사 업 보 고 서

                                    (제 3 기)

【 대표이사 등의 확인 】

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I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

- 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

주1) 상기 직전사업연도말(2009년말) 자산총액의 단위는 천RMB입니다.
주2) 홍콩의인국제는 중국엔진집단의 100% 완전자회사입니다.
주3) 바오신엔진은 홍콩의인국제의 100% 완전자회사입니다.
주4) 산리엔진은 바오신엔진의 100% 완전자회사입니다.
주5) 청다기어는 바오신엔진의 100% 완전자회사입니다.
주6) 육안청다는 청다기어의 100% 완전자회사입니다.

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 중국엔진집단유한공사로 표기합니다. 약칭으로는 영문으로는 China Engine Group Limited라 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간

당사는 2008년 11월 14일자로 회사의 목적에 제한이 없는 지주회사 형태로 설립되었으며, 회사의 존속기간이 따로 정해져 있지 않으며, 법령 및 정관상 특별한 해산사유를 가지고 있지 아니합니다.

다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지주소

주            소 : ROOM 1613，16/F，Tai Yau Building，181 Johnston Road,
                     Wan Chai， Hongkong
전  화  번  호 : 852-3069-6986
홈페이지주소 : www. chinaengine.co.kr

라. 대한민국에 대리인이 있는 경우 이름(대표자), 주소 및 연락처

공시대리인 명칭 : 법무법인 상상
대표자 성명 : 김의창
주          소 : 서울특별시 영등포구 여의도동 24-5 파이낸셜뉴스 빌딩 10층
전          화 : 82-2-786-5211
팩          스 : 82-2-786-5213

마. 중소기업 해당여부

해당사항없음

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사의 자회사는 제초기, 모터싸이클, 기어를 제조하는 업체들로서 기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

당사의 자회사인 진강시청다기어유한공사는 2009. 12. 17. 중국 진강시에 자동차용 기어와 엔진을 생산하는 신규 공장 착공식을 거행하였습니다. 신규 공장에 총 4.5억 RMB를 투입할 계획이며, 향후 정식으로 생산 가동 후에는 2011년부터 연 매출액이 약 3.6억 RMB에 달할 것으로 예상됩니다.

사. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 지주회사로서 상장을 목적으로 설립된 회사이고, 당사의 자회사로는 홍콩의인국제유한공사(이하 "홍콩의인국제"라 합니다), 진강시바오신엔진유한공사(이하 "바오신엔진"이라 합니다), 복건성진강시산리엔진유한공사(이하 "산리엔진"이라 합니다), 진강시청다기어유한공사(이하 "청다기어"라 합니다) 및 육안청다기어유한공사(이하 "육안청다"라 합니다)의 총5개사로 구성되어 있습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

- 중국엔진집단유한공사

상장구조도

- 2008년 11월 14일 중국엔진의 최대주주인 천궈웨이가 10,000HKD를 납입하여 설립하였음
- 2009년 1월 12일 중국엔진은 동일한 최대주주인 천궈웨이가 보유하고 있는 홍콩의인국제의 주식의 양도가격은 111,545,540HKD이나, 실제 현금 양수가격은 10,000HKD임. 나머지 양도가격은 회계상 자본잉여금 처리하였음.
- 2009년 6월 24일 중국엔진의 자본잉여금으로 자본전입하여 무상증자하였음. 당사의 최대주주인 천궈웨이에게 29,990,000주의 신주를 발행하였음.

- 중국엔진집단유한공사(상장주체)

-홍콩의인국제유한공사

-진강시바오신엔진유한공사

-복건성진강시산리엔진유한공사

-진강시청다기어유한공사

-육안청다기어유한공사

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

변경전 : 27/F Hopewell Centre, 183 Queen’s Road East, HK
변경후 : ROOM 1613，16/F，Tai Yau Building，181 Johnston Road,
             Wan Chai  Hongkong
2010년 11월 회사주소가 위와 같이 변경되었으며, 회사의 홍콩법정비서대행업체를 변경하면서 업무효률 강화를 위하여 본점 주소지도 변경하게 되었습니다.

나. 경영진의 주요한 변동

다. 최대주주의 변동

사업보고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 천궈웨이입니다. 당사는 설립 이후 최대주주의 변동이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 2009.08 홍콩보평집단유한공사에서 중국엔진집단유한공사로 상호를 변경하였습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사의 자회사인 산리엔진은  2000년 설립 초기에 모터싸이클과 자동차용 기어를 제조판매하였고, 2003년말부터 제초기사업을 시작하였습니다.

현재 당사의 자회사는 중속디젤엔진에 대하여 이미 소량 생산단계에 있으며, 디젤발전기는 데이터 정합을 논증하는 단계이고 다기능차량에 대하여는 샘플테스트 및 실험단계에 , 기어박스 프로젝트에 대하여는 전기 데이터 자료 수집 중에 있습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자) 현황

증자(감자)현황

주) 상기 주당 액면가액 및 발행가액은 단위가 모두 HKD입니다. 다만, 2009. 11. 28. 유상증자와 관련하여 기재한 주당 발행가액의 단위는 KRW인 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 신주인수권부사채 발행 현황

당사는 2010년 중 총33,000,000,000원의 신주인수권부사채(2010년12월23일)를 발행하였습니다. 2010년12월31일 현재 상환된 금액은 없으며, 2010년12월31일 현재 행사가액으로 행사가 될 경우 총 전환 가능 주식수는 5,471,729주입니다. 신주인수권부사채 발행 관련 세부내역은 다음과 같습니다.

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

주) 2011년3월23일 행사가액의 조정이 있었으며, 조정후 행사가액은 5,995원, 조정후 행사가능 주식수는 5,504,587주임을 참조하시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득, 처분 현황

당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 보통주 외의 주식

당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수 40,000,000주는 모두 의결권이 있는 주식입니다.

6. 배당에 관한 사항 등

가. 배당에 관한 사항

당사의 배당에 관한 정관 규정은 다음과 같습니다.

배당 및 유보적립금

135. 회사는 주주총회에서 배당을 선언할 수 있다. 다만 이 경우 배당은 이사회가 제시하는 금액을 초과하여서는 아니 된다. 배당은 회사조례가 정하는 바에 따라 이루어져야 하며 회사의 이익금 외의 금액에서 지급되어서는 아니 된다.

136. 이사회는 분배가 가능한 회사의 이익금을 고려하여 적합하다고 판단하는 경우 중간 배당을 할 수 있다. 회사의 주식이 수종으로 발행된 경우, 이사회는 배당에 있어 우선적인 권리가 부여된 주식 및 배당에서의 열위적 권리 및 비우선적인 권리가 부여된 주식에 대하여도 중간 배당을 할 수 있다. 단, 우선적 배당이 모두 되지 아니하는 경우 배당에서의 열위적 권리 및 비우선적인 권리가 부여된 주식에 대하여 중간 배당을 하여서는 아니 된다. 또한, 이사회는 분배가 가능한 회사의 이익금을 고려하여 적합하다고 판단하는 경우 그들이 정한 기간 마다 고정 비율에 의하여 배당을 할 수 있다. 이사회가 선의에 따라 이러한 배당을 한 경우, 배당에서의 열위적 권리 및 비우선적인 권리가 부여된 주식에 대하여 적법한 중간 배당을 지급하여 배당에 있어 우선적 권리가 부여된 주식의 보유자에게 손실이 발생하더라도 이사회는 이에 대한 책임을 지지 아니한다.

137. 본 정관 또는 주식에 부여된 권리에서 달리 규정하지 아니하는 한, 모든 배당은 주금 완납된 주식에 대하여 이루어져야 한다. 만약 어떠한 주식이 특정 일시부터 배당을 받을 권리를 가지는 순위에 해당하도록 발행 된 경우 그에 따라 배당이 이루어진다. 그 외의 경우 만일 특정 주식이 배당의 기준이 되는 기간의 일부분에만 주금 완납된 경우, 그 해당 기간에 비례한 배당만이 이루어진다. 주금납입청구 이전에 미리 선급된 주금이 있는 경우 본 조문의 해석에 있어서는 만일 배당에 관해 동 선납일 이후이나 회사의 주금납입청구가 있기 전에 배당선언 되는 경우 주금 미납인 것으로 취급된다.

138. 이사회 또는 주주총회에서 회사가 배당을 지급할 것을 결정하거나 배당을 선언한 경우, 이사회는 이에 추가하여, 이러한 배당을 실시함에 있어서 당해 배당의 전부 또는 일부에 대하여, 자산을 배분하는 방식으로 실시할 것인지 여부, 특히 주식, 회사채 또는 회사 또는 다른 회사의 주식을 인수할 수 있는 인수권을 배분하는 방식(이 중 하나의 방식 또는 여러 가지 방식을 혼합하는 것 모두 가능함)으로 실시할 것인지 여부, 이 경우 주주들로 하여금 현금배당을 받을 것을 선택할 수 있는 권리를 부여할 것인지 여부 등을 결정할 수 있다.

이사회는 또한 배당에 의한 분배를 실시함에 있어 어려움이 있는 경우, 적절하다고 판단되는 방식, 특히 단주를 버리거나 단주 부분을 올림 또는 내림을 하는 방식을 채택할 수 있다. 이사회는 또한 특정 자산의 전부 또는 일부의 가치를 고정시킨 후 모든 당사자들의 권리를 조절하기 위하여 위해 동 특정자산의 고정된 가치에 상응하여 주주들에게 현금 배당하는 방식을 취할 수 있으며, 단주 부분을 합산하여 매각하고 그 이익을 해당 주주가 아닌 회사에 귀속시킬 수 있고, 이사회가 적절하다고 판단하는 바에 따라 특정 자산을 신탁할 수 있으며 특정인을 선임하여 배당 받을 권리가 있는 주주들을 위하여 그들 대신 필요 문서 및 [특정자산의] 양도 관련 서류 등에 서명하게 하고 그 선임이 유효한 것으로 인정할 수 있다. 회사조례의 규정에 따라 필요 문서 및 관련 계약을 ‘신고’ 하여야 하는 경우이어서 이사회가 배당 받을 권리자를 위하여 이에 서명할 자를 선임한 경우 그 선임은 유효하다.

다만, 회사의 주식이 지정거래소에 상장되어 있는 동안에는 적용되어야 하는 제반 법률을 준수하는 범위에서, 배당이나 배분에 있어서의 단주의 처리 등에 대하여는 상장규정, 예탁원의 규정 및 예탁원의 통상적인 업무처리 관행에 따라 예탁원이 지정하는 방법에 의한다.

회사의 주식이 한국의 거래소에 상장되어 있는 동안에는, 한국에서 일반적으로 인정되는 되는 관행에 의하여 인정되고 한국의 예탁원의 업무처리 시스템에서 처리 가능한 범위에서 배당을 결정할 수 있으며, 이 경우 회사 및 이사회는 “현금에 의한 배당”이나 “주식에 의한 배당”만을 선언하고 결정할 수 있다.

139.

(a) 주식과 관련하여 지급되어야 하는 배당금 기타 금원의 지급은 수표 또는 우편환을 이를 지급 받을 자의 등록된 주소로 우편으로 송부하는 방법에 의하여 지급할 수 있다. 만약 주주의 사망이나 파산으로 인하여 2인 이상의 자가 각기 주식의 보유자이거나 공동보유자가 되게 된 경우 주주 명부에 가장 먼저 성명이 기재된 자의 주소로 이를 송부하거나 그러한 보유자 또는 그러한 권한을 가진 자가 서면으로 지시한 바에 따라 이를 송부할 수 있다. 그러한 보유자 또는 권한을 가진 자가 서면으로 지시하는 경우 이러한 수표나 우편환은 (수취인 이외의) 다른 자도 지급 청구할 수 있는 것으로 발행되어야 하며 이러한 수표 또는 우편환으로 지급하면 회사는 관련된 지급 의무를 이행한 것으로 간주된다. 주식의 공동 보유자 또는 주식에 대하여 공동으로 권한을 가진 자는 (단독으로) 지급된 배당금 기타 금원에 대하여 영수증을 발행할 수 있다.

(b) 위 제139조 (a)항에도 불구하고, 주식이 지정거래소에 상장되어 있는 동안에는, 금전배당 또는 주식과 관련한 기타 지급금은 현금으로 지급되어야 한다.

140. 주식과 관련하여 지급되어야 하는 배당금 기타 금원에 대하여는, 주식에 부여된 권리에서 달리 규정하지 아니하는 한, 이자가 발생하지 아니한다.

141. 지급 기일이 도래한 날로부터 6년이 경과할 때까지 청구되지 아니한 배당금은 이사회가 결정하는 경우 권리상실 되며, 회사는 더 이상 이를 지급할 부담을 지지 아니한다.

142.  

(a) 이사회 또는 회사가 회사의 주식에 대하여 배당을 지급하거나 배당 선언할 것을 결의하는 경우, 이사회는 다음에 규정된 사항들을 추가로 정할 수 있다:

(i)      이러한 배당의 전부 또는 일부를 주식으로 배정하고 이와 같이 배정 되는 주식을 모두 같은 종류로 하거나 또는 기존에 보유하는 주식과 같은 종류의 주식으로 하되 주주들이 이러한 배당의 전부 또는 일부에 대해 대신 현금으로 받을 것을 선택할 수 있도록 하는 사항. 이러한 경우, 다음의 규정이 적용된다:

(1)      배분 되는 주식을 어떠한 종류로 할 것인지는 이사회가 결정한다;

(2)      위와 같은 종류를 결정한 후, 이사회는 2주 이상의 기간으로 주주들에게 위와 같이 현금으로 배분 받을 것을 선택할 권리가 부여되었다는 사실을 서면으로 통지하여야 하며, 이러한 통지시 선택 양식을 함께 송부하고, 이에 따르는 절차 및 선택 양식이 효력을 발생할 수 있도록 이를 완성하여 제출할 장소 및 마감일을 특정하여 주어야 한다;

(3)      위와 같은 선택 권한은 이러한 선택권한이 부여된 해당 배당의 전부 또는 일부에 대하여 행사될 수 있다; 그리고

(4)      위와 같이 현금 배당을 선택하지 않은 주식(“비선택주식”)의 주주들에 대한 배당은 현금으로 지급되지 아니하고 주식을 배정한다. 이를 위하여 이사회는, 회사의 미배당 이익, 유보금 및 적립금(자본잉여계정 또는 상환유보금을 포함함) 등으로부터, 위에 따라 배정될 주식들의 액면금액 합계액 상당액을 자본 전입함으로써 필요한 자본금을 충당하여야 한다.

(ii)      배당을 금전으로 지급하되, 배당을 받을 권리가 있는 주주들이, 그 전부 또는 일부에 관해 금전으로 지급 받는 대신 한 종류의 주식 또는 주주가 기존에 보유하는 주식과 같은 종류의 주식을 배정 받는 것을 선택할 수 있도록 하는 사항. 이러한 경우 다음의 규정이 적용된다:

(1)      배분 되는 주식을 어떠한 종류로 할 것인지는 이사회가 결정한다;

(2)      위와 같은 종류를 결정한 후, 이사회는 2주 이상의 기간으로 주주들에게 위와 같이 선택할 권리가 부여되었다는 사실을 서면으로 통지하여야 하며, 이러한 통지 시 선택 양식을 함께 송부하고, 이에 따르는 절차 및 선택 양식이 효력을 발생할 수 있도록 이를 완성하여 제출할 장소 및 마감일을 특정하여 주어야 한다;

(3)      위와 같은 선택 권한은 이러한 선택 권한이 부여된 해당 배당의 전부 또는 일부에 대하여 행사될 수 있다; 그리고

(4)      위와 같이 주식으로 배정 받을 것으로 선택한 주식(“선택주식”)의 배당(또는 선택된 그 일부)은 현금으로 지급되지 아니하며 이에 대신하여 주식이 선택주식의 보유자들에게 배분된다. 이를 위하여 이사회는, 회사의 미배당 이익, 유보금 및 적립금(자본잉여계정 또는 상환유보금을 포함함) 등으로부터, 위에 따라 배정될 주식들의 액면금액 합계액 상당액을 자본 전입함으로써 필요한 자본금을 충당하여야 한다.

