정 정 신 고 (보고)

2014년 04월 09일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2014년 04월 01일

3. 정정사항

※ 금번 정정사항은 정정사항 확인의 편의를 위해 '굵은 파란색'글씨체를 사용하여 기재하였습니다.

항 목	정정사유	정 정 전	정 정 후
요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.
공통 정정사항
정정 이사회결의 및 공시	일정 변경에 따른 정정	-	2014년 04월 09일
정정 증권신고서 제출		-	2014년 04월 09일
발행가액 확정 및 공시		2014년 04월 14일	2014년 04월 22일
청약안내공고		2014년 04월 17일	2014년 04월 25일
우리사주조합 청약		2014년 04월 17일(1영업일)	2014년 04월 25일(1영업일)
일반공모 청약		2014년 04월 17일 ~ 18일(2영업일)	2014년 04월 25일 ~ 28일(2영업일)
배정 및 환불공고		2014년 04월 21일	2014년 04월 29일
환불 및 주금납입		2014년 04월 22일	2014년 04월 30일
신주권교부 예정일		2014년 04월 30일	2014년 05월 13일
신주상장 예정일		2014년 05월 02일	2014년 05월 14일
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요 1) 모집(예정)가액	단순 오기재 정정	단, 호가단위미만은 호가단위로 절상하며 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.	단, 호가단위미만은 호가단위로 절상합니다.
3. 공모가격 결정방법	주주총회 특별결의 상세내용 추가	상법 제417조 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의8, 동법 시행령 제176조의10에 의거 주주총회(2014년 3월 28일)에서 신주 액면미달가액으로 발행 및 최저발행가액 2,295원에 대한 특별 결의를 득한 바 (중략)	단, 상법 제417조 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의8, 동법 시행령 제176조의10에 의거 주주총회(2014년 3월 28일)에서 신주 액면미달가액으로 발행 및 최저발행가액 2,295원에 대한 특별 결의를 득한 바(의결권보유 총주식수 48,818,908주, 주주총회 참여 23,865,808주,찬성주식수 22,925,580주로 가결 됨), (중략)
3. 공모가격 결정방법	최저발행가액 내용보완	기재사항추가	(첨부1)
Ⅲ. 투자위험요소
1.사업위험
1)	세계 주요국 조강 생산량 및 성장률 최근 5개년만 반영	2007~2008년 13억톤을 넘어선 세계의 조강생산량은 2009년 8.3% 줄어든 12억톤을 기록했습니다.	삭제
2)	단순 오기재 정정	기획재정부 및 국회예산정책처의 2014년 SOC부문 예산(안)에 따르면, 2014년 SOC투자규모는 2012년 예산 대비 7.05% 감소한 23조 2,621억원 규모의 예산이 편성되었습니다.	기획재정부 및 국회예산정책처의 2014년 SOC부문 예산(안)에 따르면, 2014년 SOC투자규모는 2013년 예산 대비 7.05% 감소한 23조 2,621억원 규모의 예산이 편성되었습니다.
2)	조선업계 현황 관련 기재정정	2013년에도 신조선 시장 내에서 단기적인 수급 여건의 개선을 기대하기는 쉽지 않으며, 수익성 저하와 운전자금 부담에 따른 조선업계의 자금소요가 지속되었습니다.	2013년에는 신조선 발주가 증가하며 국내 조선사의 수주가 증가하였으나 신조선가 하향안정화 등으로 인한 수익성 저하와 운전자금 부담에 따른 조선업계의 자금소요가 지속되었습니다.
4)	최근 업계 변동사항 반영	기재추가	또한 최근 2013년 12월 31일을 기준일로 현대하이스코의 냉연제품의 제조 및 판매 사업부문을 분할하여 현대제철에서 합병하는 분할합병이 완료되었습니다.
4)	단순 오기재 정정	영업이익은 전년동기대비 약 192% 증가(214억원)하였습니다.	영업이익은 전년동기대비 약 92% 증가(214억원)하였습니다.
4)	열연사업부문 시장지위관련 표현 추가	계속되는 세계경제 침체와 Roll Margin 축소 등의 상황이 지속되면 국내 특유의 열연수요부족, 냉연공급과잉이라는 상공정과 하공정간 불균형상태로 이어지게 되며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠수 있습니다.	계속되는 세계경제 침체와 Roll Margin 축소 등의 상황이 지속되면 국내 특유의 열연수요부족, 냉연공급과잉이라는 상공정과 하공정간 불균형상태로 이어지게 되며, 또한, 당사의 열연사업부문은 경쟁사 대비 열위에 있어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠수 있습니다.
5)	최근 업계 변동사항 반영	국내 냉연강판 시장은 포스코가 60% 내외의 압도적인 시장지배력을 갖고 있는 가운데 현대하이스코(주), 당사, 유니온스틸이 나머지 시장을 점유하는 1강 3중의 경쟁구조입니다. 시장 진입장벽이 높다는 측면은 당사의 사업에 긍정적인 요소가 될 수 있으나, 포스코의 압도적인 시장지위와 현대차계열의 현대하이스코가 안정적인 납품처를 확보하고 있다는 점을 고려할 경우, 당사의 시장지위는 일부 열악한 편이라고 평가할 수 있습니다.	국내 냉연강판 시장은 포스코가 60% 내외의 압도적인 시장지배력을 갖고 있는 가운데 현대하이스코(주), 당사, 유니온스틸이 나머지 시장을 점유하는 1강 3중의 경쟁구조였습니다. 시장 진입장벽이 높다는 측면은 당사의 사업에 긍정적인 요소가 될 수 있으나, 포스코의 압도적인 시장지위와 현대차계열의 현대제철(현대하이스코의 냉연 제조 및 판매 사업부분을 2013년 12월 31일을 기준일으로 분할합병방식으로 인수함)이 안정적인 납품처를 확보하고 있다는 점을 고려할 경우, 당사의 시장지위는 일부 열악한 편이라고 평가할 수 있습니다.
6)	(원재료) 주요 가격변동원인 오기재 정정	□ 주요 가격변동원인 HR Coil: 여전한 국내 시장 수요 부진과 중국 과잉생산에 따른 철강재 가격 하락으로 국내 유통가격 경쟁력 약화. 2분기 국내 HR 유통가격 상승요인 없이 하락세 이어짐.	□ 주요 가격변동원인 HR Coil: 여전한 국내 시장 수요 부진과 중국 과잉생산에 따른 철강재 가격 하락으로 국내 유통가격 경쟁력 약화. 내수 유통가격 약세 기조 지속.
2.회사위험
3)	자산매각시 선결차입금 등 기재 추가	기재추가	(첨부2)
3)	자금수지 가정의 오차가능성 반영	기재추가	다만 당사가 경상수지 예측시 상정한 영업이익율은 당사의 최근 영업이익율(2013년 0.3%, 2014년 0.6%) 대비 매우 낙관적인 수준으로 실제 경상수지는 당사의 예측에 못미칠 가능성이 높으며, 투자수지 역시 당사 자구계획에 따른 구조조정 결과에 따라 변동가능성이 큽니다.
3)	동종업체 주요 재무비율 비교기준 명확화	[동종업체 주요 재무비율] (표 생략) 자료 : 각 회사 2012년,2013년 감사보고서	[동종업체 주요 재무비율] (표 생략) 자료 : 각 회사 2012년,2013년 감사보고서(별도재무제표기준)
4)	단순 오기재 정정	[ 현금창출력 대비 차입금규모 추이 ] 2013년 총차입금 : 2,208,039 백만원	[ 현금창출력 대비 차입금규모 추이 ] 2013년 총차입금 : 2,308,039 백만원
4)	담보권자 회사명변경 반영	[담보제공자산 내역] 회원권 담보권자 : 현대스위스저축은행 등	[담보제공자산 내역] 회원권 담보권자 : SBI저축은행 등
4)	차입금상환스케줄 추가반영	(첨부3)	(첨부3)
4)	2014년 4월 8일 신속인수제 차환발행 반영	당사는 2013년 12월 만기 도래 하는 공모사채 1,050억원의 회사채 및 2014년 2월 만기도래 회사채 900억원에 대하여 신속인수제를 통한 차환을 지원받았습니다.회사채 신속인수제와 관련한 상세 내용은 다음과 같습니다.	당사는 2013년 12월 만기 도래 하는 공모사채 1,050억원의 회사채 및 2014년 2월 만기도래 회사채 900억원, 2014년 4월 만기도래 회사채 600억원에 대하여 신속인수제를 통한 차환을 지원받았습니다.
4)	2014년 4월 8일 신속인수제 차환발행 반영	2014년 4월 만기 600억원에 대하여도 2014년 3월 18일 차환발행심사위원회에서 차환발행이 승인되어 480억원을 신속인수제를 통하여 차환발행할 예정입니다. 다만 2014년 4월 이후 만기도래하는 회사채와 관련하여는 회사의 재무상태나 차환발행 심사과정에서 계획이 변경될 수 있습니다.	2014년 4월 만기 600억원에 대하여도 2014년 3월 18일 차환발행심사위원회에서 차환발행이 승인되어 480억원을 신속인수제를 통하여 차환발행하였습니다. 다만 2014년 5월 이후 만기도래하는 회사채와 관련하여는 회사의 재무상태나 차환발행 심사과정에서 계획이 변경될 수 있습니다.
4)	신속인수제 차환발행 이후 만기도래 관련 위험 기재	기재추가	또한 당사가 지금까지 신속인수제를 통하여 차환발행한 회사채의 만기는 일반사모사채는 2년, 전환사채는 3년이며 향후 신속인수제를 이용할 경우 만기는 유사할 것으로 예상됩니다. 따라서 신속인수제를 통하여 차환발행한 회사채의 만기가 2015년 12월 이후로 지속적으로 도래하며, 당사의 계획대로 2013년 12월부터 2014년말까지 총 3,488억원을 신속인수제를 통하여 차환발행 하더라도 이는 일정기간 동안 만기가 유예되는 효과일 뿐 해당금액에 대하여 2015년 12월 후에는 최종적인 상환부담이 존재하므로 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.
4)	미상환회사채현황 관련 최근 신속인수발행 반영	(첨부4)	(첨부4)
4)	회사채 기한이익상실 위험 기재	기재추가	당사가 기 발행한 공모사채의 경우 회사의 파산, 회생절차 돌입, 휴업 및 폐업, 부도의 발생 등의 기한이익상실사유를 규정하고 있으며 발행회사의 의무를 규정하고 위반할 경우 사채권자 또는 사채관리회사가 사채권자 집회를 통하여 기한이익 상실을 선언할 수 있도록 규정하고 있습니다. 특히 재무비율 유지조건으로 당사의 부채비율(연결재무제표 기준)이 500%를 초과하지 못하도록 규정하고 있고, 회사자산의 담보권 설정이 제한(일정 사유의 경우 담보설정 가능)됩니다. 만약 부채비율 등의 초과로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있으며 이경우 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높으므로 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.
4)	외부자금조달현황표 오류 정정	(첨부5)	(첨부5)
4)	단순 오기재 정정	신디케이티드론 관련 상세 내용은 다음 회사위험 마.항목을 참고하여 주시기 바랍니다.	신디케이티드론 관련 상세 내용은 다음 회사위험 5)항목을 참고하여 주시기 바랍니다.
5)	신디케이트론 재약정 체결사항을 반영한 기재변경	(첨부6)	(첨부6)
6)	최근 계열회사 신용등급 하향 등 반영	기재추가	2014년 4월 3일 나이스신용평가가 동부메탈의 신용등급을 BBB+(안정적)에서 BBB0(안정적)로 강등하고, 동부CNI 신용등급을 BBB0(안정적)에서 BBB0(부정적)으로, 동부팜한농의 신용등급을 BBB+(안정적)에서 BBB+(부정적)으로 등급전망을 하향하였습니다. 동부그룹의 자구계획이행 지연 등을 이유로 동부그룹 계열사의 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향되는 추세이며, 당사 역시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 가능성이 존재합니다. 이점 투자판단 시 반드시 유의하시기 바랍니다.
7)	외화자산보유현황 등 관련 자료 추가	기재추가	(첨부7)
11)	동부생명보험 매각시 가치산정근거 주석기재	[특수관계자와의 지분양수도 거래] 기재추가	[특수관계자와의 지분양수도 거래] 주2) 동부생명보험 거래관련 매도금액은 회계법인과의 협의하에 본질가치법과 유사 상장기업 비교를 통한 상대가치법으로 주식가치를 평가하였습니다.
12)	단순 오기재 정정	당사는 당사가 보유한 (주)동부익스프레스, 동부발전당진(주) 등 보유주식을 매각하는 내용이 포함하고 있으며, (중략)	동부그룹 자구계획안에는 당사의 인천공장부문, 동부특수강, 동부당진항만 등의 매각 또는 유동화 방안을 포함하고 있으며(중략)
3.기타위험
3)	전환사채 추가발행에 따른 잠재주식수 변경 등	증권신고서 제출일 기준 잠재적인 행사(전환) 가능한 주식수는 총 31,989,755주입니다. [ 미상환 전환사채 현황 ] 기재추가	증권신고서 제출일 기준 잠재적인 행사(전환) 가능한 주식수는 총 32,949,755주이며 기발행주식수 50,649,364주(보통주 기준, 배당우선주 2,565,350주 별도계산)의 65.1%에 해당하는 물량입니다. [ 미상환 전환사채 현황 ] (첨부8)
3)	전환사채 추가발행에 따른 잠재주식수 변경 등	160회 BW의 신주인수권증권이 소멸되더라도 전환사채 및 신주인수권부사채의 잠재행사가능주식 29,120,000주가 존재하므로 향후 주가 변동에 따라 잠재주식이 행사될 경우 주식물량 출회에 따라 주가하락의 가능성이 존재합니다.	160회 BW의 신주인수권증권이 소멸되더라도 전환사채 및 신주인수권부사채의 잠재행사가능주식 30,080,000주가 존재하므로 향후 주가 변동에 따라 잠재주식이 행사될 경우 주식물량 출회에 따라 주가하락의 가능성이 존재합니다.
4)	최대주주 등 담보제공과 관련한 위험 기재추가	기재추가	(첨부9)
Ⅴ. 자금의 사용목적
2. 자금의 사용목적	납입일 변경에 따른 내용 수정	(첨부10)	(첨부10)

(첨부1)

(기재추가)

※ 최저발행가액 산정에 관한 사항

- 산출근거 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의8 및 동법 시행령 제176조의10에 의거 산정된 금액을 최저발행가액으로 함(단, 호가단위 절상)- 2014년 3월 11일 3시 30분을 기점으로 계산하며, 1개월 가중평균, 일주일 가중평균, 일일가중평균 중 높은 금액의 70%를 최저발행가액으로 산정함.

- 최저발행가액 산정표

일자	종가	거래량	거래대금
2014-03-11	3,200	124,471	398,307,200
2014-03-10	3,300	87,520	288,816,000
2014-03-07	3,305	143,418	473,996,490
2014-03-06	3,345	86,937	290,804,265
2014-03-05	3,200	74,442	238,214,400
2014-03-04	3,170	54,254	171,985,180
2014-03-03	3,205	70,492	225,926,860
2014-02-28	3,255	92,136	299,902,680
2014-02-27	3,280	72,794	238,764,320
2014-02-26	3,305	79,787	263,696,035
2014-02-25	3,310	147,690	488,853,900
2014-02-24	3,340	79,269	264,758,460
2014-02-21	3,330	53,310	177,522,300
2014-02-20	3,300	74,460	245,718,000
2014-02-19	3,295	152,715	503,195,925
2014-02-18	3,275	96,289	315,346,475
2014-02-17	3,275	80,935	265,062,125
2014-02-14	3,260	157,996	515,066,960
2014-02-13	3,180	166,236	528,630,480
2014-02-12	3,310	130,412	431,663,720
구분			금액
과거 1개월간 최종시세가격의 평균액 (a)			3,275.79
과거 1주일간 최종시세가격의 평균액 (b)			3,270.00
이사회의 결의일 전일 최종시세가격 (c)			3,200.00
기준주가(d) [ max(a,b,c) ]			3,275.79
최저발행가액 산출액( d * 70/100)			2,293.05
최저발행가액(호가단위 절상)			2,295.00

(기산일 : 2014-03-11)

자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의8(액면미달발행의 특례)
① 주권상장법인은 「상법」 제417조에도 불구하고 법원의 인가 없이 같은 법 제434조에 따른 주주총회의 결의만으로 주식을 액면미달의 가액으로 발행할 수 있다. 다만, 그 액면미달금액의 총액에 대하여 상각(償却)을 완료하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2013.4.5>
② 제1항에 따른 주주총회의 결의에서는 주식의 최저발행가액을 정하여야 한다. 이 경우 최저발행가액은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정한 가격 이상이어야 한다.
③ 주권상장법인은 주주총회에서 다르게 정하는 경우를 제외하고는 제1항에 따른 주식을 주주총회의 결의일부터 1개월 이내에 발행하여야 한다.

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의10(주식의 액면미달발행 시 최저발행가격)
법 제165조의8제2항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정한 가격"이란 다음 각 호의 방법에 따라 산정된 가격 중 높은 가격의 100분의 70을 말한다. 1. 주식의 액면미달가액 발행을 위한 주주총회의 소집을 결정하는 이사회(이하 이 조에서 "주주총회소집을 위한 이사회"라 한다)의 결의일 전일부터 과거 1개월간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격의 평균액 2. 주주총회소집을 위한 이사회의 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격의 평균액 3. 주주총회소집을 위한 이사회의 결의일 전일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격

(첨부2)

- 자구계획 자산매각시 선결차입금 등 현황

구 분	자산매각시 선결 차입금 등	비고
동부당진항만	산업은행 2,100억원	후순위 참여 등 감안시 실 유입금액 없을 것으로 예상
인천공장부문	외환은행 300억원, 우리은행 400억원, ABCP 650억원, USANCE매입채무 1,650억원	장부가액 수준의 매각가액 6595억원 가정시 실 유입금액 3,595억원 예상
동부특수강	상환전환우선주 700억원	매각가액 1,900억원 예상시 실 유입금액 1,200억원 예상
금융계열사(동부증권,동부캐피탈) 주식	산업은행 292억원	매각가액 292억원 예상시 실 유입금액 없을 것으로 예상
기타계열사(동부하이텍, 동부메탈) 주식	-	살 유입금액 199억원 예상

(첨부3)

- 정정 전

[2013~2014년 차입금 상환 스케줄]

(단위 : 억원)

구분	2014년					2015년
구분	1분기	2분기	3분기	4분기	연간	1분기	2분기	3분기	4분기	연간
상환금액	2,089	3,763	1,310	4,106	11,265	601	752	203	2,443	3,996
단기차입	780	1,243	-	2,003	4,026	-	-	-	-	-
장기차입	2	2	2	1,904	1,909	2	553	3	903	1,460
신디론	188	188	188	188	750	188	188	188	188	750
금융리스등	19	20	20	11	70	11	11	12	12	46
회사채	1,100	2,310	1,100	-	4,510	400	-	-	1,340	1,740

주: 2013년말 기준, Put option이 있는 경우 최초 조기상환일에 전액 조기상환 청구 가정.

- 정정 후

[차입금 상환 스케줄]

(단위 : 억원)

구분	2014년					2015년					2016년 이후
구분	1분기	2분기	3분기	4분기	연간	1분기	2분기	3분기	4분기	연간	2016년 이후
상환금액	2,088	5,032	1,310	4,105	12,535	600	753	203	2,440	3,996	6,632
단기차입	780	2,513	-	2,003	5,296	-	-	-	-	-	-
장기차입	2	2	2	1,903	1,909	2	555	3	900	1,460	117
신디론	187	187	188	188	750	187	187	188	188	750	6,146
금융리스등	19	20	20	11	70	11	11	12	12	46	369
회사채	1,100	2,310	1,100	-	4,510	400	-	-	1,340	1,740	-

주: 2013년말 기준, Put option이 있는 경우 최초 조기상환일에 전액 조기상환 청구 가정.

(첨부4)

- 정정 전

[미상환사채의 현황]

(단위 : 백만원)

회차	발행일	만기일	금리	미상환잔액	비고
제160회 BW(공모)	2010-05-13	2014-05-13	4.00%	31,013
제171회 공모사채	2011-04-08	2014-04-08	8.60%	60,000
제172회 공모사채	2011-07-05	2014-07-05	8.40%	70,000
제173회 공모사채	2011-08-26	2014-08-26	8.40%	40,000
제179회 사모사채	2012-03-28	2015-03-28	6.33%	10,000
제184회 BW(공모)	2012-10-25	2015-10-25	4.00%	100,000	Put Option:2014.04.25 2014.10.25
제187회 공모사채	2013-05-10	2014-05-10	8.70%	40,000
제188회 BW(공모)	2013-09-09	2018-03-09	5.00%	30,000	Put Option:2015.03.09 2015.09.09
제189회 공모사채	2013-10-16	2015-10-16	9.50%	40,000
제190-1회 사모사채	2013-12-06	2015-12-06	11.43%	30,000
제190-2회 사모사채	2013-12-06	2015-12-06	11.43%	6,000
제190-3회 사모CB	2013-12-06	2016-12-06	11.03%	4,000
제191-1회 사모사채	2013-12-12	2015-12-12	11.43%	6,000
제191-2회 사모사채	2013-12-12	2015-12-12	11.43%	1,200
제191-3회 사모CB	2013-12-12	2016-12-12	11.03%	800
제192회 사모사채	2013-12-12	2015-12-12	11.53%	10,000
제193-1회 사모사채	2013-12-30	2015-12-30	11.41%	27,000
제193-2회 사모사채	2013-12-30	2015-12-30	11.41%	5,400
제193-3회 사모CB	2013-12-30	2016-12-30	11.01%	3,600
제194회 사모사채	2014-02-10	2015-02-10	10.71%	20,000
제195-1회 사모사채	2014-02-10	2016-02-10	11.42%	18,000
제195-2회 사모사채	2014-02-10	2016-02-10	11.42%	3,600
제195-3회 사모CB	2014-02-10	2017-02-10	11.02%	2,400
제196-1회 사모사채	2014-02-17	2016-02-17	11.40%	36,000
제196-2회 사모사채	2014-02-17	2016-02-17	11.40%	7,200
제196-3회 사모CB	2014-02-17	2017-02-17	11.00%	4,800
합계	-	-	-	607,013

자료 : 2014년 2월말 기준

- 정정 후

[미상환사채의 현황]

(단위 : 백만원)

회차	발행일	만기일	금리	미상환잔액	비고
제160회 BW(공모)	2010-05-13	2014-05-13	4.00%	31,013	신속인수제 신청예정
제172회 공모사채	2011-07-05	2014-07-05	8.40%	70,000	신속인수제 신청예정
제173회 공모사채	2011-08-26	2014-08-26	8.40%	40,000	신속인수제 신청예정
제179회 사모사채	2012-03-28	2015-03-28	6.33%	10,000
제184회 BW(공모)	2012-10-25	2015-10-25	4.00%	100,000	Put Option:2014.04.25 2014.10.25
제187회 공모사채	2013-05-10	2014-05-10	8.70%	40,000	신속인수제 신청예정
제188회 BW(공모)	2013-09-09	2018-03-09	5.00%	30,000	Put Option:2015.03.09 2015.09.09
제189회 공모사채	2013-10-16	2015-10-16	9.50%	40,000
제190-1회 사모사채	2013-12-06	2015-12-06	11.43%	30,000
제190-2회 사모사채	2013-12-06	2015-12-06	11.43%	6,000
제190-3회 사모CB	2013-12-06	2016-12-06	11.03%	4,000
제191-1회 사모사채	2013-12-12	2015-12-12	11.43%	6,000
제191-2회 사모사채	2013-12-12	2015-12-12	11.43%	1,200
제191-3회 사모CB	2013-12-12	2016-12-12	11.03%	800
제192회 사모사채	2013-12-12	2015-12-12	11.53%	10,000
제193-1회 사모사채	2013-12-30	2015-12-30	11.41%	27,000
제193-2회 사모사채	2013-12-30	2015-12-30	11.41%	5,400
제193-3회 사모CB	2013-12-30	2016-12-30	11.01%	3,600
제194회 사모사채	2014-02-10	2015-02-10	10.71%	20,000
제195-1회 사모사채	2014-02-10	2016-02-10	11.42%	18,000
제195-2회 사모사채	2014-02-10	2016-02-10	11.42%	3,600
제195-3회 사모CB	2014-02-10	2017-02-10	11.02%	2,400
제196-1회 사모사채	2014-02-17	2016-02-17	11.40%	36,000
제196-2회 사모사채	2014-02-17	2016-02-17	11.40%	7,200
제196-3회 사모CB	2014-02-17	2017-02-17	11.00%	4,800
제197-1회 사모사채	2014-04-08	2016-04-08	11.23%	36,000
제197-2회 사모사채	2014-04-08	2016-04-08	11.23%	7,200
제197-3회 사모CB	2014-04-08	2017-04-08	10.83%	4,800
합계	-	-	-	595,013

자료 : 2014년 4월 8일 기준

(첨부5)

-정정 전

[외부자금 조달 현황표]

(단위 : 백만원)

조달원천	2013년	2013년		2012년말 잔액
조달원천	2013년	신규조달	상환등 감소	2012년말 잔액
금융기관 합계	1,449,266	-	-	1,445,641
은행	1,079,137	632,550	530,055	977,585
보험회사	-	-	-	-
종합금융회사	-	-	-	-
여신전문금융회사	-	-	-	-
상호저축은행	29,300	26,000	13,000	16,300
기타금융기관	320,829	46,187	62,519	338,999
자본시장 합계	760,013	-	-	799,013
회사채(공모)	501,013	140,000	237,000	598,013
회사채(사모)	124,000	114,000	101,000	111,000
유상증자(공모)	-	-	-	-
유상증자(사모)	-	-	-	-
자산유동화(공모)	-	-	-	-
자산유동화(사모)*	135,000	-	-	135,000
기타	-	-	-	-
합계	-	-	-	2,244,654

주1) 2013년말 기준

- 정정 후

[외부자금 조달 현황표]

(단위 : 백만원)

조달원천	2013년	2013년		2012년말 잔액
조달원천	2013년	신규조달	상환등 감소	2012년말 잔액
금융기관 합계	1,556,275	831,746	698,612	1,423,141
은행	1,206,146	759,559	621,254	1,067,841
보험회사	-	-	-	-
종합금융회사	-	-	-	-
여신전문금융회사	-	-	-	-
상호저축은행	29,300	26,000	13,000	16,300
기타금융기관	320,829	46,187	64,358	339,000
자본시장 합계	760,013	254,000	315,500	821,513
회사채(공모)	501,013	140,000	232,000	593,013
회사채(사모)	124,000	114,000	83,500	93,500
유상증자(공모)	-	-	-	-
유상증자(사모)	-	-	-	-
자산유동화(공모)	-	-	-	-
자산유동화(사모)*	135,000	-	-	135,000
기타	-	-	-	-
합계	2,316,288	1,085,746	1,014,112	2,244,654

주1) 2013년말 기준, 외부자금조달현황표상 조달금액은 원금 기준으로 산정하였으며 신주인수권 할인 등을 감안하지 않은 금액입니다.

(첨부6)

-정정 전

당사는 2010년 9월, 산업은행 등 6개 금융회사에서 7,000억원의 신디케이트론을 조달하였으며, 2012년 8월 Refinancing (추가차입 및 기존대출 만기연장)을 완료하였습니다. 이로 인해 차입금 대환대출, 단기차입금에 대한 장기화를 통한 만기구조 개선, 추가적인 신규 운전자금 조달이 이루어졌습니다. 신디케이트론의 경우 일반 시설자금 금리 대비 다소 높은 편이나, 회사채 등 직접조달 보다는 금리가 낮은편이며, 또한 만기연장에 따른 추가적인 금리 인상도 없었습니다. 투자자 여러분께서는 이점에 참고하시어 투자하시기 바랍니다.

신디케이트론 Refinancing 현황은 다음과 같습니다.

[ 신디케이트론 Refinancing 현황]

(단위 : 억원)

구분	2012년 7월말 기준		2012년 8월말 기준		합계 (2012년 8월말)	현재 (2013년말)
구분	금리	차입금액	금리	추가차입금액	합계 (2012년 8월말)	현재 (2013년말)
한국산업은행(KDB)	7.64	2,000	7.64	500	2,500	2,417
한국정책금융공사(KOFC)	7.14	2,000	7.14	500	2,500	2,417
농협중앙회	7.14	1,000	7.14	188	1,000	938
신한은행	7.66	900	7.66	169	900	844
우리은행	7.14	400	7.14	75	400	375
하나은행	7.00 ~ 7.50	700	7.00 ~ 7.50	131	700	656
합계	-	7,000	-	1,563	8,000	63,715

(중략)

-정정 후

5) 당사는 2010년 9월, 산업은행 등 6개 금융회사에서 7,000억원의 신디케이트론을 조달하였으며, 2012년 8월 동 금융회사와 Refinancing(추가차입 및 기존대출 만기연장)을 완료하였습니다. 이로 인해 차입금 대환대출, 단기차입금에 대한 장기화를 통한 만기구조 개선, 추가적인 신규 운전자금 조달이 이루어졌습니다.
신디케이트론은 일반 시설자금 금리 대비 다소 높은 편이나, 회사채 등 직접조달 보다는 금리가 낮은편입니다.
당사는 2014년 2월 28일 신디케이트론 관련하여 2차변경약정을 체결하였으며 산업은행 및 정책금융공사 대출금의 상환과 관련하여 2014년 1분기 이후 도래하는 상환을 2년 6개월 유예하여 2016년 3분기부터 분할상환 하는 것으로 변경하였습니다.
당사는 신디케이트론과 관련하여 2015년까지 부채비율 290% 이하로 유지, EBITDA대비 이자보상배율 1.0배 이상 유지, 신용등급 BBB- 이상 유지하도록 재무약정을 체결하고 있습니다. 재무약정 내용을 위반할 경우 채권단 측에서 기한이익의 상실을 선언할 수 있으며, 만일 당사가 신디케이트론 대출약정에 위반하여 기한이익을 상실할 경우 심각한 유동성 위험에 직면할 수 있으며 채무불이행 가능성이 존재합니다. 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2010년 9월, 산업은행 등 6개 금융회사에서 7,000억원의 신디케이트론을 조달하였으며, 2012년 8월 Refinancing (추가차입 및 기존대출 만기연장)을 완료하였습니다. 이로 인해 차입금 대환대출, 단기차입금에 대한 장기화를 통한 만기구조 개선, 추가적인 신규 운전자금 조달이 이루어졌습니다. 신디케이트론은 일반 시설자금 금리 대비 다소 높은 편이나, 회사채 등 직접조달 보다는 금리가 낮은편입니다.
당사는 2014년 2월 28일 신디케이트론 관련하여 2차변경약정을 체결하였으며 산업은행 및 정책금융공사 대출금의 상환과 관련하여 2014년 1분기 이후 도래하는 상환을 2년 6개월 유예하여 2016년 3분기부터 분할상환 하는 것으로 변경하였습니다.

신디케이트론 현황은 다음과 같습니다.

[ 신디케이트론 현황]

(단위 : 억원)

구분	2012년 7월말 기준		2012년 8월말 기준		합계 (2012년 8월말)	현재(2014년 3월말)
구분	금리	차입금액	금리	추가차입금액	합계 (2012년 8월말)	금리	차입잔액
한국산업은행(KDB)	7.64	2,000	7.64	500	2,500	6.86~7.11	2,417
한국정책금융공사(KOFC)	7.14	2,000	7.14	500	2,500	6.86~7.11	2,417
농협중앙회	7.14	1,000	7.14	188	1,000	6.01~6.16	875
신한은행	7.66	900	7.66	169	900	6.01~6.16	788
우리은행	7.14	400	7.14	75	400	6.01~6.16	350
하나은행	7.00 ~ 7.50	700	7.00 ~ 7.50	131	700	7.15~7.16	613
합계	-	7,000	-	1,563	8,000	-	7,458

* 위 금리는 세부트렌치별 3개월 또는 1년단위 변동금리입니다.

신디케이트론과 관련하여 당사는 대주단과 대출약정에 따라 다음과 같은 재무약정을 체결하고 있습니다.

구분	내용	비고
부채비율
- 2012년 ~ 2015년	290% 이하 유지	2013년 273%
- 2016년 ~ 2017년	260% 이하 유지	-
- 2018년 이후	220% 이하 유지	-
EBITDA대비 이자보상배율	1.0 이하 유지	2013년 1.03배
신용등급	BBB- 이상 유지	현재 BBB- 등급

재무약정 내용을 위반할 경우 채권단 측에서 기한이익의 상실을 선언할 수 있으며, 만일 당사가 신디케이트론 대출약정에 위반하여 기한이익을 상실할 경우 심각한 유동성 위험에 직면할 수 있으며 채무불이행 가능성이 존재합니다. 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[ 신디케이트론 2차약정변경 후 상환스케쥴]

(단위 : 억원)

상환연도	상환분기	상환금액(원금)
2013	4Q	354
2014	1Q	188
	2Q	188
	3Q	188
	4Q	188
2015	1Q	188
	2Q	188
	3Q	188
	4Q	188
2016	1Q	188
	2Q	188
	3Q	482
	4Q	566
2017	1Q	566
	2Q	566
	3Q	566
	4Q	378
2018	1Q	378
	2Q	378
	3Q	378
	4Q	378
2019	1Q	378
	2Q	378
	3Q	378

(첨부7)

- 기재추가

[외화자산 보유현황]

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CNY, 천GBP)

구 분	제 32(당) 기		제 31(전) 기
구 분	자 산	부 채	자 산	부 채
USD	70,511	619,756	59,130	472,879
EUR	6,099	8,279	4,483	280
JPY	145,037	3,635,346	79,319	4,032,196
CNY	1,992	-	-	-
GBP	3,000	1,654	317	104

[환율변동시 손익변동 예상]

(단위 : 백만원)

구 분	제 32(당) 기		제 31(전) 기
구 분	10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락
EUR	(318)	318	595	(595)
USD	(57,962)	57,962	(44,342)	44,342
JPY	(3,507)	3,507	(4,931)	4,931
CNY	35	(35)	-	-
GBP	234	(234)	37	(37)
합 계	(61,518)	61,518	(48,641)	48,641

(첨부8)

-기재추가

[ 미상환 전환사채 현황 ]

구 분		제190-3회 무보증 사모 전환사채	제191-3회 무보증 사모 전환사채	제193-3회 무보증 사모 전환사채
발행일		2013.12.06	2013.12.12	2013.12.30
만기일		2016.12.06	2016.12.12	2016.12.30
권면총액		4,000,000,000 원	800,000,000 원	3,600,000,000 원
행사대상주식의 종류		기명식 보통주	기명식 보통주	기명식 보통주
행사청구가능기간		2014.12.06~2016.11.06	2014.12.12~2016.11.12	2014.12.30~2016.11.30
행사조건	행사비율	100 %	100 %	100 %
행사조건	행사가액	5,000 원	5,000 원	5,000 원
미행사사채	권면총액	4,000,000,000 원	800,000,000 원	3,600,000,000 원
미행사사채	행사가능주식수	800,000주	160,000주	720,000주

구 분		제195-3회 무보증 사모전환사채	제196-3회 무보증 사모전환사채	제197-3회 무보증 사모전환사채
발행일		2014.02.10	2014.02.17	2014.04.08
만기일		2017.02.10	2017.02.17	2017.04.08
권면총액		2,400,000,000 원	4,800,000,000 원	4,800,000,000 원
행사대상주식의 종류		기명식 보통주	기명식 보통주	기명식 보통주
행사청구가능기간		2015.02.10~2017.01.10	2015.02.17~2017.01.17	2015.04.08~2017.03.08
행사조건	행사비율	100 %	100 %	100 %
행사조건	행사가액	5,000 원	5,000 원	5,000 원
미행사사채	권면총액	2,400,000,000 원	4,800,000,000 원	4,800,000,000 원
미행사사채	행사가능주식수	480,000주	960,000주	960,000주

주1) 상기 행사조건의 행사비율(%)는 사채권면총액 대비 행사비율임
주2) 상기 미상환 신주인수권부사채 권면총액은 풋옵션(조기상환) 및 채권대용납입을 반영한 미상환채권잔액임.
주3) 상기 전환사채는 신속인수제(차환발행지원제도)에 따라 금융투자업권에서 인수한 물량임.

(첨부9)

- 기재추가

4) 당사의 최대주주인 동부씨엔아이(주) 및 특수관계인은 보유 중인 당사주식 총 23,275,176주 중 17,055,931주를 차입의 담보로 제공하고 있습니다. 대주주 등이 차입금의 상환에 어려움이 있을 경우 담보로 제공된 당사 주식의 소유가 변경될 가능성이 존재하며 이경우 경영권을 유지에 어려움을 겪을 수 있습니다.

당사의 최대주주인 동부씨엔아이(주) 및 특수관계인은 보유 중인 당사주식 총 23,275,176주 중 17,055,931주를 차입의 담보로 제공하고 있습니다. 만일 최대주주 등이 차입금의 상환에 어려움이 있을 경우 담보로 제공된 당사 주식의 소유가 변경될 가능성이 존재하며 이경우 경영권을 유지에 어려움을 겪을 수 있습니다.
당사 최대주주 및 특수관계인은 보유지분의 상당부분을 담보로 제공하고 있는 점, 담보로 제공된 당사 주식의 소유권이 변경될 경우 당사 경영권 변동 위험이 있음을 투자판단시 유의하시기 바랍니다.

- 최대주주등의 주식에 대한 주요계약 현황
[기준일 : 2013.12.31]

성명 (명칭)	보고자와의 관계	생년월일 또는 사업자등록번호 등	주식등의 종류	주식수 (주)	계약 상대방	계약의 종류	계약체결 (변경)일	비고
김준기	특수관계인	441204	의결권있는 주식	2,500,000	우리금융저축은행	담보제공	2013년 06월 11일	제3자 담보제공 (차입처: 동부라이텍)
김남호	특수관계인	750823	의결권있는 주식	1,487,344	하나은행	담보제공	2011년 08월 03일	차입
김남호	특수관계인	750823	의결권있는 주식	988,260	외환은행	담보제공	2006년 03월 15일	차입
김주원	특수관계인	730205	의결권있는 주식	486,380	하나은행	담보제공	2006년 03월 15일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	1,400,000	한국증권금융	담보제공	2010년 10월 25일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	3,300,000	한국증권금융	담보제공	2010년 09월 20일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	1,200,000	한국증권금융	담보제공	2011년 09월 20일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	1,200,785	NH농협증권	담보제공	2013년 06월 14일	차입
동부건설(주)	특수관계인	201-81-45685	의결권있는 주식	44,000	외환은행	담보제공	2005년 10월 26일	차입
동부건설(주)	특수관계인	201-81-45685	의결권있는 주식	2,729,162	우리은행	담보제공	2005년 08월 12일	차입
동부건설(주)	특수관계인	201-81-45685	의결권있는 주식	1,720,000	한국증권금융	담보제공	2010년 07월 06일	차입

(첨부 10)_정정전

당사의 금번 유상증자는 자구이행계획의 일환으로 본 유상증자를 통한 자금조달 금액은 usance 결제 및 BW 조기상환 자금으로 사용할 예정입니다. 현재 당사가 이행하고 있는 자구이행계획을 통한 자산 매각 및 유상증자를 통한 재무구조 개선이 이루어진다면 보다 원활하게 사업영위를 할 수 있을 것으로 사료됩니다.

(단위 : 원)

운영자금	기 타	계
30,300,000,000	-	30,300,000,000

가. 자금의 세부사용 내역

(단위 : 백만원)

구 분	용도	금 액	비고
운영자금	제184회 BW 조기상환	10,300	주1)
운영자금	차입금 상환(usance)	20,000	주2)
합 계		30,300	-

주1) 제184회 BW 조기상환 : 10,300백만원

2012년 10월 25일 발행된 제184회 신주인수권부사채의 조기상환일(put option)이 도래함에 따라 유상증자 조달자금 중 일부금액(10,300백만원)을 조기상환자금으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

사채종류	권면금액	이자율	만기보장수익율	발행일	만기일	조기상환일	조기상환 신청금액	사용시기
184회 공모 신주인수권부사채	100,000	4.0%	7.0%	2012.10.25	2015.10.25	2014.04.25	92,071	2014.04.25

주: 부족자금은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 차입금 상환(usance) : 20,000백만원

2014년 5월초 만기 도래하는 usance결제대금(24,010백만원) 중 일부금액(20,000백만원)을 본 유상증자 조달자금으로 사용할 예정입니다.

만기일	통화	Invoice Am	L/C 번호	환산금액
2014.05.02	USD	10,359.09	MD1N8310EU00153	11,113,232
2014.05.02	USD	34,003.62	MD1N8310EU00178	36,479,084
2014.05.02	USD	10,894.91	M42R01308EU00776	11,688,059
2014.05.02	USD	9,099.62	M0931308EU00566	9,762,072
2014.05.02	USD	282,571.37	M0201310EU05912	303,142,566
2014.05.02	USD	390,435.64	M0201310EU06291	418,859,355
2014.05.02	USD	8,571.44	M0201309EU04372	9,195,441
2014.05.02	USD	191,705.46	MD1N8310EU00363	205,661,617
2014.05.02	USD	1,402,132.52	M0201310EU06149	1,504,207,767
2014.05.02	USD	13,903.98	MD1N8308EU00534	14,916,190
2014.05.02	USD	908,814.09	M0201310EU06131	974,975,756
2014.05.02	USD	506,228.62	M0201310EU06124	543,082,064
2014.05.07	USD	1,241,090.00	M06EB310EU00040	1,331,441,352
2014.05.07	USD	11,614,500.00	M0201309EU05289	12,460,035,600
2014.05.07	USD	60,944.00	M0931310EU00139	65,380,723
2014.05.07	USD	189,943.00	M0931310EU00139	203,770,850
2014.05.07	USD	22,363.30	MD1N8309EU00705	23,991,348
2014.05.07	USD	22,062.03	MD1N8310EU00185	23,668,146
2014.05.07	USD	1,339,881.99	M0201310EU05887	1,437,425,399
2014.05.07	USD	922,512.22	M0201310EU05894	989,671,110
2014.05.07	USD	9,371.43	MD1N8310EU00185	10,053,670
2014.05.07	USD	93,468.60	M0201310EU05905	100,273,114
2014.05.07	USD	1,447,655.98	M0201310EU05887	1,553,045,335
2014.05.07	USD	1,648,345.85	M0201310EU05894	1,768,345,428
합계	USD	22,380,858.76		24,010,185,278

(14.03.28 최초고시환율 USD/KRW : 1072.80)

주: 부족자금은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

※ 조달자금의 우선순위

금번 유상증자를 통하여 실제 조달자금이 예정금액에 미치지 못할 경우에 자금집행의 중요도 순서에 따라 1) 제184회 BW 조기상환, 2) 차입금 상환(usance)의 순서로 유상증자 대금을 사용할 예정입니다. 한편, 금번 유상증자를 통한 자금 조달시기와 집행시기 간의 차이로 인하여 불일치되는 일부 금액은 회사 내부의 유보자금 등을 이용하여 우선적으로 집행할 예정입니다. 또한, 제반여건의 변화에 따라 실제 지출되는 금액이 다소 변동될 수 있습니다.

(첨부 10)_정정후

당사의 금번 유상증자는 자구이행계획의 일환으로 본 유상증자를 통한 자금조달 금액은 usance 결제 자금으로 사용할 예정입니다. 현재 당사가 이행하고 있는 자구이행계획을 통한 자산 매각 및 유상증자를 통한 재무구조 개선이 이루어진다면 보다 원활하게 사업영위를 할 수 있을 것으로 사료됩니다.

(단위 : 원)

운영자금	기 타	계
30,300,000,000	-	30,300,000,000

가. 자금의 세부사용 내역

(단위 : 백만원)

구 분	용도	금 액	비고
운영자금	차입금 상환(usance)	30,300	주1)
합 계		30,300	-

주1) 차입금 상환(usance) : 30,300백만원

2014년 5월초 만기 도래하는 usance결제대금(32,477백만원) 상환을 위해 본 유상증자를 통한 조달금액 30,300백만원을 사용할 예정입니다.

만기일	통화	Invoice Am	L/C 번호	환산금액
2014.05.02	USD	10,359.09	MD1N8310EU00153	10,912,265
2014.05.02	USD	34,003.62	MD1N8310EU00178	35,819,413
2014.05.02	USD	10,894.91	M42R01308EU00776	11,476,698
2014.05.02	USD	9,099.62	M0931308EU00566	9,585,540
2014.05.02	USD	282,571.37	M0201310EU05912	297,660,681
2014.05.02	USD	390,435.64	M0201310EU06291	411,284,903
2014.05.02	USD	8,571.44	M0201309EU04372	9,029,155
2014.05.02	USD	191,705.46	MD1N8310EU00363	201,942,532
2014.05.02	USD	1,402,132.52	M0201310EU06149	1,477,006,397
2014.05.02	USD	13,903.98	MD1N8308EU00534	14,646,453
2014.05.02	USD	908,814.09	M0201310EU06131	957,344,762
2014.05.02	USD	506,228.62	M0201310EU06124	533,261,228
2014.05.07	USD	1,241,090.00	M06EB310EU00040	1,307,364,206
2014.05.07	USD	11,614,500.00	M0201309EU05289	12,234,714,300
2014.05.07	USD	60,944.00	M0931310EU00139	64,198,410
2014.05.07	USD	189,943.00	M0931310EU00139	200,085,956
2014.05.07	USD	22,363.30	MD1N8309EU00705	23,557,500
2014.05.07	USD	22,062.03	MD1N8310EU00185	23,240,142
2014.05.07	USD	1,339,881.99	M0201310EU05887	1,411,431,688
2014.05.07	USD	922,512.22	M0201310EU05894	971,774,373
2014.05.07	USD	9,371.43	MD1N8310EU00185	9,871,864
2014.05.07	USD	93,468.60	M0201310EU05905	98,459,823
2014.05.07	USD	1,447,655.98	M0201310EU05887	1,524,960,809
2014.05.07	USD	1,648,345.85	M0201310EU05894	1,736,367,518
2014.05.08	USD	93,140.04	MD1N8310EU00178	98,113,718
2014.05.12	USD	76,377.66	M0931310EU00250	80,456,227
2014.05.12	USD	96,240.83	M0931310EU00250	101,380,090
2014.05.12	USD	60,179.04	M0931310EU00250	63,392,601
2014.05.12	USD	156,990.64	M0931310EU00250	165,373,940
2014.05.12	USD	160,285.71	M0931310EU00250	168,844,967
2014.05.12	USD	75,855.84	M0931310EU00250	79,906,542
2014.05.12	USD	108,179.86	M0931310EU00250	113,956,665
2014.05.12	USD	1,795,541.18	M0931310EU00096	1,891,423,079
2014.05.12	USD	401,269.41	M0201310EU05912	422,697,196
2014.05.12	USD	2,400,881.96	M0201310EU06291	2,529,089,057
2014.05.12	USD	27,164.64	M0201310EU03982	28,615,232
2014.05.12	USD	271,071.63	M0201310EU06124	285,546,855
2014.05.12	USD	19,736.31	M0201309EU04372	20,790,229
2014.05.12	USD	9,365.40	M0931310EU00057	9,865,512
2014.05.12	USD	16,159.55	M0931310EU00064	17,022,470
2014.05.12	USD	55,998.80	MD1N8310EU00235	58,989,136
2014.05.12	USD	324,609.59	MD1N8310EU00363	341,943,742
2014.05.12	USD	1,150,952.40	M0201310EU06149	1,212,413,258
2014.05.12	USD	1,031,654.21	M0201310EU06117	1,086,744,545
2014.05.12	USD	91,222.03	M0201310EU06131	96,093,286
2014.05.12	USD	27,248.23	M0201310EU06124	28,703,285
합계	USD	30,830,983.72		32,477,358,251

(14.04.08 최초고시환율 USD/KRW : 1,053.40)

주: 부족자금은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

※ 조달자금의 우선순위

금번 유상증자를 통하여 실제 조달자금이 예정금액에 미치지 못할 경우에 만기도래하는 순서로 유상증자 대금을 사용할 예정입니다. 한편, 금번 유상증자를 통한 자금 조달시기와 집행시기 간의 차이로 인하여 불일치되는 일부 금액은 회사 내부의 유보자금 등을 이용하여 우선적으로 집행할 예정입니다. 또한, 제반여건의 변화에 따라 실제 지출되는 금액이 다소 변동될 수 있습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명-20140409

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자	문서명	비고
2014년 04월 01일	증권신고서(지분증권)	최초 제출일
2014년 04월 09일	[기재정정]증권신고서(지분증권)	자진 정정

금융위원회 귀중	2014년 04월 01일

회 사 명 :	동부제철 주식회사
대 표 이 사 :	이 종 근
본 점 소 재 지 :	서울특별시 강남구 대치동 891-10 동부금융센터
	(전 화) 02-3450-8114
	(홈페이지) http://www.dongbusteel.com

작 성 책 임 자 :	(직 책) 경영관리팀장 (성 명) 이 민 유
	(전 화) 02-3450-8114

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :	기명식 보통주 10,000,000주
모집 또는 매출총액 :	30,300,000,000	원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 동부제철(주) - 서울시 강남구 대치동 891-10 동부금융센터
케이티비투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의도동 23-3
동부증권(주) - 서울시 영등포구 여의도동 36-5

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분	내 용
사업위험	1) 철강산업은 국가기간산업이자 전방산업에 기초소재를 제공하고 후방산업의 발전을 유발하는 장치산업으로서 국내외 경제 상황과 높은 상관관계를 갖습니다. 따라서 철강산업은 세계 및 국내 경기변동과 같은 외부요인으로 인해 영업성과와 수익성에 영향을 받을 수 있습니다. 특히, 미국의 양적완화 축소 등으로 인해 세계 및 국내 경기가 위축될 경우 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 2) 당사가 영위하고 있는 철강산업은 자동차, 조선, 건설, 가전, 기계 등 주요 수요산업의 성장과 밀접한 관계를 갖고 있으므로 주요 전방산업에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 글로벌 경기침체에 따른 전방산업의 업황 악화는 향후 철강산업의 성장에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있있습니다. 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 3) 중국은 현재 세계 철강 생산과 소비 1위 국가로서 세계 철강산업의 수급과 가격에 가장 큰 영향을 미치고 있는 가운데 국가주도의 지속적인 M&A 등을 통한 대형철강사들이 등장하고 있습니다. 세계 철강경기는 중국 철강산업이 급부상하기 시작한 2003년을 기점으로 이전에는 7~9년 주기의 경기순환주기가 2~3년 내외로 짧아져서경기의 변동성이 심화되고 있습니다. 중국경기가 침체되어 중국 철강 제품가격이 하락하고, 그 영향으로 전 세계 철강 제품가격이 하락하게 된다면 국내 철강기업들의 시장지배력이 약화될 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 4) 냉연업의 상공정 단계에 해당되는 고로와 전기로 업체는 안정적인 원재료 조달이 가능하여 외부환경 변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 반면, 전문 냉연업체는 원재료 조달리스크에 노출되어 외부대응력이 상대적으로 열위한 구조적인 한계에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 전기로사업에 투자를 하여, 2009년 7월부터 시가동하였고, 현재 열연제품을 생산하여 자가소비 및 수출 등으로 활용하고 있습니다. 열연 원재료 조달이 가능한 구조로의 변화는 당사의 향후 수익구조 개선에 기여할 것으로 예상하고 있으나, 2011년부터 유럽 재정위기가 세계경제를 위협하는 가운데 그 여파가 신흥국가 실물경제로 전이되고 있으며, 경기회복세가 더딘 상황입니다. 또한, 당사의 열연사업부문은 경쟁사 대비 열위에 있어 당사의 수익성 개선은 예상보다 늦어질 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점에 유념하여 투자하시기 바랍니다. 5) 냉연강판 시장은 포스코의 압도적인 시장 지위와 현대차계열의 현대제철(현대하이스코의 냉연 제조 및 판매 사업부분을 2013년 12월 31일을 기준일으로 분할합병방식으로 인수함)이 안정적인 납품처를 확보하고 있다는 점을 고려하면 당사는 경쟁사 대비 시장지위가 열위한 편입니다. 제품 차별화를 통한 고부가가치 제품 확대 및 매출처 확보 노력이 지속적으로 이루어지지 않는 한 당사의 시장지위는 쉽게 개선되지 못할 가능성이 있습니다. 향후 시장 상황에 따라 포스코 등 시장을 주도하는 경쟁사들이 공격적인 가격인하 등의 정책을 추진할 경우 당사를 포함한 철강업체들은 채산성이 악화될 수 있음을 유념하시기 바랍니다. 6) 당사는 표면처리 강판 전문회사로 냉연강판, 용융아연도강판, 전기아연도강판, 석도강판, 컬러강판, 열연 등으로 사업이 다각화되어 있으며 각 냉연 제품군에서 시장 1~3위의 시장지위를 확보하고 있습니다. 구조적으로 Hot coil 등 원자재 가격의 변동에 따라 수익 변동성이 높고 수익성 제고에도 한계가 있어 이러한 수익구조의 한계를 극복하고자 전기로 사업에 투자, 2009년 7월부터 본격적으로 열연을 생산하기 시작하였습니다. 전기로 열연사업을 통해 원가 경쟁력을 제고하고 열연외판 등으로 사업을 다각화하였으나 현재까지 전기로 열연제품의 품질 및 가격 면에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 다소 시일이 걸릴 것으로 보입니다. 7) 국내 냉연판재류 시장은 공급과잉 상태로 당사는 수출의존도가 높은 매출구조를 갖고 있습니다. 따라서 세계 경기침체와 환율 변동은 당사 영업실적에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 냉연강판류 산업은 자본집약적 산업으로 대규모 설비투자가 필요하다는 점에서 진입장벽이 높지만, 일단 대규모 설비투자가 진행될 경우 수급불균형에 의한 제품가격 하락으로 업계 전반의 수익성 저하가 나타날 수 있습니다.
회사위험	1) K-IFRS의 도입으로 주재무제표가 연결기준으로 변동됨에 따라, 당사는 2011년 1분기부터 연결재무제표를 보고하고 있습니다. 당사의 경우 연결대상이 되는 종속회사들의 비중이 크지 않아 시계열적 비교가능성의 제고를 위하여 투자위험요소상 일부 별도와 연결기준의 재무현황을 혼용하여 사용하고 있으니 이점에 유의하시기 바랍니다. 2) 당사는 2009년도에 충남 당진에 연간 300만톤의 열연강판 생산능력을 갖춘 전기로 제철공장 2기를 신축 완료하였으며, 2010년부터 열연강판부문에 매출이 발생되기 시작하였습니다. 열연사업부는 2010년부터 매출을 집계하고 있으며, 2010년 매출액은 4,122억원, 영업이익은 -342억원, 2011년 매출액은 7,471억원, 영업이익은 -1,085억원, 2012년 매출액은 5,907억원, 영업이익은 -1,050억원, 2013년 매출액 4,898억원, 영업이익 -311억원을 시현하였습니다. 영업손실 사유는 설비도입 초기의 안정화 단계에서 손실이 발생하였고 이후에도 설비 운영의 효율화의 지연 등으로 손익 개선이 쉽지 않았기 때문입니다. 동사업부는 최근 '열연사업부 합리화 계획'을 수립하여 손익 개선을 하고자 노력하고 있습니다. 판매부문에서는 고부가가치 판매비율 증대를 통해 수익성을 확보하고, 원료부문에서는 철원대채제 도입을 통한 배합비율 및 제조원가 개선, 생산부문에서는 조업기술개선을 통한 수율 확보 등을 통해, 2014년도 이후 부터는 흑자시현을 목표로 합리화 계획을 실천하고 있습니다. 그러나 동사업부는 글로벌 금융위기 이후 세계경기의 불확실성 증대와 철강시장 공급과잉이 지속되면서 여전히 수익성 확보가 쉽지 않은 상태이며, 열연부문에서 지속적으로 적자가 발생할 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자 여러분 께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 3) 당사는 2007년 5월부터 2009년 7월까지 전기로 제철공장을 신축하는 과정에서 당초 6,200억원이 소요될 예정이었으나 원자재가격 및 환율의 상승에 기인하여 투자금액이 6,500억원이 추가로 소요되었으며 이 과정에서 차입금 규모가 급격히 증가하고 부채비율이 상승하였습니다. 당사의 부채비율은 2010년말 204.7%, 2011년도 말 기준 257.4%, 2012년도 말 기준 263.1%, 2013년말 기준 295.1%로 높은 수준입니다. 또한 당사는 유동비율이 2013년말 연결기준 54.2%입니다. 기업의 대표적인 안정성 지표인 유동비율은 만기가 도래하는 단기부채에 대하여 상환 대상이 될 수 있는 유동자산의 상대적인 규모를 보여주는 것으로 당사의 경우 100%에 미치지 못하여 유동성이 충분히 확보되지 못한 것으로 볼 수 있습니다. 당사의 유동비율은 2012년도말 67.3%였으나 2013년 중 단기차입금의 증가(1,992억원), 유동성장기차입금 증가(2,952억원), 유동성사채증가(1,246억원) 등 유동부채가 전년대비 5,578억원 증가하여 2013년말 기준 유동비율이 54.2%로 하락하였습니다. 당사는 그룹차원에서 추진하는 자구계획에 따라 당진항만과 인천공장, 동부특수강(주)지분, 보유 금융계열사 주식 등을 매각 등의 방법으로 총 1조 2,575억을 확보하여 재무구조를 개선하고 유동성을 확보할 계획입니다. 다만 당사의 자구계획은 주채권은행인 산업은행과 협의 하에 진행되며 자구 대상 자산의 규모가 큰 편으로 시장상황에 따라 자금조달의 방법, 조달금액, 조달 시기 등에 변수가 많습니다. 당사의 유동성 조달에 변수가 큰 점, 당사의 경영성과에 대한 예상과 실제 결과 사이에 차이가 있을 수 있는 점을 감안하여야 하고 이에따라 당사의 자금수지계획과 실제 자금의 운영 상황에 차이가 있을 수 있으며, 당사의 계획과는 달리 유동성 확보의 지연, 경영성과의 미달 등으로 유동성 위험 및 자금 부족으로 인한 채무불이행 위험이 존재함을 반드시 유의하시기 바랍니다. 당사의 2013년말 기준 이자보상비율은 0.11으로 1미만입니다. 이는 갚아야 할 이자비용보다 영업이익이 더 적었음을 나타내며, 향후에도 현재와 같은 추세가 지속될 경우 당사의 채권상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수도 있습니다. 당사의 재무비율을 동종업계와 비교할 때 안정성 지표 및 수익성 지표에서 당사의 열위를 확인할 수 있으며, 당사의 재무구조가 동종업계에 비해 열악한 상황으로 재무구조의 개선이 없을 경우 산업내 경쟁력이 더욱 약화될 수 있습니다. 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 4) 당사의 2013년말 별도재무제표기준 순차입금은 약 2조 2,771억원 규모입니다. 이중 1년이내 만기가 도래하는 유동부채는 단기차입금 5,296억원, 유동성장기차입금 3,418억원, 유동성사채 4,595억원입니다. 이는 2012년도 영업이익 111억, EBITDA 1,829억원, 2013년도 영업이익 215억원, EBITDA 1,971억원 등 당사의 수익성 및 영업현금창출력 대비 과중한 수준입니다. 순이자비용은 2010년 1,536억원, 2011년 1,881억원, 2012년 1,875억원, 2013년에는 1,907억원으로 2009년 이후 큰폭으로 증가하였습니다. 당사는 차입금과 관련하여 당사의 토지 및 건물 등을 담보로 제공하고 있으며, 담보제공 금액은 3조 2,667억원으로 한국산업은행등 금융기관에 담보를 제공하고 있습니다. 그러나 담보의 제공에도 불구하고 차입금 상환을 위한 회사채 차환 발행, 금융기관으로부터의 추가적인 차입 혹은 만기 연장 등이 원활하게 이루어지지 않을 경우 차입금 상환의 어려움에 직면할 수 있습니다. 당사는 기발행 회사채와 관련하여 정부 관계기관이 합동으로 진행하는 회사채 신속인수제에 참여하여 차환을 지원받고 있습니다. 회사채 신속인수제란 유동성 위기를 겪는 기업의 회사채 차환발행을 통해서 정부 및 관계기관이 유동성을 공급하는 것입니다. 당사는 회사채 신속인수제를 통해 유동성 확보와 장기적으로 재무구조 개선을 이루어나갈 예정이지만, 향후 심사 진행에 따라 계획이 변경될 수 있음을 투자자들은 유의하시기 바랍니다. 또한 당사가 지금까지 신속인수제를 통하여 차환발행한 회사채의 만기는 일반사모사채는 2년, 전환사채는 3년이며 향후 신속인수제를 이용할 경우 만기는 유사할 것으로 예상됩니다. 따라서 신속인수제를 통하여 차환발행한 회사채의 만기가 2015년 12월 이후로 지속적으로 도래하며, 당사의 계획대로 2013년 12월부터 2014년말까지 총 3,488억원을 신속인수제를 통하여 차환발행 하더라도 이는 일정기간 동안 만기가 유예되는 효과일 뿐 해당금액에 대하여 2015년 12월 후에는 최종적인 상환부담이 존재하므로 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다. 5) 당사는 2010년 9월, 산업은행 등 6개 금융회사에서 7,000억원의 신디케이트론을 조달하였으며, 2012년 8월 동 금융회사와 Refinancing(추가차입 및 기존대출 만기연장)을 완료하였습니다. 이로 인해 차입금 대환대출, 단기차입금에 대한 장기화를 통한 만기구조 개선, 추가적인 신규 운전자금 조달이 이루어졌습니다. 신디케이트론은 일반 시설자금 금리 대비 다소 높은 편이나, 회사채 등 직접조달 보다는 금리가 낮은편입니다. 당사는 2014년 2월 28일 신디케이트론 관련하여 2차변경약정을 체결하였으며 산업은행 및 정책금융공사 대출금의 상환과 관련하여 2014년 1분기 이후 도래하는 상환을 2년 6개월 유예하여 2016년 3분기부터 분할상환 하는 것으로 변경하였습니다. 당사는 신디케이트론과 관련하여 2015년까지 부채비율 290% 이하로 유지, EBITDA대비 이자보상배율 1.0배 이상 유지, 신용등급 BBB- 이상 유지하도록 재무약정을 체결하고 있습니다. 재무약정 내용을 위반할 경우 채권단 측에서 기한이익의 상실을 선언할 수 있으며, 만일 당사가 신디케이트론 대출약정에 위반하여 기한이익을 상실할 경우 심각한 유동성 위험에 직면할 수 있으며 채무불이행 가능성이 존재합니다. 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다. 6) 당사의 신용등급은 2013년 11월 15일 기존 회사채 BBB0(부정적), 기업어음 A3 등급에서 회사채 BBB-(안정적), 기업어음 A3-로 각각 한단계식 하향되었습니다. 신용평가의 하향은 동사의 재무구조가 악화되었음을 나타내는 상징적인 사건이며, 신용등급의 하락으로 조달비용 증가, 외부조달의 어려움이 가중될 수 있습니다. 현재 당사의 신용등급은 투자적격등급(BBB- 이상)에는 포함되나 투자적격등급의 최하단에 위치하고 있습니다. 2013년 11월 15일 수시평정시에 향후 등급전망은 안정적이나 향후 당사의 재무상황에 따라서 추가적으로 신용등급이 하향될 가능성이 존재하며 이 경우 신용등급 하락과 연계되어 외부조달의 어려움이 더욱 가중 될 수 있으며 외부조달 금리가 급격히 상승할 수 있습니다. 2014년 4월 3일 나이스신용평가가 동부메탈의 신용등급을 BBB+(안정적)에서 BBB0(안정적)로 강등하고, 동부CNI 신용등급을 BBB0(안정적)에서 BBB0(부정적)으로, 동부팜한농의 신용등급을 BBB+(안정적)에서 BBB+(부정적)으로 등급전망을 하향하였습니다. 동부그룹의 자구계획이행 지연 등을 이유로 동부그룹 계열사의 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향되는 추세이며, 당사 역시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 가능성이 존재합니다. 이점 투자판단 시 반드시 유의하시기 바랍니다. 신용등급의 하락은 당사의 조달비용 증가, 외부 자금조달시 어려움 증가 등 당사의 유동성 위험 및 이자비용 증가와 밀접한 연관을 가지므로 투자시 유의하시기 바랍니다. 7) 당사는 2013년 기준 수출 약 13억불, 수입 약 12억불 규모의 수출입 거래를 하고 있으며, 2013년 233억원 규모의 통화선도거래를 하였습니다. 당사는 외환관리결정기구를 두어 환헤지를 시행하고 있으나, 예기치 못한 급격한 환율변동은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자에 유의하시기 바랍니다. 8) 당사는 2011년 1월 1일을 분할기일로 하여 당사가 영위하고 있는 사업 중 선재사업부문을 분할하여 단순물적분할 방식으로 동부특수강(주)를 설립하였습니다. 당사의 자회사인 동부특수강(주)은 2012년 02월 22일 재무구조 개선을 목적으로 지분율 약 21.8%에 해당하는 제3자배정 유상증자를 완료하였고, 동 유상증자로 조달된 700억원은 동부특수강(주)의 유상감자를 통해 당사로 유입되었습니다. 당사는 동부특수강(주)의 투자자와 체결한 주주간약정에 따라 의결권부 상환전환우선주(5,600,000주)투자자들에게 결제이행 및 정산과 관련하여 담보를 제공하고 있습니다. 담보물은 동부특수강(주) 보통주 12,400,000주입니다. 투자자 여러분께서는 이점 참고하시어 투자하시기 바랍니다. 9) 당사는 당진항만을 이용하여 자금조달을 하고자 2013년 11월 25일을 분할기일로 당진항만을 단순물적분할하여 동부당진항만운영(주)를 설립하였으며, 동부당진항만운영(주)는 제3자유상증자 후 유상감자를 진행할 계획입니다. 그러나 제3자배정 유상증자의 투자자 확보가 지연되면서 유상감자 일정을 연기하고 있는 상황이며 해당 자금조달 완료시 상환을 조건으로 산업은행으로 부터 1,500억원을 조달하고 동부당진항만운영(주)로부터 동부당진항만의 부두 및 배후부지를 담보로 제공받았습니다. 당사가 추진하는 동부당진항만을 이용한 자금조달이 지연되고 있는 점, 동부당진항만 관련 자금조달 완료시 상환을 조건으로 동부당진항만운영(주)으로부터 담보를 제공받아 산업은행에 1,500억원의 대출을 받아서 사용하여 자금조달 완료시 실유입대금은 축소될 수 있다는 점을 투자시 유의하시기 바랍니다. 10) 당사는 2014년 5월 1일을 분할기일로 하여 당사가 영위하고 있는 사업 중 인천공장부문을 단순물적분할하여 새로운 회사설립(동부인천스틸 주식회사)을 추진 중입니다. 인천공장이 물적분할 완료되고 매각될 경우 당사의 부채가 감축되고 재무구조가 개선되는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 인천공장은 당사의 주요 사업부로 2013년 기준 자산의 20.4%, 매출의 37.4%, 생산능력의 28.1%를 차지하는 점을 감안하면 분할 후 인천공장부문 신설법인이 매각될 경우 당사의 매출 규모가 상당히 축소되고 인천공장이 냉연제품만을 생산한다는 점에서 현재 상대적으로 수익성이 있는 냉연제품을 생산하는 인천공장의 매각으로 당사의 수익구조가 더욱 악화될 가능성이 있습니다. 금번 분할과 관련하여 채권자보호절차에서 이의 제기 대상 채권액이 일금 100,000,000,000원을 초과하는 경우, 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생하거나 기타 사유로 인하여 분할의 목적을 달성하기 어렵다고 판단되는 경우, 동부제철(주)는 이사회의 결의로 인천공장부문의 분할을 철회할 수 있습니다. 인천공장 부문은 현재 포스코 등에 매수의사를 타진 중이나 현재 확정된 바가 없으며 매각 등의 방법, 금액, 시기 등이 모두 미확정인 상황입니다. 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다. 11) 당사는 재계순위 24위의 동부그룹에 속해 있습니다. 동부그룹은 당사가 속한 제조부문과 동부화재 등의 금융부문으로 나누어지며 동부그룹은 동부화재 등 일부를 제외한 대부분의 계열사들이 실적 부진을 보이고 있습니다. 특히 금융부문에 비해 상대적으로 어려움을 겪고 있는 제조부문들이 발행시장을 통한 자금조달을 진행하고 있습니다. 당사는 2013년 1,418억원의 순손실을 냈고, 동부건설과 동부하이텍 역시 각각 2,034억원, 732억원의 순손실을 기록했습니다. 2013년말 동부그룹 계열사 중 100억원 이상 순이익을 낸 곳은 금융분야의 동부화재(3,060억원), 동부생명(272억원) 뿐입니다. 특히 금융부문에 비해 상대적으로 어려움을 겪고 있는 제조부문들이 발행시장을 통한 자금조달을 진행하고 있습니다. 또한, 2012년 8월 동부그룹은 1999년 이후 워크아웃 상태를 유지하고 있는 주식회사 대우일렉트로닉스 매각입찰에서 제시하여 우선 협상자로 선정되었고, 2013년 2월 인수를 최종 완료하였습니다. 동 인수를 통한 시너지 창출이 예상되나, 향후 그룹 계열사간 시너지 창출이 미흡할 경우 재무적 리스크 증가를 배제할 수는 없으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 12) 당사가 속한 동부그룹은 2010년부터 3년만기로 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조개선약정을 체결하였으며, 계열회사들의 재무구조개선효과가 약정상의 평가기준에 미달되어 2013년 5월 27일 재약정을 체결하였습니다. 또한 동부그룹은 재무구조 개선에 대한 자구계획안으로 총 3조원 규모의 보유자산 처분을 계획하고 있으며, 이와 관련하여 2013년 12월 05일에 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조개선 이행에 대한 "약정서"를 체결하였습니다. 자구계획안에는 당사에서 인적분할된 동부당진항만운영(주), 인천공장의 매각 등이 향후 매각에 대한 세부절차 및 방법 등은 한국산업은행과 협의하여 추진할 계획입니다. 투자자분들께서는 이러한 점을 참고하시어 투자하시기 바랍니다. 13) 당사는 2012년 12월 31일 3개 사업부문에 대해 가격담합을 이유로 공정거래위원회로부터 시정명령과 함께 395억원의 과징금을 부과받았으나, 공정거래위원회의 최종의결시 과징금 전액을 감면 받아 실질적으로 납부해야할 금액은 없습니다. 그러나 향후 추가적인 가격담합 적발로 인하여 과징금 부과 명령 조치가 발생할 경우, 당사 영업 및 현금흐름에 악영향을 끼칠수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 14) 2013년 02월 말레이시아 기업인 Perstima는 MITI(말레이시아 통상산업부)에 한국 및 중국 주석도금강판 제조업체를 반덤핑으로 제소하였습니다. 2013년 11월 15일 최종판정에서 9.78%의 덤핑관세 부과가 결정되었으나 최종판정일 이후 말레이시아 주석도금강판 판매실적이 없어 덤핑관세를 부담은 없습니다. 또한 2013년 07월에는 미국 강관업체(US Steel 포함 11개 업체)들이 ITC(미국 국제무역위원회)에 한국을 포함한 9개국 유정용강관(OCTG)업체 들을 반덤핑으로 제소하였으나 2014년 2월 18일 예비판정결과 덤핑혐의가 부정되어 '부정판정(Negative Determination)'을 받았습니다. 그러나 향후 동 피소건 이외에 추가적인 반덤핑 피소로 인하여 덤핑관세 부과 명령 판정이 발생할 경우, 당사 영업 및 현금흐름에 악영향을 끼칠수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
기타 투자위험	1) 당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금납입일 이후 추가상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 주가수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 2) 당사의 금번 유상증자로 인하여 추가 발행 및 상장되는 주식으로 인하여 주가 희석화 및 물량출회에 따른 주가하락의 위험이 존재합니다. 주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 당사의 금번 유상증자가 100%로 소화되지 않을 수 있습니다. 3) 당사는 기존 발행된 주식관련사채(CB, BW)와 관련하여 미행사 전환권 및 신주인수권이 존재하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 잠재적인 행사(전환) 가능한 주식수는 총 30,549,755주입니다. 향후 주가 변동에 따라 잠재주식이 행사(전환)될 경우 주식물량 출회에 따라 주가하락의 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 4) 당사의 최대주주인 동부씨엔아이(주) 및 특수관계인은 보유 중인 당사주식 총 23,275,176주 중 17,055,931주를 차입의 담보로 제공하고 있습니다. 대주주 등이 차입금의 상환에 어려움이 있을 경우 담보로 제공된 당사 주식의 소유가 변경될 가능성이 존재하며 이경우 경영권을 유지에 어려움을 겪을 수 있습니다. 5) 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 6) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의 종류	증권수량	액면가액	모집(매출) 가액	모집(매출) 총액	모집(매출) 방법
기명식보통주	10,000,000	5,000	3,030	30,300,000,000	일반공모

인수인		증권의 종류	인수수량	인수금액	인수대가	인수방법
-	-	-	-	-	-	-

청약기일	납입기일	청약공고일	배정공고일	배정기준일
2014년 04월 25일 ~ 2014년 04월 28일	2014년 04월 30일	2014년 04월 25일	2014년 04월 29일	-

자금의 사용목적
구 분	금 액
운영자금(Usance결제)	30,300,000,000
발행제비용	445,694,000

신주인수권에 관한 사항
행사대상증권	행사가격	행사기간
-	-	-

매출인에 관한 사항
보유자	회사와의 관계	매출전 보유증권수	매출증권수	매출후 보유증권수
-	-	-	-	-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2014.04.09

【기 타】

1) 케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주)는 금번 동부제철(주) 일반공모 유상증자의 모집주선회사이며, 인수인이 아닌 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

2) 상기 모집가액은 예정가액으로 확정되지 않은 금액입니다. 청약일 전 제3거래일(2014. 04. 22)에 확정될 예정입니다.

