반 기 보 고 서

                                   (제 18 기)

【 대표이사 등의 확인 】

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I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 신후라고 표기합니다. 또한 영문으로는 SHINHOO Co., Ltd. 라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
당사는 1999년 1월 11일에 설립되었으며, 2002년 12월 24일자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소 : 서울시 강남구 논현로 554, 4층(역삼동, 삼성빌딩)
전화번호 : 02-540-0047
홈페이지 : http://www.shinhoo.kr
             
라. 중소기업 해당 여부
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업입니다.

마. 주요사업의 내용
당사는 신발, 의류, 잡화의 제조 판매 사업, PC방 프랜차이즈 사업을 영위하고 있습니다.  
기타의 자세한 사항은 동 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지의 변경

나. 경영진의 중요한 변동
(1) 경영진의 현황
2015.06.30일자 당사의 경영진은 5명의 사내이사와  2명의 사외이사, 2명의 비상근 감사로 구성되어 있습니다.

(2) 대표이사 변동 현황

다. 최대주주의 변동

* 당사 최대주주(김수현) 지분율은 보고서 제출일 현재 36.67%(소유주식수 6,468,279주) 입니다.

라. 상호의 변경

마. 최근 5사업연도 기간 중 회사의 주된 변동 내용은 다음과 같습니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

미상환 전환사채 발행현황

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

자기주식 취득 및 처분 현황

5. 의결권 현황

6. 배당에 관한 사항 등

가. 배당에 관한 사항

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 정관 제42조에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회결의로 이익배당을 정한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

[ 패션(신발 포함) 사업 ]

(1) 산업의 특성
국내 패션산업은 과거 자본집약적 산업단계에서 각 브랜드별 상품의 기회 및 디자인의 질을 중심으로 하는 기술 및 지식 집약적 고부가가치 산업으로 변모해 가고 있으며, 경기 변동에 민감하고, 시장의 진입이 비교적 자유로워 경쟁이 치열한 특징을 갖고 있습니다.

또한 패션사업은 소비자의 라이프스타일을 표현하는 중요한 수단의 하나로 소비패턴부문에서 백화점 위주의 차별화된 고가 상품의 소비와 유명 브랜드가 아니더라도 퀄리티(Quality)가 비교적 좋고 합리적인 가격의 상품을 구매할 수 있는 할인점 등의 합리적 저가 상품 소비로 구분되는 소비의 양극화가 뚜렷해지고 있는 특징이 있습니다.

(2) 산업의 성장성
2013년 기준 제화와 잡화를 포함한 전체 패션시장은 전년 대비 2% 성장한 약 35조원의 미미한 성장률을 기록할것으로 전망됩니다. 지난 2013년은 국내외 경제 저성장기조와 불확실성이 지속되고 내수경기 침체, 불규칙한 날씨가 이어지며 소비심리 부진이 장기화되었습니다.

 2014년 글로벌 경제의 실물경기 여건이 개선되며 대체적으로 완만하고 더딘 회복세가 예상되며 이에 따른 국내 패션시장은 각종 전망 지표에서 예측된 민간소비 증가를 상회하는 4.4% 성장한 약 36조 5천억원으로 전망됩니다.
『 출처 : 삼성패션연구소, 13/14년 패션시장 분석, 2014.01.10』

국내 패션산업은 경기 및 소비심리에 민감하게 작용하고 있으며, 국내외 경제연구기관들은 2015년도 경기회복세가 상당 폭 제약될 것으로 전망하고 있고,  민간소비도 완만한 증가세가 예상 되기는 하나 소비심리부진과 가계부채 누적 등이 제약요인으로 작용할 것으로 보이면서 국내 패션산업의 업황 회복이 쉽지는 않을 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
패션산업은 경기변동과 밀접한 관련이 있습니다. 경기요인 중에서 패션의류의 매출에 가장 직접적 영향을 끼치는 요인은 가계의 소득 및 소비지출입니다. 우리나라는 세계 역사상 가장 빠른 초고속 성장을 해온 나라 중의 하나로 패션시장 역시 빠르게 성장해왔으나, 최근 패션 시장의 복종 간 경계가 모호해지고 소비자의 라이프스타일 중심으로 시장이 재편되며 소비자들의 의식변화와 저성장 흐름 속에 스포츠, 아웃도어와 잡화 시장은 확대되었지만 남, 여성복 시장은 돌파구를 찾기 위해 여러 노력을 하고 있습니다.
『 출처: 삼성패션연구소, 2013년 패션산업 10대 이슈와 2014년 전망, 2013.12.13』

또한 피복 및 신발 등 패션제품은 생활 필수품인 필수재와 잉여소득의 소비 비중이 높은 사치재의 성격을 동시에 가지고 있습니다. 일반적으로 패션제품은 일정소득 수준까지는 생활 필수품으로서의 가치가 높게 나타나지만, 일정 소득 수준을 넘어서게 되면 사치재로서의 가치가 높게 나타나는 특징이 있으며, 필수재 성격의 저가제품의 경우 경기상황에 대한 민감도가 사치재 성격의 고가제품보다 낮게 나타나고 있습니다.

(4) 경쟁 요소
패션기업의 입장에서 경쟁요소란 소비자 관점에서 의류 구매시 결정요인을 말한다고할 수 있습니다. 소비자들의 의류 구매시 결정요인은 충동구매 사례를 제외하면 일정한 흐름을 가지고 있습니다. 즉, 가장 먼저 1단계로 구입하고자 하는 제품의 용도 및 품목이 정해질 것이며, 다음 2단계로 어디(유통 및 브랜드군)에서 구매할 것인가를 정할 것입니다. 그 다음으로 가격, 품질 등 미시적인 요인들을 검토하게 될 것입니다. 1,2단계까지의 속성은 매우 거시적이고 전략적 경쟁요인들입니다.

