분 기 보 고 서

                                   (제 4 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등 확인서(2013년도 3분기 분기보고서)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 '씨제이이앤엠 주식회사' 라고 표기합니다. 또한 영문으로는 CJ E&M Corporation 이라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2010년 9월 15일자로 주식회사 씨제이오쇼핑의 미디어사업부문이 인적분할되어 설립되었습니다. 또한, 2010년 10월 15일 한국거래소 코스닥증권시장에 재상장되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소 : 서울시 마포구 상암산로 66 씨제이이앤엠센터
- 전화번호 : 02-371-5501
- 홈페이지 주소 : http://www.cjenm.com

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 2010년 9월 씨제이오쇼핑으로부터 분할 설립되었으며, 2011년 3월  (주)온미디어, 씨제이미디어(주), 씨제이인터넷(주), 엠넷미디어(주), 씨제이엔터테인먼트(주)등 그룹내 미디어/엔터테인먼트 계열 5개사를 흡수합병하여 국내 최대의 미디어, 엔터테인먼트 회사로 재탄생하였습니다. 합병 후 주요 사업은 방송사업, 게임사업, 영화사업, 음악/공연/온라인사업 부문으로 구성됩니다.

(1) 방송사업 부문
방송사업부문은 방송채널사용사업자로서 현재 tvN, Mnet, 채널 CGV, XTM, O'live, Tooniverse 등의 직접 채널 운영 및 (주)오리온시네마네트워크, (주)바둑텔레비전, (주)온게임네트워크, 씨제이엔지씨코리아(주), (주)인터내셔널미디어지니어스, 케이엠티브이(주) 등 자회사를 통하여 방송채널사용사업을 영위하고 있습니다.

(2) 게임사업 부문
게임사업부문에서는 현재 온라인 게임포털 '넷마블(www.netmarble.net)' 서비스 및 씨제이게임즈(주)를 통한 게임개발업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

현재 게임포털 넷마블에서는 자체 제작하는 캐주얼, 카드게임 등을 비롯한 웹보드 게임 20여 종과 RPG, 액션전략, 스포츠 등 퍼블리싱 게임 30여 종, 모바일 게임 등의 콘텐츠를 서비스하고 있습니다. 이와 더불어 영화, 만화, 아바타 등의 다양한 엔터테인먼트 부가 콘텐츠를 제공하고 있습니다.

(3) 영화사업 부문
영화사업부문은 영화의 제작, 투자 및 배급사업을 영위하고 있습니다. 이 중 회사의 주된 영업 및 수익원은 영화에 대한 투자 및 배급사업에 있습니다. 영화 배급사별 관객 점유율에서 지난 수년간 지속적으로 시장점유율 1위 자리를 유지해오고 있습니다

(4) 음악/공연/온라인사업 부문
음악사업부문은 음반/음원의 기획/제작 및 유통, 라이선스 영업을 중심으로 국내 및 글로벌 콘서트 사업, 아티스트 부가 권리를 활용한 MD 사업 등 국내 음악 시장 내에서 다양한 연관 사업을 전개하고 있습니다.

공연사업부문은 기존 뮤지컬과 콘서트에 한정되어 있던 사업의 범위를 확대하여 전시, 퍼포먼스, 문화 이벤트 등 다양한 Live Entertainment사업으로의 확대를 추진중에 있습니다. 또한 2011년 중국내 JV 설립을 통한 중국사업진출을 성공적으로 추진하는 한편, 일본의 경우 일본내 파트너사와의 주요작품을 공동제작하는 등 글로벌 사업전개도 활발히 진행되고 있습니다.

미디어 콘텐츠 소비자들의 소비 패턴은 태블릿PC, 스마트폰 등을 중심으로 급격하게 변화하고 있고, 회사는 새로운 미디어 환경에 최적의 컨디션으로 대응할 수 있는 온라인, 모바일사업 전담 조직인 '온라인사업본부'를 2012년 2월 신설 하였습니다.

기존 디지털미디어사업(음악포털 'www.mnet.com'서비스 운영)은 온라인사업의 범주에 포함되며, 온라인을 통한 콘텐츠 유통의 스펙트럼이 넓어진 만큼 디지털미디어사업에서도 시너지를 통한 긍정적 효과가 발생할 것이라 예상하고 있습니다.

상세한 내용은 당 반기보고서 <Ⅱ. 사업의 내용>을 참조하시기 바랍니다.

바. 공시서류작성기준일 현재 계열사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부
당사는 독점 규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 씨제이에 속한 계열회사로서
보고서 작성 기준일 현재 씨제이 기업집단에는 당사를 포함하여 248개 계열회사가
소속되어 있으며 CJ㈜, CJ제일제당㈜, CJ대한통운㈜, ㈜CJ헬로비전, CJ CGV㈜,
CJ씨푸드㈜ 6개사는 거래소 상장법인이고, ㈜CJ오쇼핑, CJ프레시웨이㈜,
CJ이앤엠㈜ 3개사는 코스닥상장법인이며, 나머지 계열회사는 비상장법인입니다.

※ 2013년 9월 30일 현재

사. 신용평가에 관한 사항
당사는 회사채 발행의 목적에 의하여 또는 기타 수시평가에 의하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 최근에는 '13년 5월 10일 제4-1회, 제4-2회 무보증회사채 본평가 및 제2회, 제3-1회, 제3-2회 정기평가와 관련하여 한국신용평가와 NICE신평에 의해 AA- 등급을 평가받은 바 있습니다. 이 중 '13년 5월 10일 제4-1회, 제4-2회 무보증회사채 본평가는 평가등급 유효기한내 미발행으로 인하여 등급취소가 된 바 있습니다. 이러한 내용을 포함한 최근 3년간의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

신용등급은 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다.

< 등급 체계>

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

2. 회사의 연혁

가. 공시대상기간(최근 5사업 연도)중 회사의 주된 변동내용

나. 회사가 합병/ 분할 등을 한 경우 그 내용
(1) 회사의 분할
 ① 분할 설립
당사는 2010년 9월 15일 (주)씨제이오쇼핑의 미디어사업 투자부문이 분할되어 설립되었습니다.
<회사분할의 내용>

② 게임부문 물적 분할
회사는 2011년 11월 13일을 분할기준일로하여 회사가 영위하는 사업 중 게임개발 자회사의 주식 보유 및 게임개발 자회사 관리사업부문을 물적분할하여 신설회사를 설립하였습니다. 분할에 관한 보다 자세한 내용은 당사가 기공시한 주요사항보고서 등을 참조하시기 바랍니다.
<회사분할의 내용>

③ 종속회사의 분할
종속회사 씨제이게임즈(주)는 2012년 6월 4일자를 분할기준일로 게임개발의 전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화하기 위해 게임개발 사업부문을 이전하여 주식회사 턴온게임즈(이하 "분할신설회사")를 설립하고, 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순물적분할을 하였습니다.

(2) 회사의 합병
① 회사의 합병
당사는 2010년 11월 16일 이사회 결의로 (주)온미디어, 씨제이인터넷(주), 엠넷미디어(주), 씨제이미디어(주) 및 씨제이엔터테인먼트(주)와의 합병을 결정하였으며, 2011년 3월 3일에 합병을 완료하였습니다. 합병에 관한 보다 자세한 내용은 당사가 기공시한 주요사항보고서 및 증권신고서(합병) 등을 참조하시기 바랍니다.

② 종속회사의 합병
종속회사 씨제이게임즈(주)는 2012년 1월 10일자로 하나로드림게임즈(주)를 흡수합병하였습니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 2011년 3월 3일  (주)온미디어, 씨제이미디어(주), 씨제이인터넷(주), 엠넷미디어(주), 씨제이엔터테인먼트(주)를 흡수합병함에 따라, 합병등기일 기준 합병 신주 32,971,307주를 발행하였으며, 2012년 11월 9일 임직원의 주식매수선택권행사로 보통주 6,960주를 발행하였습니다.

회사는 공시제출일 현재 신주인수권부사채, 전환사채 등 자본금을 증가시킬 수 있는 증권은 없습니다.

증자(감자)현황

4. 주식의 총수 등

보고서 작성 기준일 현재 당사의 발행할 주식의 총수는 보통주 100,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 37,936,524주 입니다. 이 중 당사가 보유한 자기주식은 377,618주이며, 유통주식수는 37,558,906주입니다.당사는 보통주 이외 발행한 주식이 없습니다.

주식의 총수 현황

자기주식 취득 및 처분 현황

주1) 기타 취득한 자기주식은 합병 단주, 합병소멸법인이 보유한 자기주식에 대한 합병신주 배정에 따른 취득, 상법에 따른 권리 행사에 따른 자기주식 등으로 구성되어 있습니다.
주2) 당기 중 주식매수선택권 행사로 자기주식 135주를 교부함.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는 37,936,524주이며 정관상 발행주식 총수인 100,000,000주의 약 37.94%에 해당됩니다. 보고서 작성 기준일 현재 발행주식 중 의결권이 제한된 주식은 자기주식 377,618주가 있으며, 의결권행사 가능 주식수는 37,558,906주입니다.

6. 배당에 관한 사항 등

가. 배당에 관한 사항
(1) 배당에 관한 정관 규정

(2) 회사의 배당 정책
당사는 재무정책의 우선 순위, 즉 미래 전략 사업을 위한 투자와 적정수준의 현금 확보 원칙을 우선적으로 달성 후, 실적과 Cashflow 상황 등을 감안하여 전략적으로 결정할 계획입니다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 별도재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요
회사는 2011년 3월  (주)온미디어, 씨제이미디어(주), 씨제이인터넷(주), 엠넷미디어(주), 씨제이엔터테인먼트(주) 등 그룹내 미디어/엔터테인먼트 계열 5개사를 흡수합병하여 국내 최대의 미디어,엔터테인먼트 회사로 재탄생하였으며, 합병 후 주요 사업은 방송사업, 게임사업, 영화사업, 음악/공연/온라인사업부문으로 구성됩니다.

주1) 회사는 2012년 1분기 온라인사업본부를 신설하여 기존 사업부문내 온라인 사업을 통합하였습니다.
주2) CJ E&M Tianjin Co., Ltd. 은 2013년도 2분기부터 방송사업부문에서 영화사업부문으로 귀속 변경됨.

가. 사업부문별 요약 연결재무현황 ['13.09.30 기준]

주) 상기실적은 3분기 누계기준으로 작성되었습니다.

