투 자 설 명 서

【 대표이사 등의 확인 】

10.24-확인서

【 본    문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 주식의 수

① '주식의 수' 산정 방법
 동일고무벨트㈜ 기명식 보통주식의 현물출자에 따라 발행할 ㈜DRB동일 기명식 보통주식의 수

 2013년 10월 07일 이사회 결의를 통해 동일고무벨트㈜의 기명식 보통주식 4,200,000주를 1주당 8,970원에 공개매수하기로 하였으며, '현물출자 예정주식수 × 주당 현물출자 가격'은 37,674,000,000원으로 산정됩니다. 금번 유상증자의 1주당 신주발행가격이 7,739원으로 확정됨에 따라 주식의 수는 4,868,070주로 결정되었습니다.

② 현물출자에 대하여 부여할 ㈜DRB동일 기명식 보통주식의 수에 1주 미만의 단수주가 발생하는 경우 이에 대하여는 신주를 발행하지 아니하고, 아래 산식에 따라 현금으로 지급합니다.

(2) 모집가액

① '모집가액'의 산정방법

 확정 모집가액은 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2013년 10월 18일 ~ 2013년 10월 22일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 하되, 할인율은 적용하지 아니하며, 그가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

※ 확정 모집가액 산정표

(3) 모집총액

'(1) 주식의 수'가 4,868,070주로 확정되고 '(2) 모집가액'이 7,739원으로 확정됨에 따라 '모집총액'이 37,673,993,730원으로 결정되었습니다.

모집총액 = [ 주식의 수 × 모집가액 ]

(4) 기타 사항

 금번 유상증자는 상기와 같이 현물출자를 받기 위한 유상증자입니다. 따라서 청약시모집가액에 해당하는 현금을 청약증거금으로 하여 청약하는 것이 아니라, 현물출자 대상주식인 동일고무벨트㈜ 기명식 보통주식을 청약증거금 형식으로 하여 청약하는 것이므로 이점을 유념해 주시기 바랍니다.

2. 공모방법

3. 공모가격 결정방법

 확정 모집가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2013년 10월 18일 ~ 2013년 10월 22일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 하되, 할인율은 적용하지 아니하며, 그가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

금번 유상증자는 상기와 같이 현물출자를 받기 위한 유상증자입니다. 따라서 청약시모집가액에 해당하는 현금을 청약증거금으로 하여 청약하는 것이 아니라, 현물출자 대상주식인 동일고무벨트㈜ 기명식 보통주식을 청약증거금 형식으로 하여 청약하는 것이므로 이점을 유념해 주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

(2) 청약방법

① 금번 ㈜DRB동일의 유상증자는 동일고무벨트㈜ 기명식 보통주식을 현물출자(공개매수)받고, 이의 대가로 ㈜DRB동일 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 교부하는 방식입니다. 청약자는 반드시 지점을 내방하셔야 하며, 청약시 투자설명서,공개매수설명서 및 청약확인서를 교부받으셔야 합니다.

 투자자 여러분께서는 다음의 기재사항을 충분히 숙지하신 후 청약에 임해주시기 바랍니다.

a. 동일고무벨트㈜ 기명식 보통주식의 명부주주

- 하이투자증권㈜의 본ㆍ지점에 위탁계좌를 개설하여 실물주권을 입고하고, 주식청약서(공개매수청약서)를 작성ㆍ제출한 후, 청약확인서, 투자설명서 및 공개매수설명서를 교부받아야 합니다.

b. 동일고무벨트㈜ 기명식 보통주식의 실질주주

㉠ 하이투자증권㈜의 위탁계좌 또는 세금우대/비과세 저축계좌에 주식이 있는 경우

- 주식청약서(공개매수청약서)를 작성하여 하이투자증권㈜의 본ㆍ지점에 제출한 후 청약확인서와 투자설명서 및 공개매수설명서를 교부받아야 합니다.

㉡ 타증권사의 위탁계좌에 주식이 있는 경우

- 하이투자증권㈜의 본ㆍ지점에 본인 명의의 위탁계좌를 개설하여 현물출자(공개매수)에 응할 주식을 대체입고시킨 후 주식청약서(공개매수청약서)를 작성, 하이투자증권㈜의 본ㆍ지점에 제출하고, 청약확인서와 투자설명서 및 공개매수설명서를 교부받아야 합니다.

㉢ 타증권사의 세금우대/비과세 저축계좌에 주식이 있는 경우

- 청약자는 해당 증권사에 현물출자(공개매수청약 등)의 의사표명을 하고, 해당 증권사는 청약마감일(공개매수 마감일)에 청약내역을 집계하여 각 현물출자자(공개매수응모자 등)들의 청약서 및 응모현황의 집계내역을 하이투자증권㈜에 제출하여야 합니다.

② 청약자(공개매수응모자)는 청약시, 인감을 지참하고 본인 확인서류(개인 : 주민등록증 또는 운전면허증 / 법인 : 사업자등록증 / 외국인투자자 : 투자등록증)를 제시하여야 하며, 청약은 청약기간 중 업무시간(오전 8시 ~ 오후 4시)내에서만 하실 수 있습니다.

③ 청약취소의 방법

a. 금번 유상증자는 공개매수를 통한 현물출자 방식의 증자입니다. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제139조 제4항에 의거, 청약자는 공개매수기간(2013년 10월 25일 ~ 2013년 11월 14일)중에는 언제라도 공개매수청약을 취소할 수 있으며, 공개매수 청약취소를 유상증자 청약취소에 갈음합니다.

b. 상기의 'a.'에 의거, 청약을 취소하는 경우 청약자는 청약마감일(2013년 11월 14일) 오후 4시까지 청약 당시 청약을 접수한 하이투자증권㈜의 해당 영업점을 방문 하여 청약확인서 및 청약을 취소한다는 취지의 서면(청약취소 신청서)을 제출하여야 합니다.

c. ㈜DRB동일이 청약 개시일 이후 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제139조에의거, 현물출자를 위한 신주발행(공개매수)을 철회하거나 청약자가 청약을 취소한 경우, 현물출자를 위해 청약계좌에 입고되어 있는 주식은 철회일 또는 청약취소일당일에 지체없이 출고금지 조치가 해제됩니다.

④ 투자설명서 교부에 관한 사항

a. 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

b. 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

c. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자에게는 투자설명서 교부가 면제됩니다. 투자설명서의 교부를 원하지 않으시는 경우 이점 참고하시기 바랍니다.

㉠ 투자설명서 교부 방법 및 일시
- 교부장소 : 하이투자증권㈜ 본ㆍ지점
- 교부방법 : 하이투자증권의 본ㆍ지점 비치
                  하이투자증권㈜의 홈페이지 (www.hi-ib.com)
- 교부일시 : 2013년 10월 25일 ~ 2013년 11월 14일

㉡ 확인절차
- 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시 : 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

㉢ 기타
- 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있습니다.
- 투자설명서 교부 의무의 주체 : 금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜DRB동일과 투자중개회사인 하이투자증권㈜가 모두 부담합니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 하이투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

(3) 청약취급처

하이투자증권㈜의 본·지점

(4) 청약결과 배정방법

① 배정주식수의 산정방법

 다만, 각 현물출자자에 대하여 부여할 ㈜DRB동일 기명식 보통주식(신주)의 수에 1주 미만의 단수주가 발생하는 경우 이에 대하여는 ㈜DRB동일의 기명식 보통주식(신주)을 발행하지 않고 현금으로 지급합니다. 현금지급방법은 하단의 '④ 단수주에 대한 현금지급 및 초과청약시 주식반환에 관한 사항 등'을 참고하시기 바랍니다.

② 현물출자(공개매수)에 응한 응모주식수가 현물출자를 받을 주식수(4,200,000주)에 미달하는 경우에는 현물출자에 응한 각각의 주식수에 대하여 상기의 '①'에 의거, 배정하여야 할 주식수만큼만 ㈜DRB동일의 기명식 보통주식(신주)을 발행하여 배정하며, 청약(현물출자신청) 미달 등에 따라 부여되지 못하는 ㈜DRB동일의 기명식 보통주식(신주)은 발행하지 않습니다.

③ 현물출자(공개매수)에 응한 응모주식수가 현물출자를 받을 주식수(4,200,000주)를초과하는 경우에는 공개매수예정주식수의 범위 내에서 5사 6입을 원칙으로 ㈜DRB동일 기명식 보통주식(신주)을 안분하여 배정하되, 배정되는 ㈜DRB동일 기명식 보통주식(신주)의 잔여주식이 최소화되도록 합니다.

④ 단수주에 대한 현금지급 및 초과청약시 주식반환에 관한 사항 등

 현물출자 대상주식의 단수주에 대하여 지급하여야 할 현금의 산정방법은 다음과 같으며, 동 현금은 결제일인 2013년 11월 18일에 청약자의 청약계좌로 입금됩니다. 또한 현물출자(공개매수)에 응한 응모주식수가 현물출자를 받을 주식수(4,200,000주)를초과하는 경우의 초과청약 주식 역시 결제일인 2013년 11월 18일에 출고금지 조치가 해제됩니다.

※ 단수주에 대하여 지급하여야 할 현금의 산정방법

⑤ 주권교부에 관한 사항

a. 주권상장예정일 : 2013년 12월 02일

b. 주권교부일 : 2013년 12월 03일

c. 주권교부장소 : 명의개서 대행기관 (한국예탁결제원 증권대행부)

d. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

5. 인수 등에 관한 사항

하이투자증권㈜는 금번 ㈜DRB동일 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에  대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

주1) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에서는 구 '증권거래법'상의 인수업무에 포함되었던 '모집, 매출 주선업무'를 인수업이 아닌 투자중개업으로 정의하고 있어 금융투자업자가 '모집, 매출 주선업무'만을 수행할 경우 인수인(또는 주관회사)로 기재 하지 않고 모집주선인으로 기재해야 합니다.

주2) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 125조에 의해  투자설명서 중 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로 증권의 취득자가 손해를 입은 경우에는 제125조에 입각하여 그 손해에 관하여 배상의 책임을 지게 됩니다. 따라서 모집주선인은 투자설명서 교부 의무가 있으므로 위의 내용에 적용됩니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주식이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

(1) 액면금액 : 기명식 보통주식 1주당 500원

(2) 의결권에 관한 사항

- 주주의 의결권(당사 정관 제22조)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

- 의결권의 불통일행사(당사 정관 제24조)
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.  

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

- 의결권의 대리행사(당사 정관 제25조)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.  
② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

(3) 배당에 관한 사항

- 신주의 배당기산일(당사 정관 제9조의2)
 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.
 
- 이익배당(당사 정관 제44조)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.  