(b) 본 조 (a)의 (i) 및 (ii)에 따라 배분된 주식은 다음 각 항목의 경우를 제외하고는 당시 기발행된 주식과 모든 점에서 동 순위를 가지는 것으로 한다:

(i)       당해 배당금(위에서 규정한 바에 따라 이를 대신하여 주식을 배분 받거나 주식을 배분 받을 것을 선택할 수 있는 권리 포함)의 수령; 또는

(ii)      당해 배당금의 지급 및 배당 선언의 이전 또는 동시에 지급, 발생, 선언, 고지된 기타 배당, 성과급 또는 권리 관련. 다만, 이사회가 당해 배당등에 대하여 본 항 (i) 및 (ii), 본 조 (a)가 적용된다는 점을 발표함과 동시에, 또는 이사회가 그와 같은 기타 배당, 성과급 등을 발표함과 동시에 이사회가 본 조 (1)의 규정에 따라 배분된 주식이 이러한 배분, 성과급 및 권리에 있어서 동일한 순위를 가진다고 특정한 경우에는 그러하지 아니하다.

(c) 이사회는 본 조 (a)의 규정에 따른 자본 전입을 원활하게 진행하기 위하여, 배당에 따라 발생되는 단주 관련 사항을 정하는 등 스스로 필요하다고 판단하는 제반 행위를 할 수 있다. 이사회는 모든 주주를 위하여 그 각각에 대해 주식을 배정하기 위해 회사와 [일괄하여] 계약을 체결할 자를 지정할 수 있고, 그와 같은 권원에 의하여 체결된 계약은 모든 주주들에 대하여 효력을 가진다.

(d) 회사는, 본 조 (a)의 규정에도 불구하고, 이사회의 권고 하에, 주주총회에서의 특별결의에 의해, 특정 배당과 관련하여 주주들에게 위와 같은 선택권을 부여함이 없이 해당 배당 전부를 주식배당에 의하도록 할 수 있다.

(e) 이사회는, 특정한 보통주 소유주에 대한 상기 (a)에 따른 주식 배당의 선택 및 그에 따른 주식의 배정이 특정 해당 국가의 법령에 반할 수 있다고 판단되는 경우 또는 다른 이유에서 특정주주들에 대하여 그와 같은 선택권이 부여될 수 없다고 판단되는 경우, 그와 같은 특정 주주에 대하여는 그 선택권이 주어지지 아니하도록 결정할 수 있으며 이 경우 이와 같은 특정주주들에 대하여는 주식의 배정이 일어나지 아니한다.

143. 이사회는 필요하다고 판단하는 경우 회사의 이익금 중 일부를 별도로 분리하여 적합하다고 판단하는 방식으로 이를 유보/적립할 수 있다. 이와 같이 유보/적립되는 이익금은 회사의 이익을 위하여 적절하게 계정적용 되며 회사의 영업을 위하여 또는 회사의 투자를 위하여 사용될 수 있다. 이사회는 또한 위와 같은 이익을 유보/적립하지 아니하고 이를 이월할 수 도 있다. 이사회는 유보/적립된 금액을 적합하다고 판단되는 수개의 특별 적립금으로 분할 할 수 있으며 이와 같이 분할한 적립금들 또는 이러한 적립금들의 일부를 하나의 적립금으로 통합할 수도 있다. 유보/적립 및 그 사용에 있어서 이사회는 회사조례를 준수하여야 한다.

144. 본 장 “배당 및 유보적립금”에서 각 규정한 바에 불문하고, 회사의 주식이 지정거래소에 상장되어 있는 동안에 회사가 배당을 지급하고자 하는 경우, 회사는 해당 지역의 상장규정을 준수하는 범위에서, 예탁원이 자신의 규정이나 자신의 통상적인 업무처리 관행에 따라 권고하는 업무처리절차와 방식을 준수하여 배당을 실시하여야 한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

당사는 2008. 11. 14. 지주회사 변경 이후로 사업보고서 제출 현재까지 배당을 실시한 바 없습니다.

최근 3사업연도 배당에 관한 사항

주1) 2010사업연도 실제 주당순이익은 4.28RMB입니다.
주2) 주당액면가액 단위: HKD
주3) 당기순이익 단위: RMB
주4) 주당순이익 단위: RMB

II. 사업의 내용

중국엔진집단유한공사는 홍콩을 설립근거지로 하는 홍콩의인국제를 완전자회사로 두고 있으며, 홍콩의인국제는 중국을 설립근거지로 하는 바오신엔진을 완전자회사로두고 있고, 바오신엔진은 각 중국을 설립근거지로 하는 산리엔진 및 청다기어를 각 완전자회사로 두고 있습니다. 또한 청다기어는 육안청다를 완전자회사로 두고 있습니다.

2010.12.31. 현재 중국엔진집단유한공사가 홍콩의인국제 및 바오신엔진을 통하여 최종적으로 지배하고 있는 산리엔진 및 청다기어의 주요 사업부문에 관한 내용은 다음과 같습니다.(육안청다는 2010.11.17 설립허가, 즉 영업집조를 취득하였으며 사업보고서 제출일 현재 공장 신설 단계에 있습니다.)

(이하에서 II. 사업의 내용 부분에서 당사 또는 회사라 함은 중국엔진집단유한공사가 지배하고 있는 산리엔진 및 청다기어를 지칭하는 것인바, 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. )

1. 사업의 개요

가. 업계 현황 및 전망

(1) 업계 개황

가) 제초기

- 세계에서 이루어진 원예용 기계산업

세계 원예용 기계 산업의 발전은 일반적으로 토지 자원과 경제 환경, 생활수준에 영향을 받아 이루어졌습니다. 20세기 초 이래 고된 원예 작업에 원예용 기계가 이용되었고, 1950년대 이후 온갖 유형의 특수 장비가 입수 가능하게 되면서 산업이 빠르게 성장하기 시작 하였습니다. 1980년대부터는 생활수준이 일반적으로 향상됨에 따라 선진국에서는 중산층 가정에서 원예용 장비가 점점 대중화되었습니다. 특히 잔디깎기기계가 중산층 가정에 널리 보급되어 앞으로는 원예 작업과 조경 식재 및 관리는 대부분 기계화된 장비를 사용하여 이루어질 것으로 예상됩니다.

원예용 기계 산업은 선진국에서 크게 발전했으며 보쉬(Bosch)와 일렉트로 룩스(Electrolux), 존디어(John Deere), 혼다(Honda), 미추이(MITSUI) 등 많은 유명 브랜드가 육성되었습니다. 또한 미국 기반의 엠티디(MTD)와 머레이(Murray), 토로(Toro), 독일 기반의 울프가든(Wolf Garden), 중국 기반의 산리(Sanli) 등의 원예용 기계 전문 생산자도 있습니다.

- 중국에서 이루어진 원예용 기계 산업의 발전

1970년대 후반부터 비교적 규모가 작은, 중국 산림용 기계 생산자 일부가 원예용 기계를 생산하기 시작하였습니다. 1990년대 들어 중국의 도시 지역에서 원예 농지(gardening field, 정원)와 잔디 식목 비즈니스가 빠르게 발전하면서 원예용 기계 산업은 급성장기에 들어서게 됩니다. 산림용 기계 생산자들 외에 일부 다른 일반 대형 기계 생산자들도 원예용 기계 생산을 시작했고, 이는 산업 역량의 지속적인 성장을 낳았습니다.

한편 자체 유통경로를 통해 수입 원예용 기계를 판매하는 유통회사의 등장 역시 산업역량이 빠르게 확대되는 데 기여하였습니다. 그 후 엠티디의 원예용 트랙터 및 잔디깎기기계와 존디어의 골프장용 조경기계, 일본 코마츠(KOMATSU)와 이탈리아 해리(Harry)의 제품과 같은 세계적인 원예용 기계 유명 브랜드들이 중국 시장으로 들어오기 시작하게 되었습니다

나) 기어 산업  

기어 및 기어제품은 기계장치의 중요기초부품이며, 기계완제품설비의 주요 전동부품의 절대부분을 기어전동이 차지하고 있습니다.

2005년 중국기어시장 규모는 약 683억 위안수준입니다. 2000년부터 2005년 동안, 중국기어공업은 빠르게 발전 하였으며, 2005년 기어업종의 연생산액은 2000년 240억 위안에서 683억위안으로, 제품 규모가 185%증가 했으며, 2003년 ~2005년 3년의 증가율이 26%를 초과하였습니다. “115” 기간에 중국 기어업종은 연 평균 12% 정도의 증가속도를 유지 하였습니다.

중국기어시장_생산량_추이_및_전망

중국기어시장_구성_현황

중국기어 제조기업은 점차 집약화 관리에서 정보화 정밀제조로 전환되어, 기어 업종의 시장 용량은 1,200억 위안에 달하며, 이미 중국 기계 기초부품 중 가장 큰 규모의 업종이 되어 있는 상황입니다. 시장 수요와 생산 규모에 대해 말한다면, 중국 기어 업종 시장은 전세계에서 이미 이탈리아를 뛰어넘는, 세계 제4위 규모 입니다.

2007년, 중국 공업기어 제품 생산량이 23만톤을 초과하여, 같은 기간에 비해 13%  증가하였습니다. 2007년 1-5월, 중국 전체 기어, 전동과 구동 부품 제조기업은 공업 총 누계생산액 17,898,696천 위안을 실현하여 전년 동 기간 대비31.79%가 증가 하였습니다. 제품판매누계수입은 17,389,397천 위안을 실현하여, 전년 동 기간 대비 33.26% 증가하였습니다. 누계 이윤 총액은 1,002,019천 위안으로, 전년 동 기간 대비 37.62% 증가하였습니다.

기어와 기어 제품은 동력 기계 및 장비의 중요한 부품이며 기계 및 장비 기어 완제품 대다수의 주요 부품입니다.그러므로 중국의 기어 산업은 중국 기계 산업의 핵심 기둥 중 하나로 간주되며, 기어 산업의 발전은 중국 기계 산업의 발전에 중요한 역할을 하고 있습니다.

중국의 기어 산업은 주로 산업용 기어와 자동차용 기어, 기어 장비 등 3분야로 이루어져 있습니다.

자동차용 기어는 총 시장 규모의 60%, 산업용 기어는 38%, 기어 장비는 2%를 차지하고 있습니다. (자료 출처: 후이디안 마켓 리서치 Huidian Market Research). 최근 중국의 기어 산업은 빠르게 발전하고 있어, 2000-2005년 기어 산업의 생산액은 240억 위안(RMB)에서 683억 위안으로 185% 증가하였습니다. 특히 연평균 성장률(CAGR)은 24%가 넘어, 2008년 중국은 미국을 추월하여 세계 2위의 자동차 생산국이 되었으며, 2009년에는 일본을 제치고 지구 최대 자동차 생산국이 될 것으로 보이는데, 이로 인해 자동차용 기어 시장의 발전이 촉진되고 있습니다.

다) 모터싸이클 산업

중국의 모터싸이클 시장은 해마다 13.9%씩 성장하여 2013년이 되면 4,469만 대에 도달할 것으로 추정됩니다. 중국의 가스 모터싸이클(gas motorcycles) 수요에 영향을 미치는 요인으로는 도시 소득 수준의 증가와 저렴한 형태의 개인 교통수단의 전국적 수요증가 입니다. 지방 정부들이 도시 지역에서 모터싸이클을 금지하고 제한하는 조치를 취함으로써 가스 모터싸이클 시장은 농촌 지역을 중심으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 2013년까지는 배기량 50-249cc의 모터 싸이클이 농촌 지역에서의 이용 적합성에 힘입어 수요를 계속 주도할 것으로 예상 됩니다.

소형 모델은 전기 모터싸이클과의 경쟁으로 인해 어려움을 겪겠지만 대형 모터싸이클의 시장 점유율은 주로 군 부문과 경찰 부문의 판매 감소와 교통 부문의 위축으로 인해 적정선을 유지할 전망입니다.

나아가 모터싸이클 산업이 성숙 단계에 이르고 노동 비용이 저렴하다는 강점에 힘입어 중국 생산자들은 경쟁력을 높이고 있으며 기존 생산자들(주로 일본)의 시장점유율을 잠식해나가고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

1)  수급현황

가) 제초기

프리도니아 그룹(Freedonia)의 “세계 동력 잔디깎기기계와 원예용 장비(World Power Lawn & Garden Equipment)”에 의하면, 2004년 세계 원예용 기계 산업의 전체 시장 규모는 미화 158억 5천만 달러에 달하고 있습니다. 또한 그 시장 규모는 2004-2014년 평균 3.4%씩 성장하여 2014년에는 222억 달러에 달할 것이라고 예상되고 있습니다.

세계의 경제 성장은 주택 건설 활동과 소비자 지출을 자극하여 원예용 기계 시장을 성장시키는 요인이 되고 있습니다. 성장이 가장 빠른 지역에는 아시아-태평양 지역과 라틴아메리카, 동부 유럽, 아프리카, 중동이 포함되어 있으며, 이런 지역들의 산업화 발전이 생활수준을 향상시키고 높은 수요를 창출하고 있는 것으로 보입니다.

시장 수요는 주로 기존 제품의 업그레이드로부터 시작되고 있어, 아시아-태평양 지역의 경우 제초기 산업의 성장은 일본이 주도를 하고 있으며, 고도로 선진화된 경제와 높은 수준의 생활수준으로 인해 혜택을 받고 있는 북아메리카와 유렵의 시장은 2014년까지는 원예용 기계의 주요 시장으로 남아 2014년 현재 글로벌 시장 수요의 87%를 점유할 것으로 예상됩니다. 원예용 기계의 글로벌 수요와 성장 전망은 다음과 같습니다.

[ 세계의 원예용 기계 수요 ]

주) 자료 출처: World Power Lawn & Garden Equipment, the Freedonia Group

선진국들과 선진 지역들의 경우 원예용 기계 생산자들이 주로 미국에 자리 잡고 있습니다.2004년 미국의 원예용 기계 산업의 생산액은 미화 90억 달러를 넘어섰고, 유럽의 국가들 중에는 이탈리아와 독일, 프랑스, 영국 등이 연간 미화 6억 달러를 넘는 비교적 많은 생산액을 보이고 있습니다. 전술한 국가들은 원예용 기계 산업의 주요 생산 기지입니다.

세계의 원예용 기계 산업 생산액과 성장 전망은 다음과 같습니다.

[세계의 원예용 기계 산업의 생산액]

(자료 출처: World Power Lawn & Garden Equipment, the Freedonia Group Inc.)

세계에서 이루어지는 원예용 기계 산업 생산액의 주요 성장은 아시아-태평양 지역, 특히 중국으로부터 올 전망입니다. 중국의 저렴한 노동 비용과 원예용 기계 내수 시장의 성장, 생산시설에 대한 중국 내 국제 기업들의 대규모 투자가 산업 생산 성장을 촉진시키고 전체 장비의 품질은 물론 기술 수준도 향상시킬 것이기 때문입니다.