3) 당사는 상법 제434조에 의거 액면미달발행에 관해서도 임시주주총회의 특별결의를 완료하였습니다.(2014. 03. 28)

4) 금번 발행예정인 주식은 일반청약자에게 100%를 배정하며, 청약 완료 후 청약이 미달된 주식은 미발행 처리합니다.

5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정 명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6) 증권신고서의 효력 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2014년 3월 31일 이사회 결의 및 2014년 4월 9일 정정 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 10,000,000주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

주식의 종류	주식의 수	모집가액	모집총액	액면가액	모집의 방법
기명식보통주	10,000,000	3,030	30,300,000,000	5,000	일반공모

이사회 결의일 :

2014년 3월 31일

주1) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 금액입니다.

1) 모집(예정)가액 : 모집(예정)가액은 이사회 결의일 전 제3거래일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제5거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다.)를 기준주가로 하여 할인율 10%를 적용하여 산정합니다. 단, 호가단위미만은 호가단위로 절상합니다.

▶ 예정발행가액 산정표

	기산일 : 2014년 3월 26일
	대상주식 : 동부제철(주) 보통주

구분	일 자	거 래 량	거 래 대 금	비 고
1	2014-03-26	262,087	881,126,585	할인율 10%
2	2014-03-25	98,096	332,097,740
3	2014-03-24	131,470	439,899,700
합 계		491,653	1,653,124,025
기 준 주 가		3,362.38원		= 총 거래대금 / 총 거래량
발 행 가 액		3,030원		기준주가 × (1 - 할인율) = 3,026.14원 호가단위미만은 호가단위절상

2) 확정발행가액 산정 : 확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 10%를 적용하여 산정합니다.

단, 상법 제417조 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의8, 동법 시행령 제176조의10에 의거 주주총회(2014년 3월 28일)에서 신주 액면미달가액으로 발행 및 최저발행가액 2,295원에 대한 특별 결의를 득한 바, 확정발행가액이 주주총회에서 정한 최저발행가(2,295원)를 하회하는 경우 주주총회에서 정한 최저발행가를 확정발행가로 결정할 예정입니다. 1주당 모집가액 산출에 관한 자세한 사항은 '3. 공모가격 결정방법' 부분을 참고하시길 바랍니다.

3) 확정발행가액 공시 : 확정발행가액은 청약일전 제3거래일에 결정되어 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시됩니다.

■ 유상증자 방식
본 건 유상증자의 인수방식 유형은 모집주선의 방식입니다. 모집주선의 방식은 증권 모집주선에 관한 사무절차 등을 금융투자회사에 위탁하며, 증권의 모집 결과 발생하는 미청약분에 대해서 인수책임을 인수기관이 부담하지 않고 발행사가 부담합니다.이에 따라, 우리사주 및 일반공모 청약결과 총 청약주식수가 모집주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다. 이점 참고하시기 바랍니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항
당사는 2014년 3월 31일 유상증자를 최초 결의하였으며, 2014년 4월 9일 정정 이사회결의를 통한 동 유상증자의 세부 일정은 아래와 같습니다.

일자	증자절차	비고
2014년 03월 31일	최초 이사회결의 및 공시	-
2014년 04월 09일	정정 이사회결의 및 공시	-
2014년 04월 09일	정정 증권신고서 제출	-
2014년 04월 22일	발행가액 확정 및 공시	청약일전 3거래일
2014년 04월 25일	청약안내공고	매일경제신문
2014년 04월 25일	우리사주조합청약	-
2014년 04월 25일	일반공모 청약	-
2014년 04월 28일	일반공모 청약	-
2014년 04월 30일	환불 및 주금납입	-
2014년 04월 13일	신주권교부 예정일	한국예탁결제원 증권대행부
2014년 05월 14일	신주상장 예정일	-

* 본 증권신고서는 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
* 상기 일정은 예정사항으로 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2. 공모방법

[모집방법 : 일반공모]

모 집 대 상	주 수(%)	비 고
우리사주배정	2,000,000주(20%)	주)
일 반 모 집	8,000,000주(80%)	주)

주1) 본 건 유상증자는 일반공모방식으로 진행되며, 모집 주식수 10,000,000주의 20%(2,000,000주)는"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의7 및 "근로복지기본법" 제38조 제1항에 따라 우리사주조합에 우선 배정합니다.

주2) 일반공모 배정주식수와 우리사주조합 청약결과 발생한 미청약주식수를 포함한 총 주식수를 모집주선회사가 불특정대다수를 상대로 일반공모하며, 모집주선회사에 청약된 모든 주식을 합산하여 일반청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 통합하여 배정합니다.

주3) 상기 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약된 주식수가 일반공모 모집주식수에 미달할 경우, 미달분은 미발행 처리합니다.

3. 공모가격 결정방법

확정발행가액은 "증권의발행및공시등에관한규정" 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약일 전 제3거래일(2014.04.22)을 기산일로 하여 산출하며, 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일(2014.04.22)부터 제5거래일(2014.04.18)까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다.)를 기준주가로 하여 할인율 10%를 적용하여 산정하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

단, 상법 제417조 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의8, 동법 시행령 제176조의10에 의거 주주총회(2014년 3월 28일)에서 신주 액면미달가액으로 발행 및 최저발행가액 2,295원에 대한 특별 결의를 득한 바(의결권보유 총주식수 48,818,908주, 주주총회 참여 23,865,808주,찬성주식수 22,925,580주로 가결 됨), 확정발행가액이 주주총회에서 정한 최저발행가(2,295원)를 하회하는 경우 주주총회에서 정한 최저발행가를 확정발행가로 결정할 예정입니다.

※ 최저발행가액 산정에 관한 사항

- 산출근거 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의8 및 동법 시행령 제176조의10에 의거 산정된 금액을 최저발행가액으로 함(단, 호가단위 절상)- 2014년 3월 11일 3시 30분을 기점으로 계산하며, 1개월 가중평균, 일주일 가중평균, 일일가중평균 중 높은 금액의 70%를 최저발행가액으로 산정함.

- 최저발행가액 산정표

일자	종가	거래량	거래대금
2014-03-11	3,200	124,471	398,307,200
2014-03-10	3,300	87,520	288,816,000
2014-03-07	3,305	143,418	473,996,490
2014-03-06	3,345	86,937	290,804,265
2014-03-05	3,200	74,442	238,214,400
2014-03-04	3,170	54,254	171,985,180
2014-03-03	3,205	70,492	225,926,860
2014-02-28	3,255	92,136	299,902,680
2014-02-27	3,280	72,794	238,764,320
2014-02-26	3,305	79,787	263,696,035
2014-02-25	3,310	147,690	488,853,900
2014-02-24	3,340	79,269	264,758,460
2014-02-21	3,330	53,310	177,522,300
2014-02-20	3,300	74,460	245,718,000
2014-02-19	3,295	152,715	503,195,925
2014-02-18	3,275	96,289	315,346,475
2014-02-17	3,275	80,935	265,062,125
2014-02-14	3,260	157,996	515,066,960
2014-02-13	3,180	166,236	528,630,480
2014-02-12	3,310	130,412	431,663,720
구분			금액
과거 1개월간 최종시세가격의 평균액 (a)			3,275.79
과거 1주일간 최종시세가격의 평균액 (b)			3,270.00
이사회의 결의일 전일 최종시세가격 (c)			3,200.00
기준주가(d) [ max(a,b,c) ]			3,275.79
최저발행가액 산출액( d * 70/100)			2,293.05
최저발행가액(호가단위 절상)			2,295.00

(기산일 : 2014-03-11)

자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의8(액면미달발행의 특례)
① 주권상장법인은 「상법」 제417조에도 불구하고 법원의 인가 없이 같은 법 제434조에 따른 주주총회의 결의만으로 주식을 액면미달의 가액으로 발행할 수 있다. 다만, 그 액면미달금액의 총액에 대하여 상각(償却)을 완료하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2013.4.5>
② 제1항에 따른 주주총회의 결의에서는 주식의 최저발행가액을 정하여야 한다. 이 경우 최저발행가액은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정한 가격 이상이어야 한다.
③ 주권상장법인은 주주총회에서 다르게 정하는 경우를 제외하고는 제1항에 따른 주식을 주주총회의 결의일부터 1개월 이내에 발행하여야 한다.

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의10(주식의 액면미달발행시 최저발행가격)
법 제165조의8제2항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정한 가격"이란 다음 각 호의 방법에 따라 산정된 가격 중 높은 가격의 100분의 70을 말한다. 1. 주식의 액면미달가액 발행을 위한 주주총회의 소집을 결정하는 이사회(이하 이 조에서 "주주총회소집을 위한 이사회"라 한다)의 결의일 전일부터 과거 1개월간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격의 평균액 2. 주주총회소집을 위한 이사회의 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격의 평균액 3. 주주총회소집을 위한 이사회의 결의일 전일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 조건

항 목		내 용
모집 주식의 수		10,000,000주
주당 모집가액	예정가액	3,030원
주당 모집가액	확정가액	-
모집총액	예정가액	30,300,000,000원
모집총액	확정가액	-
청 약 단 위		100주 이상 1,000주까지는100주 단위, 1,000주 초과 5,000주까지는500주 단위, 5,000주 초과 10,000주까지는 1,000주 단위, 10,000주 초과 100,000주까지는 5,000주 단위, 100,000주 초과시에는 10,000주 단위
우리사주조합 청약기일	개시일	2014년 4월 25일
우리사주조합 청약기일	종료일	2014년 4월 25일
일반공모 청약기일	개시일	2014년 4월 25일
일반공모 청약기일	종료일	2014년 4월 28일
청약증거금		1주당 모집가액의 100%
납 입 기 일		2014년 4월 30일
배당기산일(결산일)		2014년 1월 1일

※ 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

※ 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분	일 자	방 법
모집가액 확정	2014년 4월 22일	전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
청 약 공 고	2014년 4월 25일	동부제철(주) 홈페이지(http://www.dongbusteel.co.kr) 및 매일경제신문
배 정 공 고	2014년 4월 29일	케이티비투자증권(주) 홈페이지(www.ktb.co.kr) 동부증권(주) 홈페이지(www.dongbuhappy.com)

주1) 모집가액 확정 공시는 발행가액 확정기준일인 청약일전 3거래일에 금융감독원 전자공시스템(http://dart.fss.or.kr)상의 공시합니다.
주2) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 케이티비투자증권 및 동부증권의 각사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법
- 우리사주조합원 : 우리사주조합장 명의로 케이티비투자증권(주)에서 일괄적으로 청약합니다.

- 일반공모 : 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.

▶ 청약취급처별 청약방법

구 분		케이티비투자증권	동부증권
청약 자격 제한		청약 당일 각 인수회사 계좌 보유자
청약 방식	영업점 내방	O	O
	HTS	O	O
	홈페이지	O	O
	유선청약	O	O
단수 처리		청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정. (하기 "(5) 청약결과 배정방법" 참고)

(3) 투자설명서 교부에 관한 사항
▶ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 동부제철(주), 케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주)가 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

[투자설명서 교부방법]

청약취급처	청약방법	투자설명서 교부절차
케이티비투자증권(주) 동부증권(주)	영업점 내방 청약	투자설명서 교부확인 후 청약가능 (단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
	HTS 및 홈페이지를 통한 청약	① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의 ② 투자설명서의 다운로드 ③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인하는 상기의 절차를 거친 후 청약
	유선을 통한 청약	① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의 ② 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정 및 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 ③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)

[투자설명서 교부에 관한 사항]

1)교부처 : 케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주) 본·지점

2)교부자 : 케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주) 임·직원

3)교부시기 : 증권신고서의 효력발생 이후 청약종료일까지
단, 서면방식의 투자설명서의 경우 청약일 초일부터 전일까지 본·지점에 비치됩니다.

4)교부방법 : 서면방식의 투자설명서 실물교부 및 전자문서 교부
① 투자설명서는 케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주) 본·지점에서 교부받으실 수 있습니다. 서면방식의 투자설명서를 교부받을 경우 교부사실확인서를 작성하여 제출하여야 합니다.
② 케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주)의 홈트레이딩시스템(HTS)에 접속하셔서 투자설명서 교부에 동의하신 후 전자문서로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 정상적으로 교부가 이루어진 경우 HTS상에서 교부사실을 확인하시면 됩니다. 전자문서 방식의 투자설명서는 서면방식의 투자설명서와 내용이 동일합니다.

5)청약서를 교부받지 않거나 교부받은 사실이 확인되지 않을 경우 청약하실 수 없습니다. 투자설명서를 교부받지 않고 청약하고자 할 경우 케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주)는 청약을 거부할 수 있으며 이에 대한 책임은 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
단, 전문투자자이거나 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사표시를 서면으로 표시한 경우에는 투자설명서의 교부가 없이도 청약이 가능합니다.
(자본시장과 금융투자업에관한 법률 제124조, 동 시행령 제132조).

6) 투자자 여러분께서는 청약 전에 반드시 이러한 사항을 확인하시고 증권신고서의 효력발생 이후 투자설명서를 반드시 교부받으시고 신중한 검토 후 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

*증권신고서와 투자설명서 중 중요한 사항에 대한 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 표시되지 않고 누락되어 증권의 취득자가 손해를 입을 경우 교부자에게도 그 손해에 대한 배상책임이 있습니다.

[관련법규]

자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

자본시장과금융투자업에관한법률 제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조 제1항 (거짓의 기재 등으로 인한 배상책임)
① 증권신고서(정정신고서 및 첨부서류를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)와 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 경우에는 다음 각 호의 자는 그 손해에 관하여 배상의 책임을 진다. 다만, 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었음을 증명하거나 그 증권의 취득자가 취득의 청약을 할 때에 그 사실을 안 경우에는 배상의 책임을 지지 아니한다. <개정 2009.2.3>
1. 그 증권신고서의 신고인과 신고 당시의 발행인의 이사(이사가 없는 경우 이에 준하는 자를 말하며, 법인의 설립 전에 신고된 경우에는 그 발기인을 말한다)
2. 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자로서 그 증권신고서의 작성을 지시하거나 집행한 자
3. 그 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류가 진실 또는 정확하다고 증명하여 서명한 공인회계사·감정인 또는 신용평가를 전문으로 하는 자 등(그 소속단체를 포함한다) 대통령령으로 정하는 자
4. 그 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류에 자기의 평가·분석·확인 의견이 기재되는 것에 대하여 동의하고 그 기재내용을 확인한 자
5. 그 증권의 인수계약을 체결한 자(인수계약을 체결한 자가 2인 이상인 경우에는 대통령령으로 정하는 자를 말한다)
6. 그 투자설명서를 작성하거나 교부한 자
7. 매출의 방법에 의한 경우 매출신고 당시의 그 매출되는 증권의 소유자

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조 제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자" 라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리 사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회 가 정하여 고시하는 자

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자

(4) 청약취급처
케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주)의 본/지점(마감시간 : 오후 4시)

(5) 청약결과 배정방법

가) 총 발행예정주식의 20%에 해당하는 2,000,000주는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의7에 따라 우리사주조합에게 우선배정하며, 80%에 해당하는 8,000,000주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의거 일반공모합니다.

나) 일반공모 배정주식수에 우리사주조합 청약결과 발생한 미청약주식을 포함한 총주식수를 모집주선회사가 불특정다수를 상대로 일반공모하며, 모집주선회사에 청약된 모든 주식을 합산하여 일반청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 다음의 방법에 따라 통합하여 배정합니다.
① 1단계 배정 : 총청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화되도록 한다.
② 2단계 배정 : 1단계 배정 후, 최종잔여주식이 있는 경우에는 최고 청약자부터 순차적으로 우선배정하되 동순위 배정대상자가 최종잔여주식보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 배정한다.
다) 총 청약주식수가 모집 주식 총수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식을 미발행 처리한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

가) 주권교부예정일 : 2014년 05월 13일
(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 주권 교부 일정은 변경될 수 있습니다.)

나) 주권교부장소 : 한국예탁결제원 증권대행부

다) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주
권 은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

가) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

※ "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제311조[계좌부 기재의 효력]
(1) 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.
(2) 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던것으로 본다.
(3) 예탁증권등의 신탁은 「신탁법」 제3조제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써제삼자에게 대항할 수 있다.
(4) 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

나) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금 납입기일에 주금 납입으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는무이자로 한다.
2) 초과청약증거금의 반환통지는 2014년 4월 29일 케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주)의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음한다.
3) 청약증거금 반환일 : 2014년 4월 30일

다) 주금납입장소

한국외환은행 강남금융센터지점

라) 기타의 사항

(1) 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 유가증권신고서 수리과정에서 변경될수 있습니다.

(2) 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 1항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주)는 금번 동부제철(주) 일반공모 유상증자의 모집주선회사이며, 인수인이 아닌 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

또한, 케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주)는 모집주선회사로서 자본시장법 제68조에 따라 동부제철(주)가 증권신고서와 투자설명서(예비투자설명서)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표지하지 아니하는 것을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울여야 합니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]
제68조(불건전 영업행위의 금지) 5항 4호 가목
가. 발행인이 법 제119조제3항에 따른 증권신고서(법 제122조제1항에 따른 정정신고서와 첨부서류를 포함한다)와 법 제123조제1항에 따른 투자설명서(법 제124조제2항제2호에 따른 예비투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다) 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니하는 것을 방지하는 데 필요한 적절한 주의를 기울이지 아니하는 행위

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

가. 1주당 액면금액 [당사 정관 제6조 (1주의 금액)]
이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금오천원으로 한다.

나. 신주인수권에 관한 사항 [당사 정관 제 9조 (신주인수권)]

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
㉮ 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

㉯ 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지않는 범위내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 ㉮호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

㉰ 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지않는 범위내에서㉮호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제㉰호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

㉮ 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

㉯ 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

㉰ 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

㉱ 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를부여하는 방식
③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

다. 배당에 관한 사항[ 당사 정관 제 45 조 (이익배당금)]

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

마. 의결권에 관한 사항 [ 당사 정관 제 26조 (의결권의 대리행사)]
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

* 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

* 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

1. 사업위험

1) 철강산업은 국가기간산업이자 전방산업에 기초소재를 제공하고 후방산업의 발전을 유발하는 장치산업으로서 국내외 경제 상황과 높은 상관관계를 갖습니다. 따라서 철강산업은 세계 및 국내 경기변동과 같은 외부요인으로 인해 영업성과와 수익성에 영향을 받을 수 있습니다. 특히, 미국의 양적완화 축소 등으로 인해 세계 및 국내 경기가 위축될 경우 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

철강산업은 자동차, 조선, 건설, IT를 비롯한 전 산업에 사용되는 기초소재인 철강재를 공급하는 산업이자 원료, 에너지 등 후방 산업의 발전을 유발시키는 효과를 지니는 국가기간산업으로서, 국가경제발전에 중요한 역할을 담당하는 장치산업입니다. 따라서 이러한 산업의 특성으로 인해 철강산업은 경기변동에 영향을 받는 특성을 지니고 있으며, 세계 경제 및 국내 경제와 밀접한 상관관계를 보여 왔습니다.

2002년 이후 중국과 인도 등의 신흥지역이 글로벌 경제성장의 주역으로 부상하였고, 이 지역의 경제성장이 설비투자 위주로 진행됨에 따라 동일한 성장의 단위당 철강재 소요량이 증가세를 이어 나갔습니다. 이러한 BRICA(BRICS+ARAB) 중심의 신흥시장 철강 수요 속에 조강생산 증가율은 경제성장률과 동일한 방향으로 움직여 왔고, 이에 원재료인 철광석, 원료탄, Scrap 등에 대한 자원독점화 추세로 원재료 가격이 상승하면서 철강가격은 2007년 하반기부터 2008년 8월까지 전례 없는 급등세를 보이는 등 철강 산업은 China Effect로 인한 유례 없는 호황을 구가하였습니다. 이는 신흥시장 중심의 견조한 철강 수요를 바탕으로 원재료 가격 상승 분을 즉시 판매가격에 반영하여 우수한 롤마진(철강제품판매가격-원자재가격)을 순조롭게 유지하면서 가능했습니다.
그러나 2008년 9월 이후 급격한 가격상승에 대한 전방수요의 저항이 고조된 상황에서 미국의 Sub-Prime발 금융위기의 현실화 및 글로벌 경기침체에 따라 자동차, 조선, 가전, 건설 등 주요 전방수요가 급격한 위축을 겪었고 이에 따라 유통가격이 하락세로 반전하였으며 전세계 조강 생산량도 하락하였습니다.

[세계 경제성장률과 조강생산량]

세계경제성장률과 조강생산량

자료: IMF, WSA(World Steel Association)

[세계 주요국 조강 생산량 및 성장률]

(단위 : 천톤, %)

국가	2013년		2012년		2011년		2010년		2009년
국가	생산량	성장률	생산량	성장률	생산량	성장률	생산량	성장률	생산량	성장률
러시아	69,402	-1.7	70,608	2.7	68,743	2.6	67,021	11.8	59,940	-12.5
미국	86,955	-1.9	88,598	2.7	86,247	7.0	80,594	38.6	58,142	-36.4
중국	779,040	9.9	708,784	3.7	683,265	9.0	626,654	10.4	567,842	13.5
일본	110,570	3.1	107,235	-0.3	107,595	-1.8	109,600	25.2	87,534	-26.3
한국	66,008	-4.8	69,321	1.2	68,471	17.1	58,453	20.3	48,598	-9.1
전세계	1,582,493	4.8	1,510,223	1.3	1,490,096	5.4	1,413,596	15.9	1,219,715	-8.3

자료: WSA(World Steel Association)

2009년 러시아, 미국, 중국, 일본 및 한국 등 조강생산 주요 국가들중에 철강의 수요 및 생산에 있어서 급속한 성장을 하고 있는 중국을 제외하고 -9.1~-36.4%까지의 큰 폭의 감소를 보이고 있습니다.
2009년 이후 각국 정부의 적극적인 경기부양책 실행으로 인하여 2010년 상반기 세계 철강가격은 원재료 가격상승에 힘입어 강세를 나타내는 듯 보였습니다. 그러나 2010년 하반기에는 상반기의 가수요 재고조정 및 기저효과로 인해 성장성의 둔화가 시작되었습니다. 또한 2011년에는 유럽발 재정위기 확대, 미국의 신용등급 강등에 따른 세계 경기의 더블딥 우려감 및 신흥개발국들의 경기성장세 둔화 등으로 글로벌 경기는 급격하게 위축되었으며, 2012년에도 여전히 철강산업은 수요회복이 더딘 상황입니다.
2013년 세계 철강 업계는 세계 경기의 침체 속에서 신흥국 설비증설에 따른 공급과잉이 확대되며, 철강제품의 단가 약세, 원화강세, 전기료 인상 등의 악재까지 겹쳐 국내 철강업계 역시 악화되는 모습을 보였습니다.

[세계 철강 명목소비량]
	(단위 : 백만톤, %)

구 분	2012년	2013년(E)		2014년(F)
구 분	2012년	소비량	성장률	소비량	성장률
EU(27개국)	140	135	-3.8	138	2.1
기타유럽	35	37	5.5	38	4.6
독립국가연합(CIS)	57	59	3.0	61	3.5
북미자유무역협정(NAFTA)	132	132	0.2	136	3.2
중앙, 남아메리카	47	49	2.8	51	5.0
아프리카	27	28	4.3	30	8.2
중동	49	49	1.3	53	6.3
아시아, 오세아니아	943	986	4.6	1,016	3.0
세계 전체	1,430	1,475	3.1	1,523	3.3
중국	660	700	6.0	721	3.0
중국 이외	770	775	0.7	803	3.5

자료: WSA(World Steel Association)
주) 2013, 2014년 수치는 WSA의 추정, 전망치임

최근 유로존 경기는 지난 유럽재정위기 이후 서서히 회복하고 있으나 유럽의 고용시장과 금융시장은 여전히 경직된 모습을 보이고 있습니다. 또한, 인도 및 인도네시아 등 신흥 성장국의 경제위기 가능성과 2013년 12월 미국 FOMC 회의의 양적완화 축소 결정에 따라 세계경기의 불확실성이 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 이와 같이 거시적 외생변수에 의해 세계경제 위축이 장기화되고, 전방산업인 자동차, 조선, 건설산업의 업황부진에 따라 철강 수요가 감소하게 되면 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 당사가 영위하고 있는 철강산업은 자동차, 조선, 건설, 가전, 기계 등 주요 수요산업의 성장과 밀접한 관계를 갖고 있으므로 주요 전방산업에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 글로벌 경기침체에 따른 전방산업의 업황 악화는 향후 철강산업의 성장에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있있습니다. 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 철강제품의 출하구조를 보면 건설(28.1%), 자동차(25.1%), 조선(20.8%) 산업이 전체의 74%를 차지하고 있어 건설, 자동차, 조선업의 경기변동은 철강산업에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

[국내 철강재 수요 산업별 출하 비중]

(단위 : %)

구분	2012년	2011년	2010년	2009년	2008년
건설	28.1	26.2	27.3	30.3	32.2
자동차	25.1	23.8	22.5	21.1	22.4
조선	20.8	24.0	24.9	25.3	23.3
전기전자	7.0	7.4	8.4	7.0	7.0
조립금속	4.2	3.7	4.2	5.0	5.5
일반기계	4.2	4.0	3.4	3.9	3.7
기타	10.6	11.0	9.2	7.5	5.9

자료: 한국철강협회

[ 건설업 ]
건설부문의 출하 비중의 경우 2008년 32.2%에서 2012년 28.1%로 그 비중이 감소하는 추세를 보이고 있으나 여전히 전체 출하 비중에서 가장 많은 비중을 차지하고 있으며, 2011년까지 하락세를 보였던 건설부문 비중이 2012년에는 반등하는 모습을 보이고 있습니다.

건설업은 2010년 상반기까지 정부의 대규모 SOC투자 등 공공부문 투자에 의해 실적을 유지하였으나, 2010년 하반기 이후 정부의 경기부양책 효력이 약해지고 투자규모가 감소하면서 경기가 하강하였고, 이러한 침체는 장기화되고 있습니다. 2011년에는 2010년 건설수주 규모가 급락한 데에 따른 기저효과로 민간 주택부문 수주가 다소 회복되고 해외수주가 증가하는 모습을 보였으나, 정부의 공공부문 투자가 감소함에 따라 건설업 전체의 성장은 소폭에 그쳤습니다. 2012년에는 지방권의 주택경기 회복 둔화에 따라 민간부문의 수주 증가가 소폭에 그치고, SOC 예산 감소와 계속사업 위주의 예산집행 등으로 공공부문의 신규 수주가 감소하면서 저조한 양상을 보였습니다. 또한, 철근 부문의 민감도가 높은 건축 부문은 2008년 금융위기 이후 실물경기 위축으로 인하여 수주액이 토목 부문과 비교하여 상대적으로 급격하게 감소하였습니다.

[국내건설 수주 추이]

(단위 : 억원)

구분	2013년	2012년	2011년	2010년	2009년	2008년	2007년	2006년	2005년
수주액	913,069	1,015,061	1,107,010	1,032,298	1,187,142	1,200,851	1,279,118	1,073,184	993,840
증감율	-10.0%	-8.3%	7.2%	-13.0%	-1.1%	-6.1%	19.2%	8.0%	5.1%
건축	614,030	658,231	718,913	618,492	645,657	788,272	917,191	789,359	689,876
토목	299,041	356,831	388,097	413,807	541,485	412,579	361,927	283,825	303,964
공공	361,702	340,776	366,248	382,368	584,875	418,488	370,887	295,192	318,255
민간	551,367	674,284	740,762	649,930	602,267	782,363	908,231	777,992	675,585

자료 : 통계청, 대한건설협회

2013년 국내건설수주액을 살펴보면 공공부문 토목의 경우 상하수도와 수해복구공사 및 토지조성에서 수주 물량 증가를 보임에도 불구하고, 공기업부문의 발주물량이 회복되지 못하여 부진한 모습을 보인 반면, 상업용 건물과 관공서 물량 및 편의시설 등의 물량을 바탕으로 한 건축 부문의 활성화는 전체 공공부문의 소폭의 수요 회복을 견인하는 역할을 하였습니다. 그러나 민간부문은 거의 전 공종에서 수주 감소를 기록한 토목부문과 부동산시장 침체의 장기화 및 지방주택시장의 미분양물량 확대 등에 기인한 건축부문에서의 극심한 부진의 영향으로 수주액이 전년동기 대비 큰 폭으로 감소하였습니다. 2013년 국내건설 수주액은 약 91조원으로 이는 2003년 이후 최저치를 기록한 상황으로, 건설업의 부진한 업황이 지속되고 있는 모습입니다.

[SOC부문 예산 추이]

(단위 : 억원)

구분	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년(안)	증감률
도로	95,850	80,038	74,487	77,614	91,667	83,708	-8.68%
철도	63,552	53,512	54,055	61,141	69,141	65,913	-4.67%
해운/항만	21,298	18,617	16,333	16,358	15,242	14,891	-2.30%
항공/공항	592	666	679	698	830	1,004	20.96%
교통 SOC 계	181,292	152,833	145,555	155,811	176,880	165,516	-6.42%
물류 등 기타	22,264	22,386	22,434	18,945	19,496	19,802	1.57%
수자원	28,434	51,076	50,182	29,020	27,694	23,512	-15.10%
지역개발	14,047	15,919	16,424	16,845	16,449	14,827	-9.86%
산업단지	8,808	8,893	9,811	10,305	9,742	8,964	-7.99%
기타 SOC 계	73,553	98,274	98,851	75,115	73,381	67,105	-8.55%
총계	254,845	251,106	244,406	230,926	250,261	232,621	-7.05%

자료 : 기획재정부, 국회예산정책처 2014년도 예산안 분야별 분석(2013.11)

기획재정부 및 국회예산정책처의 2014년 SOC부문 예산(안)에 따르면, 2014년 SOC투자규모는 2013년 예산 대비 7.05% 감소한 23조 2,621억원 규모의 예산이 편성되었습니다. '2013~2017년 국가재정운용계획'에 따른면 SOC부문에 대한 재정운용전략과 재원배분 방향에 있어 그간 축적된 발주수준을 감안하여 신규 사업을 추진하기 보다는 기존 시설의 효용성, 안정성 제고에 중점을 두고 있습니다. SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이나, 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에서 SOC 투자는 예년과 같은 수준의 지속적인 투자 확대를 기대하기는 어려울 것으로 보입니다.

[조선산업]
국내 조선업의 경우 2000년대 초반을 기점으로 2007년 사상최고 수준의 수주실적을 기록하면서 장기간 지속되었으나, 2008년 하반기 이후 미국을 비롯한 글로벌 경기 하강, 해상물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 신조선의 대규모 조기 발주 및 인도량 증가로 인한 공급 과잉이 복합적으로 작용하여 2009년의 신규수주는 전년 대비 80%이상 급감하였습니다. 2010년에는 벌크선과 탱크선을 중심으로 신규수주가 일부 회복되고 하반기부터는 대형 컨테이너선의 발주가 재개되어 당초 예상보다는 양호한 개선세를 보였으나, 2011년 하반기부터는 유럽 재정위기에 따른 경기 침체, 글로벌 선복량 증가, 주요 발주처인 해운사들의 재무부담 등으로 추가적인 발주 여력이 감소하면서 전년 대비 수주실적은 다소 부진하였습니다.
조선산업 전반적으로는 신조선 공급 과잉과 해운시장의 침체로 인해 여전히 본격적인 회복이 지연되고 있으며, 2012년에도 신규수주는 여전히 부진한 실적을 기록했습니다. 다만, 컨테이너선의 대형화, 고유가, LNG 수요 증가 등에 힘입어 2010년 하반기에 이어 초대형 컨테이너선 발주가 이어진 가운데 LNG선, 드릴쉽 등 고부가가치 선종의 수주여건이 크게 개선되어 금액기준 수주실적은 2010년에 근접하는 수준을 기록하였습니다. 특히, 장기간 축적된 기술력과 건조 경험을 기반으로 중국 및 국내 타 조선사 대비 확고한 경쟁우위를 확보하고 있는 국내 Big3 조선사(현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업 등)는 초대형 컨테이너선, LNG선과 드릴쉽, FPSO 등의 해양플랜트를 중심으로 연간 수주목표를 상회하는 수주실적을 시현하였습니다.
또한, 이들 Big3의 수주 호조를 바탕으로 2011년 국내 조선업계는 글로벌 신규수주 위축에도 불구하고 2010년 대비 소폭의 개선세를 보였습니다. 그러나 조선산업 전반적으로는 신조선 공급 과잉과 해운시장의 침체로 인해 여전히 본격적인 회복이 지연되고 있으며, 2012년에도 신규수주는 여전히 부진한 실적을 기록했으며, 선박가격도 반등의 실마리를 찾지 못했습니다. 2013년에는 신조선 발주가 증가하며 국내 조선사의 수주가 증가하였으나 신조선가 하향안정화 등으로 인한 수익성 저하와 운전자금 부담에 따른 조선업계의 자금소요가 지속되었습니다.

[국내 조선시장 세계 발주량, 국내 수주량 추이]

(단위 : 백만CGT)

구 분	2013년	2012년	2011년	2010년	2009년
발주량	48.7	25.3	33.7	45.4	16.7
국내 수주량	13.7	7.2	13.7	12.7	4.4
점유율	28.1%	28.4%	40.7%	28.0%	26.3%

자료: Clarkson, 한국조선해양플랜트협회

[국내외 조선산업 동향]

국내외 조선산업 동향

자료: Clarkson, 한국신용평가

이러한 주요 전방산업의 성장성 변동은 향후 철강산업의 업황에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사의 수익성 또한 변동될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하셔서 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

[ 자동차산업 ]
자동차산업은 경기부진에 따른 소비심리 위축과 가계부채 부담으로 인한 구매력 약화, 주력 차급에서의 신차 출시 감소, 고유가 지속, 수입차 시장잠식으로 내수부문의 정체 또는 감소가 예상됩니다. 반면, 회복세를 보이고 있는 미국시장과 성장세를 유지하고 있는 중국 등 신흥시장의 수요증가를 바탕으로 해외 자동차 시장의 성장세가 이어질 것으로 전망입니다.

2011년 국내 완성차 업계는 2010년 대비 생산 9%, 내수 0.6%, 수출 13.7% 성장하였으나 2012년에는 전년 대비 생산 -2.1%, 내수 -4.3%, 수출 0.6%의 성장을 기록하였습니다. 2013년에는 경기 둔화와 볼륨 모델의 신차공백, 현대자동차 및 기아자동차 파업에 따른 생산량 감소 등의 영향으로 판매 추이가 다시 감소하는 모습을 보였습니다. 이와 같이 국내판매 대수는 상당 부분 신규수요보다는 교체수요 및 추가수요에 의존하는 가운데, 경기변동에 따라 등락하는 성숙기산업의 특성을 보여주고 있습니다.

[국내 완성차기업 생산 및 판매 추이]

(단위 : 천 대, %)

구분		2009	2010	2011	2012	2013. 1~9
국내 생산	대수	3,516	4,272	4,657	4,558	3,250
	증감	-8.2	21.5	9.0	-2.1	-2.1
	비중	64.9	62.1	59.7	55.7	51.4
해외 생산	대수	1,902	2,605	3,141	3,630	3,072
	증감	30.5	37.0	20.6	15.6	16.7
	비중	35.1	37.9	40.3	44.3	48.6
국내 판매	대수	1,394	1,465	1,475	1,429	1,014
	증감	20.7	5.1	0.6	-3.1	-0.6
	비중	25.5	21.5	19.2	17.2	16.0
해외 판매	대수	4,074	5,345	6,206	6,866	5,305
	증감	-1.5	31.2	16.1	10.6	7.5
	비중	74.5	78.5	80.8	82.8	84.0

자료 : 한국자동차산업협회

2012년 국내 완성차기업의 해외생산 비중은 44.3%이며, 2013년 9월까지 누적 기준으로 48.6%를 기록하며 증가 추세를 보이고 있습니다. 하지만 세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 유럽 재정위기로 인한 세계 경제의 불확실성에 따라 예기치 못한 방향으로 세계 경기가 전개될 경우 자동차 시장의 성장세에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 더불어 현재와 같은 엔저 현상이 지속될 경우 국내 완성차 기업들의 가격경쟁력 하락으로 국내 완성차 기업의 해외생산량 감소로 이어질 가능성도 있습니다. 투자시 참고하시기 바랍니다.

[가전산업]
가전산업은 LCD TV(LED TV, 3D TV) 등 평판 디스플레이 TV, 스마트 TV 및 대형냉장고, 드럼세탁기 등 프리미엄 가전 확대, 지상파 DMB 활성화, 스마트폰 사용자 확대 및 LTE 서비스 도입 등에 따른 이동전화기 및 통신장비에 대한 수요 증가, 인도 등 신흥시장 확대 등으로 지속 성장할 것으로 전망되나, 원자재가 인상 및 환율 불안정 등 경영환경 악화 및 Global 기업간 경쟁심화에 따른 가격하락의 지속세 등으로 어려움이 전망됩니다.

가전제품의 경우 라이프사이클이 매우 짧아 소비자의 욕구변화에 대한 적절한 대응 여부가 기업의 성패를 좌우하는 중요한 요인이 되고 있으며, 특히 최신의 디자인과 다양한 기능에 대한 소비자의 욕구로 인하여 다양한 기술과 서비스에 대한 지속적인 노력 및 연구개발이 요구됩니다. 또한 가전제품은 생활필수품으로 내수시장은 물론 수출시장에서도 그 나라의 경제성장과 밀접하게 연관되어 있습니다. 특히 최근과 같이 가전제품이 포화상태에 있고, 신규수요가 아닌 대체수요가 더욱 클 경우에는 국가의 실질 경제성장률이 가전산업의 성장에 지대한 영향을 미치는 바, 수출실적의 경우 각 국가의 실질 경제성장에 종속될 수 밖에 없는 실정입니다.

[ 세계 경제성장률 전망치 ]

(단위 : %)

구 분	2013(E)	2014(E)	2015(E)
세계	3.1	3.6	4.0
미국	1.8	2.8	3.2
일본	1.7	1.4	1.3
유로	-0.4	1.0	1.4
중국	7.7	7.6	7.5

자료 : 한국은행_2014년 경제전망

2008년 말 금융위기로 인해 국내외 경기가 침체된 이후 국내경기는 2009년 하반기 이후 회복세를 보여 왔으나, 대내외 경제 불확실성 확대에 따라 최근 회복세가 다소 둔화되고 있는 것으로 판단됩니다. 각국 정부의 경기회복 노력에도 불구, 본격적인 회복세에 진입하고 있지 못하던 해외 경기는 2011년 중반 이후 미국의 경기침체 우려, 그리스를 중심으로 한 유럽의 재정위기가 현재까지 지속되며 금융시장의 불확실성이 확대되고 있고, 이로 인해 실물경기 둔화가 발생하고 있는 것으로 판단됩니다.

2014년 1월 한국은행이 발표한 경제전망에 따르면 2014년 세계 경제 성장률을 3.6%로 예상하였으며, 미국, 유럽 등 선진국을 중심으로 완만한 회복세를 보일 것으로 전망되나 유럽 재정위기 확산 등으로 인해 해외 경기둔화가 지속되거나 경기침체 현상이 지속될 경우 각 개별 기업들의 내부적인 노력 및 가격경쟁력 강화 등의 외부적 요인에 의해 증가세를 보여 왔던 우리나라 가전제품의 수출 실적도 악화될 가능성이 있습니다. 더불어 최근 그리스 중심의 유로존 재정위기가 스페인, 이탈리아 등 주요국으로 확산될 가능성이 대두되면서 유럽의 국가 및 금융기관의 신용강등 등 유럽을 중심으로 한 신용위험 확산 및 재정위기로 인해 환율 및 경기의 변동이 발생하고 있어 이에 따라 가전제품의 매출 실적 및 주요부품 조달에 영향을 받을 수 있습니다.

3) 중국은 현재 세계 철강 생산과 소비 1위 국가로서 세계 철강산업의 수급과 가격에 가장 큰 영향을 미치고 있는 가운데 국가주도의 지속적인 M&A 등을 통한 대형 철강사들이 등장하고 있습니다. 세계 철강경기는 중국 철강산업이 급부상하기 시작한 2003년을 기점으로 이전에는 7~9년 주기의 경기순환주기가 2~3년 내외로 짧아져서 경기의 변동성이 심화되고 있습니다. 중국경기가 침체되어 중국 철강 제품가격이 하락하고, 그 영향으로 전 세계 철강 제품가격이 하락하게 된다면 국내 철강기업들의 시장지배력이 약화될 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

철강산업의 글로벌 경쟁 환경이 크게 변화하면서, 경쟁력의 핵심 원천이 우수한 제조기술과 효율적인 생산에서 원료조달부터 마케팅까지 철강산업의 전 가치사슬로 확장되고 있습니다. 이러한 환경속에서 중국은 2012년 기준 7.1억톤의 조강생산량으로 글로벌 조강생산의 46.9%를 차지하는 동시에, 6.5억톤의 조강 소비량으로 글로벌 조강소비의 45.7%를 차지하고 있는 철강대국입니다. 그러나, 지역 기반 중소 철강사의 난립으로 인한 공급과잉으로 불필요한 무역분쟁과 원재료 대외의존도 증가, 낮은 에너지효율성 등의 문제점이 나타나고 있으며, 중국은 이러한 경쟁 환경 변화에 대응하기 위해 국가 주도의 지속적인 M&A를 통해 대형 철강사들을 육성하고 있습니다.

[2012년 세계 철강시장 내 중국 비중]

2012년 세계 철강시장내 중국 비중

자료: WSA(World Steel Association)

주) 아시아: 중국을 제외한 수치임

2010년 하반기 중국정부의 에너지 절감정책에 따라 감산이 이루어지기도 했으나, 서부 대개발 등 대규모 철강수요 프로젝트가 진행되고 있고, 중소도시의 소득수준 향상에 따른 자동차, 가전산업의 꾸준한 수요를 갖추고 있는 중국의 경기변동 및 정책변화는 국내 업체들의 수출 및 수입에 지대한 영향을 미치고 있는 실정입니다.

세계 철강산업은 2000년대 조강 생산 증가율이 5%내외에 달하고 있으나, 이는 중국 철강생산의 증가에 기인한 것으로 중국을 제외한 다른 국가들은 조강 생산 증가율의 급격한 성장을 유지하기가 쉽지 않다고 사료됩니다. 중국 철강시장은 세계 조강생산량과 소비량의 40% 이상을 차지하고 있을 만큼 국내 철강산업에 가장 큰 영향을 미치는 요소 중 하나입니다. 따라서 중국 경제가 침체되고 중국 철강 제품가격이 하락 한다면 전 세계적인 제품가격 하락압력으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 수익성에도 부정적 영향을 미칠 수 있을 것이라 판단되오니, 투자자 여러분께서는 유의하셔서 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

4) 냉연업의 상공정 단계에 해당되는 고로와 전기로 업체는 안정적인 원재료 조달이 가능하여 외부환경 변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 반면, 전문 냉연업체는 원재료 조달리스크에 노출되어 외부대응력이 상대적으로 열위한 구조적인 한계에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 전기로사업에 투자를 하여, 2009년 7월부터 시가동하였고, 현재 열연제품을 생산하여 자가소비 및 수출 등으로 활용하고 있습니다. 열연 원재료 조달이 가능한 구조로의 변화는 당사의 향후 수익구조 개선에 기여할 것으로 예상하고 있으나, 2011년부터 유럽 재정위기가 세계경제를 위협하는 가운데 그 여파가 신흥국가 실물경제로 전이되고 있으며, 경기회복세가 더딘 상황입니다. 또한, 당사의 열연사업부문은 경쟁사 대비 열위에 있어 당사의 수익성 개선은 예상보다 늦어질 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점에 유념하여 투자하시기 바랍니다.

철강산업은 크게 상공정(원재료→반제품)을 보유하고 있는 고로/전기로 업체 그룹과, 하공정(외부조달 반제품→최종제품)만을 보유하고 있는 단순 냉연업체 그룹으로 구분 가능합니다. 과거 국내 철강업계에서는 상공정 업체로 고로 업체에 해당되는 포스코와 전기로 업체에 해당되는 현대제철그룹, 동국제강그룹 등이 있고 하공정 업체로냉연강판을 생산하는 업체인 당사와 현대하이스코, 유니온스틸로 구성되어 있었습니다. '열연부족, 냉연과잉'이라는 국내 철강시장의 특이한 구조에 대응하고자 당사는 열연 원재료 조달에 대한 문제에 대한 해법으로 연산 300 만톤의 자체 전기로 투자를 완료하였고 2009년 7월부터 시험가동을 시작해 현재에 이르고 있습니다. 한편 현대제철은 2011년 완공을 목표로 하는 연산 800 만톤(고로1기 : 열연 250만톤과 후판 150만톤/고로2기 : 열연 400만톤)의 고로투자를 진행하였고, 이 중 2010년 4월 1기 고로의 상업생산을 개시하였으며, 2기 고로의 상업생산은 2011년 1월에 시작되었습니다. 추가적으로 2011년 3월 일관제철소 3기 건설 계획을 발표하였으며, 총 투자금액은 3조 2,550억원에 투자기간은 2011년 4월 부터 2013년 9월로 예정되어 있습니다. 또한 최근 2013년 12월 31일을 기준일로 현대하이스코의 냉연제품의 제조 및 판매 사업부문을 분할하여 현대제철에서 합병하는 분할합병이 완료되었습니다.

철강산업과 관련하여 계층구조에 따른 구분은 아래와 같이 정리할 수 있습니다.

구분	내용	대표업체
고로 업체그룹	원재료인 철광석을 투입하여 중간제품인 열연강판과 원제품인 각종 냉연강판을 주력생산하는 업체 -> 철광석과 유연탄을 이용해 쇳물을 뽑아내는 설비	포스코 현대제철
전기로 업체그룹	고철(철스크랩)을 원재료로 전기용해하여 철근, 형강 등 각종 봉형강류를 생산하는 업체 -> 고철을 녹여 불순물을 없앤 뒤 철강 기초제품을 만드는 설비	동국제강 한국철강 동부제철
냉연강판 그룹	열연강판을 외부조달한 후 냉간압연후 도금, 엠보싱 등으로 표면처리한 아연도강판, 칼라강판 등을 생산하는 업체	현대하이스코 유니온스틸

*현대하이스코의 열연 제조 및 판매 사업부분이 2013년 12월 31을 기준일로 현대제철로 분할합병되었습니다.

[국내 철강산업 계층도]

국내 철강산업 계층도

자료 : 한신정평가 (2010.06 철강산업 평가방법론)

산업의 특성상 상공정에 해당되는 고로와 전기로 업체는 안정적인 원재료 조달이 가능하여 외부환경 변화에 탄력적으로 대응할 수 있으나, 전문 냉연업체는 원재료 조달리스크에 노출되어 외부대응력이 상대적으로 열위한 구조적인 한계에 노출되어 있습니다. 냉연업계는 원재료인 열연강판과 주력제품인 냉연 및 도금 강판간의 Roll Margin에 영업손익을 의존할 수 밖에 없는 구조로써 철강업계 업황에 따른 영업이익 변동성이 더 큰 편입니다. 또한 고로업체와 전기로업체를 비교하였을 때, 고로업체의 원재료인 철광석, 석회석 및 유연탄은 전기로업체의 원재료인 고철(스크랩)에 비하여 안정적인 수급이 이루어지고 있습니다. 따라서 안정적인 원재료 조달이라는 측면에서 살펴보았을 때, 사업의 안정성은 고로업체>전기로업체>냉연업체 순이라고 평가할 수 있습니다.

당사는 2005년 3분기 이후의 철강시황 급락에 의하여 2006년과 2007년에 영업이익 적자를 기록한 이후, 2007년 말 이후 재점화된 전 강종의 가격급등에 따라서 2008년상반기 영업이익이 흑자전환하면서 2008년에는 영업이익 흑자를 유지하였으나, 2008년 하반기 이후 지속적인 가격 하락세로 인해 Roll Margin이 축소되면서 2009년 전년 대비 영업이익이 234억원 감소한 76억원을 기록했습니다. 2010년에는 당사의 상,하공정간 시너지 효과, 세계경제의 일시적인 회복세 등에 힘입이 약 1,041억원의 영업이익(별도재무제표 기준)을 달성하였으나, 2011년에는 97억원의 영업이익(별도재무제표 기준)으로 대폭 감소하였으며, 이는 2011년 하반기 유럽發 재정위기 및 미경기둔화로 인한 글로벌 철강 수요 감소, 국내조강생산량 증가로 인한 내수시장 경쟁심화, 중국산 저가 철강재 유입으로 인한 판가 상승 제한 등에 인한 것으로 분석됩니다. 2012년에는 글로벌 경기침체 지속 및 철강시황 악화로 인한 열연부문 일부감산으로 매출액은 전기대비 소폭 감소하였으나 고부가가치 제품 비중 확대, 판매가공비 절감효과, 자회사 지분 일부 매각 관련이익 및 원화가치 상승에 따른 환관련 이익 증가 등으로 영업이익은 111억원(별도재무제표 기준)을 기록하였습니다. 2013년에는 건설, 조선 등 전방산업 침체 지속 및 글로벌 철강경기 회복지연으로 매출액은 전년 동기대비 약 6.5% 감소(33,332억원)하였으나, 고부가가치제품 비중확대, 원료배합비 향상 및 조업기술 개선으로 영업이익은 전년동기대비 약 92% 증가(214억원)하였습니다. 그러나 높은 수준의 차입금 규모로 인한 이자비용 발생으로 당기순손실은 적자를 지속(-1,418억원)하였습니다.

계속되는 세계경제 침체와 Roll Margin 축소 등의 상황이 지속되면 국내 특유의 열연수요부족, 냉연공급과잉이라는 상공정과 하공정간 불균형상태로 이어지게 되며, 또한, 당사의 열연사업부문은 경쟁사 대비 열위에 있어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 세계경제 상황 및 국내 철강업계의 특징을 충분히 이해하시고 투자를 결정하시기 바랍니다.

5) 냉연강판 시장은 포스코의 압도적인 시장 지위와 현대차계열의 현대제철(현대하이스코의 냉연 제조 및 판매 사업부분을 2013년 12월 31일을 기준일으로 분할합병방식으로 인수함)이 안정적인 납품처를 확보하고 있다는 점을 고려하면 당사는 경쟁사 대비 시장지위가 열위한 편입니다. 제품 차별화를 통한 고부가가치 제품 확대 및 매출처 확보 노력이 지속적으로 이루어지지 않는 한 당사의 시장지위는 쉽게 개선되지 못할 가능성이 있습니다. 향후 시장 상황에 따라 포스코 등 시장을 주도하는 경쟁사들이 공격적인 가격인하 등의 정책을 추진할 경우 당사를 포함한 철강업체들은 채산성이 악화될 수 있음을 유념하시기 바랍니다.

국내 냉연강판 시장은 포스코가 60% 내외의 압도적인 시장지배력을 갖고 있는 가운데 현대하이스코(주), 당사, 유니온스틸이 나머지 시장을 점유하는 1강 3중의 경쟁구조였습니다. 시장 진입장벽이 높다는 측면은 당사의 사업에 긍정적인 요소가 될 수 있으나, 포스코의 압도적인 시장지위와 현대차계열의 현대제철(현대하이스코의 냉연 제조 및 판매 사업부분을 2013년 12월 31일을 기준일으로 분할합병방식으로 인수함)이 안정적인 납품처를 확보하고 있다는 점을 고려할 경우, 당사의 시장지위는 일부 열악한 편이라고 평가할 수 있습니다.
특히 2006년 이후 중국업체의 생산 확대가 이루어져 시장 내 경쟁이 더욱 치열해지는 상황에서, 제품차별화를 통한 고부가가치 제품라인 확대와 매출처 확보 노력이 지속적으로 이루어지지 않는 한 경쟁사 대비 열위한 당사의 시장지위로 인해 당사의 실적 악화가 지속적으로 이루어질 수 있습니다. 또한 향후 시장 상황에 따라 시장을 주도하는 포스코 등 경쟁사가 공격적 가격인하 등의 정책을 추진할 경우 당사를 포함한 철강업체들은 채산성 확보에 어려움을 겪을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

사업 부문	매출유형	품 목		매출액 (2013년)	매출액 (2012년)	매출액 (2011년)
판재 부문	제품/상품/기타	열연강판,냉연강판, 아연도강판,칼라강판, 석도강판 등	내수	1,711,936	1,802,293	2,048,361
			수출	1,612,300	1,615,806	1,781,262
			합계	3,324,236	3,418,099	3,829,623
건재 부문	제품/상품/기타	강관,형강,PEB 등	내수	236,076	245,968	223,621
			수출	76,881	93,625	71,727
			합계	312,956	339,593	295,348
선재 부문	제품/상품/기타	선재,봉강 등	내수	367,797	334,954	326,577
			수출	38,585	37,102	44,417
			합계	406,382	372,056	370,994
총매출액 합계			내수	2,315,809	2,383,215	2,598,559
			수출	1,727,766	1,746,533	1,897,406
			합계	4,043,575	4,129,748	4,495,965
내부매출 제거 *				(272,556)	(195,555)	(236,459)
순매출액 합계				3,771,018	3,934,193	4,259,506

자료 : 연결감사보고서

6) 당사는 표면처리 강판 전문회사로 냉연강판, 용융아연도강판, 전기아연도강판, 석도강판, 컬러강판, 열연 등으로 사업이 다각화되어 있으며 각 냉연 제품군에서 시장 1~3위의 시장지위를 확보하고 있습니다. 구조적으로 Hot coil 등 원자재 가격의 변동에 따라 수익 변동성이 높고 수익성 제고에도 한계가 있어 이러한 수익구조의 한계를 극복하고자 전기로 사업에 투자, 2009년 7월부터 본격적으로 열연을 생산하기 시작하였습니다. 전기로 열연사업을 통해 원가 경쟁력을 제고하고 열연외판 등으로 사업을 다각화하였으나 현재까지 전기로 열연제품의 품질 및 가격 면에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 다소 시일이 걸릴 것으로 보입니다.

당사는 포스코와 JFE로부터 주원재료인 열연강판을 조달하여 왔습니다. 이에 대하여는 주로 포스코의 내수 열연강판 가격정책에 크게 영향을 받고 있습니다. 가장 특징적인 점은 포스코로부터 원재료를 공급받으면서 동시에 포스코의 제품과 경쟁해야 하는 것이며 이는 당사 뿐만 아니라 국내 판재류 공급업체 전반의 공통적인 상황에 해당합니다. 이를 극복하기 위해 당사는 중국을 포함하여 원재료 구매선을 다각화하여 포스코에 대한 교섭력을 갖추고자 노력해 왔고, 제품별로 경쟁력을 가지고 있는 전략제품 판매 비중을 늘려가면서 다른 판재류 업체와의 차별화를 꾀하고 있습니다. 이에 2003년 원재료의 국내(포스코)의존도가 50% 정도에 이르던 것이 2006년도에 39%, 2007년도 34%로 감소하는 등 원재료 조달 리스크가 다소 감소하고 있습니다.

이러한 원재료 조달 리스크는 당사의 당진 전기로설비 가동으로 인하여 일정 수준 경감된 것으로 파악됩니다. 그러나 최종 완공 후에도 포스코의 내수 열연강판 가격 정책에 영향을 지속적으로 받으리라는 점과 포스코가 내수 열연강판 생산에서 압도적인 시장지위를 확보하고 있음에 당사 입장에서는 안정적인 원재료 조달 이외에 가격적인 면에서는 가시적인 성과를 확보하기 어렵다는 점에서 당사의 원재료 조달 리스크는 향후로도 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[주요 원재료 내역]

(단위: 백만원)

매입유형	사업부문	품 목	구체적용도	2013년		2012년		2011년		비 고
매입유형	사업부문	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)	매입액	비율(%)	매입액	비율(%)	비 고
원재료	판재부문 건재부문	HR COIL	냉연제품류 생산용	808,456	33.6%	1,106,863	41.3	1,226,000	41.4	POSCO(국내), JFE(수입) 외 (건재용 HR,HP 포함)
		BP COIL	석도제품 생산용	94,672	3.9%	116,674	4.4	120,600	4.1	POSCO(국내), JFE(수입) 외
		AL COIL	냉연제품류 생산용	8,160	0.3%	9,819	0.4	14,400	0.5
		철스크랩	제강용	572,728	23.8%	687,710	25.7	643,200	21.7	POSCO(국내), NSC(수입) 외
		선철	제강용	154,774	6.4%	205,293	7.7	373,300	12.6	주요 수입국 : 일본, 미국
		HBI등 기타	제강용	229,095	9.5%	55,123	2.1	49,200	1.7
	선재부문	WIRE ROD	선재, 봉강제품 생산용	328,112	13.6%	299,348	11.2	326,584	11.0	POSCO(국내), NSC(수입) 외
	선재부문	HR-BAR	선재, 봉강제품 생산용	15,979	0.7%	16,277	0.6	2,037	0.1
	소 계			2,211,976	91.8%	2,497,107	93.2	2,755,321	93.1
부원료	판재부문	아 연	냉연 조업용	61,577	2.6%	56,845	2.1	68,957	2.3	고려아연, 영풍 외
		PAINT		62,967	2.6%	62,340	2.3	54,218	1.8	대한코일코팅 외
		알루미늄		9,338	0.4%	9,431	0.4	7,149	0.2	풍전비철
		주 석		32,843	1.4%	32,406	1.2	41,247	1.5	LG상사, 대우인터내셔널 외
		합금철	열연 조업용	14,867	0.6%	10,314	0.4	14,585	0.5	동부메탈 (계열회사)
		탈산제	열연 조업용	15,119	0.6%	12,052	0.4	18,677	0.6	풍전비철 외
	소 계			196,711	8.2%	183,388	6.8	204,833	6.9
합 계				2,408,687	100.0%	2,680,494	100	2,960,154	100.0

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

(단위: 백만원)

품 목	2013년	2012년	2011년
철스크랩	432	499	566
선철	461	514	583
HR Coil	659	733	834
아 연	2,290	2,490	2,481

□ 산출기준
- 국내, 수입 각 제품별 총구입금액을 입고량으로 나눈 평균 단가
- 열연원재료, 냉연원재료, 부재료 각각 구매금액 기준으로 주요 품목 선정
- 수입원료 부대비용 포함(하역비 등)

□ 주요 가격변동원인

철스크랩 :	제품 시황 약세에 따른 국내 스크랩 가격 하락세 지속. 일본 시장 연휴 특수 소멸 및 철광석 가격 하락 등 해외 스크랩 가격 약세 요인 우세로 2분기 스크랩 가격은 하락세를 지속함.
HR Coil:	여전한 국내 시장 수요 부진과 중국 과잉생산에 따른 철강재 가격 하락으로 국내 유통가격 경쟁력 약화. 내수 유통가격 약세 기조 지속.
아연 :	실물경기 악화로 인한 원자재 수요 감소로 LME가격 하락. Financing 수요에 실물 재고는 묶여있는 관계로 수치상으로는 공급이 충분하여 LME 가격은 큰폭으로 하락하였지만 프리미엄이 상승하여 LME 하락분만큼 실제가격이 하락하지는 않음

7) 국내 냉연판재류 시장은 공급과잉 상태로 당사는 수출의존도가 높은 매출구조를 갖고 있습니다. 따라서 세계 경기침체와 환율 변동은 당사 영업실적에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 냉연강판류 산업은 자본집약적 산업으로 대규모 설비투자가 필요하다는 점에서 진입장벽이 높지만, 일단 대규모 설비투자가 진행될 경우 수급불균형에 의한 제품가격 하락으로 업계 전반의 수익성 저하가 나타날 수 있습니다.

현재 냉연판재류의 경우 국내 공급능력 과잉 상태로 생산물량의 45% 이상을 수출해야 하는 상황입니다. 경쟁기업 신규 설비의 본격 가동과 업계의 신규 설비 투자 등의 영향으로 공급과잉 상태가 지속되고 있는 가운데, 수출시장의 양호한 가격 조건을 기반으로 상승하여 2004년, 2005년 40%대를 상회한 이후, 2007년까지 지속적으로 총매출액의 40% 이상을 수출해 왔습니다. 또한, 2008년, 2009년에는 수출액이 매출액의 약 50% 수준 차지하고 있으며 2010년, 2011년에도 약 42% 수준, 2012년, 2013년에도 약 45%의 수출의존도를 보이고 있는 등 당사의 수출의존도는 높은 편입니다.이에 세계 냉연판재류 시장의 수급상황과 가격조건, 환율변동에 따라 당사의 매출실적이 상당한 영향을 받게 되는 구조이므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 주력사업인 냉연강판류 산업은 대규모 설비투자가 선행되어야 하기 때문에 진입장벽이 높은 편입니다. 현재 당사를 비롯하여 포스코, 현대제철(현대하이스코 냉연 제조 및 판매사업부가 2013년 12월 31일을 기준일로 현대제철로 분할합병되었음), 유니온스틸의 4대 메이저회사가 냉연강판과 아연도금강판의 국내 생산량 중 85% 이상을 차지하고, 특히 냉연강판의 경우에는 상위 4개사가 94%를 차지하고 있습니다. 그러나 이러한 진입장벽에도 불구하고 일단 대규모 자금을 동원한 설비투자가 진행될 경우 공급량 증가로 인한 일시적인 수급 불균형으로 제품 가격이 하락할 수 있고, 이는 당사 영업실적 및 수익성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

2. 회사위험

1) K-IFRS의 도입으로 주재무제표가 연결기준으로 변동됨에 따라, 당사는 2011년 1분기부터 연결재무제표를 보고하고 있습니다. 당사의 경우 연결대상이 되는 종속회사들의 비중이 크지 않아 시계열적 비교가능성의 제고를 위하여 투자위험요소상 일부 별도와 연결기준의 재무현황을 혼용하여 사용하고 있으니 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2011년 결산일부터 K-IFRS을 도입함에 따라서 이전 연결기준과는 다르게 적용하고 있습니다. 이전에 2010년말에 당사의 연결대상 종속기업은 동부캐피탈㈜, Dongbu USA INC., Dongbu Singapore, 장가항동부고신금속제품유한공사, Dongbu Japan이었습니다.

2013년말 당사의 연결대상 종속회사는 THAI Dongbu Steel Co.,Ltd., Dongbu USA INC., Dongbu Singapore Pte.Ltd., 동부특수강(주), Dongbu Vietnam Steel, 동부당진항만운영주식회사,동부캐피탈주식회사 입니다. 당사와 당사의 연결대상 종속회사(이하 '연결실체' 혹은 '연결회사')의 현황은 아래와 같습니다.

[2013년말 연결대상 종속회사 현황]

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	직전사업연도말 자산총액	지배관계 근거	주요종속 회사 여부
동부특수강(주)	2011.01.01	서울시 강남구 대치동 891-10	철강재 및 비철금속제조업	411,660	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	해당(직전연도 자산총액 500억원 이상)
Dongbu USA, Inc.	1991.01. 01	19191 SOUTH VERMONT AVENUE, SUITE 630 TORRANCE, CA 90502 USA	도매 및 상품중개업	85,062	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	해당(직전연도 자산총액 500억원 이상)
Dongbu Singapore Pte.Ltd.	2005.01.01	101 Cecil Street, #25-03, Tong Eng Building,Singapore 069533	도매 및 상품중개업	22,430	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	-
Thai Dongbu Steel Co.,Ltd.	2011.07.04	112 Moo 4 Tambol Plaukdaeng, Amphur Plaukdaeng, Rayong 21140, Thailand	도금,착색 및 기타 표면처리강재 제조업	19,873	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	-
Dongbu Vietnam Steel	2013.07.05	Lot CN3.2A, CN3.2B, CN3.1C, Dinh Vu Industrial Zone Dong Hai 2 ward, Hai An district Dinh Vu- Cat Hai Economic Zone Hai Phong, Vietnam	제강업	0	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	-
동부당진항만운영주식회사	2013.11.25	충청남도 당진시 송악읍 북부산업로 1228	항만관리사업, 항만하역사업	-	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	-
동부캐피탈주식회사	1996.01.15	서울특별시 중구 남대문로 113(다동)	신용카드 및 할부금융업	110,089	실질지배력 (기업회계기준서 1110호)	해당(직전연도 자산총액 500억원 이상)

※ Dongbu Japan Co.,Ltd. 및 Dongbu India Private Limited. 는 기업의결권의 과반수 소유에 해당되나, 연결실체에서 차지하는 중요성이 낮아 연결범위에서 제외하였음

- 2013년 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업

종속기업명	사 유
동부당진항만운영(주)	당사의 유형자산(토지와 구축물) 물적분할 후 분할신설회사인 동부 당진항만운영(주)의 발행주식을 당사가 100% 보유
동부Vietnam Steel	당사의 종속기업인 동부Singapore가 100% 신규출자로 투자

- 기업회계기준서 제1110호의 적용에 따라 변동된 종속기업

기업회계기준서 제1110호의 적용에 따라 피투자자에 대하여 지배력 보유여부를 결정하는 회계정책이 변경되었습니다. 이 기준서는 연결실체가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있는지 여부를 평가하는데 초점을 맞춘 새로운 지배력 모형을 제시하고 있습니다.

연결실체는 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용일인 2013년 1월 1일 현재로 피투자자에 대한 지배력을 재평가한 결과 아래와 같이 종속기업 내역이 변동되었습니다.

구 분	회사명	사 유
신규로 종속기업에 포함되는 회사	동부캐피탈(주)	사실상 지배력 보유

회계정책의 변경으로 인한 종속기업의 변동으로 2012년(제31기) 연결재무제표를 재작성하였으며 이로인한 변동사항은 2014년 3월 20일 제출된 당사의 연결감사보고서 주석사항 36.회계정책 변경 항목을 참고하시기 바랍니다.

K-IFRS의 도입으로 주재무제표가 연결기준으로 변동됨에 따라, 당사는 2011년 1분기부터 연결재무제표를 보고하고 있습니다. 그러나 회사의 현황에 대하여 이전 K-GAAP으로 보고하였고, 당사의 경우 연결대상이 되는 종속회사들의 비중이 크지 않아 시계열적 비교가능성의 제고를 위하여 투자위험요소상 일부 별도와 연결기준의 재무현황을 혼용하여 사용하고 있으니 이점에 유의하시기 바랍니다.

[연결기준]

(단위: 백만원)

구 분	2013년	2012년	2011년	2010년
자산총계	5,241,509	5,346,688	5,401,708	5,271,145
부채총계	3,914,777	3,873,982	3,890,315	3,541,442
자본총계	1,326,732	1,472,707	1,511,393	1,729,703

구 분	2013년	2012년	2011년	2010년
매출	3,781,241	3,944,147	4,272,073	3,671,437
영업이익	25,867	17,087	16,800	104,018
당기순이익(손실)	(140,523)	(110,080)	(218,994)	(32,420)
연결에 포함된 회사수	7	5	5	2

자료 : 연결감사보고서

[별도기준]

(단위: 백만원)

구 분	2013년	2012년	2011년	2010년
자산총계	4,841,858	4,954,671	5,106,166	5,280,592
부채총계	3,543,640	3,517,448	3,627,638	3,547,625
자본총계	1,298,217	1,437,223	1,478,528	1,732,967

구 분	2013년	2012년	2011년	2010년
매출	3,332,942	3,565,729	3,899,745	3,664,182
영업이익	21,465	11,131	9,752	104,126
당기순이익(손실)	(141,813)	(48,844)	(225,325)	(30,107)

자료 : 감사보고서

2) 당사는 2009년도에 충남 당진에 연간 300만톤의 열연강판 생산능력을 갖춘 전기로 제철공장 2기를 신축 완료하였으며, 2010년부터 열연강판부문에 매출이 발생되기 시작하였습니다. 열연사업부는 2010년부터 매출을 집계하고 있으며, 2010년 매출액은 4,122억원, 영업이익은 -342억원, 2011년 매출액은 7,471억원, 영업이익은 -1,085억원, 2012년 매출액은 5,907억원, 영업이익은 -1,050억원, 2013년 매출액 4,898억원, 영업이익 -311억원을 시현하였습니다. 영업손실 사유는 설비도입 초기의 안정화 단계에서 손실이 발생하였고 이후에도 설비 운영의 효율화의 지연 등으로 손익 개선이 쉽지 않았기 때문입니다.
동사업부는 최근 '열연사업부 합리화 계획'을 수립하여 손익 개선을 하고자 노력하고 있습니다. 판매부문에서는 고부가가치 판매비율 증대를 통해 수익성을 확보하고, 원료부문에서는 철원대채제 도입을 통한 배합비율 및 제조원가 개선, 생산부문에서는 조업기술개선을 통한 수율 확보 등을 통해, 2014년도 이후 부터는 흑자시현을 목표로 합리화 계획을 실천하고 있습니다.
그러나 동사업부는 글로벌 금융위기 이후 세계경기의 불확실성 증대와 철강시장 공급과잉이 지속되면서 여전히 수익성 확보가 쉽지 않은 상태이며, 열연부문에서 지속적으로 적자가 발생할 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자 여러분 께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2009년도에 충남 당진에 연간 300만톤의 열연강판 생산능력을 갖춘 전기로 제철공장 2기를 신축 완료하였으며, 2010년부터 열연강판부문에 매출이 발생되기 시작하였습니다. 열연사업부는 2010년부터 매출을 집계하고 있으며, 2010년 매출액은 4,122억원, 영업이익은 -342억원, 2011년 매출액은 7,471억원, 영업이익은 -1,085억원, 2012년 매출액은 5,907억원, 영업이익은 -1,050억원, 2013년 매출액 4,898억원, 영업이익 -311억원을 시현하였습니다. 영업손실 사유는 설비도입 초기의 안정화 단계에서 손실이 발생하였고 이후에도 설비 운영의 효율화의 지연 등으로 손익 개선이 쉽지 않았기 때문입니다.
그러나 동사업부는 최근 '열연사업부 합리화 계획'을 수립하여 손익 개선을 하고자 노력하고 있습니다. 판매부문에서는 고부가가치 판매비율 증대를 통해 수익성을 확보하고, 원료부문에서는 철원대채제 도입을 통한 배합비율 및 제조원가 개선, 생산부문에서는 조업기술개선을 통한 수율 확보 등을 통해, 2014년도 이후 부터는 흑자시현을 목표로 합리화 계획을 실천하고 있습니다.
열연사업부는 글로벌 금융위기 이후 세계경기의 불확실성 증대와 철강시장 공급과잉이 지속되면서 여전히 수익성 확보가 쉽지 않은 상태입니다. 당사의 전기로 사업은 장기적인 관점에서 수익창출력을 증가시키는 원동력이 될 수 있지만 철강업계의 경기회복 불확실성 속에서 단기적으로 열연과 냉연의 시너지효과가 수익창출로 이어질지는 예측할 수 없습니다.
당사의 열연부문(전기로 사업)에서 지속적으로 적자가 발생할 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자 여러분 께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[연도별 각 사업부 영업실적 현황]

(단위: 억원)

구 분	2009년		2010년		2011년		2012년		2013년
구 분	매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중
냉연매출	24,947	95.5%	31,640	86.3%	30,477	78.2%	28,811	80.8%	27,618	82.9%
냉연강판	2,078	8.0%	2,829	7.7%	2,939	7.5%	2,541	7.1%	2,312	6.9%
아연도강판	8,959	34.3%	11,633	31.7%	12,550	32.2%	10,465	29.4%	10,099	30.3%
칼라강판	4,874	18.6%	6,002	16.4%	6,328	16.2%	6,289	17.6%	6,237	18.7%
석도강판	5,943	22.7%	6,241	17.0%	6,454	16.5%	6,199	17.4%	5,915	17.7%
건재(강관/형강/PEB)	1,315	5.0%	1,804	4.9%	2,206	5.7%	3,316	9.3%	3,055	9.2%
선재(선재/봉강)	1,778	6.8%	3,131	8.5%	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%
냉연 영업이익	76		1,304		1,187		1,161		536
열연매출	-	0.0%	4,122	11.2%	7,471	19.2%	5,907	16.6%	4,898	14.7%
열연 영업이익			△342		△1,085		△1,050		△311
기타매출	1,189	4.5%	880	2.4%	1,049	2.7%	939	2.6%	814	2.4%
기타 영업이익			7		△11				10
매출합계	26,136	100.0%	36,642	100.0%	38,997	100.0%	35,657		33,329	100.0%
영업이익 합계	76		969		91		111		218

당사의 수익성 추이를 살펴보면 2010년 영업이익 1,041억원이 발생한 이후로 영업이익이 축소되어 2011년 97억원, 2012년 111억원, 2013년 215억원을 시현하는 등 영업이익이 저조한 상황입니다. 또한 2009년 전기로 투자 완료 이후 급증한 부채의 이자비용 부담, 감가상각비 부담으로 인하여 당기순손익 역시 2010년 301억원 적자 발생을 시작으로 2011년 2,253억원, 2012년 488억원, 2013년 1,418억원의 당기 순손실이 발생하였습니다.