나. 사업부문별 현황
(1) 방송사업부문
① 업계의 현황
[산업의 특성]
개인의 관심사나 욕구가 다원화됨에 따라 다양한 콘텐츠를 원하는 수요가 점차 증가하고 있으며 콘텐츠를 기반으로 하는 문화산업인 방송산업은 비디오나 게임, 컴퓨터, 음반 등 다양한 영상산업과 연관을 가지며 막강한 전후방 효과를 발휘하고 있습니다. 방송 콘텐츠는 다양한 분야의 상품으로 재가공되어 새로운 부가가치를 창출해내는 One-source Multi-Use가 가능합니다. 현재 방송사업은 IPTV, 태블릿 PC, 스마트폰, 스마트TV 등 새로운 매체의 등장에 따라 다채널 다매체 시대에 접어들었고 이에 따라 방송 서비스를 위한 콘텐츠의 수요가 대폭 늘어나고 있는 상황으로, 과거 플랫폼 중심의 성장에서 콘텐츠 부문으로 성장 동력이 옮겨가고 있습니다. 이에 주요 케이블 PP들은 기회선점을 위해 다각도로 전략을 수립하고 있으며, 자체 제작을 강화하고 해외 채널로 진출해 프로그램을 판매하는 등 수익원 다각화를 모색하고 있습니다.

이러한 방송사업을 둘러싼 환경의 변화는 콘텐츠 자체 제작력과 자금력이라는 두 가지의 핵심 역량이 확보된 PP사 중심으로 큰 폭의 성장이 예상되며, 이로 인해 PP업계의 부익부 빈익빈 현상은 더욱 심화될 것으로 판단됩니다.

[산업의 성장성]
방송산업의 성장과 직접적 관계에 있는 광고시장의 규모 및 추세를 보면, 방송, 신문을 포함한 미디어 광고시장은 1997년 이후 성장세가 둔화된 것으로 나타났으며, 이를 매체별로 살펴보면, 2000년 이전까지는 신문광고시장의 규모가 방송광고시장을 압도하였지만, 그 이후 방송광고시장의 규모가 신문광고시장을 앞지르고 있는 것으로 분석되었으며, 특히 신문광고시장의 규모는 점차 감소하는 상황입니다.

<방송사업자 매출추이>                                                                     (단위 : 억원)

주)  2008년부터 방송사업자의 매출액은 회계분리 원칙에 따라 방송사업수익과 방송 이외의 기타수익으로 구분하고 있음. 위 표는 방송사업수익에 한하여 작성되었으며, 홈쇼핑방송수익매출은 포함되지 않음.
주) 지상파 DMB(YTN미디어, 한국DMB, U1미디어) 및 데이터PP(DP)의 매출은 포함되지 않음.
자료) 방송통신위원회, 방송산업실태조사보고서

<매체별 총광고비>                                                                     (단위 : 억원, %)

주)케이블 TV: 종합 편성채널 포함
자료) 제일기획

2008년 세계적인 경기불황에 따라 2008년, 2009년 4대매체의 광고는 마이너스 성장을 기록하였으나, 경기 회복에 따른 광고시장 성장으로 2010년 16.8%, 2011년은 10.9% 성장하며 전 매체 광고비가 약 9조 6천억원을 달성하는 등 높은 성장을 유지하였고, 2012년은 유럽발 경기 불황으로 전매체 총 광고비는 2.2% 성장한 약 9조 8천억원을 기록하였습니다.
이중 4대 매체의 성장율은 지속적으로 둔화된 반면, 케이블 TV와 온라인/모바일 등 뉴미디어 성장이 전체 광고시장을 견인하며 전통 매체에서 뉴미디어로 매체별 구성비의 변화가 지속되고 있습니다.

<플랫폼별 유료 가입자 수>

자료) 방송통신위원회, 방송산업실태조사 보고서
주) IPTV 가입자는 VOD 가입자 가구를 포함한 수치임.

2007년말 인터넷멀티미디어방송법이 국회를 통과하면서 2009년 1월 부터 IPTV 서비스가 상용화되었으며, IPTV 외에 와이브로, HSDPA 등 이동매체의 등장으로 방송시장의 규모는 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 방송과 통신 융합과 콘텐츠의 디지털화에 따라 방송과 통신간의 장벽이 없어지고 미디어시장의 주축이 플랫폼 사업자에서 콘텐츠 사업자로 이동하고 있으며 향후 영향력은 더욱 커질 것으로 예상됩니다.

 국내 유료방송시장은 2000년 이후 가입자가 급속히 증가하여  2011년 총 가입자수는 전년 대비 4% 증가하여 24백만 가구를 돌파하였습니다. IPTV 가입자는 서비스가 상용화 된 2009년 이후 빠르게 증가 하여, 2011년 전년 대비 34.2% 증가한 489만명을 기록하였습니다.  2011년 말 기준 유료방송가입자의 62%는 케이블TV 가입자로 아날로그 방송 가입자는 전년대비 7.4% 감소하였고, 디지털 방송 가입자는 22.3% 증가하였습니다. 이러한 유료방송 가입자 확대와 디지털전환속도의 증가에 힘입어 유료방송사 및 방송채널사용사업자의 수신료 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다.

[경기변동의 특성 및 계절성]
㈀ 방송광고 시장
경기의 침체 또는 회복에 따라 광고판매는 민감한 변동을 보여왔습니다. 지난 2008년 금융위기 이후 내수경기 침체의 지속으로 인해 방송광고매출도 부진한 모습을 보였으나, 2009년 하반기 경기 회복에 따라 방송광고시장도 점차 회복되었습니다. 그러나, 경기 변동에 민감한 방송광고 시장은 2012년 유럽발 경기 불황이 지속되면서, 올림픽 및 대선 등의 호재에도 불구하고 방송 광고 시장은 부진한 성장에 그쳤습니다.

㈁ 방송수신료 시장
방송수신료 시장의 경우 유료방송시장의 지속적인 성장과 디지털전환, 신규 방송매체의 등장에 따라 수신료 시장 역시 지속적으로 성장하고 있습니다. 수신료 시장의 경우 경기 변동에 크게 영향을 받지 않으며, 향후에도 신규 방송플랫폼의 등장, 정부의 수신료 배분율 확대 정책 및 디지털가입자의 증가에 따라 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.

[시장여건]
방송사업은 방송법, 동법 시행령 및 시행규칙 등으로 규제되고 있으며, 일반적으로 소유규제, 내용규제, 기술규제 등으로 구분할 수 있습니다.

㈀ 진입규제 : 방송사업자는 사업진출시 정부기관(방송통신위원회 및 미래창조과학부)으로부터 해당 방송사업의 종류에 따라 허가/승인/등록 등을 득해야 하고 특히 종합유선방송사업의 경우 매 5년마다 재허가(조건부 재허가시 3년)를 받도록 함으로써 시장 진입 및 유지에 관해 규제 받고 있으며 방송채널사용사업의 경우에는 일정분야를 제외하고 등록제로서 진입이 용이한 편입니다.

㈁ 소유규제 : 종합유선방송사업자(SO), 방송채널사용사업자(PP), 전송망사업자(NO), 위성방송사업자, 지상파방송사업자는 시장점유율 또는 사업자수 등을 고려하여 대통령령이 정하는 범위를 초과하여 상호 겸영이 제한됩니다.

㈂ 내용규제 : 방송사업자는 방송 편성 및 방송프로그램 내용에 관하여 방송통신위원회의 심의를 받습니다.

㈃ 기술규제 : 방송사업자는 허가/승인/등록시 혹은 방송국 허가시 미래창조과학부로부터 기술에 관한 검사를 받아야 합니다.

[경쟁우위요소]
방송산업 전체를 살펴보면 우리나라는 지상파위주의 방송시장이 형성되어 있습니다.그러나 케이블TV의 성장, 위성방송의 출범, DMB서비스 개시, IPTV의 상용화 등 본격적인 다매체 다채널 시대의 도래로 지상파 3사의 시장지배력은 부분적으로 잠식되고 있습니다. 방송사업은 정부기관(방송통신위원회 및 미래창조과학부)의 허가/승인/등록 등을 득해야만 사업을 운영할 수 있으므로 진입장벽이 매우 높습니다.

방송채널사용사업은 2000년 방송법개정으로 허가제에서 등록제로 변경됨에 따라 일정요건만 충족하면 방송이 가능하므로 시장진입이 용이하며 이에 따라 시장에서의 경쟁도 심화되고 있습니다.(단, 종합편성이나 보도 또는 상품소개와 판매에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업은 정부기관(종합편성-방송통신위원회, 홈쇼핑-미래창조과학부)의 승인을 얻어야 함.)

그러나 CJ E&M은 씨제이미디어(주), (주)온미디어, 엠넷미디어(주)의 합병으로 지상파 방송 3사와 경쟁하는 거대 MPP로서 자체 콘텐츠의 원소스 멀티 유즈(One Source Multi Use)를 기반으로 수익을 증대하고, 국내외 통합 수급 및 유통을 통한 협상력 제고, 글로벌 네트워크 및 인프라 활용을 통해 과거와는 차원이 다른 글로벌 진출을 위한 노력을 다각적으로 전개해 급격히 변하고 있는 시장 변화에 맞춰 경쟁력 있는 콘텐츠를 제작, 글로벌화함으로써 시너지를 극대화할 것입니다.

② 사업 현황
[영업의 개황]
방송사업부문은 방송채널사용사업자로서 현재 tvN, Mnet, 채널CGV, XTM, O'live, Tooniverse 등의 직접 채널 운영 및 (주)오리온시네마네트워크, (주)바둑텔레비전, (주)온게임네트워크, 씨제이엔지씨코리아(주), (주)인터내셔널미디어지니어스, 케이엠티브이(주) 등 자회사를 통하여 방송채널사용사업을 영위하고 있습니다.

당 사업부문이 직접 운영중인 tvN 채널은 메인타겟인 20~49세 남녀 시청자를 겨냥하여 'Asian No. 1'채널을 지향하며 성역을 넘나드는 소재와 새로운 획을 긋는 실험적 장르 개발로 국내 방송콘텐츠의 다양성은 물론 요즈음 트렌드인 웰메이드 방송을 선도하고 있습니다.

Mnet 채널은 음악을 기반으로 20대 중심의 젊은 타겟에게 다양한 즐거움을 선사하는 '20대 영향력 No.1 채널’로 포지셔닝하고 있으며, '슈퍼스타K '는 케이블 역사상 유래없는 시청률을 기록하며 케이블 시장 뿐만 아니라 지상파까지 아우르는 독보적인 Mnet의 콘텐츠 파워를 입증하였습니다. 숫자상의 기록을 넘어 대한민국 정치, 경제, 문화 등 모든 분야에 파고들며 말그대로 '슈퍼스타K 신드롬'으로 대한민국을 뒤흔들고 있습니다.

채널 CGV 역시 메인타겟인 25~49세 남녀 시청자를 겨냥하며, 최신 한국영화 흥행작과 헐리웃 블록버스터는 물론 해외의 인기 TV시리즈까지 24시간 방영되는 채널로서 국내 영화 채널시장을 선도하고 있습니다.

남자의 가치를 지키며 멋진 삶을 즐기는 앞선 감각을 지닌 남자가 선택하는 최고의 남성 LIFE STYLE 채널 XTM은 Style, Spirit, Success라는 3가지 key word를 통해 남성라이프 스타일의 트렌드 세터로서 그 역할을 다하고 있습니다.