2004 - 2009년 중국의 산업 생산액의 연간 성장률은 15%가 될 것으로 전망되고 있습니다. 중국의 원예용 기계제품은 경쟁력이 향상될 것이며 선진국에 대한 수출도 크게 늘 것입니다. 중국 외에 동부 유럽의 생산액 성장률도 글로벌 평균보다 높으며, 라틴아메리카와 아프리카, 중동도 생산이 더 증가할 것입니다.

프리도니아 그룹의 “세계 동력 잔디깎기기계와 원예용 장비”에 의하면, 2004년 중국의 원예용 기계의 수요는 미화 1억 달러였으나, 2004-2014년 중국의 내수는 해마다 두 자리 수로 증가하여 시장 규모도 2009년에는 1억 7,500만 달러, 2014년에는 3억 3천만 달러에 달할 전망입니다.

중국의 성장률은 연간 성장률 3.4%인 세계 평균보다 훨씬 더 높을 것이며 중국 내수 시장의 높은 수요를 몰고 온 핵심 요인은 다음과 같습니다.

나) 모토싸이클

10 년내에 모터싸이클 생산과 판매량의 연평균 성장속도가 대략 12.5% 수준 입니다.

모터싸이클 내부연소엔진 생산량의 연평균 종합 증가율은 기본적으로 연평균 모터싸이클 생산과 판매량의 성장속도와 유사한 수준입니다. 향후 비교적 긴 기간으로부터 보면, 모터싸이클과 모터싸이클 내연기관 업종의 발전 속도는 안정이 유지되며, 대략 GDP 성장속도보다 높거나 혹은 기본적으로 같은 수준이 일반적입니다.

단, 수출시장이 장차 국내제조업자 기술실력의 강화와 가격대비 성능우위로 인해 상대적으로 비교적 높은 증가속도를 유지할 것이고, 이것은 국내 모터싸이클 엔진 중의외향성 회사에게 비교적 큰 기회를 가져올 것입니다.

단기적으로 보면, “모터싸이클 귀향” 정책은 2009년 모터싸이클 판매 수입성장 촉진하여 예상을 초과하며, 모터싸이클 내연기관 업종은 이에 상응하여 수익이 제고 될것으로 전망됩니다.

2009년 3월 13일, 재무부, 국가발전개혁위원회, 공업과 정보화부, 공안부, 상무 부, 공상총국, 품질검사총국 등 7개 부문이 연합하여 《자동차 모터싸이클 귀향 실시 방안》을 인쇄 발행하고, 정식으로 전국에 자동차 모터싸이클 귀향을 실시하였습니다. 실시 방안에 따라, 2009년 2월 1일 부터 2013년 1월 31일 까지, 농민이 모터싸이클 구매시, 판매 가격의 13%를 여 보조해 주게 되어 있습니다.

단가 5,000위안 이상 일때, 매1대마다 650위안을 정액으로 보조해 주고, 농민 개개인은 2대에 한해 모터싸이클 보조금을 지원 합니다. 이러한 《자동차 모터싸이클 귀향 실시 방안》 을 실시함에 따라, 모터싸이클 업종의 수익성은 지속적으로 증가할 것입니다.

다) 기어

“115” 말기에, 중국 기어제조업 연간판매액은 1300억 위안에 달하고, 이는 세계 업종 순위에서 세계2위 수준입니다. 2006-2010년 10만대의 설비를 새로 증설할 예정입니다. 이에 따라 매년 대략 60억 위안의 새로운 설비가 투자되고, 또한 선반 2만대를 새로 구입할 전망입니다.

2010년에, 중국 기어 제조업이 보유 해야 하는 각종 선반 총수는 대략 40만대, 그 중 제어선반이 10만대이며, 디지털화율은 25% 수준이 될 것으로 전망하고 있습니다. (기계 제조 업종 평균치 보다 17% 높음). 장기로 보면, 국민경제가 고속발전을 지속함에 따라, 1인당 GNP가 향상되고, 국가 베어링, 기어, 전동과 구동부품의 제조 분야 투입이 증대하여 베어링, 기어, 전동과 구동 부품의 제조 수요가 증가할 것입니다.

국제 여러 베어링, 기어, 전동과 구동 부품의 제조기업은 이미 중국에서 저 원가 시장 개척의 기회가 크다고 판단하여, 국제기업의 중국 진출이 점차 증가함에 따라, 중국 국내 기업 개혁 개편이 신속하고 강대해지고 있습니다. 동시에 새로운 업종 제도 등 정책 시행은 장차 중국 베어링, 기어, 전동과 구동 부품의 제조 업종 구조 조정을 재촉하고, 기업 합병조직 개편이 정책에 있어 크게 발전하도록 유도하고 있습니다.

중국 자동차 기어 박스 시장이 빠르게 발전 변화하는 시기에 있어, 국내 자동차 시장의 거대한 잠재력은 기어박스업종에게 성장동력을 제공하여, 2008년 중국 자동차 판매 938만대에서, 2009년에는 8.6% 의 증가가 예상되고, 그 수량이 1019만대에 이를 것으로 전망되고 있습니다.

2) 자원조달 상황

산리엔진와 청다기어는 일반적인 원자재를 사용하고 있는데, 공급원이 다양하고, 지역적, 계절적 영향을 받지 않기 때문에, 원자재 공급처 선택적 범위가 넓습니다. 일반적으로 당사는 원자재 공급처 선별 시 다음과 같은 점을 고려합니다.

- 총원칙, 종합적, 구체적, 객관적인 원칙： 종합적인 평가항목체계를 통해, 공급업체의 실적, 설비관리, 인력자원개발, 품질관리, 원가관리, 기술개발, 고객 만족도, 납품합의 등 공급체인 협력관계에 영향을 줄 수 있는 사항을 구체적이고, 객관적으로 평가합니다.

- 시스템 종합원칙：종합적시스템평가체계 구축 및 활용

- 과학적 원칙：벤더 평가 및 선별 단계, 선택과정의 투명화, 제도화, 과학화.

- 안정적 비교원칙：평가시스템의 안정적 운영, 표준 통일, 주관적 요소 배제

- 융통성 원칙：다양한 수요, 환경에 따라 벤더 평가도 융통성있게 변화시킴

- 동급 원칙：당사 규모, 등급과 비슷한 수준의 벤더

- 50%비율 원칙：구매 수량이 벤더 생산능력의 50% 초과하지 않음. 전액 물품공급벤더 거부.

- 수량 관리 원칙：동종 물품 벤더는2~3개, 메인과 서브 분류,

- 공급체인전력원칙：핵심 벤더와 장기적이고 전략적인 우호관계를 구축함

- 업그레이드 원칙：평가 항목, 벤치마킹 대상, 평가 수단, 기술의 지속인 업그레이드. 상기 벤더 선별 원칙에 따라, 산리엔진과 청다기어 모두  원자재 종류 별2개 혹은 2개 이상 , 원자재 스타일 별 2-3개 벤더별 보유하고 있습니다. 이들과 우호적인 협력 관계를 유지하고 있으며, 대량 구매 시 가격 혜택은 물론, 안정적으로 원자재를 공급받을 수 있습니다.

(3) 산업의 특성

동력기계제품의 시장 장벽은 자금, 기술, 관리 상에 있습니다.

- 동력기계업종은 뚜렷한 자본 규모효과를 가지고 있습니다. 이러한 규모효과는 자본 규모효과와 판매망 규모효과를 포함하며, 거대한 투자금으로 기업을 운영해나가야 함. 중국의 경우, 민영자본은 매우 낮은 수준으로 시작해, 발전하기 시작한지도 얼마 되지 않았습니다. 삼중전회에서 개인경제 발전을 강조하면서, 개인이 공장을 소유할 수 있도록 허용하기 시작하면서 비로서 민영자본이 발전하기 시작했고, 현재까지 20년이 채 되지 않았음. 민영자본의 발전에 많은 어려움 존재하고 있는 가운데, 규모가 영세하고, 자금이 분산되어 있는 민영자본이 모토싸이클 산업에 진출하는데 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

- 기술 집약적 산업인 동력기계산업은 높은 기술력을 요구되는 동시에 현재 국내외 기술 표준이 빠르게 업그레이드 되고 있음 이 때문에 동력기계 산업으로 진출하고자 하는 민영자본은 동력기술의 발전 추세를 파악하는 동시에 막대한 자본과 과학기술 인재들을 기술혁신과 기업운영혁신에 활용해야 하는 부담 가질 수 밖에 없음. 하지만 역사적인 원인으로 인해, 기술력이 떨어지고, 과학기술인재 영입에 어려움을 겪고 있는 중국 대부분의 민영 주체들은 자금 투자와 기술 혁신에 있어서 현 산업 요구 수준을 따라잡지 못합니다.

- 역사적인 원인으로 중국민영자본은 소매, 요식업, 의복, 간단한 가공제작 등 산업에 집중되어 있음. 민영기업은 동력기계의 기업 운영 경험이 부족한데다가 전문 기업경영인들을 영입하기 어려운 업종 자체의 문제점도 있습니다.

중국 모토싸이클 제품의 동질화 현상이 뚜렷해 지고 있어 경쟁이 상당히 치열합니다.중국 일부 도시의 “모토싸이클 금지” 규제도 업종 발전을 제약하고 있습니다.. 그렇기 때문에 산리엔진은 푸젠성 최대 모토싸이클 생산업체로서, 해외시장에 눈을 돌려, 발전 꾀하고 있음. 당사는 엔진 제조기술력과 지적재산권을 보유하고 있으며, 푸젠성부품업체들과 협력을 하며 모토싸이클 산업발전의 종합적인 우위를 점하고 있음. 현재 주요 성내 경쟁상대는 대만 자본의 샤먼 샤싱 이지만, 최근 몇 년 들어 산리엔진은 성공 적인 해외시장 개척에 힘입어 시장점유율을 높여 가고 있기 때문에 푸젠성 최대 모토싸이클 업체인 산리엔진의 확고한 입지가 샤싱에 흔들릴 가능성은 없음.

원예기계 특히 제초기는 선진국 일반 가정에서 흔히 볼 수 있는 보편화된 제품임. 현재 경제단일화 흐름 속에서, 선진국의 가공 제조 중심축이 중국 등 개도국으로 이동하고 있으며, 많은 해외생산업체들이 중국을 물색하고 있음. OEM방식으로 중국으로부터 합격 제품을 구매하고 있음. 또한 중국은 과거 농업국가로서 도시화가 심하지 않았지만, 지속적인 경제성장으로, 도시화가 급속히 진행되면서, 원예 녹화가 탄력 받고 있음. 이는 원예기계들에게 시장 확대 기회가 되고 있음. 중국 국내에는 규모를 갖춘 원예기계 생산업체가 10여 곳이 안되며, 그 중 산리엔진을 제외한 나머지는 외국기업의 OEM기업으로 동질화 현상이 심각하며, 동력기계 기술력이 낮음. 그렇기 때문에 산리엔진은 중국 원예기계 제초기 최대 생산업체로서, 다양한 특허권과 엔진 핵심 제조기술로 중국에서 확고한 시장 주도적인 입지를 굳혔음. 그러나 현재 판매량이 아직세계 판매량의 극소수에 속하기 때문에, 여전히 거대 원예기계시장에서 풍부한 제품라인으로 해외 판매망을 발굴, 성장 가능성이 큽니다.

기어제조에 있어서, 먼저 차량기어에 속하는 자동차 수동변속기(고, 중, 경, 미),승용차 변속, 모토싸이클 기어, 공정기계 쉬프트 기어박스, 대중형 농기계 가 변속 구동 장치는 기본적으로 국내 생산을 통해 제작 수요를 만족시키고 있음. 반면 자동차 자동변속기 분야는 수입 제품에 지배되고 있음. 최근 몇 년간 국유기업의 설비 노화현상이 두드러지면서, 대부분 국유 기어 제조업체 설비가 업계 표준을 따라잡지 못하고 있는 반면, 중국 민영기업이 빠르게 성장하면서, 청다기어 등 민영자본의 진출이 이어지고, 세계 선진 제조설비를 도입하면서, 대형 자동차 생산기업들이 가격과 품질에서 우수한 민영기업으로 변속기 기어를 조달하고 있습니다.

(4) 경기변동의 특성

- 모터싸이클:
계절 변동에 크게 연동되지 않고, 연중 꾸준히 매출이 발생하고 있습니다.

- 제초기:
제초기는 잔디가 관리하기 위한 기계이므로 잔디의 생명주기와 밀접한 관련이 있습니다. 당사의 경우도 계절 변동이 큰편으로. 성수기는 오스트레일리아의 경우 9,10월이고 유럽에서는 3,4월 수준입니다.

- 기어:
기어의 전방위 산업은 자동차 산업으로서 현재로는 당사의 계절변동성은 나타나지 않고 있고, 전방위 산업인 자동차 산업의 급속한 성장에 따라 성장하고 있습니다.

(5) 규제와 지원

중국의 준거법과 규제로는 환경 규제와 외국인 지분 한도, 세법, 외환관리법, 외환 결제 및 지불 관리법, 고용법, 토지 관리법, 토지 관리법 시행규칙 등이 있습니다.

당사는 준거법과 규제가 요구하는 바, 각각의 비즈니스를 시행하는 데 필요한 인가와/또는 라이선스, 허가를 모두 취득하였습니다.

나. 회사의 현황

(1) 시장의 특성

가) 제초기시장

제초기업계가 국내의 신흥시장 경쟁업종이고, 이 때문에 제초기 제조 업체는 반드시 질량 안정성 및 신제품 개발을 중시하여야 합니다.

당사는 고객에게 고품질의 조경 기계 제공을 고수해왔고, 판매 소득의 21%정도가 조경 기계의 생산 판매에서 발생합니다. 당사는 몇 년 내에 국제, 국내 업무범위의 확장할 계획이고,  제초기 및 기타 제초기의 매출액을 점차 증가시키고자 합니다.

당사의 제초기 제품의 단말기 고객은 오스트레일리아, 유럽 등 선진국 중산계급 가정이며, 2008년, 회사 제초기 제품의 내수판매가 35.83%를 , 해외판매는 64.17%를 점유하고 있습니다.

현재 당사의 제초기 제품은 이미 K-Mart , Bunnings, B&Q, Castorama 등 국외의 여러 유명한 매장에 진입해 있습니다.

[ 2010사업연도 제초기제품의 핵심고객 ]

회사 제초기 제품의 장점

나) 모토싸이클 시장

모터싸이클 업종은 국내에서 숙련된 시장 경쟁 업종이고, 이 때문에 모터싸이클 제조업체는 반드시 브랜드의 구축과 원가 경쟁의 우위를 중시해야 합니다.

회사는 국내외 고객에게 고품질의 모터싸이클을 제공해왔고, 매출액의 51% 가 모터싸이클의 생산 판매에서 발생합니다.

회사는 미래의 몇 년 내에 모터싸이클 국제시장 특히 아프리카 시장 및 국내 부품 수리 시장 유지를 계획하고 있으며, 이는 안정된 모터싸이클 영업 기반을 마련하기 위함입니다.

모터싸이클의 국외의 주요 고객은 모두 세계 유명 기업, 예컨대 Solifer Group, Pevec.D.O등이며, 국내 고객은 도시와 농촌 결합 부분인 농민입니다. 도시와 농촌 결합 부분의 특수 지리적 환경으로 인해, 모터싸이클은 그들의 가장 좋은 교통 수단 중의 하나입니다. 마찬가지로 서아프리카의 특수 지리적 환경과 경제 환경으로 인해, 모터싸이클은 또한 현지에서 가장 광범하게 사용한 교통 수단이 되고 있습니다.