- 배당금 지급청구권의 소멸시효(당사 정관 제45조)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.  
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 2012년 05월 31일 이사회 결의 및 2012년 08월 28일 주주총회 특별결의에 따라 2012년 10월 01일을 분할기일로 한 인적분할을 통해 산업용 고무제품 사업을 분할신설법인인 동일고무벨트㈜로 이전시키고 물적분할을 통해 해외자회사 관리, 투자자산관리, 부동산 임대 및 개발사업을 영위하는 DRB인터내셔널㈜를 설립하였으며 현재 종합 고무부품 사업을 영위하는 사업지주회사로 전환할 예정입니다.
 당사는 금번 유상증자와 함께 진행하는 현물출자공개매수를 통해 독점규제및공정거래에 관한 법률상 지주회사요건을 충족시킨 후, 지주회사체제로 전환할 예정입니다.

1. 사업위험

 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사로서, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당 회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 합니다. 한편 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

 우리나라의 지주회사제도는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지 하에 1999년 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있습니다.

 당사는 2012년 05월 31일 이사회 결의 및 2012년 08월 28일 주주총회 특별결의에 따라 2012년 10월 01일을 분할기일로 한 인적분할을 통해 산업용 고무제품 사업을 분할신설법인인 동일고무벨트㈜로 이전시키고 물적분할을 통해 해외자회사 관리, 투자자산관리, 부동산 임대 및 개발사업을 영위하는 DRB인터내셔널㈜를 설립하였으며 현재 종합 고무부품 사업을 영위하는 사업지주회사로 전환할 예정입니다.

㈜DRB동일은 현재  아래표와 같이 관계회사의 주식을 보유하고 있습니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법")상 지주회사는 자산요건(자산총액 1천억원 이상) 및 자회사 주식금액 보유요건(자회사의 주식가액 합계액이 당해회사 자산총액의 50%이상)을 충족하여야 합니다. 그리고 지주회사로 전환된 경우에는 상장법인인 자회사의 주식을 20% 이상(원칙적으로는 40% 이상이나, 당해 자회사가 동일고무벨트㈜와 같은 유가증권시장 상장법인인 경우에는 20% 이상으로 규정)을 소유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재 ㈜DRB동일는 유가증권시장 상장법인인 동일고무벨트㈜의 발행주식 10.94%를 소유하고  있습니다. 따라서, ㈜DRB동일은 지주회사로 전환하고 지주회사의 자회사 주식소유요건을 충족하기 위해서 동일고무벨트㈜의 발행주식을 20% 이상이 되도록 취득할 필요가 있습니다.

 그러나 금번 유상증자를 통해서 동일고무벨트㈜에 대한 지분율 확보가 원활히 이루어지지 않을 경우, 지주회사체제 전환 일정에 변동이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'은 지주회사에 관한 요건 및 다양한 규제 내용이 기술되어 있으며 지주회사는 이러한 요건 및 규제 내용을 준수하여야 합니다. '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 기재된 지주회사 요건 및 대표적인 지주회사 규제 내용은 아래와 같습니다.

1) 경제성장 전망

2012년 실질 국내총생산은 2.0% 성장하며 회복세가 둔화되었습니다. 수출은 증가세를 지속하였으나 민간소비, 투자 등 내수가 크게 부진한 모습을 보이면서 국내경제 성장세가 위축되었기 때문입니다.

 2012년에는 유럽 재정 위기가 확대되면서 미국과 중국 등 주요국의 경기둔화가 가시화되어 대외의존도가 높은 우리나라 역시 경기둔화가 불가피한 상황이었습니다.
 2013년에는 국내 경기가 점차 회복되겠으나 금년 상반기는 매분기 경제성장률이 장기 추세수준을 밑돌아 회복속도는 완만하였으며 하반기에는 대외 불확실성 완화, 글로벌 경기의 점진적 개선 등으로 성장률이 상반기 대비 큰 폭으로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

2) 제조업 가동률

 고무부품사업은 제조업 경기 및 공장 가동률에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 2008년 하반기부터 선진국의 소비 침체와 중국의 원자재 및 자본재 위주 수요 급감으로 전반적인 제조업 평균가동률은 하락세를 보였으나 2009년 1분기부터 정부의 지출 확대를 통한 민간 수요 활성화 노력 등에 힘입어 상승세로 전환되었으며 2010년 본격적인 경제 회복세로 2월 제조업 가동률은 80%를 넘어 2011년높은 수준을 유지 하였습니다. 그러나 유럽 재정위기의 확산 등으로 2011년 하반기 80% 이하로 하락하였으며 12월에는 최근 2년내 최저로 떨어지는 등 경기가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 2012년에도 세계경기 둔화, 원화강세 기조 등으로 수출 증가세가 크게 둔화되고 높은 물가, 가계부채 부담 등으로 인해 내수 역시 부진하여 제조업 가동률은 저조하였습니다. 2013년에는 상반기까지는 2012년과 비교하여 소폭 하락한 제조업 가동률을 보였으나 하반기에는 경제 회복세에 따라 상승세로 전환될 것으로 예상하고 있습니다.

고무부품사업은 일반 제조업, 조선업, 건설업 등 다양한 산업과 연관을 가지며 연관산업의 발전과 함께 매출성장을 하고 있습니다. 일부 중국산 제품 등의 저가공세에 경쟁력이 약한 제품은 국내외 아웃소싱으로 불필요한 경쟁을 없애며, 내수의 정체속에 지속적인 수출확장을 통한 성장을 해 나가고 있고, 연구개발 활동을 통해 고부가가치 신규아이템 창출에 노력을 경주하고 있습니다.

2013년에는 국내경기가 점차 회복되어 제조업 가동률 또한 하반기에는 상승세로 전환될 것으로 예상되는 바, 고무제품의 수요도 점차 늘어날 것으로 보여 회사의 매출에 긍정적 영향을 끼칠 것으로 판단됩니다. 그러나 시장전망보다 경기회복이 늦어질 경우에는 큰 폭의 매출과 수익성 상승은 어려울 것으로 예상됨을 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

㈜DRB동일의 매출품목은 자동차용 고무제품인 비히클실링과 토건, 면진/제진 관련 고무제품 등으로 구성되어 있습니다.

 자동차부품산업은 국내외 자동차시장의 성장과 그 궤를 같이 하고 있으며, 자동차산업이 성장함에 따라 양적, 질적으로 지속적인 성장을 하고 있습니다. 국내 자동차부품산업은 품질대비 가격 우위를 확보하면서 해외 완성차시장으로 빠르게 시장을 확보해 나가고 있으며, 이를 통하여 국내 완성차업체에 대한 점유율을 확대해 나가고 있습니다.

 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하면 대체수요 의존도가 높아져, 자동차 수요의증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 경향이 나타나게 됩니다. 자동차 수요의 성숙단계에 들어선 국내 내수시장 역시 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다.

 2012년 자동차 내수시장은 잠재대체수요의 확대, 한-미 FTA 발효로 인한 개별소비세 및 자동차세 인하, 유가의 하향 안정세 등에도 불구하고 경기둔화 우려와 신차효과 감소, 수입차의 시장잠식 등으로 전년대비 4.3% 감소한 141만 1천대를 기록하였으며 수출은 글로벌 자동차 시장의 회복세 지속, 한-EU, 한-미 FTA로 인한 가격경쟁력 및 대외신임도 향상, 국내 완성차에 대한 품질경쟁력 및 브랜드 인지도 상승, 수출전략차종 투입 등으로 전년대비 0.4% 증가한 316만 6천대였으나 하반기 이후 일부 유럽국의 재정위기 확산가능성, 원화강세로 인한 가격경쟁력 약화 등 부정적 요인으로 증가세가 둔화되었습니다.
 또한 생산은 내수판매 부진과 완성차 업체의 생산 차질 등으로 전년대비 2.1% 증가한 455만 8천대를 기록하였습니다.(한국자동차공업협회의 '2012. 12월 자동차산업 동향(속보)'를 인용)

 남유럽발 재정 위기 이후 이어진 유럽의 경기침체에 따른 유럽시장의 수요 감소, 중국시장 위축 등 세계 경기둔화 국면의 지속가능성 및 엔저에 따른 일본완성차 업체의 세계시장 판매 증가에 따른 국내업체의 판매 둔화 및 가계부채 증가, 부동산 가격 하락 등으로 인한 국내 소비 여력 위축 등으로 전방산업의 침체가 2013년 상반기까지 이어졌으나 세계 경제가 완만한 회복세를 보이고 있어하반기에는 자동차시장이 개선될 것으로 예상됩니다. 하지만 경기회복이 지연되어 자동차시장의 침체가 이어질 경우 회사의 매출에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

고무제품은 주로 자동차용, 산업용, 일반 생활용으로 크게 나누어지며, 제품 및 수요처가 다양하여 분야별로 상이한 경쟁구도를 보이고 있습니다.

자동차용 고무제품은 시장 참여자는 많지만 선도권 업체의 시장 지배력이 커 후발 기업들이 선도권 업체의 생산 및 영업 행태를 모방하는 특징이 있으며, 시장에서의 주요 경쟁요소는 기술 경쟁력과 가격 경쟁력입니다. 그리고 자동차부품 산업의 특성상 최초 부품개발업체가 대상차종의 단종시점까지 지속적인 거래관계를 유지하게 되므로, 신차 개발시점에 부품개발업체로 선정되는 것이 가장 중요하며, 이때 가장 중요한 개발대상업체 선정기준은 최고 품질의 제품을 가장 경제적인 비용으로 개발할 수 있는 능력입니다.

자동차용 고무제품 시장은 자동차 산업의 성장과 그 추이를 같이 하고 있으며, 자동차 산업이 1997년을 전후로 내수 중심에서 수출 중심으로 변화되었고 현재까지 수출이 내수를 크게 앞지르며 성장을 주도하고 있는 바 자동차 고무제품 또한 수출이 내수를 앞지르며 성장하고 있습니다. 국내 완성체 업체의 해외 생산기지 구축에 따라 자동차 부품사들의 동반 진출이 이루어지고 있는 한편, 선도적 기업에 의해 후발기업들까지 따라가는 경쟁구도를 보이고 있습니다.

 국내 주요 자동차용 고무제품 제조업체는 아래 표와 같으며, 아래 업체들은 제품군별로 높은 시장점유율을 확보하고 제품을 생산, 국내외 완성차업체 및 자동차부품업체에 납품을 하고 있습니다. 각 제품군별 업체별 시장점유율과 관련한 자료는 현재 존재하지 않습니다.

자동차용 고무제품은 초기에 비교적 큰 규모의 투자가 선행되어야 하는 사업이고, 기존 납품실적을 토대로 한 품질인증 및 경쟁력 있는 납품가격 확보 등이시장 참여 및 성장에 있어 매우 중요한 요소이고, 납품된 제품에 대한 지속적인관리, 계속적인 거래를 위한 영업활동 및 지속적인 기술개발 노력이 필요한 사업입니다.  

 위와 같은 이유로 신규업체가 시장에 진입할 경우 성공 가능성이 매우 낮을 것으로 판단되지만, 대규모의 자금력과 기술투자를 무기로 한 대기업 또는 해외 선진업체의 전폭적인 기술 및 자금 지원을 등에 업은 신규 경쟁자의 시장진출의 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며 이러한 신규 경쟁자가 출현할 경우 당사의 시장점유율 및 매출실적에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있습니다.

