 이하일 경우 액면가액

3) 증권신고서 제출일 현재 상기 모집가액은 예정 발행가액이며, 향후 1차 발행가액 및 2차 발행가액 산정시, 발행가액은 변동될 수 있습니다.

                                       기준주가(1,798원) × [1-할인율(30%)]
※ 예정 발행가액 = ---------------------------------------  = 1,160원                                     1 ＋[증자비율(29.45229395%) × 할인율(30%)]

※  증자비율 : 금번 유상증자를 통해서 총 발행되는 주식수는 15,000,000주이고, 이는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 50,929,819주의 29.45229395%에 해당하는 물량입니다.

4) 확정발행가액 산정
① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일(2014년 05월 16일) 전 제3거래일인 2014년 05월 13일을 기산일로 하여 보통주의 1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 최근일 종가를 산술평균하되, 그 산정가액이 보통주의 최근일 종가를 상회하는 경우 보통주의 최근일 종가를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용한 후 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다.  (단, 호가단위 미만은 절상함)

                                                        기준주가 × [1-할인율(30%)]
※ 주당 1차 발행가액 = -------------------------------------                                                            1 ＋[증자비율(29.45229395%) × 할인율(30%)]

※ 증자비율은 소수점 9째자리에서 반올림함
② 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약초일 (2014년 06월 20일) 전 제3거래일 (2014년 06월 17일)을 기산일로 하여 보통주의 1주일평균종가 및 최근일 종가를 산술평균하되그 산정가액이 보통주의 최근일 종가를 상회하는 경우에는 보통주의 최근일 종가를 기준주가로 하여 30% 할인한 가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

※ 주당 2차 발행가액  =  기준주가 × ［1 - 할인율(30%)］
③ 확정 발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제3거래일을 기산일로 하여 산정한 1차 발행가액과 구주주 청약초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 산정한 2차 발행가액 중낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다.
④ 확정 발행가액 공고 : 1차발행가액은 신주배정기준일(2014년 05월 16일) 제3거래일전인 2014년 05월 13일에 결정되어, 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일인 2014년 06월 17일에 결정되어, 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 2014년 06월 19일 회사인터넷 홈페이지(http://www.shinil.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

5) 2014년 05월 16일(신주배정기준일) 17시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 소유주식 1주당 0.23561835주의 비율로 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리 행사 및 자기주식의 변동 등으로 인하여 구주 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.

6) 당사는 2014년 02월 06일 최초 이사회 결의 및 정정 이사회 결의 2014년 03월 13일과 2014년 03월 26일, 2014년 04월 09일 및 2014년 04월 24일을 통해 유상증자를 결정하였습니다. 그 중 금번 유상증자로 인해 현재 주식수의 29.45229395%에 해당하는 총 15,000,000주가 신규로 발행 될 예정입니다.
                                                            [주요일정]

2. 공모방법

[모집방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주의 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식1주당 신주배정비율인 0.23561835를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리 행사 및 자기주식의 변동 등으로 인하여 변동될 수 있습니다.

주3) 일반공모 청약 후 청약주식수가 단수주 및 실권주에 미달하여 발생하는 청약 미달주식 또는 배정 잔여주에 대하여는 이를 대표주관회사인 한양증권(주)가 총액 인수합니다.

※ 구주주 1주당 신주배정비율 산출 근거

3. 공모가격 결정방법

신주의 발행가액은 『(구)유가증권발행및공시등에관한규정』 제 57조에 의거하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2 및 제5-18조의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

- 본 항은 위에 기재한 '1.공모개요'와 동일한 내용으로 상호 참고하시기 바랍니다.

1) 모집예정가액의 산출근거 : 본 증권신고서의 모집예정가액은 정정 이사회결의일 전 영업일(2014년 03월 12일)을 기준일로 하여 유가증권시장에서 성립된 기명식 보통주의 종가를 거래량으로 가중평균한 1개월 평균종가, 1주일 평균종가 및 최근일 종가를 산술평균한 가액(평균가액이 최근일 종가를 상회할 때에는 최근일 종가)을 기준주가로 하여 산정한 기준주가를 30%할인한 가액으로 하며 할인율을 적용한 발행가액이 액면가액 (500원) 이하인 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

2) 증권신고서 제출일 현재 상기 모집가액은 예정 발행가액이며, 향후 1차 발행가액 및 2차 발행가액 산정시, 발행가액은 변동될 수 있습니다.

                                      기준주가(1,798원) × [1-할인율(30%)]
※ 예정 발행가액 = ---------------------------------------  = 1,160원                                     1 ＋[증자비율(29.45229395%) × 할인율(30%)]

※  증자비율 : 금번 유상증자를 통해서 총 발행되는 주식수는 15,000,000주이고, 이는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 50,929,819주의 29.45229395%에 해당하는 물량입니다.

3) 확정발행가액 산정
① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일(2014년 05월 16일) 전 제3거래일인 2014년 05월 13일을 기산일로 하여 보통주의 1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 최근일 종가를 산술평균하되, 그 산정가액이 보통주의 최근일 종가를 상회하는 경우 보통주의 최근일 종가를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용한 후 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 합니다.  (단, 호가단위 미만은 절상함)

                                                        기준주가 × [1-할인율(30%)]
※ 주당 1차 발행가액 = -------------------------------------                                                            1 ＋[증자비율(29.45229395%) × 할인율(30%)]

※ 증자비율은 소수점 9째자리에서 반올림함

② 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약초일(2014년 06월 20일) 전 제3거래일(2014년 06월 17일)을 기산일로 하여 보통주의 1주일평균종가 및 최근일 종가를 산술평균하되그 산정가액이 보통주의 최근일 종가를 상회하는 경우에는 보통주의 최근일 종가를 기준주가로 하여 30% 할인한 가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

※ 주당 2차 발행가액  =  기준주가 × ［1 - 할인율(30%)］

③ 확정 발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제3거래일을 기산일로 하여 산정한 1차 발행가액과 구주주 청약초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 산정한 2차 발행가액 중낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다.
④ 확정 발행가액 공고 : 1차발행가액은 신주배정기준일(2014년 05월 16일) 제3거래일전인 2014년 05월 13일에 결정되어, 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일인 2014년 06월 17일에 결정되어, 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 2014년 06월 19일 회사 인터넷 홈페이지(http://www.shinil.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

                                                                                                   (단위 : 주, 원)

※ 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 한양증권(주) 홈페이지  (www.hygood.co.kr)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

1) 우리사주조합원의 청약은 우리사주조합장 명의로 한양증권(주)의 본·지점에서 일괄 청약합니다.

2) 구주주청약
신주배정기준일(2014년 05월 16일) 현재 신일산업(주)의 주식을 증권회사에 예탁하고 있는 주주(실질주주)는 당해 증권회사 점포를 통하여 청약할 수 있습니다. 단, 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접보유하고 있는 주주(명부주주)는 한양증권(주)에서 신주배정통지서를 첨부하여 주민등록증 등을 제시한 후 청약취급처에서 청약합니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기명 날인하고 청약 증거금과 함께 청약 취급처에 청약합니다.

3) 일반공모청약
일반청약자는 『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 중복 청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.