[2010사업연도 모터싸이클제품의 핵심고객 ]

모터싸이클 제품의 장점:

다) 기어시장

기어 업종은 자본으로 추진한 고가 장비 형의 시장경쟁 업종이고, 이 때문에 정밀기어 공급상은 반드시 생산 기술 능력의 끊임없는 갱신과 개량을 중시해야 합니다.

바오신엔진은 국내 자동차, 모터싸이클 업계 고객에게 고품질의 정밀한 기어 제공을해왔으며, 판매 소득의 19% 정도가 차량 기어 박스의 생산 판매에서 발생합니다. 회사는 향후 몇 년 내에 국내 업무범위의 확장에 힘쓸 계획이고, 기어의 영업기반을 점차로 증가시킬 계획입니다.

회사기어제품의 최종고객은 자동차산업의 leading기업, 예들면 GM, 제1자동차, 제2자동차, 산서파스터, 동풍, IVECO, 강회강령등. 모두 기어제품 다 내수 판매하고 있습니다.

[ 2010사업연도 회사기어제품의 핵심고객 ]

회사기어제품의 장점

(2) 회사의 성장과정

(3) 회사의 영업 및 생산

회사의 생산설비

- 제초기제품

회사는 2개의 제초기 생산 라인을 보유하고, 3개의 좌표기,  CNC 가공 센타 등 선진 설비를 보유하며, 체인시동기 시험대, 겸임기의 내구력이 있는 시험장치 등 설비를 보유하며, 지적재산권을 보유하고 있습니다.

- 모터싸이클제품

회사가 2개의 모터싸이클 생산 라인을 보유하고, 새시(Chassis)측공기, (공율 측량기계), 공황법 폐기 분석 시스템 등 모터싸이클의 선진 생산설비를 보유하고 있습니다.

- 기어제품

회사는 각종 생산설비 680대를 보유하고, 독일 게리 숲- 쿠얼의 특별 면도칼 연마기 SRS405CNC, 미국 M&M 정밀계기 회사 검사측정 센터의 M&M3515 등 선진 설비를 보유하고 있습니다.

생산판매개황

- 제초기

당사는 2003년 11월 제초기의 소량 주문생산을 시작한 이후 2004년 1월에서 3월 사이에, 정상적인 생산 경영을 한 동시에, 또 새로 여러 항목 설비를 구입하여 그 자체 생산 능력을 확대 하고 있습니다.

당사는 2004년에 이익을 실현하고 또한 매출액과 이윤이 모두 빠르게 성장 해왔습니다. 2006 년 회사는 118,764대의 제초기를 판매하고, 그 매출액이 인민폐로 85,818천위안입니다. 2007년에는 제초기를 161,323대 판매하고, 그 매출액이 121,296천위안으로, 전년 매출액의 141.34%에 달하는 성과를 거두었습니다. 2008년에는 회사의제초기 총 판매량이 200,344대이며, 총매출액이 145,785천위안으로, 같은 기간에 비해 20.18% 증가하였습니다. 2009년에는 회사의 제초기 총 판매량이 222,651대이며, 총매출액이 154,007천위안이며, 2010년 회사의 제초기 총 판매량이 232,780대, 총매출액이 169,270천위안입니다.

- 모터싸이클

회사는 1999년 11월 모터싸이클의 소량 주문생산을 시작한 이후 2000년 2월 에서 3월 사이에, 정상적인 생산 경영을 한 동시에, 또 새로 여러 항목 설비를 구입하여 그 자체 생산 능력을 확대 하였습니다.

회사는 2002년에 이익을 실현하고 또한 매출액과 이윤이 모두 빠르게 성장 하였습니다. 2006년 회사는 모터싸이클 73,608대를 판매하고, 그 매출액이 인민폐로 228,392천 위안이었습니다. 2007년에는 모터싸이클 94,731대를 판매하고, 그 매출액이 인 286,694 천위안 으로, 전년 영업액의 125.53%에 달하는 수준입니다. 2008년에는, 회사의 모터싸이클 총 판매량이 115,368대이며, 총매출액이 349,628천위안으로, 같은 기간에 비해 21.95% 증가하였으며, 2009년에는 총 판매량이 142,143대이며 총매출액이 420,751천위안입니다. 2010년 모터싸이클의 총판매량이 150,042대이고 총매출액은 453,835천위안입니다.

- 기어

회사가 1992년 5월 기어의 소량 주문생산을 시작한 이후 1992년 5월에서 12월 사이에 , 정상적인 생산 경영을 한 동시에, 또 새로 여러 항목 설비를 구입하여 그 자체 생산 능력을 확대하였습니다.

회사는 1993년에 이익을 실현하고 또한 매출액과 이윤이 모두 빠르게 성장하였습니다. 2006 년 회사는 기어 2, 620,924세트를 판매하고, 그 매출액이 인민폐로85,751천위안입니다. 2007 년 회사의 기어판매량이 3,533,462세트이며, 그 매출액이 122,743 천위안 으로, 전년 영업액의 143.14%에 달하는 수준입니다. 2008년 회사의 기어 총판매량은 3,705,542세트이며, 총매출액이 131,141천 위안으로, 같은 기간에 비해 10.1% 증가하였으며, 2009년에는 총판매량이 4,895,378세트이며 총매출액은 166,330천위안입니다. 2010년 기어 총판매량이 7,516,819세트이며 총매출액은 260,143천위안입니다.

모터싸이클과 제초기는 해외 대리점와 국내대리점 모델을 채택하여 업무를 확장하고 있으며, 기어는 국내 직판 모델을 채택하여 업무를 확대하며, 조직 구조에서 전문 업무부서를 설치하여 시장 판매를 책임지게 하고 있습니다.

고객의 업종 특징을 감안하여, 해외 주요고객에 대해, 회사에서 고객 경험이 풍부한 판매 업무 인원을 갖춰 A/S를 책임지고, 수시로 정보를 소통하고, 고객의 요구를 이해하며, 원활한 고객 관계를 유지하게 하고 있습니다.

일반적으로 고객은 지역 구분에 따라 상응한 직원에게 A/S를 하고, 수시로 고객의 각종 변화 및 발전을 파악하여, 고객의 요구를 만족시키게 하고 있습니다.

(4) 시장점유율

가) 모토싸이클

-중국 푸젠성 내 시장점유율

주) 중국 모토싸이클 제조업체는 800여개이고 산업신식망에서 발표하는 주요 모토싸이클 업체는 100개임, 산리엔진은 국유대형기업이 아닌 중형기업에 속함. 모터싸이클은 지역성이 강한 제품으로 푸젠성에는 현재 모터싸이클 생산업체는 2개 기업이 존재함

- 2009연도 중국내 시장점유율

모터싸이클을 제외한 제초기 및 기어 부분의 시장점유률은 현재 파악 하기 어려우며
다음 보고서에서 업데이트가 가능합니다.

산업신식망에서 제공한《중국 100대 모터싸이클 생산기업 경쟁력 분석보고》에서 산리엔진의 2008 전국 순위는 다음과 같음

나) 제초기

- 중국내 제초기 생산량 순위(시장 점유율)

주) 상기의 시장점유율은 중국 전국 순위임.  (자료출처: 회사 추정자료임)

다) 기어

- 중국내 기어 생산 순위

출처 : 회사 추정자료

- 푸젠성 내 기어 생산 순위

출처 : 회사추정자료

다. 신규사업에 대한 사항

현재 개발 중인 주요 제품은 제로턴 라이더(Zero-turn rider)와 UTV(Utility Terrain Vehicle), 기어박스(gear box), 중속 디젤엔진 4개 제품입니다.

- 기어박스

중국의 기어 제품 주요 생산자 중 하나인 청다기어은 이익률을 더욱 높이고 앞으로도 시장 경쟁력을 계속 유지하기 위해, 자동차 생산자를 위한 자체 기어박스를 생산할 계획입니다.

당사가 자체 기어박스를 개발하려는 계획을 세운 데에는 2가지 목적이 추가됩니다.

[ 2가지 추가된 목적]

개발 프로젝트는 관련 분야에 대한 당사의 전문 경험을 기반으로 하여 2011년 출범할 예정입니다.

- UTV

5년 이상 엔진을 개발한 경험을 갖춘 당사는 자체 생산한 엔진을 이용하여 UTV를 개발 중입니다. 당사의 UTV는 북아메리카 시장을 타깃으로 삼고 있는데, 그 시장은 현재 평균 판매가13,000달러 정도에서 일본과 유럽의 경쟁자들이 지배하고 있습니다. 당사의 주요 목표 고객은 선진국의 중산층 가구 입니다. 이미 UTV 샘플을 제작하는 데 성공했으며, UTV는 2010년 시판할 계획입니다.

고급 엔진 제작 기술과 효율적인 원가관리를 통해 당사는 외국 경쟁자에 비해 상당한원가우위를 갖게 될 것이며, 산리엔진은 자체 개발한 기어박스와 엔진을 UTV의 핵심 부품으로 사용할 예정입니다. 그러므로 단가는 미화 10,600달러로 예상되며 큰 이익률을 확보될 수 있습니다.

- 제로턴 라이더

현재 제로턴 라이더는 세계에서 가장 최첨단의 제초기 제품 중 하나입니다. 2007년 말 당사는 제품 믹스의 가장 중요한 부분인 최초의 제로턴 라이더 개발에 성공하였고제로턴 라이더의 기본 사양을 소개한 데 이어 2009년 초 일련의 파생 제품을 당사의 제품군에 추가할 계획입니다.

각각의 제로턴 라이더 파생 제품은 제초기 시장의 틈새시장을 목표로 삼는 틈새상품입니다. 각 제품은 당사에 시장에서의 폭넓은 제품군(product coverage)과 신뢰할만한 이익률을 제공할 것입니다.

- 중속 디젤엔진

자체 생산한 기어박스를 개발하고 크랭크샤프트 생산업체를 인수하면서 당사는  트랙터 같은 농업용 차량을 위한 중속 디젤엔진 개발에 착수했는데, 이는 중국의 863 하이테크 연구 개발 프로그램(863 Hi-tech Research and Development Program)의 일환이었습니다. 그리고 환경보호 측면에서 중국은 유로기준1을 이행하는 단계에 있습니다.

중국 정부는 2004년부터 유로기준2를 이행할 계획이고, 지난 수년 간 농업용 차량과건축용 기계에 장착될 중속 디젤엔진에 대한 수요도 증가했습니다. 이는 중국의 과거경제 성장과 도로망 개선, 농업 발전에 기인한 것입니다. 당사가 판단하기에, 환경 친화적인 중속 디젤엔진 개발은 중국 엔진 산업의 주요 동향이며 앞으로도 마찬가지일 것입니다. 당사는 2007년 말 이 프로젝트를 시작하여 2008년 6월 새로운 샘플을 테스트했으며 국내의 농업용 차량 생산자를 목표시장으로 삼고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등에 관한 사항

가. 주요 제품에 관한 사항

-산리엔진

청다기어

나. 주요 제품등의 가격변동 추이

산리엔진

주) (평균판매단가= 제품별매출액/ 매출수량)

청다기어

주) 평균 판매단가 = 제품별 매출액 / 매출수량

당사는 우량매출처와 긴밀한 관계를 유지하고 있으므로 지난 3년간  판매가격은 안정적인 흐름을 보이고 있음.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입현황

산리엔진

청다기어

나. 원재료 가격변동추이

산리엔진

청다기어

- 가격변동원인

시장상황에 따른 철강재 등 원재료의 상승으로 인한 가격변동.

가) 산리엔진

위의 표를 통해 대략적으로 나타내었으며 원자재 원가가 전반적으로 일정한 상승이 있고, 다만 부분적으로 상승과 하락이 있습니다. 전체적으로 상승한 주요원인은 시장상황의 철강재 가격의 상승 때문입니다.  

나) 청다기어

철강재가격의 상승.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

주) 산출근거

- 산리엔진

모터싸이클 생산능력 추산기준

모터싸이클 조립라인은 3년 동안 총 150,000대의  생산능력이 있습니다. 즉 2라인* 매일 12 시간 조업* 매월 26일 조업*1년 12개월 *20대/ 시간 =150,000대, 단 조립의사출 성형 작업장이 06년  사술 성형기 10대만 있었고, , 07 연말에 15대까지 증가되어, 06-07년 생산능력에 제한을 받았으나,  07년 일부 조립원자재의 외부 구입을 증가하고, 08년 및 09년에는 15만대의 생산능력을 충분히 생산할 수 있게 되었습니다.그리고, 2010년에 이르러서는 총 170,000대의 생산능력(2개 생산라인*매일 12시간 가동*매달 26일 가동*9개월*30대/시간)을 갖추게 되었습니다.

제초기 생산능력 추산기준

제초기 조립 라인은 3년 동안 총 260,000대의 생산능력이 있고, 즉 2라인* 매일 12 시간 조업* 매월 26일 조업*  1년 12개월 *35대/ 시간 =260,000대, 단  06년 사출 성형기가 10대만 있고,  07 연말에 15대까지 증가되어,  06-07년 생산능력에 제한을 받고 또한 07년 용접 작업장에 2대 프레스기를 추가하여, 일부 조립 생산능력을 확대하며,  08년 및 09년에는 26만대의 생산능력을 충분히 발휘할 수 있게 되었으며, 2010년에 이르러서는 총 270,000대의 생산능력(2개 생산라인*매일 12시간 가동*매달 26일 가동*9개월*48대/시간)을 갖추게 되었습니다.

- 청다기어

매년 연말에 기어 생산능력은 기본적으로 당 해의 생산량과 같고, 청다기어의 설비구입 계획이 판매규모의 조립신장으로 인해, 매년 모두 대폭 성장하고, 동시에, 청다기어의 조업률이 100%에 접근하고 있습니다. 2010년의 생산능력은 총 7,644,000세트(매일 24,500세트*매달26일가동*12개월)입니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

주) 상기의 매출실적은 청다기어에서 산리엔진으로 매출한 모터싸이용 기어의 내부거래가 아래 표와 같이 포함되어 있음

나. 판매경로 및 판매방법

<판매조직>

1) 산리엔진

국내 모터싸이클 업무는 주로 성 대리점 혹은 지역 대리점을 통해 판매하고, 도매 혹은 직접판매를 통해 모터싸이클제품 전문점에게 판매하고 있습니다. 국제시장 모터싸이클 역시 대리점을 통해 판매하나, 아프리카 대리점은 그 대리점의 자회사 및 사무소를 통해 최종고객에게 판매하고 있으며, 기타지역(예 : 유럽의 대리점)은 보통 등급에 따라 도매 형식으로 판매하고 있습니다.

제초기 업무는 주로 대리점이 직접 대형 수퍼 매장에 판매 혹은 도매를 통해 전문상점에게 판매하고 그 전문상점이 최종고객에게 판매하고 있습니다.

주로 국내무역과 국제무역 두개 부문으로 나누며 판매업무직원은 28명,A/S직원은 9명입니다.

산리엔진판매조직도

2) 청다기어

청다기어의 판매직원은 7명으로 OEM 공장의 업무추적을 책임지고 있으며. 업무는 지역별로 분담하고 있습니다. 주요 조직도는 아래와 같습니다.