고무제품의 주요 원재료는 천연고무와 합성고무입니다. 국내 고무제품 제조업체들은 천연고무의 경우 대부분을 필리핀 등 동남아 국가로부터 수입 조달하고 있으며, 합성고무의 경우 금호석유화학 등 국내 석유화학업체와 일본 등 해외 업체로부터 조달하고 있습니다.

천연고무(NR, Natural Rubber)는 고무나무(헤비아 브라질리엔시스; Hevea Braziliensis)라고 부르는 고무나무의 수피에 상처(Tapping)를 내어 흘러내리는 유액(라텍스)을 채취한 후 응고, 건조시켜 생고무를 만들고 이를 가황(加黃)하여 생산이 됩니다.  

천연고무의 종류는 일반적으로는 RSS와 SMR이 있고, 이외에 가공을 통해 물성을 향상시킨 특수 천연고무로 SP고무, TC고무, CV고무 등이 있습니다.

한편 합성고무(Synthetic Rubber)는 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔, 크로로프렌 등과 같은 단위체를 특정한 온도, 압축, 촉매 등을 사용하여 합성한 고분자 화합물로 천연고무와 같이 탄성과 인장력이 높은 특징이 있습니다. 합성고무는 1914년 1차 대전이 시작되자 천연고무의 부족을 보충하기 위해 개발되었지만 가공성이 나쁘고 값이 비싸 종전(終戰) 후 제조가 중지되었다가 1941년 일본의 2차 대전 참전으로 동남아시아가 점령되어 천연고무의 공급이 끊어지자 이미 개발한 SBR 합성고무를 본격적으로 생산하게 되었습니다. 그리고 제2차 세계대전 후 선진국에서는 천연고무만으로 고무의 전 수요를 감당할 수 없는 상태가 되고, 또 석유화학공업의 발달과 함께 값싼 원료를 다량으로 확보할 수 있게 되어 오늘날과 같은 합성고무공업의 융성을 보기에 이르렀습니다.  

합성고무의 종류는 SBR(Styrene Butadiene Rubber), NBR(Acrylonitrile Butadiene Rubber), CR(Chloroprene Rubber), IIR(Isobutylene Isoprene Rubber), IR(Isoprene Rubber), EPDM(Ethylene Propylene Diene Monomer) 등이 있으며, 이외에 기타 합성고무로 불소고무, 우레탄고무, 실리콘고무, CSM고무, H-NBR 및 할로겐화부틸고무 등이 있습니다.

고무제품의 주요 원재료인 천연고무, 합성고무인 SBR과 BR의 가격은 2010년 선진국의 경기 회복, 중국 자동차 보급 확대에 따른 세계 타이어 수요 증가, 천연고무 생산지역에서의 잦은 홍수, 태풍 등으로 인한 천연고무 작황 부진, 합성고무의 원재료인 유가 상승 등으로 전년대비 40% 이상 상승하였습니다.

이러한 추세는 2011년 상반기에도 지속되어 이상 기온으로 인한 천연고무 작황 부진과 일본 대지진으로 인한 일본 내 합성고무 설비 가동 중단으로 천연고무 및 합성고무 가격은 강세를 유지 하였습니다. 그러나 하반기에는 유로존의 부채 위기로 세계경제 성장 둔화가 가시화되고 태국의 홍수사태 등으로 자동차 생산에 차질을 빚으면서 천연고무 및 합성고무 수요가 감소하여 고무가격은 급격한 하락세를 보였습니다.

2012년에도 선진국 경제 성장 부진 및 신흥시장 성장세 둔화로 천연고무 및 합성고무 수요는 부진하였으나 생산량 및 재고는 지속적으로 증가하여 천연고무 및 합성고무 가격은 2011년보다 전반적으로 하락하였습니다. 2013년 상반기까지 하락세는 지속되었으나 하반기에는 경제회복의 가시화에 따른 타이어 산업 등의 전방산업의 업황 회복 기대감으로 상승세가 이어질 것으로 예상되고 있습니다.  

고무가격 추이

 국제유가는 2012년 연중 유로존 경제위기로 인한 세계 경제의 위축, 중동지역의 지정학적 위험지속에 따른 공급차질 우려 등 유가의 상승요인과 하락요인이 동시에 발생함에 따라 롤러코스터 양상을 시현하면서 2012년 3분기까지 급등과 급락세를 반복하던 국제유가는 2012년 10월부터 세계경기 둔화의 장기화 전망으로 인한 공급과잉현상이 강세를 나타내며 2012년말에는 하향 안정화 양상을 보였습니다.

원유가격추이

 2013년에는 1분기에는 중동 및 북아프리카 지역의 정정 불안으로 원유가격이 상승하였으나 2분기에는 세계 원유공급 과잉 지속 및 주요국 경제지표 악화 등으로 다시 하락하였습니다. 3분기에는 이란 및 시리아 내전 등으로 인한 중동지역의 정정 불안으로 다시 상승하고 있으나 선진국 경제의 불확실성 심화 및 비OPEC 국가의 공급 증대 등으로 다소 하락할 것으로 전망되고 있습니다.

 향후 국제유가는 중동지역의 지정학적 불안에 의한 유가 상승 요인과 글로벌 경기회복 지연 등으로 인한 유가 하락 요인이 2013년 하반기에도 공존하여 이들은 국제유가의 변동성을 심화시킬 전망이며, 전반적으로는 세계 경기회복 속도가 비교적 더디게 진행되고 석유 공급과잉현상이 당분간 지속될 것으로 예상됨에 따라 국제유가는 점진적 하락세를 지속할 전망입니다.

고무제품의 주요 원재료인 합성고무, 천연고무의 가격이 유가에 연동되는 바, 고무제품 산업의 수익성은 유가에 민감한 특징이 있습니다. 즉 유가의 급등은원재료인 고무의 매입단가 상승 작용을 하며, 이에 당사의 제품 제조원가가 상승될 수밖에 없으며, 제품의 판매단가가 조정되지 않는 한 수익성이 단기적으로 악화될 수 있습니다. 또한 유가의 변동성이 클 경우 수익성 역시 변동의폭이 클 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

고무제품 생산업체는 엄격한 환경 규제 하에 있으며, 이로 인해 조업이 중단되거나, 벌금 등이 부과될 수 있습니다. 생산공정 중 다양한 단계에서 사업장 폐기물 및 지정 폐기물, 폐수가 발생되고 있고, 화학물질 및 관련 폐기물의 사용, 보관, 폐기와 관련하여 다양한 법과 제도에 따라 규제 받고 있습니다.
 당사는 산업기준을 충족하기 위해 여러 가지 형태의 환경오염 방지시설을 설치하였으며, 지정폐기물을 관리하기 위한 시설과 폐수를 처리하고 재활용하는 시설도 구비하고 있습니다.

현재 및 향후의 환경규제 준수에 대하여 회사의 어떠한 형태의 불이행이라도 발생한다면, 이는 벌금, 과징금, 과태료의 부과 혹은 조업정지 등으로 이어질 수 있습니다.
또한, 환경규제와 관련하여 주요 거래처, 중앙 및 지방정부 등으로부터의 추가적인 요구가 있을 경우 환경규제를 충족하기 위하여 환경오염방지시설에 대한 투자나 상당한 규제 준수 비용이 필요할 수 있으며, 이는 회사의 수익성이나 생산활동에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

㈜DRB동일은 분할 전 회사가 지배하고 있는 관계회사를 모두 직간접적으로 지배하게 되며, ㈜DRB동일의 피지배회사는 동일고무벨트(인적분할신설, 산업용고무제품 사업 영위), DRB인터내셔널(물적분할신설, 해외자회사 및 투자자산 관리, 부동산 임대 및 개발 사업 영위), 디알비파텍(공장자동화시스템 사업 영위), 이아이지(2차전지 사업 영위) 등입니다.
이들 회사들은 존속회사와 유사하거나 상이한 사업을 영위하며, ㈜DRB동일의 연결대상기업에 해당되어(동일고무벨트㈜는 현재 지분법적용 대상 회사임) 관계회사들의 실적은 분할존속회사의 손익에 영향을 미치게 됩니다. 이에 따라 투자자분들은 분할존속회사의 관계회사들이 속한 사업 환경 등을 면밀히 검토해야 함을 유념하시기 바라며, 아래 관계회사의 사업위험을 숙지하시기 바랍니다.

㈜DRB동일은 아래 표와 같이 관계회사의 주식을 보유하고 있습니다.

■ DRB인터내셔널㈜

동 회사의 해외자회사들에 대한 사업위험은 'Ⅲ. 투자위험요소' 의 '1. 사업위험' 의 (3), (4), (5), (6) 및 '[현물출자 대상회사 :동일고무벨트 주식회사]'의 (13)에 기술되어 있으니 참조하시기 바립니다.

 회사가 영위하려고 하고 있는 부동산 임대, 개발, 관리 사업은 국내외 경기 변동에 민감한 특성이 있습니다. 부동산가격은 수급상황, 가격흐름, 자금흐름, 투자심리 등이 변수가 되는데 글로벌 경제상황과 국내 내수경기의 방향에 따라 가격흐름도 정해지기 때문입니다.

 2013년 세계경제는 주요 선진국의 금융완화 지속으로 완만한 회복세를 보이고 있으며 미국의 양적완화 축소를 둘러싼 불확실성, 중국의 성장모멘텀 지속여부, 일본 아베노믹스의 향방이 회복속도에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 국내 경제는 대외 여건의 점진적 개선, 추경 편성 및 금리인하 효과 본격화 등으로 점차 회복될 것으로 예상됩니다. 하지만 부동산시장은 중국의 성장지속 여부, 미국발 회복세의 둔화 가능성등 세계경제회복에 대한 불확실성이 여전히 상존해 있으며, 부동산 가격 하락에 대한심리적 요인 등으로 인한 거래 침체 등이 지속되고 있어 향후 전망이 불투명한 것으로 예상되고 있습니다.

전반적인 국내외 경기회복 둔화 및 부동산 수요의 감소로 인한 거래 침체 등은회사가 추진하려고 하는 부동산 임대, 개발, 관리사업에 좋지 않은 영향을 미치며, 경기 회복이 지연될 경우 부동산 가격하락 등의 자산가치 하락도 발생될 수있사오니 유의하시기 바랍니다.

■ 디알비파텍

 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하면 대체수요 의존도가 높아져, 자동차 수요의증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 경향이 나타나게 됩니다. 자동차 수요의 성숙단계에 들어선 국내 내수 역시 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다.

특히, 경기불안은 자동차 수요 감소에 직접적인 영향을 미치는데, 경기 침체 혹은 경기 침체에 대한 예상 등 미래에 대한 불확실성의 증대로 인한 소비심리 위축이나, 주식시장 하락에 따른 보유 자산가치 감소는 소비자로 하여금 자동차의 구매를 연기시키거나, 차량의 등급이 낮은 차종으로 수요를 이동시키는 현상을 야기합니다.