맛있는 음식과 행복한 여가생활, 현명한 소비와 진정한 웰빙을 추구하는 스마트 우먼을 타겟으로 한 올리브 채널은 해외 유명 프로그램과 올리브만의 오리지널 프로그램을 제작, 편성하여 푸드 전문채널로서 그 영역을 확대하고 있습니다.

투니버스 채널은 메인타겟인 4~14세 어린이 시청자를 겨냥하여 '온통 재미로 가득한 만화 세상'을 지향하며 명랑, 코믹, 가족물 등 누구나 즐길 수 있는 만화부터 학원, 순정, 액션, 공포물에 이르기까지 24시간 아동 및 유아, 청소년 대상의 다양한 애니메이션을 방송하고 있습니다. 한국 최고의 애니메이션 채널로서 최근에는 방송사업뿐만 아니라 캐릭터 사업 및 방송 캐릭터를 이용한 만화영화극장배급, 온ㆍ오프라인상 다양한 사업을 전개하고 있습니다.

이외에도 CJ E&M의 채널은 다양화된 시청자의 Needs 변화와 뉴미디어 플랫폼의 다변화에 대응하여 차별화된 소재와 포맷의 오리지널 프로그램을 개발하며 콘텐츠 경쟁력을 지속적으로 강화하는 한편 각종 시청자 이벤트, 초청 시사회 등 시청자 대상의 다양한 행사를 개최하여 시청자만족을 위해 최선을 다하고 있으며 한국 최고의 OnlyOne 콘텐츠 채널로서 최근에는 방송사업뿐만 아니라 문화산업 전반을 망라한 킬러콘텐츠기업으로서 도약하기 위한 사업 등을 기획하고 있습니다.

<CJ E&M 방송사업부문 및 자회사 방송채널 사용사업 현황(2012년말 기준)>

[시장 점유율 등]
당사는 케이블TV 사업특성상 시청점유율을 시장점유율로 표기할 수 있습니다.
- 주요 MPP 시청 점유율 현황(%)
(자료 : AGB닐슨, 2008~2013. 09, National, All platorm, All 가구 점유율)

주) 2012년, 2013년 점유율 산정시 종합편성채널의 시청점유율은 고려하지 않음.

(2) 게임사업부문
① 업계의 현황
[산업의 특성]
현대 산업의 중심축인 정보통신산업 중 인터넷산업은 고부가가치를 창출할 수 있는 21세기 유망지식기반 산업입니다. 또한, 초기 투자비용 부담이 적고 기술적인 진입장벽도 낮아 많은 기업들의 진입과 퇴출이 빈번히 일어날 수 있는 산업인 반면, 자본, 콘텐츠 개발력이 적절하게 조화를 이루어야 양질의 콘텐츠 확보와 높은 수익을 이룰 수 있습니다. 따라서 이러한 핵심 경쟁력을 보유한 업체의 선점효과가 큰 과점 시장의 양상을 보이고 있습니다.

특히 온라인 게임 산업은 콘텐츠의 차별성과 완성도가 중요시 되고 수익률이 높은 지식 정보화 시대의 핵심산업이며, 영화, 방송, 음악, 만화, 캐릭터 등의 기타 콘텐츠 산업과의 시너지(Synergy) 효과 창출 및 OSMU(One Source Multi Use) 활용의 기반이 되는 핵심 콘텐츠 산업으로 자리매김 하고 있습니다.

당사의 넷마블(www.netmarble.net)을 비롯한 온라인 게임 포털 사이트는 액션, FPS(First Person Shooting), MMORPG(Massively Multi-player Online Role Playing Game), 스포츠, 카드, 캐주얼 그리고 모바일 등 다양한 장르의 게임들로 구성됩니다.

[캐주얼게임, MMORPG게임 특성 비교]

[산업의 성장성]
국내 온라인게임 시장은 2000년대 초반 30%의 성장세를, 2008년 이후 연간 20% 이상의 높은 성장을 보여왔습니다. 시장 규모로는 2011년에는 6조 2천억 원, 2012년에는 전년 대비 8% 가량 성장한 6조 7천억 원으로, 국내 전체 게임 산업의 70%의 비중을 차지하고 있습니다. 2013년에는 7조 3천억 원대의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다(2013년 대한민국 게임백서, 한국콘텐츠진흥원). 이와 같이 국내 게임산업이 지속적인 성장을 유지해 오고 있는 이유는 다음 몇 가지로 압축해 볼 수 있습니다.

첫째, 게임 사업의 기반이되는 국내 네트워크 인프라 환경은 세계 어느 나라보다 높은 경쟁우위를 갖추고 있어 인터넷 관련 산업은 지속적으로 발전할 것으로 전망하고 있습니다. 1994년 인터넷이 본격적으로 서비스된 이후 국내 인터넷 이용인구는 2012년 상반기 기준 3,812만명을 기록하였으며 인터넷 이용률도 78% 수준에 이르고 있습니다(한국인터넷진흥원 인터넷통계정보). 이러한 세계 최고의 정보통신 인프라 구축을 통해 대한민국은 IT 선도국가로서 자리매김하게 되었습니다.

둘째, 국내 게임 업체들의 수익모델의 다양화 및 질적 성장이 이루어졌습니다. 산업 초반의 인터넷 광고 및 전자상거래 수수료 등 단순한 수익 모델에 그쳤던 게임 산업은 양적 성장을 거듭하며 정액 과금제, 부분 유료화 상품 및 하이브리드 과금제 등 다양한 수익 모델 도입을 통해 질적 성장도 이루어 왔습니다.
 

셋째, 국내 시장 성장세 둔화를 돌파하기 위하여 해외시장을 지속적으로 개척하여 왔습니다. 국내 시장은 대작 온라인 게임의 성공에도 불구하고 최근 몇 년간 성장세가 둔화되고 있어, 자연스럽게 글로벌 시장에 대한 관심으로 이어지게 되었습니다. 최근 국내 게임 업체들의 해외 시장에서의 가시적인 성과는 경쟁 업체들의 해외 진출을 더욱 활발케 하고 있습니다. 국내 온라인게임 산업의 해외 수출 규모는 2008년 이래 지속적으로 성장하여, 2012년에는 24억 불을 기록하였으며, 이는 전체 게임산업 해외 수출 규모의 91%에 해당하는 수치입니다(대한민국 게임백서, 한국콘텐츠진흥원). 향후에도 국내 업체들의 대작 온라인게임의 본격적인 수출 및 해외 거점 확대 등 해외 시장 진출은 점차 공격적으로 이루어질 것으로 전망됩니다.

온라인게임 외에도 최근 스마트폰 및 태블릿PC 등의 보급률 증가와 오픈마켓 활성화를 바탕으로 모바일 게임 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 국내 모바일 게임 시장 규모는 2012년 8천억 원으로 국내 전체 게임 산업의 8%의 비중을 차지하고 있으며, 이는 전년 대비 89% 증가한 수치입니다. 2013년에는 전년 대비 51% 성장하여 전체 모바일 시장 규모는 1조 2천억원에 이를 것으로 예상됩니다. 모바일 시장은 글로벌시장에서도 비중을 지속적으로 확대해 가고 있으며, 2009년 전체 게임의 3%에서, 2012년에는 5%에 이르렀습니다. 이는 전반적으로 모바일 시장이 활성화 됨에 따라 글로벌시장의 규모 역시 확대된 것으로 분석됩니다(대한민국 게임백서, 한국콘텐츠진흥원).

이와 같은 모바일 게임의 빠른 성장 이유는 온라인 게임에 비해 비교적 시장진입이 용이하다는 것입니다. 또한 규제가 약하여 해외 진출 또한 활발하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라 주요 온라인 게임 업체들은 기존 인기 게임을 활용한 모바일 게임 개발 등 크로스 플랫폼 전략을 강화하고, 기업 투자 및 파트너십 체결 등 적극적인 시장진출을 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.

[경기변동의 특성 및 계절성]
게임산업은 영화, 음반 산업과 같이 하나의 문화, 여가산업으로 자리잡았으며, 경기 침체기에 있더라도 다른 대체 문화생활에 비해 저렴한 비용으로 즐길 수 있다는 장점을 갖고 있습니다. 또한 여타 문화 콘텐츠 산업 대비 경기변동에 영향을 덜 받는 특성을 지니고 있어 다양한 소비층 형성 및 인프라(플랫폼) 확충으로 지속적 성장이 기대되는 산업입니다.

다만, 게임 관련 매출은 경기 변동보다는 주요 수요자층인 학생들의 방학 기간 등의 계절적 특성에 따라 단기적 영향을 받으나, 그 금액이 중대하지 않아 기재를 생략합니다.

[시장 여건]
게임 시장은 타 산업대비 초기 투자비용 부담이 적고 기술적인 진입장벽도 낮을 뿐만 아니라 진입에 대한 특별한 법적 규제가 없어 많은 기업들의 진입과 퇴출이 잦습니다. 반면, 자본, 콘텐츠 개발력이 적절히 조화되어야 양질의 콘텐츠 확보와 높은 수익을 이룰 수 있기 때문에 경쟁 우위를 지키기 위해서는 핵심 경쟁력을 반드시 보유해야 하기도 합니다.

한편, 당사가 영위하는 게임포털 사업 부분은 상위 5개사 (CJ E&M(넷마블), 넥슨, 엔씨소프트, NHN(한게임), 네오위즈(피망))의 5강 체제로 유지되어 왔습니다. 또한, 게임시장의 규모가 점차 커짐에도 불구하고 게임 업체들의 증가, 게임포털사업 진출 및 M&A로 인한 게임 업체 대형화 추세 등으로 경쟁은 점차 심화되고 있습니다.

그러나 온라인게임의 특성상 게임포털 신규 업체가 출현한다 하더라도 개발비와 마케팅비, 서버 투자비 등이 많이 소요되기 때문에 성공적인 시장 진입이 쉽지 않습니다. 따라서, 자본 및 양질의 콘텐츠, 핵심 인력과 회원 기반 등 요건에서 선점 업체들의 과점화 현상은 당분간 지속될 것으로 전망됩니다.

모바일게임의 경우, 업계의 규모가 커지고 대형화됨에 따라 개발력은 있으나 홍보, 마케팅 및 개발노하우가 부족한 개인 및 소규모 개발진들은 퍼블리셔를 찾는 경향이 강해졌습니다. 또한 모바일 전문 개발사뿐만 아니라 온라인 개발사 역시 적극적으로 활동을 하기 시작함으로써 모바일게임 산업은 꾸준한 성장세가 지속될 것으로 예상되며 경쟁 또한 점차 심화될 것으로 전망됩니다.

[경쟁우위요소]
당사는 급변하는 게임 환경에 적극 대응하고 글로벌 및 신규 사업 추진을 통해 성장을 지속하고 있습니다. 회원 수 3,400만 명을 보유한 대형 온라인게임 포털 '넷마블(www.netmarble.net)'을 통한 다양한 게임 콘텐츠 공급으로 안정적인 수익 창출을 실현하고 있습니다.