[ 수익성 추이 ]

(단위: 백만원, %)

구 분	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년
매출	2,613,615	3,664,182	3,899,744	3,565,729	3,332,942
영업이익	7,608	104,126	9,752	11,131	21,465
당기순이익(손실)	50,168	-30,107	-225,325	-48,844	-141,813
영업이익률	0.3	2.8	0.3	0.3	0.6
순이익률	1.9	-0.8	-5.8	-1.4	-4.3

자료: 사업보고서
주: 2011년 이후 K-IFRS 별도재무제표에 의함, 2010년 이전 K-GAAP 개별재무제표에 의함

당사의 영업활동의 변동은 시장의 수요, 공급 등 시장 상황에 따른 국제 가격 변동 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 철강산업은 경기 변동이 심한 업종이고 동종 타 업체들 또한 비슷한 추이를 보이고 있습니다. 이러한 경기침체가 지속된다면 회사의 영업활동이 악화될 가능성도 고려하여야 합니다.

기업의 수익성 지표는 경영의 성과인 기업의 수익을 매출액이나 총자산, 자기자본 등과 비교하여 나타내주는 지표입니다.

[ 주요 수익성지표 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년
매출액	2,613,615	3,664,182	3,899,745	3,565,729	3,332,942
영업이익	7,608	96,885	9,752	11,131	21,465
당기순이익	50,169	-26,994	-225,325	-48,844	-141,813
영업이익률	0.3%	2.6%	0.3%	0.3%	0.6%
순이익률	1.9%	-0.7%	-5.8%	-1.4%	-4.3%

구 분	당기순이익 증감현황	당기순이익	주요원인
2013년	적자계속	△141,813	- 건설, 조선등 전방산업 침체 지속 - 중국 경제성장률 둔화로 인한 철강 공급과잉 지속
2012년	적자계속	△48,844	- 국내조강생산량 증가로 인한 내수시장 경쟁심화 - 전년에 이어 올해까지 이어진 세계 경기 침체로 인한 철강수요 감소 - 중국산 저가철강재 유입으로 인한 판가 상승 제한
2011년	적자계속	△216,896	- 국내조강생산량 증가로 인한 내수시장 경쟁심화 - 하반기 유럽발 재정위기 및 美경기둔화로 인한 철강수요 감소 - 중국산 저가철강재 유입으로 인한 판가 상승 제한
2010년	적자전환	△26,994	- 경쟁심화로 인한 원가율 악화 - 영업외 비용 항목의 일시적 증가
2009년	흑자전환	50,169	- 글로벌 금융위기에 따른 철강경기의 하락 - 원화강세에 따른 외환관련이익 증가 - 지분법적용투자주식 등 자산처분이익 증가

주: 2011년 이후 K-IFRS 별도재무제표에 의함, 2010년 이전 K-GAAP 개별재무제표에 의함

이와 같이 철강 관련 전방산업의 부진 및 철강 공급과잉 등 철강산업의 불투명한 환경에서 주요 철강사들의 감산이 시작되었고 비상경영체제로 돌입한 바, 당사는 전직원 위기의식 고양을 위해 2012년 4분기에 급여의 일시적인 반납을 실시하였습니다. 또한 당사는 인위적인 구조조정 계획을 예정하고 있지는 않으나, 당사의 퇴직자 감모율은 년평균 9% 수준으로 신규채용 억제를 통해 자연적인 구조조정의 효과를 기대하고 있습니다. 그러나 여전히 중국의 경기회복 여부가 불투명, 철강산업의 침체 회복여부 등이 불투명하므로 당사의 향후 수익성에도 불안정한 요소가 많습니다.
향후 원재료 가격이나 환율 변동 등에 의하여 수익성은 더욱 변동될 위험이 상존하고 있으니 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[ 동부제철(주) 별도 손익계산서 ]

(단위: 원)

	2013년	2012년	2011년
I. 당기순손익
매출	3,332,942,861,643	3,565,729,917,165	3,899,744,757,821
매출원가	3,123,653,060,738	3,355,988,952,228	3,692,860,059,399
매출총이익	209,289,800,905	209,740,964,937	206,884,698,422
판매비와관리비	187,824,995,559	198,609,953,197	197,131,986,213
영업이익	21,464,805,346	11,131,011,740	9,752,712,209
금융수익	62,915,364,867	69,737,588,946	65,656,764,386
금융비용	237,455,321,120	228,517,465,879	273,531,556,335
기타영업외수익	2,146,762,858	3,269,497,167	3,468,814,833
기타영업외비용	4,549,709,202	1,601,470,980	2,913,863,459
관계기업및종속기업투자와관련된이익		70,000,000,000
법인세비용차감전순이익	(155,478,097,251)	(75,980,839,006)	(197,567,128,366)
법인세비용(수익)	(13,665,009,773)	(27,136,117,510)	27,758,266,516
당기순이익(손실)	(141,813,087,478)	(48,844,721,496)	(225,325,394,882)
II. 기타포괄손익
당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익
확정급여제도의 재측정요소	183,933,890	(409,690,971)	(2,384,425,651)
당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익
매도가능금융자산평가손익	2,552,805,199	(4,050,715,063)	(19,097,672,136)
매도가능금융자산재분류조정		11,977,569,987
파생상품평가손익	70,452,803	(5,077,636)	22,166,576
법인세비용차감후기타포괄손익합계	2,807,191,892	7,512,086,317	(21,459,931,211)
III. 총포괄손익	(139,005,895,586)	(41,332,635,179)	(246,785,326,093)
IV. 주당손익
기본주당이익(손실)	(2,907)	(1,001)	(4,621)
희석주당이익(손실)	(2,907)	(1,001)	(4,621)

자료: 사업보고서, K-IFRS 별도 기준

3) 당사는 2007년 5월부터 2009년 7월까지 전기로 제철공장을 신축하는 과정에서 당초 6,200억원이 소요될 예정이었으나 원자재가격 및 환율의 상승에 기인하여 투자금액이 6,500억원이 추가로 소요되었으며 이 과정에서 차입금 규모가 급격히 증가하고 부채비율이 상승하였습니다. 당사의 부채비율은 2010년말 204.7%, 2011년도 말 기준 257.4%, 2012년도 말 기준 263.1%, 2013년말 기준 295.1%로 높은 수준입니다.
또한 당사는 유동비율이 2013년말 연결기준 54.2%입니다. 기업의 대표적인 안정성 지표인 유동비율은 만기가 도래하는 단기부채에 대하여 상환 대상이 될 수 있는 유동자산의 상대적인 규모를 보여주는 것으로 당사의 경우 100%에 미치지 못하여 유동성이 충분히 확보되지 못한 것으로 볼 수 있습니다.
당사의 유동비율은 2012년도말 67.3%였으나 2013년 중 단기차입금의 증가(1,992억원), 유동성장기차입금 증가(2,952억원), 유동성사채증가(1,246억원) 등 유동부채가 전년대비 5,578억원 증가하여 2013년말 기준 유동비율이 54.2%로 하락하였습니다.
당사는 그룹차원에서 추진하는 자구계획에 따라 당진항만과 인천공장, 동부특수강(주)지분, 보유 금융계열사 주식 등을 매각 등의 방법으로 총 1조 2,575억을 확보하여 재무구조를 개선하고 유동성을 확보할 계획입니다. 다만 당사의 자구계획은 주채권은행인 산업은행과 협의 하에 진행되며 자구 대상 자산의 규모가 큰 편으로 시장상황에 따라 자금조달의 방법, 조달금액, 조달 시기 등에 변수가 많습니다.
당사의 유동성 조달에 변수가 큰 점, 당사의 경영성과에 대한 예상과 실제 결과 사이에 차이가 있을 수 있는 점을 감안하여야 하고 이에 따라 당사의 자금수지계획과 실제 자금의 운영 상황에 차이가 있을 수 있으며, 당사의 계획과는 달리 유동성 확보의 지연, 경영성과의 미달 등으로 유동성 위험 및 자금 부족으로 인한 채무불이행 위험이 존재함을 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사의 2013년말 기준 이자보상비율은 0.11으로 1미만입니다. 이는 갚아야 할 이자비용보다 영업이익이 더 적었음을 나타내며, 향후에도 현재와 같은 추세가 지속될 경우 당사의 채권상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수도 있습니다.
당사의 재무비율을 동종업계와 비교할 때 안정성 지표 및 수익성 지표에서 당사의 열위를 확인할 수 있으며, 당사의 재무구조가 동종업계에 비해 열악한 상황으로 재무구조의 개선이 없을 경우 산업내 경쟁력이 더욱 약화될 수 있습니다. 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2007년 5월부터 2009년 7월까지 전기로 제철공장을 신축하는 과정에서 당초6,200억원이 소요될 예정이었으나 원자재가격 및 환율의 상승에 기인하여 투자금액이 6,500억원이 추가로 소요되었으며 이 과정에서 차입금 규모가 급격히 증가하였습니다. 당사의 부채비율은 2010년말 204.7%, 2011년도 말 기준 257.4%, 2012년도 말 기준 263.1%, 2013년말 기준 295.1%로 높은 수준입니다. 이는 2007년부터 진행된 전기로투자로 인한 대규모의 자본적 지출로 차입규모가 증가하였기 때문입니다.

[충남 당진 전기로 투자 개요]

구분	내용
사업규모	- 전기로 2기, 열연강판 연간 300만톤 생산능력
투자규모	- 총 1조 2,700억원(2010년 5월 설비자산 대체금액 기준)
공사기간	- 2007년 5월 ~ 2009년 7월
실행계획	- 설비구매 : 미쓰비씨상사 - 원료 배합비율 : 국내고철 25%, 수입고철 25%, 용융환원철 50%
생산/판매계	- 자체 냉연공장 조달 및 외부판매 추진

당사는 유동비율이 2013년말 연결기준 54.2%입니다. 기업의 대표적인 안정성 지표잉 유동비율은 만기가 도래하는 단기부채에 대하여 상환 대상이 될 수 있는 유동자산의 상대적인 규모를 보여주는 것으로 당사의 경우 100%에 미치지 못하여 유동성이 충분히 확보되지 못한 것으로 볼 수 있습니다.

[ 유동비율 및 부채비율 추이 ]

구 분	2009년 ¹	2009년 ² (감사받지 않은 재무제표)	2010년 ¹	2010년 ²	2011년 ²	2012년 ²	2013년 ²
유동비율	42.5%	46.3%	69.0%	72.6%	64.3%	67.3%	54.2%
부채비율	185.4%	175.3%	196.9%	204.7%	257.4%	263.1%	295.1%

주1) K-GAAP 개별재무상태에 의함
주2) K-IFRS상의 연결재무제표에 의함
주3) 유동비율 = 유동자산/유동부채
주4) 부채비율 = 부채총계/자본총계

당사는 2008년 하반기 이후 시장상황 악화에 따른 수요자 판매부진으로 인한 매출채권 대금회수 지연(매출채권 회전율 악화), Shipper's Usance 결제기일 단축 등으로 운전자금이 크게 증가하였고 이 운전자금 부담을 완화하기 위하여 매입채무에 의존함에 따라 유동비율이 낮아졌습니다. 2009년에 현금 및 단기금융상품의 감소와 매입채무의 증가가 동시에 일어나 일시적으로 유동비율이 50% 아래로 급감하였으며 이후 다소 회복하였으나 지속적으로 100%를 하회하고 있습니다. 당사의 유동비율은 2012년도말 67.3%였으나 2013년 중 단기차입금의 증가(1,992억원), 유동성장기차입금 증가(2,952억원), 유동성사채증가(1,246억원) 등 유동부채가 전년대비 5,578억원 증가하여 2013년말 기준 유동비율이 54.2%로 하락하였습니다.
당사의 유동비율은 지속적으로 100%에 미달하고 있고 최근 회사채 및 장기차입금의 만기가 가까워짐에 따른 유동성대체 등으로 유동부채가 증가하고 유동비율이 하락하고 있는 상황으로 유동성 위험에 대비한 유동성 확보가 필요한 상황입니다.

동부그룹은 2013년 11월 재무구조개선계획을 발표하였고 2013년 12월 5일 주채권은행인 산업은행과 재무구조개선약정을 체결하였습니다. (자세한 사항은 아래 회사위험 12) 단락 참조). 당사의 유동성 확보계획은 이러한 당사의 재무구조개선계획 하에 추진 중이며, 이러한 동부그룹의 자구계획안 중 당사에 해당하는 사항은 다음과 같습니다.

- 당사 자구계획

(단위 : 억원)

구분		2013년	2014년	2015년	계
동부당진항만운영㈜ 유동화		-	3,000	-	3,000
인천공장 매각		-	6,575	-	6,575
유상증자		-	700	600	1,300
금융주식 매각	동부생명보험㈜	208	-	-	208
금융주식 매각	동부증권㈜, 동부캐피탈㈜	-	292	-	292
동부특수강㈜		-	1,200	-	1,200
계		208	11,767	600	12,575

당사는 당진항만과 인천공장, 동부특수강(주)지분, 보유 금융계열사 주식 등을 매각 등의 방법으로 총 1조 2,575억을 확보하여 재무구조를 개선할 계획입니다. 다만 당사의 자구계획은 주채권은행인 산업은행과 협의 하에 진행되며 자구 대상 자산의 규모가 큰 편으로 시장상황에 따라 자금조달의 방법, 조달금액, 조달 시기 등에 변수가 많습니다. 투자시 당사의 자구계획에 변수가 많은 점, 자구계획의 이행 상황이 당사의 유동성 확보와 직결되는 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.

[당사의 유동성 확보안]

구 분	2014년					2015년					2016년
구 분	1분기	2분기	3분기	4분기	연간	1분기	2분기	3분기	4분기	연간	1분기	2분기	3분기	4분기	연간
재무대책	1,120	3,453	2,279	3,975	10,827	-	-	600	-	600	700	700	700	700	2,800
단기차입금	200	2,105	-	-	2,305	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
일반회사채	200	-	-	-	200	-	-	-	-	-	700	700	700	700	2,800
회사채신속인수제도	720	1,048	880	-	2,648	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
자산매각 등 자구계획	-	-	1,399	3,575	4,974	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
유상증자	-	300	-	400	700	-	-	600	-	600	-	-	-	-	-

주1)2014년 3분기 자산매각 등 자구계획 내용은 동부특수강(주),기타 계열사지분 매각이며, 2014년 4분기 자구계획 해당 내용은 인천공장부문 매각입니다. 자산매각 등 실행시 관련 차입금 등의 상환 후 실유입되는 현금예상액을 기재하였으며, 실제 자금유입 시기 및 금액은 당사의 계획과 다를 수 있습니다.

- 자구계획 자산매각시 선결차입금 등 현황

구 분	자산매각시 선결 차입금 등	비고
동부당진항만	산업은행 2,100억원	후순위 참여 등 감안시 실 유입금액 없을 것으로 예상
인천공장부문	외환은행 300억원, 우리은행 400억원, ABCP 650억원, USANCE매입채무 1,650억원	장부가액 수준의 매각가액 6595억원 가정시 실 유입금액 3,595억원 예상
동부특수강	상환전환우선주 700억원	매각가액 1,900억원 예상시 실 유입금액 1,200억원 예상
금융계열사(동부증권,동부캐피탈) 주식	산업은행 292억원	매각가액 292억원 예상시 실 유입금액 없을 것으로 예상
기타계열사(동부하이텍, 동부메탈) 주식	-	살 유입금액 199억원 예상

[향후 3년간 자금수지 계획]

(단위: 억원)

구 분	2014년					2015년					2016년
구 분	1분기	2분기	3분기	4분기	연간	1분기	2분기	3분기	4분기	연간	1분기	2분기	3분기	4분기	연간
기초현금	372	256	398	853	372	2,687	1,887	1,895	2,558	2,687	1,243	1,233	854	402	1,243
경상수지	107	△345	△288	214	△312	△95	365	375	385	1,030	318	328	337	347	1,330
투자수입	-	-	1,399	3,575	4,974	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
투자지출	138	162	157	105	562	105	105	110	105	425	105	105	110	105	425
투자수지	△138	△162	1,242	3,470	4,412	△105	△105	△110	△105	△425	△105	△105	△110	△105	△425
재무수입	1,454	3,453	880	2,692	8,479	-	-	600	-	600	700	700	700	700	2,800
단기차입	500	2,105	-	-	2,605	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
장기차입	-	-	-	2,292	2,292	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
회사채	920	1,048	880	-	2,848	-	-	-	-	-	700	700	700	700	2,800
기타	34	300	-	400	734	-	-	600	-	600	-	-	-	-	-
재무지출	1,539	2,804	1,379	4,542	10,264	600	252	202	1,595	2,649	923	1,302	1,379	582	4,186
단기차입	231	285	70	2,000	2,586	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
장기차입	208	209	209	2,542	3,168	200	252	202	255	909	203	254	499	582	1,538
회사채	1,100	2,310	1,100	-	4,510	400	-	-	1,340	1,740	720	1,048	880	-	2,648
기타	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
재무수지	△85	649	△499	△1,850	△1,785	△600	△252	398	△1,595	△2,049	△223	△602	△679	118	△1,386
당기과부족	△116	142	455	1,834	2,315	△800	8	663	△1,315	△1,444	△10	△379	△452	360	△481
기말현금	256	398	853	2,687	2,687	1,887	1,895	2,558	1,243	1,243	1,233	854	402	762	762

주1)△는 부(-)의 표시임.
주2) 투자수입내용은 2014년 3분기 동부특수강(주) 및 기타 계열사지분 매각이며, 2014년 4분기 인천공장부문 매각입니다. 자산매각 등 실행시 관련 차입금 등의 상환 후 실유입되는 현금예상액을 기재하였으며, 실제 자금유입 시기 및 금액은 당사의 계획과 다를 수 있습니다.

경상수지는 영업이익률을 2014년에 3%, 2015년 ~ 2016년에는 5% 수준을 가정하였으며, 2015년 이후에는 열연사업부문 합리화 효과를 반영하였습니다. 수준 대비 투자수지의 투자수입은 2014년 인천공장 매각 및 동부특수강 지분매각 등 당사가 추진중인 구조조정 계획을 반영하였고, 투자지출은 경상적인 투자만 반영하였습니다. 재무수지는 2014년 지속적인 회사채신속인수제도 참여를 전제하였고, 당사가 추진중인 구조조정 계획으로 2014년 700억원, 2015년 600억원의 유상증자를 반영하였습니다. 다만 당사가 경상수지 예측시 상정한 영업이익율은 당사의 최근 영업이익율(2013년 0.3%, 2014년 0.6%) 대비 매우 낙관적인 수준으로 실제 경상수지는 당사의 예측에 못미칠 가능성이 높으며, 투자수지 역시 당사 자구계획에 따른 구조조정 결과에 따라 변동가능성이 큽니다.

당사는 위 유동성확보 계획에 따라 자구계획안에 따른 자산매각 등의 방법으로 유동성을 확보하고 자금수지계획에 따라 자금을 운영할 계획이나 실제 자구계획의 이행여부에 따라 유동성 확보 금액과 시기가 달라질 수 있으며, 기타 당사의 재무상황 및 금융시장 상황에 따라 직간접 금융시장에서 조달금액 및 조달시기가 달라질 수 있습니다. 또한 회사의 경영 성과 역시 당사의 기대와는 다를 수 있습니다. 유동성 조달에 변수가 큰 점, 당사의 경영성과에 대한 예상과 실제 결과 사이에 차이가 있을 수 있는 점을 감안하여야 하고 이에따라 당사의 자금수지계획과 실제 자금의 운영 상황에 차이가 있을 수 있으며, 당사의 계획과는 달리 유동성 확보의 지연, 경영성과의 미달 등으로 유동성 위험 및 자금 부족으로 인한 채무불이행 위험이 존재함을 반드시 유의하시기 바랍니다.

[주요 재무비율]

구분	비율	2008년	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년
안정성지표	부채비율	180%	185%	197%	245%	245%	273%
	차입금의존도	31%	34%	41%	46%	45%	48%
	이자보상비율(배)	N/A	0.11	0.65	0.05	0.06	0.11
수익성지표	매출액영업이익률	1.0%	0.3%	2.8%	0.3%	0.3%	0.64%
	EBITDA마진율	4%	4%	7%	5%	5%	5.91%
	총자산순이익율	-3%	1%	-1%	-4%	-1%	-3%
	자기자본순이익률	-8%	3%	-2%	-14%	-4%	-11%
성장성지표	매출액증가율	38%	-17%	40%	6%	-9%	-7%
성장성지표	총자산증가율	45%	26%	8%	-3%	-3%	-2%
활동성지표	총자산회전율	96%	60%	72%	75%	72%	69%

자료 : 사업보고서
주1) K-GAAP 개별재무상태에 의함(FY2007~FY2010)
주2) 2011년 이후 K-IFRS상의 별도재무제표에 의함.

이자보상비율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로서 영업이익을 지급이자 비용으로 나누어 산출하며, 이자보상비율이 1 미만일때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 즉, 지급이자비용이 영업이익을 상회하는 것을 뜻하므로 이자지급 능력에 문제가 있다고 판단할 수 있습니다. 당사의 2013년말 기준 이자보상비율은 0.11으로 이는 갚아야 할 이자비용보다 영업이익이 더 적었음을 나타내며, 향후에도 현재와 같은 추세가 지속될 경우 당사의 채권상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수도 있습니다. 당사의 영업실적 개선 및 이로 인한 현금 유입 증가 등 근본적인 대책이 없이는 당사의 재무구조가 지속적으로 악화될 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[동종업체 주요 재무비율]

구분	비율	현대제철		동국제강		유니온스틸		타회사 평균		당사
구분	비율	2012년	2013년	2012년	2013년	2012년	2013년	2012년	2013년	2012년	2013년
안정성지표	유동비율	90%	96%	117%	94%	120%	94%	109%	95%	45%	48%
	부채비율	139%	120%	178%	189%	165%	145%	161%	152%	245%	273%
	이자보상비율	2.7	3.0	-0.7	0.1	0.7	1.5	0.9	1.5	0.06	0.11
수익성지표	매출액영업이익률	6.2%	5.6%	-2.3%	0.4%	1.4%	2.4%	1.8%	2.8%	0.3%	0.6%
	EBITDA마진율	10.4%	11.0%	2.7%	5.6%	3.7%	5.0%	5.6%	7.2%	5.0%	5.9%
	총자산순이익율	3.5%	2.6%	-3.2%	-1.4%	-2.4%	1.5%	-0.7%	0.9%	-1.0%	-2.9%
	자기자본순이익률	8.1%	5.9%	-8.6%	-3.9%	-6.5%	3.8%	-2.3%	1.9%	-3.4%	-10.9%
성장성지표	매출액증가율	-7.4%	-9.3%	-18.9%	-19.3%	-8.5%	-4.9%	-11.6%	-11.2%	-9.4%	-6.5%
활동성지표	총자산회전율	61.8%	49.5%	69.6%	55.9%	96.5%	94.2%	76.0%	66.5%	72.0%	68.8%

자료 : 각 회사 2012년,2013년 감사보고서(별도재무제표기준)

당사는 2013년도말 개별기준 당사의 부채비율은 273%,유동비율 48%, 이자보상비율 0.11 등 동종업체 대비 안정성 지표에서 열위함을 보이고 있습니다. 당사의 EBITDA마진율은 2013년 5.9% 등 동종업계와 비교할 때 조금 낮은 수준이나 설비투자에 따른 감가상각이 과중한 편으로 영업이익율은 2013년 0.6%에 불과합니다. 당사의 매출액 증가율은 동종업계와 비교하여 유사한 수준으로 이는 전반적인 철강업체의 불황과 관련있습니다.
당사의 재무비율을 동종업계와 비교할 때 안정성 지표 및 수익성 지표에서 당사의 열위를 확인할 수 있으며, 당사의 재무구조가 동종업계에 비해 열악한 상황으로 재무구조의 개선이 없을 경우 산업내 경쟁력이 더욱 약화될 수 있습니다. 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[주요 재무현황 등 총괄표]

구분	국제회계기준(K-IFRS) 적용기간			한국회계기준(K-GAPP) 적용기간
사업연도	제32기	제31기	제30기	제29기	제28기	제27기	제26기
결산연월(또는 결산기간)	2013.12	2012.12	2011.12	2010.12	2009.12	2008.12	2007.12
외부감사의견 (계속기업으로서의 불확실성 관련 의견표명 및 주석사항 여부)	적정 (없음)	적정 (없음)	적정 (없음)	적정 (없음)	적정 (없음)	적정 (없음)	적정 (없음)
신용평가등급	BBB-, A3-	BBB, A3	BBB, A3	BBB, A3	BBB, A3	BBB, A3	BBB, A3
자산총액(백만원)	5,045,741	4,954,672	5,106,166	5,169,803	4,462,112	3,862,780	2,657,533
유동자산 총액(백만원)	1,144,255	1,115,489	1,189,136	1,212,124	886,364	945,356	701,544
부채총액(백만원)	3,543,640	3,517,449	3,627,638	3,428,542	2,898,798	2,481,931	1,690,370
금융기관 차입금(백만원)	1,449,266	1,445,641	1,462,633	1,334,521	715,285	534,139	274,112
자본시장 차입금(백만원)	760,013	799,013	880,013	870,892	919,447	689,100	402,190
유동부채 총액(백만원)	2,415,002	1,843,057	2,077,633	1,757,541	2,085,820	1,850,535	1,085,963
순자산총액(백만원)	1,298,217	1,437,223	1,478,528	1,741,261	1,563,313	1,380,849	967,163
부채비율(%)	273	245	245	197	185	180	175
유동비율(%)	48	61	57	69	42	51	65
매출액(백만원)	3,332,943	3,565,730	3,899,745	3,664,182	2,613,615	3,134,237	2,263,816
영업이익 또는 손실(백만원)	21,465	11,131	9,753	96,885	7,608	-31,035	-14,579
이자보상비율(%)	11.46	5.83	5.00	65.40	10.80	-44.70	-17.50
당기순이익(백만원)	-141,813	-48,845	-225,325	-26,994	50,169	-91,654	-31,405
자본금(백만원)	321,074	321,074	321,056	321,020	321,019	209,643	204,257
영업활동 현금흐름(백만원)	132,092	407,812	202,036	-304,510	173,979	57,114	-11,267
영업현금흐름/총부채 비율(%)	4	12	6	-9	6	2	-1
투자활동 현금흐름(백만원)	-28,350	-86,200	-94,923	-217,098	-601,062	-431,921	6,741
재무활동 현금흐름(백만원)	-118,960	-310,634	-120,463	565,231	419,646	369,495	25,371
현금 및 현금등가물 기말잔고(백만원)	37,037	52,255	41,277	54,940	25,901	83,021	29,752

4) 당사의 2013년말 별도재무제표기준 순차입금은 약 2조 2,771억원 규모입니다. 이중 1년이내 만기가 도래하는 유동부채는 단기차입금 5,296억원, 유동성장기차입금 3,418억원, 유동성사채 4,595억원입니다.
이는 2012년도 영업이익 111억, EBITDA 1,829억원, 2013년도 영업이익 215억원, EBITDA 1,971억원 등 당사의 수익성 및 영업현금창출력 대비 과중한 수준입니다. 순이자비용은 2010년 1,536억원, 2011년 1,881억원, 2012년 1,875억원, 2013년에는 1,907억원으로 2009년 이후 큰폭으로 증가하였습니다.
당사는 차입금과 관련하여 당사의 토지 및 건물 등을 담보로 제공하고 있으며, 담보제공 금액은 3조 2,667억원으로 한국산업은행등 금융기관에 담보를 제공하고 있습니다. 그러나 담보의 제공에도 불구하고 차입금 상환을 위한 회사채 차환 발행, 금융기관으로부터의 추가적인 차입 혹은 만기 연장 등이 원활하게 이루어지지 않을 경우 차입금 상환의 어려움에 직면할 수 있습니다.
당사는 기발행 회사채와 관련하여 정부 관계기관이 합동으로 진행하는 회사채 신속인수제에 참여하여 차환을 지원받고 있습니다. 회사채 신속인수제란 유동성 위기를 겪는 기업의 회사채 차환발행을 통해서 정부 및 관계기관이 유동성을 공급하는 것입니다. 당사는 회사채 신속인수제를 통해 유동성 확보와 장기적으로 재무구조 개선을 이루어나갈 예정이지만, 향후 심사 진행에 따라 계획이 변경될 수 있음을 투자자들은 유의하시기 바랍니다. 또한 당사가 지금까지 신속인수제를 통하여 차환발행한 회사채의 만기는 일반사모사채는 2년, 전환사채는 3년이며 향후 신속인수제를 이용할 경우 만기는 유사할 것으로 예상됩니다. 따라서 신속인수제를 통하여 차환발행한 회사채의 만기가 2015년 12월 이후로 지속적으로 도래하며, 당사의 계획대로 2013년 12월부터 2014년말까지 총 3,488억원을 신속인수제를 통하여 차환발행 하더라도 이는 일정기간 동안 만기가 유예되는 효과일 뿐 해당금액에 대하여 2015년 12월 후에는 최종적인 상환부담이 존재하므로 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

2007년부터 진행된 충남 당진 전기로투자로 인한 1조 2,700억원의 대규모 설비투자 지출로 인하여 차입금 규모가 급증하여 당사의 차입금규모는 2013년말 기준 순차입금 약 2조 2,711억원을 기록하고 있습니다. 전기로 투자에 의한 상공정 확보는 당사의 중장기 사업역량 강화의 발판이 될 것으로 예상되나, 이러한 사업역량 강화가 실질적인 수익성과 현금흐름 등의 실적개선으로 이어지기까지는 일정 기간이 소요되며, 현재 시점에서의 영업현금창출력 대비 차입금 규모가 과중한 수준인 바, 근시일 내 만기가 도래하는 차입금에 대해서는 대부분 Refinancing에 의한 방법에 의존해야 하는 상황입니다. 만약 Refinincing이 원활하게 이루어지지 않을 경우 차입금 상환의 어려움에 직면할 수 있습니다.

[ 현금창출력에 관한 지표 추이 ]

(단위: 백만원)

구분	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년
매출액	2,613,615	3,664,182	3,899,744	3,565,729	3,332,942
영업이익	7,608	96,885	9,752	11,131	21,465
EBITDA	94,793	241,286	178,147	182,907	197,112

자료: 사업보고서
주1) EBITDA = 영업이익(EBIT) + 현금흐름표 상 감가상각비 + 무형자산상각비
주2) K-GAAP 개별재무상태에 의함(FY2009~FY2010)
주3) 2011년 이후 K-IFRS상의 별도재무제표에 의함.

[ 현금창출력 대비 차입금규모 추이 ]

(단위: 백만원)

구분	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년
총차입금	1,498,424	2,081,190	2,336,124	2,228,948	2,308,039
순차입금	1,472,271	2,026,249	2,294,385	2,175,931	2,271,002
순이자비용	62,976	153,596	188,055	187,487	190,702
EBITDA	94,793	241,286	178,147	182,907	197,112
순차입금/EBITDA	15.5	8.4	12.8	11.9	11.5
차입금의존도	34.0	42.2	45.8	45.0	47.7

자료: 사업보고서
주1) EBITDA = 영업이익(EBIT) + 현금흐름표 상 감가상각비 + 무형자산상각비
주2) K-GAAP 개별재무상태에 의함(FY2009~FY2010)
주3) 2011년 이후 K-IFRS상의 별도재무제표에 의함.

2009년 하반기 전기로 투자가 일단락되어 상공정 확보를 통한 수익 기반 확충 효과가 영업현금흐름 개선으로 귀결될 경우 당사의 재무구조는 점진적으로 개선될 것으로 기대하였으나 국내외 철강업계의 수요 회복이 충분한 기간동안 지속되지 않고 세계 경제가 여전히 불안정한 상황에서 대규모 투자 이후의 초기 수익성 및 현금흐름 부담 등이 오히려 역효과로 작용하여 재무구조에 악영향을 주고있는 상황입니다.
당사의 전기로 사업은 장기적인 관점에서 수익창출력을 증가시키는 원동력이 될 수 있지만 철강업계의 경기회복 불확실성 속에서 단기적으로 열연과 냉연의 시너지효과가 수익창출의 가속화로 이어질지는 예측할 수 없으므로 투자자께서는 이러한 사항을 고려하시어 투자하시기 바랍니다.

[장ㆍ단기 차입금 현황표]

(단위 : 백만원)

구분	K-IFRS 별도			K-GAAP 개별
구분	2013년	2012년말	2011년말	2010년말	2009년말	2008년말	2007년말
부채총계	3,543,640	3,517,449	3,627,638	3,428,542	2,898,798	2,481,931	1,690,370
총차입금	2,308,039	2,228,948	2,336,125	2,094,049	1,499,732	1,188,180	821,004
유동성차입금	1,330,782	710,444	960,874	596,410	812,801	693,759	267,107
단기차입금	529,552	339,423	380,906	301,883	262,959	249,614	64,000
유동성사채	459,476	314,838	394,465	261,392	475,077	425,969	119,702
유동성장기차입금	341,754	56,183	185,503	33,135	74,765	18,176	83,405
비유동성차입금	977,257	1,518,504	1,375,250	1,497,639	686,931	494,421	553,897
사채	136,602	242,042	342,214	358,108	260,195	215,131	363,190
신주인수권부사채	34,800	131,013	93,013	106,892	49,175	-	-
장기차입금	805,855	1,145,449	940,023	1,032,639	377,561	279,290	190,707
순차입금	2,271,002	2,176,693	2,294,847	2,039,109	1,473,832	1,105,159	791,252
부채비율	273%	245%	245%	197%	185%	180%	175%
차입금의존도	48%	45%	46%	41%	34%	31%	31%
순차입금의존도	47%	44%	45%	39%	33%	29%	30%

주1) 만기가 1년일 경우 유동성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 비유동성 차입금으로 분류
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등
주3) 부채비율 = 부채총계/자본총계, 차입금의존도 = 총차입금/자산총계, 순차입금의존도 = 순차입금/자산총계

2013년도말 기준 유동부채는 단기차입금 5,296억원, 유동성장기차입금 3,418억원, 유동성사채 4,595억원 등으로 1년이내 만기가 도래하는 유동성차입금 비중이 57.7%로 높습니다. 차입금의 만기구조를 살펴보면 2013년말 기준, 6개월 이내에 계약상 만기가 도래하는 차입금이 8,236억원, 6개월~1년 이내에 만기가 도래하는 차입금 규모가 6,294억원으로 당사의 현금창출능력(2013년 기준 EBITDA 1,971억원)을 감안하면 유동성 위험이 존재합니다.

[단기차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처	내 역	이자율(%)	2013년	2012년
하나은행 외	운영자금	6.53 ~ 9.56	286,100	172,600
동부USA	운영자금	5.50	10,553	10,711
한국수출입은행	수입자금대출	6.76	50,000	50,000
산업은행 외	Usance차입	0.70 ~ 1.35	55,890	15,856
외환은행 외	수출채권담보대출(*)	2.01 ~ 3.04	127,009	90,256
합 계			529,552	339,423

자료 : 감사보고서

[원화장기차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처	내 역	이자율(%)	2013년	2012년
산업은행	시설자금	3.22	3,225	3,725
	운영자금	7.98	185,179	206,000
	신디케이티드론	6.01 ~ 7.15	241,667	250,000
한국정책금융공사			241,667	250,000
농협			93,750	100,000
신한은행			84,375	90,000
하나은행			65,625	70,000
우리은행			37,500	40,000
국민은행	주택자금	2.70	5,126	5,204
한국IBM	리스차입금	9.87	166	464
베올리아워터자원개발		9.10 ~ 11.10	45,614	49,346
신한캐피탈		-	-	943
외환캐피탈		-	-	4,566
현대캐피탈		7.90	2,736	9,727
기업은행 외	자산담보부 기업어음(*)	5.59 ~ 6.63	135,000	135,000
현재가치할인차금			(14,114)	(17,086)
합 계			1,127,516	1,197,889
유동성장기차입금			(341,754)	(52,440)
차 감 계			785,762	1,145,449

자료 : 감사보고서

[외화장기차입금 내역]

(단위: 백만원)

차입처	내 역	이자율(%)	2013년	2012년
SUMITOMO CORPORATION	일반운전자금	6.56	20,093 (JPY 2,000,000)	3,743 (JPY 300,000)
유동성장기차입금			-	(3,743)
차 감 계			20,093	-

자료 : 사업보고서

[차입금 계약상 만기 (2013년도말, 별도 기준)]

(단위: 백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6 ~ 12개월	1 ~ 2년	2 ~ 3년	3년 이후	5년 이후
사 채	630,878	684,889	374,907	120,633	189,349	-	-	-
차 입 금	1,677,161	1,887,916	448,742	508,796	354,086	202,941	266,976	106,375
매입채무	1,028,675	1,028,675	1,028,675	-	-	-	-	-
미지급금	6,592	6,592	6,592	-	-	-	-	-
미지급비용	39,773	39,773	39,773	-	-	-	-	-
합 계	3,383,079	3,647,845	1,898,689	629,429	543,435	202,941	266,976	106,375

자료 : 감사보고서

당사는 장·단기 차입금 및 Usance 등에 대하여 보유하고 있는 토지, 건물, 구축물, 기계장치를 담보로 제공하고 있으며, 담보제공 금액은 3조 2,667억원입니다. 당사는 이를 바탕으로 만기를 연장하여 사용하고 있습니다. 당사가 담보를 제공하고 있으나 만일 단기차입금에 대한 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[담보제공자산 내역]

(단위: 백만원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	차입한도	차입금액	담보권자
인천공장(토지,건물 등)	672,617	479,500	1,119,610	964,664	산업은행 등
종속기업 및 관계기업투자주식, 매도가능금융자산	82,983	23,074
충북음성공장부지,국민주택채권	19,875	34,325
당진냉연공장(토지,건물,기계장치 등)	996,236	1,367,667
당진냉연공장(사택)		12,896	5,126	5,126	국민은행
당진냉연공장(사택부지)		9,100	6,300	6,300	더케이저축은행
당진열연공장(토지,건물,기계장치 등)	1,351,249	960,000	764,583	764,583	산업은행 등
인천공장,당진열연공장 재고자산	286,366	284,502	218,848	176,007	한국수출입은행
종속기업투자주식(동부특수강)(*)	105,414	62,000	-	-	군인공제회 외 2개처
매도가능금융자산	18,343	10,230	5,000	5,000	아주저축은행 등
회원권	32,980	23,400	18,000	18,000	SBI저축은행 등
합 계	3,566,063	3,266,694	2,137,467	1,939,680

자료: 감사보고서

[차입금 상환 스케줄]

(단위 : 억원)

구분	2014년					2015년					2016년 이후
구분	1분기	2분기	3분기	4분기	연간	1분기	2분기	3분기	4분기	연간	2016년 이후
상환금액	2,088	5,032	1,310	4,105	12,535	600	753	203	2,440	3,996	6,632
단기차입	780	2,513	-	2,003	5,296	-	-	-	-	-	-
장기차입	2	2	2	1,903	1,909	2	555	3	900	1,460	117
신디론	187	187	188	188	750	187	187	188	188	750	6,146
금융리스등	19	20	20	11	70	11	11	12	12	46	369
회사채	1,100	2,310	1,100	-	4,510	400	-	-	1,340	1,740	-

주: 2013년말 기준, Put option이 있는 경우 최초 조기상환일에 전액 조기상환 청구 가정.

당사의 2014년~2015년 차입금 만기 도래 현황은 위의 표와 같으며, 당사의 현금창출력을 고려한다면 상환부담이 큰 편입니다. 2011년 4분기 이후 당사의 회사채 발행은 영업실적부진과 BBB급 회사채 발행시장 여건의 변화로 만기 1~2년 위주로 이어져 왔습니다. 그 결과 기존 3년만기 회사채와 만기가 겹치면서 신고서 제출시점 현재 당면한 2014년 2분기에 2,310억원의 회사채 만기가 집중되어 있으며 이중 1,310억원은 회사채 신속인수제를 통하여 차환을 지원받을 계획이며 나머지 금액은 당사가 자체로 조달할 예정입니다(상기 회사위험3) [당사의 유동성 확보안]참조).

최근 웅진, STX, 동양그룹 등 BBB등급 이하 채권에 대한 투자기피현상으로 직접채권시장을 통한 자금조달이 어려워짐에 따라, 당사는 정부 관계기관이 합동으로 진행하는 회사채 신속인수제(차환발행 지원제도)를 이용하고 있습니다. 회사채 신속인수제란 유동성 위기를 겪는 기업의 회사채 차환발행을 통해서 정부 및 관계기관이 유동성을 공급하는 것으로 당사는 2013년 12월 만기 도래 하는 공모사채 1,050억원의 회사채 및 2014년 2월 만기도래 회사채 900억원, 2014년 4월 만기도래 회사채 600억원에 대하여 신속인수제를 통한 차환을 지원받았습니다. 회사채 신속인수제와 관련한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[회사채 신속인수제 내용]

구 분

내 용

지원대상

- 2013년 하반기부터 2014년 말까지 회사채 만기가 도래하는 일정 신용등급 이하의 기업

- 구체적 지원기업의 선정은 「차환발행심사위원회」에서 대상기업의 자구계획 등을 종합 심사하여 결정

차환발행심사위원회

- 채권은행, 금투업계, 신보 등으로 구성

지원절차

- 차환발행심사위원회(이하 ‘차심위’)의 지원대상으로 선정

- 해당기업이 만기도래분의 20%를 우선 자체 상환하고, 나머지 80%는 산은이 총액인수

- 산은은 총액인수한 회사채를 금투업계(10%), 채권은행(30%), 신보(60%) 등 다양한 시장참여자에게 매각

- 금투업계는 증권유관기관 등과 함계 3,200억원 수준의 회사채 안정화 펀드 조성

차환발행
지원구조안

회사채 신속인수제(발행구조)

발행기간	1년 6개월 ~ 2년
당사 계획	- 2014년까지 만기도래하는 공모사채 4,360억원 중 3,488억원은 회사채 신속인수제를 통해서 차환발행 예정이며, 872억은 회사 자체자금으로 상환예정임.
기대효과	- 회사채 신속인수 참여를 통한 공모사채의 안정적 차환 및 유동성 확보
기타 관련 약정	-

*출처: 2013년 7월 8일 금감원 보도자료 및 당사자료

회사채 신속인수제를 진행할 경우 만기도래하는 회사채의 20%는 당사가 자체 자금으로 상환하고, 80%에 대하여 차환발행하여 산업은행이 인수한 후 재매각 또는 P-CBO에 편입하게 됩니다. 차환발행 대상금액인 80% 금액의 10%에 해당하는 금액은 회사채 안정화 펀드가 인수하고, 30%는 채권은행이 인수하며, 60%는 신용보증기금 P-CBO에 편입됩니다. 신용보증기금 P-CBO에 편입되는 금액 중 9%는 회사가 후순위채로 인수하게 됩니다. 차환발행 구조 및 금액을 정리하면 다음과 같습니다.

[회사채 신속인수제를 통한 당사 차환발행 계획]

(단위 : 억원)

항목	2013년	2014년
항목	12월	2월	4월	5월	7월	8월	합계
신속인수제 참여금액	1,050	900	600	710	700	400	3,310
차환금액	840	720	480	568	560	320	2,648
자체상환	210	180	120	142	140	80	662
계	1,050	900	600	710	700	400	3,310
당사 후순위채 인수금액	45	39	26	31	30	17	143

당사는 2013년 12월에 만기가 도래하는 1,050억원에 대하여 신속인수제를 이용하여 840억원을 차환발행하였으며, 2014년에 도래하는 채권 중 3,310억에 대해서도 회사채 신속인수제를 신청하여 차환발행할 계획으로 2014년 2월 만기 900억원에 대하여 신속인수제로 720억원을 차환발행하였으며 2014년 4월 만기 600억원에 대하여도 2014년 3월 18일 차환발행심사위원회에서 차환발행이 승인되어 480억원을 신속인수제를 통하여 차환발행하였습니다. 다만 2014년 5월 이후 만기도래하는 회사채와 관련하여는 회사의 재무상태나 차환발행 심사과정에서 계획이 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한 당사가 지금까지 신속인수제를 통하여 차환발행한 회사채의 만기는 일반사모사채는 2년, 전환사채는 3년이며 향후 신속인수제를 이용할 경우 만기는 유사할 것으로 예상됩니다. 따라서 신속인수제를 통하여 차환발행한 회사채의 만기가 2015년 12월 이후로 지속적으로 도래하며, 당사의 계획대로 2013년 12월부터 2014년말까지 총 3,488억원을 신속인수제를 통하여 차환발행 하더라도 이는 일정기간 동안 만기가 유예되는 효과일 뿐 해당금액에 대하여 2015년 12월 후에는 최종적인 상환부담이 존재하므로 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

[미상환사채의 현황]

(단위 : 백만원)

회차	발행일	만기일	금리	미상환잔액	비고
제160회 BW(공모)	2010-05-13	2014-05-13	4.00%	31,013	신속인수제 신청예정
제172회 공모사채	2011-07-05	2014-07-05	8.40%	70,000	신속인수제 신청예정
제173회 공모사채	2011-08-26	2014-08-26	8.40%	40,000	신속인수제 신청예정
제179회 사모사채	2012-03-28	2015-03-28	6.33%	10,000
제184회 BW(공모)	2012-10-25	2015-10-25	4.00%	100,000	Put Option:2014.04.25 2014.10.25
제187회 공모사채	2013-05-10	2014-05-10	8.70%	40,000	신속인수제 신청예정
제188회 BW(공모)	2013-09-09	2018-03-09	5.00%	30,000	Put Option:2015.03.09 2015.09.09
제189회 공모사채	2013-10-16	2015-10-16	9.50%	40,000
제190-1회 사모사채	2013-12-06	2015-12-06	11.43%	30,000
제190-2회 사모사채	2013-12-06	2015-12-06	11.43%	6,000
제190-3회 사모CB	2013-12-06	2016-12-06	11.03%	4,000
제191-1회 사모사채	2013-12-12	2015-12-12	11.43%	6,000
제191-2회 사모사채	2013-12-12	2015-12-12	11.43%	1,200
제191-3회 사모CB	2013-12-12	2016-12-12	11.03%	800
제192회 사모사채	2013-12-12	2015-12-12	11.53%	10,000
제193-1회 사모사채	2013-12-30	2015-12-30	11.41%	27,000
제193-2회 사모사채	2013-12-30	2015-12-30	11.41%	5,400
제193-3회 사모CB	2013-12-30	2016-12-30	11.01%	3,600
제194회 사모사채	2014-02-10	2015-02-10	10.71%	20,000
제195-1회 사모사채	2014-02-10	2016-02-10	11.42%	18,000
제195-2회 사모사채	2014-02-10	2016-02-10	11.42%	3,600
제195-3회 사모CB	2014-02-10	2017-02-10	11.02%	2,400
제196-1회 사모사채	2014-02-17	2016-02-17	11.40%	36,000
제196-2회 사모사채	2014-02-17	2016-02-17	11.40%	7,200
제196-3회 사모CB	2014-02-17	2017-02-17	11.00%	4,800
제197-1회 사모사채	2014-04-08	2016-04-08	11.23%	36,000
제197-2회 사모사채	2014-04-08	2016-04-08	11.23%	7,200
제197-3회 사모CB	2014-04-08	2017-04-08	10.83%	4,800
합계	-	-	-	595,013

자료 : 2014년 4월 8일 기준

당사의 영업을 통한 현금창출능력을 감안할 때 만기도래 이전에 상환자금 확보를 위한 회사채의 선발행 또는 대체적인 자금조달이 원활이 이루어지지 않을 경우 회사채 만기상환에 어려움을 겪을 수 있습니다. 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사가 기 발행한 공모사채의 경우 회사의 파산, 회생절차 돌입, 휴업 및 폐업, 부도의 발생 등의 기한이익상실사유를 규정하고 있으며 발행회사의 의무를 규정하고 위반할 경우 사채권자 또는 사채관리회사가 사채권자 집회를 통하여 기한이익 상실을 선언할 수 있도록 규정하고 있습니다. 특히 재무비율 유지조건으로 당사의 부채비율(연결재무제표 기준)이 500%를 초과하지 못하도록 규정하고 있고, 회사자산의 담보권 설정이 제한(일정 사유의 경우 담보설정 가능)됩니다. 만약 부채비율 등의 초과로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있으며 이경우 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높으므로 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

[외부자금 조달 현황표]

(단위 : 백만원)

조달원천	2013년	2013년		2012년말 잔액
조달원천	2013년	신규조달	상환등 감소	2012년말 잔액
금융기관 합계	1,556,275	831,746	698,612	1,423,141
은행	1,206,146	759,559	621,254	1,067,841
보험회사	-	-	-	-
종합금융회사	-	-	-	-
여신전문금융회사	-	-	-	-
상호저축은행	29,300	26,000	13,000	16,300
기타금융기관	320,829	46,187	64,358	339,000
자본시장 합계	760,013	254,000	315,500	821,513
회사채(공모)	501,013	140,000	232,000	593,013
회사채(사모)	124,000	114,000	83,500	93,500
유상증자(공모)	-	-	-	-
유상증자(사모)	-	-	-	-
자산유동화(공모)	-	-	-	-
자산유동화(사모)*	135,000	-	-	135,000
기타	-	-	-	-
합계	2,316,288	1,085,746	1,014,112	2,244,654

주1) 2013년말 기준, 외부자금조달현황표상 조달금액은 원금 기준으로 산정하였으며 신주인수권 할인 등을 감안하지 않은 금액입니다.

당사는 2012년 10월초 약 140여개의 거래처를 대상으로 한 매출채권을 양도신탁하고, 이를 유동화하는 매출채권담보부 유동화기업어음 (ABCP)을 발행함으로서 500억원의 자금유입 효과를 얻었습니다. 유동화기업어음은 만기 2.5년으로, 2년간 전액 차환발행하고 이후 분할 상환 예정입니다. 또한 당사는 2012년 11월말 기존의 850억원 규모의 유동화기업어음(ABCP)의 약정기간을 3년 연장하였습니다.
당사는 2012년 8월 신디케이티드론 대주단과 기존 신디케이티드론 Refinancing (신규차입 및 기존대출 만기연장)을 완료하였으며, 이는 당사의 현금흐름에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 신디케이티드론 관련 상세 내용은 다음 회사위험 5)항목을 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 억원)

구분	2012년 7월말 기준		2012년 8월말 기준		합계 (2012년 8월말)	현재(2014년 3월말)
구분	금리	차입금액	금리	추가차입금액	합계 (2012년 8월말)	금리	차입잔액
한국산업은행(KDB)	7.64	2,000	7.64	500	2,500	6.86~7.11	2,417
한국정책금융공사(KOFC)	7.14	2,000	7.14	500	2,500	6.86~7.11	2,417
농협중앙회	7.14	1,000	7.14	188	1,000	6.01~6.16	875
신한은행	7.66	900	7.66	169	900	6.01~6.16	788
우리은행	7.14	400	7.14	75	400	6.01~6.16	350
하나은행	7.00 ~ 7.50	700	7.00 ~ 7.50	131	700	7.15~7.16	613
합계	-	7,000	-	1,563	8,000	-	7,458

* 위 금리는 세부트렌치별 3개월 또는 1년단위 변동금리입니다.

신디케이트론과 관련하여 당사는 대주단과 대출약정에 따라 다음과 같은 재무약정을 체결하고 있습니다.

구분	내용	비고
부채비율
- 2012년 ~ 2015년	290% 이하 유지	2013년 273%
- 2016년 ~ 2017년	260% 이하 유지	-
- 2018년 이후	220% 이하 유지	-
EBITDA대비 이자보상배율	1.0 이하 유지	2013년 1.03배
신용등급	BBB- 이상 유지	현재 BBB- 등급

재무약정 내용을 위반할 경우 채권단 측에서 기한이익의 상실을 선언할 수 있으며, 만일 당사가 신디케이트론 대출약정에 위반하여 기한이익을 상실할 경우 심각한 유동성 위험에 직면할 수 있으며 채무불이행 가능성이 존재합니다. 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

[ 신디케이트론 Refinancing 전 상환 스케줄]

(단위 : 억원)

상환연도	상환분기	상환금액(원금)
2011	4Q	188
2012	1Q	188
	2Q	188
	3Q	188
	4Q	388
2013	1Q	388
	2Q	388
	3Q	388
	4Q	388
2014	1Q	388
	2Q	388
	3Q	388
	4Q	388
2015	1Q	388
	2Q	388
	3Q	388
	4Q	199
2016	1Q	199
	2Q	199
	3Q	199
	4Q	199
2017	1Q	199
	2Q	199
	3Q	199

[ 신디케이트론 Refinancing 후(1차 변경약정 후) 상환 스케줄]

(단위 : 억원)

상환연도	상환분기	상환금액(원금)
2013	4Q	355
2014	1Q	354
	2Q	354
	3Q	354
	4Q	404
2015	1Q	404
	2Q	404
	3Q	404
	4Q	404
2016	1Q	404
	2Q	404
	3Q	404
	4Q	404
2017	1Q	404
	2Q	404
	3Q	404
	4Q	217
2018	1Q	217
	2Q	217
	3Q	217
	4Q	217
2019	1Q	217
	2Q	217
	3Q	217

[ 신디케이트론 2차약정변경 후 상환스케쥴]

(단위 : 억원)

상환연도	상환분기	상환금액(원금)
2013	4Q	354
2014	1Q	188
	2Q	188
	3Q	188
	4Q	188
2015	1Q	188
	2Q	188
	3Q	188
	4Q	188
2016	1Q	188
	2Q	188
	3Q	482
	4Q	566
2017	1Q	566
	2Q	566
	3Q	566
	4Q	378
2018	1Q	378
	2Q	378
	3Q	378
	4Q	378
2019	1Q	378
	2Q	378
	3Q	378

6) 당사의 신용등급은 2013년 11월 15일 기존 회사채 BBB0(부정적), 기업어음 A3 등급에서 회사채 BBB-(안정적), 기업어음 A3-로 각각 한단계식 하향되었습니다.
신용평가의 하향은 동사의 재무구조가 악화되었음을 나타내는 상징적인 사건이며, 신용등급의 하락으로 조달비용 증가, 외부조달의 어려움이 가중될 수 있습니다.
현재 당사의 신용등급은 투자적격등급(BBB- 이상)에는 포함되나 투자적격등급의 최하단에 위치하고 있습니다. 2013년 11월 15일 수시평정시에 향후 등급전망은 안정적이나 향후 당사의 재무상황에 따라서 추가적으로 신용등급이 하향될 가능성이 존재하며 이 경우 신용등급 하락과 연계되어 외부조달의 어려움이 더욱 가중 될 수 있으며 외부조달 금리가 급격히 상승할 수 있습니다.

2014년 4월 3일 나이스신용평가가 동부메탈의 신용등급을 BBB+(안정적)에서 BBB0(안정적)로 강등하고, 동부CNI 신용등급을 BBB0(안정적)에서 BBB0(부정적)으로, 동부팜한농의 신용등급을 BBB+(안정적)에서 BBB+(부정적)으로 등급전망을 하향하였습니다. 동부그룹의 자구계획이행 지연 등을 이유로 동부그룹 계열사의 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향되는 추세이며, 당사 역시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 가능성이 존재합니다. 이점 투자판단 시 반드시 유의하시기 바랍니다.

신용등급의 하락은 당사의 조달비용 증가, 외부 자금조달시 어려움 증가 등 당사의 유동성 위험 및 이자비용 증가와 밀접한 연관을 가지므로 투자시 유의하시기 바랍니다.

당사의 신용등급은 2013년 11월 15일 기존 회사채 BBB0(부정적), 기업어음 A3 등급에서 회사채 BBB-(안정적), 기업어음 A3-로 각각 한단계식 하향되었습니다.

신용평가사가 정의하는 BBB등급의 경우 원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음을 의미하며, 마이너스(-) 부호를 통해 동일 등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

NICE신용평가(주)의 2013년 11월 15일 수시평가에서 제시한 당사의 신용등급 평가의 주요근거는 아래와 같습니다.

- 냉연사업부문에서 확보하고 있는 양호한 사업기반
- 전기로 기반 열연사업부문의 저조한 실적 지속
- EBITDA창출규모 제약으로 인한 열위한 영업현금창출력
- 대규모 설비투자 진행에 따른 과도한 차입부담으로 열위한 재무안정성 지속
- 그룹계열사로부터의 재무적 지원 가능성 존재

한국기업평가의 2013년 11월 15일 수시평가에서 제시한 당사의 신용등급 평가의 주요근거는 아래와 같습니다.

- 냉연판재부문의 시장지위 등 사업항목은 비교적 우수
- 저조한 영업수익성 및 과중한 재부부담 등으로 전반적인 재무평가항목 열위
- 금융비용에 미달하는 이익구조 지속 전망
- 만기도래 차입금에 대해 자구책 및 회사채 신속인수제 신청 등으로 대응 예정

신용평가의 하향은 동사의 재무구조가 악화되었음을 나타내는 상징적인 사건이며, 신용등급의 하락으로 조달비용 증가, 외부조달의 어려움이 가중될 수 있습니다.
현재 당사의 신용등급은 투자적격등급(BBB- 이상)에는 포함되나 투자적격등급의 최하단에 위치하고 있습니다. 2013년 11월 15일 수시평정시에 향후 등급전망은 안정적이나 향후 당사의 재무상황에 따라서 추가적으로 신용등급이 하향될 가능성이 존재하며 이 경우 신용등급 하락과 연계되어 외부조달의 어려움이 더욱 가중 될 수 있으며 외부조달 금리가 급격히 상승할 수 있습니다.

2014년 4월 3일 나이스신용평가가 동부메탈의 신용등급을 BBB+(안정적)에서 BBB0(안정적)로 강등하고, 동부CNI 신용등급을 BBB0(안정적)에서 BBB0(부정적)으로, 동부팜한농의 신용등급을 BBB+(안정적)에서 BBB+(부정적)으로 등급전망을 하향하였습니다. 동부그룹의 자구계획이행 지연 등을 이유로 동부그룹 계열사의 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향되는 추세이며, 당사 역시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 가능성이 존재합니다. 이점 투자판단 시 반드시 유의하시기 바랍니다.

신용등급의 하락은 당사의 조달비용 증가, 외부 자금조달시 어려움 증가 등 당사의 유동성 위험 및 이자비용 증가와 밀접한 연관을 가지므로 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

7) 당사는 2013년 기준 수출 약 13억불, 수입 약 12억불 규모의 수출입 거래를 하고 있으며, 2013년 233억원 규모의 통화선도거래를 하였습니다. 당사는 외환관리결정기구를 두어 환헤지를 시행하고 있으나, 예기치 못한 급격한 환율변동은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 원재료 중 일부를 해외에서 수입, 가공하여 제품으로 수출하는 제조업체입니다. 당사는 2011년 기준 수출 약 14억불, 수입 약 12억불, 2012년 기준 수출 약 13억불, 수입 약 11억불, 2013년 수출 약 13억불 수입 약 12억불로 수출입 Balance가 매칭되면서 대부분 자연헤지가 이루어지고 있으며 연간 약 1억불~2억불 정도의 외환잉여가 발생하고 있습니다. 오픈된 포지션은 당사에서 매월 정기적으로 개최되는 '외환관리위원회(외환의사결정기구)'를 통해 공식적인 의사결정을 거쳐 환헤지에 대한 의사결정과 이행평가를 하고 있습니다. '외환관리위원회(외환의사결정기구)'에서 정한 환헤지 수단으로는 통화선도거래 또는 통화스왑거래 등이 있으며, 과거 5년간 통화관련 파생상품으로 인한 손익은 다음과 같습니다.

[통화선도거래 손익 내역]

구분	거래내역	거래규모(백만원)	손익(백만원)
2009	통화선도거래	41,462	234
2010	-	-	-
2011	통화선도거래	5,749	30
2012	-	-	-
2013	통화선도거래	23,343	-1,932

자료 : 사업보고서
※ 거래규모는 해당통화별 최초고시 매매기준율로 원화환산

- 통화선도 거래 현황(기준일 : 2013.12.31)

계약체결일	선물환 만기	선물환체결금액	계약 내용(조건)	선물환율(계약환율)	거래상대방
2013-05-16	2014-10-31	JPY 500,000,000	JPY Buy/ KRW	11.2300	한국외환은행
	2015-04-30	JPY 350,000,000	JPY Buy/ KRW	11.2494	한국외환은행
	2015-04-30	JPY 150,000,000	JPY Buy/ KRW	11.2494	한국산업은행
	2015-10-30	JPY 500,000,000	JPY Buy/ KRW	11.4074	한국산업은행
	2016-04-29	JPY 500,000,000	JPY Buy/ KRW	11.5049	한국산업은행
합 계		JPY 2,000,000,000

당사는 기본적으로 수출액과 수입액이 각각 연간 11~16억달러 정도로 균형을 이루고 있으나 수출대금의 회수기간은 통상 2주 이내인 반면 수입대금의 결제기간은 3~6개월(Usance)이어서 단기간에 환율이 급등할 경우에는 이익보다 비용의 증가가 더 크게 나타납니다. 2008년 들어서는 전기로 투자가 본격화되면서 외화자금 조달액이 증가하는 가운데 환율이 급등하면서 영업외 부문에서 약 2,253억원의 외환자산관련 손실(외환차익+외화환산이익-외환차손-외화환산손실)이 발생하였습니다. 하지만, 환율 및 외환시장이 안정세를 보임에 따라 2009년에는 약 458억원의 외화자산과 관련된 이익이 발생하였고, 2010년에는 약 107억원의 손실을 기록하는 등 외화자산과 관련된 손익의 폭이 점차 축소되는 추세를 보였습니다. 2011년도에는 세계 금융시장 불안으로 인해 다시 약 207억원의 손실이 발생하였으나, 2012년도에는 주요국의 양적완화 정책에 힘입어 원화가치 절상으로 약 470억원의 이익이 발생하였으며 2013년에도 약 198억원의 외화자산관련 이익이 발생하였습니다.

[ 외화자산 관련 손익 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분	2007년	2008년	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년
외환차익	12,094	79,272	142,108	46,962	59,056	38,913	40,360
외화환산이익	2,324	40,047	24,438	12,983	2,563	30,480	21,233
외환차손	11,062	281,346	109,227	64,615	54,430	21,775	40,309
외화환산손실	7,701	63,318	11,474	6,105	27,924	523	1,510
외화자산관련 이익(손실)	-4,346	-225,344	45,845	-10,775	-20,735	47,095	19,774

[외화자산 보유현황]

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CNY, 천GBP)

구 분	제 32(당) 기		제 31(전) 기
구 분	자 산	부 채	자 산	부 채
USD	70,511	619,756	59,130	472,879
EUR	6,099	8,279	4,483	280
JPY	145,037	3,635,346	79,319	4,032,196
CNY	1,992	-	-	-
GBP	3,000	1,654	317	104

[환율변동시 손익변동 예상]

(단위 : 백만원)

구 분	제 32(당) 기		제 31(전) 기
구 분	10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락
EUR	(318)	318	595	(595)
USD	(57,962)	57,962	(44,342)	44,342
JPY	(3,507)	3,507	(4,931)	4,931
CNY	35	(35)	-	-
GBP	234	(234)	37	(37)
합 계	(61,518)	61,518	(48,641)	48,641

최근 3개년 환율추이

8) 당사는 2011년 1월 1일을 분할기일로 하여 당사가 영위하고 있는 사업 중 선재사업부문을 분할하여 단순물적분할 방식으로 동부특수강(주)를 설립하였습니다. 당사의 자회사인 동부특수강(주)은 2012년 02월 22일 재무구조 개선을 목적으로 지분율 약 21.8%에 해당하는 제3자배정 유상증자를 완료하였고, 동 유상증자로 조달된 700억원은 동부특수강(주)의 유상감자를 통해 당사로 유입되었습니다.
당사는 동부특수강(주)의 투자자와 체결한 주주간약정에 따라 의결권부 상환전환우선주(5,600,000주)투자자들에게 결제이행 및 정산과 관련하여 담보를 제공하고 있습니다. 담보물은 동부특수강(주) 보통주 12,400,000주입니다. 투자자 여러분께서는 이점 참고하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 2011년 1월 1일을 분할기일로 하여 당사가 영위하고 있는 사업 중 선재사업부문을 분할하여 새로운 회사를 설립(동부특수강 주식회사)하고, 분할되는 회사(동부제철 주식회사)가 설립되는 회사의 발행주식 총수 100%를 취득하는 단순물적분할의 방법으로 분할을 완료하였습니다.

상법 제530조의9 제2항에 의거 분할되는 회사와 설립되는 회사의 분할 전의 회사 채무에 관한 연대책임을 배제합니다. 이에 따라, 설립되는 회사는 분할되는 회사의 채무 중에서 분할로 인하여 설립되는 회사에 이전되는 채무만을 부담하며, 분할되는 회사는 설립되는 회사가 부담하지 아니하는 채무만을 부담합니다.

신설회사가 승계하는 자산 및 부채는 사업부문별 고유의 자산 및 부채를 분할되는 회사와 신설회사로 각각 사업관련성에 부합하게 배분하는 것을 원칙으로 하며, 신설회사가 승계하는 부채는 신설회사의 개시 재무상태표에 반영되는 것에 한하며, 분할되는 회사의 채무로서 분할전의 원인으로 인하여 발생하였거나 향후 발생할 수 있는 우발채무 등은 분할되는 회사가 부담합니다.

<분할일정>

구 분	일 자
분할 및 주총소집 이사회 결의	2010년 10월 13일
주주명부 폐쇄 및 기준일 공고	2010년 10월 15일
주주명부확정 기준일	2010년 11월 1일
주총소집공고 및 통지 (분할재무상태표 등 공시)	2010년 11월 10일
분할승인 주주총회 개최	2010년 11월 25일
채권자보호절차 공고	2010년 11월 26일
채권자보호절차 종료	2010년 12월 27일
분할기일	2011년 01월 01일
분할보고총회 및 창립총회	2011년 01월 03일
분할등기	2011년 01월 05일

<요약 분할재무상태표>

(2010년 12월 31일 기준, 단위 : 원)

구 분	분할전	분할후
구 분	분할전	분할존속법인	분할신설법인
Ⅰ. 유동자산	1,212,123,825,062	1,078,706,102,049	133,417,723,013
(1) 당좌자산	552,723,774,857	462,185,871,051	90,537,903,806
(2) 재고자산	659,400,050,205	616,520,230,998	42,879,819,207
Ⅱ. 비유동자산	3,957,678,783,465	4,001,822,710,243	79,049,060,198
(1) 투자자산	232,879,694,065	355,877,481,041	195,200,000
(2) 유형자산	3,675,049,714,615	3,598,756,052,251	76,293,662,364
(3) 무형자산	16,942,498,729	16,942,495,729	3,000
(4) 기타비유동자산	32,806,876,056	30,246,681,222	2,560,194,834
자 산 총 계	5,169,802,608,527	5,080,528,812,292	212,466,783,211
Ⅰ. 유동부채	1,757,541,003,324	1,670,451,010,239	87,089,993,085
Ⅱ. 비유동부채	1,671,000,817,418	1,668,817,014,268	2,183,803,150
부 채 총 계	3,428,541,820,742	3,339,268,024,507	89,273,796,235
Ⅰ. 자본금	321,019,825,000	321,019,825,000	20,000,000,000
Ⅱ. 자본잉여금	487,189,809,481	487,189,809,481	103,192,986,976
Ⅲ. 자본조정	- 22,339,948,944	- 22,339,948,944	-
Ⅳ. 기타포괄손익누계액	822,769,905,600	822,769,905,600	-
Ⅴ. 이익잉여금	132,621,196,648	132,621,196,648	-
자 본 총 계	1,741,260,787,785	1,741,260,787,785	123,192,986,976
부채및자본총계	5,169,802,608,527	5,080,528,812,292	212,466,783,211

※ 상기 요약재무상태표는 한국기업회계기준을 적용한 재무상태표임.

당사의 100% 자회사인 동부특수강(주)는 아래와 같이 제3자배정 유상증자를 통해 700억원을 조달하였고, 당사와 동부특수강(주)간 매매계약을 통해 유상감자를 실시하였으며, 당사는 동부특수강(주) 보통주 5,600,000주 매매를 통해 700억원의 자금유입이 있었습니다.

[동부특수강(주) 유상증자 내용]

구 분		내용
신주의 종류와 수	우선주	5,600,000주
1주당 액면가액(원)		1,000원
증자전 발행주식총수		20,000,000주
증자방식		제3자 배정증자
신주발행가액		12,500원
납입일		2012년 2월 22일
제3자배정 대상자	하나대투증권(주)	2,400,000주
	군인공제회	2,400,000주
	KT캐피탈(주)	800,000주

[동부특수강(주) 유상감자 내용]

구 분		내용
감자주식의 종류와 수	보통주	5,600,000주
1주당 액면가액(원)		1,000원
감자전 발행주식총수	보통주	20,000,000주
감자전 발행주식총수	우선주	5,600,000주
감자후 발행주식총수	보통주	14,400,000주
감자후 발행주식총수	우선주	5,600,000주
감자비율		보통주 28%
감자기준일		2012년 2월 21일
감자방법		동부특수강과 100%주주인 동부제철(주)간 매매계약에 따른 회사의 자기주식 취득 (주당 매입가액 : 12,500원)

당사는 동부특수강(주)의 투자자와 체결한 주주간약정에 따라 의결권부 상환전환우선주(5,600,000주)투자자들에게 결제이행 및 정산과 관련하여 보증금액 1,550억원을 한도로 아래와 같이 담보를 제공하고 있습니다. 담보물은 동부특수강(주) 보통주 12,400,000주입니다. 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 원)

계열회사 (보증수혜자)	금융기관 (보증채권자)	보증금액 (한정근보증)	거래종류	보증기간
동부특수강㈜	군인공제회	66,428,571,429	결제이행 및 정산관련	2012.02.23~2015.02.23
동부특수강㈜	KT캐피탈㈜	22,142,857,143	결제이행 및 정산관련	2012.02.23~2015.02.23
동부특수강㈜	하나대투증권(주)	66,428,571,429	결제이행 및 정산관련	2012.02.23~2015.02.23
합 계	-	155,000,000,000	-	-

9) 당사는 당진항만을 이용하여 자금조달을 하고자 2013년 11월 25일을 분할기일로 당진항만을 단순물적분할하여 동부당진항만운영(주)를 설립하였으며, 동부당진항만운영(주)는 제3자유상증자 후 유상감자를 진행할 계획입니다. 그러나 제3자배정 유상증자의 투자자 확보가 지연되면서 유상감자 일정을 연기하고 있는 상황이며 해당 자금조달 완료시 상환을 조건으로 산업은행으로 부터 1,500억원을 조달하고 동부당진항만운영(주)로부터 동부당진항만의 부두 및 배후부지를 담보로 제공받았습니다.
당사가 추진하는 동부당진항만을 이용한 자금조달이 지연되고 있는 점, 동부당진항만 관련 자금조달 완료시 상환을 조건으로 동부당진항만운영(주)으로부터 담보를 제공받아 산업은행에 1,500억원의 대출을 받아서 사용하여 자금조달 완료시 실유입대금은 축소될 수 있다는 점을 투자시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2013년 11월 25일을 분할기일로 하여 당사가 영위하던 사업 중 당진항만운영부문을 단순물적분할 방법으로 분할하여 새로운 회사(동부당진항만운영 주식회사)를 설립하고, 지분 100%를 취득하였습니다.

<분할의 방법>

상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 당진항만운영부문(이하 “분할대상부문”이라고 함)을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 신설회사는 비상장법인으로 신규설립하였습니다.

구분	회사명	사업부문
분할되는 회사	동부제철 주식회사	신설회사로 이전되는 사업부문을 제외한 나머지 사업 일체
신설회사	동부당진항만운영 주식회사	당진항만운영부문

본 분할은 상법 제530조의3 제1항 및 제2항에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하였으며, 상법 제530조의9 제2항에 의거 신설회사는 분할되는 회사의 채무 중에서 분할로 인해 이전되는 사업부문과 관련하여 발생하였거나 발생할 채무만을 부담하며, 분할되는 회사의 채무 중 그 밖의 채무에 대해서는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 않습니다. 또한 분할되는 회사는 신설회사가 부담하지 아니하는 채무만을 변제할 책임이 있습니다.