  2012년 자동차 내수시장은 잠재대체수요의 확대, 한-미 FTA 발효로 인한 개별소비세 및 자동차세 인하, 유가의 하향 안정세 등에도 불구하고 경기둔화 우려와 신차효과 감소, 수입차의 시장잠식 등으로 전년대비 4.3% 감소한 141만 1천대를 기록하였으며 2013년 상반기에도 자동차 시장은 경제 불확실성 증대와 제한적 수요 견인 정책등으로 침체가 이어졌습니다. 하지만 세계 경제가 완만한 회복세를 보이고 있어 2013년 하반기에는 자동차시장이 개선될 것으로 예상되고 있습니다.

하지만, 향후 경제회복이 지연되며, 세계경제의 불확실성이 지속될 경우 이는 회사의 주요판매처인 완성차 업체 및 자동차부품 업체들의 설비투자 축소로 이어질 가능성이 존재합니다. 이러한 주요 매출처의 투자 축소 및 연기 등은 회사의 로봇 및 자동화시스템 매출 감소를 일으킬 수 있습니다.

■ 이아이지

2차전지는 가전제품 및 IT 제품 뿐 아니라 향후 석유자원 고갈과 환경오염 산업의 대안으로 부각받고 있는 전기자동차, 신재생에너지 및 스마트그리드 산업의 기반산업으로 차세대 에너지 산업의 경쟁력을 확보하기 위하여 국가 차원에서 육성되고 있는 신성장동력 산업입니다. 2010년 4월 정부에서 발표한 5대 핵심 녹색산업 중 하나로 선정되었으며, 2010년 7월 '2차전지 경쟁력 강화 방안'을 발표, 2020년까지 15조원의 집중투자를 통해 2차전지 생산 세계 1위 국가를 목표로 한 2차 전지 경쟁력 강화방안이 발표되는 등 적극적인 정책이 추진 중에 있습니다.

 2010년 11월 03일에 발간된 LGERI리포트 '전기자동차용 리튬이온전지'에 따르면 세계의 주요 각국 정부는 2차전지 산업을 신성장동력 산업으로 선정하고 2차전지 개발 및 생산 지원을 확대하고 있으며, 특히 전기차 보급에 대한 금융, 세제지원을 계획하고 적극적으로 추진하고 있습니다.

유럽의 경우 2008년 12월 EU 본 회의에서 CO2 배출량을 단계적으로 감축하여 2015년부터 120g/km 이하로 적용하도록 규정하고 이를 만족하지 못할 경우 벌금을 부과하는 내용의 CO2 배출규제안을 공식적으로 승인('09.1월) 하였으며, 미국의 경우 현재 27.5mpg(mile per gallon)으로 되어있는 연비규정을 2020년부터 35mpg으로 상향하는 규정을 제정하였고 캘리포니아에서는 판매차량의 10% 이상을 무공해 친환경자동차로 하는 의무 규정을 두어 규제를 통한 기술개발을 독려하고 있습니다.

온실가스에 의한 기후변화에 대응하고 고갈되어가는 석유 에너지를 대체할 에너지원의 필요 등으로 전기자동차의 개발 및 출시는 앞으로도 계속될 것이며, 이차전지 사업 또한 전기자동차 보급대수의 증가와 급부상 하고 있는 ESS(에너지 저장 시스템) 사업과 기후변화에 대한 정부 정책에 따라 향후 급격하게 성장할 것으로 예측됩니다.

그러나 향후 각국의 2차전지 지원 정책들이 중단되거나 신규 정책의 도입이 지연될 경우 전방산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 회사의 매출하락 위험이 존재합니다.

[현물출자 대상회사 : 동일고무벨트 주식회사]

동 회사의 사업위험 중 주식회사 디알비동일과 중복되는 부분인 'Ⅲ. 투자위험요소' 의 '1. 사업위험' 중 (2), (5), (6)에 기술되어 있으니 참조하시기 바립니다.

 회사의 매출 중 관계회사 매출비중은 2012년말 기준으로 33.28%이며 그 중 미주지역 판매법인인 DRB America의 비중이 24.49%입니다. 2013년 상반기에도 관계회사 매출비중은 약 30% 이상이며 DRB America의 비중 또한 약 17%로 높은 비중을 유지하고 있습니다. 그러나 DRB America는 현지 주요 고객의 요구 및 회사의 편의에 의해서 설립된 단순 판매법인입니다.

관계회사로부터의 매입거래는 청도동일교대유한공사, DRB Vietnam, 그리고 디알비파텍㈜ 등으로 부터의 상품 매입거래가 있습니다. 회사의 2012년말 및 2013년 상반기말 상품매입 중 관계회사로부터 매입한 상품은 약 55% 이상으로 회사의 상품매입 및매출은 관계회사 생산 제품에 상당부분 의존한다고 볼 수 있습니다.

 그러나 매입비중이 큰 DRB Vietnam의 경우 현지 생산만을 담당하는 회사로 생산기술, 생산관리 측면은 물론 영업 역시 상당부분은 회사가 많은 도움과 지도를 하고 있기 때문에 회사의 영업활동이 관계회사에 의존하는 상황으로 볼 수는 없습니다.

하지만 해외법인들의 현지 상황이나 경기회복 지연에 따라 실적악화 및 부실이 발생하게 된다면 단기적으로 회사의 영업활동에 좋지 않은 영향을 줄 수 있사오니 유의하여 주시기 바랍니다.

주1) 주요 관계회사로부터의 매입 거래품목

주2) 관계회사로의 매출 등 거래품목

동일고무벨트는 1945년 설립되어 1960년대부터 동력전달용 및 운반용 고무벨트 분야에서 국내시장의 선두로 발돋움하고 1970~80년대 세계 10대 벨트 메이커로 성장하면서 현재까지 국내시장을 선도하고 있습니다.
 회사는 60년 이상의 업력, 업계 최고 수준의 생산능력, 기술력, 유통 채널을 기반으로 고무벨트 분야에 있어서는 국내 최고업체의 지위를 확고히 지키고 있으며, 브랜드 로열티가 중요시되는 시장의 특성 상 이와 같은 시장지배력이 단기간에 약화될 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

 산업용 고무제품은 건설, 토목 등 산업현장은 물론 우리의 일상 생활에서부터 고도의 기술을 요하는 특수고무제품까지 모든 산업 전반에 걸쳐 다양하게 사용되고 있으며, 제품군 및 시장 참여 업체의 수가 매우 많아 시장점유율을 산출하기가 어려우며, 이와 관련한 자료도 존재하지 않습니다.
 고무벨트를 비롯한 국내 산업용 고무제품 생산업체로는 회사를 포함하여 화승알앤에이, 명진티에스알, 대륙화학공업, 동아화성 등을 손꼽을 수 있으며, 이들 업체와 소규모의 제조업체가 저가의 해외제품을 취급하는 유통업체들과 시장 내에서 경쟁을 하고 있습니다.

산업용 고무제품은 저가 해외제품의 시장잠식, 일부 군소업체의 성장에 따라 국내시장의 매출성장 정체가 이루어지고 있으며 이를 타개하기 위하여 오랜기간 해외시장 개척이 활발히 이루어져 왔습니다. 또한 국내 군소업체 및 중국산 제품 등 저가제품의 범람으로 저가의 제품은 해외 아웃소싱을 통한 판매활동을, 고부가가치 제품의 경우 국내주문생산을 통한 매출활동에 주력하고 있습니다.

산업용 고무제품은 초기에 비교적 큰 규모의 투자가 선행되어야 하는 사업이고, 기존 납품실적을 토대로 한 품질인증 및 경쟁력 있는 납품가격 확보 등이 시장 참여 및 성장에 있어 매우 중요한 요소이고, 납품된 제품에 대한 지속적인관리, 계속적인 거래를 위한 영업활동 및 지속적인 기술개발 노력이 필요한 시장입니다.  

 위와 같은 이유로 신규업체가 시장에 진입할 경우 성공 가능성이 매우 낮을 것으로 판단되지만, 대규모의 자금력과 기술투자를 무기로 한 대기업 또는 해외 선진업체의 전폭적인 기술 및 자금 지원을 등에 업은 신규 경쟁자의 시장진출의 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며 이러한 신규 경쟁자가 출현할 경우 회사의 시장점유율 및 매출실적에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있습니다.

 회사의 연간 매출과 매입 중 수출과 수입 비중은 각각 약 50% 수준에 이르기 때문에환율위험에 노출되어 있다고 볼 수 있습니다. 하지만 매출과 매입 모두 외화 사용 비중이 크기 때문에 일정 부분은 자동 Hedge가 되는 효과를 얻고 있습니다.

즉 환율 변동에 따른 실제 수출액과 수입액의 변동금액은 적다고 볼 수 없지만 실제 환율 변동에 따라 손익이 크게 변동될 가능성이 그리 크지 않은 상황이기 때문에 환 관련 위험은 거래규모 대비 크지 않다고 판단하여 특별한 Hedge 정책은 시행하고 있지 않습니다.

2011년 및 2012년말 외환관련 손익은 아래 표와 같으며, 매출액 대비 외환손익을 살펴볼 때 동사의 환율 변동에 따른 재무 및 영업 위험은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

동일고무벨트㈜는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2013년 상반기말 현재 각 외화에 대한 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

금융시장의 불안 등으로 갑작스러운 환율 변동이 발생할 경우 회사의 영업성과가 부정적인 영향을 받게 될 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바라며 상기의 '동일고무벨트㈜ 환율 민감도 분석'을 참고하시기 바랍니다.

2. 회사위험

 ㈜DRB동일은 2012년 10월 01일을 분할기일로 한 인적분할을 통해 산업용 고무제품 사업을 분할 신설법인인 동일고무벨트㈜로 이전시키고 물적분할을 통해 해외자회사 관리, 투자자산 관리, 부동산 임대 및 개발사업을 영위하는 DRB인터내셔널㈜를설립하였으며 현재 종합 고무부품 사업을 영위하는 사업지주회사로 전환할 예정입니다. 그로 인하여 2012년 포괄손익계산서에서 인적분할 신설법인인 동일고무벨트㈜와 물적분할 신설법인인 DRB인터내셔널㈜의 2012년 1월~9월의 손익 항목은 중단영업항목으로 기재되었습니다. 투자자분들은 ㈜DRB동일의 수익이 자회사들과 관계회사들의 영업실적과 밀접하게 관계가 있음을 인지하시기 바랍니다.

㈜DRB동일은 관계회사로는 동일고무벨트 주식회사, 디알비인터내셔널 주식회사,디알비파텍 주식회사, 주식회사 이아이지가 있습니다.

 ㈜DRB동일의 연결재무실적은 관계회사의 실적(동일고무벨트㈜는 지분법적용법인, 그 외 기업은 연결대상 종속법인)에 따라 변동이 되며, 관계회사의 영업실적에 직접적인 영향을 받는 바, 이들 관계회사의 사업이 원활하게 이루어지지 않을 경우 회사의 수익성에 좋지 않은 영향을 줄 수 있습니다.