1단계 요인의 속성인 구매자, 용도, 품목은 기본적으로 소비자의 인구통계학적 특성,제품의 특성에 따라 브랜드를 세분화하는 세분시장과 관련된 것입니다. 2단계 속성인 유통 및 브랜드군 또한 1단계보다 더 세분화된 세분시장에 관련된 내용입니다. 일반적으로 소비자들은 2단계까지의 의사결정 단계에서 특정 유통 또는 브랜드군을 선호하게 됩니다. 브랜드 특성과 주력 유통에 따라 대략적인 제품의 품질 및 가격 범위가 설정되어 있기 때문입니다.
『출처 : 삼성패션연구소, 소비자 의복 구입 결정요인, 2000』

다음으로 의류구매시 소비자가 생각하는 미시적 결정요인들에는 분석자의 관점에 따라 많은 요인들이 있을 수 있습니다. 삼성패션연구소가 분석한 2013년 하반기 소비자의 의복 구매결정요인을 보면 정장은 컬러, 캐주얼은 활동성 및 착용감, 그리고 가방류는 소재가 가장 중요한 요인으로 나타났으며, 두번째 구매 요인으로 정장은 디자인, 캐주얼은 컬러, 그리고 가방류는 컬러를 중요시하는 것으로 보여집니다.

정장의 경우 컬러와 디자인 및 소재의 중요성이 더 높아지며 정장의 패션화 경향을 짐작케하며 유행성과 브랜드의 유명도 또한 과거에 비해 지속적으로 증가하고 있습니다. 캐주얼은 여전히 활동성 및 착용감이 중요한 요인이었으나 과거에 비해 더욱 다양한 요인들이 구매에 영향을 미치는 것으로 파악되었습니다.
 『출처 : 삼성패션연구소, 13/14 패션시장분석, 2014.01.10』

[ PC방 프랜차이즈 사업]

<프랜차이즈 산업>

(1) 가맹사업(franchise)이란 - 가맹사업법 제2조제1호
가맹본부가 가맹점 사업자로 하여금 자기의 상표 등 영업표지를 사용하여 일정한 품질기준이나 영업방식에 따라 상품과 용역을 판매하도록 하고 이에 따른 경영활동 등에 대한 지원 및 교육과 통제를 하며, 가맹점사업자는 그 대가로 가맹금을 지급하는 계속적 거래관계를 말합니다.

(2) 프랜차이즈 산업의 의의
 21세기 유통시스템의 핵으로 부상하고 있는 프랜차이즈산업은 연 평균 10%이상의 고도 성장을 지속해 오고 있습니다. 외식업과 서비스업 그리고 소매업 등의 거의 대부분 업종에서 크게 발전하고 있는 사업의 형태로 경제가 선진국화 되면서 그 비중은 높아지고 있습니다. 프랜차이즈 산업은 부가가치를 높임으로서 국민 경제에 기여하고, 또한 창업의 경우 이를 통해 실업률을 감소시키며 국민 경제를 향상시킨다는 점에서도 중요한 산업으로 인식되고 있습니다.

(3) 프랜차이즈 산업의 특징
프랜차이즈 산업의 특징은 다음과 같습니다.
① 자본을 달리하는 독립된 사업자인 가맹본부와 가맹점들이 상호 협력하며 독립된 이윤을 보장 받는 "가맹점의 독립성"의 특징이 있습니다.
② 독립적인 경영자와 사업 주체들로 구성되어 있지만 고객들은 시스템 전체를 동질적인 것으로 인식하는 "제품의 동질성"의 특징이 있습니다.
③ 가맹본부는 항상 변화하는 환경에 적합한 상품개발 및 교육, 마케팅프로그램들을 개발하며, 가맹점은 시스템의 통일성을 유지하는데 주력해야 하는 "협동성과 공동성"의 특징이 있습니다.
④ 자본의 투자 및 영업활동에 있어서 가맹점들이 자신의 이익을 위한 동기를 가지기 때문에 가맹본부 및 가맹점 입장에서 사업 확장에 필요한 자본이 필요하지 않는 "소자본 창업"이 가능합니다.
⑤ 지역적으로 영업을 확장하고자 할 경우에, 해당 지역이나 국가에서 가맹점을 모집하여 영업활동을 하게 함으로써 정보의 부족에서 발생할 수 있는 "불확실성을 감소" 시킬 수 있습니다.

(4) 국내 프랜차이즈 현황
국내 프랜차이즈 총 시장 규모는 약100조원으로 추정되고 있으며, 프랜차이즈 가맹본부 수는 약2,405여개로 추정되며, 브랜드수는 약2,947개, 점포수는 약31만개로 추정되고 있습니다. 또한 외식업의 비중이 약55%, 서비스업의 비중이 약25%, 소매업의 비중이 약20% 정도의 순으로 나타나고 있습니다.

<게임 산업>

(1) 산업의 특성
게임산업은 특성상 창조적 아이디어, 뉴미디어 기술, 풍부한 게임 소재 및 자국의 문화를 기반으로 한 고부가가치 지식산업으로 대량의 원자재나 장비투자 없이도 투입대비 산출비율이 높은 고부가가치 산업입니다. 강력한 문화적인 인프라를 기반으로 만들어진 게임 콘텐츠는 인간의 감성을 풍부하게 할 수 있으며 영화, 음악, 애니메이션, 캐릭터 등 기타 문화산업과의 연계가능성이 높습니다. 또한 정보통신기술, 첨단산업기술 등 관련 기술 발전에 기여하는 영향도 매우 크다고 할 수 있습니다.

(2) 산업의 성장성
2013년 국내 게임시장의 규모는 전년(9조 7,525억 원)에 비해 0.3%정도 감소한 9조 7,198억원으로 추산됩니다. 2008년 이후 해마다 10% 이상의 성장을 유지해 왔던 국내 게임시장이기 때문에 이러한 마이너스 성장은 한국 게임산업에 경종을 울리고 있습니다. 2014년 이후로도 국내 게임시장 규모는 10조원 대에 진입하지 못하고 9조원 대에서 소폭의 등락을 거듭할 것으로 예상되고 있습니다.