<분할 일정>

구분		일자
이사회결의일		2013년 09월 16일
분할 주주총회를 위한 주주확정 기준일		2013년 10월 01일
분할계획서 승인을 위한 주주총회(예정)일		2013년 10월 22일
채권자이의 제출기간		2013년 10월 22일 ~ 2013년 11월 22일
분할기일		2013년 11월 25일
분할보고총회일 또는 창립총회일		2013년 11월 26일
분할등기(예정)일		2013년 11월 26일
기타일정	주주명부폐쇄(기준일) 공고일 주식명의개서 정지기간 주주총회 소집통지서 발송 및 소집공고(예정) 채권자 이의제출 공고일 채권자 이의제출 종료일	2013년 09월16일 2013년 10월 01일~10월 22일 2013년 10월 07일 2013년 10월 22일 2013년 11월 22일

<요약 분할재무상태표>

(2013년 10월 31일 기준, 단위 : 백만원)

과 목	분할 전	분할 후
과 목	분할 전	존속회사	신설회사
자산
Ⅰ.비유동자산	3,733,451	3,733,451	252,058
(1) 유형자산	3,391,318	3,139,260	252,058
(2) 무형자산	43,786	43,786
(3) 관계기업투자주식	205,475	457,533
(4) 매도가능금융자산	71,670	71,670
(5) 파생상품자산	-	-
(6) 기타금융자산	1,012	1,012
(7) 장기매출채권	2,792	2,792
(8) 기타수취채권	17,399	17,399
Ⅱ. 유동자산	1,172,622	1,172,622
(1) 재고자산	458,543	458,543
(2) 매출채권	567,705	567,705
(3) 선급금	355	355
(4) 선급비용	14,076	14,076
(5) 기타수취채권	11,960	11,960
(6) 매도가능금융자산	3,544	3,544
(7) 기타금융자산	42,000	42,000
(8) 선급법인세	450	450
(9) 현금및현금성자산	73,989	73,989
자산총계	4,906,073	4,906,073	252,058
Ⅰ. 자본금	321,074	321,074	25,000
Ⅱ. 자본잉여금	104,398	104,398	227,058
Ⅲ. 기타포괄손익	Δ12,792	Δ12,792
Ⅳ. 이익잉여금	936,049	936,049
Ⅴ. 기타자본항목	Δ21,581	Δ21,581
자본총계	1,327,148	1,327,148	252,058
Ⅰ. 비유동부채	1,069,856	1,069,856
(1) 사채	76,561	76,561
(2) 장기차입금	859,576	859,576
(3) 확정급여부채	34,688	34,688
(4) 파생상품부채	367	367
(5) 이연법인세부채	98,663	98,663
Ⅱ. 유동부채	2,509,069	2,509,069
(1) 단기차입금	420,018	420,018
(2) (유동) 사채	564,484	564,484
(3) 유동성장기부채	362,245	362,245
(4) 선수금	4,074	4,074
(5) 매입채무	1,106,643	1,106,643
(6) 미지급금	7,592	7,592
(7) 미지급비용	41,389	41,389
(8) (비이자부)기타유동부채	2,595	2,595
(9) 미지급배당금	30	30
부채총계	3,578,925	3,578,925
자본및부채총계	4,906,073	4,906,073	252,058

[Δ는 부(-)의 수치임]

당사는 동부당진항만운영(주)를 분할을 진행하며 당사의 유동성 확보를 위한 자금조달을 계획하였으며 제3자 유상증자를 유치하고 해당 자금을 재원으로 유상감자를 하는 방식으로 동부당진항만을 유동화 하고자 하였습니다. 계획에 따라 동부당진항만운영(주)는 2013년 11월 26일 제3자배정유상증자를 전제로 하는 유상감자를 결의하였으나 이후 전략적 투자자(SI) 및 재무적 투자자(FI)의 발굴이 지연되면서 일정을 연기하고 있는 상황입니다. 당사는 2014년 3월 31일 당사의 종속회사인 동부당진항만운영(주)의 (정정)유상감자결정을 공시하였으며, 주요내용은 아래와 같습니다.

[동부당진항만(주) 유상감자결정 내용]

구 분		내용
감자주식의 종류와 수	보통주	4,980,000주
1주당 액면가액(원)		5,000원
감자전 발행주식총수	보통주	5,000,000주
감자전 발행주식총수	우선주	-
감자후 발행주식총수	보통주	20,000주
감자후 발행주식총수	우선주	-
감자비율		99.6%
감자기준일		2012년 6월 30일
감자방법		자기주식 취득에 의한 임의/유상소각(주당 매입가액 : 60,000원)

그러나 위 유상감자를 통한 당사의 유동성확보 방안은 현재 투자자 확보가 지연되면서 감자기준일이 2013년 12월 30일에서 2014년 3월 31일로, 다시 2014년 6월 30일로 연기되었습니다. 따라서 위에 제시된 2014년 6월 30일을 기준일로 하는 유상감자 역시 확정된 일정이 아니며 유상감자의 선결 조건인 제3자배정 유상증자 역시 그 규모와 투자자가 확정되지 않은 상황입니다.

당사는 동부당진항만을 이용한 자금조달을 추진하면서 자금조달 완료시까지 일시적인 유동성 확보를 위하여 자금조달 완료시 상환을 조건으로 산업은행으로부터 1,500억원을 차입하였으며 해당 차입시 동부당진항만만운영(주)로부터 담보를 제공받았습니다.

- 담보제공내역

(단위 : 백만원)

1. 담보제공자			동부당진항만운영(주)	회사와의 관계	자회사
2. 담보 내역	가. 담보받은 일자		2013.12.06
	나. 채권자		KDB산업은행
	다. 담보물		동부당진항만운영(주)의 2~4부두 및 그 배후부지
	라. 담보기간		2013.12.06~2014.12.06
	마. 담보한도		-
	바. 담보금액		1,600억원
	사. 거래상대방 총잔액		1,600억원
	아. 거래의 조건		동부제철(주)의 산업은행 기존 여신 및 1,500억 신규 차입과 관련하여 동부당진항만운영(주)가 담보를 제공하는 건임
3. 이사회 의결일			2013.12.06
- 사외이사 참석여부		참석(명)	5
		불참(명)	-
- 감사(감사위원)참석여부			참석
4. 기타			- 상기 2. 담보내역 의 마. 담보한도 는 금액 산출이 불가하여 미기재함.

당사는 당진항만을 이용하여 자금조달을 하고자 당진항만을 분할하여 동부당진항만운영(주)를 단순물적분할하였으며, 제3자유상증자 후 유상감자를 진행할 계획입니다. 그러나 제3자배정 유상증자의 투자자 확보가 지연되면서 유상감자 일정을 연기하고 있는 상황으로 해당 자금조달 완료시 상환을 조건으로 산업은행으로 부터 1,500억원을 조달하고 동부당진항만운영(주)로부터 동부당진항만의 부두 및 배후부지를 담보로 제공받았습니다. 당사가 추진하는 동부당진항만을 이용한 자금조달이 지연되고 있는 점, 동부당진항만 관련 자금조달 완료시 상환을 조건으로 동부당진항만운영(주)으로부터 담보를 제공받아 산업은행에 1,500억원의 대출을 받아서 사용하여 자금조달 완료시 실유입대금은 축소될 수 있다는 점을 투자시 유의하시기 바랍니다.

10) 당사는 2014년 5월 1일을 분할기일로 하여 당사가 영위하고 있는 사업 중 인천공장부문을 단순물적분할하여 새로운 회사설립(동부인천스틸 주식회사)을 추진 중입니다. 인천공장이 물적분할 완료되고 매각될 경우 당사의 부채가 감축되고 재무구조가 개선되는 효과를 기대할 수 있습니다.
그러나 인천공장은 당사의 주요 사업부로 2013년 기준 자산의 20.4%, 매출의 37.4%, 생산능력의 28.1%를 차지하는 점을 감안하면 분할 후 인천공장부문 신설법인이 매각될 경우 당사의 매출 규모가 상당히 축소되고 인천공장이 냉연제품만을 생산한다는 점에서 현재 상대적으로 수익성이 있는 냉연제품을 생산하는 인천공장의 매각으로 당사의 수익구조가 더욱 악화될 가능성이 있습니다.

금번 분할과 관련하여 채권자보호절차에서 이의 제기 대상 채권액이 일금 100,000,000,000원을 초과하는 경우, 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생하거나 기타 사유로 인하여 분할의 목적을 달성하기 어렵다고 판단되는 경우, 동부제철(주)는 이사회의 결의로 인천공장부문의 분할을 철회할 수 있습니다.

인천공장 부문은 현재 포스코 등에 매수의사를 타진 중이나 현재 확정된 바가 없으며 매각 등의 방법, 금액, 시기 등이 모두 미확정인 상황입니다. 투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2014년 5월 1일을 분할기일로 하여 당사가 운영하고 있는 인천공장을 분할하여 새로운 회사를 설립(동부인천스틸 주식회사)하고, 분할되는 회사(동부제철 주식회사)가 설립되는 회사의 발행주식 총수 100%를 취득하는 단순물적분할의 방법으로 분할을 진행 중에 있습니다.

<분할의 방법>

상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 인천공장부문을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 신규설립될 예정입니다.

[회사분할내용]

구분	회사명	사업부문
분할되는 회사	동부제철 주식회사	분할신설회사로 이전되는 사업부문을 제외한 나머지 사업 일체
분할신설회사	동부인천스틸 주식회사	인천공장부문

주1) 분할신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 분할신설회사 창립총회에서 변경될 수 있음.

본 분할은 상법 제530조의3 제1항 및 제2항에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 상법 제530조의9 제2항에 의거 신설회사는 분할되는 회사의 채무 중에서 분할로 인해 이전되는 사업부문과 관련하여 발생하였거나 발생할 채무(책임을 포함함, 이하 본 분할계획서에서 동일함) 만을 부담하며, 분할되는 회사의 채무 중 그 밖의 채무에 대해서는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 않습니다. 또한 분할되는 회사는 신설회사가 부담하지 아니하는 채무만을 변제할 책임이 있습니다. 이와 관련하여, 분할하는 회사는 상법 제 530조의9 및 제527조의5 규정에 의거 분할결의가 있은 날로부터 2주 내에 채권자 이의 신청기간을 공고하고 이미 알고 있는 채권자에 대해서는 최고하며, 채권자 이의제출기간을 1개월 이상 두어 동 규정에 따른 채권자보호절차를 진행할 예정입니다. 채권자보호절차에서 이의 제기 대상 채권액이 일금 100,000,000,000원을 초과하는 경우, 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생하거나 기타 사유로 인하여 분할의 목적을 달성하기 어렵다고 판단되는 경우, 동부제철(주)는 이사회의 결의로 인천공장부문의 분할을 철회할 수 있습니다.

- 분할의 주요 일정

구분		일자
이사회결의일		2014년 03월 12일
주요사항보고서 제출일		2014년 03월 12일
분할 주주총회를 위한 주주확정 기준일		2013년 12월 31일
분할계획서 승인을 위한 주주총회(예정)일		2014년 03월 28일
분할기일		2014년 05월 01일
분할보고총회일 또는 창립총회일		2014년 05월 02일
분할등기(예정)일		2014년 05월 07일
기타일정	주식명의개서 정지기간	2014년 01월 01일 ~ 2014년 01월 31일
	주주총회 소집통지서 발송 및 소집공고	2014년 03월 13일
	채권자 이의제출 공고일	2014년 03월 31일
	채권자 이의제출 기간	2014년 03월 31일 ~ 2014년 04월 30일

주1) 상기 일정은 관계 법령, 분할되는 회사의 사정 및 관계기관과 협의에 의해 조정될 수 있으며, 상기 분할보고총회 및 창립총회는 필요시 이사회결의에 의한 공고로 갈음할 수 있음.

- 분할대상사업 부문의 비중(분할전 매출액 대비)

(단위: 백만원)

구분		2013년	2012년	2011년	비고
매출액	금액	1,247,386	1,312,067	1,324,413
매출액	비율	37.4%	36.8%	34.0%
영업이익	금액	-	-	-	참고 : 주3)
영업이익	비율	-	-	-	참고 : 주3)
자산총계	금액	985,609	-	-	참고 : 주4)
자산총계	비율	20.4%	-	-	참고 : 주4)

*출처) 당사 2014.3.21 주요사항보고서(분할결정)
주1)상기 금액은 한국채택국제회계기준의 별도재무제표 기준으로 작성함.
주2)상기 자료는 개략적으로 작성된 자료로 회계처리방법에 따라 실제 재무정보와 차이가 있을 수 있음.
주3)회사는 공장별 영업손익을 구분경리하지 않고 전사통합관리시스템을 활용한 제품별 손익관리를 하고 있음. 회사의 주요 제품인 냉연제품의 경우 인천공장 뿐만 아니라 타공장에서도 생산하고 있는 바 공장별 영업이익을 구분하기 위해서는 제품별 수익 비용의 임의적인 배분과정이 필요함. 임의적 배분과정에 따른 인천공장 영업이익은 인천공장부문의 객관적인 경영성과를 나타내지 못하는 한계가 있고, 이에 따라 정보이용자에게 왜곡된 정보를 제공할 가능성이 높기에 분할대상사업 부문의 영업이익 금액 및 비율은 기재하지 아니함. (분할 전 영업이익 금액 합계는 2013년 21,465백만원, 2012년 11,131백만원, 2011년 9,753백만원임.)
주4) 분할대상사업의 구분경리가 수행되지 아니함에 따라 과거 사업연도에 대한 자산실적 산출이 불가능하여 2012년 및 2011년 분할대상사업 부문의 자산금액 및 비율은 기재하지 아니함. 분할 재무재표상 분할대상사업부문의 2013년 12월31일 기준의 자산금액은 985,609백만원이며, 분할 전 자산 대비 분할대상사업 부문의 비중은 20.4%임.

- 주요제품에 관한 사항

적단위: 백만원)

사업 부문	매출 유형	품 목	2013년		2012년		2011년
사업 부문	매출 유형	품 목	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)
판재 부문	제품	냉연강판 아연도강판 칼라강판 석도강판	1,079,232	86.52%	1,104,197	84.16%	1,133,992	85.62%
건재 부문	제품	강관 형강	168,154	13.48%	207,870	15.84%	190,421	14.38%

주1) 인천공장부문에서 생산한 주요 제품의 매출실적을 산출하여 기재한 것임.

현재 냉연강판을 비롯하여 각종 표면처리강판을 주요제품으로 생산하는 인천공장부문이 분할되어 신설회사가 됩니다. 인천공장부문은 2013년 기준 당사 매출(별도기준)의 37.4%를 차지하며 자산규모로도 9,856억원, 당사 자산(별도 기준)의 20.4%에 이르는 중요 사업부문입니다.

- 생산능력

(단위 : Ton)

사업부문	품목	사업소	제32기	제31기	제30기
판재부문	열연강판	아산만 공장	3,000,000	3,000,000	3,000,000
	냉연강판		1,700,000	1,700,000	1,700,000
	아연도강판		870,000	870,000	870,000
	석도강판		250,000	250,000	250,000
	냉연강판	인천공장	700,000	700,000	700,000
	아연도강판		650,000	650,000	650,000
	칼라강판		432,000	432,000	432,000
	석도강판		180,000	180,000	180,000
소 계			7,782,000	7,782,000	7,782,000
건재부문	중구경강관	인천공장	140,000	140,000	140,000
	Spiral 강관		110,000	110,000	110,000
	형강		60,000	60,000	60,000
소 계			310,000	310,000	310,000
합 계			8,092,000	8,092,000	8,092,000

인천공장은 당사의 생산능력 측면에서도 당사(개별기준)의 생산가능량의 28.1%에 해당하는 연간 1,962,000톤의 생산능력을 보유하고 있어 중요도가 높습니다.
동부그룹 차원에서 진행되는 자구계획(자세한 내용은 회사위험 12)단락 참조)에 따라 당사는 인천공장부문을 이용하여 매각 등의 방법으로 자금을 조달할 계획으로, 당사는 인천공장을 동부인천스틸(주)로 분할할 것을 2014년 3월 12일 이사회에서 결의하였고 인천공장 물적분할 안건이 2014년 3월 28일 주주총회를 통과한 상황입니다.
인천공장이 물적분할 완료되고 매각될 경우 당사의 부채가 감축되고 재무구조가 개선되는 효과를 기대할 수 있습니다. 그러나 인천공장은 당사의 주요 사업부로 2013년 기준 자산의 20.4%, 매출의 37.4%, 생산능력의 28.1%를 차지하는 점을 감안하면 분할 후 인천공장부문 신설법인이 매각될 경우 당사의 매출 규모가 기존 인천공장의 매출점유율 상당만큼 축소될 수 있으며, 인천공장이 냉연제품만을 생산한다는 점에서 현재 상대적으로 수익성이 있는 냉연제품을 생산하는 인천공장의 매각으로 당사의 수익구조가 더욱 악화될 가능성이 있습니다.
인천공장 부문은 현재 산업은행과 협의 하에 (주)포스코 등에 매수의사를 타진 중이나 현재 확정된 바가 없으며 매각 등의 방법, 금액, 시기 등이 모두 미확정인 상황입니다.

투자시 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

- 요약 분할재무상태표 (2013년 12월 31일 기준)

(단위: 백만원)

과 목	분할 전	분할 후
과 목	분할 전	존속회사	분할신설회사
자산
Ⅰ.비유동자산	3,697,603	3,579,941	683,477
(1) 유형자산	3,120,467	2,443,251	677,216
(2) 무형자산	44,322	40,344	3,978
(3) 관계기업투자주식	457,534	1,023,349	-
(4) 매도가능금융자산	52,272	52,272	-
(5) 기타금융자산	1,062	1,062	-
(6) 장기매출채권	4,666	2,383	2,283
(7) 기타수취채권	17,280	17,280	-
Ⅱ. 유동자산	1,144,255	844,198	302,132
(1) 재고자산	469,167	352,037	117,130
(2) 매출채권	597,269	416,970	180,299
(3) 선급금	720	720	-
(4) 선급비용	9,652	7,026	2,626
(5) 기타수취채권	16,746	16,744	2
(6) 매도가능금융자산	5,822	5,822	-
(7) 기타금융자산	7,293	7,293	-
(8) 선급법인세	549	549	-
(9) 이연법인세자산	-	-	2,075
(10) 현금및현금성자산	37,037	37,037	-
자산총계	4,841,858	4,424,139	985,609
자본
Ⅰ. 자본금	321,074	321,074	100,000
Ⅱ. 자본잉여금	104,398	104,398	465,815
Ⅲ. 기타포괄손익	(8,681)	(8,681)	-
Ⅳ. 이익잉여금	903,007	903,007	-
Ⅴ. 기타자본항목	(21,581)	(21,581)	-
자본총계	1,298,217	1,298,217	565,815
부채
Ⅰ. 비유동부채	1,128,639	1,120,005	10,709
(1) 사채	171,402	171,402	-
(2) 장기차입금	805,855	805,855	-
(3) 확정급여부채	35,796	25,087	10,709
(4) 파생상품부채	1,932	1,932	-
(5) 이연법인세부채	113,654	115,729	-
Ⅱ. 유동부채	2,415,002	2,005,917	409,085
(1) 단기차입금	529,552	437,006	92,546
(2) 사채	459,476	439,476	20,000
(3) 유동성장기부채	341,754	341,754	-
(4) 선수금	6,692	3,337	3,355
(5) 매입채무	1,028,675	740,739	287,936
(6) 미지급금	6,592	6,579	13
(7) 미지급비용	39,773	34,576	5,197
(8) 기타유동부채	2,458	2,420	38
(9) 미지급배당금	30	30	-
부채총계	3,543,641	3,125,922	419,794
자본및부채총계	4,841,858	4,424,139	985,609

주1) 상기 금액은 2013년 12월 31일 현재 분할되는 회사의 재무상태표 상의 장부가액을 기초로 작성되었는바 분할기일에 변동될 수 있으며, 이전대상재산의 가액은 분할기일을 기준으로 공인회계사 등의 검토를 받아 확정함.

11) 당사는 재계순위 24위의 동부그룹에 속해 있습니다. 동부그룹은 당사가 속한 제조부문과 동부화재 등의 금융부문으로 나누어지며 동부그룹은 동부화재 등 일부를 제외한 대부분의 계열사들이 실적 부진을 보이고 있습니다. 특히 금융부문에 비해 상대적으로 어려움을 겪고 있는 제조부문들이 발행시장을 통한 자금조달을 진행하고 있습니다. 당사는 2013년 1,418억원의 순손실을 냈고, 동부건설과 동부하이텍 역시 각각 2,034억원, 732억원의 순손실을 기록했습니다. 2013년말 동부그룹 계열사 중 100억원 이상 순이익을 낸 곳은 금융분야의 동부화재(3,060억원), 동부생명(272억원) 뿐입니다. 특히 금융부문에 비해 상대적으로 어려움을 겪고 있는 제조부문들이 발행시장을 통한 자금조달을 진행하고 있습니다.
또한, 2012년 8월 동부그룹은 1999년 이후 워크아웃 상태를 유지하고 있는 주식회사 대우일렉트로닉스 매각입찰에서 제시하여 우선 협상자로 선정되었고, 2013년 2월 인수를 최종 완료하였습니다. 동 인수를 통한 시너지 창출이 예상되나, 향후 그룹 계열사간 시너지 창출이 미흡할 경우 재무적 리스크 증가를 배제할 수는 없으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
그리고 당사가 속한 동부그룹은 은행업 감독규정에 따라 주채권은행이 계열재무구조평가를 실시한 결과에 의해 2010년부터 2012년까지 3년 만기로 주채권은행인 한국산업은행과 건전경영과 재무구조개선을 위한 '재무구조개선약정'을 체결하였습니다. 동부그룹은 '재무구조개선계획서'에 따라 자산매각, 유상증자, 사업구조조정 등 계열 전체의 자구노력을 성실히 수행하고, 계열 전반적인 재무구조와 영업실적을 연차적으로 개선하여 계열의 종합경쟁력을 제고하기 위하여 노력하였으나, 경기회복 지연 등의 사유로 재무구조개선효과가 평가기준에 미달하여 2013년 5월 27일 재약정을 체결하였습니다. 투자자 여러분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 '독점규제및공정거래에관한법률'상 동부계열에 속한 계열회사로서 2013년말(2013.12.31) 현재 동부계열에는 당사를 포함해 국내 66개의 계열회사와 해외 52개의 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

[ 기업집단에 소속된 회사 ]

구 분		회사수	상장	비상장
국내	철강 금속 화학	3	동부제철㈜	㈜동부메탈 동부특수강㈜
	반도체 IT 전자	8	㈜동부하이텍 동부씨엔아이㈜㈜동부로봇 동부라이텍㈜	㈜동부엘이디 동부대우전자㈜ 동부대우전자서비스㈜ 대우전자㈜
	물류 여객 콘텐츠	13	-	㈜동부익스프레스 ㈜동부택배 ㈜동부 수원순환도로㈜ 동부인천항만㈜ 동부부산컨테이너터미널㈜ 대성티엘에스㈜ 부산신항다목적터미널㈜㈜디씨티 동부복합물류㈜ 동부광양물류센터㈜ 대성냉동운수㈜㈜동부엔티에스
	농업 건강 유통	17	-	동부팜한농㈜ 동부팜청과㈜ 동부팜PFI㈜ 농업회사법인㈜새만금팜 농업회사법인㈜동부팜 ㈜가원 ㈜동부팜스힐 ㈜동부팜후레쉬 ㈜동부팜아그로 ㈜청가원 동부팜가야㈜㈜아그로텍 ㈜세실 농업회사법인 동부팜화옹㈜ 동부팜바이오텍㈜ 동부팜세레스㈜ 동부팜흥농㈜
	건설 에너지 부동산	10	동부건설㈜	동부엔지니어링㈜ 동부발전당진㈜ 동부발전삼척㈜ 동부하슬라파워㈜ 동부당진솔라㈜ 철도솔라㈜㈜동부월드 양주하모니환경㈜ 수원순환도로㈜㈜화인어드밴타스에이앰씨
	보험	7	동부화재해상보험㈜	동부생명보험㈜ 동부자동차보험손해사정㈜ 동부씨에이에스손해사정㈜ 동부씨에스아이손해사정㈜ 동부씨앤에스자동차손해사정㈜ 동부엠앤에스㈜
	증권 은행	5	동부증권㈜	㈜동부저축은행 동부캐피탈㈜ 동부자산운용㈜ 화우캐피탈㈜
	서비스	2		동부스탁인베스트먼트㈜ 동부인베스트먼트㈜
	소계	65	8	57
해외	철강 금속 화학	11	-	Dongbu U.S.A. Inc. Dongbu Japan Co., Ltd. Dongbu Singapore Pte., Ltd DONGBU VIETNAM STEEL CO.,LTD.. Dongbu ZSC THAI DONGBU STEEL Co.,LTD. Dongbu India Private Limited Dongbu Metal USA INC Dongbu Metal Japan Co.,Ltd Dongbu Metal Europe GmbH Dongbu Metal(SARAWAK)SDN BHD
	반도체 IT 전자	28	-	Easternchem PTE.,Ltd DONGBU HITEK USA, Inc. 동부전자부품 다사전자기계기술(소주)유한공사 AITEC CORPORATION 동부라이텍기전(연대)유한공사 Dongbu Lightec Canada Inc. FAWOO IBERICA LUX TECHNOLOGY, S.L. DONGBU LIGHTEC JAPAN CO.,LTD. DONGBU LIGHTEC U.S.A INC Daewoo Electronics (Panama) S.A. Daewoo Chile S.A. Daewoo Electronics Corp. De Mexico S.A. De C.V. Dongbu Daewoo Electronics America Inc. Daewoo Electronics S.A. Dongbu Daewoo Electronics UK Ltd. Daewoo Electronics Manufacturing Espana S.A. Daewoo Electronics DEME FZCO CJSC Dongbu Daewoo Eletronics RUS Daewoo Electronics Middle East FZE Dongbu Daewoo Electronics Japan Co., Ltd. Daewoo Electronics (M) Sdn., Ltd. Dongbu Daewoo Electronics Home Appliance de M?xico, S.A. de C.V. Dongbu Daewoo Electronics (TIANJIN)Co.Ltd. Dongbu Daewoo Microwave Oven (Tianjin) Co., Ltd. Daewoo Electronics Manufacturing Poland Sp. z o.o. Dongbu Daewoo Electronics Corporation Peru S.A.C. Dongbu Daewoo Electronics Colombia S.A.S.
	물류 여객 콘텐츠	6	-	상해동부국제화운대리유한공사 Dongbu Express India Logistics Private Limited Dongbu-Haiminh Logistics Dongbu Express U.S.A. INC. Dongbu CIS OK Motors
	농업 건강 유통	4	-	영구동부한농종묘 Dongbu Farm Hannong (Heilongjiang) Chemical Co., Ltd Dongbu Farm Hannong Australia Pty Ltd SUPERFERT DONGBU PTY. LTD.
	건설 에너지 부동산	1	-	Dongbu Australia Pty. Ltd.
	증권 은행	2	-	신방향투자유한공사 화기투자자문유한공사
	소계	52	0	52
합계		117	8	109

[ 동부그룹 계열사간 상호 지분관계 ]

동부그룹 계열사 지분현황

주) 지분율은 보통주 기준임(자기주식 및 자사주펀드 포함)

[ 대규모 기업집단별 경영성과정보 ]

* 자료 : 대규모기업집단공개시스템(http://groupopni.ftc.go.kr)
주) 금융보험회사의 경우에는 공정자산의 가치만을 산정하여 기업집단 자산규모에 포함됩니다.

2013 기업집단현황 1

2013 기업집단현황 2

동부그룹은 당사가 속한 제조부문과 동부화재 등의 금융부문으로 나누어지며 동부그룹은 동부화재 등 일부를 제외한 대부분의 계열사들이 실적 부진을 보이고 있습니다. 특히 금융부문에 비해 상대적으로 어려움을 겪고 있는 제조부문들이 발행시장을 통한 자금조달을 진행하고 있습니다. 당사는 2013년 1,418억원의 순손실을 냈고, 동부건설과 동부하이텍 역시 각각 2,034억원, 732억원의 순손실을 기록했습니다. 2013년말 동부그룹 계열사 중 100억원 이상 순이익을 낸 곳은 금융분야의 동부화재(3,060억원), 동부생명(272억원) 뿐입니다. 특히 금융부문에 비해 상대적으로 어려움을 겪고 있는 제조부문들이 발행시장을 통한 자금조달을 진행하고 있습니다.
그리고 당사가 속한 동부그룹은 은행업 감독규정에 따라 주채권은행이 계열재무구조평가를 실시한 결과에 의해 2010년부터 2012년까지 3년 만기로 주채권은행인 한국산업은행과 건전경영과 재무구조개선을 위한 '재무구조개선약정'을 체결하였습니다. 동부그룹은 '재무구조개선계획서'에 따라 자산매각, 유상증자, 사업구조조정 등 계열 전체의 자구노력을 성실히 수행하고, 계열 전반적인 재무구조와 영업실적을 연차적으로 개선하여 계열의 종합경쟁력을 제고하기 위하여 노력하였으나, 경기회복 지연 등의 사유로 재무구조개선효과가 평가기준에 미달하여 2013년 5월 27일 재약정을 체결하였습니다. 투자자 여러분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2013년말 기준 동부그룹 주요 계열사 요약 재무제표]

(단위 : 억원)

회사명	자산	부채	자본	매출액	영업이익	당기순이익
동부제철	48,419	35,436	12,982	33,329	215	-1,418
동부메탈	7,267	5,592	1,674	4,272	81	-81
동부건설	16,508	13,902	2,606	10,031	-1,359	-2,034
동부하이텍	10,495	8,522	1,973	4,938	-94	-732
동부팜한농	12,961	8,197	4,765	5,587	181	-73
동부생명	71,563	6,662	4,946	9,220	390	272
동부증권	49,761	43,975	5,786	8197	-59	-55
동부저축은행	12,456	11,108	1,348	316	-69	-44
동부화재해상보험	231,850	204,818	27,032	89,501	4,317	3,060

주1) 동부생명, 동부화재해상보험은 2013년부터 결산시기를 3월말에서 12월말로 변경하였음.
주2) 동부저축은행은 6월 결산법인임.
주3) 동부제철, 동부건설, 동부하이텍, 동부팜한농 K-IFRS 별도 기준, 기타 기업 K-GAAP 개별 기준임
주4) 동부메탈,동부팜한농, 동부생명은 9월말 기준, 기타 계열사는 12월말 기준

[2012년 동부그룹 주요 계열사 요약 재무제표]

(단위 : 억원)

회사명	자산	부채	자본	매출액	영업이익	당기순이익
동부제철	49,547	35,174	14,372	35,657	111	-488
동부메탈	6,933	5,513	1,420	6,118	298	12
동부건설	20,931	16,518	4,413	15,230	542	74
동부하이텍	11,491	8,745	2,746	5,840	-144	-321
동부팜한농	13,213	8,334	4,879	7,536	384	132
동부생명	67,471	61,745	5,727	13,889	788	604
동부증권	54,684	48,417	6,268	8,280	174	121
동부저축은행	17,016	15,555	1,461	546	5	9
동부화재해상보험	213,922	187,482	26,440	86,182	4,673	3,724

주1) 동부생명, 동부증권, 동부화재해상보험은 3월 결산법인임
주2) 동부저축은행은 6월 결산법인임
주3) 동부제철, 동부건설, 동부하이텍, 동부팜한농은 K-IFRS 별도 기준이며, 나머지 기업은 K-GAAP 개별 기준임

[2011년 동부그룹 주요 계열사 요약 재무제표]

(단위 : 억원)

회사명	자산	부채	자본	매출액	영업이익	당기순이익
동부제철	51,062	36,276	14,785	38,997	91	- 2,253
동부메탈	6,965	5,505	1,460	6,754	466	106
동부건설	18,859	14,706	4,153	14,173	167	- 1,713
동부하이텍	11,840	8,922	2,917	5,343	- 355	- 931
동부팜한농	11,268	6,512	4,756	6,814	366	61
동부생명	52,656	49,187	3,469	18,086	299	211
동부증권	45,065	39,600	5,465	10,375	430	398
동부저축은행	17,319	15,960	1,360	1,252	55	52
동부화재해상보험	128,713	114,942	13,771	83,205	3,552	2,844

주1) 동부생명, 동부증권, 동부화재해상보험은 3월 결산법인임
주2) 동부저축은행은 6월 결산법인임
주3) K-GAAP 개별 기준임

[2010년 동부그룹 주요 계열사 요약 재무제표]

(단위 : 억원)

회사명	자산	부채	자본	매출액	영업이익	당기순이익
동부제철	51,698	34,285	17,413	36,642	969	- 270
동부메탈	5,914	4,454	1,459	5,025	678	582
동부건설	22,489	15,897	6,593	21,559	600	76
동부하이텍	13,741	9,409	4,332	5,934	- 2,813	- 661
동부팜한농	10,176	5,490	4,686	2,765	- 46	- 157
동부생명	44,058	41,974	2,084	16,399	113	144
동부증권	30,949	25,888	5,061	6,637	398	365
동부저축은행	16,592	15,298	1,294	1,184	161	139
동부화재해상보험	105,997	94,262	11,735	69,571	2,712	2,263

주1) 동부생명, 동부증권, 동부화재해상보험은 3월 결산법인임
주2) 동부저축은행은 6월 결산법인임
주3) 동부팜한농의 경우 2010년 6월 동부하이텍으로부터 물적분할 설립됨
주4) K-GAAP 개별 기준임

2009년 11월 16일에 동부하이텍의 재무구조 개선을 목적으로 설립된 동부인베스먼트를 통하여 동부그룹 김준기 회장이 3,500억원 규모의 사재를 출연, 부동산 및 유가증권 매각 등을 통하여 동부하이텍이 산업은행과 체결한 신디케이트론 상환 연장를 위한 재무구조 개선약정(2009년말까지 비이자발생자금 9,000억원 조달)을 이행했습니다. 2008년 말 1조 9797억 원의 부채를 2009년 말 1조 4371억 원으로 줄였으며 동부하이텍의 자금조달의 필요성은 일단락되었습니다. 2조원에 달했던 차입금을 2011년 말 6천억원 수준으로 줄이는 데 성공했지만 동부하이텍의 주력 사업인 반도체 파운드리 사업은 성장성에 한계가 있어 눈에띄는 실적 개선 및 수익성 호전을 기대하기 쉽지 않은 상황입니다. 2011년 930억원의 적자를 낸 동부하이텍은 2012년 321억원, 2013년 732억원의 적자가 발생하는 등 여전히 지속적인 당기순손실이 발생하고 있습니다.

동부그룹이 역점을 두고 있는 발전사업도 PF 방식 등으로 조달해야 할 것으로 보입니다. 동부그룹은 강원도 삼척에 앞으로 10년간 14조원을 투자해 복합에너지단지를 건설하는 한편 충남 당진에도 2조원 규모의 발전소를 건설할 계획을 가지고 있어 지속적인 자금수요가 필요한 것으로 판단되오니 투자자들께서는 유의 하시기 바랍니다.

또한, 동부그룹은 1999년 이후 워크아웃 상태를 유지하고 있는 주식회사 대우일렉트로닉스 매각입찰에서 제시하여 우선 협상자로 선정된 후 2013년 2월 15일 인수작업을 종결하였습니다.
주식회사 대우일렉트로닉스는 1987년 설립 이후 냉장고, 세탁기, 주방기기 등 주로 가전제품 및 산업용 전자제품 판매사업을 영위하고 있습니다. 2012년 12월말 및 2013년 반기 기준 주주현황 및 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

동부대우전자(주) (구 (주)대우일렉트로닉스) 주주현황 (2012년 12월 31일)
구 분	보유주식수(주)	지분율(%)
한국자산관리공사	305,637	57.42
한국외환은행	36,142	6.79
신한은행	30,605	5.75
우리은행	28,582	5.37
서울보증보험	27,830	5.23
기타 주주	103,477	19.44
합계	532,273	100.00

자료 : 감사보고서

동부대우전자(주) (구 (주)대우일렉트로닉스) 주주현황 (2013년 12월 31일)
구 분	보유주식수(주)	지분율(%)	종류
동부하이텍㈜	20,352,196	36.23	보통주
동부씨앤아이㈜	6,105,659	10.87
동부라이텍㈜	2,035,219	3.62
㈜동부	2,035,219	3.62
㈜동부로봇	1,221,132	2.17
김준기	10,176,098	18.12
자기주식	13	0.00
㈜빌텍	8,140,878	14.49
삼동흥산㈜	6,105,659	10.87
소계	56,172,073	100.00
KTB PEF	16,281,756	14.86	우선주
SBI PEF	14,357,810	13.10
SBI Pan-Asia	5,994,386	5.47
KSFC	18,156,397	16.57
소계	54,790,349	50.00
합계	109,580,698	100.00	-

주 : 상기 우선주는 의결권이 있는 우선주임.

(단위 : 백만원)

동부대우전자(주) (구 (주)대우일렉트로닉스)
구분	2011년 12월말	2012년 12월말	2013년 9월말
자산총계	866,417	737,331	640,667
부채총계	1,103,414	1,112,576	460,162
자본총계	-236,996	-375,245	180,505
매출액	1,330,576	797,434	896,945
영업이익	7,645	6	-2,621
당기순이익	-31,993	-129,508	7,611
영업이익률	0.57%	0.00%	-0.30%
순이익률	-2.40%	-16.24%	0.80%
부채비율	-465.58%	-296.49%	254.90%
유동비율	97.24%	73.17%	67.30%
유동자산	426,218	326,732	216,480
유동부채	438,325	446,516	321,499

자료 : 감사보고서

인수 그룹계열사는 반도체업을 영위하고 있는 동부하이텍(주), 전자재료를 생산하는 동부CNI(주), LED를 생산하는 동부라이텍(주), 및 산업용 로봇을 생산하는 동부로봇(주) 등이며, 대우일렉트로닉스(주)의 인수를 통하여 소비재인 가전 생산을 겸하게 된다면 그룹 차원에서의 시너지가 발생할 수 있다고 분석됩니다. 하지만, 계열사간 시너지 부진, 종합전자회사로서 실적 부진 등이 이어진다면 그룹에 재무적 부담이 될 수 있으으로 지속적인 주의가 필요하오니 투자자여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

인수 그룹계열사는 반도체업을 영위하고 있는 동부하이텍(주), 전자재료를 생산하는 동부CNI(주), LED를 생산하는 동부라이텍(주), 및 산업용 로봇을 생산하는 동부로봇(주) 등이며, 대우일렉트로닉스(주)의 인수를 통하여 소비재인 가전 생산을 겸하게 된다면 그룹 차원에서의 시너지가 발생할 수 있다고 분석됩니다. 하지만, 계열사간 시너지 부진, 종합전자회사로서 실적 부진 등이 이어진다면 그룹에 재무적 부담이 될 수 있음으로 지속적인 주의가 필요하오니 투자자여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

그리고 최근 정부의 대기업 관련 규제강화 추세에 따른 일감몰아주기 금지 방안입법화에 따라 공정거래법상 계열회사간 불공정거래행위의 금지 및 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등이 금지(2014년 02월 14일 시행)됩니다. 그러나 현재 당사는 부당한 거래 행위 또는 불공정한 가격에 의한 계열회사와의 거래 등 해당 법령에 저촉되는 사항이 없는 것으로 판단됩니다. 이러한 입법화가 당사에 미치는 영향은 현재로서는 없지만, 향후 추가적인 규제강화로 인하여 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

[ 당사 특수관계자에게 제공한 지급보증 내역 ]

구분	내역
(1) 대상자의 이름 및 회사와의 관계	Dongbu U.S.A. Inc. : 동부제철(주)의 해외법인 Dongbu Japan Co., Ltd . : 동부제철(주)의 해외법인 Dongbu ZSC(장가항) : 동부제철(주)의 해외법인 Dongbu Vietnam Steel Co.,Ltd. : Dongbu Singapore Pte.Ltd 의 해외법인
(2) 종 류	해외법인 현지금융에 대한 본사의 채무보증
(3) 일 자	(채무보증 기간) Dongbu U.S.A. Inc. :2013.07.30~2014.07.30, 2013.11.13~2014.10.31 Dongbu Japan Co., Ltd. : 2013.07.31~2014.07.31, 2013.05.31~2014.05.30 Dongbu ZSC(장가항) : 2013.06.28~2014.06.28 Dongbu Vietnam Steel Co.,Ltd. : 2013.11.26~2014.11.26
(4) 목 적	해외 현지법인의 운영자금 및 수출입금융 차입을 위한 본사의 채무보증
(5) 금액 및 최근 잔액	본사는 해외법인에 대하여 총 75,928 백만원의 채무보증 잔액이 있음. Dongbu U.S.A. Inc. : USD 6,000,000, USD 35,000,000 Dongbu Japan Co., Ltd. : JPY 540,000,000 Dongbu Japan Co., Ltd. : JPY 400,000,000 Dongbu ZSC(장가항) : USD 1,300,000 Dongbu Vietnam Steel Co.,Ltd. : USD 20,700,000.00 ※ 환산환율 (2013.12.31 최초고시 매매기준율 $/\ 1,055.30, ￥/\ 10.0466)
(6) 대주주가 제공한 담보의 내용 및 조건	Dongbu U.S.A. Inc. : 수출입금융 USD 5,000,000 차입한도의 120% 채무보증 Dongbu U.S.A. Inc. : ABL(Asset Based Lending) USD 35,000,000 차입한도의 100% 채무보증 Dongbu Japan Co., Ltd. : 당좌대월한도 JPY 450,000,000의 120% 채무보증 Dongbu Japan Co., Ltd. : 기업운영자금 JPY 400,000,000의 100% 채무보증 Dongbu ZSC(장가항) : 일반대출 한도 USD 1,000,000 의 130% 채무보증 Dongbu Vietnam Steel Co.,Ltd. : USD 20,700,000.00의 100% 채무보증
(7) 주채무의 주요내용	해외 현지법인의 당좌대출, 수출입 금융 등 운영자금 차입에 대한 본사의 채무보증.
(8) 내부통제절차 내용 및 내부통제 절차 제외사유, 의사결정 방법	동부제철(주)의 채무보증에 대하여는 사규에 의하여 경영위원회 또는 이사회의 결의를 거쳐 의사결정이 되고 있음
(9) 채무로 확정된 경우 그 내용	확정된 채무는 없음

[특수관계자에 대한 담보제공]

동부제철(주)는 종속회사인 동부특수강(주)의 의결권부 상환전환우선주(5,600,000주) 발행 시, 결제 이행 및 정산을 위해 아래와 같이 담보를 제공하였습니다.
1) 담보제공 자산 : 동부특수강(주) 보통주 12,400,000주
2) 담보설정 금액 : 155,000 백만원
3) 채권자 : 동부특수강(주)의 상환전환우선주(RCPS) 투자자
4) 담보제공기간 : 2012.02.23~2015.02.23 (3년)
- 상기사항에 대한 세부적인 내용은 금융감독원 전자공시시스템 「타인에대한담보 제공결정(2012.02.21)」을 참조하시기 바랍니다.

[특수관계자와의 지분양수도 거래]

성명 (법인명)	관 계	거래종류	거래일자	거래대상물	거래목적	거래금액 (억원)	거래조건	거래손익 (억원)	비고 (이사회결의일)
동부증권㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.02.08	동부제철(주) 제185회 사모사채	차환자금	150	이자율 : 8.70% 만기:2014.02.08		2013.01.29
동부화재 해상보험㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.03.28	동부생명보험㈜ 보통주 1,500,000주	자산 효율성 증대	204	주당 매도가액 (13,621원)	처분이익 (9)	2013.03.28
동부증권㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.05.10	동부제철㈜ 제187회 공모사채	운영자금	100	이자율 : 8.70% 만기:2014.05.10		2013.04.29
동부증권㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.09.09	동부제철㈜ 제188회 신주인수권부사채 및 워런트	운영자금	91	이자율 : 5.00% 사채만기:2018.03.09 워런트만기:2018.02.09		2013.08.12
동부증권㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.10.16	동부제철㈜ 제189회 공모사채	운영자금	200	이자율 : 9.50% 만기:2015.10.16		2013.10.02
동부화재해상보험㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.12.05	동부생명보험㈜ 보통주 1,871,000주	자산 효율성 증대	208	주당 매도가액 (11,130원)	처분손실 (35) 주2)	2013.12.05

주1) 상기 거래일자는 회사채 - 납입일, 주식 - 계약일 기준임.
주2) 동부생명보험 거래관련 매도금액은 회계법인과의 협의하에 본질가치법과 유사 상장기업 비교를 통한 상대가치법으로 주식가치를 평가하였습니다.

12) 당사가 속한 동부그룹은 2010년부터 3년만기로 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조개선약정을 체결하였으며, 계열회사들의 재무구조개선효과가 약정상의 평가기준에 미달되어 2013년 5월 27일 재약정을 체결하였습니다. 또한 동부그룹은 재무구조 개선에 대한 자구계획안으로 총 3조원 규모의 보유자산 처분을 계획하고 있으며, 이와 관련하여 2013년 12월 05일에 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조개선 이행에 대한 "약정서"를 체결하였습니다. 자구계획안에는 당사에서 인적분할된 동부당진항만운영(주), 인천공장의 매각 등이 향후 매각에 대한 세부절차 및 방법 등은 한국산업은행과 협의하여 추진할 계획입니다. 투자자분들께서는 이러한 점을 참고하시어 투자하시기 바랍니다.

당사가 속한 동부그룹은 은행업 감독규정에 따라 주채권은행이 계열재무구조평가를 실시한 결과에 의해 2010년부터 3년 만기로 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조개선 약정을 체결하였습니다. 동부그룹의 계열회사들은 재무구조개선 약정에 따라 자산매각, 유상증자, 차입금 축소 등 자구노력을 이행하고, 재무구조와 영업실적을 개선하기 위하여 노력하였으나, 경기회복 지연 등의 사유로 재무구조개선효과가 약정상의 평가기준에 미달되었습니다. 이에 따라 재무구조개선약정 대상으로 재선정됨에 따라 2013년 5월 27일 재약정을 체결하였습니다.

또한 동부그룹은 재무구조 개선에 대한 자구계획안으로 총 3조원 규모의 보유자산 처분을 계획하고 있으며, 이와 관련하여 2013년 12월 05일 에 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조개선 이행에 대한 "약정서"를 체결하였습니다. 동부그룹 자구계획안에는 당사의 인천공장부문, 동부특수강, 동부당진항만 등의 매각 또는 유동화 방안을 포함하고 있으며 본 약정과 관련하여 동부그룹의 재무구조개선의 대상자산 내역은 다음과 같습니다.

구분	내용	비고
동부건설	동부익스프레스, 발전당진, 보유주식 (일부) 매각
동부씨엔아이	동부하이텍, 동부메탈 보유주식 매각
동부제철	인천공장, 당진항만, 보유주식 (일부) 매각 등	당사해당사항
동부팜한농	김해, 울산 등 부지 매각
사재출연	김준기 회장
기타	비상장 일부계열사 자본확충

동부그룹은 상기 자산을 매각하기 위해서 채권단의 주관하에 특수목적법인(SPC)를 설립 후, SPC가 채권단에서 차입을 통해 마련한 자금으로 동부그룹 자산을 인수한 뒤 해당 자금은 개별자산 소유회사로 유입될 예정이며, 유입된 자금은 차입금 상환 등을 통한 재무구조 개선에 우선적으로 사용될 예정입니다. 다만, 매각절차 완료시점 및 SPC 편입대상자산, 매각가격 등은 현재 확정되지 않았습니다.
각 계열사별 자구계획 진행상황을 살펴보면 동부하이텍의 경우 당초 특수목적법인(SPC)를 통한 매각을 검토하고 있었으나, 동부하이텍에 대한 구매 의사가 있는 인수후보가 예상보다 많다는 판단하에 신속한 매각을 위해 별도 매각을 진행중에 있습니다. 동부익스프레스의 경우 KTB PE와 MOU를 체결하여 매각작업을 진행하고 있습니다.
이외에 당사는 2013년 11월 당진항만부문을 물적분할하여 동부당진항만운영(주)를 설립하고 전략적투자자(SI), 재무적투자자(FI)를 유치를 통한 자금조달을 추진하고 있으나 현재 확정된 바가 없으며, 2013년 3월 12일 인천공장을 물적 분할하여 동부인천스틸(주)를 설립하기로 결의하고 분할을 진행 중입니다.

- 동부제철 자구계획안

(단위 : 억원)

구분		2013년	2014년	2015년	계
동부당진항만운영㈜ 유동화		-	3,000	-	3,000
인천공장 매각		-	6,575	-	6,575
유상증자		-	700	600	1,300
금융주식 매각	동부생명보험㈜	208	-	-	208
금융주식 매각	동부증권㈜, 동부캐피탈㈜	-	292	-	292
동부특수강㈜		-	1,200	-	1,200
계		208	11,767	600	12,575

당사는 그룹차원에서 추진하는 자구계획 안에 따라 주채권은행인 산업은행과 협의 하에 당사의 주요 자산을 매각 또는 유동화를 진행 중이나 매각대상의 금액이 크고 시장상황 등의 변수 등이 있어 매각방법, 매각시점, 자금조달 금액에 변동가능성이 큽니다. 투자자 여러분은 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

향후 동부그룹의 자산매각 및 재무구조 개선과 관련된 사항은 해당회사의 공시를 참조하시기 바랍니다.

13) 당사는 2012년 12월 31일 3개 사업부문에 대해 가격담합을 이유로 공정거래위원회로부터 시정명령과 함께 395억원의 과징금을 부과받았으나, 공정거래위원회의 최종의결시 과징금 전액을 감면 받아 실질적으로 납부해야할 금액은 없습니다. 그러나 향후 추가적인 가격담합 적발로 인하여 과징금 부과 명령 조치가 발생할 경우, 당사 영업 및 현금흐름에 악영향을 끼칠수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2012년 12월 30일 공정거래위원회는 당사를 비롯하여 포스코, 현대하이스코, 유니온스틸등 7개 철강업체에 대해 지난 2005년부터 2010년까지 6년간 냉연강판 가격 등을 담합한 혐의로 총 2,917억원의 과징금을 부과한다고 발표하였습니다. 당사가 부과받은 과징금은 395억원으로 당사 자산 및 현금흐름 규모를 고려할 때 신용도에 미치는 영향은 제한적이며, 동 과징금과 관련하여 당사는 공정거래위원회로부터 과징금 전액을 감면 받아 실질적으로 납부해야할 금액은 없습니다. 그러나 향후 추가적인 가격담합 적발로 인하여 과징금 부과 명령 조치가 발생할 경우, 당사 영업 및 현금흐름에 악영향을 끼칠수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자세한 사항은 당사의 2012년 12월 31일(최초), 2013년 01월 13일(1차 정정), 2013년 03월 13일 자(2차 정정), 2013년 05월 03일(3차 정정) 벌금 등의 부과 공시를 참고하시기 바랍니다.

14) 2013년 02월 말레이시아 기업인 Perstima는 MITI(말레이시아 통상산업부)에 한국 및 중국 주석도금강판 제조업체를 반덤핑으로 제소하였습니다. 2013년 11월 15일 최종판정에서 9.78%의 덤핑관세 부과가 결정되었으나 최종판정일 이후 말레이시아 주석도금강판 판매실적이 없어 덤핑관세 부담은 없습니다. 또한 2013년 07월에는 미국 강관업체(US Steel 포함 11개 업체)들이 ITC(미국 국제무역위원회)에 한국을 포함한 9개국 유정용강관(OCTG)업체 들을 반덤핑으로 제소하였으나 2014년 2월 18일 예비판정결과 덤핑혐의가 부정되어 '부정판정(Negative Determination)'을 받았습니다. 그러나 향후 동 피소건 이외에 추가적인 반덤핑 피소로 인하여 덤핑관세 부과 명령 판정이 발생할 경우, 당사 영업 및 현금흐름에 악영향을 끼칠수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2013년 02월 말레이시아 기업인 Perstima는 MITI(말레이시아 통상산업부)에 한국 및 중국 주석도금강판 제조업체들을 반덤핑으로 제소하였습니다. 피소된 국내업체는 당사와 TCC동양, 신화실업 총 3개 업체입니다. 그러나 말레이시아 주석도금강판시장은 규모가 작고 당사 수출량도 미미한 수준으로 덤핑 제소 자체가 당사에 큰 영향을 주지 않을 것으로 예상됩니다. 또한 말레이시아는 저가시장이고 수익성도 갈수록 악화되고 있어(2012년도 판매량 9,600톤, 순이익 -3.6억원) 2013년 02월 덤핑 제소 후 말레이시아 판매량 대부분을 유럽 및 미주지역으로 판매 전환하였습니다.

그리고 2013년 07월 19일 예비판정 후 판매실적이 없어 현재 당사가 부담해야할 덤핑관세는 없습니다.

[말레이시아 덤핑제소 관련 일정]

일정	내용
2013년 02월 20일	조사개시결정
2013년 03월 20일	답변서 제출
2013년 07월 19일	예비판정
2013년 08월 19일~21일	판매원가 실사
2013년 11월 15일	최종판정

2013년 11월 15일 말레이시아 반덤핑제소의 최종판정결과 당사는 9.78%의 덤핑관세 부과판정을 받았으며 최종 판정일 향후 5개년간 덤핑 관세가 부과될 예정입니다.
그러나 당사는 2013년 07월 19일 예비판정 후 판매실적이 없으므로 현재 당사가 부담해야할 덤핑관세는 없습니다.

또한 당사는 2013년 07월 미국 강관업체(US Steel 포함 11개 업체)들이 ITC(미국 국제무역위원회)에 한국을 포함한 9개국 유정용강관(OCTG) 제조업체 들을 반덤핑으로 제소하였습니다. 피소된 국내업체는 당사를 비롯하여 세아제강, 현대하이스코, 휴스틸, 넥스틸, 넥스틸QNT, 아주베스틸, 대우인터내셔널, 일진철강 등 총 11개 업체입니다.
당사는 미국 유정용 강관시장의 호황으로 판매량을 2010년도에 24천톤, 2011년도에 25천톤, 2012년도에는 39천톤으로 점차 판매량을 늘려왔으나, 2012년 부터 덤핑제소 우려가 부각되어 현재 당사는 이에 대비하여 유정용 강관의 생산 및 판매량을 줄이고 있습니다. 그리고 미국 유정용 강관의 경우 상당부분 Line Pipe로 전환판매가 가능하여 신규 시장확보도 어렵지 않을 것으로 예상되며, 동 피소로 인해 당사에 미칠 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.
덤핑관세는 덤핑판정 이후에 통관되는 물량에 대하여 부과되며 2014년 2월 18일 미 상무부는 "조사결과 한국산 유정용 강관의 덤핑 혐의가 없어 '부정판정(Negative Determination)'하였다"고 예비판정결과를 발표하였습니다. 최종확정판정은 2014년 7월말경에 발표될 것으로 예상됩니다. 상기 제소와 관련된 일정은 다음과 같습니다.

[미국 유정용강관(OCTG) 덤핑제소 관련 일정]

일정	내용
2013년 08월 16일	조사개시결정
2014년 02월 18일	예비판정
2014년 07월 예상	최종판정

그러나 향후 동 피소건 이외에 추가적인 반덤핑 피소로 인하여 덤핑관세 부과 명령 판정이 발생할 경우, 당사 영업 및 현금흐름에 악영향을 끼칠수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

1) 당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금납입일 이후 추가상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 주가수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

2) 당사의 금번 유상증자로 인하여 추가 발행 및 상장되는 주식으로 인하여 주가 희석화 및 물량출회에 따른 주가하락의 위험이 존재합니다. 주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 당사의 금번 유상증자가 100%로 소화되지 않을 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수는 50,649,364주(보통주 기준)입니다. 이에 따라 금번 유상증자로 발행되는 주식수는 발행주식총수의 19.7%에 해당하는 10,000,000주가 추가로 상장되며, 이로 인하여 주가 희석화의 위험 및 동 물량출회에 따른 주가하락의 위험이 존재합니다.

2014년 3월 31일 개최된 유상증자 이사회에서 당사는 일반공모 방식으로 진행하는 경우 적용되는 발행가액 산정 방식을 준용하여 10% 할인율을 적용한 가액으로 발행예정가액을 결정하였습니다. 확정발행가액은 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 10%를 적용하여 산정합니다.
단, 상법 제417조 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의8, 동법 시행령 제176조의10에 의거 주주총회(2014년 3월 28일)에서 신주 액면미달가액으로 발행 및 최저발행가액 2,295원에 대한 특별 결의를 득한 바, 확정발행가액이 주주총회에서 정한 최저발행가(2,295원)를 하회하는 경우 주주총회에서 정한 최저발행가를 확정발행가로 결정할 예정입니다.

주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 1주당 공모가액이 공모시점의 주가보다 높을 가능성을 배제할 수 없으며, 주식시장의 급격한 상황악화로 인하여 당사의 금번 유상증자가 100%로 소화되지 않을 수 있습니다.
또한, 당사의 금번 발행되는 주식 중 우리사주조합 청약분을 제외한 주식에 대해서는 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

3) 당사는 기존 발행된 주식관련사채(CB, BW)와 관련하여 미행사 전환권 및 신주인수권이 존재하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 잠재적인 행사(전환) 가능한 주식수는 총 32,949,755주이며 기발행주식수 50,649,364주(보통주 기준, 배당우선주 2,565,350주 별도계산)의 65.1%에 해당하는 물량입니다. 향후 주가 변동에 따라 잠재주식이 행사(전환)될 경우 주식물량 출회에 따라 주가하락의 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기존 발행된 주식관련사채와 관련하여 미행사 전환권 및 신주인수권이 존재하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 잠재적인 행사(전환) 가능한 주식수는 총 32,949,755주이며 기발행주식수 50,649,364주(보통주 기준, 배당우선주 2,565,350주 별도계산)의 65.1%에 해당하는 물량입니다. 당사의 기발행 주식관련사채의 현황은 다음과 같습니다.

[ 미상환 전환사채 현황 ]

구 분		제190-3회 무보증 사모 전환사채	제191-3회 무보증 사모 전환사채	제193-3회 무보증 사모 전환사채
발행일		2013.12.06	2013.12.12	2013.12.30
만기일		2016.12.06	2016.12.12	2016.12.30
권면총액		4,000,000,000 원	800,000,000 원	3,600,000,000 원
행사대상주식의 종류		기명식 보통주	기명식 보통주	기명식 보통주
행사청구가능기간		2014.12.06~2016.11.06	2014.12.12~2016.11.12	2014.12.30~2016.11.30
행사조건	행사비율	100 %	100 %	100 %
행사조건	행사가액	5,000 원	5,000 원	5,000 원
미행사사채	권면총액	4,000,000,000 원	800,000,000 원	3,600,000,000 원
미행사사채	행사가능주식수	800,000주	160,000주	720,000주

구 분		제195-3회 무보증 사모전환사채	제196-3회 무보증 사모전환사채	제197-3회 무보증 사모전환사채
발행일		2014.02.10	2014.02.17	2014.04.08
만기일		2017.02.10	2017.02.17	2017.04.08
권면총액		2,400,000,000 원	4,800,000,000 원	4,800,000,000 원
행사대상주식의 종류		기명식 보통주	기명식 보통주	기명식 보통주
행사청구가능기간		2015.02.10~2017.01.10	2015.02.17~2017.01.17	2015.04.08~2017.03.08
행사조건	행사비율	100 %	100 %	100 %
행사조건	행사가액	5,000 원	5,000 원	5,000 원
미행사사채	권면총액	2,400,000,000 원	4,800,000,000 원	4,800,000,000 원
미행사사채	행사가능주식수	480,000주	960,000주	960,000주

주1) 상기 행사조건의 행사비율(%)는 사채권면총액 대비 행사비율임
주2) 상기 미상환 신주인수권부사채 권면총액은 풋옵션(조기상환) 및 채권대용납입을 반영한 미상환채권잔액임.
주3) 상기 전환사채는 신속인수제(차환발행지원제도)에 따라 금융투자업권에서 인수한 물량임.

[ 미상환 신주인수권부사채 현황 ]

구 분		제160회 무보증 신주인수권부 사채	제184회 무보증 신주인수권부 사채	제188회 무보증 신주인수권부 사채
발행일		2010.05.13	2012.10.25	2013.09.09
만기일		2014.05.13	2015.10.25	2018.03.29
권면총액		60,000,000,000 원	100,000,000,000 원	30,000,000,000 원
행사대상주식의 종류		기명식 보통주	기명식 보통주	기명식 보통주
행사청구가능기간		2010.06.13~2014.04.13	2012.11.25~2015.09.25	2013.10.09~2018.02.09
행사조건	행사비율	40 %	100 %	100 %
행사조건	행사가액	8,360 원	5,000 원	5,000 원
미행사사채	권면총액	31,013,000,000 원	100,000,000,000 원	30,000,000,000 원
미행사사채	행사가능주식수	2,869,755 주	20,000,000 주	6,000,000주
비고		분리형/공모	분리형/공모	분리형/공모

주1) 상기 행사조건의 행사비율(%)는 사채권면총액 대비 행사비율임
주2) 상기 160회, 184회, 188회 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채이며, 행사가능주식수는 잔여 신주인수권증권의 수를 근거로 계산되었음
주3) 상기 미상환 신주인수권부사채 권면총액은 풋옵션(조기상환) 및 채권대용납입을 반영한 미상환채권잔액임.

한편, 상기 기발행된 주식관련사채는 유상증자, 무상증자, 주식배당, 주식의 분할 또는 병합 등 기타 사유로 인하여 전환/행사가격이 조정될 수 있으나, 액면가액(5,000원) 이하로는 조정되지 않는 바, 금번 유상증자에 따른 행사가액 조정은 이루어지지 않습니다.

또한, 상기 주식관련사채들의 경우 행사가액과 당사의 주가와의 차이로 인하여 단기간의 물량 출회 가능성은 낮아보이며, 160회 BW의 경우 행사가능기간이 2014년 4월 13일까지로 기간 내에 신주인수권증권이 행사되지 않을 경우 소멸될 예정입니다.
160회 BW의 신주인수권증권이 소멸되더라도 전환사채 및 신주인수권부사채의 잠재행사가능주식 29,120,000주가 존재하므로 향후 주가 변동에 따라 잠재주식이 행사될 경우 주식물량 출회에 따라 주가하락의 가능성이 존재합니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

- 최대주주등의 주식에 대한 주요계약 현황
[기준일 : 2013.12.31]

성명 (명칭)	보고자와의 관계	생년월일 또는 사업자등록번호 등	주식등의 종류	주식수 (주)	계약 상대방	계약의 종류	계약체결 (변경)일	비고
김준기	특수관계인	441204	의결권있는 주식	2,500,000	우리금융저축은행	담보제공	2013년 06월 11일	제3자 담보제공 (차입처: 동부라이텍)
김남호	특수관계인	750823	의결권있는 주식	1,487,344	하나은행	담보제공	2011년 08월 03일	차입
김남호	특수관계인	750823	의결권있는 주식	988,260	외환은행	담보제공	2006년 03월 15일	차입
김주원	특수관계인	730205	의결권있는 주식	486,380	하나은행	담보제공	2006년 03월 15일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	1,400,000	한국증권금융	담보제공	2010년 10월 25일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	3,300,000	한국증권금융	담보제공	2010년 09월 20일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	1,200,000	한국증권금융	담보제공	2011년 09월 20일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	1,200,785	NH농협증권	담보제공	2013년 06월 14일	차입
동부건설(주)	특수관계인	201-81-45685	의결권있는 주식	44,000	외환은행	담보제공	2005년 10월 26일	차입
동부건설(주)	특수관계인	201-81-45685	의결권있는 주식	2,729,162	우리은행	담보제공	2005년 08월 12일	차입
동부건설(주)	특수관계인	201-81-45685	의결권있는 주식	1,720,000	한국증권금융	담보제공	2010년 07월 06일	차입

5) 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "유가증권시장 상장규정 제75조(주권의 관리종목지정기준 등), 유가증권시장 상장규정 제80조(주권의 상장폐지기준) 및 유가증권시장 상장규정 제80조의2(상장폐지 실질심사위원회의 심의)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

6) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

케이티비투자증권(주) 및 동부증권(주)는 금번 동부제철(주) 일반공모 유상증자의 모집주선회사이며, 인수인이 아닌 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

다만, 모집주선회사로서의 의무를 다하기 위하여 동부제철(주)에 대한 기업실사를 진행하였으며 동 실사내역은 증권신고서의 첨부서류인 '기업실사'를 참고하시기 바랍니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분	금 액
모집 또는 매출총액(1)	30,300,000,000
발 행 제 비 용(2)	445,694,000
순 수 입 금 [ (1)-(2) ]	29,854,306,000

주)	상기의 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분	금 액	계 산 근 거
발행 분담금	5,454,000	모집금액의 0.018%
모집주선수수료	180,000,000	정액
상장 수수료	5,240,000	294만원+200억원 초과금액의 10억원당 10만원
등록세	200,000,000	증자 자본금의 0.4%
교육세	40,000,000	등록세의 20%
기타 비용	15,000,000	신문공고비, 인쇄비용 외
합 계	445,694,000	-

주1)	상기의 발행제비용은 이사회결의일 전일을 기준으로 산정한 예정 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2)	발행제비용은 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

당사의 금번 유상증자는 자구이행계획의 일환으로 본 유상증자를 통한 자금조달 금액은 usance 결제 자금으로 사용할 예정입니다. 현재 당사가 이행하고 있는 자구이행계획을 통한 자산 매각 및 유상증자를 통한 재무구조 개선이 이루어진다면 보다 원활하게 사업영위를 할 수 있을 것으로 사료됩니다.

(단위 : 원)

운영자금	기 타	계
30,300,000,000	-	30,300,000,000

가. 자금의 세부사용 내역

(단위 : 백만원)

구 분	용도	금 액	비고
운영자금	차입금 상환(usance)	30,300	주1)
합 계		30,300	-

만기일	통화	Invoice Am	L/C 번호	환산금액
2014.05.02	USD	10,359.09	MD1N8310EU00153	10,912,265
2014.05.02	USD	34,003.62	MD1N8310EU00178	35,819,413
2014.05.02	USD	10,894.91	M42R01308EU00776	11,476,698
2014.05.02	USD	9,099.62	M0931308EU00566	9,585,540
2014.05.02	USD	282,571.37	M0201310EU05912	297,660,681
2014.05.02	USD	390,435.64	M0201310EU06291	411,284,903
2014.05.02	USD	8,571.44	M0201309EU04372	9,029,155
2014.05.02	USD	191,705.46	MD1N8310EU00363	201,942,532
2014.05.02	USD	1,402,132.52	M0201310EU06149	1,477,006,397
2014.05.02	USD	13,903.98	MD1N8308EU00534	14,646,453
2014.05.02	USD	908,814.09	M0201310EU06131	957,344,762
2014.05.02	USD	506,228.62	M0201310EU06124	533,261,228
2014.05.07	USD	1,241,090.00	M06EB310EU00040	1,307,364,206
2014.05.07	USD	11,614,500.00	M0201309EU05289	12,234,714,300
2014.05.07	USD	60,944.00	M0931310EU00139	64,198,410
2014.05.07	USD	189,943.00	M0931310EU00139	200,085,956
2014.05.07	USD	22,363.30	MD1N8309EU00705	23,557,500
2014.05.07	USD	22,062.03	MD1N8310EU00185	23,240,142
2014.05.07	USD	1,339,881.99	M0201310EU05887	1,411,431,688
2014.05.07	USD	922,512.22	M0201310EU05894	971,774,373
2014.05.07	USD	9,371.43	MD1N8310EU00185	9,871,864
2014.05.07	USD	93,468.60	M0201310EU05905	98,459,823
2014.05.07	USD	1,447,655.98	M0201310EU05887	1,524,960,809
2014.05.07	USD	1,648,345.85	M0201310EU05894	1,736,367,518
2014.05.08	USD	93,140.04	MD1N8310EU00178	98,113,718
2014.05.12	USD	76,377.66	M0931310EU00250	80,456,227
2014.05.12	USD	96,240.83	M0931310EU00250	101,380,090
2014.05.12	USD	60,179.04	M0931310EU00250	63,392,601
2014.05.12	USD	156,990.64	M0931310EU00250	165,373,940
2014.05.12	USD	160,285.71	M0931310EU00250	168,844,967
2014.05.12	USD	75,855.84	M0931310EU00250	79,906,542
2014.05.12	USD	108,179.86	M0931310EU00250	113,956,665
2014.05.12	USD	1,795,541.18	M0931310EU00096	1,891,423,079
2014.05.12	USD	401,269.41	M0201310EU05912	422,697,196
2014.05.12	USD	2,400,881.96	M0201310EU06291	2,529,089,057
2014.05.12	USD	27,164.64	M0201310EU03982	28,615,232
2014.05.12	USD	271,071.63	M0201310EU06124	285,546,855
2014.05.12	USD	19,736.31	M0201309EU04372	20,790,229
2014.05.12	USD	9,365.40	M0931310EU00057	9,865,512
2014.05.12	USD	16,159.55	M0931310EU00064	17,022,470
2014.05.12	USD	55,998.80	MD1N8310EU00235	58,989,136
2014.05.12	USD	324,609.59	MD1N8310EU00363	341,943,742
2014.05.12	USD	1,150,952.40	M0201310EU06149	1,212,413,258
2014.05.12	USD	1,031,654.21	M0201310EU06117	1,086,744,545
2014.05.12	USD	91,222.03	M0201310EU06131	96,093,286
2014.05.12	USD	27,248.23	M0201310EU06124	28,703,285
합계	USD	30,830,983.72		32,477,358,251

(14.04.08 최초고시환율 USD/KRW : 1,053.40)

주: 부족자금은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

지배기업인 동부제철주식회사(이하 "당사")는 1982년 10월 27일 철강재 및 비철금속제조를 주목적으로 하여 설립되었으며, 1986년 2월 3일자로 한국증권거래소에 상장 되었습니다. 당사의 본사는 서울특별시 강남구 테헤란로 432에 소재하고 있으며 충남 당진시와 인천광역시 등에 공장을 두고 있습니다

2013년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 '연결실체'), 연결실체의 관계기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 철강재 및 비철금속 제조 및 판매, 금융업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	직전사업연도말 자산총액	지배관계 근거	주요종속 회사 여부
동부특수강(주)	2011.01.01	서울시 강남구 대치동 891-10	철강재 및 비철금속제조업	411,660	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	해당(직전연도 자산총액 500억원 이상)
Dongbu USA, Inc.	1991.01. 01	19191 SOUTH VERMONT AVENUE, SUITE 630 TORRANCE, CA 90502 USA	도매 및 상품중개업	85,062	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	해당(직전연도 자산총액 500억원 이상)
Dongbu Singapore Pte.Ltd.	2005.01.01	101 Cecil Street, #25-03, Tong Eng Building,Singapore 069533	도매 및 상품중개업	22,430	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	-
Thai Dongbu Steel Co.,Ltd.	2011.07.04	112 Moo 4 Tambol Plaukdaeng, Amphur Plaukdaeng, Rayong 21140, Thailand	도금,착색 및 기타 표면처리강재 제조업	19,873	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	-
Dongbu Vietnam Steel	2013.07.05	Lot CN3.2A, CN3.2B, CN3.1C, Dinh Vu Industrial Zone Dong Hai 2 ward, Hai An district Dinh Vu- Cat Hai Economic Zone Hai Phong, Vietnam	제강업	0	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	-
동부당진항만운영주식회사	2013.11.25	충청남도 당진시 송악읍 북부산업로 1228	항만관리사업, 항만하역사업	-	기업의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 1110호)	-
동부캐피탈주식회사	1996.01.15	서울특별시 중구 남대문로 113(다동)	신용카드 및 할부금융업	110,089	실질지배력(기업회계기준서 1110호)	해당(직전연도 자산총액 500억원 이상)

(2) 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 [국문] 동부제철 주식회사,[영문] Dongbu Steel Co., Ltd. 로 표기합니다.

(3) 설립일자 및 존속기간
동부제철(주) (이하 "당사")는 1982년 10월 27일 철강재 및 비철금속제조를 주목적으로 하여 설립되었으며, 1986년 2월 3일자로 한국증권거래소에 상장 되었습니다.

(4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
1) 주소 : 서울특별시 강남구 테헤란로 432 동부금융센터
2) 전화번호 : 02-3450-8114
3) 홈페이지 주소 : www.dongbusteel.co.kr

(5) 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
연결실체의 보고부문은 판재영업부문과 건재영업부문,선재영업부문, 금융업부문으로 구분되어 있으며, 각 부문의 영업 내용은 아래와 같습니다.