당사는 국내 최초 게임 퍼블리싱 사업 모델의 개척자로서 국내외 다수의 게임 개발사들과 우호적인 네트워크를 형성해 오고 있으며, 이를 통하여 안정적인 콘텐츠 공급 및 서비스질의 향상을 거듭하고 있습니다. 더불어 지속적인 M&A 및 지분 투자로 확보해 온 게임 개발 스튜디오들의 유기적 통합을 통해 개발 역량을 극대화 할 예정이며, 이는 국내는 물론 글로벌 진출 가속화를 위한 기반이 될 것입니다.

② 사업 현황
[영업의 개황]
당사는 현재 온라인 게임포털 '넷마블(www.netmarble.net)' 서비스 및 씨제이게임즈(주)를 통한 게임개발업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

현재 게임포털 넷마블에서는 자체 제작하는 캐주얼, 카드게임 등을 비롯한 웹보드 게임 20여 종과 RPG, 액션전략, 스포츠 등 퍼블리싱 게임 30여 종, 모바일 게임 등의 콘텐츠를 서비스하고 있습니다. 이와 더불어 영화, 만화, 아바타 등의 다양한 엔터테인먼트 부가 콘텐츠를 제공하고 있습니다.

웹보드 게임 부문은 안정적인 성장을 위해 게임 내 다양한 아이템 제공 및 SK커뮤니케이션즈(네이트) 등 제휴사이트를 통해 넷마블의 게임 서비스를 제공하고있습니다. 또한 자회사 미디어웹의 PC방 관리 프로그램(PICA)을 통해 국내 최고의 PC방 게임 마케팅 역량을 확보하고 있습니다.

퍼블리싱 게임 부문은 '마구마구', '엠스타', '모두의마블', 'SD건담캡슐파이터' 등 대표 게임의 지속적인 업데이트를 통해 서비스를 강화해 가고 있습니다. 또한 전국 각지의 PC방에 자사 게임의 종량제 서비스를 제공하고 있으며, 이러한 유통 역량을 기반으로 블리자드 엔터테인먼트와의 파트너십을 통해 '디아블로3', '월드오브워크래프트' 등의 PC방 유통을 대행하고 있습니다.

모바일 게임 부문은 '다함께차차차', '마구마구2013', '모두의마블', '몬스터길들이기' 출시 등을 통해 시장에서 메이저 퍼블리셔로서의 입지를 굳혔으며, 다양한 장르의 게임을 지속 출시하여 경쟁력을 높이고 있습니다. 또한 메이저 모바일 플랫폼과의 제휴 등을 통해 모바일 사업을 점차 확대하고 있습니다.

해외 수출은 자체 게임 개발 스튜디오 등을 통해 확보한 양질의 게임 글로벌 판권을 기반으로 주요 거점 국가 수출, 직접 서비스 등 공격적 글로벌 사업을 추진해나가고 있습니다. 특히 국내 론칭을 통해 우수성이 검증된 모바일 게임의 적극적 서비스로 글로벌시장을 확장해 나갈 전망입니다.

당사는 게임사업 핵심 역량인 자체 개발력 강화를 위하여, 2005년 설립한 CJIG를 비롯하여, M&A 및 지분투자 등을 통해 애니파크, 턴온게임즈 등 총 10개의 우수 게임 개발 스튜디오를 확보하였습니다. 이러한 개발 스튜디오와의 유기적인 관계를 강화하기 위하여 지주회사인 'CJ 게임즈'를 설립하고, PC온라인게임인 '마구더리얼', '마계촌온라인', '하운즈', '모나크', '차구차구' 등과 모바일 게임 '다함께차차차', '모두의마블', '다함께퐁퐁퐁', '마구마구2013', '몬스터길들이기' 등 다양한 온라인/모바일 신규 게임을 자체 개발하고 있습니다.

향후에도 당사는 자체 게임 개발 및 우수 개발사와의 제휴를 통한 안정적 게임 콘텐츠 확보와 더불어 모바일 게임 등의 신규 사업 강화 등을 통하여, 국내외 시장에서 견조한 성장을 지속해 나갈 것입니다.

[시장 점유율 등]
각종 리서치기관에서 게임포털 넷마블의 월간 순방문자수는 월 230만 명(코리안클릭, 2012년 평균)이 방문한 것으로 집계되어 게임포털 사이트 중 선두권을 유지하고 있습니다. 당사는 이용자를 기반으로 다양한 수익모델의 적용과 우수한 콘텐츠 확보를 통해 국내의 인터넷사업을 선도해 나가고 있습니다.

③ 신규 사업 등의 내용 및 전망
당사는 모바일 게임을 중심으로 한 모바일 사업을 새로운 성장동력으로 키우기 위해, 전략적 투자를 통한 개발 및 유통 역량을 조기 확보하는 동시에 CJ E&M의 강점과 시너지를 바탕으로 성장모멘텀을 구축하고자 노력하고 있습니다.

2013년 초 '다함께차차차'의 흥행을 시작으로 '마구마구2013', '모두의마블', '다함께퐁퐁퐁', '몬스터길들이기' 등을 출시하여 안드로이드 및 앱스토어를 중심으로 좋은 반응을 얻고 있습니다. 차후에도 다양한 모바일 게임 출시와 메이저 플랫폼과의 제휴를 통해 사업역량을 강화해 나갈 예정입니다.

(3) 영화사업부문
① 업계의 현황
[산업의 특성]
영화산업은 하나의 영상 콘텐츠가 극장상영, 비디오판매, DVD, TV나 케이블TV 및 위성방송 상영 등 다양한 매체에 걸쳐 일어나는 창구화(windowing) 과정을 통해 반복 판매되어 부가가치를 증가시킨다는 성격을 가지고 있습니다. 영화는 이러한 창구화 과정에서 가장 처음으로 이용되는 영상물이며, 최초 상영에서의 그 흥행 여부가 후속 창구(window)의 성과에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 따라서, 상품으로서의 영화는 일반 재화에 비해 정확한 수요 예측이 매우 어렵다는 리스크의 측면을 지니는 반면, 1차 창구에서의 성공 여부가 2차, 3차의 매체를 통해 지속적인 수익을 창출할 수 있는 고수익의 기회를 얻게 된다는 특징을 가지고 있습니다.
디지털, 다매체, 다채널이라는 특징의 시대에 직면한 21세기에는 이른바 'One Source - Multi Use'라는 말로 그 성격이 대변되는 영화콘텐츠에 대한 수요가 급증할 것으로 전망되며, 따라서 영화산업의 중요성은 더욱 커지고 있습니다.

[산업의 성장성]
영화관람료는 2001년 주중 7,000원(주말 8,000원)에서 8년 동안 변동 없이 유지되어오다가, 2009년 하반기부터 주중 관람료 8,000원, 주말 관람료 9,000원으로 인상되었으며, 이후 2013년초 일부 극장에서 가격 조정이 있는 상태입니다.(주말 10,000원)

관객 수 측면에서는 2000년대 중반 이후 1,000만 관객 이상을 동원하는 한국 영화가 다수 출현하는 등 급속한 양적 성장을 보였고, 부가적으로 IMAX, 3D, 4D등의 고부가가치 콘텐츠의 증가로 인하여 극장 단가의 상승을 보였습니다.

이러한 증가세는2007~2008년 잠시 하락세를 보이며 정체기를 맞이하였으나, 2010년 이후 한국 영화가 주도하는 회복세를 보이며 2012년 한국 영화 관객수가 1억명을돌파하는 등 꾸준한 관람객 증가를 보이고 있습니다.

[경기변동의 특성 및 계절성]
영화산업은 꾸준히 성장하여 2012년엔 드디어 한국영화 관람객이 1억명을 돌파하였습니다. 관객들의 니즈에 맞게 소재가 다양해지고, 제작기술 또한 급속도로 성장하고 있습니다. 계절적 요인 보다는 가정의달, 방학, 명절 등의 특정한 달에 매출 증가세를 보이고 있고, 한류의 영향을 받아 글로벌 진출에 박차를 가하고 있습니다.

[시장여건]
저작권 보호 강화를 위한 제도가 마련되고 스마트 미디어 보급이 급속도로 늘어나면서 합법 다운로드 서비스와 IPTV 서비스 등의 온라인 VOD시장이 중요한 영역으로 자리매김 하고 있으며, 3D 영화의 제작이 증가하면서 고부가가치 콘텐츠가 증가추세에 있습니다.

[경쟁우위요소]
당사는 시장, 경쟁환경의 부침에도 불구하고, 일정규모 이상의 한국영화에 꾸준히 투자, 제작해왔으며 이를 통해 매년 안정적이고 다양한 한국영화 라인업 포트폴리오를 구축해왔습니다. 또한 헐리우드 메이저 스튜디오인 파라마운트와 드림웍스의 외화를 직접 배급하며, 한국영화 뿐만 아니라 외화에 있어서도 우수한 배급력을 갖추고 있습니다. 이러한 투자, 제작 및 배급의 글로벌화를 위하여 미국, 일본, 중국 등의 시장 진출에 박차를 가하고 있습니다.

또한 한국영화에의 지속적인 투자 및 해외 판권 확보로 라이브러리를 충분히 확보하고 있어 VOD 시장에서 수익창출의 안정적 기반을 확보하고 있습니다.

② 사업 현황
[영업의 개황]
CJ E&M 영화사업부문의 주된 영업 및 수익원은 영화에 대한 투자제작 및 배급사업에 있습니다. 콘텐츠 기획 역량 강화, 다양한 채널 확보로 부가 매출 확대 등을 통하여 견고한 성장을 지속하고 있습니다. 또한 <이별계약>과 같은 해외공동제작, 신규 애니메이션 사업에 박차를 가하여 글로벌 시장으로의 진출을 가속화할 것입니다.

[시장 점유율 등]

2013년 3분기 한국영화 관객수는 작년 동기 대비 16.2%가 증가하여 64.5%의 전국 관객 점유율을 기록했으며, 매출액은 15.2% 증가하였습니다. 외국영화 관객수는 5.9% 증가하여 35.5%의 전국 관객 점유율을 기록했으나, 매출액은 0.1% 감소했습니다. 전체 영화의 경우 CJ E&M 영화사업부문이 23.4%의 점유율을 기록하여 국내 모든 배급사 중 가장 높은 점유율을 기록하였습니다.

* 출처: KOFIC 영화관 입장권 통합전산망 사이트 참고

(4) 음악/공연/온라인 사업부문
① 업계의 현황
[음악사업]
2013년 현재 음악시장은 음반 시장 침체가 지속되고 있습니다.(08년~12년: CAGR 2% 추정, 2012년 4,300억원 규모)

최근 개정된 징수규정에 따라 음악권리사들의 수익 증가가 예상되나, 이에 따른 소비자가격 인상이 예상되고 있어, 최초 도입되는 2013년에 디지털음원시장의 급격한 변화가 있을 것으로 예상됩니다.