국내 게임시장 전체 규모 및 성장률 추이(2004~2013)

<출처: 2014 대한민국 게임백서>

 2013년 온라인 게임시장은 2012년 대비 19.6% 감소한 5조 4,523억원 규모로 집계되었으며, 이는 국내 전체 게임시장의 56.1%에 해당하는 수치입니다. 온라인게임이 2011년엔 70% 이상, 2012년엔 69%수준을 유지하고 있었으나 전체 게임산업이 마이너스 성장을 기록한 가운데 오라인게임시장의 점유율이 2013년에 큰 폭 감소한 것은 개발이나 마케팅 등에 필요한 자본 규모가 매년 증가한 반면에 개발하는 게임이 시장에서 성공할 수 있을 것인가에 대한 불확실성이 커져 업계에서 새로운 게임의 개발보다는 기존에 개발된 게임들의 운영과 업데이트 등에 주로 역량을 투입하면서 시장 규모를 증가시키지 못한 영향이 직접적으로 반영된 것으로 보입니다.

2013년 모바일 게임시장은 2012년 대비 190.6%나 성장하면서 매출액 2조 3,277억원을 기록했고, 시장 점유율도 2012년의 8.2%에서 크게 증가한 23.9%로 집계되었습니다. 최근 몇 년 동안 급격하게 진행된 스마트기기의 보급 확대와 성능의 향상, 인기 게임들의 등장과 모바일게임을 대상으로 행해지는 체계적인 마케팅 등이 맞물리면서 모바일 게임시장은 급성장할 수 있었습니다. 그러나 스마트 기기의 보급이 지체되기 시작하고 수많은 게임들이 한꺼번에 출시되면서 마케팅 비용이 증가하는 등의 변화가 발생하고 있습니다. 이는 모바일 게임시장이 성숙기에 접어들고 점차 레드오션으로 변해 간다는 의미로 받아들여지고 있습니다.

온라인게임과 모바일게임 다음으로 매출 규모가 큰 부분은 PC방 시장입니다. 2013년 매출액은 1조 6,618억 원을 기록했으며, 전체 게임시장에서의 점유율은 17.1%로 나타났습니다. 2013년의 PC방 매출액은 2012년에 비해 7.3% 감소한 것인데, 이는 이용자들을 끌어들일 수 있는 대작이나 화제성있는 게임들이 부재했기 때문에 어느정도 예상되었던 결과이며, 꾸준히 인기를 유지하고 있는 <리그 오브 레전드> 정도를 제외하면 PC방 시장의 성장을 견일할 수 있을 만한 다른 요인들이 보이지 않는 상황입니다.

국내 게임시장의 규모와 전망(2012~2016)

<출처: 2014 대한민국 게임백서>


(3) 경기변동의 특성
게임 산업은 저비용으로 장시간 동안 즐길 수 있는 특성이 있어 일반적인 경기 변동에 큰 영향을 받지 않습니다. 실례로 국내 경기침체기였던 IMF시기와 2009년 글로벌 경기침체와같은 경기변동이 큰 시기에도 게임 산업은 그 성장세를 유지해 왔으며, 유럽 경제위기에 의해 국내 주식시장이 하락할 때에는 경기방어주로서 큰 역할을 했습니다.

반면 모바일 게임 산업은 온라인 게임보다는 경기변동에 약간의 영향을 받습니다. 이는 경기가 어려워질 경우 일반적으로 통신비 절감을 위해 무료 어플리케이션을 이용하는 유저가 늘어나기 때문입니다.

(4) 경쟁요소
2011년 온라인 게임시장이 전년 대비 30.8%의 고성장을 보인 이후  성장세가 한풀 꺽여 2012년 성장률이 전년 대비 8.8%에 그치고,  2013년엔 -19.5%의 성장률을 기록하는 등 향후 온라인 게임시장의 성장률은 점차 낮아질 것으로 전망되고 있습니다.

이러한 경향은 2012년에는 몇몇 대작 게임들의 공개에 발맞추어 관련된 다양한 이벤트와 마케팅, 프로모션 등이 있었지만, 2013년에는 그런 요소들이 상대적으로 많지 않았기 때문이며, 특히 최근 급성장하고 있는 모바일게임으로 인해 새로운 온라인 게임 이용자들의 유입이 감소한 것을 원인으로 볼 수 있습니다.

온라인 게임시장은 향후 새로운 대작 온라인 게임들이 얼마나 이용자에게 효과적으로 주목을 끌고 화제를 모을 수 있을 것인가와 모바일 게임의 인기 등에 따라 향후 한국 온라인 게임시장의 움직임이 결정될 전망입니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황

[ 패션(신발) 사업 ]
당사는 2015년 3월 신발, 의류, 잡화의 제조 판매 사업을 영위하는 (주)모던테크를 흡수합병하여 동 사업을 영위하게 되었으며, 주력제품은 RYN 브랜드의 신발로서 주로 홈쇼핑에서 판매되고 있으며 일부는 온라인 마켓 및 대리점에서 판매되고 있습니다. 주요 브랜드 제품에 대한 현황은 다음과 같습니다.  

[ PC방 프랜차이즈 사업]
당사는 2013년 하반기부터 PC방 가맹사업을 추진해왔으며 3POP 이라는 브랜드명으로 PC방 업계의 새로운 명품 브랜드 화를 추진하고 있으며, 현재까지 3POP 건대점, 홍대점, 부천점 등 약 25개점을 오픈한 상태입니다.

당사의 PC방 가맹사업은 창업을 원하는 예비 가맹점주인 창업주들과의 밀착상담을 통해 사업초기부터 창업주의 기호와 컨셉 그리고 예산에 맞는 맞춤형 기획, 디자인, 인테리어, 상권개발 및 분석, 운영관리 및 교육 등 체계화된 시스템과 조직화된 전문 인력을 통해 특화된 PC방을 OPEN함으로써 타 사 브랜드와는 차별화된 고수익, 고부가가치의 가맹사업을 영위해 나가고 있습니다.