사업부문	주요 생산 및 판매 제품 유형
판재영업부문	열연 및 냉연판재에 대한 생산 및 판매, 상품판매, 항만임대 등 기타매출
건재영업부문	강관, 형강 및 PEB에 대한 생산 및 판매
선재영업부문	봉강, 선재제품의 생산 및 판매
금융부문	할부금융, 소비자금융, 기업금융 및 리스금융 서비스

공시서류 작성기준일(2013.12.31) 현재 추진하려는 신규사업의 내용은 없습니다.
그 밖의 사업의 내용에 대한 구체적인 사항은 [II.사업의 내용-1.사업의 개요]를 참조하시기 바랍니다

(6) 계열회사의 총수, 명칭 및 상장여부
당사는 '독점규제및공정거래에관한법률'상 동부계열에 속한 계열회사로서 보고서 작성기준일(2013.12.31) 현재 동부계열에는 당사를 포함해 국내 65개의 계열회사와 해외 52개의 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

구 분		회사수	상장	비상장
국내	철강 금속 화학	3	동부제철㈜	㈜동부메탈 동부특수강㈜
	반도체 IT 전자	8	㈜동부하이텍 동부씨엔아이㈜㈜동부로봇 동부라이텍㈜	㈜동부엘이디 동부대우전자㈜ 동부대우전자서비스㈜ 대우전자㈜
	물류 여객 콘텐츠	13	-	㈜동부익스프레스 ㈜동부택배 ㈜동부 수원순환도로㈜ 동부인천항만㈜ 동부부산컨테이너터미널㈜ 대성티엘에스㈜ 부산신항다목적터미널㈜㈜디씨티 동부복합물류㈜ 동부광양물류센터㈜ 대성냉동운수㈜㈜동부엔티에스
	농업 건강 유통	17	-	동부팜한농㈜ 동부팜청과㈜ 동부팜PFI㈜ 농업회사법인㈜새만금팜 농업회사법인㈜동부팜 ㈜가원 ㈜동부팜스힐 ㈜동부팜후레쉬 ㈜동부팜아그로 ㈜청가원 동부팜가야㈜㈜아그로텍 ㈜세실 농업회사법인 동부팜화옹㈜ 동부팜바이오텍㈜ 동부팜세레스㈜ 동부팜흥농㈜
	건설 에너지 부동산	10	동부건설㈜	동부엔지니어링㈜ 동부발전당진㈜ 동부발전삼척㈜ 동부하슬라파워㈜ 동부당진솔라㈜ 철도솔라㈜㈜동부월드 양주하모니환경㈜ 수원순환도로㈜㈜화인어드밴타스에이앰씨
	보험	7	동부화재해상보험㈜	동부생명보험㈜ 동부자동차보험손해사정㈜ 동부씨에이에스손해사정㈜ 동부씨에스아이손해사정㈜ 동부씨앤에스자동차손해사정㈜ 동부엠앤에스㈜
	증권 은행	5	동부증권㈜	㈜동부저축은행 동부캐피탈㈜ 동부자산운용㈜ 화우캐피탈㈜
	서비스	2		동부스탁인베스트먼트㈜ 동부인베스트먼트㈜
	소계	65	8	57
해외	철강 금속 화학	11	-	Dongbu U.S.A. Inc. Dongbu Japan Co., Ltd. Dongbu Singapore Pte., Ltd DONGBU VIETNAM STEEL CO.,LTD.. Dongbu ZSC THAI DONGBU STEEL Co.,LTD. Dongbu India Private Limited Dongbu Metal USA INC Dongbu Metal Japan Co.,Ltd Dongbu Metal Europe GmbH Dongbu Metal(SARAWAK)SDN BHD
	반도체 IT 전자	28	-	Easternchem PTE.,Ltd DONGBU HITEK USA, Inc. 동부전자부품 다사전자기계기술(소주)유한공사 AITEC CORPORATION 동부라이텍기전(연대)유한공사 Dongbu Lightec Canada Inc. FAWOO IBERICA LUX TECHNOLOGY, S.L. DONGBU LIGHTEC JAPAN CO.,LTD. DONGBU LIGHTEC U.S.A INC Daewoo Electronics (Panama) S.A. Daewoo Chile S.A. Daewoo Electronics Corp. De Mexico S.A. De C.V. Dongbu Daewoo Electronics America Inc. Daewoo Electronics S.A. Dongbu Daewoo Electronics UK Ltd. Daewoo Electronics Manufacturing Espana S.A. Daewoo Electronics DEME FZCO CJSC Dongbu Daewoo Eletronics RUS Daewoo Electronics Middle East FZE Dongbu Daewoo Electronics Japan Co., Ltd. Daewoo Electronics (M) Sdn., Ltd. Dongbu Daewoo Electronics Home Appliance de M?xico, S.A. de C.V. Dongbu Daewoo Electronics (TIANJIN)Co.Ltd. Dongbu Daewoo Microwave Oven (Tianjin) Co., Ltd. Daewoo Electronics Manufacturing Poland Sp. z o.o. Dongbu Daewoo Electronics Corporation Peru S.A.C. Dongbu Daewoo Electronics Colombia S.A.S.
	물류 여객 콘텐츠	6	-	상해동부국제화운대리유한공사 Dongbu Express India Logistics Private Limited Dongbu-Haiminh Logistics Dongbu Express U.S.A. INC. Dongbu CIS OK Motors
	농업 건강 유통	4	-	영구동부한농종묘 Dongbu Farm Hannong (Heilongjiang) Chemical Co., Ltd Dongbu Farm Hannong Australia Pty Ltd SUPERFERT DONGBU PTY. LTD.
	건설 에너지 부동산	1	-	Dongbu Australia Pty. Ltd.
	증권 은행	2	-	신방향투자유한공사 화기투자자문유한공사
	소계	52	0	52
합계		117	8	109

(7) 신용평가에 관한 사항
당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적에 의하여 또는 기타 수시평가에 의하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 최근 3년간의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

1) 신용평가 현황

○ 회사채

평가일	평가대상 유가증권 등	평가대상 유가증권 신용등급	평가회사 (신용평가등급범위)	평가구분
2011.01.26	회사채	BBB-	NICE신용평가 (AAA~D)	본평가
2011.03.30	회사채	BBB-		본평가,정기평가
2011.06.27	회사채	BBB-		본평가
2011.08.17	회사채	BBB-		본평가
2011.10.14	회사채	BBB-		본평가
2011.12.02	회사채	BBB-		본평가
2012.04.06	회사채	BBB-		본평가
2012.06.18	회사채	BBB-		본평가,정기평가
2012.09.26	회사채	BBB-		본평가
2013.01.28	회사채	BBB-		본평가
2013.04.29	회사채	BBB-		본평가,정기평가
2013.08.08	회사채	BBB-		본평가
2013.11.15	회사채	BBB-		수시평가
2011.01.31	회사채	BBB-	한기평 (AAA~D)	본평가
2011.03.31	회사채	BBB-		본평가,정기평가
2011.06.27	회사채	BBB-		본평가
2011.08.18	회사채	BBB-		본평가
2011.10.14	회사채	BBB-		본평가
2011.12.02	회사채	BBB-		본평가
2012.04.06	회사채	BBB-		본평가,정기평가
2012.06.18	회사채	BBB-		본평가
2012.09.26	회사채	BBB-		본평가
2013.01.28	회사채	BBB-		본평가
2013.04.08	회사채	BBB-		정기평가
2013.04.29	회사채	BBB-		본평가
2013.08.08	회사채	BBB-		본평가
2013.11.15	회사채	BBB-		수시평가

* 2013.11.15일부로 회사채 신용평가등급은 BBB- 소급적용되었음.
한기평, NICE 신용평가 만기미도래, 회사채에 대하여 재평가 하였음.

○ 기업어음

평가일	평가대상 유가증권 등	평가대상 유가증권 신용등급	평가회사 (신용평가등급범위)	평가구분
2011.06.27	기업어음	A3	NICE신용평가 (A1~D)	본평가
2011.12.02	기업어음	A3		정기평가
2012.06.18	기업어음	A3		본평가
2012.12.31	기업어음	A3		정기평가
2013.05.03	기업어음	A3		본평가
2013.11.15	기업어음	A3-		정기평가
2011.06.27	기업어음	A3	한기평 (A1~D)	본평가
2011.12.02	기업어음	A3		정기평가
2012.06.28	기업어음	A3		본평가
2012.12.28	기업어음	A3		정기평가
2013.04.29	기업어음	A3		본평가
2013.11.15	기업어음	A3-		정기평가

2) 신용등급 체계

○ 회사채 (한국기업평가)

신용등급	등급의 정의
AAA	원리금 지급확실성이 최고 수준이다.
AA	원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.
A	원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.
BBB	원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.
BB	원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.
B	원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.
CCC	원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.
CC	원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.
C	원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.
D	현재 채무불이행 상태에 있다.

※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있음.

○ 기업어음 (NICE신용평가)

등급	등급의 정의
A1	적기상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.
A2	적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
A3	적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
B	적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.
C	적기상환능력이 의문시 됨.
D	지급불능 상태에 있음.

※ 위 등급 중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨.

2. 회사의 연혁

최근5사업연도(2009.1.1 ~ 2013.12.31)중 주요 변동상황은 다음과 같습니다.

(1) 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)
- 2014년 3월 28일 정기주주총회를 통해 김준기, 이종근, 김창수 이상 3명을 사내이사로, 황경로, 신정식, 강창오, 원유승, 정신모 이상 5명을 사외이사로 선임 하였습니다.

년 월	사내이사	사외이사	비고
2009년 3월	김준기,이수일,천주욱,김정남,한광희	황경로,박준,이건우,홍상복,신정식,박수훈	총11명
2010년 3월	김준기,한광희,천기수,김영만	황경로,이건우,박수훈,홍상복,신정식	총9명
2011년 3월	김준기,이수일,천기수	황경로,이건우,박수훈,신정식,강창오	총8명
2012년 3월	김준기,이종근,천기수	황경로,이건우,박수훈,신정식,강창오	총8명
2013년 3월	김준기,이종근,김창수	황경로,이건우,박수훈,신정식,강창오	총8명
2014년 3월	김준기,이종근,김창수	황경로,신정식,강창오,원유승,정신모	총8명

(2) 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 동부씨엔아이(주)(舊.동부정밀화학㈜)이며, 2010.11.1 舊.동부씨엔아이㈜를 흡수합병한 후 現.동부씨엔아이㈜로 상호를 변경하였습니다. 최근5사업연도간 보유주식 변동현황은 다음과 같습니다.

[최대주주의 보유주식 변동현황]
(단위 : 주)

최대주주명	변동일	변동 전 주식수		증감 주식수		변동 후 주식수		비고
최대주주명	변동일	보통주	우선주	보통주	우선주	보통주	우선주	비고
동부씨엔아이(주)	2009-01-05	4,000,000	0	185,910	0	4,185,910	0	장내매수(+)
동부씨엔아이(주)	2009-09-24	4,185,910	0	2,605,875	0	6,791,785	0	유상증자 신주취득(+)
동부씨엔아이(주)	2011-12-23	6,791,785	0	309,000	0	7,100,785	0	시간외 매매(+)

(3) 상호의 변경
지배회사인 동부제철(주)는 2008년 3월 '동부제강주식회사'에서 '동부제철주식회사'로 상호를 변경하였습니다.

(4) 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
지배회사인 동부제철(주)는 2011.01.01자로 선재사업부문을 물적 분할하여 동부특수강(주)를 신설하였습니다. 분할에 관련된 자세한 내용은 「금융감독원 전자공시시스템 ' [기재정정]합병등종료보고서 (2011.03.17)'」혹은 본 보고서의「III.재무에 관한 사항-5. 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도를 한 사항」을 참조하시기 바랍니다. 또한 2013.11.25자로 당진항만운영부문을 물적분할하여 당잔항만운영주식회사를 신설하였습니다. 분할에 관련된 자세한 내용은 「금융감독원 전자공시시스템 ' [기재정정]합병등종료보고서 (2013.11.26)'」혹은 본 보고서의「III.재무에 관한 사항-5. 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도를 한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(5) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
지배회사인 동부제철(주)는 신규 전기로 가동에 필요한 사업을 27기 정기주주총회(2009.03.20)에서 사업목적에 추가하였습니다. (사업목적 추가 : 금속재생재료의 가공 및 재생에 관한 사업)

- 정관상 사업목적 -
1. 철강 및 비철금속의 제조 및 판매업
2. 철강구조물, 기계 및 플랜트사업
3. 금속가구 및 철재구조물 제조 및 판매업
4. 금속재생재료의 가공 및 재생에 관한 사업
5. 토목공사업
6. 건축공사업
7. 부동산 매매 및 임대업
8. 주태사업
9. 창고업
10. 전자관 및 전자 부품 제조업
11. 차량용 연료 소매업
12. 호텔 및 음식, 숙박업
13. 정밀기계 및 응용설비의 제작, 판매, 임대 및 서비스업
14. 전자상거래업, 정보서비스업 및 알선중개업
15. 정보처리 및 인터넷 관련사업
16. 엔지니어링업
17. 항만하역사업
18. 자동차 부품사업
19. 전 각호의 사업과 직접 또는 간접적으로 관련되는 부대사업

(6) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

[동부제철(주)]
○ 2006. 07 CRM 도입
○ 2006. 07 인천공장 인천상공회의소 환경경영대상 수상
○ 2006. 09 아산만공장 2006년 노사문화 우수기업 선정
○ 2006. 10 2006년 CRM 대상 제조부문 수상
○ 2007. 01 스틸아카데미 개설
○ 2007. 05 전기로 제철사업 진출
○ 2007. 07 대한민국 녹색경영대상 녹색경영부문 최우수상 수상
○ 2008. 02 중국장가항 Steel Service Center 준공
○ 2008. 03 동부제철주식회사로 상호변경
○ 2008. 04 제7회 공정거래의 날 공정거래 국무총리 표창수상
○ 2009. 07 아산만 전기로 제철공장 시운전(Hot Run) 개시
○ 2009. 09 임단협 14년 연속 무교섭 타결
○ 2009. 09 아산만공장 노사문화대상 대통령상 수상
○ 2009. 11 아산만 전기로 제철공장 준공
○ 2009. 11 석도강판사업부 HACCP 인증 획득
○ 2010. 04 국내 철강업계 유일 녹색기업 선정
○ 2010. 11 10억불 수출탑 수상
○ 2010. 11 국가품질상(6시그마 혁신상)대통령 표창 수상
○ 2011. 01 선재사업부문 분사, 동부특수강(주) 출범
○ 2011. 07 태국현지법인 Thai Dongbu Steel Co.,Ltd. 설립
○ 2011. 12 인도현지법인 Dongbu India Private Limited. 설립
○ 2013. 07 베트남 현지법인 Dongbu Vietnam Steel Co., Ltd. 설립
○ 2013. 11 동부당진항만운영주식회사 분사

[동부특수강(주)]
○ 2011. 01 동부특수강(주) 출범
○ 2011. 07 수소 Bell로 3기 증설
초대형신선기 설비증설(Max Size 52mm 생산 가능)
자동산세라인 증설
○ 2012. 05 Draw Bench 설비증설(Max Size 100mm 생산 가능)
○ 2012. 07 Q/T 열처리 라인 증설

[Dongbu USA,Inc.]
○ Dongbu USA,Inc.는 동부제철(주)의 미주지역 판매법인으로 1991년 설립되었으며, 동부제철(주)가 100%지분을 보유하고 있습니다. 주요사업은 철강제품 판매 및 상품중개업이며, 미국 California 주 Torrance 에 위치하고 있습니다.

[동부캐피탈(주)]

○ 1995.12.08 법원설립 등기 (대표이사 박명노)
○ 1996 01.16 할부금융 본인가
○ 1998.01.24 여신전문금융회사(할부금융업) 등록
○ 2000.05.24 동부캐피탈로 사명 변경
○ 2004.03.01 건설장비할부금융 개시
○ 2005.06.16 기업어음 A3-등급 획득
○ 2007.12.21 시설대여업 등록
○ 2008.05.09 차세대 경영정보시스템 구축
○ 2011.12.08 윤성도 대표이사 취임
○ 2013.01.28 윤재인 대표이사 취임

연결실체는 동부캐피탈(주)에 대하여 과반 미만의 의결권을 보유하고 있으나 K-IFRS 1110호 '연결재무제표' 개정에 따른 검토결과 실질적인 지배력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 전기와 당기에 종속기업으로 재분류하였습니다.

3. 자본금 변동사항

(1)증자(감자)현황

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 원, 주)

주식발행 (감소)일자	발행(감소) 형태	발행(감소)한 주식의 내용
주식발행 (감소)일자	발행(감소) 형태	주식의 종류	수량	주당 액면가액	주당발행 (감소)가액	비고
2007.12.31	전환권행사	보통주	4,001	5,000	16,170	제136회 전환사채
2008.06.25	전환권행사	보통주	1,077,083	5,000	13,745	제136회 전환사채 ('08.2.29 전환가액조정 13,745원)
2009.06.30	신주인수권행사	보통주	12,743	5,000	9,710	제145회 신주인수권부사채
2009.08.11	신주인수권행사	보통주	3,585	5,000	9,710	제145회 신주인수권부사채
2009.09.18	신주인수권행사	보통주	149	5,000	9,210	제145회 신주인수권부사채 ('09.08.21행사가액조정 9,210원)
2009.09.25	유상증자(주주우선공모)	보통주	22,000,000	5,000	6,340	주주배정후 실권주 일반공모방식
2009.12.15	신주인수권행사	보통주	87	5,000	7,760	제145회 신주인수권부사채 ('09.09.25 행사가격 조정 7,760원)
2009.12.29	전환권행사	보통주	258,709	5,000	11,596	제136회 전환사채 ('09.09.25 전환가액조정 11,596원)
2010.04.28	신주인수권행사	보통주	114	5,000	7,760	제145회 신주인수권부사채
2010.06.24	신주인수권행사	보통주	38	5,000	10,450	제160회 신주인수권부사채 ('10.08.13 행사가격조정 10,150원) ('10.11.13 행사가격조정 9,860원) ('11.02.13 행사가격조정 9,670원) ('11.05.13 행사가격조정 9,150원) ('11.08.13 행사가격조정 8,360원)
2011.03.08	신주인수권행사	보통주	1,251	5,000	7,760	제145회 신주인수권부사채
2011.06.01	신주인수권행사	보통주	5,421	5,000	7,760	제145회 신주인수권부사채
2011.11.16	신주인수권행사	보통주	502	5,000	6,960	제145회 신주인수권부사채 ('11.08.21 행사가격 조정 6,960원)
2012.02.01	신주인수권행사	보통주	1,395	5,000	6,960	제145회 신주인수권부사채
2012.02.15	신주인수권행사	보통주	9	5,000	7,560	제146회 신주인수권부사채 ('09.08.22 행사가격 조정 9,510원) ('09.09.25 행사가격 조정 8,010원) ('11.08.22 행사가격 조정 7,560원)
2012.04.20	신주인수권행사	보통주	2,159	5,000	6,960	제145회 신주인수권부사채
2013.03.05	신주인수권행사	보통주	12	5,000	8,360	제160회 신주인수권부사채

※ 전환권 행사, 신주인수권 행사에 의하여 주식을 발행한 경우에는 분기단위로 합산하여 기재하였음. (최종행사일 기재)

(2) 미상환 전환사채 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	전환대상 주식의 종류	전환청구가능기간	전환조건		미상환사채		비고
종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	전환대상 주식의 종류	전환청구가능기간	전환비율 (%)	전환가액	권면총액	전환가능주식수	비고
제190-3회무보증 사모전환사채	2013.12.06	2016.12.06	4,000	보통주	2014.12.06~2016.11.06	100%	5,000	4,000	800,000	-
제191-3회무보증 사모전환사채	2013.12.12	2016.12.12	800	보통주	2014.12.12~2016.11.12	100%	5,000	800	160,000	-
제193-3회무보증 사모전환사채	2013.12.30	2016.12.30	3,600	보통주	2014.12.30~2016.11.30	100%	5,000	3,600	720,000	-
합 계	-	-	8,400	-	-	-	-	8,400	1,680,000	-

※ 상기 행사조건의 행사비율(%)는 사채권면총액 대비 행사비율임.
※ 상기 미상환 사모전환사채 권면총액은 풋옵션(조기상환)및 채권대용납입을 반영한 미상환 채권잔액임.

(3)미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	행사대상 주식의 종류	신주인수권 행사가능기간	행사조건		미행사신주인수권부사채		비고
종류＼구분	발행일	만기일	권면총액	행사대상 주식의 종류	신주인수권 행사가능기간	행사비율 (%)	행사가액	권면총액	행사가능주식수	비고
제160회무보증신주인수권부사채	2010.05.13	2014.05.13	60,000	보통주	2010.06.13~ 2014.04.13	40%	8,360	31,013	2,869,755	2011.08.13행사가격 조정 (8,360원)
제184회무보증신주인수권부사채	2012.10.25	2015.10.25	100,000	보통주	2012.11.25~ 2015.09.25	100%	5,000	100,000	20,000,000	-
제188회무보증신주인수권부사채	2013.09.09	2018.03.29	30,000	보통주	2013.10.09~ 2018.02.09	100%	5,000	30,000	6,000,000	-
합 계	-	-	190,000	-	-	-	-	161,013	28,869,755	-

※ 상기 행사조건의 행사비율(%)는 사채권면총액 대비 행사비율임.
※ 상기 160회, 184회, 188회 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채이며, 행사가능주식수는 잔여 신주인수권증권의 수를 근거로 계산되었음.
※ 상기 미상환 신주인수권부사채 권면총액은 풋옵션(조기상환)및 채권대용납입을 반영한 미상환채권잔액임.

(4) 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
※ 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

(1) 주식의 총수 현황

주식의 총수 현황

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 주)

구 분		주식의 종류							비고
구 분		보통주	무의결권 배당우선주	무의결권 배당우선전환주	무의결권 배당우선상환주	의결권 있는배당우선전환주	의결권 있는배당우선상환주	합계	비고
Ⅰ. 발행할 주식의 총수		-	-	-	-	-	-	150,000,000	-
Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수		50,649,364	2,565,350	0	0	0	0	53,214,714	0
Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수		0	0	0	0	0	0	0	-
	1. 감자	0	0	0	0	0	0	0	-
	2. 이익소각	0	0	0	0	0	0	0	-
	3. 상환주식의 상환	0	0	0	0	0	0	0	-
	4. 기타	0	0	0	0	0	0	0	-
Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)		50,649,364	2,565,350	0	0	0	0	53,214,714	-
Ⅴ. 자기주식수		1,868,856	0	0	0	0	0	1,868,856	-
Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)		48,780,508	2,565,350	0	0	0	0	51,345,858	-

※ I. 발행할 주식의 총수 중, 보통주를 제외한 5종의 종류주식은 각각 30,000,000주까지 발행 가능.
※ 당사는 30기 정기주주총회에서('12.03.30) 개정상법을 반영하여 보통주 외, 5종의 종류주식에 대한 발행근거를 정관에 추가하였으며 '12.04.15 이후 시행.
※ 당사는 2000년 12월 이익으로 상환하여 소각할 수 있는 상환우선주 11,000,000주를 발행하였으며, 2002년 12월 18일 상환우선주 3,300,000주, 2003년 12월 19일 상환우선주 5,560,000주, 2005년 12월 19일 상환우선주 2,140,000주에 대하여 이익소각을 완료하였습니다.

(2)자기주식 취득 및 처분현황

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 주)

취득방법			주식의 종류	기초수량	변동 수량			기말수량	비고
취득방법			주식의 종류	기초수량	취득(+)	처분(-)	소각(-)	기말수량	비고
배당 가능 이익 범위 이내 취득	직접 취득	장내 직접 취득	보통주	1,868,856	-	-	-	1,868,856	-
		장내 직접 취득	-	-	-	-	-	-	-
		장외 직접 취득	-	-	-	-	-	-	-
		장외 직접 취득	-	-	-	-	-	-	-
		공개매수	-	-	-	-	-	-	-
		공개매수	-	-	-	-	-	-	-
		소계(a)	보통주	1,868,856	-	-	-	1,868,856	-
		소계(a)	-	-	-	-	-	-	-
	신탁 계약에 의한 취득	수탁자 보유물량	-	-	-	-	-	-	-
		수탁자 보유물량	-	-	-	-	-	-	-
		현물보유물량	-	-	-	-	-	-	-
		현물보유물량	-	-	-	-	-	-	-
		소계(b)	-	-	-	-	-	-	-
		소계(b)	-	-	-	-	-	-	-
기타 취득(c)			-	-	-	-	-	-	-
기타 취득(c)			-	-	-	-	-	-	-
총 계(a+b+c)			보통주	1,868,856	-	-	-	1,868,856	-
총 계(a+b+c)			-	-	-	-	-	-	-

(3) 보통주 외의 주식에 관한 사항

당사는 공시서류 작성기준일(2013.12.31) 현재 보통주 외 2,565,350주의 의결권 없는 배당우선주(이하 "1종 종류주식")를 발행하였으며, 무의결권 배당우선주식에 대한정관상의 내용은 아래와 같습니다.

① 이 회사가 발행할 1종 종류주식은 무의결권 배당우선주식(이하 이 조에서 “1종종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 삼천만주로 한다.
② 1종 종류주식에 대하여는 보통주식의 배당보다 액면금액을 기준으로 1%를 금전으로 더 배당한다.
③ 보통주식에 대한 배당을 하지 아니한 경우에는 1종 종류주식에 대하여도 배당을하지 아니할 수 있다.
④ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 1종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.
⑤ 1종 종류주식에 대하여 당해사업년도 이익에서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 1종 종류주식 에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회 의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

※ 당사는 30기 정기주주총회('12.03.30)에서 정관 변경을 통해(개정상법 반영) 보통주 외의 주식에 관한 사항을 변경하였으며 변경내역은 아래와 같습니다.

변경전 내용	변경후 내용	변경의 목적
제7조 (주식의 종류) 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다. ②항 신설	제7조 (주식의 종류) ① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.	개정상법 제344조~351조에 따라 종류주식 내용 변경
제7조의 2 (우선주식의 수와 내용) ① 회사는 참가적 우선주식 또는 비참가적 우선주식, 의결권 있는 우선주식 또는 의결권 없는 우선주식을 독립적으로 또는 여러 형태로 조합하여 발행할 수 있다. 위 우선주식은 배당 및 잔여재산 분배에 있어 보통주식보다 우선적인 권리를 가지며, 그 발행주식의 수는 삼천만 주로 한다. ② 의결권 없는 우선주식에 대하여는 보통주식의 배당보다 액면금액을 기준으로 년 1%를 금전으로 더 배당한다. ③ 제2항의 우선주식에 대한 배당은 보통주식에 대한 배당을 하지 아니한 경우 에는 우선주식에 대하여도 배당을 하지 아니할 수 있다. ④ 의결권 없는 우선주식에 대하여 당해사업년도 이익에서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다. ⑤ 회사는 제7조의2에 의한 우선주를 발행함에 있어 이사회 결의를 통하여 이를 주주의 상환청구에 따라 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환우선주로 정할 수 있다. ⑥ 상환우선주의 상환가액은 발행가액과 배당률 등을 고려하여 이사회가 결정한다. ⑦ 상환우선주의 상환기간은 발행일로부터 1월 이상 10년의 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다. 단 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다. 가. 상환우선주에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 나. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못하는 경우 ⑧ 회사는 상환우선주 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다. ⑨ 회사가 상환우선주를 상환하고자 할 때에는 상환할 뜻 및 상환대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제상환한다. 단, 주주가 50인 이하일 경우 통지로써 공고를 갈음할 수 있다. ⑩ 상환우선주가 회사의 이익 부족으로 인하여 상환기일에 상환되지 않는 경우 상환우선주주는 상환주식을 보통주식으로 전환할 수 있다.	제7조의 2(종류주식의 수와 내용 ①) ① 이 회사가 발행할 1종 종류주식은 무의결권 배당우선주식(이하 이 조에서 “1종 종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 삼천만주로 한다. ② 1종 종류주식에 대하여는 보통주식의 배당보다 액면금액을 기준으로 1%를 금전으로 더 배당한다. ③ 보통주식에 대한 배당을 하지 아니한 경우에는 1종 종류주식에 대하여도 배당을 하지 아니할 수 있다. ④ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 1종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. ⑤ 1종 종류주식에 대하여 당해사업년도 이익에서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 1종 종류주식 에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회 의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다. ⑤ 삭제(제7조의 3으로 관련내용 이동) ⑥ 삭제(제7조의 4로 관련내용 이동) ⑦ 삭제(제7조의 4로 관련내용 이동) ⑧ 삭제(제7조의 4로 관련내용 이동) ⑨ 삭제(제7조의 4로 관련내용 이동) ⑩ 삭제(제7조의 4로 관련내용 이동)	기 발행된 우선주식을 개정상법 제344조~351조에 따라 변경
(신설)	제7조의 3 (종류주식의 수와 내용②) ① 이 회사가 발행할 2종 종류주식은 무의결권 배당우선 전환주식(이하 이 조에서 “2종 종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 삼천만주로 한다. ② 2종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다. ③ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 2종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.④ 2종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다. ⑤ 2종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또 는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다. 1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다. 2. 전환 또는 전환청구할수 있는 기간(전환기간)은 발행일로부터 1년 이상 5년 이내의 범위에서 발행 시 이사회결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다. 3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다. 4. 2종 종류주식은 다음 각목의 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다. 가. 적대적 M&A가 우려되는 경우 나. 기타 긴급한 자금조달을 위하여 이사회 결의로 정한 사항 ⑥ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의2의 규정을 준용한다.	개정상법 제344조~351조에 따라 종류주식(무의결권 배당우선 전환주식) 내용 신설
(신설)	제7조의 4 (종류주식의 수와 내용③) ① 이 회사가 발행할 3종 종류주식은 무의결권 배당우선 상환주식(이하 이 조에서 “3종 종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 삼천만주로 한다. ② 3종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다. ③ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 3종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. ④ 3종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다. ⑤ 3종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 상환청구에 따라 상환할 수 있다. 1. 상환가액은 「발행가액+연 15%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다. 2. 상환기간 또는 상환청구기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다. 가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 3. 회사는 3종 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환 할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있 으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다. 4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다. 5. 주주는 3종 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다. 6. 상환청구주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다. ⑥ 회사는 주식 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.	개정상법 제344조~351조에 따라 종류주식(무의결권 배당우선 상환주식) 내용 신설
(신설)	제7조의 5 (종류주식의 수와 내용④) ① 이 회사가 발행할 4종 종류주식은 의결권 있는 배당우선 전환주식(이하 이 조에서 “4종 종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 삼천만주로 한다. ② 4종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다. ③ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 4종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. ④ 4종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다. 1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다. 2. 전환 또는 전환청구할 수 있는 기간(전환기간)은 발행일로부터 1년 이상 5년 이내의 범위에서 발행시 이사회결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다. 3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다. 4. 4종 종류주식은 다음 각목의 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다. 가. 적대적 M&A가 우려되는 경우 나. 기타 긴급한 자금조달을 위하여 이사회 결의로 정한 사항 ⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의2의 규정을 준용한다.	개정상법 제344조~351조에 따라 종류주식(의결권 있는 배당우선 전환주식) 내용 신설
(신설)	제7조의 6 (종류주식의 수와 내용⑤) ① 이 회사가 발행할 5종 종류주식은 의결권 있는 배당우선 상환주식(이하 이 조에서 “5종 종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 삼천만주로 한다. ② 5종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비 율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다. ③ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 5종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보 통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. ④ 5종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 상환할 수 있다. 1. 상환가액은 「발행가액+연 15%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다. 2. 상환기간 또는 상환청구기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다. 가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우 3. 회사는 5종 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다. 4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다. 5. 주주는 5종 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다. 6. 상환청구주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다. ⑤ 회사는 주식 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.	개정상법 제344조~351조에 따라 종류주식(의결권 있는 배당우선 상환주식) 내용 신설

5. 의결권 현황

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 주)

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)	보통주	50,649,364	-
발행주식총수(A)	무의결권 배당우선주	2,565,350	-
의결권없는 주식수(B)	보통주	1,868,856	자기주식
의결권없는 주식수(B)	무의결권 배당우선주	2,565,350	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	보통주	-	-
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)	무의결권 배당우선주	-	-
기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)	보통주	2,526,949	독점규제및공정거래에 관한법률상 금융회사의의결권 제한(동부화재해상보험(주))
기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)	무의결권 배당우선주	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	보통주	-	-
의결권이 부활된 주식수(E)	무의결권 배당우선주	2,565,350	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)	보통주	46,253,559	-
의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E)	무의결권 배당우선주	2,565,350	-

주1) (정관 제7조의 2) 1종 종류주식(무의결권 배당우선주)에 대하여 당해사업년도 이익에서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 1종 종류주식 에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.
상기 당사 정관에 의거 공시서류 작성기준일 현재 배당 미실시로 무의결권 배당우선주 2,565,350주에 의결권이 부여됩니다.

6. 배당에 관한 사항

(1) 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으
며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고,
경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당을 결정하고 있습니다.

배당과 관련한 회사의 정관 내용은 다음과 같습니다.

제 45 조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 46 조(배당금 지급 청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

(2) 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분	주식의 종류	제32기	제31기	제30기
주당액면가액 (원)		5,000	5,000	5,000
당기순이익 (백만원)		-141,813	-48,845	-225,325
주당순이익 (원)		-2,907	-1,001	-4,621
현금배당금총액 (백만원)		-	-	-
주식배당금총액 (백만원)		-	-	-
현금배당성향 (%)		-	-	-
현금배당수익률 (%)	-	-	-	-
현금배당수익률 (%)	-	-	-	-
주식배당수익률 (%)	-	-	-	-
주식배당수익률 (%)	-	-	-	-
주당 현금배당금 (원)	-	-	-	-
주당 현금배당금 (원)	-	-	-	-
주당 주식배당 (주)	-	-	-	-
주당 주식배당 (주)	-	-	-	-

※ 제30기~제32기는 당기순손실이므로 배당성향을 산출하지 않았음.

※ 제30기~제32기 당기순이익 및 주당순이익은 K-IFRS 별도재무제표 기준임.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

연결회사는 열연강판 및 냉연강판, 각종 표면처리강판을 주요제품으로 생산 및 판매하는 동부제철(주)(지배회사)와 동종업을 영위하는 5개의 종속회사, 1개의 여신금융업회사, 1개의 항만관리사업회사로 구성된 철강 전문회사 입니다. 지난 40년간 산업의 기초 소재인 철강재를 생산해 왔으며, 끊임없는 품질혁신과 기술개발을 통해 자동차, 전자, 건설 등 우리나라 주요 산업의 경쟁력을 높이는데 크게 기여해 왔습니다.

표면처리강판 전문업체로 시작한 동부제철(주)는 지난 2009년 7월 1일 충남당진에 전기로 제철공장을 준공함으로써 원료자립의 오랜 숙원을 실현했으며, 열연사업과 냉연사업을 아우르는 일관제철회사로 거듭나게 되었습니다. 아산만공장, 인천공장 등을 통해 열연강판, 냉연강판 및 각종 표면처리강판, 강관, 형강 등 각종 철강제품을생산하고 있습니다. 냉연강판 부문은 1999년 세계 철강업계최초로 원료 투입에서 제품 출고까지의 全공정을 완전 자동화한 아산만 냉연공장 준공을 계기로 세계 최고의 경쟁력을 보유하였습니다. 열연강판 부문은 2007년 세계 최대 규모의 전기로 제철공장을 착공하여 2009년 7월 1일 가동을 개시하였습니다. 특히 동부제철의 전기로 제철공장은 고로 대비 경제적인 투자비로 건설되었으며, 이산화탄소 배출 및 에너지 소비를 획기적으로 줄였을 뿐만 아니라 높은 경영효율과 생산성을 확보한 미래형 제철소로 각광 받고 있습니다. 전기로 제철공장 완공으로 동부제철은 쇳물을 녹여 열연강판에서 냉연강판까지 일괄 생산하는 일관제철회사로 자리매김하였습니다.

주요종속회사인 동부특수강(주)는 2011.01.01자로 지배회사인 동부제철(주)의 선재사업부문을 단순물적 분할하여 신설된 회사이며, 봉강 및 선재제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 냉간압조용강선(CHQ-Wire), 마봉강(CD-Bar), 스테인레스봉강(STS-Bar) 전문 선재기업으로서 국내외 주요 전,후방산업의 발전에 기여하고 있습니다.
냉간압조용강선(CHQ-Wire)은 1984년 국내 최초로 생산을 시작하였으며, 마봉강(CD-Bar), 스테인레스봉강(STS-Bar) 은 국내 최대 생산판매기업으로서 국내 최대규격의 마봉강(CD-Bar) 생산설비인 CDM-4B를 보유하고 있습니다.

주요종속회사인 Dongbu USA,Inc.는 미주지역 판매법인으로 1991년 설립되었으며, 동부제철(주)가 100%지분을 보유하고 있습니다. 주요사업은 도매 및 상품중개업이며, 미국 California 주 Torrance 에 위치하고 있습니다.

주요종속회사인 동부캐피탈은 할부금융을 주영업으로 하는 여신전문금융회사입니다.설립이후 1996년초부터 주택할부 금융업무를 시작한 이래, 부동산담보대출, 임차보증금(전세보증금)담보대출등으로 취급상품을 확대하여 왔으며 또한 건설용기계에 대한 할부금융서비스를 제공하고 있습니다. 동부캐피탈은 실질지배력 기준으로 2013년부터 연결대상 종속회사로 편입되었으며, 비교가능성을 위해 2012년 재무제표도 작성하였습니다.

동부제철(주)와 연결대상 종속회사(이하 '연결실체' 혹은 '연결회사')는 경영진의 의사결정을 위해 경영진에게 제공되는 보고수준에 따라 영업부문을 4개의 부문(판재, 선재, 건재, 금융)으로 구분하였습니다. 부문이익, 부문자산 및 부문부채는 부문간 공통원가 및 공통자산의 배분 없이, 연결실체의 회계정책에 따라 측정되고 있습니다.

○ 연결실체의 영업부문은 아래와 같습니다.

구 분	영 업
판재부문	열연 및 냉연판재에 대한 생산 및 판매, 상품판매, 항만임대 등 기타매출
건재부문	강관, 형강 및 PEB에 대한 생산 및 판매
선재부문	봉강, 선재제품의 생산 및 판매
금융부문	할부금융, 소비자금융, 기업금융 및 리스금융 서비스

(1) 보고부문별 요약 재무현황

1) 매출 및 부문이익 현황

(단위: 백만원)
구 분	제32기		제31기		제30기
구 분	매출	부문이익(손실)	매출	부문이익(손실)	매출	부문이익(손실)
판재부문	3,324,236	8,729	3,418,099	(8,187)	3,829,623	(1,361)
건재부문	312,956	8,940	339,593	18,036	295,348	11,483
선재부문	406,382	19,604	372,056	8,426	370,994	10,435
금융부문	10,223	(10,463)	9,955	176	12,567	(4,571)
내부거래로 인한 조정	(272,556)	(943)	(195,555)	(1,365)	(236,459)	813
합 계	3,781,241	25,867	3,944,148	17,086	4,272,073	16,799

2) 자산 및 부채현황

(단위: 백만원)
구 분		제32기	제31기	제30기
자산	판재부문	3,482,938	3,389,909	3,534,665
	건재부문	190,309	195,293	165,578
	선재부문	371,451	411,660	318,227
	금융부문	112,066	110,089	-
	공통부문	1,637,999	1,496,834	1,528,599
	내부거래제거	(553,254)	(257,096)	(236,759)
자산소계		5,241,509	5,346,689	5,310,310
부채	판재부문	1,040,826	890,978	838,357
	건재부문	52,860	56,498	51,255
	선재부문	242,774	283,599	188,587
	금융부문	65,793	65,645	-
	공통부문	2,631,698	2,656,583	2,816,107
	내부거래제거	(119,174)	(79,321)	(73,312)
부채소계		3,914,777	3,873,982	3,820,994

(2) 시장여건 및 영업개황

연결실체의 보고부문은 판재부문, 건재부문, 선재부문, 금융부문으로 나누어져 있고 판재, 건재, 선재부문은 1차 철강제조업에 속해있으며 산업의 특성, 경기변동의 특성, 경쟁력 요인등에 있어 유사한 성격을 가집니다.

[판재, 건재, 선재부문]

1) 산업의 특성

○ 철강산업의 범위
철강산업은 원재료에서 최종제품에 이르기까지 다양한 공정을 거치며, 이에 따라 산업내에서도 각각의 특성을 가진 다분화된 수직 계층구조가 존재합니다. 철강사는 계층구조 측면에서 3가지 그룹으로 구분됩니다.

첫 번째, 고로그룹은 철광석을 투입하여 중간재인 열연강판, 완제품인 각종 냉연강판을 생산하는 일관제철공정을 가진 업체를 말합니다.
두 번째, 전기로그룹은 철스크랩을 원재료로 전기용해를 통해 철근, 형강, 열연강판 등을 생산하는 업체를 말합니다.
세 번째, 단순압연냉연그룹은 열연강판을 외부조달하여 냉간압연 후 도금, 도장 등의표면처리를 한 아연도, 칼라강판을 생산하는 업체를 말합니다.
2009~2010년 사이에 현대제철이 고로그룹, 동부제철이 전기로그룹에 새롭게 진입하여 향후 경쟁구도에 상당한 변화를 줄 것으로 예상됩니다.

○ 철강산업의 특성
철강산업은 철강재가 자동차, 조선, 전자, 기계, 건설 등 대부분의 2차 산업에서 기초소재로 쓰이기 때문에 그 시장규모가 타 제조업종에 비해 상당히 큰 편이며, 최근 BRICs 등의 신흥경제국의 고성장에 따른 교역량 증가, IT발달에 따른 각국 철강재 가격정보의 신속한 공유 등의 영향으로 철강재의 국제간 이동은 점차 증가하고 있는 추세입니다.

철강산업은 자본집약적 장치산업으로 초기에 막대한 설비투자가 요구됩니다. 초기 투자 이후에도 제품 생산성 유지 및 향상을 위한 경상적 투자, 경제성장에 따른 수요증가에 대응하기 위한 생산능력 확대 투자가 지속적으로 수반되어야 합니다. 이러한 자본집약적 장치산업의 특성은 신규기업이 사업에 진입하는데 높은 진입장벽으로 작용하고 있으며, 높은 시장집중도의 요인이 되고 있습니다.

고로업체의 경우 설비투자규모가 막대해서 일부 철강소비규모가 큰 국가를 제외하고는 1국 1기업의 형태로 운영되어 국가단위의 독점적 특성을 보입니다. 전기로업체는고로에 비해 상대적으로 투자규모가 작으며, 단순압연냉연업체는 설비투자규모에서 진입장벽은 낮은 편이지만 수익성확보가 어려워 진입의 유인이 낮은 편입니다.

2) 경기변동의 특성

철강산업은 생산규모가 크고 증설에 장기간이 소요되기 때문에 호황기에 즉각적인 증설이어려울 뿐만 아니라 불황기에도 설비 폐쇄 및 제거에 거액의 손실이 발생하기 때문에 생산감축 역시 쉽지 않습니다. 즉, 철강산업은 경기 변동에 따른 즉각적인 대응이 어려워 불황기에 거액의 손실발생, 호황기 투자계획 확정의 곤란을 겪을 수 있습니다.
장치산업의 특성상 설비투자에 장기간의 시간과 대규모의 자금이 소요되나 일단 증설이 완료될 경우, 공급능력은 계단식 증가현상을 보입니다. 반면, 철강수요는 경제성장에 따라완만한 증가속도를 보이는 것이 일반적이어서 업계의 설비증설이 있을 경우 공급과잉이 발생해 제품 가격이 급락할 수 있습니다.
철강재의 경우 전산업의 기초소재로서 전체경기변동의 영향을 받고, 개별수요 산업의 부침에 따라 제품별 편차가 있습니다. 계절적인 변동의 영향은 적으나, 석도강판의 경우 하절기 기온에 의한 음료시장의 경기변동에 영향이 있습니다.

3) 시장여건

○ 국내 시장 여건

국내 철강산업은 제품별로 수급구조가 상이해서 경쟁강도 및 전방교섭력이 차별화된모습을 보입니다. 고로 및 전기로 그룹의 열연강판, 후판 및 봉형강은 공급이 부족하거나 수급이 균형상태인 품목으로 시장경쟁강도가 비교적 느슨하고 전방산업에 대한가격교섭력이 양호한 편입니다. 반면 단순압연 냉연사들의 냉연강판은 공급과잉 품목으로 경쟁이 치열하고 전방교섭력이 상대적으로 약한 편입니다.

[판재부문]

① 열연강판
열연강판은 냉연강판의 원재료, 조립금속, 산업기계, 건설 등의 소재로 공급되는 제품으로과거에는 POSCO가 사실상 국내시장의 독점적인 공급자였습니다. 그러나 2009년 동부제철(연간 300만톤), 2010년 현대제철(연간 800만톤)이 일관제철소 건설을완료하여 3사 경쟁체제로 바뀌게 되었습니다. 이에 따라 열연강판 생산의 대폭적인 확대로 만성적인 공급부족 현상이 완화될 것으로 보입니다. 열연강판을 생산하는 고로 및 전기로 업체들은 원재료를 해외에 크게 의존하고 있어서 후방교섭력이 열위하고 원재료 조달 위험이 높은편입니다. 따라서 이들업체들은 원재료의 국제가격 변동을 대부분 수용할 수 밖에 없는 입장에 있습니다.

② 냉연강판
냉연강판은 자동차, 가전, 건설 등에 주로 사용되고 있습니다. 원재료인 열연강판의 공급자인 POSCO의 시장지위가 절대적인 가운데 1990년대 이후 신규사업자의 시장진입 및 증설투자로 국내 냉연강판 시장은 공급과잉 상태가 이어지고 있습니다. 따라서 국내 단순냉연업체의 경우 수출비중이 높은 편입니다. 해외에서는 저가의 중국산 제품과 경쟁하고 내수시장의 경쟁강도도 높아서 적정 롤마진 확보에 어려움을 겪고 있습니다. 이들업체들은 원재료인 열연강판 시장에서 POSCO가 절대적인 지위에 있어서, 원재료 교섭력 측면에서 불리한 위치에 있으며 POSCO의 가격정책이 이들 단순냉연업체들의 수익성에 큰 영향을 미칩니다. 그러나 동부제철과 현대제철의 신규진입에 따른 열연강판의 공급 확대로 냉연사들의 가격교섭력도 좀더 강화될 것으로 예상됩니다.

[건재부문]
건설자재로 주로 사용되는 제품으로 제조공정이 단순하여 품질차별화의 여지가 작은편입니다. 내수시장은 과점구조로 생산업체들이 수요량을 감안하여 공급량을 적절하게 조절함으로써 유리한 수급구조를 유지하고 있습니다. 그러나 최근 건설경기 회복 지연으로 인한 수요감소와 신규진입업체로 인해 당분간 공급 초과 시장이 전망됩니다.

[선재부문]
냉간압조용 강선(C.H.Q Wire) 및 냉간인발 봉강(Cold Drawn Bar)제품은 자동차, 가전 및 산업기계의 부품으로 사용되는 볼트, 너트, 각종 샤프트류 및 베어링볼 등의 제조에 사용되는 철강소재로서 타 산업과의 연계효과가 매우 큰 산업 입니다. 수요산업의 경기변동에 따라 전반적으로 영향을 받는 특성이 있으며, 특히 자동차산업의 경기에 큰 영향을 받고 있습니다.

○ 해외 시장 여건

중국은 현재 세계 철강 생산과 소비 1위 국가로써 세계 철강산업의 수급과 가격에 가장 큰영향을 미치고 있습니다. 세계 철강경기는 중국철강이 급부상하기 시작한 2003년을 기점으로 이전에는 7~9년 주기의 경기싸이클이 2~3년 내외로 짧아서 경기의 유동이 격심해졌으며, 급성장한 중국철강산업이 국내 철강경기의 가변성을 확대하고국내 기업들의 시장지배력을 약화시키고 있습니다.

4) 성장성

현재 국내 철강산업은 성숙기 단계에 있습니다. 성숙기에는 시장 참여기업들간의 경쟁이 치열하고 성장성도 낮은 편입니다. 따라서 국내 철강산업 내에서 경쟁심화로 인해 국내 철강사들은 생산효율성 제고, 제품 차별화, 판매 다각화 등을 통해 경쟁력 강화를 꾀하고 있습니다. 세계 철강산업은 2000년대 조강 생산 증가율이 5%내외에 달하고 있으나, 이는 중국 철강생산의 증가에 기인한 것으로 중국을 제외한 다른 국가들은 국내와 마찬가지로 성숙기에 접어든 것으로 보입니다.

5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

철강산업은 자본집약적인 장치산업인 만큼 설비의 스펙과 규모가 가장 주요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 고품질, 다양한 제품의 생산이 가능한 설비를 도입하면 그만큼 업체가 생산가능한 제품의 포트폴리오가 넓어지게 됩니다. 또한 장치산업이 한번 증설이 이루어지면 장기간 동안 사용하는 만큼 규모가 크고 생산량이 많아 질수록 규모의 경제를 통해 생산 원가를 급격히 절감 할 수 있습니다.

최근에는 자동차강판과 같은 고부가가치 철강재에 대한 관심이 높아지면서, 철강재에서도기술력과 품질이 주요한 경쟁력으로 꼽히고 있습니다. 특히 단순냉연업체에서는 갈수록 낮아지는 롤마진을 끌어올려 수익성을 높이기 위해서 이러한 고부가가치 강판의 개발에 힘을 쏟고 있습니다.

또한 각 철강업체들은 제품에서 원재료가격이 차지하는 비중이 높은 만큼 원재료의 수급을 원활히 하여 제품원가를 낮추기 위한 방법을 모색하고 있습니다. 해외 광산의직접 개발 및 현지에 직접 생산시설을 갖추는 직접 투자를 통한 해외 진출이 가시화되고 있고, 이에 따라 철강업체도 국제적인 경쟁력을 갖추는 것이 필수적인 요소가 되고 있습니다.

[금융부문]

1) 사업의 개요

동부그룹계열의 할부금융전문업체로 1995년 12월 8일에 설립되어 수도권을 주 영업기반으로 하여 영업을 개시하였고, 주택할부금융분야에 경영자원을 집중하여 서민들의 내집마련의 기회를 넓혀온 한편, 차별화된 영업전략과 안정적인 리스크관리를 전개하여 업계최고수준의 수익성과 건전성을 갖춘 여신전문 금융회사로 발돋움 해와습니다. 1998년 이후 주택금융시장의 영업경쟁이 치열해짐에 따라 자산운용을 주택할부금융에서 신기술금융, 일반할부, 할인어음 등으로 확대하면서 계열사 및 주주사와의 밀접한 영업관계를 통하여 틈새시장을 확보해 나가고 있습니다. 2008년 1월 내부 축척된 노하우를 바탕으로 한 리스부분으로 신규진출하였고 향후 견실한 성장기반을 위한 경영안전성과 효율성을 높이고, 지속적인 영업확대로 인한 흑자기조의 수익성을 유지해 갈 것입니다.

2) 업계현황

여신전문금융 산업은 예금 보험료 등과 같은 수신자금을 고객에게 대출 해주는 은행 보험, 금고업권과는 달리 회사채, CP, 자산유동화(ABS) 등을 발행하여 조달한 자금을 고객에게 대출해 주는 것으로 크게 신용카드업, 할부금융업, 리스업, 신기술금융업으로 분류됩니다.

여신전문금융산업의 첫번째 특징은 High Risk, High Return 이라고 할 수 있습니다.

즉, 은행·보험권의 Target 고객층 보다는 신용도가 열악한 고객층을 대상으로 하기 때문에 Risk가 상대적으로 높으며, 이에 따른 대출운용금리가 다소 높습니다.

두번째는 고객 심사력, 채권관리력이 매우 중시되는 산업입니다. Risk가 상대적으로 높은 고객을 취급하다 보니 대출 신청시 신청고객의 신용도를 제대로 평가하여 잠재 부실을 차단하는 과정이 중시되며, 연체채권이 대손처리되어 손실이 발생하지 않도록 채권관리 인력 및 인프라 확보도 무엇보다 중요하며, 세번째로는 자금 조달 경쟁력이 중시되는 산업으로 저리의 자금을 조달할 수 있느냐가 여신전문금융 회사의 경쟁력의 요체입니다.

3) 영업현황

가. 영업실적

(단위 : 백만원)

영업종류	영업수익	비고
할부금융이자	201	-
리스금융이자	764	-
일반대출이자	8,871	-
유가증권이자	28	-
기타이자수익	359	-
유가증권평가 및 처분이익	12,838	관계사 주식처분

나. 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적 (단위 : 백만원)

구분	조달항목	기말잔액		비고
구분	조달항목	제19기	제18기	비고
원화자금	차입금	62,840	63,710	-
외화자금	-	-	-	-
기타	-	-	-	-
합계	-	62,840	63,710	-

(2) 자금운용실적

해당사항 없음.

다. 대출업무 (단위 : 백만원)

구분	조달항목	기말잔액		비고
구분	조달항목	제19기	제18기	비고
원화자금	할부금융	4,179	5,349	-
	리스금융	4,406	7,493
	일반대출	106,590	85,702
외화자금	-	-	-	-
지급보증	-	-	-	-
합계	-	115,175	98,544	-

(3) 조직도

전사조직도(131231)

2. 주요제품 및 서비스에 관한 사항

(단위 : 백만원)

사업 부문	매출 유형	품 목	구체적용도	제 32(당) 기		제 31 기		제 30 기
사업 부문	매출 유형	품 목	구체적용도	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)	매출액	비율(%)
판재 부문	제품	열연강판 냉연강판 아연도강판 칼라강판 석도강판	○열연강판 : 구조용, 강관용, 냉연용, 자동차용등 ○냉연강판 : 자동차 차체, TV브라운관, 가전제품Body등 ○아연도강판 : 자동차 Muffler부품, TV브라운관 밴드, 일반건축재(지붕,벽체)등 ○칼라강판 : 건축내외장재, 가전제품(냉장고, 세탁기, 에어컨 등), Showcase 등 ○석도강판 : 음료캔, 식품캔, 오일캔,전자부품, 산업용기 등	2,992,410	74.0%	3,187,958	77.2%	3,574,162	79.5%
	제품	해외법인판매	○냉연,열연,아연도,칼라강판 등	302,619	7.5%	191,962	4.6%	225,226	5.0%
	기타	상품, 부산물 등		29,208	0.7%	38,179	0.9%	30,235	0.7%
건재 부문	제품	강관 형강 PEB	○강관 : 상하수도, 공업용수, 관계수로 등 ○형강 : 아파트 옥탑 지붕재 및 조형물, 컨테이너등 ○PEB : 공장, 창고, 대규모물류센터 등	184,833	4.6%	229,350	5.6%	220,563	4.9%
건재 부문	기타	공사, 엔지니어링 등		128,123	3.2%	110,243	2.7%	74,785	1.7%
선재 부문	제품	선재 봉강	○선재 : 산업기계 및 전자부품등 ○봉강 : 자동차 SHAFT등	394,708	9.8%	361,023	8.7%	364,617	8.1%
	상품			9,662	0.2%	9,519	0.2%	4,832	0.1%
	기타	부산물 등		2,013	0.0%	1,514	0.0%	1,545	0.0%
총매출액 합계				4,043,575	100.0%	4,129,748	100.0%	4,495,965	100.0%
내부매출 제거 *				(272,556)		(195,555)		(236,459)
순매출액 합계				3,771,018		3,934,193		4,259,506

※ 상기 매출액과 매출액 비율(%)은 내부매출 제거 전, 총매출액 기준임.
※ 비율(%)은 총매출액 합계 기준임.
※ 금융부문 제외.
※ K-IFRS 기준.

연결회사는 열연강판 및 냉연강판을 비롯하여 각종 표면처리강판을 주요제품으로 생산 판매하고 있으며, 각 제품별 특성, 종류, 용도는 아래와 같습니다.

[판재부문]

(1) 열연강판
○ 제품특성
열간압연기에 의하여 생산된 코일상태의 열연강대와 이를 절판한 열연강판으로, 구조용, 냉연용, 강관용 등 다양한 용도로 사용되는 기초철강재입니다.
○ 제품종류
열연코일, 열연박판, Checkered Plate 등
○ 제품용도
구조용, 강관용, 냉연용, 자동차용, 기계구조용, 고압가스 용기용, 송유관/유정용 등

(2) 냉연강판
○ 제품특성
용광로, 전로, 열연공정을 거쳐 생산된 Hot Coil제품에 압하를 가해 얇게 만든 강판으로 자동차, 가전제품 등 다양한 용도로 사용되는 기초철강재입니다.
○ 제품종류
일반냉연, 브라이트강판, Inner Shield, High Carbon, Mill Clean
○ 제품용도
자동차 차체, TV브라운관, 컴퓨터 모니터용 부품, 냉장고, 에어컨, 가전제품 Body 등

(3) 아연도강판
○ 제품특성
기초소재인 냉연강판에 아연을 도금한 것으로 냉연강판에 비해 부식이 잘 되지 않는다는 특성을 가지고 있습니다.
○ 제품종류
GI(아연도강판), GA(아연도금강판), ALCOT(알루미늄도금강판), Super Galum, AFP GI
○ 제품용도
자동차 Muffler부품, TV브라운관 밴드, 일반건축재(지붕,벽체), 냉장고 및 세탁기의 Back Plate 등

(4) 칼라강판
○ 제품특성
냉연강판, 아연도금강판, 알루미늄강판 등에 페인트를 입히거나 인쇄필름을 접착시켜 표면에 색깔, 또는 무늬를 입힌 강판입니다.
○ 제품종류
Polyester, Silicon, Sun Clean, Hi-Poly, SUNTEK, Printech, Laminated, P.V.D.F, Sun Dura, Emboss, Green Board, 대전방지, 항균 강판, Al-Color, SuperGalum Color
○ 제품용도
건축내외장재, 가전제품(냉장고, 세탁기, 에어컨 등), Showcase 등

(5) 석도강판
○ 제품특성
냉연강판에 주석을 도금한 강판으로 아름다운 금속광택을 가지며, 가공성 및 내식성이 뛰어나고 인체에 무해한 강판입니다.
○ 제품종류
SR TP, DR TP, TFS
○ 제품용도
음료캔, 식품캔, 오일캔, 페인트캔, 에어로졸캔, 부탄캔, 병마개, 팬시제품, 광케이블 프로텍터, 전자부품, 산업용기 등

[건재부문]

(1) 강관
○ 제품특성
동부제철이 생산하고 있는 강관에는 생산방식에 따라 ERW강관, Spiral강관이 있습니다.
○ 제품종류
벽강관, 강관말뚝
○ 제품용도
상하수도, 공업용수, 관계수로, 송유관 등의 배관용 강관/빌딩, 교량, 항만시설, 철탑 등의구조용 강관 등

(2) 형강
○ 제품특성
동부제철의 용접경량H형강은 다양한 Size와 형상, 고객이 원하는 재질의 소형형강 제품이있습니다.
○ 제품종류
H형강, T형강, 이형 Flange형강, WEB편심형강
○ 제품용도
아파트 옥탑 지붕재 및 조형물, 컨테이너, 트레일러, 유리온실, 소형창고건물, 지지대등

(3) PEB (Pre-Engineered Building System)
○ 제품특성
동부 PEB시스템은 공간계획에서 부재설계, 제작까지의 전 공정이 일관 설계 프로그램에의해 수행 관리되는 첨단철골건축시스템입니다.
○ 제품용도
공장, 창고, 대규모물류센터, 체육관, 항공기 격납고 등 무주(無柱)공간이 필요한건물

[선재부문]

(1) 선재
○ 제품정보
냉간압조용강선냉간압조용강선은 Bolt, Nut, Screw등의 체결부품 제조에 사용되는 소재로서 기존에는 체결부품을 절삭가공 또는 열간가공으로 제조하였으나, 생산성향상과Cost Down을 목적으로 냉간가공으로 생산하는 추세입니다. 따라서 냉간압조용강선은 양호한 가공성과 표면품질을 확보한 강선입니다.
○ 제품용도
자동차 : Engine용, 조향장치, Wheel항공기 : Wing등 체결용 고장력건설용 : 건설용 체결 BoltBearing : Ball Bearing, Roller Bearing산업기계, 전자부품등

(2) 봉강
○ 제품정보
마봉강은 열간압연된 Wire Rod를 냉간에서 인발후 일정길이로 절단하고 직진성을 부여한 제품입니다. 열간인발봉강에 비해 냉간인발봉강은 표면조도, 치수 정밀도, 직진도 등이 우수하여 자동차 부품 및 가전제품에 사용되며, 당사에서는 Long Bar와 최종부품의 길이만큼 절단하여 공급하는 CTL(Cut To Length)제품을 생산합니다.
○ 제품용도
자동차 : Axle Shaft, Shock Absorber Shaft, Steering Shaft
산업기계 및 가전제품 : Air-con Compressor Shaft, 각종 Motor Shaft등

[금융부문]

○ 할부금융 (기계할부, 내구재할부금융 등)
○ 일반대출, 신용대출 (담보대출)

○ 어음할인, 팩토링

○ 시설대여업

3. 주요제품등의 가격변동 추이
(단위: 천원/톤)

사업부문	품 목	구분	제 32기	제 31기	제 30 기
판재부문	열연강판,냉연강판, 아연도강판,칼라강판,석도강판	내수	918	1,011	1,085
판재부문	열연강판,냉연강판, 아연도강판,칼라강판,석도강판	수출	1,018	1,064	1,120
건재부문	강관 등	내수	873	950	945
건재부문	강관 등	수출	913	1,060	1,120
선재부문	선재 등	내수	1,422	1,517	1,506
선재부문	선재 등	수출	1,368	1,569	1,548

※ 해외연결회사(DONGBU U.S.A, Inc., DONGBU SINGAPORE PTE.LTD.)는 매출비중이 상대적으로 작아서, 가격변동계산에 포함하지 않았음.
※ K-IFRS 기준.
※ 금융부문 제외.

○ 산출기준
- 각 제품별 매출액을 전체 판매량으로 나눈 단순평균가격을 계산(C&F 기준)
- 사업부문별 주요매출품목 선정

○ 주요 가격변동원인
- 주요 수요처인 건설과 조선 경기의 침체 및 중국의 공급과잉이 지속되면서 누적 판매단가는 전년대비 하락세를 보임.

4. 주요 원재료
(단위: 백만원)

매입유형	사업부문	품 목	구체적용도	매입액 (제 32기 )	비율(%)	비 고
원재료	판재부문 건재부문	HR COIL	냉연제품류 생산용	808,456	33.6%	POSCO(국내), JFE(수입) 외 (건재용 HR,HP 포함)
		BP COIL	석도제품 생산용	94,672	3.9%	POSCO(국내), JFE(수입) 외
		AL COIL	냉연제품류 생산용	8,160	0.3%
		철스크랩	제강용	572,728	23.8%	POSCO(국내), NSC(수입) 외
		선철	제강용	154,774	6.4%	주요 수입국 : 일본, 미국
		HBI등 기타	제강용	229,095	9.5%
	선재부문	WIRE ROD	선재, 봉강제품 생산용	328,112	13.6%	POSCO(국내), NSC(수입) 외
	선재부문	HR-BAR	선재, 봉강제품 생산용	15,979	0.7%
	소 계			2,211,976	91.8%
부원료	판재부문	아 연	냉연 조업용	61,577	2.6%	고려아연, 영풍 외
		PAINT		62,967	2.6%	대한코일코팅 외
		알루미늄		9,338	0.4%	풍전비철
		주 석		32,843	1.4%	LG상사, 대우인터내셔널 외
		합금철	열연 조업용	14,867	0.6%	동부메탈 (계열회사)
		탈산제	열연 조업용	15,119	0.6%	풍전비철 외
	소 계			196,711	8.2%
합 계				2,408,687	100.0%

5. 주요 원재료 등의 가격변동추이
(단위 : 천원/톤)

품 목	제 32기	제 31기 연간	제 30 기 연간
철스크랩	432	499	566
선철	461	514	583
HR COIL	659	733	834
아연	2,290	2,490	2,481

○ 산출기준

- 상기가격은 당사의 국내, 수입 각 제품별 총구입금액을 입고량으로 나눈 평균 단가이며, 열연원재료, 냉연원재료, 부재료 각각 구매금액 기준으로 주요 품목을 선정 하였습니다.
- 수입원료 부대비용(하역비 등)이 포함된 가격입니다.

○ 주요 가격변동원인

- 철스크랩 : 국내외 제품시황 약세로 스크랩 가격 하락 압력 꾸준. 엔저 영향으로 일본 스크랩 상승동력 부진 및 국내 스크랩 가격 하락세 지속. 연말 스크랩 발생량 감소 불구 제강사 손익 부담으로 가격 약세 유지.

- HR COIL : 국내 수요 부진 및 중국 과잉생산에 따른 철강재 가격 하락으로 국내 가격 경쟁력 약화. 내수 유통가격 약세 기조 지속.

- 아연 : 경기 침체에 따른 LME 등 원자재가격 하락으로 단가 하락 효과가 있었지만 Financing Deal 에 따른 시장의 실물재고 부재로 매입 프리미엄은 크게 상승함.

6. 생산 및 설비

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력
(단위 : M/T)

사업부문	품목	사업소	제32기	제31기	제30기
판재부문	열연강판	아산만 공장	3,000,000	3,000,000	3,000,000
	냉연강판		1,700,000	1,700,000	1,700,000
	아연도강판		870,000	870,000	870,000
	석도강판		250,000	250,000	250,000
	냉연강판	인천공장	700,000	700,000	700,000
	아연도강판		650,000	650,000	650,000
	칼라강판		432,000	432,000	432,000
	석도강판		180,000	180,000	180,000
소 계			7,782,000	7,782,000	7,782,000
건재부문	중구경강관	인천공장	140,000	140,000	140,000
	Spiral 강관		110,000	110,000	110,000
	형강		60,000	60,000	60,000
소 계			310,000	310,000	310,000
선재부문	선재	포항공장	200,000	200,000	192,000
선재부문	봉강	포항공장	140,000	140,000	120,000
소 계			340,000	340,000	312,000
합 계			8,432,000	8,432,000	8,404,000

2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준

- 각 라인별 ton/hr × 가동시간

② 산출방법

- 가동시간 : 이론 가동율 적용

- 이론 가동율 : 실제 가동시간 / 배치시간
- 배치시간 : 역시간 - 계획휴지 시간

(2) 가동률 및 생산실적

1) 가동률
(단위 : hour, %)

사업부문	사업소	32기 가동가능시간	32기 실제가동시간	평균 가동률
판재부문	인천공장	29,848	27,999	93.8%
	당진공장(냉연)	30,415	28,996	95.3%
	당진공장(열연)	38,803	31,570	81.4%
건재부문	인천공장	13,461	9,303	69.1%
선재부문	포항공장(선재)	48,466	40,106	82.8%
선재부문	포항공장(봉강)	26,232	19,887	75.8%
합 계		112,527	97,868	86.7%

※ 상기 자료는 라인별 총 작업 가능 시간을 기준으로 한 가동률임.
※ 계획휴지 시간은 가동가능시간에서 제외.

2) 생산실적
(단위 : 천톤)

사업부문	사업소	품 목	제32기	제31기	제30기
판재부문	당진공장	열연강판 냉연강판 아연도강판 석도강판	3,500	3,302	3,342
	인천공장	냉연강판 아연도강판 칼라강판 석도강판	950	922	876
	소 계		4,450	4,223	4,218
건재부문	인천공장	강관 형강	205	221	193
	음성공장	PEB	81	77	60
	소 계		286	298	253
선재부문	포항공장	선재 봉강	270	248	245
선재부문	소 계		270	248	245
합 계			5,006	4,769	4,716

※ 제품 생산 기준 (열연강판 ▶ 자가소재용 포함)

(3) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위:백만원)
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	당기증감		당기상각	당기말 장부가액	공시지가
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	증가	감소	당기상각	당기말 장부가액	공시지가
동부제철(본 사)	자가보유 외	강남구 대치동 891-10 외	1,809				1,809	1,186
동부제철(인천공장)	자가보유	인천 서구 가좌동 590-1 외	514,421				514,421	309,213
동부제철(당진냉연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	342,280				342,280	169,696
동부제철(음성공장)	자가보유	충북 음성 삼성 천평 155 외	19,623				19,623	17,131
동부제철(당진열연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333 외	126,631	148,629	148,629		126,631	48,296
동부특수강	자가보유	경북포항남구괴동동792-1 외	29,925	1,153			31,078	24,129
동부당진항만운영㈜	자가보유	충남 당진시 송악읍 고대리 346 외		148,629			148,629	79,058
기타해외지사	자가보유	동부USA, 동부싱가폴, TDS, DTS, DVS	4,044		55		3,781
합 계			1,038,470	298,411	148,629	0	1,188,252	648,709

[자산항목 : 건물] (단위:백만원)
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	당기증감		당기상각	당기말 장부가액	비고
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	증가	감소	당기상각	당기말 장부가액	비고
동부제철(본 사)	자가보유	강남구 대치동 891-10 외	3,583		2,516	73	994
동부제철(인천공장)	자가보유	인천 서구 가좌동 590-1 외	25,697	96		1,046	24,747
동부제철(당진냉연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	109,975	71		5,711	04,335
동부제철(음성공장)	자가보유	충북 음성 삼성 천평 155 외	4,550	2,516		166	6,900
동부제철(당진열연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	155,595	282		5,685	150,192
동부특수강	자가보유	경북포항남구괴동동792-1 외	17,126	650		663	17,113
동부당진항만운영㈜	자가보유	충남 당진시 고대리 346 외	-				-
기타해외지사	자가보유	동부USA, 동부싱가폴,DTS, DVS	575	7,552		267	7,860
합 계			317,101	11,167	2,516	13,611	312,141

[자산항목 : 구축물] (단위:백만원)
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	당기증감		당기상각	당기말 장부가액	비고
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	증가	감소	당기상각	당기말 장부가액	비고
동부제철(본 사)	자가보유	강남구 대치동 891-10 외	25,074		24,823	251	0
동부제철(인천공장)	자가보유	인천 서구 가좌동 590-1 외	1,159	52		177	1,034
동부제철(당진냉연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	48,781			2,827	45,954
동부제철(음성공장)	자가보유	충북 음성 삼성 천평 155 외	828	19		51	796
동부제철(당진열연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	86,242	105,288	103,429	4,516	83,585
동부특수강	자가보유	경북포항남구괴동동792-1 외	2,522	695		205	3,012
동부당진항만운영㈜	자가보유	충남 당진시 고대리 346 외		103,429		215	103,214
기타해외지사	자가보유	동부USA, 동부싱가폴, DTS, DVS	-	668		22	646
합 계			164,606	210,151	128,252	8,264	238,241

[자산항목 : 기계장치] (단위:백만원)
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	당기증감		당기상각	당기말 장부가액	비고
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	증가	감소	당기상각	당기말 장부가액	비고
동부제철(본 사)	자가보유	강남구 대치동 891-10 외	5,088	192		249	5,031
동부제철(인천공장)	자가보유	인천 서구 가좌동 590-1 외	137,004	7,700	682	12,280	131,742
동부제철(당진냉연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	562,592	15,845		74,752	503,685
동부제철(음성공장)	자가보유	충북 음성 삼성 천평 155 외	6,001	948		417	6,532
동부제철(당진열연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	1,020,965	28,741		59,766	989,940
동부특수강	자가보유	경북포항남구괴동동792-1 외	61,089	12,544		4,486	69,147
기타해외지사	자가보유	동부USA, 동부싱가폴, DTS, DVS	9	9,490		632	8,867
합 계			1,792,748	75,460	682	152,582	1,714,944

[자산항목 : 차량운반구] (단위:백만원)
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	당기증감		당기상각	당기말 장부가액	비고
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	증가	감소	당기상각	당기말 장부가액	비고
동부제철(본 사)	자가보유	강남구 대치동 891-10 외	104	2	-	32	74
동부제철(인천공장)	자가보유	인천 서구 가좌동 590-1 외	-	-	-	0	0
동부제철(당진냉연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	20	131	-	20	131
동부제철(음성공장)	자가보유	충북 음성 삼성 천평 155 외	27	-	-	28	(1)
동부제철(당진열연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	142	-	-	45	97
동부특수강	자가보유	경북포항남구괴동동792-1 외	100	51	29	58	64
기타해외지사	자가보유	동부USA, 동부싱가폴,DTS, DVS	66	41	11	17	79
합 계			459	225	40	200	444

[자산항목 : 공구,기구] (단위:백만원)
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	당기증감		당기상각	당기말 장부가액	비고
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	증가	감소	당기상각	당기말 장부가액	비고
동부제철(본 사)	자가보유	강남구 대치동 891-10 외	3,312	107		1,393	2,026
동부제철(인천공장)	자가보유	인천 서구 가좌동 590-1 외	274	113		157	230
동부제철(당진냉연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	364	71		162	273
동부제철(음성공장)	자가보유	충북 음성 삼성 천평 155 외	36			27	9
동부제철(당진열연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	9,317	74		2,166	7,225
동부특수강	자가보유	경북포항남구괴동동792-1 외	177	245		138	284
기타해외지사	자가보유	동부USA, 동부싱가폴, DTS, DVS	-	504		88	416
합 계			13,480	1,114	0	4,131	10,463

[자산항목 : 비품] (단위:백만원)
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	당기증감		당기상각	당기말 장부가액	비고
사업소	소유 형태	소재지	기초 장부가액	증가	감소	당기상각	당기말 장부가액	비고
동부제철(본 사)	자가보유	강남구 대치동 891-10 외	142	50		75	117
동부제철(인천공장)	자가보유	인천 서구 가좌동 590-1 외	147	45		46	146
동부제철(당진냉연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	509	8		100	417
동부제철(음성공장)	자가보유	충북 음성 삼성 천평 155 외	41	17		11	47
동부제철(당진열연공장)	자가보유	충남 당진군 고대리 333외	300			85	215
동부특수강	자가보유	경북포항남구괴동동792-1 외	276	114		86	304
기타해외지사	자가보유	동부USA, 동부싱가폴, DTS, DVS	309	133		64	378
합 계			1,724	367	0	467	1,624

※ 금융 부문은 생산설비 현황에서 제외.

(4) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자
(단위 : 억원)

사업부문	구분(내용)	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후 투자액
판재부문	경상투자	2012~2013	열연공장 (압연)	유지보수	2	2	0
		2011~2013	냉연공장(#3CGL,TPL)	단종대응	11	7	4
		2011~2013	인천공장 (#1CGL,Utility)	유지보수	13	9	4
		2013	열연공장	유지보수, 품질향상 등	139	22	117
		2013	냉연공장	유지보수, 품질향상 등	102	12	90
		2013	인천공장	유지보수,품질향상 등	16	6	10
		2013	연구소	연구개발	17	-	17
		2013~2015	열연공장(압연, R/S, Utility)	유지보수	102	21	81
		2013~2014	냉연공장(#3CGL, R/S, PLTCM)	단종대응	55	2	53
		2013~2014	인천공장(#2CPL)	단종대응	8	-	8
건재부문	경상투자	2013	중경, 대경	품질향상	22	-	22
건재부문	경상투자	2013~2014	중경	품질향상	10	-	10
선재부문	증설 (동부특수강(주)/선재)	2012년~2013년	건축,기계 등	생산능력증가	160	112	48
합 계					655	192	463

※ 금융 부문 제외.