청다기어판매조직도

<판매경로>

당사의 판매경로는 공장에서 매출처와 직접 판매 방식으로 100% 매출하고 있습니다.

1) 산리엔진

국내 모터싸이클 업무는 주로 성 대리점 혹은 지역 대리점을 통해 판매하고, 도매 혹은 직접판매를 통해 모터싸이클제품 전문점에게 판매하고 있습니다. 국제시장 모터싸이클 역시 대리점을 통해 판매하나, 아프리카 대리점은 그 대리점의 자회사 및 사무소를 통해 최종고객에게 판매하고 있으며, 기타지역(예 : 유럽의 대리점)은 보통 등급에 따라 도매 형식으로 판매하고 있습니다.

제초기 업무는 주로 대리점이 직접 대형 수퍼 매장에 판매 혹은 도매를 통해 전문 상점에게 판매하고 그 전문상점이 최종고객에게 판매하고 있습니다.

2) 청다기어

국내판매업무만 있으며, 주로 전문상점에 공급하는 형태, 즉 제품세트를 생산하는 공장을 대상으로 판매하고 있습니다. 프랑스 특급기어박스공장, 산리엔진, 강진 등 모두가 이런 형식으로 판매되고 있습니다. A/S 시장의 경우는 지역별 도매상을 통해 판매하고 있습니다.

<판매전략>

당사의 기존 제품은 4가지로 분류됩니다. 변속 기어와 원예용 기계, 모터싸이클, 엔진 기반 동력 기계 장치. 엔진 기반 동력 기계 시스템 생산은 주로, 제초기와 모터싸이클 생산에 필요한 본사 내부의 수요를 충족시키기 위한 것으로, 일부 엔진은 특정 용도를 지닌 일부 외부 고객에게 판매하기 위한 것이기도 합니다. 2007년에 발생한 총매출액 중 23%는 원예용 기계의 판매, 55%는 모터싸이클, 22%는 변속 기어의 판매로 인한 것이었습니다.

당사의 제품은 전세계에서 판매되며 특히 유럽과 아시아, 오스트레일리아, 아프리카 등 전세계에서 판매되고 있습니다. 2005-2007년 본사의 국내매출과 수출은 각각43%와 34%의 연평균 성장률을 보였습니다. 나아가 당사는 2007년 중국의 주도적인 제초기 수출업체 중에 하나였습니다.

당사의 원예용 기계제품 범위에는 라이더와 워크 비하인트 타입의(walk-behind) 제초기를 비롯하여 조경 관리용으로 특별히 개발된 바퀴 달린 제품 등이 있습니다. 최근 수년 동안 당사의 제초기 부문의 매출비중은 점차적으로 증가하여, 2007년 본사 전체 매출의 23% 정도를 차지하였습니다. 제초기 부문 매출액의 약 85%가 오스트레일리아 수출로 이루어졌으며, 나머지는 유럽을 통해 이루어졌습니다.

오스트레일리아는 제초기 수요가 가장 큰 시장이며, 그 뒤를 유럽이 따르고 있습니다. 소비자 부문에서 이끌고 있는 제초기 시장의 성장은, 기업과 개별가구의 원예 조경 관리 서비스 구매 증가로 인한 것으로 향후 수년간 지속될 것으로 예상됩니다.

당사의 제품은 자회사와 독립 배송자를 통해 딜러(servicing dealer)와 기계 임대 업체(machine-rental companies)로 배송되며, 최종 수요자는 다음과 같습니다.

-오스트레일리아와 유럽의 전문 조경업자

- 유럽의 지방자치체와 여타의 기관 사용자

- 오스트레일리아와 유럽의 개인과 가구

다. 주요 매출처 현황

산리엔진

청다기어

6. 수주상황

산리엔진(2010년도 총수주상황)

주) 고객과 매년 연말에 포괄적인 협상을 하고(일부 고객은 오더 없이 구매합니다) 매분기 또는 매 달마다 고객의 수요에 따라 물품을 생산, 공급합니다. 이러한 이유로 지난 분기까지 수주일자를 2009.12.로 납기를 2010.12.로 기재하였으며, 구체적인 수량을 명시하지 못하였습니다. 또한, 판매가는 주문 당시의 시세의 영향을 받기 때문에 금액을 명시하기 어렵습니다(협상 양측을 보호하기 위해, 포괄합의에는 판매가격을 정하지 않고, 환율 변동 시, 구매가를 조정합니다). 따라서 2010년도 수주 및 납기가 완료됨으로써 이상과 같이 2010년도 총수주상황을 기재한 것임을 참고하시기 바랍니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용

동사의 일부 제품은 회사의 기능통화와 다른 통화로 거래되고 있으며, 이는 일부 자산이 환위험에 노출되어 있음을 의미합니다. 이에 대하여, 회사는 자체적으로 그 금액이 크지 않아 환헷지 금융상품에 가입하고 있지는 않습니다. 하지만, 외환변동이 있을 경우 크지는 않지만 회사의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 참고적으로, 회사가 보유한 외화표시 부채는 없습니다.

                                            [외화표시 자산현황]

나. 위험관리 방식 및 조직

당사는 경영지원본부에서 환율 및 환리스크 변동, 환차손익 현황 등을 주기적으로 파악·보고함으로써 환리스크 최소화를 통한 안정적 경영을 도모하고 있습니다.

8. 파생상품거래 현황

사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

산리엔진

청다기어

10. 연구개발 활동

가. 연구개발 담당 조직

연구개발조직도

1) 조사 연구, 분석, 전략 수립

중국엔진 제품의 타당성 분석은 신제품 개발 중 없어서는 안될 사전 작업으로, 반드시 기술, 시장에 대한 철저한 조사를 통해 제품의 수요, 시장점유율, 기술현황, 발전동향, 자원효과 5개 분야에 대해서 과학적인 예측과 기술 경제의 분석을 거쳐야 함.

가) 조사연구:

국내시장과 주요고객, 국제주요시장 동종제품의 기술현황과 개선사항 등을 조사함.

국낸 동종 제품 중 시장 점유율 TOP3 및 글로벌 브랜드를 대상으로 품질, 가격, 시장 및 이용현황을 조사함.

국내외 정보와 특허권을 이용해 타당성 분석을 진행.  

나) 타당성 분석:

제품기술 발전방향과 동향을 검증

시장 동향 및 기술발전에 필요한 기술 검증

제품 개발에 필요한 자원 요건 검증 (물자, 설비, 에너지,  외주 가공 등).

기술이 가져오는 경제효과 1차적 검증  

제품 대량생산 타당성 분석보고서 작성.

다) 전략수립:

신제품계획 수립:

- 국가와 지방경제의 경제발전 수요에 맞춰, 제품 발전방향, 발전 규모, 발전 수준, 기술개조방향, 벤치마킹 및 기업 현재여건을 고려해 종합적 연구와 타당성분석을 진행하고, 계획을 수립.

- 정보과에서 초기 계획 수립, 공장 총사1차 심사, 총 엔지니어 관련 팀 조직하여 연구사안 보고서 작성, 공장장에게 보고, 결재 후 기술R&D센터에서 실행

벤치마킹을 선정, 제품 품질 제고를 위해 기술, 신소재, 신 공법, 신 설비의 응용 연구를 진행.

- 제품수명주기 연구 통해, 제품 업그레이드 추진, 기업의 손익과 생존을 예측하여, 제품 개발의 과학적 토대 마련.

- 제품 업그레이드에 결정적인 의미를 가지는 공법, 설비, 기기 등을 연구

- 제품품질제고에 중요한 영향을 끼치는 신소재 연구

- 프로젝트 팀에서 초기 R&D계획 수립, 기술R&D센터 주임에게 보고, 팀 조직하여 공동 심사, 총감 결재, 이사 보고 거쳐, 이사장 결재 후 본격적으로 시작

2) 제품설계관리

제품 설계 임무서를 확정한 후부터 제품 구조 확인까지, 일련의 기술 작업 준비와 관리를 말함. 제품 개발의 중요한 단계이자 제품 생산의 시작임. “3단 설계” 프로세스를 거쳐야 함.

가) 기술 임무서:

기술임무서는 제품이 초보설계 단계에서 프로젝트 부서에서 R&D센터에 제출하는 문서로서, 계획 임무서에 대한 제품 합리적 설계방안, 개선사항, 권고 사항 등의 의견이 담겨 있음. R&D 센터 결재 후, 제품 설계의 근간이 되며, 목적은 제품의 최적의 설계 방안을 정확히 확정하는데 있음. 주요 기술 성능 파라미터, 작업원리, 시스템, 주체 구조는 설계자가 편성함 (표준화 종합적 요구는 표준화 전문가와 공동으로 정함) 내용과 프로세스는 다음과 규정이 있음.

나) 기술설계:

기술설계의 목적은 결정된 기술임무서를 기초로, 제품 주요 컴퓨팅과 주요 부품 설계를 완성함.

다) 작업도 설계:

작업도 설계의 목적은 기술설계 기초 상에서 시험제작(생산), 랜덤 출하와 관련한 모든 작업도안과 설계 문서를 완성함. 설계자는 반드시 표준규정과 가이드라인의 규정을 준수해야 하며, 각 제품 작업도를 설계 제작함.

3) 신제품 시험제작 및 검증관리  

가) 시험제작 작업은 두 단계로 나뉨.

신제품 시험제작은 과학적 프로세스에 따라  “3단 설계” 를 완성하는 기초 상에서 진행됨. 정식 생산단계에 들어가기 전의 사전 작업임. 시험제작은 샘플 시험제작과 소량 시험제작 두 가지로 나뉨.

샘플시험제작 단계에서는 설계도면과 공법 자료, 소수 공법장비를 가지고 계량 실험 센터에서 샘플을 시험 제작함. 요구사항에 따라 시험하면서, 제품 구조, 성능, 설계도 공법 등을 시험하고, 도안, 설계 등을 평가함. 현 단계는 연구소 내에서 모두 실행됨.

소량 생산 시험제작 단계에는 샘플 시험제작의 기반으로 진행함. 그 목적은 제품 공법 성능 실험 ,  모든 공법서류 와 공법 장비 검증. 설계도면에 맞게 교정하는데 있음. 현단계는 연구소를 중심으로, 프로젝트 팀은 공법서류와 가공설계를 책임짐. 일부는 생산작업장에 분산하여 진행함.

나) 신제품 검증 원칙과 요구사항  

검증은 신제품 기술, 경제효과에 대한 전반적인 평가로서, 다음 단계 시험제작 혹은 정식 생산 여부를 결정함. 사회, 고객, 국가에 영향을 끼치므로 공정하고 정확하게 진행되어야 함.

샘플 시험제작과 소량 시험제작이 모두 완료된 후 프로젝트 관리 등급에 따라 검증을 신청함.  

검증은 샘플 시험제작 후의 샘플 검증과 소량 시험제작 검증으로 나뉨, 현 단계를 생략할 수 없음. 이미 정식 생산에 들어간 제품 시리즈의 경우, 규격, 개발 제품은 결재를 통해 샘플 시험제작과 소량시험제작검증을 통합해 진행해도 무방하나 상기 두 가지 검증에 필요한 기술 문건과 자료, 조건은 갖춰야 함.

4) 신제품 이관 생산 관리

가) 총칙

신제품의 개발 시 허가된 설계임무서(혹은 건의서)가 있어야 함.  설계부서에서 기술설계하고, 작업도 설계는 결재, 심사, 공동 심의, 공동 날인 후 샘플 시험제작에 들어감

모든 신제품은 신뢰할 수 있는 구조, 높은 기술력, 훌륭한 공법을 지녀야 함.

제품의주요 파라미터, 길이, 기본구조는 반드시 국가표준이나 세계 동종 제품의 선진적인 표준에 부합해야 하며, 수요를 만족시키는 범위 내에서 표준화, 체계화, 범용화를 이루어야 함.

반드시 샘플시험제작과 소량 시험제작을 거쳐야 신제품을 대량생산 할 수 있으며, 샘플 및 소량 시험제작 된 제품은 반드시 엄격한 검측을 거쳐 완정한 보고서가 있어야 함. 일부 신제품은 운영보고서도 있어야 함. 샘플 시험제작, 대량 시험제작은 모두 엔지니어 책임자가 주축이 되고, 동일한 계열 제품의 경우, 개별 공법상 큰 변화가 없으면 공법 관련 조직의 동의하에 시험제작을 생략해도 무방하고, 이때 샘플 시험 제작 후, 대량 생산으로 바로 들어감.

신제품을 생산라인으로 이관 시, 기술 총감이 조직하고, 엔지니어가 주축이 되어 설계, 시험제작, 기획, 생산, 기술, 공법, 품질관리부, 검사, 표준화, 기술서류, 생산 작업장 등 관련 부서가 참석하는 검증회를 열어, 제품 기술, 경제성에 대해 의견을 수렴하고, 평가하여, 설계 합리성, 공법규정, 공법 장비에 대한 문제 여부를 확임함. 생산라인 이관 여부 및 이관 시간에 관한 의견을 제시함.

생산라인 이관이 결정된 신제품은 제품기술표준, 공법규정, 제품 조립도 부품도, 공법장비도 및 관련 기술 자료를 갖춰야 함 .

나) 기술자료 검수

도면과 제작도는 관련 국가 표준 및 기업 표준 규격에 부합해야 함.

세트 도안의 경우 번호가 일치해야 하며, 계획도면과 실물이 부합해야 함. 공법장비와 제품도면 등 번호는 기존 번호와 일관성을 지녀야 함.

제품도는반드시규정절차에따라결재하고, 최종조립도는R&D주임의결재가반드시있어야 함. 공법장비도면자료는반드시프로젝트팀에서설계함. 모든기본도면은문서관리센터에이관되어수령서명하고, 분류보관됨

나. 연구개발 비용

산리엔진

산리엔진은 신제품 개발과 제품 업그레이드에 주력하여 왔음. 현재까지 14개의 특허권을보유하고 있으며, 세계 표준 인증은 33개에 달함. 2009년 초 중국 정부로부터 국가급하이테크기업으로 선정되어, 2008년부터 소득세 15%（본래25%）대우를 받고 있음. 국가급 하이테크 기업이 되기 위한 최소한의 요구조건은 R&D비용이 매출액의 3%이 되어야 함. 정부 회계감사를 통해 집계된, 2005-2007 3년간 R&D 비용이 3,000만 위안에 달해 총 매출액의 3% 를 넘어섰습니다.

R&D 실제 투입과 회계 감사보고서 내용이 차이를 보이는 이유는 다음과 같습니다.

산리엔진의 R&D인력은 기술부서에만 집중되어 있는 것이 아니라, 각 제품의 관리부서와 생산부, 기술센터 등에 분산되어 있음. 이들은 거의 모든 생산라인에 배치되어 생산 과정 중 R&D활동을 진행하고 있음. 그렇기 때문에 각 R&D팀은 자체 생산에서 최종제품 생산까지의 모든 기술인력을 포함하고 있으며, R&D 결과물이 상품화가 되도록 함. 상기 데이터는 기술센터 기술인력의 임금을 위주로 운영비용만 포함하고 있음.
재료 소모. 당사는 R&D과정에서 대량의 연구설비를 활용하고 있는데, 재무팀은 이러한 자재들을 모두 당기 원가에 포함시켜 분명하게 구분하기가 어려움. 그렇기 때문에 당사는 재무에 기록하지 않았습니다.

대부분의 R&D과정에서 발생하는 제조비용은 생산과정과 밀접한 관계를 지니기 때문에, 당사 재무팀은 이러한 부분들을 해당 원가 항목에 포함시키고 재무 장부에는 따로 분리시키지 않았습니다.