4) 청약시간은 각 청약일 09:00 ~ 16:00 이니, 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자분들께서는 반드시 청약시간내에 청약하여 주시기 바랍니다.

5) 청약사무취급처
- 우리사주조합: 한양증권(주) 본ㆍ지점
- 구주주 중 실질주주: 위탁증권사 및 한양증권(주) 본ㆍ지점
- 구주주 중 명부주주: 한양증권(주) 본ㆍ지점
- 일반공모 청약자: 한양증권(주) 본ㆍ지점

6) 청약결과 배정방법
- 총 공모주식의 20%인 3,000,000주는 우리사주조합에 우선 배정하고, 총 공모주식의 80%인 12,000,000주는 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주에게 배정합니다.

- 우리사주조합원 및 구주주의 청약 미달에 따른 잔여 주식과 단수주의 합계는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의 6 및 당사의 정관 제6조의 4에 의거하여 기관투자자(집합투자기구 포함) 및 개인청약자 구분 없이 일반청약자에게 배정하되, 한양증권(주)의 본·지점을 통한 총 청약주식수를 합산하여 통합 배정합니다.

① 청약자의 총 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화 되도록 합니다. 잔여주식은 최고청약자를 대상으로 순차적으로 배정하되 동 순위 최고 청약자의 수가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 배정합니다.

② 청약자의 총 청약 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식 수에 미달하는 경우에는 청약 주식 수대로 배정하고, 미달된 잔여주식은 한양증권(주)이 전부를 인수합니다.

7) 주권 교부에 관한 사항
- 주권교부예정일: 2014년 07월 10일 (단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)

- 주권교부장소: 명의개서대행기관 (하나은행 증권대행부)

-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

8) 투자설명서 교부에 관한 사항
- 2009년 2월 4일부터 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

- 투자설명서 교부 방법 및 일시

① 구주주 교부방법
- 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만, 대표주관회사인 한양증권(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 한양증권(주) 홈페이지 및  HTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

② 일반청약자 교부 방법
- 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- 한양증권(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 반드시 교부 받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 합니다.
- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 하여야 합니다.
- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.
- 투자설명서는 상기 교부방법에서 정한 방법으로 교부하며 위탁증권회사 또는 청약사무취급처의 HTS 및 유선 등(위탁증권회사 또는 청약사무취급처마다 청약방법은 다를 수 있음)을 통해 청약하고자 하는 경우 위탁증권회사 또는 청약사무취급처가 지정하는 방식에 따라 투자설명서 교부가 확인된 자에 한하여 청약이 가능합니다.

9) 투자설명서 수령 확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)
- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약시 투자설명서 수령여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)
② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
- 투자설명서 교부확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.
③ 한양증권(주)의 홈페이지를 통한 교부(일반청약의 경우)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

10) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다.  우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.
※『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 §124, 동법시행령 §132에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

다. 신주인수권증서에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

주) 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수의 비율대로신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 상법 제416조에 의거, 2014년 02월 06일 이사회결의에 의하여 신주인수권의 양도를 허용합니다.

1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구
- 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 하나은행 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 대표주관회사에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그권리와 효력은 상실됩니다.

2) 실질주주의 신주인수권증서 발행 청구
- 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

3) 신주인수권증서의 상장
- 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2014년 06월 05일 부터 2014년 06월 12일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2014년 06월 13일에 상장폐지 될 예정입니다. (『유가증권시장 상장규정』 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "상장폐지" 기준에 따라 주주청약개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함

4) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
- 당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.
① 상장방식: 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니  다.
② 실질주주의 신주인수권증서 거래  
 ⅰ) 상장거래: 2014년 06월 05일부터 2014년 06월 12일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.
  ⅱ) 계좌대체거래: 2014년 05월 27일(예정)부터 2014년 06월 16일까지 거래 가능합니다.

ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.
③ 명부주주의 신주인수권증서 거래
 ⅰ) 신주배정통지일(2014년 05월 27일 예정)로부터 2014년 06월 19일까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.

ⅱ) 신주배정기준일(2014년 05월 16일) 전일까지 하나은행 증권대행부에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식 양도의 효력에 관한 사항

- 주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만,『자본시장과금융투자업에 관한 법률』 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 『상법』 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다

(3) 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 주금납입장소
- 하나은행 여의도기업센터

2) 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

4) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시 공시사항 등이  전자공시되어 있사오니, 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

6) 본 증권신고서의 발행예정가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 구주주청약일 3거래일전에 3차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

주) 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식 수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 한양증권(주)이 전부를 인수합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

가. 주식의 종류: 신일산업 주식회사 기명식 보통주식

나. 액면금액: 기명식 보통주 1주당 500원

다. 신주인수권(당사 정관 제6조의 4)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여  신주의

배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나

신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다

② 이사회는 제 1 항 본문의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우 이사회의 결의로

주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1.자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 이사회의 결의로 우리사주 조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

2.이사회의 결의로 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우  

3.제6조의6에 의하여 일반공모 증자방식으로 신주를 발행하는 경우

4.제6조의7에 의하여 주식매수 선택권의 행사로 인하여 발행하는 경우

5.발행주식 총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위내 에서 경영상 필요로 외국인

투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6.발행주식 총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금조달 또는

재무구조 개선을 위하여 국내외 금융기관 또는 개인등에게 신주를 발행하는 경우

7.발행주식 총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위내에서 신기술도입 공동연구

개발,생산 및 마케팅제휴를 위해 그 제휴회사 또는 개인등에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를  배정하는 경우 상법 제416조 제1호,제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게

통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 제2호, 제3호, 제5호, 제6호 및 제7호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격등은 이사회의 결의로 정한다.

라. 의결권에 관한 사항 (당사 정관 제17조, 제18조)

①주주의 의결권은 법령 및 정관에 다른 규정이 있는 것을 제외하고는 소유주식 매 1주에 대하여 1개로 한다.

②주주총회결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 단, 이사회구성 이사 중 동시에 2인 이상의 이사의 해임을 결의하는 경우에는 출석한 주주의 100분의 90이상 , 발행주식 총수의 100분의 70이상의 찬성으로 한다.

③ 2항의 조항을 개정 또는 변경할 경우에도 출석한 주주의 100분의 90이상, 발행주식 총수의 100분의 70이상의 찬성으로 한다.

④의장은 주주로서 자기의 의결권을 행사한다.

⑤주주총회에서는 미리 주주에게 통지한 회의 목적사항 이외에는 결의 하지 못한다. 그러나 주주전원의 동의가 있으면 그러하지 아니한다.

(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

마. 주식에 관한 사항(당사 정관 제5조, 제6조)

- 이 회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로 하고 일주의 금액은 500원으로 한다.

- 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 하고 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식,상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 하며.주권은 일주권,오주권,십주권,오십주권,백주권,오백주권,천주권,만주권의 8 종으로 한다

바. 배당에 관한 사항(당사 정관 제6조의 5, 제36조)

- 본 회사가 유상증자,무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업 년도의 직전 영업 년도 말에 발행한 것으로 본다.

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

②전항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권

자에게 지급한다.

③제1항의 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성되며 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

④미지급배당금에는 이자를 부하지 아니한다.