2) 향후 투자계획
(단위 : 억원)

사업부문	사업소	예상투자총액		연도별 예상투자액			투자효과
사업부문	사업소	자산형태	금 액	제33기 (2014년)	제34기 (2015년)	제35기 (2016년)	투자효과
판재부문 건재부문	당진열연공장	기계장치 외	165	45	108	12	생산성 향상,유지보수 외
	당진냉연공장	기계장치 외	54	21	33	0	생산성 향상,유지보수 외
	인천공장	기계장치 외	20	15	5	0	생산성 향상,유지보수 외
	연구소 및 기타	연구개발 외	1	0	1	0	생산성 향상,유지보수 외
선재부문	포항공장	기계장치 외	190	119	71	-	생산성 향상,유지보수 외
합 계			240	81	147	12	-

※ 금융 부문 제외.

7. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적
(단위 : 백만원)

사업 부문	매출유형	품 목		매출액 (제32기)	매출액 (제31기)	매출액 (제30기)
판재 부문	제품/상품/기타	열연강판,냉연강판, 아연도강판,칼라강판, 석도강판 등	내수	1,711,936	1,802,293	2,048,361
			수출	1,612,300	1,615,806	1,781,262
			합계	3,324,236	3,418,099	3,829,623
건재 부문	제품/상품/기타	강관,형강,PEB 등	내수	236,076	245,968	223,621
			수출	76,881	93,625	71,727
			합계	312,956	339,593	295,348
선재 부문	제품/상품/기타	선재,봉강 등	내수	367,797	334,954	326,577
			수출	38,585	37,102	44,417
			합계	406,382	372,056	370,994
총매출액 합계			내수	1,948,012	2,383,215	2,598,559
			수출	1,689,181	1,746,533	1,897,406
			합계	3,637,193	4,129,748	4,495,965
내부매출 제거 *				(272,556)	(195,555)	(236,459)
순매출액 합계				3,364,637	3,934,193	4,259,506

※ K-IFRS 기준.
※ 금융부문 제외.

(2) 판매경로 및 판매방법 등

1) 판재부문,건재부문

○ 판매조직

국내판매사업부(자동차,가전,유통,실수요,부산,대구,호남)
해외판매사업부(수출담당)
열연사업부(내수/수출 담당)
석판사업부(내수/수출 담당)
건재사업부(강관영업/PEB영업/형강영업)
Dongbu USA Inc.(해외법인)
Dongbu Singapore Pte.Ltd.(해외법인)

○ 판매경로

제품의 판매경로는 크게 국내판매 및 해외판매로 구분할 수 있습니다.
국내판매의 경우 실수요업체에 직접판매하는 방식과 대리점(유통업체)을 통해 판매하는 방식이 있으며, 해외판매의 경우 직수출(신용장, T/T 거래, DA거래)및 Local 판매를 병용하고 있습니다. 해외법인인 Dongbu USA Inc., Dongbu Singapore Pte.Ltd.는 별도의 생산설비 없이국내에서 생산한 제품을 현지에서 판매하는 역할을 하고 있으며 해외현지 상사를 통한 판매 및 현지고객에 대한 직접판매를 병용하고 있습니다.

○ 판매방법 및 조건

국내판매의 경우 실수요업체 및 대리점에 현금 또는 외상판매를 시행하고 있으며, 해외판매의 경우 취소불능화환 신용장에 의한 판매, D/A(Document against Acceptance)방식의 판매(본지사간), T/T(Telegraphic Transfer)방식에 의한 판매등을 병용하고 있습니다.

○ 판매전략
실수요자 및 대리점에 대한 지속적인 제품설명 및 판촉활동 및 고객중심의 철저한 A/S 및 B/S를 실시하고 있습니다. 고객의 편의를 위해 주문요청, 출하요청, Claim 신청을 할 수 있는 e-비즈니스 서비스(Dongbu Biz Plaza)체제를 운영중에 있습니다. 이는 고객에게 보다 빠르고 정확한 정보를 제공하기 위하여 WEB을 통해 고객과 접촉하는시스템이며 고객은 WEB을 통해 주문요청, 출하요청, Claim 신청을 직접 접수 할 수 있음은 물론 요청사항에 대한 처리결과 조회,관련 서류 직접 발행이 가능합니다.

2) 선재부문

○ 판매조직
본사(선재영업팀,봉강영업팀,해외영업팀)
경인센터(선재, 봉강영업팀)
대전지사(선재, 봉강영업팀)
대구지사(선재, 봉강영업팀)
부산지사(선재, 봉강영업팀)

○ 판매경로

제품의 판매경로는 크게 국내판매 및 해외판매로 구분할 수 있습니다.
국내판매의 경우 실수요업체에 직접판매하는 방식과 대리점(유통업체)을 통해 판매하는 방식이 있으며, 해외판매의 경우 직수출(신용장, T/T 거래)및 Local 판매를 병용하고 있습니다.

○ 판매방법 및 조건

국내판매의 경우 실수요업체 및 대리점에 현금 또는 외상판매를 시행하고 있으며, 해외판매의 경우 취소불능화환 신용장에 의한 판매, T/T(Telegraphic Transfer)방식에 의한 판매등을 병용하고 있습니다.

3) 금융부문

○ 지점 등 설치현황
(2013년 12월 31일 현재)

지역	지점	출장소	사무소	합계
서울	1	-	-	1
계	1	-	-	1

그 외 영업설비 설치는 없으며, 앞으로의 지점 신설 및 중요시설의 확충계획도 없습니다.

8. 수주상황
연결실체는 주문생산체제를 기반으로 하고 있고, 수주액과 매출액의 차이가 거의 없으므로 본 보고서의 「Ⅱ.사업의 내용 - 7.매출에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

9. 파생상품거래 현황

(1) 공시서류 작성기준일(2013.12.31) 현재 보유중인 파생상품

1) 동부제철(주)

① 환율위험 관련 파생상품

지배회사인 동부제철(주)는 공시서류 작성기준일 현재, 특정외화차입금에 대하여 통화선도거래(Forward Exchange Transaction) 계약을 체결하고 있습니다. 이는 향후 환율상승위험을 회피하고자 하는 목적으로 체결한 거래이며, 주요계약사항 및 당기 중 계약과 관련된 손익사항은 아래와 같습니다.

○ 계약의 명칭 : 통화선도거래(Forward Exchange Transaction) 계약
○ 계약체결목적 : 향후 JPY/KRW 환율상승에 따른 특정외화차입금(부채) 증가위험 감소

계약체결일	선물환 만기	선물환체결금액	계약 내용(조건)	선물환율(계약환율)	거래상대방
2013-05-16	2014-10-31	JPY 500,000,000	JPY Buy/ KRW	11.2300	한국외환은행
	2015-04-30	JPY 350,000,000	JPY Buy/ KRW	11.2494	한국외환은행
	2015-04-30	JPY 150,000,000	JPY Buy/ KRW	11.2494	한국산업은행
	2015-10-30	JPY 500,000,000	JPY Buy/ KRW	11.4074	한국산업은행
	2016-04-29	JPY 500,000,000	JPY Buy/ KRW	11.5049	한국산업은행
합 계		JPY 2,000,000,000

○ 평가손익
공시서류 작성기준일(2013.12.31) 현재 상기 통화선도계약 관련, 1,932백만원의 파생상품거래자산이 재무제표에 반영되어 있습니다. 상기 통화선도거래에 대해 회사는 공정가치위험회피회계를 적용하여 파생상품 평가손익을 당기손익항목으로 계상하고 있습니다.

② 기타 파생상품

지배회사인 동부제철(주)는 종속회사인 동부특수강(주)의 상환전환우선주(RCPS)투자자들과 콜옵션계약을 체결하고 있으며, 일정기간(2014.02.23~2015.02.23)내에 아래와 같은 주식매입선택권(콜옵션)을 행사할 수 있습니다.

○ 콜옵션 매도자 : 동부특수강(주) RCPS 투자자
○ 콜옵션 매입자 : 동부제철(주)
○ 옵션대상 주식 : 의결권부 RCPS 형태의 동부특수강(주) 주식
○ 옵션행사주식수(또는 옵션행사가능총주식수) : 투자자들이 보유한 RCPS
- 총 5,600,000주
○ 옵션행사가격 : 주식매도선도거래의 주1) 청산가격
○ 옵션매입가격
RCPS 선순위투자자 : RCPS 발행가액의 [0.4]%,
RCPS 후순위투자자 : RCPS 발행가액의 [0.6]%
주1) 청산가격=투자원금(RCPS 최초 발행가)+기준배당금 누적액-기지급배당금-유상감자 대금

2) 동부특수강(주)

※ 종속회사인 동부특수강(주)는 공시서류 작성기준일(2013.12.31) 현재, 확정된 외화채무의일정부분에 대하여 향후 환율변동위험을 회피하고자 선물환계약을 체결하고 있습니다. 주요계약사항 및 당기 중 계약과 관련된 손익사항은 아래와 같습니다.

거래구분	거래 상대방	계약일	만기일	대상통화	약정환율	계약금액	대금 수수방법	계약내용	평가이익 (손실)(원)
1	산업은행	2013.10.15	2014.02.13	USD	1,078.10	281,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-5,505,967
2	산업은행	2013.10.16	2014.07.14	USD	1,086.10	32,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-624,950
3	산업은행	2013.10.17	2014.07.28	USD	1,085.10	440,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-7,884,088
4	산업은행	2013.10.17	2014.07.28	USD	1,085.10	4,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-71,671
5	산업은행	2013.10.17	2014.07.28	USD	1,085.10	7,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-125,433
6	산업은행	2013.10.17	2014.07.28	USD	1,084.30	502,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-8,598,681
7	산업은행	2013.10.17	2014.07.22	USD	1,083.80	130,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-2,196,903
8	산업은행	2013.10.17	2014.07.22	USD	1,083.80	7,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-118,293
9	산업은행	2013.10.16	2014.07.08	USD	1,085.50	726,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-13,948,009
10	산업은행	2013.11.19	2014.09.04	USD	1,076.62	33,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-263,930
11	산업은행	2013.11.19	2014.08.28	USD	1,076.21	341,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-2,682,395
12	산업은행	2013.11.19	2014.09.12	USD	1,077.08	188,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-1,531,623
13	산업은행	2013.11.19	2014.09.02	USD	1,076.50	360,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-2,864,487
14	산업은행	2013.11.19	2014.09.10	USD	1,076.96	89,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-721,262
15	산업은행	2013.11.19	2014.09.10	USD	1,076.96	9,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-72,935
16	산업은행	2013.07.11	2014.06.25	USD	1,144.40	372,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-29,020,836
17	산업은행	2013.10.24	2014.08.11	USD	1,075.90	6,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-49,486
18	산업은행	2013.10.24	2014.08.18	USD	1,076.10	452,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-3,687,024
19	산업은행	2013.09.12	2014.05.08	USD	1,098.90	415,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-14,645,619
20	산업은행	2013.09.23	2014.03.17	USD	1,091.20	322,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-9,853,658
21	산업은행	2013.09.23	2014.03.17	USD	1,091.20	297,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-9,088,625
22	산업은행	2013.10.23	2014.07.25	USD	1,076.35	635,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-5,977,138
23	산업은행	2013.10.23	2014.08.05	USD	1,076.90	177,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-1,678,659
24	산업은행	2013.09.02	2014.04.14	USD	1,119.80	13,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-745,538
25	산업은행	2013.09.02	2014.04.14	USD	1,119.80	97,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-5,562,865
26	산업은행	2013.09.02	2014.06.02	USD	1,121.50	347,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-19,580,239
27	산업은행	2013.07.29	2014.05.27	USD	1,126.60	121,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-7,474,362
28	산업은행	2013.07.29	2014.05.27	USD	1,126.60	13,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-803,028
29	산업은행	2013.09.09	2014.04.25	USD	1,104.50	133,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-5,524,889
30	산업은행	2013.09.05	2014.05.07	USD	1,109.85	4,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-184,800
31	산업은행	2013.09.05	2014.05.13	USD	1,110.15	473,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-21,844,924
32	산업은행	2013.09.09	2014.05.26	USD	1,106.10	386,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-16,025,746
33	산업은행	2013.07.26	2014.06.02	USD	1,129.95	430,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-27,861,044
34	산업은행	2013.07.29	2014.05.27	USD	1,126.60	350,000.00	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함	-21,620,068
합계	USD					8,192,000.00			-248,439,175

3) Dongbu USA,Inc.

※ 종속회사인 Dongbu USA,Inc.는 공시서류 작성기준일(2013.12.31) 현재, 보유중인 파생상품계약이 없습니다.

4) 동부캐피탈

※ 해당사항 없음.

(2) 공시대상기간 중 파생상품계약으로 발생한 실현이익 및 손실상황

1) 동부제철(주)

① 환율위험 관련 파생상품

○ 통화선도계약
(단위 : 백만원)

거래 구분	거래 상대방	계약일	만기일	대상통화	약정환율	계약금액	거래이익 (손실)	대금 수수방법	계약내용
1	외환은행	2011.01.20	2011.01.31	USD	1,120.20	USD 5,000,000	30	차액결제	만기일에 약정환율을 적용하여계약금액을 매도하기로 함
2011년 거래손익 계			통화선도거래이익			30
2011년 거래손익 계			통화선도거래손실			0

※ 당사는 상기 통화선도거래와 관련하여 현금흐름위험회피회계를 적용하였으며, 예상거래의 미래현금흐름변동위험을 감소시키기 위하여 지정된 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 현금흐름위험회피파생상품평가손익으로 기타포괄손익누계액의 항목으로 계상한 후 예상거래의 종류에 따라 향후 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계연도에 당기손익으로 인식하거나, 예상거래가 발생시 관련 자산부채의 장부금액에서 가감하여 처리하였습니다.

2) 동부특수강(주)

① 환율위험 관련 파생상품

○ 통화선도계약 (단위 : 백만원)

거래구분	거래 상대방	계약일	만기일	대상 통화	약정환율	계약금액	거래이익 (손실)	대금 수수방법	계약내용
1	하나은행	2011.03.25	2011.04.15	USD	1,115.47	700,000.00	(18)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
2	하나은행	2011.03.25	2011.04.18	USD	1,115.67	300,000.00	(8)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
3	하나은행	2011.03.25	2011.04.26	USD	1,116.20	600,000.00	(21)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
4	하나은행	2011.03.25	2011.04.27	USD	1,116.27	500,000.00	(15)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
5	하나은행	2011.03.25	2011.04.28	USD	1,116.33	800,000.00	(29)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
6	하나은행	2011.04.20	2011.05.16	USD	1,088.90	300,000.00	1	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
7	하나은행	2011.05.11	2011.05.20	USD	1,084.70	200,000.00	2	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
8	하나은행	2011.04.28	2011.05.20	USD	1,084.70	300,000.00	2	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
9	하나은행	2011.05.03	2011.05.20	USD	1,084.70	300,000.00	5	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
10	하나은행	2011.06.22	2011.06.27	USD	1,074.90	500,000.00	2	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
11	하나은행	2011.06.29	2011.07.04	USD	1,078.80	1,023,000.00	(13)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
12	하나은행	2011.06.29	2011.07.06	USD	1,078.90	301,000.00	(4)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
13	하나은행	2011.06.30	2011.07.12	USD	1,072.40	426,000.00	(5)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
14	산업은행	2011.07.08	2011.07.18	USD	1,059.74	600,000.00	(1)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
15	하나은행	2011.06.30	2011.07.18	USD	1,071.90	600,000.00	(9)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
16	하나은행	2011.06.30	2011.07.21	USD	1,073.70	270,000.00	(5)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
17	산업은행	2011.07.08	2011.07.21	USD	1,060.00	270,000.00	(1)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
18	산업은행	2011.07.08	2011.07.22	USD	1,060.09	391,000.00	(2)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
19	하나은행	2011.06.30	2011.07.22	USD	1,073.80	391,000.00	(7)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
20	하나은행	2011.06.30	2011.07.26	USD	1,074.40	295,000.00	(6)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
21	산업은행	2011.07.08	2011.07.26	USD	1,060.45	295,000.00	(2)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
22	산업은행	2011.07.22	2011.08.01	USD	1,052.10	1,143,000.00	1	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
23	산업은행	2011.06.30	2011.08.01	USD	1,071.00	1,143,000.00	(20)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
24	산업은행	2011.07.01	2011.08.09	USD	1,067.30	125,000.00	1	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
25	하나은행	2011.06.29	2011.08.10	USD	1,082.10	279,000.00	3	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
26	하나은행	2011.06.30	2011.08.16	USD	1,076.80	161,000.00	0	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
27	산업은행	2011.07.01	2011.08.22	USD	1,068.40	305,000.00	4	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
28	하나은행	2011.06.29	2011.08.24	USD	1,083.20	161,000.00	0	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
29	산업은행	2011.06.29	2011.08.29	USD	1,083.60	398,000.00	0	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
30	산업은행	2011.07.01	2011.09.05	USD	1,069.65	14,000.00	0	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
31	산업은행	2011.06.30	2011.09.06	USD	1,073.15	28,000.00	0	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
32	하나은행	2011.06.24	2011.09.14	USD	1,083.80	411,000.00	(3)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
33	하나은행	2011.06.24	2011.09.15	USD	1,083.90	234,000.00	4	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
34	산업은행	2011.06.30	2011.09.19	USD	1,074.65	246,000.00	8	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
35	산업은행	2011.06.30	2011.09.20	USD	1,074.70	575,000.00	27	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
36	산업은행	2011.08.31	2011.09.20	USD	1,085.40	278,000.00	10	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
37	산업은행	2011.07.20	2011.09.20	USD	1,063.51	107,000.00	6	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
38	산업은행	2011.07.08	2011.09.20	USD	1,066.97	290,000.00	16	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
39	산업은행	2011.06.30	2011.09.22	USD	1,074.80	290,000.00	21	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
40	산업은행	2011.08.29	2011.09.22	USD	1,084.50	119,000.00	7	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
41	산업은행	2011.09.01	2011.09.22	USD	1,075.00	345,000.00	25	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
42	산업은행	2011.07.01	2011.09.26	USD	1,071.10	185,000.00	21	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
43	산업은행	2011.07.01	2011.09.28	USD	1,071.20	162,000.00	18	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
44	산업은행	2011.07.08	2011.10.05	USD	1,064.60	164,000.00	22	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
45	산업은행	2011.07.22	2011.11.07	USD	1,060.60	900,000.00	47	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
46	산업은행	2011.07.08	2011.11.14	USD	1,067.45	344,000.00	20	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
47	산업은행	2011.07.22	2011.11.17	USD	1,061.60	427,000.00	31	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
48	산업은행	2011.07.08	2011.11.21	USD	1,067.90	280,000.00	19	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
49	산업은행	2011.09.01	2011.11.29	USD	1,069.95	243,000.00	21	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
50	산업은행	2011.09.01	2011.11.29	USD	1,069.95	473,000.00	40	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
51	산업은행	2011.10.28	2011.11.29	USD	1,112.90	724,000.00	30	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
52	산업은행	2011.11.04	2011.11.29	USD	1,117.80	500,000.00	18	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
53	산업은행	2011.10.28	2011.11.30	USD	1,112.00	500,000.00	19	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
54	산업은행	2011.07.22	2011.11.30	USD	1,062.80	383,000.00	34	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
55	산업은행	2011.08.31	2011.12.02	USD	1,074.80	434,000.00	23	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
56	산업은행	2011.08.30	2011.12.12	USD	1,078.70	866,000.00	55	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
57	산업은행	2011.10.25	2011.12.12	USD	1,135.50	500,000.00	3	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
58	산업은행	2011.10.25	2011.12.12	USD	1,134.00	500,000.00	4	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
59	산업은행	2011.08.29	2011.12.26	USD	1,081.40	515,000.00	35	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
60	산업은행	2011.10.27	2011.12.26	USD	1,130.30	500,000.00	10	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
61	산업은행	2011.10.27	2011.12.28	USD	1,125.90	500,000.00	15	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
2011년 거래손익 계			통화선도거래이익			630
2011년 거래손익 계			통화선도거래손실			(169)
1	산업은행	2012.01.13	2012.01.25	USD	1,152.75	400,000.00	(7)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
2	산업은행	2012.01.13	2012.01.30	USD	1,152.95	1,500,000.00	(44)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
3	산업은행	2012.01.13	2012.01.30	EUR	1,478.75	100,000.00	1	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
4	산업은행	2012.01.26	2012.03.05	USD	1,125.60	571,000.00	(6)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
5	산업은행	2012.01.18	2012.03.05	USD	1,145.60	856,000.00	(27)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
6	산업은행	2012.01.18	2012.03.07	USD	1,145.80	468,000.00	(12)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
7	산업은행	2012.01.26	2012.03.07	USD	1,125.80	312,000.00	(2)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
8	산업은행	2012.01.18	2012.03.13	USD	1,146.50	197,000.00	(5)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
9	산업은행	2012.01.26	2012.03.13	USD	1,126.50	131,000.00	(1)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
10	산업은행	2012.01.26	2012.03.26	USD	1,128.00	299,000.00	2	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
11	산업은행	2012.01.18	2012.03.26	USD	1,147.60	449,000.00	(6)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
12	산업은행	2012.01.26	2012.03.29	USD	1,128.30	233,000.00	2	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
13	산업은행	2012.01.18	2012.03.29	USD	1,147.80	349,000.00	(4)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
14	산업은행	2012.04.02	2012.01.31	USD	1,131.10	710,000.00	2	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
15	산업은행	2012.04.02	2012.01.19	USD	1,143.20	1,066,000.00	(10)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
16	산업은행	2012.04.10	2012.01.31	USD	1,131.90	284,000.00	2	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
17	산업은행	2012.04.10	2012.01.19	USD	1,144.10	427,000.00	(3)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
18	산업은행	2012.04.13	2012.01.19	USD	1,144.20	131,000.00	(0)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
19	산업은행	2012.04.13	2012.01.31	USD	1,132.20	87,000.00	1	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
20	산업은행	2012.04.16	2012.01.19	USD	1,144.35	372,000.00	(4)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
21	산업은행	2012.04.16	2012.01.31	USD	1,132.55	248,000.00	0	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
22	산업은행	2012.04.23	2012.01.19	USD	1,144.80	188,000.00	(1)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
23	산업은행	2012.04.23	2012.01.31	USD	1,133.25	125,000.00	1	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
24	산업은행	2012.04.25	2012.01.31	USD	1,133.45	3,000.00	0	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
25	산업은행	2012.04.25	2012.01.19	USD	1,145.10	5,000.00	(0)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
26	산업은행	2012.06.07	2012.03.02	USD	1,124.20	758,000.00	41	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
27	산업은행	2012.06.07	2012.02.02	USD	1,130.80	1,161,000.00	55	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
28	산업은행	2012.06.11	2012.01.25	USD	1,138.30	1,721,000.00	60	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
29	산업은행	2012.06.12	2012.01.25	USD	1,138.40	457,000.00	13	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
30	산업은행	2012.06.12	2012.02.02	USD	1,130.70	308,000.00	11	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
31	산업은행	2012.06.18	2012.01.25	USD	1,138.80	197,000.00	5	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
32	산업은행	2012.06.18	2012.02.02	USD	1,131.15	133,000.00	4	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
33	산업은행	2012.06.26	2012.01.25	USD	1,139.50	683,000.00	15	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
34	산업은행	2012.06.26	2012.02.02	USD	1,131.85	460,000.00	13	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
35	산업은행	2012.02.02	2012.07.09	USD	1,132.95	252,000.00	1	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
36	산업은행	2012.02.02	2012.07.11	USD	1,133.15	27,000.00	0	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
37	산업은행	2012.02.02	2012.07.13	USD	1,133.30	1,202,000.00	15	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
38	산업은행	2012.02.08	2012.07.24	USD	1,131.90	707,000.00	11	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
39	산업은행	2012.02.08	2012.07.24	USD	1,131.90	214,000.00	3	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
40	산업은행	2012.08.06	2012.09.24	USD	1,129.40	9,000.00	(0)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
41	산업은행	2012.08.01	2012.09.24	USD	1,130.75	14,000.00	(0)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
42	산업은행	2012.08.06	2012.09.28	USD	1,129.75	493,000.00	(5)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
43	산업은행	2012.08.01	2012.09.28	USD	1,131.10	740,000.00	(9)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
44	산업은행	2012.08.01	2012.10.09	USD	1,132.00	634,000.00	(13)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
45	산업은행	2012.08.06	2012.10.09	USD	1,130.70	422,000.00	(8)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
46	산업은행	2012.08.01	2012.10.22	USD	1,133.05	747,000.00	(21)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
47	산업은행	2012.08.06	2012.10.22	USD	1,131.75	498,000.00	(13)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
48	산업은행	2012.08.06	2012.10.26	USD	1,132.10	296,000.00	(9)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
49	산업은행	2012.08.01	2012.10.26	USD	1,133.35	444,000.00	(14)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
50	산업은행	2012.08.06	2012.10.29	USD	1,132.35	87,000.00	(3)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
51	산업은행	2012.08.01	2012.10.29	USD	1,133.60	131,000.00	(5)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
52	산업은행	2012.08.06	2012.11.05	USD	1,133.00	545,000.00	(23)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
53	산업은행	2012.08.01	2012.11.05	USD	1,134.15	818,000.00	(35)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
54	산업은행	2012.06.18	2012.11.13	USD	1,169.35	35,000.00	(3)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
55	산업은행	2012.06.21	2012.11.13	USD	1,164.60	23,000.00	(2)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
56	산업은행	2012.06.18	2012.11.14	USD	1,169.45	272,000.00	(22)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
57	산업은행	2012.06.21	2012.11.14	USD	1,164.70	240,000.00	(18)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
58	산업은행	2012.06.21	2012.11.14	USD	1,164.70	181,000.00	(13)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
59	산업은행	2012.06.18	2012.11.14	USD	1,169.45	360,000.00	(28)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
60	산업은행	2012.06.21	2012.11.28	USD	1,164.90	97,000.00	(8)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
61	산업은행	2012.06.21	2012.11.28	USD	1,163.75	145,000.00	(12)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
62	산업은행	2012.06.21	2012.11.30	USD	1,163.90	768,000.00	(61)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
63	산업은행	2012.06.21	2012.11.30	USD	1,165.50	512,000.00	(41)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
64	산업은행	2012.06.21	2012.12.05	USD	1,164.30	554,000.00	(45)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
65	산업은행	2012.06.21	2012.12.05	USD	1,165.75	369,000.00	(30)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
66	산업은행	2012.06.21	2012.12.07	USD	1,165.90	373,000.00	(31)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
67	산업은행	2012.06.21	2012.12.07	USD	1,165.90	105,000.00	(9)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
68	산업은행	2012.06.21	2012.12.07	USD	1,164.50	560,000.00	(46)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
69	산업은행	2012.06.21	2012.12.07	USD	1,164.50	158,000.00	(13)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
70	산업은행	2012.06.21	2012.12.12	USD	1,164.70	98,000.00	(9)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
71	산업은행	2012.06.21	2012.12.12	USD	1,166.10	65,000.00	(6)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
72	산업은행	2012.07.02	2012.12.18	USD	1,156.45	116,000.00	(10)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
73	산업은행	2012.07.04	2012.12.18	USD	1,147.60	77,000.00	(6)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
74	산업은행	2012.07.02	2012.12.18	USD	1,156.50	405,000.00	(34)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
75	산업은행	2012.07.02	2012.12.18	USD	1,156.50	28,000.00	(2)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
76	산업은행	2012.07.04	2012.12.18	USD	1,147.65	270,000.00	(20)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
77	산업은행	2012.07.04	2012.12.18	USD	1,147.65	19,000.00	(1)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
2012년 거래손익 계			통화선도거래이익			258
2012년 거래손익 계			통화선도거래손실			(758)
1	산업은행	2012.10.16	2013.01.07	USD	1,113.45	16,000.00	(0)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
2	산업은행	2012.10.16	2013.01.10	USD	1,113.70	418,000.00	(4)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
3	산업은행	2012.10.16	2013.01.14	USD	1,114.00	891,000.00	(14)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
4	산업은행	2012.10.16	2013.01.15	USD	1,114.05	486,000.00	(8)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
5	산업은행	2012.10.16	2013.01.23	USD	1,114.65	660,000.00	(6)	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
6	산업은행	2012.10.30	2013.01.29	USD	1,099.50	13,000.00	0	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
7	산업은행	2012.10.30	2013.02.01	USD	1,099.00	500,000.00	8	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
8	산업은행	2012.10.30	2013.02.04	USD	1,100.05	263,000.00	5	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
9	산업은행	2012.10.26	2013.02.07	USD	1,104.10	959,000.00	14	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
10	산업은행	2012.10.30	2013.02.07	USD	1,100.95	448,000.00	7	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
11	산업은행	2012.10.26	2013.03.04	USD	1,105.40	215,000.00	1	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
12	산업은행	2012.10.30	2013.03.06	USD	1,102.05	74,000.00	1	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
13	산업은행	2012.10.30	2013.03.08	USD	1,102.40	470,000.00	5	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
14	산업은행	2012.10.26	2013.03.08	USD	1,106.05	408,000.00	4	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
15	산업은행	2012.10.26	2013.03.08	USD	1,106.55	3,000.00	0	전액결제	만기일에 약정환율을 적용하여, 계약금액을 매입하기로 함
2013년 거래손익 계			통화선도거래이익			(32)
2013년 거래손익 계			통화선도거래손실			45

3) Dongbu USA,Inc.

※ 종속회사인 Dongbu USA,Inc.는 공시대상기간 중 파생상품계약으로 발생한 실현이익 및 손실이 없습니다.

4) 동부캐피탈

※ 해당사항 없음.

10. 시장위험과 위험관리

연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험과 이자율변동 위험으로 구분)에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위해 연결실체는 각각 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리정책을 실시하고 있습니다.

※ 연결실체는 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용일인 2013년 1월 1일로 동부캐피탈을 신규 종속회사로 편입하였습니다. 연결실체는 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 31기 재무제표를 재작성하였으나 비교재무정보인 30기의 내용은 소급하여 작성하지 않았습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

연결실체는 채무자의 채무불이행으로 인한 위험을 통제하기 위해 상대방의 신용도가일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 확보하는 정책을 채택하고 있습니다. 주기적으로 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 충당금이 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

1) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
구 분	제 32기	제 31기	제 30기
비유동매도가능금융자산	53,858	98,912	100,913
장기매출채권	4,810	3,404	1,662
비유동금융업자산	68,553	56,425	-
비유동기타수취채권	21,653	18,729	16,103
비유동기타금융자산	4,059	3,613	467
매도가능금융자산	5,822	4,197	6,410
매출채권	689,831	624,049	676,007
유동금융업자산	25,741	31,783	-
유동기타수취채권	23,954	16,006	17,740
유동기타금융자산	27,109	111,089	41,130
현금및현금성자산	65,049	61,395	45,219
합 계	990,439	1,029,602	905,651

※ 연결실체는 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용일인 2013년 1월 1일로 동부캐피탈을 신규 종속회사로 편입하였습니다. 연결실체는 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 31기 재무제표를 재작성하였으나 비교재무정보인 30기의 내용은 소급하여 작성하지 않았습니다.

연결실체는 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 부동산, 동산 등의 담보 및 신용보증 등의 신용보강을 요구하고 있습니다. 당기말 현재 담보 및 기타 신용보강의 신용경감을 반영한 경우 최대노출금액은 888,840백만원입니다.

2) 손상차손

당기말과 전기말 현재 매출채권 및 금융업자산의 연령별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
구 분	제 32기		제 31 기		제 30기
구 분	매출채권 및 금융업자산	손상금액	매출채권 및 금융업자산	손상금액	매출채권	손상금액
만기미도래	688,426	(8,609)	664,361	(5,721)	658,753	(559)
만기경과 0-30 일	12,358	(148)	21,628	(202)	11,507	(615)
만기경과 31-120 일	13,048	(3,081)	21,046	(217)	8,126	(1,113)
만기경과 121-365 일	18,738	(5,417)	6,540	(2,458)	319	(224)
만기경과 365 일 초과	81,836	(8,216)	18,010	(7,326)	3,638	(2,163)
합 계	814,406	(25,471)	731,585	(15,924)	682,343	(4,674)

3) 매출채권 및 금융업자산에 대한 대손충당금의 기중 변동내역

(단위: 백만원)
구 분	제 32기	제 31기	제 30 기
기초잔액	15,924	14,580	4,480
제각	(841)	(113)	(1,971)
손상차손 인식	11,805	1,457	2,779
손상차손 환입	(1,417)	-	(614)
기말잔액	25,471	15,924	4,674

※ 연결실체는 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용일인 2013년 1월 1일로 동부캐피탈을 신규 종속회사로 편입하였습니다. 연결실체는 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 31기 재무제표를 재작성하였으나 비교재무정보인 30기의 내용은 소급하여 작성하지 않았습니다.

4) 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산
당기말 현재 담보 및 기타 신용보강의 신용경감을 반영한 채권을 제외하고는 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산은 없습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당기말 현재 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. 다음의 표에 표시된 금액은 이자지급액을 포함하고, 현재가치로 할인되지 않은 계약상 명목현금흐름을 의미합니다. 한편, 상환계획에는 사채의 차환발행, 차입금의 신용한도를 근거로 한 대환, 매입채무 지급기일 연장 등을 포함하고 있습니다.

(단위: 백만원)
구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6 ~ 12개월	1 ~ 2년	2 ~ 3년	3 ~ 5년	5년 이후
사 채	630,878	684,889	374,907	120,633	189,349	-	-	-
차 입 금	1,833,148	2,080,187	497,992	574,881	390,945	222,799	287,195	106,375
매입채무	1,165,493	1,165,493	1,165,493	-	-	-	-	-
미지급금	14,092	14,092	14,092	-	-	-	-	-
미지급비용	48,092	48,092	48,092	-	-	-	-	-
금융업부채	62,840	63,312	40,602	18,083	4,627	-	-	-
합 계	3,754,543	4,056,065	2,141,178	713,597	584,921	222,799	287,195	106,375

당기말 현재 연결실체의 금융보증계약으로 인한 유동성위험의 최대노출금액은
10,816백만원입니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험

연결실체는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등입니다. 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 회사 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있고, 필요시 금융기관과의 파생상품 거래를 통해 환위험을 헷지하고 있으며 투기적 거래는 엄격히 제한하고 있습니다.

① 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CNY, 천GBP)
구 분	제 32기		제 31기		제 30기
구 분	자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채
USD	85,929	669,634	64,872	506,996	68,017	508,410
EUR	6,387	8,291	4,796	606	5,019	1,396
JPY	145,037	3,635,346	79,319	4,032,196	581,782	3,671,237
CNY	1,992	-	-	-	-	-
GBP	3,000	1,654	317	104	-	-

② 당기말과 전기말 현재 원화대비의 USD, EUR, JPY 등의 환율이 변동하였다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 환율이 10% 상승 또는 하락시 당기말과 전기말 현재의 화폐성 외화자산 및 외화부채에 대한 외화환산이 법인세비용차감전 순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
구 분	제 32기		제 31기		제 30기
구 분	10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락
법인세비용차감전 순이익	(65,113)	65,113	(51,683)	51,683	(51,683)	51,683

2) 이자율위험
이자율 변동위험에 노출되어 있는 연결실체의 자산과 부채는 예금과 차입금으로, 연결실체는 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다.

① 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석
연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

② 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석
보고기간말 현재 변동이자율차입금의 이자율이 100베이시스포인트 변동하였을 경우에 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 이 분석은 다른 모든 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 이자율스왑계약을 통해서 이자율위험을 실질적으로 회피하고 있는 변동차입금은 제외하였습니다.

(단위: 백만원)
구 분	제 32기		제 31기		제 30기
구 분	100BP 상승	100BP 하락	100BP 상승	100BP 하락	100bp 상승	100bp 하락
법인세비용차감전순이익	(9,432)	9,432	(9,678)	9,678	(8,020)	8,020

※ 연결실체는 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용일인 2013년 1월 1일로 동부캐피탈을 신규 종속회사로 편입하였습니다. 연결실체는 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 31기 재무제표를 재작성하였으나 비교재무정보인 30기의 내용은 소급하여 작성하지 않았습니다.

(4) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 건전한 재무구조를 유지하는데 있습니다. 이를 위해 연결실체는 부채비율을 자본관리지표로 활용하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 계산하고 있습니다.
당기말과 전기말, 전기초 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
구 분	제 32기	제 31기	제 31기 (감사받지 않은 재무제표)
부 채	3,914,777	3,873,982	3,820,933
자 본	1,326,732	1,472,707	1,489,317
부채비율	295.07%	263.05%	256.56%

(5) 공정가치

1) 연결실체의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니 다.

유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

매출채권 및 기타채권
매출채권 및 기타채권의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 동 공정가치는 주석공시 목적으로 산정합니다. 한편, 유동성채권은 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

지분증권과 채무증권에 대한 투자
시장에서 거래되는 매도가능금융자산의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 외부평가기관 등의 공정가액 평가 결과에 의해 산정되고 있습니다. 다만, 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 매도가능지분상품 중 비상장지분상품과 채무상품에 대하여는 취득원가로 측정하였습니다.

파생상품
최초인식 후 파생상품자산을 포함한 금융자산은 공정가치로 측정합니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 원가로 측정하고 있습니다.

비파생금융부채
기타금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간 종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다.

2) 연결실체의 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역 및 장부금액과 공정가치

(단위: 백만원)
구 분	제 32(당) 기		제 31(전) 기		제 30기
구 분	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
대여금 및 수취채권:
현금및현금성자산	65,049	65,049	61,395	61,395	45,219	45,219
금융상품	31,168	31,168	114,702	114,702	41,597	41,597
매출채권 및 기타수취채권	740,248	740,248	662,188	662,188	711,512	711,512
소 계	836,465	836,465	838,285	838,285	798,328	798,328
금융업자산:
금융업자산	94,294	94,294	88,208	88,208	-	-
매도가능금융자산:
매도가능금융자산(*)	38,596	38,596	35,229	35,229	40,572	40,572
합 계	969,355	969,355	961,722	961,722	40,572	40,572
상각후원가로 인식된 부채:
매입채무 및 미지급금	1,179,585	1,179,585	1,240,461	1,240,461	1,141,810	1,141,810
사채	630,878	639,343	707,893	603,777	829,692	829,692
차입금	1,833,148	1,833,148	1,660,622	1,660,622	1,605,619	1,605,619
소 계	3,643,611	3,652,076	3,608,976	3,504,860	3,577,121	3,577,121
금융업부채:
금융업부채	62,840	62,840	63,710	63,710	-	-
파생금융부채:
기타금융부채(파생상품)	2,180	2,180	290	290	86	86
합 계	3,708,631	3,717,096	3,672,976	3,568,860	3,577,207	3,577,207

※ 연결실체는 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용일인 2013년 1월 1일로 동부캐피탈을 신규 종속회사로 편입하였습니다. 연결실체는 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 31기 재무제표를 재작성하였으나 비교재무정보인 30기의 내용은 소급하여 작성하지 않았습니다.

(*) 당기말과 전기말 현재 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않는 매도가능금융자산의 장부금액은 각각 21,084백만원과 67,880백만원입니다.

3) 공정가치 서열체계
연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격
수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

4) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계
제 32(당) 기
매도가능금융자산	38,596	-	-	38,596
기타금융자산(당기손익인식금융자산)	107	-	-	107
기타금융부채(파생상품)	-	2,180	-	2,180
제 31(전) 기
매도가능금융자산	35,229	-	-	35,229
기타금융자산(당기손익인식금융자산)	316	-	-	316
기타금융부채(파생상품)	-	290	-	290
제 30 기
매도가능금융자산	40,572	-	-	40,572
기타금융부채(파생상품)	-	86	-	86

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 연결실체는 시장가격으로 종가를 이용하고 있습니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 매도가능금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

※ 연결실체는 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용일인 2013년 1월 1일로 동부캐피탈을 신규 종속회사로 편입하였습니다. 연결실체는 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 31기 재무제표를 재작성하였으나 비교재무정보인 30기의 내용은 소급하여 작성하지 않았습니다.

11. 경영상의 주요계약 등

(1) 자산유동화 계약

지배회사인 동부제철(주)는 자산유동화에 관한 법률에 따라 매출채권을 한국외환은행 등에 신탁하고 그 대가로 제1종 수익권(850억원)과 제2종 수익권을 교부 받았습니다. 동부제철(주)는 수익권 중 제1종 수익권을 유동화주식회사에 양도하고 유동화주식회사는 이를 기초로 자산유동화기업어음(ABCP)을 발행하였습니다. 유동화 대상자산은 140개 거래처에 대한 2010년 8월 30일 현재의 매출채권과 2015년 11월 16일까지 장래에 발생할 매출채권 및 회수된 매출채권에 대한 예금채권등 이에 부수하는 권리이며, 신탁기간은 2010년 8월 30일부터 2015년 11월 16일까지입니다. 제1종 수익권 권면액은 850억원이며, 제2종 수익권은 신탁대상자산의 잔액에서 제1종 수익권 권면액 및 제1종수익권에 대한 수익과 신탁보수로 지급할 비용을 차감한 금액입니다. 당사는 2012년 11월 27일 금전채권신탁거래기본약관에 대한 특약에 관한 변경계약을 채결하여 신탁만기일을 기존 2013년 8월 30일에서 2015년 11월 16일로 변경하였습니다.

지배회사인 동부제철(주)는 자산유동화에관한법률에 따라 매출채권을 한국산업은행에 신탁하고 그대가로 제1종 수익권(500억원)과 제2종 수익권을 교부 받았습니다. 당사는 수익권 중 제 1종 수익권을 유동화주식회사에 양도하고 유동화주식회사는 이를 기초로 2012.10.08에 자산유동화기업어음(ABCP 500억원)을 발행하였습니다. 유동화 대상자산은 138개 거래처에 대한 2012년 9월 27일 현재의 매출채권과 2015년 4월 8일까지 장래에 발생할 매출채권 및 회수된 매출채권에 대한 예금채권등 이에 부수하는 권리이며, 신탁기간은 2012년 9월 27일부터 2015년 4월 8일까지입니다. 제1종 수익권 권면액은 500억원이며, 제2종 수익권은 신탁대상자산의 잔액에서 제1종 수익권 권면액 및 제1종수익권에 대한 수익과 신탁보수로 지급할 비용을 차감한 금액입니다.

12. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

연구개발조직도(131231)

○ 기술연구소 업무분장

[미래기술연구팀]

<미래기술>

1. 미래형 신제품 개발연구

2. 미래 신가공 기술 개발연구 및 신규 사업 검토

- 접합 기술, 철강 가공 기술

3. 미래 성장 신소재 발굴 및 개발 연구

<환경/에너지>

환경 연구 부문

1. 저탄소 녹색 성장 관련 연구

2. 유해 물질 저감 방안 연구

3. 친환경대체물질 개발

Energy 연구 부문

1. 고효율 저비용 에너지 저감형 설비, 공정 설계 연구

2. 폐열 회수 및 재활용 공정/기술 개발

<연구지원(대덕)>

1. 연구소 R&D 인프라 구축

2. 대덕 연구개발 특구 연구소 입주신청, 변경사항 신고

3. 연구장비 관리

- 신규 설비 구입 검토 및 정상화

- 노후장비 Up grade, 설비 관리

- 연구장비 관세감면 신청, 사후관리

- 시험설비 가동 및 Test 지원

4. 시험 소모품 구입, Spare Part 재고 관리

5. 분석실 환경개선 및 안전 관리

6. 연구원 사택비 및 실험실 수선비 예산 편성

[강종개발팀]

<강종개발>

1. 열연 신강종 연구개발

2. 열연 신강종 개발 계획 수립

3. 합금 설계 및 공정 설계

4. 초도품 시생산 및 품질평가

5. 신강종 수주가부 검토 지원업무

6. 개발강종의 용도/Size 확대 업무

7. Marketing/생산/고객사 기술 지원

<연구지원(당진)>

1. 연구장비 관리

- 신규 설비 구입 검토 및 정상화

- 노후장비 Up grade, 설비 관리

- 연구장비 관세감면 신청, 사후관리

2. 시험설비 가동 및 Test 지원

3. 시험 소모품 구입, Spare Part 재고 관리

4. 분석실 환경개선 및 안전 관리

5. 연구원 사택비 및 실험실 수선비 예산 편성

6. 연구소R&D 인프라 구축

[열연기초연구팀]

1. 철강 프로세스의 첨단 자동화 기술 개발 및 최적화

2. 수식 모델 개발

(Process 결과 예측을 통한 조업 변수 최적화)

3. 생산공정 기술 지원

4. 신강종 대응 기초기술 개발(제강/연주/압연공정 중 기초기술)

5. 시뮬레이션 기술 개발(열전달/구조/재료물성 해석기술)

[표면처리연구팀]

<표면처리연구>

1. 표면처리 신제품/신기술 개발 및 품종 확대

2. 표면처리강판 생산성/품질 향상, 원가절감 관련 개선업무

3. 표면처리강판의 열처리 및 소성가공기술 개발

4. Black Plate/석도 강판 개발 및 품종 확대

5. 강관,형강을 포함한 구조용 강재 신제품 개발 및 품종확대

6. 강관,형강의 용접, 열처리 및 소성가공을 포함한 공정기술개발

7. 자가 소재 사용확대 기술개발

8. Marketing/생산/기술/고객사 기술 지원

<연구지원(인천)>

1. 시험분석 수행(연구소, 인천/ 당진 공장, claim 등)

2. 시험동 Pilot 장비 가동 및 Test 지원

3. 연구장비 관리

- 신규 설비 구입 검토 및 정상화

- 연구장비 관세감면 신청, 사후관리

- 노후장비 Up grade, 설비 대여

- 실험실 수선비 예산 편성

4. 시험 소모품 구입, Spare Part 재고 관리

5. 분석실 환경개선 및 안전 관리

6. 기술정보 자료실 관리(단행본, 간행물, 기술논문, 학회지)

7. 연구소R&D 인프라 구축

[철원대체팀]
<철원대체재 개발>

1. 국내외 철원대체재 기술 개발 관련 정보 수집, 분석 및 보고

- 각 제선 기술 경쟁력 분석 및 설비 가격 조사

- 주 연.원료 가격을 제외한 가공비 정밀 조사(당진 및 해외 투자 공동 진행)

2. 대내외 제선 기술협력

- DRI, Iron Nugget 사용업체와 기술적 협력 추진

: SDI, KOBE, Tenova-HYL

- 선진 제선 기술 도입 협력 추진 : ITmk3, ENERGIRON

- HYL-ZR, ITmk3 관련 국내외 기술 네트워크 구성/유지

3. 철원대체재 사용 확대 방안 수립

- 현장 투입량 확대 중장기 계획 수립 : 조업과 협업

- 사용 확대를 위한 설비 개조 검토

- 투입 원가 절감을 위한 최적의 투자방안 검토

: 설비투자, 가공비 위주

4. 사내 신 제선(HYL-ZR, ITmk3 ) 기술정보 종합 관리

5. 신 제선 기법(HYL-ZR, ITmk3 ) 관련 사내 교육 진행

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과목		제32기	제31기	제30기
원 재 료 비		3,758	2,782	23
인 건 비		2,437	2,235	2,200
감가상각비		0	-	-
위탁용역비		308	315	241
기 타		881	815	2,094
연구개발비용계		7,384	6,146	4,558
회계처리	판매비와 관리비	3,139	2,721	2,095
	제조경비	4,93	808	922
	개발비(무형자산)	3,752	2,617	1,541
연구개발비/매출액비율 (연구개발비용계/당기매출액*100)		0.1%	0.2%	0.1%

※ 연결회사 기준.

(3) 연구개발실적

년도	구분	내용
2013년	신제품	(1) 자동차 재료관용 STKM 11A개발 (2) Door Ledge용 고탄소합금강 개발 (3) 자동차용 SAPH370 강종 개발 (4) API 5CT J55 UP 개발 (5) 기계 부품용 고탄소강 개발 (6) 자동차용 SPFH590 PO 개발 (7) 고연신 DR-EOE 강판 개발 (8) 자동차용 고장력 GI 강판 개발
2013년	생산기술연구	(1) 주석도금강판의 입상 도금 요소 기술 개발 (2) Spiral 강관의 용접 품질 최적화 연구 (3) 몰드모니터링 시스템 활용 연주공정 최적화 기술 개발 (4) 연주 슬래브 통판성 개선 (5) Consteel 효율향상 (6) 환원슬래그 고부가가치화 기술개발 (7) Carbon Polymer를 활용한 전력 절감기술 개발
2012년	신제품	(1) 440R급 고장력 CR강판 (2) 송유관용 고강도 강판 개발 (3) 자동차 구조용 강판 개발 (4) 유정관용 열처리용 고강도 강판 개발 (5) 고탄소강판 개발 (6) SPFH590 개발 (7) Weldable TFS 강판 개발
2012년	생산기술연구	(1) MBPS Alarm 발생률 저감기술 개발 (2) 열연강판 형상(Edge Wave)개선 (3) 신재생에너지 적용 기술 개발 (4) 슬래그 재활용 기술개발
2011년	신제품	(1) 고내식 용융도금 강판 개발 (2) 구조용 / 강관용 / 원가 절감형 강종 개발 (3) 자동차 강판 개발 (4) 윤활 GA 강판 개발 (5) API X70 강관 개발 (6) 전처리 통합형 가전용 칼라강판 개발
2011년	생산기술연구	(1) 연주 슬래브 폭 자동 측정기술 개발 (2) 열연 강판 형상개선 기술 개발 (3) Spiral 강관 용접생산성 향상 (4) 고내식 도금강판 후처리제 개발
2010년	신제품	(1) 고기능 ALCOT 강판 (2) API X70 강관 (3) 고가공용 EDDQ GI 강판 (4) 칼라 SUNSTONE 강판 (5) 구조용 강종 개발 (6) 강관용 강종 개발 (7) 원가 절감형 강종 개발
2010년	생산기술연구	(1) TCM 밀 밸런스 최적화를 통한 생산 효율 향상 (2) 봉강 선경 편차 최소화 기술 개발 (3) Non-Cr 무기계 용액 품질 개선 (4) 선재의 선경 편차 최소화를 위한 인발공정 전산 수치해석 (5) 저급스크랩 활용기술 개발 (6) 열연 재질제어모델 개발 (7) Tramp Element 유익화를 위한 합금원소 영향 및 고온 산화 연구 (8) 연주 자동제어 기능 최적화 (LPC, DSR, MBPS)

13. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 상표 또는 고객관리에 관한 중요한 정책
연결회사는 고객 상담을 위한 인력 및 시스템을 구축하여 고객의 문의 및 불편사항에 신속하게 응대하는 한편, 고객의 소리에 귀를 기울여 제품 및 서비스 개선에 만전을 기하고 있습니다.

(2) 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

1) 주요한 발명특허 현황

① 철강분야
○ 알루미늄계 합금도금욕과 이를 도금한 합금도금 강재
○ 크롬프리 표면처리 조성물 및 이를 이용한 흑색 전기아연도금 강판의 제조방법 및
흑색 전기아연도금강판
○ 스프레이 코팅을 이용한 칼라강판의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 칼라강판
○ 분사위치제어가 용이한 연속용융아연도금강판의 스팽글 제어방법 및 장치
○ 구상화율이 우수한 전기 도금용 금속 주석볼의 제조방법
○ 주름진 웹을 가지는 빔 및 이를 이용한 합성보
○ 물홈통 고정 구조 및 이에 사용되는 거터 스트립

② 신소재분야
○ 자력을 이용한 칼라강판의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 칼라강판
○ 내식성, 가공성 및 표면 외관이 뛰어난 알루미늄-아연계 합금도금 조성물 및 그를 이용한 도금강재의 제조 방법
○ 표면처리 조성물 및 이를 이용한 전기주석도금강판의 표면 코팅방법
○ 전자기력을 이용한 칼라강판의 제조방법, 제조장치 및 제조된 칼라강판

2) 산업재산권 보유 현황
(단위 : 건)

구분	특허		디자인	실용	서비스표	상표
구분	국내	국외	국내	국내	국내	국내	국외
출원	18	4	7	0	0	0	3
등록	89	0	67	0	8	54	11
합계	107	4	74	0	8	54	14

(3) 환경 관련 사항

1) 환경관련 연혁 [ 최근5사업연도(2009.1.1 ~ 2013.12.31) ]

2008. 03 - 환경친화기업 4회 연속 지정(인천공장)
2008. 06 - 국가환경경영대상 대통령 표창 수상
2008. 11 - 전국 화학물질 배출저감 경진대회 대상 수상
2008. 12 - 수도권 대기총량제 우수 저감사례 우수상 수상
2009. 10 - 에너지관리공단과 온실가스 인벤토리 구축 및 검증사업 공동 추진 협약
(아산만공장)
2009. 12 - 탄소배출권거래제 시범사업 MOU체결
2010. 04 - 녹색기업 지정
2010. 07 - 전국 녹색경영 우수사례 발표대회 은상 수상
2010. 09 - 온실가스·에너지 목표관리제 관리업체 지정
2013. 07 - 동부제철(주) 인천공장 녹색기업 재지정

2) 환경시설 관리

① 대기관리
대기오염물질 배출저감을 위하여 청정연료인 LNG로 변경 및 대기방지시설 보완을 지속실시하여 배출허용기준 1/2이하 관리하고 있으며, 또한 배출시설 및 방지시설 부분에 대하여 자율관리 정착을 위하여 Line별 전담요원 및 CCTV를 설치하여 배출농도를 상시 감시하고 있습니다. 또한 가시적인 공해를 제거하기 위하여 백연저감 장치를설치하여 오염물질 및 백연을 저감시켰습니다.

② 수질관리
수질오염물질 저감을 위하여 원폐수 농도를 분석관리 및 폐수농도에 따라 성상별로분리하여 폐수처리하고 있으며, 폐수처리 설비의 지속적인 설비 합리화를하여 환경사고예방과 방류수에 TMS설비를 설치하여 오염물질 농도를 5분 간격으로감시하여 환경배출농도의 투명성을 확보. 또한 폐수 방류수 재활용 설비를도입하여 LINE 냉각수로 현재 재사용 중입니다.

③ 폐기물 관리
폐기물은 사업장폐기물과 지정폐기물로 분류되는데 사업장폐기물은 최대한 자원재활용을실시하고 있으며 부득이하게 배출되어야 하는것은 위탁처리하여 안정적으로 처리하고 있습니다. 또한 폐기물 감량화를 위하여 폐기물 실명제 활동강화,아나바다운동 전개로 폐기물 감소 및 자원재활용을 확대해 나가고 있습니다.

④ 유독물 관리
유해화학물질 사용공정에 대하여서는 MSDS(Material Safety Data Sheet)를 구비하고 있으며, 유독물관리지침을 배포하여 유독물 안전사고에 만전을 기하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 연결재무정보에 관한 사항

(1) 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원)

과 목	제 32기 말	제 31기 말	제 30기(감사받지 않은 재무제표)	제 29기말(감사받지 않은 재무제표)
Ⅰ. 비유동자산	3,768,437	3,891,038	3,911,118	3,927,680
유형자산	3,540,472	3,632,665	3,666,993	3,675,073
무형자산	52,848	53,410	53,509	38,079
관계기업투자주식	21,835	23,123	23,296	44,870
매도가능금융자산	53,858	98,912	100,913	119,924
장기매출채권	4,810	3,404	1,662	2,062
금융업자산	68,553	56,425	43,282	-
기타수취채권	21,653	18,729	19,542	16,767
기타금융자산	4,059	3,613	475	22,857
이연법인세자산	350	756	1,447	6,924
Ⅱ. 유동자산	1,473,072	1,455,651	1,490,590	1,124
재고자산	616,174	592,825	631,035	1,343,465
선급금	7,107	1,254	909	674,484
선급비용	11,708	12,284	11,647	7,402
매도가능금융자산	5,822	4,197	9,703	7,939
매출채권	689,831	624,049	676,007	547,690
금융업자산	25,741	31,783	47,492
기타수취채권	23,954	16,006	18,232	22,236
선급법인세	577	768	0	1,377
기타금융자산	27,109	111,089	41,288	2,650
현금및현금성자산	65,049	61,395	54,276	79,687
자 산 총 계	5,241,509	5,346,688	5,401,708	5,271,145
Ⅰ. 지배기업소유주지분	1,223,906	1,373,873	1,484,397	1,729,703
자본금	321,074	321,074	321,056	321,020
자본잉여금	104,398	104,398	104,388	104,363
기타포괄손익	-5,320	-6,503	-12,124	6,304
이익잉여금	825,336	976,485	1,092,657	1,319,711
기타자본항목	-21,581	-21,581	-21,581	(21,696)
Ⅱ. 비지배지분	102,825	98,834	26,996	-
자 본 총 계	1,326,732	1,472,707	1,511,393	1,729,703
Ⅰ. 비유동부채	1,195,284	1,712,294	1,573,887	1,720,360
Ⅱ. 유동부채	2,719,493	2,161,688	2,316,428	1,821,082
Ⅲ. 매각예정비유동자산과 직접 관련된 부채	0	0	0	0
부 채 총 계	3,914,777	3,873,982	3,890,315	3,541,442

※ 연결실체는 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용일인 2013년 1월 1일로 동부캐피탈을 신규 종속회사로 편입하였습니다. 연결실체는 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 31기 재무제표를 재작성하였습니다.

※ 비교공시된 제 30기 재무정보는 한국채택국제회계기준을 적용하여 작성되었으며 회계정책의 변경을 소급(동부캐피탈의 신규종속회사 편입)하였으나 외부감사인의 감사를 받지 아니하였습니다. 제29기 재무정보는 한국채택국제회계기준을 적용하여 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받지 아니하였습니다.

(2) 요약 연결포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

과 목	제 32기	제 31기	제 30기(감사받지 않은 재무제표)	제 29기(감사받지 않은 재무제표)
매출	3,781,241	3,944,147	4,272,073	3,671,437
매출총이익	243,226	241,015	236,281	297,098
영업이익(손실)	25,867	17,087	16,800	97,276
법인세비용차감전순이익(손실)	(151,232)	(146,683)	(190,876)	(46,512)
계속영업순이익(손실)	0	0	0	(24,993)
중단영업이익(손실)	0	0	0	(7,427)
당기순이익(손실)	(140,523)	(110,080)	(218,994)	(32,420)
- 지배기업의 소유주지분	(145,099)	(111,923)	(217,285)	(32,838)
- 비지배지분	4,577	1,844	(1,710)	419
Ⅲ. 총포괄이익(손실)	(139,741)	(104,787)	(239,771)	(30,863)
- 지배기업의 소유주지분	(143,733)	(106,712)	(238,061)	(31,282)
- 비지배지분	3,991	1,925	(1,710)	419
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(3,102)	(2,422)	(4,491)	(684)
희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(3,102)	(2,422)	(4,491)	(684)
연결에 포함된 종속회사수	7	5	5	2

※ 연결실체는 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용일인 2013년 1월 1일로 동부캐피탈을 신규 종속회사로 편입하였습니다. 연결실체는 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하였습니다.

※ 비교공시된 제 30기 재무정보는 한국채택국제회계기준을 적용하여 작성되었으며 회계정책의 변경을 소급(동부캐피탈의 신규종속회사 편입)하였으나 외부감사인의 감사를 받지 아니하였습니다. 제29기 재무정보는 한국채택국제회계기준을 적용하여 작성되었으며,외부감사인의 감사를 받지 아니하였습니다

(3) 연결대상회사의 변동현황

사업연도	당기에 연결에 포함된 회사	전기대비 연결에 추가된 회사	전기대비 연결에서 제외된 회사
제32기	Dongbu USA INC. Dongbu Singapore 동부특수강(주) THAI Dongbu Steel Co.,Ltd 동부캐피탈(주) 동부당진항만운영주식회사 Dongbu Vietnam Steel	동부캐피탈(주) 동부당진항만운영주식회사 Dongbu Vietnam Steel
제31기	Dongbu USA INC. Dongbu Singapore 동부특수강(주) THAI Dongbu Steel Co.,Ltd 동부캐피탈(주)	동부캐피탈(주)	-
제30기	Dongbu USA INC. Dongbu Singapore 동부특수강(주) THAI Dongbu Steel Co.,Ltd.	동부특수강(주) THAI Dongbu Steel Co.,Ltd.	-
제29기	Dongbu USA INC. Dongbu Singapore	-	-

○ 연결실체는 동부캐피탈(주)에 대하여 과반 미만의 의결권을 보유하고 있으나 K-IFRS 1110호 '연결재무제표' 개정에 따른 검토결과 실질적인 지배력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 제 31(전)기와 제32(당)기에 종속기업으로 재분류하였습니다.

2. 별도재무정보에 관한 사항

(1) 요약 재무상태표
(단위 : 백만원)

과 목	제 32기	제 31기 말	제 30기 말	제 29기 말 (감사받지 않은 재무제표)
Ⅰ. 비유동자산	3,697,602	3,839,183	3,917,031	3,955,183
유형자산	3,120,467	3,475,873	3,549,339	3,675,050
무형자산	44,322	47,194	47,831	38,054
종속기업투자주식	443,978	160,474	160,474	30,479
관계기업투자주식	13,556	45,001	45,001	44,792
매도가능금융자산	52,272	92,059	97,113	118,213
장기매출채권	4,666	3,250	1,527	2,062
기타수취채권	17,280	14,571	15,285	16,752
기타금융자산	1,062	762	462	22,857
기타투자자산	0	-	-	6,924
Ⅱ. 유동자산	1,144,255	1,115,489	1,189,136	1,325,409
재고자산	469,167	476,402	527,258	659,400
선급금	720	677	793	7,337
선급비용	9,652	10,343	9,922	7,865
매도가능금융자산	5,822	4,197	6,397	0
매출채권	597,269	550,444	588,930	573,959
기타수취채권	16,746	13,086	14,558	20,529
선급법인세	549	738	-	1,377
기타금융자산	7,293	7,345	-	315
현금및현금성자산	37,037	52,255	41,277	54,627
자 산 총 계	4,841,858	4,954,672	5,106,166	5,280,592
Ⅰ. 자본금	321,074	321,074	321,056	321,020
Ⅱ. 자본잉여금	104,398	104,398	104,388	104,363
Ⅲ. 기타포괄손익	-8,681	(11,304)	(19,226)	(150)
Ⅳ. 이익잉여금	903,007	1,044,636	1,093,891	1,329,429
Ⅴ. 기타자본항목	-21,581	(21,581)	(21,581)	(21,696)
자 본 총 계	1,298,217	1,437,223	1,478,528	1,732,967
Ⅰ. 비유동부채	1,128,638	1,674,392	1,550,005	1,721,638
Ⅱ. 유동부채	2,415,002	1,843,057	2,077,633	1,825,987
부 채 총 계	3,543,640	3,517,449	3,627,638	3,547,625

※ 상기의 재무제표는 한국채택국제회계기준을 적용하여 작성되었습니다.

※ 비교공시된 제29기 재무정보는 한국채택국제회계기준을 적용하여 작성되었으며,외부감사인의 감사를 받지 아니하였습니다.

(2) 요약 포괄손익계산서
(단위 : 백만원)

과 목	제 32기	제 31기	제 30기	제 29기 (감사받지 않은 재무제표)
매출	3,332,943	3,565,730	3,899,745	3,664,182
매출총이익	209,290	209,741	206,885	294,768
영업이익(손실)	21,465	11,131	9,753	97,503
법인세비용차감전순이익(손실)	(155,478)	(75,981)	(197,567)	(50,577)
당기순이익(손실)	(141,813)	(48,845)	(225,325)	(30,107)
총포괄이익(손실)	(139,006)	(41,333)	(246,785)	(28,018)
- 기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(2,907)	(1,001)	(4,621)	(628)
- 희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(2,907)	(1,001)	(4,621)	(628)

※ 상기의 재무제표는 한국채택국제회계기준을 적용하여 작성되었습니다.

※ 비교공시된 제29기 재무정보는 한국채택국제회계기준을 적용하여 작성되었으며,외부감사인의 감사를 받지 아니하였습니다.

3.. 연결재무제표 이용상의 유의점

(1) 재무제표 작성기준

1)회계기준의 적용

연결실체는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

연결실체의 연결재무제표는 2014년 3월 12일자 이사회에서 승인되었으며, 2014년 3월 28일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

2) 측정기준

연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

① 공정가치로 측정되는 파생상품

② 공정가치로 측정되는 당기손익인식금융상품
③ 공정가치로 측정되는 매도가능금융상품
④ 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

3) 기능통화와 표시통화

연결실체 내 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

4) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식하고 있습니다.

1) 경영진의 판단
연결재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

① 주석 1: 연결 범위 - 사실상 지배력을 보유하고 있는지 여부

2) 가정과 추정의 불확실성
다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석사항에 포함되어 있습니다.

① 주석 24: 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정
② 주석 30: 이연법인세자산의 인식 - 세무상 결손금 및 세액공제의 사용
③ 주석 32: 우발부채 - 자원의 유출 가능성과 금액에 대한 가정

3) 공정가치 측정
연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

① 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격
② 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
③ 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 35 '금융상품 위험'에 포함되어 있습니다.

5) 회계정책의 변경
아래에서 설명하고 있는 2013년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 연결실체는 당기 및 비교 표시된 전기 재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'
② 기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시'
③ 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'
④ 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'
⑤ 기업회계기준서 제1001호 '기타포괄손익 항목의 표시'의 개정
⑥ 기업회계기준서 제1107호 '금융자산과 금융부채의 상계 공시'의 개정

회계정책 변경의 성격은 다음과 같으며, 연결실체는 회계정책 변경의 영향을 반영하여 전기재무제표와 관련된 주석의 정보를 재작성하였습니다.

(1) 종속기업
기업회계기준서 제1110호의 적용에 따라 피투자자에 대하여 지배력 보유여부를 결정하는 회계정책이 변경되었습니다. 이 기준서는 연결실체가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있는지 여부를 평가하는데 초점을 맞춘 새로운 지배력 모형을 제시하고 있습니다.

연결실체는 동 기준서의 경과규정에 따라 최초적용일인 2013년 1월 1일 현재로 피투자자에 대한 지배력을 재평가한 결과 아래와 같이 종속기업 내역이 변동되었습니다.

구 분	회사명	사 유
신규로 종속기업에 포함되는 회사	동부캐피탈(주)	사실상 지배력 보유(주석 1 참조)

회계정책의 변경이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 주석 36에서 설명하는 바와 같으며, 연결실체는 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하였습니다.

(2) 타기업에 대한 지분의 공시
주석 1 및 9에서 설명하고 있는 바와 같이 기업회계기준서 제1112호의 제정에 따라연결실체는 종속기업과 지분법 적용 피투자기업에 대한 지분과 관련하여 이전 보다 상세한 정보를 제공하고 있습니다.

(3) 공정가치 측정
기업회계기준서 제1113호는 공정가치 측정에 대한 단일 체계를 제공하고, 다른 기준서에서 요구하거나 공정가치 측정을 허용하는 경우 공정가치 측정에 대한 정보를 제공할 목적으로 제정되었습니다. 이 기준서는 공정가치를 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격으로 정의하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1107호를 포함한 다른 기준서에서 요구하고 있던 공정가치 측정과 관련된 공시사항을 대체하고 추가적인 공시사항을 요구하고 있습니다.

기업회계기준서 제1113호의 경과규정에 따라 연결실체는 새로운 공정가치 측정 지침을 전진적으로 적용하였고, 신규 공시사항과 관련된 비교 정보는 제공하고 있지 않습니다. 동 기준서를 적용하여 연결실체의 자산과 부채를 공정가치로 측정하였으나 변경된 금액이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(4) 확정급여형 퇴직급여제도
기업회계기준서 제1019호의 개정으로 연결실체는 확정급여형 퇴직급여제도와 관련된 손익 인식에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 개정된 기준서에 따라 연결실체는 순확정급여부채(자산)에 대한 순이자비용(수익)을 보고기간 초에 확정급여채무를 측정하기 위해 사용한 할인율을 적용하여 결정하며, 보고기간 중 기여금납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하고 있습니다. 이에 따라 순확정급여부채(자산)에 대한 순이자는 확정급여채무에 대한 이자원가, 사외적립자산에 대한 이자수익,자산인식 상한의 효과에 대한 이자로 구성됩니다. 동 기준서의 개정 전 연결실체는 사외적립자산의 이자수익을 장기 기대수익률에 근거하여 결정하였습니다.

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정에 따른 연결실체의 전기 포괄손익계산서에 미치는 재무적 영향은 다음과 같으며, 그 영향이 중요하지 않은 것으로 판단하여 전기 재무제표를 소급하여 재작성하지 않았습니다.

(단위: 백만원)
구 분	제 31(전) 기
매출원가 및 판매비와관리비의 감소	(108)
확정급여제도 재측정이익의 증가	108

(5) 기타포괄손익 항목의 표시
연결실체는 기업회계기준서 제1001호의 개정사항을 적용하여, 기타포괄손익항목을 성격별로 분류하고 "후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목"과 "특정 조건을충족하는 때에 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목"의 집단으로 묶어 표시하고 있습니다. 이에 따라 비교표시된 전기의 포괄손익계산서는 재작성되었습니다.

(6) 금융자산과 금융부채의 상계
연결실체는 기업회계기준서 제1107호의 개정에 따라 요구되는 금융자산과 금융부채의 상계와 관련된 공시를 제공하고 있습니다.

6) 유의적인 회계정책

연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의한 회계정책은 아래에 기술되어 있으며, 주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고,당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니 다.

비교표시된 전기의 포괄손익계산서 상 일부 금액은 기타포괄손익항목의 표시 방법과관련된 기준서 변경을 반영하여 일부 항목의 표시 및 분류를 변경하였습니다

(1) 연결

① 사업결합
사업결합은 동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 일반적으로 식별가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득관련원가는 기업회계기준서 제1032호와 기업회계기준서 제1039호에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

조건부대가는 취득일에 공정가치로 측정되고 있습니다. 자본으로 분류되는 조건부대가는 재측정하지 않으며, 그 후속 정산은 자본 내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부대가가 자본으로 분류되지 않는 경우, 후속적으로 조건부대가의 공정가치 변동을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습니다.

피취득자의 종업원이 보유하고 있는 보상과 교환된 취득자의 주식기준보상의 경우, 취득자의 대체보상에 대한 시장기준 측정치의 전부 또는 일부는 사업결합의 이전대가 측정에 포함되고 있습니다. 피취득자에 대한 이전대가의 일부인 대체보상 부분과 사업결합 후 근무용역에 대한 보수 부분은 피취득자의 보상에 대한 시장기준측정치와 사업결합 전 근무용역에 대한 대체 보상액을 비교하여 결정되고 있습니다.

② 비지배지분
비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

③ 종속기업
종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

④ 지배력의 상실
지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

⑤ 지분법피투자기업에 대한 지분
연결실체의 지분법피투자기업에 대한 지분은 관계기업과 공동기업의 지분으로 구성되어 있습니다.

관계기업은 연결실체가 재무정책 및 영업정책에 대한 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 지배하거나 공동지배하지 않는 기업입니다. 공동기업은 연결실체가 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 것이 아니라 약정의 순자산에 대한권리를 보유하고 있는 기업입니다.

관계기업과 공동기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다.

⑥ 내부거래 제거
연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫은 제거하고 있으며, 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.

⑦ 동일지배하 사업결합
동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합은 취득한 자산과 인수한 부채를 최상위지배기업의 연결재무제표 상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 이전대가와 취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산

연결실체는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(3) 재고자산

재고자산의 단위원가는 월총평균법(미착품은 개별법)으로 결정하고 있으며 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 이르게 하는데 발생한 기타 모든 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(4) 비파생금융자산

연결실체는 비파생금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

비파생금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

① 당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로인식하고 있습니다.

② 만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 연결실체가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

③ 대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정 가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

④ 매도가능금융자산

매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품 등은 원가로 측정하고 있습니다.

⑤ 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결실체가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다.

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고, 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.

⑥ 금융자산과 부채의 상계

금융자산과 부채는 연결실체가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(5) 파생금융상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

1) 위험회피회계
연결실체는 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도, 이자율스왑 등의 파생상품계약을체결하고 있습니다. 회피대상위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

연결실체는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

① 공정가치위험회피
위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 현금흐름위험회피
위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 내재파생상품

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다.

3) 기타 파생상품
위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(6) 금융자산의 손상

당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 그 손상사건이금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다.

- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움
- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반
- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건 의 불가피한 완화
- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨
- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 수 는 없지만, 최초인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정가능한 감 소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료
- 지분상품의 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 하락 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됨

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

① 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산
상각후원가로 측정되는 금융자산은 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 손상차손을 측정하거나 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다. 손상차손은 충당금계정을 사용하거나 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다.후속기간에 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 원가를 장부금액으로 하는 금융자산
원가로 측정되는 금융자산의 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 당기손익으로 인식합니다. 이러한 손상차손은 환입하지 않고 있습니다.

③ 매도가능금융자산
공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(7) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 다만, 유형자산 중 토지 및 기계장치 등에 대해서는 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'를 적용하여 한국채택국제회계기준 전환일 현재의 공정가치로 측정하고 이를 그 시점의 간주원가로 사용하였습니다.

토지 및 기계장치 등을 제외한 자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결실체의 유형자산 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분	추정내용연수
건 물	30 ∼ 60년
구 축 물	20 ∼ 60년
기 계 장 치	20년
차량운반구	5 ∼ 7년
공구와기구	5 ∼ 7년
비 품	5 ∼ 7년

연결실체는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 회원권에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

무형자산의 추정내용연수는 다음과 같습니다.

구 분	추정내용연수
산 업 재 산 권	5 ~ 10년
항만시설이용권	50, 84년
기타시설이용권	10 ~ 20년
소 프 트 웨 어	5년
개 발 비	5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발
연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(9) 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

(10) 비금융자산의 손상

연결실체는 종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산 및 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다.단, 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(11) 비파생금융부채

연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

① 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(12) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

② 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정기여제도

확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 부분을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

④ 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 연결실체는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

⑤ 해고급여
연결실체는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여에 대한 비용을 인식합니다. 해고급여의 지급일이 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할인하고 있습니다.