■ DRB인터내셔널㈜

(1) 회사개요

(2) 회사현황
 회사는 ㈜DRB동일의 100% 자회사로서 2012년 10월 舊)동일고무벨트가 영위하던 사업 중 해외 자회사관리, 투자자산관리, 부동산 임대 및 개발 사업을 물적분할의 방법으로 신설한 비상장법인입니다. 2012년 12월에는 부동산업, 자동차운전학원업 및 일반 음식점업을 영위하고 있는 세일기업㈜의 주식을 100% 취득하였고, 2013년 3월에는 투자자산 관리 경험이 풍부한 정인상 대표이사를 선임하여 투자자산 관리 사업을 전문화하는 기초를 마련했습니다. 회사 및 계열회사의 Corporate Identity의 통일을 통하여 기업가치를 제고하고자 2013년 3월 디알비인터내셔널 주식회사로 국문 상호명을 변경하였습니다.

DRB인터내셔널㈜의 사업부문별 실적을 살펴보면 아래와 같습니다.

DRB인터내셔널㈜는 해외 자회사 및 투자자산 관리 사업부문과 부동산 임대 및 개발사업부문으로 나눌 수 있으며 해외자회사 및 투자자산 관리 사업부문은 해외자회사들의 안정적인 매출을 기반으로 양호한 실적을 시현하고 있습니다. 부동산 임대 및 개발 사업부문은 2012년도에는 소폭의 이익을 시현하였으나 2013년 상반기에는 건물매각에 따른 처분손실 187백만원 등의 발생으로 적자 전환되었습니다.
 하지만 안정적으로 부동산 임대수익이 발생하고 있어, 부동산 임대 및 개발 사업부문의 실적은 개선될 것으로 예상되고 있으나, 부동산시장의 침체가 지속된다면 사업에 어려움을 겪을 수 있습니다.

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

 물적분할 신설회사인 DRB인터내셔널㈜는 7개의 해외자회사와 1개의 국내자회사를 소유하고 있습니다. 자회사 상세 내역은 다음과 같습니다.

(1) 회사개요

(2) 회사현황

회사는 물적분할 신설회사인 DRB인터내셔널㈜의 100% 자회사인 중국 내 제조법인으로 비히클실링, 전동벨트, 크롤러를 생산, 판매하고 있습니다.

1) 비히클실링

현재 회사의 주요 고객은 북경현대, 동풍열달기아 등이 있습니다. 생산 초기인 2004년에는 Buy-Back(중국에서 생산한 제품을 한국으로 수출하여 한국 내 자동차 업체에 납품하는 방식) 형태로 사업을 시작하여, 2006년 북경현대를 시작으로 2007년 동풍열달기아 등 중국 내수 거래선을 확보하여 초기 20% 수준이던 내수 매출 비중을 80%까지 확대하였습니다.

현재 중국 자동차 시장의 성장세가 계속되고 있고 현대/기아차의 생산능력 증대(북경 3공장, 염성 3공장 추가 증설), 중국 자동차 업계의 품질 요구수준 향상으로 내수 시장의 매출 확대 가능성은 점차 높아지고 있습니다.

이러한 시장상황을 회사 성장의 기회로 판단하고 회사에서는 분할존속회사인 ㈜DRB동일의 자동차부품부문과 연계하여 압출 생산성 향상, 저가 고무 배합 개발, 공정 혁신 등의 활동을 지속적으로 추진하고 있으며 이를 바탕으로 가격 및 원가 경쟁력 확보에 주력하고 있습니다.

2) 전동벨트

현재 회사의 전동벨트 사업은 동일고무벨트㈜의 요청에 의한 임가공생산 비중이 약 80%로 매우 높은 편이며, 주요 고객은 중동, 아프리카, 중남미, 동남아시아, CIS 등 개발도상국의 업체가 대부분으로 최근 산업화와 이에 따른 차량 보유 증가로 시장은 성장세를 이어 가고 있습니다.

3) 크롤러

크롤러는 콤바인과 같은 농기계, 소형 건설기계에 바퀴를 대신하여 장착되는 구동 부품으로 연약한 지반에 작업능률을 향상시키고 스틸 체인의 대체품으로 소음과 진동을 개선시킨 제품입니다. 크롤러는 다른 산업용 고무제품과 마찬가지로 초기 투자비, 기술 수준 등이 높아 신규 진입은 어려운 사업이며 제품의 최종 수요처는 미국, 일본의 대형 건설기계 제조사들이므로 제품 개발 능력을 포함한 OEM 대응 능력이 절대적으로 필요한 사업입니다.

 회사의 크롤러 사업은 100% 관계회사의 요청에 의한 현지생산이며, 미주/일본법인 등을 경유하여 제품을 공급하고 있습니다.

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

(1) 회사개요

(2) 회사현황

회사는 물적분할 신설회사인 DRB인터내셔널㈜의 100% 자회사인 베트남 제조법인으로 컨베어벨트, 크롤러를 생산 판매하고 있습니다.

1) 컨베어벨트

회사의 컨베어벨트 사업은 대부분 관계회사의 요청에 의한 임가공 생산으로 생산된 제품은 관계회사를 경유하여 최종 수요처인 포스코, 현대제철, HOLCIM 등으로 공급이 이루어집니다.

2) 크롤러

회사의 크롤러 사업은 100% 관계회사의 요청에 의한 임가공 생산으로 구성되어 있으며, 회사에서 생산된 제품은 동일고무벨트와 미주/일본 판매법인을 경유하여 국제종합기계, 대동공업 등의 국내 농기계사, 두산인프라코어, CJL 등 국내외 건설기계 업체들에 공급하고 있습니다.

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

(1) 회사개요

(2) 회사현황

회사는 물적분할 신설회사인 DRB인터내셔널㈜의 100% 자회사로서 기아차 슬로바키아 공장 건설과 더불어 2004년 슬로바키아 Povazska Bystrica에 회사를 설립,동반 진출하여 2005년에 공장 건설을 완료하였습니다. 현재 회사는 비히클실링 제품을 생산하여 KMS(기아차 슬로바키아 법인), HMMC(현대차 체코 법인) 등에 공급을 하고 있습니다.

회사는 유럽 선진 압출설비를 도입하여 높은 생산성과 품질 안정성 실현이 가능한 생산 공정라인을 구축했으며, 원재료 현지화 개발을 통해 안정적인 공급처와 구매 경쟁력을 확보하여 고객에게 고품질과 가격 경쟁력이 있는 제품과 서비스를 제공하고 있습니다.

 현재 현대/기아차 생산능력 증대와 유럽지역 시장점유율 증가에 따라 매출의 안정적인 성장이 예상되며, 유럽 완성차업체를 대상으로 한 신규 매출처 발굴을 적극 추진하고 있습니다.

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

(1) 회사개요

(2) 회사현황

회사는 DRB인터내셔널㈜의 100% 자회사로서 2004년 1월에 미주 시장 전동벨트 판매 전문기업으로 설립되었으며, 현재는 한국, 중국, 베트남 공장에서 생산한 제품(전동벨트, 트랙시스템 등)을 미국, 캐나다, 멕시코 등의 시장에 공급하고 있습니다.

2005년 American Augers에 크롤러 제품의 OEM 공급을 시작으로 트랙시스템 제품을 미주시장에 공급하기 시작, John Deere와 같은 세계 굴지 건설기계업체의 제품개발 참여 및 OEM 공급을 통해 거래 규모를 확대해 나가고 있습니다.
 

전동벨트는 2004년 법인설립 이후부터 지속적으로 거래선 확대를 위해 노력한 결과,2005년 세계 3대 벨트메이커 중 하나인 Dayco의 차량용 벨트 공급업체로 공식 등록하여 미주 시장의 입지 강화와 안정 성장을 이루고 있습니다. 최근에는 Jason을 중심으로 한 판매 확대로 안정적인 매출을 확보하고 있습니다.

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

(1) 회사개요

(2) 회사현황

회사는 물적분할 신설회사인 DRB인터내셔널㈜의 100% 자회사로서 일본 시장에서 크롤러, 컨베어벨트, 전동벨트 등의 판매확대를 위한 현지 판매거점 확보를 목적으로 2008년 8월 후쿠오카에 설립하였습니다.

회사는 기존 고무 크롤러보다 내구성을 향상시킨 고부가가치 신제품을 중심으로 CJL, Kubota, Yanmar 등 주요 건설기계 업체와의 OEM 공급을 확대하고 있으며, 컨베어벨트는 Kobe steel 등 철강업체를 중심으로 납품하고 있습니다. 또한 동사는 ITO 등의 거래처에 산업용, 소형발전기용 전동벨트를 공급하고 있습니다.

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

(1) 회사개요

(2) 회사현황

회사는 물적분할 신설회사인 DRB인터내셔널㈜의 100% 자회사로서 중국 내수시장에서의 판매 확대를 위해 2007년 10월 상해에 전문화된 판매법인으로 별도 설립되었습니다.

회사는 전동벨트 외에 버킷엘리베이터 컨베어벨트, 자동케이블 덮개 등의 특수제품도 중국 내수시장에 판매하고 있으며, 2012년 이후 들어 버스 및 농기계 OEM 업체에전동벨트 공급을 시작하여 안정적인 매출 시현을 위해 관련 시장 점유율 확대를 위해지속 노력하고 있습니다.

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

(1) 회사개요

(2) 회사현황

회사는 물적분할 신설회사인 DRB인터내셔널㈜의 100% 자회사로서 미주시장에중대형 리튬폴리머전지 판매확대를 위해 설립한 법인입니다. 현재 NCM계열의 일반 셀과 더불어 신형 고밀도 LTO셀 및 고출력 LFP 셀을 기반으로 다양한 계층의 잠재고객 확보를 목표로 영업을 전개하고 있습니다. 또한, EV용과 더불어 HEV, 군용, 산업 구동용, 기타 전원 및 대형 Application시장으로 확대해 나갈 것입니다.
 

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

(1) 회사개요

(2) 회사현황

 회사는 물적분할 신설회사인 DRB인터내셔널㈜의 100% 자회사로서 1993년 5월 부동산 매매·임대 및 건축자재 도소매를 주요 사업 목적으로 설립 되었습니다. 2000년 9월 자동차운전학원과 주유소업을, 2011년 3월 일반 음식점업을 추가하였고,  2012년 12월 DRB인터내셔널㈜의 자회사로 편입되어 현재는 부동산업, 자동차운전학원업 및 일반 음식점업을 영위하고 있습니다.

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

■ 디알비파텍㈜

(1) 회사개요

(2) 회사현황

회사는 분할존속회사인 ㈜DRB동일의 100% 자회사로서 2001년 9월에 설립되었으며자동화사업부와 특수벨트사업팀으로 구분되어 있습니다.

1) 자동화사업부

회사는 산업용 로봇 판매와 자동차 및 부품 생산 로봇자동화 시스템을 동시에 공급하는 공장자동화(Factory Automation) 사업을 진행하고 있습니다.