⑤이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 주요사업은 각종 전기, 전자기구 및 연구기구의 제조 및 판매사업을 영위하고있으며, 종속회사인 SHINIL(QINGDAO) ELECTRIC CO.,LTD 중국에 있는 법인으로, 생산제품의 전량을 신일산업(주)로 납품하고, SHINIL TODIMAX INTERNATIONAL CO.,LTD는 베트남 현지 법인으로 주로 펌프를 생산하여 현지에서 판매하고 있습니다. 주요 제품의 현황은 다음과 같이 분류하며, 제품시장은 크게 유통할인점을 통한 직접 매출과 전국적으로 분포된 중소형 대리점을 통한 도매상 매출이 대부분 입니다.

                        [2014년 1분기말 현재 주요 제품 등의 현황]
                                                                                             (단위 : 백만원, %)

국내 선풍기 시장에서 약  35%로 현재 점유율 1위를 기록하고 있으며, 계절상품이 차지하는 비중이 매출의 약 77% 이상이기 때문에 매출의 계절성 특성을 가지고 있습니다.

                           [2013년 기말 현재 시장점유율 현황]

당사는 하이마트, 이마트, 농협하나로마트 등 거의 대부분의 대형유통 할인점에 납품이 이루어지고 있으며, 지역소재 대리점은 당사와 오랫동안 거래하고 있는 대리점들이 많습니다. 매출의 비중은 대형 할인점이 47%, 일반대리점 매출이  40%정도 그리고 특판매출이 약 13%를 차지하고 있으며, 이중 계절 상품이 차지하는 비중이 연간 매출액의 77%이상을 차지하고 있습니다. 계절제품의 특성상 날씨의 영향을 크게 받고 있으며 이상기온에 의한 매출액의 증감이 있을 수 있습니다.

2014년 3월말 현재 당사의 매출구조는 선풍기가 약 42% 정도의 비중을 보이고 있으며, 그외 제습기 등의 하절기 가전제품이 4%, 동절기 난방제품이 3% 비중을 구성하고 있습니다.

[각 사업연도 품목별 매출실적]
                                                                                                  (단위 : 백만원)

 [2014년 1분기말 현재 주요 제품 등의 현황]

                                                                                            (단위 : 백만원, %)

선풍기, 제습기 및 겨울철 난방제품은 특정 계절에 주로 소비되고 사용되는 계절형 가전제품으로 선풍기와 제습기는 주로 여름철에 난방제품은 겨울철에 판매의 대부분이 이루어집니다. 해당 사용계절보다 2개월 이전부터 판매되기 시작하여, 계절이 끝남과 동시에 판매가 거의 중단되므로 전체 매출의 대부분이 해당 계절에 집중적으로 판매되는 성향을 보이고 있습니다. 따라서 계절적인 특성을 가진 가전제품은 일반 가전제품에 비해 판매기간이 짧아 거래처가 해당 계절 전에 확보되어 있지 않거나 생산물량을 해당 계절내에 소화하지 못할 경우에 계절에 따른 실적 변동성과 재고부담 등의 위험이 뒤따르고 있습니다. 당사는 이러한 부담을 줄이고 매출구조의 다변화를 위해 제습기, 온수매트 등 웰빙가전제품을 생산하여 선풍기에 대한 매출 의존도를 줄이기 위해 노력하고 있으며, P.S.I(매입, 판매, 재고)를 통해 거래처의 판매, 재고 현황을 파악함으로써 수급조절을 통해 과잉재고의 발생에 대비하고 있습니다. 또한 최초의 전망보다 수요가 폭발해도 막바지에 추가 발주를 적극 자제 하고 있습니다. 발생된 재고는 차기 년도 초반에 우선적으로 판매(일부할인)를 통해 장기 채화에 대비하고 있으며, 또한 회계정책을 통해 매년 1년이상 입고 없이 15% 이하의 유통되는 재고에 대하여 평가 충당금을 적립하여, 자체적으로 손실 처리하고 있습니다. 하지만 현재 값싼 중국 제품들의 공세와 경쟁업체와의 경쟁력에 조금이라도 뒤쳐진다면 매출의 감소와 매출이익의 감소로 이어질 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 국내 소형가전시장은 주로 중소업체들이 주도하고 있으며, 특히 당사가 주력 상품으로 생산하고 있는 선풍기는 당사와 (주)한일전기 양사가 시장점유율 60% 이상을 차지하고 있는 상황입니다. 동절기 제품 전기히터의 경우 역시 수많은 업체가 시장에 난립하고 있으며 당사의 점유율은 약 25% 정도인 것으로 조사되고 있습니다.

                                   [2013년말 현재 시장점유율 현황]
(당사추정치 근거)

하지만 선풍기 및 기타 제품들의 제조기술은 난이도가 낮고 모방이 용이하여 기술  장벽이 낮아 시장진입이 쉬우며, 국내 및 중국의 여러 기업들이 이 분야에 진출해있는 상황입니다. 현재 대부분의 경쟁업체는 자체 생산하기 보다는 OEM방식의 외주생산에 주력하고 있어, 자체 생산과 외주 OEM 생산을 병행하여 시장에 제품을 공급하는 당사와는 확실한 차이가 있으며, 독특한 디자인의 차별성과 대중적 인지도 측면에서 향후에도 현재의 시장지위를 유지할 것으로 보입니다. 다만, 경쟁업체의 지나치게 낮은 단가의 공급 및 저가격 판매정책이 당사의 수익성에 악 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자분들께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

당사는 1959년 설립되어 선풍기와 전기히터, 난로 등을 전문적으로 제조하는 소형가전 업체로써, 계절형 제품 이외에 청소기, 밥솥, 원액기 등의 제품 라인업을 갖추고 있습니다. 선풍기 시장은 이미 포화상태에 이르렀으며, 에어컨의 급격한 보급에 따라소득층 관계없이 구비하고 있고, 선풍기를 에어컨으로 가는 단계 제품 또는 부수적인단기 제품으로 인식하고 있습니다.

국내 가정용선풍기 시장은 90년대 초중반 최고조의 상황을 보인 이후, 중국산 저가제품의 시장 잠식과 2000년대 이후 에어컨 시장의 급성장에 따라 수요가 지속적으로감소해왔습니다. 겨울철 난방용 가전제품 역시 급격한 성장세를 이어왔으나, 최근에 정부정책의 에너지절약 캠페인 등을 통해 그 수요의 시장이 조금씩 감소하고 있는 상황입니다.

냉난방 제품의 수요 감소와 더불어 시장 성장세가 둔화된 가운데, 경쟁업체들의 OEM방식에 따른 외주생산이 증가하고 있는 실정이며, 틈새시장을 노리는 새로운 개념의 선풍기들이 등장하는 등 시장 경쟁 상황은 점점 치열해지고 있습니다. 전반적인 수익 구조가 상당히 취약한 상태이며, 이는 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있사오니, 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 전체 매출액 중 자체적으로 제조한 제품의 매출이 (연결제무제표기준)전체 매출액의 20%미만이며(2014년 1분기 19.05%, 2013년12.26%, 2012년15.46%)생산품에 대한 원재료의 비율도 전체 구매의 3%정도이기 때문에 국내 생산에 따른 원재료 단가의 변동성에 따른 위험에 크게 노출되어 있지는 않습니다.
                                                                                                     (단위 : 천원)

그러나 향후 국내의 생산이 점차 늘어날 경우 위와 같은 원재료 조달의 단가 변동성에 의해 수익성이 저하될 수 있사오니, 투자자분들께서는 이점 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 생산하는 기존 제품의 경우 산업의 특성상 언제든지 경쟁사의 새로운 제품 출현이 가능한 상황이며 이에 대비하여 진취적인 디자인 및 선행기술 개발을 위하여 인력 확보 및 연구개발 투자는 필수적이라고 할 수 있습니다.