이에 음악시장은 아티스트 및 음악 권리 확보를 기반으로 한 매니지먼트 및 부가MD(DVD, 포토북 등) 사업 확대를 통해 Device 중심의 한계에서 벗어나 비즈니스 영역의 확대를 꾀하고 있으며, 기존 음/원반 시장은 한류 열풍의 확대에 따라 일본/동남아 지역 등으로 수출 확대를 통해 국내 시장의 한계에서 벗어나고자 하고 있습니다.

콘서트(대중음악) 시장은 2010년 1,000억 규모에서 오디션 프로그램 열풍에 따라 2012년 1,500억수준으로 성장하였습니다. (08년~12년: CAGR 16%)

2013년은 국내 내수 시장 침체 등에 따라 1,500억 규모에서 정체 될 것으로 예상되나, 콘서트 시장의 저변 확대(10대~50대까지 연령층 확대) 및 국내 아티스트들의 글로벌 진출 확대에 따른 질적 성장 등에 따라 콘서트 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 반면, 페스티벌 사업은 최근 몇년간 뮤직라이브 시장 성장에 따른 페스티벌 시장경쟁심화로 인하여 해외아티스트 개런티 상승 등으로 수익성 확보에 어려움을 겪었습니다. 2013년 7-8월에 진행된 주요 뮤직페스티벌은 당사가 진행한 밸리록페스티벌을 포함하여 펜타포트락페스티벌, 슈퍼소닉, 그리고 올해 신규페스티벌인 안산 월드락페스티벌, 현대카드 시티브레이크 등이 있습니다.

[공연사업]
뮤지컬/연극 분야의 경우 2012년  2,500억 규모를 돌파하여 전년 대비 약 20% 증가하고, 관객 수는 역대 최고 수준인 700만 명을 넘긴 것으로 추정됩니다. 2013년에도 성장세를 이어가 3,000억 이상의 규모에 이를 것으로 보입니다. 이러한 성장은 공연 전용 극장의 확대 및 이에 따른 콘텐츠의 증가, 창작 뮤지컬 제작 활성화와 우수 라이선스 수입 확대로 인한 것으로 추정하고 있습니다.  일본 시장을 중심으로 뮤지컬이 드라마, K-POP에 이어 제 3의 한류 열풍을 이어나갈 잠재력을 가진 문화 상품이 될 수 있을 것으로 조심스럽게 예측하고 있습니다. 이러한 성장에도 불구하고, 서울 및 수도권에 편중된 공연시장 및 스타캐스팅에 의존한 제작비 상승 등은 산업의 지속적인 성장을 저해하는 걸림돌이 되고 있습니다.

[온라인사업]

디지털음악시장은 (08년~12년: CAGR 15%추정) 2012년 현재 매출 기준, 유선(온라인 음악서비스)이 70%, 무선(모바일 음악서비스)이 30%의 비중을 차지하고 있습니다. 2009년말 이후 스마트폰 확산으로 무선 인터넷을 통한 음악 서비스(스트리밍,다운로드) 이용자가 계속 증가하고 있습니다.

2013년 징수규정 개정으로 인해 기존 월 정액제 위주의 판매방식이 종량제 판매방식으로 다변화되고 판매가가 인상되어 장기적인 수익 개선이 기대됩니다.

디지털음악시장은 향후 음악시장의 성장을 견인할 핵심사업으로 스마트폰, 스마트TV, 태블릿 PC의 보급 확대와 N-Screen환경 구축을 통해 음악 뿐 아니라 방송, 공연 등 다양한 콘텐츠 소비를 통한 성장 가능성이 미래 핵심서비스로 인지하여 Device 및 서비스 선점을 위한 치열한 경쟁이 예상됩니다.

② 사업 현황
[음악사업]

음악사업부문은 음반/음원의 기획/제작 및 유통, 라이선스 영업을 중심으로 국내 및 글로벌 콘서트 사업, 아티스트 부가 권리를 활용한 MD 사업 등 국내 음악 시장 내에서 다양한 연관 사업을 전개하고 있습니다.

2013년 3분기까지 주요 앨범 발매실적으로 음악사업은 자체기획/제작 앨범으로 슈퍼스타K 4 출신 아티스트 로이킴(Love Love Love), 홍대광(Good Bye) 미니앨범, 자체 인큐베이팅 아티스트 신초이, 고아미, 하이니 등의 데뷔 음원을 발매, 공동제작 앨범으로 이효리(Bad Girl), 이승철(My Love), 버스커버스커(처음엔 사랑이란게), 블락비(Very Good) 등 자체권리 확보 앨범을 발매하였습니다 . 그리고  기존 유통 앨범으로 Cnblue(I'm Sorry), 신화(The Classic) 등의 앨범을 발매하였습니다. 이외 360도 사업의 일환으로 확보한 콘서트 권리를 토대로 FT아일랜드, 2PM, B1A4 등의 콘서트 실황 DVD를 발매하여 부가적인 수익을 창출하는데 기여하였습니다.

콘서트사업은 2013년 BAP, B1A4 등 신규 콘서트 라인업을 확보하여 국내외 콘서트를 진행하였으며, 이외 전년도부터 진행한 신화, 2PM, 아메바후드 등 기존 라인업 콘서트 진행으로 콘서트 시장 내 시장점유율을 점차 확대하고 있는 추세입니다.

이외 2013년에는 수익구조개선을 위해 자체제작을 더욱 확대할 예정이며, 2012년 11월 설립한 M-Academy 사업의 안정화 및 2013년 8월 오픈한 중국 M-Studio 등을 기점으로 원천 IP 확보를 위한 인프라 구축에 박차를 가할 예정입니다.

그리고 상반기 내 글로벌사업 확대를 위해 글로벌사업본부를 신설하였으며, 글로벌 진출을 위한 해외 JV 설립 추진, 저작권 대행 권리 확보를 통한 퍼블리싱 사업 진출 등 음악 사업에 대한 본질적 접근을 통한 글로벌 뮤직컴퍼니로 발돋움할 예정입니다.

[공연사업]
공연사업은 기존 뮤지컬과 콘서트에 한정되어 있던 사업의 범위를 확대하여 전시, 퍼포먼스, 문화 이벤트 등 다양한 Live Entertainment사업으로의 확대를 추진중에 있습니다. 또한 2011년 중국내 JV 설립을 통한 중국사업진출을 성공적으로 추진하는 한편, 일본의 경우 일본내 파트너사와의 주요작품을 공동제작하는 등 글로벌 사업전개도 활발히 진행되고 있습니다.

국내의 경우 2006년 초연 이래 시즌 7를 맞이한 '김종욱 찾기'를 비롯 '13년 '오페라의유령', '지킬앤하이드',  '브로드웨이42번가' 등 재연 라이선스 뮤지컬의 흥행과 더불어 '살짜기옵서예', '막돼먹은영애씨', '비밥'  등 창작뮤지컬도 관객들의 많은 사랑과 호응을 받았습니다. 특히 '살짜기옵서예'는 1966년 한국 최초로 제작된 창작뮤지컬로 2013년 최첨단 영상기법으로 새롭게 재해석하여 예술의전당 CJ토월극장 개관작으로 선정된 작품으로써, 20대부터 중장년층인 50대에 이르기까지 폭넓은  관객층을 동원하며 전 세대 공감 뮤지컬로 자리매김 하였습니다.

2013년 뮤지컬/연극시장에서는 대형 라이선스 작품의 흥행, 뮤지컬 전용극장 설립으로 대형 공연 활성화, 창작뮤지컬 등 공연 작품 수의 증가가 두드러지게 나타났습니다. 특히, 25주념 기념 내한공연 '오페라의유령' 은 약 23만명 관객을 동원해 260억원의 매출을 기록한 뮤지컬 '위키드'에 못지않은 흥행을 기록하였습니다.

당사는 이러한 추세에 맞춰 '지킬앤하이드', '삼총사' 등과 같은 우수 라이선스 작품 뿐만 아니라 '살짜기옵서예' 등 자체창작물 제작 확대 및 '스칼렛핌퍼넬', '하이스쿨뮤지컬', '보니앤클라이드' 등과 같은 우수 라이선스물 수입을 확대하여 제작하고 있습니다.

2013년은 뮤지컬 글로벌의 본격적인 확장기로서 대형 해외 라이선스 작품을 단순히 소개하는 단계를 넘어 CJ가 보유한 작품의 해외 진출을 적극 추진하고 있습니다. 또한, 중국 및 일본 뿐만 아니라 영미권 시장에  본격적으로 진출하고 있습니다.

중국의 경우 당사의 합작법인인 '아주연창'에서 뮤지컬 '맘마미아' 와 '캣츠' 공연이 2012년에 이어 2013년에도 중국 대륙투어를 진행하고 있습니다. 중국 최초의 라이선스 뮤지컬인 '맘마미아'는 8월 상해 공연을 시작으로 연말에 광저우 및 북경 공연까지 이어가며 2012년의 인기를 이어갈 전망입니다. 또한, 2013년 6월 CJ E&M 창작 뮤지컬 '김종욱 찾기'가 국내 최초 중국어 버전으로 제작되어  상해 모리화 극장에서 개막하여 국내에서와 마찬가지로 중국 관객들의 마음을 사로잡고 있습니다.

일본에서는 2013년 초 PIA와의 파트너쉽으로 '젊은 베르테르의 슬픔'  공연을 비롯, 일본 엔터테인먼트기업 '아뮤즈'와 업무협력을 통해 2013년 4월 '카페인'을 시작으로 '풍월주', '김종욱찾기' 등 국내 창작뮤지컬을 아뮤즈뮤지컬씨어터에서 상연하며 한국 창작 뮤지컬의 일본 진출을 가속화 및 한류 뮤지컬 시장을 견인할 전망입니다.

당사는 영미권 시장에 진출하여 가시적인 성과를 창출하고 있습니다. CJ E&M이 공동 프로듀서로 참여 제작한 '킹키부츠(Kinky Boots)'는 미국 브로드웨이 연극/뮤지컬 분야 최고의 영예인 토니상 작품상을 비롯하여 6개 부문상을 석권하였습니다. '킹키부츠'는 2013년 4월 개막하여 브로드웨이를 강타한 신작 뮤지컬로 흥행을 이어가고 있습니다.

[온라인사업]

미디어 콘텐츠 소비자들의 소비 패턴은 태블릿PC, 스마트폰 등을 중심으로 급격하게 변화하고 있고 이러한 현상들을 미디어 지평의 거시적 변화로 인식하여 지난 몇 년간 최적의 대응전략을 수립하기 위한 신중한 노력을 진행해 왔습니다.

이에 회사는 새로운 미디어 환경에 최적의 컨디션으로 대응할 수 있는 온라인,모바일사업 전담 조직인 '온라인사업본부’를 2012년 2월에 신설 하였습니다.

기존 디지털미디어사업은 온라인사업의 범주에 포함되며 온라인을 통한 콘텐츠 유통의 스펙트럼이 넓어진 만큼, 디지털미디어사업에서도 시너지를 통한 긍정적 효과가 발생할 것이라 예상하고 있습니다.