상기 3가지는 R&D 실제 투입과 회계 감가보고서 내용이 차이를 보이고 있는 근본적인 원인임. 주요 원인은 IFRS와 중국 권위기관이 R&D비용에 있어 인정 표준이 서로상이하다는데 있음. Deloitte회계사의 건의에 따라, 당사는 이미 09년 3분기부터 R&D비용을 구분하기 시작했고, 향후 기업 장부는 국가표준에 따라 기업 R&D 투자현황이 반영될 것입니다.

다. 연구 개발 실적

당사는 푸젠성(Fujian Province) 소재 하이테크 기업으로, 창사 이래 연구개발 역량(R&D capabilities)에 중점을 두고 자체의 R&D 및 테스트 센터를 설립하였습니다.

현재 최고기술경영자(CTO)가 통솔하는 당사의R&D부서는 저장대학교(Zhejiang University, 에너지관리시스템EMS과 모터싸이클 엔진)와 화교대학교(Huaqiao University), 텐진ICE연구소 (Tianjin ICE Research Institue) 등의 우수한 대학들 및 연구소들과 협력하고 있습니다.

당사는 생산 효율성을 및 제품 성능을 개선할 수 있는 새롭고 혁신적인 제품 개발에 연구개발의 초점을 맞추고 있으며. 중국의 화거계획(State Torch Program)하에 당사는 자동차처럼 타고 잔디를 깎는 상업용 기계(Commercial Riding Lawnmower, 프로젝트 코드 2007호040378) 개발 센터로서 2차원 및 3차원 디자인 도구(PRE2000 CAXA, 플라스탁 신모델 모터싸이클Plasticine Model Motorcycle, 3차원 정사 품질검증three-dimensional scanning measurement 등)의 도움으로 최종 소비자의 다양한 욕구를 충족시키는 신뢰성 높고 혁신적인 제품을 설계, 개발하고 있습니다. 현재 새로운 농업용 중속 디젤엔진을 개발 중에 있으며 또 중국의 836 하이테크 연구개발 프로그램에 참여하고 있습니다.

나아가 제품 수요와 시장 잠재력, 투자기회, 새로운 프로젝트 개발로 인한 향후 전망치, 경쟁사의 제품과 가격, 판매 등 시장과 산업에 대한 연구를 지속적으로 수행하고 있습니다.

라. 향후 연구개발 계획

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권

[ 특허권 ]

당사는 등록번호가 4390772/4390766/3886246/1617962인 등록상표 “산리엔진三力 산리 Sanl i”와 등록번호 3858200/3858199/3806762/3858209/3858208/3858207/1605951인 “호복 豪福 하오푸HAOFU”를 소유하고 있습니다.

현재 당사는 DLFQKS 가솔린엔진 냉각장치와 라이딩 제초기 등 자체 R&D 역량을 통해 아래와 같이 16개의 특허권을 보유하고 있습니다.

나. 최근 3년간 신용등급

당사는 최근 3년간 회사가 발행한 증권에 대하여 신용평가를 받은 사실이 없습니다.

다. 기타 중요한 사항

당사는 사업보고서 제출일 현재 투자자 등 이용자의 의사결정에 필요하다고 생각되는 기타 중요한 사항이 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

요약연결재무정보

1. 회사의개요

China Engine Group Limited (이하 “회사”)는 홍콩에 설립된 상장유한회사이며, 그 주식은 한국거래소에 상장되어 있습니다. 회사 본점은 홍콩 퀸즈 로드 동쪽 183번 호프웰 센터 27층에 위치하고 있습니다. 회사의 주요 사업 장소는 홍콩이며, 회사의 종속기업의 주요 사업 지역은 중화인민공화국(“중국”)입니다.

회사와 그 종속기업(이하 “연결실체”)은 자동차의 변속장치, 오토바이, 잔디 깎는 기계와 이동장치의 제조와 판매, 연구 개발을 주목적 사업으로 영위하고 있으며, 주요 거래 시장은 중국, 아프리카, 호주, 영국 및 기타 유럽국가입니다.

아래에서 설명하는 바와 같이, 개인 주주 진국위(“Chan Kwok Wai”)는 특정 개인들과의 연속적인 위임투자계약을 통해 종속기업(주석30 참조)에 대하여 설립일부터 실질적으로 소유하고 통제하여 왔습니다. 회사는 중화인민공화국에 소재하는 종속기업을 한국주식시장에 상장하기 위한 지주회사 형태로 지배구조 개편을 위한 연결실체의 재편성거래(the "Reorganisation")를 통하여 2009년 1월 12일에 연결지주회사로 출범하였습니다.

연결실체의 재편성거래는 원칙적으로 다음을 포함하고 있습니다.

(i)      2008년 11월 27일 산리와 청다의 모든 지분은 각각 2008년 11월 13일 및 2008년 11월 10일자 지분이전계약에 따라 각각에 대하여 RMB51,830,000 and RMB28,230,000의 대가로 주주인 왕경생, 진금산, 진보옥과 진귀양으로부터 바오신으로 이전되었습니다.  진국위는 산리의 수익자에 대한 위임투자계약을 왕경생 및  진금산과 각각 2005년 5월 10일 및 2004년 9월 18일에 체결하였습니다. 또한 진국위는 청다의 수익자에 대한 위임투자계약을 진보옥 및 진귀양과 각각 2003년 7월 20일 및 2000년 7월 20일자로 체결하였습니다.

(ii)     2008년 11월 4일에 Sanli Australia Development Co., Ltd. (“Sanli Australia” 또는 “호주산리”)로부터 바오신의 모든 주식은 HK$ 111,535,540(RMB106,313,684 상당액)의 대가로 베네볼런스로 이전되었습니다. 2006년 12월 20일자 진국위와 진금산과의 위임투자계약에 따라, 진국위는 산리호주의 대주주가 되었으며, 2008년 11월 16일자로 산리호주는 베네볼런스에 대한 바오신 지분이전 대가를 면제하였습니다.

(iii)    2009년 1월 12일에 체결된 주식이전계약의 방법에 따라, 진국위는 베네볼런스 전체 지분을 HK$111,545,540 (RMB106,322,505 상당액)의 대가로 회사에 이전하였는 바, HK$ 10,000(RMB8,821상당액)이 현금지급 되었고 나머지 잔액 HK$111,535,540 (RMB106,313,684 상당액)은 후속적으로 면제되어 주주에 대한 배당으로 인식하였습니다.

연결실체에 의해 수행된 재편성거래는 동일지배하의 실체에 대한 법적 재편성거래로 IFRS 3 ‘사업결합’에서 규정하는 범위에 해당하지 않습니다. 연결재무제표 작성 목적을 위해, 2009년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연결포괄손익계산서,  연결자본변동표  및  연결현금흐름표는 연결 기준에 따라 작성되었으며 연결실체를 구성하는 기업들의 재무제표를 포함하고 있는 바, 2009년 12월 31일로 종료되는 회계기간 또는 지분풀링법이 적용되는 더 짧은 기간에 해당하는 기업들 각각의 설립일 이후로 현재 회사의 지배구조가 여전히 존재했던 것으로 간주하고 있습니다.

연결재무제표는 회사의 기능통화인 RMB(중국위안화)로 작성되었습니다.

2. 새로운 국제회계기준의 제정 또는 개정에 따른 영향

당기말 현재 적용된 제정 또는 개정된 기준 및 해석

당기말 현재 연결실체는 다음의 제정 또는 개정된 기준 및 해석을 적용하였습니다.

IFRS 2 (개정)                                 주식기준보상

IFRS 3 (2008년도 개정)                  사업결합

IAS 27(2008년도 개정)                   연결재무제표와 별도재무제표

IAS 39 (개정)                                위험회피수단

IFRSs (개정)                                  2009년도 개정된 IFRS의 개선 사항

IFRSs (개정)                                  2008년도에 개정된 IFRS의 개선 사항의 일부분

                                                   으로서의 IFRS5 개정

IFRIC - Int 17                               소유주에 대한 비현금자산의 분배

IAS 17 리스 개정 사항

2009년 개선과제의 일부로서  IAS 17 리스는 토지에 대한 리스의 분류와 관련하여 수정사항이 있습니다. IAS17 개정 전에는 토지에 대한 리스를 운용리스로 분류하고 재무상태표 상 선급리스료로 표기하도록  요구하였습니다. 하지만 IAS17의 개정사항은 그러한 요구사항을 삭제하였으며, 토지에 대한 리스를 IAS17에 대한 일반원칙에 근거하여 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전 여부를 고려하여 분류하도록 요구하고 있습니다.

상기 개정사항은 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

기타 당기 말 현재 제정 또는 개정된 기준 및 해석은 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니합니다.

제정 또는 공표되었으나 아직 유효하지 아니한 기준 및 해석

연결실체는 제정 또는 공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않은 새로운 규정이나 해석은 조기 적용하지 아니하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

IFRSs (개정)                                   2010년 국제회회계기준 개선사항 1

IFRS 7(개정) 3                                공시-금융자산의 이전3

IFRS 9                                           금융상품4

IFRS 12 (개정)                                이연법인세 : 기초자산의 조정5

IAS 24 (개정)                                  특수관계자 공시6

IAS 32 (개정)                                  Rights Issues의 분류7

IFRIC 14 (개정)                              확정급여자산한도, 최소적립요건6

IFRIC 19                                       지분상품을 통한 금융부채의 소멸2

1 2010년 7월 1일 또는 2011년 1월 1일부터 시작되는 회계연도부터 적용.

2 2010년 7월 1일부터 시작되는 회계연도부터 적용.

3 2011년 7월 1일부터 시작되는 회계연도부터 적용.

4 2013년 1월 1일부터 시작되는 회계연도부터 적용.

5 2012년 1월 1일부터 시작되는 회계연도부터 적용.

6 2011년 7월 1일부터 시작되는 회계연도부터 적용.

7 2010년 2월 1일부터 시작되는 회계연도부터 적용.

IFRS9 금융상품(2009년 11월 제정)에서는 금융자산의 분류 및 측정과 관련한 새로운 규정을 제시하였습니다.  IFRS9 금융상품(2010년 11월 개정)에서는 금융부채의 인식 및 제거 요건을 추가하였습니다.

·         동 기준서에서는 IAS39 금융상품: 인식과 측정의 범위에 포함되는 모든 금융자산에 대해 상각후 원가 또는 공정가치로 측정할 것을 규정하고 있습니다. 특히, 계약상의 현금흐름 수취목적이고, 계약상의 현금흐름이 원금 및 이자의 지급인 채무증권의 경우 상각후원가로 측정합니다. 나머지 모든 채무증권 및 지분증권은 공정가치로 측정합니다. IFRS9의 적용으로 회사의 금융자산 분류 및 측정이 영향을 받습니다.

·         금융부채와 관련하여 중요한 변화는 공정가치로 측정되는 금융부채와 관련되어 있습니다. 특히 IFRS9에서는 공정가치로 측정되는 금융부채의 신용리스크의 변화로 인해 변동되는 공정가치의 변동은 손익으로 인식함으로써 회계 불일치가 발생하거나 증가되지 않는다면 기타포괄손익으로 분류합니다. 금융부채의 신용리스크에 의한 공정가치 변동은 추후에 손익으로 재분류되지 않습니다. 현재 IAS39에서는 공정가치로 측정되는 금융부채의 공정가치 변동액은 모두 손익으로 표기하도록 되어 있습니다.

IFRS9은 2013년 1월 1일 이후에 시작되는 회계연도부터 유효하나 조기 적용할 수 있습니다. 경영진은 2013년 12월 31의 연결재무제표에 IFRS9을 적용할 것으로 예정하고 있습니다. 경영진은 IFRS9의 채택으로 인해 금융 자산의 분류와 측정에 영향을 줄 것으로 판단하고 있으며, 금융 부채에는 영향이 없을 것으로 판단하고 있습니다.

회사의 경영진은 이러한 새로운 규정이나 해석이 경영성과나 재무상태에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

연결재무제표는 국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표는 아래의 회계정책 상 공정가치에 의해 측정되어야 할 금융상품을 제외하고 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다.

연결 기준

연결재무제표는 지배기업과 지배기업(또는 그 종속기업)이 지배하고 있는 기업 (특수목적기업 포함)의 재무제표를 통합하고 있습니다. 지배란 회사가 경제활동에서 효익을 얻기 위하여 다른 기업의 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력을 말합니다.

연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 자산과 부채, 수익과 비용 등은 연결재무제표 작성시 모두 제거합니다.

동일지배하에 있는 기업이나 사업간의 사업결합

연결재무제표는 동일지배하에 있는 기업이나 사업간의 결합이 최초로 지배회사의 지배력 하에 놓인 시점부터 결합된 것으로 간주하여 기업이나 사업 결합의 재무제표 항목들을 포함하고 있습니다.

기업이나 사업간의 결합으로 인한 순자산은 지배회사의 장부가액 기준으로 연결재무제표에 표시되며, 영업권은 피취득자로부터 취득한 식별 가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 공정가액에 대한 매수회사의 지분보다 매수원가가 초과하는 금액으로서, 지배회사 지분 산정 시 동 금액은 연결재무제표에 포함되지 않습니다.

연결재무제표는 각 종속기업의 영업성과를 포함하고 있으며, 동일지배 사업결합일에 상관없이 사업결합이 최초로 지배회사의 지배력 하에 놓인 시점부터 결합된 것으로 간주하여 작성되었습니다.

비교 표시된 연결재무제표의 금액은 각 종속기업이 보고기간 종료일 이전에 결합한 것으로 간주하여 작성되었습니다.

수익인식기준

정상적인 영업활동 중에 발생한 재화 판매에 대한 매출채권 할인액과 판매관련 세금을 차감한 공정가치로 수익을 인식하고 있습니다.

재화의 판매로 인한 수익은 다음의 조건이 모두 충족될 때 인식하고 있습니다.

·         재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 구매자에게 이전된다.

·         판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 관리상 지속적 관여를 하지 않을 뿐만 아니라 효과적인 통제를 하지 아니한다.

·         수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있다.

·         거래와 관련된 경제적 효익의 유입가능성이 높다.

·         거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있다.

금융자산의 원금에 대한 이자수익은 해당자산의 기대되는 연수에 따라 추정된 미래 현금 흐름의 할인액으로 계산된 유효이자율을 적용하여 발생주의에 따라 인식하고 있는 바, 유효이자율은 금융자산의 예상만기에 추정미래현금흐름의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율로 측정하고 있습니다.

유형자산

관리목적이나 상품의 공급이나 생산 관련하여 사용할 목적의 건물을 포함한 유형자산(건설중인 자산 제외)에 대하여 취득원가에 감가상각누계액과 손상차손누계액 을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

유형자산은 취득원가에서 내용연수 및 잔존가치를 고려하여 정액법에 따라 산정된 감가상각누계액을 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 추정된 내용연수 및 잔존가치, 감가상각방법은 전진법에 의해 매 회계연도 말 검토되고 있습니다.

사용할 목적의 건설중인 자산은 유형자산으로 분류하고 판매를 위해 건설중인 자산은 재고자산으로 분류하여야 하고 있습니다. 또한 유형자산으로 분류되는 건설중인 자산은 손상차손을 인식하며 재고자산으로 분류되는 건설중인 자산은 장부금액이 순실현가능가치보다 큰 경우에 순실현가능가치로 감액하고 있습니다. 유형자산으로 분류되는 건설중인 자산에 대한 감가상각은 자산이 사용 가능한 때부터 시작하고 있습니다.