(13) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니 다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 한편, 충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(14) 전환사채 및 신주인수권부사채
전환사채 및 신주인수권부사채의 부채요소는 최초 인식 시 전환권 및 신주인수권이 없는 유사한 사채의 공정가치로 인식하고, 전환 및 신주인수권 행사로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 자본요소는최초 인식시 전체 전환사채 및 신주인수권부사채의 공정가치에서 부채요소의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 인식하고, 이후 재측정하지 않고 있습니다. 직접거래원가는 부채요소와 자본요소의 장부금액 비율로 안분하여 계상합니 다.

(15) 외화
연결실체를 구성하는 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(16) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 연결실체의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 연결실체의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 연결실체의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결실체가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 연결실체 내의 다른 기업이 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(17) 수익

수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다.

① 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지 않으며,거래와 관련한 경제적효익의 유입가능성이 높고, 수익금액과 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하고 있습니다.

② 건설계약

건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우에는 건설계약과 관련한 계약수익과 계약원가를 보고기간말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약수익은 최초에 합의한 계약금액에 수익으로 귀결될 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정할 수 있는 공사변경, 보상금 및 장려금 등의 금액으로 구성됩니다. 진행률은 수행한 공사의 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 결정하고 있습니다.

건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 없는 경우 회수가능성이 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우에는 예상되는 손실을 즉시 비용으로 인식하고 있습니다.

(18) 금융수익과 금융비용

금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 매도가능금융자산처분손익, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 충당부채의 상각액, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동, 당기손익으로 인식하는 위험회피수단의 평가차손을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간말에 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

(20) 주당손익

연결실체는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 신주인수권부사채 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(21) 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2013년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하 지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 연결재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

연결실체는 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 적용시 연결재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시'
금융자산과 금융부채의 상계의 요건을 명확히 하기 위해 적용지침을 추가하여 기준서를 개정하였습니다. 동 기준서는 2014년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 의무적용됩니다.

4. 별도재무제표 이용상의 유의점

(1)재무제표 작성기준

1) 회계기준의 적용

당사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

당사의 별도재무제표는 2014년 3월 12일자 이사회에서 승인되었으며, 2014년 3월 28일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

2) 측정기준

별도재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

① 공정가치로 측정되는 파생상품

② 공정가치로 측정되는 매도가능금융상품

③ 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

3) 기능통화와 표시통화

당사의 별도재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 별도재무제표는 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

4) 추정과 판단

- 가정과 추정의 불확실성
다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석사항에 포함되어 있습니다.

① 주석 23: 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정
② 주석 29: 이연법인세자산의 인식 - 세무상 결손금 및 세액공제의 사용
③ 주석 31: 우발부채 - 자원의 유출 가능성과 금액에 대한 가정

- 공정가치 측정
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

① 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격
② 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
③ 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 34 '금융상품 위험'에 포함되어 있습니다.

4) 회계정책의 변경
아래에서 설명하고 있는 2013년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 당사는 당기 및 비교 표시된 전기 재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'
② 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'
③ 기업회계기준서 제1001호 '기타포괄손익 항목의 표시'의 개정
④ 기업회계기준서 제1107호 '금융자산과 금융부채의 상계 공시'의 개정

회계정책 변경의 성격은 다음과 같으며, 당사는 회계정책 변경의 영향을 반영하여 전기재무제표와 관련된 주석의 정보를 재작성하였습니다.

(1) 공정가치 측정
기업회계기준서 제1113호는 공정가치 측정에 대한 단일 체계를 제공하고, 다른 기준서에서 요구하거나 공정가치 측정을 허용하는 경우 공정가치 측정에 대한 정보를 제공할 목적으로 제정되었습니다. 이 기준서는 공정가치를 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격으로 정의하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1107호를 포함한 다른 기준서에서 요구하고 있던 공정가치 측정과 관련된 공시사항을 대체하고 추가적인 공시사항을 요구하고 있습니다.

기업회계기준서 제1113호의 경과규정에 따라 당사는 새로운 공정가치 측정 지침을 전진적으로 적용하였고, 신규 공시사항과 관련된 비교 정보는 제공하고 있지 않습니다. 동 기준서를 적용하여 당사의 자산과 부채를 공정가치로 측정하였으나 변경된 금액이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여제도
기업회계기준서 제1019호의 개정으로 당사는 확정급여형 퇴직급여제도와 관련된 손익 인식에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 개정된 기준서에 따라 당사는 순확정급여부채(자산)에 대한 순이자비용(수익)을 보고기간 초에 확정급여채무를 측정하기 위해 사용한 할인율을 적용하여 결정하며, 보고기간 중 기여금납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하고 있습니다. 이에 따라 순확정급여부채(자산)에 대한 순이자는 확정급여채무에 대한 이자원가, 사외적립자산에 대한 이자수익,자산인식 상한의 효과에 대한 이자로 구성됩니다. 동 기준서의 개정 전 당사는 사외적립자산의 이자수익을 장기 기대수익률에 근거하여 결정하였습니다.

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정에 따른 당사의 전기 포괄손익계산서에 미치는 재무적 영향은 다음과 같으며, 그 영향이 중요하지 않은 것으로 판단하여 전기 재무제표를 소급하여 재작성하지 않았습니다.

(단위: 백만원)
구 분	제 31(전) 기
매출원가 및 판매비와관리비의 감소	(100)
확정급여제도 재측정이익의 증가	100

(3) 기타포괄손익 항목의 표시
당사는 기업회계기준서 제1001호의 개정사항을 적용하여, 기타포괄손익항목을 성격별로 분류하고 "후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목"과 "특정 조건을 충족하는 때에 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목"의 집단으로 묶어 표시하고 있습니다. 이에 따라 비교표시된 전기의 포괄손익계산서는 재작성되었습니다.

(4) 금융자산과 금융부채의 상계
당사는 기업회계기준서 제1107호의 개정에 따라 요구되는 금융자산과 금융부채의 상계와 관련된 공시를 제공하고 있습니다.

5) 유의적인 회계정책
당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의한 회계정책은 아래에 기술되어 있으며, 주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고, 당기및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

비교표시된 전기의 포괄손익계산서 상 일부 금액은 기타포괄손익항목의 표시 방법과관련된 기준서 변경을 반영하여 일부 항목의 표시 및 분류를 변경하였습니다

(1) 별도재무제표에서의 종속기업 및 관계기업 투자
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산

당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(3) 재고자산

(4) 비파생금융자산

당사는 비파생금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

① 당기손익인식금융자산

② 만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 당사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

③ 대여금 및 수취채권

④ 매도가능금융자산

⑤ 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 당사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다.

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고, 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.

⑥ 금융자산과 부채의 상계

금융자산과 부채는 당사가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(5) 파생금융상품

1) 위험회피회계
당사는 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도, 이자율스왑 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

당사는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

① 공정가치위험회피
위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각,청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 현금흐름위험회피
위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 내재파생상품

금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다.

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

(7) 유형자산

토지 및 기계장치 등을 제외한 자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사의 유형자산 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분	추정내용연수
건 물	30 ∼ 60년
구 축 물	20 ∼ 60년
기 계 장 치	20년
차량운반구	5 ∼ 7년
공구와기구	5 ∼ 7년
비 품	5 ∼ 7년

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(8) 무형자산

무형자산의 추정내용연수는 다음과 같습니다.

구 분	추정내용연수
산 업 재 산 권	5 ~ 10년
항만시설이용권	50, 84년
기타시설이용권	10 ~ 20년
소 프 트 웨 어	5년
개 발 비	5년

② 후속지출

(9) 차입원가

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(10) 종속기업투자주식과 유상감자
종속기업투자주식의 유상감자와 같이 제3자에 대한 처분이 아닌 주주로서 피투자기업에 자본을 반환하는 것은 자본의 반환 없이 배당금을 수령하는 것과 동일하므로 관련 현금유입액은 배당금수익으로 회계처리하였으며, 관련 종속기업투자주식은 배당으로 인한 현금유출로 인하여 손상징후가 발생한 것으로 판단하여 매 보고기간말에 손상평가를 수행하고 있습니다.

(11) 비금융자산의 손상

당사는 종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산 및 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

(12) 비파생금융부채

당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.

금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(13) 종업원급여

① 단기종업원급여

③ 퇴직급여: 확정기여제도

④ 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

⑤ 해고급여
당사는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 해고급여의 지급을 수반하는구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여에 대한 비용을 인식합니 다. 해고급여의 지급일이 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할인하고 있습니다.

(14) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니 다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

(15) 전환사채 및 신주인수권부사채
전환사채 및 신주인수권부사채의 부채요소는 최초 인식 시 전환권 및 신주인수권이 없는 유사한 사채의 공정가치로 인식하고, 전환 및 신주인수권 행사로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 자본요소는최초 인식시 전체 전환사채 및 신주인수권부사채의 공정가치에서 부채요소의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 인식하고, 이후 재측정하지 않고 있습니다. 직접거래원가는 부채요소와 자본요소의 장부금액 비율로 안분하여 계상합니 다.

(16) 외화
당사의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

(17) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

우선주는 상환하지 않아도 되거나 당사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 당사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 당사의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다. 주주가 특정일이나 그 이후에 확정되거나 확정가능한 금액의 상환을 청구할 수 있거나 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다. 관련 배당은 발생시점에 이자비용으로 보아 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 당사 내의 다른 기업이 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(18) 수익

① 재화의 판매

② 건설계약

(19) 금융수익과 금융비용

(20) 법인세

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

(21) 주당손익

당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 신주인수권부사채 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(22) 물적분할
당사는 물적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채를 장부금액으로 이전하여 처분손익을 인식하지 않고 있으며, 물적분할로 보유하는 투자주식은 이전되는 자산 및 부채의 장부금액으로 계상하고 있습니다.

(23) 영업부문
당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하였습니다.

(24) 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2013년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 별도재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

당사는 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 적용시 별도재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시'
금융자산과 금융부채의 상계의 요건을 명확히 하기 위해 적용지침을 추가하여 기준서를 개정하였습니다. 동 기준서는 2014년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 의무적용됩니다.

5. 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도를 한 사항

[동부특수강 물적분할]

지배회사인 동부제철(주)는 2011.01.01자로 선재사업부문을 단순물적 분할하여 동부특수강(주)를 신설하였습니다.

(1) 분할에 관한 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

1) 분할에 관한 기본사항

가. 분할의 목적
- 동부제철내 판재 및 건재 제품과 특성이 다른 선재사업부문의 분리를 통하여 경영위험을 분산하고, 경영의 효율성을 강화함으로써 주주가치를 극대화 한다.

- 기존사업부문과 선재사업부문의 분할을 통하여 각 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별로 경쟁력을 강화하고 전문화된 사업영역에 회사별 핵심역량을 집중함으로써 효율적인 가치창출을 추구한다.

- 분할을 통해 독립적인 자율 경영 및 합리적인 성과평가시스템을 구축함으로서 책임경영체제를 강화한다.

나. 분할의 방법 등
- 상법 제530조의 2내지 제530조의 12의 조항에서 정하는 바에 따라 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 선재사업부문을 분할하여 새로운 회사를 설립하고, 분할되는 회사가 설립되는 회사 발행주식 총수를 취득하는 단순·물적 분할의 방법으로 분할하며 설립되는 회사는 비상장법인으로 한다.

- 분할기일은 2011년 1월 1일로 한다.

- 상법 제530조의3 제1항 및 제2항에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제2항에 의거 분할되는 회사와 설립되는 회사의 분할 전의 회사 채무에 관한 연대책임을 배제한다. 이에 따라, 설립되는 회사는 분할되는 회사의 채무 중에서 분할로 인하여 설립되는 회사에 이전되는 채무만을 부담하며, 분할되는 회사는 설립되는 회사가 부담하지 아니하는 채무만을 부담한다. 다만 이를 위하여 별도의채권자보호절차를 진행하기로 한다.

- 설립되는 회사가 승계하는 자산 및 부채는 사업부문별 고유의 자산 및 부채를 분할되는 회사와 설립되는 회사로 각각 사업관련성에 부합하게 배분하는 것을 원칙으로 한다.
- 신설회사가 승계하는 부채는 신설회사의 개시 재무상태표에 반영되는 것에 한하며, 분할되는 회사의 채무로서 분할전의 원인으로 인하여 발생하였거나 향후 발생할 수있는 우발채무 등은 분할되는 회사가 부담한다.

다. 분할의 일정

구 분	일 자
분할 및 주총소집 이사회 결의	2010년 10월 13일
주주명부 폐쇄 및 기준일 공고	2010년 10월 15일
주주명부확정 기준일	2010년 11월 1일
주총소집공고 및 통지 (분할재무상태표 등 공시)	2010년 11월 10일
분할승인 주주총회 개최	2010년 11월 25일
채권자보호절차 공고	2010년 11월 26일
채권자보호절차 종료	2010년 12월 27일
분할기일	2011년 01월 01일
분할보고총회 및 창립총회	2011년 01월 03일
분할등기	2011년 01월 05일

라. 분할에 의해 설립되는 회사에 관한 사항

구 분	내 용
상 호	동부특수강 주식회사 (Dongbu Special Steel Co., Ltd.)
목 적	철강 및 비철금속의 제조 및 판매업, 철강구조물, 기계 및 PLANT사업, 금속재생재료의 가공 및 재생에 관한 사업 등
본점소재지	서울특별시
공고방법	서울특별시에서 발행되는 매일경제신문
결 산 기	매년 1월 1일부터 12월 말일까지

2) 재무제표에 미치는 영향

[요약 분할재무상태표]
(2010년 12월 31일 기준, 단위 :원)

구 분	분할전	분할후
구 분	분할전	분할존속법인	분할신설법인
Ⅰ. 유동자산	1,212,123,825,062	1,078,706,102,049	133,417,723,013
(1) 당좌자산	552,723,774,857	462,185,871,051	90,537,903,806
(2) 재고자산	659,400,050,205	616,520,230,998	42,879,819,207
Ⅱ. 비유동자산	3,957,678,783,465	4,001,822,710,243	79,049,060,198
(1) 투자자산	232,879,694,065	355,877,481,041	195,200,000
(2) 유형자산	3,675,049,714,615	3,598,756,052,251	76,293,662,364
(3) 무형자산	16,942,498,729	16,942,495,729	3,000
(4) 기타비유동자산	32,806,876,056	30,246,681,222	2,560,194,834
자 산 총 계	5,169,802,608,527	5,080,528,812,292	212,466,783,211
Ⅰ. 유동부채	1,757,541,003,324	1,670,451,010,239	87,089,993,085
Ⅱ. 비유동부채	1,671,000,817,418	1,668,817,014,268	2,183,803,150
부 채 총 계	3,428,541,820,742	3,339,268,024,507	89,273,796,235
Ⅰ. 자본금	321,019,825,000	321,019,825,000	20,000,000,000
Ⅱ. 자본잉여금	487,189,809,481	487,189,809,481	103,192,986,976
Ⅲ. 자본조정	- 22,339,948,944	- 22,339,948,944	-
Ⅳ. 기타포괄손익누계액	822,769,905,600	822,769,905,600	-
Ⅴ. 이익잉여금	132,621,196,648	132,621,196,648	-
자 본 총 계	1,741,260,787,785	1,741,260,787,785	123,192,986,976
부채및자본총계	5,169,802,608,527	5,080,528,812,292	212,466,783,211

※ 상기 요약재무상태표는 한국기업회계기준(K-GAAP)을 적용한 재무상태표임.

(2) 분할관련공시

금융감독원 전자공시시스템
- 2010.10.13 회사분할결정
- 2010.10.13 주주총회소집결의
- 2010.10.14 [기재정정] 주요사항보고서(분할(분할합병)결정)
- 2010.11.10 주주총회소집공고
- 2010.11.25 임시주주총회결과
- 2011.03.17 [기재정정]합병등종료보고서

[동부당진항만운영주식회사 물적분할]

지배회사인 동부제철(주)는 2013년 11월 25일을 분할기일로 하여 당진항만운영부문을 물적분할방식으로 분할신설회사인 동부당진항만운영(주)를 설립하였습니다.

(1) 분할에 관한 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

1) 분할에 관한 기본사항

가. 분할의 목적

(1) 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 당진항만운영부문을 물적분할하여 전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주가치를 극대화한다.

(2) 분할되는 회사는 제철사업 등 핵심 사업부문에 역량을 집중함으로써 사업경쟁력을 강화한다.

나. 분할의 방법 등

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 당진항만운영부문(이하 “분할대상부문”이라고 함)을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 신설회사는 비상장법인으로 한다.

구분	회사명	사업부문
분할되는 회사	동부제철 주식회사	신설회사로 이전되는 사업부문을 제외한 나머지 사업 일체
신설회사	동부당진항만운영 주식회사	당진항만운영부문

(2) 분할기일은 2013년 11월 25일로 한다. 다만, 분할되는 회사의 이사회의 결의로 분할기일을 변경할 수 있다.

(3) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 상법 제530조의9 제2항에 의거 신설회사는 분할되는 회사의 채무 중에서 분할로 인해 이전되는 사업부문과 관련하여 발생하였거나 발생할 채무(책임을 포함함, 이하 본 분할계획서에서 동일함) 만을 부담하며, 분할되는 회사의 채무 중 그 밖의 채무에 대해서는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니한다. 또한 분할되는 회사는 신설회사가 부담하지 아니하는 채무만을 변제할 책임이 있다. 한편, 분할하는 회사는 상법 제 530조의9 및 제527조의5 규정에 의거 분할결의가 있은 날로부터 2주 내에 채권자 이의 신청기간을 공고하고 이미 알고 있는 채권자에 대해서는 최고하며, 이의 제출 기간은 공고 익일부터 분할신주 배정일까지 채권자 이의 제출기간을 1개월 이상 두어 동 규정에 따른 채권자보호절차를 진행한다.

(4) 분할되는 회사의 일체의 적극/소극재산과 공법상의 권리/의무를 포함한 기타의 권리/의무 및 재산적 가치가 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 지적재산권 등을 모두 포함한다)는 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에, 그 외의 사업에 관한 것이면 분할되는 회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(5) 분할기일 이전에 분할되는 회사를 당사자로 하는 모든 계약 및 소송은 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

다. 분할의 일정

구분		일자
이사회결의일		2013년 09월 16일
분할 주주총회를 위한 주주확정 기준일		2013년 10월 01일
분할계획서 승인을 위한 주주총회(예정)일		2013년 10월 22일
채권자이의 제출기간		2013년 10월 22일 ~ 2013년 11월 22일
분할기일		2013년 11월 25일
분할보고총회일 또는 창립총회일		2013년 11월 26일
분할등기일		2013년 11월 26일
기타일정	주주명부폐쇄(기준일) 공고일 주식명의개서 정지기간 주주총회 소집통지서 발송 및 소집공고 채권자 이의제출 공고일 채권자 이의제출 종료일	2013년 09월16일 2013년 10월 01일~10월 22일 2013년 10월 07일 2013년 10월 22일 2013년 11월 22일

주) 분할보고총회는 이사회결의로 갈음하였음

라. 분할에 의해 설립되는 회사에 관한 사항

상호	국문명 : 동부당진항만운영 주식회사
상호	영문명 : DONGBU DANGJIN PORT TERMINAL CO.,LTD
목적	항만관리사업, 항만하역사업, 화물의 보관 관리업, 항만용역업 등
본점소재지	충청남도 당진시
공고방법	서울특별시에서 발행되는 매일경제신문. 단, 회사의 인터넷 홈페이지가 개설되는 경우 상법 및 정관 규정에 따라 회사의 인터넷 홈페이지를 통해 공고할 수 있다.
결산기	영업연도는 매년 01월 01일부터 동 매년 12월 31일까지로 한다.

2) 재무제표에 미치는 영향

[요약 분할재무상태표]

(2013년 10월 31일 기준, 단위 : 백만원)

과 목	분할 전	분할 후
과 목	분할 전	존속회사	신설회사
자산
Ⅰ.비유동자산	3,733,451	3,733,451	252,058
(1) 유형자산	3,391,318	3,139,260	252,058
(2) 무형자산	43,786	43,786
(3) 관계기업투자주식	205,475	457,533
(4) 매도가능금융자산	71,670	71,670
(5) 파생상품자산	-	-
(6) 기타금융자산	1,012	1,012
(7) 장기매출채권	2,792	2,792
(8) 기타수취채권	17,399	17,399
Ⅱ. 유동자산	1,172,622	1,172,622
(1) 재고자산	458,543	458,543
(2) 매출채권	567,705	567,705
(3) 선급금	355	355
(4) 선급비용	14,076	14,076
(5) 기타수취채권	11,960	11,960
(6) 매도가능금융자산	3,544	3,544
(7) 기타금융자산	42,000	42,000
(8) 선급법인세	450	450
(9) 현금및현금성자산	73,989	73,989
자산총계	4,906,073	4,906,073	252,058
Ⅰ. 자본금	321,074	321,074	25,000
Ⅱ. 자본잉여금	104,398	104,398	227,058
Ⅲ. 기타포괄손익	Δ12,792	Δ12,792
Ⅳ. 이익잉여금	936,049	936,049
Ⅴ. 기타자본항목	Δ21,581	Δ21,581
자본총계	1,327,148	1,327,148	252,058
Ⅰ. 비유동부채	1,069,856	1,069,856
(1) 사채	76,561	76,561
(2) 장기차입금	859,576	859,576
(3) 확정급여부채	34,688	34,688
(4) 파생상품부채	367	367
(5) 이연법인세부채	98,663	98,663
Ⅱ. 유동부채	2,509,069	2,509,069
(1) 단기차입금	420,018	420,018
(2) (유동) 사채	564,484	564,484
(3) 유동성장기부채	362,245	362,245
(4) 선수금	4,074	4,074
(5) 매입채무	1,106,643	1,106,643
(6) 미지급금	7,592	7,592
(7) 미지급비용	41,389	41,389
(8) (비이자부)기타유동부채	2,595	2,595
(9) 미지급배당금	30	30
부채총계	3,578,925	3,578,925
자본및부채총계	4,906,073	4,906,073	252,058

[Δ는 부(-)의 수치임]

주) 상기 요약재무상태표는 2013년 10월 31일 기준으로 작성된 것이며, 실제 분할기일 (2013년 11월 25일) 기준으로 작성될 분할 재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

(2) 분할관련공시

금융감독원 전자공시시스템
- 2013.09.16 회사분할결정
- 2013.09.16 주주총회소집결의
- 2013.09.26 [기재정정] 주요사항보고서(분할(분할합병)결정)
- 2013.10.07 주주총회소집공고
- 2013.10.22 임시주주총회결과
- 2013.11.26 [기재정정]합병등종료보고서

6. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

그 밖의 연결재무제표 및 재무제표 이용에 유의할 사항은 동 보고서에 첨부된 ' 연결감사보고서' 및 '감사보고서' 주석사항을 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭

제 32기 연간	제 31기 연간	제 30기 연간	제 29기 연간
삼정회계법인	삼정회계법인	삼정회계법인	삼정회계법인

2. 회계감사인의 감사의견

사업연도	감사의견	연결감사의견	지적사항 요약	비 고
제 32기 연간	적정	적정	해당사항 없음	한국채택국제회계기준감사
제 31기 연간	적정	적정	해당사항 없음	한국채택국제회계기준감사
제 30기 연간	적정	적정	해당사항 없음	한국채택국제회계기준감사
제 29기 연간	적정	적정	해당사항 없음	기업회계기준감사

3. 감사용역 체결현황
(단위 : 백만원)

사업연도	감사인	내 용	보수	총소요시간
제 32기	삼정회계법인	분.반기 별도재무제표/연결재무제표 기말 별도재무제표/연결재무제표	320	4,000
제 31기	삼정회계법인	분.반기 별도재무제표/연결재무제표 기말 별도재무제표/연결재무제표	320	4,000
제 30기	삼정회계법인	분.반기 별도재무제표/연결재무제표 기말 별도재무제표/연결재무제표	340	4,300

4. 회계감사인의 비감사용역 계약체결 현황
(단위 : 백만원)

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	보수
제32기	2013.04.18	프로젝트 관련 재무 컨설팅	약2개월	170
제31기	2012.06.10	온실가스 조기감축 실적 발굴 전문 컨설팅	약 1개월	8
제31기	2012.02.03	온실가스 배출 명세서 검증 컨설팅	약 1주일	11
제30기	2011.02.09	온실가스 조기감축 실적 발굴 전문 컨설팅	약 3개월	35

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

당사의 이사회는 공시서류 작성기준일(2013.12.31) 현재, 총8명(사외이사 5명 포함)으로 구성되어 있습니다.

(1) 이사회의 구성 개요

○ 이사회는 3명 이상으로 하고, 사외이사는 이사총수의 과반수 이상으로 함.
○ 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무진행에 관한 중요사항을 결의함.
○ 이사회 결의로 이사회 내에 다음 각호의 위원회를 설치할 수 있음.
1) 감사위원회
2) 사외이사후보추천위원회
3) 기타 이사회가 필요하다고 인정하는 위원회
○ 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 함. 다만, 상법 제
397조의 2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대 한 이사회 결의는 이사 3분의 2이상의 수로 함.

(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

- 주총전 공시여부 : 공시 (주주총회소집공고/2014.03.13)
공시 (주주총회소집공고/2013.03.13)
- 주주의 추천여부 : 없음

(3) 중요 결의사항

회차	개최일자	의안내용	가결여부	비고
1	2013.01.09	산업은행 산업운영자금대출 기한연장의 건	가결	-
2	2013.01.24	현대스위스저축은행 담보대출 차입의 건	가결	-
3	2013.01.29	제185회 무보증 회사채 발행 승인의 건	가결	-
4	2013.02.07	우리은행 사모사채 발행의 건	가결	-
5	2013.02.08	하나은행 구매자금대출 한도약정 연장의 건	가결	-
6	2013.02.08	우리은행 포괄한도 연장의 건	가결	-
7	2013.02.15	2012년 내부회계관리제도 운영실태 보고	가결	-
8	2013.02.18	대규모내부거래 승인 변경의 건	가결	-
9	2013.02.26	제31기 정기주주총회 소집 개최 및 부의안건 확정	가결	-
10	2013.02.26	외부감사인 선정	가결	-
11	2013.03.08	기업은행 당좌대월 약정 연장의 건	가결	-
12	2013.03.12	제31기 정기주주총회에 추천할 이사 후보 확정	가결	-
13	2013.03.27	농협은행 여신한도약정 연장의 건	가결	-
14	2013.03.28	제31기 정기주주총회 개최 ○ 보고사항 - 감사보고, 영업보고, 최대주주등과의 거래내용 보고 ○ 의안 제1호 의안 : 제31기 재무제표 승인의 건 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 제3호 의안 : 이사 선임의 건 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건 제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	가결	-
15	2013.03.28	이사 선임 이사회 개최 제1호 의안 : 대표이사 선임의 건 제2호 의안 : 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건 제3호 의안 : 경영위원회 위원 선임의 건	가결	-
16	2013.03.28	타법인 출자 지분 처분 결의의 건	가결	-
17	2013.03.28	대규모내부거래 승인의 건	가결	-
18	2013.04.29	제187회 무보증 회사채 발행 승인의 건	가결	-
19	2013.05.20	부동산 매매계약 체결의 건	가결	-
20	2013.05.28	32기 1분기 정기 이사회	가결	-
21	2013.06.18	부동산 매매계약 합의해제의 건	가결	-
22	2013.06.28	대규모내부거래 승인의 건	가결	-
23	2013.08.12	제188회 무보증 신주인수권부사채 발행 승인의 건	가결	-
24	2013.08.22	제188회 무보증 신주인수권부사채 발행 일부 정정의 건	가결	-
25	2013.08.27	32기 2분기 정기 이사회	가결	-
26	2013.09.16	분할계획서 승인의 건, 임시주주총회 개최 소집의 건, 기준일 설정 및 주주명부 폐쇄의 건	가결	-
27	2013.09.30	대규모내부거래 승인의 건	가결	-
28	2013.10.02	제189회 무보증 회사채 발행 승인의 건	가결	-
29	2013.10.22	임시주주총회 개최 ○ 의안 제1호 의안 : 분할계획서 승인의 건	가결	-
30	2013.11.22	산업은행 산업운영자금대출 기한연장의 건	가결	-
31	2013.11.25	32기 3분기 정기 이사회	가결	-
32	2013.11.26	분할계획서중 승계대상 재산목록 보충의 건, 주주총회 분할보고 갈음 공고의 건	가결	-
33	2013.12.04	제192회 무보증 사모사채 발행의 건	가결	-
34	2013.12.05	동부생명보험㈜ 주식 매각의 건	가결	-
35	2013.12.06	산업은행 산업운영자금대출 신규 차입의 건	가결	-
36	2013.12.06	제190-1회, 제190-2회 무보증 사모사채, 제190-3회 무보증 사모전환사채 발행의 건	가결	-
37	2013.12.12	제191-1회, 제191-2회 무보증 사모사채, 제191-3회 무보증 사모전환사채 발행의 건	가결	-
38	2013.12.20	더케이저축은행 대출 기한 연장의 건	가결	-
39	2013.12.30	투자유가증권 처분 결정의 건	가결	-
40	2013.12.30	제193-1회, 제193-2회 무보증 사모사채, 제193-3회 무보증 사모전환사채 발행의 건	가결	-
41	2013.12.30	대규모내부거래 승인의 건	가결	-
42	2013.12.31	산업은행 산업운영자금대출 기한 연장의 건	가결	-

(4) 이사회에서의 사외이사 활동내역

회 차	개최일자	사외이사 참석인원	비 고
1	2013.01.09	5/5	가결
2	2013.01.24	5/5	가결
3	2013.01.29	5/5	가결
4	2013.02.07	5/5	가결
5	2013.02.08	5/5	가결
6	2013.02.08	5/5	가결
7	2013.02.15	5/5	가결
8	2013.02.18	5/5	가결
9	2013.02.26	5/5	가결
10	2013.02.26	5/5	가결
11	2013.03.08	5/5	가결
12	2013.03.12	5/5	가결
13	2013.03.27	5/5	가결
14	2013.03.28	5/5	가결
15	2013.03.28	5/5	가결
16	2013.03.28	5/5	가결
17	2013.03.28	5/5	가결
18	2013.04.29	5/5	가결
19	2013.05.20	5/5	가결
20	2013.05.28	5/5	가결
21	2013.06.18	5/5	가결
22	2013.06.28	5/5	가결
23	2013.08.12	5/5	가결
24	2013.08.22	5/5	가결
25	2013.08.27	5/5	가결
26	2013.09.16	5/5	가결
27	2013.09.30	5/5	가결
28	2013.10.02	5/5	가결
29	2013.10.22	4/5	가결
30	2013.11.22	5/5	가결
31	2013.11.25	5/5	가결
32	2013.11.26	3/5	가결
33	2013.12.04	5/5	가결
34	2013.12.05	5/5	가결
35	2013.12.06	5/5	가결
36	2013.12.06	5/5	가결
37	2013.12.12	5/5	가결
38	2013.12.20	5/5	가결
39	2013.12.30	3/5	가결
40	2013.12.30	5/5	가결
41	2013.12.30	5/5	가결
42	2013.12.31	5/5	가결

(5) 이사회 내 위원회

1) 위원회 구성 개요

위원회명	구성	성명 (33기)	성명 (32기)	설치목적 및 권한사항	비 고
감사위원회	사외이사 3명	황경로 신정식 강창오	황경로 이건우 박수훈	□ 설치목적 회사의 회계와 업무 감사 □ 권한사항 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다.이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.	-
사외이사 후보 추천위원회	사외이사 2명 사내이사 1명	황경로 ? 김창수	황경로 박수훈 김창수	□ 설치목적 사외이사 후보의 추천 및 자격심사 □ 권한사항 사외이사후보추천위원회는 자본시장과 금융투자업에관한 법률 등 관련법규에서 정한 자격을 갖춘 자 중에서 사외이사후보를 추천한다. 사외이사 후보의 추천 및 자격심사에 관한세부적인 사항은 사외이사후보추천위원회에서 정한다.	-
경영위원회	사내이사 2명	이종근 김창수	이종근 김창수	□ 설치목적 금융기관 차입금 연장 등 빈번히 발생하는 일상적인 업무에 대하여 이사회 내 경영위원회에 위임 □ 권한사항 회사의 주요 경영사항 중 이사회에서 위임한 사항 및 회사 경영전략을 심의, 결정한다.	-

2) 이사회내의 위원회 활동내역

위원회명	구성원	활 동 내 역			사외이사의 성명
위원회명	구성원	개최일자	의안내용	가결 여부	황경로 (출석율:100%)	이건우 (출석률:100%)	박수훈 (출석률:100%)
감사위원회	황경로, 이건우, 박수훈	2013.02.15	2012년 내부회계관리제도 운영실태 보고	가결	찬성	찬성	찬성
		2013.02.26	외부감사인 선정	가결	찬성	찬성	찬성
		2013.05.28	제32기 1분기 결산보고의 건	가결	찬성	찬성	찬성
		2013.08.27	제32기 2분기 결산보고의 건	가결	찬성	찬성	찬성
		2013.11.25	제32기 3분기 결산보고의 건	가결	찬성	찬성	찬성
사외이사후보 추천위원회	황경로, 박수훈, 김창수	2013.03.12	제31기 정기주주총회에 추천할 이사 후보 확정	가결	찬성	-	찬성
경영위원회	이종근, 김창수	2013.04.10	아주저축은행 주식담보부대출 차입의 건	가결	-	-	-
		2013.04.23	한국증권금융 주식담보부대출 만기 연장의 건	가결	-	-	-
		2013.04.29	스미토모 상사 외화차입의 건	가결	-	-	-
		2013.05.20	하나은행 포괄한도 약정 갱신의 건	가결	-	-	-
		2013.05.23	동부JAPAN 현지금융 지급보증 계약의 건	가결	-	-	-
		2013.05.29	산업은행 외국환거래 약정 갱신의 건	가결	-	-	-
		2013.06.17	하나은행 CP 매입약정 체결의 건	가결	-	-	-
		2013.06.27	동부고신 현지금융 지급보증의 건	가결	-	-	-
		2013.06.27	한국수출입은행 앞 수입신용장 개설을 위한 외국환한도 약정의 건	가결	-	-	-
		2013.07.10	한국산업은행 수입신용장 개설을 위한 외국환한도 약정의 건	가결	-	-	-
		2013.07.26	동부USA 현지금융 지급보증 갱신에 관한 건	가결	-	-	-
		2013.07.26	동부JAPAN 현지금융 지급보증 갱신에 관한 건	가결	-	-	-
		2013.09.25	외환은행 포괄여신한도약정 갱신의 건	가결	-	-	-
		2013.10.14	아주저축은행 주식담보부대출 차입의 건	가결	-	-	-
		2013.11.13	동부USA 현지금융 지급보증 계약의 건	가결	-	-	-
		2013.11.25	DVS 현지금융 지급보증 계약의 건	가결	-	-	-
		2013.12.04	수입자금대출 기간연장의 건	가결	-	-	-

(6) 이사의 독립성

1) 독립성 현황

[33기 이사현황]

이사명	선임배경(주요경력)	추천인	활동분야	회사와의 거래	최대주주 또는 주요주주와의 관계
김준기	미륭건설(現동부건설) 창업	이사회	동부그룹회장 동부제철 대표이사/업무집행	없음	기업집단(동부)동일인 동부그룹회장
이종근	동부제철 생산본부장 겸 기술본부장	이사회	동부제철 대표이사(부회장) /업무집행	없음	없음
김창수	동부제철 기획관리실장, 경영관리팀장	이사회	동부제철 경영지원실장 사외이사후보추천위원회 위원 /업무집행	없음	없음
황경로 (사외)	POSCO 회장	사외이사후보 추천위원회	사외이사후보추천위원회 위원 감사위원회 위원/경영관리감독	없음	없음
신정식 (사외)	에너지경제연구원 원장	사외이사후보 추천위원회	감사위원회 위원/경영관리감독	없음	없음
강창오 (사외)	POSCO 사장	사외이사후보 추천위원회	감사위원회 위원/경영관리감독	없음	없음
원유승 (사외)	감사원 행정심판위원	사외이사후보 추천위원회	경영관리감독	없음	없음
정신모 (사외)	삼성언론재단 이사	사외이사후보 추천위원회	경영관리감독	없음	없음

※ 32기 정기주주총회(2014.03.28) 및 이사회(2014.03.28)에서 33기 이사선출

[32기 이사현황]

이사명	선임배경(주요경력)	추천인	활동분야	회사와의 거래	최대주주 또는 주요주주와의 관계
김준기	미륭건설(現동부건설) 창업	이사회	동부그룹회장 동부제철 대표이사/업무집행	없음	기업집단(동부)동일인 동부그룹회장
이종근	동부제철 생산본부장 겸 기술본부장	이사회	동부제철 대표이사(부회장) /업무집행	없음	없음
김창수	동부제철 기획관리실장, 경영관리팀장	이사회	동부제철 경영지원실장 사외이사후보추천위원회 위원 /업무집행	없음	없음
황경로 (사외)	POSCO 회장	사외이사후보 추천위원회	사외이사후보추천위원회 위원 감사위원회 위원/경영관리감독	없음	없음
이건우 (사외)	산업자원부 관리관 (주)조일전설 부회장	사외이사후보 추천위원회	감사위원회 위원 /경영관리감독	없음	없음
박수훈 (사외)	한국전력거래소 이사장	사외이사후보 추천위원회	사외이사후보추천위원회 위원 감사위원회 위원/경영관리감독	없음	없음
신정식 (사외)	에너지경제연구원 원장	사외이사후보 추천위원회	경영관리감독	없음	없음
강창오 (사외)	POSCO 사장	사외이사후보 추천위원회	경영관리감독	없음	없음

2) 사외이사 선출관련 위원회

○ 당사는 사외이사후보추천위원회를 설치, 운영하고 있으며, 상법 제542조의8에
의거하여 사외이사가 총 위원의 과반수가 되도록 구성되어 있습니다.

○ 사외이사후보추천위원회 현황

사외이사후보추천위원		사외이사 여부
33기	황경로	O
	강창오	O
	김창수	X
32기	황경로	O
	박수훈	O
	김창수	X

3) 사외이사의 직무수행 지원조직
당사의 사외이사 관련조직은 아래와 같습니다.
※ 경영지원실 전략기획팀 (담당자 : 강의석 부장 ☎02-3450-8164)

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 감사위원회

1) 감사위원회 구성현황

[33기 현황]

감사위원회 위원	사외이사 여부	선정배경(주요경력)
황경로	사외이사	○서울대학교 정치학 졸업 ○고려대학교 경영대학원 졸업 ○POSCO 회장 ○POSRI 회장
신정식	사외이사	○서울대학교 국제경영학과 ○ 미 오하이오 주립대학교 대학원 경제학박사 ○ 에너지경제연구원 원장
강창오	사외이사	○ 서울대학교 금속공학 ○ 포스텍 석좌교수

[32기 현황]

감사위원회 위원	사외이사 여부	선정배경(주요경력)
황경로	사외이사	○서울대학교 정치학 졸업 ○고려대학교 경영대학원 졸업 ○POSCO 회장 ○POSRI 회장
이건우	사외이사	○서울대학교 행정학 졸업 ○산업자원부 관리관 ○(주) 조일전설 부회장
박수훈	사외이사	○서울대학교 지질학 졸업 ○한국전력거래소 이사장

2) 감사위원회 위원의 독립성

○ 정관 제41조의 2 (감사위원회의 구성)

① 이 회사는 감사에 갈음하여 제39조의 2의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.
② 감사위원회는 3인이상의 이사로 구성한다.
③ 위원의 3분의 2이상은 사외이사이어야하고, 사외이사 아닌 위원은 상법
제542조의 10 제2항의 요건을 갖추어야 한다.
④ 사외이사가 아닌 감사위원회 위원의 선임에는 의결권을 행사할 최대주주와 그
특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자,
최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는
주식의 합계가 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 3을 초과하는 경우, 그
주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.
⑤ 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의
3을 초과하는 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 대하여는 의결권을 행사
하지 못한다.
⑥ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 수인의
위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.

○ 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치

① 주요회의 수시참석 및 관계장부 열람
- 주요회의 내용 : 경영실적 관련회의 참석
- 경영설명회실시 : 사외이사 대상으로 분·반기,년간 경영실적 프리젠테이션 실시

3) 감사위원회의 활동

회차	개최일자	의안내용	의결현황	비고
1	2013.02.15	2012년 내부회계관리제도 운영실태 보고	가결	-
2	2013.02.26	외부감사인 선정	가결	-
3	2013.05.28	제32기 1분기 결산보고의 건	가결	-
4	2013.08.27	제32기 2분기 결산보고의 건	가결	-
5	2013.11.25	제32기 3분기 결산보고의 건	가결	-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

(1) 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

(2) 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

(3) 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

4. 계열회사 등의 현황

(1) 계열회사 등의 현황

1) 회사가 속해 있는 기업집단

당사는 '독점규제 및공정거래에관한법률'상 동부계열에 속해 있으며, 계열사간의 상호출자 및 채무보증 제한 대상입니다. 공시서류 작성기준일(2013.12.31) 현재 동부계열에 속해 있는 국내회사는 65개사이며, 상장 8개사, 비상장 57개사로 구성되어 있습니다. 기업집단에 관한 세부적인 사항은 본 보고서의「'I. 회사의 개요'-1.회사의개요-(6) 계열회사의 총수, 명칭 및 상장여부'」를 참조하시기 바랍니다.

2) '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상의 규제내용

○ 상호출자제한기업지단 지정시기 : 매년 4월 1일
○ 규제내용 요약
- 상호출자의 금지
- 계열사 채무보증 금지
- 금융·보험사의 계열사 의결권 제한
- 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시 등
- 비상장사 중요사항 공시
- 기업집단현황 등에 관한 공시

(2) 계열회사간 상호 지분관계 (2013.12.31)

계열사 지분현황 131231

(3) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

[2013년 12월 30일 현재]

사업년도	직책명 (당사)	성명	선임시기	타 근무지 현황		비고
사업년도	직책명 (당사)	성명	선임시기	직장명	직위	비고
32기 (2013년)	대표이사	김준기	2013.03.28	(주)동부메탈	대표이사	동부그룹 회장
	대표이사	김준기	2013.03.28	동부인베스트먼트(주)	대표이사	동부그룹 회장
	대표이사	이종근	2013.03.28	동부발전당진(주)	대표이사	-
	부사장	김창수	2013.03.29	(주)동부메탈	감사	-
	상무	구용기	2013.11.25	동부당진항만운영(주)	대표이사	-

(4) 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명	최초취득일자	출자 목적	최초취득금액	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도 재무현황
				수량	지분율	장부 가액	취득(처분)		평가 손익	수량	지분율	장부 가액	총자산	당기 순손익
				수량	지분율	장부 가액	수량	금액	평가 손익	수량	지분율	장부 가액	총자산	당기 순손익
동부증권(주)	1991.07.01	지분취득	28,266	3,452,905	8.13%	12,465			-950	3,452,905	8.13%	11,515	4,976,091	-5,513
(주)동부하이텍	2010.07.20	지분취득	27,032	3,594,680	8.10%	22,755			4,313	3,594,680	8.10%	27,068	1,049,495	-73,243
동부생명보험(주)	1989.04.14	지분취득	2,000	3,371,000	11.62%	43,658	-3,371,000	-43,658		0	0.00%	0	6,963,730	25,811
(주)동부메탈	2010.03.18	지분취득	29	12,240	0.04%	257	15,250	351		27,490	0.09%	608	701,862	-19,700
(주)동부월드	2003.06.21	지분취득	0	235,000	23.27%	0				235,000	23.27%	0	194,747	-2,119
Dongbu India Private Limited	2011.12.16	지분취득	209	95,999	99.99%	209				95,999	99.99%	209	199	43
Thai DongbuSteel Co.,Ltd.	2011.07.05	지분취득	7,579	2,040,000	60.00%	7,579				2,040,000	60.00%	7,579	46,215	-6,512
Dongbu Japan Co., Ltd.	1999.04.30	지분취득	3,688	7,300	82.02%	2,030				7,300	82.02%	2,030	8,910	87
Dongbu U.S.A. Inc.	1991.01.01	지분취득	443	437	100.00%	5,773				437	100.00%	5,773	127,867	563
Dongbu Singapore Pte., Ltd	2005.09.23	지분취득	9,758	19,000,000	100.00%	24,706				19,000,000	100.00%	24,706	24,972	164
동부당진항만운영㈜	2013.11.25	물적분할	252,058	0	0.00%	0	5,000,000	252,058		5,000,000	100.00%	252,058	253,760	70
동부특수강㈜	2011.01.01	물적분할	122,416	14,400,000	72.00%	122,416				14,400,000	72.00%	122,416	372,663	7,286
㈜동부	2003.02.28	지분취득	4,500	750,000	42.86%	11,317				750,000	42.86%	11,317	71,933	1,709
동부캐피탈㈜	2002.01.31	지분취득	16,843	1,999,200	49.98%	31,445				1,999,200	49.98%	31,445	112,065	1,829
포스하이메탈	2009.09.01	지분취득	1,500	2,313,000	15.00%	11,565				2,313,000	15.00%	11,565	359,240	-12,109
에스와이테크	2010.11.20	지분취득	1,000	10,000	4.97%	1,000				10,000	4.97%	1,000	54,317	1,024
전문건설공제조합	1993.01.01	출자금	38	200	0.46%	158				200	0.46%	158	4,394,237	6,358
합 계				-	-	297,333		208,751	3,363			509,447	19,712,303	- 74,252

※ 상기 지분율은 총 발행보통주 기준임./ 동부특수강의 지분율은 우선주 포함임.

※ 해외 자회사의 총자산은 해당연도 기말환율로, 당기순이익은 평균환율로 기재함.
※ 전기 중 동부증권㈜의 지분상품에 대하여 주가의 지속적인 하락으로 손상차손 15,802백만원을 인식함에 따라 실현된 손실을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류함 .

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대 주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

당사의 최대주주는 동부씨엔아이(주)이며, 그 특수관계인의 주식소유 현황은 다음과같습니다.

(1)최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
동부씨엔아이(주)	본인	보통주	7,100,785	14.02	7,100,785	13.34	-
김남호	그룹회장자녀	보통주	4,670,338	9.22	4,670,338	8.78	-
동부건설(주)	계열사	보통주	4,499,552	8.88	4,499,552	8.46	-
김준기	그룹회장	보통주	2,552,071	5.04	2,552,071	4.80	-
동부화재해상보험㈜	계열사	보통주	2,526,949	4.99	2,526,949	4.75	-
동부문화재단	그룹재단	보통주	1,134,000	2.24	1,134,000	2.13	-
김주원	그룹회장자녀	보통주	789,168	1.56	789,168	1.48	-
이종근	계열사임원	보통주	2,313	0.00	2,313	0.00	-
계		보통주	23,275,176	45.95	23,275,176	43.74	-
계		-	-	-	-	-	-

※ 자기주식, 우리사주 제외.
※ 지분율은 의결권 있는 주식수(의결권 부활주식 포함) 기준임. (공시서류 작성기준일 현재 배당 미실시로 무의결권 배당우선주 2,565,350주에 의결권이 부여되었음.)

------------------------------------------------------------
< 동부제철(주)의 최대주주인 "동부씨엔아이(주)"에 관한 내용입니다 >

(2) 최대주주에 관한 사항

당사의 최대주주는 동부씨엔아이(주)이며, 주요 개요는 아래와 같습니다.

1) 명칭
동부씨엔아이(주) (舊.동부정밀화학㈜)

2) 회사의 개요

동부씨엔아이 주식회사(구 동부정밀화학 주식회사)(이하 "회사")는 농약 원제·완제의 생산 및 판매를 주된 사업목적으로 1977년에 주식회사 한정화학의 상호로 설립되었으며, 합병, 분할 및 사업부 인수를 통하여 접착제와 코어 등의 생산 및 판매를 추가하였습니다. 회사는 2010년 8월 농약원제 및 완제의 생산 및 판매를 담당하는 작물보호사업부문과 바이오사업부문을 물적분할하였으며, 이후 2010년 10월 분할신설법인은 ㈜동부한농에 피합병되었습니다.
한편, 회사는 동부그룹 내 지배구조 투명성 증대, 경영 책임 명확화 및 사업의 안정성을 도모함과 동시에 신사업 추진 등의 성장성을 함께 갖춘 지주회사로 전환하기 위한기반을 마련하기 위해 2010년 11월에 (구)동부씨엔아이 주식회사를 흡수합병하였습니다. 회사는 동 합병으로 시스템통합, 시스템운용, 정보기기 매매, 임대 및 컨설팅 등을 주된 사업목적에 추가하였습니다.
회사는 1997년 2월에 상호를 동부정밀화학 주식회사로 변경하였고, 2010년 11월 1일 (구)동부씨엔아이 주식회사를 흡수합병하면서 상호를 동부씨엔아이 주식회사로 변경하였습니다.

3) 주요주주 현황 [ 기준일 : 2013.12.31 ]

주 요 주 주	주식수(주)	지분율(%)
김남호	3,385,675	18.59%
김준기	652,298	3.58%
김주원	1,848,631	10.15%
동부문화재단	864,428	4.75%
동부로봇	1,600,000	8.79%
자기주식	1,014,340	5.57%
기타	8,847,260	48.57%
계	18,212,632	100.00%

(*) 2013년 중 회사의 2대 주주(김준기)는 계열회사인 ㈜동부로봇에 160만주를 동부로봇 차입금에 대한 담보 제공 목적으로 대여하였습니다.

단, 주식대차계약에 있어 배당금 등에 대한 권리 및 의결권은 대여자 김준기가 유보함으로써, 의결권 행사 및 지배력과 관련하여 회사에 미치는 영향은 없습니다.

4) 등기임원 현황
2014.03.28 제37기 정기주주총회에서 선임된 동부씨엔아이(주)의 등기임원은 다음과 같습니다.
○ 이사

성명	생년월일	임기	신규선임여부	주요경력	현직	최종학력	국적
곽제동	1946-07-20	1	재선임	동부화재해상보험 부사장	동부씨엔아이 대표이사	고려대학교	대한민국
이봉	1950-07-20	1	재선임	구)동부씨엔아이 대표이사	동부씨엔아이 대표이사	한국외국어대 박사	대한민국

○ 사외이사

성명	생년월일	임기	신규선임여부	주요경력	현직	최종학력	국적
장항석	1949-03-11	1	재선임	- 법무법인 바른 상임고문	- 동부씨엔아이 사외이사 - 법무법인 지평지성 상임고문	美 위스콘신대 석사	대한민국
한남규	1943-09-22	1	재선임	중앙일보 대표이사	동부씨엔아이 사외이사	서울대학교	대한민국

○ 감사

성명	생년월일	임기	신규선임여부	상근여부	주요경력	현직	최종학력	국적
서상수	1951-03-04	3	재선임	상근	동부정보기술 사장	-동부씨엔아이 감사	서울대학교	대한민국

5) 재무현황

[연결 요약재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분	제37기	제36기	제35기
[유동자산]	186,037	186,428	133,657
ㆍ현금 및 현금성자산	3,182	14,031	4,169
ㆍ매출채권 및 기타채권	137,103	107,842	90,859
ㆍ매도가능금융자산	11,225	-	-
ㆍ기타금융자산	1,780	477	1,462
ㆍ재고자산	12,021	10,978	9,092
ㆍ미청구공사	18,280	42,575	16,682
ㆍ기타유동자산	2,445	10,525	11,393
[비유동자산]	452,320	506,900	553,089
ㆍ매출채권 및 기타채권	7,272	7,013	5,436
ㆍ매도가능금융자산	102,815	108,590	168,579
ㆍ관계기업자산	225,747	272,673	258,948
ㆍ기타금융자산	34	735	34
ㆍ유형자산	65,961	65,372	66,609
ㆍ무형자산	49,774	50,567	50,111
ㆍ기타비유동자산	718	1,951	3,372
자산총계	638,357	693,328	686,746
[유동부채]	378,025	346,749	231,249
[비유동부채]	14,054	50,642	198,957
부채총계	392,080	397,391	430,206
[자본금]	91,063	91,063	45,532
[기타불입자본]	109,182	109,182	101,032
[이익잉여금]	30,342	93,392	92,994
[기타자본구성요소]	15,690	2,300	16,982
자본총계	246,277	295,937	256,540
매출액	525,451	544,543	511,077
영업이익	18,657	21,836	14,956
계속사업이익	-	2,952	4,798
중단사업이익	-	-	-
당기순이익	△63,802	2,952	4,798
기타포괄이익	15,862	△16,023	△41,282
총포괄이익	15,862	△13,071	△36,483

[△는 부(-)의 수치임]

[요약재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분	제37기	제36기	제35기
[유동자산]	186,627	188,870	133,600
ㆍ현금 및 현금성자산	2,977	13,801	3,954
ㆍ매출채권 및 기타채권	137,897	110,515	90,808
ㆍ매도가능금융자산	11,225	-	-
ㆍ기타금융자산	1,780	477	1,462
ㆍ재고자산	12,021	10,978	9,301
ㆍ미청구공사	18,280	42,575	16,682
ㆍ기타유동자산	2,445	10,525	11,393
[비유동자산]	468,056	482,688	531,149
ㆍ매출채권 및 기타채권	7,272	7,013	5,435
ㆍ매도가능금융자산	102,815	108,590	168,579
ㆍ관계기업자산	241,482	248,461	237,009
ㆍ기타금융자산	34	735	34
ㆍ유형자산	65,961	65,372	66,609
ㆍ무형자산	49,774	50,567	50,111
ㆍ기타비유동자산	718	1,951	3,372
자산총계	0	671,558	664,749
[유동부채]	378,073	349,020	230,998
[비유동부채]	17,097	44,296	193,376
부채총계	395,170	393,316	424,374
[자본금]	91,063	91,063	45,532
[기타불입자본]	109,182	109,182	101,032
[이익잉여금]	43,753	76,574	77,646
[기타자본구성요소]	15,514	1,423	16,165
자본총계	259,512	278,242	240,375
매출액	525,422	545,150	511,012
영업이익	19,056	22,212	14,522
계속사업이익	0	1,141	△4,559
중단사업이익	0	-	-
당기순이익	19,056	1,141	△4,559
기타포괄이익	15,823	△15,742	△41,972
총포괄이익	△17,010	△14,600	△46,531

[Δ는 부(-)의 수치임]

< 동부제철(주)의 최대주주인 "동부씨엔아이(주)"에 관한 내용입니다 >
------------------------------------------------------------
(3) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래

○ 최대주주등의 주식에 대한 주요계약 현황

[기준일 : 2013.12.31]

성명 (명칭)	보고자와의 관계	생년월일 또는 사업자등록번호 등	주식등의 종류	주식수 (주)	계약 상대방	계약의 종류	계약체결 (변경)일	비고
김준기	특수관계인	441204	의결권있는 주식	2,500,000	우리금융저축은행	담보제공	2013년 06월 11일	제3자 담보제공 (차입처: 동부라이텍)
김남호	특수관계인	750823	의결권있는 주식	1,487,344	하나은행	담보제공	2011년 08월 03일	차입
김남호	특수관계인	750823	의결권있는 주식	988,260	외환은행	담보제공	2006년 03월 15일	차입
김주원	특수관계인	730205	의결권있는 주식	486,380	하나은행	담보제공	2006년 03월 15일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	1,400,000	한국증권금융	담보제공	2010년 10월 25일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	3,300,000	한국증권금융	담보제공	2010년 09월 20일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	1,200,000	한국증권금융	담보제공	2011년 09월 20일	차입
동부씨엔아이(주)	본인	211-81-19938	의결권있는 주식	1,200,785	NH농협증권	담보제공	2013년 06월 14일	차입
동부건설(주)	특수관계인	201-81-45685	의결권있는 주식	44,000	외환은행	담보제공	2005년 10월 26일	차입
동부건설(주)	특수관계인	201-81-45685	의결권있는 주식	2,729,162	우리은행	담보제공	2005년 08월 12일	차입
동부건설(주)	특수관계인	201-81-45685	의결권있는 주식	1,720,000	한국증권금융	담보제공	2010년 07월 06일	차입

2. 최대주주 변동내역

※ 최근 3사업연도중 최대주주(동부씨엔아이(주))의 변동내역은 없습니다.
※ 최근 3사업연도중 최대주주의 보유주식 변동현황은 다음과 같습니다.

[최대주주의 보유주식 변동현황]
(단위 : 주)

최대주주명	변동일	변동 전 주식수		증감 주식수		변동 후 주식수		비고
최대주주명	변동일	보통주	무의결권 배당우선주	보통주	무의결권 배당우선주	보통주	무의결권 배당우선주	비고
동부씨엔아이(주)	2011-12-23	6,791,785	0	309,000	0	7,100,785	0	시간외매매(+)

※ 공시대상기간(최근3사업연도) 중, 당사의 최대주주인 동부씨엔아이(주)(舊.동부정밀화학㈜)는 2010.08.01 작물보호 및 바이오사업부문 일체를 분할신설회사인 ㈜동부케미칼로 이전하였으며(물적분할), 2010.11.1 舊.동부씨엔아이㈜를 흡수합병한 후 現.동부씨엔아이㈜로 상호를 변경하였습니다. 세부적인 사항은 본 보고서의「VII. 주주에 관한 사항-1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황-(2) 최대주주에 관한 사항」 을 참조하시기 바랍니다.

3. 주식의 분포 현황

(1) 주식 소유현황

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율
5% 이상 주주	동부씨엔아이(주)	7,100,785	13.34%
	김남호	4,670,338	8.78%
	동부건설(주)	4,499,552	8.46%
우리사주조합		506,045	0.95%

소액주주현황

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 주)

구 분	주주		보유주식		비 고
구 분	주주수	비율	주식수	비율	비 고
소액주주	13,315	99.87%	22,825,597	45.06%

4. 주식사무

(1) 신주인수권

당사의 신주인수권에 대한 정관상의 내용은 다음과 같습니다.

(32기 주주총회(2014.03.28)에서 정관 제 9조는 다음과 같이 변경되었습니다.)

제9조(주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

㉮ 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약 을 할 기회를 부여하는 방식

㉯ 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지않는 범위내에서 신기술의 도입, 재무구 조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 ㉮호 외의 방법으 로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

㉰ 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지않는 범위내에서㉮호 외의 방법으로 불 특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하 고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제㉰호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

㉮ 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

㉰ 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약 되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부 여하는 방식

㉱ 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를부여하는 방식
④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다

※ 정관의 변경 (2014.03.28 주주총회 승인)

변경전 내용

변경후 내용

변경의 목적

제 5 조 (발행예정 주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 1억 5천만주로 한다.

제 5 조 (발행예정 주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 2억 5천만주로 한다.

향후 긴급한 자금조달 목적의 증자를 위한 한도의 확대 필요함

제9조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

② 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

㉮ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하는경우

㉯ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

㉰ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁 증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

㉱ 회사가 경영상의 필요로 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

㉲ 상법 제542조의 3의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우

㉳ 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융 기관 또는 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우

㉴ 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산판매 자본제휴를 위하여 그 상대방 에게 신주를 발행하는 경우

제9조(주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

㉮ 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

② 제1항 제㉰호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

㉮ 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

㉱ 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를부여하는 방식

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’의 개정(‘13.8.29.자 시행) 및 동 법률의 세부 시행기준이 반영된 ‘증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정’의 개정(13.9.17.시행)에 따라 관련 내용을 반영하여 표준정관을 새로이 정비함

제14조의 2 (전환사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 1조 2천억원을 초과하지 않는 범위내에서 주주외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

② 제1항의 전환사채의 발행에 있어서 이사회는 그 일부에 대하여만 전환권을 부여하는 조건으로도 이를 발행할 수 있다.

제15조 (신주인수권부사채의 발행)

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 사채 발행시 이사회가 정한다

제16조 (사채발행에 관한 준용규정)

제11조, 제12조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.

제14조의 2 (전환사채의 발행 및 배정)

① 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

㉮ 사채의 액면총액이 1조2천억원을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제9조 제1항 제㉮호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 사채를 배정하기 위하여 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식으로 전환사채를 발행하는 경우

㉯ 사채의 액면총액이 1조2천억원을 초과하지 않는 범위 내에서 제9조 제1항 ㉮호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따 청약을 한 자에 대하여 사채를 배정하는 방식으로 전환사채를 발행하는 경우

② 제1항제㉮호의 방식으로 사채를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에해당하는 방식으로 사채를 배정하여야 한다.

㉮ 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 사채를 배정하는 방식

㉯ 주주에 대하여 우선적으로 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 사채가 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 사채를 배정받을 기회를 부여하는 방식

㉰ 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

제15조 (신주인수권부사채의 발행 및 배정)

② 제1항제㉯호의 방식으로 사채를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 사채를 배정하여야 한다.

㉮ 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 사채를 배정하는 방식

제16조 (사채발행에 관한 준용규정)

제11조, 제12조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.

※ 회사는 「상법」 제469조제2항, 제513조 및 제516조의2에 따른 사채와 다른 종류의 사채로서 일정 범위 내에서 자본시장법 시행령 제176조의12, 제176조의13에 따른 조건부자본증권을 발행할 수 있음.

(2) 결산일 및 주주총회
당사의 결산일은 12월 31일 이며, 결산일 종료 후 3월 이내 정기주주총회를 개최합니다.

(3) 주주명부폐쇄시기
당사의 주주명부폐쇄시기는 1월1일부터 1월31일까지 입니다.

(4) 주권의 종류
당사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종 입니다.

(5) 명의개서 대리인
당사의 명의개서 대리인은 한국예탁결제원이며,주소와 전화번호는 다음과 같습니다.
○ 주 소 : 서울특별시 영등포구 여의나루4길 23 (우)150-884
○ 대표전화 : 02-3774-3000

(6) 공고방법
당사는 공고사항을 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.dongbusteel.co.kr)에 게재합니다.(다만, 전산장애 또는그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 함)

5. 주가 및 주식거래실적

(1) 국내증권시장 (단위 : 원,주)

종 류		2013년 7월	2013년 8월	2013년 9월	2013년 10월	2013년 11월	2013년 12월
보통주	최 고	2,995	3,245	3,120	2,890	3,435	2,895
보통주	최 저	2,550	2,700	2,670	2,185	2,355	2,390
월간거래량		1,603,431	1,713,414	2,144,902	3,599,427	7,704,014	2,712,751
우선주	최 고	1,830	2,030	2,045	1,940	2,015	1,560
우선주	최 저	1,645	1,690	1,660	1,450	1,340	1,360
월간거래량		62,255	61,270	212,413	1,507,919	975,468	99,041

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

(1) 임원 현황

(기준일 :

2014.03.31

)

(단위 : 주)

성명	성별	출생년월	직위	등기임원 여부	상근 여부	담당 업무	주요경력	소유주식수		재직기간	임기 만료일
성명	성별	출생년월	직위	등기임원 여부	상근 여부	담당 업무	주요경력	보통주	무의결권배당우선주	재직기간	임기 만료일
김준기	남	1944년 12월	대표이사 (회장)	등기임원	상근	동부그룹 총괄회장 대표이사	고려대(경제학) 前미륭건설(現동부건설)창업	2,552,071	-	1982.10.27~	-
이종근	남	1951년 09월	대표이사 (부회장)	등기임원	상근	CEO	고려대(금속공학) 당사 생산본부장, 기술본부장 당사 기획관리실장	2,313	-	2000.01.01~	-
김창수	남	1953년 12월	부사장	등기임원	상근	경영지원실장 (CFO)	서울대(경영학) 당사 기획관리실장 당사 경영관리팀장	-	-	2003.12.01~	-
황경로	남	1930년 07월	사외이사	등기임원	비상근	사외이사 감사위원회위원 사외이사후보추천위원회위원	고려대(경영대학원) 前POSCO 회장	-	-	2004.01.01~	-
신정식	남	1952년 01월	사외이사	등기임원	비상근	사외이사	오하이오주립대 경제학 박사 前에너지경제연구원 원장	-	-	2008.03.28~	-
원유승	남	1952년 04월	사외이사	등기임원	비상근	사외이사	육군사관학교 감사원 행정심판위원	-	-	2014.03.28~	-
정신모	남	1954년 04월	사외이사	등기임원	비상근	사외이사	서울대(천문기상학과)삼성언론제단 이사	-	-	2014.03.28~	-
강창오	남	1942년 12월	사외이사	등기임원	비상근	사외이사	서울대(금속공학) 前POSCO 사장	-	-	2011.03.25~	-
유홍섭	남	1954년 10월	부사장	미등기임원	상근	냉연사업본부장	동국대(무역학) 당사 냉연사업부장 당사 생산판매계획실장	28,000	-	2003.03.18~	-
김영대	남	1951년 01월	부사장	미등기임원	상근	철원대체재사업개발담당	서강대(경제학)석사 삼성물산 상무 당사 원료구매실장	500	-	2011.05.18~	-
이덕재	남	1954년 01월	부사장	미등기임원	상근	기술본부장	서울대(금속공학) 당사 공사관리팀장 당시 설비(ENG)담당	-	-	2000.01.01~	-
이윤원	남	1953년 05월	부사장	미등기임원	상근	경영지원실 자금팀장	성균관대(경영학) 서강대(경영학)석사 당사 자금팀장	-	-	2003.04.01~	-
박대철	남	1953년 11월	상무	미등기임원	상근	기술연구소 기술연구소장 겸)기술연구소 열연연구팀장	서울대(금속공학) 아이텍(주) 대표이사 당사 열연(부)공장장,기술개발실장	-	-	2006.11.01~	-
이태섭	남	1959년 10월	상무	미등기임원	상근	열연사업부장	연세대(법학) 당사 건재사업부장 당사 냉연사업부장	19,389	-	2007.01.01~	-
김경덕	남	1959년 06월	상무	미등기임원	상근	제철원료실장	항공대(경영학) 당사 석판사업부장	14,100	-	2007.01.01~	-
이충녕	남	1957년 07월	상무	미등기임원	상근	냉연사업본부 냉연원료담당	단국대(행정학) 당사 원료사업부 임원	13,101	-	2005.04.01~	-
오상원	남	1963년 01월	상무	미등기임원	상근	경영지원실 전략기획팀장	고려대(경제학)/석사 前동국제강 그룹전략기획 이사 당사 전략기획팀 전략담당	-	-	2010.02.01~	-
김경희	남	1960년 11월	상무	미등기임원	상근	경영지원실 판매생산관리팀장	인하대(금속공학) 당사 냉연사업관리실장 당사 판매생산계획팀장	-	-	2009.01.01~	-
홍순우	남	1956년 06월	상무	미등기임원	상근	자재구매팀장	한국외대(무역학) 동부그룹 경영지도팀 부장	-	-	2009.01.01~	-
김광현	남	1960년 04월	상무	미등기임원	상근	냉연사업본부 냉연사업부장	한국외대(무역학)/석사 USA법인 지사장 당사 건재사업부장	10,200	-	2009.01.01~	-
박봉석	남	1958년 07월	상무	미등기임원	상근	당진열연공장 압연담당	방송통신대(전자계산학) 前현대제철 생산담당부장	3,000	-	2007.12.26~	-
이명구	남	1958년 01월	상무	미등기임원	상근	냉연사업본부 인천공장장	인하대(금속공학) 당사 공정관리팀장	4,300	-	2007.01.01~	-
김경범	남	1957년 09월	상무	미등기임원	상근	품질경영팀장	서울대(금속공학) 당사 인천공장장 당사 품질경영실장	12,000	-	2006.03.01~	-
이치우	남	1963년 07월	상무	미등기임원	상근	냉연사업본부 석판사업부장	고려대(중어중문) 당사 해외판매사업부 아주/구주 담당, 열연판매사업부 열연수출담당	9,400	-	2010.09.01~	-
이민유	남	1956년 09월	상무	미등기임원	상근	경영지원실 경영관리팀장	서울대(경영학) 동철포장(주) 사장 당사 생산본부 관리담당	5,000	-	2010.09.01~	-
이민호	남	1963년 04월	상무	미등기임원	상근	냉연사업본부 건재사업부장	고려대(금속공학) 당사 강관형강팀장	-	-	2011.01.01~	-
정승호	남	1961년 05월	상무	미등기임원	상근	당진열연공장 연주담당	조선대(기계설계학) G Steel 열연정비기술 상무 당사 열연정비기술담당	-	-	2011.02.14~	-
김광열	남	1963년 01월	상무	미등기임원	상근	당진열연공장장	부산대(금속공학) G Steel 생산/공정관리 부사장 Tata Steel Consultant	-	-	2011.04.01~	-
임춘성	남	1957년 08월	상무	미등기임원	상근	기술연구소 철원대체팀장	충남대(화확공학) POSCO(계장) 동부메탈 신철원사업담당 상무	-	-	2011.11.07~	-
구용기	남	1959년 06월	상무	미등기임원	상근	공장관리담당 공장장	전남대(지역개발학) 당사 당진공장/인천공장 관리팀장	9,277	-	2012.02.06~	-
정찬일	남	1962년 05월	상무	미등기임원	상근	냉연사업본부 당진냉연공장장	성균관대(금속공학) 당사 DTS 총괄 당사 인천 공정관리팀장	4,837	-	2013.06.28~	-
노병일	남	1961년 09월	상무	미등기임원	상근	당진열연공장 열연생산기술담당	포항공대(재료공학)/석사 당사 기술기획담당 당사 건설담당 건설기획팀장	7,637	-	2013.07.22~	-
최 준	남	1969년 06월	상무	미등기임원	상근	경영지원실 전략기획팀 전략기획담당	UCLA(경영학)/석사 前Boeing 연구개발/전략기획	1,000	-	2013.10.17~14.02.28	2014.02.28

(2)직원 현황

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원)

사업부문	성별	직 원 수				평 균 근속연수	연간급여 총 액	1인평균 급여액	비고
사업부문	성별	정규직	계약직	기 타	합 계	평 균 근속연수	연간급여 총 액	1인평균 급여액	비고
철강제조업	남	1,567	52	7	1,626	10.4	84,154	52	-
철강제조업	여	95	6	2	103	8.0	3,698	36	-
합 계		1,662	58	9	1,729	10.3	87,852	51	-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고
이사 보수한도	8	3,000	-

※ 제31기 정기주주총회(2013.03.28) 승인 기준임.
※ 공시서류 작성기준일(2013.12.31) 이후 발생한 사항으로써, 당사는 32기 정기주주총회(2014.03.28)에서 이사 보수한도를 제31기와 동일한 3,000백만원으로 승인하였습니다.
※ 주주총회 승인금액은 사내이사를 포함한 이사전원의 보수한도 승인금액임.