회사는 자동차 차체조립용 스폿용접 및 핸들링 로봇, 아크용접 로봇을 쌍용자동차 등의 완성차 업체 및 차체부품 1차 협력업체에 공급하고 있습니다.

또한, 프레스자동화(자동차용 Panel의 성형을 위해 Press에 Steel Sheet를 낱장으로고속 공급하는 디스테커, 프레스와 프레스간 Panel을 이송하는 로봇, 성형이 완료된 Panel을 Pallet에 적재하는 자동적재 등의 설계, 제작 및 설치 시운전) 분야에서 현대차 등 완성차 업체에 제품을 공급하고 있으며, 장치산업 분야의 자동화 창고 및 생산공정라인의 설계, 제작 및 설치, 시운전을 포함한 맞춤형 물류자동화 시스템 사업을 전개하고 있습니다.

2) 특수벨트사업팀

회사는 이송용 및 전동용벨트 전문업체인 유니온벨티노㈜를 인수하여 레시콘 벨트, 전선용 벨트, 목공용 벨트, 인출기벨트 등의 각종 특수 벨트들을 제조할 뿐만 아니라, 세계적인 제조업체들과 공급 계약을 통해 고품질의 제품들을 포스코, 한국운반기계 등의 업체에 공급하고 있습니다.
회사는 물류, 제지, 인쇄, 목재, 철강, 섬유, 식품 산업 등의 다양한 제조공정에 적용되는 벨트들을 철저한 품질 관리를 통하여 원활하게 공급함으로써 고객의 요구에 부합하도록 노력하고 있습니다.

디알비파텍㈜는 2013년 상반기 부채비율이 전년대비 약 800%에서 약 1,060%로 증가하였으며, 적자전환 하였습니다. 당반기 회사의 부채비율이 증가한 원인은 상반기 수주증가에 따른 선수금 증가(5,751백만원) 및 공사수행에 따른 매입채무 증가(4,182백만원)의 영향입니다. 또한, 프로젝트 매출발생 시점 차이(상반기 수주분 하반기 매출발생)로 인한 매출 지연으로 당기순손실이 발생하였으나, 하반기에는 매출 증가에 따른 이익시현 및 프로젝트 종료에 따른 매입채무 및 선수금의 감소로 부채비율 및 실적의 개선이 예상되고 있습니다.

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

디알비파텍㈜는 해외자회사 1곳이 있으며 100%의 지분을 소유하고 있습니다.

(1) 회사개요

(2) 회사현황

회사는 디알비파텍㈜가 100%의 지분을 소유한 자회사로서 공장 자동화용 로봇 및 시스템을 제조, 판매하는 전문 기업입니다.

2006년 7월 중국시장 공장 자동화용 로봇 및 시스템 사업 진출을 위한 판매거점 확보를 목적으로 설립되었으며, 주요 고객으로는 길리기차, 장춘1기차, 상해GM 등이 있습니다.

 자동화용 로봇 시스템 공급업체 간 경쟁심화에 따른 수주 부진으로 적자가 지속되고있으나, 향후 중국 현대/기아차, 상해GM 등의 공장 증설에 따른 자동화용 로봇 시스템의 수요 증가로 매출 성장이 예상됩니다.

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

■ ㈜이아이지

(1) 회사개요

(2) 회사현황

회사는 분할존속회사인 ㈜DRB동일이 100%의 지분을 소유한 자회사로서 중대형 리튬폴리머전지를 개발, 생산하는 전문기업입니다.

 현재 회사는 에너지 밀도, 출력특성, 수명 등이 타 2차전지에 비해 우수한 중대형 리튬폴리머전지를 실용화하여 LEV 상품 중 E-Scooter, E-Bike, NEV, Robot 시장에 공급하고 있고, 대외적으로 셀 성능에 있어 높은 에너지 밀도 및 신뢰성을 인정받고 있으며, 전세계적으로 LTO 셀을 양산하고 있는 소수의 회사 중 하나입니다. 또한, 중국산 저가 LFP와 차별화된 성능의 LFP셀 고유 모델을 보유하고 있으며, 중소 고객사 대상 초기 지원가능한 양산형 BMS 모델을 확보하고 있습니다.

주요 고객으로는 유럽 Gruau, 미주 C&D Technology, T3 motion, 일본 Canycom 등이 있으며, 국내 업체로는 한화 등이 있습니다.

회사는 향후 신형 고밀도 LTO셀 및 고출력 LFP셀 개발/제조 기술을 기반으로 다양한 계층의 잠재고객 확보와 더불어 당사의 기존 고객과 시너지 창출 등으로 HEV, 군용, 산업구동용, 기타 전원 및 대형 Application 시장으로 확대해 나갈 계획입니다.
특히 국내시장은 대형 2차전지 제조사와의 경쟁보다는 부가가치가 높은 군사용 및 정부 개발 프로젝트 등의 분야에 BMS를 포함한 Battery system을 공급하기 위한 노력을 할 예정입니다.

한편 2차전지 산업은 향후 성장 가능성은 높은 것으로 예상되나 현재까지 관련 기술의 완성도 및 경제성이 만족할 수준에 이르기 어려워 전 세계적으로 관련 사업을 통해 이익을 시현하는 업체가 거의 없는 상황입니다.

회사는 전기차 관련 사업진행 부진 등 전 세계적인 2차전지 수요 부진으로 당초 계획대비 주요 고객에 대한 매출 지연과 사업 초기의 신제품 개발, 양산설비확보를 위한 연구개발 및 시설투자 자금 투입에 따라 최근 3년간 경상연구개발비(61억원), 감가상각비(72억원) 발생하여 적자를 시현하고 있습니다. 이에 따라  2012년은 회계기준의 변경에 따라 추가로 증자한 50억원의 지분법 투자주식에 대해 투자자산손상차손으로 55억원의 손실을 장부상 반영하였습니다.

향후 이아이지는 1) 고밀도 제품을 요구하는 Electric Motorcycle 전문업체에신규공급 확대 2) 신형 고밀도의 LTO셀 개발로 에너지 저장장치(Energy Storage System)시장에  공급 확대 3) 고부가가치 군사용 및 정부 개발 project 등에 BMS를 포함한 Battery system을 공급하는 등 보다 부가가치가 높은 사업분야로 제품 포트폴리오를 고도화하며, 동시에 연구개발 조직 중심으로 운영효율성 향상을 위한 합리화 과정을 통해 손실을 줄여 단기적으로 외부 자금 조달 계획은 없습니다. 그러나, 전 세계 2차전지 수요 부진이 장기화 될 경우 자체 노력으로 운영자금 조달이 어려울 수 있습니다. 이에 따라 추가적인 투자자금 유치가 필요할 가능성도 존재하며, 회사의 대규모 손실이 지속된다면 ㈜DRB동일의 재무실적에도 좋지 않은 영향을 줄 수 있습니다.

(3) 임원현황

(4) 요약재무현황

㈜DRB동일은 관계회사들에 대한 채무보증[6개사, 총 1,373억원(2013년 상반기말 기준)]에 대하여 변제할 책임을 부담하고 있으며 ㈜DRB동일은 본 채무 및 채무보증들에 대한 상환 및 지급보증 위험을 지니고 있습니다.
투자자분들께서는 상기 사항에 대해 숙지하시고, 채무보증을 제공한 관계회사들의 실적악화 및 부실 발생에 따라 ㈜DRB동일은 역시 금전적 손해를 볼 수 있음을 인지하시기 바랍니다.

 ㈜DRB동일의 주요 매출품목은 자동차용 고무부품인 비히클실링, 토건, 면진/제진용 고무제품입니다.

비히클실링은 자동차를 구성하는 실링재로 물, 먼지, 가스, 소음 및 진동이 차량 안으로 유입되는 것을 최소화하여 운전자에게 최적의 승차감을 제공하는 것을 목적으로 자동차에 장착되는 자동차용 고무부품으로 현대/기아차 및 계열사에 납품을 하고 있습니다.
비히클실링 제조사업을 영위하기 위해서는 정밀 설계기술, 가공기술 및 품질 관리능력과 더불어 완성차 및 자동차 부품업체 등 고객에 대한 대응능력이 요구됩니다.

회사의 토건/면진 제품으로는 해양자재(자동케이블덮개, 고무방충재 등), 철도자재(방진재, 고무스프링 등), 도로자재(차량충격흡수시설, 교량받침 등), 산업자재(고무댐 등), 면진/제진 시스템(지진 피해 방지) 등이 있으며 제품의 특성에 따라 건설경기에 영향을 많이 받고 있습니다.

 회사는 2010년 자동차 산업의 경기 회복에 따른 소비심리 개선, 완성차 업계의 다양한 신차 출시 등으로 시장이 회복됨에 따라 매출이 증가하였으며 2011년, 2012년에도세계 자동차시장의 성장 및 국내 완성차 업계의 사상 최대실적 달성 등으로 매출 성장세를 유지하였습니다. 2013년 상반기에도 국내완성차 업체의 판매 둔화 및 가계부채 증가 등으로 국내소비여력이 위축되어 전방산업은 어려움을 겪었으나 회사는 2013년 상반기에도 성장세를 유지하였습니다. 또한 해양, 철도, 도로 등에 사용되는 토목건축자재, 면진, 제진 부분의 꾸준한 매출증가로 2011년 약 20%, 2012년 약 17%, 2013년 상반기 8.20%의 매출성장을 기록하였으며, 동 제품의 뛰어난 수익성은 회사의이익규모 확대에 큰 기여를 하였습니다.

 회사의 매출액은 2010년부터 2013년 상반기까지 지속적으로 증가하고 있으며, 영업이익은 2011년 약 129억원, 2012년 약 117억원, 2013년 상반기 약 55억원을 시현하였습니다.
2011년 당기순이익은 2차전지 사업을 영위하는 관계회사 이아이지(100% 보유)의 영업실적 부진에 따른 약 75억원의 종속기업투자주식손상차손으로 인하여 순이익률은 2010년 대비 감소하였으나 2012년 이아이지 55억원의 종속기업투자주식손상차손이 발생하였음에도 약 83억원의 당기순이익을 시현함에 따라 수익성이 다소 개선되었으며 2013년 상반기에는 약 68억원의 당기순이익을 시현하였습니다.

㈜DRB동일은 국내 자동차용 고무제품 시장에서 선두권 업체로서의 확고한 지위를 점유하고 있고 산업의 특성 상 단기간 내에 시장지배력이 약화될 가능성은 낮은 상황이며, 토건, 면진/제진 사업부문 역시 향후 매출 신장이 기대되고 있는 상황입니다. 그러나 주력제품의 수요가 경기 변화에 민감하게 반응할 수 있으므로 현재의 경제회복이 지연될 경우 회사의 매출 및 이익에 좋지 않은 영향을 줄 수 있습니다.

㈜DRB동일의 매출채권의 일반적인 회수기간은 약 60~120일이며, 기말 매출채권 잔액은 대부분 3개월 이내의 채권으로 구성되어 있습니다. 회사의 연간 매출처의 숫자가 90여개에 이르는 데 비해, 채권 미회수 금액은  적으며 현대/기아차의 매출비중이 상대적으로 높습니다.