연결실체는 유형자산의 폐기나 처분 또는 미래의 관련 자산으로부터의 경제적 효익을 더 이상 기대할 수 없을 때 동 자산을 제거하고 있습니다. 동 자산의 제거로 발생하는 손익에 대하여는 (장부가액과 처분비용을 고려한 금액과의 차이로부터 계산된 금액) 동 자산을 제거한 날의 회계기간에 포함하여 표시하고 있습니다.

리스자산

리스에 토지와 건물요소가 모두 포함된 경우 연결실체는 연결실체로 이전되는 모든 위험과 보상을 고려하여 각각의 요소를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다. 특히 최소리스료(선지급액 포함)은 리스약정일 현재 토지와 건물의 임차권의 상대적인 공정가치에 비례하여 각각에 배분하고 있습니다.

운용리스로 분류되는 토지에 대한 리스이용료는 리스선급금으로 표시하고 있으며 정액법에 따라 리스기간에 걸쳐 상각하고 있습니다.

외화표시거래

연결실체의 개별기업의 재무제표를 작성하기 위하여 연결실체는 기능통화(“RMB”) 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 환산하여 기능통화(주된 경제활동에 사용되는 통화)로 기록하고 있습니다. 매 보고기간 종료일에 외화로 표시된 화폐성 항목은 보고기간말 현재의 환율로 환산하고 있으며, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성항목은 환산하지 않고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이 또는 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과의 차이로 발생하는 환산차이는 그 환산차이가 발생하는 회계기간의 손익으로 인식하고 있습니다.

차입원가

자산의 의도된 사용 또는 판매 가능한 시점까지 상당한 기간이 필연적으로 요구되는 적격자산의 취득, 건설 또는 생산에 직접적으로 기여하는 차입원가는 해당 자산이 의도된 사용 또는 판매 가능한 상당한 시점까지 해당자산의 원가에 가산됩니다.

모든 기타 차입원가는 발생기간에 손익으로 인식하고 있습니다.

정부보조금

정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에 대응시키기 위하여 해당 기간에 체계적인 기준에 따라 수익으로 인식하고 있는 바, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 기업에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 계상하고 있습니다.

퇴직급여

퇴직급여는 종업원이 근무용역을 제공하여 관련 기여금에 대한 권리가 발생하는 시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

법인세비용

법인세비용은 당기 법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 과세소득은 손익계산서상의 이익에서 다른 과세기간에 가산되었거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 과세소득과 손익계산서상 손익은 차이가 발생합니다. 연결실체의 법인세와 관련된 부채는 확정되었거나 실질적으로 확정된 세율을 적용하여 계산하고 있습니다.

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출 시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식됩니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식하고 있습니다.

종속기업에 대한 투자자산과 관련된 모든 가산할 일시적차이는 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 이연법인세부채로 인식하고 있습니다.  

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 합리적인 기준에 따라 감소시키고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 해당 자산과 부채가 실현되거나 소멸될 것으로 예상되는 시점의 세율로 계산되며, 보고기간 종료일에 제정된 세율을 기초로합니다. 이연법인세자산과 부채의 실현성은 회계기간에 충분한 과세소득 또는 가산할 일시적차이가 발생할지 여부에 따라 결정됩니다.

이연법인세자산과 부채는 같은 과세당국에 대하여 법적으로 법인세자산과 부채를 상계할 권리가 있을 경우에 상계됩니다. 연결실체는 현재의 법인세자산과부채를 순액으로 확정하고 있습니다.

무형자산

연구개발비

연구개발활동에 대한 비용은 발생한 기간의 비용으로 인식됩니다. 개발활동을 통하여 내부적으로 창출된 무형자산은 다음 조건이 충족된 경우에만 인식됩니다.

·      사용하거나 판매할 수 있도록 기술적으로 실현가능할 것

·      사용하거나 판매하려는 의도

·      사용하거나 판매가능한 능력

·      미래에 경제적 이익을 창출할 수 있을 것

·      개발을 완료하고 사용 또는 판매할 수 있도록 기술적, 재무적 또는 다른 자원의 이용가능성

·      개발기간동안 발생한 비용을 신뢰성있게 측성할 수 있는 능력

내부적으로 창출된 무형자산은 위에 언급된 요건을 만족하는 경우 최초로 인식하고 있습니다. 그외에는 발생한 기간의 손익으로 인식하고 있습니다.

최초인식 이후 내부적으로 창출된 무형자산은 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 취득원가로 표시하고 있습니다.

유형자산의 손상차손

연결실체는 매 보고기간 종료일마다 취득원가 또는 상각후취득원가로 계상된 유형자산에 대한 손상의 징후가 존재하는지에 대해서 평가하고 있으며, 그러한 징후가 발견된 경우에는 관련 자산의 회수가능가액을 추정하여, 자산의 장부가액이 회수가능가액을 초과하는 경우에는 자산의 장부가액을 회수가능가액으로 감소시키고, 장부가액 감소액은 손상차손과목으로 당기손실로 인식하고 있습니다.

손상차손에 대한 환입의 경우, 자산의 장부가액은 수정된 회수가능가액까지 증가될 수 있으며, 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과하지 않는 범위에서 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있으며, 원가는 이동평균법을 적용하여 결정하고 있습니다.

금융상품

금융자산과 금융부채는 연결실체가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에 연결재무상태표에 최초 인식 시점의 공정가치로 인식하고 있습니다. 당해 금융자산 및 금융부채의 취득 및 발행과 직접 관련되는 거래비용은 최초 인식하는 공정가치에 가산 또는 차감하고 있습니다. 다만, 당기손익인식금융자산의 경우 취득과 직접 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기비용으로 인식하고 있습니다.

금융자산

금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다.

유효이자율법

유효이자율법은 금융자산의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 이자수익을 배분하는 방법으로서, 유효이자율은 금융자산의 예상만기나 적절한 더 짧은 기간에 유효이자율의 구성요소를 포함하여 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트, 거래원가 및 기타의 할증액과 할인액을 반영한 추정미래현금흐름의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다. 채무상품에 대한 이자수익에 대하여 당기손익인식금융자산으로 지정된 경우를 제외하고는 유효이자율법으로 인식하고 있습니다.

대여금 및 수취채권

대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있으며 활성시장에서 거래되지 않는 비파생금융자산을 의미합니다.  최초 인식 후 매 보고기간말마다 대여금 및 수취채권(매출채권 및 기타채권, 임원대여금, 관계회사 채권, 은행예금 및 현금 포함)은 유효이자율법을 사용하여 계산된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감하여 측정하고 있습니다.

대여금 및 수취채권의 손상차손

대여금 및 수취채권의대해서는 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 금융자산의 예상미래현금흐름이 영향을 받았을 경우 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다.

객관적인 손상의 증거는 다음과 같습니다.

·         금융자산의 발행자나 당사자의 중요한 재무적 어려움

·         이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연

·         차입자의 파산 가능성이 높거나 기타 재무구조조정의 가능성

·         재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산에 대해서는, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산과 관련하여 후속적으로 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거는 회사의 대금회수에 관한 과거 경험, 평균 신용기간을 초과하는 대금지불의 연체 횟수의 증가, 그리고 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화를 포함하고 있습니다.

손상차손금액은 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이로 측정하고 있습니다.

평가계정을 사용하여 장부금액을 감소시키는 매출채권을 제외한 모든 금융자산의 손상차손은 장부금액에서 직접 차감하고 있으며, 매출채권이 회수불가능하다고 판단되는 경우 평가계정에서 제각하고 있으며, 기존에 제각하였던 금액이 후속적으로 회복된 경우 평가계정을 증가시키고 있습니다.  평가계정의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

지분상품을 제외한 매도가능금융상품은 후속기간에 손상차손금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우, 이전에 인식하였던 손상차손은 손상차손을 환입하는 시점의 금융자산의 장부금액이 손상차손을 인식하지 않았더라면 계상되었을 상각후원가를 초과하지 않는 한도 내에서 환입하고 있습니다.

금융부채와 지분상품

연결실체에 의해 발생된 금융부채와 지분상품은 계약상 내용의 실질과 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 분류하고 있습니다.  

지분상품은 연결실체가 가진 자산과 관련부채를 모두 상계한 후에 남아있는 잔여지분 계약을 의미합니다.  연결실체는 통상 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 있습니다.

유효이자율법

유효이자율법은 금융자산의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 이자수익을 배분하는 방법으로서, 유효이자율은 금융자산의 예상만기나 적절한 더 짧은 기간에 유효이자율의 구성요소를 포함하여 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트, 거래원가 및 기타의 할증액과 할인액을 반영한 추정미래현금흐름의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다.

이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식하고 있습니다.

당기손익인식금융부채

당기손익인식 금융부채는 단기매매를 위해 보유한 부채를 나타냅니다.

금융부채는 아래의 경우 단기매매로 분류합니다:

l  금융부채가 원칙적으로 단기간 내에 재매입할 목적으로 발생하거나,

l  연결실체에 의해 공동으로 관리되는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부이고 단기적 이익획득이라는 최근의 실제 운용형태를 가지고 있거나,

l  위험회피수단으로 지정되고 효과적인 경우를 제외한 파생상품이다.

당기손익인식금융부채는 발생한 기간에 당기손익으로 직접적으로 인식되는 재측정에 따라 발생하는 공정가치 변동을 반영하여 공정가치로 측정됩니다.

기타 금융부채

매입채무, 관계회사 및 임원에 관련된 매입채무 및 기타채무와 은행 차입금 등이 포함된 기타 금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

신주인수권부 조기 상환 가능 사채

연결실체가 발행한 신주인수권부 조기 상환 가능 사채는 사채, 분리형 신주인수권과 발행 계약과 관련된(주석 26 참조) 조기상환옵션이 내재되어 있으며, 최초 인식시 상환가능사채와 신주인수권으로 분류하고 있습니다.

한편, 조기 상환 가능 사채는 유효이자율법에 의한 상각 후 원가로 측정되고 있으며, 신주인수권은 공정가치의 변화에 의해 손익 인식 후 공정가치로 측정되고 있습니다.

신주인수권 부 조기 상환 가능 사채의 발행과 관련한 거래 비용은 사채와 신주인수권으로 상대적 공정가치 비율에 의해 배분됩니다. 신주인수권과 관련된 거래 비용은 즉시 손익으로 인식되며 사채와 관련된 거래 비용은 유효이자율법에 의해 상환 전까지의 기간 동안 상각됩니다.

지분상품

회사가 발행한 지분상품의 경우 수취한 발행가액에서 발행비용을 차감한 금액으로 인식하고 있습니다.

내재 파생상품

비파생 주 계약에 내재된 파생상품은 그 위험과 특성들이 주 계약과 밀접하게 연관되어 있지 않고 주 계약이 당기 손익 인식 공정가치로 측정되지 않는 경우에는 별도의 파생상품으로 처리됩니다.

제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다.

금융부채의 경우 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우에만 제거하고 있습니다.제거된 금융부채의 장부가액과 지급 또는 지급될 것으로 고려되는 금액과의 차이는 손익으로 인식하고 있습니다.

4. 중요한 회계적 판단과 불확실성에 대한 추정근거

회사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영자는 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하도록 요구됩니다. 추정과 관련가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

회사의 경영진은 추정과 추정에 사용된 가정에 대하여 계속적으로 검토하고 있습니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식하고 있으며, 당기 그리고 미래기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래기간에 인식하고 있습니다.

아래 항목들은 추정과 관련된 근거와는 구분되는 중요한 판단들로서, 이는 경영자가 기업의 회계정책을 적용하는 과정에서 판단하는 사항들로서 궁극적으로 재무제표에 영향을 미칩니다.

매출채권의 손상

매출채권의 손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 미래 회수금액을 추정하여 손상차손은 자산의 장부금액과 미래예상회수금의 차이로 측정하고 있습니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상회수금에 포함하지 않습니다. 2010년말  현재 대손충당금액은 RMB248,964 (2009년말: RMB121,273) 이며, 대손충당금을 제외한 2010년말현재 매출채권 장부가액은RMB95,435,981입니다 (2009년말: RMB106,976,832). 매출채권의 손상차손에 대한 회계 추정의 변경효과는 변경된 기간의 손익에 포함되어 인식됩니다.

이연법인세자산

이연법인세자산은 미래의 과세소득이 충분하여 실현될 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다. 실제 미래수익이 예상치보다 작은 경우에 이연법인세 자산의 환입이 일어날 수 있으며, 이는 환입이 발생한 기간의 연결포괄손익계산서에 인식됩니다. 2010년말 이연법인세자산의 장부가액은RMB 1,402,540 입니다(2009년말: 171,406).

IV. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

당사의 상장전 2008년, 2009년 반기의 감사는 Deloitte 안진회계법인에서, 상장후 2009년 및 2010년 감사는 Deloitte Touche Thomatsu CPA Ltd.에서 수행하였습니다. 상기 감사시 감사인에 의해 표명된 감사의견은 모두 '적정' 이었습니다.

가. 회계감사인의 명칭

주) 지난 정기보고까지는 "Deloitte"로만 표기하였으나, 혼돈을 피하기 위하여 금번 보고서에는 상기와 같이 정확하게 구분하여 표기하였습니다.

나. 감사의견

다. 최근3사업연도의 외부감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항

(1) 감사용역계약 체결현황

주1) 회사 설립 이전 회사가 속한 그룹에 대한 2006년,2007년,2008년 감사와  2009년 상반기 감사를 위한 보수 총액 합계액이 RMB 2,500,000입니다.

 
(2) 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황

해당 사항없음

2. 내부회계관리제도

해당사항 없음

V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 재무상태 및 영업실적에 관한 이사의 경영진단 및 분석의견

    재무상태 및 영업실적에 관한 중요한 영향을 미친 요인(정치ㆍ경제ㆍ사회 적 요인 등과 같은 거시적 요인과 산업 또는 사업에 영향을 미치는 미시적 요인을 모두 포함)에 대하여;

제초기, 모터사이클 및 기어의 3가지 사업이 전체적으로 2009년도에 비해 성장하였으며, 그 중 제초기와 모터사이클의 성장은 그다지 크지 않았으나, 기어 부문은 대폭 성장하였습니다.

그 주요 원인으로는,

모터사이클 : 중국의 “가전하향(가전제품의 농촌 보급)” 등 정책의 수혜를 받음으로써, 모터사이클은 농촌시장에서 그 수요량이 상승하였고, 그로 인해 회사의 모터사이클 사업의 성장을 이끌게 되었습니다. 수출 방면에서는 회사의 브랜드 효과가 아프리카에서 그 영향력이 나날이 커져, 수출이 안정적으로 증가하고 있습니다.

제초기 : 유럽 경제위기의 영향으로 인해, 회사의 공모자금이 예상치에 미치지 못함으로써, 회사 내부적으로 제초기사업에 예상했던 투자를 진행하지 못하였으며, 따라서 사업부문의 성장이 크지 않았습니다.

기어 : 중국의 “11.5” 및 “12.5”계획에 따른 산업정책의 영향을 받아, 중국자동차산업이 지속적으로 발전하는 동시에 회사의 공모자금을 2010년도 기어사업부문에 투자를 진행하였으며, 산업 및 기술장비 모두에서 현저한 발전을 이룸으로써, 회사 기어사업이 대폭 성장하게 되었습니다.

2. 유동성 및 자금조달에 관한 분석의견

   가. 2010 사업연도의 유동성 현황, 구성내용과 변동내용 및 주요 변동원인에 대한 분석 의견

감사보고에 근거하여, 회사의 유동성지표는 아래와 같습니다.