온라인사업본부의 출범으로, 전통적인 미디어 환경에서 CJ가 확보하고 있었던 영향력과 지배력을 새로운 미디어 환경에 효과적으로 전이, 확장할 수 있는 최적의 기반이 마련되었다고 할 수 있으며, 온라인사업본부는 사업의 영역을 국내로만 국한시키지 않고 해외사업을 위한 준비 역시 충실히 진행할 것입니다

2013년 디지털음악사업은 무선 디지털 음악시장의 지속적인 성장세를 주도하고 있으며, 이에 대한 대응을 위해 스마트 폰 제조사와의 B2B 제휴 강화 및 App.의 Upgrade를 통해 적극적인 대응을 하고 있습니다.

음악시장의 변화(저작권사용료 징수 규정 개정) 및 기간 인프라 환경 변화 (LTE망 확대) 등 급변하는 외부 환경에 대응하기 위해, 2013년 1분기에는 LTE 특화 제휴 상품인 HD 스트리밍 프리 상품을 개시하여 LGU+와의 파트너쉽을 통해 다수의 회원을 지속적으로 확보하고 있습니다.
또한 금융사와 다양한 형태의 문화 컨텐츠 서비스 제휴/프로모션을 통하여 서로 다른 산업간의 컨버전스 사업을 지속적으로 추진하고 있습니다.

2013년 하반기에는 기아자동차와 스마트카 기반의 차량용 음악 서비스인 UVO friends 2.0 개편을 통하여, 차량용 앱에 최적화된 서비스로 한단계 발전시켜 고객 접점을 확대하고, 이를 기반으로 하여 2014년 출시 예정인 신차 모델 대상의 스마트 라디오 서비스를 준비하고 있습니다.

CJ E&M 온라인사업은 전 라이프스타일 접점에 부합하는 콘텐츠 소비경험을 가능케하는 방향으로 계속 진화해 나아갈 계획 입니다.

그리고, 2011년 4분기에 공식 런칭한 글로벌 엠넷닷컴은 2013년 4월 글로벌향 온라인 서비스 브랜드 'Mwave' 로 변경하고, 플랫폼 일원화를 통한 글로벌 사업의 시너지를 강화할 예정입니다. 'Mwave' 에서는 이미지, 동영상, 뉴스 등 KPOP 및 KPOP 아티스트 관련 다양한 콘텐츠를 제공하고 있으며, 'Star Poll’ 및 'Video Poll’ 등 'Poll’ 서비스를 마련해 KPOP 및 KPOP 아티스트에 대한 글로벌 유저들의 선호도를 한 눈에 파악할 수 있습니다.

향후 'Mwave' 에 콘텐츠 역량을 더욱 집중시켜 대표 글로벌 온라인 브랜드로 자리매김 하도록 할 예정이며, 이를 기반으로 수익 모델 및 콘텐츠 제휴 확대하는 등 신규 BM을 발굴할 예정입니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등
가. 주요 제품의 매출현황(연결 기준)
                                                                                               (단위 :백만원,%)

나. 주요 제품 가격변동 추이
[방송사업부문]
(1) 광고 수입
① 산출기준
TV 광고 요금은 시급에 따라 SSA1, SSA2, SSA3, SA, A, B의 6등급으로 구분되며, 광고 길이에 따라 요금은 조정됩니다. 중간 CM은 15초 광고를 우선으로 하며, 일반적으로 프로그램 전후CM 대비 약 200% 요금이 높습니다. 광고 단가는 패키지상품 및 기타 계약 조건에 따라 별도 협의를 통하여 차등 적용될 수 있습니다.

② 주요 가격변동원인

당사는 주요 프로그램별 단가 도입, 시급의 세분화 등으로 광고 단가를 인상하여 지상파 광고와의 격차 해소 및 광고단가를 현실화 시키기 위해 노력하고 있습니다.

(2) 수신료 수입
각각의 PP 및 플렛폼 사업자간에 개별계약으로 전환되어 일률적인 공급단가는 산출할 수 없습니다.

(3) 콘텐츠 판매 수입
방송콘텐츠 판매는 국내외 방송사업자, 온라인/모바일 플랫폼, 콘텐츠 유통사업자에게 콘텐츠를 판매하는 사업이며, 각각의 사업자간에 개별계약으로 일률적인 공급단가는 산출 할 수 없습니다.

[게임사업부문]
당사는 넷마블 사이트(www.netmarble.net)를 통해 각종 콘텐츠(게임, 부가 엔터테인먼트 콘텐츠 등)를 제공하고 있습니다. 당사는 온라인 상에서 다양한 아이템을 취급하고 있으나, 주요 아이템 상품이 지속적으로 변화하므로, 아이템 상품들의 개별 가격을 기재하는 것은 불가능 합니다. 따라서 아이템 및 기타 콘텐츠 상품 가격은 게임  이용자가 온라인에서 구매하는 상품 가격의 범위를 기재하였습니다.

[영화사업부문]
영화진흥위원회에서 발표한 2012년의 평균 극장요금을 추정 평균관람료로 사용하였습니다. 영화산업의 경우, 극장에서 관람료 수입이 발생하면 이 중 3%를 영화진흥기금으로 지급하고 남은 금액을 극장과 배급사가 부금율에 따라 배부합니다. 배급사는 영화진흥기금차감 후 배부액을 매출로 계상하므로, 영화진흥기금과 극장배부액을 차감하여 관객당 평균단가를 계산하였습니다.
기타 자세한 부금율은 본 보고서 『II. 사업의 내용 중 4. 매출에 관한 사항 나. 판매경로 및 판매방법 등 [영화 사업 부문] 3) 판매방법 및 조건』을 참조하시기 바랍니다.

                                                                                                         (단위:원)

[음악/공연/온라인 사업부문]
음악유통사업, 디지털미디어사업, 공연사업을 영위하고 있으며, 각 사업의 부문별 서비스 및 현황은 아래와 같습니다.

다. 주요 원재료등의 현황
[방송사업부문]
(1) 주요 원재료의 현황
방송 프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 방송 판권, 연출자, 작가, 출연자 등 인적/물적 자원이 가장 중요한 요소이나 매입유형, 용도로 표시하기 곤란하여 기재하지 아니하였습니다.

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이
방송프로그램 구매계약의 경우 계약당시의 구매상황을 고려하여 개별계약이 이루어지므로 일률적으로 가격변동 추이를 논하기 어렵습니다. 인적, 물적자원의 결합에 의해 제작되는 방송제작물의 원재료는 연기자 출연료 등으로 가격을 산출하여 표시하기가 곤란합니다.

[게임사업부문]
(1) 주요 원재료의 현황
당사가 영위하는 게임 산업은 인적자원을 이용하는 사업이므로 해당사항이 없습니다.

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이
당사가 영위하는 게임 산업은 인적자원을 이용하는 사업이므로 해당사항이 없습니다.

[영화사업부문]
(1) 주요 원재료의 현황

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이
당사의 총제작비는 작품의 촬영회차 및 규모에 따라 변동가능합니다.

[음악/공연/온라인 사업부문]
(1) 주요 원재료의 현황
당사의 주요원재료는 음악, 공연콘텐츠 입니다. 음악콘텐츠는 외부제작사들에게 선급유통계약이나 일반유통계약등을 통해 조달하거나, 자체제작을 통해 조달하고 있습니다.

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이
 공연콘텐츠의 경우 대부분 자체제작이나 외주제작 등을 통해 조달하고 있으며, 공연의 규모, 아티스트 등에 따라 제작비의 편차가 큰 편입니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항
생산실적/능력 및 가동율등은 사업 특성상 기재하기 어려워 기재하지 않습니다.

가. 설비에 관한 사항(연결 기준)

주) 상기실적은 3분기 기준으로 작성되었습니다.

4. 매출에 관한 사항
가. 매출실적

연결실체의 매출은 방송사업, 게임사업, 영화사업, 음악/공연/온라인 사업으로 구분됩니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등
[방송 사업 부문]
(1) 판매 경로
① 채널공급계약(프로그램 공급 계약)

매년 1회씩 프로그램 공급계약을 갱신하며 방송사업자(케이블,위성,IPTV)들의 채널 라인업 합의 후 계약을 진행합니다. 계약 기간은 일반적으로 매년 1월 1일부터 12월 31일까지이고, 계약 만료 30일전까지 계약 갱신과 관련한 별도 협의가 없으면 자동 연장됩니다.

② 광고계약
광고매출은 직접 판매매출(본사와 광고주와의 직접 계약)과 대행매출(광고대행사를 통한 위수탁 거래)의 두 가지 형태로 나눌 수 있는데, 대행매출의 경우 수주 받은 광고 매출금의 일정 비율의 금액을 수수료로 지급하고 있습니다.

③ 콘텐츠 판매 계약
콘텐츠 판매 역시 직접판매하는 경우와 대행사를 통해 판매하는 경우의 두 가지 형태로 나눌 수 있습니다. 견본시 등에 부스를 세우고 콘텐츠 바이어와 직접 접촉하여 판매하거나, 기존 네트워크를 활용하여 판매하는 방식이 직접매출에 해당하고, 전문적으로 콘텐츠 관련 저작권의 판매를 대행하는 대행사를 통한 매출은 대행매출입니다.

(2) 판매 방법 및 전략

① 채널공급 방법 및 전략
연간 프로그램 사용료를 정액으로 월별 지급하는 방식과 월별 가입자 수 또는 방송 매출액을 반영한 정률 지급 방식으로 구분됩니다. 각 사업자별 지급 방식에 따라 매월 말일에 프로그램 사용료를 청구하며 결제일은 청구 월의 익월 말일까지입니다.

- 프로그램 공급계약은 프로그램 사용료 뿐만 아니라 시청률의 기본 factor가 되는 커버리지 확장 등의 유.무형적인 이익을 고려한 포괄적인 접근이 필요합니다.

㈀ 프로그램 사용료의 극대화 : 당사 채널들의 시청률 및 인지도 등 방송 업계에서의 portion을 고려한 적정 프로그램 사용료 요구

㈁ 커버리지 유지 및 확대 극대화 : 커버리지는 시청률과 밀접한 관계를 갖고 있으며 채널별 시청률은 광고 수입에 영향을 미침.

㈂ 마케팅 활동 : 콘텐츠 및 채널 브랜드 홍보를 여러 매체와 방법으로 마케팅 활동을 함으로써 채널 인지도와 시청률을 극대화 시킴.