                                                [연구개발현황]
                                                                                                      (단위 : 천원)

(상기 금액은 세무조정계산서상 연구인력개발비세액 공제상 계산되는 연구소의 인건비를 표시하였습니다.)
2013년 현재까지 당사는 자체 제조공장에서의 생산보다 시장 상황에 맞는 상품 소싱개발로 시장의 변동성에 대응하였습니다. 전국적인 지역 유통망을 기본으로 상품 소싱을 통한 판매 가능성을 확인하고 2014년 신공장의 이전으로 현재  당사가 운영중인 여러 모델 중에서 경쟁력 있는 제품 (사업성 검증 안된 신제품개발에 주력하기보단 현재 운영중인 상품 구성중에 당사가 영업 경쟁력을 가졌다고 보는 제품 믹서기,청소기,선풍기 등)위주로 직접 생산 계획 중입니다.

현재 당사는 연구개발 인력 보강 중에 있으며 점차적으로 신제품 개발에 투자비를 증액 예정입니다. 회계처리상 연구개발비는 완전한 신제품에 대한 투자비로 현재까지는 기존 생산제품의 유지,수정 등에 투자 되어 개발비는 수수료 등으로 처리되고 있습니다. 그러나 당사의 연구개발비용의 절대적인 수치는 매출액에 비해 터무니없이 낮은 수치이며, 이는 동종 경쟁업체와의 수치에서도 절대적으로 낮은 수치를 보이고 있는 상황입니다. 이에 상위에서 언급하였듯이 천안에 연구시설 및 공장 이전 확대로연구개발에 중점적인 투자를 할 계획에 있으나, 향후 투자가 계획대로 이루어지지 않을 경우, 타사와의 기술 경쟁 및 시장 확보에 뒤쳐질 위험이 있으며, 이로 인하여 당사의 매출에 악 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에임하시기 바랍니다.
<동종업체 현항_연구개발비/당기매출액*100>

당사는 소형가전제품을 제조하는 업체이므로 제조물의 결함으로 인한 위험이 항시 뒤따르고 있습니다. 당사의 제품을 포함한 제조물의 모든 형태는 제조물책임법(일명 PL법)의 규제를 받게 됩니다. 제조물책임법은 제조물의 결함으로 인하여 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상책임을 규정함으로써 피해자의 보호를 도모하고 국민생활의 안전향상과 국민경제의 건전한 발전에 기여함을 목적으로 하는 법입니다. 여기서 말하는 제조물의 결함은 제조, 설계 또는 표시상의 결함이나 기타 통상적으로 기대할 수 있는 안전성이 결여되어 있는 것을 말합니다.

다음은 각 사업년도별  PL보험관련 보험료와 실제 보상건수 및 보상금액입니다.
                                                                                                        (단위:천원)

제조물의 결함으로 인해 발생할 수 있는 위험에는 당사의 경우 선풍기, 난방기기,   밥솥 등 가전제품의 결함으로 최종 소비자에 재산 또는 생명, 신체상 손해에 대해   배상을 하여야 하는 금전적인 위험과 회사의 평판, 이미지가 실추될 수 있는 위험이 있습니다. 당사는 이러한 위험을 사전에 방지하기 위해 최선의 노력을 하고 있지만 향후, 예기치 못한 결함으로 인해 사고가 발생할 경우, 금전적인 배상과 평판하락 등의 위험에 처하여 당사 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

현재 당사의 제품 유통은 상위 3개사(하이마트, 이마트,  농협하나로마트) 위주이며, 다양한 형태의 경쟁상대가 다수 분포하고 있는 상태입니다.

향후 경쟁사들의 대규모 자금을 통해 추가 입점 또는 기존 점포의 확대 등을 통해    사업영역을 확장할 경우, 그에 대처하지 못한다면 당사 수익성이 악화될 수 있는 위험이 존재합니다. 이에 경쟁심화에 대응하고 유통적인 부분도 장기적인 경쟁력 확보를 위해 금번 유상증자를 통해 확보되는 자금을 신규 시설 및 추가 사업장을 증축하여 고객친화적인 시설을 확보함으로써, 경쟁력을 강화하고자 할 계획이오니, 투자자분들께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

당사의 제품은 이마트, 농협하나로마트, 하이마트 등 최종소비자를 대상으로 한 유통사업을 전문적으로 영위하고 있는 대형 할인점으로 유통되어지고 있으며, 영업활동이 아래 표에서 보는 바와 같이 각종 규제법령과 관련되어 있습니다.

현재 당사가 제품을 유통하기 위한 상위3개사 대형할인점은 상기 법률상 저촉되는 점이 없어 규제법령으로 인한 영업활동에 제약을 받고 있지 않고 있으나, 향후 관계법령의 변경으로 인해 당사의 외부 환경이 크게 변화할 경우, 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사의 최근 3사업연도의 현금흐름과 손익은 다음과 같습니다.

                              < 최근 3사업연도의 현금흐름과 손익 현황 >
                                                                                                 (단위 : 백만원)

당사는 매년 영업이익으로 인한 영업활동현금 유입을 달성하고 있으며 재무활동의 일환으로 현금 유동성을 유지하고 있습니다. 현금흐름과 관련 있는 유동비율은 2012년 148%에서 2013년 137%로 다소 감소하였고, 2014년 1분기말에는 124%로 감소하였습니다.

2013년 영업활동으로 인한 현금흐름 유입에도 불구하고 전년대비 현금이 크게 증가하지 못하고  있는 이유는 투자활동 현금흐름 중 유형자산의 취득 때문입니다.
유형자산의 현금투자액은 2013년 누적 14,031백만원이며 주된 원인은 선풍기제품의 라인업 강화 및 새로운 디자인 도입으로 다양한 신제품 제품 믹스 강화와 제습기시장의 확대로 인한 시장점유율 극대화를 위한 충청남도 천안 물류창고 및 공장건설과 취득 부대비용 때문입니다. 천안 물류창고 및 공장건설은 2014년 4월말까지 지속적으로 투자될 것입니다.

단, 충남 천안 물류창고 및 공장건설 투자계획은 당사의 경영환경에 따라 조기에 집행 또는 지연될 수 있으며, 현재까지 충남 천안 물류창고 및 공장건설 투자계획은 다음과 같습니다.

                                              [ 시설투자 및 계획 명세 ]
                                                                                                  (단위 : 백만원)

당사의  2014년 1분기 기준 국내 자체생산 규모는 매출액 기준으로 16%이며 충남 천안 공장건설으로 2014년 기준 국내 자체생산 규모는 매출액 기준으로 30%까지 높일 예정이며 천안공장에서는 고부가가치 제품 (고급형 선풍기,원액기,제습기,온수매트)을 자체 생산 할 예정입니다.