2010년도 Current Ratio(유동비율) 및 Debt to Equity Ratio(채무 대 자기자본 비율) :

비율은 2009년의 각 7.01과 0.10에서 2010년에는 2.26과 0.26으로 각각 변화하였습니다. 그 주요 원인은 회사가 2010년 연말에 한화 330억원에 달하는 BW를  발행한 데 있습니다. 전체적으로 보아, 회사의 단기상환능력에는 문제가 없으며, 부채율은 매우 낮은 편이고, 관리층에서는 유동성 문제가 전혀 없다고 판단하고 있습니다.

   나. 2010 사업연도 동안 조달한 자금의 원천별 조달규모, 자금조달비용 등 자금 조달 조건에 관한 설명

회사의 현금흐름은 비교적 건전한 편이므로, 현재 은행부채는 없습니다.

2010년12월, 회사는 육안시 기어공장 건설을 위해 한국에서 BW를  발행하였으며, 그  규모는 한화 330억원, 미화로는 약 3200만달러입니다. 발행대상은 키움증권, 대우증권 등 지명도가 높은 한국의 투자기관이며, 조달비용은 대략 미화 43만달러입니다.

   다. 상환의무가 있는 조달자금의 항목별, 만기별 상환 금액 도래 현황

BW발행 : 2011년12월, 회사는 해당 계약에 근거하여, 한화 330억원의 금액을 상환할 예정입니다.

   라. 2010 사업연도 동안 지출한 자금 중 회사에 중요한 영향을 미친 사항에 대하여 지출목적과 규모, 추가지출이 요구되는 경우 또는 신규지출이 예상되는 경우에는 지출목적, 총 예상지출규모

사업연도별 지출규모 및 자금의 예산에 따라,

1.    청다기어의 진강시 신규 공장 건설자금으로 1.34억RMB가 투입되었으며, 그 주요 목적은 생산능력의 확대에 있습니다.

2.    육안공장에 0.65억RMB가 투입되었으며, 주로 토지대금, 공사건설자금 등을 선지급하였습니다. 그 주요 목적은 장화이자동차그룹과 긴밀한 협력관계를 유지하기 위해서입니다.

3.    동석의 500묘 토지를 구매하기 위해 선지급금 0.5억RMB를 지급하였으며, 주로 원림기계(대형제초기 및 그 변형제품)의 생산능력 제고와 신제품 연구개발을 위한 토지의 준비를 위해서입니다.

4.    청다기어의 신규 기계설비 구입에 0.5억RMB의 선지급금을 지급하였으며, 그 용도는 기술개발과 생산능력 향상에 있습니다.

5.    산리엔진의 신규 기계설비 구입에 0.24억RMB가 선지급되었으며, 그 용도는 또한 기술개발 및 신제품 연구개발에 있습니다.

VI. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회제도의 구성에 관한 사항

(가) 이사회의 구성

당사의 이사는 원칙적으로 3인 이상으로 구성되며, 그 중 사외이사는 상장지의 관련 법령에 따라 자격이 있는 자로 하여 전체 이사의 1/4이상으로 구성됩니다. 또한, 당사의 이사회는 당사의 모든 이사들로 구성됩니다. (정관 95조)

(나) 이사회의 권한 내용

이사회는 회사조례 및 정관에 의하여 특별히 주주총회의 결의가 필요하도록 되어 있는 사항 이외의 당사의 모든 사업에 대한 전반적인 권한을 가집니다. (정관 100조)

(다) 이사의 임기

각 이사의 임기는 3년입니다.  (정관 109조)

(라) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

주주총회의 소집통지에는 일시와 장소 및 의안 외에, 결의가 이루어질 의안의 내용 및 업무의 성질, 이사 또는 감사 선임시에는 후보자에 관한 이력 및 개인적인 정보, 특별한 업무의 경우에는 해당 업무에 관하여 제안되는 제한(proposed restriction)에 관한 설명이 기재되어야 합니다.(정관 54조) 당사 주식이 한국에 상장되어 있는 동안에는, 의결권 있는 발행주식총수의 1%이하의 주식을 소유하는 주주에 대하여, 당사는 지정거래소의 요구조건을 준수하여 회의를 소집하려는 목적 및 회의에서 다루어질 의안목록을 기재하여 2이상의 신문에 공고하거나, 전자적인 수단에 의하여 통지함으로써 통지에 갈음할 수 있습니다.(정관 56조)

(마) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

당사는 사외이사후보추천위원회를 설치 및 구성하고 있지 않습니다.

나. 이사회 운영에 관한 사항

가) 이사회 운영규정의 주요내용

이사는 이사회를 소집할 수 있고, 이사의 소집 요구시 서기(secretary)는 이사회를 소집하여야 합니다. 이사회에서 제기된 안건은 다수결로 결의합니다. 가부동수의 경우 의장은 캐스팅보트를 가지지 아니합니다. (정관 123조)

이사회는 이사들 중에서 의장과 부의장을 선임할 수 있고 이를 해임할 수 있습니다. 의장 혹은 그의 부재시에는 의장대행은 회의를 주재합니다. 한다. 그러나 의장이나 의장대행이 없거나 회의 시작 5분 후까지 그들 중 누구도 회의에 출석하지 아니하거나, 그들 중 누구도 의장으로서 회의를 주재할 의사가 없는 경우 출석한 이사들은 그들 중 1인을 해당 회의의 의장으로 선임할 수 있습니다,(정관 125조)

이사 전원에 의한 이사회의 서면 결의 또는 위원회의 서면 결의는 해당 이사회나 위원회를 적법하게 소집한 경우와 동일하게 효력을 가진다. 그러나 이에도 불구하고, 당사의 주식이 지정거래소에 상장되어 있는 동안에는 이사회의 결의는 제124조에 따라 소집된 이사회에서 채택되어야 하는바, 서면결의의 방식에 의한 이사회 결의를 채택하는 방안은 이용될 수 없다. (정관 127조) 이사회나 이사회의 위원회에는 회의에 직접 참석하는 대신에 영상과 음성을 동시에 송수신할 수 있는 통신수단을 이용하여 이에 참여할 수 있습니다. (정관 123조)

이사회의사록 :
이사회는 다음의 내용을 기재한 의사록을 작성하여야 합니다. (정관 128조)

-임원의 임명

-이사회나 위원회에 의해 취해진 명령

-주주총회나 이사회 또는 위원회의 의결과 진행사항

어느 이사가 특정 안건에 대하여 반대 의견을 표시한 경우 그 반대 이사의 성명 및 반대의 이유 등도 의사록에 기록 되어야 합니다. 이사회나 위원회의 의사록은 당해 회의의 의장 또는 그 직후 차기 회의의 의장이 서명하며 이 경우 동 회의의 진행에 대한증거가 되며, 회의에 참석한 모든 이사(의장 포함) 및 출석한 감사는 의사록에 서명하여야 하고 만일 어느 이사 또는 출석한 감사가 그 서명에 반대한 경우 그 거부 이유를의사록에 기재하여야 합니다. (정관 128조)

당사의 주주는 (등사 등에 소요되는 합리적인 비용을 지불하고) 당사의 영업시간 중에 이사회 의사록의 열람이나 등사를 신청할 수 있고, 당사는 정당한 이유가 있는 경우 이를 거절할 수 있습니다. (정관 129조)

나) 이사회 활동 내역

다. 사외이사 현황  및 주요활동 현황

(1) 사외이사 현황

(2) 사외이사의 주요활동 현황 등
당사의 사외이사인 랴오카이잔과 판둥원은 2009. 11. 30. 상장 관련 증권신고서 제출, 신주발행의 건, 2010. 1. 13. 정기주주총회 기준일 설정, 명의개서 정지기간설정 등의 건 및 2010. 2. 26. 정기주주총회 개최,2010.9.28.미국시장에서 증권예탁증권 발행의 건에 관한 당사 이사회에 참석하여 의안을 심의하고 의결권을 행사하는 등 사외이사로서의 업무를 수행하였습니다.  

또한, 2010.10.12 임시주주총회(12.3) 소집의 건, 2010.11.21 중국엔진집단의 법정비서대행업체 및 본점소재지 변경의 건, 2010.12. 3 임시주주총회 소집 및 정관 일부 변경의 건, 그리고 2010.12.21 신주인수권부사채(BW) 발행의 건에 관한 이사회에 참석하여 의안을 심의, 의결권을 행사하는 등 사외이사로서의 업무를 수행하기도 했습니다.

라. 이사회내의 위원회 구성현황

당사는 2010.12.31 현재 이사회 내에 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

마. 이사의 독립성

당사의 주요 경영정책을 결정하는 의사결정기구인 이사회는 천진산동사장, 왕겅성 총경리를 포함한 상근 등기임원4명과 비상근 등기임원 2명(사외이사 2명 포함) 등  총 6명으로 구성되어 있습니다. 한편, 당사의 최대주주인 천궈웨이는 이사회를 구성하는 경영진으로서 직접 당사의 경영에 참여하고 있지 않으며, 당사 이사회에는 최대주주인 천궈웨이와 친인척 관계에 있는 천진산, 천구이양 이사 2명이 있고, 최대주주와 무관한 이사는 사외이사를 포함하여 총 4명입니다.

또한, 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익이 침해 받지 않도록 이사회 운영규정, 내부회계관리규정 및 내부감사규정을 제정하고 이를 성실히 준수하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

당사는 2010. 9.30. 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 독립성

당사의 감사 황푸구이는 감사로서의 요건을 갖추고 있으며 당사의 주식도 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 그 직무를 수행하기 위해서 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 따라서 당사는 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다.

다. 감사의 주요활동내용

당사의 감사인 황푸구이는 2010. 2. 26. 정기주주총회 개최의 건에 관한 당사 이사회에 참석하여 감사로서의 업무를 수행하였습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 개요

당사는 대한민국 상법이 정하고 있는 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 전자투표 또는 서면투표제를 채택하고 있지 아니합니다. 당사의 보통주식의 주주는 주주총회에 참석하여 직접 또는 대리인을 통하여 간접적으로 의결권을 행사할 수 있으며, 보유 주식에 대해서 의결권을 분리하여 행사할 수도 있습니다. 또한, 당사 정관은 주주가 전화, 화상회의장비 또는 기타 유사한 방식으로 주주총회에 참석한 전 주주들과 서로 청취할 수 있는 방법을 사용함으로써 주주총회에 참석할수 있도록 규정하고 있습니다.

나. 소수주주권에 관한 사항

당사의 정관은 소수주주권 행사와 관련하여 다음과 같은 규정을 정관에 두고 있습니다.

정관 제52조:  의결권 있는 납입 주식의 3%(만일 적용법규나 상장규정에서 더 낮은 %를 인정하는 경우에는 그에 의한다) 이상의 주식을 보유한 주주(들)에게 주주총회 소집요구권을 인정하고 있습니다. 이 때, 소집요구는 이사회 또는 당사의 서기에게 주주총회의 소집 목적과 사안을 기재한 서면을 제출하는 방식으로 하여야 하며, 이에 따른 주주총회는 그와 같은 요구가 제출된 때로부터 2월 이내에 개최됩니다. 만일 그와 같은 요구가 접수 된 후 21일 이내에 이사회가 주주총회 소집을 위한 절차를 취하지 아니하는 경우 그 소집을 요구한 주주는 당사의 비용으로 이를 직접 개최할 수 있습니다.

정관 제151조: 의결권 있는 주식의 0.1 % 이상을 가진 주주에게 당사의 회계자료, 장부 및 기록을 검사 또는 등사(이러한 등사의 제공을 위하여 합리적으로 소요되는 비용을 먼저 지급하여야 한다) 요청권을 인정하고 있습니다. 이러한 검사 또는 등사를 요구하는 주주는 서면으로 그 이유를 제출하여야 하며 이를 통하여 취득한 정보 또는 서면에 대한 비밀을 유지하고 이를 적절한 목적을 위하여 사용하겠다는 것을 하여야 합니다. 다만, 당사는 이러한 검사 및 등사 제공이 관련 법령이나 상장 규정에 위반된다는 것을 입증하거나 이러한 검사 및 등사 제공의 요구가 부당하거나 당사의 이익에반한다는 것을 입증할 수 있는 때에는 이러한 요구를 거절할 수 있습니다.

아울러, 당사의 주주는 당사의 설립근거법인 홍콩 법령이 정하는 바에 따라 주주대표소송, 회사 사무 조사 관련 법원에 대한 검사인 선임 신청권, 법원에 대한 청산 신청권 등의 소수주주권을 행사할 수 있습니다.

한편, 2010.12.31.  현재 당사의 주주가 소수주주권을 행사한 사실이 없습니다.

4. 계열회사 등의 현황

가. 계열회사의 현황

지주회사인 당사의 2010.12.31.  현재 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

당사는 당사가 그 100%의 지분을 소유하는 완전자회사인 홍콩을 설립근거지로 하는홍콩의인국제를 두고 있습니다.

위 홍콩의인국제는 완전자회사로서 중국을 설립근거지로 하는 바오신엔진을 두고 있고, 이러한 바오신엔진이 산리엔진과 청다기어를 완전자회사로 두고 있습니다. 또한, 청다기어는 육안청다기어를 완전자회사로 두고 있습니다.

나. 타법인 출자 현황

당사는 2010.12.31. 현재 당사가 그 100%의 지분을 소유하는 완전자회사인 홍콩을설립근거지로 하는 홍콩의인국제에 출자한 것 외에 어떠한 타 회사의 지분도 취득하고 있지 않습니다.

타법인출자 현황

(실제단위 : 주, 천RMB, %)
주1) 중국엔진은 자회사인 홍콩의인에 대한 지분율이 100%입니다.
주2) 홍콩의인은 바오신엔진에 대한 지분율이 100%입니다.
주3) 바오신엔진은 산리엔진에 대한 지분율이 100%입니다.
주4) 바오신엔진은 청다기어에 대한 지분율이 100%입니다.
주5) 청다기어는 육안청다기어에 대한 지분율이 100%입니다.

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 이름과 최대주주와의 관계

2010년12월31일 현재, 당사의 최대주주인 천궈웨이는  총 65.49%를 보유하고 있습니다.

최대주주의 주식소유 현황

주)  천궈웨이는 2009년 12월 11일 현재 기준으로 소유주식수가 총 29,100,000주였고, 2010년 08월 20일  소유주식수가 총 26,194,800주로 변동되었습니다.

나. 최대주주의 주요경력

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용
사업보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

사업보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주의 주식소유현황

주식 소유현황

나. 우리사주조합
해당사항 없음

다. 소액주주 현황
2010년12월31일 현재 소액 주주현황은 다음과 같습니다.

소액주주현황

4. 주식사무

5. 주가 및 주식거래실적

 (단위 : 원, 주)

주) 당사는 2009년 12월 4일 한국거래소에서 처음 거래가 개시되었으며 상기 주가 및 주식 거래의 실적은 사업보고서 제출일 전월까지의 거래내역을 포함하고 있습니다.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(1) 당사의 임원 현황

2010. 12. 31.  현재 당사의 임원 현황은 다음과 같습니다.

임원 현황

(2) 자회사 임원현황

2010. 12. 31. 현재 각 자회사의 임원 현황은 다음과 같습니다.

[홍콩의인국제(홍콩의인국제유한공사)]

[바오신엔진(진강시바오신엔진유한공사)]

[산리엔진(복건성진강시산리엔진유한공사)]

[청다기어(진강시청다기어유한공사)]