PC방 창업은 부동산 임차비용이 저렴하고 운영에 따로 재료비가 들지 않아 타 업종에 비해 비교적 소자본 창업이 가능하지만 당사의 PC방 가맹사업은 타 매장과의 차별화를 통한 고수익을 목표로 과감한 투자를 유도하고 있으며 PC방을 찾은 고객에게 양질의 '분위기와  복합문화 공간’을 제공하는 것을 목표로 편의시설과 고급화된 인테리어 중심의 설계를 통해 창업주들에게 고부가가치의 수익구조를 제공하고자 노력하고 있습니다.

또한 당사 PC방 가맹사업부와의 지속적인 커뮤니케이션을 통해 점주와의 어려움을 발생 즉시 해소하고 PC방 창업아카데미 교육을 통해 예비창업자 및 가맹점주들에게 점포선정교육에서부터 PC교육, 관리교육과 운영 및 마케팅교육에서 세무교육까지 PC방 창업에 필요한 모든 교육을 진행해 줌으로서 당사의 가맹사업본부를 믿고 창업할 수 있는 시스템을 구축해놓고 있습니다.  이 가운데 3POP PC방 브랜드는 PC방과 프리미엄 카페형 푸드 존이 복합된 공간이며, 당사는 푸드 존에 들어갈 식자재 공급을 위해 향후 식자재 유통 전문 물류센터를 도입, 샌드위치, 패스트푸드, 커피 및 각종 음료와 주스 등을 원스톱 물류시스템을 통해 공급할 예정에 있습니다.

더불어, 축적된 PC방 가맹사업의 노하우를 발판삼아 향후 다양한 지역의 멀티펑션 형태의 초대형 직영매장을 OPEN함으로서 안정적인 수익기반을 다져 지속적으로 성장할 수 있는 성장동력을 확보해 나갈 예정에 있습니다.

또한 당사는 2014년 12월 29일 (주)모던테크 주식 38,000주(지분 100%)를 인수하여 종속회사에 편입하였으며, 2015년 3월 5일을 합병기일로 (주)모던테크를 흡수합병 완료함에 따라 (주)모던테크의 주요 사업인 신발 및 아웃도어룩의 생산.판매업을 추진중에 있습니다.

(2) 시장점유율

[ 패션(신발) 사업 ]

패션 시장의 특성상 각각의 브랜드에 따라 경쟁업체가 상이하고, 브랜드내에서도 경쟁업체 및 시장규모가 달라짐에 따라 비슷한 구조의 비교 경쟁업체 산정에도 한계가 있으며, 그로 인해 시장점유율 산정이 어렵습니다.

[ PC방 프랜차이즈 사업]
2009년까지 조사한 PC방 현황 조사 자료는 전국의 시.군.구청에 등록을 완료한 인터넷컴퓨터 게임시설제공업소(이하 PC방) 수를 바탕으로 한 것으로, 실제 영업을 하고 있는지 여부가 반영되지 않은 수치이기 때문에 정확한 현실을 반영한다고 보기에는 무리가 있으며, PC방 프랜차이즈와 관련한 신뢰성 있는 국내 시장점유율 데이터를 확보하기 어려워  시장점유율 산정이 어렵습니다.

(3) 시장의 특성

[ 패션(신발) 사업 ]
국내 패션시장의 동향을 살펴보면 삶의 질적 향상 욕구 증대, 글로벌화의 진전, 상품에 대한 소비자 감도 상승 등에 따라 소비의 고급화, 양극화 현상이 가속되고 있으며, 인터넷을 비롯한 패션잡지, 채널 등 매체의 영향이 증대되면서 소비자들의 패션 성향은 더욱 다양화, 세분화 되고 있습니다. 이러한 환경변화에 대응하고자 당사는 다양한 고객층의 라이프스타일과 욕구를 충족 시킬 수 있는 브랜드 포트폴리오를 보유함으로써 시장에서의 안정적인 성장을 도모하며 경쟁력을 강화하고 있습니다.

[ PC방 프랜차이즈 사업]
한국콘텐츠진흥원에서 통계청 전국사업체 조사리스트를 기초로 휴업, 폐업 업종변경,신생등록 등의 사항을 반영, 2012년에 실제로 운영된 업체 수를 파악한 바에 따르면 2012년 PC방 업소는 14,782개소로 전년 대비 6.5% 감소하였으며, 전년 대비 약 1,000여 개 업소가 감소한 것을 알 수 있습니다.

연도별 pc방 증감 추이

<출처: 2013 대한민국 게임백서>

국내 PC방 업소는 언제 어디서든 온라인 접속과 게임이용이 가능한 스마트폰이 널리 보급되고, 빠른 공짜 와이파이로 온라인 이용이 가능한 24시간 패스트푸드와 커피숖이 곳곳에 PC방보다 더 많이 생겨나면서 PC방 이용자들을 빼앗기고 있는 실정이며, 전면금연을 강제하는 '국민건강진흥법' 및 '셧다운 제도'등의 시행으로 PC방 운영에 어려움을 겪고 있습니다.

이러한 어려운 상황에서도 꾸준한 이익 실현을 하고 있는 PC방 업소들도 상당수 운영되고 있고, PC방 창업을 계획하고 있는 예비 가맹점주들도 꾸준히 생겨나고 있는 만큼, 당사가 추진하고자 하는 PC방 프랜차이즈 사업을 당사만의 탁월한 영업력과 노하우를 바탕으로 특화시켜 나감으로써 PC방 시장에 안정적으로 진입할 예정입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
해당사항 없습니다.