하지만 충남 천안 공장건설 투자가 향후 매출증가 및 영업활동현금흐름을 창출하지 못할 경우, 감가상각비, 유지보수비용, 기타 고정비의 증가로 인하여  당사의 손익과 현금흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 매출채권 및 기타채권의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간 말에 평가합니다. 평가 후 매출채권 및 기타채권의 손상으로 인한 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만 대손을 인식하고 있습니다. 매출채권의 대손충당금 설정은 개별 채권의 대손평가로 사고채권 등 이상 채권을 분리하여 개별 채권별 대손설정평가를 하고 그 외 정상 채권으로 분리된 채권을 대상으로 연령분석을 통해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

아래 표에 기재된 바와 같이 당사의 자산계정 중 매출채권 및 미수금의 대손충당금 설정율은 증가하고 있는 추세입니다

[ 대손충당금 설정현황 ]

(1) 최근 3사업연도의 주요채권에 대한  대손충당금 설정내역

                                                                                                  (단위 : 백만원)

*상기 특수관계자채권 중 '신일청도기전', ' 베트남토디맥스'는 별도재무제표 기준입니다.연결대상종속법인으로 연결재무제표 작성시 내부거래로 제거되었습니다.  

당사는 매출채권 및 기타 채권에 대해 개별채권분석을 통한 대손을 설정하고 있으며 기본적으로 12개월 이상 채권의 변동이 없는 거래처에 대해서는 특별한 사유가 있지않은 이상 전액 대손 설정하고 있습니다. 특수관계자는 중국의 신일청도기전 베트남토디맥스와 지씨온월드로 구분하였습니다. 지씨온월드는 지분관계는 없으나 중대한 의사결정에 영향력으로 특관자로 구분하였으며, 2010년 폐업에 따라 잔액에 대해 전액 대손 설정하였으며 당기에 제각처리하였습니다.

(2) 매출채권의 연령분석 내역                                                          
                                                                                                     (단위:백만원)

(3) 매출채권의 대손충당금의 변동내역                                        
                                                                                                    (단위: 백만원)

(*) 손상채권에 대한 대손충당금을 기타비유동자산으로 대체하였습니다

(4) 선급금의 연령분석 내역  
                                                                                                     (단위:백만원)

(5) 미수금의 대손충당금의 변동내역                                        
                                                                                                    (단위: 백만원)

(6)특수관계자 수취채권에 대한 연령분석

[신일청도기전]                                                                            (단위:백만원)

*상기  [신일청도기전]수취채권에 관한 사항은 별도재무제표 기준으로 연결재무제표 작성시 내부거래로 제거되었습니다.

[베트남토디맥스]                                                                          (단위:백만원)

*상기  [베트남토디맥스]수취채권에 관한 사항은 별도재무제표 기준으로 연결재무제표 작성시 내부거래로 제거되었습니다.

[지씨온월드]                                                                              (단위:백만원)

(7) 해외수출거래와 관련된 매출채권 현황

당사는 해외수출거래 등과 관련하여 주로 USD의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

                                                                                      (단위 : 천만불,백만원)

향후 해외매출 비중이 증가함에 따른 외화매출채권 등의 외화자산 증가에도 현재와 같이 환헷지 전략이 수행되지 않는다면, 환율변동에 따라 손익에 미치는 영향이 커질수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

위 기재한 바와 같이 당사의 매출은 대부분 일반 대리점을 통한 간접매출을 하기 때문에 대규모 채권의 회수가능성에 대한 위험 노출은 제한적이나, 최초 거래로 인해 일정 부분 유동성에 제한이 있을 수 있습니다. 그리고 다수의 일반대리점 매출채권 회수에 있어서 적절한 관리가 이루어지지 않거나 경기의 침체 및 시장상황의 급격한 변화 등으로 동 매출채권의 회수가 원활하지 않을 경우에는 향후 매출채권 손상으로손익과 현금흐름에 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사 장기체화 분류기준에 따른 재고평가를 연간 2회 실시하여 장부에 반영하고 있으나, 사용이 불가한 재고는 없으며 상품화 과정에서 선별 폐기하고 있습니다. 최근 3사업연도의 재고현황은 다음과 같습니다.

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

                                                                                                (단위 :백만원 )

당사의 재고자산은 상품, 제품, 원재료, 부재료 등으로 이루어져 있으며, 2014년 1분기말 현재 재고자산은 12,346백만원으로 전년말 대비 ,2,836백만원(29.82%) 증가하였습니다. 이는 2014년 하절기 계절상품의 생산(매입)에 따른 증가와 동절기의 매출 증대를 위해 준비하였던 일부 전기매트 등의 판매가 판매가 부진한 것에 기인합니다.
이러한 재고자산의 증가로 인해 당사의 유동성과 현금 흐름에 부정적인 요인으로 작용 할 수 있으니 투자자께서는유의하여 주시기 바랍니다.

한편 재고자산에 대한 충당금은 장기체화와 순실현가치의 평가로 평가충당금을 설정하고 있으며 동 충당금은 차기년도에 매출실현되면서 사용되어지는 것으로 인식하고
매년 다시 설정하고 있습니다. 금액적으로 평가충당금액에 대한 비율은 재고자산 대비 미비하나 갑작스러운 가치 하락으로 인한 평가 충당금을 설정하면  당사의 손익에부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

(2)재고자산평가손실 및 환입 현황

*재고자산평가손실 환입의 주요 내용은 설정대상 재고자산의 매출실현 가능성을 개별적으로 검토하여 폐기처리된 부분입니다.

(2) 사업부문별 현황

                                                                                            (단위 : 백만원,%)

당사는 효율적인 재고관리를 위한 PSI 관리시스템( Product, Sale, Inventory)을 도입하여 주간단위 재고 파악 후 품목별 우선순위를 선정하여 최소한 적정 재고비용을 유지하고 있으며, 당사의 평균 재고일수는 18일입니다. 또한 매출비중이 가장 큰 선풍기의 경우 재고자산비율은25.29%로로 빠른 재고자산회전율을 보이고 있습니다. 그러나 매출액의 증가 또는 신규품목의 런칭 실패 등으로 인한 재고자산의 지속적인 증가는 재무유동성을 낮추고 재고유지비용 등의 증가로 재무구조와 재무성과에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기바랍니다.