이러한 채권 현황과 과거 채권 회수현황을 고려하면 매출채권의 미회수 가능성은 크지 않으며, 다양한 매출처를 대상으로 매출이 발생하고 채권의 규모 역시 다양하기 때문에 매출채권과 관련한 재무적 위험의 규모는 크지 않을 것으로 판단됩니다.

또한 현재 회사는 일부 주요 거래처와의 협의를 통해 채권의 회수기간을 줄이기 위한협상을 진행하고 있어 향후에는 매출채권의 회수기간은 점진적으로 개선될 것으로 예상됩니다.

하지만 향후 예상치 못한 외부환경의 변화로 인한 매출처의 실적 악화, 주요 매출처의 거래처 관리정책 변경 등으로 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않거나 회수기간이 보다 장기화 될 경우 회사의 현금흐름이 악화되어 회사의 영업안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있사오니 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2010년부터 2012년까지 비히클실링 주요 거래선인 현대/기아차의 판매량 증가 및 토건, 면진부문의 신규 거래처 개척에 따른 판매량 증가 등으로 매출액이 지속적으로 증가하고 있습니다.
또한 회사의 영업이익은 매출 증가에 따라 지속적으로 늘고 있으며 관계회사의 실적에 따라 변동성은 존재하나 순이익도 양호한 수준입니다. 2013년 하반기에도 안정적인 매출을 바탕으로 양호한 수익성을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

 회사의 부채비율 및 차입금의존도는 업계평균 보다 상당히 낮은 편이며 회사의 수익현황으로 볼 때 단기간 내에 회사의 채무 상환 불이행 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

 회사는 높은 수익을 바탕으로 안정적인 수준의 현금창출력을 나타내고 있습니다. 유동비율이 업종평균을 하회하고 있으나 회사의 차입여력 등 현금창출력으로 보아 단기적인 유동성 악화위험은 높지 않다고 판단됩니다.  

회사는 수익성, 성장성, 안정성 등의 재무비율은 전반적으로 양호한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단되지만 경기변동, 전방산업의 업황, 주요 매출처들의 정책변화 등의 주요 변수가 당사의 영업환경에 불리한 방향으로 진행될 경우 회사의 안정성, 성장성, 수익성이 악화될 가능성이 있사오니, 투자자분들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

㈜DRB동일과 관계회사들과의 거래구조는 아래와 같습니다.

관계회사 거래구조도

㈜DRB동일과 관계회사는 제품 매출, 상품 매입 등 경상적인 거래들이 발생하고 있습니다.
 회사는 특수관계인과의 거래에 있어 2006년 한영회계법인으로부터 컨설팅을 받아 거래조건의 원칙(현지 제조법인 및 판매법인의 마진율 결정 원칙 등)을 정하고 해당 조건을 준수하여 매입 및 매출 단가를 결정하였습니다. 또한 회사는 '이해관계자와의거래에 대한 통제규정'에 따라 특수관계자와의 거래가 이루어짐에 따라 부의 이전 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

현재 ㈜DRB동일의 관계회사 중 회사와 동일업종에 속하는 업체는 동일고무벨트㈜, 청도동일교대유한공사, DRB Slovakia, DRB Vietnam, 상해동일초성상교유한공사등이 있습니다.

이들 업체는 모두 고무제품 제조업이라는 큰 틀 내에서는 유사한 사업으로 볼 수 있지만 주요 제품과 전방산업, 매출처 등을 고려하면, 사업내용이 유사하여 이해상충의가능성이 있을 수 있는 업체는 회사의 해외 생산기지 역할을 하는  DRB Slovakia(비히클실링 생산), DRB Vietnam(트랙시스템, 컨베어벨트 생산)과 청도동일교대유한공사(비히클실링, 전동벨트, 트랙시스템 생산) 등을 들 수 있습니다.

해외 제조법인은 회사로부터 일부 원재료를 구입하고 있으며, 제품을 제조하여 회사에 판매하는 거래관계가 있습니다. 해외 제조법인의 경우 대부분 순수 제조 기능만을담당하고 있으며 업체 간 거래조건은 앞서 언급하였듯이  '이해관계자와의거래에 대한 통제규정'을 통해 이해상충의 가능성을 제거하고자 합니다.

따라서 현재 이해상충과 관련하여 회사의 영업활동에 부정적으로 영향을 줄 수 일는관계회사는 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

당사는 2012년 10월 01일을 분할기일로 한 인적분할을 통해 산업용 고무제품 사업을분할 신설법인인 동일고무벨트㈜로 이전시키고 물적분할을 통해 해외자회사 관리,투자자산 관리, 부동산 임대 및 개발사업을 영위하는 DRB인터내셔널㈜를 설립하였으며 현재 종합 고무부품 사업을 영위하는 사업지주회사로 전환할 예정입니다. 이에 따라 당사 재무정보의 기간별 비교 가능성이 저하됩니다. 2012년3분기까지 당사의 재무제표(연결 및 별도)는 분할 이전 기준으로 작성되었으나, 2012년 3분기이후 부터는 기존 사업부문은 중단사업으로 하여 작성되었습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할의 개요, 분할의 주요 일정 및 분할재무상태표는 아래와 같습니다.

※ 기타 분할과 관련한 자세한 내용은 당사가 2012년 05월 31일 공시한 주요사항보고서, 2012년 08월 20일 공시한 투자설명서 및 2012년 10월 04일 공시한 증권발행실적보고서를 참고하시기 바랍니다.

[현물출자 대상회사 : 동일고무벨트 주식회사]

 2011년에는 지속적인 고무가격 상승에 따른 제품 판매가격 인상,트랙시스템 제품군의 미주지역 OEM 매출 본격 시현 등에 힘입어 매출이 크게 증가하였으며 2012년에도 회사는 유럽금융위기 등의 전반적인 세계경기 침체에도 불구하고 2011년 이상의 매출을 시현하였습니다. 2013년 상반기에는 전동벨트 주요 거래선의 판매량 증가와 트랙시스템의 신규 OEM 거래선 개척, 컨베어벨트 및 시스템 매출 증가로 매출액이 증가되었으며, 하반기에도 성장세가 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

 회사의 영업이익, 순이익은 매출 성장에 따라 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 2011년, 2012년에는 약 200억원의 영업이익 및 약 150억원의 당기순이익을 시현하였습니다. 회사의 제조경비 및 판매비와 관리비는 고정비성 비용이 많은 부분을 차지하기때문에, 회사는 일정 수준 이상의 매출이 시현될 경우 수익성은 매출 증가에 따라 성장을 하는 수익구조를 보유하고 있습니다.
 이로 인하여 2011년, 2012년은 매출액 증가에 따라 높은 영업이익 및 당기순이익을 기록하였습니다. 2013년 상반기에도 2011년 및 2012년 이상의 영업이익률과 당기순이익률을 기록하고 있습니다.

국내 산업용 고무벨트시장에서 선두업체인 회사의 시장지배력이 단기간 내에 약화될 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. 또한 트랙시스템의 OEM 매출 성장 및 크롤러 설비의 해외 이전으로 인한 원가경쟁력 제고 등으로 향후 매출 신장 및 수익성 개선이 기대되나 회사의 매출품목이 경기변화에 적지 않은 영향을 받고 있는 바, 현재의 경제회복이 지연될 경우 회사의 매출 및 이익에 좋지 않은 영향을 줄 수 있습니다.

동일고무벨트㈜ 매출채권의 일반적인 회수기간은 약 90~120일이며, 기말 매출채권 잔액은 대부분 6개월 이내의 채권으로 구성되어 있습니다. 회사의 연간 매출처의 숫자가 300여개에 이르는 데 비해, 2012년 및 2013년 상반기 대손충당금 잔액은 각각 16백만원, 9백만원으로 매출채권은 안정적으로 회수되고 있습니다.

이러한 과거 채권 회수현황을 고려하면 매출채권의 미회수 가능성은 크지 않으며, 다양한 매출처를 대상으로 매출이 발생하고 채권의 규모 역시 다양하기에 매출채권과 관련한 재무적 위험의 규모도 크지 않을 것으로 판단됩니다.

또한 현재 회사는 일부 주요 거래처와의 협의를 통해 채권의 회수기간을 줄이기 위한협상을 진행하고 있어 향후에는 매출채권의 회수기간은 점진적으로 개선될 것으로 예상됩니다.

하지만 향후 예상치 못한 외부환경의 변화로 인한 매출처의 실적 악화, 주요 매출처의 거래처 관리정책 변경 등으로 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않거나 회수기간이 보다 장기화 될 경우 회사의 현금흐름이 악화되어 회사의 영업안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있사오니 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

회사의 6개월 이상 재고자산의 비중은 2012년 16.2%에서 2013년 상반기에는 들어 11.4%로 감소하였으며 6개월 이상 재고자산의 규모가 동사의 이익규모에 비해 큰 수준이라고 보기 어렵고, 일정 수준(과거 기준으로 최소 20% 이상)의 평가손실충당금이 설정되어 있기 때문에 향후 재무적 손실로 반영될 가능성이 있는 금액은 매우 제한적이며, 매년 재고자산회전율이 개선되고 있다는 점으로 판단하면 재고자산으로 인한 재무적 위험은 크지 않다고 판단됩니다.

하지만 향후 경기하락 등 외부환경의 변화에 따라 회사의 영업활동이 급격하게 악화되거나 위축될 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이러할 경우 재고자산 가치가 감소하여 회사의 수익성에 좋지 않은 영향을 줄 수 있는 바, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2010년부터 2012년까지 전동벨트 주요 거래선의 판매량 증가 및 판매단가 인상, 트랙시스템 사업 미주 및 일본 거래선 개척에 따른 판매량 증가 등으로 매출액이 20% 이상 증가하였습니다.
또한 회사는 제조원가 중 고정비성 비용이 많은 부분을 차지하기 때문에 일정 수준 이상의 매출이 시현될 경우 수익성은 매출 증가에 따라 성장을 하는 수익구조를 보유하고 있어 2011년, 2012년은 매출액 증가에 따라 영업이익이 큰 폭으로 증가하여 수익성이 개선되었으며 2013년 상반기에도 양호한 수익성을 유지하고 있습니다.

 회사의 부채비율 및 차입금의존도는 업계평균 보다 상당히 낮은 편이며 회사의 수익현황으로 볼 때 단기간 내에 회사의 채무 상환 불이행 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

 회사는 높은 수익을 바탕으로 안정적인 수준의 현금창출력을 나타내고 있으며 유동비율 또한 업종평균과 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 회사는 차입여력 등의 현금창출력으로 보아 단기적인 유동성 악화위험은 높지 않다고 판단됩니다. 하지만 예상치못한 외부환경의 변화 또는 급작스러운 회사의 영업활동 위축 등으로 인하여 채무자들이 원금 일시상환을 요구할 경우 유동성 위험을 겪을 수 있사오니 유의하시기 바랍니다.