② 광고 매출 방법 및 전략
㈀ 연간계약 : 1년간 총 집행금액 청약, 약정 CPRP or 할인율을 일괄 계약
㈁ 기간청약 : 3개월~6개월 단위 집행금액 청약
㈂ 임시물 청약 : 1개월 또는 1개월 미만 단위 계약
㈃ 특별 판매 : 특집 프로그램에 대해서, 한정적 재원을 소수의 광고주에 한해 특별 판매하는 방식

단순히 광고 상품을 판매하는것이 아닌, 본사의 제작 역량과 방송 광고재원 및 온라인 광고재원, 오프라인 이벤트 등을 결합한 IMC(Intergrated Marketing Communication) 상품을 통하여, 광고주가 360도 전 방위적으로 기업의 브랜드, 상품의 가치를 제고할 수 있는 마케팅 툴을 제시하는 등 비지니스 파트너십을 구축하는 광고판매 전략을 실현하고 있습니다.

③ 콘텐츠 판매 방법 및 전략
타이틀 별 혹은 여러개의 타이틀을 장르별, 콘텐츠 성격별로 묶어 하나의 상품으로 구성하여 판매합니다.

콘텐츠별로 판매 타겟시장을 설정하고, 목표 시장의 선호도에 부합하는 출연진, 작가, 연출진 등의 섭외에서 목표시장의 정서에 맞도록 콘텐츠의 스토리를 풀어 나가는 것까지 기획단계에서 부터 판매 전략을 연계하여 콘텐츠 판매매출을 극대화 시키고자 합니다.

[게임 사업 부문]
(1) 판매경로

(2) 판매방법 및 조건
① 온라인 게임
당사의 사이트인 넷마블(www.netmarble.net)과 전국의 PC방을 통해 판매가 이루어지고 있습니다. 기본적으로 넷마블 회원에 가입한 후 가입회원의 기호에 맞는 아이템을 직접 구입하는 형태입니다. 당사가 퍼블리싱하고 있는 온라인 게임 역시 같은 형태의 매출이 이루어지고 있으며, 회원은 신용카드, 유.무선, 계좌이체 등 당사가 채택하고 있는 결제 시스템을 통해 결제대금을 지불하고, 이에 해당하는 일정 수수료를 제한 후 결제대금을 회수하고 있습니다.

② 모바일 게임
모바일게임은 이동통신사, 애플, 구글 등 플랫폼 사업자 운영의 오픈마켓을 통해 소비자가 게임을 다운로드 받거나 게임 이용 중 부분 유료화 아이템 등을 구매할 경우,플랫폼 사업자가 발행하는 청구서나 신용카드 이용대금 청구서 등에 당사의 게임 요금이 합산 청구되며 당사는 플랫폼 사업자들과 개별 계약을 통해 판매조건을 결정하고 있습니다.

(3) 판매전략

[영화 사업 부문]

1) 판매조직

2) 판매 경로

3)판매방법 및 조건

주) 단, 2013년 7월부터 CGV 서울 직영점과 2013년 9월부터 롯데시네마의 경우, 한국영화 부금율 55% 적용 중입니다.

4) 판매전략
관객들의 NEEDS에 맞는 콘텐츠의 다양화를 통하여 높은 관객 점유율을 유지하고, 더불어 뉴미디어 시장에 제공하는 온라인VOD 서비스를 강화하고 있습니다. 또한 미국, 일본, 중국 그리고 유럽 이외에 새로운 해외시장 개척에 전력을 다하고 있습니다.

[음악/공연/온라인 사업 부문]
(1) 판매조직

(2) 판매경로

① 음악유통사업은 기 구축된 음반 기획사와의 Networking을 통해 확보한 앨범을 전

국 음반 도ㆍ소매에 공급하고 있으며, Mnet.com등의 사이트와 이동통신사 등을 통

해 음원을 판매하고 있습니다.

② MD사업은 수입 또는 구매한 상품을 오프라인 매장 또는 공연장 내에서 판매하고 있습니다.

③ 공연사업은 제작 또는 수급한 콘텐츠에 대해 오프라인 또는 온라인 티켓판매처를 통해 판매하고 있습니다.

④ 디지털미디어사업은 당사 제작 콘텐츠와 외부로부터 수급한 콘텐츠를 Mnet.com

과 제휴 포탈사업자 사이트를 통해 판매하고 있습니다

(3) 판매방법 및 조건

(4) 판매전략

① 음악유통사업은 기 구축된 음반 기획사와의 Networking을 통해 인지도 높은 가수의 앨범을 확보하고 당사 케이블 채널 Mnet과 Mnet.com사이트를 통한 프로모션을 적극 활용한 영업활동을 수행하고 있습니다.
 
② MD사업은 고객의 니즈에 부합하는 상품을 발굴/기획/마케팅하고, 이를 다수의 협력업체를 통해 유통시키고 있습니다.

③ 공연사업은 아티스트 및 좋은 콘텐츠를 확보/기획하여 고객에게 차별화된 즐거움을 제공하기 위해 노력하는 한편, 당사의 다양한 매체를 통해 홍보함으로써 고객들의 구매를 유도하고 있습니다.

④ 온라인 사업은 타 음악포털사이트와 차별화된 방송프로그램 제공 및 맞춤 음악 등의 신규서비스를 제공하고 있으며 기 제휴된 대형 포털 및 이동통신사, 각 종 디바이스업체를 활용하여 신규 비즈니스모델을 개발, 제공하고 있습니다.

5. 시장과 위험 관리
가. 주요 시장위험
(1) 환율변동에 따른 위험
당사는 해외 배급사로부터 영화 방영권 구매 등 수입에 의한 외화 지출이 수출에 따른 외화 입금보다 많으므로, 환율이 상승할 경우 환차손실이 발생할 수 있습니다.

(2) 시장금리 변동
시장금리가 상승할 경우 이자비용 증가를 초래할 수 있습니다.

나. 위험관리정책
(1) 위험관리방식
당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

① 환율변동에 따른 위험
당사는 외화 소요자금의 일부분을 적정환율로 통화옵션 및 통화선도 등을 통해 환위험을 Hedge 하고 있습니다.

② 시장금리변동에 따른 위험
3분기 중 단기차입금이 증가하여 당사의 차입금 중 1년미만 만기도래 차입금의 비중은 총차입금의 38.4%입니다.

(2) 위험관리조직
당사는 시장위험의 예측과 위험자산의 환변동 등에 따른 실적분석 등을 통해 위험을 관리하고 있습니다. 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장 정보 등을 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.

기타 자세한 내용은 첨부된 연결검토보고서 주석사항 중 "30. 금융상품"을 참조하시기 바랍니다.

6. 파생상품 거래 현황
외환 파생상품 계약 (통화옵션 및 통화선도)
환율 상승에 따른 환차손 리스크를 Hedge 하기 위해 통화옵션 및 통화선도 거래를 체결하고 있으며, 계약환율 대비 환율 상승 또는 하락시 거래이익 또는 거래손실이 발생되는 구조입니다. 만기가 도래한 통화옵션 및 통화선도 계약에 대해서는 297.4백만원의 거래이익과 240.5백만원의 거래손실을 '13년 3분기말 거래손익으로 계상하였고, '13년 3분기말 기준 만기 미도래 계약은 다음과 같습니다.

7. 경영상의 주요 계약

8. 연구개발 활동
[온라인사업본부]
가. 연구개발활동의 개요
(1) 개발 조직
당사는 사내에 조직된 온라인사업본부에서 애니메이션 콘텐츠 및 게임 등을 활용하여 주니어포털 '투니랜드’와 케로로 온라인게임의 개발과 서비스를 담당하고 있습니다.

그리고, CJ E&M은 쇼셜큐레이션 서비스인  'interest.me' 사이트를 2012년 7월에 오픈하여 그 동안 산재해 있던 E&M내 모든 온라인/모바일 플랫폼의 통합을 성공적으로 진행하였습니다. 콘텐츠와 SNS의 결합을 이끌어낸 'interest.me'는 이전 E&M 콘텐츠의 카테고리 커버리지를 확대하고, 공통 Biz Platform을 적용하므로서, 다양한 BM을 전 서비스 영역에 반영해 나가고 있으며,  콘텐츠 큐레이터를 양성할 수 있는 다양한 제도를 시행함으로서 미래를 향한  INS(Interest Network Service) 시대를 준비해 나가고 있습니다.

(2) 개발 실적

[게임사업부문]
(1) 개발 담당조직

CJ E&M 게임부문은 경영지원 및 사업관리인원을 제외한 대부분이 인터넷 콘텐츠를 개발하는 개발인원으로 구분하나 연구개발비용을 별도로 구분하지는 않습니다.

(2) 개발실적

나. 연구개발 비용 등
회사는 연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있습니다.
당반기말 연결재무상태표상 무형자산으로 계상된 개발비는 36,458,591천원입니다.

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
특이사항 없음

III. 재무에 관한 사항

1.요약 재무정보(연결)
가. 요약연결재무제표(씨제이이앤엠(주)와 그 종속기업 )
                                                                                                  (단위 : 백만원)

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었음.
※ 제3기, 제2기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1001호 "재무제표 표시" 개 정 내용을 반영하여 작성되었음. 단, 제1기는 동기준서 개정 등의 효과를 소급 적용하지 아니한 연결재무제표입니다.

나. 연결대상회사의 변동 내용

다. 투자자가 요약연결재무정보를 기간별로 비교하는데 있어서 오해를 유발할 수 있는 중요한 사항
(1) 회계기준의 변경
회사는 2011년부터 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를작성하였으며,당기 및 비교표시된 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(2) 회사의 합병
2011년 3월 (주)온미디어, CJ인터넷(주), 엠넷미디어(주), CJ미디어(주), CJ엔터테인먼트(주) 를 흡수합병하여 당기말 및 전기 재무제표와 비교표시된 제1기말 재무제표와는 차이가 있습니다.

2. 요약 재무정보(별도)

                                                                                 (단위 : 백만원)

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었음.
※ 제3기, 제2기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1001호 "재무제표 표시" 개 정 내용을 반영하여 작성되었음. 단, 제1기는 동기준서 개정 등의 효과를 소급 적용하지 아니한 재무제표입니다.

3. 재무제표 이용상의 유의점 (연결 재무제표)
가. 회계감사인의 감사(검토)를 받지 아니한 재무제표에 근거한 정보가 있는 경우에는 그 사실
해당사항 없음

나. 회사가 채택한 재무제표 작성 기준 및 회계처리방법 변경
(1) 회계기준의 적용

연결실체는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호 에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였으며, 구체적인 회계 기준은 첨부된 연결감사보고서의 주석사항 중 "2. 재무제표 작성 기준"을 참고하시기 바랍니다.

(2) 회계정책의 변경의 내용
2012년 12월 31일 이후 최초로 종료하는 회계연도부터 연결실체는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'의 개정사항을 적용하여, 매출액에서 매출원가 및 판매비와 관리비를 차감한 영업이익(또는 영업손실)을 연결포괄손익계산서에 구분하여 표시하고 있습니다.

(3) 유의적인 회계정책
연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

다. 합병, 분할, 자산 양수도, 영업양수도에 관한 사항
(1) 합 병
지배기업은 2011년 3월 1일을 합병기준일로 하여 (주)온미디어, 씨제이엔터테인먼트(주), 씨제이인터넷(주), 씨제이미디어(주) 및 엠넷미디어(주)를 흡수합병하였습니다.