당사는 과거 6개월동안 판매된 제품과 관련하여 예상되는 반품에 대응하기 위하여 반품충당부채를 설정하고 있으며, 이와 관련된 지출의 대부분이 6개월이내 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 품질보증 및 클레임 보상계약에 의거하여 판매된 제품에 대하여 판매보증을 실시하고 있으며, 과거의 보상경험율에 의거하여 판매보증충당부채를 설정하고 있습니다. 당사의 반품 및 판매보증에 관련된 충당부채의 증감은 다음과 같습니다.
                   < 최근 3사업연도의 주요채권에 대한  충당부채 설정내역 >
                                                                                                 (단위 : 천원)

위와 같이 충당금은 전기말의 금액을 당기에 우선 사용하고 당기 새로 설정해야 할 금액을 당기의 비용으로 추가 인식합니다. 기초의 금액보다 증가의 금액이 작은 경우에만 실제로 환입이 발생하게 됩니다. 직판매 된 제품이 하자 또는 관련 법규에 의한 대규모 제품의 반품이나 품질보증 및 클레임이 발생 한다면, 당사의 실적 및 현금흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(1)최근 사업년도의 단기차입금,매입채무 현황
                                                                                                     (단위:백만원)

2014년 1분기말 기준 연결단기차입금 규모는 113억원이며, 이중 수입신용장(LC)관련 차입금이 69억원입니다.  당사의 2014년 사업계획인 무차입 경영을 실현하기 위하여 자체자금으로 차입금의 상당부분을 상환하였습니다. 2014년 1분기말시점의 개별단기차입금은 101억원이며 매입채무는 83억입니다. 해외 현지법인 베트남과 신일청도기전(중국)의 차입금 규모는 약 8억원입니다.

[2014년 1분기말 단기(연결) 차입금 내역]
                                                                                                  (단위 : 백만원)

주) 연결 재무제표상 베트남과 신일청도기전의 본사 지급보증대출의 보증서로 각각

3십만불과 2백5십만위안의 현지 차입금이 있습니다.

당사의 2014년 기말 단기차입금의 규모는 약 91억, 장기차입금 55억원으로 장, 단기차입금이 총 146억원으로 자기자본 대비 약 44%, 총 부채비율은 85% 정도로 양호한 수준에 있습니다.
                                                                                                        (단위 : %)

[2014년 03월 말 (개별)현재 단기차입금 잔액]
                                                                                                (단위 : 백만원)

[2014년 03월 말 (개별)현재 장기차입금 잔액]
                                                                                                   (단위 : 백만원)

현재 전반적인 차입금의 규모는 꾸준히 축소되었고, 상기 표는 장, 단기 차입금 2014년 01월 말 개별수준으로 당사의 자체자금으로 상환하여, 약 64억원의 차입금이 남아있는 상황입니다. 이는 당사의 2014년 사업계획인 무차입 경영을 실현하기 위함으로 자체자금으로 차입금의 상당부분을 상환한 것에 기인합니다. 그러나 영업활동현금흐름이 취약하여 감가상각비, 기타 고정비 비용의 부담의 한계가 뒤따르고 있습니다. 또한 당사의 내부자금 조달능력 한계가 지속되는 경우, 추후 자금조달의 불확실성은 크게 증가할 수 있사오니, 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[2013년 기말 현재 당사의 관계회사]

(1) Shinil(Qingdao) Electronic Co., Ltd.
                                                                                                      (단위 : 천원)

(2) Shinil Todimax International Co., Ltd.                                                                                                                                                                  (단위 : 천원)

당사는 2004년 12월 원가경쟁력 확보를 위하여 중국 청도에 Shinil(Qingdao) Electric Co.,Ltd를 설립하여 국내 생산설비를 이전하였습니다. 2005년부터 선풍기, 난로, 환풍기 등의 생산을 시작하여 당사로 판매하고 있으나 제조원가 중 70% 이상을 차지하는 재료비가 감소되지 않아  실질적인 원가율 개선이 이루어지지 않고 있습니다.
전체 투자금 중 중국의 경우 설비 투자로 인한 유형자산의 금액이 118억으로 그 대부분이 기계장치와 금형으로 되어 있습니다. 제조업의 경우 고정비를 고르게 배분할 수있을 정도의 생산이 이루어지지 않을 경우, 매출원가가 과대 계상될 수 있습니다.

중국 청도공장의 경우, 원가 경쟁력을 자체적으로 확보하지 못한 상황에서 생산이 축소되며 또한 중국에서의 환율인상 노동법의 개정으로 인한 인건비의 상승으로 적자가 누적되어 있습니다.
또한 당사가 70% 지분투자하여 설립한 현지합작 법인 Shinil Todimax International J.V. Co., Ltd.는 펌프 제조와 판매 및 밥솥의 상품 판매를 주력 사업으로 영위하고 있으나, 역시 환율로 인한 환차손 및 경영적자로 결손금이 누적되어 있습니다.

중국법인의 경우 현지인에게 법인 전체 매각을 고려하고 있으며, 이로 인한 투자자산처분손실은 기 사업년도 중에 손상차손으로 2013년 결산재무제표에 7억원이 반영되어 있고, 이후 추가적으로 인식될 수 있는 비용은 없습니다.
상기 2사는 최근 2년간 영업적자를 기록하고 있으며, 향후 지분법피투자회사의 영업손실이 확대되어 추가적인 지분법손실이 발생할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

당사는 해외 OEM, 국내 OEM 업체를 통한 상품의 물량 수급이 주를 이루고 있습니다. 외주생산품의 매출비율이 2012년 91%, 2013년 3분기말 현재 89.1%로 높은 편이며, 주로 선풍기, 제습기, 온풍기, 믹서기 등의 가전제품을 OEM 방식으로 생산하고 있습니다. 또한 해외에서의 외주 구입이 늘고 있으며, 외주 업체의 품질관리 상태와 노사 문제, 환율문제 ,부도 등의 상황에 따라 생산 계획에 차질이 생기거나 납기가 지연 될 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

                                            [세부 주요 매입처 현황]
                                                                                                  (단위 : 백만원)

당사는 자회사인 신일청도기전(해외현지법인)과 중국 내 소형 가전제품 생산 법인 에어메이트(해외OEM), 이외 국내 OEM 업체들로부터 상품을 받아 국내 중간 도매상과 대형 유통 할인점 등으로 제품을 판매하고 있습니다. 환율 변동에 대비하기 위해 당사는 수입 결재방법을 유산스와 싸이트의 두가지 방법을 병행하고 있습니다. 원화 가치가 절상되는 시점에는 물품 인수 즉시 결재하는 싸이트 결재를 사용하고 원화가치 하락시에는 유산스로 결재 하여 목표 환율에 근접 하는 시점에 선물환계약을 함으로서 환율헷지를 하고 있습니다. 2012년도에는 7,815천불 2013년도에는 12,493천불의 선물계약을 채결한 바 있습니다. 그러나 위와 같은 환율헷지 노력에도 불구하고2013년 기말 현재 해외 상품 수입이 전체 매입의 55.5% 이상을 차지하고 있으며 급격한 환율 변동에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(가) 해외 매출·매입거래 및 외화 자산·부채의 현황
*매출·매입거래

*외화환산 자산·부채의 현황

당사는 선물환거래로 환헷지를 하고 있으며, 이는 전체 외환거래 중 2013년도 약 29%,2012년 약 26%정도의 비중을 차지하고 있습니다. 해당 환헷지 거래와 관련하여 위험회피회계처리를 하지 않음으로 해당거래 손익은 기타손익으로 반영됩니다.

(나) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정된 자산과 부채현황.

(다) 당분기말 및 전기말 선물환 거래(평가)손익

                                          [증권신고서 제출일 현재]
                                                                                                    (단위 : 주, %)

[최대주주 및 특수관계인 보유 워런트 적용 현재 지분율]
                                                                                            (단위 : 주, %)

(상기 표와 같이 워런트는 최대주주 김영과 대표이사가 각각 50%, 15%를 보유 하고 있습니다. 본 워런트는 1년의 보호 예수 기간이 있었으며 2013년 9월 26일부터 2015년 8월 26일까지 행사가 가능합니다.)