회사는 수익성, 성장성, 안정성 등의 재무비율은 전반적으로 양호한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단되지만 경기변동, 전방산업의 업황, 주요 매출처들의 정책변화 등의 주요 변수가 당사의 영업환경에 불리한 방향으로 진행될 경우 회사의 안정성, 성장성, 수익성이 악화될 가능성이 있사오니, 투자자분들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

동일고무벨트㈜와 관계회사는 제품 매출, 상품 매입 등 경상적인 거래들이 발생하고있습니다.
 회사는 특수관계인과의 거래에 있어 2006년 한영회계법인으로부터 컨설팅을 받아 거래조건의 원칙(현지 제조법인 및 판매법인의 마진율 결정 원칙 등)을 정하고 해당 조건을 준수하여 매입 및 매출 단가를 결정하였습니다. 회사는 현재 '이해관계자와의거래에 대한 통제규정'에 따라 특수관계자와의 거래가 이루어지고 있으나 동일고무벨트㈜는 특수관계자와의 거래비중이 높아 조속한 시일내에 사외이사 2인, 사내이사1인으로 구성된 내부거래위원회를 설치 할 계획에 있습니다. 이에 따라 특수관계인과의 거래를 통한 부의 이전 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

 ㈜DRB동일, 미국, 일본, 청도, 베트남 법인을 대상으로 한 매출채권 연령분석 내역은 다음과 같으며, 매출채권의 연령은 대부분 6개월 이내로 집계되었습니다.

DRB America의 매출채권은 John Deere, Bobcat 등의 매출처 확대에 따라 증가하였으며, 2013년말 반기말 DRB America의 판매되지 않은 재고자산 또한 John Deere, Bobcat으로 판매될 예정이기 때문에 판매대금의 미회수에 따른 대손가능성은 높지 않습니다.  

DRB Japan 및 청도동일교대유한공사, DRB Vietnam의 경우에도 전액 3개월이내의 매출채권이기 때문에 대손 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.  

현재 동일고무벨트㈜의 관계회사 중 회사와 동일업종에 속하는 업체는 ㈜DRB동일, 청도동일교대유한공사, DRB Slovakia, DRB Vietnam, DRB America, 상해동일초성상교유한공사, DRB Japan입니다.

이들 업체는 모두 고무제품 제조업이라는 큰 틀 내에서는 유사한 사업으로 볼 수 있지만 주요 제품과 전방산업, 매출처 등을 고려하면, 사업내용이 유사하여 이해상충의가능성이 있을 수 있는 업체는 회사의 해외 생산기지 역할을 하는 DRB Vietnam(트랙시스템, 컨베어벨트 생산)과 청도동일교대유한공사(전동벨트 생산), 해외영업을 위한 DRB Japan, DRB America 등을 들 수 있습니다.

해외 제조법인은 회사로부터 일부 원재료를 구입하고 있으며, 제품을 제조하여 회사에 판매하는 거래관계가 있으며, 해외 판매법인의 경우 회사의 제품을 상품으로 매입하여 현지 및 타 해외지역에 주로 판매를 하고 있습니다.

해외 제조법인의 경우 대부분 순수 제조 기능만을 담당하고 있고, 해외 판매법인은 판매 기능만을 담당하기 때문에 회사별로 분업을 이루는 형태로 볼 수 있으며, 업체 간 거래조건은 앞서 언급하였듯이 '이해관계자와의거래에 대한 통제규정'에 따라 결정되고 있으나 향후에는 내부거래위원회를 통해 관리할 예정입니다.

따라서 현재 이해상충과 관련하여 회사의 영업활동에 부정적으로 영향을 줄 수 있는관계회사는 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

3. 기타위험

 금번 모집주선방식의 일반공모 유상증자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 133조에 따른 공개매수 방식에 의거 일정기간(공개매수 기간 : 2013년 10월 25일 ~ 2013년 11월 14일)동안 동일고무벨트㈜의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 ㈜DRB동일의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 금번 유상증자는 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2013년 10월 18일 ~ 2013년 10월 22일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로결정하되, 할인율은 적용하지 아니하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로결정됩니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상) 당사는 유가증권시장 주권상장법인으로서 금번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 환금성 위험이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만, 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식의 상장예정일인 2013년 12월 03일까지 시장 전체의 변동 등에 의한 급격한 주가 하락이 있을 경우 유상증자에 따라 발행될 신주의 발행가액이 상장시점의 주가보다 높을 가능성을 배제할 수 없으며 이에 따른 손해가 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 유상증자와 함께 이루어지는 동일고무벨트㈜에 대한 공개매수 응모 후, 당사의 신주가 상장(2013년 12월 03일) 되기까지 환금성에 제한이 존재하오니 투자자여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.금번 유상증자에 관한 자세한 일정은 본 신고서의 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』를 참조하시기 바랍니다.

 당사는 유가증권시장 주권상장법인으로 현재 당사의 기명식 보통주식은 한국거래소유가증권시장에 상장되어 거래되고 있으며, 이번 일반공모 유상증자로 발행될 보통주식 또한 증권시장에 상장될 예정입니다. 금번 일반공모 유상증자의 발행예정주식수는 4,868,070주로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수 12,700,000주의 38.33%에 해당합니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 7,739원이며 이는 2013년 10월 22일 확정된 발행조건입니다. 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 유상증자시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 또한 금번 유상증자로 인해 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2013년 12월 03일로 예정되어 있습니다.

 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 4,868,070주는 증권신고서 제출일(2013년 10월 07일 기준) 현재 당사의 보통주식 기준 발행주식총수 12,700,000주의 38.33%로 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인한 주가 희석화 위험이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 현물출자를 하는 경우에는 상법 제422조 1항에 의거 현물출자 등에 관한 사항에 대하여 법원의 인가를 받도록 규정되어 있습니다. 이에 따라 과거 본건과 같이 주권상장법인의 주식을 다른 주권상장법인이 공개매수하고 그 대가로 신주를 발행하여 주는 현물출자의 경우에도 법원의 인가를 득하였습니다. 그러나 2011년 4월 14일 상법 제422조가 개정되고 2013년 4월 5일 주권상장법인의 현물출자 검사에 관한  특례 조항인 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의9 가 개정됨에 따라 현물출자 목적인 재산이 거래소의 시세 있는 유가증권이고 현물출자 가격이 상법 시행령 제14조 2항에서 정한 방법으로 산정된 시세를 초과하지 않을 경우 상법 제422조 제1항을 적용하지 않기 때문에 법원 검사인의 조사가 불필요하게 되었습니다. 따라서 금번 당사의 동일고무벨트㈜ 보통주식에 대한 공개매수 방식을 통한 현물출자 유상증자시 출자 주식인 동일고무벨트㈜ 보통주식은 상법 시행령 제14조 제2항에서 정한 방법으로 산정된 시세를 초과하지 않기 때문에 법원 검사인의 선임 및 조사 절차를 거치지 않았습니다. 당사는 상기의 관련 조항에 근거하여 적법한 절차에 따라 금번 현물출자 유상증자를 진행하고 있으나, 금번 유상증자의 등기 또는 상장 절차 진행에 있어 관련 규정 또는 관계기관의 실무 절차(등기선례 등) 변경으로 법원 인가를 요구할 경우 상장 지연에 따른 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

 당사는 금번 현물출자 유상증자 등을 실시하기 위하여 기존의 동일 사례와 (관련)판례 등을 검토하였습니다. 검토 결과, 당사의 정관 제9조 제2항 6호는 지주회사 전환을 위한 현물출자 및 신주발행에 관한 사항을 명시하고 있고, 발행 규모 등의 제한이 없는 바 진행상에 무리가 없다고 판단하였습니다.

 이에 당사의 정관 제9조 제2항 6호를 근거로 동일고무벨트㈜의 주식을 공개매수하여 현물출자 받기 위한 일반공모 유상증자에 대한 이사회 결의를 2013년 10월 07일 실시하였으며 동일자로  유상증자 결정에 대해 공시하였습니다.

 당사 정관 제9조 제2항 6호는 신주 발행 규모에 대한 명백한 제한이 없고, 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상의 자회사 주식을 추가로 취득하기 위하여 당해 회사의 주식을 취득할 필요가 있는 경우 당해 주식을 현물출자 받기 위하여 당해 주식을 소유한 자에게 이사회 결의에 의하여 신주를 배정할 수 있도록 규정하고 있는 바 발행방식 및 규모에 대한 이견 및 법률적 이슈가 발생할 가능성은 낮으나, 당사가 검토하지 못한 부분에 대한 이견 및 이의 제기 등으로 소송이 제기되거나 추가적인 이슈가 발생할 경우에는 금번 유상증자의 추가 상장일 등의 일정에 차질이 생겨 환금성의 위험이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

하이투자증권㈜는 금번 ㈜DRB동일 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

나. 발행제비용의 내역

2. 자금의 사용목적

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 '주식회사 디알비동일'(약칭 ㈜DRB동일)이라 표기합니다. 영문으로 DRB Holding Co., Ltd.라고 표기합니다.

나. 설립일자
당사는 1945년 9월 30일에 동일화학공업소로 창업하여, 1976년 05월 21일 동일고무벨트주식회사로 기업공개를 실시하였습니다.
 2012년 10월 01일 회사분할을 통해 'DRB동일 주식회사'로 상호 변경하였으며, 2013년 3월 22일 정기주주총회를 통해 '주식회사 디알비동일'로 상호를 변경하였습니다.

다. 본사의 주소 등
- 주소 : 부산시 금정구 공단동로 55번길 19
- 전화번화 : 051 - 520 - 9000
- 홈페이지 : http://www.drbworld.com

라. 중소기업 해당여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용
 연결실체는 고무제품 종합메이커로서 사업부문별로는 자동차부품, 토건자재, 면진제진 제품 등을 생산/판매하는 종합고무부품 부문을, 그리고 전동벨트, 컨베어벨트, 트랙시스템 등을 생산/판매하는 산업용고무제품 부문으로 구성되어 있습니다.
자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

※ 회사의 목적사업(정관 제2조)

바. 계열회사에 관한 사항
 보고서 제출일 현재 국내 5개의 계열회사와 해외 8개의 계열회사가 소속되어 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

※ 국내외 계열회사 관련 자세한 사항은 'VI. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에    관한 사항_ 4. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

사. 연결대상 종속회사 개황
당사의 연결대상 종속회사는 보고서 작성기준일 현재 12개사입니다.  

※ 주요종속회사 여부판단은 다음과 같습니다.

(1) 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
(2) 직전연도 자산총액이 500억원 이상인 종속회사
(3) 기타 지배회사에 미치는 영향이 크다고 판단하는 종속회사

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
1) 본점소재지
당사의 본점소재지는 '부산시 금정구 공단동로 55번길 19'이며, 변동내역은 없습니다.

2) 영업소 및 공장현황
- 중부영업소 : 서울 영등포구 영등포로53길 26
- 양 산 공 장 : 경상남도 양산시 산막공단북2길 39

나. 경영진의 중요한 변동