(5) 조직도

조직도

2. 매출에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

나. 매출실적

* 합병등기일인 3월 9일부터 분기말(3월말)까지는 홈쇼핑 봄신상품이 전량 출고되어 당사가 제조 생산하는 RYN(기능성 신발) 브랜드의 매출은 반영되지 않았으며, 4월부터 홈쇼핑 매출이 반영되었습니다.

다. 영업조직 및 영업형태 등

(1) 영업조직 등

(2) 영업(판매)경로

(3) 영업전략

[패션(신발) 사업]

[PC방 프랜차이즈 사업]
최근 PC방은 브랜드 화 되면서 PC방 체인점이 대세를 이루고 있습니다. 당사의 PC방 프렌차이즈 사업은 창업부터 운영까지 체계적인 본사관리로, 소규모 PC방과 차별화된 경쟁을 갖출 수 있으며, 그에 따른 고객만족으로 매출의 안정적인 효과를 기대할 수 있습니다.

기존 소규모 형태의 PC방의 경우 간단한 라면과 음료만 판매하고 있다면, 당사의 3POP PC방 브랜드의 경우 PC방과 프리미엄 카페 형 푸드 존을 동시에 가질 수 있도록 뉴욕핫도그 샵&샵 식자재 유통 전문 물류센터를 도입, 샌드위치, 패스트푸드, 커피 및 각종 음료와 주스 등을 제공받아 저렴하고 다양한 먹 거리를 제공하면서 주머니 가벼운 고객층도 쉽게 이용할 수 있는 전략을 수립하고 있으며 매장별 매장 내 인테리어의 고급스러운 이미지를 강조하여 통일성을 통한 깔끔하고 쾌적함을 유지하게 하는 것은 물론 다양한 서비스를 만날 수 있도록 비교적 시설 집약형, 자본집약형 매장으로 설계하는 영업 전략을 추구하고 있습니다.

또한, 당사는 전문화된 가맹점관리 시스템을 구축하고 있으며 가맹점 문제 발생시 실시간으로 문제를 해결하여 빠른 시간 내에 매장 정상화가 가능하도록 지속적인 관리와 애프터서비스(A/S)를 실시하고 있으며, 각종 이벤트와 본사의 전문 교육시스템을 통해 점주들이 운영에 어려움이 없도록 가맹점을 밀착 관리하고 있습니다.

마. 시장위험과 위험관리
시장위험에 대한 노출이 중요하지 않아서 기재를 생략합니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 당사는 2014년도에 결산일을 6월 30일에서 12월 31일로 변경하였습니다. 이로 인하여 전기 (제17기) 회계연도는 2014년 7월 1일부터 2014년 12월 31일까지 6개월간입니다.
※ 당사는 전기에 종속회사였던 (주)모던테크를 2015년 3월 흡수합병하여 당반기말 재무제표를 개별재무제표로 작성하였습니다.
※ 요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 제17기는 연결/별도기준, 제16기는 개별기준으로 외부감사인의 감사를 받은 재무정보입니다.

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다.

4. 재무제표

※ 당사는 2014년도에 결산일을 6월 30일에서 12월 31일로 변경하였습니다. 이로 인하여 전기 (제17기) 회계연도는 2014년 7월 1일부터 2014년 12월 31일까지 6개월간인 관계로 상기 재무제표 중 전반기 재무수치가 비교표시 되지 않음을 참고 바랍니다.

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요
주식회사 신후(이하 "당사")는 1999년 1월 11일 설립되었으며, 당반기말 현재 기능성상품의 제조, 수입, 판매 및 PC방 컨설팅을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2013년 9월 30일 "주식회사 스템싸이언스"에서 "주식회사 케이엠알앤씨"로, 이어 2015년 3월 31일 "주식회사 신후"로 상호를 변경하였습니다.  본사는 서울특별시 강남구 역삼동에 위치하고 있습니다.

당사의 주식은 2002년 12월 24일자로 협회등록법인("KOSDAQ")에 등록되었고, 이후 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 실시하여 당반기말 현재 당사의 자본금은 8,820백만원입니다.

당사는 2014년 12월 29일 부산광역시 소재에 있는 신발, 의류 제조업 등을 영위하고있는 (주)모던테크를 100% 지분 인수(38,000주 /액면가 10,000원/인수가액 4,000,000천원)를 하였으며, 해당 종속기업 (주)모던테크를 2015년 3월 9일 흡수합병하였습니다. 해당 합병은 연결장부가액법을 적용하여 회계처리하여, 전기와 당반기의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 기초 재무상태표는 합병된 종속회사를 포함한 연결재무제표입니다(주석 35참고).

당반기말 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

2. 재무제표 작성기준

당사의 2015년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"를 적용하여 작성한 중간재무제표이며 개별재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라작성된 2014년 12월 31일자로 종료되는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2015년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

 - 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정
 - 한국채택국제회계기준  2010-2012 연차개선
- 한국채택국제회계기준  2011-2013 연차개선

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'의 개정에 따라 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하는 회사가 종업원 또는 제3자로부터 기여금을 납입받는 경우에 실무적 간편법에 따른 회계처리가 허용됩니다. 상기의 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준  2010-2012 연차개선
한국채택국제회계기준  2010-2012 연차개선은 아래의 개정을 주요 내용으로 하고 있으며, 개정 기준서의 적용으로 인해 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정: '가득조건', '성과조건', '용역조건'의 정의를 명확히 함.
ㆍ 기업회계기준서 제1108호 '영업부문' 개정: 영업부문 통합 시 경영진이 내린 판단을 공시하고 보고부문들의 자산에서 기업전체 자산으로의 조정 내역을 공시하도록 함.
ㆍ기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시' 개정: 보고기업 또는 보고기업의 지배기업에 주요 경영서비스를 제공하는 기업을 특수관계자에 포함하도록 함.