당사는 2014년 02월 13일부터 천안에 근거지를 둔, 공인노무사 황귀남씨 연대의 경영권 참여 분쟁에 노출되어 있습니다. 신고서 제출일 이후, 황귀남씨와 특별관계자(윤대중, 조병돈)가 연대하여, 총 11.27%의 지분율을 확보하였으며, 2014년 04월 22일 현재, 장내에서 당사의 주식을 추가 취득하여 직전 11.27%(5,738,228주)에서 1,084,350주(약 2.1%)증가한 13.40%를 확보하였다고 공시하였습니다.
*특별관계자 : 공동으로 의결권 행사를 약속한 주주

[보유주식등의 수 및 보유비율]

[변동내역]

경영참여 목적으로 당사의 지분 5.11%(약 260만주)를 매집하고, 추가적으로 887,990주를 장내 취득하여 현재 3,492,290주(6.86%)를 보유하고 있습니다.  황귀남씨는 천안지역에서 활동하는 공인노무사로, 푸른노무법인에 재직 중에 있으며, STS반도체에서 2001년부터 2003년 03월까지 비상근 감사로 재직한 이력이 있습니다.

또한 황귀남씨와 2014년 02월 18일 의결권 공동행사계약을 체결한 특별관계자 윤대중씨는 천안에 소재한 전자부품도매업체 다우에프에이의 대표이사이며 지분 95.5%를 지닌 최대주주입니다. 다우에프에이는 2001년 03월에 설립되어 각종 전자부품을 도매로 판매하는 업체이며, 2012년 기준 매출액 270억원, 영업이익 19억원, 당기순이익 8억원을 기록한 업체입니다.

또다른 특별관계자인 조병돈씨는 반도체 검사장비업체 트루텍에서 상무로 현재 재직중에 있으며, 트루텍 역시 천안에 소재한 기업으로 2000년 08월에 설립되어, 회사의 최대주주는 강종구 대표로 지분율 99%, 2012년 매출액 252억원, 영업이익 18억원, 순이익 23억원을 기록한 회사입니다.

현재 황귀남씨는 당사로 주주제안 주추종회의안상정 및 주주명부 열람, 회계장부열람을 통해 이사선임 및 정관변경, 감사 해임 및 신규 선임, 유상증자 철회를 요구 하여 주주제안,주주명부열람,회계장부열람은 가처분 접수까지 진행되어있으며, 이에 당사는 동 경영권 참여 분쟁과 관련하여 황귀남씨 측 연대에 선량한 주주의 피해를 예방하고자 금융감독원에 조사를 의뢰한 상태입니다.
2014년 3월5일 주주제안과 주주명부에 대한 심리는 종결되었으며, 회계장부열람의 건은 2014년 03월26일 심리하기로 확정되어 있습니다.

한편 2014년 03월 11일자로 당사는 수원지방법원으로부터 주주총회의안상정 가처분에 대하여 수령한 결정문을 한국증권거래소를 통해 공시하였습니다. 결정문에는 채무자를 담보로 1억을 공탁하거나 같은 금액을 보험금액으로하는 지급보증위탁계약체결 문서를 제출하는것을 조건으로 다음의 안건을 정기주주총회의 안건으로 상정하고 소집통지서에 그 내용을 기재하여 소집통지 공고 하여야 한다고 되어 있습니다.주주가 제안한 안건은 아래와 같습니다.
 
1.정관병경의 안

2호 의안은 1호 의안 정관변경의 안이 주주총회결의에서 가결되었을때와 부결되었을때를 구분하여 안건을 상정하여 가결되었을 경우는 사내이사로 황기남,이혁기,정재성을 사외이사로 오영학,윤대중을 각각 선임할 것을, 부결되었을 경우는 황귀남을 사외이사로 선임하여 줄것을 제안하였습니다. 한편 감사 해임과 신규선임의 건은 재판 당일 취하하였습니다.

당사는 2014년 3월 13일 이사회를 통해 정기주주총회를 3월 28일 09시에 개최하기로 하였으며, 법원을 통해 결정 된 의안을 포함한 주주총회 부의안건내용을 소집통보할 예정입니다. 또한 2014년 3월 11일 주주명부열람 가처분에 대해서도 열람을 허가하라는 법원의 결정문을 동시에 수령하고 하나은행 증권대행부를 통해 2014년 3월 12일 주주명부를 제공하였습니다. 2014년 03월 28일 정기주주주총회에 대한 결과는 아래와 같습니다.

위와 같이 제 55기 정기주주총회는 당일 공증변호사를 포함한 변호사 7~8명과 황귀남씨 측에서 요청한 수원지방법원 지정 검사인이 참관하여 합법적으로 정기주주총회안건들을 진행하였고, 공인노무사 황귀남씨가 상정한 정관 개정안과 이사 선임안은 부결되었습니다.

최대 지분을 확보한 황귀남씨 측은 주주제안에 따라 상정된 정관 개정안은위에서 언급하였듯이, 이사 수를 최대 5명에서 9명으로 늘리고, 임기 중 물러나는 대표이사나 일반이사에게 특별 퇴직금을 주는 '황금낙하산' 조항을 정관에서 삭제하는 내용 및 황귀남씨를 사외이사로 선임하는 내용이었으며, 11.27%의 지분을 가지고 있는 황귀남씨 측은 주식의 대량보유 상황 보고를 적시에 하지않아 공시 위반의 사유로 9%의 지분에 해당하는 의결권이 제한되었습니다.

한편 경영진의 해임 및 정관변경은 특별결의 사항으로서 출석한 주주 의결권의 3분의 2이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상이 찬성하여야 의결이 가능합니다. 즉, 발행주식총수의 3분의 1이상이 반대할 경우에는 특별결의 사항의 의결이 불가능 합니다.(당사의 정관 17조2항 특별다수결 조항 - 2인 이상 이사 해임은 출석한 주주의 90%,발행주식 총수의 70% 이상의 찬성이 있어야 한다.) 현재 당사의 최대주주 김영 및특수관계인은 5,041,720주(9.90%)를 보유하고 있으며, 공식적으로 황귀남씨 및 특별관계자가 보유하고 있는 주식 보유비율은 2014년 02월 18일자 5,738,228주(11.27%)입니다.

현재 제55기 정기주주총회 이후 당사에 황귀남씨 측에서 직접적 또는 공식적으로 입장 표명을 하지 않았지만, 일부 언론을 통해 앞으로 진행될 소송과 관련한 사항을 간접적으로 언급하고 있는 상황입니다. 정기주주총회 결과에 불복한황귀남씨 측에서 앞으로 취할 수 있는 소송 및 이의제기 사항은 아래와 같이 예상할 수 있습니다.