① 합병 참여회사의 개요 및 합병비율

② 피합병법인의 요약 재무상태표
㈀ 합병기일 현재 (2011.3.1)

㈁ 합병 직전연도말 (2010.12.31)

③ 관련 공시 서류
- 회사합병 결정 : 2011년 2월 23일(최초 제출일:2010년 11월 16일)
 - 주요사항 보고서(합병결정) : 2011년 2월 23일(최초 제출일:2010년 11월 16일)
 - 증권신고서(합병) : 2010년 12월 02일(최초 제출일 : 2010년 11월 30일)

(2) 종속기업의 합병
연결실체의 종속기업 씨제이게임즈(주)는 2012년 1월 10일자로 하나로드림게임즈 주식회사를 흡수합병하였습니다.

씨제이게임즈(주)와 하나로드림게임즈(주)의 합병비율은 1 : 0.057216 이며, 1주 미만의 단주에 대하여는 합병비율 산정 시의 씨제이게임즈(주)의 주식가액을 기준으로 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급합니다. 한편, 합병시 교부한 주식의 총수는 27,190주(액면가액: 5,000원)로 별도의 합병교부금은 없습니다.

연결실체는 동 사업결합의 결과로 다음과 같은 영업권을 인식하였습니다.

(3) 분할
지배기업은 2011년 11월 13일을 분할기준일로 사업 전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화하기 위해 게임개발 자회사의 주식 보유 및 게임개발 자회사 관리사업부문을 이전하여 씨제이게임즈 주식회사(이하 "분할신설회사")를 설립하는 물적분할을 하였습니다.

① 분할의 방법 및 내용
지배기업은 2011년 10월 10일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서 및 상법 제530조의 2 이하에서 규정하고 있는 기업분할절차에 따라 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 게임개발 자회사의 주식 보유 및 게임개발 자회사 관리사업부문을 분할하여 2011년 11월 13일 분할신설회사를 설립하였는바, 이와 관련된 중요한 사항 및 절차는 다음과 같습니다.

㈀ 기업분할 방법 및 신주배정
분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순물적분할의 방법으로 분할하였습니다.

㈁ 분할회계처리
분할로 인한 이전대상재산은 2011년 10월 10일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서 상의 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 발생한 추가적인 증감사항을 가감하였습니다.

상기 분할은 게임 개발 자회사 (주)애니파크, (주)씨드나인게임즈, 씨제이아이지(주),씨제이게임랩(주), (주)마이어스게임즈, (주)잼스튜디오, (주)게임쿠커, CJ Internet Japan Corp. 및 누리엔소프트(주) 주식 등을 분할신설회사에 이전하고 분할신설회사가 발행한 주식의 100%를 분할 후 지배기업이 보유하는 물적분할입니다. 따라서 동 분할은 연결실체의 연결재무상태표 자산 및 부채에 영향을 미치지 아니합니다.

㈂ 권리의무의 승계 등에 관한 사항
i) 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상부문에 속하는 일체의 적극 및 소극재산과 기타의 권리의무와 재산적 가치 있는 사실관계 일체를 분할기준일에 분할신설회사로 이전하였습니다.

ii) 분할회사는 상법 제530조의 9 제2항에 의거하여 분할신설회사로 이전되는 채무에 대해서는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니하고, 분할신설회사로 이전되지 아니하는 채무만을 부담합니다.

iii) 한편, 2011년 11월 13일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 의하면 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속합니다. 분할대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할되는 회사에 각각 귀속합니다.

② 관련 공시 서류
- 회사 분할 결정 : 2011년 9월 20일(최초 제출일 : 2011년 8월 26일)
- 주요사항보고서 (분할(분할합병)결정) : 2011년 9월 20일(최초 제출일 : 2011년 8월 26일)

(4) 종속기업의 분할
연결실체의 종속기업 씨제이게임즈(주)는 2012년 6월 4일자를 분할기준일로 게임개발의 전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화하기 위해 게임개발 사업부문을 이전하여 주식회사 턴온게임즈(이하 "분할신설회사")를 설립하고, 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순 물적분할을 하였습니다.

(5) 자산양수도
① 자산양수도의 개요
지배기업은 2012년 3월 14일 이사회 결의로 매각예정자산 및 부채로 분류되어 있던 종속기업인 (주)씨제이헬로비전영동방송, (주)씨제이헬로비전대구수성방송, (주)씨제이헬로비전대구동구방송, (주)씨제이헬로비전아라방송 지분 전액을 2012년 반기 중에 처분하였습니다.

자세한 사항은 다음과 같습니다.
                                                                                                    (단위: 천원)

② 관련 공시 서류
- 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 : 2012년 3월 14일
- 주요사항보고서(중요한 자산양수도 결정) : 2102년 3월 15일

라. 한국채택국제회계기준으로의 전환효과
한국채택국제회계기준 재무제표를 작성하면서, 연결실체는 과거 회계기준에 따라 작성되어 보고된 재무제표의 금액을 조정하였습니다. 과거 회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환이 연결실체의 재무제표에 어떻게 영향을 미치는지 아래의 표에 설명을 기재하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용
한국채택국제회계기준에 따르면 한국채택국제회계기준 재무제표의 작성과 관련하여 기업회계기준서 제1101호의 다른 한국채택국제회계기준서에 대한 면제조항 중 하나 이상을 선택하여 적용할 수 있도록 하고 있는 바, 연결실체가 선택한 면제조항은 다음과 같습니다.

- 사업결합
한국채택국제회계기준 전환일 이전에 발생한 사업결합에 대하여 소급하여 재 작성하지 아니하였습니다.

(2) 기업의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향
① 전환일 시점인 2010년 9월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 연결실체의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

② 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 연결실체의 2010년말 현재 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(3) 현금흐름표의 중요한 조정사항에 대한 설명
한국채택국제회계기준에 따라 과거 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 배당금수취, 이자수취, 이자지급 및 법인세지급액을 현금흐름표 상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 과거회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다.

4. 재무제표 이용상의 유의점 (별도 재무제표)
가. 회계감사인의 감사(검토)를 받지 아니한 재무제표에 근거한 정보가 있는 경우에는 그 사실
해당사항 없음

나. 회사가 채택한 재무제표 작성 기준 및 회계처리방법 변경

(1) 회계기준의 적용

당사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호 에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였으며, 구체적인 회계 기준은 첨부된 감사보고서의 주석사항 중 "2. 재무제표 작성 기준"을 참고하시기 바랍니다.

(2) 회계정책의 변경의 내용
2012년 12월 31일 이후 최초로 종료하는 회계연도부터 당사는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'의 개정사항을 적용하여, 매출액에서 매출원가 및 판매비와 관리비를 차감한 영업이익(또는 영업손실)을 포괄손익계산서에 구분하여 표시하고 있습니다.

(3) 유의적인 회계정책
당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

다. 합병, 분할 자산 양수도, 영업양수도에 관한 사항
합병 및 분할에 관한 내용은 상기 "3. 재무제표 이용상의 유의점 (연결 재무제표) 중 다. 합병, 분할 자산 양수도, 영업양수도에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

라. 한국채택국제회계기준으로의 전환효과
(1) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용
한국채택국제회계기준에 따르면 개시 한국채택국제회계기준 재무상태표의 작성과 관련하여 기업회계기준서 제1101호의 다른 한국채택국제회계기준서에 대한 면제조항 중 하나 이상을 선택하여 적용할 수 있도록 하고 있는 바, 당사가 선택한 면제조항은 다음과 같습니다.

① 사업결합
한국채택국제회계기준 전환일 이전에 발생한 사업결합에 대하여 소급하여 재작성하지 아니하였습니다.

② 종속기업 및 관계기업 투자지분
당사는 별도재무제표 상 종속기업 및 관계기업 투자지분에 대하여 한국채택국제회계기준 전환일의 장부금액 또는 기업회계기준서 제1027호에 따라 결정된 원가를 사용하여 측정하였습니다.

(2) 한국채택국제회계기준의 도입이 당사의 재무상태에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(3) 한국채택국제회계기준의 도입이 2010년 당사의 경영성과에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(4) 현금흐름표의 중요한 조정에 대한 설명
한국채택국제회계기준에 따라 과거 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 배당금수취, 이자수취, 이자지급 및 법인세지급액을 현금흐름표 상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 현금흐름표와 과거회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다.

IV. 감사인의 감사의견 등

1.  감사인에 관한 사항
가. 회계감사에 관한 사항
삼정회계법인은 당사의 제4기 3분기 검토를 수행하였으며, 검토와 관련하여 제4기 3분기에 대한 감사의견은 표명하지 않았으며, 검토 결과 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

각 사업년도별 감사(검토) 의견 및 총 소요시간 및 감사용역에 대한 보수등 세부 내용은 아래와 같습니다.

(1) 감사용역계약 체결현황

(2) 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황

나. 특기사항 요약

다. 종속회사 감사의견
2012 사업연도에는 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.

2. 내부회계관리제도
회계감사인은 2012년 12월말 기준으로 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

V. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분,반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성
보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 3명의 사외이사 총 6명의 이사로 구성되어 있습니다. 또한 이사회내에는 상법 및 정관 규정에 의해 상근감사를 대신하여 감사위원회가 설치되어 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 주요 의결 사항
(1) 이사회 주요 활동내역

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

다. 이사회내 위원회
당사는 감사위원회 및 보상위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.

라. 이사의 독립성
신고서 작성 기준일 현재 당사의 이사는 총 6명이며, 모두 주주총회에서 선임되었습니다. 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.
사외이사는 균형있는 의사결정 및 경영감독이 가능하도록 사외이사 후보자들의 경력 및 전문분야를 고려한 후, 사외이사 후보자를 상법 및 상법 시행령 등 관련법령에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 최종적으로 이사회에서 후보자를 선정하였습니다. 상장회사는 관련법령상 사외이사가 이사 총수의 4분의 1 이상 이어야 하는 바, 당해 법령을 준수하고 있습니다.
각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사(감사위원회)의 인적사항, 사외이사 여부 및 독립성
회사는 본 보고서 작성 기준일 현재 상법 및 당사 정관 규정에 의거 상근감사에 갈음하여 주주총회 결의에 의하여 선임된 사외이사인 감사위원 3명으로 구성된 감사위원회를 설치/운영하고 있습니다.

나. 감사위원회의 활동

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다. 또한 공시대상기간 중 소수주주권의 행사 또는 경영권 분쟁에 대한 사건 등이 발생한 사실이 없습니다.

4. 계열회사 등의 현황

가. 회사가 속해있는 기업집단
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 CJ 기업집단에 소속되어 있습니다.
보고서 작성 기준일 현재 동 기업집단에 소속되어 있는 회사(국내기준)는 79개사이며 상장 9개사, 비상장 70개사로 구성되어 있습니다.

나. 계통도공시서류
작성기준일 현재 회사가 속한 계열회사의 계통도는 다음과 같습니다.

(1) 국내회사