- 한국채택국제회계기준 2011-2013 연차개선
한국채택국제회계기준  2011-2013 연차개선은 아래의 개정을 주요 내용으로 하고 있으며, 개정 기준서의 적용으로 인해 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1113호 '공정가치측정' 개정: 금융상품 집합의 공정가치를 순포지션에 근거하여 측정하는 것을 허용하는 포트폴리오 예외조항이 비금융계약을 포함하여, 기업회계기준서 제1039호의 적용범위에 해당하는 모든 계약에 적용된다는 것을 명확히 함.

(2)  당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
당사는 제정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2-(1)에서 설명하는 제개정 기준서의 적용으로 인한 변경사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

4. 중요한 회계추정 및 가정
당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

5. 부문별 정보
(1) 당사의 영업부문은 2개로 구성되어 있으며 그 내용은 다음과 같습니다.

(2) 부문별 수익 및 당반기손익에 관한 내용은 다음과 같습니다.

6. 현금및현금성자산
당반기말과 전기말  현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 당반기말 현재 1,789천원의 보통예금 잔액 계좌에 대하여 건강보험공단, 상주시청 등으로부터 압류가 설정되어 있습니다. (주석13 참조)

7. 매출채권
(1) 당반기말과 전기말  현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기말 현재 매출채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(3) 당반기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다

8. 대여금 및 기타유동자산
단기대여금 및 기타유동자산은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는 바, 그 내역은 다음과 같습니다.

9. 재고자산
당반기말과 전기말 현재 재고자산의 장부가액은 다음과 같습니다.

10. 매도가능금융자산
당반기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 전기 이전에 (주)디유에이엔아이, (주)디지털베이시스템 및 (주)풀밭코퍼레이션의 순자산가치 하락에 따라 전액 손상차손을 인식하였습니다.

11. 관계기업투자
(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(주) 당사는 전기 이전에 (주)에스에이치제약에 대한 경영상의 어려움 등으로 인하여 계속기업으로서의 불확실성이 높다고 판단하여, 지분법 반영을 중단하고 장부금액 전액을 손상차손으로 인식하였습니다.

12. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말  현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

13. 건설중인 자산
(1) 개요
당사는 경상북도 상주시에 소재한 토지 및 건물을 2014년 6월에 인수하기로 하여 동월에 지급한 계약금, 중도금 및 부동산 평가수수료 등 부대비용을 건설중인자산으로 계상하였습니다.
   
(2) 취득원가

(3) 채무인수액

검토기준일 현재 회사는 유형자산 취득의 지연으로 인하여 건설중인자산으로 계상하고 있으며, 취득이 완료되는 경우 관련 자산 및 부채가 각각 10,720,646천원이 증가될 예정입니다.

(4) 손상차손
전기 이전에 당사는 상기 부동산에 대한 공정가치를 산출하기 위해 감정평가를 실시하였으며, 감정평가금액을 공정가액으로 보아 공정가액과 부동산매매대금 실제지급액과의 차액을 유형자산손상차손으로 인식하였으며. 전기말까지 상기 건설중인 자산과 관련하여 감정평가에 따른 감정평가액과의 차이금액 3,270,939천원을 비용 인식하였습니다.

(5) 기타
상기 건설중인 자산에 대한 취득세 미납으로 인하여 상주시청으로부터 미납취득세분에 대하여 해당 자산 및 보통예금(주석6 참조)이 압류 설정되어 있으며, 관련 부채    1,217,559천원이 미지급금으로 계상되어 있습니다.

14. 투자부동산
(1) 당반기말 현재 투자부동산 장부가액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(2) 투자부동산과 관련하여 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

(3) 투자부동산과 관련하여 사용제한 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(5) 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

15. 무형자산

(1) 당반기 중 무형자산의 장부가액 변동은 다음과 같습니다.

(2) 전기 중 무형자산의 장부가액 변동은 다음과 같습니다.

16. 기타비유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

17. 매입채무와 기타유동부채
당반기말과 전기말  현재 매입채무와 기타유동부채는 다음과 같습니다.

18. 차입금
(1) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

한편, 상기 장기차입금과 관련하여 당사는 토지를 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 당반기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

19. 전환사채

(1) 당반기말과 전기말  현재 당사의 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기말 현재 당사가 발행한 전환사채의 주요발행조건은 다음과 같습니다.

(주1) 전환가액은 사채발행후 매3개월마다 약정에 따라 조정하되 최초 발행가액의   70%이상을 최저가액으로 하며, 전환신주의 배당기산일은 전환청구일의 직전연도말에 전환된 것으로 간주하여 산정하였습니다.

20. 종업원급여
당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 퇴직급여채무와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전기 중 손익계산서에 인식한 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당반기 및 전기 중 기타포괄손익으로 인식하는 재측정요소는 다음과 같습니다.

(4) 당반기와 전기 중 퇴직급여채무의 현재가치 변동 내역은 다음과 같습니다.

(5) 당반기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(6) 당반기말 현재 주요 가정 변동에 따라 퇴직급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

21. 자본금과 자본잉여금
(1) 당반기말 현재 당사의 자본금 관련사항은 다음과 같습니다.                            

(2) 당반기 및 전기중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

22. 기타자본
당반기말 현재 보유중인 자기주식수는 전기 자기주식 5,823주에서 전기 2:1 무상감자를 반영한 2,911주와 감자로 인한 단주 취득 547주를 합한 3,458주입니다. 취득한 자기주식은 자본에서 차감하는 형식으로 표시하고 있습니다, 당사는 향후 주가변동 추이를 고려하여 자사주를 처분할 예정입니다.

23. 결손금 및 주당손익
(1) 당반기말 현재 당사의 미처리결손금 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기와 전기 중 당사의 결손금 변동내역은 다음과 같습니다.

(3) 주당손익
당사의 주당손익은 보통주 1주에 대한 당기순이익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

1) 가중평균유통보통주식수 (당반기)

2) 가중평균유통보통주식수 (전기)

3) 주당당기순손익

24. 매출, 매출원가 및 판매비와 관리비

(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(주1) 2014년 12월 29일 종속회사에 대한 100% 지분인수로 인하여, 당반기 초부터  제품매출원가가 발생하였습니다.