1. 주주총회결의 무효 및 취소 소송(주주총회결의 효력정지가처분 신청)
2. 이사직무 집행정지 가처분 신청
3. 신주발행금지가처분 소송
4. 임시주주총회 소집 (경영진 해임, 정관변경 등)

현재 황귀남씨 측은 위에서 언급한 주주총회결의 취소의 소를 2014년 04월 04일 제기하여 2014년 04월 09일 공시하였습니다. 제기한 소의 내용은 2014년 03월 28일에개최되었던 정기주주총회에서 제3호 의안 - 이사선임의 건, 제3-3호 사외이사 이대훈의 안건을 부존재하거나 무효임을 확인한다는 소를 제기하였습니다.(관련공시는  2014년 04월 09일 전자공시의 소송등의 제기 신청 사항을 참고하시기 바랍니다.)

상기 주주총회결의  취소의 소송과 관련하여 2014년 5월 14일 14시 20분 1차 변론준비기일이 확정되었습니다. 현재 소송 초기임을 고려할 때 현재시점에서의 소송결과를 예측하기는 어려운 상황입니다. 소송에 대하여 회사가 적극 대응하고 있으며 3심을 통해 최종 확정될 것으로 추정합니다. 그럼에도 불구하고, 만일 당사가 소송에서 패소한다면 금번 주주총회에서 사외이사로 선임된 이대훈(이사회 추천)의 효력이 상실하게 됩니다.

또한, 금번 주주총회에서 언급된 대주주 김영의 담보제공 주식은 이미 공시된 담보제공 금융기관 이관 등에 따른 공시규정의 이해 부족으로 공시가 누락되어 있으며, 이는 자본시장법에 따라 의결권이 6개월간 제한 될 수 있습니다. 단, 고의성 여부나 법원의 사법적 판단에 따라 그 제한 여부나 정도가 달라질 수 있습니다.
위와 같이 추가 예상되는 분쟁과 관련하여 당사는 사업구조에 미치는 영향을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며 향후 소송 발생 시, 당사 역시 '무고죄' 및 '주가조작 혐의' 등 강력한 법적 대응할 예정입니다.

만일 향후 소집될 수 있는 임시주주총회에 모두 참석한다고 가정하였을 시, 발행주식총수의 3분의 1이상 찬성은 가능하지만, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상 찬성이 성립하지 않으므로 특별결의 요건을 충족하지 못하여 특별결의 사항의 의결이 불가능합니다. 현재 공시된 주식 보유 비율로 산정하였을 시, 황귀남씨 및 특별관계자가 특별결의 사항을 의결하기 위해서는 당사의 발행주식 총수 5,092만주에 적어도 3,565만주 이상을 확보해야만 가능한 상황입니다.
 
또한 현재 당사의 최대주주 및 대표이사가 보유한 신주인수권 각 255만주, 76만주를 행사하게 되면 최대주주및 특수관계인의 지분율은 약15.2%(853만주)정도까지 올라갈 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 상기 예상되어지는 소송이 실제로 진행되고 임시주주총회가 소집가결된다면 당사 사업의 계속성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 투자자분들께서는 이점 반드시 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 결손금의 누적으로 2004년 5월 28일자로 2년 연속 납입자본금의 50%이상 잠식되어 관리 종목으로 편입된 바 있습니다. 또한 2004년 12월 31일자의 재무상태표상 납입자본금의 전액 잠식으로 상장 폐지의 위기에 몰렸으나 창업주 및 현 대주주의 사채출연에 의한 자산수증과 10분의 1감자로 2005년 3월 31일까지 해소 사유를 제출하고 거래소의 상장유지 심사결정에 따라 상장을 유지할 수 있었습니다.
연도별 납입 자본금과 자본 총계는 다음과 같습니다.

                                                                                                     (단위:백만원)

유가증권시장 상장규정의 관리종목 지정 사유를 살펴본 결과 현재 당사의 경우 신고서 제출일 현재까지 우려되는 사항은 없습니다. 그러나 당사의 영업실적이 또다시 악화 되어 자본금의 50%이상이 잠식되거나 시장 상황이 악화되어 매출이 현저히 감소할 경우, 또는 주식거래가 원활히 일어나지 않고 주가가 현저히 하락하게 되는 경우 등에는 향후 관리종목 지정 기준의 발생 가능성도 배제할 수 없습니다.

당사의 경우 신고서 제출일 현재까지 상기 기준에 해당되는 사항은 없습니다. 투자자분들께서는 상기 위험을 반드시 숙지하시어, 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

당사는 유가증권시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

[본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- I.모집 또는매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.]

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 예정발행가액은 1,160원이며, 발행예정주식수는 15,000,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수 50,929,817주의 29.45%에 해당합니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]
                                                                                                    (단위 : 원, 주)

그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가상장후 거래시점의 주가가 낮아져투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은   2014년 07월 11일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 15,000,000주는 기발행주식 총수 50,929,817주의 29.45%로 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우, 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

금번 유상증자의 총 공모주식수 15,000,000주 중 20%에 해당하는 3,000,000주에 대하여는 우리사주조합에 우선배정되며, 해당 물량은 당사의 우리사주조합에서 전량청약에 참여하기로 확정한 상태입니다. 또한, 당사의 최대주주 및 특수관계인의 청약주수 1,484,902주가 청약에 참여하므로 이에 따라 최종 실권가능 주식수는 10,515,098주로 판단할 수 있으나, 추후 예기치 못한 상황으로 우리사주 청약이 저조하거나 최대주주 및 특수관계인 중 일부가 청약에 참여하지 못하는 상황 그리고  이외 물량에 대하여 청약 참여율이 낮아 최종적으로 실권주가 발생할 경우, 대표주관회사에서동물량을 전액 인수하게 되므로 당사의 자금조달액에는 영향을 미치지는 않습니다. 그러나 대표주관회사에서 인수한 주식을 장내에 처분할 수 있으며, 이에 따른 주가의하락 위험이 있습니다.

대표주관회사가 인수하게 될 주식은 우리사주와 최대주주 및 특수관계인 청약을 전량 가정하여, 10,515,098주에 해당하며, 위에서 언급하였듯이 우리사주청약 및 최대주주와 특수관계인의 청약, 이외의 실권청약이 계획했던 바와 같이 이루어지지 않을 시, 대표주관회사에서 최대 15,000,000주 전량 인수하여 일시적인 물량 출회에 따른 환금성이 제한될 수 있는 위험이 존재하오니, 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.  

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사의 경우 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만향후, 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "유가증권시장 상장규정 제75조(주권의 관리종목지정기준 등), 유가증권시장 상장규정 제80조(주권의 상장폐지기준) 및 유가증권시장 상장규정 제80조의2(상장폐지 실질심사위원회의 심의)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제64조 및 금융감독원의 「금융투자회사의 기업실사 모범규준」에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 한양증권(주)가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 신일산업(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 한양증권(주)가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 한양증권(주)는 이러한 분석 의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담 할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

2. 평가의 개요

대표주관회사인 한양증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거, 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 한양증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2014년 02월 10일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, "모범규준" 제3조 제②항 내지 제④항 iv호에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 "모범규준"의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 한양증권(주)는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 한양증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

대표주관회사인 한양증권(주)는 발행회사인 신일산업(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 위한 기업실사를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다.

1) 실사 일정

2)기업실사 참여자
[대표주관사 : 한양증권(주)]

[발행회사]