2. 보수지급금액

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고
등기이사	3	1,370	457	김준기, 이종근, 김창수
사외이사	5	227	45	감사위원회 위원(3인) 포함
감사위원회 위원 또는 감사	-	-	-	-
계	8	1,597	200	-

※ 제32기 (2013.01.01 ~ 2013.12.31) 지급기준임.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
김준기	그룹회장	990	-

2. 산정기준 및 방법
- 기본급 : 월 55백만원
: 회사규모(매출액, 자본총계, 종업원 항목)에 따라 책정
- 성과급 : 월 27.5백만원
: 기본성과급 및 특별성과급으로 구성
① 기본성과급
회사경영실적 평가등급(A,B+,B0,B-,C)에 따라
기본급의 -50%~200% 차등지급함
② 특별성과급
회사가 EVA 흑자 실현 시(공시 재무제표 기준)
기본급의 0%~200% 차등지급함
* 성과급 지급률의 합이 200% 초과 시 감액 조정 가능
- 퇴직금 : 직전3개월 평균임금 x 근속연수

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주식매수선택권의 공정가치 총액	비고
등기이사	-	-	-
사외이사	-	-	-
감사위원회 위원 또는 감사	-	-	-
계	-	-	-

※ 해당 사항 없음

<표2>

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 원, 주)

부여 받은자	관 계	부여일	부여방법	주식의 종류	변동수량			미행사 수량	행사기간	행사 가격
부여 받은자	관 계	부여일	부여방법	주식의 종류	부여	행사	취소	미행사 수량	행사기간	행사 가격
-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

※ 해당 사항 없음

Ⅷ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

(1) 채무보증 내역

구분	내역
(1) 대상자의 이름 및 회사와의 관계	Dongbu U.S.A. Inc. : 동부제철(주)의 해외법인 Dongbu Japan Co., Ltd . : 동부제철(주)의 해외법인 Dongbu ZSC(장가항) : 동부제철(주)의 해외법인 Dongbu Vietnam Steel Co.,Ltd. : Dongbu Singapore Pte.Ltd 의 해외법인
(2) 종 류	해외법인 현지금융에 대한 본사의 채무보증
(3) 일 자	(채무보증 기간) Dongbu U.S.A. Inc. :2013.07.30~2014.07.30, 2013.11.13~2014.10.31 Dongbu Japan Co., Ltd. : 2013.07.31~2014.07.31, 2013.05.31~2014.05.30 Dongbu ZSC(장가항) : 2013.06.28~2014.06.28 Dongbu Vietnam Steel Co.,Ltd. : 2013.11.26~2014.11.26
(4) 목 적	해외 현지법인의 운영자금 및 수출입금융 차입을 위한 본사의 채무보증
(5) 금액 및 최근 잔액	본사는 해외법인에 대하여 총 75,928 백만원의 채무보증 잔액이 있음. Dongbu U.S.A. Inc. : USD 6,000,000, USD 35,000,000 Dongbu Japan Co., Ltd. : JPY 540,000,000 Dongbu Japan Co., Ltd. : JPY 400,000,000 Dongbu ZSC(장가항) : USD 1,300,000 Dongbu Vietnam Steel Co.,Ltd. : USD 20,700,000.00 ※ 환산환율 (2013.12.31 최초고시 매매기준율 $/\ 1,055.30, ￥/\ 10.0466)
(6) 대주주가 제공한 담보의 내용 및 조건	Dongbu U.S.A. Inc. : 수출입금융 USD 5,000,000 차입한도의 120% 채무보증 Dongbu U.S.A. Inc. : ABL(Asset Based Lending) USD 35,000,000 차입한도의 100% 채무보증 Dongbu Japan Co., Ltd. : 당좌대월한도 JPY 450,000,000의 120% 채무보증 Dongbu Japan Co., Ltd. : 기업운영자금 JPY 400,000,000의 100% 채무보증 Dongbu ZSC(장가항) : 일반대출 한도 USD 1,000,000 의 130% 채무보증 Dongbu Vietnam Steel Co.,Ltd. : USD 20,700,000.00의 100% 채무보증
(7) 주채무의 주요내용	해외 현지법인의 당좌대출, 수출입 금융 등 운영자금 차입에 대한 본사의 채무보증.
(8) 내부통제절차 내용 및 내부통제 절차 제외사유, 의사결정 방법	동부제철(주)의 채무보증에 대하여는 사규에 의하여 경영위원회 또는 이사회의 결의를 거쳐 의사결정이 되고 있음
(9) 채무로 확정된 경우 그 내용	확정된 채무는 없음

(2) 담보제공 내역

동부제철(주)는 종속회사인 동부특수강(주)의 의결권부 상환전환우선주(5,600,000주) 발행 시, 결제 이행 및 정산을 위해 아래와 같이 담보를 제공하였습니다.
1) 담보제공 자산 : 동부특수강(주) 보통주 12,400,000주
2) 담보설정 금액 : 155,000 백만원
3) 채권자 : 동부특수강(주)의 상환전환우선주(RCPS) 투자자
4) 담보제공기간 : 2012.02.23~2015.02.23 (3년)
- 상기사항에 대한 세부적인 내용은 금융감독원 전자공시시스템 「타인에대한담보 제공결정(2012.02.21)」을 참조하시기 바랍니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

성명 (법인명)	관 계	거래종류	거래일자	거래대상물	거래목적	거래금액 (억원)	거래조건	거래손익 (억원)	비고 (이사회결의일)
동부증권㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.02.08	동부제철(주) 제185회 사모사채	차환자금	150	이자율 : 8.70% 만기:2014.02.08		2013.01.29
동부화재 해상보험㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.03.28	동부생명보험㈜ 보통주 1,500,000주	자산 효율성 증대	204	주당 매도가액 (13,621원)	처분이익 (9)	2013.03.28
동부증권㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.05.10	동부제철㈜ 제187회 공모사채	운영자금	100	이자율 : 8.70% 만기:2014.05.10		2013.04.29
동부증권㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.09.09	동부제철㈜ 제188회 신주인수권부사채 및 워런트	운영자금	91	이자율 : 5.00% 사채만기:2018.03.09 워런트만기:2018.02.09		2013.08.12
동부증권㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.10.16	동부제철㈜ 제189회 공모사채	운영자금	200	이자율 : 9.50% 만기:2015.10.16		2013.10.02
동부화재해상보험㈜	계열회사	유가증권 매도	2013.12.05	동부생명보험㈜ 보통주 1,871,000주	자산 효율성 증대	208	주당 매도가액 (11,130원)	처분손실 (35)	2013.12.05

※ 상기 거래일자는 회사채 - 납입일, 주식 - 계약일 기준임.

3. 대주주와의 영업거래

2013.01.01~2013.12.31 기간동안 대주주와의 영업거래 중, 최근사업연도 매출액의 5/100(약 1,997억원)이상에 해당되는 거래는 없습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

(1) 공시내용의 진행·변경상황

신고일자	제 목	신 고 내 용	신고사항의 진행상황
2013. 9.16	주요사항보고서(분할(분할합병)결정)	- 당진항만운영부문 분할(동부당진항만운영 주식회사) - 분할기일 : 2013.11.25 - 분할의 방법 : 단순물적분할	- 주주명부 폐쇄 및 기준일 공고('13.9.16) - 주주명부 확정 기준일('13.10.1) - 주주총회소집공고 및 통지('13.10.7) - 임시주주총회 실시('13.10.22) - 채권자 이의제출 공고('13.10.22)
2014.03.21	주요사항보고서(분할(분할합병)결정)	-인천공장부문 분할(동부인천스틸주식회사) -분할기일 : 2014.05.01 -분할의 방법: 단순물적분할	- 분할 주주총회를 위한 주주확정 기준일 :2013.12.31 - 분할계획서 승인 주주총회일 : 2014.03.28 - 채권자 이의제출 공고 : 2014.03.31 - 채권자 이의제출 기간 : 2014.03.31~2014.04.30 - 분할등기(예정)일 : 2014.05.07
2014.03.31	주요사항보고서(유상증자결정)		- 주주총회 안건승인 : 2014.03.28 - 이사회 실시 : -

(2) 주주총회 의사록 요약

주총일자	안 건	결 의 내 용	비 고
제32기정기 주주총회 (2014.3.28)	제 1호의안 - 제 32기 재무제표 승인의 건	원안대로 승인가결
	제 2호 의안 - 정관 일부 변경의 건	원안대로 승인가결
	제 3회 의안 - 이사 선임의 건	원안대로 승인가결	사외이사 5인
	제 4호 의안 - 감사위원회 위원 선임의 건	원안대로 승인가결	사외이사 3인
	제 5호 의안 - 이사보수 한도 승인의 건	원안대로 승인가결
	제 6호 의안 - 인천공장 물적분할의 건	원안대로 승인가결 (2014년 5월 1일을 분할기일로 인천공장부문을 단순ㆍ물적분할하는 분할계획서를 원안대로 승인)
	제 7호 의안 - 유상증자의 건	원안대로 가결
제32기임시 주주총회 (2013.10.22)	제1호 의안 - 분할계획서 승인의 건	원안대로 승인가결 (2013년 11월 25일을 분할기일로 당진항만운영부문을 단순ㆍ물적분할하는 분할계획서를 원안대로 승인)
제31기정기 주주총회 (2013.3.28)	제1호 의안 - 제 31기('12.1.1~'12.12.31) 재무제표 승인의 건	원안대로 승인가결
	제2호 의안 - 정관 일부 변경의 건	원안대로 승인가결
	제3호 의안 - 이사 선임의 건	원안대로 승인가결 (김준기, 이종근, 김창수, 황경로, 이건우, 박수훈, 신정식, 강창오)	사외이사 5인
	제4호 의안 - 감사위원회 위원 선임의 건	원안대로 승인가결(황경로, 이건우, 박수훈)	사외이사 3인
	제5호 의안 - 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인가결(30억원)
제30기정기 주주총회 (2012.3.30)	제1호 의안 - 제 30기('11.1.1~'11.12.31) 재무제표 승인의 건	원안대로 승인가결
	제2호 의안 - 정관 일부 변경의 건	원안대로 승인가결
	제3호 의안 - 이사 선임의 건	원안대로 승인가결 (김준기, 이종근, 천기수, 황경로, 이건우, 박수훈, 신정식, 강창오)	사외이사 5인
	제4호 의안 - 감사위원회 위원 선임의 건	원안대로 승인가결(황경로, 이건우, 박수훈)	사외이사 3인
	제5호 의안 - 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인가결(30억원)
제29기정기 주주총회 (2011.3.25)	제1호 의안 - 제 29기('10.1.1~'10.12.31) 재무제표 승인의 건	원안대로 승인가결
	제2호 의안 - 정관 일부 변경의 건	원안대로 승인가결
	제3호 의안 - 이사 선임의 건	원안대로 승인가결 (김준기, 이수일, 천기수, 황경로, 이건우,박수훈, 신정식,강창오)	사외이사 5인
	제4호 의안 - 감사위원회 위원 선임의 건	원안대로 승인가결(황경로, 이건우, 박수훈)	사외이사 3인
	제5호 의안 - 이사 보수한도 승인의 건	원안대로 승인가결(30억원)
제29기임시 주주총회 (2010.11.25)	제1호 의안 - 분할계획서 승인의 건	원안대로 승인가결 (2011년1월1일을 분할기일로 선재사업부문을 단순ㆍ물적분할하는 분할계획서를 원안대로 승인)

2. 우발채무 등

(1) 중요한 소송사건

1) 동부제철(주)
※ 해당사항 없음.

2) 동부특수강(주)
※ 해당사항 없음.

3) Dongbu USA,Inc.
※ 해당사항 없음.

4) 동부캐피탈(주)

(기준일 : 2013.12.31)

(단위 : 백만원)

원고	피고	사건내용	소송가액	진행상황
더비이피엔코	당사 외 7	신탁말소	65	서울고등법원 계류중
㈜한국SC은행	당사 외 43	매매대금청구	27	서울고등법원 계류중

(2)견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

1) 동부제철(주)

(기준일 : 2013.12.31)

(단위 : 백만원 )

제 출 처	매 수	금 액	비 고
은 행	-	-	-
금융기관(은행제외)	-	-	-
법 인	-	-	-
기타(개인)	-	-	-

2) 동부특수강(주)

(기준일 : 2013.12.31

(단위 : 백만원 )

제 출 처	매 수	금 액	비 고
은 행	0	0	-
금융기관(은행제외)	0	0	-
법 인	0	0	-
기타(개인)	0	0	-

3) Dongbu USA,Inc.

(기준일 : 2013.12.31)

(단위 : 백만원 )

제 출 처	매 수	금 액	비 고
은 행	0	0	-
금융기관(은행제외)	0	0	-
법 인	0	0	-
기타(개인)	0	0	-

4) 동부캐피탈(주)

(기준일 : 2013.12.31)

(단위 : 백만원 )

제 출 처	매 수	금 액	비 고
은 행	-	-	-
금융기관(은행제외)	7	17,500	-
법 인	-	-	-
기타(개인)	-	-	-

(3) 채무보증 현황

공시서류 작성기준일(2013.12.31) 현재, 연결실체가 제공하고 있는 채무 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천USD, 천JPY)
특수관계자구분	제공받은 회사	담보 및 지급보증액	종류	담보 및 지급보증내역	여신금융기관 등
관계기업	동부Japan	JPY 540,000	지급보증	당좌차월	외환은행 Tokyo 지점
	동부Japan	JPY 400,000	지급보증	일반대출	산업은행 Tokyo 지점
	장가항동부고신 금속제품유한공사	USD 1,300	지급보증	일반대출	우리은행(중국) 유한공사 소주분행

- 상기 보증 수혜자 Dongbu ZSC (장가항동부고신금속제품유한공사)는 동부제철(주)의 종속회사인 Dongbu Singapore Pte.Ltd.의 자회사(지분율 50%)입니다.
- 상기 보증 수혜자 Dongbu Japan Co., Ltd.는 동부제철(주)의 해외현지법인(지분율 82%)으로서, 연결실체에서 차지하는 중요성이 낮다고 판단하여 연결범위에서 제외하여 분류하고 있습니다.

(4) 채무인수약정 현황

1) 동부제철(주)
※ 해당사항 없음.

2) 동부특수강(주)
※ 해당사항 없음.

3) Dongbu USA,Inc.
※ 해당사항 없음.

4) 동부캐피탈(주)
※ 해당사항 없음.

(5) 그 밖의 우발부채 및 약정사항

1) 동부제철(주)

(1) 연결실체는 산업은행 등의 금융기관과 당좌차월, 일반차입 및 수입관련 유산스 등에 대한 한도약정을 맺고 있는바, 당기말 현재 금융기관과 약정한 한도약정액의 합계액은 2,350,243백만원 및 930,583천USD입니다.

(2) 연결실체는 당기말 현재 하청업체의 납품이행계약과 관련하여 서울보증보험과 함께 1,184백만원의 보증을 제공하고 있습니다.

(3) 연결실체는 당기말 현재 입찰, 하자 등 손해배상과 관련하여 자본재공제조합으로부터 4,255백만원을 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 연결실체는 금융업부채와 관련하여 (주)키움저축은행 등에 17,000백만원에 상당하는 어음 7매를 제공하고 있습니다.

(5) 연결실체는 당기말 현재 연결실체의 차입금 중 신디케이트론 등과 관련하여 대주단과 일정 재무비율 유지, 중요자산의 처분제한 등과 같은 이행사항 약정이 체결되어있으며, 동 약정을 위반할 경우 관련 차입금의 계약상 만기와 다르게 상환시기가 앞당겨질 수 있습니다.

(6) 지배기업은 유동성 확보와 재무구조 개선을 목적으로 당기 중 인천공장과 동부특수 강, 동부캐피탈 주식 등 당사가 보유하고 있는 일부 자산에 대한 매각이 포함되어 있는 자구계획안을 주채권은행인 산업은행에 제출한 바 있으며, 당기말 현재 이러한 자구계획에 따라 일부 자산의 매각을 위한 협상 등을 진행 중에 있습니다. 한편, 당사의 자구계획은 향후 경영환경의 변화 등에 따라 유의적으로 변경될 수 있습니다.

(7) 지배기업은 전기 중 상환전환우선주(비지배주주지분)와 관련하여 우선주주인 군인공제회 외 2개처('투자자')와 주주간 계약을 체결한 바 있으며, 동 계약으로 인하여지배기업은 우선주 발행 후 2년이 지난 시점부터 1년간 동 우선주를 매입할 수 있는 권리(Call option)와 발행일로부터 5년이 되는 날까지 상환을 청구할 수 있는 권리를보유하고 있습니다. 또한, 우선주 발행 후 3년이 되는 시점에 특정 사유를 충족할 경우에는 지배기업과 투자자는 해당 우선주를 기초자산으로 하여 공정가액과 청산가격의 차이를 정산하는 계약을 맺고 있습니다. 한편, 이 우선주는 발행일로부터 1개월이지난 시점부터 우선주 1주당 보통주 1주로 전환이 가능하며, 발행일로부터 5년이 경과한 시점에서는 보통주로 전환됩니다.

(8) 지배기업은 대법원 전원합의체 판결에 따라 정기상여 등이 통상임금에 포함될 경우 178억(과거 3년간) 정도의 추가 인건비를 지급해야 할 것으로 예상하고 있습니다.그러나, 추가 인건비와 이로 인한 임금인상률의 증가 등으로 인하여 영업현금흐름으로 이자비용을 지급하지 못하는 등 중장기적으로 중대한 경영상의 어려움을 초래할 것으로 예측하고 있기 때문에 소급하여 인건비를 지급하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 한편, 종업원들의 소송 제기로 추가 인건비 지출이 발생할 수 있으나, 이러한소송 제기 가능성과 소송금액에 대하여는 합리적인 예측이 어렵습니다.

2) 동부특수강(주)

○ 공시서류 작성기준일(2013.12.31)현재 현재 동부특수강(주)와 금융기관과의 주요약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD)

금융기관	당좌대출 한도	일반/시설차입 한도	수입 유산스
산업은행		65,000	USD 33,000
수출입은행		USD 40,000	USD 15,000
하나은행	3,500	5,000	USD 25,000
외환은행	3,000		USD 7,000
우리은행		3,000
농협은행		2,000
신한은행			USD 10,000
IBK캐피탈		30,000
현대커머셜		5,000
동부특수강유동화제일차		13,000
합계	6,500	165,212	USD 90,000

3) Dongbu USA,Inc.

○ 공시서류 작성기준일(2013.12.31) 현재 Dongbu USA,Inc. 와 (현지)금융
기관과의 주요약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

(현지)금융기관	약정내용	차입 한도
KEB LA Financial Corp.	무역금융대출(Trade Financing)	5,000
BBCN Bank	ABL(Asset Based Lending)	35,000

4) 동부캐피탈(주)
※ 해당사항 없음.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

(1) 제재현황

1) 동부제철(주)
※ 해당사항 없음.

2) 동부특수강(주)
※ 해당사항 없음.

3) Dongbu USA,Inc.
※ 해당사항 없음.

4) 동부캐피탈(주)
※ 해당사항 없음.

(2) 결산일 이후에 발생한 중요사항

1) 동부제철(주)

지배기업은 2014년 3월 12일자 이사회 결의를 통해 경영효율성 제고 및 재무구조 개선의 도모 등의 목적으로 판재부문에 속한 인천공장의 분할을 결의하였습니다. 분할계획서상 분할기일은 2014년 5월 1일이며, 단순물적 형태의 분할에 해당하며 분할의 최종승인은 2014년 3월 28일 주주총회에서 이루어집니다.
또한 3월 28일 주주총회에서 당사의 유상증사를 안건으로 승인하였으며, 3월 31일 이사회 결의 후 유상증자의 보고공시가 있을 예정입니다.

2) 동부특수강)
※ 해당사항 없음.

3) Dongbu USA,Inc.
※ 해당사항 없음.

4) 동부캐피탈(주)
※ 해당사항 없음.

(3)공모자금의 사용내역

1) 동부제철(주)

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원)

구 분	납입일	납입금액	신고서상 자금사용 계획	실제 자금사용 현황	차이발생 사유 등
신주인수권부사채(공모)	2012.10.25	100,000	운영자금-Usance 상환 (원료대 결제)	2012.11.05~2012.12.10 Usance 상환(원료대 결제) 완료. [1,170백만엔, 81백만불]	-
신주인수권부사채(공모)	2013.09.09	30,000	운영자금-Usance 상환 (원료대 결제)	2013.09.11~2013.09.27 Usance 상환(원료대 결제) 완료. [31백만불]	-

2) 동부특수강(주)
※해당사항 없음.

3) Dongbu USA,Inc.
※해당사항 없음.

4) 동부캐피탈(주)
※해당사항 없음.

(4)사모자금의 사용내역

1) 동부제철(주)

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원)

구 분	납입일	납입금액	자금사용 계획	실제 자금사용 현황	차이발생 사유 등
전환사채(사모)	2013.12.06	4,000	차환자금- 공모사채 차환	2013.12.06 167회 공모사채(500억) 상환	-
전환사채(사모)	2013.12.12	800	차환자금- 공모사채 차환	2013.12.12 175회 공모사채(100억) 상환	-
전환사채(사모)	2013.12.30	3,600	차환자금- 공모사채 차환	2013.12.30 183회 공모사채(450억) 상환	-
전환사채(사모)	2014.02.10	2,400	차환자금- 공모사채 차환	2014.02.10 185회 공모사채(300억) 상환	-
전환사채(사모)	2014.02.17	4,800	차환자금- 공모사채 차환	2014.02.17 170회 공모사채(600억) 상환	-

2) 동부특수강(주)

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원)

구 분	납입일	납입금액	자금사용 계획	실제 자금사용 현황	차이발생 사유 등
주권비상장법인 사모증자 (상환전환우선주)	2012.02.22	70,000	70,000	70,000	-

3) Dongbu USA,Inc.
※해당사항 없음.

4) 동부캐피탈
※해당사항 없음.

(4) 합병등 전후의 재무사항 비교표

동부제철(주)는 2011.01.01자로 선재사업부문을 단순물적 분할하여 동부특수강(주)를 신설하였고 또한 2013.11.25일을 분할기일로 하여 당진항만운영부문을 물적분할방식으로 분할신설회사인 동부당진항만운영(주)를 설립하였습니다.
보다 자세한 사항은 동 보고서의「 III.재무에 관한 사항- 5. 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도를 한 사항」 을 참조하시기 바랍니다.

대상회사	계정과목	예측			실적						비고
		1차연도	2차연도	3차연도	1차연도		2차연도		3차연도
		1차연도	2차연도	3차연도	실적	괴리율	실적	괴리율	실적	괴리율
동부특수강(주)	매출액	421,587	437,630	454,284	370,994	12.0%	372,056	14.9%	406,382	10.5%	철강시황악화에 따른 매출 감소
	영업이익	26,973	27,445	28,364	11,745	56.5%	8,426	69.3%	19,604	30.9%	철강시황악화에 따른 손익 감소
	당기순이익	18,064	18,857	19,475	7,188	60.2%	2,242	88.1%	7,286	62.6%	철강시황악화에 따른 손익 감소

대상회사	계정과목	예측	실적		비고
		1차연도	1차연도
		1차연도	실적	괴리율
동부당진항만운영주식회사㈜	매출액	3,975	1,631	59.0%	분할시기 차이 및 물동량 감소에 따른 매출감소
	영업이익	1,995	71	96.4%	분할시기 차이 및 물동량 감소에 따른 손익감소
	당기순이익	1,556	71	95.4%	분할시기 차이 및 물동량 감소에 따른 손익감소

(5) 녹색경영

○ 지배회사인 동부제철(주)는「저탄소 녹색성장 기본법 시행령 제29조」및「온실가스·에너지 목표관리 운영 등에 관한 지침 제20조」의 규정에 따라 2011년도 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정되었습니다.(2011년 7월 29일, 지식경제부 고시 제2011-153호)

○ 동부제철㈜는 전체 온실가스 배출량의 약 65%를 열연공장(당진), 약 35%를 냉연공장(당진, 인천)에서 배출되고 있습니다.

○ 동부제철(주)는 각 사업장별로 에너지혁신위원회를 설치 운영중에 있으며, 에너지 사용 및 저감활동에 대한 모니터링을 통해 업계 최고 수준의 에너지 효율을 유지하고 있습니다.

○ 인천 냉연공장은 철강업체 최초로 녹색기업으로 지정(2010년~2013년)되었으며, 친환경 철강기업으로서 업계를 대표하고 있습니다. 또한 환경오염물질 저감 실적, 자원과 에너지의 절감, 제품의 환경성 개선, 녹색경영체제의 구축 등 환경개선에 크게 기여하여 녹색기업으로 재지정(2013.07.15~2016.07.14) 되었습니다.

○ 2013년 동부제철(주)의 에너지 사용량과 온실가스 배출량은 각각 22,399 TJ, 1,298,364 tCO2-eq 이며, 전년대비 에너지는 7.94%, 배출량은 8.09% 각각 증가하였습니다.

○ 현재(2014년 3월 기준) 동부제철㈜와 베올리아워터 자원개발㈜(동부제철의 수처리 용역업체)간의 온실가스 배출량및 에너지 사용량 통합을 관련기관들과 협의 중입니다.(단, 통합 대상은 2013년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량부터, 동부제철 당진공장에 한정됨)

X. 재무제표 등

연결 재무상태표

제 32 기 2013.12.31 현재

제 31 기 2012.12.31 현재

제 30 기 2011.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 32 기	제 31 기	제 30 기
자산
I. 비유동자산	3,768,436,769,827	3,891,037,528,186	3,911,118,462,177
유형자산 (주5,6,8)	3,540,471,582,657	3,632,665,308,849	3,666,992,648,566
무형자산 (주5,7,8,33)	52,848,495,102	53,410,318,349	53,508,738,038
관계기업투자주식 (주8,9)	21,834,946,237	23,123,486,551	23,296,365,634
매도가능금융자산 (주8,10,28,33)	53,857,543,856	98,912,144,042	100,912,730,370
장기매출채권 (주11,28,33)	4,809,529,539	3,403,762,948	1,662,122,888
금융업자산 (주17)	68,553,001,905	56,424,702,130	43,282,379,416
기타수취채권 (주12,28)	21,653,201,511	18,728,610,171	19,541,811,854
기타금융자산 (주13,16,28)	4,058,742,600	3,612,915,000	474,500,000
이연법인세자산 (주30)	349,726,420	756,280,146	1,447,165,411
II. 유동자산	1,473,071,878,491	1,455,650,901,417	1,490,589,694,234
재고자산 (주8,14)	616,174,301,125	592,824,959,303	631,035,106,046
선급금	7,106,525,171	1,254,338,279	908,751,729
선급비용	11,707,715,184	12,283,605,368	11,646,756,563
매도가능금융자산 (주8,10,28)	5,822,140,000	4,197,040,000	9,703,457,714
매출채권 (주11,28,33)	689,831,273,193	624,049,023,778	676,007,055,561
금융업자산 (주17)	25,741,082,956	31,783,324,416	47,492,410,650
기타수취채권 (주12,28,33)	23,954,340,968	16,005,923,638	18,231,569,041
선급법인세 (주30)	577,039,604	768,160,292
기타금융자산 (주13,16,28)	27,108,555,071	111,089,211,854	41,288,224,903
현금및현금성자산 (주15,16,28)	65,048,905,219	61,395,314,489	54,276,362,027
자산총계	5,241,508,648,318	5,346,688,429,603	5,401,708,156,411
자본
I. 지배기업소유주지분	1,223,906,386,423	1,373,872,896,520	1,484,396,949,766
자본금 (주1,18)	321,073,570,000	321,073,510,000	321,055,695,000
자본잉여금 (주18)	104,398,012,770	104,397,949,660	104,388,430,387
기타포괄손익누계액 (주18)	(5,320,183,777)	(6,503,051,652)	(12,123,677,105)
이익잉여금 (주19)	825,335,923,747	976,485,424,829	1,092,657,437,801
기타자본항목 (주18)	(21,580,936,317)	(21,580,936,317)	(21,580,936,317)
II. 비지배지분 (주1,32)	102,825,364,277	98,833,866,580	26,995,905,917
자본총계	1,326,731,750,700	1,472,706,763,100	1,511,392,855,683
부채
I. 비유동부채	1,195,283,645,446	1,712,293,561,347	1,573,886,863,569
장기차입금 (주8,11,22,28)	871,048,440,536	1,192,926,301,781	964,840,187,839
사채 (주21,28)	171,402,095,493	373,055,342,686	435,227,398,858
금융업 부채 (주17)	9,443,962,377
확정급여부채 (주24,33)	39,147,645,868	31,413,800,118	24,395,435,834
기타금융부채 (주28)	1,931,580,293	92,945,650	86,246,922
이연법인세부채 (주30)	101,121,539,163	113,997,272,502	149,167,594,116
기타비유동부채	1,188,381,716	807,898,610	170,000,000
II. 유동부채	2,719,493,252,172	2,161,688,105,156	2,316,428,437,159
유동성장기차입금 (주8,22,28)	357,146,668,355	61,933,127,443	195,503,330,908
유동성사채 (주21,28)	459,476,309,862	334,837,897,136	394,464,697,630
단기차입금 (주8,11,22,28,33)	604,953,000,025	405,763,173,313	445,275,546,933
금융업 부채 (주17)	53,395,920,011	63,710,020,340	70,572,500,000
선수금	10,273,818,730	5,992,469,017	3,490,235,023
매입채무 (주28,33)	1,165,492,982,001	1,229,365,889,026	1,127,167,288,238
미지급금 (주28)	14,091,555,472	11,094,562,865	14,720,919,804
미지급비용 (주28)	48,091,716,607	44,519,667,274	56,008,699,388
미지급법인세 (주30)	2,424,939,931		3,317,003,354
기타금융부채 (주28)	248,439,175	197,525,797
기타유동부채 (주23,28)	3,897,902,003	4,273,772,945	5,908,215,881
부채총계	3,914,776,897,618	3,873,981,666,503	3,890,315,300,728
자본과부채총계	5,241,508,648,318	5,346,688,429,603	5,401,708,156,411

연결 포괄손익계산서

제 32 기 2013.01.01 부터 2013.12.31 까지

제 31 기 2012.01.01 부터 2012.12.31 까지

제 30 기 2011.01.01 부터 2011.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 32 기	제 31 기	제 30 기
I. 당기순손익
매출 (주5,33)	3,781,241,474,616	3,944,147,331,407	4,272,072,895,498
매출원가 (주5,7,24,25,33)	3,538,015,762,023	3,703,132,246,028	4,035,792,104,733
매출총이익	243,225,712,593	241,015,085,379	236,280,790,765
판매비와관리비 (주5,7,24,25,26,33)	217,358,670,248	223,928,556,698	219,481,257,693
영업이익 (주5)	25,867,042,345	17,086,528,681	16,799,533,072
금융수익 (주5,27,28)	79,128,202,970	74,312,674,377	71,933,547,346
금융비용 (주5,6,27,28,33)	252,270,245,974	239,478,441,310	283,164,852,509
기타영업외수익 (주29)	2,415,072,020	3,423,311,025	5,047,826,261
기타영업외비용 (주29)	6,129,186,383	2,557,245,074	3,050,946,992
지분법손익 (주5,9)	(243,273,457)	530,409,056	1,559,184,978
법인세비용차감전순이익(손실)	(151,232,388,479)	(146,682,763,245)	(190,875,707,844)
법인세비용(수익) (주5,30)	(10,709,844,570)	(36,602,892,792)	28,118,609,801
계속영업당기순이익(손실)	(140,522,543,909)	(110,079,870,453)	(218,994,317,645)
당기순이익(손실) (주5)	(140,522,543,909)	(110,079,870,453)	(218,994,317,645)
II. 기타포괄손익	781,380,999	5,292,567,304	(20,776,699,839)
당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익
확정급여제도의 재측정요소 (주22)	(156,763,294)	(328,058,149)	(2,349,299,980)
당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익
매도가능금융자산평가손익 (주10,28)	2,552,805,199	(4,050,715,063)	(19,097,672,136)
매도가능금융자산재분류조정 (주10,28)		11,977,569,987
파생상품평가손익 (주28)	70,452,803	(5,077,636)	22,166,576
지분법자본변동 (주9)	(1,045,266,857)	(703,288,139)	1,087,958,244
해외사업장환산손익	(639,846,852)	(1,597,863,696)	(439,852,543)
III. 총포괄손익	(139,741,162,910)	(104,787,303,149)	(239,771,017,484)
IV. 당기순이익(손실)의 귀속
지배기업의 소유주지분	(145,099,462,372)	(111,923,417,894)	(217,284,532,799)
비지배지분	4,576,918,463	1,843,547,441	(1,709,784,846)
합계	(140,522,543,909)	(110,079,870,453)	(218,994,317,645)
V. 총포괄손익의 귀속
지배기업의 소유주지분	(143,732,660,607)	(106,712,483,412)	(238,061,232,638)
비지배지분	3,991,497,697	1,925,180,263	(1,709,784,846)
합계	(139,741,162,910)	(104,787,303,149)	(239,771,017,484)
IV. 주당손익
기본주당이익(손실) (주20)	(3,102)	(2,422)	(4,491)
희석주당이익(손실) (주20)	(3,102)	(2,422)	(4,491)

연결 자본변동표

제 32 기 2013.01.01 부터 2013.12.31 까지

제 31 기 2012.01.01 부터 2012.12.31 까지

제 30 기 2011.01.01 부터 2011.12.31 까지

(단위 : 원)

			자본
			지배기업 소유주지분						비지배지분	자본 합계
			자본금	자본잉여금	기타포괄손익누계액	이익잉여금	기타자본항목	지배기업 소유주지분 합계	비지배지분	자본 합계
2011.01.01 (기초자본)			321,019,825,000	104,363,393,460	6,303,722,754	1,320,119,914,830	(21,695,521,990)	1,730,111,334,054	23,766,154,469	1,753,877,488,523
회계정책변경에 따른 증가(감소)
자본의 변동	당기총포괄손익	당기순이익(손실)				(217,284,532,799)		(217,284,532,799)	(1,709,784,846)	(218,994,317,645)
		매도가능금융자산평가손익			(19,097,672,136)			(19,097,672,136)		(19,097,672,136)
		매도가능금융자산재분류조정
		확정급여제도의 재측정요소				(2,349,299,980)		(2,349,299,980)		(2,349,299,980)
		파생상품평가손익			22,166,576			22,166,576		22,166,576
		지분법자본변동			1,087,958,244			1,087,958,244		1,087,958,244
		해외사업장환산손익			(439,852,543)			(439,852,543)		(439,852,543)
	자본에 직접 인식된 주주와의 거래	비지배지분의 출자							4,939,536,294	4,939,536,294
		연차배당금				(7,828,644,250)		(7,828,644,250)		(7,828,644,250)
		신주인수권행사	35,870,000	25,036,927				60,906,927		60,906,927
		종속기업의 우선주 배당금
		신주인수권부사채의발행
		자기주식의 취득					(2,670,234,300)	(2,670,234,300)		(2,670,234,300)
		자기주식의 처분					2,784,819,973	2,784,819,973		2,784,819,973
2011.12.31 (기말자본)			321,055,695,000	104,388,430,387	(12,123,677,105)	1,092,657,437,801	(21,580,936,317)	1,484,396,949,766	26,995,905,917	1,511,392,855,683
2012.01.01 (기초자본)			321,055,695,000	104,388,430,387	(12,123,677,105)	1,092,657,437,801	(21,580,936,317)	1,484,396,949,766	4,919,794,096	1,489,316,743,862
회계정책변경에 따른 증가(감소)									22,076,111,821	22,076,111,821
자본의 변동	당기총포괄손익	당기순이익(손실)				(111,923,417,894)		(111,923,417,894)	1,843,547,441	(110,079,870,453)
		매도가능금융자산평가손익			(4,050,715,063)			(4,050,715,063)		(4,050,715,063)
		매도가능금융자산재분류조정			11,977,569,987			11,977,569,987		11,977,569,987
		확정급여제도의 재측정요소				(409,690,971)		(409,690,971)	81,632,822	(328,058,149)
		파생상품평가손익			(5,077,636)			(5,077,636)		(5,077,636)
		지분법자본변동			(703,288,139)			(703,288,139)		(703,288,139)
		해외사업장환산손익			(1,597,863,696)			(1,597,863,696)		(1,597,863,696)
	자본에 직접 인식된 주주와의 거래	비지배지분의 출자							69,912,780,400	69,912,780,400
		연차배당금
		신주인수권행사	17,815,000	9,519,273				27,334,273		27,334,273
		종속기업의 우선주 배당금				(3,838,904,107)		(3,838,904,107)		(3,838,904,107)
		신주인수권부사채의발행
		자기주식의 취득
		자기주식의 처분
2012.12.31 (기말자본)			321,073,510,000	104,397,949,660	(6,503,051,652)	976,485,424,829	(21,580,936,317)	1,373,872,896,520	98,833,866,580	1,472,706,763,100
2013.01.01 (기초자본)			321,073,510,000	104,397,949,660	(6,503,051,652)	976,485,424,829	(21,580,936,317)	1,373,872,896,520	76,636,499,374	1,450,509,395,894
회계정책변경에 따른 증가(감소)									22,197,367,206	22,197,367,206
자본의 변동	당기총포괄손익	당기순이익(손실)				(145,099,462,372)		(145,099,462,372)	4,576,918,463	(140,522,543,909)
		매도가능금융자산평가손익			2,552,805,199			2,552,805,199		2,552,805,199
		매도가능금융자산재분류조정
		확정급여제도의 재측정요소				183,933,890		183,933,890	(340,697,184)	(156,763,294)
		파생상품평가손익			70,452,803			70,452,803		70,452,803
		지분법자본변동			(1,045,266,857)			(1,045,266,857)		(1,045,266,857)
		해외사업장환산손익			(395,123,270)			(395,123,270)	(244,723,582)	(639,846,852)
	자본에 직접 인식된 주주와의 거래	비지배지분의 출자
		연차배당금
		신주인수권행사	60,000	63,110				123,110		123,110
		종속기업의 우선주 배당금				(6,233,972,600)		(6,233,972,600)		(6,233,972,600)
		신주인수권부사채의발행
		자기주식의 취득
		자기주식의 처분
2013.12.31 (기말자본)			321,073,570,000	104,398,012,770	(5,320,183,777)	825,335,923,747	(21,580,936,317)	1,223,906,386,423	102,825,364,277	1,326,731,750,700

연결 현금흐름표

제 32 기 2013.01.01 부터 2013.12.31 까지

제 31 기 2012.01.01 부터 2012.12.31 까지

제 30 기 2011.01.01 부터 2011.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 32 기	제 31 기	제 30 기
영업활동으로 인한 현금흐름	73,754,251,786	417,138,007,398	189,883,897,040
영업활동에서 창출된 현금흐름 (주31)	69,651,896,650	416,674,198,632	183,215,872,188
당기순이익(손실)	(140,522,543,909)	(110,079,870,453)	(218,994,317,645)
조정	367,022,990,089	332,712,664,492	430,740,582,508
영업활동으로 인한 자산부채의 변동	(156,848,549,530)	194,041,404,593	(28,530,392,675)
이자의 수취	3,160,174,377	4,820,602,412	6,673,336,107
배당금의 수취	866,226,250	177,515,250	1,161,451,840
법인세의 환급(납부)	75,954,509	(4,534,308,896)	(1,166,763,095)
투자활동으로 인한 현금흐름	49,429,821,991	(196,971,725,917)	(178,427,297,397)
유형자산의 처분	96,567,120	986,523,019	806,131,150
무형자산의 처분	181,818,182		377,272,728
매도가능금융자산의 처분	57,821,953,162	3,586,252,876	661,950,860
기타비유동금융자산의 감소	252,538,875
기타유동금융자산의 감소	97,783,099,093		5,300,000
기타비유동수취채권의 감소	1,235,449,660	178,780,120	1,496,794,530
기타유동수취채권의 감소	132,797,340	1,266,721,843
유형자산의 취득	(81,366,777,834)	(125,107,424,227)	(132,670,297,865)
무형자산의 취득	(3,322,872,690)	(2,084,130,000)	(9,317,284,000)
관계기업투자주식의 취득			(209,049,828)
매도가능금융자산의 취득	(2,631,217,100)	(1,468,287,840)	(7,807,961,803)
기타비유동금융자산의 증가	(508,488,000)	(3,286,232,000)	(58,390,177)
기타유동금융자산의 증가		(70,816,775,570)	(19,827,682,192)
기타비유동수취채권의 증가	(4,050,457,640)	(184,241,043)	(802,980,800)
기타유동수취채권의 증가	(16,194,588,177)	(42,913,095)	(11,081,100,000)
재무활동으로 인한 현금흐름	(118,875,684,180)	(212,931,689,368)	(36,140,911,898)
사채의 발행	250,361,104,854	237,902,828,841	327,966,900,000
장기차입금의 차입	62,435,625,107	246,288,243,508	69,272,301,180
단기차입금의 차입	199,566,378,349		59,426,871,922
신주인수권행사에 따른 신주발행	100,320	24,803,880	55,268,641
비지배지분의 출자		69,912,780,400	4,939,536,294
유동성사채의 상환(조기상환 포함)	(335,551,594,358)	(376,578,032,619)	(232,722,824,905)
유동성장기차입금의 상환(조기상환 포함)	(88,782,595,528)	(95,545,070,329)	(49,295,006,032)
단기차입금의 상환		(85,868,963,458)
배당금지급	(6,233,972,600)	(3,838,904,107)	(7,828,016,950)
자기주식의 취득			(2,670,234,300)
이자의 지급	(200,670,730,324)	(205,229,375,484)	(205,285,707,748)
환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증감	4,308,389,597	7,234,592,113	(24,684,312,255)
환율변동으로 인한 증감	(654,798,867)	(115,639,651)	(770,813,410)
현금및현금성자산의순증감	3,653,590,730	7,118,952,462	(25,455,125,665)
기초현금및현금성자산	61,395,314,489	54,276,362,027	79,731,487,692
기말현금및현금성자산	65,048,905,219	61,395,314,489	54,276,362,027

재무상태표

제 32 기 2013.12.31 현재

제 31 기 2012.12.31 현재

제 30 기 2011.12.31 현재

(단위 : 원)

	제 32 기	제 31 기	제 30 기
자산
I. 비유동자산	3,697,602,225,199	3,839,183,390,952	3,917,030,733,386
유형자산 (주5,7,35)	3,120,467,426,960	3,475,873,475,179	3,549,339,012,262
무형자산 (주6,7,8,32)	44,321,801,009	47,193,677,930	47,830,536,826
종속기업투자주식 (주7,8,35)	443,977,540,785	191,919,107,533	191,919,107,533
관계기업투자주식 (주7,9)	13,555,761,768	13,555,761,768	13,555,761,768
매도가능금융자산 (주7,10,27,32)	52,272,492,015	92,058,533,730	97,112,788,560
장기매출채권 (주11,27,32)	4,665,827,451	3,250,016,941	1,526,602,443
기타수취채권 (주12,27)	17,279,875,211	14,571,317,871	15,285,423,994
기타금융자산 (주13,16,27)	1,061,500,000	761,500,000	461,500,000
II. 유동자산	1,144,255,495,184	1,115,488,558,238	1,189,135,699,014
재고자산 (주7,14)	469,166,841,498	476,402,440,913	527,258,137,132
선급금	720,231,492	677,401,525	792,874,525
선급비용 (주32)	9,652,317,475	10,342,521,384	9,921,953,083
매도가능금융자산 (주7,10,27)	5,822,140,000	4,197,040,000	6,397,150,000
매출채권 (주11,27,32)	597,268,523,825	550,444,318,392	588,930,021,700
기타수취채권 (주12,27,32)	16,746,024,212	13,086,401,307	14,558,165,040
선급법인세 (주29)	548,980,396	737,892,456
기타금융자산 (주7,13,16,27)	7,293,016,050	7,345,058,332
현금및현금성자산 (주15,16,27)	37,037,420,236	52,255,483,929	41,277,397,534
자산총계	4,841,857,720,383	4,954,671,949,190	5,106,166,432,400
자본
I. 자본금 (주1,17)	321,073,570,000	321,073,510,000	321,055,695,000
II. 자본잉여금 (주17)	104,398,012,770	104,397,949,660	104,388,430,387
III.기타포괄손익누계액 (주17)	(8,680,583,955)	(11,303,841,957)	(19,225,619,245)
IV.이익잉여금 (주18)	903,007,205,192	1,044,636,358,780	1,093,890,771,247
V. 기타자본항목 (주17)	(21,580,936,317)	(21,580,936,317)	(21,580,936,317)
자본총계	1,298,217,267,690	1,437,223,040,166	1,478,528,341,072
부채
I. 비유동부채	1,128,638,397,038	1,674,392,358,171	1,550,005,194,851
장기차입금 (주7,11,21,27)	805,855,320,645	1,145,448,918,361	940,023,032,773
사채 (주20,27)	171,402,095,493	373,055,342,686	435,227,398,858
확정급여부채 (주23,32)	35,795,733,441	29,372,375,064	23,177,545,647
기타금융부채 (주27)	1,931,580,293	92,945,650	86,246,922
이연법인세부채 (주29)	113,653,667,166	126,422,776,410	151,490,970,651
II. 유동부채	2,415,002,055,655	1,843,056,550,853	2,077,632,896,477
유동성장기차입금 (주7,21,27)	341,753,697,993	56,183,127,443	185,503,330,908
유동성사채 (주20,27)	459,476,309,862	314,837,897,136	394,464,697,630
단기차입금 (주7,11,21,27,32)	529,552,353,755	339,422,533,766	380,906,237,653
선수금	6,691,539,327	5,130,962,566	1,908,778,471
매입채무 (주27,32)	1,028,675,481,846	1,081,227,865,515	1,050,449,791,793
미지급금 (주27)	6,592,277,724	5,506,722,630	6,510,481,644
미지급비용 (주27)	39,773,025,925	38,216,757,697	50,449,980,790
미지급법인세			3,166,067,353
기타유동부채 (주22)	2,487,369,223	2,530,684,100	4,273,530,235
부채총계	3,543,640,452,693	3,517,448,909,024	3,627,638,091,328
자본과부채총계	4,841,857,720,383	4,954,671,949,190	5,106,166,432,400

포괄손익계산서

제 32 기 2013.01.01 부터 2013.12.31 까지

제 31 기 2012.01.01 부터 2012.12.31 까지

제 30 기 2011.01.01 부터 2011.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 32 기	제 31 기	제 30 기
I. 당기순손익
매출 (주32)	3,332,942,861,643	3,565,729,917,165	3,899,744,757,821
매출원가 (주6,23,24,32)	3,123,653,060,738	3,355,988,952,228	3,692,860,059,399
매출총이익	209,289,800,905	209,740,964,937	206,884,698,422
판매비와관리비 (주6,23,24,25,32)	187,824,995,559	198,609,953,197	197,131,986,213
영업이익	21,464,805,346	11,131,011,740	9,752,712,209
금융수익 (주26,27)	62,915,364,867	69,737,588,946	65,656,764,386
금융비용 (주5,26,27,32)	237,455,321,120	228,517,465,879	273,531,556,335
기타영업외수익 (주28)	2,146,762,858	3,269,497,167	3,468,814,833
기타영업외비용 (주28)	4,549,709,202	1,601,470,980	2,913,863,459
관계기업및종속기업투자와관련된이익 (주32)		70,000,000,000
법인세비용차감전순이익(손실)	(155,478,097,251)	(75,980,839,006)	(197,567,128,366)
법인세비용(수익) (주29)	(13,665,009,773)	(27,136,117,510)	27,758,266,516
당기순이익(손실)	(141,813,087,478)	(48,844,721,496)	(225,325,394,882)
II. 기타포괄손익
당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익
확정급여제도의 재측정요소 (주23)	183,933,890	(409,690,971)	(2,384,425,651)
당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익
매도가능금융자산평가손익 (주10,27)	2,552,805,199	(4,050,715,063)	(19,097,672,136)
매도가능금융자산재분류조정 (주10,27)		11,977,569,987
파생상품평가손익 (주27)	70,452,803	(5,077,636)	22,166,576
법인세비용차감후기타포괄손익합계	2,807,191,892	7,512,086,317	(21,459,931,211)
III. 총포괄손익	(139,005,895,586)	(41,332,635,179)	(246,785,326,093)
IV. 주당손익
기본주당이익(손실) (주19)	(2,907)	(1,001)	(4,621)
희석주당이익(손실) (주19)	(2,907)	(1,001)	(4,621)

자본변동표

제 32 기 2013.01.01 부터 2013.12.31 까지

제 31 기 2012.01.01 부터 2012.12.31 까지

제 30 기 2011.01.01 부터 2011.12.31 까지

(단위 : 원)

			자본
			자본금	자본잉여금	기타포괄손익누계액	이익잉여금	기타자본항목	자본 합계
2011.01.01 (기초자본)			321,019,825,000	104,363,393,460	(150,113,685)	1,329,429,236,030	(21,695,521,990)	1,732,966,818,815
자본의 변동	분기총포괄손익	당기순이익(손실)				(225,325,394,882)		(225,325,394,882)
		매도가능금융자산평가손익			(19,097,672,136)			(19,097,672,136)
		매도가능금융자산재분류조정
		확정급여제도의 재측정요소				(2,384,425,651)		(2,384,425,651)
		파생상품평가손익			22,166,576			22,166,576
	자본에 직접 인식된 주주와의 거래	연차배당금				(7,828,644,250)		(7,828,644,250)
		신주인수권행사	35,870,000	25,036,927				60,906,927
		자기주식의 취득					(2,670,234,300)	(2,670,234,300)
		자기주식의 처분					2,784,819,973	2,784,819,973
2011.12.31 (기말자본)			321,055,695,000	104,388,430,387	(19,225,619,245)	1,093,890,771,247	(21,580,936,317)	1,478,528,341,072
2012.01.01 (기초자본)			321,055,695,000	104,388,430,387	(19,225,619,245)	1,093,890,771,247	(21,580,936,317)	1,478,528,341,072
자본의 변동	분기총포괄손익	당기순이익(손실)				(48,844,721,496)		(48,844,721,496)
		매도가능금융자산평가손익			(4,050,715,063)			(4,050,715,063)
		매도가능금융자산재분류조정			11,977,569,987			11,977,569,987
		확정급여제도의 재측정요소				(409,690,971)		(409,690,971)
		파생상품평가손익			(5,077,636)			(5,077,636)
	자본에 직접 인식된 주주와의 거래	연차배당금
		신주인수권행사	17,815,000	9,519,273				27,334,273
		자기주식의 취득
		자기주식의 처분
2012.12.31 (기말자본)			321,073,510,000	104,397,949,660	(11,303,841,957)	1,044,636,358,780	(21,580,936,317)	1,437,223,040,166
2013.01.01 (기초자본)			321,073,510,000	104,397,949,660	(11,303,841,957)	1,044,636,358,780	(21,580,936,317)	1,437,223,040,166
자본의 변동	분기총포괄손익	당기순이익(손실)				(141,813,087,478)		(141,813,087,478)
		매도가능금융자산평가손익			2,552,805,199			2,552,805,199
		매도가능금융자산재분류조정
		확정급여제도의 재측정요소				183,933,890		183,933,890
		파생상품평가손익			70,452,803			70,452,803
	자본에 직접 인식된 주주와의 거래	연차배당금
		신주인수권행사	60,000	63,110				123,110
		자기주식의 취득
		자기주식의 처분
2013.12.31 (기말자본)			321,073,570,000	104,398,012,770	(8,680,583,955)	903,007,205,192	(21,580,936,317)	1,298,217,267,690

현금흐름표

제 32 기 2013.01.01 부터 2013.12.31 까지

제 31 기 2012.01.01 부터 2012.12.31 까지

제 30 기 2011.01.01 부터 2011.12.31 까지

(단위 : 원)

	제 32 기	제 31 기	제 30 기
영업활동으로 인한 현금흐름	132,092,400,248	407,812,352,253	202,036,276,612
영업활동에서 창출된 현금흐름 (주30)	128,596,678,061	337,855,565,833	194,250,088,660
당기순이익(손실)	(141,813,087,478)	(48,844,721,496)	(225,325,394,882)
조정	347,612,804,220	258,777,448,931	416,370,731,170
영업활동으로 인한 자산부채의 변동	(77,203,038,681)	127,922,838,398	3,204,752,372
이자의 수취	2,440,910,837	4,013,625,506	6,470,805,744
배당금의 수취	866,226,250	70,177,515,250	1,161,451,840
법인세의 환급(납부)	188,585,100	(4,234,354,336)	153,930,368
투자활동으로 인한 현금흐름	(28,350,254,285)	(86,200,283,801)	(94,923,075,436)
유형자산의 처분	56,630,000	550,524,349	804,546,650
무형자산의 처분	181,818,182		377,272,728
매도가능금융자산의 처분	41,721,428,722	2,530,796,260	1,991,000
기타유동금융자산의 감소	52,042,282		17,614,032,133
기타비유동수취채권의 감소	1,235,449,660	1,266,721,843	830,267,420
유형자산의 취득	(62,150,540,351)	(80,212,955,021)	(94,330,037,162)
무형자산의 취득	(1,017,600,000)	(2,044,000,000)	(7,286,000,000)
종속기업투자주식의 취득			(7,578,625,500)
관계기업투자주식의 취득			(209,049,828)
매도가능금융자산의 취득	(2,631,217,100)	(541,287,840)	(4,092,617,700)
기타비유동금융자산의 증가	(300,000,000)	(300,000,000)	(1,001,965,000)
기타유동금융자산의 증가		(7,345,058,332)
기타비유동수취채권의 증가	(3,944,007,000)	(92,227,720)	(52,890,177)
기타유동수취채권의 증가	(1,554,258,680)	(12,797,340)
재무활동으로 인한 현금흐름	(118,960,209,656)	(310,633,982,057)	(120,463,017,976)
사채의 발행	250,361,104,854	237,902,828,841	327,966,900,000
장기차입금의 차입	21,774,400,000	197,722,043,874	24,455,131,944
단기차입금의 차입	191,230,907,992		12,208,775,171
신주인수권행사에 따른 신주발행	100,320	24,803,880	55,268,641
유동성사채의 상환(조기상환 포함)	(315,551,594,358)	(376,578,032,619)	(232,722,824,905)
유동성장기차입금의 상환(조기상환 포함)	(77,088,781,739)	(65,545,070,329)	(39,295,006,032)
단기차입금의 상환		(108,235,272,433)
배당금지급			(7,828,016,950)
자기주식의 취득			(2,670,234,300)
이자의 지급	(189,686,346,725)	(195,925,283,271)	(202,633,011,545)
현금및현금성자산의순증감	(15,218,063,693)	10,978,086,395	(13,349,816,800)
기초현금및현금성자산	52,255,483,929	41,277,397,534	54,627,214,334
기말현금및현금성자산	37,037,420,236	52,255,483,929	41,277,397,534

3. 대손충당금 설정현황

(1) 대손충당금 현황

1) 매출채권 및 미수금 (단위 : 백만원,%)

구분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금 설정률
제32기	매출채권	691,024	1,193	0.2%
	장기매출채권	8,206	3,397	41.4%
	미수금	9,051	161	1.8%
	미수수익	920	2	0.2%
	단기대여금	4,298	-	0.0%
	장기성대여금	7,032	-	0.0%
	합계	720,531	4,753	0.66%
제31기	매출채권	625,625	1,576	0.3%
	장기매출채권	7,416	4,012	54.1%
	미수금	7,079	161	2.3%
	미수수익	721		0.0%
	단기대여금	2,770		0.0%
	장기성대여금	6,937		0.0%
	합계	650,548	5,749	0.88%
제30기	매출채권	678,360	2,353	0.3%
	장기매출채권	3,983	2,321	58.3%
	미수금	7,218	161	2.2%
	미수수익	1,009		0.0%
	단기대여금	1,011		0.0%
	장기성대여금	7,118		0.0%
	합계	698,699	4,835	0.7%

※ K-IFRS기준.
※ 연결회사 기준.

2) 금융업자산과 대손충당금

(단위: 백만원)
구 분	제 32(당) 기			제 31(전) 기
구 분	총장부금액	대손충당금	순장부금액	총장부금액	대손충당금	순장부금액
[유동]
할부금융자산	409	(2)	407	-	-	-
리스채권	38,735	(13,619)	25,116	35,751	(4,443)	31,308
대출채권	2,659	(2,441)	218	498	(23)	475
소 계	41,803	(16,062)	25,741	36,249	(4,466)	31,783
[비유동]
할부금융자산	3,997	(27)	3,970	7,493	(48)	7,445
리스채권	67,855	(3,812)	64,043	49,951	(5,214)	44,737
대출채권	1,521	(981)	540	4,852	(609)	4,243
소 계	73,373	(4,820)	68,553	62,296	(5,871)	56,425
합 계	115,176	(20,882)	94,294	98,545	(10,337)	88,208

금융업자산은 연결실체의 종속기업인 동부캐피탈(주)의 주영업활동인 할부금융, 소비자금융, 기업금융 등을 영위하며 발생한 수취채권 및 대여금입니다. 당기와 전기 중 금융업자산에서 발생한 이자수익 10,223백만원과 9,955백만원은 금융부문 매출액에 포함되어 있으며, 관련 대손상각비 10,545백만원과 430백만원은 금융부문 매출원가에 포함되어 있습니다.

(2) 대손충당금 변동현황
(단위 : 백만원)

구분	제32기	제31기	제30기
1. 기초대손충당금 잔액합계	5,749	4,835	4,640
2. 순대손처리액( ① - ② ± ③)	841	113	1,971
① 대손처리액(상각채권액)	841	113	1,971
② 상각채권회수액
③ 기타증감액
3. 대손상각비 계상(환입)액	-155	1,027	2,166
4. 기말 대손충당금 잔액합계	4,753	5,749	4,835

※ K-IFRS기준.
※ 연결회사 기준.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

매출채권에 대한 대손충당금을 과거 대손경험률에 따라 산정하고 있습니다. 한편, 거래처가 부도상태에 있는 경우에는 채권에 대한 담보, 지급보증 및 소송 현황을 파악하여 회수불가능한 금액은 100%대손충당금을 설정하고, 회수가능한 금액에 대해서는 5%이상 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
(단위 : 백만원)

구분	6월 이하	6월초과 1년이하	1년초과 3년이하	3년초과	계
일반	684,600	2,817	8,464	0	695,881
특수관계자	3,349	-	-	-	3,349
계	687,949	2,817	8,464	0	699,230
구성비율	98.4%	0.4%	1.2%	0.00%	100%

※ K-IFRS기준.

4. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황
(단위 : 백만원)

사업부문	계정과목	제32기	제31기	제30기
판재부문	제품	184,997	189,422	117,634
	상품	1,345	1,218	2,167
	부산물	3,840	622	5,485
	반제품	75,565	92,952	89,332
	재공품	128	304	98
	원재료	98,873	97,023	133,781
	저장품	99,310	93,287	99,373
	미착품	57,783	23,764	73,989
	합계	521,841	498,592	521,859
건재부문	제품	5,123	3,145	6,209
	상품	106	43	108
	부산물	611	776	4
	반제품	8,274	9,555	11,589
	재공품	0	13	11
	원재료	5,312	9,661	19,989
	저장품	3,532	2,851	2,339
	미착품	1,067	1,024	980
	합계	24,026	27,068	41,229
선재부문	제품	27,444	35,424	22,293
	상품	309	135	97
	부산물	58	154	236
	반제품	836	381	819
	재공품	3,618	3,541	3,930
	원재료	30,064	23,538	33,876
	저장품	625	464	474
	미착품	7,355	3,526	6,223
	합계	70,308	67,164	67,948
총자산대비 재고자산 구성비율(%) (재고자산/기말자산총계*100)		11.7%	11.3%	12.4%
재고자산회전율(회수) (연환산매출원가/((기초재고+기말재고)/2))		5.9회	6.0회	6.2회

※ 연결회사 기준.

(2) 재고자산의 실사내역 등

- 자체실사 : 2013.12.10~2013.12.26 (현물책임자 주관하에 공장별 자체 실사)

- CPA 수검 : 2014.01.04 9:00~18:00

- 실사준비 : 2013.12.31 기준으로 재고자산 수불 작성

- 실사 방법 : 장부재고기준 현물유무 확인, 현물재고기준 장부등재 확인

- 장기체화재고 : 없음

- 계속기록법에 의해 재고자산의 수량 및 금액을 계산하고 정기적인 실지 재고 조사에 의하여 그 기록을 조정하고 있음

5. 기업어음 현황

(1) 채무증권 발행실적

※ 회사채에 신주인수권부 사채 포함.

채무증권 발행실적

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면 총액	이자율	평가등급 (평가기관)	만기일	상환 여부	주관회사
동부제철	기업어음증권	사모	2011.01.20	20,000	7.00	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.02.21	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.01.21	12,000	8.25	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.04.21	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.01.24	15,000	8.80	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.02.24	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.01.24	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.04.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.01.24	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.04.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.01.24	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.04.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.01.24	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.04.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.01.24	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.04.25	상환	-
동부제철	회사채	사모	2011.01.27	40,000	8.20	BBB(NICE신용평가,한기평)	2013.01.27	상환	현대스위스저축은행
동부제철	기업어음증권	사모	2011.01.28	6,000	9.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.02.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.01.28	4,000	9.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.02.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.02.07	5,000	9.40	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.02.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.02.07	5,000	9.40	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.02.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.02.07	5,000	9.40	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.05.09	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.02.11	9,500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.05.11	상환	-
동부제철	회사채	공모	2011.10.25	40,000	8.10	BBB(NICE신용평가,한기평)	2013.10.25	상환	대우증권
동부제철	기업어음증권	사모	2011.02.21	20,000	7.08	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.03.21	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.02.24	15,000	8.90	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.03.24	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.03.03	15,000	8.25	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.06.03	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.03.21	20,000	7.33	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.04.21	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.03.24	15,000	9.10	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.04.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.03.30	13,000	9.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.04.28	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.03.30	10,000	9.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.09.28	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.03.30	12,000	9.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.09.29	상환	-
동부제철	회사채	공모	2012.04.25	30,000	8.90	BBB(NICE신용평가,한기평)	2013.10.25	상환	아이엠투자증권
동부제철	기업어음증권	사모	2011.04.21	20,000	7.33	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.05.23	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.04.21	12,000	8.25	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.07.21	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.04.25	15,000	9.10	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.05.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.04.25	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.07.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.04.25	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.07.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.04.25	3,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.07.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.04.25	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.07.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.04.25	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.07.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.04.28	13,000	9.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.09.30	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.05.09	5,000	9.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.08.09	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.05.23	20,000	7.22	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.06.23	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.05.25	15,000	9.10	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.06.24	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.06.03	15,000	8.25	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.09.02	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.06.22	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.09.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.06.22	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.09.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.06.22	4,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.09.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.06.23	20,000	7.40	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.07.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.06.24	15,000	9.30	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.07.25	상환	-
동부제철	회사채	사모	2012.05.11	5,000	8.90	BBB(NICE신용평가,한기평)	2013.11.11	상환	동부증권
동부제철	기업어음증권	사모	2011.07.21	12,000	8.25	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.10.21	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.07.22	20,000	7.41	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.08.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.07.25	10,000	9.30	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.08.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.07.25	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.10.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.07.25	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.10.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.07.25	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.10.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.07.25	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.10.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.07.25	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.10.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.07.25	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.10.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.07.26	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.10.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.08.09	5,000	9.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.02.09	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.08.12	20,000	8.42	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.02.10	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.08.22	20,000	7.39	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.09.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.08.25	5,000	8.40	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.11.25	상환	-
동부제철	회사채	공모	2011.12.12	20,000	8.20	BBB(NICE신용평가,한기평)	2013.12.12	상환	한국산업은행
동부제철	기업어음증권	사모	2011.08.31	5,000	8.35	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.12.01	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.09.02	15,000	8.30	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.12.02	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.09.22	20,000	7.40	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.10.24	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.09.22	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.12.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.09.22	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.12.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.09.22	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.12.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.09.22	4,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.12.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.09.28	10,000	9.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.03.28	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.09.29	8,000	9.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.10.11	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.09.30	12,000	9.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.11.30	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.19	5,000	9.50	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.04.16	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.21	12,000	8.25	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.12.26	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.24	20,000	7.39	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.11.24	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.25	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.01.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.25	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.01.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.25	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.01.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.25	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.01.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.25	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.01.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.25	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.01.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.25	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.01.25	상환	-
동부제철	회사채	공모	2012.06.29	50,000	8.90	BBB(NICE신용평가,한기평)	2013.12.29	상환	아이엠투자증권
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.28	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.01.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.28	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.01.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.10.28	8,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.01.27	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.11.11	5,000	8.30	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.02.10	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.11.24	20,000	7.54	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.12.26	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.11.25	5,000	8.40	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.02.24	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.11.30	2,000	9.70	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.02.29	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.11.30	10,000	9.70	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.02.29	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.12.02	15,000	8.30	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.03.02	상환	-
동부제철	회사채	공모	2011.02.15	60,000	8.80	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2014.02.15	미상환	솔로몬투자증권
동부제철	기업어음증권	사모	2011.12.22	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.03.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.12.22	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.03.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.12.22	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.03.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.12.26	17,000	8.10	A3 (NICE신용평가,한기평)	2011.12.30	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.12.26	20,000	7.51	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.01.26	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2011.12.26	7,000	8.30	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.03.26	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.01.17	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.04.17	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.01.17	2,500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.04.17	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.01.25	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.04.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.01.25	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.04.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.01.25	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.04.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.01.25	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.04.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.01.25	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.04.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.01.25	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.04.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.01.26	20,000	7.50	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.02.24	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.01.27	5,000	8.50	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.04.26	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.02	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.02	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.02	3,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.02	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.02	9,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.02	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.09	5,000	9.70	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.08	상환	-
동부제철	회사채	사모	2012.02.09	30,000	9.40	BBB(NICE신용평가,한기평)	2013.02.09	상환	우리은행
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.10	20,000	8.46	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.08.08	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.16	1,000	7.90	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.17	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.16	1,000	7.90	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.17	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.16	1,000	7.90	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.17	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.16	1,000	7.90	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.17	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.16	1,000	7.90	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.17	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.24	20,000	7.49	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.03.23	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.24	5,000	8.30	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.24	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.29	2,000	9.70	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.02.29	10,000	9.70	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.05.29	상환	-
동부제철	회사채	사모	2012.03.16	7,000	8.90	BBB(NICE신용평가,한기평)	2013.03.16	상환	동부증권
동부제철	회사채	사모	2012.03.21	5,000	8.90	BBB(NICE신용평가,한기평)	2013.03.21	상환	동부증권
동부제철	기업어음증권	사모	2012.03.22	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.06.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.03.22	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.06.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.03.22	1,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.06.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.03.23	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.06.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.03.23	4,500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.06.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.03.23	20,000	7.49	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.06.22	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.03.28	8,000	9.90	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.06.28	상환	-
동부제철	회사채	공모	2011.04.08	60,000	8.60	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2014.04.08	미상환	동양종금
동부제철	기업어음증권	사모	2012.04.17	2,500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.07.17	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.04.17	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.07.17	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.04.25	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.07.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.04.25	2,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.07.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.04.25	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.07.25	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.04.25	500	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.07.25	상환	-
동부제철	회사채	공모	2011.07.05	70,000	8.40	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2014.07.05	미상환	동양종금
동부제철	기업어음증권	사모	2012.05.02	7,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.08.02	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.05.02	4,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.08.02	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.05.03	8,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.08.08	상환	-
동부제철	회사채	공모	2011.08.26	40,000	8.40	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2014.08.26	미상환	동양종금
동부제철	기업어음증권	사모	2012.05.24	5,000	8.20	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.08.24	상환	-
동부제철	회사채	사모	2012.06.01	4,000	8.70	BBB(NICE신용평가,한기평)	2013.06.01	상환	동부증권
동부제철	기업어음증권	사모	2012.06.18	10,000	7.50	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.06.29	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.06.22	20,000	7.44	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.09.21	상환	-
동부제철	회사채	사모	2012.03.28	10,000	6.33	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2015.03.28	미상환	우리투자증권
동부제철	기업어음증권	사모	2012.08.08	20,000	8.90	A3 (NICE신용평가,한기평)	2013.02.04	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.08.09	10,000	8.10	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.11.14	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.09.21	20,000	7.03	A3 (NICE신용평가,한기평)	2012.12.21	상환	-
동부제철	회사채	공모	2012.10.25	100,000	4.00	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2015.10.25	미상환	아이엠투자증권
동부제철	기업어음증권	사모	2012.11.15	4,500	8.10	A3 (NICE신용평가,한기평)	2013.02.15	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2012.12.21	20,000	6.42	A3 (NICE신용평가,한기평)	2013.03.21	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2013.02.04	20,000	8.55	A3 (NICE신용평가,한기평)	2013.08.02	상환	-
동부제철	회사채	공모	2013.02.08	30,000	8.70	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2014.02.08	미상환	유진증권
동부제철	회사채	사모	2013.02.08	20,000	9.51	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2014.02.08	미상환	우리은행
동부제철	기업어음증권	사모	2013.03.21	20,000	6.34	A3 (NICE신용평가,한기평)	2013.06.18	상환	-
동부제철	회사채	공모	2013.05.10	40,000	8.70	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2014.05.10	미상환	유진증권
동부제철	기업어음증권	사모	2013.06.18	10,000	5.90	A3 (NICE신용평가,한기평)	2013.09.17	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2013.08.02	20,000	7.31	A3- (NICE신용평가,한기평)	2014.01.28	미상환	-
동부제철	회사채	공모	2013.09.09	30,000	5.00	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2018.03.09	미상환	유진투자증권
동부제철	기업어음증권	사모	2013.09.13	100	8.00	A3 (NICE신용평가,한기평)	2013.11.12	상환	대신증권
동부제철	기업어음증권	사모	2013.09.13	100	8.00	A3 (NICE신용평가,한기평)	2013.11.12	상환	대신증권
동부제철	기업어음증권	사모	2013.09.13	1,600	8.00	A3 (NICE신용평가,한기평)	2013.11.12	상환	대신증권
동부제철	기업어음증권	사모	2013.09.17	10,000	5.79	A3 (NICE신용평가,한기평)	2013.10.17	상환	-
동부제철	기업어음증권	사모	2013.09.23	1,000	8.00	A3 (NICE신용평가,한기평)	2013.11.12	상환	대신증권
동부제철	회사채	공모	2013.10.16	40,000	9.50	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2015.10.16	미상환	유진투자증권
동부제철	기업어음증권	사모	2013.10.17	5,000	5.83	A3- (NICE신용평가,한기평)	2013.12.18	상환	-
동부제철	회사채	사모	2013.12.06	30,000	11.43	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2015.12.06	미상환	산업은행
동부제철	회사채	사모	2013.12.06	6,000	11.43	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2015.12.06	미상환	현대증권
동부제철	회사채	사모	2013.12.06	4,000	11.03	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2016.12.06	미상환	현대증권
동부제철	회사채	사모	2013.12.12	6,000	11.43	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2015.12.12	미상환	산업은행
동부제철	회사채	사모	2013.12.12	1,200	11.43	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2015.12.12	미상환	현대증권
동부제철	회사채	사모	2013.12.12	10,000	11.53	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2015.12.12	미상환	한국투자증권
동부제철	회사채	사모	2013.12.12	800	11.03	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2016.12.12	미상환	현대증권
동부제철	회사채	사모	2013.12.30	27,000	11.41	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2015.12.30	미상환	산업은행
동부제철	회사채	사모	2013.12.30	5,400	11.41	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2015.12.30	미상환	현대증권
동부제철	회사채	사모	2013.12.30	3,600	11.01	BBB-(NICE신용평가,한기평)	2016.12.30	미상환	현대증권
합 계	-	-	-	1,905,300	-	-	-	-	-

(2)기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과 30일이하	30일초과 90일이하	90일초과 180일이하	180일초과 1년이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	20,000	-	-	-	-	-	-	20,000
	합계	-	20,000	-	-	-	-	-	-	20,000

(3)전자단기사채 미상환 잔액

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과 30일이하	30일초과 90일이하	90일초과 180일이하	180일초과 1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

(4) 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년초과 4년이하	4년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	331,013	140,000	-	-	30,000	-	-	501,013
	사모	20,000	95,600	8,400	-	-	-	-	124,000
	합계	351,013	235,600	8,400	-	30,000	-	-	625,013

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과 15년이하	15년초과 20년이하	20년초과 30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2013.12.31

)

(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과 2년이하	2년초과 3년이하	3년초과 4년이하	4년초과 5년이하	5년초과 10년이하	10년초과 20년이하	20년초과 30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

XI. 부속명세서

1. 공정가치 평가절차 요약

(1) 금융상품의 공정가치와 그 평가방법

1) 비파생금융자산

당기손익인식금융자산

만기보유금융자산

대여금 및 수취채권

매도가능금융자산

금융자산의 제거

금융자산과 부채의 상계

2) 비파생금융부채

당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기타금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(2) 범주별 금융자산 및 부채

연결실체의 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역 및 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)
구 분	제 32기말		제 31기말		제 30기말
구 분	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
대여금 및 수취채권:
현금및현금성자산	98,364	98,364	61,395	61,395	45,219	45,219
금융상품	52,675	52,675	114,702	114,702	41,597	41,597
매출채권 및 기타수취채권	685,576	685,576	662,188	662,188	711,512	711,512
소 계	836,615	836,615	838,285	838,285	798,328	798,328
금융업자산 :
금융업자산	94,294	94,294	88,208	88,208	-	-
매도가능금융자산:
매도가능금융자산(*)	38,596	38,596	35,229	35,229	40,572	40,572
만기보유금융자산:
만기보유금융자산	-	-	-	-	-	-
합 계	969,355	969,355	961,722	961,722	838,900	838,900
상각후원가로 인식된 부채:
매입채무 및 미지급금	1,179,585	1,179,585	1,240,461	1,240,461	1,141,810	1,141,810
사채	630,878	639,343	707,893	603,777	829,692	829,692
차입금	1,833,148	1,833,148	1,660,622	1,660,622	1,605,619	1,605,619
소 계	3,643,611	3,652,076	3,608,976	3,504,860	3,577,121	3,577,121
금융업 부채 :
금융업부채	62,840	62,840	63,710	63,710	-	-
파생금융부채:
기타금융부채(이자율스왑)	2,180	2,180	290	290	86	86
합 계	3,708,631	3,717,096	3,672,976	3,568,860	3,577,207	3,577,207

(*) 당기말과 전기말 현재 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않는 매도가능금융자산의 장부금액은 각각 21,084백만원과 67,880백만원입니다.

공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간 말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하여 결정하였습니다. 연결실체가 당기말과 전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

구 분	제 32(당) 기	제 31(전) 기
사 채	4.77% ~ 10.15%	4.26% ~ 7.90%

(3) 공정가치 서열체계

1) 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성
수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격
수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수
수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치

(단위: 백만원)
구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
제 32 기
매도가능금융자산	38,596	-	-	38,596
기타금융자산(당기손익인식금융자산)	107	-	-	107
기타금융부채(파생상품)	-	2,180	-	2,180
제 31 기
매도가능금융자산	35,229	-	-	35,229
기타금융자산(당기손익인식금융자산)	316	-	-	316
기타금융부채(파생상품)	-	290	-	290
제 30 기
매도가능금융자산	40,572	-	-	40,572
기타금융부채(이자율스왑)	-	86	-	86

2. 유형자산 재평가

동부제철(주)는 해당기간(2011년 1월 1일 ~ 2013년 12월 31일) 동안 유형자산에 대한재평가내역은 없습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

증 권 신 고 서

【 대표이사 등의 확인 】

요약정보

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

2. 공모방법

3. 공모가격 결정방법

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

5. 인수 등에 관한 사항

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

2. 회사위험

3. 기타위험

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

Ⅴ. 자금의 사용목적

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

2. 회사의 연혁

3. 자본금 변동사항

4. 주식의 총수 등

5. 의결권 현황

6. 배당에 관한 사항

Ⅱ. 사업의 내용

Ⅲ. 재무에 관한 사항

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

2. 감사제도에 관한 사항

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

4. 계열회사 등의 현황

Ⅵ. 주주에 관한 사항

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

2. 임원의 보수 등

Ⅷ. 이해관계자와의 거래내용

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

X. 재무제표 등

XI. 부속명세서

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

2. 전문가와의 이해관계