(3) 당반기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

25. 성격별 비용
당반기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(주1) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

26. 기타수익 및 기타비용

27. 금융수익과 금융비용
당반기 및 전기 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

28. 법인세
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출되었습니다. 한편, 당사는 당반기말과 전기말 현재 향후 예상연평균이익이 각 회계연도에 소멸되는 차감할일시적차이, 이월결손금 및 세액공제이월액에 미달하여 이연법인세자산의 실현가능성이 희박할 것으로 판단하여 관련된 법인세효과를 이연법인세자산으로 인식하지 아니하였습니다.

29. 금융상품의 범주별 분류
(1) 당반기말 및 전기말  현재 범주별 금융상품의 장부가액은 다음과 같습니다.
① 범주별 금융자산

② 범주별 금융부채

(2) 당반기 및 전기 중 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

① 당반기

② 전기

(3) 금융상품의 장부금액과 공정가치

당반기말과 전기말  현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

30. 재무위험관리
당사는 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 전환사채 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로구성되어 있습니다.

① 이자율위험
당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 주로 변동이자부 금융상품과 연관되어 있습니다.

당반기말 및 전기말  현재 당사의 이자부 금융상품의 장부가액은 다음과 같습니다.  

상기의 금융상품은 고정이자부 금융상품으로 이자율변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험에 노출되어 있지 않습니다.

② 환율위험
환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다.  당사는 외환을 보유하지 않음으로 환위험에 노출되어 있지 않습니다.
(2) 신용위험

신용위험은 금융상품의 계약자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 등에서 발생합니다.

이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하거나 담보물의 취득 등을 통하여 신용위험을 경감하고 있습니다.

당사는 매 보고기간말 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 분석하고 있습니다. 추가로 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 손상은 과거 발생손실 자료에 근거하여 산정되고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(3) 유동성 위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당반기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액이며 전환사채는 조기상환을 고려하지 않은 계약상 만기로 작성되었습니다.

(4) 자본위험관리

자본위험관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 동일 산업의 다른 기업과 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리합니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

31. 우발채무와 약정사항
(1) 당반기말 현재 당사의 채무를 위하여 당사 소유의 투자부동산이 담보로 제공되어있습니다. (주석 14 참조)

(2) 당기말 현재 당사가 특수관계자 이외의 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(4) 당반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(5) 계류중인 소송사건

(주1) 해당  채무 금액에 대하여 미지급금에 계상되어 있습니다.
(주2) 해당 물픔대금 지급의무가 있는 금액에 대하여 외상매입금에 계상되어 있습니다.

(6) 경매 및 압류
건설중인자산으로 계상된 부동산매매계약이 파기될 경우 당사가 보유하게 될 매매대금반환청구권에 대한 압류가 설정되어 있습니다. (주석 13 참조) 또한, 투자부동산과 관련하여 압류가 설정되어 있습니다. (주석 14 참조)

(7) 약정사항
당반기말 현재 당사는 (주)알와이엔코리아와 상표사용계약을 맺고 있으며,제품 생산매출의 3%에 해당되는 금액을 수수료로 지급하고 있습니다. 본 상표 사용기간은     2014년 1월 2일부터 2016년 12월 31일까지입니다.

32. 특수관계자와의 거래
(1) 지배ㆍ종속관계

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 대여금 등을 포함한 특수관계자에게 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금대여 및 차입 거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(주1) 출자전환으로 채무금액이 감소하였습니다.

② 전기

당사와 정재욱과의 대여 거래에 대하여는 연 6.7%의 이자율을 적용하고있습니다. 당사와 김수현과의 차입 거래에 대하여는 연 0%의 이자율을 적용하고있습니다. 당반기말 현재 특수관계자에 대한 대여금과 관련하여 인식한 대손충당금은 340,000천원입니다.

(5) 당기와 전기 중 특수관계자와의 기타 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

(6) 당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

33. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전기 중 영업으로부터 창출된 현금 중 비현금항목의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(2) 당반기 및 전기 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동은 다음과 같습니다.

(3) 당사는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름표를 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 거래는 다음과 같습니다.

34. 계속기업 가정에 대한 불확실성
(1) 당사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었으므로 당사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었습니다. 그러나, 다음의 상황은 이러한 계속기업가정에 중대한 의문을 제기하는 요인으로 판단됩니다.

또한, 유동부채가 유동자산을 3,862백만원을 초과하고 있어 유동성위험도 제기되고 있으며, 건설중인 자산에 대한 취득세 미납으로 인하여 상주시청으로부터 미납취득세분에 대하여 해당 자산 및 보통예금(주석6 참조)이 압류 설정되어 있으며, 관련 부채  1,217,559천원이 미지급금으로 계상되어 있습니다.

계속기업 가정의 타당성에 대해 의문이 제기되는 상황 하에서는 당사가 진행하고 있는 사업이 원활하게 이루어져 영업수익을 달성할 수 있는지 여부 및 자금조달등 재무개선을 위한 당사의 계획이 성공할 수 있는지 여부에 따라 그 타당성이 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다. 만일, 동 계획이 차질이 있어서 당사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 계속기업가정이 타당하지 않으므로 당사의 자산과 부채를 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이 경우에는 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

35. 사업결합

당사는 2014년 12월 29일 부산광역시 소재에 있는 신발, 의류 제조업 등을 영위하고있는 (주)모던테크를 100% 지분 인수(38,000주 /액면가 10,000원/인수가액 4,000,000천원)를 하였으며, 해당 종속기업 (주)모던테크를 2015년 3월 9일 흡수합병하였습니다. 해당 합병은 연결장부가액법을 적용하여 회계처리하여, 전기와 당반기의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 기초 재무상태표는 합병된 종속회사를 포함한 연결재무제표입니다.

(1) 피합병회사의 개요

(2) 합병비율

(3) 합병회계처리
(주)신후는 당사의 종속기업에 해당하여 연결장부가액법을 적용하여 회계처리하였으며 추가적인 영업권은 인식되지 않았습니다. 또한, 전기와 당반기의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 기초 재무상태표는 합병된 종속기업을 포함한 연결재무제표입니다. 피합병회사인 (주)모던테크에 대하여 지불한 대가는 존재하지 않으며, 취득일에 인수한 자산 및 부채의 가액은 다음과 같습니다.

(4) 합병기일 등

(주1) 합병 승인 주주총회는 합병회사인 (주)신후는 소규모합병에 해당되며, 피합병회사인 (주)모던테크는 간이합병에 해당되므로 각각 이사회 결의로 갈음하였습니다.

36. 기타충당부채

당반기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(주1) 전기에 원고인 (주)셀텍에 대한 어음금 연대보증에 대한 이행의무 금액을 미지급금으로 계상하고 있었으며, 해당 금액을 지급함에 따라 감소하였습니다. 당반기 증가액은지급보증에 대한 금액 중 지급예상액에 대한 충당금 인식으로 인한 증가액입니다. (주석 14참조)

37. 금융리스부채
당반기말과 전기말 현재 금융리스부채의 내용은 다음과 같습니다.

38. 사업연도의 변경
당사는 전기 중 결산일을 6월 30일에서 12월 31일로 변경하였습니다. 이로 인하여 비교 표시되는 전기 포괄손익계산서와 자본변동표 및 현금흐름표는  2014년 7월 1일부터 2014년 12월 31일까지 6개월간의 금액입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

(1) 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도 사항

가. 합병

(ㄱ) 합병회사 및 방식 : (주)신후가 (주)모던테크를 흡수합병
                                 (상법 제527조의3에 의거 소규모합병에 해당)
(ㄴ) 주요 내용
§합병목적 : (주)신후가 100%지분을 보유하고 있는 (주)모던테크를 흡수합병하여, 사업다각화를 통한 성장동력 확보 및 경영효율성 증대를 통해 기업가치를 제고하고자 함.
§이사회결의일 : 2014년 12월 30일
§합병승인 이사회 : 2015년 02월 02일
§합병기일 : 2015년 03월 05일
§재무제표에 미치는 영향 : 자산총액 80억원 증가
(ㄷ) 관련 공시서류

§2014.12.30 「회사합병결정」
§2014.12.30 「주요사항보고서(합병결정)」
§2015.03.09 「합병등종료보고서」

나. 자산양수도

(ㄱ) 취득목적물: (주)모던테크 보통주 38,000주(100%) 취득
(ㄴ) 주요 내용

§취득목적 : 사업다각화를 통한 성장동력 확보 및 회사 역량 집중
§거래상대방 : 정재욱
§취득금액 : 4,000,000,000원(직전 사업연도말 자산대비 54.79%)
§이사회결의일 : 2014년 12월 19일
§취득일 : 2014년 12월 29일
§재무제표에 미치는 영향 : 관계기업 투자주식 40억원 증가
(ㄷ) 관련 공시서류

§2014.12.19 「타법인주식및출자증권취득결정」
§2014.12.19 「주요사항보고서(중요한자산양수도결정」
§2014.12.29 「합병등종료보고서(자산양수도)」

다. 자산양수도

(ㄱ) 취득목적물: 토지와 건물 (경북 상주시 서성동 56-6외 2필지)
(ㄴ) 주요 내용

§취득목적 : 임대사업 및 연계사업으로 안정적인 수익기반 확보와 사업다각화를 통한 성장 기반 마련
§거래상대방 : 동영개발(주)
§취득금액 : 20,031,260,200원(부가가치세 제외)
(2012년 12월 31일 별도재무제표 자산 대비 13.29%)
§이사회결의일 : 2014년 06월 25일
§자산양수도 잔금지급일: 2014년 06월 30일
§자산양수도 등기예정일 : 2015년 05월 29일
- 당사는 자산양수ㆍ도 잔금지급일에 부동산 소유권 이전 등기를 할 예정이었으나, 양도인의 업무처리 미숙으로 과거 동 부동산에 대한 여러 차례의 등기 누락 등, 동 부동산의 표시변경 등기가 미처리 되어 있어 등기 정리가 필요하였으며, 소유권 이전 등기에 소요되는 취등록 비용 등 과도한 지급 비용의 발생으로 소유권 이전 등기를 부득이 진행하지 못하고 있는 상황인 바, 당사는 동 문제들을 2015년 05월 29일까지 해소하여 소유권 이전 등기를 마무리할 예정에 있습니다.
§재무제표에 미치는 영향 : 재무제표상 유형자산 70억원이 증가되었음.
(ㄷ) 관련 공시서류

§2014.06.25 「유형자산취득결정」
§2014.06.26 「주요사항보고서(중요한자산양수도결정)」
§2014.10.23 / 2014.11.21 / 2014.12.30 / 2015.01.30 / 2015.02.27 / 2015.03.31

「(정정) 주요사항보고서(중요한자산양수도결정)」

라. 자산양수도(타법인주식처분)
(ㄱ) 처분목적물: (주)디유에이엔아이 보통주 118,500주(총발행주식의 30%) 처분
(ㄴ) 주요 내용

§처분목적 : 보유주식 매각을 통한 현금 유동성 확보 및 재무구조 개선
§거래상대방 : 주식회사 앤써스
   - 소재지 : 서울시 강남구 언주로 727(논현동, 트리스빌딩 8층)
   - 대표이사 : 박상협
§처분금액 : 2,300,000,000원
§대금수령방법
  - 2013년 6월 28일 양도대금 23억 전부 현금 수령.
§자산양수ㆍ도 일정 및 대금지급 일정

(ㄷ) 관련 공시서류

§2013.06.28 「타법인주식및출자증권처분결정」
§2013.06.28 「주요사항보고서(중요한자산양수도결정)」

(2) 대손충당금 설정 현황

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역